NIEUWSBRIEF
financiële planning maart 2021
INKOMENSPLANNING
ODV afstorten in beleggingslijfrente interessant?
VERMOGENSPLANNING
Aflevering
02
jaargang
03/21
23
Earth Overshoot Day: kan de mens veranderen?
A INHOUD
Colofon
Inhoud
Nieuwsbrief financiële planning
is een uitgave van Stichting Persoonlijke Financiën en verschijnt 4 tot 6 maal per jaar HOOFDREDACTIE Drs. R.J. Meijer Stichting Persoonlijke Financiën MET MEDEWERKING VAN: Sebastiaan Pluijmert en Judith Scherrenberg MPLA.
REDACTIONEEL
Verantwoordelijkheid
pag 3
VORMGEVING: Paula Tel, Telvorm ABONNEMENTEN De abonnementsprijs voor 2021 bedraagt € 152,50 per jaar (incl. BTW). Leden van de Vereniging FFP ontvangen de NFP gratis. ABONNEMENTENADMINISTRATIE SPF Klantenservice, Schothorsterlaan 11 3822 NA Amersfoort Telefoon: 06-532 536 30
INKOMENSPLANNING
BEËINDIGING ABONNEMENT Abonnementen gelden tot wederopzegging tenzij anders over-eengekomen. Partijen kunnen ieder schriftelijk opzeggen tegen het einde van de abonnementsperiode, met inachtneming van een opzegtermijn van twee maanden. Hoewel aan de totstandkoming van deze uitgave de uiterste zorg is besteed, aanvaarden de auteur(s), redacteur(s) en uitgever geen aansprakelijkheid voor eventuele fouten of onvolkomenheden. Behoudens de door de Auteurswet gestelde uitzonderingen, mag niets uit deze uitgave worden verveelvoudigd (waaronder het opslaan in een geautomatiseerd gegevensbestand) of openbaar gemaakt, op welke wijze dan ook, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de uitgever.
ODV afstorten in beleggingslijfrente interessant? pag 4
VERMOGENSPLANNING
Earth Overshoot Day: kan de mens veranderen? pag 8
ISSN 1389 86 20 © 2021 Stichting Persoonlijke Financiën
2
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
SPF
REDACTIONEEL B Aflevering
02
jaargang
03/21
23
Verantwoordelijkheid Voor beleggers is het belangrijk, voor mensen is het belangrijk en voor planners is het belangrijk, het nemen van verantwoordelijkheid. Met Earth Overshoot Day wordt pijnlijk duidelijk wat we als mensheid aanrichten op de planeet aarde. Het mag duidelijk zijn dat we daar zelf aan bijdragen en alleen het tij kunnen keren als we daar allemaal wat aan doen. Op macroniveau een verandering aanbrengen vraagt nogal wat. Het lijkt een beetje op meelopen in een betoging. Ik heb dat een keer in mijn leven gedaan, omdat ik voelde dat ik iets moest doen maar ik voelde tegelijkertijd dat meelopen in een betoging niets voor mij is. Ik pak liever iets aan waar ik direct invloed op heb en het effect van zie. Daarmee wil ik niet zeggen dat betogen geen effect zou hebben. Integendeel, het is een uiterst belangrijk middel om maatschappelijk bepaalde veranderingen teweeg te brengen. Dus, laten we dat middel vooral zijn werk laten doen. Als er echter nog meer mensen zijn zoals ik, dan heb ik daar ook een boodschap voor. Verantwoordelijkheid heb je namelijk op alle niveaus, macro, meso en micro. Voor mij speelt ook dat beetje verantwoordelijkheid waarbij ik op individueel niveau het verschil kan maken. Mensen een boodschap meegeven die maatschappijbewust is. Als financieel planner heb je veel contacten en veel verantwoordelijkheid. Je advies moet kloppen en moet afgestemd zijn op de klant. En... je advies mag ook ingebed zijn in verantwoordelijk omgaan met je leefomgeving. Of, beter, moet dat eigenlijk zijn. Roelof Meijer
SPF
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
3
AINKOMENSPLANNING
O
Oudedagsvoorziening (ODV) afstorten in beleggingslijfrente interessant? Hoe maak je nou een goede vergelijking? Door de negatieve marktrente neemt de waarde van de ODV in ieder geval in 2020 en 2021 af. Over 2020 bedroeg de gemiddelde rente -0.107%. Daardoor daalt de ODV-uitkering. Dat hoeft niet erg te zijn. De DGA kan het vermogen in zijn BV immers volledig beleggen, inclusief de reserve die hij nodig heeft voor uitkering van de
4
ODV. De ODV is dan alleen een balanspost die jaarlijks afneemt met de negatieve rente. Daardoor valt er een klein stukje vrij in de winst. Een alternatief kan zijn om gebruik te maken van een beleggingslijfrente of een lijfrente(spaar) rekening. Een lijfrente(spaar)rekening brengt op dit moment meer op dan een ODV, al is een rende-
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
ment van 0,2 tot 0,5% bedroevend weinig. De beleggingslijfrente biedt een gemiddeld waarschijnlijk hogere uitkering dan een lijfrenterekening of een ODV. Maar het geld verdwijnt wél uit de BV. Wat is gunstiger voor de DGA? Hiernaast werk ik een voorbeeld uit op basis van de volgende uitgangspunten:
SPF
B
Grafiek 1 500.000
400.000 300.000 200.000 100.000 0
-100.000 -200.000
67 2021
69 2023
71 2025
73 2027
75 2029
77 2031
79 2033
81 2035
Spa a r - en bel eggi ngs tegoeden box 3
83 2037
85 2039
87 2041
89 2043
Wa a rde ondernemi ngen (BV / IBO / VBI / TBS) Waarde lijfrente, stamrecht en levensloopvoorzieningen
Bel a s ti ngl a tenti es Spa a r- en bel eggi ngs tegoeden
Totaa l vermogen
Grafiek 2 500.000
400.000 300.000 200.000 100.000 0
-100.000 -200.000
67 2021
69 2023
71 2025
73 2027
75 2029
77 2031
79 2033
81 2035
Spa a r - en bel eggi ngs tegoeden box 3
83 2037
85 2039
87 2041
89 2043
Wa a rde ondernemi ngen (BV / IBO / VBI / TBS) Waarde lijfrente, stamrecht en levensloopvoorzieningen
Totaa l vermogen
◗ DGA heeft de AOWgerechtigde leeftijd per 01-01-2021; ◗ Jaarlijkse kosten in de BV €1.500; ◗ Gewenst besteedbaar inkomen €35.000 per jaar; ◗ AOW alleenstaande en een jaarlijks levenslang extern ouderdomspensioen van €10.000 ◗ Gelijkblijvende bancaire lijfrente van €12.000 tot 2040. ◗ Opheffing BV in het jaar afstorten ODV bij scenario afstorten ODV;
SPF
Bel a s ti ngl a tenti es Spa a r- en bel eggi ngs tegoeden
◗ Rendement beleggingen op basis van Monte Carlo Simulatie, gemiddeld 3.05% bij gematigd defensief en 4,3% bij gematigd offensief; ◗ Groei beleggingslijfrente door beleggingsrendement per jaar 2%; ◗ Beleggingen in de BV gematigd defensief, in privé gematigd offensief; ◗ Hoogte ODV bij aanvang €250.000; ◗ Geen inflatie; ◗ Vermogen op 01-01-2021 in de BV €350.000.
Scenario 1: BV liquideert per 2022 In grafiek 1 zie je de ontwikkeling van de diverse vermogensbestanddelen over de tijd in het scenario waarbij de BV liquideert per 2022 en de ODV per 01-01-2021 afstort naar een stijgende beleggingslijfrente met een looptijd van 20 jaar. Als de BV defensief belegt, is afstorten en opheffen gunstiger Bij het scenario dat de BV de ODV uitkeert en de DGA het vermogen in de BV matig defensief belegt, ziet het verloop er als uit als in grafiek 2.
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
5
INKOMENSPLANNING A
Grafiek 3
Ontwikkeling belegbaar vermogen
Ontwikkeling belegbaar vermogen BV opheffen in 2022 BV laten bestaan, matig offensief BV laten bestaan, matig defensief
500.000 400.000 300.000 200.000 100.000
0
66
68
70
72
Grafiek 4
74
76
78
80
82
84
86
88
Ontwikkeling totaal vermogen
Ontwikkeling Totaal Vermogen
BV opheffen in 2022 BV laten bestaan, matig offensief BV laten bestaan, matig defensief
350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000
0
6
66
68
70
72
74
76
78
80
82
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
84
86
88
Het kan zijn, zeker in de huidige markt met de lage rente op obligaties, dat de DGA een matig offensief profiel kiest in de BV. In de grafieken 3, 4 en 5 staan drie scenario’s naast elkaar met de ontwikkeling van het totaal vermogen en het belegbaar vermogen. Zie grafiek 3. Alle verdere uitgangpunten in de drie scenario’s zijn gelijk. Het toont aan, dat bij deze hoogte van inkomen en kosten in de BV, de BV aanhouden gunstig is, bij zo’n 4% gemiddeld rendement over de beleggingen in de BV. In alle gevallen kan het gewenste besteedbare inkomen in stand blijven. Zie grafiek 4. Bij een lager pensioeninkomen is voor het langjarig behoud van het besteedbare inkomen offensief beleggen noodzakelijk Als de DGA in kwestie €10.000 minder pensioeninkomen heeft, verloopt het totale vermogen vergelijkbaar. Ook dan is bij matig offensieve beleggingen het in stand houden van de BV aantrekkelijker. Sterker nog, in deze situatie is het matig offensief beleggen vanuit de BV noodzakelijk om het langleven risico af te dekken. Bij de andere twee scenario’s is het geld op enig moment op en daalt het besteedbare inkomen naar minder dan €17.000 per jaar. Zie grafiek 5.
SPF
Er is geen één oplossing. Inventarisatie van de wensen van de klant blijft het belangrijkste uitgangspunt De meeste klanten hebben geen idee waar ze de voorkeur voor hebben. Ik heb nu de vergelijking gemaakt tussen vergelijkbare situaties om de uitkomsten zichtbaar te maken. Maar het nadeel van beleggingen in een beleggingslijfrente en in een BV is, dat de uitkomst is gebaseerd op veronderstelde uitgangspunten. Als de beleggingslijfrente in privé een aanzienlijk beter rendement maakt, dan de gematigd offensieve beleggingen in de BV, kan het beeld verschuiven. Een beleggingslijfrente heeft een aantal voordelen ten opzichte van de ODV: ◗ De uitkering kan in de vorm van een tijdelijke oudedagslijfrente en dus korter uitkeren, maar minimaal 5 jaar (tot maximaal €22.089); ◗ Je kunt de uitkering uitstellen tot 5 jaar na AOW-datum; ◗ Deze kan langer dan 20 jaar uitkeren; ◗ Je kunt de uitkering verder vervroegen dan 5 jaar voor de AOW-datum. De ODV uitkeren is complexer: ◗ Voor uitkeren van het dividend om het besteedbare
SPF
Grafiek 5
Ontwikkeling totaal vermogen
Ontwikkeling Totaal Vermogen
BV opheffen 2022 BV laten bestaan, matig defensief BV laten bestaan, matig offensief
250.000 200.000 150.000
100.000 50.000 0
66
68
70
72
inkomen aan te vullen, moet de BV voldoen aan de dividendtoets; ◗ De kosten in de BV aan loonadministratie en accountant met de bijbehorende werkzaamheden vragen inspanning van de DGA; ◗ De BV kan pas worden geliquideerd als de ODV is uitgekeerd; ◗ Bij voortijdig overlijden van de DGA moet de uitbetaling aan de erfgenamen plaatsvinden conform de vermelding in het testament en moet de BV blijven bestaan. Deze mogelijkheden bij lijfrente
74
76
78
80
82
84
86
88
en de complexiteit van de BV kunnen voldoende reden zijn om voor een lijfrente te kiezen, afhankelijk van de behoefte van de klant. Een goede inventarisatie en vervolgens creatieve afweging van de mogelijkheden leidt dan tot een voor zichzelf sprekend advies aan de klant.
Judith Scherrenberg MPLA
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
7
8
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
SPF
VERMOGENSPLANNING
Earth Overshoot Day Kan de mens veranderen van parasiet naar leven in symbiose met de aarde?
D
De aarde levert ons alles wat nodig is om een tevreden leven te kunnen leiden.
evenveel als dat de mensheid nodig had. Er waren toen bijna 3,8 miljard mensen op aarde.
Voedsel, kleding en onderdak zijn primaire levens behoeften. Tegenwoordig zijn dat ook, stroom, internet en een apparaat om op dat internet te kunnen zijn. Verder hebben we onze secundaire levensbehoeften en daarmee verbruiken we de aarde pas echt. De aardse bronnen zijn zeker niet onuitputtelijk. Sterker nog, met de alsmaar groeiende wereldbevolking gebruiken we meer dan dat de aarde kan leveren. We hebben meerdere aardes nodig om aan al onze behoeften tegemoet te komen.
Anno 2021 hebben we maar liefst 7,8 miljard mensen, meer dan een verdubbeling in 50 jaar. Mensen die veel ouder worden, 4 miljard monden extra om te voeden.
Rond mijn geboortejaar leverde de aarde precies
SPF
De aarde is er niet bij gediend, dat wij parasieten, iedere poging van moeder natuur om ons aantal te reduceren met succes bevechten. Covid had moeder natuur kunnen helpen, maar nee, we zijn medisch te ver ontwikkeld om ons zomaar te laten aanpakken, zoals nog wel lukte destijds met de Spaanse griep en allerlei andere dodelijke ziektes.
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
9
VERMOGENSPLANNING
Minder dan 9 maanden De Global Footprint Network berekent ieder jaar op welke dag we het hele jaarbudget dat de aarde ons geeft hebben opgemaakt (voorbij schieten): Op dit moment is dat minder dan 9 maanden! In 1971 was die dag op 30 december In 2019 was die dag op 29 juli In 2020 heeft de pandemie een positief effect gehad en was dat op 22 augustus. Veranderingen in koolstofemissies, kappen van bossen, voedselvraag en andere factoren die van invloed kunnen zijn op de wereldwijde biocapaciteit of de ecologische voetafdruk worden gecommuniceerd
10
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
op www.overshootday.org. De belangrijkste drijfveren waren de CO2-voetafdruk (een vermindering van 14,5% ten opzichte van 2019) en het kappen van bossen (een vermindering van 8,4% ten opzichte van 2019). Bekijk de hoogtepunten en/of het gedetailleerde onderzoeksrapport waarin wordt uitgelegd hoe de datum van Earth Overshoot Day is berekend. Earth Overshoot day schuift steeds verder naar voren Er is sprake van ontbossing, uitputting van de aarde, voorraden fossiele brandstoffen raken op, er is een gebrek aan zoet water en de oceaan wordt leeggevist. De rijke landen zijn vrijwel volledig verantwoordelijk
SPF
voor het parasiteren op moeder aarde. Ons eigen land, Nederland, heeft op 27 april het jaarbudget al verbruikt. Indonesië blijt een van de meest planeetvriendelijke landen te zijn. Desondanks heeft Indonesië op 18 december het jaarbudget opgemaakt, nog steeds teveel. Verander van parasiet naar een symbiosist; Verklein je ecologische voetafdruk. Met onze leefwijze vragen we teveel van de aarde. We kunnen de druk doen afnemen door onze ecologische voetafdruk te verkleinen, door minder plastic te verbruiken, biologisch te eten, minder kleding te kopen, minder te (vlieg)reizen, groene energie te gebruiken enzovoort. Een manier is ook om je beleggingen te richten naar duurzaamheid en het daarmee verzetten van de Earth Overshoot Day-datum verder in het jaar. De goede kant op dus. Sustainable Finance Disclosure Regulation Verordening openbaarmaking duurzaam bezig zijn in de financiële sector. Deze verordening stelt dat aanbieders van beleggingsproducten en -diensten consumenten moeten gaan informeren over de omgang met duurzaamheidsfactoren. De verplichtingen uit de SFDR gelden voor alle financiële ondernemingen, ook als de onderneming zich niet expliciet bezighoudt met duurzaamheid en geen duurzame financiële producten aanbiedt. Er zijn sowieso verplichtingen van de SFDR van toepassing. De vier hoofdverplichtingen uit de SFDR hebben betrekking op: 1. Beleid: het beleggingsbeleid en het eigen beloningsbeleid moet worden aangepast op basis van duurzaamheidsrisico’s. 2. Website: informatie over het nieuwe beleggingsbeleid en het nieuwe beloningsbeleid moet op de website worden opgenomen. 3. Precontractuele informatie: in precontractuele informatie moet worden aangegeven hoe bij beleggingsbeslissingen rekening wordt gehouden met duurzaamheidsrisico’s, hoe dit invloed heeft op het
SPF
verwachte rendement en hoe negatieve effecten op duurzaamheidsfactoren worden meegenomen, of waarom dit niet gebeurt. 4. Duurzame beleggingen: indien beleggingen als duurzaam worden aangemerkt moet extra informatie over de duurzaamheid van deze beleggingen worden verschaft om te voorkomen dat allerlei beleggingen ten onrechte als ‘groen’ of ‘duurzaam’ worden aangeprezen (greenwashing). Het overgrote deel van de verplichtingen uit de SFDR treedt op 10 maart 2021 in werking en dat betekent dat financiële ondernemingen in ieder geval het beleggingsbeleid of de omschrijving daarvan aanpassen en de informatie op websites en in precontractuele informatie uitbreiden. Dit betreft enerzijds eigen beleid (zoals het beloningsbeleid) en anderzijds beleid voor cliënten (zoals beleggingsmandaten). Persoonlijk vind ik het een goed idee om te beleggen in bedrijven die onze planeet koesteren. Ons nageslacht erft de aarde, maar los daarvan zullen veel grote partijen, zoals pensioenfondsen, alleen nog maar in duurzaam verantwoorde beleggingen willen investeren, waardoor er meer vraag zal zijn naar deze ‘groene beleggingen’ en dat is sowieso goed voor de waardeontwikkeling van uw sustainables. Ik wens u en uw nageslacht veel wijsheid, rust en een mooie planeet toe. Bronnen: SFDR, Legaltree, Charco & Dique, Footprintnetwork, Populationpyramid.net
Sebastian Pluijmert, directeur Asset Management International www.ami.partners
Nieuwsbrief Financiële Planning maart 2021 nr. 2
11