Suplemento FundsPeople octubre 2021

E S P E C I A L

INVERSIÓN SOSTENIBLE ESTE SUPLEMENTO ACOMPAÑA A LA REVISTA DIGITAL FUNDSPEOPLE DE OCTUBRE 2021

PRIMER ESTUDIO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE FUNDSPEOPLE PRESENTA SU PRIMER ESTUDIO SOBRE INVERSIÓN SOSTENIBLE EN ESPAÑA, BASADO EN UNA ENCUESTA REALIZADA A BANQUEROS PRIVADOS Y A SELECTORES Y GESTORES DE FONDOS.

Con la colaboración de

MIGUEL LUZÁRRAGA Responsable de ventas para Iberia en AllianceBernstein

Invertir con propósito en tiempos de COVID-19 y más allá

A medida que el mundo continúa recuperándose de la pandemia de COVID-19, la recuperación se está desarrollando en tiempo real, presentando patrones cambiantes de oportunidad y riesgo. Nuestra opinión es que este panorama único eventualmente se transformará en uno más familiar: un mundo con menores rentabilidades sujeto a riesgos a la baja que amenazan con penalizar los planes de inversión cuidadosamente establecidos previamente.

Este desafío requiere la creación de carteras que puedan ofrecer unas rentabilidades más favorables de tal manera que posicione mejor a los inversores para perseguir sus objetivos a largo plazo, incluido el crecimiento estable y los ingresos eficientes. Un objetivo que crece en popularidad es el de invertir con propósito: garantizar que las inversiones exhiban buenos comportamientos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), e incluso centrarse en inversiones para promover causas alineadas con ESG. Desde 2015, los fondos de renta variable ESG han experimentado entradas acumuladas de 256.000 millones de dólares, mientras que los fondos de renta variable en activos no ESG han experimentado salidas de 2,6 billones de dólares, según los datos de Emerging Portfolio Fund Research Global y Bernstein Research.

POR QUÉ LA INTEGRACIÓN ESG ES CRÍTICA Debido a que las consideraciones ESG y la calidad de la gestión están tan estrechamente entrelazadas con las consideraciones financieras, es difícil invertir de manera responsable a través de exclusiones generales a gran escala de emisores o segmentos, o a través de una selección pasiva basada en métricas cuantitativas.

Las consideraciones ESG son, de hecho, consideraciones financieras y a menudo pueden surgir rápidamente. Por lo tanto, tal como lo vemos, deben integrarse con el análisis fundamental tradicional.

Un ejemplo de ello es una empresa que es un gran emisor de carbono, lo que trae exposición a costosos impuestos al carbono y posiblemente mayores costes operativos por las actualizaciones de equipos legalmente obligatorias. Es un error, en nuestra opinión, abordar las ramificaciones financieras y ESG de forma independiente. Por lo tanto, ya sea que los inversores estén analizando a un emisor para una inversión en un fondo de crecimiento de gran capitalización o para una estrategia de bonos de alto rendimiento, el ESG no puede tratarse por separado del proceso de inversión, y debe informarse mediante un compromiso directo con los emisores.

MÁS ALLÁ DE LA INTEGRACIÓN ESG: SOLUCIONES ORIENTADAS A UN PROPÓSITO Cada vez más inversores van más allá de la integración ESG a nivel de emisor hacia soluciones orientadas a un propósito. Estas estrategias ofrecen diversas formas de acceder a la beta de renta variable, con opciones de mercados y enfoques para refinar universos alineados con propósitos específicos.

Las estrategias sostenibles, que buscan invertir en emisores que puedan satisfacer las necesidades presentes sin comprometer el bienestar futuro, son una de esas soluciones.

Una forma de abordar el aspecto de la sostenibilidad es buscar un crecimiento duradero a través de emisores cuyos productos y servicios se alinean con temas a largo plazo, como los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Los ODS (gráfico), introducidos en 2015, son una visión aspiracional de cómo podría ser el mundo para 2030, y consideran el papel que debe desempeñar el sector privado para llegar allí.

Al utilizar los ODS y las metas relacionadas como marco para identificar productos y servicios que abordarán los desafíos del mundo, los inversores

pueden crear un universo de emisores que apoyen objetivos dignos. A través de un análisis en profundidad, es posible reunir una cartera de compañías de calidad que están ayudando a hacer del mundo un lugar mejor, además de proporcionar oportunidades diferenciadas para el crecimiento sostenible.

Las soluciones de impacto, otra categoría impulsada por un propósito, pueden permitir a los inversores canalizar dinero en valores que tienen impactos sociales o ambientales medibles en temas como el agua potable y la deforestación. Los mercados de bonos, como por ejemplo, los bonos municipales estadounidenses, ofrecen abundantes oportunidades de inversión de impacto, porque muchas emisiones de estos bonos suscriben proyectos destinados a reducir las disparidades sociales . De hecho, hasta el 35% del mercado de bonos municipales de EEUU de 3,9 billones de dólares podría ofrecer oportunidades de impacto.

NO HAY TALLA ÚNICA PARA TODOS EN LA INVERSIÓN POST-COVID-19 Ya sea que se trate de invertir con un propósito, un crecimiento estable o ingresos eficientes, o, lo más probable, una combinación de los tres, hay muchos elementos y fórmulas a disposición de los inversores. Al diseñar una estrategia con una mejor rentabilidad, las carteras no tienen que ser de talla única.

Al invertir con fines específicos, por ejemplo, además de integrar ESG, los inversores deben aclarar por adelantado no solo el propósito o los fines específicos a los que se dirigen, sino también lo que constituye el éxito. También es importante comprender cómo la aplicación de reglas basadas en un propósito altera la beta de la cartera. Si los inversores pueden obtener la cartera correcta, creemos que estarán mucho mejor posicionados para encontrar mejores resultados.

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

ENCUESTA BANCA PRIVADA

INVERSIÓN SOSTENIBLE

El 47% de los clientes tiene un nivel de conocimiento básico sobre la inversión sostenible

Solo el 7% de los inversores tiene más de un 50% de su patrimonio invertido en fondos sostenibles

Para el 80% de los clientes lo que más interés despierta es el factor medioambiental

El 43% de los clientes interesados en inversión sostenible tiene entre 35 y 45 años OCTUBRE I FUNDSPEOPLE 3

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

ENCUESTA BANCA PRIVADA

PERFIL DEL CLIENTE

Más de 250 banqueros privados han contestado a la encuesta, ofreciendo respuestas sobre sus clientes, su entidad y sobre los desafíos de la inversión sostenible.

1. ¿Qué porcentaje de tus clientes se interesa por la inversión sostenible?

2. Entre los clientes interesados, podrías indicar el rango de edad más frecuente:

MENOS DE UN 10%

MENOS DE 35 AÑOS

ENTRE UN 10% Y UN 25%

ENTRE 35 Y 45 AÑOS

ENTRE UN 25% Y UN 40%

ENTRE 45 Y 55 AÑOS

ENTRE UN 40% Y UN 55%

MÁS DE 55 AÑOS

MÁS DEL 55%

30%

12% 43%

32% 18%

34%

11%

11%

9%

3. ¿Cómo evaluarías el nivel de conocimiento de tus clientes sobre la inversión sostenible?

4. De los factores A (ambiental), S (social) y G (gobernanza), ¿cuál crees que es el que más interés despierta entre tus clientes?

MUY BÁSICO

A

BÁSICO

S

MEDIO

G

ALTO

NS/NC 22%

80% 47%

12%

25%

4%

6%

4%

5. ¿Cuál es el porcentaje medio sobre el total de la cartera que invierten tus clientes en fondos sostenibles?

ENTRE EL 1% Y EL 25% ENTRE EL 26% Y EL 50% ENTRE EL 51% Y 75% MÁS DEL 75% UN 0% 4 FUNDSPEOPLE I OCTUBRE

72% 13% 5% 2% 5%

Belén Ríos Directora de Negocio Institucional, Amundi Iberia

El poder y el significado de la Inversión de Impacto

Uno de cada cinco niños del mundo no tiene acceso a una educación adecuada; este es uno de los muchos desafíos que el mundo enfrenta. A través de un vehículo de inversión adecuado se puede ejercer un impacto en el problema, generando crecimiento a la vez.

La educación es vital para nuestro futuro. Es clave para aumentar la movilidad social y escapar de la pobreza.

Pero el sistema está lejos de ser perfecto. Según Naciones Unidas, en 2018 había 258 millones de niños que no asistían a la escuela, casi una quinta parte de la población mundial de ese grupo de edad. Con una población mundial en rápido crecimiento, cada vez habrá más niños y adultos con una necesidad vital de educación. Se necesitan enormes inversiones para construir herramientas e infraestructuras adecuadas; y aquí es donde podemos poner nuestros ahorros a trabajar, invirtiendo en áreas con un objetivo de desarrollo positivo que también tienen un enorme potencial de crecimiento.

La industria mundial de la enseñanza online tenía un valor de 107.000 millones de dólares en 2015; y se prevé que aumente a 325.000 millones de dólares en 2025, impulsada en gran medida por la expansión de la demanda en Asia .

La educación es solo uno de los numerosos desafíos a los que se enfrenta la humanidad a medida que la población se expande y los efectos del cambio climático se afianzan. La ONU ha señalado 17 áreas que deben ser abordadas. Conocidos como los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), forman un marco que puede ser objetivo de los inversores que buscan hacer algo bueno e invertir sus ahorros en áreas de crecimiento futuro.

Más allá de la educación (objetivo 4), el objetivo 6 se refiere a la disponibilidad de agua y saneamiento para todos.

Incluso antes de la crisis del Covid, miles de millones de personas carecían de servicios de agua y saneamiento: 2.200 millones de personas carecían de agua potable segura, mientras que 4.200 millones de saneamiento .

El segundo objetivo es poner fin al hambre. Entre muchas estadísticas impactantes destacadas por la ONU, 47 millones de niños menores de cinco años, el 6,9%, sufren desnutrición .

Todas estas áreas pueden mejorarse a través de inversiones específicas, y Amundi cuenta con una gama de soluciones que tienen como objetivo marcar una diferencia tangible, basados en diferentes ODS. Algunas de estas soluciones son CPR Invest Education, que invierte en todo el ecosistema educativo, desde la educación infantil hasta la universidad, formación profesional y continua, para aprovechar la creciente demanda, especialmente en países emergentes, y el aumento del gasto en educación a lo largo de toda la vida. El universo se estructura en tres pilares: (i) acceso a la educación y entorno laboral (escuelas de primaria y secundaria; universidades, agencias de empleo o gestión del talento); apoyado en dos pilares relacionados: (ii) herramientas, contenidos educativos y (iii) servicios a los estudiantes. En 2020, por cada millón de euros invertido, 162 alumnos se beneficiaron de acceso a la educación, el 60% de ellos en países emergentes, por un total de 46.668 horas lectivas.

CPR Invest- Food for Generation aborda el reto de la alimentación sos-

tenible invirtiendo en toda la cadena de valor alimentaria desde el campo a la mesa; es decir: agricultura y agua (productores, ganaderos, salud animal, maquinaria agrícola o tratamiento de agua entre otros); alimentación y bebidas; y distribución (incluyendo supermercados, comercio online, tecnología en las cadenas de suministro, restauración…). A finales de 2020, la intensidad de carbono de la cartera era un 40% inferior a la del universo de inversión, se redujeron un 30% las emisiones de carbono de la cartera y la intensidad de agua de la cartera fue 2,5 veces menor a la del universo.

Además, más del 70% de los residuos generados por las empresas de la cartera se reciclaron.

CPR Invest Social Impact permite participar en la reducción de las desigualdades e integrar el riesgo social en la inversión. Este fondo propone una definición amplia de las desigualdades basada en cinco pilares: Trabajo e ingresos, Salud y educación, Diversidad, Fiscalidad y Derechos humanos y Acceso a las necesidades básicas. La estrategia mide diversos indicadores como el ratio de pago al CEO (CEO pay ratio), porcentaje de mujeres en los consejos de administración o las horas de formación a los empleados.

NOTAS 1. UNESCO UIS Fact Sheet No. 56, September 2019.

2. https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learningclimbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoologymoodle/#1bbb8d5c3b39 3. For more information see https://sdgs.un.org/goals 4. https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/ uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf 5. https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/ uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf https:// www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learningclimbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoologymoodle/#1bbb8d5c3b39

DISCLAIMER Dirigido a inversores profesionales. No constituye asesoramiento ni recomendación de inversión; ni constituye oferta de compra ni venta en ningún país donde pudiera ser considerado ilegal. Sin garantía de capital ni de rentabilidad.

Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Material promocional a la atención del público general salvo de “US Persons”. Los comentarios reflejan la visión de CPR AM en un momento dado y pueden estar sujetos a cambio.

Información a abril 2021. Ver Folleto y DFI. Subfondos de CPR INVEST; registrado en CNMV nº1564. Amundi Iberia SGIIC registrada en CNMV nº 31 www.amundi.es. CPR Asset Management, sociedad gestora de carteras autorizada por la AMF, n° GP 01-056 - 90 bd Pasteur, 75015 París – Francia.

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

ENCUESTA BANCA PRIVADA

PERFIL DE LA ENTIDAD 6. ¿Dispone tu entidad de una oferta de fondos de inversión sostenible?

SÍ

7. En caso afirmativo, ¿de qué tipo de fondos se trata?

NO

PROPIOS

5%

95%

DE TERCEROS AMBOS 16%

8. ¿En qué tipo de fondos se centra la mayor parte de la oferta sostenible?

17% 66%

RENTA VARIABLE MULTIACTIVOS RENTA FIJA OTROS

9. ¿Ofrece tu entidad un servicio de gestión de carteras compuesta por fondos sostenibles?

22% 47% 25% 6%

10. ¿Cómo consideras la oferta de inversión sostenible de tu entidad?

SÍ

NO

55%

45%

7% 55%

INSUFICIENTE SUFICIENTE PERO MEJORABLE

34%

MUY COMPLETA NS/NC

6 FUNDSPEOPLE I OCTUBRE

4%

¿Has preparado tu cartera para la

ISABEL VENTO Head Business Development Iberia, BlackRock

transformación económica derivada de la amenaza climática?

El riesgo climático es un riesgo de inversión, sí, pero es también una gran oportunidad que va a redefinir el funcionamiento de los mercados financieros. Esto es algo que nuestro fundador y CEO, Larry Fink, lleva destacando en las cartas de sus últimos años y es, sobre todo, uno de los principales motores de transformación de nuestro modelo de negocio, que ha integrado la sostenibilidad como una prioridad fundamental de nuestro proceso de inversión.

La percepción de la importancia de la sostenibilidad ha evolucionado hasta convertirse en uno de los temas dominantes de la industria, hasta el punto de que las referencias que se hacen en las presentaciones de resultados a este ámbito, en especial al cambio climático, se han triplicado en una década, mientras que los inversores planean duplicar en cinco años sus asignaciones a soluciones sostenibles.1 Por ponerlo de forma más definida, hablamos de que la transición hacia una economía neutra en emisiones de carbono representa una oportunidad de inversión de entre 50 y 100 billones de dólares.2 Además, este capital se ramifica en cascada en una amplia variedad

de objetivos que están mucho más próximos de lo que se tiende a pensar.

De hecho, los inversores ya se están enfrentando a los efectos del cambio climático y no tardarán en materializarse las tendencias sobre las valoraciones que emanan de una mayor demanda por las soluciones sostenibles que pretenden mitigar estos efectos.

Soluciones que, al mismo tiempo, plantean una oportunidad única para quienes quieran aprovechar el potencial de la tecnología para transformar la economía en su conjunto.

La innovación que acompaña a este despliegue no podría haber llegado en mejor momento. Más de la mitad del PIB global tiene una dependencia directa o indirecta de la naturaleza, lo que implica que los efectos del cambio climático impactarán en todas las clases de activo.3 Volvamos a trasladarlo a cifras: solo en 2020 el impacto económico de los desastres naturales superó un quinto de billón (210.000 millones de dólares).4 Pensamos que no se puede tener una visión completa del proceso de inversión sin incluir estos datos en la ecuación.

Para ello, creemos que es necesario tener herramientas comunes para informar y divulgar. Los inver-

sores necesitan motivar sus decisiones con lecturas claras y trasparentes, y cada vez son más los recursos disponibles para obtener dibujos claros. La dificultad histórica para medir los efectos nocivos del cambio climático se ha superado con el desarrollo de información científica en materia de datos que capacita a los inversores a reflejar mejor el impacto del aumento de la temperatura global, entre otros factores, en sus carteras de inversión.

En definitiva, la reasignación de capital surgida de la incorporación del riesgo climático como cualquier otro riesgo financiero se apoya sobre tres pilares: la reducción de exposiciones a firmas con altos niveles de emisiones, en donde se limitan las asignaciones a compañías intensivas en la emisión de dióxido de carbono o con un consumo elevado de combustibles fósiles; la priorización de inversiones que se basan en las oportunidades o riesgos climáticos, en donde tienen un peso especial los compromisos y planes destinados a transitar hacia una economía más sostenible; y, por último, las inversiones que persiguen objetivos de impacto concretos, como los bonos verdes.

1. Fuente: BlackRock Global Client Sustainable Investing Survey. Julio - septiembre 2020. Entre los encuestados había 425 inversores de 27 países que representaban unos 25 billones de dólares en activos gestionados. 2. Fuente: Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC), “Mitigation Pathways Compatible with 1.5°C in the Context of Sustainable Development,” in An IPCC Special Report on the impacts of global warming, 2018. 3. World Economic Forum, “Nature Risk Rising: Why the Crisis Engulfing Nature Matters for Business and the Economy,” enero 2020. 4. Munich Re, “Record hurricane season and major wildfires – The natural disaster figures for 2020,” Jan. 7, 2021; The National Oceanic and Atmospheric Administration (a 8 de enero de 2021).

Capital en riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden bajar o subir y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de los resultados actuales o futuros y no debe ser el único factor a tener en cuenta a la hora de seleccionar un producto o estrategia.

Este material es para su distribución a clientes profesionales (según la definición de la Autoridad de Conducta Financiera o las normas MiFID) únicamente y no debe ser utilizado por ninguna otra persona. Publicado por BlackRock (Netherlands) B.V. está autorizado y regulado por la Autoridad de los Mercados Financieros de los Países Bajos.

Domicilio social Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel: 020 -549 5200, Tel: 31-20-549-5200. Registro mercantil nº 17068311 Para su protección, las llamadas telefónicas suelen ser grabadas. 2021 BlackRock, Inc. Todos los derechos reservados.

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

ENCUESTA BANCA PRIVADA

PERFIL DEL BANQUERO

LOS EFECTOS DEL COVID 19

¿11. Cómo consideras tu nivel de conocimientos sobre la inversión sostenible?

12. ¿Crees que el COVID-19 ha acelerado el interés de los clientes por los fondos sostenibles?

MUY BÁSICO

SÍ

ADECUADO PERO MEJORABLE

NO

COMPLETO Y ACTUALIZADO

NS/NC

12%

68% 64% 26% 24%

6%

REGULACIÓN

14. ¿Crees que es excesiva la regulación relacionada con la sostenibilidad?

13. ¿Cómo valoras que pueda incluirse la pregunta a los clientes en su test de idoneidad sobre si quieren tener inversiones sostenibles en cartera?

POSITIVAMENTE

SÍ NO NS/NC

NEGATIVAMENTE

55%

10%

90%

28% 17%

MOTIVACIÓN

CRECIMIENTO

15. En tu opinión, ¿cuáles son las principales razones para distribuir productos de inversión sostenible?

16. Respecto al crecimiento del volumen en inversión sostenible en su entidad para los próximos cinco años, estimas que:

ALINEACIÓN CON LOS ODS

CRECERÁ MENOS DE UN 30%

PERFIL RENTABILIDAD/RIESGO

CRECERÁ ENTRE UN 30% Y UN 55%

VENTAJA COMPETITIVA

CRECERÁ MÁS DEL 55%

CUMPLIMIENTO DE LA REGULACIÓN

NS/NC

30%

21%

29%

49%

28% 13%

8 FUNDSPEOPLE I OCTUBRE

26% 3%

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

SELECTORES Y GESTORES

INVERSIÓN SOSTENIBLE

El 87% de los encuestados considera que la máxima dificultad a la hora de analizar fondos sostenibles es la falta de homogeneidad de los rating y datos de sostenibilidad.

Lo que más preocupa en la evolución de la inversión sostenible es la avalancha regulatoria (53%) y el greenwashing (50%).

Respecto al crecimiento del volumen en inversión sostenible en los próximos cinco años, el 49% cree que crecerá entre un 30% y un 55%. Y el 20% considera que aumentará más del 55%.

OCTUBRE I FUNDSPEOPLE 9

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

SELECTORES Y GESTORES

Más de 150 selectores y gestores han contestado la encuesta, ofreciendo respuestas sobre su perfil, el de la entidad, el proceso de inversión, y los desafíos de la inversión sostenible.

PERFIL DEL GESTOR/SELECTOR 1. ¿Cómo evaluarías el nivel de conocimiento de tus clientes sobre la inversión sostenible?

2. ¿Cuentas con algún tipo de titulación relacionada con la sostenibilidad?

MUY BÁSICO

NO

ADECUADO PERO MEJORABLE

SI

24%

76%

COMPLETO Y ACTUALIZADO 8% 59% 33%

3. En caso de respuesta afirmativa a la anterior pregunta, indica tu titulación o formación en sostenibilidad.

CESGA AFI CFA UK ESG OTROS

10 FUNDSPEOPLE I OCTUBRE

59% 13% 13% 16%

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

SELECTORES Y GESTORES

El 61% de las entidades de los selectores y gestores encuestados cuenta con un analista o un equipo especializado en sostenibilidad.

PROCESO DE INVERSIÓN Y SELECCIÓN tu entidad, ¿hay algún analista 4. En4. suEn entidad, ¿hay algún analista o equipo de o equipo de analistas especializado analistas especializado en sostenibilidad? en sostenibilidad?

SÍ

5. El proceso de análisis de sostenibilidad de tu entidad se basa en (puedes elegir más de una respuesta):

NO

39%

61%

DATOS PROVEEDORES DE RATING SOSTENIBLES DATOS PROPORCIONADOS POR LAS GESTORAS DATOS PROPIOS OTROS

6. Si utilizas datos de proveedores de ratings de sostenibilidad, ¿de qué proveedor se trata? (Puedes elegir más de una respuesta).

77% 60%

MORNINGSTAR SUSTAINALYTICS

53%

BLOOMBERG 8%

MSCI RESEARCH CLARITY OTROS 50% 41%

7. Según tu experiencia, ¿qué factor ASG pesa más en la elección de un fondo o de un título?

37%

A

7% 14%

S G NOTA GLOBAL 17% 5% 11% 66%

OCTUBRE I FUNDSPEOPLE 11

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

SELECTORES Y GESTORES

PERFIL DE LA ENTIDAD 8. ¿Dispone tu entidad de fondos propios de inversión sostenible?

SÍ

9. En caso de respuesta afirmativa a la anterior pregunta, ¿puedes indicar de qué tipo de fondos propios dispone tu entidad?

NO

FONDOS DE INVERSIÓN DIRECTA

35%

65%

FONDOS DE FONDOS FONDOS DE AMBOS TIPOS 45%

10. ¿Qué estrategia domina en la composición de las carteras o en la selección de fondos?

24% 41%

MERA INTEGRACIÓN ASG IMPACTO/TEMÁTICA BEST IN CLASS

11. ¿Cómo consideras la oferta de inversión sostenible de tu entidad?

EXCLUSIÓN OTRO COMBINACIÓN

INSUFICIENTE SUFICIENTE PERO MEJORABLE

17%

MUY COMPLETA

11%

21%

8%

58%

7% 21%

5% 50%

12. ¿Qué tipo de gestión te parece la más adecuada para invertir de forma sostenible?

LA GESTIÓN ACTIVA LA GESTIÓN PASIVA

92% 8%

Casi la totalidad de los encuestados (92%) considera que la gestión activa es el tipo de gestión más adecuada para invertir de forma sostenible.

12 FUNDSPEOPLE I OCTUBRE

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

SELECTORES Y GESTORES

La mayor parte de los encuestados (53%) considera que la regulación europea va a ayudar a tener referencias comparables, prácticas comunes y una mayor transparencia

REGULACIÓN

MOTIVACIÓN

13. En tu opinión, la regulación europea sobre la inversión sostenible es...

14. En tu opinión, ¿cuáles son las principales razones para distribuir productos de inversión sostenible?

(Puedes escoger hasta dos).

INSUFICIENTE

EXCESIVA NS/NC

17% 53% 23% 7%

13. En su opinión, la regulación europea sobre la inversión sostenible es

NA GRAN AYUDA EN EL ESFUERZO POR TENER U REFERENCIAS COMPARABLES, PRÁCTICAS COMUNES Y UNA MAYOR TRANSPARENCIA

PERFIL RENTABILIDAD/RIESGO BUEN ARGUMENTO DE MARKETING/VENTAS VENTAJA COMPETITIVA CUMPLIMIENTO ODS CUMPLIMIENTO CON LA REGULACIÓN

43% 43% 31% 29% 25%

15. Respecto al crecimiento del volumen en inversión sostenible en tu entidad en los próximos cinco años, estima que...

6% 26%

NO CRECERÁ 49%

CRECERÁ MENOS DE UN 30% CRECERÁ ENTRE UN 30% Y UN 55% CRECERÁ MÁS DEL 55%

20%

15. Respecto al crecimiento del volumen en IS en su entidad en los próximos 5 años, usted estima que

CRECIMIENTO

OCTUBRE I FUNDSPEOPLE 13

Estudio de Inversión sostenible de FundsPeople

SELECTORES Y GESTORES

RETOS 16. En tu opinión ¿cuáles son las principales dificultades a la hora de analizar fondos sostenibles? (Puedes indicar hasta dos).

LA FALTA DE HOMOGENEIDAD DE LOS RATINGS Y DATOS DE SOSTENIBILIDAD LA FALTA DE TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIÓN LA FALTA DE FORMACIÓN ADECUADA OTROS

87% 30% 24% 14% 4%

LA AVALANCHA REGULATORIA EL GREENWASHING UE HAYA UNA BURBUJA POR LA ESCASEZ DE Q SUFICIENTES COMPAÑÍAS, EMISORES, REALMENTE SOSTENIBLES A FALTA DE TRANSPARENCIA DE GESTORAS Y L COMPAÑÍAS A FALTA DE FORMACIÓN DE LOS CLIENTES Y LOS L PROFESIONALES A SUBIDA DE LOS COSTES EN LA ESTRUCTURA DE L GESTIÓN

53% 50% 46% 40% 30% 25%

14 FUNDSPEOPLE I OCTUBRE

17. ¿Qué le preocupa más en la evolución de la inversión sostenible?

(Puede escoger hasta tres respuestas)

16. En su opinión ¿cuáles son las principales dificultades a la hora de analizar fondos sostenibles? (Puede indicar hasta dos)

ESTAR AL DÍA CON LA REGULACIÓN

17. ¿Qué te preocupa más en la evolución de la inversión sostenible? (Puedes escoger hasta tres respuestas).