Éléments clés
2007-2008
PROPARCO Groupe Agence Française de Développement
Entreprendre pour un avenir durable
UNE COMMUNAUTÉ
Chiffres clés 2007 En 2007 PROPARCO a contribué à
•Soutenir la croissance de 315 entreprises •Créer ou sécuriser 47 000 emplois •Connecter 22,5 millions de personnes
UNE COMMUNAUTÉ D’INVESTISSEURS DU NORD ET DU SUD AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT
1
MESURER LES IMPACTS DÉVELOPPEMENTAUX
6
DES PRIORITÉS ADAPTÉES À CHAQUE ZONE GÉOGRAPHIQUE
8
à un réseau de télécommunications
•Produire 250
MW d’énergie renouvelable
•Économiser 1,8 million de tonnes de CO2 •Financer l’accès de 100 000 personnes à la microfinance
•Accroître de 377 M€ les recettes publiques des États
Engagements de l’année
597,8 M€
dont :
464,2 M€
Prêts – 29 opérations Participations – 17 opérations
77,9 M€
Garanties – 4 opérations
55,7 M€
Total des risques Résultat Net
1,15 milliard d’€ 23,7 M€
INSCRIRE LE DÉVELOPPEMENT DURABLE DANS CHAQUE SECTEUR D’INTERVENTION
10
ADAPTER ET ÉLARGIR LA PALETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS
12
LES RÉSULTATS OPÉRATIONNELS ET FINANCIERS
14
D’INVESTISSEURS DU NORD ET DU SUD AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT
Entreprendre pour un avenir durable PROPARCO est une Institution Financière de Développement, conjointement détenue par l’Agence Française de Développement (AFD) et par des actionnaires privés du Nord et du Sud.
Sa stratégie sectorielle, adaptée au niveau de développement des pays, se concentre sur le secteur productif, les systèmes financiers, les infrastructures et le capital investissement.
La société a pour mission de catalyser les investissements privés dans les pays émergents et en développement en faveur de la croissance, du développement durable et de l’atteinte des Objectifs du Millénaire (OMD). Née il y a trente ans de la conviction que le secteur privé est un acteur clé du développement, PROPARCO a triplé son capital en 2008.
La société investit dans un champ géographique allant des grands pays émergents aux pays les plus pauvres, notamment en Afrique, avec un degré élevé d’exigence en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale.
PROPARCO finance des opérations économiquement viables, socialement équitables, soutenables sur le plan environnemental et financièrement rentables.
PROPARCO propose une palette complète d’instruments financiers permettant de s’adapter aux besoins spécifiques des investisseurs privés dans les pays en développement (prêts, fonds propres, garanties et ingénierie financière). En 2007, PROPARCO a octroyé 600 M€ à travers plus de cinquante projets dans plus de trente pays.
[1]
UNE COMMUNAUTÉ
Actionnaires de PROPARCO
[2]
D’INVESTISSEURS DU NORD ET DU SUD AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT
Conseil d’Administration de PROPARCO
RÉPAR TITION DU C APITAL DE PROPARCO
Fonds et fondations éthiques 1,6 M€ 0,4 %
Organismes financiers français 109,6 M€
26,1 % AFD 241,6 M€
57,5 % 12 % 4,4 % Investisseurs 18,5 M€
[3]
Organismes financiers internationaux 48,7 M€
UNE COMMUNAUTÉ
Les équipes LES ÉQUIPES DU SIÈGE Président : Jean-Michel SEVERINO Directeur général : Luc RIGOUZZO Directeur Général Délégué en charge des Opérations : Laurent DEMEY Banques et Marchés Financiers : Amélie JULY (novembre 2008) Participations : Marie-Hélène LOISON Infrastructures et Mines : Jérôme BERTRAND-HARDY Entreprises : Stéphanie LANFRANCHI Directeur Général Délégué en charge du Secrétariat Général : Philippe BASSERY Direction des Engagements : Hélène TEMPLIER Direction Administrative et financière : Marie SENNEQUIER Direction Juridique : Marianne SIVIGNON-LECOURT
PARIS SAINT PIERRE ET MIQUELON
TURQUIE
TUNIS CASABLANCA
LIBAN
TUNISIE
TERRITOIRES AUT. PALESTINIENS
MAROC
JORDANIE SINAÏ
ALGÉRIE ÉGYPTE
BAHAMAS CUBA REP. HAïTI DOM.
MAURITANIE
MALI
JAMAÏQUE DOMINIQUE
GUADELOUPE MARTINIQUE BARBADE
CAP-VERT GAMBIE GUINÉE-BISSAO
TRINITÉ-ET-TOBAGO
GUINÉE
TCHAD
YÉMEN
BURKINA FASO CÔTE D'IVOIRE
SIERRA LÉONE GUYANE SURINAME
NIGER
SÉNÉGAL
LIBÉRIA
SOUDAN
GHANA BÉNIN TOGO
DJIBOUTI
NIGÉRIA
LAGOS
RÉPUBLIQUE CENTRAFRICAINE
CAMEROUN
ÉTHIOPIE
SOMALIE
AMAPA
OUGANDA SAO TOME-ET-PRINCIPE
GUINÉE EQUAT. GABON
REP. DEM. DU CONGO
CONGO
KENYA
RWANDA BURUNDI
BRÉSIL
TANZANIE
ZAMBIE ANGOLA
R BOTSWANA
MOZAMBIQUE SWAZILAND
JOHANNESBOURG LESOTHO
[4]
SEYCHE COMORES MAYOTTE
MADAGASCAR
ZIMBABWE
NAMIBIE
SAO PAULO
NAIROBI
AFRIQUE DU SUD
D’INVESTISSEURS DU NORD ET DU SUD AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT
LE RÉSEAU Bangkok (Cambodge, Indonésie,Laos, Thaïlande et Vietnam) Antoine Vigier 14 F Abdulrahim Place 990 Rama IV Road, Silom, Bangkok 10500, Thailand Tel : +662 636 12 35 Fax : +662 636 12 47 afdbangkok@groupe-afd.org Pékin Paul de la Guérivière 7 Floor, Block C, East Lake Villas, 35 Dongzhimenwai Avenue, Dongcheng District, Beijing 100027 Tél : (8610) 84 51 12 00 Fax : (8610) 84 51 13 00 afdpekin@groupe-afd.org Sao Paulo (Brésil, Surinam) Christophe Blanchot Edificio Parque Cultural Paulista Avenida Paulista, 37-4° endar 01311-902 – Sao Paulo – Brasil Tel : + 55 11 22 46 27 91 Fax : + 55 11 22 46 27 99
New Delhi (Inde, Pakistan, Afghanistan) Jean-Pierre Barral 1A Jan Path - Delhi 11001 - India Tel + 91 11 23 79 37 47 Fax : + 91 11 23 79 37 38 Lagos (Nigéria, Bénin, pays de la communauté économique et monétaire d’Afrique centrale) Charles-André Le Pape Melrose Office suites Phoenix House Plot 26E Abdulrahman Okene Close Off Ligali Ayorinde Street Victoria Island - Lagos - Nigéria Tel : + 234 12705740 Johannesbourg (Afrique du Sud et Afrique Australe) Sophie Le Roy Ballywoods Office Park 1st Floor Block I 29 Ballyclare Drive Bryanston 021 P.O. Box 786555 Sandton 2146 Afrique du Sud Tél (27 11) 540 7100 Fax (27 11) 540 7117 afdjohannesbourg@groupe-afd.org
Nairobi (Afrique de l’Est) Ghislain de Valon Royal Ngao House Hospital Road P.O Box 45995 Nairobi, Kenya Tel : (254 20) 271 84 52 Fax : (254 20) 271 79 88 afdnairobi@groupe-afd.org Tunis Emmanuel Haye Immeuble Miniar - Bloc B 3e et 4e étages Rue du Lac d'Ourmia 1053 Les Berges du Lac Tel : 71 861 799 Fax : 71 779 825 afdtunis@tn.groupe-afd.org Casablanca (Janvier 2009) Amaury Mulliez 15, avenue Mers-Sultan Casablanca Tel: 212 22 29 53 97 Tel: 212 22 22 78 74 Fax : 212 22 29 53 98 afdprocasablanca@groupe-afd.org
PEKIN
CHINE
AFGHANISTAN
PAKISTAN
NEW DELHI
Pays d’intervention PROPARCO
INDE
Bureaux de représentation de PROPARCO
LAOS THAILANDE
VIETNAM
N
BANGKOK
CAMBODGE
SRI LANKA
E SUMATRA
INDONÉSIE
ELLES WALLIS-ET-FUTUNA
VANUATU MAURICE
RÉUNION NOUVELLE CALÉDONIE POLYNÉSIE FRANÇAISE
[5]
La mesure systématique des impacts La mesure des impacts développementaux et environnementaux contribue au suivi de l’évolution de la qualité de chaque projet et justifie les investissements.
PROPARCO s’est dotée d’outils de mesure systématique des impacts des projets, utilisés à des fins sélectives, en amont de la décision de financement, et tout au long de la vie du projet.
[6]
M E S U R E R L E S I M PAC T S D É V E L O P P E M E N TAU X
Au cours des trois dernières années, PROPARCO a contribué à : ◆
créer ou soutenir 665 entreprises
◆
économiser 5,7 millions de tonnes de CO2
◆
créer ou sécuriser 107 000 emplois
◆
◆
raccorder 29 millions de personnes à un réseau de télécommunication
fournir un service de micro finance à 100 000 personnes
◆
former 14 000 professionnels
◆
augmenter le revenu des États à hauteur de 1 milliard d’euros
◆
produire 1450 MW d’énergies renouvelables
[7]
Réaffirmer la priorité accordée au continent africain Entre 2003 et 2007, l’Afrique a connu une croissance moyenne de près de 6 % par an. Cette croissance inédite, porteuse d’espoirs, ne suffit pourtant pas à atteindre les objectifs fixés de réduction de la pauvreté. Plus que jamais, le soutien accordé à la croissance en Afrique est la priorité de PROPARCO. PROPARCO a engagé 330 M€ sur le continent, soit 60 % de ses octrois, dont 45% sur l’Afrique sub-saharienne.
PROPARCO y concentre ses interventions dans cinq domaines : ◆ le financement des entreprises et des services, ◆ l’appui à l’intermédiation financière, ◆ le renforcement des infrastructures privées performantes, ◆ la préservation de l’environnement local et global, ◆ le soutien à la constitution d’une classe d’entrepreneurs locaux.
Les besoins croissants en capital-investissement dans les pays méditerranéens Pour faire face au défi du financement des petites et moyennes entreprises dans la zone méditerranéenne (Maghreb, Égypte, Jordanie, Territoires Autonomes Palestiniens, Yémen, Liban, Turquie), PROPARCO participe depuis dix ans au développement du capital investissement. Celui-ci répond aux entreprises méditer-
ranéennes en besoin de financement, et propose une alternative au surendettement. Il apporte également une assistance technique experte, de nouveaux partenariats, de nouveaux marchés et de nouvelles technologies. En 2007, PROPARCO a engagé 140 M€ dans les pays méditerranéens.
Construction d’une centrale hydroélectrique sur le Nil en Ouganda (Prêt de 72.8 MUSD)
Centrale électrique au gaz au Pakistan (prêt de 27 MUSD)
[8]
D E S P R I O R I T É S A DA P T É E S À C H AQ U E Z O N E G É O G R A P H I Q U E
Fond d’investissement dédié aux énergies renouvelables en Inde et Chine (5M€)
Améliorer l’efficacité énergétique dans les pays émergents Le réchauffement climatique, la réduction de la biodiversité et les grandes pandémies sont les grands défis de la planète pour les années à venir. Ils sont les enjeux d’une politique publique globale dont les efforts sont concentrés sur les grands pays émergents (Brésil, Chine, Inde, Indonésie, Pakistan, Thaïlande).
En 2007, 70 % des engagements financiers de PROPARCO dans les pays émergents ont concerné des projets de développement d’énergies propres.
Sa stratégie s’y décline en quatre secteurs d’intervention : ◆
les questions énergétiques,
◆
le soutien aux entreprises ou banques socialement ou environnementalement “modèles”,
◆
l’intermédiation financière, sur des lignes allouées à des projets ayant un fort contenu social ou environnemental,
◆
les fonds d’investissements engagés dans les actions de RSE ou dédiés aux projets d’énergies renouvelables ou d’efficacité énergétique.
Développement d’un acteur majeur du capital investissement au Maghreb (12.5 M€ d’actif confié en gestion)
[9]
INSCRIRE LE
Développement de la téléphonie mobile au Ghana, Malawi, Ouganda, Laos (45.5 MUSD) et au Tchad (11M€)
Créer des infrastructures performantes Des réseaux d’infrastructures efficaces sont indispensables pour attirer des investisseurs étrangers, constituer un tissu d’entreprises locales, et fournir les services essentiels aux populations.
En 2007, PROPARCO a engagé 222 M€ dans les infrastructures de base dans 13 pays et a veillé à leur compatibilité avec la préservation de l’environnement.
Promouvoir et soutenir des systèmes bancaires et financiers efficients Les entreprises privées des économies en développement doivent bénéficier de financements à long terme, adaptés à leurs besoins.
PROPARCO intervient donc pour renforcer les établissements financiers, adapter leur offre à la demande des entreprises, et promouvoir des marchés financiers orientant l’épargne locale vers des activités productives.
[ 10 ]
DÉVELOPPEMENT DURABLE DANS CHAQUE SECTEUR D’INTERVENTION
Participer aux fonds d’investissement dédiés au financement des entreprises Le secteur des Petites et Moyennes Entreprises est indispensable à la constitution d’un tissu économique pérenne et dynamique. Constatant la réticence des banques à financer ce secteur dans les pays en développement,
PROPARCO propose des alternatives au financement bancaire, en prenant des participations dans des fonds d’investissement locaux, dédiés au financement d’entreprises en développement.
Soutenir le secteur productif et les services PROPARCO propose directement aux entreprises des ressources à long terme, souvent insuffisantes sur les marchés bancaires locaux, en devises ou monnaie locale. Les principaux secteurs d’intervention sont les plantations et agroindustries de première transformation, l’élevage et le conditionnement des produits de la mer, la modernisation et l’expansion d’industries lourdes, le transport, l’éducation et la santé.
Extension d’une cimenterie à Kirène, au Sénégal (prêt de 20M€)
[ 11 ]
Appui à l’intermédiation bancaire au Nigéria (ligne de crédit de 25 MUSD)
PROPARCO se positionne sur les zones de marché les plus risquées. Elle doit donc offrir des instruments répondant aux trois grands types de besoins des investisseurs privés dans les pays en développement : accéder à des financements à long terme, couvrir ou réduire certains risques, notamment politiques, disposer de solutions adaptées aux problématiques propres à ces pays.
Renforcer les fonds propres des entreprises PROPARCO contribue au développement des entreprises privées ou institutions financières en intervenant directement dans leur capital, ou au travers de fonds
d’investissement généralement muti-pays et généralistes en termes de secteur afin de diversifier les risques.
[ 12 ]
ADAPTER ET ÉL ARGIE L A PALETTE DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Proposer des prêts adaptés à chaque projet PROPARCO propose une large palette de prêts de moyen à long terme (jusqu’à vingt ans): ◆ prêts seniors, ◆ prêts juniors, ◆ prêts mezzanines, ◆ prêts subordonnés.
Par ailleurs, PROPARCO utilise des outils d’ingénierie financière pour s’adapter aux principales problématiques du sousdéveloppement (instabilité du cours des matières premières…).
Travailler en monnaie locale et offrir des outils variés de couverture des risques PROPARCO apporte par sa signature une garantie de solvabilité et facilite ainsi la mobilisation de ressources en monnaie locale par des emprunteurs privés, en garantissant aux souscripteurs le rembour-
sement du capital et des intérêts des emprunts correspondants. Par ailleurs, PROPARCO a développé en 2007 une offre de prêts directs en monnaie locale.
Soutien à la principale institution de microcrédit au Maroc (garantie d’un prêt subordonné, 12.5M€)
[ 13 ]
L’année 2007 se caractérise par un résultat net de 23,7 M€ et un volume d’engagements de 598 M€, en hausse de respectivement 230% et 50% par rapport à l’exercice 2006. Cette année a permis de confirmer la vocation africaine de PROPARCO, qui réalise 45 % de ses engagements en Afrique subsaharienne et 60 % sur l’ensemble du continent, de poursuivre le rééquilibrage de ses octrois vers les infrastructures, les fonds propres et les services aux plus pauvres et de renforcer le volume de ses activités pour le compte de l’AFD.
Fonds propres ◆
◆
17 prises de participation
Participations : répartition sectorielle (portefeuille) Infrastructure et mines
11 investissements et 4 cessions réalisés
13 %
26 %
18 %
Entreprises ◆
Secteur financier
Un portefeuille équivalent à 135,2 M€ en valeur brute, réparti en 79 unités
43 % Fonds d’investissements
◆
Les souscriptions libérées s’élèvent à 95,7 M€ fin 2007
Participations : répartition géographique (portefeuille) Afrique Centrale, Australe et Océan Indien
Multi pays A
15 %
Méditerranée
30 %
26 % 13 % 5% Outre-mer
[ 14 ]
11 %
Asie
Afrique de l'Ouest
LES RÉSULTATS OPÉRATIONNELS
Prêts ◆
◆
◆
29 prêts approuvés en 2007 pour 464,2 M€
A
Prêts : répartition sectorielle (encours) Infrastructure et mines
Clientèle financière
L’encours est constitué de 162 prêts accordés à 50 clients
35 % 49 % 16 %
Un encours totalisant 736,5 M€
Entreprises
Prêts : répartition géographique (encours)
Asie, Caraïbes
22 %
Afrique de l'Ouest
20 %
14 % 31 %
Méditerranée
Garanties ◆
4 garanties ont été approuvées en 2007 pour 55,7M€
◆
Les garanties émises totalisent 7,5 M€
[ 15 ]
13 %
Afrique Centrale et de l’Est
Afrique Australe et Océan Indien
LES RÉSULTATS OPÉRATIONNELS
Bilan simplifié en valeurs nettes (M€) ACTIF
PASSIF
Créances sur les établissements 425 de crédit
Dettes
Créances sur les sociétés
Participations non libérées
302
Autres Provisions
723 39 8 19
Participations
130
Capitaux propres
198
Placements à terme et à vue
127
- dont capital souscrit
143
- dont réserves et report à nouveau
31,3
- dont résultat
23,7
TOTAL
987
Autres
TOTAL
3
987
Principaux soldes de gestion (M€) Produit net bancaire
34,7
Résultat brut d’exploitation
21,2
Coût du risque
1,8
Résultat d’exploitation
21
Résultat net
23,7
[ 16 ]
RAPPORT ANNUEL 2007
N° ISSN en cours Dépôt légal juillet 2008 Coordination et rédaction : Benoît Verdeaux et Thibaut Roggeband Direction artistique et réalisation : MH Éditions - www.mh-editions.fr Crédit photos : PROPARCO, Groupe AFD, Michel Hasson, GettyImages, ©IRD Photo de couverture : Michel Dukhan ©IRD Cette publication a été imprimée dans le respect de l’environnement avec des encres végétales sur papier recyclé ou aux normes FSC (gestion durable des forêts).
PROPARCO 5, rue Roland Barthes 75598 Paris Cedex 12 TĂŠl. +33 1 53 44 37 37 - Fax +33 1 53 44 38 38 www.proparco.fr