Formy zaangażowania finansowego FIS FIZAN

FIS FIZAN kategorie instrumentów finansowych

Finansowanie kapitałowe (zwrotne)

• Nabycie udziałów w spółce komunalnej

• Przystąpienie do spółki celowej (SPV)

W zależności od potrzeb i okoliczności warianty spłaty kapitału mogą polegać na (i) wypłacie dywidendy, (ii) odkupie udziałów własnych spółki celem umorzenia,

(iii) nabyciu zwrotnym udziałów przez JST.

Finansowanie dłużne (zwrotne)

• Pożyczka podporządkowana (mezzanine, second lien)

• Pożyczka wspólnika

• Obligacje (zwykłe lub zamienne na akcje)

• Wykup wierzytelności Spłata finansowania polega najczęściej na ustalonym harmonogramie rat kapitałowo-odsetkowych. W określonych przypadkach można zastosować bardziej elastyczną formułę.

W przypadku zaangażowania kapitałowego FIS FIZAN przyjmuje rolę inwestora pasywnego, co oznacza że nie ingeruje w bieżące decyzje operacyjne zarządu spółki.

Z kolei w ramach instrumentów dłużnych FIS FIZAN jest gotowy przyjąć rolę podporządkowaną względem finansowania senioralnego (np. bankowego). Przykładowo akceptowalne może okazać się zabezpieczenie na drugim miejscu lub przyznanie okresu karencji w spłacie rat kapitałowych pożyczki.

- Maciej Kluczko, Menedżer Inwestycyjny