Investování pro začátečníky
v zahraničí. Například v Lucembursku nebo Irsku. Důvodem jsou daňové výhody. Když bychom měli doporučit, jestli použít fond registrovaný u nás nebo v zahraničí, budeme doporučovat spíše zahraničí. Důvodem jsou právě daňové otázky. Další typickou výhodou zahraničních fondů je jejich velikost. Fondy, které jsou registrované u nás a u nás se i prodávají, bývají malé. Je jasné, že světový akciový fond registrovaný v Lucembursku prodávaný celou bankovní skupinou po celém světě bude větší. Výhody větších fondů jsme si již probrali. Doporučujeme porovnat nákladovost (TER) takovýchto fondů. Nejspíš vám jako levnější vyjde právě ten zahraniční. Při investici do zahraničních fondů je potřeba řešit otázku měny. Pokud investujeme do konzervativních (dluhopisových) strategií, potřebujeme investovat v „domácí“ měně. Tou je nejčastěji česká koruna. Proto u dluhopisových investic volíme domácí fondy45. Velké světové fondy investice v české koruně příliš nenabízejí. Při investici do akciových fondů nám cizí měna tolik nevadí, protože riziko akcií je větší než riziko měny. Když ale máme možnost vybrat si, jestli chceme mít fond zajištěn do koruny nebo ho mít např. v euru, volíme zajištění do koruny.
7.1.2 Investiční certifikáty Jestli se někomu zdá svět fondů složitý a nepřehledný, pak ať se do světa certifikátů vůbec nepouští. V oblasti akciových fondů řešíme „jen“ zaměření fondu na některé regiony nebo sektory nebo investiční strategie (např. dividendové fondy). Ve světě certifikátů k tomu všemu přidáváme ještě různé konstrukce, které říkají, jak se počítá výnos. Jsou certifikáty, jejichž výnos se odvíjí od nějakého burzovního indexu a vývoj certifikátu a indexuje 1:1. To je podobné jako u fondů. Pak jsou ale certifikáty, jejichž výnos se počítá složitěji. 45
I tyto „domácí“ fondy jsou někdy registrovány v zahraničí. Je to případ např. fondu ING (Český fond obligací), který se prodává v ČR, ale registrován je v zahraničí. 100
Investování pro začátečníky, 2010.indd 100
15.6.2010 11:55:19 Ukázka elektronické knihy, UID: KOS180018