Résultats semestriels 2020-2021
25 novembre 2020
Un leader de l’agroalimentaire en France et en Europe
Volaille : le 1er Groupe français
• Chiffre d’affaires de plus de 3,3 milliards d’euros
• 40% du marché en France
• Croissance annuelle de 5% sur les cinq dernières années
• Des marques nationales et des marques régionales
Traiteur : numéro 2 en France
• 645 millions d’euros de chiffre d’affaires
• Une présence sur plus de 50% du rayon Traiteur frais
• 1er sur les plats cuisinés et asiatique
• Une marque leader : Marie
4,4 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2019-2020
930 millions d’euros réalisés à l’International (Pologne, Hongrie, Belgique et Export) soit 21% du chiffre d’affaires total
International : un relais de croissance
• Pologne, Hongrie et Belgique
• Des savoir-faire sur des spécialités
• Plus de 470 millions d’euros de chiffre d’affaires
• Des ambitions fortes
1,4 milliard d’euros de capitaux propres Plus de 200 millions d’euros d’investissements
Sommaire
1. Bonne résistance du Groupe face à la crise sanitaire
• Volaille France : une bonne tenue de l’activité soutenue par la consommation à domicile
• International : des tensions liées au COVID compensées par l’intégration de Marnevall et des gains de productivité
• Traiteur : une activité portée par la GMS libre service en frais et en surgelés
2. Des résultats solides sur tous les pôles
3. Un contexte toujours marqué par la crise sanitaire, de nouveaux défis pour le Groupe
Volaille France
Volaille
FRANCE
Une bonne tenue de l’activité soutenue par la consommation à domicile
Au concours général agricole 2020
Médaille
d’Or – Cuisse de canard de Barbarie Jaune
Forte résilience de la consommation de volaille portée par
la consommation à domicile
Consommation Volaille en France en 2020 par bilan : -1,5% en volumes Plus de 1,5 million de tonnes
RÉPARTITION DE LA CONSOMMATION hors domicile vs à domicile en volume
Sources : France Agrimer, Agreste et Kantar World Panel
Une activité en croissance soutenue par la consommation à domicile
Evolution des tonnages vendus (KT) Evolution du chiffre d’affaires (M€)
Une bonne réactivité face à la crise
Agilité des sites et de la logistique
Mobilisation du personnel
Transfert de la consommation au bénéfice de la consommation à domicile
Fort impact de la crise sanitaire sur le mix clients
1er semestre 2019-2020
Périmètre actuel hors co-produits
GMS : un mix-produits modifié, toujours plus fort sur les élaborés
Label et Entier
Forte hausse de la demande partiellement servie en raison des contraintes de mises en place (durée d’élevage)
Découpes et élaborés crus
Excellente performance
Elaborés cuits
Forte accélération
GMS : des produits à succès
DÉCOUPES & ELABORÉS CRUS
ÉLABORÉS CUITS
L’Escalope Cordon Bleu garnie au Comté et Bacon
Gamme été du 1er avril à fin août
UNE SAISON EXCEPTIONNELLE
FOCUS : GAMME ÉTÉ
71,3 M€ de CA + 28% en volume
Marché +24% en volume
Charcuterie
Bonne résistance de nos marques
Présence accrue de la MDD
Répartition des parts de marché en % des volumes (sur un an)
UN
MIX-MARQUES BOUSCULÉ
Une forte croissance du marché qui profite :
• Aux acteurs spécialisés en découpes poulet et produits élaborés
• Aux marques distributeurs
• Au Groupe grâce à :
➢ ses marques propres qui progressent fortement sur les élaborés
➢ ses positions fortes en MDD (56% des volumes du marché)
Pénétration renforcée sur les nouveaux rayons
Evolution des ventes en valeur au 1er semestre 20-21 vs 1er semestre 19-20 (Progression en %)
Crusty Nuggets de Poulet
Tenders de Poulet
Rayon Surgelés
Rayon Boucherie traditionnelle LS
Drive
Rayon
Rôtisserie
Rayon Traiteur libre service
+2,5%
Rayon Charcuterie & libre service
International
Des tensions liées au COVID compensées par l’intégration de Marnevall et des gains de productivité
International : hausse de l’activité portée par les acquisitions,
chiffre d’affaires impacté par l’effet de change
Chiffre d’affaires
Des surproductions locales compensées par la qualité de notre mix produits et nos acquisitions
Evolution du mixproduits
✓ Poulet : un repli lié à l’Impact COVID sur le marché domestique et à l’export
Evolution du mixclients
✓ Conserves : forte progression dans le contexte de crise sanitaire avec des produits adaptés
✓ Spécialités : une activité impactée par les excédents sur le marché du canard
✓ Poulets certifiés / free range : fort développment
✓ Intégration réussie de Kiplama et Marnevall
✓ Gains de productivité
Une stratégie industrielle qui commence à porter ses fruits
Chiffre d'affaires
Taux de MOC
Etape 1
Renforcement sur les marchés européens
Etape 2
Intégration et investissements
25 M€ investis / an
Etape 3
Montée en puissance du modèle industriel
Spécialisation Productivité
Augmentation des capacités de production
AU SERVICE D’UN
PROJET COMMERCIAL
AUTOUR DES PRODUITS À MARQUE ET À FORTE VALEUR AJOUTÉE
Traiteur
Une activité portée par la GMS libre service en frais et en surgelés
Traiteur : retour à la croissance dès le 2ème trimestre
Evolution des tonnages vendus (KT)
Evolution du chiffre d’affaires (M€)
• Chiffre d’affaires du 1er trimestre (mars à mai) impacté par l’effet de la crise (en repli de 6,2%)
• Une amélioration dès le 2nd trimestre (+ 0,8%)
Surperformance en frais comme en surgelés
Évolution des ventes de produits Traiteur frais par familles en GMS (Valeur pour la période mars 2020 à août 2020)
GMS / HD Valeur MARCHE TRAITEUR LDC
Marie : solide leader des plats à la maison
Parts de marché valeur – Plats cuisinés individuels
Source : IRI P9 2020 - HM+SM+drive - Plats cuisinés individuels traiteur LS
Marie : la plus forte croissance depuis le déconfinement
Progression en valeur
Source : Avant : CAM P2 2020 / Pendant : 18 mars-12 mai / Après : juinseptembre 2020 / HM+SM +drive – évolution valeur
Pâtes à Tarte
Snacking chaud
Plats cuisinés
Marché Marie
Marché
Marché Marie
Source : IRI HM+SM+drive – Déconfinement de mai à septembre 2020 vs mai à septembre 2019
Surperformance en frais comme en surgelés
Évolution des ventes de produits Traiteur surgelés par familles en GMS (Valeur pour la période mars 2020 à août 2020)
Marie : solide leader des plats à marques en surgelés
Parts de marché volume –
Plats élaborés surgelés - HMSM
Pizzas : des performances qui reflètent le succès de nos engagements Qualité
Viande origine France OUI
Sans additifs ajoutés OUI NON NON
Sans colorants OUI NON NON
Sans arômes artificiels OUI NON NON
Sans huile de palme OUI OUI OUI
Cuisiné en France OUI OUI NON
Source : IRI P9 2020 - HM+SM+drive - Plats élaborés surgelés
De la farine
Une pâte pétrie dans nos ateliers le jour-même
Résultats financiers
Des résultats solides sur tous les pôles
Solide résistance de l’activité et des résultats au 1er semestre 2020-2021
Evolution du chiffre d’affaires par pôle
Evolution du Résultat Opérationnel Courant par pôle
Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017
Compte de résultat simplifié
Présentation LDC - SFAF – 31 mai 2017
Bilan simplifié au 31 août 2020
Actif immobilisé
Intérêts minoritaires
Dettes financières
Créances clients
Autres créances
Dettes fournisseurs
Autres Dettes
Tableau de flux de trésorerie
Capacité d’autofinancement
BFR
Flux de trésorerie liées à l’activité
Flux de trésorerie liés aux investissements (168,0) (91,3)
Dividendes (28,3) (24,3)
Variation des emprunts (16,4) (44,5)
Flux de trésorerie liés au financement (44,7) (68,8)
Variation de trésorerie disponible (90,1) 15,0
Trésorerie nette (4,5) 82,6
Investissement industriel et CAF
Evolution des investissements industriels (M€)
(M€)
Investissements prévisionnels par pôle (M€)
Performance extra-financière : une démarche avancée
Notation Gaïa Rating
Mesure de la performance
ESG de LDC
Classement global 2019
Agir avec nos territoires
Environnement
LES POINTS FORTS
• Relation avec les éleveurs, les fournisseurs et les clients
• Politique sociale
• Eau, Air, sol et déchets
LES AXES D’AMÉLIORATION
• Energie et GES
• Conditions de travail
Perspectives
Un contexte toujours marqué par la crise sanitaire, de nouveaux défis pour le Groupe
Un contexte toujours difficile avec 3 facteurs d’incertitudes
Evolution de la situation sanitaire
Réussite des fêtes de fin d’année
Evolution des matières premières et nécessaires revalorisations tarifaires
✓ Une organisation en place pour satisfaire la modification de la demande des consommateurs
✓ Vigilance à propos de l’influenza aviaire
« Noël ne sera pas une fête normale »
Olivier Véran, Ministre des Solidarités et de la Santé
✓ Des tensions fortes et persistantes sur le blé, maïs et le soja
✓ Une revalorisation tarifaire indispensable pour l’équilibre de la filière
Face au COVID et à l’influenza aviaire, une
mobilisation de la filière et du Groupe
Au niveau filière
✓ Influenza : un message désormais bien relayé « pas de transmission à l’homme »
✓ Un protocole sanitaire connu et éprouvé
✓ Des exploitations préparées à sa mise en place
niveau industriel
✓ Une protection de tous nos collaborateurs
✓ Une situation toujours maîtrisée au niveau industriel et sanitaire
✓ Aucun cluster sur les sites à ce jour
niveau commercial
✓ Des spécialités impactées par la fermeture de la restauration, mais :
▪ Une dynamique toujours solide en GMS
▪ Des initiatives pour accompagner les nouvelles tendances d’achat (Drive)
Evolution de la situation sanitaire
✓ Efficacité démontrée de la supply-chain dans un contexte de hausse de la demande et de modification du mix-produits
Un noël 2020 pas comme les autres…
Buchettes de pintade foie gras pain d’épice
Filet de canette figue fondante
Evolution de la situation sanitaire Réussite des fêtes de fin d’année
Des points positifs …
+ Calendrier favorable
+ Des produits abordables
+ Présence plus forte des consommateurs à leur domicile
+ Une sensibilité des politiques, du monde agricole et de la distribution en faveur de la filière volaille
+ Un nouvel an chinois qui s’annonce très positif
…Mais des doutes qui subsistent
x Un risque sur les ventes de grosses pièces
x Un contexte économique dégradé
x Une sous activité des sites dédiés à la restauration commerciale et des filières foie gras, pigeonneau, cailles
Une
hausse
des matières premières à répercuter sur les prix de ventes
60% du prix de revient d’un poulet
Evolution des matières premières et nécessaires revalorisations tarifaires
Evolution du prix des matières premières
+18% en un an Prix
Le vif a augmenté de +10% en un an
Le prix de vente doit augmenter de +6%
Une hausse de 15 à 20 cts sur le prix d’une barquette
Dès le 1er janvier, une revalorisation nécessaire de 6% pour maintenir l’équilibre de la filière
Guidance 2020
Compte tenu des incertitudes …
Evolution de la situation sanitaire
Revalorisations tarifaires dues à l’évolution du prix des matières premières
Réussite des fêtes de fin d’année
Une baisse du
Résultat Opérationnel Courant
comprise entre 5% et 10%
Volaille France (dont amont)
Traiteur
Poursuite des efforts dans l’innovation et la communication
DÉCOUPES
La reconquête
Volaille
Investissements : une politique toujours volontaire
Volaille : compétitivité et condition de travail (logistique)
Volaille : capacité, conditions de travail et productivité
International : Productivité et capacité
Traiteur : performance énergétique (salle des machines)
International : Renforcement de nos positions en Europe
En Pologne
• Modernisation industrielle (ROLDROB –Canard, oie et Poulet)
• Développement des positions en produits élaborés - Produits rôtis –Produits panés
• Développement des positions en spécialités de volaille
En Hongrie
• Investissements industriels pour accompagner la montée en activité de MARNEVALL
• Développement d’une offre de spécialité de volaille pour le marché domestique
➢ Campagne de communication TV
Les prochaines étapes pour chaque pays En Belgique
Seconde ligne de conditionnement sur le site de DEBRECEN
• Accroissement de la contribution des produits du Groupe
• Intensification des efforts commerciaux
• Développement des synergies logistiques avec les filiales du Groupe
Une stratégie de croissance externe toujours active
• N°4 français
• 160 M€ de chiffre d’affaires
• Plus de 750 salariés
• 700 éleveurs partenaires
• 7 sites
• Filiale de la coopérative Eureden
Le projet envisagé
Reprise des actifs volailles du Groupe Ronsard en Bretagne, Aquitaine, Bresse et en Ile-de-France
• Conclusion d’un contrat d’approvisionnement avec la Coopérative Eureden
• Investissement en faveur de la spécialisation des sites en produits élaborés de volaille
• Reprise de l’intégralité des équipes salariées de Ronsard qui adhèreront au projet
• Construction d’un nouvel outil à Bignan (56), qui devient prioritaire sur le projet de Châteaulin
Un projet au service du renforcement de la filière, de la sécurisation des emplois dans les territoires et de la reconquête des importations
Une opération toujours soumise à l’autorisation préalable de l’Autorité
Traiteur : une acquisition en ligne avec la transformation de la GMS, un nouveau métier pour LDC
La tendance
L’opération
Acquisition de la Société Asia General Food pour une activité en franchise de concession de kiosques
Le projet
Acquérir le savoir-faire sushis
En 2016, (source TNS SOFRES), plus de 50% des français mangent des sushis
Les achats en GMS représentent 21% des actes d’achats de sushis
SUSHIS / ASIE en GMS sous la marque SUSHI
MASTER
Détention de 60% de la société par LDC en partenariat avec les fondateurs qui détiendront 40%
Un CA 2019 de 11 M€ en croissance de 10%
Un impact de 4 M€ sur le CA de l’exercice (intégration au 1er novembre 2020)
Accompagner la grande distribution sur de nouveaux modèles
Un objectif à 5 ans
80 corners
Un chiffre d’affaires de 40 M€
Une confiance réaffirmée dans l’avenir
Une offre ancrée dans les nouvelles attentes des consommateurs (origine locale, naturalité, praticité, bien être animal, nouveaux modes de consommation,…)
Un partenaire solide et fiable pour nos clients
Une solide résilience de l’activité sur un marché de première nécessité
Des outils industriels modernes et compétitifs
Une situation financière solide pour accompagner la mise en œuvre de notre stratégie
Des ambitions réaffirmées en Europe