Groupe de placement PRISMA PREVIOUS

AVRIL 2019

GROUPE DE PLACEMENTS PRISMA PREVIOUS Développement de l’immobilier résidentiel suisse offrant une mixité sociale et intergénérationnelle

SOMMAIRE [01] PRISMA Fondation d’investissement [02] Situation démographique et sociale actuelle [03] Groupe de placements PRISMA Previous

[04] GEFISWISS – Asset Manager agrée FINMA [05] Processus d’investissement [06] Portefeuille actuel

[07] Projets à venir [08] Conclusion

PRISMA Previous

[01] PRISMA Fondation d’investissement À caractère non lucratif, destinée exclusivement aux professionnels de la prévoyance

Novembre 2000 Fondée sous l’impulsion d’institutions de prévoyance

Architecture ouverte Constamment à la recherche de nouveaux gérants compétitifs

CHF 635 mio Fortune sous gestion

44 Investisseurs institutionnels

12 Groupes de placements Données au 31.01.2019

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[01] PRISMA Fondation d’investissement La mission du Conseil de Fondation Donner la vision et les orientations générales; Définir la stratégie d’investissement par groupe de placements; Fixer les objectifs de gestion; Superviser l’ensemble du fonctionnement de la Fondation.

Membres du Conseil de fondation

Directeur opérationnel

M. Philipp Aegerter

M. William Wuthrich Directeur

Président

Caisse de pension de la Société suisse de Pharmacie

Key Investment Services SA

M. Pierre Guthauser

M. Robert Seiler

Vice-Président

Caisse de pensions de la Fédération internationale des Sociétés de la Croix-Rouge et du Croissant-Rouge

M. Peter-André Schmid

Directeur adjoint

Key Investment Services SA

Secrétaire

Ancien membre de Swissmem et de la CP Saia-Burgess

M. Jean-Louis Blanc

Membre

Caisse de pensions de Bobst Mex SA

M. Fernand Mariétan

Membre

Représentant des caisses de pension valaisannes

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[01] PRISMA Fondation d’investissement Structure

PRISMA Previous

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[02] Situation démographique et sociale actuelle Constat Population Suisse

Globale*

Population Suisse

Seniors*

2018

2025

2035

8.5 mio

9.2 mio

9.9 mio

18% > 65ans +1.5 mio

21% > 65ans +1.9 mio

24% > 65ans +2.4 mio

* Source : OFS

Accroissement de la population Suisse (9.9 mio en 2035).

Accroissement important du nombre de seniors (2.4 mio soit 24% de la population en 2035).

▪ Parmi ces seniors, nombre de personnes âgées souhaitant rester à domicile.

▪ Certains seniors devront désormais statistiquement faire face à l’éventualité de s’occuper de leurs parents.

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[02] Situation démographique et sociale actuelle Besoins Nouvelle offre de logements.

Prise de conscience et volonté d’évoluer dans des quartiers respectueux de l’environnement.

Environnement domiciliaire sécurisé car désir des seniors de vivre chez soi le plus longtemps possible.

Objectifs du groupe de placements PRISMA Previous Répondre à cette demande démographique en intégrant une réflexion globale sur le bien-vieillir chez soi, dans un environnement social intergénérationnel et durable.

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[02] Le marché MARCHÉ SUISSE La croissance de la population continue Persistance de la pénurie des logements

DEVOIR DE RÉPONSE des collectivités publiques Intégration d’une MIXITÉ INTERGÉNÉRATIONNELLE

Vieillissement de la population Le poids futur important des séniors

Réunion de moyens et de connaissances

Bien-vieillir chez soi Besoin de nouveaux logements Offre insuffisante d’habitats adaptés et abordables

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Concept de quartiers Logements adaptés et/ou protégés (20% au moins du parc total) • Part maîtrisée de logements seniors par immeuble • Descriptif de construction spécifique, complémentaire à la norme SN 500 et validé par l’AVASAD (Association Vaudoise d’Aide et de Soins à Domicile) • Mixité sociale et intergénérationnelle du quartier • Appartements réversibles favorisant la location à un public-cible large

Partenaire médico-sociaux

Forces

• CMS

• Réponse à un besoin démographique incontestable

• Pro Senectute

• Quartiers dynamiques favorisant les échanges et les activités

• Croix-Rouge • Etc.

Technologie de pointe • Smart monitoring • Domotique sécuritaire à la carte • Réseau social de quartier

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Les trois axes du concept Construction DĂŠveloppement Immobilier

Concept

Technologie

PRISMA Previous

Logements seniors

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Construction / Développement immobilier Logements de qualité au prix du marché ▪ Favorisant le bien-être et le vivre ensemble ▪ Réalisation durables et écologiques ▪ Descriptif de construction spécifique pour les logements seniors Valorisation des immeubles avec une vision à long terme ▪ Réversibilité des logements seniors (non stigmatisant) ▪ Rationalisation des typologies ▪ Durabilité des matériaux et énergies renouvelables Détermination du programme de construction selon les besoins de l’emplacement Collaboration avec les communes et les acteurs locaux

PRISMA Previous

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Technologies Logement intelligent – eSMART Technologies SA

Tous les habitants

Réduction de la consommation énergétique Partage d’informations (entre habitants et gérance) Automatisation du logement (stores, lumières, etc…)

Intégration d’un visiophone Réseau social de quartier – Allthings Technologies AG Plateforme à disposition des habitants (événements, échanges, services, etc…)

Optimisation des échanges entre les habitants

Habitants seniors

Intégration des commerces de proximité Sécurité / Care Management – DomoSafety SA Prévention (modifications de l’état de santé et du comportement, chutes) Différents niveaux de prestations Communication facilitée et rapide entre proches et personnel soignant

PRISMA Previous

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Logements Seniors Logements adaptés et/ou protégés en fonction des besoins locaux (minimum 20% du parc total) Partenariats avec les acteurs médico-sociaux Pro Senectute, Croix-Rouge, CMS, etc.

Descriptif de construction spécifique, complémentaire à la norme SN 500 et validé par l’AVASAD Domotique sécuritaire (DomoSafety) Chemins de lumière

Détermination par un expert de la proportion de logements seniors pour chaque projet

PRISMA Previous

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Particularité du concept SITUATION ACTUELLE

PRISMA Previous Logements adaptés et/ou protégés

v STIGMATISANTS

PRISMA Previous

VERSUS

ÉTABLISSEMENTS MÉDICO-SOCIAUX

Technologies de pointe Concept domotique à la carte

Réversibilité

PÉRENNITÉ

RÉSIDENCE AÎNÉS

Partenariats sociaux

MIXITÉ SOCIALE ET INTERGÉNÉRATIONNELLE

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Objectifs Groupe de placements immobiliers réservé aux caisses de pension. Le concept est orienté sur l’immobilier résidentiel suisse, offrant une mixité sociale et intergénérationnelle MIXITÉ SOCIALE ET INTERGÉNÉRATIONNELLE

MODÈLE D’AFFAIRES

Une proportion maîtrisée

Acquisition de terrains en pleine propriété ou DDP

Objectif minimum

Développement de projets immobiliers

20%

LOGEMENT STANDARD

Objectifs fixés par les Directives de placement de la Fondation

DIVIDENDE VISÉ

3% par an

hors progression de la VNI

LOGEMENTS ADAPTÉS ET/OU PROTÉGÉS

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Portefeuille en construction PRISMA Previous vise essentiellement le développement de nouveaux logements. Cela rend la croissance du portefeuille plus lente et un rendement plus faible en début de cycle.

En contrepartie, notre modèle présente les avantages suivants : Parfaite adéquation de la construction avec le concept souhaité

Acquisition de logements neufs adaptés au marché des années à venir Alternative à la construction directe, diversifié et offrant une plus-value aux investisseurs Achat à la valeur DCF

Achat au coût de construction

Exemple – Froideville Plus-value DCF - Immédiate à la livraison - Une année après livraison

Profit du vendeur / promoteur

Plus-value DCF

Coûts de construction

Coûts de construction

Coût de construction

Coûts du terrain

Coûts du terrain

Coût du terrain

: 5.7% : 13%*

*Variation due à l’évolution des taux d’intérêt et de remplissage des immeubles

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[03] Groupe de placements PRISMA Previous Les forces du projet – valeur ajoutée Quartiers intergénérationnels répondant aux besoins démographiques existants et futurs Dynamisation des quartiers en favorisant les échanges entre habitants Conforme aux objectifs de développement durable

Gage de profitabilité à long terme pour les investisseurs

Création de valeur pour les communes, les parties prenantes (acteurs locaux, habitants, commerces) et les investisseurs Accroissement du nombre de logements disponibles de qualité et répondant aux besoins du marché

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[04] Choix du Gérant Gefiswiss SA Asset Manager agréé FINMA, avec plus de 1 milliard de développements pour le compte de différents véhicules de placement Intégration de concepts sociaux et environnementaux dans sa gestion (vie de quartier, énergies renouvelables, mobilité douce, etc.)

Approche 360° des projets immobiliers (sélection, optimisation, réalisation, exploitation, partenariats)

En tant que gérant du groupe de placements PRISMA Previous, GEFISWISS a pour mission :

la recherche et l’analyse d’opportunités d’investissements le pilotage des projets immobiliers, fonction maître d’ouvrage la gestion du groupe de placement, la supervision de la gestion administrative et technique des immeubles

PRISMA Previous

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[04] Choix du Gérant 2009

2008

Lancement 1ère SCPC (FINMA)

Lancement SICAV MRREF (FINMA)

2014

Exploitation Froideville

2015

Lancement du groupe de placements PRISMA Previous

2017

2019

> 1 Mia investi six structures FINMA une structure CHS-PP

Développement du concept PRISMA Previous

Exemple d’investissements dans différents véhicules de placement GEFISWISS Villeneuve (VD) • 36 villas et 84 appartements • Livraison en 2019 • Coût total 76 mio

Estavayer-Le-Lac (FR) • > 600 appartements • 2ème étape en construction • Coût total > 200 mio

PRISMA Previous

Lausanne (VD) • 60 appartements • Livraison en 2015 • Coût total 42 mio

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[05] Processus d’investissement Experts Immobiliers Wüst & Partner I-Consulting VBC SA

Conseil de fondation

Philipp Aegerter Président, CP SSPh Jean-Louis Blanc Suppléant, CP Bobst

valide l’approche immobilière

Asset Manager

propose

valide l’approche seniors

Experts Seniors Selon projet

PRISMA Previous

élit

William Wüthrich PRISMA Fondation Claude Recordon Ancien Syndic d’Orbe Président de la Fondation Saphir

Comité de placement

Gefiswiss

Membres

valide l’acquisition

PRISMA Previous

Josephine Byrne Garreli Infirmière de formation, députée au grand conseil vaudois Nicole Surchat Vial Cheffe du service urbanistique et architecture de la ville de Fribourg.

Chargée de cours UNIL, UNIGE, HEIAFR.

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[06] Portefeuille actuel Portefeuille en construction au 31 mars 2018

31.03.2018

31.03.2017

Fortune totale

40'689'128.95 17'666'230.73

Fortune nette

34'954'294.78 17'405'438.33

Taux de perte sur loyer

0.00%

n/a [*]

Coefficient d'endettement

20.27%

0.00%

Marge de bénéfice d'exploitation (marge EBIT)

24.25%

n/a [*]

Quote-part des charges d'exploitation du groupe de placements TER ISA (GAV)

1.13%

0.70%

Quote-part des charges d'exploitation du groupe de placements TER ISA (NAV)

1.25%

0.70%

Rendement des fonds propres "Return on Equity" (ROE)

3.83%

3.05%

Rendement du capital investi "Return on Invested Capital" (ROIC)

4.79%

3.81%

Rendement sur distribution

0.00%

n/a

Coefficient de distribution (Payout ratio)

0.00%

n/a

Rendement de placement

3.83%

2.95%

Appel de fonds le 16.07.2018 de CHF 9’842’665.60, fortune 50 mios au 30.09.2018 [*] Il n’était pas encore possible de fournir ces ratios car le portefeuille était constitué d’un seul bien immobilier

PRISMA Previous

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[06] Portefeuille actuel Performance PRISMA Previous 1080

1060 1040 1020 1000

980 960

PRISMA Previous

31.03.2016 : 31.03.2017 : 31.03.2018 :

0.33% 2.95% 3.84%

Depuis le lancement :

7.27%

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[06] Portefeuille actuel FROIDEVILLE

PRISMA Previous

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[06] Portefeuille actuel FROIDEVILLE

Coût d’investissement :

14’962’644.-

Prix du DDP :

70’400.-

Valeur DCF (30.09.18) :

17’040’000.-

Etat locatif théorique brut : 905’760.-

3 immeubles certifiés Minergie®

Rendement brut théorique : 6.1%

Livrés fin du premier semestre 2017

Taux de vacance :

41 logements 15 logements adaptés aux besoins des seniors

0%

Ludothèque : louée par la commune Cinq cabinets médicaux

PRISMA Previous

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[06] Portefeuille actuel SAXON

PRISMA Previous

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[06] Portefeuille actuel SAXON

Coût d’investissement (y.c. terrain) :

30’650’000.-

Prix du terrain :

7’800’000.-

Valeur DCF de l’existant (30.09.18) :

8’102’000.-

Etat locatif théorique :

1’500’000.-

Rendement brut théorique :

4.9%

Début des travaux premier semestre 2019 Livraison prévue premier semestre 2021 72 logements, 15 à 20 logements adaptés aux besoins des seniors Surface commerciale : accord avec Migros Valais pour un supermarché Discussions en cours avec le CMS et Pro Senectute Parking de 116 places (90 à l’intérieur)

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[07] Projets à venir SITUATION

Projet Estavayer-le-Lac Coût de construction prévisionnel : 40’000’000.Nombre de logements : 90 Phase III d’un projet en huit étapes

• • •

Immeubles propriété de PRISMA Accords signés Acquisition à l’étude Cantons cibles pour futurs projets

Estavayer-le-Lac Froideville

Monthey

Genève

Saxon Le Châble/Verbier

Projet Genève Prix d’achat : 178’000’000.Nombre d’appartements : 260 Rendement brut : 3.1%

La Côte 1 : Montant de l’investissement (estimé): 40’000’000.La Côte 2 : Montant de l’investissement (estimé): 160’000’000.(investissement en plusieurs étapes)

PRISMA Previous

Projet Monthey Coût de construction prévisionnel : 1/3 de 132’000’000.Nombre de logements : 300 Rendement brut : 5.2%

Projet le Châble/Verbier Coût de construction prévisionnel : 23’400’000.Nombre de logements : 61 Rendement brut : 5.6%

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[07] Projets à venir PRÉVISION DE LA FORTUNE Prévision Fortune Brute

2019

Total prévisionnel

2020

2021

2022

2023

2024

17'040'000

17'040'000

17'040'000

17'040'000

17'040'000

17'040'000

17'040'000

Terrain

8’350'000

8’350'000.00

8’350'000.00

8’350'000.00

8’350'000.00

8’350'000

31’550’000

Travaux

11’400’000

21’290’000

23’200’000

23’200’000

23’200’000

23’200’000

20'000'000

40'000'000

40'000'000

40'000'000

40'000'000

40'000'000

3’963’318

22'000'000

44'000'000

44'000'000

44'000'000

44'000'000

11'700'000

23'400'000

23'400'000

23'400'000

40’000’000

40’000’000

40’000’000

40’000’000

40’000’000

40’000’000

80’000’000

120’000’000

160’000’000

160’000’000

Prévision Fortune Brute CHF (100%) Froideville

Saxon

Liquidités

6’713’421

Estavayer-le-Lac (estimé) Monthey (estimé)

1'981’659

Le Châble (estimé) La Côte 1 (estimé)

20’000’000

La Côte 2 (estimé) Total

45’485’080

90’643’318

190’590’000

264’290’000

315’990’000

315’990’000

355’990’000

40’385’080

63’450’323

133’413’000

185’003’000

221’193’000

221’193’000

249’193’000

Prévision Fortune Nette CHF (70%)*

Total

* Les années 2020 à 2023 retiennent un taux d'endettement de 30%

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[07] Projets à venir CRITERES D’ACQUISITION Général Volume de transaction : dès 15 mios Capacité constructive d’un minimum de 40 logements nécessaire à l’implantation du concept PRISMA Previous Micro-situation Situé au centre d’une agglomération A proximité des transports Potentiel de croissance démographique et population seniors

Utilisation Résidentiel d’habitation Commercial (max 30% du parc, pas de projet 100% commercial) Univers d’investissement Parcelles en propriété directe (immeubles résidentiels, à usage mixte, terrains à bâtir équipé), droit de copropriété et PPE DSDP Actions de sociétés immobilières non cotées Apport en nature dans la Fondation PRISMA* Rendement brut visé Entre 4.5 et 5.5% * Apports en nature possibles conformément aux art. 10 al. 2, 20 et 41 al. 4 OFP

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[08] Conclusion

Augmentation de capital prĂŠvue fin avril/mai 2019

PRISMA Previous

ROADSHOW 28 FEVRIER 2019

GROUPE DE PLACEMENTS PRISMA PREVIOUS

PRISMA Fondation Place Saint-Louis 1 1110 Morges

T : 0848 106 106 info@prisma-fondation.ch www.prisma-fondation.ch