NIEUWSBRIEF
financiële planning juli 2019
REDACTIONEEL
Duurzaam 3.0
INKOMENSPLANNING
Drie jaar eerder stoppen
VERMOGENSPLANNING
Aflevering
04
jaargang
07/19
21
Inconsequente duurzaamheid
INHOUD
Colofon Nieuwsbrief financiële planning
is een uitgave van Stichting Persoonlijke Financiën en verschijnt 4 tot 6 maal per jaar
REDACTIONEEL
Duurzaam 3.0 pag 3
HOOFDREDACTIE Drs. R.J. Meijer Stichting Persoonlijke Financiën MET MEDEWERKING VAN: Sebastiaan Pluijmert en Judith Scherrenberg MPLA. VORMGEVING: Paula Tel, Telvorm ABONNEMENTEN De abonnementsprijs voor 2019 bedraagt € 152,50 per jaar (incl. BTW). Leden van de Vereniging FFP ontvangen de NFP gratis.
INKOMENSPLANNING
Drie jaar eerder stoppen pag 4
ABONNEMENTENADMINISTRATIE SPF Klantenservice, Schothorsterlaan 11 3822 NA Amersfoort Telefoon 06-532 536 30 Internet www.persoonlijke-financien.nl BEËINDIGING ABONNEMENT Abonnementen gelden tot wederopzegging tenzij anders over-eengekomen. Partijen kunnen ieder schriftelijk opzeggen tegen het einde van de abonnementsperiode, met inachtneming van een opzegtermijn van twee maanden. Hoewel aan de totstandkoming van deze uitgave de uiterste zorg is besteed, aanvaarden de auteur(s), redacteur(s) en uitgever geen aansprakelijkheid voor eventuele fouten of onvolkomenheden. Behoudens de door de Auteurswet gestelde uitzonderingen, mag niets uit deze uitgave worden verveelvoudigd (waaronder het opslaan in een geautomatiseerd gegevensbestand) of openbaar gemaakt, op welke wijze dan ook, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de uitgever.
VERMOGENSPLANNING
Inconsequente duurzaamheid pag 7
“ Beleggers willen niet meer investeren in verliezers van de energietransitie”
ISSN 1389 86 20 © 2019 Stichting Persoonlijke Financiën
2
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
SPF
REDACTIONEEL Aflevering
04
jaargang
07/19
21
Duurzaam 3.0 Het woordje ‘duurzaam’ is aan inflatie onderhevig. Twintig jaar geleden was het misschien een term die onderscheidend kon zijn als het om beleggen gaat, vandaag de dag is dat niet meer het geval. Duurzaam is een gewoon woord geworden. De meeste mensen weten wat ermee bedoeld wordt. En het is eigenlijk vanzelfsprekend dat iets ‘duurzaam’ is, anders willen we het niet en halen we er onze neus voor op. Toch hebben mensen en beleggers verschillende gedachten bij duurzaam en soms willen we goed doen, maar gebruiken we de verkeerde middelen. Of willen we goed doen en doen juist het verkeerde. In dit nummer van NFP staan we stil bij ‘duurzaam’ en kijken we verder. Wat kost iets nu werkelijk? Wat belast het milieu nu werkelijk? En hoe zit het met de energietransitie? Boeiende onderwerpen die een huishouden raken. En daarmee ook hun financiële invloed kunnen hebben, als kostenpost of als incentive. Roelof Meijer
SPF
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
3
A
Drie jaar eerder stoppen
D
Kan je jouw klant drie jaar eerder laten stoppen met werken met behulp van de handreikingen in het pensioenakkoord? Het Principeakkoord vernieuwing pensioenstelsel benoemt vijf maatregelen om drie jaar eerder te kunnen stoppen met werken. Kan jouw klant ook eerder stoppen? De eerste maatregel is, dat er vijf jaar vanaf 2021 geen RVU-boete meer geldt bij een uitkering aan de werknemer van maximaal € 19.000 per jaar. Deze maatregel geldt uitsluitend bij specifieke groepen werknemers die niet hebben kunnen anticiperen op de verhoging van de AOW-leeftijd én niet gezond kunnen blijven werken tot AOW-leeftijd. Bij een hogere uitkering geldt alleen een
4
boete voor het bedrag erboven. Dit scheelt dus 52% over ongeveer € 19.000 als boete voor de werkgever, dat is € 9.880 per jaar. Over drie jaar is het verschil voor de werkgever dan ook € 29.640. Voor de deelnemer geeft het ook werkelijk ruimte, zeker als hij zijn pensioen vervroegt. Veel van zijn pensioen is nog opgebouwd met pensioenleeftijd 65. Deze uitkering dient dan om de AOW
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
te vervangen. Zeker bij lagere inkomens is de impact van het niet ontvangen van de AOW een onoverkomelijke barrière. Deze maatregel creëert ruimte, maar vraagt ook om een investering van de werkgever. De vier volgende maatregelen zijn structurele maatregelen. De tweede maatregel is een mogelijkheid om toeslagen in
SPF
INKOMENSPLANNING B
Inkomen
Modaal
2x Modaal
Hetzelfde salaris over de gehele looptijd
€ 36.000
€ 72 000
AOW-franchise
€ 13.785
€ 13.785
Pensioengrondslag
€ 22.215
€ 58.215
17,05%
€ 3.788
€ 9.926
Behaald kapitaal na rendement op 68 jaar
3,00%
€ 391.365
€ 1.024.314
Huidige systematiek
3,00%
€ 318.830
€ 835.502
€ 72.535
€ 188.812
Gemiddelde van staffel 3% Startleeftijd 21 jaar
Verschil in kapitaal tgv nieuwe systematiek Behaald kapitaal na rendement 68 jaar
4,00%
€ 526.281
€ 1.377.325
Huidige systematiek
4,00%
€ 403.958
€ 1.058.582
€ 122.323
€ 318.743
Verschil in kapitaal tgv nieuwe systematiek
te zetten om meer individueel pensioen op te bouwen. Bij zware beroepen gelden vaak toeslagen. Partijen werken nader uit hoe werknemers deze toeslagen kunnen inzetten voor hun eigen pensioen. Het is een vrijwillige optie. Sociale partners gaan de invulling onderzoeken. Vaak zijn de toeslagen een noodzakelijk onderdeel van het gezinsbudget. Kan de individuele deelnemer het opbrengen op deze manier te sparen? Het is wel goed dat de ruimte wordt geboden, maar heldere communicatie en goede begeleiding zullen cruciaal zijn. De derde maatregel is extra fiscale ruimte voor verlofsparen. Nu kan maximaal 50 weken
SPF
fiscaal gefaciliteerd verlof worden opgespaard. Als een werknemer meer opbouwt, is het meerdere direct belast. Het aantal weken wordt verdubbeld naar 100 weken. Via de CAO kunnen sociale partners afspreken hoe overwerk of ploegendiensten kunnen worden omgezet naar verlofsparen. Dit extra opgebouwde verlof kan op allerlei momenten gedurende de loopbaan worden opgenomen. Is dit de vernieuwde levensloop? Blijft de regeling zo eenvoudig als deze nu is: fiscaal vrije verlofdagen zolang het maximum van dan 100 weken niet is bereikt? Het is een mooie manier voor deelnemers om eerder te kunnen stoppen. Maar, blijven er wel vraagtekens, als wat
doe je met het loondienstverband, de auto van de zaak en de opbouw pensioen tijdens de verlofperiode? De vierde nog erg onduidelijke maatregel is een onderzoek uittreden na een aantal dienstjaren, bijvoorbeeld 45 jaar. Onder voorwaarden zou het mogelijk worden om na dat aantal behaalde dienstjaren uit te treden. Dit onderzoek krijgt met een aantal essentiële vragen te maken. Bijvoorbeeld wordt de AOWingangsdatum flexibeler? Komt er een aparte overbruggingsregeling voor mensen die deze mijlpaal halen? Heeft deze uittreding ook invloed op het maximaal aantal te behalen jaren waarin je pensioen opbouwt?
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
5
INKOMENSPLANNING Grafiek 1 De vijfde maatregel is een van de basiselementen van het hele nieuwe stelsel, namelijk de hogere pensioenopbouw aan het begin van de carrière. Volgens de minister biedt die hogere opbouw aan het begin ruimte voor extra pensioen later. Het is maar zeer de vraag of deze stelling van de minister een juiste is. De uitkomst hangt namelijk helemaal af van de uitgangspunten die je kiest. Bij een naïeve berekening op basis van de volgende uitgangspunten klopt het dat het pensioen hoger wordt, als je uitgaat van een gelijk salaris gedurende het hele dienstverband en een gelijkblijvend percentage premie dat ligt op het gemiddelde van de premiestaffel (in dit geval de staffel op basis van 3%). Nu een reëler voorbeeld: Iemand van 45 jaar oud met een modaal salaris op 45 jaar met een jaarlijkse stijging van 2% van salaris en AOW-franchise. (zie grafiek 1) Dan hangt het er helemaal vanaf waar de gemiddelde premie komt te liggen. Als de gemiddelde premie 17,05% blijft dan levert de 45-jarige fors in. Als de inleg op het gemiddelde uitkomt van de toekomstige staffel van een 45-jarige, in deze casus 24,25%, dan komt de werknemer er goed van af. Dan is het nieuwe systeem gunstig. (zie grafiek 2) Alle werknemers hebben belang bij zo’n hoog mogelijke gelijkblijvende premie. De oudere werknemers omdat ze anders schromelijk tekort komen ten opzichte van
6
Grafiek 2
vroeger. De jongere omdat ze bij een snellere stijging van het salaris dan op basis van de fiscaal gebruikelijke 3%-2%-1%-0% het hogere percentage nodig hebben om voldoende pensioen op te bouwen. Voor de werkgever die niet onder een pensioenfonds valt, is het niet zonder meer haalbaar voor de volledige populatie een hogere premie te kunnen betalen. Bij de meeste pensioenfondsen wordt nu een dooreenpremie betaald, daarom verandert de werkgeverslast bij de bij pensioenfondsen aangesloten werkgevers niet zoveel. Het verlofsparen en de tijdelijke vrijstelling van de boeten over
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
de gedurende drie jaar jaarlijkse uitkering van ongeveer € 19.000 bieden een goede opening om eerder te kunnen stoppen met werken. De overige maatregelen zijn nog niet helder of kunnen een totaal ander effect hebben dan gesteld in de brief van de minister, door de te kiezen uitgangspunten. De nadere invulling van het pensioenakkoord zal nog de nodige hoofdbrekens kosten.
Judith Scherrenberg MPLA
SPF
VERMOGENSPLANNING
Inconsequente duurzaamheid Pennywise of Poundfoolish?
A
Het huis waarin ik woon heeft zonnepanelen op het dak, die stammen uit de vorige eeuw, 1999 om precies te zijn. Om die panelen destijds te produceren is meer energie nodig geweest dan dat ze tijdens de gehele periode waarin ze bruikbaar zijn zullen opleveren. Per saldo een extra milieu belasting. Toen een jongeling van 10 jaar oud wilde meedemonstreren met de gele hesjes t.b.v. voor het milieu gunstige nieuwe regels, zei zijn moeder, dat ze dan ook niet meer op vakantie konden gaan (en al helemaal niet met het vliegtuig), i.v.m. de onnodige CO2 uitstoot. De jongeling heeft van de demonstratie afgezien. Alle cruiseschepen bij elkaar zijn vervuilender dan alle Europese auto’s bij elkaar. Op die cruiseschepen
SPF
vind je vaak (oudere) mensen, die thuis wellicht hun afval scheiden en de thermostaat in de winter een graadje lager zetten om het milieu te sparen. Die mensen gaan op die boot zwemmen, shoppen, eten, naar de bioscoop en allerlei andere zaken doen, die ze zonder zo’n cruiseboot ook kunnen ondernemen. Ze overspoelen mooie steden en cultureel erfgoed, zoals Venetië, en besteden daar weinig geld, omdat die schepen alle faciliteiten gewoon aan boord hebben. Je
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
7
VERMOGENSPLANNING
gaat immers niet in een restaurantje eten, wanneer je een all-in cruise hebt geboekt inclusief a-la-carte dining. Wij mensen consumeren deze planeet. We gebruiken zuurstof en blazen CO2 uit. Onze industrie produceert van alles en dat resulteert in enorme hoeveelheden CO2-uitstoot. Kijk bijvoorbeeld eens naar kleding: De meeste CO2-uitstoot vindt plaats tijdens de levensduur van kleding. Wassen en drogen is verantwoordelijk voor 120 miljoen ton CO2. Dus stoffen die sneller drogen en met lagere temperaturen gewassen kunnen worden, helpen de CO2-uitstoot te beperken. Als kleding langer meegaat, kunnen forse bezuinigingen gerealiseerd worden. Maar wat te denken van water? Water is de eerste levensbehoefte van mensen, dieren en gewassen. Ongeveer 70% van het aardoppervlak bestaat uit water. Slechts 2,5% daarvan is zoet water en daarvan is 0,25% bruikbaar voor de mens. Het overgrote deel zit opgesloten in ijskappen en gletsjers.
8
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
In Nederland wordt er per persoon, ongeveer 2,3 miljoen liter water per jaar gebruikt. Hiervan is ongeveer 2% huishoudelijk gebruik. De resterende 98% is indirect waterverbruik. Dit indirecte waterverbruik zit voornamelijk in de productie van voedsel, kleding en industriële producten. (zie tabel) We moeten erkennen dat ons bestaan als ‘planeetconsumenten’ nu eenmaal niet goed is voor het milieu. Wat we op zijn minst kunnen doen, is deze planeet niet als ons eigendom beschouwen, maar als een lening van de volgende generatie. We moeten door ontwikkelingen heen die in eerste instantie zinloos lijken (zoals de zonnepanelen uit 1999), maar die nodig zijn om in een fase te geraken waarin we wel het milieu kunnen sparen. Zonnepanelen die wel meer opleveren dan dat ze gekost hebben. Toekomstige elektrische auto’s die, onder de streep, wel toegevoegde waarde leveren aan onze planeet, in tegenstelling tot de milieuverwoestende productieprocessen die er bij elektrische auto’s van nu gaande zijn. We moeten er even doorheen voor een
SPF
Waterverbruik enkele landbouw- en agrarischeproducten: Product
Watergebruik
1 kilo rijst
3.400 liter water
katoenen T-shirt
2.700 liter water
1 kilo suiker
1.500 liter water
1 kilo sojabonen
1.800 liter water
1 kilo tarwe
1.300 liter water
1 kilo rundvlees
betere toekomst. Laten we zelf doen wat we kunnen. We gooien geen gebruikt frituurvet of ander afval via het toilet in het riool. We zetten niet ons grof vuil bij de kartonbak in onze woonwijk. We laten zien dat we de planeet willen doorgeven aan de volgende generatie. Laten we degenen die dat wel doen erop aanspreken trouwens. Beleggen en ESG-criteria: Kunnen we beleggingsbeslissingen nemen die de vervuiling van onze planeet beperken? Ja gelukkig wel. Bedrijven die aan de zogenaamde ESG criteria voldoen (Environmental, Social, Governance) nemen hun verantwoordelijkheid. Op dit moment is het zelfs verstandig om in dergelijke bedrijven te beleggen, omdat die bedrijven hun zaken vaak op allerlei gebied op orde hebben, zodat het financieel eveneens een aantrekkelijke belegging is. Een fonds dat wij in onze beleggingsfilosofie gebruiken voor invulling van het duurzame onderdeel van de beleggingsportefeuille is het Dimensional Global Sustainability Core Equity Fund. Een fonds
SPF
15.500 liter water
1 kilo kaas
5.000 liter water
1 kilo varken
4.800 liter water
1 kilo geit
4.000 liter water
1 kilo kip
3.900 liter water
1 broodje hamburger
2.400 liter water
1 liter melk
1.000 liter water
1 ei
200 liter water
dat beleggers uitsluitend kunnen verkrijgen in hun portefeuille via een door Dimensional geaccrediteerde vermogensbeheerder of financieel planner met een vergunning om beleggingsadvies te geven. Laten we een win-win situatie creĂŤren: Zet je luie geld (lees: spaargeld) aan het werk in een duurzame oplossing en geef op die manier blijk van respect voor de generaties na ons.
Sebastian Pluijmert, belegger www.pluijmert.nl Een beleggingsaanpak van Asset Management International B.V. www.ami.partners
Nieuwsbrief FinanciĂŤle Planning juli 2019 nr. 4
9
‘ Beleggers willen niet meer investeren in de verliezers van de energietransitie’
M
Over een jaar of vijf groeit duurzame energie sneller dan fossiele energie. Beleggers die dan (alleen) oude energiebedrijven in portefeuille hebben, missen de boot, aldus Mark Lewis van BNP Paribas Asset Management. Mark Lewis is sinds januari 2019 Head of Climate Change Investment Research bij BNP Paribas Asset Management (BNPP AM). Dit is de eerste keer dat hij aan de buy side werkt. Hiervoor was hij sell side analist, gespecialiseerd in de energiesector, klimaatverandering en carbon pricing. Bij BNPP AM is een van zijn taken om te helpen met het integreren van ESG-factoren in alle portefeuilles van de assetmanager. “Voorheen was de ESG-research alleen bedoeld voor onze duurzame producten, straks worden alle beleggingsklassen duurzaam beheerd. Dat is erg spannend om te doen; ESG mainstream maken.” Als ESG dan mainstream wordt, wat is dan de volgende stap voor beleggers? “Ik ben 53 jaar oud. Op de business school leerden we in de vroege jaren 90 dat nutsbedrijven nog veiliger beleggingen zijn dan obligaties. De Duitse nutsbedrijven waren in 1997 de beste van Europa. Met het dividend dat ze uitkeerden waren ze de ideale weduwen- en wezen-aandelen. In de afgelopen tien
10
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
jaar zijn nuts- en energiebedrijven in Noord-Europa 60% in waarde gedaald. De bedrijven in Zuid-Europa zijn nooit zo sterk geweest als in het noorden, maar toen de energietransitie in Europa tien jaar geleden echt van start ging, konden ondernemingen als het Italiaanse Eni zich beter aanpassen dan de Duitse nutsgiganten. Die bleven maar hangen in oude businessmodellen die niet meer werken. Maar de energietransitie is nog lang niet voorbij ”Klopt, en door wat ik de ethische feedbackloop noem, wordt het effect alleen maar versterkt. Overheden en toezichthouders maken een raamwerk voor de energie/nuts-sector. Denk aan het klimaatakkoord van Parijs, dat drie jaar geleden ondertekend is door 195 landen. Aan de andere kant kunnen aanbieders van duurzame energie steeds beter concurreren met traditionele energiemaatschappijen omdat groene energie door nieuwe technologieën steeds goedkoper wordt. En met name omdat de opslag van duurzame energie beter wordt. Dat is heel erg belangrijk. Hierdoor
SPF
ADVERTORIAL wordt het voor overheden en beleidsmakers eenvoudiger om meer ambitieuze klimaatdoelen te stellen. Beleggers zijn de derde partij in deze loop. Zij zien dat er disruptie op de markt ontstaat door de wisselwerking tussen beleidsmakers en nieuwe technologieën en passen hun portefeuilles daarop aan. Ze zullen niet meer willen beleggen in de verliezers van de energietransitie en juist meer investeren in duurzame energiebedrijven.” Zijn er nog meer effecten van de energietransitie? “De waarde van de energiesector verandert ingrijpend. Nu is die vooral downstream, maar het gaat meer en meer om de energie-infrastructuur. Zon en wind zijn immers gratis. Dat betekent dat energiemaatschappijen geen grote investeringen meer hoeven te doen voor oliewinning of mijnbouw. Daarnaast zal de waardering voor de energiesector in het algemeen dalen. Energie is goedkoper, inkomsten zijn lager, maar ook het risico is lager.” Hoe ziet de komende tien jaar eruit voor energiebedrijven? “Volgens hetzelfde patroon als de afgelopen jaren: meer en meer investeringen in duurzame energie en in duurzame auto’s, continue disruptie in de energiesector door nieuwe technieken voor energieopslag. Nu is voor wind- en zonne-energie grootschalige opslag vaak nog een probleem, maar dat kan straks wel.” Waar moeten beleggers op letten? “Critici zeggen dat het nog tientallen jaren duurt voordat olie en gas helemaal vervangen zijn door duurzame energie. Ik denk dat het sneller gaat dan zij verwachten. Maar aan de andere kant, het maakt niet uit hoe snel het gaat. Dat kan al binnen tien jaar zijn, misschien vijf. Beleggers investeren liever niet in achterblijvende sectoren. En fossiele energiebedrijven zullen al snel achterblijven bij duurzame energiebedrijven. En dus ook minder waard worden. Geen goede beleggingen dus. Royal Dutch Shell is bepaald geen voorloper als het gaat om investeringen in duurzame energie, maar de laatste maanden lijkt dat te veranderen. Ze zeiden onlangs nog dat ze in 2030 de grootste elektriciteitsmaatschappij ter
SPF
wereld willen zijn. Als ze niet focussen op duurzame energie, dan zullen ze dat nooit worden. De vraag naar elektriciteit groeit zo’n 50% sneller dan de vraag naar fossiele energie. Shell moet dus in elektriciteit investeren, dus in duurzame energie. Ik ben onder de indruk van hun plannen, maar zal kritisch volgen hoe ze die in de praktijk gaan brengen.” Zitten de verschillende overheden in Europa met hun eigen regels dit soort ambitieuze plannen in de weg? “Er zijn 27 verschillende meningen inderdaad, maar ook een heleboel positieve ontwikkelingen. De energietransitie is niet mogelijk zonder incentives van de overheden, zonder doelen die zij stellen. Zo wil het Verenigd Koninkrijk per 2025 Co2-neutraal zijn. Frankrijk en Nederland hebben ook ambitieuze doelen. Dat zorgt ervoor dat de carbonmarkt weer opleeft en duurzame energie goedkoper wordt.” Wat zijn de beste energietransitie-beleggingen? “Ik kan niet precies voorspellen welke bedrijven winnaars en welke verliezers zullen zijn, maar bedrijven die zich bijvoorbeeld richten op technologieën voor opslag van duurzame energie zijn interessant. Aan de andere kant; Royal Dutch Shell gaat ook steeds meer in energieopslag. Ik zou in ieder geval traditionele energiebedrijven onderwegen en duurzame energiebedrijven, zogenaamde gridbedrijven en bedrijven die zich richten op elektrische auto’s overwegen. De autosector past zich namelijk verrassend sneller aan dan energiebedrijven.” Meer weten over duurzaam beleggen met BNP Paribas Asset Management? Ga naar: www.bnpparibas-am.nl
Geschreven door Fleur van Dalsem en gepubliceerd op IEXProfs
Nieuwsbrief Financiële Planning juli 2019 nr. 4
11
Maak kennis met Invesco in Nederland Invesco staat voor onafhankelijkheid, een wereldwijd netwerk en beleggingsteams met grondige expertise. Mondiaal is Invesco toonaangevend en lokaal een toegewijde, deskundige partner met aandacht voor specifieke klantbehoeften. Een onderscheidende aanpak Invesco is diep geworteld in de Nederlandse markt en biedt een uitgebreide reeks beleggingscompetenties door middel van de wereldwijd gerichte business units “Wholesale Business” en “Institutional Business”. Het brede aanbod beleggingsproducten is gericht op banken, vermogensbeheerders, onafhankelijke vermogensbeheerders, pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en privébankiers in Nederland. Invesco tracht de financiële doelen van
de klant zo goed mogelijk te bereiken. Dit betekent dat wij investeren in onze klanten om deze zo optimaal mogelijk te kunnen bedienen om de beste financiële resultaten te behalen. Invesco is één van de weinige bedrijven die deze belofte effectief probeert na te streven.
Invesco Internationaal & lokaal De filosofie “mondiaal-lokaal” wordt elke dag toegepast in Nederland en zorgt voor een informatievoordeel en een bereik dat ons
ADVERTORIAL
ADVERTORIAL
onderscheidt van de massa. Onafhankelijkheid, een wereldwijd netwerk en beleggingsteams met zeer grondige expertise: Invesco is een sterke partner voor klanten in Nederland, en biedt de beleggingscompetentie die zij nodig hebben voor hun specifieke behoeften. Via ons kantoor in Amsterdam en met de hulp van ons competente en ervaren team, kunnen wij zorgen voor individuele en uitgebreide klantondersteuning in heel Nederland.
Samen de bergtop bereiken De berg die centraal staat voor onze identiteit van en herkenbaar is in het logo van Invesco is de Ama Dablam, een berg in de Himalaya. Voor ons, bij Invesco, symboliseert het onze drive om de top te bereiken als gids en onze bereidheid om een hele weg af te leggen voor en met onze klanten.
Meer informatie over Invesco op www.invesco.nl
Belangrijke informatie Deze publicatie is uitsluitend bedoeld voor beleggers in Nederland. Het beheer van uw portefeuille is niet zonder risico. Deze publicatie is uitgegeven in Nederland door Invesco Asset Management S.A., Dutch branch, Vinoly Building, Claude Debussylaan 26, 1082 MD Amsterdam, Nederland. EMEA 3037/2019
Global inspiration de nieuwe naam van de Internationale studiereis naar Amerika
Studiereis 2019 • Minneapolis, Minnesota USA • Deelname Amerikaans congres met circa 2.000 planners • Speciale internationale workshops met collega’s uit Europa, Azië, Zuid- en Noord-Amerika • Bedrijfsbezoeken aan planningskantoren • Onderwerpen: hoe richt je je eigen financiële planningspraktijk in • Tips en ideeën omtrent je eigen bedrijfsvoering • Leer van en inspireer je internationale collega’s • Deelnemers krijgen het boek ‘How to become AWEsome’ gratis plus een webinar over de ‘universal principles of financial planning’
Informatie en reserveren: meijer@mpf.nl o.v.v. studiereis Leden van de Vereniging FFP en FPA hebben recht op een korting op de normale prijs. Vraag naar de voorwaarden.
3e week oktober 2019
Global Inspiration is een activiteit van Stichting Persoonlijke Financiën en Awesome Life BV