Moja ulaganja, 3

POSEBAN PRILOG |||ožujak 2011.

oliver Klesinger, Hypo banka

stambeni krediti

ADV 115/2010 HR

the orange way of Service Excellence

.ADMAsENA O¿EKIVANJA 4O JE ONO sTO ODUsEVLJAVA NAsE KLIJENTE 3 PROAKTIVNOM ORGANIZACIJOM BRISANJEM GRANICA IZMEÇU DRwAVA I SURADNICIMA KOJI SE ISKAZUJU STRU¿NOs½U I USMJERENOs½U NA PRONALAZAK RJEsENJA SVAKODNEVNO RADIMO NA SVOM CILJU p ODUsEVLJENJU KLIJENATA 5VJERITE SE SAMI DA JE '7 U POKRETU

)NFO TELEFON WWW GW WORLD HR

moja ulaganja |||krediti

Akcije za ‘buđenje’ tržišta nekretnina Banke i država zajednički pokušavaju građanima omogućiti lakše ulaganje u nekretnine Tin Bašić

D

omaće tržište nekretnina odavno je već “na aparatima” i samo je pitanje vremena kada će se ti aparati ugasiti. Za sada se na različite načine pokušavalo spasiti što se spasiti da, no izostala je bilo kakva jača pozitivna reakcija. Sve više građana gubi posao, tvrtke sve češće proglašavaju stečaj, ekonomija kao da lagano odumire, popularno svjetlo na kraju tunela sve slabije tinja. To je, nažalost, hrvatska stvarnost.

Vlada je prošloga mjeseca u hitnu saborsku proceduru

2

Nekretninski krediti

8

Unatoč krizi plasmani stambenih kredita stabilni, a banke sklone snižavanju kamate

8

Intervju: Oliver Klesinger

Izvršni direktor poslovanja s građanstvom Hypo Alpe-Adria banke govori o stanju na tržištu nekretnina i naznakama oporavka

10 Osiguranje

Pregled ponuda osiguranja nekretnina na hrvatskom tržištu

15 Warren Buffett

Mudrac iz Omahe svoje financijske i ulagačke savjete rado dijeli i s običnim građanima

10

PRVE DNEVNE POSLOVNE NOVINE U HRVATSKOJ

Glavni urednik: Darko Markušić urednik PrilogA: Vladimir Nišević Uprava: Darko Markušić, Sanja Vernić Prodaja oglasa: Jasna Bibić telefon: 01/6326-013 Autori: Božica Babić, Tin Bašić, Ozren Podnar GrafiKA: RedPoint – Predrag Vučinić fotografije: Fotolia i Pixsell lektor: Iva Udiković Izdavač: Dnevnik d.o.o Savska cesta 66/10, 10000 Zagreb telefon: 01/6326-000 telefaks: 01/6326-060 E-mail: redakcija@poslovni.hr Tisak: Tiskara Vjesnik, Slavonska avenija 4, 10 000 Zagreb

poseb an prilog POSLOVNI DNEVNIK

moja ulaganja |||krediti uputila zakon kojim bi država subvencionirala i davala jamstva građanima koji uzimaju stambene kredite. Prema ocjeni Vlade, a na temelju podataka nekoliko institucija, od Hrvatske gospodarske komore, Ministarstva graditeljstva i Državnog zavoda za statistiku, u Hrvatskoj je zarobljeno 5,2 milijarde kuna u nekretninama. Naime, tolika je procijenjena vrijednost najviše 10.000 neprodanih stanova u Hrvatskoj. No nije problem samo broj neprodanih stanova.

Sve više zaposlenih u građevinskoj industriji gubi posao jer se stanovi ne prodaju, što generira slabiju kupovnu moć građana, što pak uzrokuje ne vraćanje kredita bankama.

PLASMAN KREDITA No problemi ne plaćanja kredita još nisu alarmantni, poručuju banke. Čak plasiranje novih nekretninskih kredita građanima i tvrtkama, iako slabije nego prijašnjih godina, za sada su na određenoj zadovoljavajućoj razini. Hypo banka je prošle godine građanima plasirala 550 milijuna kuna stambenih kredita, dok je Erste banka plasirala oko 1220 stambenih kredita u iznosu od 506 milijuna kuna. Privredna banka Zagreb (PBZ) plasirala je u drugoj polovici prošle godine više stambenih kredita nego u prvoj, a SG – Splitska banka plasirala je otprilike jednak broj kredita kao i 2009., što iznosi oko 25 posto ukupnoga njihova plasmana. Najviše stambenih kredita plasirala je Zagrebačka banka. “Unatoč recesijskom razdoblju Zaba je realizirala više od 1,6 milijardi kuna stambenih kredita, što je 30 posto više u odnosu na godinu prije”, poručuju u Zabi.

“Prema našim predviđanjima 2011. godina bit će godina početka oporavka, a znakovi oporavka bit će prije svega vidljivi u sektoru gospodarstva, dok će se poboljšanja u sektoru građanstva vidjeti u drugom dijelu 2011. i početkom 2012.

U tom pogledu troškovi rizika i dalje će biti tema u 2011. te se POSLOVNI DNEVNIK poseban prilog

može očekivati rast udjela loših kredita, ali za razliku od prethodnih godina sada prije svega u sektoru građanstva”, poručuju u Hypo banci.

Udjel tzv. problematičnih plasmana u ukupnom portfelju Erste banke kreće se oko šest posto, pri čemu su “problematični” stambeni krediti nešto manji od tri posto ukupnog portfelja banke. U Raiffeisen banci kažu da je zamjetan uzlazni trend loših kredita, no oni već u ranoj fazi problema otplate rješavaju poteškoće kako poslije ne bi bilo poteškoća.

“Očekivan blagi oporavak gospodarstva u 2011. godini je nužan uvjet za poboljšanje kvalitete kreditnog portfelja banaka, ali nije i dovoljan za zaustavljanje rasta relativnog pokazatelja.

Oporavak gospodarstva odrazit će se na usporavanje rasta udjela loših kredita u ukupnim, što je izgledno već u 2011.”, kažu u RBA. Ističu kako će rezultat toga biti manje rezervacije za gubitke u računu dobiti i gubitka banaka u odnosu na prethodnu godinu te posljedični rast dobiti. “No ukupan iznos loših kredita kao i njihov udio u ukupnim i dalje će rasti sve dok se ne ubrza rast kredita i time zaustavi proces starenja kreditnog portfelja”, poručuju.

NIŽE KAMATE Budući da situacija nije idealna te da postoji rizik od ne plaćanja kredita, banke su svojim klijentima, bilo građanima, bilo tvrtkama, omogućile razne mogućnosti odgode ili reprograma ove vrste kredita te su snižene i kamatne stope. Zaba je još krajem 2009. započela snižavati kamatne stope na stambene kredite i na postojeće kredite i u novoj prodaji.

“Kamatne stope na novu ponudu stambenih kredita snižene su dva puta prošle godine, u svibnju i srpnju, dok je od 1. svibnja 2010. za 0,25-postotnih poena snižena kamatna stopa svim postojećim korisnicima stambenih kredita koji su uredni u poslovanju”, kažu u

RBA je snizila kamatne stope na kredite u ‘švicarcima’ koji su zbog prošlogodišnje lipanjske aprecijacije u odnosu na euro znatno povećali mjesečne rate

moja ulaganja ||| krediti

5,2

milijarde kuna u Hrvatskoj je ‘zarobljeno’ u nekretninama, pokazuju podaci DZS-a

1,6

milijardi kuna realizirala je Zagrebačka banka

Erste banka je u prosincu 2008. godine trudnicama/ rodiljama te osobama koje ostanu bez posla omogućila ugovaranje počeka tijekom otplate kredita na razdoblje do najviše 12 mjeseci

kamatne stope kako bi u okviru svojih mogućnosti pomogla klijentima prebroditi ovo krizno stanje. “A s obzirom na očekivanja da će tečaj švicarskog franka nastaviti blagi rast i u sljedećih barem godinu dana, iako znatno blažim tempom nego do sada, Hypo banka je odlučila sniziti kamatnu stopu na sve redovne stambene kredite s valutnom klauzulom u švicarskim francima za 0,25-postotnih bodova, uključujući i kredite koji se reprogramiraju”, poručuju u toj banci.

PBZ je također prije nekoliko dana odlučio od svibnja 2011. smanjiti kamatne stope na postojeći portfelj korisnika stambenih kredita za 0,25 postotnih bodova i to na stambene kredite odobrene po standardnim uvjetima uz promjenjivu kamatnu stopu uz valutnu klauzulu u ‘švicarcima’ i eurima. Također, banka će smanjiti i kamatne stope na nove plasmane stambenih kredita za 0,25 postotnih bodova.

U PBZ-u i reprogramiranje bilježi rast zbog smanjenih primanja ili otkaza. “Reprogramiranjem kredita ne može se dobiti novi kredit koji povećava kreditnu izloženost klijenta, već se samo zatvaraju postojeće kreditne obveze klijenta u banci”, objašnjavaju u PBZ-u. Ističu kako je nekoliko najčešćih razloga reprograma – smanjenje primanja jednoga bračnog

druga koji ne mora biti korisnik kredita jer se promatra prihod i zaduženost kućanstva, gubitak posla jednoga bračnog druga, prevelika kreditna zaduženost gdje su mjesečne obveze veće od mjesečnog prihoda te smrtni slučaj ili bolest u obitelji.

Splitska banka nudi stambeni kredit “Stanko” koji je prilagođen za više namjena – od kupnje stana preko preuređenja do gradnje kuće. RBA do kraja ožujka nudi stambene kredite u eurima s povoljnijom kamatom. Tako kamata na RBA Flexi stambene kredite uz valutnu klauzulu u eurima iznosi 6,5 posto godišnje, uz upola nižu naknadu za obradu kredita. Tu je i akcija “Prostor za preokret” uz kamatu od 5,95 posto, a krediti su u kunama. Erste nudi ponude i za neke akutalne projekte kao što su stanovi Nivogradnje u projektu “Prečko” i “Horvatova” u Zagrebu kao i stambene kredite iz POS-ova projekta u Rijeci.

TRI MODELA Hypo banka je, između ostaloga, u suradnji sa Zagrebačkim holdingom potpisala ugovor o povoljnijem kreditiranju odabira nekretnina u sesvetskom naselju Novi Jelkovec. Krediti će se realizirati u tri modela, a kamata će biti fiksna prve dvije godine.

Visina kamate ovisi o tome koji je udjel. Tako je uz udjel od 30 posto nominalna kamatna stopa 4,98 posto, dok je uz udjel poseb an prilog POSLOVNI DNEVNIK

moja ulaganja |||krediti intervju

Zaba je prošle godine dvaput snizila kamatne stope na novu ponudu stambenih kredita, u svibnju i srpnju od nula do 15 posto kamata 5,8 posto. PBZ nudi dva modela – Start i Redovni model. Kamatna stopa u Start modelu varira od 5,29 do 5,7 posto, ovisno o tome kakav je plan otplate.

Zagrebačka banka pak u suradnji s investitorima do sredine travnja, svakog petka i subote, održava akciju “Moj prvi dan za stan”, kao svojevrsni nastavak prethodnih akcija. Kamatne stope tijekom akcije kreću se od 4,5 posto fiksno za prve četiri godine (EKS 4,59 u fiksnom razdoblju), a banka ne naplaćuje naknadu za obradu kreditnog zahtjeva. “U ponudi je više od 850 stanova i apartmana diljem Hrvatske po cijenama već od 1000 eura po m2”, poručuju u Zabi.

Iako svaka banka nudi određenu vrstu akcije na stambene kredite, država će održati svoju.

Spomenuti zakon o subvencioniranju i davanju jamstava građanima na stambene kredite “prisilit” će banke da, ako se jave na javni poziv APN-a, snize kamate. Iako banke nevoljko govore o svojim poslovnim planovima, neke su nam poručile kako će se svakako javiti na taj natječaj.

DRŽAVNA POTPORA Jedna od njih je SG – Splitska banka u kojoj kažu da se građani već interesiraju za ovu vrstu kredita pod “državnom kapom”.

Hypo banka je također zainteresirana za taj projekt.

POSLOVNI DNEVNIK poseban prilog

Erste pozdravlja ovu odluku i kaže da bi mogla donijeti pozitivne pomake na tržištu nekretnina iako je preuranjeno govoriti o potencijalnim učincima.

“Međutim, imajući u vidu pogodnosti poput nepovratne državne potpore u vidu plaćanja polovice rate kredita u razdoblju od četiri godine, odnosno jamstva plaćanja kamate na kredit u razdoblju do godine dana u slučaju ostanka bez posla, može se reći da inicijativa svakako predstavlja velik iskorak koji u ovom trenutku olakšava kupnju stambenog prostora”, kažu u Ersteu. U Zagrebačkoj banci nisu konkretno rekli hoće li se

Hypo banka je odlučila sniziti kamatnu stopu na sve redovne stambene kredite s klauzulom u švicarskim francima za 0,25-postotnih bodova

javiti na poziv APN-a, no kažu da se uz njihovu standardnu akciju njihovim klijentima otvara i “mogućnost subvencije stambenoga kredita prema Zakonu o subvencioniranju i državnom jamstvu stambenih kredita koji uskoro stupa na snagu”.

Bilo kako bilo, pad kamatnih stopa, daljnji pad cijena nekretnina, zaustavljanje rasta nezaposlenosti te poticanje potrošnje mogu pokrenuti tržište nekretnina. Dok se ne ispune ti uvjeti, a među njima i onaj najvažniji – oslobođenje od straha prilikom kupnje stana zbog buduće neizvjesnosti – neće se ništa pokrenuti.

moja ulaganja |||intervju

Ulazak u EU moga bi donijeti pad kam Najbolji lijek za oživljavanje tržišta nekretnina je provođenje programa gospodarskog oporavka koji će pokrenuti zapošljavanje, kaže Oliver Klesinger, izvršni direktor poslovanja s građanstvom Hypo banke TIN BAŠIĆ

U

natoč trenutnoj stagnaciji hrvatsko tržište nekretnina ima velik potencijal za dugoročan rast, kaže Oliver Klesinger, izvršni direktor poslovanja s građanstvom Hypo Alpe-Adria banke. On smatra da je recesija snažno utjecala na prodaju nekretnina te je zbog evidentnog suzdržavanja građana od ulaska u nove kredite zabilježen osjetan pad potražnje. Istodobno su ti negativni tržišni trendovi prisilili banke da s jedne strane prilagođavaju svoje kreditne planove i budu opreznije, a s druge strane da primjereno odgovore tržišnim uvjetima.

Kakvim procjenjujete današnje stanje na tržištu nekretnina u Hrvatskoj?

Ovdje vrijedi napomenuti da Hypo banka, zahvaljujući svojim povoljnim uvjetima, za sada ima tržišni udio u stambenim kreditima stanovništva veći od 15%. Prema podacima HUB-a, krediti stanovništvu su u 2010. godini rasli 3%, s tim da su najviše rasli stambeni krediti, i to 9,2%. Bolja vremena za tržište nekretnina doći će zajedno s jačim gospodarskim oporavkom, a moguće je da će nakon ulaska Hrvatske u Europsku uniju doći POSLOVNI DNEVNIK poseban prilog

i do pada kamata. Ipak, tržište nekretnina neće biti isto kao i prije 2008., odnosno izbijanja ekonomske krize, i cijene će ubuduće rasti samo kvalitetnim nekretninama na dobrim lokacijama, zbog čega će doći do velike segmentacije tržišta.

Kako je Hypo banka reagirala na spomenute tržišne uvjete?

Već krajem 2010. Hypo banka je snizila kamatne stope za 0,7 posto i ponudila vrlo povoljne uvjete kredita koji su bili među najpovoljnijima na tržištu te je tako odgovorila na potrebe svojih klijenata. Upravo uvodimo i posebne akcijske uvjete za nove stambene kredite (za kupnju nekretnine) s valutnom klauzulom u eurima uz kamatnu stopu već od 5,90% za klijente banke, bez naknade za obradu kredita od redovnih.

Prošle smo godine također uveli niz pozitivnih i fer mjera kojima smo željeli pomoći najranjivijem segmentu klijenata – fizičkim osobama koje su se suočile s problemom otplate svojih kredita, primjerice moratorij na otplatu kredita u trajanju od šest mjeseci s mogućnošću produženja moratorija na dodatnih šest mjeseci, besplatna konverzija devizne klauzule (CHF u EUR), prvi put uvedena je mogućnost

da se rok otplate kredita produži na 40 godina, omogućili smo zatvaranje postojećih te obradu novih kredita bez naknade, snizili smo kamatnu stopu na kredite u otplati s valutnom klauzulom u švicarskim francima za 0,25-postotnih bodova itd. U istom smo smjeru nastavili i u 2011. te smo započeli s akcijama uz kamatne stope već od 4,98% za 2000 stanova, a u pripremi je još sličnih akcija.

Može li se u Hrvatskoj očekivati dodatno sniženje kamatnih stopa?

Pad kamatnih stopa u 2010. godini dogodio se i na strani aktive (krediti) i na strani pasive (depoziti) i za građane i za poduzeća. Statistički podaci HNB-a pokazuju da je vidljiv pad kamatnih stopa na stambene kredite u 2010. godini, a evidentna je i tendencija daljnjeg pada, posebno u segmentu stambenih kredita.

Prepreka većem padu kamatnih stopa je premija rizika zemlje koja se veže uz aktualni kreditni rejting Hrvatske i kvalitetu makroekonomskog okruženja koja bitno determinira cijenu izvora financiranja banaka. Završetak pretpristupnih pregovora za ulazak u EU jedan je od preduvjeta za smanjenje premije na rizik kao

ključnog ograničenja daljnjem padu kamatnih stopa na kredite.

Također treba imati na umu da neka istraživanja pokazuju kako je kupcima u današnje vrijeme sigurnost u mogućnost otplate čak i važnija od samih kamatnih stopa. Upravo je u vezi s tim Hypo banka u suradnji sa Zagrebačkim holdingom i uvođenjem jamstvenog fonda građanima pružila takav sigurnosni element.

Kupovna moć građana pada. Banke su pooštrile uvjete plasiranja stambenih kredita. Kako se ova situacija može riješiti?

Taj problem nije jednodimenzionalan i ne ovisi samo o bankama i uvjetima za kreditiranje kupnje stanova. Unatoč tome što hrvatsko gospodarstvo danas polako pokazuje znakove oporavka, banke su se proteklih godina susretale s porastom tzv. loših kredita (primjerice, prema posljednjem izvješću HNB-a loši krediti čine 11,2% ukupnih kredita u 2010., dok je njihov udio u 2009. iznosio oko 7,8 posto), što je neminovno utjecalo na kreditne aktivnosti i planove banaka.

Prema našim predviđanjima 2011. bit će godina početka oporavka, a prvi znakovi bit će prije svega vidljivi u korporativnom sektoru, dok će se poboljšanja u sektoru građanstva vidjeti sredinom 2012. godine. S tim da će troškovi rizika i dalje biti tema u 2011. te treba očekivati rast udjela loših kredita, ali za razliku od prethodnih godina sada prije svega u sektoru građanstva.

moja ulaganja |||intervju

ao mata Kakva je, prema vašem mišljenju, odluka Vlade kojom se građanima želi subvencionirati kamate na stambene kredite?

Svaka odluka koja je usmjerena prema oporavku gospodarstva je dobra. Hypo banka pozdravlja tu Vladinu inicijativu i zainteresirana je da se uključi u projekt. Kamatna stopa od 4,95% na kredite u eurima načelno je prihvatljiva, a pogotovo što vlada uz subvenciju nudi i jamstvo.

Dio naših klijenata je pokazao načelni interes za kupnju stana uz Vladine subvencije, no općenito je kreditna aktivnost smanjena.

Mnogi analitičari i stručnjaci za nekretnine tvrde da zapravo banke drže visoke cijene stanova.

Je li to baš tako? i Vlada je na neki način dala svoj “amen” visokoj cijeni “kvadrata”, davajući maksimalnu cijenu od 1900 eura po kvadratu.

Cijene stanova diktira tržište.

Zaključak da banke diktiraju cijene nekretnina je pomalo pretenciozan. U posljednje je dvije godine zabilježen osjetan pad cijena nekretnina i nitko ne može jamčiti da se taj trend neće nastaviti. Istina je da banke štite svoje investicije, no nama je u interesu prodati nekretnine.

Snimio: Sanjin Strukić/PXL

Dio naših klijenata je pokazao načelni interes za kupnju stana uz Vladine subvencije, no općenito je kreditna aktivnost smanjena

poseBan prilog POSLOVNI DNEVNIK 9

moja ulaganja |||osiguranje

Osiguranje kao ulaganje u sigurnost Većina osiguravatelja na tržištu nudi prihvatljive pakete osiguranja nekretnina iako je teško naći dvije iste ponude jer one ovise o konkretnim podacima BOŽICA BABIĆ

BASLER OSIGURANJE ZAGREB

O

siguranja imovine po svojoj su prirodi, ističu u ovom društvu, među kompliciranijim za izračun premije jer ovise o nizu čimbenika.

Primjerice, kod osiguranja od provalne krađe postoje doplaci ovisni o gradu u kojem se nalazi osigurana imovina, dok su kod požara mogući popusti ako postoji primjeren sustav za zaštitu od vatre. Gotovo je nemoguće, kažu, dati ponudu bez točnih konkretnih podataka, a teško će se naći i dvije identične police koje su kreirane za naizgled istu osiguranu vrijednost.

Osiguranjem građevinskog dijela nekretnine moguće je osigurati stan, obiteljsku kuću ili vikendicu, a istovremenim ugovaranjem police osiguranja za predmete kućanstva zaštićuju se njihova vrijednost kao i oprema kućanstva.

Polica Basler sigurna imovina trima paketima nudi tri razine zaštite cjelokupne imovine, to su: Temeljni paket, Plus paket 10 POSLOVNI DNEVNIK poseban prilog

i Krovni paket. U Basleru ističu da je zaštitu imovine moguće dobiti već od 3 kn/m2.

Vrijednost nekretnina nije nadoknadiva ni brzo ni jednostavno, a imovina može biti oštećena ili uništena u trenu zbog prirodnih nepogoda ili ljudskog utjecaja.

Oprema i zalihe Kada klijent osigura svoju imovinu u Basleru, ostvaruje dodatne pogodnosti iz preventivnog programa – Svijet sigurnosti, odnosno u sigurnosnoj kutiji dobije protupožarnu deku, uređaj za zaštitu od prenapona i dimni alarm. Poslovni subjekti prilikom osiguranja imovine u Basleru mogu birati zaštitu iz široke lepeze pokrića kako bi zaštita imovine imala željenu razinu zaštite. Osiguranje imovine poslovnih subjekata može pokrivati građevinski dio te osiguranje opreme, roba i zaliha.

merkur OSIGURANJE

Z

aštititi dom znači biti pravilno osiguran, recept je Merkur osiguranja. Njihova osiguranja imovine, kažu, pružaju zaštitu upravo onoga što je najvažnije i nužno za potpunu sigurnost stečenih vrijednosti kod klijenata. Zaštitu imovine nude osnovnim i proširenim pokrićem osiguranja stana, kuće i kućanstva. Kuće ili stanovi, pojašnjavaju, uglavnom se osiguravaju od osnovnih opasnosti, što uključuje rizik požara, udar groma, eksploziju, pad i udar letjelice i predmeta iz letjelice, udar vlastitog i nepoznatoga motornog vozila i vlastitoga pokretnog radnog stroja u građevinski objekt, manifestacije i demonstracije te oluje, tuču i pritisak snježne mase.

Većina klijenata, kažu, osiguranje proširuje i na rizik izlijeva vode. Osiguranje podrazumijeva građevinski dio objekta (nekretninu), uključujući ugrađene instalacije i opremu, boje i obloge. Rizik izlijeva vode po-

kriva štete nastale zbog loma instalacija vode i grijanja. Poplava i potres su dodatne opasnosti koje klijent uglavnom ugovara ovisno o osobnim stavovima i strahovima te o financijskim mogućnostima. veličina objekta Privatna odgovornost ne odnosi se samo na vlasnika, nego i na članove obitelji, osobe koje osiguranik uzdržava te na zaposlene osobe u kućanstvu. Premija koju osiguranik plaća ovisna je o veličini objekta koji se osigurava, ali i o iznosu pokrića, odnosno vrijednosti imovine na koju klijent želi biti osiguran te o rizicima od kojih klijent osigurava svoju imovinu.

Za objekte koji su građeni izvan standarda, u Merkuru imaju poseban cjenik – Delux. Osim što se takvi objekti osiguravaju na veće vrijednosti, programom Delux, pojašnjavaju u Merkuru, pruža se puno veći obujam zaštite.

moja ulaganja |||osiguranje

GRAWE HRVATSKA

K

roz paket GRAWEdom ovaj osiguravatelj nudi tri stupnja osiguravajuće zaštite stambenog objekta: osnovni uključuje osiguranje od požara i elementarne nepogode; standardni uz navedeno ima i osiguranje od izlijeva vode, dok vrhunski nudi još niz dodatnih pokrića. U osiguranju kućanstava Grawe nudi standardnu i vrhunsku zaštitu, pri čemu osiguranici odlučuju koje vrste rizika žele pokriti. Većina klijenata, kažu, odlučuje se za standardnu varijantu osiguranja koja je nešto skuplja, ali nudi i veće pokriće rizika.

U posljednje su vrijeme učestali upiti o mogućnostima i cijeni osiguranja od potresa.

Potpuna šteta Takva osiguranja su skuplja nego osiguranja od požara, ali očito je da su jaki potresi u svijetu i potresi slabije jačine u našoj zemlji potaknuli građane da počnu razmišljati o zaštiti, misle u Graweu. Od konkurencije se razlikuju, ističu u Grawe Hrvatska, po osiguranju nove građevinske vrijednosti objekta te novonabavne vrijednosti opre-

me u malom gospodarstvu, odnosno predmeta u kućanstvu. Za korisnika to znači da će kupnjom takve police osiguranja u slučaju potpune štete dobiti novac kojim će moći sagraditi poslovni ili stambeni objekt, kupiti novi stroj ili kućanske aparate, odnosno sve ono što njegova polica pokriva.

Prosječna premija za osiguranje stambenog objekta/stana od 60-ak četvornih metara iznosi oko 80 eura.

Dodatno je, napominju, moguće ugovoriti i osiguranje kvara električnih aparata od rizika poput mehaničkih oštećenja, neizravnog udara groma, promjene napona struje i slično. Grawe osigurava i stvari koje se nalaze na balkonima kod rizika provalne krađe ako do krađe dođe zbog svladavanja prepreka. Ostavljen uključen štednjak koji prouzroči požar, opominju, smatra se

nemarnošću i nije pokriven osiguranjem.

Kada je riječ o osiguranjima za pravne osobe, posebno je zanimljiva polica GRAWEbiz koja uključuje razne vrste osiguranja namijenjene zaštiti poslovnog prostora, imovine i djelatnika.

Osim toga nudi mogućnost osiguranja od odgovornosti iz djelatnosti, odgovornosti iz posjeda objekta i zemljišta te kolektivno osiguranje zaposlenika od nezgode.

Grawe nudi čak i osiguranje od krađe stvari koje se nalaze na balkonima

prekid rada Dakako, ističu u Graweu, sve te vrste osiguranja mogu se ugovoriti pojedinačno uz uvjet da se uvijek ugovori osiguranje od požara. Grawe nudi i osiguranja od prekida rada, tzv. šomažna osiguranja.

Njima se osiguraniku pokrivaju svi fiksni troškovi nastali zbog prekida rada i materijalne štete. poseb an prilog POSLOVNI DNEVNIK 11

moja ulaganja |||osiguranje

CROATIA OSIGURANJE

U

Croatia osiguranju građanima, poduzetnicima i poljoprivrednicima nude police za pokriće od svih rizika koji bi mogli ugroziti nekretninu, neovisno o vrsti djelatnosti koja se obavlja ili namjeni prostora. Nekretnine je, navode, moguće osigurati na temelju police osiguranja od požara i nekih drugih opasnosti.

Osim toga prema vlastitom izboru osiguranik može nekretnine osigurati i od dopunskih rizika kao što su poplave i bujice, klizanje tla i odronjavanje zemljišta, snježna lavina i pritisak snijega, istjecanje tekućina, izlijevanje vode iz vodovodnih i kanalizacijskih cijevi te izlijevanja užarene tekućine. Croatia osiguranje nudi i mogućnost Flexi pokrića koja obuhvaćaju manji broj osnovnih rizika uz širu lepezu dopunskih rizika koje osiguranik može odabrati.

U CO-u nude i policu osiguranja stakla od loma, što obuhvaća ne samo sva stakla na građevinskom objektu već i reklame i natpise te porculanske umivaonike i zahodske školjke od rizika uništenja ili oštećenja. Polica osiguranja strojeva od loma pokriva mehaničku opremu objekta (instalacije, dizalo, uređaji za klimatizaciju i dr.), dok policom osiguranja od potresa CO priznaje rizik nastao potresom intenziteta 5 ili više stupnjeva MCS-ove ljestvice. Ugovaranjem spomenutihrizika u CO daju pokriće za nekretnine “All risks”, bez obzira na djelatnost koja se u njima odvija.

vrijednost), građevnoj kategoriji nekretnine (vrsta gradnje građevine: masivna, mješovita ili slaba; broj katova i dr.), razredu zaštitnih mjera (prema mjestu na kojem se nekretnine nalaze s obzirom na blizinu profesionalnih vatrogasnih postrojbi) te razredu opasnosti (s obzirom na vrstu robe koja se npr. nalazi u skladištu kao i s obzirom na vrstu djelatnosti industrijskog poduzeća). zasebna procjena Na premiju još utječe i opseg pokrića (franšize, limiti pokrića), težina rizika, iznos osiguranja, odnosno vrijednost predmeta osiguranja, mjere protupožarne zaštite (npr. tip uređaja za javljanje/gašenje požara i dr.) kao i druge okolnosti koje povećavaju ili smanjuju opasnosti od rizika.

Budući da na visinu premije, naglašavaju u CO-u, utječe niz elemenata, nezahvalno je navoditi iznose jer svaki se rizik procjenjuje zasebno.

Građani nekretnine mogu osigurati unutar Obiteljskog paketa, mali i srednji poduzetnici u sklopu Poduzetničkog paketa, a poljoprivrednici unutar Poljoprivrednog paketa.

U CO-u izdvajaju tri prosječne police u pojedinim kategorijama: za prizemnu obiteljsku kuću masivne gradnje, građevinske vrijednosti 600.000 kuna (svotno osiguranje) godišnja premija je 264 kune; za halu za proizvodnju plastične ambalaže, građevinske vrijednosti 600.000 kuna (svotno osiguranje) s ugrađenim automatskim stabilnim sprinkler, uređajem za gašenje požara i čuvarskom službom 24 sata godišnja premija iznosi 758 kuna; za poslovni prostor izvan proizvodnog rizika, masivne gradnje, građevinske vrijednosti 600.000 kn (svotno osiguranje) godišnja premija iznosi 258 kuna.

Svaki se rizik procjenjuje zasebno pa je teško govoriti o iznosima premije, ističu u CO-u

gradnje Moguće je osigurati i niske i slične gradnje kao npr: brane, pruge, mostove, šetališta, pločnike, ceste, sportske terene i dr. Premija se, ističu u CO, određuje prema načinu osiguranja (svotno osiguranje, svotno osiguranje na novu vrijednost, osiguranje na ugovorenu 12 POSLOVNI DNEVNIK poseban prilo g

HELIOS VIG

H

elios Vienna Insurance Group. u svojoj ponudi osiguranja ima širok spektar proizvoda za pokriće privatnih, komercijalnih i industrijskih rizika.

Građanima Helios nudi više paketa osiguranja stanova, kuća, vikendica i apartmana. Posebno izdvajaju program osiguranja pokretnina Protector koji su, tvrde, kreirali osluškujući potrebe osiguranika. visina premije Moguće je ugovoriti više razina pokrića, a osiguranik prema svojoj procjeni i potrebama sam bira opseg osiguravajućeg pokrića. Moguće je ugovoriti osiguranje na novu vrijednost prema načelu “novo za staro”, što znači, ističu, da nadoknađuju štetu prema novim vrijednostima na dan nastanka štetnog događaja za stvari iste vrste i kakvoće. Osiguranje stvari kućanstva (pokretnine) i sastavnih dijelova građevinskog objekta (boje, obloge, stolarija, stakla na vratima i prozorima,

UNIQA OSIGURANJE

O

siguranje privatne imovine obuhvaća osiguranje obiteljske kuće/stana i osiguranje kućanstva.

Ovisno o potrebama i mogućnostima ugovaratelja osiguranja moguće je ugovoriti različite opsege pokrića, od Standard koje pokriva posljedice nastale zbog požara, oluje i odgovornosti iz posjedovanja građevinskih objekata i zemljišta te pomoć u katastrofama do Exclusiv koje pokriva povrh Standard varijante izlijev vode, uključujući troškove popravka te osiguranje sporednih objekata do 35 m2. popusti Uz plaćanje dodatne premije osiguravajuću zaštitu moguće je proširiti i na dopunske rizike: potres i poplave, navode u Uniqa osiguranju. Izračun godišnje premije osiguranja za stan površine 100 m2 po varijanti Standard iznosi 273 kn za građevinski dio, 300 kn za kućanstvo. Po varijanti Exclusiv plaća se 538 kn za građevinski dio ako je

moja ulaganja |||osiguranje staklene stijene) od svih opasnosti u stalno nastanjenom stanu površine 100 m2 iznosi manje od 20 kn mjesečno.

Naravno, visina premija ovisi i o načinu plaćanja, trajanju osiguranja, ugovorenim opasnostima i sl. Ugovaranjem osiguranja kućanstva u Heliosu pružaju i pokriće za osiguranje od odgovornosti u svojstvu privatne osobe. Pokriće se odnosi i na supružnika osiguranika, djecu i ostale osobe koje žive s osiguranikom u zajedničkom kućanstvu kao i na osobe zaposlene u kućanstvu osiguranika pri obavljanju poslova u kućanstvu. kućni ljubimci Osiguranjem je pokrivena odgovornost osiguranika za štete koje uzrokuje u svojstvu privatne osobe u svakodnevnom životu izvan obavljanja djelatnosti kao vlasnik ili korisnik stana, kuće, vrta ili dvorišta, posjedovanjem i uporabom bicikla bez motora, za vrijeme bavljenja sportom, kao vlasnik pitomih životinja i dr. Osim što pružaju teritorijalno pokriće za područje Hrvatske, u Heliosu su pripravni ugovoriti i pokriće za Europu ili cijeli svijet. Za komercijalne i industrijske djelatnosti nude ugovaranje osiguranja od opasnosti požara.

ugovor višegodišnji te 1053,36 kn za kućanstvo s uključenim popustom za ugovaranje u kompletu s osiguranjem građevinskog dijela. Osiguranje imovine malih, srednjih i velikih poduzetnika u Uniqa osiguranju razvrstavaju u civilne (neproizvodne) i industrijske (proizvodne) rizike, ovisno o djelatnosti tvrtke. Razvili su i sustav osiguranja Multirisk koji ima poseban naglasak na male i srednje poduzetnike, dok će za veće rizike procjenu obaviti stručni procjenitelj rizika i predložiti osiguravajuće pokriće posebno prilagođeno potrebama svakoga klijenta. strojevi Multirisk policom, iznose, može se pružiti osiguravajuće pokriće od rizika: požara, oluje i tuče, izlijeva vode iz vodovodnih i odvodnih cijevi, loma stakla, opće odgovornosti prema trećima, loma stroja te provalne krađe i razbojstva.

TRIGLAV OSIGURANJE

O

siguranjem od požara moguće je osigurati sve vrste zgrada i njihove dijelove, uključujući temelje i podrumske zidove, ugrađene instalacije i drugu ugrađenu mehaničku opremu, nabrajaju u Triglav osiguranje te dodaju da osim požara u policu uključuju i štete koje na osiguranim stvarima prouzroče opasnosti kao što su grom, eksplozija, oluja i tuča. Ne tako čest, ali moguć je i pad letjelice na zgradu ili na pokretninu, a veliku štetu mogu prouzročiti i sudionici raznih manifestacija i demonstracija koji kao neobuzdana grupa znaju uništavati imovinu. Opseg osnovnog pokrića osiguranja od požara moguće je proširiti uz doplatnu premiju, a najčešće je riječ o riziku od potresa, poplava, izlijeva vode iz vodovodnih ili odvodnih (kanalizacijskih) cijevi, zemljana i snježna lavina te udar motornog vozila koje nije u vlasništvu osiguranika. Imovinu je moguće osigurati i od opasnosti samozapaljenja zaliha (piroliza), izlijeva tekućine ili plina iz nepokretnih posuda te izlijeva užarene mase. pokretnine Posebnim klauzulama, naglašavaju, moguće je dogovoriti pokriće šteta na osiguranim stvarima zbog nekih dodatnih nestandardnih opasnosti (za štete prouzročene prodorom oborinskih voda s krovova zgrada, težinom snijega, zlonamjernim obijesnim radnjama trećih osoba na vanjskim dijelovima zgrade, nekontroliranim djelovanjem električne struje i sl.). U Triglavu ugovaraju i osiguranje pokretnina u stalno naseljenim stanovima i kućama koje su u vlasništvu osiguranika i članova njegova kućanstva ili su kod njih u najmu, a moguće je ugovoriti i osiguranje stvari u kućama i stanovima koji nisu stalno naseljeni (kuće za odmor, vikendice).

Osiguranjem stambenih pokretnina mogu se osigurati sve pokretnine, dakle oprema sta-

na i osobne stvari u stanovima i pomoćnim prostorima, gotovina, dragocjenosti, umjetnički predmeti, vrijednosni papiri, kolekcije, listine i dokumenti pohranjeni u stanovima.

Dodatno se mogu osigurati i boje na zidu, slikarije i razne vidljive zidne, stropne i podne obloge te lom ili puknuće prozora, vrata, staklenih stijena i pregrada u stanovima. potres U posljednje su vrijeme sve češće provalne krađe, ali i razbojnička otimanja novca, dragocjenosti i

Moguće su i posebne klauzule za pokrivanje dodatne opasnosti ostalih stvari u stanovima i izvan njih. Ako je posebno ugovoreno osiguranje od potresa, ono se može, ističu, proširiti i na osiguranje zastoja proizvodnje u tvrtki nastalo kao posljedica potresa.

Triglav osiguranicima pokriva uništenje ili oštećenje osiguranih stvari koje nastane neposredno zbog potresa ili u uzročnoj vezi s njim.

Budući da potres uobičajeno ima za posljedicu nastanak vrlo velike materijalne štete, Triglav osiguranje se pobrinulo za odgovarajuće reosiguranje rizika kod najvećih i najkvalitetnijih svjetskih reosiguravajućih kuća što omogućava, kako osiguranicima, tako i Triglav osiguranju, optimalnu ekonomsku sigurnost. Godišnja premija osiguranja za dopunsko osiguranje od potresa ovisna je o osiguranoj svoti, starosti objekta te o dobitnoj franšizi, ali i o zoni u kojoj se objekt nalazi. poseban poseb an prilog POSLOVNI DNEVNIK 13

moja ulaganja |||savjeti

Razum i oprez važniji od optimizma Savjeti Warrena Buffetta za ulagače u burnim vremenima Ozren Podnar

14 POSLOVNI DNEVNIK pose ban prilo g

moja ulaganja |||savjeti

M

udro je slušati Warrena Buffetta. Njegova inteligencija, strpljenje i dalekovidnost vrijedni su divljenja. Povrh svega je i poštenjak i velikodušan filantrop koji je obećao dati 99% svog imetka od 45 milijardi dolara u dobrotvorne svrhe, većinom preko Zaklade Melinde i Billa Gatesa.

Buffettova filozofija odmjerenosti i čekanja pravog trenutka otkriva još jednu značajku bitnu za dugoročan poslovni uspjeh. Za razliku od mnogih kolega iz svijeta visokih financija ovaj osamdesetogodišnjak nije psihopat ni manijak. Ovo je ključan podatak jer istraživanja pokazuju da brojni visokorangirani menadžeri banaka i ulagačkih fondova imaju naglašene psihopatske, hipomanične ili manične osobine koje ih tjeraju na bezobzirno riskiranje, zanemarivanje opasnosti te gaženje morala i propisa. Buffett nije među njima i zato se nije obogatio ludo sretnim špekuliranjem niti mu je ikad prijetila propast.

ZA GRAĐANE Čovjek poznat kao “prorok iz Omahe” i “mudrac iz Omahe” rado dijeli savjete i zapažanja o novcu i životu općenito, koji mogu poslužiti i običnim građanima željnih oplodnje ušteđevine i ambicioznijim investitorima. Njegove su opaske vezane uz ulagačke strategije, stanje na financijskim tržištima i globalna ekonomska kretanja duhovite i prosvjetljujuće. Kako ne vjerovati čovjeku koji od 1965. vodi fenomenalno uspješnu investicijsku kompaniju Berkshire Hathaway, ne posustajući ni u razdobljima kad se pod teretom duga financijski slamaju gospodarstva cijelih zemalja?

Buffettov temeljni savjet glasi: “Ako se nešto čini predobrim da bi bilo istinito, vjerojatno i nije istinito.” Toga bi trebali biti svjesni ne samo kupci dionica i špekulanti s devizama već i oni koji ne mogu odoljeti oglasima

koji pozivaju na mala ulaganja u zamjenu za fantastičan prinos.

Obično nije riječ ni o kakvom legalnom poslu, već o financijskom inženjeringu, poznatom i kao Ponzijeva shema.

Drugo Buffettovo pravilo govori o izbjegavanju zaduživanja. “Bankrotiraju samo oni koji duguju novac”, kaže lucidno.

“Jedan mi je prijatelj jako davno rekao nešto o zaduživanju: ‘Ako si pametan, ne treba ti, a ako si glup, nemoj u to ni ulaziti.’”

Treći naputak naglašava nužnost održavanja likvidnosti.

“Nikad nećemo biti ovisni o dobrohotnosti neznanaca. Uvijek ćemo urediti svoje poslove tako da naše potrebe za gotovinom budu sitne u usporedbi s našom likvidnošću”, napisao je Buffett.

“Osim toga naša će likvidnost

stalno biti osvježavana našim brojnim i raznolikim poslovima. Jer portfelj treba biti razgranat.”

Za Buffetta je obrana važnija od napada, što se tiče ulagačke strategije. “U godinama koje su bile pozitivne za tržište zaostajali smo za indeksom Standard&Poora, no u 11 godina u kojima je tržište imalo negativne rezultate nadmašivali smo Standard&Poor. Drugim riječima, naša je obrana bila bolja od napada i takva će ostati ubuduće.”

VRIJEME ZA ULAGAČE Idući Buffettov ulagački princip odnosi se na trendove. Preciznije, na odbijanje praćenja trendova. “Kupuj kad su drugi u strahu i budi u strahu kad drugi kupuju”,

Hillary Clinton i Warren Buffett

Tko je 'prorok iz Omahe' Warren Edward Buffett, rođen 30. kolovoza 1930. u Omahi, uživa ugled jednog od najuspješnijih i najpronicljivijih svjetskih ulagača u povijesti.

Najveći je dioničar, predsjednik Uprave i izvršni direktor Berkshire Hathawaya, holdinške kompanije raznovrsnog vlasništva s imovinom višom od 372 milijarde dolara i 260.500 zaposlenika. Kompanija ostvaruje senzacionalne rezultate te je u posljednje 44 godine bilježila prosječan rast vrijednosti dionica od 20,3% godišnje. Prošle je godine Buffett s osobnim bogatstvom od 45 milijardi dolara uvršten na treće mjesto ljestvice najbogatijih na planetu, a 2008. je zauzeo čelnu poziciju. Intrigantan je podatak i da Buffett i njegov partner u Berkshireu, potpredsjednik Charles Munger, zajedno imaju 167 i pol godina.

sukus je poruke najmudrijeg investitora. Stoga vidite li da drugi postupaju pohlepno i samouvjereno, oprez – nešto se loše valja iza brda. I obrnuto, kad većinu uhvati panika, odolite porivu da i vi upadnete u nju.

Buffett rezonira drukčije od ostalih i odolijeva općoj histeriji poput one koja je obuzela svijet financija krajem 2008. i početkom 2009. godine.

“U posljednje smo dvije kaotične godine angažirali mnogo sredstava. Bilo je to idealno razdoblje za ulagače: klima straha njihov je najbolji prijatelj”, rekao je u nedavnom intervjuu. “No kupovati kad svi prodaju moći ćete jedino ako ste štedjeli streljivo dok su svi kupovali. Oni koji ulažu samo kad su financijski komentatori optimistični na kraju plaćaju visoku cijenu besmislene samouvjerenosti”, dodaje.

Buffett smatra da je u svakom trenutku potrebno biti skeptičan prema pričama o velikom rastu.

Podsjeća da on i potpredsjednik Berkshirea Charlie Munger izbjegavaju kompanije, čiji razvoj ne mogu procijeniti, neovisno o tome koliko su njihovi proizvodi uzbudljivi. Tako su i ulagači koji su vjerovali u automobilsku industriju 1910., avione 1930. i televizore 1950. loše prošli iako su dotični proizvodi promijenili svijet. Buffett poručuje ulagačima da upoznaju i razumiju ono što imaju u vlasništvu umjesto da kupuju samo da bi što prije prodali. “Ne zanimaju nas investitori koji kupuju i prodaju na temelju komentara u medijima”, kaže.

“U Berkshireu želimo partnere koji su spremni na dugoročna ulaganja u kompanije koje razumiju i koje posluju na način s kojim su oni suglasni.”

Mudrac iz Nebraske obratio se i mladoj generaciji koja živi u profesionalnoj neizvjesnosti i muči se naći radna mjesta. “I dalje vjerujem da je ulaganje u sebe najbolja stvar koju možete učiniti. Poduzmite sve što unapređuje vaše sposobnosti.” poseb an prilog POSLOVNI DNEVNIK 15

bank

)ZQFS UFEOKB T QSFNJKPN øBL J T NBMJN EJKFMPWJNB V[ QB MKJWP QMBOJSBOKF J VTUSBKOPTU NPHVćF KF QPTUJćJ QVOP 1PUSB JUF )ZQFS UFEOKV T QSFNJKPN V TWJN QPTMPWOJDBNB )ZQP "MQF "ESJB #BOLF – PSPĈJUF UFEOKV V LVOBNB JMJ FVSJNB OB SPL EP ĚĔ NKFTFDJ V[ m LTOV LBNBUOV TUPQV – TBNJ PESFEJUF WJTJOV SFEPWJUJI VQMBUB – PTUWBSJUF QSFNJKV OB LBNBUV UFEJUJ TF JTQMBUJ V[ )ZQFS UFEOKV T QSFNJKPN 7J F JOGPSNBDJKB QPUSB JUF V OBKCMJ PK )ZQP QPTMPWOJDJ OB CFTQMBUOPN JOGP UFMFGPOV ĔĜĔĔ ĕĘ ĕĘ JMJ OB XXX IZQP IS