reporte anual
Reporte Anual Reporte A
Parte 1
2
TABLA DE CONTENIDOS INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................................................................4 1. Principales logros del año fiscal .........................................................................................................................4 1.1. Principales logros del año de negocio en las figuras ...........................................................................4 1.2. Eventos importantes en 2011 .............................................................................................................................7 1.3. Carta del Consejo Administrativo ..........................................................................................................................8 1.4. Informe del presidente del Consejo Administrativo ..............................................................................9 2. Informe de Negocios ................................................................................................................................................10 2.1. Misión y Visión ..............................................................................................................................................................11 2.2. Un Equipo Comprometido ....................................................................................................................................13 3. Informe de los Auditores Independientes .................................................................................................17 3.1. Balance ..............................................................................................................................................................................18 3.2. Estado de Resultados ...............................................................................................................................................19 3.3. Propiedades de Inversión .......................................................................................................................................21 4. Quiénes Somos, Contáctenos .......................................................................................................................... 23
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
3
Introducc Introducción Introduc 1.
PRINCIPALES LOGROS
Item
DEL AÑO FISCAL
Ingresos y resultados
1.1. Principales logros del año de negocios en las figuras • Indicadores de Desarrollo de LATITUD Líneas Aéreas del 2009 - 20011
1. 2. Eventos importantes en 2011 • • • •
El Primer Trimestre El Segundo Trimestre El Tercer Trimestre El Cuatro Trimestre
1. 3. Carta del Consejo
Administrativo
1. 4. Informe del
Presidente del Consejo de Administración
Unidad
2011
2010
2009
Total de ingresos
en pesos
164,174,820
207,242,233
181,998,193
Ingresos transporte de pasajeros
en pesos
139,636,782
171,694,491
137,226,061
Beneficio operativo
en pesos
-12,205,669
1,217,161
4,173,510
Pérdida del beneficio neto
en pesos
-13,991,691
-3,240,977
425,272
Bienes
en pesos
147,061,431
151,341,079
159,765,355
Equidad
en pesos
27,880,447
30,970,698
40,304,957
en %
19
20
25
en pesos
6,120,385
18,514,681
16,890,914
1,143,542
1,302,172
1,136,431
63.3
65.6
67.1
Balance general y flujo de caja
Equidad/bienes Flujo de efectivo por actividades Datos físicos Número de flujo de pasajeros Factor de carga
en %
26,133
27,183
23,727
Asientos por seguridad ofrecidos
971
924
776
Asientos por kilómetro ofrecidos
1,886,328
2,055,981
1,767,966
Pasajeros-kilometros
1,193,415
1,348,845
1,185,519
Número de vuelos
Distancia media Consumo de combustible Tasa de utilización de los aviones
enkm
905
888
869
en toneladas
57,786
63,240
54,662
en hrs/día
8.99
9.79
9.82
705
719
679
Empleados Empleados – al 31 de Diciem
1.1. Principales logros del año de negocios en las figuras La crisis económica y la desaceleración de la actividad económica resultó ser uno de los graves riesgos para la economía argentina y para Latitud Líneas Aéreas. La pérdida de ingresos es principalmente el resultado del impacto de la crisis. La razón de una disminución del 21% en los ingresos está por encima de todos los meno -
4
res precios de los billetes de avión (el cambio de la demanda de la clase de alto precio a la clase turista y en consecuencia la disminución del valor nominal del cupón se utiliza), debido a la atonía de la demanda en una escala global, menor eficiencia de la cabina y en parte a la utilización media diaria más baja de los aviones en estos tiempos. En 2011, el precio del querosene de nuevo tuvo un impacto decisivo en el resultado
ión ción financiero de Latitud. El petróleo relativamente altos precios en combinación con la escasa demanda y los bajos ingresos por pasajero (debido a los bajos precios de los billetes de avión y la estructura modificada de los pasajeros a costa del crecimiento de la parte de los pasajeros en la clase económica) tiene un impacto en el resultado financiero negativo también en este año, especialmente en la segunda mitad del año.
Los últimos datos de Latitud Líneas Aéreas muestran que la recesión en la industria de la aviación no ha terminado como el número de pasajeros se mantiene aproximadamente en un nivel inferior al 2% en comparación con el año pasado cuando el número de pasajeros ya han comenzado a disminuir. La disminución de los ingresos medios por pasajero y kilómetro de pasajeros que ascendieron a más del 15% en 2011 y no supone volver al nivel de 2010 antes de 2011 tuvieron un impacto aún mayor enlos malos resultados de las compañías aéreas de todo el mundo. Una disminución adicional en los ingresos por pasajero es atribuible a los menores precios de los billetes de clase business, la caída de los precios de estos era considerablemente más grande que la caída de los precios de los billetes en clase económica, que son necesarios a fin de garantizar el flujo de caja. A pesar de los parámetros antes mencionados que tuvieron un impacto en el resultado financiero de la empresa, en una revisión analítica del balance de situación no podemos estar satisfechos con el resultado operativo. Los datos muestran que el número de vuelos y número de pasajeros aumentó en el período de los años 2009 y 2010 y disminuyó ligeramente en 2011. Sin embargo, la compañía logró mantener la demanda en el nivel de 2010 e incluso mejorado, a pesar de la escasa demanda. En comparación con 2007, cuando la empresa no operaba con pérdidas, el número de
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
vuelos aumentó en un 10 porciento, pero el ingreso fue menor debido a la menor ocupación de la aeronave y el precio de las entradas más bajas. Sin embargo, el 2011 no sólo se caracterizó por la crisis financiera fue también un año de realización de la fusión largamente esperado de los servicios administrativos de Latitud Líneas Aéreas. Después de largos años de espera, la compañía construyó una nueva, la eficiencia energética de edificios comerciales en Brnik. La fusión ha contribuido a una mayor cohesión interna y externa de la empresa y por lo tanto, siempre es favorable para una mejor organización y racionalización del negocio centrada en las actividades que inician el desarrollo del transporte aéreo y la empresa en su conjunto.
Los datos muestran que el número de vuelos y número de pasajeros aumentó en el período de 2008-2009 y disminuyó ligeramente en 2011.
Sin embargo, la
A pesar de las difíciles condiciones de hacer negocios, Latitud también logró darse cuenta de su estrategia de crecimiento. Por varios años, hemos estado observando que la capacidad de los aviones A320 no es apropiado para la operación de Latitud, al mismo tiempo, la aeronave comenzó a perder su competitividad con la edad. Cuando los precios de alquiler de aviones se redujo en la mitad del 2011, nos aprovechamos de la recesión en el sector del transporte aéreo y llegó a la conclusión de nuevos contratos de arrendamiento, más competitivo A319. Por lo tanto, dos nuevos aviones se sumarán a la flota en el 2012.
compañía logró mantener la demanda al nivel del 2010 e incluso logró mejorar.
Somos conscientes del hecho de que las condiciones del mercado cambiaron y el resultado negativo de negocios imperante requieren nuevos enfoques. Por lo tanto, ya hemos tomado medidas en los ámbitos de la capacidad de ajuste, reducción de costos, así como incrementar los ingresos y las inversiones para mitigar las consecuencias de la crisis financiera y económica mundial.
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of the global crisis, but also primarily to
Indicadores de Desarrollo de Latitud Líneas Aéreas del período 2009-2011
El ingreso total depende de las recesiónes y las disminuciónes de la demanda
Revenue in EUR
2011
Winter Long-term (en Financial Pasivos Financieros pesos)Liabilities (EUR) 80,000,000 € 80,000,000
€
0
64,918,466
2010 2009
2011
La deuda a largo plazo está disminuyendo a pesar de las nuevas inversiones
14
21,000 14,000 23,727 23,727 27,183 27,183 26,133 26,133
14 13
13
7,000
12
2009
2008
2010
2009
2011
Se observó una disminución del 4% en el número de vuelos de pasajeros con respecto al año 2010
6
2009 2008
20,000,000 € 20,000,000
Number of Aircraft in the Fleet Número de aviones de la flota
28,000
0 2007
€
2007
40,000,000 € 40,000,000
Número de Vuelos
7,000
€
69,952,116 64,918,466
60,000,000 € 60,000,000
80,926,369 69,952,116
240 261 250 228 227 180 240225 212 261 250 120 180 228 227 225 212of Weekly Frequencies Number 60 120 0 240 60 261 250 2007 2008228 2009227 180 0225 212 120 2009 2010 2011 60 Se puede observar que el verano es la estación 0 más elegida por nuestros clientes en la cual les 2007otorgamos 2008 2009 descuentos especiales
14,000
2011 .
Número de frecuencias semanales Verano Number ofInvierno Weekly Frequencies
21,000
2010
Winter
Summer
28,000
2009
Más de un millón de personas viajan al menos cuatro veces al año
80,926,369
Summer
1,143,542
2010
2007 2008 2009 El ingreso total depende de las recesiónes y las disminuciónes de la demanda
1,302,172
164,174,820
2009
1,400,000 1,300,000 1,200,000 1,100,000 1,000,000 900,000 800,000 700,000
164,174,820
207,242,233
€ 35,000,000
207,242,233
181,998,193
181,998,193
210,000,000 175,000,000 € 210,000,000 € 175,000,000 140,000,000 € 140,000,000 105,000,000 € 105,000,000 70,000,000 € 70,000,000 35,000,000
1,136,431
Número de Pasajeros Transportados
Ingresos (en pesos)
12 11
11
2009 2010 2011 El número de aeronaves de acuerdo 2007 2008 se ajusta2009 a la demanda
1. 2. Eventos importantes en 2011 El Primer Cuatrimestre • Durante el año 2011 Latitud mantuvo su política de mantener una liquidez significativa, a fin de resguardarse de potenciales shocks externos. • El financiamiento de los Boeing considera 13 aviones en arriendo y 26 aeronaves adquiridas a Boeing (18 de pasajeros y 8 cargueros). Las adquisiciones a Boeing fueron financiadas, en su mayoría, con créditos bancarios garantizados por Exim Bank. • En el mes de marzo preservó y mantuvo niveles de caja adecuados para el nivel de las operaciónes ejecutadas • No mantuvo deuda de corto plazo, salvo para operaciones puntuales. El Segundo Cuatrimestre • En Abril las acciónes de Latitud mostraron una rentabilidad anual positiva del 68,7%. • Luego respondió efectivamente a las condiciones externas sobre las cuales la Compañía no tiene ningún control, y de este modo mantuvo un flujo de fondos estable, protegiendo a Latitud de riesgos de mercado tales como variaciones en los tipos de cambio, situación común en nuestro país, en el precio del combustible y en las tasas des interéses anuales y mensuales. • Durante 2011, la acción de Latitud mostró una rentabilidad de 31,1 % por sobre el IPSA. • La gran mayoría de las inversiones realizadas por Latitud corresponden a los programas de adquisición de flota, los que en general son financiados mediante la combinación de recursos propios y deuda financiera. El Tercer Cuatrimestre • Nuestro negocio podría verse perjudicado si no pudiéramos satisfacer nuestros importantes requerimientos de financiamiento futuro. Nuestro negocio podría verse negativamente afectado por nuestro alto índice de endeudamiento y obligaciones de arrendamiento de aeronaves en compara-
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
ción con nuestro capital social. • Los aumentos de costos de seguros y/o reducciones importantes perjudicarían nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. • Los problemas que se susciten en los sistemas de control de tráfico aéreo. • Una nueva junta directiva se ha reunido. • Nuestros accionistas mayoritarios pueden tener intereses diferentes de los de los demás accionistas. • Futuros cambios en los controles de inversión extranjera y retención de impuestos podrían afectar negativamente a los residentes no chilenos que invierten en nuestras acciones. El Cuatro Trimestre • La colocación de nuestros ADRs y acciones ordinarias en el mercado de valores mundiales se encuentra limitada y podría experimentar aun más iliquidez y volatilidad de precios. Los titulares de ADRs podrían verse perjudicados por las devaluaciones de monedas y fluctuaciones del tipo de cambio. Futuros cambios en los controles de inversión extranjera y retención de impuestos podrían afectar negativamente a los residentes no chilenos que invierten en nuestras acciones todos los meses del año. Los titulares de nuestras ADRs podrían verse imposibilitados de ejercer sus derechos preferenciales en ciertas circunstancias protegiendo a Latitud de riesgos de mercado tales como variaciones en los tipos de cambio, situación común en nuestro país, en el precio del combustible y en las tasas des interéses anuales y mensuales. • Durante el año 2011 Latitud mantuvo su política de mantener una liquidez significativa, a fin de resguardarse de potenciales shocks externos estando así preparados para el futuro esta por venir.
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Mantuvimos niveles de caja positivos en el mes de julio
1. 3. Carta del Consejo Administrativo Estimados Accionistas
Bruno Corvatta Presidente del Consejo Administrativo
El 2011 fue un año complejo para todas las industrias de aeronáutica, marcado por alzas sin precedentes en el precio del combustible, su principal insumo. Adicionalmente, hacia fi nes del año la industria se vio afectada por la compleja situación económica mundial, caracterizada por altos niveles de volatilidad en los mercados financieros y la incertidumbre generada por una recesión en las principales economías mundiales. A pesar de ese entorno, Latitud sorteó exitosamente los desafíos que se presentaron durante el año, culminando el ejercicio nuevamente con resultados históricos y manteniendo su posición como una de la aerolíneas más rentables a nivel mundial. Es así como, a pesar del alza en los precios del combustible, Latitud reportó una utilidad neta de US$336 millones, un 9% mayor en comparación con el ejercicio anterior, pese a enfrentar un alza de 40% en el precio del petróleo, insumo que representó 36% de los costos operacionales de la Compañía en este período. Los ingresos totalizaron US$ 4.534 millones, un 29% más que en 2010, debido principalmente a los incrementos superiores al 30% tanto en los ingresos de pasajeros como en los de carga. Los resultados alcanzados en 2011 nos llenan de orgullo, porque en un entorno complejo no sólo logramos consolidarnos como una de las aerolíneas líderes y más exitosas de Latinoamérica sino que también fuimos capaces de crecer y seguir agregando valor a la Compañía. Más aún, validan la estrategia de desarrollo que hemos diseñado y nos permiten seguir avanzando con optimismo de cara al futuro, lo cual se ve reforzado, además, por nuestra sólida posición financiera. Latitud es una de las pocas aerolíneas del mundo clasificadas como Grado de Inversión (BBB), estatus que
esperamos mantener con adecuados índices de endeudamiento y liquidez, de forma de posicionarnos de la mejor manera para aprovechar oportunidades. Es importante mencionar que los resultados del 2011 se vieron impactados por una provisión de US$109 millones realizada durante el ejercicio, en relación con el acuerdo con el Departamento de Justicia de Estados Unidos por la investigación en el negocio de carga. En enero de 2011, Latitud Cargo informó que llegó a un acuerdo con el Departamento de Justicia de ese país, denominado Plea Agreement, en relación con la investigación llevada a cabo en Estados Unidos con respecto a la fijación del precio del cargo por combustible y otros cobros, que involucra a más de 30 aerolíneas internacionales que operan en el transporte de carga aérea. Tal como se informó, el acuerdo estableció que Latitud Cargo aceptó pagar una multa de US$88 millones. Adicionalmente, la compañía carguera Aerolinhas Brasileiras S.A. (ABSA) -en la que Latitud Cargo tiene participación accionariallegó también a un acuerdo por la cantidad de US$21 millones. En el acuerdo se estipuló que el pago será efectuado en un periodo de 5 años y, por lo tanto, no afectará de manera significativa el flujo de caja de la empresa. El éxito de Latitud se sustenta en un modelo de negocios diversificado, basado en una combinación del transporte de pasajeros y de carga y en una creciente internacionalización de nuestras operaciones. Esto nos permite maximizar la utilización de nuestra fl ota y adecuar itinerarios en función de la demanda. Los saluda atentamente, Bruno Corvatta Presidente del Consejo Administrativo
Gabriela Robles Vicepresidenta del Consejo Administrativo
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1. 4. Informe del Presidente del Consejo de Administración Estimados Accionistas Queremos comentarles que Latitud sorteó exitosamente los desafíos que se presentaron durante el año, culminando el ejercicio nuevamente con resultados históricos y manteniendo su posición como una de la aerolíneas más rentables. Es así como, a pesar del alza en los precios del combustible, Latitud reportó una utilidad neta de US$336 millones, un 9% mayor en comparación con el ejercicio anterior, pese a enfrentar un alza de 40% en el precio del petróleo, insumo que representó 36% de los costos operacionales de la Compañía en este período. Los ingresos totalizaron US$ 4.534 millones, un 29% más que en 2010, debido principalmente a los incrementos superiores al 30% tanto en los ingresos de pasajeros como en los de carga. Los resultados alcanzados en 2009 nos llenan de orgullo, porque en un entorno complejo no sólo logramos consolidarnos como una de las aerolíneas líderes y más exitosas de Latinoamérica sino que también fuimos capaces de crecer y seguir agregando valor a la Compañía. Más aún, validan la estrategia de desarrollo que hemos diseñado y nos permiten seguir avanzando con optimismo de cara al futuro, lo cual se ve reforzado, además, por nuestra sólida posición financiera. Latitud es una de las pocas aerolíneas del mundo clasifi cadas como Grado de Inversión (BBB), estatus que esperamos mantener con adecuados índices de endeudamiento y liquidez, de forma de posicionarnos de la mejor manera para aprovechar oportunidades. Es importante mencionar que los resultados del 2010 se vieron impactados por una provisión de US$109 millones realizada durante el ejercicio, en relación con el acuerdo con el Departamento de Justicia de Estados Unidos por la investigación en el negocio de carga con ese país, denominado
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
Plea Agreement, en relación con la investigación llevada a cabo en Estados Unidos con respecto a la fijación del precio del cargo por combustible y otros cobros, que involucra a más de 30 aerolíneas internacionales que operan en el transporte de carga aérea. Tal como se informó, el acuerdo estableció que Latitud Cargo aceptó pagar una multa de US$88 millones. Adicionalmente, la compañía carguera ABSA -en la que Latitud Cargo tiene participación accionaria-. En el acuerdo se estipuló que el pago será efectuado en un periodo de 5 años y, por lo tanto, no afectará de manera significativa el flujo de caja de la empresa. El éxito de Latitud se sustenta en un modelo de negocios diversificado, basado en una combinación del transporte de pasajeros y de carga y en una creciente internacionalización de nuestras operaciones. Esto nos permite maximizar la utilización de nuestra flota. Sabemos que las empresas de servicio dependen principalmente del talento de su gente para alcanzar el éxito. El grado de conocimiento, compromiso y liderazgo del equipo de Latitud nos permite seguir afirmando con mucho orgullo que tenemos gente cada vez más talentosa que seguirá contribuyendo al éxito de la empresa. A cada uno de ellos les reiteramos nuestro agradecimiento y los invitamos a seguir conquistando nuevos éxitos personales y de la empresa. Finalmente, agradecer también la confianza de los accionistas en nuestra gestión, cuya meta no es otra que consolidar a Latitud entre las mejores aerolíneas del mundo en calidad de servicio, confiabilidad y seguridad.
El Consejo de Supervisión de Latitud Líneas Aéreas Bruno Corvatta, Presidente
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Informe deReport negocios d Business Informe Informe
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de Report de negocio Misión Somos una compañía que: • reúne el conocimiento y habilidades en la aviación • ofrece una alta calidad de servicios • logra estos servicios a través del trabajo innovador de los empleados satisfechos • produce un beneficio a los propietarios • funciona en armonía con el medio ambiente. Visión Nuestro deseo es transportar sueños e ideas, entregando lo mejor de nosotros para lograr la preferencia de los clientes y comunidades del mundo, y así construimos una gran empresa sustentable donde nos encante trabajar día a día en una Argentina en alza. Objetivos Estratégicos Claves para Período 20011-2016 • alcanzar el umbral de rentabilidad en 2010 con las capacidades existentes • extensión de las actividades con la aviación • extensión de las actividades no conectadas con la aviación • ajuste de la estructura organizativa • invertir • asegurar los recursos financieros La diversificación ha sido clave en la consolidación de Latitud entre las empresas más eficientes, competitivas y rentables de la industria aérea mundial. Es así como la Compañía desarrolla sus operaciones sobre la base de un modelo que integra sus negocios de carga y de pasajeros, permitiéndole optimizar la utilización de sus aviones y adecuar rutas e itinerarios en función de la demanda, mejorando por esta via su rentabilidad. En suma, este modelo dota a Ltitud de suficiente flexibilidad para adaptarse a las
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
condiciones cambiantes del mercado, al aprovechar las sinergias existentes entre ambos negocios. Otro pilar de la estrategia de Latitud es la diversificación geográfica de sus operaciones dentro de Sudamérica, gracias a lo cual ha construido una red de filiales en Chile, Perú, Argentina y Ecuador, a la que se suma una nueva filial en Colombia. A partir de estos puntos ha emprendido un sostenido desarrollo de la cobertura de destinos, en línea con su objetivo de brindar una completa conectividad a los clientes en los mercados domésticos de esos países, así como dentro de la región y desde ésta hacia el resto del mundo aprovechando las sinergias existentes entre ambos negocios.
2. M ISIÓN, VISIÓN Y LA ESTRATEGIA DE LA COMPAÑÍA • Misión • Visión • Objetivos Estratégicos Claves para el Período 20011-2016 • Estrategia Elegida • Factores Claves en el Entorno Empresarial
Estrategia Elegida Dentro del negocio de pasajeros, en 2007 Latitud inició un revolucionario cambio en sus operaciones de corto alcance, mediante la implementación de un modelo low cost en los mercados domésticos de Chile, Perú, Argentina y Ecuador, con el objetivo de estimular la demanda. Este cambio comenzó con el reemplazo de la flota de corto alcance por modernos aviones Airbus de la familia A320, aeronaves más eficientes y que permiten una mayor utilización diaria, y otra serie de eficiencias que le permitieron disminuir sus costos y reducir las tarifas, logrando asi que más de un millón de nuevos pasajeros se hayan incorporado en cada uno de estos mercados en los últimos cuatro años, construyendo una gran empresa sustentable.
11
Transportar sueños entregando lo mejor de nosotros para lograr la preferencia de clientes y comunidades, y así construimos una empresa sustentable donde nos encante trabajar.
s
Factores Claves en el Entorno Empresarial
Latitud Líneas Aéreas S.A. (“Latitud”) es una sociedad anónima abierta inscrita ante la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el No. 306, cuyas acciones se cotizan en las bolsas chilenas y en la Bolsa de Valores de Nueva York (“NYSE”), en la forma de American Depositary Receipts (“ADRs”). Su negocio principal es el transporte aéreo de pasajeros y carga, tanto en los mercados domésticos de Chile, Perú, Argentina y Colombia, como en una serie de rutas regionales e internacionales en América, Europa y Oceanía. Estos negocios son desarrollados directamente o a través de sus filiales en distintos países, tales como Latitud Express, Latitud Perú, Latitud Ecuador, Latitud Argentina y Latitud CARGO. Las prácticas de Gobierno Corporativo de Latitud se rigen por lo dispuesto en la Ley No. 18.045 sobre Mercado de Valores, Ley No. 18.046 sobre Sociedades Anónimas y su Reglamento y por la normativa de la Superintendencia de Valores y las leyes y regulaciones de los Estados Unidos de América y de la Securities and Exchange Commission (“SEC”) de dicho país, en lo que corresponde a la emisión de ADRs. El Directorio de Latitud está integrado por nueve miembros titulares que se eligen cada dos años por la Junta ordinaria de Accionistas. El Directorio actual fue elegido en la junta ordinaria de accionistas celebrada el día 29 de Abril de 2010 por un período de dos años. 2009
Índice de incremento de pasajeros, vuelos y factores de carga de los vuelos regulares en los años 20010 y 2011
Este se reúne en sesiones ordinarias mensuales y en sesiones extraordinarias, cada vez que las necesidades sociales así lo exijan. De los nueve integrantes del Directorio, tres de ellos forman parte de su Comité de Directores, el cual cumple tanto el rol previsto en la Ley de Sociedades Anónimas, como las funciones del Comité de Auditoría exigido por la Sarbanes Oxley Act de los Estados Unidos de América y la respectiva normativa de la SEC. Latitud es controlada en forma conjunta por el grupo Cueto, representado por Costa Verde Aeronáutica S.A. e Inversiones Mineras. Al 31 de Diciembre del 2010, Latitud contaba con un total de 1.412 accionistas en su registro. A esa fecha, un 5,4% de la propiedad de la compañía se encontraba en la forma de ADRs. El Buen Gobierno Corporativo de Latitud es el resultado de la interacción de distintas personas y grupos de interés (“stakeholders”). Si bien el cumplimiento de los altos estándares éticos y de cumplimiento normativo fijados por el Directorio de Latitud son de responsabilidad de todos nuestros empleados, en un primer nivel los principales y en su defect defectante los más responsables de un Buen Gobierno Corporativo son el Directorio, el Comité de Directores y los Ejecutivos Principales de Latitud Argentina. Conforme lo anterior, Latitud tiene un compromiso con la transparencia y el cumplimiento de los estándares éticos y regulatorios fijados por el Directorio al efecto.
2008
96 98
BF
2011
96
Vuelos
115
2009
2010
LF
88
Pasajeros
2008
117 0
30
60
90
120
96 98
LF Leti
96
Leti Potniki 12 Potniki
0 0
30
30 60
88
60 90
0
para instrumentos financieros similares. En el caso de otros activos financieros la valoración se realizó según cotización de mercado al cierre del ejercicio.
El valor justo de los otros pasivos financieros, se estima descontando los flujos contractuales futuros de caja a la tasa de interés corriente del mercado que está disponible
Ingresos - Pasajeros que realizan vuelos regulares 150,000,000 108 81
2009
2010
150,000,000 112,500,000
115,767,000
0
143,581,000
37,500,000
114,883,000
75,000,000
108
2011125 81
37,500,000
0
A diciembre de 2011 Latitud cuenta con un equipo compuesto por casi 19 mil personas de 61 nacionalidades diferentes, 3521 de las cuales se integraron en este ejercicio. La calidez humana y solidaridad de los empleados de Latitud se vio reflejada una vez más en este período con motivo del terremoto que azotó a Chile en el mes de febrero independiente del país, idioma o lugar geográfico, se unieron todos bajo el objetivo de ayudar a los trabajadores y a los miles de chilenos que se vieron afectados. El fomento del desarrollo y crecimiento profesional de las personas que trabajan en Latitud continuó siendo una prioridad en 2010. Es así como se capacitó al 82% de la dotación y se realizaron 3.956 movilidades internas. Cabe destacar que Latitud invierte anualmente en aproximadamente 500 mil horas de capacitación, siendo una de las aerolíneas de la región que más invierte en este ámbito. Latitud es una Compañía de servicio que no transa con el valor de la seguridad y como tal sabemos que una industria como la nuestra
115
117
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
120
143,581,000
Situación General
114,883,000
75,000,000
2.2. Un Equipo Comprometido
Índice Ingresos (en pesos)
115,767,000
112,500,000
index Revenue – Scheduled Flights in EUR
125
afecta a riesgos ajenos a nuestro control y nuestras personas están consientes de esto. 2007 2008 2009 En tal sentido durante el año 2011 se siguió incentivando la participación de los empleados en el programa de Asistencia a Pasajeros y Familiares (APF) en caso de emergencia aérea. En este contexto se capacitaron 728 personas en Santiago de Chile y Argentina y 444 en filiales, quienes se entregaron con gran compromiso y dedicación. Cultura de Servicio
ILas personas son para Latitud lo más importante, ya que cumplen un rol esencial en el éxito y logros de la Compañía. Así lo confirman los excelentes resultados que año tras año presenta la empresa y que la han llevado a ser una aerolínea respetada y admirada en el mundo entero por su servicio de excelencia. Calidez, eficiencia, superación y seguridad son los valores que distinguen al equipo humano que trabaja en Latitud, en línea con su objetivo de brindarle al pasajero la mejor experiencia de viaje.
13
Estados Fi Estados Financieros
Parte 2
74
3. INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Hemos efectuado una auditoría a los estados consolidados de situación financiera de Latitud Líneas Aéreas S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Latitud Líneas Aéreas S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que pLatitudifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros consolidados. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Latitud Líneas Aéreas S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados integrales de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Buenos Aires, 2 de Agosto de 2011
Gabriela Robles. Vice Presidenta del Consejo de Administración
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
Bruno Corvatta Presidente del Consejo de Administración
17
3. ESTADOS FINANCIEROS
3.1. Balance
(en pesos)
Notas
31.12.2009
31.12.2008
Bienes
147,061,431
151,341,079
A / Activos a largo plazo
120,177,037
123,597,522
I. Activos intangibles y costos a largo plazo diferidos y los ingresos devengados
6.1.1.
3,276,705
3,544,788
II. Propiedad, planta y equipo
6.1.2.
112,004,791
118,327,804
III. Inversiones inmobiliarias
6.1.3.
3,244,541
216,742
Inversiones financieras a largo plazo
6.1.4.
943,454
968,433
V. Operaciónes de cobro a largo plazo
6.1.5.
707,546
539,755
VI. Cuentas por cobrar de los impuestos diferidos B / Activos a corto plazo I. Activos (grupos de enajenación) para la venta
-
-
24,234,938
26,539,621
-
70,401
II. Inventarios
6.1.6.
6,925,789
7,468,690
II. Inversiones financieras a corto plazo
6.1.7.
147,170
867,467
IV. Funcionamiento por cobrar a corto plazo
6.1.8.
16,499,833
16,943,295
V. Efectivo
6.1.9.
662,146
1,189,768
C / Ingresos devengados a corto plazo
6.1.10.
2,649,456
1,203,936
Fuera de balance
6.1.16.
117,211,412
111,973,018
147,061,431
151,341,079
27,880,447
30,970,698
I. Inscripción del capital
7,676,900
6,782,156
II. Excedente de capital
16,077,621
28,180,234
III. Reservas de ingresos
-
3,465,371
Patrimonio neto y pasivo A/ Equdad
6.1.11.
4,125,926
-4,418,103
V. Utilidades retenidas
IV. Superávit
-
-3,038,960
VI. Ganancia o pérdida neta para el período
-
-
1,441,626
1,558,283
64,918,466
69,952,116
64,918,466
69,952,116
II. Pasivos de explotación a largo plazo
-
-
III. Pasivos diferidos de impuestos
-
-
B/ Disposiciones y largo plazo los costos acumulados y los ingresos diferidos
6.1.12.
C / Pasivos a largo plazo 6.1.13.
I. Pasivos financieros a largo plazo
52,290,341
47,135,574
II. Pasivos de explotación a corto plazo
D / Pasivos a corto plazo 6.1.13.
19,129,011
19,971,195
III. Pasivos diferidos de impuestos
6.1.14.
33,161,330
27,164,379
E / Costos acumulados a corto plazo
6.1.15.
530,551
1,724,408
E/ Ingresos diferidos a corto plazo
6.1.16.
117,211,412
111,973,018
Las notas son parte integrante de los estados financieros.
18
3.1. Balance 3.2. Estado de Resultados 3.3. Propiedades de Inversión
3.2. Estado de Resultados
(en pesos)
Notes
2009
2008
1. Ventas netas
6.2.1.
161,424,714
205,389,797
6.2.
152,520,556
180,431,248
8,904,158
24,958,549
2. Costos de producción de los bienes vendidos (incluyendo la depreciación y amortización) 3. Resultado bruto de las ventas 4. Costos de venta (incluyendo depreciación y amortización)
6.2.
16,135,186
18,676,692
5. Gastos generales y administrativos (incluyendo la depreciación y amortización)
6.2.
5,847,454
5,364,961
6. Other operating revenues (incluyendo la depreciación y amortización)
6.2.
872,813
300,265
6.2.5.
183,394
24,336
-
-
7. Ingresos financieros de acciones y participaciones 8. Ingresos financieros de préstamos otorgados 9. Ingresos financieros de créditos en funcionamiento
6.2.5.
29,348
891,425
10. Gastos financieros debido a la discapacidad y amortización de las inversiones financieras
6.2.6.
10
10,346
11. Gastos financieros de los pasivos financieros
6.2.6.
2,680,786
4,868,961
12. Gastos financieros de los pasivos de explotación
6.2.6.
872,924
866,542
1,664,551
636,409
109,595
264,459
13. Otros ingresos 14. Otros gastos 15. Impuesto sobre la renta
6.2.7.
-
-
16. Ganancia o pérdida del período contable
6.2.8.
-13,991,691
-3,240,977
Las notas son parte integrante de los estados financieros.
Para la versión ampliada de la cuenta de resultados, véase el apéndice 9.2
197
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas a cobrar y activos financieros mantenidos hasta su vencimiento. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de su reconocimiento inicial, lo cual ocurre en la fecha de la transacción.
Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos y vencimiento fijo que la administración de la Sociedad tiene la intención positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si la Sociedad vendiese un importe que no fuese insignificante de los activos financieros la categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta.
Tierra
Edificios
Equipo de producción − aviones
Piezas de repuesto
Otros gastos
Piezas de embalaje
Propiedades y equipo en construcción
Anticipo de la propiedad, planta y equipo
Movimientos de la Propiedad, planta y equipo en 2011
Total
Balance al 31 Diciembre 2011
487,183
11,328,522
199,699,587
14,578,297
5,940,398
53,512
1,127,142
248,262
233,462,903
Aumento directo - inversiones
-
-
-
-
-
-
11,831,659
141,153
11,972,812
Transferencia de activos que se adquirieron
-
6,305,759
5,227,536
734,377
518,441
2,714
-12,788,827
-
-
Bajas
-
1,907,692
47,895,544
620,731
485,612
12,363
-
-
50,921,942
Revaluación
-
6,343,601
-
-
-
-
-
-
6,343,601
Otros*
-
-2,687,440
-
-
-
-
-
-5,819
-2,693,259
487,183
19,382,750
157,031,579
14,691,943
5,973,227
43,863
169,974
383,596
198,164,115
Balance al 31 Diciembre 2011
-
5,130,269
96,825,561
8,963,229
4,165,106
50,934
-
-
115,135,099
Amortización para el año 2009
-
143,857
11,843,340
994,778
378,891
1,288
-
-
13,362,154
Bajas
-
153,236
38,821,004
203,114
460,772
12,363
-
-
39,650,489
(en pesos)
Costos
Balance al 31 Diciembre 2011 Derechos de emisión
Revaluación
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otros*
-
-2,687,440
-
-
-
-
-
-
-2,687,440
Balance al 31 Diciembre 2011
-
2,433,450
69,847,897
9,754,893
4,083,225
39,859
-
-
86,159,324
487,183
16,949,300
87,183,682
4,937,050
1,890,002
4,004
169,974
383,596
112,004,791
487,183
6,198,253
102,874,026
5,615,068
1,775,292
2,578
1,127,142
248,262
118,327,804
Importes en venta al 31 Diciembre 2011 Importes en venta al 31 Diciembre 2011
La cantidad en pesos -2.687.440 (indicado en el rubro Otros - Edificios) se refiere a la asignación que derogó en la revalorización de los edificios.
20
Edificios
Equipo de producción − aviones
Piezas de repuesto
Otros gastos
Piezas de embalaje
Anticipo de la propiedad, planta y equipo
Tierra
(en pesos)
Propiedades y equipo en construcción
Movimientos de la Propiedad, planta y equipo en 2010
Total
5,824,870
59,201
134,188
578,546
227,091,491
Costos Balance al 31 Diciembre 2010
487,183
11,328,522 195,555,690 13,123,291
Aumento directo - inversiones
-
-
-
-
-
-
8,735,514
64,691
8,800,205
Transferencia de activos que se adquirieron
-
-
5,336,464
1,972,130
432,614
1,352
-7,742,560
-
-
Disminución durante el año
-
-
1,192,567
517,124
317,086
7,041
-
414,858
2,448,676
Otros cambios– diferencias de cambio
-
-
-
-
-
-
-
19,883
19,883
5,940,398
53,512
1,127,142
248,262
233,462,903
4,116,850
55,058
-
-
102,102,527
Balance al 31 Diciembre 2010
487,183
11,328,522 199,699,587 14,578,297
Derechos de emisión Balance al 31 Diciembre 2010
-
4,993,220
Amortización cargada en los últimos años
84,977,836
7,959,563
882,922
882,922
Balance al 31 Diciembre 2010 después de subsidios
-
4,993,220
85,860,758
7,959,563
4,116,850
55,058
-
-
102,985,449
Amortización para el año
-
137,049
11,183,440
1,153,846
350,871
2,918
-
-
12,828,124
Disminución durante el año
-
-
218,637
150,180
302,615
7,042
-
-
678,474
Aumento durante el año
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,130,269
96,825,561
8,963,229
4,165,106
50,934
-
-
115,135,099
Importes de venta al 31 Diciembre 2010
487,183
6,198,253
102,874,026
5,615,068
1,775,292
2,578
1,127,142
248,262
118,327,804
Importes en venta neta al 31 Diciembre 2010
487,183
6,335,302
109,694,932
5,163,728
1,708,020
4,143
134,188
578,546
124,106,042
Otros cambios– diferencias de cambio Balance al 31 Diciembre 2010 después de subsidios
3.3. Propiedad de Inversión
La propiedad de inversión se compone de edificios alquilados en régimen de arrendamiento operativo y apartamentos de vacaciones y apartamentos otras destinadas a arrendamiento. (en pesos)
31.12.2011
31.12.2010
Edificios
3,244,541
216,742
Total
3,244,541
216,742
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
Al 31 de diciembre de 2011 la propiedad de inversión de acuerdo con el modelo del valor razonable y las ganancias por un monto de 1,2818,276 que se basa en el cambio de valor y fue reconocido en la cuenta de resultados. Fue posible evaluar de forma fiable el valor razonable de las inversiones inmobiliarias para el mismo periodo en primer lugar aplicando el cambio de la política contable de forma retrospectiva.
21
68
4.
Consejo de Administración: Bruno Corvatta, Presidente del Consejo de Administración / bruno.corvatta@latitud.com Gabriela Robles, Vice Presidenta del Consejo de Administración / gabriela.robles@latitud.com
QUIENES SOMOS, CONTÁCTENOS • Consejo de Administración • Junta de Directores • Directores de División
Junta de Directores: Facundo Kestel Presidente Adjunto del Consejo de Administración / kestel@latitud.com Andrea Setelin Vice Presidenta Adjunto del Consejo de Administración / andre@latitud.com Manuela Ornik, Consejo de Administración de la Asociación de Marketing / manuela.ornik@latitud.com Directores de División: Tomas Federer Director del Departamento de Marketing y Ventas / tomaz@latitud.com Roman Lasic, Director del Departamento de Mantenimiento de Aeronaves / roman.lasic@latitud.com Igor Morenak, Director del Departamento de Operación de Vuelo / igor@latitud.com Silvestra Stopar, Directora de Finanzas y Contabilidad / silva.stopar@latitud.com Dimitri Berginc, Director de manejo de suelo y el Departamento de Adquisiciones / dimitri@latitud.com Julija Pirc, Directora de Organización y Recursos Humanos / julija.pirc@latitud.com
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
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www.latitud.com
14
Compromiso y transparencia
instalando
al cliente en
el corazón de la Compañía
Latitud Líneas Aéreas / Reporte Anual 2011
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