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NEVER BOW OUT THE SVITZER COMMITMENT

As global salvage specialists, we work hard to help you anticipate and avoid the risk of incidents. But if an emergency occurs, we are even more determined to help you out. That is our commitment as a salvor. Don’t bow out if the inevitable occurs. That’s why we are on standby around the world, to act quickly and effectively and provide safety and support at sea. For further information please visit www.svitzer.com

SVITZER Salvage Africa (Pty) Ltd 2nd floor, Safmarine Quay, Clocktower Precinct, V&A Waterfront, Cape Town 8001. Telephone: 021-4086710, Fax: 021-4086138.


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MARINE & OFFSHORE ENGINEERING

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DCD MARINE is a safe, responsible shipyard with a recognised track record in providing innovative solutions to the upstream Oil & Gas sector.

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ƚŚŝŶŐƐ ĂƌĞ ŐŽŝŶŐ ǁĞůů ĂŶĚ ŝĚĞŶƟĨLJ ŶĞǁ ŵĂƌŬĞƚƐ ƚŽ ĂůůŽǁ ƚŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ ƚŽ ĐŽŶͲ ƟŶƵĞ ĚŝǀĞƌƐŝĨLJŝŶŐ͕͟ ŚĞ ƐĂLJƐ ĂĚĚŝŶŐ ƚŚĂƚ ŵĂŶLJƐŵĂůůĞƌĐŽŵƉĂŶŝĞƐĨĂŝůƚŽƐĞĞŵĂƌͲ ŬĞƚƚƌĞŶĚƐƚŚĂƚǁŝůůƵůƟŵĂƚĞůLJŝŵƉĂĐƚŽŶ ƚŚĞŝƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐŶĞĞĚƚŽĐŚĂŶŐĞ͘

͞dŚĞƐŚŝƉƌĞƉĂŝƌŝŶĚƵƐƚƌLJŝƐĂƐŵĂůůŵĂƌͲ ŬĞƚ͕ďƵƚĐŽŵƉĂŶŝĞƐĂƌĞŶŽƚĂůǁĂLJƐŽŶƚŽƉ ŽĨ ŝƚ͘ /ƚ ŝƐ ŽŶĞ ƚŚŝŶŐ ƚŽ ǁŽƌŬ ŝŶ ƚŚĞ ŵĂƌͲ ŬĞƚ͕ ďƵƚ LJŽƵ ƌĞĂůůLJ ŚĂǀĞ ƚŽ ŬŶŽǁ ǁŚĂƚ ŝƐ ŚĂƉƉĞŶŝŶŐ͕͟ ŚĞ ƐĂLJƐ ĞdžƉůĂŝŶŝŶŐ ƚŚĂƚ ŚŝƐ ƐŵĂůůƚĞĂŵŝƐĐŽŶƐƚĂŶƚůLJƌĞƐĞĂƌĐŚŝŶŐǀĞƐͲ ƐĞůƐĐĂůůŝŶŐĂƚƚŚĞƉŽƌƚƚŽĂƐƐŝƐƚŚŝƐĐůŝĞŶƚƐ ĂĚĂƉƚƚŽŵĂƌŬĞƚƚƌĞŶĚƐ͘

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DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

&Žƌ Śŝŵ ƚŚĞ ĨƵƚƵƌĞ ĨŽƌ ŵĂŶLJ ŽĨ ƚŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ĐŽŵƉĂŶŝĞƐ ǁŝůů ĚĞƉĞŶĚ ŽŶ ƚŚĞ ŽīƐŚŽƌĞ Žŝů ĂŶĚ ŐĂƐ ĞdžƉůŽƌĂƟŽŶ ĂůͲ ƌĞĂĚLJ ƐĐŚĞĚƵůĞĚ ƚŽ ďĞŐŝŶ Žī ƚŚĞ ĐŽĂƐƚ͘ ͞&ŝŶĚŝŶŐ Žŝů ĂŶĚ ŐĂƐ ŝƐ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ŚĂƉƉĞŶ ʹ ŚŽǁ ďŝŐ ƚŚĂƚ ǁŝůů ďĞ ĐŽŵƉĂƌĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůůLJ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĮŶĚƐ / Ăŵ ŶŽƚ ƐƵƌĞ͕ ďƵƚ ŝĨ ƚŚŝƐ ŚĂƉƉĞŶƐ ƚŚĞƌĞ ǁŝůů ďĞ ŵŽƌĞƐĐŽƉĞĨŽƌĐŽŵƉĂŶŝĞƐƚŽŐĞƚŝŶǀŽůǀĞĚ ŝŶŽīƐŚŽƌĞǁŽƌŬ͘͟ :ĂŶƐĞŶĂůƐŽďĞůŝĞǀĞƐƚŚĂƚ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŶ ĐŽŵƉĂŶŝĞƐƐŚŽƵůĚŶŽƚďĞŝŐŶŽƌŝŶŐĚĞǀĞůͲ ŽƉŵĞŶƚƐ ŝŶ ĨƌŝĐĂ͕ ďƵƚ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ĂǁĂƌĞ ŽĨ ƚŚĞ ƉŝƞĂůůƐ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚ ǁŽƌŬŝŶŐŝŶ ƐŽŵĞŽĨƚŚĞĐŽƵŶƚƌŝĞƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚŽŝů ŵƐ͘,ĞĂĚǀŽĐĂƚĞƐŝŶŝƟĂƟŶŐƐƚĞƉƐŝŶƚŽ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐƐƵĐŚĂƐDŽnjĂŵďŝƋƵĞĂƐ͞ĞĂƐŝĞƌ ŽƉƟŽŶƐ͟ƚŽůĂƵŶĐŚĂƉƌĞƐĞŶĐĞŽƵƚƐŝĚĞŽĨ ƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJ͘ ͞tĞĂƌĞƚĂůŬŝŶŐďĂďLJƐƚĞƉƐ͘&ŽƌŵĞƚŚĂƚ ŵĞĂŶƐ DŽnjĂŵďŝƋƵĞ ĂŶĚ ƉĞƌŚĂƉƐ ŝĚĞŶƟͲ ĨLJŝŶŐ ǁŚĂƚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĐĂŶ ďĞ ƐĞŶƚ ŝŶƚŽ ĨƌŝĐĂ͕͟ ŚĞ ƐĂLJƐ ĂĚĚŝŶŐ ƚŚĂƚ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ƉůĂLJĞƌƐ ĂƌĞ ĂůƐŽ ůŽŽŬŝŶŐ Ăƚ ĨƌŝĐĂŵŽƌĞƐĞƌŝŽƵƐůLJ͘ ͞/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ƉůĂLJĞƌƐ ƚŚĂƚ ĐŽŵĞ ŝŶƚŽ ƚŚŝƐŵĂƌŬĞƚĂƌĞŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶĨƌŝĐĂ͘dŚĞLJ ǁŝůůƐĞƚƵƉĂƉĞdŽǁŶĂƐĂŚƵďƚŽĨĞĞĚĨͲ ƌŝĐĂ͕͟ŚĞƐĂLJƐĂĚĚŝŶŐƚŚĂƚƚŚĞLJƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĨŽĐƵƐ ŝƐ ŶŽƚ ŽŶ ŵĂŬŝŶŐ Ă ŬŝůůŝŶŐ ŽƵƚŽĨƚŚĞůŽĐĂů^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŶŵĂƌŬĞƚ͘ :ĂŶƐĞŶǁĂƌŶƐ͕ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĂƚŝƚŝƐƚƌĞŶĚƐ ƐƵĐŚ ĂƐ ƚŚĞƐĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ŝŶͲ ĚƵƐƚƌLJ ŶĞĞĚƐ ƚŽ ƚĂŬĞ ŚĞĞĚ ŽĨ ĂƐ ŵƵůƟͲ ŶĂƟŽŶĂůƐ ŚĂǀĞ ƚŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ĚƌŝǀĞ ĚŽǁŶ ƉƌŝĐĞƐĂŶĚŝŶŝƟĂƚĞ͞ƉƌŝĐĞǁĂƌƐ͟ƚŚĂƚĐŽƵůĚ ŝŵƉĂĐƚƐŵĂůůĞƌƉůĂLJĞƌƐ͘ ͞ŽŵƉĂŶŝĞƐ ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ĂĚĂƉƚ ĂŶĚ ŚĂǀĞ Ă ĐůĞĂƌ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ ǁŚĂƚ ƚŚĞLJ ǁŽƵůĚ ďĞ ǁŝůůŝŶŐ ƚŽ ĚŽ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ĐŽƐƟŶŐ͕͟ŚĞƐĂLJƐĂůƚŚŽƵŐŚĂĚŵŝƫŶŐƚŚĂƚ ƉĞƌƐŽŶĂů ƌĞůĂƟŽŶƐŚŝƉƐ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞ ĚĞͲ ůŝǀĞƌLJ ǁŝůů ƉůĂLJ Ă ƉĂƌƚ͘ ͞zŽƵƌ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂŶĚ ĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŝƐĂůŵŽƐƚŵŽƌĞŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚŚĂŶ ĐŽƐƚ͘dŚĞĐůŝĞŶƚǁĂŶƚƐŚŝƐƉƌŽďůĞŵƐŽƌƚĞĚ ŽƵƚ͘͟

͞dŚĞŵĂƌŝŶĞŵĂƌŬĞƚ͕ďĞͲ ĐĂƵƐĞŽĨŝƚƐĚLJŶĂŵŝĐƐ͕ŝƐ ĂǀĞƌLJŇĞdžŝďůĞŵĂƌŬĞƚ͘/Ĩ LJŽƵĂƌĞŶŽƚŽŶƚŽƉŽĨƚŚĞ ŵĂƌŝŶĞŐĂŵĞŝŶƚĞƌŵƐ ŽĨǀĞƐƐĞůƐĐŽŵŝŶŐŝŶĂŶĚ ŽƵƚŽĨƚŚĞƉŽƌƚƐŽƌǁŚĂƚ ƚŚĞĂŐĞŶƚƐĂƌĞĚŽŝŶŐ͕ LJŽƵǁŝůůůŽƐĞŽƵƚŽŶƉŽͲ ƚĞŶƟĂůĚĞĂůƐ͕͟ ͞dŚŝƐŝƐĂƐĞƌǀŝĐĞŝŶĚƵƐƚƌLJƐŽĞǀĞŶŝĨĂŶ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůƉůĂLJĞƌƐĞƚƐƵƉŚĞƌĞƚŚĞLJƐƟůů ŚĂǀĞƚŽŐĞƚƚŚĞĐůŝĞŶƚƐ͖ƚŚĞLJƐƟůů ŚĂǀĞƚŽ ĐŽŶǀŝŶĐĞ ƚŚĞ ĐůŝĞŶƚƐ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ďĞƩĞƌ ƚŚĂŶƚŚĞůŽĐĂůƉůĂLJĞƌƐ͕͟ŚĞƐĂLJƐ͘

2SSRUWXQLWLHV Ƶƚ :ĂŶƐĞŶ ĂůƐŽ ďĞůŝĞǀĞƐ ƚŚĂƚ ŝŶƚĞƌŶĂͲ ƟŽŶĂů ƉůĂLJĞƌƐ ĐĂŶ ĂĚĚ ǀĂůƵĞ ƚŽ ƚŚĞ ůŽĐĂů ŵĂƌŬĞƚƚŚƌŽƵŐŚŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ͘tŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚ ŶĞƌDĞĐŚ͕ ĂŶ ďĞƌĚĞĞŶͲďĂƐĞĚ ĐŽŵƉĂŶLJ ƚŚĂƚ ƌĞĐĞŶƚůLJ ĞŶƚĞƌĞĚ ƚŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ŵĂƌŬĞƚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ŽĨ tĂƚĞƌ tĞŝŐŚƚƐ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͕ ŚĞ ƐĂLJƐ ŶĞƌDĞĐŚ͛Ɛ ŶĞǁ ĂƉĞ dŽǁŶ ŚĞĂĚ ŽĸĐĞ ŝƐ ŝŶƚĞŶĚĞĚ ƚŽ ďĞ ƚŚĞ ŚƵď ĨŽƌ ƐĞƌͲ ǀŝĐŝŶŐ ƚŚĞ ^ŽƵƚŚ͕ tĞƐƚ ĂŶĚ ĂƐƚ ĨƌŝĐĂŶ ƵƉƐƚƌĞĂŵ Žŝů ĂŶĚ ŐĂƐ ŵĂƌŬĞƚƐ ǁŝƚŚ Ăůů ŽĨ ŶĞƌDĞĐŚ͛Ɛ ƉƌŽĚƵĐƚ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞ ůŝŶĞƐ͘ ,ĂǀŝŶŐ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵůůLJ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ Ă ƉƌŽũĞĐƚ ĨŽƌ WĞƚƌŽ^͕ ƚŚĞLJ ďĞůŝĞǀĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ǁĞůů ƉŽƐŝƟŽŶĞĚ ƚŽ ƐĞƌǀŝĐĞ ƚŚĞ ĨƌŝĐĂŶ Žŝů ĂŶĚŐĂƐŝŶĚƵƐƚƌLJĨƌŽŵĂƉĞdŽǁŶ͘ KƚŚĞƌŽƉƉŽƌƚƵŶŝƟĞƐĨŽƌůŽĐĂůĐŽŵƉĂŶŝĞƐ ůŝĞŝŶƚŚĞŝĚĞŶƟĮĐĂƟŽŶŽĨŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚƐŽƌ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ďƌŝŶŐŝŶŐ ƚŚĞŵŝŶƚŽƚŚĞŵĂƌŬĞƚ͘͞dŚŝƐŝƐŽŶĞŽĨƚŚĞ ďŝŐŐĞƐƚĂƌĞĂƐƚŚĂƚŝƐďĞŝŶŐŶĞŐůĞĐƚĞĚ͕͟ŚĞ ƐĂLJƐĂĚĚŝŶŐƚŚĂƚŚĞŝƐǁŽƌŬŝŶŐƚŽƉƌŽŵŽƚĞ ĂŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚƚŽƚŚĞůŽĐĂůŵĂƌŬĞƚ͘ ŽŶƟŶƵĞĚŽŶƉĂŐĞϮϮхх


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tŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚDhdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐĨƌŝĐĂ ;WƚLJͿ>ƚĚ͕ŚĞŝƐŚĞůƉŝŶŐŝŶƚƌŽĚƵĐĞĂƌĂŶŐĞ ŽĨDŽŝƐƚƵƌĞƵƌĞĚhƌĞƚŚĂŶĞĐŽĂƟŶŐƐĚĞͲ ǀĞůŽƉĞĚ ĨŽƌ ŚĂƌƐŚ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐ ĂŶĚ ŵĂƌŝŶĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĞƐ͘ dŚĞ ƉƌŽĚƵĐƚƐŽīĞƌƐŽůƵƟŽŶƐƚŽƚLJƉŝĐĂůĐůŝŵĂƟĐ ĂŶĚĂƉƉůŝĐĂƟŽŶƌĞƐƚƌŝĐƟŽŶƐĨĂĐĞĚďLJƚƌĂĚŝͲ ƟŽŶĂůƐLJƐƚĞŵƐ͘ ͞DhŽĂƟŶŐƐŽīĞƌůĂƌŐĞĐŽƐƚƐĂǀŝŶŐƐ͕͟ ƐĂLJƐ:ĂŶƐĞŶĂĚĚŝŶŐƚŚĂƚ͕ǁŝƚŚƐŚŽƌƚĞƌĂƉͲ ƉůŝĐĂƟŽŶ ƟŵĞƐ͕ ĞĂƐŝĞƌ ĂƉƉůŝĐĂƟŽŶ ŵĞƚŚͲ ŽĚƐĂŶĚƚŚŝŶĮůŵƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕ƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚƐ ĚŽŶŽƚďůŝƐƚĞƌŽƌĐƌĂĐŬŝŶĂƌĞĂƐĞdžƉŽƐĞĚƚŽ ĐŽƌƌŽƐŝŽŶ͕ĂďƌĂƐŝŽŶŽƌĐŚĞŵŝĐĂůƐ͘ Ƶƚ:ĂŶƐĞŶŝƐŶŽƚũƵƐƚǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚŶĞǁ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ ĂŶĚ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůƐ ƚƌLJŝŶŐ ƚŽ ŐĂŝŶĂĨŽŽƚŚŽůĚŝŶƚŽĨƌŝĐĂ͘

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)($785(

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)($785(

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- Diving - Logistics - Subsea Cable Installation and Maintenance - Marine Services

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6

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8QGHUVWDQGLQJWKHHTXLSPHQWFKRLFHV ĂƚŚLJŵĞƚƌŝĐ ƐƵƌǀĞLJ ƐLJƐƚĞŵƐ ĂƌĞ ĂǀĂŝůͲ ĂďůĞĂƐĂďĂƐŝĐƐŝŶŐůĞďĞĂŵĞĐŚŽͲƐŽƵŶĚĞƌ ƚŽ ǁŚŝĐŚ ŽŶĞ ĐĂŶ ŝŶƚĞƌĨĂĐĞ Ă 'W^ͬ'E^^ ĨŽƌ ůŽǁĞƌ ƌĞƐŽůƵƟŽŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĚŝƐĐƌĞƚĞ ƉŽŝŶƚƐ͘ &Žƌ ŵŽƌĞ ĐŽŵƉůĞdž ŚŝŐŚĞƌ ƌĞƐŽůƵͲ ƟŽŶĂŶĚǁŝĚĞƌĐŽǀĞƌĂŐĞ͕ŵƵůƟďĞĂŵĞĐŚŽ ƐŽƵŶĚĞƌƐLJƐƚĞŵƐĂƌĞƵƐƵĂůůLJƵƐĞĚ͘  ^ŝŶŐůĞ ďĞĂŵ ĂŶĚ ŵƵůƟͲďĞĂŵ ƐLJƐƚĞŵƐ ĞĂĐŚŚĂǀĞƚŚĞŝƌŽǁŶĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐĂŶĚĚŝƐͲ ĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ͕ďƵƚŝƚƵůƟŵĂƚĞůLJĚĞƉĞŶĚƐŽŶ ǁŚĂƚ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƟŶŐ ĐůŝĞŶƚ͛Ɛ ŶĞĞĚƐ ĂƌĞ͕ ďƵĚŐĞƚ͕ƟŵĞĨƌĂŵĞĂŶĚƚŚĞƐƉĞĐŝĮĞĚĚĞͲ

ϯϬ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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$PRUHDGYDQFHGRSWLRQ dŚĞŵƵůƟďĞĂŵƚĞĐŚŶŽůŽŐLJĂŶĚĂƉƉůŝĐĂͲ

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RESPONSIVE POWER FOR PROPULSION AND AUXILIARY DUTIES

ĐůŝĞŶƚǁŽƵůĚŐĞŶĞƌĂůůLJƐƉĞĐŝĨLJĂŵƵůƟďĞĂŵƐƵƌǀĞLJĨŽƌĂƉƌŽũͲ ĞĐƚǁŚĞƌĞƚŚĞLJƌĞƋƵŝƌĞĂŐƌĞĂƚĞƌĚĞŶƐŝƚLJŽĨĚĞƉƚŚŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐ ĂŶĚƚŚĞƌĞďLJĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚƌĞƐŽůƵƟŽŶŽĨƐŵĂůůĨĞĂƚƵƌĞƐ͘ƵĞƚŽƚŚĞ ǁŝĚĞŵƵůƟďĞĂŵƐǁĂƚŚ͕ĂƐŝŶŐůĞůŝŶĞƉĂƐƐǁŝůůŚĂǀĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽ ĐĂƉƚƵƌĞƵƉƐůŽƉĞĂŶĚĚŽǁŶƐůŽƉĞŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶĂŶĚďĞĂďůĞƚŽĐĂƉͲ ƚƵƌĞ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŽƵƚĞƌ ďĞĂŵƐ ǁŚŝĐŚ ƉĞŶĞƚƌĂƚĞ ƵŶĚĞƌͲ ŶĞĂƚŚƋƵĂLJƐŝĚĞƐ͕ƐŚŝƉƐĂŶĚǀŝĞǁƚŚĞƚŽĞŽĨĚĂŵǁĂůůƐ͘ dŚĞĚĂƚĂƐĞƚƐĂĐƋƵŝƌĞĚĂŶĚƉŽƐƚͲƉƌŽĐĞƐƐĞĚ͕ŐĞŶĞƌĂƚĞĚĞƚĂŝůĞĚ dDƐ ;ĚŝŐŝƚĂů ƚĞƌƌĂŝŶ ŵĂƉƐͿ ĂŶĚ ĂƌĞ ƵƐĞĚ ƚŽ ĐŽŵƉŝůĞ ƉůŽƚƐ ĂŶĚ ĐŚĂƌƚƐ͘

'LVDGYDQWDJHVH[LVW ŝƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ ŽĨ ŵƵůƟďĞĂŵ ƐLJƐƚĞŵƐ ŝŶĐůƵĚĞ ƚŚĞ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ďĞŝŶŐ ƚĞĐŚŶŝĐĂůůLJ ŵŽƌĞ ĐŚĂůůĞŶŐŝŶŐ ƚŽ ŵŽďŝůŝƐĞ͕ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƚĞ͘&ĂƌŵŽƌĞƚƌĂŝŶŝŶŐŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽĞīĞĐƟǀĞůLJĂŶĚĞĸĐŝĞŶƚůLJ ŽƉĞƌĂƚĞƚŚĞƐLJƐƚĞŵĂŶĚƉŽƐƚͲƉƌŽĐĞƐƐƚŚĞĂĐƋƵŝƌĞĚĚĂƚĂ͘ ŵƵůƟďĞĂŵƐLJƐƚĞŵŐĞŶĞƌĂůůLJƌĞƋƵŝƌĞƐƚŽƉĞŶĚŚŝŐŚƐƉĞĐŐĂŵͲ ŝŶŐŵĂĐŚŝŶĞƐƚŽŽƉĞƌĂƚĞƚŚĞŵƵůƟďĞĂŵďĞĂŵĨŽƌŵŝŶŐƐŽŌǁĂƌĞ ĂŶĚŚLJĚƌŽŐƌĂƉŚŝĐŶĂǀŝŐĂƟŽŶƉĂĐŬĂŐĞƐ͕ĂŶĚĚƵĞƚŽƚŚĞƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚ ĂŵŽƵŶƚƐŽĨĚĂƚĂŐĞŶĞƌĂƚĞĚĚƵƌŝŶŐĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ͕ ůĂƌŐĞǀŽůƵŵĞƐŽĨ ĚŝƐŬƐƉĂĐĞĂŶĚƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐƉŽǁĞƌŝƐĞƐƐĞŶƟĂů͘ WƌŽǀŝĚŝŶŐĞƋƵŝƉŵĞŶƚĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞ Θ dĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ƐƵƉƉůŝĞƐ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚƐ ďŽƚŚ ƐŝŶŐůĞ ĂŶĚ ŵƵůƟďĞĂŵ ĞĐŚŽ ƐŽƵŶĚĞƌƐ ŝŶ ^ƵďͲ^ĂŚĂƌĂŶ ĨƌŝĐĂ ĂŶĚ ŝƐĂďůĞƚŽƉƌŽǀŝĚĞĐůŝĞŶƚƐǁŝƚŚĂĚǀŝĐĞĂŶĚĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞǁŚĞŶĐŚŽŽƐͲ ŝŶŐ ƚŚĞ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ƐLJƐƚĞŵ ĨŽƌ ƚŚĞ ũŽď͘ dŚĞLJ ĂůƐŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ĂŌĞƌ ƐĂůĞƐƚĞĐŚŶŝĐĂůƐƵƉƉŽƌƚĂŶĚƌĞůĞǀĂŶƚƉƌĂĐƟĐĂůƚƌĂŝŶŝŶŐďLJĂŶĞdžƉĞͲ ƌŝĞŶĐĞĚŚLJĚƌŽŐƌĂƉŚŝĐƐƵƌǀĞLJŽƌ͘ Θ dĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ ŝƐ ďĂƐĞĚ ŝŶ ĂƉĞ dŽǁŶ ǁŝƚŚ ĂŶ ŽĸĐĞ ŝŶ WŝͲ ĞƚĞƌŵĂƌŝƚnjďƵƌŐĂŶĚǁŝůůďĞĐĞůĞďƌĂƟŶŐŝƚƐϭϬƚŚďŝƌƚŚĚĂLJŝŶϮϬϭϰ͘ Θ;^Ϳ͛Ɛ ĐŽƌĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŝƐ ƚŚĞ ƐƵƉƉůLJ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ͲEĂǀ ĚĞĐŝŵĞƚƌŝĐƐĂƚĞůůŝƚĞĐŽƌƌĞĐƚĞĚ'E^^ƐLJƐƚĞŵƐƵƐĞĚĞdžƚĞŶƐŝǀĞůLJŽŶ ŽīƐŚŽƌĞĚLJŶĂŵŝĐƉŽƐŝƟŽŶŝŶŐ͕ƌŝŐƐƵƉƉŽƌƚ͕ĚŝǀĞƌƐƵƉƉŽƌƚ͕ŐĞŽƉŚLJƐͲ ŝĐĂůĂŶĚŽīƐŚŽƌĞƐƵƌǀĞLJǀĞƐƐĞůƐ͘

Volvo Penta D9, D12 and D16. Built on the latest technology to deliver what you need at sea: Performance and reliability. Backed by the global response of Volvo Penta marine commercial dealer network. • Massive low-end torqe gives fast response. • Total electronic control, high-pressure injectors and 4-valve technology for impressive fuel economy and low emissions. • Compact design for easy installation and service access.

,ŽǁĞǀĞƌ͕ ƚŚĞLJ ĂůƐŽ ƉƌŽǀŝĚĞ Ă ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ƌĂŶŐĞ ŽĨ ŚLJĚƌŽͲ ŐƌĂƉŚŝĐƐƵƌǀĞLJĞƋƵŝƉŵĞŶƚĨƌŽŵŝŶĚƵƐƚƌLJƐƚĂŶĚĂƌĚŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞƌƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ dĞůĞĚLJŶĞ KĚŽŵ ,LJĚƌŽŐƌĂƉŚŝĐ͕ dĞůĞĚLJŶĞ d^^͕ dĞůĞĚLJŶĞ ůƵĞǀŝĞǁ͕  ,ĞŵŝƐƉŚĞƌĞ 'W^͕ ,LJƉĂĐŬ ,LJĚƌŽŐƌĂƉŚŝĐ ^ŽŌǁĂƌĞ ĂŶĚ :t&ŝƐŚĞƌƐ͘ Θ;^ͿŚĂƐĂƉƌŽǀĞŶƚƌĂĐŬƌĞĐŽƌĚŽĨƐĂůĞƐ͕ƐƵƉƉŽƌƚĂŶĚƚƌĂŝŶŝŶŐ ĨŽƌĐůŝĞŶƚƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ^ƵďͲ^ĂŚĂƌĂŶĨƌŝĐĂĂŶĚĂŝŵƚŽŽīĞƌƉĞƌƟͲ ŶĞŶƚŬŶŽǁůĞĚŐĞĂďůĞĂĚǀŝĐĞĨƌŽŵĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĚƐĂůĞƐƉĞƌƐŽŶŶĞůĂŶĚ ƚĞĐŚŶŝĐĂůƐƵƉƉŽƌƚĂŶĚƚƌĂŝŶŝŶŐĨƌŽŵƉĞƌƐŽŶŶĞůǁŝƚŚĐƵƌƌĞŶƚŽƉĞƌĂͲ ƟŽŶĂůĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĂŶĚĞdžƉŽƐƵƌĞ͘ Θ;^Ϳ ƌĞĐĞŶƚůLJ ƉƵƌĐŚĂƐĞĚ ĂŶ dĞůĞĚLJŶĞ KĚŽŵ ,LJĚƌŽŐƌĂƉŚŝĐ ŵƵůƟďĞĂŵĞĐŚŽƐŽƵŶĚĞƌƚŽĂĚĚƚŽƚŚĞŝƌĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞƉŽŽůŽĨ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂƟŽŶĂŶĚƌĞŶƚĂůĞƋƵŝƉŵĞŶƚǁŚŝĐŚŝƐƵƟůŝƐĞĚďLJĂůŝƐƚŽĨ ƐƵƌǀĞLJ͕ ŵĂƌŝŶĞ͕ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ĂŶĚ ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ĐůŝĞŶƚƐ ĨŽƌ ƉƌŽũͲ ĞĐƚƐ ƌĂŶŐŝŶŐ ĨƌŽŵ ůĂŶĚ ĂŶĚ ŵĂƌŝŶĞ ƐƵƌǀĞLJƐ͕ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ŵĂŶͲ ĂŐĞŵĞŶƚ ĂŶĚ ƉŽƌƚ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐ ƚŽ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůŝƐƚƐ͕ ĐŽĂƐƚĂů ĞŶŐŝŶĞĞƌƐ͕ƚŽǁŶƉůĂŶŶĞƌƐĂŶĚ'/^ƉƌĂĐƟƟŽŶĞƌƐ͘

Engine

D9

D12

D16

Propulsion

221-368kW

220-526kW

368-552kW

Marine Genset

136-250kWe

248-350kWe

332-477kWe

lll#kdakdeZciV#Xdb 7HO 0DULQH'ULYH3DDUGHQ(LODQG 32%R[3DDUGHQ(LODQG&DSH7RZQ


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dŚĞ ƵŶŝƚ ŵĞŵďĞƌƐ͕ ƚŽŐĞƚŚĞƌ ǁŝƚŚ ĂĚͲ ĚŝƟŽŶĂů ĂƌĞĂ >Ăǁ ŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ KĸĐĞƌƐ͕ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĂƉƉŽŝŶƚĞĚ ĂƐ &K͛Ɛ ;&ŝƐŚĞƌLJ ŽŶƚƌŽů KĸĐĞƌƐͿ͕ ǁŝƚŚ ĨƵůů ƉŽǁĞƌƐ͕ ŝŶ ƚĞƌŵƐŽĨƚŚĞDĂƌŝŶĞ>ŝǀŝŶŐZĞƐŽƵƌĐĞƐĐƚ͘ ůůƐƚĂīĂƉƉŽŝŶƚĞĚĂƐ&KƐŚĂǀĞƌĞĐĞŝǀĞĚ ƚŚĞŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚƌĂŝŶŝŶŐŽŶƚŚĞůĞŐŝƐůĂƟŽŶ͘ dŚĞ ŝƚLJ ŚĂƐ ƉƌŽĐƵƌĞĚ Ă ůĂƌŐĞ ƉĂƚƌŽů ǀĞƐƐĞůƚŽĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂŶƵŵďĞƌŽĨƉĂƚƌŽů ǀĞƐƐĞůƐ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ŽƉĞƌĂƟŶŐ ĂůŽŶŐ ĂƉĞ dŽǁŶ͛ƐĐŽĂƐƚůŝŶĞ͘ dŚĞ ƵŶŝƚ ĐŽŶĚƵĐƚƐ ƌĞŐƵůĂƌ ƉĂƚƌŽůƐ ĂŶĚ ĂƐƐŝƐƚƐŽƚŚĞƌĂŐĞŶĐŝĞƐŝŶƚŚĞĞdžĞĐƵƟŽŶŽĨ ƚŚĞŝƌ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞ ĨƵŶĐƟŽŶƐ͘ dŚĞ ƵŶŝƚ ĐƵƌͲ ƌĞŶƚůLJ ŚĂƐ ƚǁŽ ƋƵĂůŝĮĞĚ ƐŬŝƉƉĞƌƐ͕ ďƵƚ Ăůů ŵĞŵďĞƌƐŽĨƚŚĞƵŶŝƚĂƌĞĐŽŵƉůĞƟŶŐƐŬŝƉͲ ƉĞƌƚƌĂŝŶŝŶŐĨŽƌƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞĚĐůĂƐƐŽĨǀĞƐͲ ƐĞů͘ /ŶĂĚĚŝƟŽŶƚŽƚŚĞůĂƌŐĞƉĂƚƌŽůǀĞƐƐĞůƚŚĞ ƵŶŝƚĂůƐŽŽƉĞƌĂƚĞƐƐĞǀĞƌĂůƐŵĂůůĞƌǀĞƐƐĞůƐ ĂŶĚũĞƚƐŬŝƐĂƌŽƵŶĚƚŚĞĐŝƚLJ͛ƐĐŽĂƐƚůŝŶĞ͘ ,ŽǁƐƵĐĐĞƐƐĨƵůŚĂǀĞƚŚĞƐĞŝŶŝƟĂƟǀĞƐ ďĞĞŶ͍ dŚĞ ũŽŝŶƚ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ ĂŶĚ ŐĞŶĞƌĂů ŽƉͲ ĞƌĂƟŽŶƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵů͕ ǁŝƚŚ ŝŶͲ ĐƌĞĂƐĞĚǀŝƐŝďůĞƉŽůŝĐŝŶŐŽǀĞƌƉĞĂŬƉĞƌŝŽĚƐ͕ ŝŵƉƌŽǀĞĚ ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƌĞŐƵůĂͲ ƟŽŶƐ ĂŶĚ ƚƌĂŶƐŐƌĞƐƐŽƌƐ ďĞŝŶŐ ĮŶĞĚ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŝůůĞŐĂůůLJ ĐĂƵŐŚƚ ŵĂƌŝŶĞ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ĐŽŶĮƐĐĂƚĞĚ͘ dŚĞDĂƌŝŶĞhŶŝƚŚĂƐĂůƐŽďĞĞŶƐƵĐĐĞƐƐͲ ĨƵů ŝŶ ƉƌĞǀĞŶƟŶŐ ƚŚĞ ƌĞŵŽǀĂů ŽĨ ŵĂƌŝŶĞ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚĂƌƌĞƐƟŶŐƚŚĞĚŝǀĞƌƐĂŶĚŝŵͲ ƉŽƵŶĚŝŶŐƚŚĞǀĞƐƐĞůƐ͘dŚĞĐŽŽƉĞƌĂƟǀĞŶĂͲ ƚƵƌĞŽĨƚŚĞƚĂƐŬƚĞĂŵĞŶƐƵƌĞƐƚŚĂƚǁŚĞŶŝƚ ŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŚĞƌĞŝƐĂůĂƌŐĞƐŚŽǁŽĨĨŽƌĐĞ ĨƌŽŵ ŵƵůƟƉůĞ ůĂǁ ĞŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ ĂŐĞŶĐŝĞƐ ĂŶĚ ŽīĞŶĚĞƌƐ ĂƌĞ ĚĞĂůƚ ǁŝƚŚ ƐǁŝŌůLJ ĂŶĚ ĞīĞĐƟǀĞůLJ ĂŶĚ ƉŽƚĞŶƟĂů ŽīĞŶĚĞƌƐ ĂƌĞ ĚŝƐĐŽƵƌĂŐĞĚ͘ LJEĂƚĂůŝĞ:ĂŶƐĞ

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0DULWLPH6XUYHLOODQFHDQG6HFXULW\

)($785(

1LJHULDQ1DY\ ZDUQVRIISLUDWHV DQGRLOWKLHYHV

5

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1LJHULDQ1DY\ DFTXLUHVH[86 1DY\VKLSV

7

ŚĞ EŝŐĞƌŝĂŶ EĂǀLJ ŝƐ ƚŽ ƚĂŬĞ ĚĞůŝǀĞƌLJ ŽĨƚǁŽŵŽƌĞh^ŵŝůŝƚĂƌLJǀĞƐƐĞůƐ͕ƚŚĞ ŚLJĚƌŽŐƌĂƉŚŝĐƐƵƌǀĞLJƐŚŝƉh^E^:ŽŚŶDĐͲ ŽŶŶĞůůĂŶĚƚŚĞĐŽĂƐƚŐƵĂƌĚĐƵƩĞƌh^' 'ĂůůĂƟŶ͘ ĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ EŝŐĞƌŝĂŶ ŚŝĞĨ ŽĨ EĂǀĂů ^ƚĂī͕ sŝĐĞ ĚŵŝƌĂů ĞůĞ njĞŽďĂ͕ ƚŚĞ ǀĞƐͲ ƐĞůƐĂƌĞĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽďĞĚĞůŝǀĞƌĞĚŝŶϮϬϭϰ͘ dŚĞ ϭϵϵϬͲďƵŝůƚ͕ ϮϬϴŌ h^E^ :ŽŚŶ DĐͲ ĚŽŶŶĞůůŚĂƐďĞĞŶĚĞĂĐƟǀĂƚĞĚĂŶĚůĂŝĚƵƉ ŝŶWĞĂƌů,ĂƌďŽƵƌƐŝŶĐĞϮϬϭϬ͘^ŚĞďŽĂƐƚƐĂ ŐŽŽĚƚƌĂĐŬƌĞĐŽƌĚ͕ŚŽǁĞǀĞƌ͕ŚĂǀŝŶŐĂĐĐƵͲ ŵƵůĂƚĞĚ ϯϵϮ͕ϱϬϬŶĂƵƟĐĂů ŵŝůĞƐ ŽĨ ƐǁĂƚŚ ďĂƚŚLJŵĞƚƌLJ ĂŶĚ ƐŽŵĞ ϯϱ͕ϬϬϬ ŶĂƵƟĐĂů ŵŝůĞƐŽĨƐŝĚĞƐĐĂŶƐŽŶĂƌŝŵĂŐĞƌLJ͘^ŚĞŚĂƐ ĂůƐŽ ďĞĞŶ ŝŶǀŽůǀĞĚ ŝŶ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ƵŶͲ ĚĞƌǁĂƚĞƌ ƐĞĂƌĐŚĞƐ ĨŽƌ ĚŽǁŶĞĚ ĂŝƌĐƌĂŌ͘ ƵƌŝŶŐ ŝƚƐ h^ EĂǀLJ ĚĂLJƐ ƚŚĞ ǀĞƐƐĞů ǁĂƐ ŵĂŶŶĞĚ ďLJ ϭϭ ƐĐŝĞŶƟƐƚƐ ĂŶĚ ϮϮ ĐŝǀŝůŝĂŶ ĐƌĞǁ͘

 ^KhZ͗EŽƌƵĚĞKŝůdŚĞŌ ;EŝŐĞƌŝĂŶEĂǀLJŝŶŝƟĂƟǀĞͿ

/ƚŚĂƐďĞĐŽŵĞĂƉƉĂƌĞŶƚƚŚĂƚƚŚĞƐĞĨŽƌͲ ŵĞƌ ƌĞĚƵŶĚĂŶƚ ǀĞƐƐĞůƐ ŽĨ ƚŚĞ h^E ĂƌĞ ŶŽǁ ƐĞƌǀŝŶŐ Ă ƵƐĞĨƵů ƉƵƌƉŽƐĞ ŝŶ ŚĞůƉŝŶŐ ƚŽ ƐĞĐƵƌĞ ƚŚĞ ŵĂƌŝƟŵĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ŝŶ ƚŚĞ'ƵůĨŽĨ'ƵŝŶĞĂ͘

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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)($785(

0DULWLPH6XUYHLOODQFHDQG6HFXULW\

3LUDF\UHPDLQVDJOREDOLVVXH DĂƌŝƟŵĞƐĞĐƵƌŝƚLJŚĂƐƌĞĂĐŚĞĚĂŶŽƚŚĞƌƉĞĂŬ͘dŚĞƉƌĞǀŝŽƵƐ ŚŝŐŚƉŽŝŶƚǁĂƐŝŶϮϬϬϴǁŚĞŶ^ŽŵĂůŝƉŝƌĂĐLJďĞĐĂŵĞĂǀĞƌLJ ƉƵďůŝĐŐůŽďĂůƉŚĞŶŽŵĞŶŽŶ͘ĞƚǁĞĞŶϮϬϬϵĂŶĚϮϬϭϮ͕ƚŚĞ ƐƉƌĞĂĚĂŶĚŝŵƉĂĐƚŽĨ^ŽŵĂůŝƉŝƌĂĐLJƐĂǁƚŚŽƵƐĂŶĚƐŽĨƐĞĂͲ ĨĂƌĞƌƐ͕ĂŶĚƚŚĞŽĐĐĂƐŝŽŶĂůƚŽƵƌŝƐƚ͕ũŽƵƌŶĂůŝƐƚ͕ůĞŝƐƵƌĞƐĂŝůŽƌ ƚĂŬĞŶŚŽƐƚĂŐĞ͘dŚĞƌĞŚĂǀĞďĞĞŶĂŶƵŵďĞƌŽĨĚĞĂƚŚƐĂƐĂ ƌĞƐƵůƚŶŽƚŽŶůLJŽĨďĞŝŶŐĐĂƉƚƵƌĞĚ͕ďƵƚĂůƐŽĚƵƌŝŶŐƌĞƐĐƵĞĂƚͲ ƚĞŵƉƚƐďLJŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůŶĂǀĂůĨŽƌĐĞƐ͘

3

ŝƌĂĐLJ͕ ŚŽǁĞǀĞƌ͕ ŝƐ ŶŽƚ ƌĞƐƚƌŝĐƚĞĚ ƚŽ ^ŽŵĂůŝĂ͘ ^ŽƵƚŚĞĂƐƚ ƐŝĂ ŚĂƐ ƐƵĨͲ ĨĞƌĞĚ ƚŚĞ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐ ŽĨ ƉŝƌĂĐLJ ĨŽƌ ŵĂŶLJ LJĞĂƌƐ͖ tĞƐƚ ĨƌŝĐĂ͕ ƉĂƌƟĐƵůĂƌůLJ ƚŚĞ 'ƵůĨ ŽĨ 'ƵŝŶĞĂ͕ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŶŽ ƐƚƌĂŶŐĞƌ ƚŽ ƚŚĞƐĐŽƵƌŐĞŽĨƉŝƌĂĐLJ͕ĂŶĚƌŽďďĞƌLJĂƚƐĞĂ͘ ^ŽƵƚŚŵĞƌŝĐĂƚŽŽŚĂƐƐĞĞŶƉŝƌĂĐLJƌĞŵĂŝŶ ĂƉƌŽƚƌĂĐƚĞĚŝƐƐƵĞ͘ dŚĞŝŵƉĂĐƚŽŶŐůŽďĂůƚƌĂĚĞŽǀĞƌƚŚĞůĂƐƚ ƚŚƌĞĞ Žƌ ĨŽƵƌ LJĞĂƌƐ ĂůŽŶĞ͕ ĂŶĚ ďLJ ĞdžĂŵͲ ƉůĞ͕ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂƟŶŐ ŽŶ ^ŽŵĂůŝĂ͕ ŚĂƐ ƐĞĞŶ ĂŶŶƵĂů ĐŽƐƚƐ ŽĨ ŶĞĂƌůLJ Ψϳ ďŝůůŝŽŶ ƚŽ ƐŚŝƉͲ ƉŝŶŐĂŶĚƌĞůĂƚĞĚŝŶĚƵƐƚƌŝĞƐ͘zĞƚ͕ĂƐƚŚĞƌĞŝƐ ŶŽĚŝƌĞĐƚŝŵƉĂĐƚŽŶŵĂŶLJŝŶƚŚĞǁĞƐƚĞƌŶ ǁŽƌůĚĚƵĞƚŽƚŚĞǀŝĞǁƐŽĨĂůĂƌŐĞůLJĚŝƐŝŶͲ ƚĞƌĞƐƚĞĚƉƵďůŝĐ͕ŝƚŝƐĂƉƌŽďůĞŵĨŽƌƚŚĞƌĞͲ ŐŝŽŶĂůƐƚĂƚĞƐ͘ WŝƌĂĐLJ ƌĞŵĂŝŶƐ Ă ƉƌŽďůĞŵ ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ ŐůŽďĞ͘ ĞƉůŽLJŝŶŐ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŶĂǀŝĞƐ Žī ^ŽŵĂůŝĂ͖ ŝŶƚƌŽĚƵĐŝŶŐ ĞƐƚ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ WƌĂĐƟĐĞƐ ;DWͿ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ŶŽŶͲůĞƚŚĂů ŵĞƚŚŽĚƐ ƚŽ ƉƌŽƚĞĐƚ ŵĞƌĐŚĂŶƚ ǀĞƐƐĞůƐ͕ ĂŶĚ ĞǀĞŶƚƵĂůůLJ ƵƟůŝƐŝŶŐ ĂƌŵĞĚ ŐƵĂƌĚƐ͕ ŚĂƐĐƵƌďĞĚŵƵĐŚŽĨƚŚĞĂďŝůŝƚLJŽĨ^ŽŵĂůŝ ƉŝƌĂƚĞƐ͕ďƵƚƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨŵĂŬŝŶŐĞĂƐLJ ƉƌŽĮƚ ƚŚƌŽƵŐŚ ŚŝŐŚ ƐĞĂƐ ĐƌŝŵĞ ŚĂƐ ŶŽƚ ďĞĞŶůŽƐƚŽŶŽƚŚĞƌƌĞŐŝŽŶƐ͘ tĞƐƚ ĨƌŝĐĂ͕ ƉƌĞĚŽŵŝŶĂŶƚůLJ EŝŐĞƌŝĂ͕ ŚĂƐ ƐƵīĞƌĞĚ Žŝů ƚŚĞŌͲďĂƐĞĚ ƉŝƌĂĐLJ ĨŽƌ ŵĂŶLJ LJĞĂƌƐ͘ dŚĞ ŵĂƩĞƌ ǁĂƐ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚ Ă ůŽĐĂůŝƐĞĚ ƉƌŽďůĞŵ͘ ůŽŶŐ ǁŝƚŚ EŝŐĞƌ ĞůƚĂ ŝŶƐƵƌŐĞŶĐLJ͕ ƚŚĞ ǁĂƚĞƌƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƵůĨ ŽĨ 'ƵŝŶĞĂ ďĞĐĂŵĞ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐůLJ ĚĂŶŐĞƌͲ ŽƵƐ ĂƐ ǁĞůůͲŽƌŐĂŶŝƐĞĚ ĐƌŝŵŝŶĂů ŐĂŶŐƐ ƌĂŶ ƚŚĞ Žŝů ƚŚĞŌ ͞ŝŶĚƵƐƚƌLJ͘͟ ŽŵďŝŶĞĚ ǁŝƚŚ ƉĞƌĐĞŝǀĞĚĐŽƌƌƵƉƟŽŶŽĨŽĸĐŝĂůƐŝŶŚŝŐŚĞƌ ŽĸĐĞ͕ ƚŚĞ ůŽƐƐ ŽĨ Žŝů ƌĞǀĞŶƵĞ ƚŽ EŝŐĞƌŝĂ ƌĞĂĐŚĞĚŝŶƚŽƚŚĞďŝůůŝŽŶƐŽĨĚŽůůĂƌƐ͘ Ɛ ŵƵĐŚ ĂƐ ĞīŽƌƚƐ ƚŽ ƐƚLJŵŝĞ 'ƵůĨ ŽĨ 'ƵŝŶĞĂ ƉŝƌĂĐLJ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ŵĂĚĞ ďLJ ƚŚĞ EŝŐĞƌŝĂŶEĂǀLJʹǁŚŝĐŚƵŶƟůƌĞĐĞŶƚůLJŚĂĚ ŝŶƐƵĸĐŝĞŶƚ ƐŚŝƉƐ ƚŽ ĐŽŵďĂƚ ƚŚĞ ŐƌŽǁŝŶŐ ƉƌŽďůĞŵʹƚŚĞƉŝƌĂƚĞƐƐŝŵƉůLJĚĞĐĂŶƚĞĚƚŽ ŽƚŚĞƌ ĂƌĞĂƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƵůĨ ŽĨ 'ƵŝŶĞĂ ǁŚĞƌĞ Žŝů ƚĂŶŬĞƌƐ ǁŽƵůĚ ďĞ ƵŶŐƵĂƌĚĞĚ͘ ĞŶŝŶ͕ dŽŐŽ͕ /ǀŽƌLJ ŽĂƐƚ ĂŶĚ ^ŝĞƌƌĂ >ĞŽŶĞ ŚĂǀĞ ƚŚĞƌĞďLJ ďĞĞŶ ĐĂƵŐŚƚ ƵƉ ŝŶ ƚŚĞ ƉŝƌĂĐLJ ƉƌŽďůĞŵ͘ ZĞƚƵƌŶŝŶŐ ƚŽ ^ŽŵĂůŝĂ͕ ƚŚĞ ƌĞĐĞŶƚ ĐŽŶͲ

ϯϴ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

ĨĞƌĞŶĐĞ ŝŶ >ŽŶĚŽŶ ƉƌŽŵŝƐĞĚ ĨƵŶĚŝŶŐ ƚŽ ƐƵƉƉŽƌƚ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ďƵŝůĚŝŶŐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞ ŝĚĞĂŽĨƌĞŝŶǀŝŐŽƌĂƟŶŐĂĐŽĂƐƚŐƵĂƌĚĐĂƉĂͲ ďŝůŝƚLJ͕ĮƐŚŝŶŐŝŶĚƵƐƚƌLJĂŶĚĞǀĞŶƚŚĞƉƌŽǀŝͲ ƐŝŽŶ ŽĨ ĐŽĂƐƚĂů ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͘ dŚŝƐ ŝƐ͕ ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƐŽŵĞǁĂLJŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͘

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ƚŚƌŽƩůĞ ƐŚĞ ůŝƚĞƌĂůůLJ ƚƵƌŶĞĚ ϭϴϬ ĚĞŐƌĞĞƐ ǭŽŶĂƟĐŬLJ͕͛ůĞĂǀŝŶŐĂůůƚŚĞůŽĐĂůŽďƐĞƌǀĞƌƐ ŐŽďƐŵĂĐŬĞĚĂƚŚĞƌĂŐŝůŝƚLJĂŶĚƐƚLJůĞ͘ ĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ :ŽŚŶ ůůŝŽƩ ŽĨ ^ŝŐŶĂƚƵƌĞ WŽǁĞƌ ^LJƐƚĞŵƐ͕ ƚŚĞ ƐƵƉƉůŝĞƌ ŽĨ ƚŚĞ ŶĞǁ ĚŝĞƐĞů ĞŶŐŝŶĞ ĐŽŶĮƌŵĞĚ͗ ͞dŚĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ĂŶĚ ƐƵŝƚĂďŝůŝƚLJ ŽĨ ƚŚŝƐ EĂŶŶŝ Eϯϴ ĞŶŐŝŶĞ ĨŽƌDĞƌĐƵƌLJ͛ƐƐƉĞĐŝĮĐĂƟŽŶƉůĂĐĞƐƚŚĞǀĞƐͲ ƐĞůĂƚŽƉƟŵƵŵƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞĨŽƌƚŚĞƟĚĂů ĐŽŶĚŝƟŽŶƐŽĨƚŚĞ<ŶLJƐŶĂ,ĞĂĚƐ͘͟

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^sDĞƌĐƵƌLJ;^ϯͿŝƐŇĂŐƐŚŝƉƚŽƚŚĞŇĞĞƚ ŽĨ 'ĂƌĚĞŶ ZŽƵƚĞ ^ĂŝůŝŶŐ ĚǀĞŶƚƵƌĞƐ ;ƚŚĞ ƌĞŐŝŽŶ͛Ɛ ŽĸĐŝĂů zĂĐŚƟŶŐ dƌĂŝŶŝŶŐ ĐĂĚͲ ĞŵLJͿǁŚĞƌĞLJŽƵŶŐĂŶĚŵĂƚƵƌĞLJĂĐŚƚƐŬŝƉͲ ƉĞƌƐƚƵĚĞŶƚƐŵĂLJĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĂƚƌƵĞƉŝĞĐĞ ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ LJĂĐŚƟŶŐ ŚŝƐƚŽƌLJ ǁŚŝůƐƚ ůĞĂƌŶŝŶŐƚŽƐĂŝůŝŶƚŚĞ<ŶLJƐŶĂ>ĂŐŽŽŶĂŶĚ ĂůŽŶŐƚŚĞ'ĂƌĚĞŶZŽƵƚĞĐŽĂƐƚůŝŶĞ͘

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DĂƌŬ KƌƉĞŶ ĐŚŝĚĞĚ ƚŚĂƚ ͞DĞƌĐƵƌLJ ŝƐ ǁĞůů ŽŶ ƚƌĂĐŬ ƚŽ ƐĞƌǀĞ ƚŚĞ LJĂĐŚƟŶŐ ĐŽŵͲ ŵƵŶŝƚLJďĞLJŽŶĚƚƌĂŝŶŝŶŐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĂŶĚŚĂƐŚĞƌƐŝŐŚƚƐƐĞƚŽŶĂĮŶĂůĂƉĞƚŽ ZŝŽĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞ͘͟

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͞DĞƌĐƵƌLJŝƐǁĞůůŽŶƚƌĂĐŬƚŽƐĞƌǀĞƚŚĞLJĂĐŚƟŶŐ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJďĞLJŽŶĚƚƌĂŝŶŝŶŐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚŚĂƐ ŚĞƌƐŝŐŚƚƐƐĞƚŽŶĂĮŶĂůĂƉĞƚŽZŝŽĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞ͘͟

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DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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0$5,7,0(1(:6

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DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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6

Ž ĨĂƌ͕ dĂŶnjĂŶŝĂ ĂŶĚ Ɛŝdž ŶĞŝŐŚďŽƵƌͲ ŝŶŐ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ŚĂǀĞ ŵŝƐƐĞĚ ƚŚŝƐ ŽƉͲ ƉŽƌƚƵŶŝƚLJ͕ ŶŽƚĞƐ ƚŚĞ ŶĞǁ ƌĞƉŽƌƚ ƟƚůĞĚ͕ KƉĞŶŝŶŐ ƚŚĞ 'ĂƚĞƐ͗ ,Žǁ ƚŚĞ WŽƌƚ ŽĨ Ăƌ ĞƐ ^ĂůĂĂŵ ĂŶ dƌĂŶƐĨŽƌŵ dĂŶnjĂŶŝĂ͕ ĂƵͲ ƚŚŽƌĞĚ ďLJ :ĂĐƋƵĞƐ DŽƌŝƐƐĞƚ͕ ƚŚĞ ĂŶŬ͛Ɛ ůĞĂĚĞĐŽŶŽŵŝƐƚĨŽƌdĂŶnjĂŶŝĂ͕hŐĂŶĚĂĂŶĚ ƵƌƵŶĚŝ͘ tŝƚŚ ŝƚƐ ƐƚƌĂƚĞŐŝĐ ůŽĐĂƟŽŶ͕ ƚŚĞ Ăƌ ĞƐ ^ĂůĂĂŵWŽƌƚŝƐƚŚĞŐĂƚĞǁĂLJĨŽƌϵϬƉĞƌĐĞŶƚ ŽĨdĂŶnjĂŶŝĂ͛ƐƚƌĂĚĞ͕ĐůĞĂƌŝŶŐh^ΨϭϱďŝůůŝŽŶ ŽĨ ŵĞƌĐŚĂŶĚŝƐĞ ĂŶŶƵĂůůLJ ;Ă ƐƵŵ ĞƋƵŝǀĂͲ ůĞŶƚ ƚŽ ϲϬ ƉĞƌĐĞŶƚ ŽĨ dĂŶnjĂŶŝĂ͛Ɛ 'W ŝŶ ϮϬϭϮͿ͘ /Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶ͕ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ǀŝƚĂů ĂĐͲ ĐĞƐƐ ƚŽ dĂŶnjĂŶŝĂ͛Ɛ Ɛŝdž ůĂŶĚůŽĐŬĞĚ ŶĞŝŐŚͲ ďŽƵƌƐ͗DĂůĂǁŝ͕ĂŵďŝĂ͕ƵƌƵŶĚŝ͕ZǁĂŶĚĂ͕ hŐĂŶĚĂ͕ĂŶĚĂƐƚĞƌŶZ͘ ,QHIILFLHQF\ORVVHV

ĂŶŽƚŚĞƌ ŬĞLJ ĨĂĐƚŽƌ ĐŽŶƚƌŝďƵƟŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ƉŽŽƌƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨƚŚĞƉŽƌƚ͕ĂƐ͞ďŽƚŚĂ ƐŽƵƌĐĞ ŽĨ ŝŶĞĸĐŝĞŶĐLJ ĂŶĚ Ă ĚŝƌĞĐƚ ƌĞƐƵůƚ ŽĨŝŶĞĸĐŝĞŶĐLJ͘͟ 7UDQVIRUPDWLRQSRWHQWLDO ͞dŚĞ WŽƌƚ ŽĨ Ăƌ ĞƐ ^ĂůĂĂŵ ŚĂƐ ĞŶŽƌͲ ŵŽƵƐƉŽƚĞŶƟĂůƚŽĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐͲ ĨŽƌŵĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽƵŶƚƌLJ ĂƐ ŝƚƐ ŝŵƉĂĐƚ ĐƵƚƐĂĐƌŽƐƐĂůůĂƐƉĞĐƚƐŽĨůŝĨĞŝŶdĂŶnjĂŶŝĂ͕͟ ƐĂŝĚ WŚŝůŝƉƉĞ ŽŶŐŝĞƌ͕ ƚŚĞ tŽƌůĚ ĂŶŬ ŽƵŶƚƌLJ ŝƌĞĐƚŽƌ ĨŽƌ dĂŶnjĂŶŝĂ͕ hŐĂŶĚĂ ĂŶĚƵƌƵŶĚŝ͘ dŚĞ ĂƉƉĞƟƚĞ ĨŽƌ ƌĞĨŽƌŵƐ ŽĨ ƚŚĞ WŽƌƚ ŽĨĂƌĞƐ^ĂůĂĂŵŚĂƐŝŶĐƌĞĂƐĞĚŝŶƌĞĐĞŶƚ ŵŽŶƚŚƐ ĂƐ ĐŝƟnjĞŶƐ ĂŶĚ ĐŝƚLJŽĸĐŝĂůƐ ŚĂǀĞ ŐĂŝŶĞĚ ŐƌĞĂƚĞƌ ĐůĂƌŝƚLJ ĂďŽƵƚ ǁŚĂƚ ŶĞĞĚƐ ƚŽďĞĚŽŶĞƚŽŝŵƉƌŽǀĞƉƌŽĐĞƐƐĞƐĂŶĚƵƉͲ ŐƌĂĚĞŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐĂƚƚŚĞƉŽƌƚ͘

ƋƵĂůůLJŝŵƉŽƌƚĂŶƚůLJ͕ƚŚĞ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŚĂƐďĞŐƵŶ ƚĂŬŝŶŐďŽůĚŵĞĂƐƵƌĞƐƚŽ ŝŵƉůĞŵĞŶƚƌĞĨŽƌŵƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞĮƌŝŶŐŽĨƚŚĞdĂŶnjĂŶŝĂWŽƌƚ ƵƚŚŽƌŝƚLJŽĂƌĚŽŶĐŽƌƌƵƉƟŽŶ ĐŚĂƌŐĞƐŝŶĞĂƌůLJϮϬϭϯ͘

/ŶϮϬϭϮ͕ƚŚĞƚŽƚĂůŐůŽďĂůǁĞůĨĂƌĞůŽƐƐƌĞͲ ƐƵůƟŶŐĨƌŽŵŝŶĞĸĐŝĞŶĐŝĞƐĂƚƚŚĞƉŽƌƚǁĂƐ ĞƐƟŵĂƚĞĚƚŽƌĞĂĐŚĂǀĂůƵĞŽĨh^Ψϭ͘ϴďŝůͲ ůŝŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ dĂŶnjĂŶŝĂŶ ĞĐŽŶŽŵLJ ĂŶĚ h^Ψ ϴϯϬ ŵŝůůŝŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ ŶĞŝŐŚďŽƵƌŝŶŐ ĐŽƵŶͲ ƚƌŝĞƐ͘

dŚĞ dĂŶnjĂŶŝĂ ĐŽŶŽŵŝĐ hƉĚĂƚĞ͕ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ƉƵďůŝƐŚĞĚ ƚǁŝĐĞ Ă LJĞĂƌ ďLJ ƚŚĞ tŽƌůĚ ĂŶŬ͕ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ĂŶ ŽƵƚůŽŽŬ ŽĨ ƚŚĞ ůŽĐĂů ĞĐŽŶŽŵLJ ǁŚŝůĞ ŚŝŐŚůŝŐŚƟŶŐ Ă ƐƉĞĐŝĮĐ ŝƐͲ ƐƵĞŽĨƐƚƌĂƚĞŐŝĐŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞĂďŽƵƚǁŚŝĐŚŝƚ ĂŝŵƐƚŽĨŽƐƚĞƌĐŽŶƐƚƌƵĐƟǀĞƉŽůŝĐLJĚĞďĂƚĞ ĂŵŽŶŐƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐĂŶĚƉŽůŝĐLJŵĂŬĞƌƐ͘

dŚĞƐĞ ůŽƐƐĞƐ ǁĞƌĞ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚ ƚŽ ĂƉͲ ƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ƐĞǀĞŶ ƉĞƌĐĞŶƚ ŽĨ dĂŶnjĂŶŝĂ͛Ɛ ĂŶŶƵĂů'W͘dŚĞůŽƐƐĞƐĂƌĞĂƩƌŝďƵƚĞĚƚŽ ƐĞǀĞƌĂů ĨĂĐƚŽƌƐ͕ ŶŽƚ ůĞĂƐƚ ƚŚĞ ůŽŶŐ ĚĞůĂLJƐ ĂīĞĐƟŶŐ ƐŚŝƉƐ ƚŚĂƚ ĂƌƌŝǀĞ ŝŶ Ăƌ ĞƐ ^ĂͲ ůĂĂŵ͘/ŶŵŝĚͲϮϬϭϮ͕ƐŚŝƉƐǁĞƌĞǁĂŝƟŶŐƵƉ ƚŽϭϬĚĂLJƐŽŶĂǀĞƌĂŐĞũƵƐƚƚŽďĞƌƚŚĂŶĚĂŶ ĂĚĚŝƟŽŶĂů ϭϬ ĚĂLJƐ ƚŽ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƵŶůŽĂĚ ĂŶĚŵŽǀĞƚŚĞŝƌŵĞƌĐŚĂŶĚŝƐĞ͘

dŚĞ ůĂƚĞƐƚ ƵƉĚĂƚĞ ƉƌĞĚŝĐƚƐ ƚŚĂƚ ƚŚĞ dĂŶnjĂŶŝĂŶĞĐŽŶŽŵLJǁŝůůĐŽŶƟŶƵĞƚŽŐƌŽǁ Ăƚ ƚŚĞ ƌĞŵĂƌŬĂďůĞ ŐƌŽǁƚŚ ƌĂƚĞ ŽĨ ĂďŽƵƚ ƐĞǀĞŶ ƉĞƌĐĞŶƚ ƉĞƌ LJĞĂƌ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ŝƚ ĂůƐŽ ƉŽŝŶƚƐŽƵƚƚŚĂƚ͕͞WƌƵĚĞŶƚĮƐĐĂůĂŶĚĚĞďƚ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂƐǁĞůůĂƐĂĨƵƌƚŚĞƌŽƉĞŶŝŶŐ ŽĨƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJƚŽŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůƚƌĂĚĞĐŽƵůĚ ŚĞůƉƉƌŽƉĞůƚŚĞĞĐŽŶŽŵLJŽŶĂĨĂƐƚĞƌĂŶĚ ŵŽƌĞĞƋƵŝƚĂďůĞŐƌŽǁƚŚƚƌĂũĞĐƚŽƌLJ͘͟

dŚĞ ĞdžĐĞƐƐŝǀĞ ĚĞůĂLJƐ ŝŶ ĂŶĐŚŽƌĂŐĞ ĂůŽŶĞ ƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ ŝŶƚŽ ĂŶ ĂĚĚŝƟŽŶĂů ĐŽƐƚ ŽĨ ϮϮ ƉĞƌĐĞŶƚ ŽŶ ĐŽŶƚĂŝŶĞƌ ŝŵƉŽƌƚƐ ĂŶĚ ĂďŽƵƚĮǀĞƉĞƌĐĞŶƚŽĨďƵůŬŝŵƉŽƌƚƐ͘

dŚĞ ƌĞƉŽƌƚƐ ĂůƐŽ ŶŽƚĞ ƚŚĂƚ ͞dŚĞ ŵ ŝŶŶĂƚƵƌĂůŐĂƐƉƌŽĚƵĐƟŽŶŵĂLJĞǀĞŶƚƵĂůůLJ ƌĞƐƵůƚ ŝŶ ĂŶ ĞǀĞŶ ŚŝŐŚĞƌ ƌĂƚĞ ŽĨ ŐƌŽǁƚŚ͕ ďƵƚƚŚŝƐǁŝůůŶŽƚŽĐĐƵƌĨŽƌĂŶŽƚŚĞƌƐĞǀĞŶ ƚŽƚĞŶLJĞĂƌƐ͘͟

dŚĞ ƌĞƉŽƌƚ ŝĚĞŶƟĮĞƐ ĐŽƌƌƵƉƟŽŶ ĂƐ

dŚĞĞdžĐĞƐƐŝǀĞĚĞůĂLJƐŝŶĂŶĐŚŽƌĂŐĞĂůŽŶĞƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ ŝŶƚŽĂŶĂĚĚŝƟŽŶĂůĐŽƐƚŽĨϮϮƉĞƌĐĞŶƚŽŶĐŽŶƚĂŝŶĞƌ ŝŵƉŽƌƚƐĂŶĚĂďŽƵƚĮǀĞƉĞƌĐĞŶƚŽĨďƵůŬŝŵƉŽƌƚƐ͘


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ƚŽ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ďůĂĐŬ ƉĂƌƟĐŝƉĂƟŽŶ ƚŚƌŽƵŐŚ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ͕ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĂŶĚ ĞŵƉůŽLJͲ ŵĞŶƚŝŶĐŽŵƉĂŶŝĞƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝŶĚƵƐͲ ƚƌLJǀĂůƵĞĐŚĂŝŶ͘ dŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ǁŽƌŬƐŚŽƉ ǁĂƐ ƚŽ ĞŶůŝŐŚƚĞŶ ǁŽŵĞŶ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ƐŚŝƉƉŝŶŐ ŝŶͲ ĚƵƐƚƌLJ͕ƚŚĞƐŬŝůůƐŶĞĞĚĞĚĂŶĚƚŚĞŽƉƉŽƌƚƵͲ ŶŝƟĞƐƚŚĂƚĂƌĞĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌǁŽŵĞŶŝŶƚŚŝƐ ŝŶĚƵƐƚƌLJ͘

+DZNVLQYHVWLJDWH3HWUR6$

7

ŚĞ ,ĂǁŬƐ ĂƌĞ ƵŶĚĞƌƚĂŬŝŶŐ ĂŶ ŝŶǀĞƐƟŐĂƟŽŶ ŝŶƚŽ ĂůůĞŐĂƟŽŶƐ ŽĨ ĐƌŝŵŝŶĂů ĂĐƟǀŝƚLJ ĂƚWĞƚƌŽ^͘͞dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŶĞƌŐLJǁŝƐŚĞƐƚŽĂĐŬŶŽǁůĞĚŐĞƚŚĂƚŝƚŝƐĂǁĂƌĞ ŽĨ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚƐ ƚŚĞ ,ĂǁŬƐ ŝŶǀĞƐƟŐĂƟŽŶ ŝŶƚŽ ĂůůĞŐĂƟŽŶƐ ŽĨ ĐƌŝŵŝŶĂů ĂĐƟǀŝƚLJ ďLJ ĐĞƌͲ ƚĂŝŶĞŵƉůŽLJĞĞƐŽĨWĞƚƌŽ^͕ǁŚŝĐŚŝƐĂƐƚĂƚĞŽǁŶĞĚĐŽŵƉĂŶLJƚŚĂƚƌĞƉŽƌƚƐƚŽƚŚĞŽ͕ ƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞĞŶƚƌĂůŶĞƌŐLJ&ƵŶĚ^K>ƚĚĂƐƚŚĞƐŚĂƌĞŚŽůĚĞƌ͕͟ƐƉŽŬĞƐƉĞƌƐŽŶĨŽƌƚŚĞ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͕dŚĂŶĚŝǁĞDĂŝŵĂŶĞ͕ƐĂŝĚ͘ dŚĞŝŶǀĞƐƟŐĂƟŽŶŝƐĨŽĐƵƐĞĚŽŶƉƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚƉƌĂĐƟĐĞƐĂƚƚŚĞŶĂƟŽŶĂůŽŝůĐŽŵƉĂŶLJ͘ ͞dŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĐĂŶŶŽǁĂůƐŽĐŽŶĮƌŵƚŚĂƚŝƚŚĂƐƌĞĐĞŝǀĞĚƚŚĞĮŶĂůƌĞƉŽƌƚĨƌŽŵƚŚĞ &ŽĂƌĚ͕ĂŶĚǁŝůůŵĂŬĞĂƉƌŽŶŽƵŶĐĞŵĞŶƚĂŌĞƌƚŚĞDŝŶŝƐƚĞƌ΀ŝƉƵŽWĞƚĞƌƐ΁ŚĂƐŚĂĚ ĂŶŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJƚŽĐŽŶƐŝĚĞƌŝƚƐĐŽŶƚĞŶƚƐĂŶĚƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƟŽŶƐ͕͟ĞdžƉůĂŝŶĞĚDĂŝŵĂŶĞ͘ /ƚǁĂƐĂůƐŽĂŶŶŽƵŶĐĞĚƚŚĂƚWĞƚƌŽ^ŚĂŝƌƉĞƌƐŽŶƌĞŶŶLJDŽŬĂďĂŚĂĚǀĂĐĂƚĞĚŚŝƐ ƉŽƐƚ͕ĂŵŽǀĞƚŚĂƚǁĂƐĞīĞĐƟǀĞŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ͘/ƚĨŽůůŽǁƐƚŚĞĐŽŶĐůƵƐŝŽŶŽĨƚŚĞŝŶǀĞƐƟͲ ŐĂƟŽŶŽƌĚĞƌĞĚďLJDŝŶŝƐƚĞƌWĞƚĞƌƐ͕ƚŽŝŶǀĞƐƟŐĂƚĞƚŚĞƌŽďƵƐƚŶĞƐƐŽĨƚŚĞƉƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚ ƐLJƐƚĞŵĂƚƚŚĞŶĂƟŽŶĂůŽŝůĐŽŵƉĂŶLJ͘ dŚĞŝŶǀĞƐƟŐĂƟŽŶŝƐƉĂƌƚŽĨĂŶŝŶŝƟĂƟǀĞďLJWĞƚĞƌƐƚŽĞŶƐƵƌĞĂĚŚĞƌĞŶĐĞƚŽŐŽŽĚĐŽƌͲ ƉŽƌĂƚĞŐŽǀĞƌŶĂŶĐĞƉƌŝŶĐŝƉůĞƐĂŶĚƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶĐLJĂƚĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞƐƚŚĂƚƌĞƉŽƌƚƚŽƚŚĞŽ͘ ƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJƌĞƉŽƌƚ͕ŝƐƐƵĞĚďLJƚŚĞŝŶǀĞƐƟŐĂƟŶŐƚĞĂŵůĂƐƚŵŽŶƚŚ͕ƵŶĞĂƌƚŚĞĚƐĞǀĞƌĂů ŝŶƐƚĂŶĐĞƐŽĨŝŶĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĞdžĞĐƵƟǀĞŽǀĞƌƌŝĚĞŽĨŝŶƚĞƌŶĂůĐŽŶƚƌŽůƐLJƐƚĞŵƐĂƚWĞƚƌŽ^͘ dŚĞƌĞƉŽƌƚĂůƐŽŵĂĚĞƐĞƌŝŽƵƐĂůůĞŐĂƟŽŶƐĂŐĂŝŶƐƚĐĞƌƚĂŝŶƐĞŶŝŽƌŽĸĐŝĂůƐ͘

dŚĂďĞƚŚĞ ĂůƐŽ ƐĂŝĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ŵƵƐƚĐŽŵŵŝƚƚŽĞŵďĂƌŬŽŶĂŵĂũŽƌĐŽŵͲ ŵƵŶŝĐĂƟŽŶ ĂŶĚ ŵĂƌŬĞƟŶŐ ĐĂŵƉĂŝŐŶ͕ ǁŚŝĐŚǁŝůůƚĂŬĞƚŚĞƌŽĂĚĂƐĞĚůĂĐŬĐŽͲ ŶŽŵŝĐ ŵƉŽǁĞƌŵĞŶƚ ;ͲͿ ŚĂƌƚĞƌ ĨŽƌ ƚŚĞ DĂƌŝƟŵĞ /ŶĚƵƐƚƌLJ ƚŽ ĞǀĞƌLJ ĐŽŵͲ ƉĂŶLJǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝŶĚƵƐƚƌLJ͕ƚŽĞŶƐƵƌĞŵĂdžŝͲ ŵƵŵƉĂƌƟĐŝƉĂƟŽŶďLJĂůůƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ͘ ͞dŚŝƐ ǁŝůů ƌĞƋƵŝƌĞ Ăůů ƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ ƚŽ ƌĞĐƌƵŝƚ ŶĞǁ ďůĂĐŬ ƉĞŽƉůĞ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ŝŶĚƵƐͲ ƚƌLJ ĂŶĚ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ƚŚĞŝƌ ƐŬŝůůƐ ĂŶĚ ƚŚŽƐĞ ŽĨ ĞdžŝƐƟŶŐĞŵƉůŽLJĞĞƐƚŽďĞƐƚͲƉƌĂĐƟĐĞŝŶƚĞƌͲ ŶĂƟŽŶĂů ůĞǀĞůƐ͕ ǁŚŝůĞ ĐƌĞĂƟŶŐ Ă ƐƵƉƉŽƌƚͲ ŝǀĞĐƵůƚƵƌĞĨŽƌƚŚĞŝƌƚĂůĞŶƚƐƚŽƚŚƌŝǀĞ͕͟ƐŚĞ ĂĚĚĞĚ͘

/ŶƚĞƌŵƐŽĨƚŚĞDĂƌŝƟŵĞ ^ĞƌǀŝĐĞ^ƚƌĂƚĞŐLJ͕ƚŚĞŽǀĞƌĂƌĐŚͲ ŝŶŐůŽŶŐͲƚĞƌŵǀŝƐŝŽŶŝƐƚŽĚĞǀĞůŽƉ ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂƚŽďĞĐŽŵĞŽŶĞŽĨ ƚŚĞǁŽƌůĚ͛ƐƚŽƉϯϱŵĂƌŝƟŵĞŶĂͲ ƟŽŶƐďLJƚŚĞLJĞĂƌϮϬϭϰ͘

&RPSUHKHQVLYHVXSSRUWSURJUDPPH IURPHOHFWURQLFV·FRPSDQ\

 KŶŽĂƌĚĚǀĂŶƚĂŐĞ͗dŚĞKŶŽĂƌĚĚǀĂŶƚĂŐĞWƌŽŐƌĂŵŵĞ

ŝŵƌĂĚ͕ŽǁŶĞĚďLJEĂǀŝĐŽ͕ŚĂƐĂŶŶŽƵŶĐĞĚƚŚĞŝŶƚƌŽĚƵĐƟŽŶ ŽĨ Ă ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞ ƚŚĂƚ ǁŝůů ŽīĞƌ ĞdžƚĞŶĚĞĚ ƉƌŽƚĞĐƟŽŶ ĂŶĚ ĂĚĚĞĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ďĞŶĞĮƚƐ͕ Ăƚ ŶŽĞdžƚƌĂĐŽƐƚ͘

ŝĚĞŶƟĮĞĚ ĂƐ ĚĞĨĞĐƟǀĞ͕ Ă ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ ƉƌŽĚƵĐƚ Žƌ ƐƉĂƌĞ ƉĂƌƚ ǁŝůůďĞƐŚŝƉƉĞĚǁŝƚŚŝŶŽŶĞďƵƐŝŶĞƐƐĚĂLJ͘

6

dŚĞ ^ŝŵƌĂĚ WƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ĚǀĂŶƚĂŐĞ ^ĞƌǀŝĐĞ WƌŽŐƌĂŵŵĞ ĞdžͲ ƉĂŶĚƐŽŶƚŚĞƚƌĂĚŝƟŽŶĂůƐƚĂŶĚĂƌĚǁĂƌƌĂŶƚLJƉŽůŝĐLJĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞƐ ĂƌĂŶŐĞŽĨƵŶƌŝǀĂůůĞĚƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘ ͞KƵƌĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĐƵƐƚŽŵĞƌƐŶĞĞĚƉƌŽĚƵĐƚƐƚŚĂƚƚŚĞLJĐĂŶƌĞůLJ ŽŶ ĂŶĚ ƌĞĂƐƐƵƌĂŶĐĞ ƚŚĂƚ ǁĞ ĐĂŶ ŽīĞƌ Ă ƟŵĞůLJ ĂŶĚ ĐŽƐƚ ĞīĞĐͲ ƟǀĞƌĞƐŽůƵƟŽŶŝŶƚŚĞƵŶůŝŬĞůLJĞǀĞŶƚŽĨƉƌŽĚƵĐƚĨĂŝůƵƌĞ͕͟ƐĂŝĚ>ĞŝĨ KƩŽƐƐŽŶ͕ K ŽĨ EĂǀŝĐŽ͘  ͞^ŝŵƌĂĚ ƉƌŽĚƵĐƚƐ ĂƌĞ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŚŝŐŚĞƐƚ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ŶĞǁ ^ŝŵƌĂĚ WƌŽ ĚǀĂŶƚĂŐĞ ^ĞƌǀŝĐĞ WƌŽŐƌĂŵŵĞ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƐ ŽƵƌ ĚĞĚŝĐĂƟŽŶ ƚŽ ƐĞƌǀŝŶŐ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ ǁŝƚŚ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůŝƐŵ͕ ŽīĞƌŝŶŐ Ă ƌĂŶŐĞ ŽĨƉƌŽĚƵĐƚƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐƚĂŝůŽƌĞĚƚŽƚŚĞŝƌƐƉĞĐŝĮĐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘ tĞ͛ƌĞĚĞůŝǀĞƌŝŶŐ^ĞƌǀŝĐĞďĞLJŽŶĚƚŚĞ^ƚĂŶĚĂƌĚ͘͟ dŚĞƚĞŶͲƉŽŝŶƚĂĚǀĂŶƚĂŐĞƉƌŽŐƌĂŵŵĞŝŶĐůƵĚĞƐ͗

 ϳͲzĞĂƌ ĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ƉƌŽĚƵĐƚ ƐƵƉƉŽƌƚ ĨŽƌ

ƐĞǀĞŶLJĞĂƌƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƵƉŐƌĂĚĞŽƉƟŽŶƐƚŽĐƵƌƌĞŶƚƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ƉƌŽĚƵĐƚƐ͕ĂŶŽŶůŝŶĞƐƉĂƌĞƉĂƌƚƐůŽĐĂƚŽƌĂŶĚƉƌŝĐĞůŝƐƚ͘

 ĞƌƟĮĞĚ ĞĂůĞƌ ĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ ^ƵƉƉŽƌƚĞĚ ďLJ ĨŽƵƌƚĞĞŶ ƌĞͲ

ŐŝŽŶĂůEĂǀŝĐŽŚƵďƐ͕ĂŶĞƚǁŽƌŬŽĨƋƵĂůŝĮĞĚDĂƐƚĞƌŝƐƚƌŝďƵƚŽƌƐ ĂŶĚĞƌƟĮĞĚĞĂůĞƌƐŝŶŵŽƌĞƚŚĂŶϱϬĐŽƵŶƚƌŝĞƐƉƌŽǀŝĚĞƐƉĂƌĞ ƉĂƌƚƐ ĂŶĚ ŽŶďŽĂƌĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ƉƌŽŵƉƚ ĂŶĚ ĞĸĐŝĞŶƚ ƐĞƌǀŝĐĞ͘

ϰϲ

͞Ɛ ĂŶ ŝŶĚƵƐƚƌLJ LJŽƵ ŵƵƐƚ ƉƵƌƐƵĞ Ă ŐƌŽǁƚŚƐƚƌĂƚĞŐLJƚŚĂƚƉƌŝŽƌŝƟƐĞƐƚŚĞƌĞƚĞŶͲ ƟŽŶĂŶĚĐƌĞĂƟŽŶŽĨƋƵĂůŝƚLJũŽďƐ͕ŵŽƐƚŽĨ ǁŚŝĐŚĂƌĞŽŶůĂŶĚƐŝĚĞŽƉĞƌĂƟŽŶƐ͘/ŶŽƌĚĞƌ ƚŽ ŵĂŬĞ ƚŚŝƐ Ă ƌĞĂůŝƚLJ͕ ƚŚĞ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ŵƵƐƚ ĚĞǀĞůŽƉĂĚĞůŝďĞƌĂƚĞƐƚƌĂƚĞŐLJƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞ ĂĐĐĞƐƐƚŽƐŬŝůůƐ͕ĐĂƉŝƚĂůĂŶĚĞĐŽŶŽŵŝĐŽƉͲ ƉŽƌƚƵŶŝƟĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ ƌĂŝƐĞ ƚŚĞ ĞĐŽͲ ŶŽŵŝĐ ǀĂůƵĞ ĂĚĚ ŽĨ ĞǀĞƌLJ ĞŵƉůŽLJĞĞ ĂŶĚ ĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞŝŶƚŚĞŝŶĚƵƐƚƌLJ͕͟ƐĂŝĚdŚĂďĞƚŚĞ͘

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

ƉƌŽǀŝĚĞƐƚŚĞŽƉƟŽŶƚŽƌĞĐĞŝǀĞǁĂƌƌĂŶƚLJƐĞƌǀŝĐĞďLJĂĞƌƟĮĞĚ ĞĂůĞƌŽŶďŽĂƌĚƚŚĞŝƌǀĞƐƐĞůĨŽƌƚŚĞĮƌƐƚƚǁŽLJĞĂƌƐ͘

 &ĂƐƚ&ŝdž ĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ ĞŶƐƵƌĞƐ ƚŚĂƚ ŝĨ Ă ƋƵĂůŝĨLJŝŶŐ ƉƌŽĚƵĐƚ ŝƐ  džƚĞŶĚĞĚ tĂƌƌĂŶƚLJ ĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ ŽīĞƌƐ ŇĞdžŝďůĞ ĞdžƚĞŶĚĞĚ ǁĂƌƌĂŶƚLJŽƉƟŽŶƐĨŽƌ^ŝŵƌĂĚWƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů^ĞƌŝĞƐƐLJƐƚĞŵƐ͘ƵƐͲ ƚŽŵĞƌƐĐĂŶĐŚŽŽƐĞƚŽĞdžƚĞŶĚƚŚĞWƌŽĚƵĐƚtĂƌƌĂŶƚLJ͕KŶŽĂƌĚ ^ƵƉƉŽƌƚƉĞƌŝŽĚŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƉĞƌŝŽĚ͘

 ^LJƐƚĞŵ ƵŝůĚĞƌ ĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ ŽīĞƌƐ ^ŝŵƌĂĚ WƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ^ĞͲ

ƌŝĞƐĞĂůĞƌƐĂŶƉƉůĞŝWĂĚƚŽŽůƚŚĂƚĐŽŵďŝŶĞƐĂĐƵƌƌĞŶƚƉƌŝĐĞ ŬǁŝƚŚĂƉƌŽĚƵĐƚŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶŐƵŝĚĞĂŶĚŵŽƌĞ͕ŝŶĂŶĞĂƐLJͲ ƚŽͲƵƐĞƐŚŽƉƉŝŶŐĐĂƌƚͲƐƚLJůĞƉƵƌĐŚĂƐĞĨŽƌŵĂƚ͘

 Ϯϰͬϳ ĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ĚŝĂů ŝŶƚŽ ƋƵĂůŝĮĞĚ͕ ƉĞƌƐŽŶĂů ƉŚŽŶĞƐƵƉƉŽƌƚƐŽůƵƟŽŶƐĨŽƌƚŚĞƌŝŐŚƚƐƵƉƉŽƌƚ͕ƌŽƵŶĚƚŚĞĐůŽĐŬ͘

 ƵƐƚŽŵĞƌWŽƌƚĂůĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ŽīĞƌƐĞƌƟĮĞĚĞĂůĞƌƐĂĐĐĞƐƐ ƚŽŽŶůŝŶĞƚŽŽůƐĂŶĚƚĞĐŚŶŝĐĂůŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶǀŝĂĂŶĞǁϮƉŽƌƚĂů͘

 sĞƐƐĞůWŽƌƚĂůĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ŽīĞƌƐĞƌƟĮĞĚĞĂůĞƌƐĂĐĐĞƐƐƚŽ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞĚĞƚĂŝůĨŽƌĞƌƟĮĞĚsĞƐƐĞůƐǀŝĂĂŶŽŶůŝŶĞƉŽƌƚĂů͘

 dƌĂŝŶŝŶŐĚǀĂŶƚĂŐĞ͗ƐƵƉƉŽƌƚƐĚĞĂůĞƌƐǁŝƚŚƚĞĐŚŶŝĐĂůƚƌĂŝŶͲ

ŝŶŐĐŽƵƌƐĞƐĨŽƌƐĂůĞƐƐƚĂī͕ĞŶŐŝŶĞĞƌƐĂŶĚƚĞĐŚŶŝĐŝĂŶƐ͘,ĂŶĚƐͲ ŽŶĐŽƵƌƐĞƐĂƌĞĂǀĂŝůĂďůĞĂƚEĂǀŝĐŽůŽĐĂƟŽŶƐĂƌŽƵŶĚƚŚĞŐůŽďĞ͘ /Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶ͕ ĂŶ ŽŶůŝŶĞ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ƚŽŽů ĂůůŽǁƐ ĚĞĂůĞƌƐ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ƚƌĂŝŶŝŶŐŵĂƚĞƌŝĂůϮϰͬϳ͘

dŚĞ^ŝŵƌĂĚWƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů^ĞƌŝĞƐĚǀĂŶƚĂŐĞ^ĞƌǀŝĐĞWƌŽŐƌĂŵŵĞ ǁĂƐůĂƵŶĐŚĞĚĚƵƌŝŶŐ:ƵŶĞĂƚEŽƌƐŚŝƉƉŝŶŐ͘&ŽƌŵŽƌĞŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ͕ ĐŽŶƚĂĐƚ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŶĚĞĂůĞƌ͕DƌĂĚ͘


,QGXVWU\XSGDWHV

6SHFLDO(FRQRPLF =RQHVDQRSWLRQ IRUDTXDFXOWXUH GHYHORSPHQW

9

ŝƐŝƟŶŐ ƚǁŽ ŽĨ ƚŚĞ tĞƐƚĞƌŶ ĂƉĞ͛Ɛ ďŝŐŐĞƐƚ ĂďĂůŽŶĞ ĨĂƌŵƐ͕ ůĂŶ tŝŶĚĞ͕ DŝŶŝƐƚĞƌ ŽĨ &ŝŶĂŶĐĞ͕ ĐŽŶŽŵŝĐ ĞǀĞůŽƉͲ ŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵƐĂŝĚƚŚĂƚƚŚĞůŽĐĂůŐŽǀͲ ĞƌŶŵĞŶƚǁŽƵůĚďĞůŽŽŬŝŶŐŝŶƚŽƚŚĞĞƐƚĂďͲ ůŝƐŚŵĞŶƚŽĨ^ƉĞĐŝĂůĐŽŶŽŵŝĐŽŶĞƐ;^ƐͿ ƚŽƐƚƚŚĞůŽĐĂůĂƋƵĂĐƵůƚƵƌĞŝŶĚƵƐƚƌLJ͘ dŚĞ tĞƐƚĞƌŶ ĂƉĞ ŚĂƐ ƚŚĞ ŚŝŐŚĞƐƚ ŶƵŵďĞƌŽĨĂďĂůŽŶĞĨĂƌŵƐŝŶƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJ͕ ǁŝƚŚϮϬŽƉĞƌĂƟŶŐŝŶƚŚĞƉƌŽǀŝŶĐĞ͘DŝŶŝƐͲ ƚĞƌtŝŶĚĞƐĂŝĚƚŚĞĂƋƵĂĐƵůƚƵƌĞƐĞĐƚŽƌŝŶ ƚŚĞƉƌŽǀŝŶĐĞǁĂƐƉƌŽũĞĐƚĞĚƚŽƐŚŽǁƚƌŝƉůĞ ĚŝŐŝƚ ŐƌŽǁƚŚ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ŶĞdžƚ ƚĞŶ ƚŽ ĮŌĞĞŶ LJĞĂƌƐ͘ tŝŶĚĞ ŵĂĚĞ ƚŚĞ ĂŶŶŽƵŶĐĞŵĞŶƚ ĚƵƌͲ ŝŶŐĂǀŝƐŝƚƚŽƚǁŽŽĨƚŚĞƉƌŽǀŝŶĐĞ͛ƐůĂƌŐĞƐƚ ĂďĂůŽŶĞĨĂƌŵƐ͕ďĂŐŽůĚĂŶĚ,/<ďĂůŽŶĞ &Ăƌŵ͘ ͞ĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ Ă ƐƚƵĚLJ ĐŽŵŵŝƐƐŝŽŶĞĚ ďLJƚŚĞtĞƐƚĞƌŶĂƉĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨĐŽͲ ŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ͕ŝƚŝƐĞƐͲ ƟŵĂƚĞĚƚŚĂƚŝŶŽƌĚĞƌƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĐƵƌͲ ƌĞŶƚůĞǀĞůŽĨƉĞƌĐĂƉŝƚĂĮƐŚĐŽŶƐƵŵƉƟŽŶ͕ ŐůŽďĂů ĂƋƵĂĐƵůƚƵƌĞ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ǁŝůů ŚĂǀĞ ƚŽŐƌŽǁĨƌŽŵϰϱ͘ϱŵŝůůŝŽŶƚŽŶŶĞƐƉĞƌLJĞĂƌ ;ĂƐƌĞĐŽƌĚĞĚŝŶϮϬϬϰͿƚŽϴϬŵŝůůŝŽŶƚŽŶŶĞƐ ďLJϮϬϱϬ͘ 'ůŽďĂůůLJ͕ƉƌŽĚƵĐƟŽŶĨƌŽŵĐĂƉƚƵƌĞĮƐŚͲ ĞƌŝĞƐŚĂƐůĞǀĞůĞĚŽīĂŶĚŵŽƐƚŽĨƚŚĞŵĂŝŶ ĮƐŚŝŶŐ ĂƌĞĂƐ ŚĂǀĞ ƌĞĂĐŚĞĚ ƚŚĞŝƌ ŵĂdžŝͲ ŵƵŵƉŽƚĞŶƟĂů͘ ƋƵĂĐƵůƚƵƌĞǁŝůůďĞƚŚĞŽŶůLJǁĂLJƚŽĮůů ƚŚĞŐĂƉ͘/ŶƐƉŝƚĞŽĨŝƚƐǀĂƐƚŶĂƚƵƌĂůĂŶĚŚƵͲ ŵĂŶƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ƚŚĞĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶŽĨĨƌŝĐĂ ƚŽ ŐůŽďĂů ĂƋƵĂĐƵůƚƵƌĞ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ŝƐ ĞdžͲ ƚƌĞŵĞůLJůŽǁʹŽŶůLJŽŶĞƉĞƌĐĞŶƚŝŶϮϬϬϱͲ ƌĞůĂƟǀĞƚŽƚŚĞĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶƐŵĂĚĞďLJŽƚŚͲ ĞƌĐŽŶƟŶĞŶƚƐ͘dŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚƚŚĞtĞƐƚĞƌŶ ĂƉĞƉůĂLJƐĂůĞĂĚŝŶŐƌŽůĞŝŶĮůůŝŶŐƚŚŝƐŐĂƉ ĂŶĚ ŝŶ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶ ƚŽ ŐůŽďĂů ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ͕ ƚŚĞ tĞƐƚĞƌŶ ĂƉĞ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŝƐĨŽĐƵƐŝŶŐŽŶƌĞŵŽǀŝŶŐƌĞĚ

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0$5,7,0(1(:6

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7

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DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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0$5,7,0(1(:6

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7

ŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ĚŽƵďƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞƌĞ ǁĞƌĞ ƐĞǀĞƌĂůŝƐƐƵĞƐĂƚƐƚĂŬĞĂƚƚŚĞƟŵĞŽŶ ǁŚĂƚƐŚŽƵůĚďĞĚŽŶĞǁŝƚŚƚŚĞǀĞƐƐĞůĂŶĚ ǁŚĂƚƐƚĞƉƐƐŚŽƵůĚŚĂǀĞďĞĞŶƚĂŬĞŶďLJƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐĂƵƚŚŽƌŝƟĞƐ͘KŶĞƐĐŚŽŽůŽĨƚŚŽƵŐŚƚ ǁĂƐƚŚĂƚ͕ŝĨƚŚĞǀĞƐƐĞůŚĂĚďĞĞŶƚĂŬĞŶŝŶƚŽ ĂƉŽƌƚŽƌƉůĂĐĞŽĨƌĞĨƵŐĞ͕ƚŚĞƌĞƐƵůƚĂŶƚŽŝů ƐƉŝůů ĐŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĐŽŶƚƌŽůůĞĚ͘  dŚŝƐ ŝƐ ŶŽƚƚŚĞĮƌƐƚƟŵĞƚŚĂƚƐƵĐŚĂĚĞďĂƚĞŚĂƐ ŽĐĐƵƌƌĞĚ ĂŶĚ ƚŚĞ ƚŽƉŝĐ ƌĞŵĂŝŶƐ Ă ŚŝŐŚůLJ ƐĞŶƐŝƟǀĞŽŶĞ͘ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ŚĂƐ ůŽŽŬĞĚ Ăƚ ŝƚƐ ĐŽŶƟŶͲ ŐĞŶĐLJƉůĂŶƐŝŶŽƌĚĞƌƚŽĚĞĂůǁŝƚŚƐŚŝƉƐŝŶ ĚŝĸĐƵůƚLJ ĂŶĚ ǁŚĂƚ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ĚŽŶĞ ŝŶ Ă ƐŝŵŝůĂƌƐĐĞŶĂƌŝŽ͘ ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŝƐƐƵƌƌŽƵŶĚĞĚďLJϮ͕ϳϵϴŬŵ ŽĨĐŽĂƐƚůŝŶĞƚŚĂƚƐƉůŝƚƐƚŚĞƚůĂŶƟĐĂŶĚWĂͲ ĐŝĮĐ KĐĞĂŶƐ͘ dŚŝƐ ůĞŶŐƚŚ ŽĨ ĐŽĂƐƚůŝŶĞ ĐĂŶ ďĞ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ĚĂŶŐĞƌŽƵƐ ƐƚƌĞƚĐŚĞƐ ŽĨĐŽĂƐƚůŝŶĞŝŶƚŚĞǁŽƌůĚ͕ĞƐƉĞĐŝĂůůLJǁŚĞŶ ŽŶĞƚĂŬĞƐƚŚĞǁĞĂƚŚĞƌ͕ĐƵƌƌĞŶƚƐĂŶĚƌƵŐͲ ŐĞĚƌŽĐŬƐŝŶƚŽĂĐĐŽƵŶƚ͘ /ƚŝƐƚŚĞƌĞĨŽƌĞŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚŽŚĂǀĞĂƉůĂŶ ŝŶ ƉůĂĐĞ ĂŶĚ ƚŽ ďĞ ĂǁĂƌĞ ŽĨ ƚŚĞ ŽƉƟŽŶƐ ĂǀĂŝůĂďůĞƚŽĂǀŽŝĚĂƉŽƚĞŶƟĂůůLJĞĐŽůŽŐŝĐĂů ĐĂƚĂƐƚƌŽƉŚĞ͘ dŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ŚĂƐ ƉĂƐƐĞĚ ůĞŐŝƐůĂƟŽŶ ĂŶĚ ĂƉƉƌŽǀĞĚ ƚŚĞ ĂƉͲ ƉŽŝŶƚŵĞŶƚŽĨƚŚĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ ^ĂĨĞƚLJ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ;^D^Ϳ͕ ƚŽŐĞƚŚĞƌ ǁŝƚŚ ŽƚŚĞƌ ůŽĐĂů ŵĂƌŝŶĞ ĞdžƉĞƌƚƐ͕ ƚŽ ĚĞĂů ǁŝƚŚ ǀĞƐƐĞůƐƚŚĂƚƌƵŶŝŶƚŽĚŝĸĐƵůƟĞƐĂůŽŶŐƚŚĞ ĐŽĂƐƚ͘ ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŚĂƐĂĚŽƉƚĞĚĂƐĞŶƐŝďůĞĂŶĚ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĂƉƉƌŽĂĐŚƚŽƚŚĞŝƐƐƵĞŽĨƐŚŝƉƐ ŝŶ ĚŝĸĐƵůƚLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ŶĞĞĚ ƚŽ ŚĂǀĞ ƉŽƌƚƐ ĂŶĚƉůĂĐĞƐŽĨƌĞĨƵŐĞĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌĂǀĞƐƐĞů ŝŶƚŚĞĐĂƐĞŽĨĂŶĞŵĞƌŐĞŶĐLJ͘ WůĂĐĞƐŽĨƌĞĨƵŐĞ͕ƚŽŐĞƚŚĞƌǁŝƚŚĐĞƌƚĂŝŶ ƉŽƌƚƐ͕ ĂƌĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ĨŽƌ ĚĞĞƉ ĚƌĂŌ ǀĞƐƐĞůƐ  ƉƌŽǀŝĚĞĚ ǀĂƌŝŽƵƐ ƌĞͲ ƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĐĂŶďĞŵĞƚ͘ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ƚŚƌĞĞ ƉŽƐƐŝďůĞ ƉůĂĐĞƐ ŽĨ ƌĞĨͲ ƵŐĞŽŶƚŚĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŶĐŽĂƐƚ͘

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^ŝŶĐĞ ƚŚĞƐĞ ƐŚŝƉƐ ǁĞƌĞ ŽůĚ͕ ƉƌŽŶĞ ƚŽ ďƌĞĂŬĚŽǁŶ ĂŶĚ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ ƚŽ ŽƉĞƌĂƚĞ͕ ^ZΘ, ďĞŐĂŶ ƌĞƉůĂĐŝŶŐ ƚŚĞŵ ĨƌŽŵ ϭϵϮϱ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ďƵŝůƚ ůŽĞ ĂŶĚ ƌŝĐĂ ĂŶĚ ŽƌͲ ĚĞƌĞĚ ƚŚĞ ůĂƌŐĞƌ ĂůŝĂ͘   ƌŝĐĂ ƐƵīĞƌĞĚ ĞŶŐŝŶĞ ďƌĞĂŬĚŽǁŶƐ ĂŶĚ ƐƉĞŶƚ ŶĞĂƌůLJ Ă LJĞĂƌŝŶĂƉĞdŽǁŶǁŚŝůĞĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĮƌŵƐ ƚƌŝĞĚƚŽƐŽůǀĞĂƌĂŶŐĞŽĨŵĞĐŚĂŶŝĐĂůƉƌŽďͲ ůĞŵƐ͘ dŚĞƐƚĞĂŵĞƌƐĐŽŶƟŶƵĞĚŽŶƚŚĞƐůĞĞƉĞƌ ƚƌĂĚĞ ƵŶƟů ƚŚĞ ŽƵƚďƌĞĂŬ ŽĨ tŽƌůĚ tĂƌ Ϯ ǁŚĞŶ ƌĂŝůǁĂLJ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĚĞĐůŝŶĞĚ ŝŶ ĨĂǀŽƵƌ ŽĨ ǁĂƌ ƉƌĞƉĂƌĂƟŽŶƐ͘  dŚĞLJ ďĞŐĂŶ ƚŽŵŽǀĞŵŝůŝƚĂƌLJĐĂƌŐŽĞƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞŽĐͲ ĐĂƐŝŽŶĂůƐůĞĞƉĞƌǀŽLJĂŐĞƐ͘ /ŶDĂƌĐŚϭϵϰϯ͕ůŽĞůŽĂĚĞĚŝŶƵŶďƵƌLJ ĂŶĚ͕ ĨƵůůLJ ůĂĚĞŶ ǁŝƚŚ ƐůĞĞƉĞƌƐ͕ ůĞĂĚ ĂŶĚ ǁŚĞĂƚ͕ŚĞĂĚĞĚĨŽƌƵƌďĂŶĂƚŚĞƌĐƵƐƚŽŵͲ ĂƌLJƚĞŶŬŶŽƚƐ͘tŚĞŶƚŚĞŽůĚ͕ƐůŽǁƐƚĞĂŵĞƌ ǁĂƐ ĂďŽƵƚ ϰϮϬ ŶĂƵƟĐĂů ŵŝůĞƐ ƐŽƵƚŚͲĞĂƐƚ ŽĨƵƌďĂŶŽŶƉƌŝůϱ͕ϭϵϰϯ͕hͲϭϴϮƐŝŐŚƚĞĚ ŚĞƌ ĂŶĚ ŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ ƚŽƌƉĞĚŽĞĚ ŚĞƌ͘ /ƚ ĚŝĚŶ͛ƚƚĂŬĞůŽŶŐĨŽƌƚŚĞŽůĚŐŝƌůƚŽƐŝŶŬ͘ ,ĞƌŵĂƐƚĞƌ͕ĂƉƚĂŝŶŶŐƵƐDĂĐůĞŶŶĂŶ͕ ǁĂƐ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŽ ůĞĂǀĞ ƚŚĞ ƐŝŶŬŝŶŐ ǀĞƐƐĞů͘ ,Ğ ǁĂƐ ƚĂŬĞŶ ƉƌŝƐŽŶĞƌ ďLJ ƚŚĞ ƐƵďŵĂͲ ƌŝŶĞĂŶĚƐĂĚůLJƉĞƌŝƐŚĞĚǁŚĞŶƚŚĞƵͲďŽĂƚ ŚĞƌƐĞůĨǁĂƐƐƵŶŬďLJƚŚĞŵĞƌŝĐĂŶĨƌŝŐĂƚĞ DĂĐŬĞŶnjŝĞǁĞƐƚŽĨDĂĚĞŝƌĂŽŶDĂLJϭϲ͘ ŶŽƚŚĞƌ ŽĨ ƚŚĞ ^ZƐŚŝƉ ŇĞĞƚ ǁĂƐ ĂůƐŽ ůŽƐƚ͘tŚĞŶĂĚŝƌĞĐƟŽŶͲĮŶĚĞƌƉŝĐŬĞĚƵƉĂ ƵͲďŽĂƚ ƐŝŐŶĂů Žī ƐĐĞŶƐŝŽŶ /ƐůĂŶĚ͕ ŶĂǀĂů ŝŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƚŚĂƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƐƵďͲ ŵĂƌŝŶĞǁŽƵůĚĂƌƌŝǀĞŽīƚŚĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŶ ĐŽĂƐƚŝŶŵŝĚͲ:ƵŶĞϭϵϰϰ͘  ŇŽƟůůĂ ŽĨ ĐŽŶǀĞƌƚĞĚ ƚƌĂǁůĞƌƐ ĂƌŵĞĚ ǁŝƚŚ ĚĞƉƚŚͲĐŚĂƌŐĞƐ ƉƵƚ ƚŽ ƐĞĂ ĨƌŽŵ ^ĂůͲ ĚĂŶŚĂ ĂLJ͕ ĂŶĚ ŽŶ :ƵŶĞ ϭϲ͕ ƚŚĞ ĨƌŝŐĂƚĞ ,D^dƌĞŶƚĂƩĂĐŬĞĚĂƚĂƌŐĞƚŝŶƚŚĞǀŝĐŝŶͲ ŝƚLJ͕ǁŝƚŚŽƵƚƉƌŽŽĨŽĨŝƚƐďĞŝŶŐƚŚĞĞůƵƐŝǀĞ ƵͲďŽĂƚ͘KŶůLJϮϬŶĂƵƟĐĂůŵŝůĞƐŶŽƌƚŚͲǁĞƐƚ ŽĨ^ĂůĚĂŶŚĂŽŶƚŚĂƚĚĂLJ͕hͲϭϵϴƚŽƌƉĞĚŽĞĚ ŽůƵŵďŝŶĞ͕ĂƉƌŝnjĞǀĞƐƐĞůĂŶĚĂƌĞůĂƟǀĞůLJ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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0$5,7,0(0(025,(6

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DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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ŽĂů ĨŽƌ ƚŚĞ ƉŽǁĞƌƐƚĂƟŽŶƐ͕ ŚĂƌďŽƵƌ ĐƌĂŌ ĂŶĚ ƌĂŝůǁĂLJ ůŽĐŽŵŽƟǀĞƐ ĮůůĞĚ ƚŚĞŝƌ ŚŽůĚƐ ŽŶ ƚŚĞ ƐŽƵƚŚďŽƵŶĚ ǀŽLJĂŐĞ͕ ĂŶĚ͕ ŝŶ ƚŚĞ ǁŝŶƚĞƌ ŵŽŶƚŚƐ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ĚĞŵĂŶĚ ĨŽƌ ƉŽǁĞƌƐƚĂƟŽŶ ĐŽĂů ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ƐŚĂƌƉůLJ͕ ŽƚŚĞƌ ƐŚŝƉƐ ǁĞƌĞ ĐŚĂƌƚĞƌĞĚ͘ dŚĞ ďĂůͲ ůĂƐƚ ǀŽLJĂŐĞ ƚŽ >ŽƵƌĞŶĐŽ DĂƌƋƵĞƐ ŽŌĞŶ ƉƌŽǀĞĚƉƌŽďůĞŵĂƟĐǁŚĞŶƚŚĞůŝŐŚƚƐƚĞĂŵͲ ĞƌƐĞŶĐŽƵŶƚĞƌĞĚĂƐƚƌŽŶŐǁŝŶĚŽŶƚŚĞďŽǁ ĨŽƌƚŚĞLJŚĂĚĂƚĞŶĚĞŶĐLJƚŽƐǁŝŶŐƐŚĂƌƉůLJ ĂǁĂLJĨƌŽŵƚŚĞǁŝŶĚ͘

1HZEXONHU tŚĞŶ ĂůŝĂ͕ ůĂĚĞŶ ǁŝƚŚ ƐĐƌĂƉ ŝƌŽŶ͕ ŚĞĂĚĞĚ ĨŽƌ ĂŶ ƐŝĂŶ ƐĐƌĂƉLJĂƌĚ ŝŶ ϭϵϱϵ͕ ^ZƐŚŝƉƐ ĚĞĐŝĚĞĚ ƚŽ ďƌĞĂŬ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƉƌĂĐƟĐĞ ŽĨ ďƵLJŝŶŐ ƐĞŵŝͲĚĞƌĞůŝĐƚ ƐŚŝƉƐ ĂŶĚ ŽƌĚĞƌĞĚ Ă ϭϮϰϰϭͲĚĞĂĚǁĞŝŐŚƚ ŶĞǁ ďƵůŬĞƌ͕ :ŽŚĂŶ ,ƵŐŽ͕ ĨƌŽŵ ƚŚĞ &ƵũŝŶĂŐĂƚĂ ^ŚŝƉďƵŝůĚŝŶŐLJĂƌĚŝŶ:ĂƉĂŶ͘^ŚĞĂƌƌŝǀĞĚŝŶ ϭϵϲϲ͕ĂĮŶĞǀĞƐƐĞůǁŝƚŚƉůĞĂƐŝŶŐůŝŶĞƐ͕ĂůͲ ƚŚŽƵŐŚƉĞƌŚĂƉƐĂůŝƩůĞƵŶĚĞƌƉŽǁĞƌĞĚĨŽƌ ŚĞƌ ƐŝnjĞ͘ &ƌŽŵ ϭϵϲϲ͕ ƚŚĞ ŶĞǁ ĐŽůůŝĞƌ ĂŶĚ ĐŚĂƌƚĞƌĞĚ ƐŚŝƉƐ ĐŽŶƟŶƵĞĚ ƚŽ ŵŽǀĞ ƚŚĞ ĐŽĂů͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝƟĞƐ ƐƵƌƌŽƵŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽĂů ĐŚĂƌƚĞƌƐ ĐĂƵŐŚƚ ƚŚĞ ĂƩĞŶƟŽŶ ŽĨ ĂƉĞ dŝŵĞƐ ƐŚŝƉƉŝŶŐ ĞĚŝƚŽƌ͕ 'ĞŽƌŐĞ zŽƵŶŐ͘ ,Ğ ŐƵĞƐƐĞĚ ƚŚĞƌĞ ŚĂĚ ďĞĞŶ ĐŽůůƵƐŝŽŶ ǁŚĞŶ ŚĞĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚƚŚĂƚĂ'ƌĞĞŬƐŚŝƉŽƉĞƌĂƚŽƌ ĂŶĚƚŚĞƌĂŝůǁĂLJƐŚĂĚĂŐƌĞĞĚƚŽĂŶĂďŶŽƌͲ ŵĂůůLJŚŝŐŚĨƌĞŝŐŚƚƌĂƚĞĨŽƌĐŽĂůƐŚŝƉŵĞŶƚƐ ƚŽĂƉĞƉŽƌƚƐĨƌŽŵ>ŽƵƌĞŶĐŽDĂƌƋƵĞƐ͘ ,ŝƐ ƐŚŝƉƉŝŶŐ ƉĂŐĞ ŝŶ ƚŚĞ ŶĞǁƐƉĂƉĞƌ ƉŽƐĞĚƐĞǀĞƌĂůĂǁŬǁĂƌĚƋƵĞƐƟŽŶƐĨŽƌƚŚĞ ƌĂŝůǁĂLJĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟŽŶǁŚŽŝŶŝƟĂůůLJĐŚŽƐĞ ƚŽŝŐŶŽƌĞŚŝƐƉƌŽďŝŶŐŝŶƋƵŝƌŝĞƐ͘ŶŽƉƉŽͲ ƐŝƟŽŶ ƐĞŶĂƚŽƌ ƉŝĐŬĞĚ ƵƉ ƚŚĞ ĐƵĚŐĞůƐ ĂŶĚ ƉŽƐĞĚ ŵŽƌĞ ƋƵĞƐƟŽŶƐ Ăƚ ŚŝŐŚĞƌ ůĞǀĞůƐ͕ ƌĞƐƵůƟŶŐŝŶĂĨŽƌŵĂůŝŶƋƵŝƌLJ͕ĂĐŽƵƌƚĐĂƐĞ ĂŶĚũĂŝůƟŵĞĨŽƌƚŚŽƐĞŐƵŝůƚLJŽĨĐŽƌƌƵƉƟŽŶ͘ &Žƌ ϭϴ LJĞĂƌƐ͕ :ŽŚĂŶ ,ƵŐŽ ĐĂƌƌŝĞĚ ƚŚĞ ĐŽĂů ƚŽ ƚŚĞ ĂƉĞ͕ ŽĐĐĂƐŝŽŶĂůůLJ ŚĞĂĚŝŶŐ ƚŽtĂůǀŝƐĂLJ͘KŶĐĞƚŚĞ<ŽĞďĞƌŐŶƵĐůĞĂƌ ƉŽǁĞƌƐƚĂƟŽŶĐĂŵĞŽŶƐƚƌĞĂŵĂŶĚĚŝĞƐĞů ĂŶĚĞůĞĐƚƌŝĐƌĂŝůǁĂLJůŽĐŽŵŽƟǀĞƐƌĞƉůĂĐĞĚ ƚŚĞŐƌĂŶĚŽůĚƐƚĞĂŵĞŶŐŝŶĞƐ͕ƚŚĞĚĞŵĂŶĚ ĨŽƌ ĐŽĂů ĚƌŽƉƉĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƐŚŝƉƉŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞ ǁĂƐ ƵŶŶĞĐĞƐƐĂƌLJ͘ dŚĞ ĐŽůůŝĞƌǁĂƐƐŽůĚ͕ĞŶĚŝŶŐƚŚĞϲϱͲLJĞĂƌ^ZͲ ƐŚŝƉ ŽƉĞƌĂƟŽŶ͕ ĂŶ ŝŶƚĞƌĞƐƟŶŐ ƉĂƌƚ ŽĨ ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂŶŵĂƌŝƟŵĞŚŝƐƚŽƌLJ͘


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ŽůůŽǁŝŶŐ ƚŚŝƐ ƐĞĐŽŶĚ ĐĂůů ĨŽƌ ĐŽŵͲ ŵĞŶƚƐ͕ƚŚĞŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚǁŝůůƉƌŽĐĞĞĚ ǁŝƚŚƚŚĞƉƵďůŝĐĂƟŽŶŽĨĚƌĂŌůĞŐŝƐůĂƟŽŶƚŽ ŐŝǀĞĞīĞĐƚƚŽĐĂƌďŽŶƚĂdžĞƐůĂƚĞƌƚŚŝƐLJĞĂƌ ƚŽďĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĞĚ:ĂŶƵĂƌLJϭ͕ϮϬϭϱ͘ ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͛ƐƐƚƌĂƚĞŐLJƚŽŵĂŬĞĂĐŽŶƚƌŝͲ ďƵƟŽŶƚŽǁĂƌĚƐŐƌĞĞŶŚŽƵƐĞŐĂƐŵŝƟŐĂƟŽŶ ĂŶĚ ĂĚĂƉƚĂƟŽŶ ǁĂƐ ĂĚŽƉƚĞĚ ďLJ ŐŽǀĞƌŶͲ ŵĞŶƚŝŶϮϬϭϭǁŚĞŶĂďŝŶĞƚĂƉƉƌŽǀĞĚƚŚĞ EĂƟŽŶĂůůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞZĞƐƉŽŶƐĞtŚŝƚĞ WĂƉĞƌ͘ dŚŝƐ ǁĂƐ ĂŌĞƌ ƚŚĞ ĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚ ŵĂĚĞďLJ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂĂƚƚŚĞϮϬϬϵŽƉĞŶͲ ŚĂŐĞŶ ĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞ ŽĨ ƉĂƌƟĞƐ ;KWϭϳͿ ƚŽ ƵŶĚĞƌƚĂŬĞĂĐƟŽŶƐƚŽĐƵƌďŐƌĞĞŶŚŽƵƐĞŐĂƐ ;','Ϳ ĞŵŝƐƐŝŽŶƐ ďLJ ϯϰ ƉĞƌĐĞŶƚ ďLJ ϮϬϮϬ ĂŶĚ ϰϮ ƉĞƌĐĞŶƚ ďLJ ϮϬϮϱ ďĞůŽǁ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĂƐƵƐƵĂů͘ dŚĞƉƌŝŵĂƌLJŽďũĞĐƟǀĞŽĨŝŵƉůĞŵĞŶƟŶŐ ĐĂƌďŽŶ ƚĂdžĞƐ ŝƐ ƚŽ ĐŚĂŶŐĞ ĨƵƚƵƌĞ ďĞŚĂǀͲ ŝŽƵƌ͘dĂdžĞƐǁŝůůƐƚĂƌƚŽƵƚƌĞůĂƟǀĞůLJůŽǁĂŶĚ ƌŝƐĞ ƉƌŽŐƌĞƐƐŝǀĞůLJ ĂŌĞƌ ĮǀĞ ƚŽ ƚĞŶ LJĞĂƌƐ ĂŶĚ ďĞLJŽŶĚ͘ dŚŝƐ ĂƉƉƌŽĂĐŚ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ŝŶͲ ĚƵƐƚƌLJ ǁŝƚŚ ƐƵĸĐŝĞŶƚ ƟŵĞ ƚŽ ŝŶŶŽǀĂƚĞ ĂŶĚŝŶǀĞƐƚŝŶŐƌĞĞŶĞƌƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͘ dŚĞŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚďĞůŝĞǀĞƐƚŚĂƚĂĐĂƌďŽŶ ƚĂdž ǁŝůů ĞŶĐŽƵƌĂŐĞ Ă ƐŚŝŌ ŝŶ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ĂŶĚ ĐŽŶƐƵŵƉƟŽŶ ƉĂƩĞƌŶƐ ƚŽǁĂƌĚƐ ůŽǁ ĐĂƌďŽŶ͕ ŵŽƌĞ ĞŶĞƌŐLJ ĞĸĐŝĞŶƚ ƚĞĐŚŶŽůŽͲ ŐŝĞƐ ĂŶĚ ƚŚĂƚ ĐĂƌďŽŶ ŝŶƚĞŶƐŝǀĞ ĨĂĐƚŽƌƐ ŽĨ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ǁŝůů ďĞ ƌĞƉůĂĐĞĚ ǁŝƚŚ ůŽǁ ĐĂƌďŽŶ ĞŵŝƫŶŐ ĂůƚĞƌŶĂƟǀĞƐ͘ /Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶŝƚŝƐďĞůŝĞǀĞĚƚŚĂƚĂĐĂƌďŽŶƉƌŝĐĞ ǁŝůů ĐƌĞĂƚĞ ĚLJŶĂŵŝĐ ŝŶĐĞŶƟǀĞƐ ĨŽƌ ƌĞͲ ƐĞĂƌĐŚ͕ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĂŶĚ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŝŶͲ ŶŽǀĂƟŽŶŝŶůŽǁĐĂƌďŽŶĂůƚĞƌŶĂƟǀĞƐ͘

7KHWD[EDVH dŚĞ ĐĂƌďŽŶ ƚĂdž ǁŝůů ďĞ ďĂƐĞĚ ŽŶ ĞŵŝƐͲ ƐŝŽŶƐĚĞƌŝǀĞĚĨƌŽŵĞŵŝƐƐŝŽŶĨĂĐƚŽƌƐůŝŶŬĞĚ ƚŽƚŚĞĨƵĞůŝŶƉƵƚƐƵƐĞĚ͘/ƚǁŝůůĐŽǀĞƌĞŵŝƐͲ ƐŝŽŶƐ ĨƌŽŵ Ăůů ƐƚĂƟŽŶĂƌLJ ƐŽƵƌĐĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚͲ ŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐĞŵŝƐƐŝŽŶƐ͘ dŚĞ ŬĞLJ ĚĞƐŝŐŶ ĨĞĂƚƵƌĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ĐĂƌďŽŶ ƚĂdžĂƌĞ͗

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 ŵŝƐƐŝŽŶƐĨƌŽŵƚŚĞĂŐƌŝĐƵůƚƵƌĂůĂŶĚ

7KHHOHFWULFLW\OHY\

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(PLVVLRQUHGXFWLRQVDQG PDFURHFRQRPLFLPSDFW ĐŽŶŽŵŝĐ ŵŽĚĞůŝŶŐ ƐƵŐŐĞƐƚƐ ƚŚĂƚ Ă ďƌŽĂĚ ďĂƐĞĚ ĐĂƌďŽŶ ƚĂdž ǁŝůů ŵĂŬĞ Ă ƐŝŐͲ ŶŝĮĐĂŶƚ ĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶ ƚŽǁĂƌĚƐ ĞŵŝƐƐŝŽŶƐ ƌĞĚƵĐƟŽŶ ǁŝƚŚ ůŝŵŝƚĞĚ ŶĞŐĂƟǀĞ ŵĂĐƌŽͲ ĞĐŽŶŽŵŝĐŝŵƉĂĐƚƐ͘ dŚĞŝŵƉĂĐƚŽŶƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJ͛ƐĞĐŽŶŽŵŝĐ ŐƌŽǁƚŚŝƐƐŚŽǁŶƚŽďĞůĂƌŐĞůLJŶĞƵƚƌĂůŝĨĂĐͲ ĐŽŵƉĂŶŝĞĚďLJĞīĞĐƟǀĞƌĞǀĞŶƵĞƌĞĐLJĐůŝŶŐ ŵĞĂƐƵƌĞƐ͕ ƐƵĐŚ ĂƐ͗  ŽŶ ďƵĚŐĞƚ ŐŽǀĞƌŶͲ ŵĞŶƚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ͕ƚĂdžŝŶĐĞŶƟǀĞƐĂŶĚƚĂdž ƐŚŝŌŝŶŐ͘

KŶĞŽĨƚŚĞǁĂLJƐƚŽƌĞĐLJĐůĞƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚ ĐĂƌďŽŶ ƚĂdž ƌĞǀĞŶƵĞ ŝƐ ďLJ ƌĞĚƵĐŝŶŐ ŽƚŚĞƌ ƚĂdžĞƐ͘KŶĞƐƵĐŚƚĂdžƚŚĂƚĐŽƵůĚďĞƌĞĚƵĐĞĚ ŝƐƚŚĞĞdžŝƐƟŶŐĞůĞĐƚƌŝĐŝƚLJůĞǀLJŽŶĞůĞĐƚƌŝĐͲ ŝƚLJƉƌŽĚƵĐĞĚĨƌŽŵŶŽŶͲƌĞŶĞǁĂďůĞƐŽƵƌĐĞƐ ;ĞŐĐŽĂůͿĂŶĚŶƵĐůĞĂƌĞŶĞƌŐLJ͘

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1(76 RIH[FOXVLRQ

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ŽLJŽƵƚŚŝŶŬƚŚĞƌĞ ŚĂƐďĞĞŶĂƐŚŝŌŝŶ ƚŚĞŵŝŶĚƐĞƚŽĨƚŚĞ ƉƵďůŝĐƌĞŐĂƌĚŝŶŐ ƐŚĂƌŬƐ͍

7

ŚĞ ĂƉĞ dŽǁŶ ĂŶĚ ƚŚĞ <ǁĂͲ njƵůƵͲEĂƚĂů ^ŚĂƌŬƐ ďŽĂƌĚƐ ĂƌĞ ǁŽƌŬͲ ŝŶŐ ƚŽŐĞƚŚĞƌ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉƚŚŝƐĞŶƟƌĞůLJŶĞǁĨŽƌŵŽĨĞdžĐůƵͲ ƐŝŽŶ ŶĞƚ͘  tŚĂƚ ŵĂŬĞƐ ƚŚĞŵ ĐŽŵƉůĞƚĞůLJ ƵŶŝƋƵĞŝƐƚŚĞĨĂĐƚƚŚĂƚƚŚĞƐĞŶĞƚƐĂƌĞŶŽƚ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĨĞĂƚƵƌĞƐ͕ďƵƚĐĂŶďĞĚĞƉůŽLJĞĚ ŽƌƌĞŵŽǀĞĚŽŶĚĞŵĂŶĚ͘ dŚĞĚĞƐŝŐŶŽĨƚŚĞŶĞƚƐŝƐĐƌƵĐŝĂůĂŶĚƵŶͲ ĨŽƌƚƵŶĂƚĞůLJƚĞƐƟŶŐĐĂŶŽŶůLJƌĞĂůůLJďĞƵŶͲ ĚĞƌƚĂŬĞŶďLJĚĞƉůŽLJŝŶŐƚŚĞŶĞƚƐĂŶĚůŽŽŬͲ ŝŶŐ ĨŽƌ ĚĞƐŝŐŶ ŇĂǁƐ Žƌ ĂƐƉĞĐƚƐ ƌĞƋƵŝƌŝŶŐ ŵŽĚŝĮĐĂƟŽŶǁŚŝůĞƚŚĞŶĞƚƐĂƌĞŝŶƉůĂĐĞ͘ tĞ ƉŽƐĞĚ Ă ĨĞǁ ƋƵĞƐƟŽŶƐ ƚŽ 'ƌĞŐŐ KĞůŽĨƐĞ͕,ĞĂĚ͗ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůWŽůŝĐLJĂŶĚ ^ƚƌĂƚĞŐLJ ŝŶ ƚŚĞ ŝƚLJ ŽĨ ĂƉĞ dŽǁŶ͛Ɛ ŶǀŝͲ ƌŽŶŵĞŶƚĂů ZĞƐŽƵƌĐĞ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĞͲ

 ^ŚĂƌŬƐ ĂŶĚ ƐŚĂƌŬ ĂƩĂĐŬƐ ĂƌĞ ŐůŽďĂůůLJ Ă ŚŝŐŚůLJ ĞŵŽƟǀĞ ŝƐƐƵĞ͕ ĂŶĚ ƚŚŝƐ ƌĞŵĂŝŶƐ ƚƌƵĞ ŽĨ ĂƉĞdŽǁŶĂƐǁĞůů͘

tŚĞƌĞĚŝĚƚŚĞŝĚĞĂďĞŚŝŶĚƚŚĞŶĞǁ ĚĞƐŝŐŶŽƌŝŐŝŶĂƚĞ͍ dŚĞŶĞƚĚĞƐŝŐŶǁĂƐĚĞǀĞůŽƉĞĚĂƐĂĐŽůͲ ůĂďŽƌĂƟǀĞ ĞīŽƌƚ ďĞƚǁĞĞŶ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ĚŝīĞƌĞŶƚ ĞdžƉĞƌƚƐ ĂŶĚ ŽƌŐĂŶŝƐĂƟŽŶƐ͕ ĂŶĚ ǁĂƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ Ă ƐŝŵŝůĂƌ ĐŽŶĐĞƉƚ ;ďƵƚ ĚŝĨͲ ĨĞƌĞŶƚĚĞƐŝŐŶͿƚŚĂƚŚĂƐďĞĞŶƵƐĞĚƐƵĐĐĞƐƐͲ ĨƵůůLJ ŝŶ ,ŽŶŐ <ŽŶŐ͘  ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ĞdžƉĞƌƚƐ ǁĞƌĞĐŽŶƐƵůƚĞĚ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞ<E^ŚĂƌŬƐ ŽĂƌĚ͕ ƚŚĞ ^ŚĂƌŬ ^ƉŽƩĞƌƐ͕ ƚŚĞ EĂƟŽŶĂů ĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐŽĨŐƌŝĐƵůƚƵƌĞ͕&ŽƌĞƐƚƌLJĂŶĚ &ŝƐŚĞƌŝĞƐ͕ ĂŶĚ ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů īĂŝƌƐ͕ ĂƐ

0$18)$&785,1*7+(1(7

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5

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LJϮϬϰϬͲϮϬϱϵƚŚĞƌĞǁŝůůďĞŐƌĞĂƚĞƌƉŽƚĞŶƟĂůĨŽƌWϲƐŚŝƉƐƚŽĐƌŽƐƐƚŚĞĐĞŶƚƌĂů ƌĐƟĐKĐĞĂŶƵƐŝŶŐƚŚĞEŽƌƚŚǁĞƐƚWĂƐƐĂŐĞ͘dŚĞEŽƌƚŚǁĞƐƚWĂƐƐĂŐĞǁŝůůĂůƐŽ ďĞĐŽŵĞĂƉŽƐƐŝďůĞƌŽƵƚĞĨŽƌKtƐŚŝƉƐĂŶĚƚŚĞƉƌŽďĂďŝůŝƚLJŽĨƚƌĂŶƐŝƚǁŝůůŝŶͲ ĐƌĞĂƐĞĨƌŽŵĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϭϱƉĞƌĐĞŶƚŝŶϮϬϬϱƚŽϱϯͲϲϬƉĞƌĐĞŶƚŝŶϮϬϰϬͲϮϬϱϵ͕ ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞ/WƐĐĞŶĂƌŝŽ͘dŚĞƌŽƵƚĞƵƐŝŶŐƚŚĞEŽƌƚŚǁĞƐƚWĂƐƐĂŐĞŝƐ ŶĞĂƌůLJĂƚŚŝƌĚƐŚŽƌƚĞƌƚŚĂŶƚŚĞĂůƚĞƌŶĂƟǀĞƐ͘&ŽƌŵŽĚĞƌĂƚĞůLJŝĐĞͲƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶĞĚ WϲƐŚŝƉƐ͕ƚŚĞĨĂƐƚĞƐƚƌŽƵƚĞǁŝůůŐŽĚŝƌĞĐƚůLJŽǀĞƌƚŚĞEŽƌƚŚWŽůĞ͘

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ŚĞ ĨƌŝĐĂŶ DĂƌŝƟŵĞ ĞďƌŝƐ ^Ƶŵŵŝƚ ƚŽŽŬ ƉůĂĐĞ ŝŶ <ŝƌƐƚĞŶďŽƐĐŚ ŝŶ ĂƉĞ dŽǁŶ ŝŶ ĞĂƌůLJ :ƵŶĞ͘  dŚĞ ƐƵŵŵŝƚ͕ ǁŚŝĐŚ ĐŽŝŶĐŝĚĞĚ ǁŝƚŚ tŽƌůĚ ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů tĞĞŬ ĂŶĚ tŽƌůĚ KĐĞĂŶ ĂLJ ǁĂƐ ĐŽͲŽƌͲ ŐĂŶŝƐĞĚďLJWůĂƐƟĐƐ^͕ƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů īĂŝƌƐ͕ ƚŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ

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 %HOOV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

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 &DEOHV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

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 &KDLQ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 &KDLQ &RQQHFWRUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 &KDLQ&RXSOLQJV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 'HFN(TXLSPHQW ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ

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 *HDU&RXSOLQJV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 +\GUDXOLF'ULYHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 ,QIODWDEOH%XR\VDQG)HQGHUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ

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 /LIWLQJ(TXLSPHQW ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 0RRULQJ6\VWHPV ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐďŶ͗dĞů ϬϯϭϮϳϰϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϵϬϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 1HW+DQGOLQJ(TXLSPHQW ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

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^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 5RFN+RSSHUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 5RSH)LEUH ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ


3URGXFWVDQGVHUYLFHV ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 5RSH:LUH ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 5RSH:LUH*UHDVHV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 5RSH ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 6OLQJV

,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

&ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

 :LQFK&RXSOLQJV

 )RRG5DWLRQV/LIHMDFNHWV

ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 :LQFKHV6DOHV5HSDLUV

 /LIHERDW%XLOGHUV

ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

(0(5*(1&<$1' /,)(6$9,1*(48,30(17 5(3$,56  'LVWUHVV6LJQDOV)ODUHV S\URWHFKQLFV

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

 (VFDSH5RXWH6LJQV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 )LUH(TXLSPHQW6LJQV

 6ZHOO&RPSHQVDWRUV

 )LUH)LJKWLQJ(TXLSPHQW

ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ

 :LQFK&RQWURO6\VWHPV ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ

ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖

ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 /LIHUDIW6HUYLFH ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

 5HVFXH&UDIW'DYLWV ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 6DIHW\(TXLSPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

 6DIHW\6LJQV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

(1*,1(5220$1' 35238/6,21*($5 6(59,&,1*  $QRGHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

%8<(56·*8,'(

ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ

 $X[LOLDU\*HQVHWV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ͗ďŶdĞů͗Ϭϯϭ ϬϬϬϬϬϱϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϵϱϵϴϮϬϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ƵŵŵŝŶƐ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ dĞůϬϮϭϵϰϱϭϴϴϴ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϱ ϮϮϴϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ZĂŬĂDĂƌŝŶĞ͗WŝĞƚϬϴϮϲϱϴϭϬϲϭ͖ 'ĞƌŚĂƌĚϬϴϮϲϱϮϴϮϮϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŽƵƚŚĞƌŶWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϲϱϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬ ϯϬϰϵ

 %RZ7KUXVWHUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 &RQWURO&DEOHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 &RXSOLQJV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŽƵƚŚĞƌŶWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϲϱϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬ ϯϬϰϵ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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%8<(56·*8,'(

3URGXFWVDQGVHUYLFHV

 'LHVHO*HQHUDWRU6HWV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ͗ďŶdĞůϬϯϭ ϬϬϬϬϬϱϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϵϱϵϴϮϬϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ƵŵŵŝŶƐ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ dĞůϬϮϭϵϰϱϭϴϴϴ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϱ ϮϮϴϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ Ddh^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϮϵ ϱϳϲϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϭϭϵϳϬ WĞŶŝŶƐƵůĂWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϬϲϭ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϱϰϰϭ ZĂŬĂDĂƌŝŶĞ͗WŝĞƚϬϴϮϲϱϴϭϬϲϭ͖ 'ĞƌŚĂƌĚϬϴϮϲϱϮϴϮϮϭ ^ĐĂŶŝĂ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůΘDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭ ϵϰϵϭϬϮϳ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϵϬϰϰϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŽƵƚŚĞƌŶWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϲϱϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬ ϯϬϰϵ

 (QJLQHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ^LJƐƚĞŵƐ͗dĞůϬϯϭ ϬϬϬϬϬϰϳ͖&ĂdžϬϯϭϬϬϬϬϬϱϭ ƵŵŵŝŶƐ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ dĞůϬϮϭϵϰϱϭϴϴϴ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϱ ϮϮϴϴ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ Ddh^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϮϵ ϱϳϲϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϭϭϵϳϬ WĞŶŝŶƐƵůĂWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϬϲϭ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϱϰϰϭ ZĂŬĂDĂƌŝŶĞ͗WŝĞƚϬϴϮϲϱϴϭϬϲϭ͖ 'ĞƌŚĂƌĚϬϴϮϲϱϮϴϮϮϭ ^ĐĂŶŝĂ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůΘDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭ ϵϰϵϭϬϮϳ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϵϬϰϰϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŽƵƚŚĞƌŶWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϲϱϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬ ϯϬϰϵ

 (QJLQH*HDUER[ 2LO&RROHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 (QJLQH *HDUER[&RQWUROV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ͗ďŶdĞůϬϯϭ

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ϬϬϬϬϱϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϵϱϵϴϮϬϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 )UHVK:DWHU*HQHUDWRUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 )XHO /XEULFDWLRQ2LO7UHDWPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 *HDUER[6DOHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ^LJƐƚĞŵƐ͗dĞůϬϯϭ ϬϬϬϬϬϰϳ͖&ĂdžϬϯϭϬϬϬϬϬϱϭ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ WĞŶŝŶƐƵůĂWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϬϲϭ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϱϰϰϭ

 *HDUER[6SDUHV5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ^LJƐƚĞŵƐ͗dĞůϬϯϭ ϬϬϬϬϬϰϳ͖&ĂdžϬϯϭϬϬϬϬϬϱϭ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ Ddh^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϮϵ ϱϳϲϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϭϭϵϳϬ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 *HQHUDO(QJLQHHULQJ5HSDLUV ůůtĞůĚ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϬ ϭϰϴϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϴϬϴϮ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞůϬϮϭ ϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ Ddh^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϮϵ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

ϱϳϲϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϭϭϵϳϬ WĞŶŝŶƐƵůĂWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϬϲϭ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϱϰϰϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 *HQHUDWRUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ͗ďŶdĞůϬϯϭ ϬϬϬϬϬϱϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϵϱϵϴϮϬϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ZĂŬĂDĂƌŝŶĞ͗WŝĞƚϬϴϮϲϱϴϭϬϲϭ͖ 'ĞƌŚĂƌĚϬϴϮϲϱϮϴϮϮϭ ^ĐĂŶŝĂ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůΘDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭ ϵϰϵϭϬϮϳ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϵϬϰϰϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ

 *RYHUQRUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 1R]]OHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 2LO&RROHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 2LO\:DWHU*HQHUDWRUV ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 3LWFK3URSHOOHU5HSDLUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 3QHXPDWLF(QJLQH&RQWURO 5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 3URSHOOHU5HSDLUV6\VWHPV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 3URSHOOHUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŽƵƚŚĞƌŶWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϲϱϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬ ϯϬϰϵ

 3URSXOVLRQ6\VWHPV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ͗ďŶdĞůϬϯϭ ϬϬϬϬϬϱϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϵϱϵϴϮϬϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ƵŵŵŝŶƐ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ dĞůϬϮϭϵϰϱϭϴϴϴ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϱ ϮϮϴϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ Ddh^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϮϵ ϱϳϲϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϭϭϵϳϬ ZĂŬĂDĂƌŝŶĞ͗WŝĞƚϬϴϮϲϱϴϭϬϲϭ͖ 'ĞƌŚĂƌĚϬϴϮϲϱϮϴϮϮϭ ^ĐĂŶŝĂ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůΘDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭ ϵϰϵϭϬϮϳ͖&ĂdžϬϮϭϵϰϵϬϰϰϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŽƵƚŚĞƌŶWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϲϱϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬ ϯϬϰϵ


3URGXFWVDQGVHUYLFHV  6SDUH3DUWV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ͗ďŶdĞůϬϯϭ ϬϬϬϬϬϱϬ͖ƉƚdĞůϬϮϵϱϵϴϮϬϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌĞƐ^ŚŝƉƉŝŶŐ'ŵď,͗dĞůнϰϵϰϬ ϯϳϰϳϴϰϬ͖&ĂdžнϰϵϰϬϯϳϰϳϴϰϰϲ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 6WHHUDEOH7KUXVWHUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 7XUERFKDUJHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞůϬϮϭ ϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 9DOYHV ůůtĞůĚ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϬ ϭϰϴϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϴϬϴϮ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 :DWHU-HWV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ŽƵƚŚĞƌŶWŽǁĞƌWƌŽĚƵĐƚƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϲϱϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬ

ϯϬϰϵ

),6+,1**($5

>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 /RQJ/LQH:LQFKHV6DOHV  5HSDLUV

 &DQQHU\(TXLSPHQW

,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 &KLOOHUV

 1HWWLQJ7ZLQHV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 &XWWLQJ0DFKLQHV ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 )LOOHWWLQJ0DFKLQHV ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 6HDEHG6XUYH\V

 )UHH]HUV

ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 7UDZOV ^ĐĂǁ^;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůƉƚϬϮϭϱϬϴ ϭϱϬϬ͖ďŶϬϯϭϰϱϬϳϰϬϬ

 7UDZO%REELQV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 7UDZO'RRUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 7UDZO)ORDWV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 7UDZO5HSDLUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 7UDZO:LQFKHV6DOHV 5HSDLUV ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

),6+3$&.$*,1*  &DUWRQV ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 ,FH3DFNV&KLOO:UDS ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ

),6+352&(66,1* (48,30(17  %ODVW)UHH]HUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ

 *XWWLQJ0DFKLQHV ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 ,FH0DNHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 2]RQH(TDXLSPHQWJ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 6FDOHV ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

),6+352&(66,1*6(59,&(  )LOOHWLQJ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 )UHH]LQJ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 +$&&3 >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

1$9,*$7,21 &20081,&$7,21$1' (/(&7521,&(48,30(17 6(59,&,1*

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ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 $XWRPDWLF6WHHULQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 $XWRWUDZO6\VWHPV ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ

 &RPSDVVHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 &RPSXWHU6\VWHPV (TXLSPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 (OHFWURQLF&KDUWV 3ORWWHUV

 $QWHQQD,QVWUXPHQWV ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϱϮϵϱϮ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 (OHFWURQLF6XUYHLOODQFH ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚ͗dĞůϬϮϭϱϬϴ ϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 )LVK)LQGLQJ(TXLSPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ

*0'666WDWLRQV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 *\URV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 0DULWLPH&RPPXQLFDWLRQ (TXLSPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

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 1DYLJDWLRQ/LJKW)LWWLQJVDQG 6SDUH*OREHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

 3UHFLVH'*363RVLWLRQLQJ ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 5DGDU6DOHV5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

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 5DGLR6DOHV5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

/ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞů ϬϮϭϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ ^ĂƚĞůůŝƚĞWŚŽŶĞƐĂŶĚŵĂŝů hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

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 7HOHFRPPXQLFDWLRQV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞĂƚĂ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϯϴϲ ϴϱϭϳ͖&ĂdžϬϮϭϯϴϲϴϱϭϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 :HDWKHU 5HFHLYHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

352)(66,21$/  63(&,$/,6('6(59,&(6  $FRXVWLF6XUYH\V ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ

ϵϯϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 $OXPLQLXP7HFKQLFDO,QIRUPDWLRQ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,ƵůĂŵŝŶ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϵϭϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϯϰϮϰϲϵ

 $WWRUQH\V0DULWLPH/DZ ŽǁŵĂŶ'ŝůĮůůĂŶ͗dĞůϬϮϭϰϴϬ ϳϴϭϭ͖&ĂdžϬϮϭϰϮϰϭϲϴϴ

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 &ODVVLILFDWLRQ6RFLHWLHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ^DdĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϬϱϱϲ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϮϴϴϲ

 &RQVXOWDQF\ 7UDLQLQJ ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ůůtĞůĚ^ŽůƵƟŽŶƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϬ ϭϰϴϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϴϬϴϮ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 &RQVXOWDQWV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ KīƐŚŽƌĞDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϰϮϱϯϯϳϮ͖&ĂdžϬϮϭϰϮϱϯϯϳϵ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 &RQVXOWLQJ(QJLQHHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ 'ƵĞƌƌŝŶŝDĂƌŝŶĞŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶ͗dĞů ϬϮϭϱϱϲϰϴϱϴ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϳϳϳϴϯ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

&UHZ7UDQVSRUW6HUYLFHV ^ĞƌǀĞƐƚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϰϰϴϯϱϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϬϴϵϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 (TXLSPHQW6HOHFWLRQ  3URFXUHPHQW ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ


3URGXFWVDQGVHUYLFHV >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϱϬϰ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ͗ďŶ͗ dĞůϬϯϭϮϳϰϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϯϭϮϳϰ ϰϵϵϲ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 )HUU\6HUYLFHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ

 )LVKHULHV5HVHDUFK DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ

 +DUERXU2FHDQ7RZDJH ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ ^ĞƌǀĞƐƚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϰϰϴϯϱϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϬϴϵϱ

 +HDY\/LIW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 +\GUDXOLF'HVLJQ3URMHFW  (QJLQHHULQJ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ

 ,QVSHFWLRQ 7HVWLQJ6HUYLFHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ 'ƵĞƌƌŝŶŝDĂƌŝŶĞŽŶƐƚƌƵĐƟŽ͗dĞů ϬϮϭϱϱϲϰϴϱϴ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϳϳϳϴϯ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 /DXQFK6HUYLFHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ^ĞƌǀĞƐƚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϰϰϴϯϱϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϬϴϵϱ KīƐŚŽƌĞDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϰϮϱϯϯϳϮ͖&ĂdžϬϮϭϰϮϱϯϯϳϵ

 /RJLVWLFV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖

&ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϱϬϰ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ͗ďŶ͗ dĞůϬϯϭϮϳϰϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϯϭϮϳϰ ϰϵϵϲ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 0DULQH6XUYH\RUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ KīƐŚŽƌĞDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϰϮϱϯϯϳϮ&ĂdžϬϮϭϰϮϱϯϯϳϵ

 0DULQH,QVXUDQFH /Z^/ŶĚƵƐƚƌŝĂůΘŽŵĞƐƟĐZŝƐŬ ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϲϴϱϬϲϲϬ͖&Ădž ϬϮϭϲϴϲϲϯϲϯ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 0DULWLPH7UDLQLQJ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ hŶŝĐŽƌŶdƌĂŝŶŝŶŐ^ĐŚŽŽů͗dĞůϬϯϭ ϮϳϰϰϳϳϬ&ĂdžϬϯϭϱϱϳϴ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 1DYDO$UFKLWHFWV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 1HW0RQLWRULQJ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ

 2QVLWH0DFKLQLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 3 ,&OXE5HSUHVHQWDWLYHV ŽǁŵĂŶ'ŝůĮůůĂŶ͗dĞůϬϮϭϰϴϬ ϳϴϭϭ͖&ĂdžϬϮϭϰϮϰϭϲϴϴ

 3HUVRQQHO$JHQF\ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 3URMHFW0DQDJHPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖

%8<(56·*8,'(

&ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 6XUYH\RUV+XOO0DFKLQHU\

 6DOYRUV

 7DLOVKDIW6XUYH\V

^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ tĂůǀŝƐĂLJŝǀŝŶŐ͗dĞůнϮϲϰϲϰ ϮϬϱϬϰϳ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰϮϬϱϭϴϵ

 6HDEHG6XUYH\V ΘdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϳϬϱ Ϯϳϰϭ DĂƌŝŶĞZĂĚŝŽĐŽƵƐƟĐĞǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϱϱϵϰϬϬϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϵϮϳϱϮ ^ŵŝƚDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϳϳϳ͖ &ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 6KLS0DQDJHPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŵŝƚDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϳϳϳ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ

 6KLS5HJLVWUDWLRQ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 6SDUHV3URFXUHPHQW ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϱϬϰ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ͗ďŶ͗ dĞůϬϯϭϮϳϰϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϯϭϮϳϰ ϰϵϵϲ DĂƌĞƐ^ŚŝƉƉŝŶŐ'ŵď,͗dĞůнϰϵϰϬ ϯϳϰϳϴϰϬ͖&ĂdžнϰϵϰϬϯϳϰϳϴϰϰϲ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 6WHYHGRULQJ6HUYLFHV EĂŵŝďŝĂ^ƚĞǀĞĚŽƌŝŶŐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗ dĞůнϮϲϰϲϰϮϬϵϯϭϴ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰ ϮϬϲϳϰϴ͖ĞůůϬϴϭϭϮϴϬϱϬϴ tĂůǀŝƐĂLJ^ƚĞǀĞĚŽƌŝŶŐ͗dĞůнϮϲϰ ϲϰϮϬϳϱϭϰ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰϮϬϱϳϵϴ

 67&:7UDLQLQJ hŶŝĐŽƌŶdƌĂŝŶŝŶŐ^ĐŚŽŽů͗dĞůϬϯϭ ϮϳϰϰϳϳϬ&ĂdžϬϯϭϱϱϳϴ

 6XSHULQWHQGHQW 0DULQH

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ

 7HFKQLFDO'RFXPHQWV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 7RZDJH ^ĞƌǀĞƐƚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϰϰϴϯϱϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϬϴϵϱ KīƐŚŽƌĞDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞů ϬϮϭϰϮϱϯϯϳϮ͖&ĂdžϬϮϭϰϮϱϯϯϳϵ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ

 9HVVHO3XUFKDVH6DOHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 9HVVHO0DQDJHPHQW&UHZ VXSSOLHV0DLQWHQDQFH3ODQQLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ

38036  %DOODVW:DWHU6\VWHPV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ

 %LOJH3XPSV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 )LVK3XPSV +RVHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

ϲϵ


%8<(56·*8,'(

3URGXFWVDQGVHUYLFHV

 )UHVK 6HD:DWHU3XPSV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 0DULQH3XPS6DOHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 3XPSLQJ6HUYLFHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ tĂůǀŝƐĂLJŝǀŝŶŐ͗dĞůнϮϲϰϲϰ ϮϬϱϬϰϳ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰϮϬϱϭϴϵ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 3XPSV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 3XPS6DOHV 6HUYLFH ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ ,LJƚĞĐĂƉĞ͗dĞůϬϮϭϱϱϭϰϳϰϳ͖&Ădž ϬϮϭϱϱϭϮϱϳϱ

ϳϬ

DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮϬϴϯϲ

 6SDUH3DUWV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ DĂƌĞƐ^ŚŝƉƉŝŶŐ'ŵď,͗dĞůнϰϵϰϬ ϯϳϰϳϴϰϬ͖&ĂdžнϰϵϰϬϯϳϰϳϴϰϰϲ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

6+,35(3$,5 0$5,1( 0$,17(1$1&(  (1*,1((5,1*6(59,&(6  (48,30(17  $QWLIRXOLQJV\VWHPV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 %DWWHU\&KDUJHV ,QYHUWHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 %DWWHU\0DQDJHPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 %RDW%XLOGHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ůŐŝŶƌŽǁŶΘ,ĂŵĞƌ͗dĞůϬϯϭϮϬϱ ϲϯϵϭ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϭϳϴϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,ƵůĂŵŝŶ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϵϭϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϯϰϮϰϲϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 %RLOHU&OHDQLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞůϬϮϭ ϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 %RLOHU5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 &DWKRGLF3URWHFWLRQ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŵƚĞĐŚDĂƌŝŶĞ^ŽƵƚŚĨƌŝĐĂ͗dĞů ϬϮϭϱϬϴϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϴϰϴϴϴ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 &OHDQLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƵĞƌƌŝŶŝDĂƌŝŶĞŽŶƐƚƌƵĐƟŽ͗dĞů ϬϮϭϱϱϲϰϴϱϴ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϳϳϳϴϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ

ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 &ROG0HWDO5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ

 &RUURVLRQ3UHYHQWLRQ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ůŐŝŶƌŽǁŶΘ,ĂŵĞƌ͗dĞůϬϯϭϮϬϱ ϲϯϵϭ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϭϳϴϱ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů^ŚƌŝŶŬǁƌĂƉ^ŽůƵƟŽŶƐ͗ dĞůϬϮϭϴϴϱϮϱϮϭ͖&ĂdžϬϴϲϮϰϮ ϴϯϮϳ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 &XWOHVV%HDULQJV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϬϬϰϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 'LYLQJ6HUYLFHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƵĞƌƌŝŶŝDĂƌŝŶĞŽŶƐƚƌƵĐƟŽ͗dĞů ϬϮϭϱϱϲϰϴϱϴ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϳϳϳϴϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ tĂůǀŝƐĂLJŝǀŝŶŐ͗dĞůнϮϲϰϲϰ ϮϬϱϬϰϳ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰϮϬϱϭϴϵ


3URGXFWVDQGVHUYLFHV  'U\GRFNLQJ

 *ULWEODVWLQJ

 0DULQH$LWFRQGLWLRQLQJ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ůŐŝŶƌŽǁŶΘ,ĂŵĞƌ͗dĞůϬϯϭϮϬϱ ϲϯϵϭ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϭϳϴϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ůŐŝŶƌŽǁŶΘ,ĂŵĞƌ͗dĞůϬϯϭϮϬϱ ϲϯϵϭ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϭϳϴϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů^ŚƌŝŶŬǁƌĂƉ^ŽůƵƟŽŶƐ͗ dĞůϬϮϭϴϴϱϮϱϮϭ͖&ĂdžϬϴϲϮϰϮ ϴϯϮϳ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 0DULQH&RDWLQJV

*ULWEODVWLQJ(TXLSPHQW

 0DULQH836,QYHUWHUV

 (OHFWULFDO 0HFKDQLFDO5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ůŐŝŶƌŽǁŶΘ,ĂŵĞƌ͗dĞůϬϯϭϮϬϱ ϲϯϵϭ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϭϳϴϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 (OHFWULFDO&DEOH6XSSRUW6\VWHPV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞůϬϮϭ ϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 (OHFWULFDO,QVWDOODWLRQV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞůϬϮϭ ϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 (OHFWULFDO0RWRU5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 (QYLURQPHQWDO3URWHFWLRQ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů^ŚƌŝŶŬǁƌĂƉ^ŽůƵƟŽŶƐ͗ dĞůϬϮϭϴϴϱϮϱϮϭ͖&ĂdžϬϴϲϮϰϮ ϴϯϮϳ

 ([SORVLRQ3URRI(TXLSPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 )LOOWUDWLRQ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ůŐŝŶƌŽǁŶΘ,ĂŵĞƌ͗dĞůϬϯϭϮϬϱ ϲϯϵϭ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϭϳϴϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ

 +LJK 8OWUD 3UHVVXUH:DWHU -HWWLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 +ROG7DQN&OHDQLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 +XOO%ODVWLQJ 3DLQWLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 +XOO&OHDQLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ 'ƵĞƌƌŝŶŝDĂƌŝŶĞŽŶƐƚƌƵĐƟŽ͗dĞů ϬϮϭϱϱϲϰϴϱϴ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϳϳϳϴϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ

 +\GUDXOLF6\VWHPV (TXLSPHQW ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 +\GUREODVWLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 ,QVXODWLRQ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 3LSH)LWWLQJV3LSHV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ

 5HIULJHUDWLRQ6HUYLFH 5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 5XGGHU5HSDLUV6XUYH\V ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ

 6KLS&RQYHUVLRQV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 6KLS(TXLSPHQW5HSDLUV ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 6KLS3DLQWLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 6KLS5HSDLUV 0DLQWHQDQFH ůůtĞůĚDĂƌŝŶĞΘ/ŶĚƵƐƚƌŝĂů͗dĞů ϬϮϭϱϭϭϳϰϳϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϵϰϬϵ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů^ŚƌŝŶŬǁƌĂƉ^ŽůƵƟŽŶƐ͗ dĞůϬϮϭϴϴϱϮϱϮϭ͖&ĂdžϬϴϲϮϰϮ ϴϯϮϳ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 6WHHO:RUNV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖

%8<(56·*8,'(

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 6WHHULQJ*HDU5HSDLUV WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ

 6WHUQ%HDULQJV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ DĂƌŝƟŵĞDĞĐŚĂŶŝĐĂůƐŽŶƐƵůƟŶŐ͗ dĞůϬϮϭϴϯϲϳϲϰϯ͖&ĂdžϬϴϲϮϵϱ Ϯϰϭϭ

 6WHUQJHDU ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 6WXG:HOGLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 7DQN&OHDQLQJ6OXGJH5HPRYDO  'LVSRVDO ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ

 7DQN%ODVWLQJ &RDWLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ

 7DQN&OHDQLQJ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ

 7KUXVWHU5HSDLUV ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝŶĞWƌŽƉƵůƐŝŽŶ͗dĞůϬϮϭ ϴϬϭϬϴϵϴ͖&ĂdžϬϴϲϮϭϵϬϮϬϲ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ WĞƚĞĐ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϬϳϱϯ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϬϳϲϵ hŶŝƋƵĞ,LJĚƌĂ͗dĞůϬϮϭϱϯϰϰϯϳϱ͖ &ĂdžϬϮϭϱϯϰϯϲϭϬ

 7UDQVIRUPHUV ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ >ŝƐƚLJŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚĞƚĂŝůƐŚĞƌĞ

 8OWUDVRQLF&OHDQLQJ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϭϱϱϬϰ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϭϳϳϬ͗ďŶ͗ dĞůϬϯϭϮϳϰϰϳϬϬ͖&ĂdžϬϯϭϮϳϰ ϰϵϵϲ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖

DZ/d/DZs/tĨƌŝĐĂ͗DĂLJͬ:ƵŶĞϮϬϭϯ

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%8<(56·*8,'(

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 8QGHUZDWHU:HOGLQJ5HSDLUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƵĞƌƌŝŶŝDĂƌŝŶĞŽŶƐƚƌƵĐƟŽ͗dĞů ϬϮϭϱϱϲϰϴϱϴ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϳϳϳϴϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ ^ƵďƚĞĐŚ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϯϭϮϬϲ ϮϬϳϯ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϳϳϳϮ tĂůǀŝƐĂLJŝǀŝŶŐ͗dĞůнϮϲϰϲϰ ϮϬϱϬϰϳ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰϮϬϱϭϴϵ

 :HOGLQJ5HSDLUV ůůtĞůĚDĂƌŝŶĞΘ/ŶĚƵƐƚƌŝĂů͗dĞů ϬϮϭϱϭϭϳϰϳϯ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϭϵϰϬϵ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ ůŐŝŶƌŽǁŶΘ,ĂŵĞƌ͗dĞůϬϯϭϮϬϱ ϲϯϵϭ͖&ĂdžϬϯϭϮϬϱϭϳϴϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ ϵϯϮ tĂůǀŝƐĂLJŝǀŝŶŐ͗dĞůнϮϲϰϲϰ ϮϬϱϬϰϳ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰϮϬϱϭϴϵ

 8QGHUZDWHU6\VWHPV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ŽƌŵĂĐ;WƚLJͿ>ƚĚ͗ďŶdĞůϬϯϭϮϳϰ ϭϱϬϬ͖ƉƚdĞůϬϮϭϱϭϮϮϵϬϬ 'ƵĞƌƌŝŶŝDĂƌŝŶĞŽŶƐƚƌƵĐƟŽ͗dĞů ϬϮϭϱϱϲϰϴϱϴ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϳϳϳϴϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^^ŚŝƉLJĂƌĚƐ͗dĞůϬϯϭϮϳϰϭϴϰϴ͖ &ĂdžϬϴϲϱϴϬϰϳϬϮ ^ĞĂŶĞƌŐLJ/ŶĚŝĂŶKĐĞĂŶ͗dĞůнϮϲϮ ϮϲϮϱϳϮϴϯϯ͖&ĂdžнϮϲϮϮϲϮϱϳϴ

6+,36833/<  %XQNHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ 'ƌŝŶĚƌŽĚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ

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,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ ^s/dZ^ĂůǀĂŐĞĨƌŝĐĂ͗dĞůϬϮϭ ϰϬϴϲϳϭϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϬϴϲϭϯϴ

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 2LO3ROOXWLRQ(TXLSPHQW

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^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ sŝŬŝŶŐ>ŝĨĞͲ^ĂǀŝŶŐƋƵŝƉŵĞŶƚ;^Ϳ ;WƚLJͿ>ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϴϳϵ͖&Ădž ϬϮϭϱϬϳϱϴϳϴ

 /XEULFDQWV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ,z&>K͗dĞůϬϮϭϱϭϰϯϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭ ϱϭϭϳϴϳϳ

 /DXQFKHV+HOLFRSWHUV ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ^ĞƌǀĞƐƚDĂƌŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϰϰϴϯϱϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϬϴϵϱ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ŵŝƚŵĂŶĚůĂDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳ ϱϳϳϳ͖&ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ tĂůǀŝƐĂLJŝǀŝŶŐ͗dĞůнϮϲϰϲϰ ϮϬϱϬϰϳ͖&ĂdžнϮϲϰϲϰϮϬϱϭϴϵ

 2IIVKRUH5LJ6XSSO\

$'9(57,6(56,17+,6,668( ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ ĂƌůŽǁŽƌůĚWŽǁĞƌ





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ĨƌŝĐĂŶDĂƌŝƟŵĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͗dĞůϬϮϭ ϱϭϬϯϱϯϮ͖&ĂdžϬϮϭϱϭϬϯϱϯϬ ^/KīƐŚŽƌĞ͗dĞůϬϮϭϱϮϳϳϬϰϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϮϳϳϬϱϬ ƌĂŝŐ/ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů^ƵƉƉůŝĞƐ;WƚLJͿ >ƚĚ͗dĞůϬϮϭϱϱϮϵϰϰϱ͖&ĂdžϬϮϭϱϱϮ ϵϱϮϯ ŽƌďLJůDĂƌŝŶĞĂƉĞdŽǁŶ͗dĞů ϬϮϭϰϲϬϲϬϬϬ͖&ĂdžϬϮϭϰϰϳϲϬϯϴ ,^^ƵƉƉůŝĞƐ͗dĞůϬϮϭϱϭϭϴϬϯϬ͖ &ĂdžϬϮϭϱϭϭϴϬϬϵ ^ŵŝƚDĂƌŝŶĞ͗dĞůϬϮϭϱϬϳϱϳϳϳ͖ &ĂdžϬϮϭϱϬϳϱϴϴϱ

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DAMEN SHIPYARDS CAPE TOWN

www.damen.co.za

BUILDING IN AFRICA FOR AFRICA

Maritime Review Africa May June 2013  

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