Investování pro začátečníky
2. Akciová složka portfolia může být v cizí měně. To proto, že domácí akciový trh je pro investování příliš malý a když chceme investovat do amerických nebo evropských akcií, musíme použít jinou měnu. Akciová investice je hodně riziková a měnové riziko ji tak udělá jenom o trochu rizikovější. Když kupujeme akcie, počítáme s poklesem třeba i 30 % za rok. Přičteme-li měnové riziko, tak akcie mohou prodělat 40 %. Některé společnosti nabízejí akciové fondy v cizí měně (euro nebo dolar) a v koruně41.
5.3 Pravidelné investice
Pravidelné investování je jedním ze zajímavých způsobů, jak investováním získat zajímavou částku a jak nechat vlastní peníze vydělávat. Asi jsme zvyklí ukládat peníze do stavebního spoření, penzijního připojištění nebo do životního pojištění. Je také možné pravidelně měsíčně posílat peníze do podílových fondů. Pravidelná investice je cestou k nahromadění zajímavého kapitálu. Příklad 17 Američan ve 40 letech začal pravidelně investovat 100 USD každý měsíc a nakupoval za ně akcie. S nakupováním začal na začátku roku 1995 a nakupoval až do konce roku 2015. Tedy celých 20 let. Do akcií vložil celkem 24 000 USD. Jakou hodnotu má jeho portfolio nyní? Než budete číst dál, zkuste se zamyslet a odhadnout, jakou hodnotu má jeho portfolio k dnešnímu dni. Akcie v 90. letech výrazně rostly. V roce 2000 přišel výrazný pokles a akciové investice se znehodnotily. Od roku 2003 je situace trochu lepší a akcie se vrátily na růstovou dráhu. Od roku 2007 do roku 2009 hluboký propad o více než polovinu. Pak přišlo zase zotavení trhů.
41
Měna fondu je někdy jenom účetní. To znamená, že portfolio fondu není zajištěno proti posilování nebo oslabování měny. Jindy korunové verze fondů toto zajištění obsahují. O jakou variantu se jedná, poznáme např. tak, že • fondy, které zajišťují měnové riziko, jsou dražší (mají vyšší TER), • fondy v CZK nebo EUR mají jinou měsíční nebo roční výkonnost. Výkonnost je ovlivněna měnou. 98 Ukázka elektronické knihy, UID: KOS221370
Užitečné rady
Zpět k našemu příkladu: Při pravidelném investování do amerických akcií po dobu 20 let bychom měli majetek v hodnotě 48 075 USD. Přitom sami jsme vložili jenom 24 000 USD. A to i přes to, že akcie v posledních letech výrazně poklesly. Pro pravidelné investování se dají použít všechny typy fondů, ale nejlepší jsou akciové fondy případně fondy smíšené. Tyto fondy slibují v dlouhodobém horizontu nejvyšší výnos a zároveň nejvíce kolísají. Při pravidelném investování kolísání nevadí tolik jako při jednorázové investici.
5.3.1 Průměrování nákupní ceny Při pravidelném investování dochází k tzv. průměrování nákupní ceny. Ceny podílových listů kolísají a my kupujeme každý měsíc za stejnou částku. Kupujeme třeba za 1 000 Kč každý měsíc. Když cena klesá, kupujeme za 1 000 Kč více podílových listů. Když cena roste, kupujeme za 1 000 Kč méně podílových listů. Levně tedy nakupujeme více, draze nakupujeme méně. I pokles hodnoty fondu pro nás může být důvodem k radosti. Sice klesá hodnota našeho majetku, který jsme již koupili, ale na druhou stranu máme možnost nakoupit levně další podílové listy. Díky této vlastnosti se dá vydělat i na trhu, který celkově poklesl. Příklad 18 Příklad vysvětluje fungování pravidelných investic42. Leden Únor Kurz fondu 1 Kč 0,98 Kč Investovaná 1 000 Kč 1 000 Kč částka Počet nakoupených podílo1 000 1 020 vých listů Celkový počet 1 000 2 020 podílových listů Hodnota 1 000 Kč 1 980 Kč portfolia
42
Březen 0,96 Kč
Duben 0,99 Kč
Květen 0,93 Kč
Červen Červenec Srpen 0,96 Kč 0,97 Kč 0,98 Kč
1 000 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 1 000 Kč 1 042
1 010
1 075
1 042
1 031
1 020
3 062
4 072
5 147
6 189
7 220
8 240
2 940 Kč 4 031 Kč 4 787 Kč 5 942 Kč 7 003 Kč 8 076 Kč
Čísla, která jsou uvedená v příkladu, jsou pouze demonstrativní a jsou vymyšlená. 99 Ukázka elektronické knihy, UID: KOS221370
Investování pro začátečníky
Kurz fondu se vyvíjel podle tabulky. Každý měsíc jsme investovali 1 000 Kč a nakoupili za ně podílové listy. Jejich počet závisí na tom, jaký je kurz podílového listu. Hodnota podílového listu nejprve klesla, ale pak kurz o něco vzrostl. Na konci byla hodnota fondu nižší než na počátku. Přesto se podařilo při pravidelné investici vydělat. Hodnota investice na konci je 8 076 Kč, přitom jsme sami vložili 8 000 Kč. Zisk je tedy 76 Kč a to i přes to, že hodnota fondu poklesla.
9 000 Kč
1,02 Kč
8 000 Kč
1,00 Kč
7 000 Kč 6 000 Kč
0,98 Kč
5 000 Kč
0,96 Kč
4 000 Kč
0,94 Kč
3 000 Kč 2 000 Kč
0,92 Kč
1 000 Kč
0,90 Kč
0 Kč
0,88 Kč
Kurz fondu
Hodnota portfolia
Vývoj ceny podílového listu i hodnoty portfolia je vidět na následujícím grafu.
Hodnota portfolia Kurz fondu
Graf 22 Hodnota portfolia při pravidelné investici kurzu fondu
Zisku jsme dosáhli právě díky poklesu kurzu fondu. Kurz poklesl, my jsme nakoupili levně a mnoho podílových listů. Od té doby kurz o něco stoupl a to nám přineslo zisk.
5.3.2 Ukázka dlouhodobé investice Vraťme se k příkladu (příklad 17), kde jsme mluvili o investici na 20 let. Pojďme se podívat, jak by se vyvíjela hodnota této investice. Vývoj investice za posledních 20 let nám ukazuje, že: • investice přinesla zisk 24 075 dolarů, my jsme investovali 24 000, tedy jen polovinu celkového výsledku,
100 Ukázka elektronické knihy, UID: KOS221370