DOSSIER MATEMATICAS FINANCIERAS 2022

MATEMATICAS FINANCIERAS VOKTRISS SPORT SAS

LAURING KATERINE JULIO TRIGOS 222186 GISSEL MADARIAGA ORTIZ 222199 DANIELA BARBOSA VEGA 222210

Presentado a: Carlos Andrés Sánchez Becerra

UNIVERSIDAD FRANCISCO D EPAULA SANTANDER-OCAÑA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS CONTADURIA PÚBLICA Ocaña-Colombia…………………………………………………………..…..Junio del 2022

Ejercicio Dossier Matemática Financiera 2022 La empresa VOKTRISS SPORT SAS pretende hacer una ampliación y extenderse por la región. Se supone que se mantendrá en el mercado durante un total de 8 años. El costo de los estudios necesarios para el desarrollo del proyecto es de $50.000.000. El costo de mercadeo y comercialización se estima en $40.000.000.

Por otra parte, se requiere invertir $210.000.000 en propiedad, planta y equipo, la cual se espera tenga una vida útil de 10 años y se pueda vender por un 35% de su costo inicial. Cada 2 años se requiere invertir $10.000.000 en mantenimiento y restauración.

Las características iniciales de negociación son así: - Cada unidad se espera que se venda por $380.000 y se proyecta que los precios aumentan un 0,5% por encima de la tasa de inflación cada año.

- El costo de ventas por unidad es de $270.000 y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años siguientes.

- Los analistas de marketing esperan vender 2700 unidades durante el primer año de producción y aumentar los volúmenes de ventas 2% por año.

- Los gastos administrativos son de $140.000.000 millones anuales y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años subsiguientes.

- La tasa impositiva es del 33%.

- La compañía financiará parcialmente las inversiones así: el costo de estudios y formulación emitiendo bonos a 6 años con una tasa del 12% efectiva anual y el costo de comercialización con un préstamo bancario a 7 años.

- Espera una rentabilidad del 40% Debe hallar: A) La rentabilidad del negocio, a partir de la TIR y el valor presente neto.

B) Halle el precio mínimo de venta para satisfacer las necesidades de rentabilidad.

CREDITO Periodo

Saldo Inicial

0

$40.000.000

Cuota

Intereses

Abono capital

Saldo final

1

$40.000.000

$840.677

$599.949

$240.729

$39.759.271

2

$39.759.271

$840.677

$596.338

$244.339

$39.514.932

3

$39.514.932

$840.677

$592.673

$248.004

$39.266.928

4

$39.266.928

$840.677

$588.953

$251.724

$39.015.204

5

$39.015.204

$840.677

$585.178

$255.499

$38.759.704

6

$38.759.704

$840.677

$581.346

$259.332

$38.500.373

7

$38.500.373

$840.677

$577.456

$263.221

$38.237.151

8

$38.237.151

$840.677

$573.508

$267.169

$37.969.982

9

$37.969.982

$840.677

$569.501

$271.176

$37.698.806

10

$37.698.806

$840.677

$565.434

$275.244

$37.423.562

11

$37.423.562

$840.677

$561.305

$279.372

$37.144.190

12

$37.144.190

$840.677

$557.115

$283.562

$36.860.628

13

$36.860.628

$840.677

$552.862

$287.815

$36.572.812

14

$36.572.812

$840.677

$548.545

$292.132

$36.280.680

15

$36.280.680

$840.677

$544.164

$296.514

$35.984.166

16

$35.984.166

$840.677

$539.716

$300.961

$35.683.205

17

$35.683.205

$840.677

$535.202

$305.475

$35.377.730

18

$35.377.730

$840.677

$530.620

$310.057

$35.067.673

19

$35.067.673

$840.677

$525.970

$314.707

$34.752.966

20

$34.752.966

$840.677

$521.250

$319.428

$34.433.538

21

$34.433.538

$840.677

$516.459

$324.219

$34.109.320

22

$34.109.320

$840.677

$511.596

$329.081

$33.780.239

23

$33.780.239

$840.677

$506.660

$334.017

$33.446.221

24

$33.446.221

$840.677

$501.650

$339.027

$33.107.194

25

$33.107.194

$840.677

$496.565

$344.112

$32.763.082

26

$32.763.082

$840.677

$491.404

$349.273

$32.413.809

27

$32.413.809

$840.677

$486.165

$354.512

$32.059.297

28

$32.059.297

$840.677

$480.848

$359.829

$31.699.468

29

$31.699.468

$840.677

$475.451

$365.226

$31.334.242

30

$31.334.242

$840.677

$469.973

$370.704

$30.963.538

31

$30.963.538

$840.677

$464.413

$376.264

$30.587.274

32

$30.587.274

$840.677

$458.770

$381.908

$30.205.366

33

$30.205.366

$840.677

$453.042

$387.636

$29.817.731

34

$29.817.731

$840.677

$447.228

$393.450

$29.424.281

35

$29.424.281

$840.677

$441.326

$399.351

$29.024.930

36

$29.024.930

$840.677

$435.337

$405.341

$28.619.589

37

$28.619.589

$840.677

$429.257

$411.420

$28.208.169

38

$28.208.169

$840.677

$423.086

$417.591

$27.790.578

39

$27.790.578

$840.677

$416.823

$423.854

$27.366.723

40

$27.366.723

$840.677

$410.466

$430.212

$26.936.512

41

$26.936.512

$840.677

$404.013

$436.664

$26.499.847

42

$26.499.847

$840.677

$397.464

$443.214

$26.056.634

43

$26.056.634

$840.677

$390.816

$449.861

$25.606.772

44

$25.606.772

$840.677

$384.069

$456.609

$25.150.164

45

$25.150.164

$840.677

$377.220

$463.457

$24.686.706

46

$24.686.706

$840.677

$370.269

$470.408

$24.216.298

47

$24.216.298

$840.677

$363.213

$477.464

$23.738.834

48

$23.738.834

$840.677

$356.052

$484.625

$23.254.209

49

$23.254.209

$840.677

$348.783

$491.894

$22.762.314

50

$22.762.314

$840.677

$341.405

$499.272

$22.263.043

51

$22.263.043

$840.677

$333.917

$506.760

$21.756.282

52

$21.756.282

$840.677

$326.316

$514.361

$21.241.921

53

$21.241.921

$840.677

$318.602

$522.076

$20.719.845

54

$20.719.845

$840.677

$310.771

$529.906

$20.189.939

55

$20.189.939

$840.677

$302.823

$537.854

$19.652.085

56

$19.652.085

$840.677

$294.756

$545.921

$19.106.163

57

$19.106.163

$840.677

$286.568

$554.109

$18.552.054

58

$18.552.054

$840.677

$278.257

$562.420

$17.989.634

59

$17.989.634

$840.677

$269.821

$570.856

$17.418.778

60

$17.418.778

$840.677

$261.259

$579.418

$16.839.360

61

$16.839.360

$840.677

$252.569

$588.109

$16.251.251

62

$16.251.251

$840.677

$243.748

$596.929

$15.654.321

63

$15.654.321

$840.677

$234.795

$605.883

$15.048.439

64

$15.048.439

$840.677

$225.707

$614.970

$14.433.469

65

$14.433.469

$840.677

$216.483

$624.194

$13.809.275

66

$13.809.275

$840.677

$207.121

$633.556

$13.175.719

67

$13.175.719

$840.677

$197.619

$643.059

$12.532.660

68

$12.532.660

$840.677

$187.974

$652.704

$11.879.957

69

$11.879.957

$840.677

$178.184

$662.493

$11.217.464

70

$11.217.464

$840.677

$168.248

$672.430

$10.545.034

71

$10.545.034

$840.677

$158.162

$682.515

$9.862.518

72

$9.862.518

$840.677

$147.925

$692.752

$9.169.766

73

$9.169.766

$840.677

$137.535

$703.143

$8.466.623

74

$8.466.623

$840.677

$126.988

$713.689

$7.752.934

75

$7.752.934

$840.677

$116.284

$724.393

$7.028.541

76

$7.028.541

$840.677

$105.419

$735.258

$6.293.283

77

$6.293.283

$840.677

$94.391

$746.286

$5.546.997

78

$5.546.997

$840.677

$83.198

$757.480

$4.789.517

79

$4.789.517

$840.677

$71.837

$768.841

$4.020.676

80

$4.020.676

$840.677

$60.305

$780.372

$3.240.304

81

$3.240.304

$840.677

$48.600

$792.077

$2.448.227

82

$2.448.227

$840.677

$36.720

$803.957

$1.644.270

83

$1.644.270

$840.677

$24.662

$816.015

$828.255

84

$828.255

$840.677

$12.423

$828.255

$0

$30.616.898

$40.000.000

$40.000.000

0

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Año 6

Año 7

Intereses Abono capital

$6.948.756

$6.334.695

$5.600.523

$4.722.748

$3.673.279

$2.418.535

$918.362

$3.139.372

$3.753.433

$4.487.605

$5.365.381

$6.414.849

$7.669.594

$9.169.766

BONO Costos de estudios $50.000.000 Bonos (años)

6

TEA bono

12%

Periodo

0

1

2

3

4

5

6

Saldo Inicial

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

Intereses

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

Abono Capital

$0

$0

$0

$0

$0

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$50.000.000

$0

Saldo Final

$50.000.000

A) La rentabilidad del negocio, a partir de la TIR y el valor presente neto.

Vida del negocio (años)

8

Costos de estudios

50.000.000

Costo de merc.y comer.

40.000.000

Propiedad planta y equipo

210.000.000

Vida util PPE (años)

10%

Valor de recuperacion

35%

Mantenimiento (cada 2 años) Precio de venta por unidad

5.000.000 380.000

Inflacion

5,62%

Aumento de precios

6,12%

Costo de ventas

270.000

Aumento del costo

5,62%

Unidades a vender

2700

Aumento anual de ventas

2%

Gastos administrativos

100.000.000

Aumento de gastos Admin.

5,62%

Tasa Renta

33%

Bonos (años)

6

TEA Bono

12%

Credito (años)

7

TEA Credito

19,56%

TIO

40%

TIR VPN Precio minimo de venta

69% $

160.028.189,87

Año 0

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Año 6

Año 7

Año 8

Precio de venta

$380.000

$403.256

$427.935

$454.125

$481.917

$511.411

$542.709

$575.923

Costo de venta

$270.000

$285.174

$301.201

$318.128

$336.007

$354.891

$374.836

$395.901

Unidades

$2.700

$2.754

$2.809

$2.865

$2.923

$2.981

$3.041

$3.101

Ingresos

$1.026.000.000

$1.110.567.024 $1.202.104.400 $1.301.186.653 $1.408.435.662

$1.524.524.563 $1.650.181.976

$1.786.196.575

$1.057.935.530 $1.139.739.337

$1.227.868.542

Costos

$729.000.000

$785.369.196

$846.097.084

$911.520.695

$982.003.121

Utilidad Bruta

$297.000.000

$325.197.828

$356.007.317

$389.665.959

$426.432.541

$466.589.033

$510.442.639

$558.328.033

Gastos administrativos

$100.000.000

$105.619.999

$111.555.842

$117.825.279

$124.447.059

$131.440.983

$138.827.965

$146.630.096

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

Deprecicion Gastos de Manteminiento

$5.000.000

$5.000.000

$5.000.000

$5.000.000

Gastos Financieros Credito

$6.948.756

$6.334.695

$5.600.523

$4.722.748

$3.673.279

$2.418.535

$918.362

Gastos Financieros Bonos

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

$6.000.000

$0

$0

$163.051.244

$181.243.134

$211.850.952

$235.117.932

$271.312.203

$300.729.516

$349.696.312

$385.697.938

Utilidad antes de Impuestos Impuesto Renta

$0

$53.806.911

$59.810.234

$69.910.814

$77.588.918

$89.533.027

$99.240.740

$115.399.783

$127.280.320

$109.244.334

$121.432.900

$141.940.138

$157.529.014

$181.779.176

$201.488.776

$234.296.529

$258.417.618

Depreciacion

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

$21.000.000

Ajustes Financieros

$12.948.756

$12.334.695

$11.600.523

$10.722.748

$9.673.279

$8.418.535

$918.362

Utilidad del Ejercicio Flujos de efectivo Ajustes

$0

Inversiones

-300.000.000

Flujo Operativo

-300.000.000

$143.193.089

$154.767.595

$174.540.661

$189.251.762

$212.452.455

$230.907.310

$256.214.891

$352.917.618

Capital credito

40.000.000

- $3.139.372

- $3.753.433

- $4.487.605

- $5.365.381

- $6.414.849

- $7.669.594

- $9.169.766

0

- $6.948.756

- $6.334.695

- $5.600.523

- $4.722.748

- $3.673.279

- $2.418.535

- $918.362

0 0

Interes Credito Capital Bono

$50.000.000

Intereses Bono Flujo Financiero Flujo neto de efectivo

$73.500.000

- $50.000.000 - $6.000.000

- $6.000.000

- $6.000.000

- $6.000.000

- $6.000.000

- $6.000.000

0

90.000.000

- $16.088.128

- $16.088.128

- $16.088.128

- $16.088.128

- $16.088.128

- $66.088.128

- $10.088.128

0

-210.000.000

$127.104.961

$138.679.466

$158.452.532

$173.163.634

$196.364.327

$164.819.182

$246.126.763

$352.917.618

B) Halle el precio mínimo de venta para satisfacer las necesidades de rentabilidad.

Vida del negocio (años) Costos de estudios Costo de merc.y comer.

8 50.000.000 40.000.000

Propiedad planta y equipo Vida util PPE (años) Valor de recuperacion Mantenimiento (cada 2 años)

210.000.000 10% 35% 5.000.000

Precio de venta por unidad Inflacion Aumento de precios

347.794 5,62% 6,12%

Costo de ventas Aumento del costo

270.000 5,62%

Unidades a vender Aumento anual de ventas

2700 2%

Gastos administrativos Aumento de gastos Admin.

100.000.000 5,62%

Tasa Renta

33%

Bonos (años) TEA Bono

6 12%

Credito (años) TEA Credito TIO TIR VPN Precio minimo de venta

7 19,56%

-$

40% 40% 0,00

Año 0 Precio de venta Costo de venta Unidades Ingresos Costos Utilidad Bruta Gastos administrativos Deprecicion Gastos de Manteminiento Gastos Financieros Credito Gastos Financieros Bonos Utilidad antes de Impuestos Impuesto Renta Utilidad del Ejercicio Flujos de efectivo Ajustes Depreciacion Ajustes Financieros Inversiones Flujo Operativo Capital credito Interes Credito Capital Bono Intereses Bono Flujo Financiero Flujo neto de efectivo

Año 1 $347.794 $270.000 $2.700 $939.044.263 $729.000.000 $210.044.263 $100.000.000 $21.000.000 $6.948.756 $6.000.000 $76.095.507 $25.111.517 $50.983.990

-300.000.000 -300.000.000 40.000.000

Año 2 $369.079 $285.174 $2.754

Año 3 $391.667 $301.201 $2.809

Año 4 $415.637 $318.128 $2.865

Año 5 $441.074 $336.007 $2.923

Año 7 $496.713 $374.836 $3.041

$1.016.444.047 $1.100.223.432 $1.190.908.248 $1.289.067.669 $1.395.317.783 $1.510.325.456 $785.369.196 $846.097.084 $911.520.695 $982.003.121 $1.057.935.530 $1.139.739.337 $231.074.851 $254.126.348 $279.387.553 $307.064.548 $337.382.253 $370.586.119 $105.619.999 $111.555.842 $117.825.279 $124.447.059 $131.440.983 $138.827.965 $21.000.000 $21.000.000 $21.000.000 $21.000.000 $21.000.000 $21.000.000 $5.000.000 $5.000.000 $5.000.000 $6.334.695 $5.600.523 $4.722.748 $3.673.279 $2.418.535 $918.362 $6.000.000 $6.000.000 $6.000.000 $6.000.000 $6.000.000 $0 $87.120.158 $109.969.983 $124.839.526 $151.944.210 $171.522.735 $209.839.791 $28.749.652 $36.290.094 $41.197.044 $50.141.589 $56.602.503 $69.247.131 $58.370.506 $73.679.888 $83.642.483 $101.802.621 $114.920.233 $140.592.660

Año 8 $527.112 $395.901 $3.101 $1.634.812.521 $1.227.868.542 $406.943.979 $146.630.096 $21.000.000 $5.000.000 $0 $0 $234.313.884 $77.323.582 $156.990.302

$21.000.000 $12.948.756

$21.000.000 $12.334.695

$21.000.000 $11.600.523

$21.000.000 $10.722.748

$21.000.000 $9.673.279

$21.000.000 $8.418.535

$21.000.000 $918.362

$84.932.746 - $3.139.372 - $6.948.756

$91.705.200 - $3.753.433 - $6.334.695

$106.280.412 - $4.487.605 - $5.600.523

$115.365.230 - $5.365.381 - $4.722.748

$132.475.900 - $6.414.849 - $3.673.279

$162.511.022 - $9.169.766 - $918.362

- $6.000.000 - $16.088.128 $68.844.618

- $6.000.000 - $16.088.128 $75.617.072

- $6.000.000 - $16.088.128 $90.192.283

- $6.000.000 - $16.088.128 $99.277.102

- $6.000.000 - $16.088.128 $116.387.772

$144.338.767 - $7.669.594 - $2.418.535 - $50.000.000 - $6.000.000 - $66.088.128 $78.250.639

$21.000.000 $0 $73.500.000 $251.490.302 0 0

0 - $10.088.128 $152.422.894

0 0 $251.490.302

$50.000.000 90.000.000 -210.000.000

Año 6 $468.068 $354.891 $2.981