2012 Eléments clés - PROPARCO

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éléments Clés 2012

Entreprendre pour un avenir durable

_L’essentiel

Les financements et cofinancements de PROPARCO en 2011 contribueront à :

8 millions de personnes à un réseau

Connecter de télécommunications.

89 000 emplois directs 273 000 emplois indirects.

Créer ou maintenir et

Réduire ou éviter les émissions de gaz à effet de serre à hauteur de

2,3 millions teq CO2 par an.

Contribuer aux revenus des États à hauteur de

670 M€ par an.

Permettre l’accès au microcrédit à

275 000 personnes.

Améliorer la performance environnementale et sociale de

34 projets.

Acheminer plus de 11 millions de tonnes de fret par an.

— Institution financière de développement, PROPARCO est la filiale de l’Agence française de développement dédiée au financement du secteur privé.

Sa mission est de favoriser les investissements privés dans les pays du Sud, en faveur de la croissance et du développement durable. Elle intervient dans les pays émergents et en développement à travers une gamme complète d’instruments financiers de long terme et nonconcessionnels (prêts, prises de participation, garanties).

Ses financements se concentrent sur le soutien direct aux entreprises, l’appui aux intermédiaires financiers et le développement des infrastructures avec un haut niveau d’exigence en matière d’impact sur le développement.

PROPARCO se positionne en complément de l’offre commerciale pour répondre aux insuffisances de marché. Ses financements ont vocation à démontrer la viabilité des solutions privées dans des domaines novateurs ou dans des secteurs et régions jugés trop risqués par les investisseurs.

Elle s’attache à promouvoir, auprès de ses partenaires, les meilleurs standards environnementaux et sociaux. /

Au 31 décembre 2011

2,6 Mds€

en portefeuille. Soit une hausse de 24 % par rapport à 2010.

300 clients PROPARCO soutient une grande diversité d’acteurs privés.

60 pays

PROPARCO s’appuie sur un réseau de 12 bureaux régionaux

Nota Bene: Ces indicateurs rendent compte des résultats attendus de chaque projet. Évalués ex ante, ils s’inscrivent dans une démarche de contribution globale au développement.

02

03

L’essentiel_

_L’essentiel

Une présence internationale

PROPARCO évolue, chaque jour, au plus près du tissu économique local pour toujours mieux répondre aux besoins de ses clients. Elle s’appuie sur un réseau de douze bureaux répartis sur quatre continents. /

Un actionnariat unique

SIÈGE PARIS

Paris

PROPARCO rassemble une trentaine d’actionnaires, privés et publics, du Nord et du Sud. Cette plateforme d’investisseurs apporte une expertise décisive en matière de pilotage stratégique et de gouvernance. /

Casablanca

Tunis

151, rue Saint-Honoré 75001 Paris

Le Caire

Pékin Delhi

Mexico

57 %

Agence française de développement

26 %

Organismes financiers français

13 %

Organismes financiers internationaux

04

3 %

BNP Paribas BPCE IOM CDC Elan entreprises PME Coface Crédit Agricole SA Natixis Société Générale

Aga Khan Fund for Economic Development Banque marocaine du commerce extérieur (BMCE) Bank of Africa (BOA) Banque Ouest-Africaine de développement (BOAD) Corporación Andina de Fomento (CAF) Development Bank of Southern Africa (DBSA) DEG

1 %

Bangkok Abidjan

Entreprises Bolloré Africa Logistics Bouygues Bouygues Construction DMC GDF Suez Saur International LOCATOM SIPH Socotec International Somdiaa Véolia Eau - Compagnie générale des eaux S.C.A

Fonds et fondations éthiques Xavier de BAYSER Amundi AFD Avenirs Durables Natixis Solidaire

Répartition du capital : 420 M€

Lagos

Douala Nairobi

São Paulo

Johannesbourg

amérique latine et caraïbes

afrique subsaharienne

mexico amérique centrale et caraïbes sÃo paulo amérique du Sud

abidjan afrique de l’Ouest Johannesbourg afrique australe et Madagascar Lagos Nairobi afrique de l’Est DOUALA afrique centrale et Nigeria

méditerranée et moyen-orient CASABLANCA Maghreb Le CAIRE Moyen-Orient Tunis

ASIE BanGkok asie du Nord et du Sud-Est delhi asie du Sud Pékin

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L’essentiel_

_L’essentiel

Chiffres clés 2011

PORTEFEUILLE TOTAL 2007 - 2011 (en M€) 2011 2010 2009 2008 2007

En 2011, PROPARCO conforte son activité avec 865 M€ de signatures et un portefeuille de 2,6 Mds€. Des résultats qui confirment sa place parmi les principales institutions financières de développement dédiées au secteur privé. /

Signatures par produit 2007- 2011 (en M€) 2011 865 M€

553

2010 944 M€

586

2009 893 M€

570

2008 467 M€

244

2007 357 M€

252

206 125

3010 54 202 55

24 48 27

32

40 41 24

zz Prêts et garanties pour compte propre zz Prêts collectivités d’Outre-Mer zz Autres titres

840

80

12 19

5 156 76

1595

évolution des résultats 2007-2011 (en M€) 9 66

60

1210

2640

2100

60 40 20

zz Participations zz Prêts pour compte AFD zz Prêts pour comptes tiers zz FISEA

51,6

42,1

34,7 23,7

28,9

25,2

21,1

66,8

75,1 M€

40,7

45,6 M€ 18,4

20,8

23,6

21,6 M€

0 2007

2008

2009

2010

2011

zz produit net bancaire zz résultat brut d'exploitation zz résultat net

Signatures par secteur en 2011 (en % du total des signatures)

Signatures par zone géographique en 2011 (en % du total des signatures)

5 % Fonds d'investissement 14 % Entreprises

3 % Multi-pays 12 % Asie

33 % Infrastructures

27 % Amérique latine et Caraïbes 29 % Afrique subsaharienne

48 % Secteur financier

Signatures par instrument en 2011 (en % du total des signatures) 1 % Autres 5 % Participations directes 5 % Participations indirectes 89 % Prêts

créances douteuses 2007-2011 (en %) 2011 2010 2009

29 % Méditerranée et Moyen-Orient

2008 2007

06

1,3 % 1,6 % 2,6 % 3,9 % 4,5 % 07

géographieS_

Des partenariats PROPARCO intervient sur lesdifférenciés quatre conti-

nents, des grands pays émergents aux pays les plus pauvres, dans des environnements / intervient sur les quatre continents, PROPARCO

des grands pays émergents aux pays les plus pauvres, dans des environnements politiques stables ou fragiles./

« Catalyser l’investissement privé au service d’une croissance durable.

C’est l’ambition que porte PROPARCO sur les quatre continents.

Une ambition qui s’appuie sur une offre diversifiée et des solutions sur-mesure adaptées à chaque géographie.

«

Colette Grosset / Directrice générale déléguée en charge du Secrétariat général, PROPARCO

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_géographieS

AFRIQUE SUBSAHARIENNE

Méditerranée ET MOYEN-ORIENT

AMéRIQUE LATINE ET CARAÏBES

du portefeuille

du portefeuille

du portefeuille

31 %

au 31 décembre 2011

22 %

au 31 décembre 2011

ASIE

18 %

18 %

au 31 décembre 2011

au 31 décembre 2011

du portefeuille

ABIDJAN – LAGOS – DOUALA JOHANNESBOURG - NAIROBI

CASABLANCA – TUNIS LE CAIRE

SÃO PAULO - MEXICO

BANGKOK - DELHI PÉKIN

La croissance de l’Afrique subsaharienne est restée solide en 2011. L’essor de sa demande intérieure, le resserrement des liens avec l’Asie conjugués au renchérissement du prix des matières premières ont contribué au dynamisme de la région. Pourtant, les défis subsistent pour que cette croissance s’installe durablement.

Dans la région, l’action de PROPARCO s’est principalement concentrée sur le développement des infrastructures et le renforcement des systèmes financiers. L’appui aux filières agroindustrielles et le financement des PME prennent progressivement de l’ampleur.

Les pays de la région sont en pleine mutation. Les réformes de ces dernières années ont permis d’accomplir d’importants progrès économiques. Mais ces avancées n’ont pas su répondre aux aspirations sociales d’une population en forte croissance. Les changements politiques récents offrent une occasion de construire une croissance durable et inclusive.

Dans cette zone, PROPARCO a financé les entreprises à haute intensité de main-d’œuvre et les intermédiaires financiers. Elle a également soutenu le développement des énergies renouvelables et des télécommunications.

Au cours de la dernière décennie, l’Amérique latine a réussi des transformations remarquables en s’appuyant sur une gestion macroéconomique de qualité, des politiques publiques efficaces et des innovations sociales réussies. Sa croissance doit désormais se transformer en développement économique et social.

Dans ce contexte, PROPARCO oriente son activité en faveur d’une croissance verte et solidaire. Elle a soutenu l’éducation, la santé, les énergies renouvelables et le financement du secteur agro-industriel, porteur d’enjeux environnementaux majeurs.

La forte croissance économique de l’Asie est porteuse d’opportunités nouvelles mais aussi de défis inédits.

Que ce soit en matière de protection de l’environnement, de lutte contre le changement climatique ou de répartition des fruits de la croissance, les pays asiatiques doivent penser leurs stratégies de croissance à partir de problématiques locales et mondiales.

Dans la région, PROPARCO a appuyé le développement de modèles économiques durables conciliant environnement et réduction des inégalités. Elle a notamment financé les programmes d’efficacité énergétique d’industriels.

OUTRE-MER ET MULTI-PAYS 11 % du portefeuille

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géographieS_

_géographieS

Des interventions subsidiaires

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L’année 2011 est marquée par de nombreuses interventions dans des pays en crise et en sortie de crise, tels que l’Irak, la Côte d’Ivoire ou la Tunisie. /

Soutenir le secteur de la construction en Irak

— Au sortir de longues années de conflit, les besoins de reconstruction sont souvent considérables.

En Irak, des investissements de grande ampleur sont attendus dans les secteurs du logement, des infrastructures et de la production d’énergie. Ces travaux génèrent d’importants besoins de matériaux de construction. Aux côtés de la SFI, PROPARCO a octroyé un prêt de 20 MUS$ au cimentier Bazian Cement Corporation, une filiale de Lafarge en Irak, en vue de renforcer la production nationale de ciment. /

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Le secteur privé sort fragilisé et fortement décapitalisé des années de conflits. Un climat morose des affaires, l’érosion des capacités et l’informalité tendent à limiter la participation des entreprises à la vie économique. PROPARCO soutient, dans ces contextes, les initiatives privées en vue d’accompagner le retour à la croissance.

Développer les télécommunications Dans des zones où la circulation des personnes et des marchandises est soumise à d’importantes restrictions, l’accès à une téléphonie mobile de qualité se révèle indispensable pour l’activité économique et la sécurité des personnes. Aux côtés de la Société financière internationale (SFI), PROPARCO a accordé un prêt de 75 MUS$ en faveur de l’opérateur de téléphonie mobile Zain Iraq pour soutenir l’extension et la modernisation de son réseau en Irak. Ce prêt aidera la société à développer la couverture de ses services et à améliorer la qualité des télécommunications dans tout le pays.

Renforcer le secteur des PME Les PME sont particulièrement vulnérables aux effets des conflits. Maillons importants du secteur privé, elles souffrent d’un accès limité aux financements et de faiblesses organisationnelles. Pour accompagner ces

acteurs, le fonds Maris Africa Fund prend des participations majoritaires dans de jeunes PME des pays africains en sortie de crise. En complément de sa participation au fonds, PROPARCO a financé, en 2011, sa facilité d’assistance technique. Cette facilité permet de renforcer les capacités techniques et institutionnelles des sociétés du portefeuille et de les accompagner dans le lancement d’opérations innovantes. La combinaison entre investissement et assistance technique s’avère une approche particulièrement pertinente pour les PME. L’accompagnement au niveau managérial, opérationnel ou technique permet de renforcer leur viabilité.

Accroître les capacités de production Les années de conflit portent également atteinte à l’outil industriel.

Les installations et équipements obsolètes de Sucrivoire, une société sucrière ivoirienne, grevaient sa productivité. PROPARCO a accordé un prêt de 8 M1 à cette filiale du groupe SIFCA, pour financer la réhabilitation et la modernisation de son outil industriel. Ce programme ambitieux d’investissement, dans un secteur clé de l’économie ivoirienne, doit contribuer au retour à la croissance dans le pays. Il est accompagné d’un ambitieux plan environnemental et social. Sucrivoire s’est notamment engagé à mieux gérer la ressource en eau, à protéger la biodiversité et à améliorer les conditions de travail dans la chaine d’approvisionnement.

« Un secteur privé structuré et dynamique est essentiel pour redresser l’économie des pays en crise.

Notre rôle est d’accompagner son développement et de démontrer, par nos financements, la viabilité des solutions privées dans des régions jugées trop risquées par les investisseurs.

«

Etienne Viard / Directeur Général, PROPARCO

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secteurs_

_secteurs

w 12

Une expertise multisectorielle

« PROPARCO a développé, au fil des années, une solide expertise sur des secteurs clés pour le développement du Sud. Une double compétence financière et technique mise au service du développement.

«

Marie-Hélène Loison / Directrice générale déléguée en charge des Opérations, PROPARCO

infrastructures

Des infrastructures efficaces sont indispensables pour attirer les investissements privés, développer le tissu économique local et fournir les services essentiels aux populations. Pour répondre à ces défis, PROPARCO participe au financement de grands projets d’infrastructures. Son objectif : développer les

infrastructures, améliorer leur qualité et renforcer leur accès au plus grand nombre. Avec ses ressources de long terme, PROPARCO soutient des projets dans des secteurs variés : l’énergie, les télécommunications, les transports (aérien, ferroviaire, maritime et routier), l’eau et l’assainissement. Dans

les pays émergents, elle concentre ses financements dans le développement des énergies renouvelables : la biomasse, le biogaz, l’éolien, la géothermie, l’hydraulique et le solaire. PROPARCO soutient également des projets miniers avec un haut niveau d’exigence en matière environnementale et sociale.

Banques et Marchés Financiers

L’accès au financement est l’un des principaux obstacles au développement des entreprises. Leur croissance est tributaire d’une meilleure efficience des marchés bancaires et financiers. PROPARCO soutient l’activité des institutions financières, avec l’objectif de renforcer les capacités locales de financement à long terme. Ses interventions sont principalement desti-

nées à des établissements bancaires et des institutions financières spécialisées. En Afrique subsaharienne et quelques pays méditerranéens et asiatiques, PROPARCO propose à ses clients des lignes de crédit à long terme et des apports en capital. Dans les autres zones géographiques, son offre se concentre sur des lignes de crédit dédiées à des secteurs spécifiques

tels que les énergies renouvelables et l’agriculture.

PROPARCO soutient également les institutions de microfinance qui permettent d’agir en profondeur sur le tissu économique local et d’améliorer l’accès au financement des plus défavorisés. Elle se diversifie également vers des secteurs comme l’assurance et la réassurance.

Entreprises

Moteurs de croissance, les entreprises représentent une source importante de revenus pour les États et un important réservoir d’emplois. On reconnaît également leur impact au plan environnemental et social.

PROPARCO finance le développement d’entreprises locales, régionales et internationales avec un effet significatif et durable sur le développement. Le défi ali-

mentaire et la croissance des marchés de consommation font du soutien au secteur agro-industriel une priorité. PROPARCO intervient également dans l’industrie manufacturière, les matériaux de construction, le tourisme durable, l’éducation supérieure et la santé.

En sus des financements, elle accompagne ses clients dans l’amélioration de leur performance environne-

mentale et sociale. Son offre permet aux entreprises d’accéder à des ressources de long terme, souvent peu disponibles sur les marchés locaux.

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secteurs_

_secteurs

Encourager un développement sobre en carbone

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Lutter contre le changement climatique et favoriser un développement pérenne. C’est la double logique d’intervention au cœur de la stratégie de PROPARCO. /

Au 31 décembre 2011

2,3 Mteq C02 évitées ou réduites grâce aux financements de PROPARCO en 2011

421 MW

Une puissance produite grâce aux projets d’énergies renouvelables financés en 2011

19 %

La part des projets d’efficacité énergétique et d’énergies renouvelables en 2011

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Mesurer l’empreinte carbone des projets PROPARCO décline auprès du secteur privé la stratégie « climat-développement » de l’AFD. Elle applique, dans ce cadre, une politique de sélectivité des projets en fonction de leur impact sur le climat. L’empreinte de ses projets est systématiquement mesurée à partir d’une estimation ex ante des émissions de gaz à effet de serre générées, évitées ou réduites chaque année. Des outils de mesure de référence ont été développés pour soutenir cette démarche.

Renforcer les énergies renouvelables L’essentiel des systèmes énergétiques repose, aujourd’hui, sur l’utilisation des énergies fossiles fortement émettrices de gaz à effet de serre. Les énergies renouvelables de substitution apportent des réponses au défi climatique, mais aussi aux impératifs de sécurité énergétique des pays du Sud. Le rôle du secteur privé est essentiel pour répondre aux importants besoins d’investissement de ce secteur. Après un soutien marqué à des projets éoliens et géothermiques, PROPARCO s’est tournée en 2011 vers les énergies hydroélectrique et solaire. Des financements ont notamment été accordés pour développer le parc hydroélectrique d’un groupe brésilien et pour installer deux fermes photovoltaïques au Pérou.

Promouvoir l’efficacité énergétique L’efficacité énergétique est le deuxième pilier d’une politique énergétique durable. Elle permet de réduire le taux de croissance de la consommation énergétique mondiale. Elle représente également des économies substantielles en termes d’infrastructures et un fort potentiel de réduction des émissions de gaz à effet de serre. Pourtant, malgré une rentabilité élevée, le financement de l’efficacité énergétique demeure encore trop limité. PROPARCO soutient les projets d’efficacité énergétique dans des secteurs consommateurs d’énergie comme les industries manufacturières, les matériaux de construction ou l’agro-industrie. Elle finance également des projets de valorisation de la biomasse.

Renforcer l’offre de financement Les projets d’énergies renouvelables et d’efficacité énergétique nécessitent des outils de financement adaptés. PROPARCO octroie aux banques des lignes de crédit dédiées en vue d’accroître la disponibilité locale de ressources financières de long-terme. Ce type d’intervention suppose des compétences et des outils d’analyse pérennes au sein des banques ainsi que l’existence d’un cadre législatif et réglementaire adapté.

Soutenir l’efficacité énergétique en Indonésie

— Deuxième sur le marché indonésien des emballages industriels en papier, FAJAR PAPER se distingue de ses concurrents par l’utilisation exclusive de papier recyclé. PROPARCO a octroyé un prêt senior de 10 MUS$ à la société pour soutenir son projet d’efficacité énergétique.

La construction d’un nouvel incinérateur permettra de traiter la totalité des déchets et de générer 10 % de la vapeur utilisée dans le processus de production du papier.

Grâce à ce projet, FAJAR PAPER réduira ses émissions de gaz à effet de serre de 80 000 teq C02 par an.

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MODèLE _

_MODèLE

Une large gamme d’instruments financiers et techniques w

PROPARCO propose une palette complète d’instruments financiers - prêts, prises de participation et garanties.

Ces instruments financiers de long terme sont enrichis d’une offre d’assistance technique. /

FISEA, INVESTIR EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE

— Créé en 2009, le Fonds d’investissement et de soutien aux entreprises en Afrique (FISEA) est détenu par l’AFD et géré par PROPARCO. Ce fonds prend des participations dans des entreprises, des banques, des institutions de microfinance et des fonds d’investissement d’Afrique subsaharienne. Avec un objectif de 250 M3 d’investissement sur cinq ans, FISEA se veut un outil complémentaire des fonds d’investissement privés. Il cible des régions plus instables ou en sortie de crise, ainsi que des secteurs traditionnellement délaissés des investisseurs, comme l’agriculture, la microfinance ou la santé. Une enveloppe de subvention de 5 M3 est consacrée au financement de projets d’assistance technique en faveur des sociétés du portefeuille.

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Prêter à long terme

PROPARCO dispose d’une gamme de prêts diversifiés : seniors, mezzanines convertibles, etc. Libellés en devise ou en monnaie locale, ils s’échelonnent de 3 à 100 M1, sur une durée pouvant aller de 5 à 20 ans.

Un accord de sous-participation avec l’AFD lui permet d’accroître le montant de ses prêts. Des dispositifs de cofinancement avec d’autres institutions financières de développement peuvent aussi être mobilisés.

Intervenir en fonds propres

PROPARCO peut mobiliser directement auprès de ses clients des instruments de haut de bilan tels que les apports en capital, les comptes courants d’actionnaires, les obligations convertibles, les prêts participatifs, etc. Elle investit également dans des fonds d’investissement pour démultiplier son impact. Ses prises de participation s’échelonnent de 0,5 à 20 M1. Toujours minoritaires, elles ont vocation à être cédées à un horizon de 5 à 8 ans. Durant cette période, PROPARCO s’attache à diffuser les meilleurs standards de gouvernance.

Garantir

Par sa signature, PROPARCO apporte à ses clients une garantie de solvabilité qui peut prendre plusieurs formes : la garantie d’emprunt obligataire, la garantie d’emprunt interbancaire et la garantie d’emprunt en monnaie locale.

Renforcer les capacités

Le secteur privé n’a pas seulement besoin de financement. Pour se renforcer, iI a aussi besoin d’accompagnement dans des domaines aussi variés que la gestion financière, les ressources humaines, le marketing, la gestion environnementale et sociale ou encore la gouvernance. En complément de sa gamme d’instruments financiers, PROPARCO propose une assistance technique destinée à améliorer les performances financières, sociales et environnementales de ses clients. C’est un moyen efficace pour les accompagner dans la conduite du changement et favoriser l’innovation.

Ces projets sont financés par l’enveloppe d’assistance technique du fonds FISEA et par la Facilité de renforcement des capacités de gouvernance (FRCG) de l’AFD. Ces ressources permettent de financer des missions d’expertise auprès de ses clients, ainsi que des programmes d’assistance technique des fonds d’investissement destinés aux sociétés de leur portefeuille. La combinaison entre financement et assistance technique se révèle particulièrement pertinente pour les PME du portefeuille de FISEA. Elle a notamment permis d’accompagner plusieurs petites institutions financières du portefeuille de Tuninvest-Africinvest dans la remise à niveau de leur système d’information.

Des fonds de la Facilité de renforcement des capacités de gouvernance (FRCG) peuvent également être mobilisés pour soutenir la définition de leur politique environnementale et sociale ou de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme. Cinq sociétés ont bénéficié en 2011 de cet accompagnement, parmi lesquelles Bank of Africa (BOA).

Favoriser l’innovation EN microfinance

— Le marché de la microfinance rurale est encore peu desservi en Afrique subsaharienne.

Les institutions de microfinance se heurtent aux contraintes inhérentes au milieu rural, comme l’éloignement des clients ou la saisonnalité des activités.

FISEA a participé en 2011 à la création d’un fonds dédié au financement rural en Afrique, FEFISOL. Il a également contribué financièrement à sa facilité d’assistance technique.

Un outil efficace pour les accompagner dans le développement de nouveaux produits et services.

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MODèLE _

_MODèLE

Pérenniser des modèles économiques responsables

Engagement E&S des clients de PROPARCO en 2011 (hors intermédiaires financiers)

9 % 91 %

Standards satisfaisants

w — PROPARCO a octroyé un prêt de 7,15 M US$ au groupe T-Solar pour financer deux fermes photovoltaïques au Pérou. Après évaluation E&S du projet, le périmètre initial du site a été modifié pour protéger les vestiges archéologiques et les zones d’élevage à proximité.

T-Solar s’est aussi engagé à mettre en œuvre des mesures E&S, par exemple sur la sécurité des travailleurs ou la gestion des déchets.

Ces mesures feront l’objet d’un suivi régulier par un consultant indépendant.

18

37 %

très bon

30 %

Bon

19 %

Tout à fait satisfaisant

S tandards non satisfaisants

82 % Engagement pour une mise aux standards SFI

9 % Engagement pour une mise aux standards SFI et appui à la certification

PROPARCO s’attache à promouvoir, dans chaque action, les principes d’un financement responsable. Une approche ancrée dans l’institution et portée par l’Unité environnement, social et impact de PROPARCO. /

Un projet solaire exemplaire au pérou

Répartition des projets signés en 2011 d’après leur notation GPR©

6 % À peu près satisfaisant 8 % Insatisfaisant

Responsabilité sociale et environnementale

Mesurer les résultats

GéRER les RISQUES La maîtrise des risques environnementaux et sociaux (E&S) est une dimension essentielle des interventions de PROPARCO. Elle doit s’assurer de l’engagement de ses clients à éliminer ces risques, et lorsqu’ils sont inévitables à les réduire ou à les compenser. Son rôle consiste principalement à les accompagner dans cette démarche.

L’analyse E&S des projets fait partie intégrante du processus d’instruction. Tous les projets sont évalués sur la base des règlementations nationales du pays. Mais, pour les projets à haut risque, PROPARCO applique les standards de performance de la SFI. Ces standards portent sur des domaines variés, comme la sécurité du travail, la biodiversité, ou le droit des populations autochtones.

Sélectionner les projets PROPARCO fait de la performance développementale un critère de sa décision de financement. Elle prend également en compte la rentabilité, le niveau de risques et la pertinence stratégique du projet pour PROPARCO. Autant de critères examinés durant l’instruction du projet. Les équipes se basent notamment sur la méthodologie GPR© de l’institution financière de développement allemande DEG. Cet outil permet d’évaluer, de manière standardisée et transparente, les résultats et impacts attendus de ses projets. Ces indicateurs permettent d’apprécier la qualité ex ante du projet et d’alimenter la décision.

créer de la valeur Le rôle de PROPARCO est aussi d’aller au delà de la stricte maîtrise des risques et d’accompagner ses clients vers une meilleure qualité E&S. Elle peut, par exemple, mobiliser de l’assistance technique pour soutenir leurs démarches de certification. De nombreuses études montrent qu’une bonne gestion E&S favorise la performance opérationnelle d’une entreprise. Maîtriser la consommation des ressources naturelles, réduire la pénibilité au travail, limiter les accidents sont autant de facteurs qui permettent de réduire les coûts sur le long terme.

Capitaliser les savoir-faire PROPARCO s’est engagée dans la mise en œuvre d’un cadre de suivi et d’évaluation. Le suivi de certains indicateurs de résultats et d’impacts est demandé aux clients durant toute la détention du projet. Des évaluations ex post sont engagées ponctuellement pour analyser les résultats et favoriser les apprentissages. Cette démarche de capitalisation est essentielle pour enrichir les pratiques opérationnelles de PROPARCO.

Rendre compte et piloter PROPARCO consolide, chaque année, les notations GPR© sur l’ensemble de ses projets signés. Ces résultats, agrégés pour leur valeur ex ante, lui apportent une vue globale de l’activité et de la performance visée. Ils viennent alimenter la réflexion stratégique de PROPARCO. Ils permettent aussi de rendre compte de sa contribution au développement auprès des actionnaires et du public.

Améliorer la mesure des résultats La mesure des résultats, associée à une démarche de capitalisation, est un levier essentiel pour mieux concevoir les projets et maximiser, à terme, leur contribution au développement. PROPARCO collabore avec d’autres institutions financières de développement à une initiative d’harmonisation des indicateurs de mesure des résultats.

Cette initiative s’enrichit d’échanges autour des apprentissages sur les projets. Par ce biais, PROPARCO participe à l’amélioration et à la diffusion des pratiques de mesure des résutats et de financement du secteur privé au Sud.

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résultats _

_résultats

Les résultats financiers 2011

Le portefeuille de PROPARCO a atteint 2,6 Mds€ au 31 décembre 2011, soit 24 % de plus qu’en 2010. Cette croissance s’est opérée dans un contexte de maîtrise des risques et de hausse du résultat net. /

Bilan au 31 décembre 2011 (en M€) ACTIF Trésorerie (à vue et à terme) Total Prêts : - Prêts aux établissements de crédit - Prêts aux sociétés Obligations et autres titres Participations Autres actifs

235 260 2 360,8 1 858,6 1 228,4 992,6 1 132,4 866 25 14,7 428 393,2 13,6 11,3

TOTAL ACTIF

3 062,4

passif Encours de prêts par secteur (en % de l’encours total) au 31 décembre 2011

Portefeuille de participations par secteur (en % du portefeuille des souscriptions libérées) au 31 décembre 2011

18 %

entreprises

30 %

infrastructures

52%

Secteur financier

6 % 14 %

4,5 % 20

L’encours de prêts de PROPARCO (y compris pour compte de tiers) atteint en valeur brute 2 360,1 M1 au 31 décembre 2011, contre 1 856,4 M1 au 31 décembre 2010. Cet encours est constitué de 278 prêts accordés à 179 clients.

Les prêts aux établissements de crédit représentent 51,6% de l’encours total. Les prêts aux sociétés non financières représentent, quant à eux, 48,4 % de l’encours total.

Le portefeuille de participations de PROPARCO

infrastructures entreprises

37 %

Secteur financier

43 %

fonds d'investissement

Créances douteuses 2007-2011(en %)

3,9 %

L’ENCOURS DE PRÊTS DE PROPARCO

2,6 %

1,3 % 1,6 %

2011 2010 2009 2008 2007

La valeur brute du portefeuille de participations libérées de PROPARCO s’établit à 278 M1 au 31 décembre 2011.

Le montant des participations non libérées s’élève à 164,8 M1, portant la taille du portefeuille total à 442,7 M1, contre 405,3 M1 au 31 décembre 2010.

Le portefeuille total regroupe 114 prises de participation dans 34 établissements de crédit, compagnies financières et d’assurance, 58 fonds d’investissement, 6 sociétés d’infrastructures et 16 entreprises.

créances douteuses

Le taux de créances douteuses particulièrement faible de PROPARCO témoigne de l’existence d’un secteur privé solide et dynamique dans les pays en développement.

31 déc. 2011 31 déc. 2010

2 537,8

31 déc. 2011 31 déc. 2010

Dettes à terme Provisions Capitaux propres Autres passifs

2 214,5 1 743,7 52 44,8 550 534,9 245,9 214,4

TOTAL passif

3 062,4

2 537,8

31 déc. 2011

31 déc. 2010

Compte de résultat au 31 décembre 2011 (en M€) Produits de la trésorerie Produits des prêts, garanties et autres titres (nets) Produits des participations Commissions nettes Autres (gains de change, etc.)

PRODUIT NET BANCAIRE Frais généraux RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION

5,7 6 46,3 37,2 5,8 7,9 17,7 15,2 -0,4 0,5 75,1 66,8 -29,5 -26,1 45,6 40,7

Coût du risque - 12,7 - 11,1 RESULTAT D'EXPLOITATION 32,9 29,6 Résultat / cession d’actifs RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS Résultat exceptionnel Impôts sur les sociétés RÉSULTAT NET

1,2 2 34,1 31,6 0,2 0,2 -12,7 -13,4 21,6 18,4

21

Direction administrative et financière Cécile COUPRIE

Chargés d’affaires Amélie BINET Jérémy BRAULT Cédric MARTIN Joël MULLER

Chargés de gestion Didier AMIOT Nicole ARTICO Maïté CHAPRON Evelyne WAGNER

Assistante : Catherine MURE

Secrétariat Général

Direction juridique Marianne SIVIGNON-LECOURT Adj : Chrystelle GUERIN Assistantes : Isabelle GILLET, Valérie NOËL

Gestion du Portefeuille Yazid SAFIR Adj : Reza HASSAM DAYA Assistante : Anita PEREZ

Risques Jean-Baptiste SABATIÉ

Organigramme

Assistante : Anita PEREZ

au 31/03/2012

Directrice générale déléguée Colette GROSSET

Fonctions transversales Assistante : Sofia BASHIR

Adj : Ghislain DE VALON

Juristes Antoine ALISON Christine AVRIL POTTIER Emilie CANAVESE Marianne CESSAC Fariza CHALAL David FARDEL Sandrine GAU Peter GLAUSE

Marie MOULIN Sophie VERMOREL Chargées de gestion Pascale DENISE Claudine LOCQUET Valérie MARCUS Delphine QUÉFFELEC

Chargés d’affaires MV BIANCARELLI Dorothée DECKERT Fanny DELPEY Adama DIAKITE J.-B. du CHALARD Iskander EZZERELLI Alexandra GEORGANDAS

Juliette RAMONDY

Chargés d’affaires Manuel MARTINS Olivia RÉVEILLIEZ Mélody SANG Mathieu SOLONEL Danièle THÈZE

Chargée de gestion Diane NGO

Les publications Revue Secteur Privé & Développement Secteur privé & développement (SP&D) est une revue bimestrielle destinée à analyser et comprendre les mécanismes par lesquels le secteur privé peut contribuer au développement des pays du Sud. SP&D confronte, à chaque numéro, les opinions et savoirs d’auteurs aux horizons variés provenant du monde de la recherche, du secteur privé, d’institutions de développement et de la société civile. À travers la diversité des thèmes abordés tels que l’accès à l’eau, la téléphonie mobile ou les marchés financiers, SP&D s’est progressivement imposée comme une publication de référence sur le rôle du secteur privé dans le développement.

Abonnez-vous gratuitement à la revue sur www.proparco.fr

Unité environnement, Appui à maîtrise d’ouvrage social et impact Anne-Elsa CLOT ADDA Odile CONCHOU Marie-Paule SIMONNET Jeanne HÉNIN Justine PLOURDE-DEHAUMONT Julia RICHARD de CHICOURT

Assistante : Ia GEBAROWSKI

Directeur général Étienne VIARD

Banques et marchés financiers Amélie JULY Adj : Sophie LE ROY

Assistante : Ia GEBAROWSKI

Assistante : Marie-Thérèse ROCHE

Directrice générale déléguée Marie-Hélène LOISON

Entreprises Stéphanie LANFRANCHI

Adj : Jérôme BERTRAND-HARDY

BARBEROUSSE

Adj : Guillaume

Assistante : Kaoula HASSEN

Assistante : Flora TOTA

opérations

Infrastructures et mines Jean-Pierre BARRAL

RÉSEAU ABIDJAN J. LEFILLEUR BANGKOK P-A. PACAUD SÃO PAULO M. BOUSLAMA casablanca A. MULLIEZ DOUALA L. JONCHERAY delhi E. RIEDEL DROUIN JOBOURG C. BLANCHOT nairobi G. AÏNACHÉ LE CAIRE T. ELOY MEXICO M. SAVILLE

22

Adj : Emmanuelle MATZ Assistante : Elisabeth NGUYEN

Participations Laurent KLEIN Adj :

Anne-Sophie RAKOUTZ Assistante : Sarah ÉON

Fonctions transversales Assistante : Sofia BASHIR

Chargés d’affaires Bérengère BASSET Pauline BAUMGARTNER Jean-Nicolas BÉASSE Laurent FARGE Rahim HARIS Laureen-Astrid KOUASSI Gonzague MONRÉAL Chargés d’affaires Jean-Sébastien BERGASSE Mathieu BRELET Myriam BRIGUI Paul CENTENO-LAPPAS Nicolas CÉZARD Alexis JANORAY

Chargés d’affaires Christel BOURBON-SECLET Charlotte DURAND Alan FOLLMAR Jérôme GASTAUD Astrid JARROUSSE Nataliya KLYMENKO Alice LUCAS Véronique PESCATORI Chargés d’affaires Damien BRAUD Jérémy CEYRAC Kamal DADI Isabelle LAURENCIN Mathieu LEBÈGUE Adeline LEMAIRE Guillaume MORTELIER Communication et production intellectuelle Fanette BARDIN Véronique LEFEBVRE Catherine LEPÈRE

Elodie PARENT Emilie PASCAL Maria PEÑA Annie TRAN Chargée de gestion Nouara CHADER

Anne RORET Magali ROUSSELOT Chargée de gestion Thi Kim HOANG TRONG

Gregor QUINIOU Nathalie YANNIC Imane AKALAY détachée SFI André MOUNIF détaché FONIND Chargée de gestion Anne BULTEAU

Alix PINEL Nahed SAAB Aglaé TOUCHARD Chargés de gestion Sandra GIRARD Philippe HUMBERT-DROZ Assistance technique Cyril RENAULT Finance carbone Loïc BATEL

Site institutionnel Le site de PROPARCO donne accès à une grande variété d’informations sur son offre, son approche et son activité auprès du secteur privé. Une présentation facile d’utilisation permet de découvrir ses projets à travers des fiches, des photos et des témoignages vidéos.

Des communiqués de presse sont régulièrement diffusés pour informer des dernières actualités de PROPARCO. Des portails régionaux, accessibles en un clic, offrent des informations plus détaillées sur son intervention.

Venez nombreux découvrir notre site internet et suivre l’actualité de PROPARCO sur WWW.PROPARCO.FR

Brochures institutionnelles PROPARCO décline une gamme de brochures institutionnelles sur son activité.

Brochures géographiques Disponibles pour la région du Mékong, l’Afrique subsaharienne, le Maghreb et le Moyen-Orient Brochures sectorielles Disponibles pour la microfinance et l’énergie durable Téléchargez nos plaquettes sur WWW.PROPARCO.FR 23

151, rue Saint-Honoré - 75001 Paris Tél. : (33) 1 53 44 31 08 Fax : (33) 1 53 44 38 38 www.proparco.fr

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SIéGE

PARIS

151, rue Saint-Honoré 75001 Paris Tél. : (33) 1 53 44 31 08 Fax : (33) 1 53 44 38 38 Mail : proparco@proparco.fr

ASIE Delhi asie du Sud 1A Janpath Delhi, 110 011 India Tél. : (91) 11 2379 3747 Fax : (91) 11 2379 3738 afdnewdelhi@afd.fr Emmanuelle Riedel Drouin Bangkok asie du Nord et du Sud-Est Exchange Tower, Unit 350102, 35th floor 388 Sukhumvit Road, Klongtoey Bangkok 10110, Thaïland Tél. : (66) 02 663 6090 Fax : (66) 02 663 6077 afdbangkok@afd.fr Pierre-Alain Pacaud Pékin - Chine 7th Floor, Block C, East Lake Villas, 35 Dongzhimenwai Dajie, Dongcheng District 100027 Beijing, China Tél. : (86) 10 84 51 12 00 Fax : (86) 10 84 51 13 00 afdpekin@afd.fr

afrique subsaharienne

méditerranée et moyen-orient

Nairobi afrique de l’Est

Tunis Tunisie

Royal Ngao House Hospital Road, Upper Hill P.O. BOX 45955 00100 Nairobi, Kenya

Immeuble Melika Rue du Lac Vindeurmere Tunis, Tunisie 1053 Les Berges du Lac

Tél. : (254) 20 271 12 34 (254) 20 271 10 58 Fax : (254) 20 271 79 88 afdnairobi@afd.fr Guédi Aïnaché

Tél. : (216) 71 861 799 Fax : (216) 71 861 825 afdtunis@afd.fr

abidjan afrique de l’Ouest Boulevard François Mitterrand 01 BP 1814 Abidjan, Côte d'Ivoire Tél. : (225) 22 40 70 40 Fax : (225) 22 44 21 78 proparcoabidjan@proparco.fr Julien Lefilleur Lagos - Nigeria C/o Consulate General of France 1, Oyinkan Abayomi Drive, Ikoyi, Lagos, Nigeria Tél. : (234) 1 462 84 65 afdabuja@afd.fr Johannesbourg afrique australe et Madagascar Ballywoods Office Park Ironwood House 1st Floor 29 Ballyclare Drive Bryanston P.O. Box 130067 - Bryanston 2120 Johannesbourg South Africa Tél.: (27 11) 540 7100 Fax : (27 11) 540 7117 proparcojohannesbourg@ afd.fr Christophe Blanchot

CASABLANCA Méditerranée 15, avenue Mers-Sultan 20130 Casablanca, Maroc Tél. : (212) 522 29 53 97 Fax : (212) 522 29 53 98 afdcasablanca@afd.fr Amaury Mulliez LE CAIRE Moyen-Orient et Caucase 10 Sri Lanka Street Zamalek Cairo, Egypt Tél. : (202) 27 35 17 88 Fax : (202) 27 35 17 90 afdlecaire@afd.fr Thomas Eloy amérique latine et caraïbes sÃo paulo amérique du Sud Edificio çiragan Office Alameda Ministro Rocha de Azevedo, 38 - 11° andar 01410-000 - São Paulo, SP – Brasil Tél : (55) 11 2532 - 4751 Fax : (55) 11 3142 – 9884 afdsaopaulo@groupe-afd.org Myriam Bouslama

douala Afrique centrale et Nigeria

mexico amérique centrale et caraïbes

96, rue Flatters Immeuble Flatters, 2e étage, Suite 201 BP 2283 Douala, Cameroun

Torre Omega Campos Eliseos 345, piso 5, Col. Chapultepec Polanco, 11560 México D.F., México

Tél. : (237) 33 42 06 26 Fax : (237) 33 42 06 25 Ludovic Joncheray

Tél. : (52) 55 91 38 89 53 afdmexico@afd.fr Matthew Saville

Crédits Responsables de la publication Fanette Bardin, Sophia Vignard Conception et réalisation www.les-eclaireurs.com Crédits photos AFD JP. Barral J. Bendiksen / Magnum C. Berger A. Cooper / Corbis C. Davidson / Corbis Galam / Fotolia A. Haider / Epa / Corbis G. José P. Kabré D. Khimdjee / Roshan B. Leclerc V. Pescatori Y. Tylle / Corbis

(p.8, p. 9, p.14) (p.17) (p.11) (couverture, p.19) (p. 4) (p.3) (p.18) (p.16) (couverture) (couverture, p. 12) (p.10) (p. 11) (p. 13, p.15) (p. 17)

Cette publication a été imprimée dans le respect de l’environnement avec des encres végétales et non minérales.