EBITDA AND NIBD GROUP

EBITDA incl. 50% of

NIBD GROUP *incl. 50% of Pelagia Holding AS *

Undersøkelser av konkurransemyndigheter i EU og USA EUs konkurransemyndigheter (EU-kommisjonen) innledet 20. februar 2019 undersøkelser knyttet til mistanke om konkurransebegrensende samarbeid i laksemarkedet. Lerøy Seafood Group ASA er blant selskapene omfattet av saken. Det er uklart nøyaktig hva EU-kommisjonen mener at et eventuelt ulovlig samarbeid har bestått i, når det eventuelt har oppstått, og hvilke negative konsekvenser det kan ha hatt. Lerøy Seafood Group ASA bistår myndighetene med å legge til rette for en effektiv gjennomføring av sakene. Det er foreløpig for tidlig å si om saken kan medføre sanksjoner eller andre negative konsekvenser for Lerøy Seafood Group. Med tanke på hvor lang tid det har gått siden undersøkelsene startet, ventes det nærmere klargjøring fra EU-kommisjonen i løpet av rimelig tid. Det amerikanske justisdepartementet (DOJ) åpnet etterforskning mot den norske lakseindustrien i november 2019. I januar 2023 fikk Lerøy Seafood Group ASA opplyst at etterforskningen er avsluttet. I kjølvannet av EU-kommisjonens pågående undersøkelser har flere norskeide havbruksselskaper, herunder også selskap i Lerøy Seafood Group-konsernet, blitt saksøkt av kunder i USA og Canada. Konsernet er av den oppfatning at disse kravene er grunnløse, men på grunn av faktorer som betydelige sakskostnader i USA og kommersielle hensyn valgte konsernet i 2022 å inngå forlik i de to gruppesøksmålene i USA. Forlikene innebærer på ingen måte innrømmelse av skyld eller ugjerning. Det henvises også til børsmeldingen av 25. mai 2022 og kvartalsrapporten for andre kvartal 2022 for Lerøy Seafood Group ASA.

LSG ble i 2022 identifisert som et av de ti beste selskapene i Norge når det gjelder miljørapportering i PwC sin Climate Index (Norge). PwC Climate Index (Norge) er en årlig uavhengig vurdering av hvordan de største selskapene i Norge gjennomfører sine bærekraftstiltak og miljørapportering. Vurdering er tuftet på offentlig tilgjengelig informasjon fra det enkelte selskap sin nettside.

AUSTRAL GROUP S.A.A. (PERU) Austral Group S.A.A. (Austral) sin helintegrerte verdikjede består av virksomheter innenfor fangst, produksjon av fiskemel og -olje samt produksjon av produkter til direkte konsum. Austral har i underkant av 7% av anchovetakvoten i senter/nord av Peru, og i underkant av 4% i sør. Utover dette kjøper selskapet også anchoveta fra tredjepart som inngår i selskapets produksjon av fiskemel og -olje. I tillegg har selskapet fiskerirettigheter til hestmakrell og makrell. Selskapet har produksjon av fiskemel og -olje ved fire fabrikker, henholdsvis i Coishco, Chancay, Pisco og Ilo. Selskapets konsumproduksjon skjer fra to fabrikker og disse er samlokalisert med fiskemel og -oljefabrikkene i Coishco og Pisco.

Anchoveta benyttes til produksjon av fiskemel og -olje og hestmakrell/makrell benyttes til konsumproduksjon. Fiskeriet etter anchoveta i senter/nord foregår i to sesonger, hvorav første sesong foregår i perioden april til juli og andre sesong i perioden november til januar. I forkant av hver sesong gjennomfører det peruanske instituttet IMARPE tokt for å fastsette størrelsen på biomassen av anchoveta, og basert på funnene i toktet gir instituttet sin anbefaling til totalkvote for den gjeldende sesongen. Det er de peruanske myndighetene som fastsetter den endelige kvoten for den enkelte sesong.

I 2022 ble det fastsatt totale nasjonale fiskerikvoter for anchoveta i sonen senter/ nord fordelt med henholdsvis 2,8 millioner tonn for første sesong og 2,3 millioner tonn for andre sesong. Av de tildelte nasjonale kvotene, samlet 5,1 millioner tonn, ble 84% fisket. For tilsvarende sesonger i 2021 var de samlede nasjonale kvotene på 4,5 millioner tonn fordelt med henholdsvis 2,5 millioner tonn og 2,0 millioner tonn for første og andre sesong. Av de tildelte nasjonale kvotene i 2021 ble ca 99% av kvotene fisket. Også i 2022 var det et godt fiskeri i den sørlige sonen i Peru. Selskapets fabrikk i Ilo prosesserte 83.700 tonn i 2022 hvorav majoriteten av volumet er kjøpt fra kystflåten. I 2021 ble det tilsvarende prosessert 111.000 råstoff ved fabrikken i Ilo.

Selskapets totale råstoffvolum i 2022, egen fangst og kjøp fra tredjepart, var på 424.000 tonn. Tilsvarende råstoffvolum i året 2021 var 569.000 tonn. Til tross for høyere kvoter så har selskapet hatt en reduksjon i råstoffvolum på grunn av at en lavere andel av kvoten ble fisket i 2022. Selskapet fisket 85% av sin totalkvote for første sesong 2022 og 68% av sin totale kvote for andre sesong. Andre fiskerisesong i 2022 var krevende, sesongen ble preget av et betydelig antall stengte soner og konsentrasjon av fiskeriet i nord i Peru. Dette var utfordrende i forhold til selskapet sin geografiske fabrikkstruktur som medførte lange seilinger for fartøyene med dertil lavere fangstaktivitet.

Det ble solgt 127.000 tonn med fiskemel og -olje i 2022 som er på linje med salget i

2021 som utgjorde 128.000 tonn fiskemel og -olje. Salgsvolumene i året 2022 er på nivå med 2021, til tross for lavere råstoffmottak, fordi selskapet gikk inn i året 2022 med høye lager av ferdigvarer. Selskapets prisoppnåelse for fiskemel var 10% høyere i 2022 sammenlignet med 2021. Selskapet selger majoriteten av sitt fiskemel til Asia, med Kina som største enkeltmarked. For fiskeolje var prisoppnåelsen 76% høyere i 2022 sammenlignet med 2021, og har blant annet sin forklaring økt etterspørsel og lave oljeutbytter fra andre fiskerisesong i Peru.

Selskapet gikk inn i 2023 med en lagerbeholdning på 20.800 tonn fiskemel og -olje. Ved inngangen til 2022 var tilsvarende lagerbeholdning på 48.000 tonn.

Austral har i 2022 hatt en omsetning på NOK 2.562 millioner (2021: NOK 2.017 millioner), en EBITDA på NOK 663 millioner (2021: NOK 673 millioner) og en EBIT på NOK 468 millioner (2021: NOK 506 millioner) som gir en EBIT margin på 18%, ned fra 25% i 2021. Selskapet har en totalbalanse på NOK 2.845 millioner (2021: NOK 2.581 millioner), og en netto rentebærende gjeld på NOK 553 millioner ved utgangen av 2022 (2021: NOK 620 millioner).

Den sterke økningen i omsetning kommer som følge av høyere prisoppnåelse på selskapets produkter. Inntjeningen er derimot lavere enn i 2021 og skyldes blant annet inflasjon som har gitt økte priser på innsatsfaktorer samt lavere produksjonsvolum sammenlignet med 2021. Dette gjenspeiles i reduksjonen i EBIT margin fra 25% i 2021 til 18% i 2022.

FOODCORP CHILE S.A. (CHILE)

Foodcorp Chile S.A. (FC) sin helintegrerte verdikjede består av virksomheter innenfor fiskeri, produksjon til direkte konsum og produksjon av fiskemel og -olje. FC sin kvote tilsvarer nå 8,6 % av den nasjonale kvoten for hestmakrell som blir fisket av den flåtegruppen FC sine fartøy tilhører. I tillegg har FC kvote på sardine/anchoveta. FC har all sin landbaserte industrivirksomhet samlokalisert i Coronel.

Hovedsesongen for fiske etter hestmakrell er fra desember til juli. Hovedsesongen for fiske etter sardine/anchoveta er todelt. Første sesong starter i mars og varer til juli/august. Andre sesong har normalt oppstart i oktober/november og har varighet ut desember.

Som følge av dette fangstmønsteret skaper selskapet det meste av sin inntjening i første halvår.

I perioden 2008/2009 var det en kraftig nedgang i fiskeriet etter hestmakrell i Chile. Det ble derfor fra 2011 innført felles internasjonal forvaltning av bestanden. Forvaltningen ivaretas av South Pacific Regional Fisheries Management Organization (SPRFMO). Den konservative forvaltningen fra 2011 medførte at SPRFMO, høsten 2017, kunne rapportere at biomassen, igjen, hadde nådd et bærekraftig nivå og at de derfor kunne anbefale en vekst på 17% i kvotene for 2018. Siden 2020 har den årlige økningen i kvoter vært på 15%, og anbefalingen for 2023 fra SPRFMO og som ble vedtatt av medlemsstatene i februar 2023, er på 20%.

Selskapets råstofftilgang har derfor hatt en god utvikling de siste årene. Selskapet tok imot totalt 107.000 tonn med råstoff i 2022, mot tilsvarende 105.000 tonn i 2021. Utover selskapets egen kvote av hestmakrell på 46.000 tonn har selskapet kjøpt kvote fra tredjepart, totalt 33.500 tonn. Samlet volum for 2022 ble derfor 79.500 tonn hestmakrell, mot tilsvarende 71.800 tonn i 2021. Kvoteøkningene sammen med veksten i fangst fra tredjeparts kvoter har gitt et vesentlig bedre driftsgrunnlag for flåten og fabrikken, de senere årene.

Selskapet har også kjøpt råstoff fra kystflåten. Råstoffet fra denne flåte-gruppen var i 2022 i hovedsak anchoveta og sardiner.

Selskapet har i 2022 hatt en omsetning på NOK 821 millioner (2021: NOK 716 millioner), en EBITDA på NOK 200 millioner (2021: NOK 192 millioner) og en EBIT på NOK 128 millioner (2021: NOK 150 millioner), som gir en EBIT margin på 16% ned fra 21% i 2021. Selskapet har en totalbalanse på NOK 1.311 millioner (2021: NOK 1.118 millioner), og en netto kontantposisjon på NOK 213 millioner (2021: NOK 163 millioner).

Selskapet har i 2022 økt sin andel av hestmakrell-fangsten som går til frossen produksjon fra 68% i 2021 til 76% i 2022. Dette er verdiskapende og har gitt en økning i omsetning og inntjening i 2022 sammenlignet med 2021, til tross for en nedgang i prisoppnåelse på frosne produkter på ca 10%. Inflasjon har medført økte kostnader, samlet har dette gitt en reduksjon i EBIT-margin i 2022 sammenlignet med 2021.