98
Finanční řízení komerčních pojišťoven
Z
ajištění je finančně ekonomická kategorie úzce spojená s pojištěním, z jehož podstaty je odvozena. Zajištění můžeme charakterizovat jako převod části rizika (transfer rizika), které převzal pojistitel od svých klientů, na zajistitele, jenž nemá k pojistníkům a pojištěným žádný smluvní vztah. Velmi zjednodušeně se zajištění označuje jako „pojištění pojišťovny“. Z právního hlediska jde o právní vztah, v jehož rámci pojišťovna přenechává část pojištěného rizika jiné pojišťovně nebo jiné specializované instituci, tedy zajišťovně. Zajištění je definováno jako rozložení rizika mezi pojistitele a jednoho nebo více zajistitelů. Nutnost zajištění vyplývá ze skutečnosti, že úhrnná škoda při realizaci velkých rizik (např. zřícení letadla na obydlenou oblast, požár průmyslového komplexu, ekologická nebo přírodní katastrofa velkého rozsahu) může nejen převýšit sumu přijatého pojistného, ale i celkové finanční možnosti pojistitele, který převzal dané riziko do pojištění. Pojistitel sice poskytl pojistnou ochranu, ale zároveň je nucen využít zajištění pro případ nadměrného rizika. I zajistitel obvykle část rizika převzatého od pojistitele dále předává, postupuje dalším zajistitelům. Pojistný trh je jedním ze segmentů finančních trhů a můžeme jej definovat jako místo, na němž se střetává nabídka a poptávka po pojistné, případně zajistné ochraně. Pojišťovnictví jako jedno z důležitých odvětví tržní ekonomiky nabízí na pojistném trhu své zboží, resp. finanční službu pojištění a zajištění. Zajistný trh se velmi dynamicky rozvíjí díky obrovskému kapitálu, kterým disponuje, a je celosvětově jedním z nejdůležitějších sektorů finančních trhů. Jeho význam roste i s pokračující globalizací. Pojišťovny a zajišťovny jsou napojeny na mezinárodní finanční trhy, což jim umožňuje realizovat obchody ve všech finančních centrech světa a ovlivňovat tak jejich vývoj. Pojistný a zajistný trh představují ekonomické i geografické prostředí, na němž působí nabídka a poptávka po pojistných produktech a po zajištění. Při zajištění dochází k vertikálnímu rozkladu rizika, jak je patrno z obr. 3.1, za účelem zmenšení případného dopadu realizace pojistně technického rizika. Zajištění rozsah škod nezmenšuje, ale činí jejich finanční důsledky pro pojistitele ekonomicky únosnější a celkové výsledky pojišťovny stabilnější. Zajištění je představováno zajistným vztahem mezi pojistitelem a zajistitelem, přičemž zajistný vztah nesouvisí s pojistným vztahem mezi klientem a pojistitelem. Často se uplatňuje opakované zajištění za účelem dalšího rozdělení (atomizace) rizika, které označujeme jako retrocesi – viz obr. 3.2.
zajistitel (zajišťovna)
pojistitel (pojišťovna)
pojistník
Obr. 3.1 Schéma rozložení rizika při zajištění
Ukázka elektronické knihy, UID: KOS206037