Newsec Market Event - Det Danske Ejendomsmarked 2020

DET DANSKE EJENDOMSMARKED

AF MORTEN JENSEN, CEO NEWSEC ADVISORY DENMARK & NIELS BELLING, ANALYTIKER NEWSEC ADVISORY DENMARK

DAGENS PROGRAM

2

08.30

Ankomst og registrering

09.00-09.45

“Det danske og nordiske ejendomsmarked” af analytiker Niels Belling og Adm. direktør Morten Jensen

09.45-10.15

“Lokalplanlægning – optimér værdierne” af Henrik Lumholdt, tidligere chef for byudvikling i Odense Kommune (10 år).

I dag partner og senior rådgiver i Newsec

10.15-10.30

Pause, te og kaffe

10.30-11.15

“European real estate market” – in English

by RICS Economist Tarrant Parsons

11.15-11.30

Seminaret slutter

DET DANSKE EJENDOMSMARKED ▪ Dansk økonomi ▪ Investeringsmarkedet ▪

Nordiske investeringsmarked

▪ Industri og logistik ▪ Bolig ▪ Kontor ▪ Detail

3

DANSK Ă˜KONOMI RealvĂŚkst i % Real growth in % Bruttonationalprodukt, BNP

Gross Domestic Product, GDP Import af varer og tjenester Imports of goods and services Eksport af varer og tjenester Exports of goods and services

Privat forbrugsudgift Household consumtion Offentlig forbrugsudgift Public consumption Inflation Source: Nationalbanken

4

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

0,2

0,9

1,6

1,6

2,0

2,2

1,5

1,8

1,5

1,5

2,8

1,4

3,9

1,9

3,8

4,1

3,3

0,1

3,4

3,2

1,3

1,6

3,1

2,4

2,9

4,6

0,1

2,5

2,1

2,3

0,4

0,4

1,0

1,7

2,3

1,5

2,2

1,6

2,2

2,1

0,8

-0,1

1,9

1,1

0,3

1,1

0,9

0,8

0,9

0,7

2,4

0,8

0,6

0,5

0,3

1,1

0,8

0,8

TRANSAKTIONSVOLUMEN 2019 87

DKK billion

76

74 64

64

52 38 17 2003

36 29

22

2004

15 15 2005

2006

2007

2008

5

10

2009

▪

2019 volumen er 25% mindre end 2018 niveauet

▪

Påvirket af politisk debat omkring lejeniveauer

▪

Tøvende investorer i starten af 2019

17

11

2010

Danmark

18

23

20 11

12

2011

2012

18

2013

2014

2015

Tegn på et sundt marked, hvor investorerne agerer ud fra den tilgængelige information

56% af transaktionsvolumen i København 2019

▪

70% af transaktionsvolumen i København eller Storkøbenhavn 2019

45 31

22

Copenhagen

▪

55

35

32

32

Source: Newsec Advisory

▪

48

47 35

30

58

2016

2017

2018

2019

TRANSAKTIONSVOLUMEN -UDVIKLING I SEGMENT FORDELING

Transaktionsvolumen (mia. kr.)

20 22 32 100% 90%

10%

12%

7%

6%

7% 7%

80% 70%

64

87

5% 5%

3% 6%

8%

15%

15%

5% 8%

31%

28%

24%

55 12% 8%

26%

29%

24%

5%

74

16%

22%

20%

60% 50%

47

9%

25%

29%

44%

46%

42%

2017

2018

16%

21%

40% 30% 20%

40%

33%

44%

40%

49%

10% 0% 2012

2013

Residential Source: Newsec Advisory

6

2014

2015

Office

Retail

2016

Industrial

Other

2019

TRANSAKTIONSVOLUMEN

- GEOGRAFISK FORDELING MELLEM SEGMENTERNE 25

DKK billion

20 15

10 5

Office

2017

2018

Rest of Denmark

Aarhus

Greater Copenhagen

Copenhagen

Rest of Denmark

Residential

Source: Newsec Advisory

▪ Stor efterspørgsel efter kontor

Aarhus

Greater Copenhagen

Copenhagen

Rest of Denmark

Aarhus

Greater Copenhagen

Copenhagen

0

Retail

2019

▪

Transaktionsvolumen for boliger faldt med 53% i København

▪ Handlen med detailejendomme faldt med næsten 50%

▪

Handlen med OMK ejendomme faldt med 80% i København

▪ 57% af detailejendomme er handlet i København eller Storkøbenhavn

▪ Stigning på 50% i kontor volumen ▪ 78% af kontor transaktionsvolumen er placeret i København 7

▪ 87% i København og Storkøbenhavn

TRANSAKTIONSVOLUMEN 2019 -UDENLANDSKE OG INDENLANDSKE INVESTORER

24% 39%

38%

42%

44% 56%

50%

48%

50%

52%

2018

2019

76% 61%

62%

58%

56% 44%

2012

2013

2014

2015 Denmark

Source: Newsec Advisory

8

2016 Foreign

2017

TRANSAKTIONSVOLUMEN 2019 -UDENLANDSKE OG INDENLANDSKE INVESTORER France 3%

Other 7%

USA 4%

Norway 7% Great Britain 5%

Denmark 48%

Sweden 26%

Source: Newsec Advisory

9

COMMERCIAL REAL ESTATE INVESTMENT* IN 2019 SWEDEN

+41%

NORWAY

+3%

DENMARK

-26%

FINLAND

-32%

GERMANY

+19%

UNITED

KINGDOM

FRANCE

FINLAND

ICELAND

8.9

RUSSIA

2.2

SWEDEN

13.3

+19%

ITALY

+41%

0.8

SPAIN

4.2

IRELAND

4.7

UNITED KINGDOM

59.9

NETHERLANDS

13.0

+5%

POLAND

GERMANY

-2%

IRELAND

4.2 BELGIUM

+84%

FRANCE

CZECH REP.

3.0

1.4 SWITZERLAND

3.3

AUSTRIA

4.3

UKRAINE

0.4 HUNGARY

1.2

SOUTH EAST EUROPE

LUXEMBOURG

-27%

ITALY

€3-6bn

€15-50bn

€1-3bn

€6-15bn

< €1bn

*excludes residential investment

Source: BNP Paribas

1.5

ROMANIA

0.5 BULGARIA

0.3

12.2

PORTUGAL

≥ €50bn

0.2

SLOVAKIA

41.5

-3%

BELGIUM

7.2

73.4

LUX.

POLAND

+2% vs 2018

BALTICS

DENMARK

-28%

€279bn

NORWAY

-18%

NETHERLANDS

EUROPE – 2019

4.7

0.1

3.1 SPAIN

10.7

GREECE

0.5 Source : BNP Paribas Real Estate, Newsec

COMMERCIAL REAL ESTATE INVESTMENT* PER CAPITA IN 2019 FINLAND

ICELAND

843

37 NORWAY

1655

RUSSIA

15

SWEDEN

1322

BALTICS

128

DENMARK

729

IRELAND

956

UNITED KINGDOM

885

NETHERLANDS

758

POLAND

GERMANY

CZECH REP.

LUX.

362 BELGIUM FRANCE

189

878 292

2329 SWITZERLAND

385

AUSTRIA

483

UKRAINE

64 HUNGARY

121

636 SOUTH EAST EUROPE

≥ €1,000/person

€250-499/person

€750-999/person

€100-249/person

€500-749/person

< €100/person

*excludes residential investment

ITALY

3

SLOVAKIA

54

ROMANIA

53 BULGARIA

36

202

PORTUGAL

298 SPAIN

230

GREECE

53 Source : BNP Paribas Real Estate, Newsec

Source: BNP Paribas

GENNEMSNITLIG KAPITAL ALLOKERING I EJENDOMME I NORDEN

Source: Newsec Advisory

12

TRANSAKTIONSMARKEDET -FALDENDE AFKASTNIVEAUER 7,00% 6,50% 6,00% 5,50% 5,00%

4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% Q1

Q2

Q3

2015

Q4

Q1

Q2

Q3

2016

Office Source: Newsec Advisory

13

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

2017

Residential

Q2

Q3

2018

Retail

Logistic

Q4

Q1

Q2

Q3

2019

Q4

Q1 2020

14

KONTOR TRANSAKTIONSMARKEDET = KÃ&#x2DC;BENHAVN

15

KØBENHAVN

- KONTORMASSEN OG KONTOR BESKÆFTIGELSEN 5.800.000

220.000

215.000 5.600.000

210.000

Kontormasse

200.000 5.200.000

195.000 190.000

5.000.000

185.000 180.000

4.800.000

175.000 4.600.000

170.000

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Kontormasse i brug

16

2014

2015

2016

Beskæftigelse I alt

2017

2018

2019

Beskæftigelse

205.000

5.400.000

KONTOR LEJEMARKEDET KØBENHAVN -UDBUD OG EFTERSPØRGSEL 11,0%

700.000

600.000 9,0% 500.000

Tomgang 7,0%

5,0%

300.000

200.000

Efterspørgsel kontor

3,0%

100.000

Nettotilgang af kontor

1,0%

Planlagt kontorbyggeri -

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

-1,0%

(100.000) Vacancy %

Vancant square meters

Source: Newsec Advisory, Staistics Denmark, Byggefakta, Ejendomstorvet

17

2021

Supply office

Demand office (assuming 25 m² per Individual)

Planned construction

m²

Vacancy

400.000

KONTOR LEJEMARKEDET -LEJENIVEAUER 2.100,00 1.900,00

DKK/m2 p.a.

1.700,00 1.500,00 1.300,00 1.100,00 900,00 700,00 Q1

Q2

Q3

2015

Aarhus

Source: Newsec Advisory

18

Q4

Q1

Q2

Q3

2016

København/Copenhagen

Q4

Q1

Q2

Q3

2017

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

2018

Trekantsområdet/Triangle Area

Q2

Q3

2019

Aalborg

Odense

Q4

Q1 2020

KONTOR LEJEMARKEDET I KÃ&#x2DC;BENHAVN

19

21

2 INDUSTRI OG LOGISTIK EJENDOMME >12.000 M 441 EJENDOMME

Source: Bisnode

22

2 INDUSTRI OG LOGISTIK EJENDOMME >12.000 M 188 EJENDOMME I HOVEDMARKEDERNE

Source: Bisnode

23

TRANSAKTIONSMARKEDET â&#x20AC;&#x201C; I&L 2019: 4,4 MIA. KR. Transaktionsvolumen (mia. kr.)

20 22 32 100%

10% 90%

7%

12% 6%

5% 5%

7% 7%

15%

80% 70%

64

87

3% 6%

8%

15%

20%

5%

74 5% 8%

55 12% 8%

16%

22%

26%

9%

29%

60% 50%

47

31%

28% 25%

24%

24%

29%

16%

21%

40% 30% 20%

40%

33%

44%

40%

49%

44%

46%

2017

2018

42%

10% 0% 2012

2013

Residential

24

2014

2015

Office

Retail

2016

Industrial

Other

2019

M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 M1

INDUSTRIENS PRODUKTIONSINDEKS

130

125

120

115

110

105

100

95

90

2015

25 2016 2017

Industri 2018

Trend 2019 2020

INDUSTRI OG LOGISTIK -LEJENIVEAUER 800,00

700,00

600,00

DKK/m2 p.a.

500,00

400,00

300,00

200,00

100,00

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2012

2013

2014

København/Copenhagen Source: Newsec Advisory

26

2015

2016

2017

Trekantsområdet/Triangle Area

2018

2019

2020

INDUSTRI OG LOGISTIK MARKED -TOMGANG 8,0%

7,0%

6,0%

5,0%

4,0%

3,0%

2,0%

1,0% Q1

Q2

Q3

2012

Q4

Q1

Q2

Q3

2013

Q4

Q1

Q2

Q3

2014

Denmark Source: Ejendomstorvet

27

Q4

Q1

Q2

Q3

2015

Q4

Q1

Q2

Q3

2016

Greater Copenhagen

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

2017

North Zealand

Q1

Q2

Q3

2018

Q4

Q1

Q2

Q3

2019

Q4

SPEKULATIVT BYGGERI TAULOV DRY PORT (TREKANT OMRÅDET) ▪

49.300 m2 i første stadie

▪

Planlagt 250.000 m2

▪ ▪

ISHØJ DISTRIBUTION CENTER

▪

100.000 m2

▪

13.520 m2

▪

MG Real Estate

▪

NREP

▪

Lofthøjde 12,24 m

▪

Lofthøjde 10 meter

▪

286 m2 kontor

Samarbejde mellem PFA og ADP Planlagt at investere 1,5 -2,0 mia.

kr. over de næste år i området

28

GREVE DISTRIBUTION CENTER (GDC)

▪

Lofthøjde på 10,5 meter

▪

Muligt at leje minimum 2000 m2

PRIVATFORBRUGET 300 290 280

DKK MIA / DKK BN

270 260 250 240 230 220 210 200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2012

30

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

E-HANDLENS ANDEL AF PRIVATFORBRUGET 300

250

DKK milliarder

200

150

100

50

28%

50%

32% 50%

0 2016

2017

E-handel

Source: BNP Paribas

31

Privatforbrug

2018

FORDELING AF E-HANDEL 2019 Varer 34%

Rejser 50%

Services 16%

32

DETAIL LEJEMARKEDET -LEJENIVEAUER 25.000,00

21.000

DKK/m2 p.a.

20.000,00

15.000,00

10.000,00

6.750 5.000,00

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2012

2013

2014

2015

Aarhus

Source: Newsec Advisory

33

2016

København/Copenhagen

2017

2018

2019

2020

DETAIL LEJEMARKEDET -TOMGANG 7,0% 6,5%

6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% Q1

Q2

Q3

2012

Q4

Q1

Q2

Q3

2013

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

2014

Denmark Source: Ejendomstorvet

34

Q1

Q2

Q3

2015

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

2016

Copenhagen City

Q2

Q3

2017

Q4

Q1

Q2

Q3

2018

Q4

Q1

Q2

Q3

2019

Q4

TOP 20 0VER KOMMUNER MED DEN STØRSTE NETTOTILFLYTNING SET OVER DE SIDSTE 3 ÅR 2019

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Nr. 1

Aarhus

1.536

2.015

448

382

859

983

1.628

1.304

1.305

Nr. 2

Aalborg

1.156

1.389

837

610

351

358

855

1.263

825

Nr. 3

Silkeborg

-286

-151

-82

40

-9

416

639

522

526

Nr. 4

Rødovre

319

81

-33

57

316

564

517

398

493

Nr. 5

Skanderborg

-222

-161

213

196

401

354

430

348

377

Nr. 6

Middelfart

-102

65

64

-133

142

69

304

471

281

Nr. 7

Hillerød

-60

144

165

161

16

313

223

283

273

Nr. 8

Horsens

511

240

107

306

278

45

273

485

268

Nr. 9

Syddjurs

-116

-101

-162

-50

-74

335

273

184

264

Nr. 10 Solrød

-82

113

114

18

209

267

417

107

264

Nr. 11 Faxe

-47

-73

40

60

205

157

372

136

222

Nr. 12 Roskilde

245

297

426

538

415

449

-29

233

218

Nr. 13 Vejle

276

221

132

366

350

194

61

343

199

Nr. 14 Lyngby-Taarbæk

290

184

175

-22

-224

17

175

345

179

-250

-398

-161

510

620

4

207

304

172

Nr. 16 Lejre

-85

30

73

-11

0

82

235

194

170

Nr. 17 Næstved

-21

-4

-14

184

-76

157

98

253

169

19

75

149

145

43

169

377

-45

167

Nr. 19 Herlev

341

699

270

208

-56

81

228

159

156

Nr. 20 Odense

682

1.053

163

-184

-39

230

26

208

155

Nr. 15 Holbæk

Nr. 18 Allerød

Source: Danmarks Statistik

36

2012

Gennemsnitlig 2019 Nettotilflytning sidste 3 år 2017-2019

UDVIKLING I NETTOTILFLYTNING BLANDT TOP 20 1400 1200 1000

Individer

800 600 400 200 0 -200

Gennemsnitlig nettotilflytning pr. år 2015-2017

Source: Danmarks Statistik

37

Gennemsnitlig nettotilflytning pr. år 2016-2018

Gennemsnitlig nettotilflytning pr. år 2017-2019

BOLIGMARKEDET -TRANSAKTIONSVOLUMEN 25

DKK billion

20

15

10

5

0 Copenhagen

Greater Copenhagen

Aarhus Residential

2017 Source: Newsec Advisory

38

2018

2019

Rest of Denmark

DE 20 KOMMUNER MED LAVETS NETTOTILFLYTNING SET OVER DE SIDSTE 3 ÅR 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Nr. 80

Vejen

-259

-279

-358

-118

-363

-164

-185

-232

Nr. 81

Frederikshavn

-305

-336

-200

-230

-9

-251

-164

-182

Nr. 82

Thisted

-433

-262

-244

-329

-268

-236

-197

-173

Nr. 83

Albertslund

-200

-234

34

-110

-240

-336

-69

-208

Nr. 84

Vesthimmerlands

-104

-284

-341

-284

-156

-162

-173

-288

Nr. 85

Tønder

-452

-369

-387

-343

-186

-217

-175

-315

Nr. 86

Skive

-385

-346

-378

-239

-245

-77

-338

-317

Nr. 87

Sønderborg

-362

-496

-486

-421

-191

-304

-203

-251

Nr. 88

Høje-Taastrup

-2

-140

-200

64

-262

-281

-368

-127

Nr. 89

Aabenraa

-380

-314

-177

-280

-264

-139

-309

-347

Nr. 90

Brøndby

43

163

100

61

42

-103

-308

-409

Nr. 91

København

3.377

1.925

764

-211

436

-337

-65

-445

Nr. 92

Norddjurs

119

-158

-30

59

-108

-117

-408

-339

Nr. 93

Varde

-369

-257

-99

-287

-179

-344

-287

-268

Nr. 94

Hjørring

-437

-457

-315

-328

-258

-342

-416

-176

Nr. 95

Viborg

-105

-351

-88

-70

-19

-318

-248

-370

Nr. 96

Ringkøbing-Skjern

-501

-463

-339

-373

-447

-353

-302

-369

Nr. 97

Esbjerg

-427

-401

-264

-524

-571

-467

-520

-335

Nr. 98

Gentofte

538

536

276

-43

-307

-338

-480

-506

Nr. 99

Frederiksberg

491

292

-579

-317

-1.140

-1.313

-1.141

-785

Source: Danmarks Statistik

39

2012

BEFOLKNINGSTILVÆKST KØBENHAVN Nettotilflytning

4926

4794

5391

Nettoindvandring

Fødselsoverskud

5770 6270

6409 6392

6784 3011

4784 5112

6023

4446

4722

3377 1925

2012

Source: Danmarks Statistik

40

2013

764

-211

2014

2015

436 2016

-337 2017

3836

2634

-65 -445 2018

2019

MIGRATIONSMØNSTRE ▪ Flytning fra København 45,0%

40,0%

35,0%

30,0%

2017

25,0%

2018 20,0%

2019

15,0%

10,0%

5,0%

0,0% Københavns omegn Source: Danmarks Statistik

41

Nordsjælland

Bornholm

Østsjælland

Vest- og Sydsjælland

Fyn

Sydjylland

Østjylland

Vestjylland

Nordjylland

MIGRATIONSMØNSTRE ▪ Antal fraflyttere fra byen København til København omegn fordelt efter aldersgrupper 4000

3500

3000

2017

2500

2018

2000

2019

1500

1000

500

0 0-9 år

Source: Danmarks Statistik

42

10-19 år

20-24 år

25-29 år

30-34 år

35-39 år

40-49 år

50-59 år

60-69 år

70-79 år

RANGERING AF OMEGNS KOMMUNER -FRAFLYTTERE FRA KØBENHAVNS BY RANGERING KOMMUNE

2019

2018

NETTOTILFLYTNING SIDSTE 3 ÅR

PCT.

NOMINEL

PCT.

NOMINEL

PCT.

NOMINEL

Nr. 1

Gentofte

17,9%

2997

17,5%

2.941

-1,7%

-441

Nr. 2

Gladsaxe

14,0%

2344

14,4%

2.426

-0,2%

-154

Nr. 3

Hvidovre

12,2%

2040

11,6%

1.956

-0,5%

-83

Nr. 4

Rødovre

10,4%

1744

10,3%

1.728

1,8%

493

Nr. 5

Lyngby-Taarbæk

9,9%

1665

10,2%

1.706

0,0%

179

Nr. 6

Høje-Taastrup

6,6%

1108

6,5%

1.091

-0,5%

-259

Nr. 7

Ballerup

6,1%

1016

6,3%

1.062

0,4%

-10

Nr. 8

Herlev

5,0%

834

5,2%

880

0,2%

156

Nr. 9

Brøndby

4,6%

778

4,8%

810

0,1%

-273

Nr. 10

Glostrup

4,1%

689

3,7%

617

-0,1%

63

Nr. 11

Albertslund

3,8%

645

3,6%

605

0,2%

-204

Nr. 12

Ishøj

2,7%

460

3,0%

504

0,3%

-176

Nr. 13

Vallensbæk

2,6%

440

2,8%

475

0,0%

79

= top 20 blandt alle kommuner i størst nettotilflytning 43

ÆNDRING SIDEN 2015

TILFLYTNING FRA KØBENHAVN BY TIL KØBENHAVN OMEGN 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 -

2015

44

2016

2017

2018

2019

BOLIGMARKEDET -UDBUD OG EFTERSPØRGSEL 500000

Gennemsnitlig efterspørgsel: 430.000 m2

450000 400000 350000

m²

300000

Færdigbygget 2019: 253.000 m2

250000 200000

150000

Gennemsnitlig udbud: 129.000 m2

Under opførsel: 180.000 m2

100000

Tilladt byggeri 2019: 87.000 m2

50000 0 2012

2013

2014

2015

2016

2017

Average residential demand last 5 years (assuming 40 sqm. pr. individual)

Delivered residential construction

Average residential construction last 5 years

Residential under construction

Approved residential construction

45 Source: Newsec Advisory, Statistics Denmark

2018

2019

BOLIG LEJEMARKEDET -TOMGANG 10,00% 9,00% 8,00%

Aalborg: 7,5% 7,00% 6,00%

Aarhus & København: 5% 5,00%

Danmark: 4,7%

4,00% 3,00%

Trekantområdet: 4,0%

2,00%

Odense: 1,8%

1,00% 0,00%

Q1

Q2

Q3

Q4

2014

Hele landet

Source: Ejendom Danmark

46

Q1

Q2

Q3

2015

Aarhus

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

2016

Trekantsområdet/Triangle Area

Q2

Q3

Q4

Q1

2017

Q2

Q3

Q4

2018

Copenhagen

Aalborg

Q1

Q2

Q3

2019

Odense

Q4

BOLIGMARKEDET ODENSE -UDFORDRING AF TOMGANGSSTATISTIKKEN 160000

Boligkvadratmeter leveret: 2019: 130.000 m2

140000

120000

Bolig under opførsel 2019: 90.000 m2

100000

80000

Gennemsnitlig efterspørgse 75.000 m2

60000

40000

20000

0 2011

2012

2013

Residential under construction Average supply last 5 years Approved supply

47

2014

2015

2016

Delivered residential construction Average demand last 5 years

2017

2018

2019

Residential under construction Demand

2020

BOLIG LEJEMARKEDET -LEJENIVEAUER 2.200

2.000

DKK/m2 p.a.

1.800

1.600

1.400

1.200

1.000 2015

Aarhus Source: Newsec Advisory

48

2016

København/Copenhagen

2017

2018

Trekantsområdet/Triangle Area

2019

Aalborg

2020

Odense

49

FORECAST 2020 ▪

Vi forventer en volume omkring 70 mia. kr. i 2020

▪

Mangel på alternative investeringer

▪

Større accept af lavere afkast

▪

Lav volatilitet sammenlignet med andre aktivklasser 0,06 0,05

Yield

0,04 0,03 0,02 0,01 0 -0,01 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

10 year government bond yield Source: Newsec Advisory, Statistics Denmark

50

Yield residential Copenhagen (Income return)

LOKALPLANLÆGNING – OPTIMÉR VÆRDIERNE AF HENRIK LUMHOLDT, PARTNER, SENIOR ADVISOR NEWSEC ADVISORY DENMARK

UREALISERBAR KOMMUNEPLAN

52

UREALISERBAR KOMMUNEPLAN Bebyggelsesomfang Maksimale andel af grundarealet der må bebygges er 35 %

For ‘Etageboligbebyggelse’ gælder Maksimale antal etager er 2,5

Den enkle matematik …. i træskolængder ✓ Kommuneplan giver mulighed for cirka 3.000 etagem2 byggeri ✓ Markedsprisen = 20 mio. kroner Byggeretspris boliger i lokalområdet = 4.000 kroner pr. m2 Der skal bygges minimum 5.000 etagem2

Konklusion: Kommunens egen plan kan ikke realiseres.

53

UREALISERBAR KOMMUNEPLAN LOKALPLAN:

… og så var der også lige: ▪ Parkeringskravet

54

▪

Friarealkravet

▪

Den aktive facade

▪

Ensidet belyste lejligheder

▪

3 – 4,5 etager

▪

6.250 etage m²

Urealiserbar kommuneplan …ender som realiserbar lokalplan fordi: Virkelighedens matematik - forklaret på det rette ledelsesniveau – blev dokumenteret og accepteret.

Samskabelse på løsning af afledte dilemmaer.

55

DEN POLITISKE VISION HJÆLPER PÅ VEJ 2 matrikler = 1.391 m² B% = 60 => 835 etage m²

Lokalplanen skal være i overensstemmelse med kommuneplanens rammebestemmelser.

Men hvad skal kommuneplanen leve op til ..?

…. kommunalbestyrelsens vision !

56

DEN POLITISKE VISION HJÆLPER PÅ VEJ Borgere og boliger Kommunalbestyrelsen vil fastholde en stabil, men begrænset befolkningstilvækst i Rudersdal. Nye

boliger skal leve op til behovet hos vores borgere og bidrage med kvalitet til lokalområderne.

Rudersdal Kommune skal fortsat være en attraktiv bokommune.

Kommunalbestyrelsen

vil

derfor

give

mulighed for byggeri af nye attraktive og tidssvarende boliger

–

særligt

med

henblik

på

at

tiltrække

børnefamilier til kommunen og sikre seniorer nye boligtyper.

57

DEN POLITISKE VISION HJÆLPER PÅ VEJ Seniorfællesskaber 104.000 ældre føler sig ufrivilligt ensomme og tallet vokser…

I kampagnen Rum og fællesskaber for ældre har Realdania taget pulsen på seniorliv og ensomhed i Danmark.

Seniorbofællesskaber giver op til 7 x lavere træk på offentlige udgifter til praktisk hjælp.

93% af beboerne i seniorfællesskaber oplever øget livskvalitet.

76% får bedre sociale relationer.

58

DEN POLITISKE VISION HJÆLPER PÅ VEJ

B % = 60 => 835 etage m²

3.300 etage m² 59

DEN POLITISKE VISION SKAL SKE FYLDEST Direktørniveauet sikrer det tværgående helhedsperspektiv.

Italesættelsen er om borgerne og de gode levevilkår for alle livsformer.

Visionen være målet, hvor lokalplanen bliver midlet.

60

KONSULENTER â&#x20AC;&#x201C; FOREN DEM

61

KONSULENTER â&#x20AC;&#x201C; FOREN DEM

62

KONSULENTER â&#x20AC;&#x201C; FOREN DEM

63

KONSULENTER â&#x20AC;&#x201C; FOREN DEM

64

Løs opgaven, så den løses. Målet er vigtigere end midlet.

Bring fagligheder i spil – fokuseret og styret.

Fra ‘udfoldelsesbetinget’ tilgang til ‘udfoldelsesbefriende’ tilgang.

65

TAK FOR JERES OPMÃ&#x2020;RKSOMHED HENRIK LUMHOLDT PARTNER, SENIOR ADVISOR

Global and European Commercial Real Estate trends Tarrant Parsons February 2020

Global investment volumes remained solid in 2019 Global Commercial Real Estate Investment (US$ Billions)

After a slow start to the year, EMEA investment activity regathered momentum in H2 Investment volumes (US$ Billions)

Looser monetary policy pushed bond yields down in the second half of 2018 Eurozone yields and rates

Helping to support another record high year for euro area commercial real estate

The Q4 2019 Global Commercial Property Monitor results are based on feedback from 3000 professionals

• The GCPM is a quarterly sentiment survey of professionals working in real estate covering more than forty countries • It focuses on both the occupier and investor markets and also charts perceptions regarding valuation and the property cycle • As a leading indicator, the results are used by a number of major central banks in managing financial stability risk • Although RICS leads on the product, we have a number of partners around the globe including AFIRE and APREA as well as a number of professional bodies focusing on specific countries

The key conclusions of the latest survey are: • At a global level, sentiment improved modestly at the end of 2019 helped by more supportive credit conditions • There has been an increase in the share of respondents viewing their market to be in an ‘upturn’ phase of the real estate cycle • In broad regional terms, feedback regarding European commercial property remains positive as has been the case for a number of quarters • On the basis of the three ‘traditional’ sectors within the asset class, prime offices look set to continue outperforming with secondary retail lagging • International investors looking to deploy capital over the next twelve months view the UK market as particularly attractive in the wake of the decisive election result in December

We ask respondents where they believe their market is in the real estate cycle RICS Perception Regarding Position in Real Estate Cycle 40

% of contributors

35

30

25

Q3

Q4

20

15

10

5

0

Downturn

Bottom

Upturn

Peak

UK top market for deployment of international capital as political uncertainty eases RICS-AFIRE Market Expected to See Strongest Growth in Cross Border Capital Flows 40

% of respondents

35 30 25

20 15 10

5 0 APAC

Japan

Other APAC

Europe

UK

Other Europe

Americas

US

Canada

Not all respondents cited a specific country. Any country with responses amounting to less than 5% of the total has been entered the 'other' category.

Sentiment remains positive in around two-thirds of cities covered

Renewed investor demand impetus points to roughly 3% capital value growth in 2020

Although pricing is already viewed as stretched in a number of European markets

Occupier market conditions continue to tighten

Prime office and industrial rents are expected to rise firmly over the year ahead

Pressure on the retail sector looks to intensify in most parts of the world RICS Retail Rent Expectations Next 12 Months 10

%

5

0

-5 Prime

Secondary -10

-15

Factors to consider for the outlook Downside risks • Global economic growth is likely to remain subdued in 2020. Forecasts for the eurozone economy point to GDP struggling to match last year’s 1.2% rise.

• Hiring intentions captured by business surveys point to a further slowdown in jobs growth which is likely to weigh on occupier demand to a certain degree.

• Coronavirus could directly impact global trade due to a slowdown in Chinese imports and tourism spending. Global supply chains also likely to be effected.

Upside risks • Monetary policy may be eased further, which could help improve the relative value of commercial real estate investments • Easing in trade tensions between US and China could lift sentiment and lead to an improvement in global trade • Brexit uncertainties have diminished for the time being which could benefit CRE investment volumes across the continent