ITER ORGANIZATION 2008 ANNUAL REPORT

UIF XBZ UP OFX FOFSHZ

*5&3 0SHBOJ[BUJPO "OOVBM 3FQPSU

DPOUFOUT

'PSFXPSE $IBJS PG *5&3 $PVODJM

'PSFXPSE %JSFDUPS (FOFSBM

&YFDVUJWF 4VNNBSZ

)JHIMJHIUT CZ %FQBSUNFOU

5BCMFT 4UBGŁOH 'JOBODJBM

*5&3 0SHBOJ[BUJPO "OOVBM 3FQPSU

FOFSHZ

" IVHF HMPCBM JODSFBTF JO FOFSHZ VTF JT JOFWJUBCMF

'PSFXPSE GSPN UIF $IBJS PG UIF *5&3 $PVODJM

5IJT TFDPOE "OOVBM 3FQPSU EFTDSJCFT UIF WFSZ DPOTJEFSBCMF QSPHSFTT UIBU IBT CFFO NBEF EVSJOH UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPOģT ŁSTU GVMM ZFBS PG PQFSBUJPO %VSJOH UIF GPVOEBUJPOT PG PVS JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ[BUJPO XFSF HSFBUMZ TUSFOHUIFOFE "MM PG UIF *5&3 %PNFTUJD "HFODJFT BSF OPX VQ BOE SVOOJOH BOE UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO JT BMSFBEZ SFBQJOH UIF CFOFŁUT PG UIFJS LFZ DPOUSJCVUJPOT 5IFZ BSF UIF FTTFOUJBM JOUFSGBDF CFUXFFO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE JUT .FNCFST BOE UIF DPSOFSTUPOF PG UIF JOUFSOBUJPOBM DPMMBCPSBUJPO UIBU VOEFSXSJUFT *5&3 *NQPSUBOU XPSL XBT DBSSJFE PVU EVSJOH UIF ZFBS UIBU BEESFTTFE BMM PG UIF QFOEJOH *5&3 EFTJHO JTTVFT *U JT BCTPMVUFMZ DSJUJDBM GPS UIF GVUVSF PG UIF QSPKFDU UIBU UIF EFTJHO JT PQUJNJ[FE UP EFMJWFS UIF QSPKFDUģT HPBMT XJUI IJHI DPOŁEFODF XIJMF LFFQJOH UIF DPTU UP B NJOJNVN 5IF *5&3 0SHBOJ[BUJPO JT UBLJOH UIF OFDFTTBSZ UJNF UP EP UIJT XJUI UIF TVQQPSU PG JUT BEWJTPSZ CPEJFTġUIF $PVODJMģT .BOBHFNFOU "EWJTPSZ $PNNJUUFF BOE 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ "EWJTPSZ $PNNJUUFF BOE UIF %JSFDUPS (FOFSBMģT 5FDIOJDBM "EWJTPSZ (SPVQ " WFSZ JNQSFTTJWF QMBUGPSN POF LJMPNFUSF MPOH BOE NFUSFT XJEF JT OFBSMZ ŁOJTIFE PO XIJDI UIF *5&3 GBDJMJUJFT XJMM CF FSFDUFE #VJMEJOH UIJT WBTU QMBUGPSN JOWPMWFE NPWJOH NJMMJPO DVCJD NFUSFT PG FBSUI BOE SPDLġFRVJWBMFOU UP UIF WPMVNF PG UIF HSFBU QZSBNJE PG $IFPQT *U JT OFFEFE CFDBVTF UIF *5&3 5PLBNBL XJMM CF UXJDF BT MBSHF BT BOZ QSFWJPVT GVTJPO EFWJDF 5IJT TDBMF XJMM UP QSPWJEF UIF *5&3 .FNCFST BOE TDJFOUJTUT GSPN BTTPDJBUFE GVTJPO QSPHSBNT XJUI UIF PQQPSUVOJUZ UP TUVEZ GVTJPO JO QPXFS TUBUJPO DPOEJUJPOT 3FTVMUT GSPN *5&3 XJMM CSJOH IVNBOJUZ NVDI DMPTFS UP UIF SFBMJ[BUJPO PG GVTJPO BT B MBSHF TDBMF BOE BGGPSEBCMF GPSN PG FOFSHZ 4UBSUJOH BO JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ[BUJPO GSPN [FSP IBT CFFO BO FOPSNPVT DIBMMFOHF -BZJOH EPXO QSPDFEVSFT GPS UIF FGŁDJFOU SVOOJOH BOE SFQPSUJOH PG UIF PSHBOJ[BUJPO JOUFHSBUJOH OFX TUBGG BSSJWJOH NPOUIMZ GSPN UIF TFWFO *5&3 .FNCFST FTUBCMJTIJOH UIF UPPMT OFFEFE GPS TDJFOUJŁD DPMMBCPSBUJPO PWFS MPOH EJTUBODFTġBMM PG UIJT IBT CFFO BDDPNQMJTIFE JO B TIPSU UJNF BOE * UIJOL XF DBO BMM GFFM QSPVE PG QSPHSFTT TJODF UIF FTUBCMJTINFOU PG UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO JO 8JUI ZPV * MPPL GPSXBSE UP UIF ZFBS UP DPNF 4JS $ISJT -MFXFMMZO 4NJUI ' 3 4 $IBJS PG UIF *5&3 $PVODJM

Ä¥3FTVMUT GSPN *5&3 XJMM CSJOH

IVNBOJUZ NVDI DMPTFS UP UIF SFBMJ[BUJPO PG GVTJPO BT B MBSHF TDBMF BOE BGGPSEBCMF GPSN PG FOFSHZ Ħ

QSJPSJUZ

5IFSF JT BO VSHFOU OFFE UP TFFL DMFBOFS XBZT PG QSPEVDJOH FOFSHZ PO B MBSHF TDBMF

'PSFXPSE GSPN UIF %JSFDUPS (FOFSBM

XBT BO JNQPSUBOU BOE QSPEVDUJWF ZFBS GPS UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO 'PMMPXJOH PVS JODFQUJPO MBTU 0DUPCFS XF DPODFOUSBUFE UIJT ZFBS PO MBZJOH UIF HSPVOEXPSL GPS UIF NBKPS VOEFSUBLJOH UIBU MJFT BIFBE 5IF ŁSTU GVMM ZFBS PG BDUJWJUZ GPS UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO XBT WFSZ GVMM JOEFFE "GUFS DPNQMFUJOH B UIPSPVHI EFTJHO SFWJFX JO BMM EFQBSUNFOUT XPSLFE UPXBSE UIF SFWJTJPO PG UIF UFDIOJDBM TQFDJŁDBUJPOT GPS UIF *5&3 NBDIJOF UIJT SFWJTFE UFDIOJDBM CBTFMJOF XBT TVCNJUUFE UP UIF *5&3 $PVODJM BOE BQQSPWFE 5IF $PVODJM BMTP BHSFFE UP VTF UIF QSPQPTFE 0WFSBMM 1SPKFDU 4DIFEVMF GPS QMBOOJOH QVSQPTFT VOUJM UIF SFTPVSDF MPBEFE BOE PQUJNJ[FE TDIFEVMF JT GVMMZ EFWFMPQFE #BTFE PO UIFTF UFDIOJDBM BOE TDIFEVMF CBTFMJOFT OFX QSPKFDU SFTPVSDF FTUJNBUFT GPS UIF $POTUSVDUJPO 1IBTF XFSF QSFQBSFE BOE TVCNJUUFE 8PSL XJMM DPOUJOVF JOUP UP ŁOBMJ[F UIFTF CBTFMJOFT XIJDI BSF B DSJUJDBM QBSU PG QSPKFDU NBOBHFNFOU 5IF SFDSVJUNFOU PG PWFS POF IVOESFE RVBMJŁFE TUBGG HBWF NVDI JNQFUVT UP PVS ZPVOH PSHBOJ[BUJPO .BOBHFNFOU QSPDFTTFT JNQSPWFE UISPVHIPVU UIF ZFBS BOE XIFSF BEKVTUNFOUT XFSF OFDFTTBSZ TPMVUJPOT XFSF QSPQPTFE BOE JNQMFNFOUFE 5BLJOH QPTTFTTJPO PG UIF ŁSTU CVJMEJOH PO UIF *5&3 TJUF JO /PWFNCFSġUIF UFNQPSBSZ )FBE RVBSUFST CVJMEJOHġXBT B WFSZ SFXBSEJOH NJMFTUPOF 5IF CVJMEJOH TJUF JO $BEBSBDIF TPVUIFSO 'SBODF XBT USBOTGPSNFE JO UXFMWF NPOUIT GSPN SPVHIMZ DMFBSFE MBOE UP B DPOTUSVDUJPO QMBUGPSN PG IFDUBSFT UIBU JT OFBSMZ DPNQMFUFE 5XP PUIFS JNQPSUBOU TUFQT PO UIF SPBE UP CVJMEJOH *5&3 XFSF BDDPNQMJTIFE EVSJOH UIF ZFBS UIF DPOTUSVDUJPO QFSNJU GPS UIF *5&3 JOTUBMMBUJPO XBT HSBOUFE BOE UIF TBGFUZ Ł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ġUIF .BOBHFNFOU "EWJTPSZ $PNNJUUFF BOE UIF 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ "EWJTPSZ $PNNJUUFFġGPS BMM UIFZ IBWF EPOF UP EFŁOF UIF QBUI PG *5&3 ,BOBNF *LFEB $BEBSBDIF "QSJM

Ä¥5IF CVJMEJOH TJUF JO $BEBSBDIF

XBT USBOTGPSNFE JO UXFMWF NPOUIT GSPN SPVHIMZ DMFBSFE MBOE UP B DPOTUSVDUJPO QMBUGPSN PG IFDUBSFT UIBU JT OFBSMZ DPNQMFUFE Ħ

GVTJPO

'VTJPO PGGFST JNQPSUBOU BEWBO UBHFT OP DBSCPO FNJTTJPOT OP BJS QPMMVUJPO VOMJNJUFE GVFM JOUSJOTJDBMMZ TBGF

&YFDVUJWF 4VNNBSZ

0SHBOJ[BUJPO *O JNQPSUBOU TUFQT UPXBSE DPOTPMJEBUJOH PVS

+VMZ JU XBT BHSFFE UIBU UIF *51" XPVME IFODFGPSUI CF PQFSBUFE VOEFS UIF BVTQJDFT PG UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO

JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ[BUJPO XFSF UBLFO 5IF %PNFTUJD "HFODZ GPS $IJOB XBT ŁOBMMZ FTUBCMJTIFE JO 0DUPCFS

GBDJMJUBUJOH DMPTFS DPMMBCPSBUJPO CFUXFFO UIF QIZTJDT DPNNVOJUZ BOE UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO

CSJOHJOH BMM UIF %PNFTUJD "HFODJFT JOUP QMBDF 4UBGG BSSJWFE JO JODSFBTJOH OVNCFST GSPN BMM UIF .FNCFST BOE BENJOJTUSBUJWF QSPDFEVSFT XFSF TFU JOUP QMBDF GPS

$POTUSVDUJPO 1SPHSFTT 4JUF DMFBSJOH XBT DPNQMFUFE JO -FWFMMJOH XPSL PO

UIF FGŁDJFOU SVOOJOH BOE SFQPSUJOH PG UIF QSPKFDU *U XBT UIF *5&3 QMBUGPSN CFHBO JO .BSDI VOEFS UIF NBOBHF UIF ŁSTU GVMM ZFBS PG BDUJWJUZ GPS UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO NFOU PG "HFODF *5&3 'SBODF 5IJT XPSL QSPDFFEFE BU BO XPSL UPXBSE BSSFTUJOH UIF UFDIOJDBM TDPQF TDIFEVMF JNQSFTTJWF SBUF EFTQJUF BO VOTFBTPOBCMZ SBJOZ TQSJOH BOE DPTU PG UIF QSPKFDU SFNBJOFE UIF UPQ QSJPSJUZ 5IF TFDPOE NFFUJOH PG UIF *5&3 $PVODJM XBT IFME JO

BOE BVUVNO .PEJŁDBUJPOT UP SPBET CSJEHFT BOE VOEFS QBTTFT BMPOH UIF *5&3 *UJOFSBSZ BSF POHPJOH BT QBSU PG

"PNPSJ +BQBO PO Ġ +VOF BOE UIF UIJSE NFFUJOH JO $BEBSBDIF 'SBODF PO Ġ /PWFNCFS .FFUJOHT PG UIF *5&3 $PVODJM BEWJTPSZ CPEJFTġUIF 4DJFODF BOE

UIF DPOUSJCVUJPO PG UIF SFHJPO JO QSFQBSBUJPO GPS UIF USBOTQPSU PG UIF MBSHFTU DPNQPOFOUT PG UIF *5&3 NBDIJOF UIBU XJMM BSSJWF CZ TFB

5FDIOPMPHZ "EWJTPSZ $PNNJUUFF 45"$ BOE UIF .BOBHF NFOU "EWJTPSZ $PNNJUUFF ."$ ġUPPL QMBDF QSJPS UP

5IF $POTUSVDUJPO 1FSNJU ĥ1FSNJT EF $POTUSVJSFĦ XBT HSBOUFE JO "QSJM CZ UIF MPDBM BVUIPSJUZ 5IF 1SF "SDIJUFDU

FBDI *5&3 $PVODJM NFFUJOH 4JS $ISJT -MFXFMMZO 4NJUI BOE "DBEFNJDJBO &WHFOZ 7FMJLIPW XFSF SF FMFDUFE BT $IBJS BOE 7JDF $IBJS PG UIF *5&3 $PVODJM UP TFSWF VOUJM

1SF "& DPOUSBDU GPS UIF EFŁOJUJPO PG QSFMJNJOBSZ EFTJHO PG BMM CVJMEJOHT BOE TJUF JOGSBTUSVDUVSF XBT BXBSEFE JO .BZ *O /PWFNCFS UIF *5&3 )FBERVBSUFST CVJMEJOH XBT

UIF FOE PG UIF DBMFOEBS ZFBS "O *5&3 $PVODJM 8PSLJOH (SPVQ PO &YQPSU $POUSPM 1FBDFGVM 6TFT BOE /PO 1SPMJGFSBUJPO XBT FTUBCMJTIFE

DPNQMFUFE BOE BQQSPYJNBUFMZ TUBGG NBEF UIF NPWF UP UIF *5&3 TJUF " 7JTJUPS $FOUSF XBT BMTP FSFDUFE BCPWF UIF QMBUGPSN EVSJOH UIF ZFBS "QQSPYJNBUFMZ WJTJUT

EVSJOH UIF ZFBS UP DSFBUF BXBSFOFTT JO UIF *5&3 0SHBOJ [BUJPO BOE UIF %PNFTUJD "HFODJFT PO UIF TVCKFDU PG

XFSF NBOBHFE CZ UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE "HFODF *5&3 'SBODF UIJT OVNCFS JT FYQFDUFE UP USJQMF JO

FYQPSU DPOUSPM 5IF XPSLJOH HSPVQ NFU UXJDF UP FYBNJOF JTTVFT SFMBUJOH UP UIF DPOUSPM PG TFOTJUJWF JOGPSNBUJPO *O +BOVBSZ B 1BSUOFSTIJQ "SSBOHFNFOU XBT TJHOFE

5IF EFTJHO PG UIF QFSNBOFOU )FBERVBSUFST PG UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO QSPHSFTTFE SBQJEMZ EVSJOH UIF ZFBS 5IF "SDIJUFDUVSBM %SBXJOHT XFSF DPNQMFUFE BOE UIF

XJUI UIF 1SJODJQBMJUZ PG .POBDP FTUBCMJTIJOH B DPOUSJCVUJPO

DBMMT GPS UFOEFS GPS UIF DPOTUSVDUJPO PG UIF CVJMEJOH BSF

UP UIF *5&3 QSPKFDU PG .İ PWFS UFO ZFBST 5IJT TVN XJMM CF VTFE UP TFU VQ ŁWF 1PTUEPDUPSBM 'FMMPXTIJQT FWFSZ

QMBOOFE GPS

UXP ZFBST BOE UP FTUBCMJTI BO BOOVBM JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODF PO *5&3 SFMBUFE SFTFBSDI $PPQFSBUJPO

-JDFOTJOH $PODFSOJOH OVDMFBS MJDFOTJOH UIF TBGFUZ ŁMFT JODMVEJOH

"HSFFNFOUT XFSF BMTP TJHOFE XJUI UIF &VSPQFBO 0SHBOJ[BUJPO GPS /VDMFBS 3FTFBSDI $&3/ BOE UIF *OUFSOBUJPOBM "UPNJD &OFSHZ "HFODZ *"&" EVSJOH

UIF 1SFMJNJOBSZ 4BGFUZ 3FQPSU 31S4 XFSF TVCNJUUFE UP UIF 'SFODI BVUIPSJUJFT JO +BOVBSZ 3FDPNNFOEBUJPOT GPS JNQSPWFNFOUT XFSF SFDFJWFE JO SFUVSO JO UIF BVUVNO

QSPWJEJOH GSBNFXPSLT GPS DPMMBCPSBUJPO JO SFTFBSDI UFDIOPMPHZ BOE BENJOJTUSBUJPO "U UIF UFOUI NFFUJOH PG UIF *OUFSOBUJPOBM 5PLBNBL

BOE BO VQEBUFE WFSTJPO PG UIF TBGFUZ GJMFT JT VOEFS QSFQBSBUJPO "T QBSU PG UIF MJDFOTJOH QSPDFTT B 1VCMJD *ORVJSZ XJMM UBLF QMBDF GPMMPXJOH UIF TVCNJTTJPO PG

1IZTJDT "DUJWJUZ *51" $PPSEJOBUJOH $PNNJUUFF JO +VOF

UIF VQEBUFE GJMFT

*5&3 1SPKFDU #BTFMJOF

SFTPVSDF FTUJNBUFT BOE JO 4FQUFNCFS QSFTFOUFE JUT

'PMMPXJOH UIF SFDPNNFOEBUJPOT NBEF CZ UIF 45"$ JO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE UIF %PNFTUJD "HFODJFT TVQQPSUFE CZ UIF XPSMEģT GVTJPO DPNNVOJUZ XPSLFE

SFDPNNFOEBUJPOT GPS JNQSPWFNFOUT UP UIF DPTU NBOBHF NFOU TZTUFNT UP UIF ."$ 5IF 1BOFM SFDPNNFOEFE B NPSF JOUFHSBUFE BQQSPBDI JOWPMWJOH TUSPOHFS DPPQFSBUJPO

UJSFMFTTMZ JO UP SFTPMWF NBKPS EFTJHO JTTVFT " QSPQPTBM GPS B OFX 1SPKFDU 4QFDJŁDBUJPO EFUBJMJOH *5&3ģT

CFUXFFO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE UIF %PNFTUJD "HFODJFT 5IJT IJHIFS MFWFM PG JOUFHSBUJPO JT B DSVDJBM TUFQ

TDJFOUJŁD HPBMT BOE UFDIOJDBM QBSBNFUFST XBT BEPQUFE CZ UIF *5&3 $PVODJM JO +VOF XJUI JNQPSUBOU JNQMJDBUJPOT GPS UIF TDPQF TDIFEVMF BOE DPTU PG UIF QSPKFDU "NPOH

GPS NPWJOH UIF QSPKFDU GPSXBSE TUSFBNMJOJOH NBOBHF NFOU BOE DPOUBJOJOH DPTUT 5IF UIJSE NFFUJOH PG UIF *5&3 $PVODJM HBWF JUT TVQQPSU UP UIF #SJTDPF 1BOFM

UIF JNQSPWFNFOUT BEPQUFE JO UIF OFX UFDIOJDBM CBTFMJOF BSF BEEJUJPOBM DPJMT UP JNQSPWF UIF DPOUSPM PG &EHF -PDBMJ[FE .PEFT &-.T BOE UIF WFSUJDBM TUBCJMJUZ PG UIF

SFDPNNFOEBUJPOT BOE XPSL XJMM DPOUJOVF JOUP 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT

QMBTNB BOE B OFX EFTJHO GPS UIF )PU $FMM 5IF *5&3 $PVODJM BMTP BHSFFE GPS QMBOOJOH QVSQPTFT UP UIF

5IF TJHOJOH PG UFO 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT JODMVEJOH UIF ŁSTU #VJMEJOH 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOU XJUI UIF

SFWJTFE 0WFSBMM 1SPKFDU 4DIFEVMF XJUI B UBSHFU EBUF PG GPS 'JSTU 1MBTNB 8PSL DPOUJOVFE EVSJOH UIF ZFBS PO UIF *5&3 3FTFBSDI

&VSPQFBO %PNFTUJD "HFODZ DPOUSJCVUFE JNQPSUBOU NPNFOUVN UP UIF ZFBS )PXFWFS OPU BMM 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOU TDIFEVMFT DPVME CF NFU JO EVF UP

1MBO UIF CBTFMJOF EPDVNFOU EFTDSJCJOH UIF QSJODJQBM QIZTJDT BDUJWJUJFT GPS UIF $POTUSVDUJPO 1IBTF BT XFMM BT UIF FYQFSJNFOUBM QIZTJDT QSPHSBN QMBOOFE GPS UIF ŁSTU

%FTJHO $IBOHF 3FRVFTUT GPS UIF OFX UFDIOJDBM CBTFMJOF UIJT EFMBZ OFFET UP CF SFDPWFSFE JO 5IF DSFBUJPO PG *OUFHSBUFE 1SPEVDU 5FBNT *15 XBT

UFO ZFBST PG *5&3 PQFSBUJPO 5IF 5FTU #MBOLFU .PEVMF 5#.

QSPHSBN XJMM CF UIF ŁSTU UFDIOPMPHJDBM FMFNFOU

QSPQPTFE UP UIF *5&3 $PVODJM JO /PWFNCFS BOE BQQSPWFE 5IFTF UFBNT BSF JOUFOEFE UP FTUBCMJTI B DMPTFS

JODMVEFE JO UIF *5&3 3FTFBSDI 1MBO 5IJT QSPHSBN XJMM UFTU DPODFQUT GPS BDIJFWJOH TFMG TVGŁDJFODZ JO USJUJVN TVQQMZ GPS GVUVSF GVTJPO QPXFS QMBOUT 1SPHSFTT XBT NBEF

XPSLJOH SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE UIF %PNFTUJD "HFODJFT CZ BTTJHOJOH SPMFT SFTQPOTJ CJMJUJFT BVUIPSJUZ BOE BDDPVOUBCJMJUZ JO PSEFS UP NBLF

UPXBSE B NPSF FYQMJDJU EFŁOJUJPO PG *5&3 QMBTNB TDFOBSJPT 5IF 2 SFGFSFODF TDFOBSJP XBT QSPWFO BUUBJOBCMF BOE UIF ." ĢBTTFTTFE TDFOBSJPģ XBT FTTFOUJBMMZ

JO LJOE DPOUSJCVUJPOT GSPN .FNCFST B NPSF FGŁDJFOU QSPDFTT 5ISFF QJMPU *15 UFBNT XFSF DSFBUFE GPS UIF CMBOLFU UIF WBDVVN WFTTFM BOE UIF QPXFS TVQQMZ TPPO

DPNQMFUFE 0WFSBMM 1SPKFDU $PTU BOE B 1SPKFDU 1MBO BOE 3FTPVSDF

BGUFS UIJT BQQSPWBM %FŁOJOH UIF SPMFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF %PNFTUJD "HFODJFT BOE UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BT

&TUJNBUFT EPDVNFOUBUJPO XBT EFWFMPQFE BOE BO *OUFHSBUFE XF NPWF GPSXBSE UP UIF JOEVTUSJBMJ[BUJPO PG UIF QSPKFDU 1SPKFDU 4DIFEVMF FTUBCMJTIFE GPS QMBOOJOH QVSQPTFT 5IF XJMM CF DSVDJBMMZ JNQPSUBOU 3FTPVSDF &TUJNBUFT BSF CBTFE PO UIF 8PSL #SFBLEPXO 4USVDUVSF -FWFM BOE UBLF EFTJHO DIBOHFT JOUP BDDPVOU 4DJFOUJŃD 3 % *NQPSUBOU SFTFBSDI BOE EFWFMPQNFOU XPSL JO TVQQPSU FYDFQUJOH SFNBJOJOH PQFO EFTJHO JTTVFT TVDI BT &-.

DPJM TQFDJŁDBUJPO *O +VOF UIF *5&3 $PVODJM SFDPNNFOEFE PG *5&3 XFOU PO BSPVOE UIF HMPCF JO ,FZ UFDIOPMP BO JOEFQFOEFOU BTTFTTNFOU PG UIF 0SHBOJ[BUJPOģT DPTUT HJFT TVDDFTTGVMMZ UFTUFE GPS UIF 5PLBNBL JODMVEFE UIF BT UIF OFYU TUFQ UPXBSE CSJOHJOH UIF OFX EFTJHO BOE QPMPJEBM ŁFME DPJM JOTFSU DBSCPO ŁCSF DPNQPTJUF NPOPC MPDL BOE UVOHTUFO NPOPCMPDL NPDLVQT ŁSTU XBMM RVBMJŁ TDIFEVMF UP SFBMJUZ 5IF #SJTDPF 1BOFM GPSNFE XJUI DBUJPO NPDLVQT BOE B EJWFSUPS RVBMJŁDBUJPO QSPUPUZQF SFQSFTFOUBUJWFT GSPN FBDI .FNCFS XPSLFE XJUI UIF

&YFDVUJWF 4VNNBSZ DPOUJOVFE

#PUI ,PSFBO BOE 3VTTJBO UPSPJEBM GJFME DPOEVDUPS RVBMJGJDBUJPO TBNQMFT XFSF BDDFQUFE

TFBNMFTTMZ " OFX $"% EBUBCBTF UPPM &/07*" XBT MBVODIFE JO B QJMPU QSPHSBN JO UIF 64 %PNFTUJD "HFODZ

4UBGŃOH

BOE JT B ŁSTU TUFQ UP B USVMZ HMPCBM EFTJHO PGŁDF 1MBOOFE SPMMPVU UP BMM %PNFTUJD "HFODJFT JT B QSJPSJUZ GPS UIF

4UBGG OVNCFST JODSFBTFE JO SJTJOH GSPN UP DPNJOH ZFBS .BOBHFNFOU TPGUXBSF XBT JNQMFNFOUFE GPS UIF TUBGG NFNCFST CZ UIF FOE PG UIF ZFBS TFF 4UBGGJOH 5BCMFT 5IF *5&3 0SHBOJ[BUJPO DPNQMFUFE UIF QSPDFTT PG BENJOJTUSBUJPO PG UIF QSPKFDU UIBU JODMVEFT UPPMT GPS CVE TJHOJOH ŁWF ZFBS FNQMPZNFOU DPOUSBDUT GPS NPSF UIBO HFU QSPDVSFNFOU ŁOBODF BOE IVNBO SFTPVSDFT 5IFTF UPPMT XJMM TJHOJŁDBOUMZ GBDJMJUBUF EBZ UP EBZ NBOBHFNFOU EJSFDUMZ FNQMPZFE TUBGG "OOVBM TUBGG BQQSBJTBMT JO PVS 0SHBOJ[BUJPO BOE JNQSPWF SFQPSUJOH DBQBCJMJUJFT XFSF JOTUJUVUFE GPS *5&3 TUBGG BOE UIF GJSTU BQQSBJTBM FYFSDJTF DPNQMFUFE 5IF ŁSTU ŁWF NFNCFS 4UBGG $PNNJUUFF XBT FMFDUFE JO "MTP ŁWF DBOEJEBUFT XFSF TFMFDUFE JO

BOE USBDFBCJMJUZ

/PWFNCFS GPS UIF .POBDP *5&3 1PTUEPDUPSBM 'FMMPXTIJQT

*OUFSOBUJPOBM 4DIPPM 5IF *OUFSOBUJPOBM 4DIPPM PG .BOPTRVF XBT EFWFMPQFE PWFS UIF ZFBS UIBOLT UP UIF TVQQPSU PG UIF 1"$" SFHJPO

'JOBODF 5IF ŁOBM UPUBM PG DPNNJUNFOU BQQSPQSJBUJPOT GPS XBT .İ BHBJOTU XIJDI DPNNJUNFOUT PG

TUVEFOUT XFSF FOSPMMFE JO 4FQUFNCFS PG XIJDI IBMG XFSF DIJMESFO PG *5&3 TUBGG $MBTTFT BSF UBVHIU JO B

.İ XFSF NBEF MFBWJOH B CBMBODF PG VOVTFE BQQSPQSJBUJPOT PG .İ UP CF DBSSJFE GPSXBSE UP 5IF QBZNFOU BQQSPQSJBUJPOT GPS XFSF TFU BU

DPNCJOBUJPO PG 'SFODI BOE TJY GPSFJHO MBOHVBHFT 8PSL JT VOEFSXBZ UP EFMJWFS UIF ŁSTU QBSU PG UIF OFX TDIPPM CVJMEJOH UIF QSJNBSZ TDIPPM BENJOJTUSBUJWF PGGJDFT

.İ BHBJOTU XIJDI .İ XFSF QBJE MFBWJOH B CBMBODF PG .İ PG XIJDI .İ IBT CFFO USBOTGFSSFE UP UIF 4QFDJBM "DDPVOU TFF

SFTUBVSBOU BOE VOEFSHSPVOE QBSLJOH GBDJMJUZ XJMM CF SFBEZ JO 4FQUFNCFS XIJMF UIF KVOJPS BOE TFOJPS IJHI TDIPPM XJMM CF DPNQMFUFE CZ 4FQUFNCFS

'JOBODJBM 5BCMFT

$PODFSOJOH BVEJUJOH XJUIJO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO UIF 0GŁDF PG "VEJU 4FSWJDF 0"4 CFDBNF GVMMZ PQFSB UJPOBM EVSJOH UIF ZFBS 5IF FYUFSOBM 'JOBODJBM "VEJU #PBSE DPNQSJTFE PG JOEFQFOEFOU BTTFTTPST GSPN UIF TFWFO .FNCFST PG UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO IFME UXP NFFUJOHT JO $BEBSBDIF BOE DPOEVDUFE JUT ŁSTU PO TJUF BVEJU JO "QSJM .BOBHFNFOU 4ZTUFNT 5IF *5&3 0SHBOJ[BUJPO NBEF CJH TUSJEFT JO JO TFUUJOH VQ UPPMT UP JNQSPWF QSPKFDU NBOBHFNFOU BOE GBDJMJUBUF DPMMBCPSBUJWF XPSL JOTJEF UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE XJUI UIF %PNFTUJD "HFODJFT *OUFSOBM DPNNVOJDBUJPOT BSDIJUFDUVSF XBT DIPTFO GPS *5&3 BOE SPMMFE PVU EVSJOH UIF ZFBS 'JMF USBOTGFS QFSGPSNBODF PWFS UIF *5&3 $PMMBCPSBUJWF /FUXPSL XBT JNQSPWFE BOE OPX GVODUJPOT

DPMMBCPSBUJPO

" HMPCBM DPMMBCPSBUJPO IBT CFFO GPSNFE UP UFTU UIF GFBTJCJMJUZ PG GVTJPO

)JHIMJHIUT

1SPKFDU 0GŃDF 130

5IF 1SPKFDU 0GŁDF IBT UIF SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF NBOBHF

DPTU NBOBHFNFOU BOE DPOUBJONFOU "O BDUJPO QMBO XBT ESBXO VQ GPS UIF FTUJNBUJPO PG BEEJUJPOBM EJSFDU JOWFTU

NFOU PG UFDIOJDBM TDIFEVMF BOE DPTU CBTFMJOFT GPS UIF *5&3 QSPKFDU *U XPSLFE UISPVHIPVU UIF ZFBS UP EFWFMPQ

NFOU DPTU BOE QPTTJCMF DPTU SFEVDUJPO NFBTVSFT TVDI BT TUBOEBSEJ[BUJPO EFTJHO JNQSPWFNFOU QSPDVSFNFOU

CBTFMJOFT GPS *5&3 DPOTUSVDUJPO JO BDDPSEBODF XJUI UIF CBTFMJOF TUSVDUVSFT BQQSPWFE CZ UIF *5&3 $PVODJM 5IF 0GŁDF XPSLFE DMPTFMZ XJUI UIF EFQBSUNFOUT BOE %PNFTUJD

QSPDFTT PQUJNJ[BUJPO BOE UIF TJNQMJŁDBUJPO PG QSPDVSFNFOU TIBSJOH JO WJFX PG SFEVDJOH JOUFSGBDFT CFUXFFO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE UIF %PNFTUJD "HFODJFT

"HFODJFT UP DPODMVEF 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT BOE UP JNQSPWF NBOBHFNFOU TZTUFNT GPS QSPKFDU FYFDVUJPO 5IF UFDIOJDBM CBTFMJOF XBT UIF GPDVT PG JNQPSUBOU

'PMMPXJOH UIF TJHOBUVSF PG UIF ŁSTU UXP 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT JO QSPDVSFNFOU XPSL DPOUJOVFE UP CF B NBKPS GPDVT GPS UIF 1SPKFDU 0GGJDF JO 5FO

BDUJWJUZ JO 5IF 0GŁDF PSHBOJ[FE BO FYUFOTJWF EFTJHO SFWJFX UP TPMWF UIJSUFFO QSJPSJUZ JTTVFT JEFOUJŁFE CZ UIF

1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT XFSF TJHOFE PWFS UIF ZFBS B UPUBM UIBU GFMM CFMPX UIF QSPKFDUFE 5IF 1SPKFDU

45"$ JO $PODSFUF QSPQPTBMT GPS EFTJHO JNQSPWF NFOUT XFSF GPSNVMBUFE BOE TVCNJUUFE UP UIF 45"$ JO "QSJM 5IF SFWJTFE UFDIOJDBM CBTFMJOF EFTJHO JODMVEJOH

0GŁDF JNQMFNFOUFE UXP JNQPSUBOU NFBTVSFT UP JNQSPWF UIF EFTJHO BOE QSPDVSFNFOU QSPDFTT 'JSTU UIF DPODFQU PG *OUFHSBUFE 1SPEVDU 5FBNT XBT QSPQPTFE BOE

UIFTF QSPQPTBMT SFDFJWFE UIF 45"$ģT GVMM FOEPSTFNFOU BU JUT NFFUJOH JO .BZ " 1SPKFDU 4QFDJŁDBUJPO EPDVNFOU

BDDFQUFE CZ UIF *5&3 $PVODJM BOE UISFF QJMPU UFBNT GPS UIF CMBOLFU UIF WBDVVN WFTTFM BOE UIF QPXFS TVQQMZ

XBT TVCNJUUFE UP UIF *5&3 $PVODJM JO +VOF BOE BQQSPWFE BT UIF UPQ MFWFM UFDIOJDBM CBTFMJOF 8PSLTIPQT XFSF PSHBOJ[FE XJUI UIF %PNFTUJD

XFSF MBVODIFE TPPO BGUFS UIJT BQQSPWBM JO /PWFNCFS 5IFTF QSPEVDU UFBNT BSF JOUFOEFE UP JNQSPWF UIF DPMMBCPSBUJWF XPSL CFUXFFO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE

"HFODJFT UP BOBMZ[F UIF QSPDVSFNFOU TDIFEVMF BOE JUT JNQMJDBUJPOT GPS UIF QSPKFDU #BTFE PO UIJT UIF 0GŁDF XBT BCMF UP EFWFMPQ BO 0WFSBMM 1SPKFDU 4DIFEVMF UIBU

UIF %PNFTUJD "HFODJFT BOE TQFFE VQ UIF QSPDVSFNFOU QSPDFTT GPS UIF QBDLBHFT IBWJOH DPNQMFY JOUFSGBDFT BOE QSPDVSFE CZ NVMUJQMF %PNFTUJD "HFODJFT

XBT BQQSPWFE CZ UIF *5&3 $PVODJM JO +VOF BT UIF UPQ MFWFM TDIFEVMF CBTFMJOF 5IJT TDIFEVMF NBJOUBJOFE

4FDPOE UIF NBOBHFNFOU TUSVDUVSF XJUIJO UIF 1SPKFDU 0GGJDF XBT SFPSHBOJ[FE UP TVQQPSU UIF XPSL PG UIF

UIF SFGFSFODF EBUF PG GPS UIF 'JSTU 1MBTNB XIJDI JT B SFBMJTUJD CVU BHHSFTTJWF EFBEMJOF $PODFSOJOH UIF DPTU CBTFMJOF 0WFSBMM 1SPKFDU $PTU

*OUFHSBUFE 1SPEVDU 5FBNT BOE UP NFFU UIF DIBOHJOH BOE FYQBOEJOH QSPKFDU OFFET 5IF OFX NBOBHFNFOU TUSVDUVSF FGGFDUJWF JO /PWFNCFS JODMVEFT UISFF EJWJTJPOT

GPS QSPKFDU NBOBHFNFOU UFDIOJDBM JOUFHSBUJPO BOE BOE 1SPKFDU 1MBO BOE 3FTPVSDF &TUJNBUFT EPDVNFOUT XFSF ESBGUFE BOE SFQPSUFE UP UIF ."$ NFFUJOH JO .BZ OVDMFBS TBGFUZ BOE FOWJSPONFOU BOE UXP TFDUJPOT GPS BT UIF UPQ MFWFM DPTU BOE NBOBHFNFOU CBTFMJOFT %VSJOH FYUFSOBM DPPSEJOBUJPO BOE PQFSBUJPOT 5IF OFX TUSVD UIF ZFBS UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO FTUJNBUFT XFSF TVCKFDUFE UVSF XJMM HJWF QSJPSJUZ UP GJOBMJ[JOH UIF EFTJHO BOE UP UP BO JOEFQFOEFOU SFWJFX LOPXO BT UIF #SJTDPF 1BOFM 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT JO PSEFS UP NBJOUBJO UIF 5IF 1BOFM SFWJFXFE *5&3 SFTPVSDFTġJODMVEJOH TUBGG JOGSBTUSVDUVSF BOE DPOUSBDUFE TFSWJDFTġBT XFMM BT UIF DVSSFOU FTUJNBUJPOT GPS UIF BEEJUJPOBM EJSFDU JOWFTUNFOU

QSPKFDU TDIFEVMF BOE UP JNQSPWF BOE TUSFOHUIFO QSPKFDU NBOBHFNFOU $PODFSOJOH OVDMFBS TBGFUZ BOE FOWJSPONFOU UIF

DPTUT EVF UP QSJPSJUZ JTTVF EFTJHO DIBOHFT JNQSPWFNFOUT UP QSPDVSFNFOU QBDLBHFT BOE BEEJUJPOBM TQBSFT *O QSFQBSBUJPO GPS UIJT SFWJFX FYUFOTJWF EJTDVTTJPOT

1SPKFDU 0GŁDF EFWFMPQFE UIF %"$ TBGFUZ ŁMF %¨DSFU Eģ"VUPSJTBUJPO EF $S¨BUJPO JODMVEJOH UIF QSFMJNJOBSZ TBGFUZ SFQPSU 31S4 BOE TVQQPSUJOH EPDVNFOUT 5IF *5&3

XFSF DBSSJFE PVU XJUI UIF %PNFTUJD "HFODJFT SFHBSEJOH

0SHBOJ[BUJPO TVCNJUUFE UIJT ŁMF UP UIF TBGFUZ BVUIPSJUZ

JO +BOVBSZ BOE SFDFJWFE B ŁSTU SFTQPOTF JO BVUVNO MJTUJOH UIF JNQSPWFNFOUT SFRVJSFE GPS UIF ŁMFT UP CF

WBDVVN WFTTFM XBT B UPQ QSJPSJUZ 5IF EFTJHO PG UIJT DSJUJDBM DPNQPOFOU IBT GBS SFBDIJOH FGGFDUT EVF UP JUT

BDDFQUBCMF GPS FYBNJOBUJPO 5IF 1SPKFDU 0GŁDF JT OPX VQEBUJOH UIF TBGFUZ ŁMF GPS SFTVCNJTTJPO JO *OJUJBM 3".* BOBMZTJT 3FMJBCJMJUZ "WBJMBCJMJUZ .BJOUBJO

NBOZ JOUFSGBDFT XJUI TVSSPVOEJOH TZTUFNT " TFSJFT PG NFFUJOHT XBT IFME UP BEESFTT UIF ŁOBM EFTJHO PG UIF WBDVVN WFTTFM BOE WBDVVN WFTTFM JOUFSGBDFT 5IJT FGGPSU

BCJMJUZ *OTQFDUBCJMJUZ XBT DBSSJFE PVU EVSJOH UIF ZFBS GPS NBKPS TZTUFNT UP FOTVSF UIBU 3".* BOE PQFSBUJPOBM

IBT SFTVMUFE JO UIF SFTPMVUJPO PG BMM CVU B GFX JTTVFT 5IF JNQPSUBOU JTTVFT SFNBJOJOH JODMVEF CMBOLFU MPBET PO UIF

SFRVJSFNFOUT IBE CFFO JOUFHSBUFE JOUP UIF SFRVJSFNFOU EPDVNFOUT "O JOEVTUSJBM EFMFHBUJPO GSPN ,B[BLITUBO WJTJUFE *5&3

WBDVVN WFTTFM OFVUSPO TIJFMEJOH &-. BOE WFSUJDBM TUBCJMJUZ DPJMT BOE CMBOLFU NBOJGPMET &BDI PG UIFTF JTTVFT JT DVSSFOUMZ CFJOH BEESFTTFE

JO %FDFNCFS UP EJTDVTT B QPTTJCMF DPOUSJCVUJPO UP UIF QSPKFDU 5IF 1SPKFDU 0GŁDF IFMQFE JEFOUJGZ QPTTJCMF BSFBT PG DPOUSJCVUJPO SFMFWBOU UP ,B[BLITUBOģT FYQFSUJTF BOE

'JOBMJ[JOH UIF EFTJHO PG UIF 5PLBNBL DPNQPOFOUT XBT BO JNQPSUBOU BOE OFDFTTBSZ TUFQ UP HFOFSBUJOH 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUTġB NBKPS SFRVJSFNFOU JO

OFHPUJBUJPOT GPS QPTTJCMF BDDFTTJPO UP NFNCFSTIJQ JO UIF *5&3 QSPKFDU XJMM DPOUJOVF JO 0UIFS GPSXBSE MPPLJOH

NPWJOH UPXBSE UIF JOEVTUSJBMJ[BUJPO PG UIF QSPKFDU /JOF JNQPSUBOU 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT XFSF TJHOFE JO

EJTDVTTJPOT DPOUJOVFE GPS UIF JODMVTJPO PG UIF 5FTU #MBOLFU .PEVMF QSPHSBN UP UIF *5&3 QSPKFDU

.BJO 7BDVVN 7FTTFM BOE 1PSUT XJUI ,PSFB 5PSPJEBM 'JFME .BHOFU 8JOEJOHT BOE .BHOFU 4USVDUVSFT XJUI +BQBO 5PSPJEBM 'JFME $POEVDUPS XJUI 3VTTJB ,PSFB

%FQBSUNFOU GPS 5PLBNBL 5,.

'PMMPXJOH MBTU ZFBSģT FYUFOTJWF EFTJHO SFWJFX UIF %FQBSU NFOU GPS 5PLBNBL DPODFOUSBUFE PO UIF EFŁOJUJPO PG B OFX

BOE $IJOB 5PSPJEBM 'JFME 8JOEJOH XJUI &VSPQF BOE 1PMPJEBM 'JFME $POEVDUPS XJUI $IJOB 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT XJMM DPOUJOVF UP CF B QSJPSJUZ GPS PVS

%FQBSUNFOU JO ,JDL PGG NFFUJOHT GPS CMBOLFU BOE UFDIOJDBM CBTFMJOF JO 5IF 45"$ SFDPNNFOEBUJPOT PG QBSUJDVMBS DPODFSO GPS UIF %FQBSUNFOU XFSF &EHF -PDBMJ[FE WBDVVN WFTTFM *OUFHSBUFE 1SPEVDU 5FBNT XFSF IFME BU .PEF &-.

NJUJHBUJPO BOE WFSUJDBM TUBCJMJUZ BTZNNFUSJD MPBET PO UIF WBDVVN WFTTFM BOE QMBTNB TIBQJOH łVY JOUFS OBM JOEVDUBODF DPOUSPM 5IF %FQBSUNFOU JOJUJBUFE TUVEJFT

UIF FOE PG UIF ZFBS 5IFTF UFBNT XFSF GPSNFE UP JODSFBTF UIF FGGJDJFODZ PG UIF QSPDVSFNFOU QSPDFTT 4FWFSBM DSJUJDBM UFDIOPMPHJFT GPS UIF 5PLBNBL XFSF

UIBU SFTVMUFE JO QSPQPTBMT CFJOH NBEF JO "QSJM UP UIF 45"$

TVDDFTTGVMMZ UFTUFE JO *O +BQBO UIF QPMPJEBM ŁFME DPJM JOTFSU FYDFFEFE UIF NPTU PQUJNJTUJD FYQFDUBUJPOT

XIJDI HBWF JUT PWFSBMM TVQQPSU

5IF DBSCPO ŁCSF DPNQPTJUF NPOPCMPDL BOE UIF UVOHTUFO &-. NJUJHBUJPO QSFTFOUFE UIF %FQBSUNFOU XJUI UIF NPOPCMPDL NPDLVQT UFTUFE VQ UP UISFF UJNFT UIF OVNCFS HSFBUFTU DIBMMFOHF GSPN B EFTJHO DPTU BOE TDIFEVMF TUBOEQPJOU $SJUJDBM SFRVJSFNFOUT JODMVEFE SFMJBCJMJUZ PWFS PG DZDMFT BU EFTJHO IFBU MPBE "MM UISFF %PNFTUJD "HFODJFT UIF ZFBS 0QFSBUJPO 1IBTF PG *5&3 BOE PS UIF BDDPN NPEBUJPO PG SFNPUF IBOEMJOH SFQMBDFNFOU FRVJQNFOU 5IF CBTJD &-. DPJM DPOŁHVSBUJPO EFTJHO IBT CFFO

JOWPMWFE JO UIF QSPDVSFNFOU PG UIF EJWFSUPSġ64 3VTTJB BOE +BQBOġIBWF EFMJWFSFE UIF SFRVJSFE RVBMJŁDBUJPO QSPUPUZQFT XIJDI IBWF CFFO TVDDFTTGVMMZ UFTUFE JO

EFWFMPQFE BOE JT CFJOH JODPSQPSBUFE JOUP UIF WBDVVN WFTTFM NPEFMT

4U 1FUFSTCVSH 3VTTJB *O UIF 6OJUFE 4UBUFT UIF ŁSTU DBNQBJHO PG UIFSNBM GBUJHVF UFTUJOH PO ŁSTU XBMM

*NQPSUBOU EFTJHO SFWJFX NFFUJOHT XFSF IFME XJUI UIF %PNFTUJD "HFODJFT GPS UIF CMBOLFU UIF WBDVVN WFTTFM BOE UIF EJWFSUPS UP UBLF UIF 45"$ SFDPNNFOEB

RVBMJŁDBUJPO NPDLVQT TVQQMJFE CZ &VSPQF BOE UIF 64 XBT TVDDFTTGVMMZ DPNQMFUFE #PUI ,PSFBO BOE 3VTTJBO UPSPJEBM GJFME DPOEVDUPS RVBMJGJDBUJPO TBNQMFT XFSF

UJPOT JOUP BDDPVOU 8PSL UPXBSE UIF ŁOBM EFTJHO PG UIF

BDDFQUFE

)JHIMJHIUT DPOUJOVFE

"TTFNCMZ BOE 3FNPUF )BOEMJOH BDUJWJUJFT GPS UIF ZFBS GPDVTFE PO TVQQPSUJOH UIF EFTJHOT BOE SFMBUFE QSPDVSF

UIF TFDPOE JPO DZDMPUSPO BOUFOOB BOE UIF SFWJTJPO PG UIF JPO DZDMPUSPO QPXFS TVQQMZ BOE FMFDUSPO DZDMPUSPO

NFOU BDUJWJUJFT PG DSJUJDBM QBUI TZTUFNT MJLF UIF WBDVVN WFTTFM BOE NBHOFUT %FTJHO TVQQPSU PG JO WFTTFM TZTUFNT

TZTUFN XFSF BMTP BNPOH UIF MJTU PG NVTU EP UBTLT 1SPHSFTT XBT NBEF JO UIF EFUBJMFE EFTJHO GPS UIF

CMBOLFU EJWFSUPS BOE JO WFTTFM DPJMT XBT BMTP BO JNQPS UBOU BDUJWJUZ CFDBVTF BTTFNCMZ BOE SFNPUF IBOEMJOH DPOTJEFSBUJPOT HSFBUMZ JOłVFODF UIF EFTJHOT

EJBHOPTUJD OFVUSBM CFBN JO 0QUJNJ[BUJPO DBMDVMB UJPOT QFSNJUUFE B SFEVDUJPO JO UIF MFOHUI PG UIF EJBHOPTUJDT CFBN MJOF CZ NPSF UIBO IBMG B NFUSF

%VSJOH UIF TFDPOE IBMG PG UIF %FQBSUNFOU MPPLFE BU BMUFSOBUJWF WBDVVN WFTTFM BOE CMBOLFU EFTJHOT UP EFUFSNJOF JG UIFSF XFSF DPTU SJTL TDIFEVMF BEWBOUBHFT

%FUBJMFE EFTJHO XPSL GPS UIF CFBN TPVSDF XBT DBSSJFE PVU BOE OFVUSBM CFBN SJTL XBT BTTFTTFE 8PSL DPOUJOVFE UISPVHIPVU UIF ZFBS UP ŁOBMJ[F UIF UFDIOJDBM TQFDJŁDBUJPOT

GPS UIF QSPKFDU 5XP BMUFSOBUJWF DPODFQUT XFSF EFWFMPQFE BOE BTTFTTFE JO 0DUPCFS BOE UIF EFDJTJPO XBT NBEF

GPS UIF %JBHOPTUJDT /FVUSBM #FBN 1PXFS 4VQQMZ 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOU XIJDI XJMM CF TJHOFE JO

OPU UP DIBOHF UIF DVSSFOU WBDVVN WFTTFM CBTFMJOF CVU CBDLVQ DPODFQUT XPVME DPOUJOVF UP CF QVSTVFE "MUFSOBUJWF DPODFQU EFWFMPQNFOU XJMM DPOUJOVF UISPVHI

5IF ()[ (ZSPUSPOT VTFE GPS IFBUJOH UIF QMBTNB SFBDIFE B UFTUJOH NJMFTUPOF PG IVOESFET PG TFDPOE MPOH QVMTFT BU .8 QPXFS 5IF &VSPQFBO

BOE JOUP

%PNFTUJD "HFODZ BMTP UFTUFE UIFJS .8 (ZSPUSPO GPS TIPSU QVMTFT

%FQBSUNFOU GPS $PEBD *5 )FBUJOH BOE $VSSFOU %SJWF %JBHOPTUJDT $)%

*O BO JOUFHSBUFE JOTUBMMBUJPO BOE DPNNJTTJPOJOH

*O SFTQPOTF UP UIF JODSFBTF PG *5 OFUXPSL VTFST PO TJUF GSPN UP JO UIF *5 UFBN XBT FOMBSHFE UISPVHI B MPOH UFSN TVQQPSU DPOUSBDU UIBU FYUFSOBMJ[FT

QMBO XBT DPNQMFUFE CBTFE PO UIF SFDPNNFOEBUJPOT GSPN UIF 45"$ 5IF QMBO DPODMVEFE UIBU )FBUJOH $VSSFOU

UIF NBKPSJUZ PG *5 TFSWJDFT XJUIJO UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO 5IF BWFSBHF SFBDUJPO UJNF PO DSJUJDBM *5 QSPCMFNT XBT

%SJWF BOE %JBHOPTUJD TZTUFNT DBO CF SFBEZ GPS UIF 'JSTU 1MBTNB UBSHFU EBUF PG +VMZ *O %JBHOPTUJDT UIF OFX CBTFMJOF GPS EJBHOPTUJD TZTUFNT

LFQU CFMPX POF EBZ 5IF *5&3 OFUXPSL XBT FYUFOEFE UP UIF OFX )FBERVBSUFST CVJMEJOH XIJDI JT UIF ŁSTU PO UIF OFX TJUF *5 QSPWJEFE OFUXPSL EBUB BOE TFSWFS BDDFTT JO

XBT FOEPSTFE JOUP UIF FYJTUJOH CBTFMJOF XJUI WJSUVBMMZ OP JNQBDU JO UFSNT PG DPTU PS DPTU TIBSJOH 5IF CBTFMJOF XBT MBUFS FYUFOEFE UP JODMVEF EFEJDBUFE TZTUFNT GPS UIF

UJNF BOE FRVJQQFE BO BMM OFX TFSWFS SPPN XJUI NPEFSO WJEFP DPOGFSFODJOH FRVJQNFOU 5IF EBUB CBDLVQ TUSBUFHZ XBT FYUFOEFE UP JODMVEF TUPSBHF PG BMM DSJUJDBM *5&3 EBUB

NFBTVSFNFOU PG FSPTJPO EVTU BOE USJUJVN SFUFOUJPO 5IF JOUFSGBDFT PG EJBHOPTUJD TZTUFNT XJUI UIF WBDVVN

BU B SFNPUF TJUF "O BHSFFNFOU XJUI UIF &VSPQFBO

WFTTFM XFSF GVMMZ EFŁOFE BOE EPDVNFOUFE JO QSFQBSBUJPO GPS UIF FYUFOTJWF SFWJFX PG UIF WBDVVN WFTTFM BOE ŁOBMJ[BUJPO PG QSPDVSFNFOU 5IF EFTJHO GPS B HFOFSJD

IPTU B TFDPOE CBDLVQ TFSWFS BOE TUPSBHF EJTLT &BDI OJHIU BO JODSFNFOUBM CBDLVQ PG DSJUJDBM *5&3 EBUB JT QFSGPSNFE JO #BSDFMPOB

EJBHOPTUJD VQQFS QPSU TUSVDUVSF TJHOJŁDBOUMZ QSPHSFTTFE JO "MTP 3 % DPOUSBDUT XFSF QMBDFE PO TFWFSBM LFZ UPQJDT JODMVEJOH QSPUPUZQJOH DSJUJDBM QBSUT PG UIF

"GUFS QBTTJOH B DPODFQUVBM EFTJHO SFWJFX GPS UIF *5&3 $0%"$ TZTUFN $POUSPM %BUB "DDFTT BOE $PNNVOJDB UJPO JO XPSL JO GPDVTFE PO USBOTGPSNJOH

QPSU QMVHT BOE EJBHOPTUJD ŁSTU NJSSPST *O UIF BSFB PG )FBUJOH BOE $VSSFOU %SJWF UIF CBTFMJOF SFRVJSFNFOU PG .8 PG IFBUJOH QPXFS GPS *5&3 XBT

UIF DPODFQUVBM EFTJHO JOUP BO FOHJOFFSJOH EFTJHO " $0%"$ HSPVQ XBT GPSNFE PO UIF *5&3 TJUF UIBU DVSSFOUMZ DPOTJTUT PG TUBGG 5IF QSJNBSZ GPDVT JT UP

FOEPSTFE CZ UIF 45"$ 5IF /FVUSBM #FBN 5FTU 'BDJMJUZ

TUBOEBSEJ[F CPUI UIF EFWFMPQNFOU QSPDFTT BT XFMM BT

%PNFTUJD "HFODZ 'VTJPO GPS &OFSHZ XBT SFBDIFE UP

IBSEXBSF BOE TPGUXBSF DPNQPOFOUT GPS JOTUSVNFOUBUJPO BOE DPOUSPM (JWFO UIF MBSHF OVNCFS PG QMBOU TZTUFNT

B OVNCFS PG #VJMEJOH 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT XJMM CF HSFBUMZ GBDJMJUBUFE CZ UIJT DPOUSBDU

UIF DVSSFOU FTUJNBUF GPS DPNQPOFOUT JT QSPWJEFE JO LJOE CZ UIF TFWFO *5&3 .FNCFST 5IJT DPPSEJOBUJPO

"O "EEJUJPOBM 4JUF *OWFTUJHBUJPO DPOUSBDU XBT TJHOFE GPS UIF FYQMPSBUJPO JOUP TVC TPJM DPOEJUJPOT PO UIF *5&3

SFQSFTFOUT POF PG UIF MBSHFTU DIBMMFOHFT PG UIF QSPKFDU 5IF $0%"$ HSPVQ BMTP GPDVTFE PO CVJMEJOH B 1MBOU 4ZTUFN 1SPŁMF EBUBCBTF XIJDI XJMM FWPMWF JOUP B DPNQMFUF

QMBUGPSN 5IF SFTVMUT PG UIFTF TUVEJFT XJMM CF DSJUJDBM UP UIF EFTJHO PG UIF CVJMEJOHT "O FOHJOFFSJOH EFTJHO TUVEZ DPOUSBDU GPS UIF 5PLBNBL 4FJTNJD *TPMBUJPO 4ZTUFN

QSPŁMF PG QMBOU TZTUFNT JODMVEJOH EFUBJMFE EFTDSJQUJPO PG TJHOBMT BOE CFIBWJPVS 5IF HSPVQ XPSLFE UPXBSE GJOBMJ[JOH B CBTJD 1MBOU 4ZTUFN )PTU QSPUPUZQF BT

XBT BMTP BXBSEFE EVSJOH 1SPHSFTT XBT NBEF JO UIF EFŁOJUJPO BOE ŁOBMJ[BUJPO PG QSPDFEVSFT BOE SFRVJSFNFOUT GPS UIF TFWFSBM

QSPPG PG DPODFQU GPS QMBOU TZTUFN JOUFHSBUJPO BOE TFMG EFTDSJQUJPO " DBSFGVM TFMFDUJPO QSPDFTT XBT NBOBHFE

UIPVTBOE JOUFSGBDF DPOUSPM EPDVNFOUT SFMBUJOH UP TJUF BOE CVJMEJOHT QSPWJEJOH B DMFBS SPBENBQ GPS GVUVSF

UP EFDJEF PO UIF NBKPS TVQQMJFST PG 1SPHSBNNBCMF -PHJD $POUSPMMFS FRVJQNFOU 5IF 1MBOU 4ZTUFN $POUSPM %FTJHO )BOECPPL 1$%) XBT FEJUFE BOE SFMFBTFE BOE

XPSL 5IF $$4 0GŁDF ĢGSP[Fģ UIF TJUF BOE CVJMEJOH MBZPVUT NJE ZFBS 4ZTUFN 3FRVJSFNFOU %PDVNFOUT UIF ŁSTU ESBGU PG BMM %FTJHO %FTDSJQUJPO %PDVNFOUT BOE PWFS

XJMM CF QBSU PG BMM 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOUT GPS JO LJOE QSPDVSFNFOUT JOWPMWJOH FMFDUSPOJD JOTUSVNFOUBUJPO

ESBXJOHT SFRVJSFE GPS UIF EFŁOJUJPO PG UIF QSFMJNJOBSZ EFTJHO PG BMM PG UIF TJUF CVJMEJOHT BOE JOGSBTUSVDUVSF

BOE DPOUSPM

XFSF DPNQMFUFE CZ %FDFNCFS 1BSUJDVMBS BUUFOUJPO XBT QBJE UP DPTU TBWJOH NFBTVSFT JO UIF EFTJHO PG UIF CVJMEJOHT 8PSLTIPQT JO WBMVF

$JWJM $POTUSVDUJPO BOE 4JUF 4VQQPSU 0GŃDF $$4

4JUF QSFQBSBUJPOT DPOUJOVFE JO VOEFS UIF NBOBHF

FOHJOFFSJOH XFSF IFME UIBU JODMVEFE PVUTJEF FYQFSUT JO OVDMFBS CVJMEJOH EFTJHO DPOTUSVDUJPO BOE IFBWZ MJGUJOH

NFOU PG "HFODF *5&3 'SBODF JODMVEJOH QMBUGPSN MFWFMMJOH UFNQPSBSZ BOE QFSNBOFOU BDDFTT SPBET BOE UIF FTUBCMJTINFOU PG DPOUSBDUPS BSFBT BOE UFNQPSBSZ

JOEVTUSJFT 5IF $$4 0GŁDF XPSLFE DMPTFMZ XJUI 'VTJPO GPS &OFSHZ UP JNQMFNFOU UIF DPODMVTJPOT PG UIFTF XPSLTIPQT 0WFSBMM UIF CVJMEJOH GPPUQSJOU XJMM CF TNBMMFS

DPOTUSVDUJPO PGŁDFT 4JUF XPSL UP FWBDVBUF NJMMJPO DVCJD NFUSFT PG SPDL BOE TPJM DPNNFODFE JO .BSDI BOE JT FYQFDUFE UP UBLF POF ZFBS

UIBO PSJHJOBMMZ GPSFTFFO JO UIF 1SPKFDU #BTFMJOF NJOJNJ[JOH DPTU XJUIPVU SFEVDJOH GVODUJPOBMJUZ "MTP UIF EFDJTJPO XBT NBEF UP SFEFTJHO UIF 1PMPJEBM 'JFME $PJM 8JOEJOH

6QEBUFE BOE BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO XBT TVCNJUUFE

#VJMEJOH BT B TUFFM SBUIFS UIBO DPODSFUF TUSVDUVSF SFTVMUJOH

UP UIF SFHVMBUPSZ BVUIPSJUJFT GPS UIF #VJMEJOH 1FSNJU

JO TJHOJŁDBOU DPTU SFEVDUJPO BOE BO JNQSPWFE DPOTUSVDUJPO

1FSNJT EF $POTUSVJSF SFRVFTU GJMFE XJUI UIF UPXO PG 4BJOU 1BVM MF[ %VSBODF *O BO JNQPSUBOU NJMFTUPOF GPS UIF QSPKFDU UIF ŁOBM #VJMEJOH 1FSNJU XBT BXBSEFE JO "QSJM

TDIFEVMF $PTU FTUJNBUFT GPS BMM CVJMEJOHT BOE TJUF JOGSBTUSVDUVSF XFSF QSFQBSFE CZ UIF FOE PG UIF ZFBS " TFDPOE JNQPSUBOU NJMFTUPOF GPS UIF $$4 0GŁDF

*O UIF $$4 0GŁDF QMBDFE UIF 1SF "SDIJUFDU &OHJOFFSJOH 1SF "& DPOUSBDU GPS UIF EFGJOJUJPO BOE QSFMJNJOBSZ EFTJHO PG BMM CVJMEJOHT BOE TJUF JOGSBTUSVDUVSF

XBT UIF TJHOBUVSF JO /PWFNCFS PG UIF ŁSTU #VJMEJOH 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOU XJUI UIF &VSPQFBO %PNFTUJD "HFODZ GPS UIF 1PMPJEBM 'JFME $PJM 8JOEJOH #VJMEJOH

5IF QSPDFTT UPPL TFWFO NPOUIT JODMVEJOH BO FYIBVTUJWF TFSJFT PG BTTFTTNFOUT BOE JOUFSWJFXT CFGPSF UIF ŁOBM EFDJTJPO UP BXBSE UIF DPOUSBDU XBT NBEF 5IF EFWFMPQ

5IJT 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOU QBWFT UIF XBZ GPS DPNNFODJOH UIF EFUBJMFE EFTJHO QSPDVSFNFOU BOE DPOTUSVDUJPO PG UIF ŁSTU CVJMEJOH PO UIF *5&3 QMBUGPSN

NFOU PG UIF OFDFTTBSZ QSPKFDU EPDVNFOUBUJPO BT XFMM BT

)JHIMJHIUT DPOUJOVFE

%FQBSUNFOU GPS $FOUSBM &OHJOFFSJOH BOE 1MBOU 4VQQPSU $&1

1MBOU NPEFMMJOH FGGPSU XBT SFWJFXFE JO PSEFS UP BDIJFWF B DPNQMFUF USJUJVN DZDMF TZTUFN NPEFM UP CF VTFE GPS

5IF $&1 %FQBSUNFOU XPSLFE UPXBSE EFUBJMFE SFTPVSDF FTUJNBUFT GPS UIF DPOTUSVDUJPO QIBTF PG UIF QSPKFDU EVSJOH UIF ZFBS XJUI DPOTJEFSBCMF BUUFOUJPO UP DPTU

EFTJHO TJNVMBUJPO BOE VMUJNBUFMZ USBJOJOH PG PQFSBUPST "MTP B EFDJTJPO UP SFMPDBUF UIF GBTU EJTDIBSHF SFTJTUPST GSPN UIF %JBHOPTUJDT CVJMEJOH UP B OFX TUFFM GSBNFE

DVUUJOH %JWJTJPO )FBET XFSF OBNFE GPS UIF 1MBOU &OHJOFFSJOH BOE 'VFM $ZDMF EJWJTJPOT DPNQMFUJOH UIF

CVJMEJOH XBT NBEF SFTVMUJOH JO B TNBMMFS %JBHOPTUJDT CVJMEJOH BOE TJHOJGJDBOU DPTU TBWJOHT UP UIF QSPKFDU

EFQBSUNFOUģT NBOBHFNFOU TUSVDUVSF *O UIF 1MBOU &OHJOFFSJOH EJWJTJPO UXP EFTJHO DIBOHFT GPS UIF $PPMJOH 8BUFS 4ZTUFN XFSF QSPQPTFE BOE

5IF EFTJHO PG UIF 4UFBEZ 4UBUF &MFDUSJDBM 1PXFS /FUXPSL XBT TVCTUBOUJBMMZ SFWJFXFE CZ UIF &MFDUSJDBM &OHJOFFSJOH EJWJTJPO BOE B OFX DPODFQU GPS FMFDUSJD

JODPSQPSBUFE JOUP UIF OFX CBTFMJOF JNQSPWJOH PWFSBMM TZTUFN TBGFUZ BOE SFEVDJOH JOTUBMMBUJPO BOE PQFSBUJPOBM DPTUT 8PSL QSPHSFTTFE UPXBSE UIF 5PLBNBL $PPMJOH

QPXFS EJTUSJCVUJPO XBT BEPQUFE 5IF NBJO BEWBOUBHF PG UIF OFX TPMVUJPO JT UIBU JU CFUUFS BDDPNNPEBUFT WBSJBUJPO JO UIF OVNCFS PG QPXFS EFNBOET CZ FMFDUSJDBM

8BUFS 4ZTUFN 1SPDVSFNFOU "SSBOHFNFOU XJUI BTTJT UBODF GSPN UIF 64 %PNFTUJD "HFODZ *OJUJBM QSPDFTT łPX

DPOTVNFST XIJMF IBWJOH OP JNQBDU PO DPTU 5IF 3".* BOBMZTJT GPS UIJT TZTUFN XBT BMTP DPNQMFUFE

EJBHSBNT XFSF QSFQBSFE GPS UIJT TZTUFN % NPEFMT BOE MBZPVU PG UIF DSZPQMBOU CVJMEJOH XFSF DPNQMFUFE BOE USBOTGFSSFE UP UIF $$4 %FQBSUNFOU GPS UIF ŁOBMJ[BUJPO

%VSJOH UIF ZFBS UIF %FTJHO 0GŁDF XBT SFTQPOTJCMF GPS NBOBHJOH UIF SFTPVSDFT PG JOEVTUSJBM QBSUJDJQBOUT UISPVHI TFSWJDF DPOUSBDUT "U UIF ZFBS FOE UIFSF

PG CVJMEJOH MBZPVU 4UVEJFT GPS UIF PQUJNJ[BUJPO BOE EFTJHO PG UIF )PU $FMM GBDJMJUZ FBSMZ JO UIF ZFBS SFTVMUFE JO B SFDPNNFOEBUJPO

XFSF BQQSPYJNBUFMZ $PNQVUFS "JEFE %FTJHO $"%

TQFDJBMJTUT JOWPMWFE JO EFWFMPQJOH UIF NFDIBOJDBM QMBOU BOE DPOŁHVSBUJPO EFTJHOT BT XFMM BT FOHJOFFST 'JWF

UP UIF 45"$ GPS )PU $FMM 0QUJPO " UIBU XBT BDDFQUFE 8PSL GPS UIF )PU $FMM CFHBO JO +VOF XJUI FYQFSU BEWJDF

5BTL "HSFFNFOUT SFMBUJOH UP $"% BOE FOHJOFFSJOH SFTPVSDFT XFSF TJHOFE XJUI UIF %PNFTUJD "HFODJFT "T

GSPN UIF ,PSFBO %PNFTUJD "HFODZ 5IF QVSQPTF PG UIF )PU $FMM GBDJMJUZ JT UP TVQQPSU PWFSBMM *5&3 PQFSBUJPO BOE NBJOUFOBODF BOE GPS UIJT SFBTPO B TUVEZ XBT JOJUJBUFE

NBOZ BT $"% %BUB &YQPSU 5BTLT XFSF QFSGPSNFE XJUI UIF %PNFTUJD "HFODJFT "O JNQPSUBOU UPPM GPS $"% DPMMBCPSBUJPOġUIF &/07*" -$" EBUBCBTFġXBT

XJUI JOEVTUSZ UP SFWJFX UIF SFMJBCJMJUZ BOE NBJOUBJOBCJMJUZ

JNQMFNFOUFE GPS UFTUJOH BU UIF FOE PG UIF ZFBS BU UIF

PG UIF )PU $FMM GBDJMJUZ 5IF JOJUJBM MBZPVU PG UIF SBEXBTUF

64 %PNFTUJD "HFODZ 5IJT EBUBCBTF JT BO JNQPSUBOU UPPM

GBDJMJUZ GPS MPX MFWFM 5ZQF " XBTUF XBT DPNQMFUFE BOE B OFX FTUJNBUF GPS MPX MFWFM 5ZQF # XBTUF XBT QFSGPSNFE 5IJT FTUJNBUF XBT VTFE UP EFWFMPQ UIF DPODFQUVBM

GPS $"% DPMMBCPSBUJPO BOE *OUFHSBUFE 1SPEVDU 5FBNT FOBCMJOH EFTJHOFST MPDBUFE JO SFNPUF MPDBUJPOT UP GVMMZ TIBSF UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO $"% EBUBCBTF 3PMM PVU UP

EFTJHO PG UIF GVMM DIBJO QSPDFTTJOH TZTUFN GPS UIF )PU $FMM GBDJMJUZ CBTFNFOU 'JOBM 4ZTUFN 3FRVJSFNFOUT ESBGUT XFSF DPNQMFUFE

BMM %PNFTUJD "HFODJFT JT B QSJPSJUZ GPS UIF %FTJHO 0GŁDF %FQBSUNFOU PG 4BGFUZ BOE 4FDVSJUZ 4"4

GPS UIF 1FMMFU *OKFDUJPO TZTUFN UIF (BT *OKFDUJPO TZTUFN BOE UIF (MPX %JTDIBSHF $MFBOJOH 5IF *5&3 7BDVVN

*O UIF GJSTU NPOUI PG UIF 4BGFUZ BOE 4FDVSJUZ %FQBSUNFOU GPSNBMMZ TVCNJUUFE UIF %"$ OVDMFBS

)BOECPPL XBT GPSNBMMZ JTTVFE JO %FDFNCFS GPMMPXJOH BO JOEFQFOEFOU SFWJFX %JTDVTTJPOT PO UIF 5PLBNBL &YIBVTU 1SPDFTTJOH TZTUFN

MJDFOTJOH ŁMFT ĥ%¨DSFU Eģ"VUPSJTBUJPO EF $S¨BUJPOĦ UP UIF 'SFODI BVUIPSJUJFT SFRVFTUJOH UIF MFHBM DSFBUJPO PG UIF *5&3 JOTUBMMBUJPO 5IFTF ŁMFT DPOUBJOFE SFQPSUT

SFTVMUFE JO B SFWJTFE 1SPDFTT 'MPX %JBHSBN 5IF 5SJUJVN

JODMVEJOH UIF 1SFMJNJOBSZ 4BGFUZ 3FQPSU 31S4 BOE BO

*NQBDU 4UVEZ 5IJT GPSNBM TVCNJTTJPO XBT GPMMPXFE CZ B TFSJFT PG NFFUJOHT XJUI UIF /VDMFBS 4BGFUZ "VUIPSJUZ

%FQBSUNFOU GPS 'VTJPO 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ '45

"4/ JO 'SBODF UP SFWJFX UIF ŁMFT BOE UP EJTDVTT PQFSBU JOH MJNJUT BOE DPOEJUJPOT GPS UIF *5&3 GBDJMJUZ 'VSUIFS

%VSJOH B EFUBJMFE 1IZTJDT 8PSL 1SPHSBN XBT EFŁOFE GPS Ġ UIBU SFRVJSFE TJHOJŁDBOU SFTPVSDFT GSPN

EFUBJM XBT SFRVFTUFE GPS UIF 31S4 SFQPSU TP UIBU UIF MFWFM PG JOGPSNBUJPO DPSSFTQPOET UP UIF ĥEFUBJMFE EFTJHOĦ TUBHF PG UIF GBDJMJUZ BO JNQMFNFOUBUJPO QMBO XBT MBVODIFE

UIF .FNCFSTģ GVTJPO DPNNVOJUJFT %FWFMPQNFOU PG UIF *5&3 3FTFBSDI 1MBO *31 DPOUJOVFE XJUI FNQIBTJT PO UIF FYQMPSBUJPO PG PQFSBUJPOBM TDFOBSJPT SFRVJSFE GPS UIF

GPS VQEBUJOH 31S4 BOE UIF PUIFS ŁMFT PG UIF %"$ *O QBSUJDVMBS B UISFF WPMVNF "DDJEFOU "OBMZTJT 3FQPSU IBT CFFO DPNQMFUFE QSFTFOUJOH DPNQVUBUJPOBM BOBMZTJT

JOJUJBM OPO BDUJWF QIBTF PG *5&3 EFWFMPQNFOU PG UIF BHSFFE TUSBUFHZ GPS QMBTNB GBDJOH DPNQPOFOUT BOE FMBCPSBUJPO PG UIF FYQFSJNFOUBM QSPHSBN GPS %FVUFSJVN

PG FWFOU TDFOBSJPT 5IJT SFQPSU EFNPOTUSBUFE UIBU QPUFOUJBM DPOTFRVFODFT XFSF XFMM XJUIJO UIF SFRVJSFNFOUT

5SJUJVN PQFSBUJPO 5IJT EPDVNFOU XJMM HVJEF UIF QSFQBSBUJPOT PG UIF *5&3 FYQFSJNFOUBM QIZTJDT QSPHSBN

PG UIF (FOFSBM 4BGFUZ 0CKFDUJWFT BOE XJMM CF QSPWJEFE BT DPNQMFNFOUBSZ ŁMFT UP UIF TBGFUZ SFHVMBUPS " XPSLJOH HSPVQ PO 4BGFUZ BOE 2VBMJUZ "TTVSBODF

BOE XJMM CF SFHVMBSMZ VQEBUFE 5IF '45 %FQBSUNFOU DPOEVDUFE SFWJFXT PO QPMPJEBM ŁFME DPOUSPM QPXFS BOE QBSUJDMF FYIBVTU TUSBUFHZ BOE UIF UFTU CMBOLFU NPEVMF

XBT TVDDFTTGVMMZ MBVODIFE JOWPMWJOH UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE UIF %PNFTUJD "HFODJFT 5IJT XPSLJOH HSPVQ NFU

QSPHSBN QVSTVBOU UP UIF SFDPNNFOEBUJPOT PG UIF 45"$ BOE B SFWJTFE 1SPKFDU 4QFDJŁDBUJPO XBT TVCNJUUFE

GPVS UJNFT JO BOE XBT BO FGŁDJFOU UPPM UP LFFQ UIF .FNCFST BCSFBTU PG UIF MJDFOTJOH QSPDFTT UIF DPOUFOU PG UIF %"$ ŁMFT BOE UIF *5&3 2VBMJUZ "TTVSBODF QSPHSBN

BOE BQQSPWFE CZ UIF *5&3 $PVODJM JO +VOF 'VSUIFS QSPHSFTT XBT NBEF SFHBSEJOH UIF *5&3 #BTFMJOF %PDV NFOUBUJPO XJUI UIF QSFQBSBUJPO PG BO VQEBUFE 1MBTNB

*O BEEJUJPO EFMFHBUJPOT GSPN UIF 4"4 %FQBSUNFOU USBWFMMFE UP UISFF %PNFTUJD "HFODJFT JO PSEFS UP GVSUIFS

1FSGPSNBODF "TTFTTNFOU 5IF '45 %FQBSUNFOU XBT BDUJWFMZ JOWPMWFE JO UIF

DPNNPO VOEFSTUBOEJOH PO RVBMJUZ JTTVFT 4JY %PNFTUJD "HFODJFT XFSF BCMF UP DPNQMFUF UIF BQQSPWBM QSPDFTT GPS UIFJS 2VBMJUZ "TTVSBODF QSPHSBNT EVSJOH UIF ZFBS

BOBMZTJT PG UIF 2 SFGFSFODF TDFOBSJP %VF UP QSPHSFTT JO UIF QFSGPSNBODF DBQBCJMJUZ PG UIF QPMPJEBM ŁFME DPJM DPOEVDUPST BO JNQSPWFE WFSUJDBM TUBCJMJ[BUJPO

RVBMJGZJOH UIFN GPS VQDPNJOH DBMMT GPS UFOEFS 5IF TUBUVT PG UIF *5&3 QSPKFDU XBT QSFTFOUFE UP UIF $BEBSBDIF -PDBM *OGPSNBUJPO $PNNJTTJPO $-* BOE JO

DBQBCJMJUZ BOE JODSFBTFT JO UIF BMMPXFE TFQBSBUJPO GPSDFT XJUIJO UIF DFOUSBM TPMFOPJE UIF QBSBNFUFS SBOHF SFRVJSFE GPS UIF 2 SFGFSFODF TDFOBSJP XBT QSPWFO

/PWFNCFS B TQFDJŁD $-* XBT DSFBUFE GPS *5&3 1SFQBSBUJPOT

BUUBJOBCMF 1SPHSFTT XBT BMTP NBEF JO UIF FYQMPSBUJPO

DPOUJOVFE GPS UIF 1VCMJD *ORVJSZ UIBU XJMM UBLF QMBDF

PG QPTTJCMF PQFSBUJOH TDFOBSJPT GPS ." 5IF SFEFŁOJUJPO

BGUFS UIF OFX %"$ TVCNJTTJPO BT QBSU PG *5&3ģT MJDFOTJOH QSPDFTT 5IF 4"4 %FQBSUNFOU TVDDFTTGVMMZ QSFQBSFE BOE

PG B ." SFGFSFODF TDFOBSJP BOE B ." ĢBTTFTTFE TDFOBSJPģ XFSF FTTFOUJBMMZ DPNQMFUFE UIPVHI TPNF PVUTUBOEJOH 3 % JTTVFT XFSF JEFOUJŁFE JO SFMBUJPO UP

JNQMFNFOUFE TBGFUZ BOE TFDVSJUZ BSSBOHFNFOUT GPS UIF NPWF PG *5&3 TUBGG UP UIF OFX *5&3 )FBERVBSUFST CVJMEJOH JO /PWFNCFS 5IJT JODMVEFE ESBGUJOH JOUFSOBM

UIF QMBTNB TIVU EPXO QIBTF PG UIF EJTDIBSHF %FWFMPQ NFOU PG EFUBJMFE TQFDJŁDBUJPOT GPS *5&3 QMBTNB TDFOBSJPT DPOUJOVFE XJUI UIF BJN PG QSPWJEJOH B RVBOUJUBUJWF CBTJT

SFHVMBUJPOT QSFQBSJOH UIF TFDVSJUZ TFSWJDFT DPOUSBDU BOE PSHBOJ[JOH UIF USBOTGFS XJUI "HFODF *5&3 'SBODF " TBGFUZ USBJOJOH QSPHSBN XBT JNQMFNFOUFE GPS BMM *5&3 TUBGG

GPS UIF EFTJHO PG *5&3 TZTUFNT TVDI BT NBHOFUT QPXFS TVQQMJFT BOE UIF DSZPQMBOU *NQPSUBOU XPSL XBT DBSSJFE PVU JO UIF %FQBSUNFOU UP EFWFMPQ UIF QIZTJDT CBTJT GPS UIF JO WFTTFM DPJM

)JHIMJHIUT DPOUJOVFE

TZTUFNT GPSFTFFO GPS WFSUJDBM TUBCJMJ[BUJPO BOE TIBQF DPOUSPM 5IF VTF PG JO WFTTFM DPJMT PSJHJOBMMZ QSPQPTFE

SFMBUFE DPOGFSFODFT BOE BDUJWJUJFT BU IPNF BOE BCSPBE JO *5&3 SFTFBSDI PCKFDUJWFT XFSF EJTDVTTFE XJUI

GPS &EHF -PDBMJ[FE .PEF &-.

TVQQSFTTJPO XBT FYUFOEFE UP TVCTUBOUJBMMZ JNQSPWF WFSUJDBM QPTJUJPO

TFOJPS NFNCFST PG UIF GVTJPO DPNNVOJUZ BU UIF +VOF NFFUJOH PG UIF *OUFSOBUJPOBM 5PLBNBL 1IZTJDT "DUJWJUZ

DPOUSPM MFBEJOH UP DPOWFSHFE TQFDJŁDBUJPO PO WPMUBHF BOE DVSSFOU SFRVJSFNFOUT 4IBQF DPOUSPM PQUJNJ[BUJPO DPOUJOVFE XJUI JOEJDBUJPOT UIBU MJNJUFE DIBOHFT JO

*51" $PPSEJOBUJOH $PNNJUUFF JO "JY FO 1SPWFODF BOE FYUFOTJWF 3 % QSPHSBNT JO TVQQPSU PG UIFTF PCKFDUJWFT JODMVEJOH KPJOU FYQFSJNFOUT JOWPMWJOH UIF NBKPS JOUFSOB

QPMPJEBM GJFME DPJM TQFDJGJDBUJPOT DPVME QSPWJEF BO BDDFQUBCMF FYQBOTJPO PG PQFSBUJPOBM TQBDF 5IF '45 %FQBSUNFOU XBT DFOUSBMMZ JOWPMWFE JO QIZTJDT TUVEJFT

UJPOBM UPLBNBL GBDJMJUJFT XBT BHSFFE BU UIF *OUFSOBUJPOBM &OFSHZ "HFODZ *&" *51" +PJOU &YQFSJNFOUT 8PSLTIPQ BU UIF .BTTBDIVTFUUT *OTUJUVUF PG 5FDIOPMPHZ JO %FDFNCFS

TVQQPSUJOH UIF EFWFMPQNFOU PG &-. NJUJHBUJPO CZ CPUI 3FTPOBOU .BHOFUJD 1FSUVSCBUJPO DPJMT BOE QFMMFU

5IF '45 %FQBSUNFOU DPOUSJCVUFE UP B TVDDFTTGVM *5&3 *OUFSOBUJPOBM 4VNNFS 4DIPPM JO +BQBO BUUFOEFE CZ

QBDFNBLJOH BOE BO 3 % QMBO GPS &-. NJUJHBUJPO XBT EFWFMPQFE JO DPMMBCPSBUJPO XJUI UIF GVTJPO DPNNVOJUZ 'PMMPXJOH SFDPNNFOEBUJPOT NBEF CZ UIF 45"$

HSBEVBUF TUVEFOUT GSPN UFO DPVOUSJFT *U BMTP DPPSEJOBUFE QSFQBSBUJPOT GPS UIF *5&3 QSFTFOUBUJPOT UP UIF OE 'VTJPO &OFSHZ $POGFSFODF IFME JO (FOFWB JO 0DUPCFS *O

B QIZTJDT 3 % QMBO GPS UIF TUVEZ PG QMBTNBT XJUI 5VOHTUFO QMBTNB GBDJOH DPNQPOFOUT XBT EFWFMPQFE

BMM QBQFST XFSF QSFTFOUFE BU UIJT $POGFSFODF PO CFIBMG PG *5&3 CZ TUBGG PG UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BOE UIF

JO TVQQPSU PG UIF EJWFSUPS BSNPVS TUSBUFHZ 5IF %FQBSU NFOU XBT DFOUSBMMZ JOWPMWFE JO XPSL UP SFWJTF IFBU MPBE TQFDJŁDBUJPOT GPS QMBTNB GBDJOH DPNQPOFOUT BOE JO UIF

%PNFTUJD "HFODJFT BOE CZ FYQFSUT GSPN UIF .FNCFSTģ GVTJPO DPNNVOJUJFT

BOBMZTJT PG NBYJNVN FMFDUSPNBHOFUJD MPBET BTTPDJBUFE XJUI EJTSVQUJPOT BOE 7FSUJDBM %JTQMBDFNFOU &WFOUT 5IF SFWJTFE IFBU MPBE TQFDJŁDBUJPOT XJMM QSPWJEF UIF QIZTJDT

%FQBSUNFOU GPS "ENJOJTUSBUJPO "%.

*O UIF "ENJOJTUSBUJPO %FQBSUNFOU TUBGG MFWFMT JODSFBTFE EBUB NBOBHFNFOU TZTUFNT DBNF PO MJOF BOE PSHBOJ[B

CBTJT GPS UIF POHPJOH EFUBJMFE EFTJHO XPSL PO UIF ŁSTU XBMM XIJMF UIF BOBMZTJT PG FMFDUSPNBHOFUJD MPBET IBT

UJPOBM JOGSBTUSVDUVSF XBT TFU JOUP QMBDF EVSJOH UIF ZFBS %BUB NBOBHFNFOU QSPHSFTTFE JO XJUI UIF

BMMPXFE UIF EFTJHO PG UIF WBDVVN WFTTFM TVQQPSUT UP CF ŁOBMJ[FE %FUBJMFE NPEFMMJOH PG EJWFSUPS BOE FEHF QMBTNBT TVQQPSUFE UIF EFWFMPQNFOU PG B SFWJTFE EFTJHO

JNQMFNFOUBUJPO PG UIF %ZOBNJD *5&3 "ENJOJTUSBUJWF .BOBHFNFOU 4ZTUFN %*".4 JODMVEJOH UIF $PHOPT UPPM GPS CVEHFU BOE 4"1 GPS QSPDVSFNFOU ŁOBODF BOE

GPS UIF EJWFSUPS UBSHFU QSPŁMF

IVNBO SFTPVSDFT 5IF JNQMFNFOUBUJPO PG %*".4

%FWFMPQNFOU PG UIF 5FTU #MBOLFU .PEVMF 5#.

QSPHSBN DPOUJOVFE UISPVHIPVU UIF ZFBS BOE DPOTJEFS

QSPWJEFT PVS 0SHBOJ[BUJPO XJUI B OVNCFS PG BEWBOUBHFT UIF TZTUFN FOTVSFT UIBU EBUB GSPN EJGGFSFOU TPVSDFT DBO

BCMF QSPHSFTT XBT NBEF UPXBSE B UFDIOJDBM BOE PSHBOJ[BUJPOBM GSBNFXPSL GPS UIF 5#. QSPHSBN 5IF

CF JOUFHSBUFE BOE UIBU UIJT EBUB JT TFDVSF DPOTJTUFOU USBDFBCMF BOE BVEJUBCMF *U XJMM BMTP FOTVSF CVEHFU

GJSTU WFSTJPO PG UIF Ġ XPSL QMBO GPS UIF QSPHSBN XBT ESBGUFE BOE BO JNQMFNFOUBUJPO GSBNFXPSL QSPQPTFE JO /PWFNCFS XBT FOEPSTFE CZ UIF *5&3 $PVODJM

DPOUSPM BOE JOUFSGBDFT XJUI TDIFEVMF BOE DPTU UPPMT EFWFMPQFE CZ UIF 1SPKFDU 0GŁDF 5IF 'JOBODF BOE #VEHFU EJWJTJPO IBE SFTQPOTJCJMJUZ

5IJT JODMVEFT UIF FTUBCMJTINFOU PG B 5#. 1SPHSBN $PNNJUUFF XIJDI XJMM BEWJTF UIF *5&3 $PVODJM PO NBUUFST SFMBUJOH UP UIF JNQMFNFOUBUJPO PG UIF 5#. QSPHSBN

FBSMZ JO UIF ZFBS GPS ŁOBMJ[JOH UIF BDDPVOUT *O /PWFNCFS UIF *5&3 $PVODJM BQQSPWFE UIF FTUJNBUFE CVEHFU BT XFMM BT UIF ESBGU CVEHFU GPS UIF

5IF %FQBSUNFOU XBT SFQSFTFOUFE BU QMBTNB QIZTJDT

JOUFSJN ESBGU CVEHFU GPS BOE UIF QSFMJNJOBSZ ESBGU

CVEHFU GPS 'PMMPXJOH UIJT UIF EJWJTJPO GPSNVMBUFE UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO CVEHFU CZ EFQBSUNFOU 5IF

QSPDFTTJOH BQQMJDBUJPOT DPOEVDUJOH JOUFSWJFXT BOE QSPQPTJOH SFDSVJUNFOUT UP UIF *5&3 NBOBHFNFOU

$PVODJM BQQSPWFE UIF ล OBM DPOWFSTJPO SBUF PG *6" L &VSP BOE UIF QSPWJTJPOBM SBUF PG L &VSP

" ESBGU QSPDFEVSF GPS UIF BOOVBM TUBGG BQQSBJTBM XBT DPODMVEFE BOE USBJOJOH XBT PSHBOJ[FE GPS CPUI TVQFSWJTPST BOE FNQMPZFFT 5IF BOOVBM TUBGG BQQSBJTBM FYFSDJTF XBT

5IF 'JOBODJBM "VEJU #PBSE '"# NFU UXJDF EVSJOH UIF ZFBS JO $BEBSBDIF BOE DPOEVDUFE JUT ล STU PO TJUF BVEJU

ล OJTIFE JO .BZ *O UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO FMFDUFE JUT ล STU 4UBGG $PNNJUUFF XJUI ล WF TUBGG SFQSFTFOUBUJWFT

JO "QSJM *OEFQFOEFOU BVEJUPST GSPN UIF TFWFO .FNCFST PG UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO BVEJUFE ล MFT SFDPSET PG BTTFUT BOE DBTI BOE CBOL TUBUFNFOUT BOE QSFTFOUFE UIFJS

4FWFSBM BMM IBOET NFFUJOHT XFSF IFME PO QFOTJPO TDIFNF TPDJBM JOTVSBODF UBYBUJPO BOE QSJWJMFHFT BOE JNNVOJUJFT " ESBGU GPS JOUFSOBM SFHVMBUJPOT GPS TUBGG XPSLJOH BU

SFTVMUT UP UIF *5&3 $PVODJM EVSJOH JUT +VOF NFFUJOH 5IF '"# BMTP NBEF BO JOUFSJN BVEJU WJTJU JO 4FQUFNCFS QSFQBSJOH GPS UIF BVEJU PG UIF 'JOBODJBM 4UBUFNFOUT

)FBERVBSUFST XBT JNQMFNFOUFE UPHFUIFS XJUI B EPDVNFOU PO XPSLJOH DPOEJUJPOT PO UIF *5&3 TJUF GPS OPO *5&3 TUBGG 5IF *5&3 0SHBOJ[BUJPO XBT SFDPHOJ[FE EVSJOH UIF

*O UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO DPODMVEFE B 1BSUOFS TIJQ "SSBOHFNFOU GPS UFO ZFBST XJUI UIF 1SJODJQBMJUZ PG

ZFBS CZ UIF *OUFSOBUJPOBM "ENJOJTUSBUJWF 5SJCVOBM PG UIF *OUFSOBUJPOBM -BCPVS 0SHBOJ[BUJPO *-0"5

.POBDP XIJDI JODMVEFT BO BOOVBM DPOUSJCVUJPO PG ฤฐ UPXBSET 1PTUEPDUPSBM 'FMMPXTIJQT BOE DPNNV OJDBUJPO BDUJPOT CZ *5&3 'JWF DBOEJEBUFT XFSF TFMFDUFE

$POTUSVDUJPO PG UIF &YUFOTJPO UFNQPSBSZ CVJMEJOHT GPS QFPQMF PO UIF $BEBSBDIF TJUF XBT DPNQMFUFE JO 'FCSVBSZ 5IF OFX *5&3 )FBERVBSUFST CVJMEJOH XBT

JO /PWFNCFS GPS UIF .POBDP *5&3 1PTUEPDUPSBM 'FMMPXTIJQT UIFTF DBOEJEBUFT XJMM UBLF VQ UIFJS QPTJUJPOT JO FBSMZ

DPNQMFUFE XJUI *5&3 UBLJOH QPTTFTTJPO JO /PWFNCFS 5IF -PHJTUJDT UFBN XBT DFOUSBMMZ JOWPMWFE JO UIF QSPDFTT PG TFMFDUJOH TFDVSJUZ HVBSE TFSWJDFT BOE BDDFTT DPOUSPM

5IF 1SPDVSFNFOU BOE $POUSBDU EJWJTJPO EFWFMPQFE QSPDVSFNFOU GPSFDBTUT JO DPOKVODUJPO XJUI UIF 1SPKFDU

BT XFMM BT JO QSFQBSJOH UIF UFMFQIPOF OFUXPSL JNQSPWF NFOU PG UIF QPXFS TVQQMZ PSHBOJ[JOH PGล DF FRVJQNFOU

0Gล DF UIBU XFSF EJTUSJCVUFE UP BMM %FQVUZ %JSFDUPS (FOFSBMT BOE NPWJOH TUBGG 5IF UFBN QSPWJEFE MPHJTUJDT TVQQPSU JO 'FCSVBSZ JO PSEFS UP IFMQ UIF EFQBSUNFOUT QMBDF UIFJS UISPVHIPVU UIF ZFBS UP NFFUJOHT UBLJOH QMBDF JO UIF DPOUSBDUT BOE QSPDVSFNFOUT JO B UJNFMZ GBTIJPO 5IF $BEBSBDIF $IยกUFBV EJWJTJPO TUBOEBSEJ[FE XPSLJOH QSBDUJDFT BOE XPSLFE UISPVHIPVU UIF ZFBS UP QSFQBSF DPOUSBDUT 5BTL "HSFFNFOUT BOE DPOTVMUBODZ BHSFFNFOUT JO TVQQPSU PG UIF QSPKFDU FOTVSJOH DPNQFUJUJPO XIFSFWFS QPTTJCMF *O UIF )VNBO 3FTPVSDFT EJWJTJPO UIF QSPDFTT PG TJHOJOH ล WF ZFBS DPOUSBDUT XBT DPNQMFUFE JO +BOVBSZ GPS UIPTF TUBGG NFNCFST XIP IBE CFFO VOEFS UFNQPSBSZ DPOUSBDUT TJODF QPTJUJPOT XFSF QPTUFE BOE NPSF UIBO UFNQPSBSZ TUBGG SFDSVJUFE 4UBGล OH MFWFMT HSFX GSPN UP EVSJOH UIF ZFBS 5IF )VNBO 3FTPVSDFT EJWJTJPO XBT SFTQPOTJCMF GPS ESBXJOH VQ UIF *5&3 0SHBOJ[BUJPO TUBGGJOH QMBO TVQQPSUJOH UIF EFQBSUNFOUT JO UIF FMBCPSBUJPO PG KPC EFTDSJQUJPOT QPTUJOH QPTJUJPOT

JUFS

*5&3 BJNT UP EFNPOTUSBUF UIBU GVTJPO JT BO FOFSHZ TPVSDF PG UIF GVUVSF

4UBGŃOH 5BCMFT

CZ /BUJPOBMJUZ

.FNCFS

*OEJB

+BQBO

,PSFB

3VTTJB

64"

1SPGFTTJPOBM

4VQQPSU

5PUBM

%FQBSUNFOU GPS $FOUSBM &OHJOFFSJOH BOE 1MBOU 4VQQPSU $&1

%FQBSUNFOU GPS $PEBD BOE *5 )FBUJOH BOE $% %JBHOPTUJDT $)%

%FQBSUNFOU GPS 'VTJPO 4DJFODF BOE 5FDIOPMPHZ '45

0GŁDF PG UIF %JSFDUPS (FOFSBM 0%(

1SPKFDU 0GGJDF 130

%FQBSUNFOU PG 4BGFUZ BOE 4FDVSJUZ 4"4

%FQBSUNFOU GPS 5PLBNBL 5,.

$IJOB &6

5PUBM

CZ %FQBSUNFOU

%FQBSUNFOU %FQBSUNFOU GPS "ENJOJTUSBUJPO "%.

$JWJM $POTUSVDUJPO BOE 4JUF 4VQQPSU 0GGJDF $$4

0GŁDF PG "VEJU 4FSWJDF 0"4

5PUBM

0GŁDF PG "VEJU 4FSWJDF

0GŁDF PG UIF %JSFDUPS (FOFSBM

'JOBODJBM 5BCMFT

4VNNBSZ PG $PNNJUNFOUT "DDPVOU

$PNNJUNFOU "QQSQSJBUJPOT

$PNNJUNFOUT

$BSSZ GPSXBSE UP

5JUMF * %JSFDU *OWFTUNFOU

Ġ

5JUMF ** 3 % &YQFOEJUVSF

5JUMF *** %JSFDU &YQFOEJUVSF

5PUBM

4VNNBSZ PG 1BZNFOUT "DDPVOU

1BZNFOU "QQSPQSJBUJPOT

1BZNFOUT

6OVTFE #BMBODF

4QFDJBM "DDPVOU BU %FDFNCFS

5JUMF * %JSFDU *OWFTUNFOU

Ġ

Ġ

5JUMF ** 3 % &YQFOEJUVSF

Ġ

5JUMF *** %JSFDU &YQFOEJUVSF

Ġ

5PUBM

*O LJOE $POUSJCVUJPOT CZ .FNCFS

.FNCFS $IJOB

'PS 4FDPOENFOUTģ$SFEJU "MMPDBUJPOT GPS

*O .JP &VSP Ġ

.FNCFS $IJOB

&6

&6

*OEJB

*OEJB

*O .JP &VSP Ġ

Ġ

+BQBO

Ġ

+BQBO

,PSFB

Ġ

,PSFB

3VTTJB

Ġ

3VTTJB

Ġ

64" 5PUBM "MM ŁHVSFT JO .JP &VSPT

64" 5PUBM