3. Schwerpunktprüfungen 2020

Die liechtensteinischen Vermögensverwaltungsgesellschaften waren im Berichtszeitraum zu einem

grossen Teil grenzüberschreitend tätig. Insgesamt 92 Gesellschaften, 88% aller Bewilligungsträger, verfügten über eine entsprechende Berechtigung, um grenzüberschreitend Dienstleistungen erbringen zu dürfen. Zielmärkte sind insbesondere Deutschland, Österreich und die Schweiz sowie Italien, Luxemburg, Spanien und Frankreich. Vereinzelt sind die liechtensteinischen Vermögensverwaltungsgesellschaften in Drittländern wie den USA, Südafrika oder Japan tätig.

Das verwaltete Vermögen pro Investmentunternehmen, OGAW oder AIF beträgt knapp CHF 44,7 Mio. Bei nichtprofessionellen Kunden beträgt dieser Wert ca. CHF 2,2 Mio.

Einer von mehreren Indikatoren zur Messung der Kundenzufriedenheit ist die Anzahl der bei Vermögensverwaltungsgesellschaften eingegangenen Kundenbeschwerden. Im Berichtszeitraum zweites Halbjahr 2020 war seitens der Vermögensverwaltungsgesellschaften keine einzige Kundenbeschwerde zu vermelden. Im gesamten Jahr 2020 gab es insgesamt sechs Beschwerden. Die Hauptbeschwerdegründe waren hier überwiegend Unzufriedenheiten aufgrund der verrechneten Gebühren und Kosten.

Die FMA hat im zweiten Halbjahr 2020 über 4,7 Mio. meldepflichtige Wertpapiertransaktionen verzeichnet. Rund 11% davon waren Wertpapiergeschäftsmeldungen, in denen liechtensteinische Ver-

mögensverwalter involviert sind. Dabei handelt es sich um Wertpapiertransaktionen gemäss Art. 26 der Verordnung (EU) Nr. 600/2014 (MiFIR), die entweder durch die Gesellschaften selbst ausgeführt wurden oder bei welchen diese als Entscheidungsträger oder Gegenparteien auftreten. Die Gesamtanzahl der Wertpapiertransaktionen blieb auch im zweiten Halbjahr auf einem hohen Niveau und der Trend der gesteigerten Handelsaktivität des ersten Halbjahres setzte sich weiter fort.

Im gesamten Jahr 2020 wurden knapp 10 Mio. Transaktionen verzeichnet. Dies sind im Monatsdurchschnitt ca. 800 000 Transaktionen3. Im Vergleich zum Vorjahr 2019 ist der Monatsdurchschnitt der empfangenen Transaktionen um ca. 60% höher. Das Jahr 2020 war somit mit Abstand der handelsaktivste Zeitraum seit Einführung der MiFIR-Meldepflicht im Januar 2018.

3. Schwerpunktprüfungen 2020

Die FMA hat am 4. Dezember 2020 mit dem Verein unabhängiger Vermögensverwalter in Liechtenstein eine (virtuelle) Compliance-Schulung mit besonderem Fokus auf die Schwerpunktprüfungen für das Geschäftsjahr 2020 durchgeführt und dabei jene Schwerpunktthemen präsentiert, die für die FMA besonders relevant sind:

• Einhaltung von Veranlagungsvorschriften; • Verdachtsmitteilung nach Marktmissbrauchsgesetz; • Gebührenberechnung; • Verlustschwellenreporting.

Unabhängig der vorstehend angeführten Schwerpunktprüfungen, welche bei sämtlichen Vermögensverwaltungsgesellschaften durchgeführt werden, legt die FMA auch für das Geschäftsjahr 2020 wieder besonderes Augenmerk auf die Einhaltung der Eigenmittelvorschriften. Ebenso sind die Einhaltung der organisatorischen Anforderungen der Vermögensverwaltungsgesellschaft (Risikomanagement-Funktion, Compliance-

3 Anmerkung: Die Anzahl der Transaktionen wird hier mit der Anzahl der akzeptierten Transaktionen ohne Stornierungen angegeben. Die Anzahl der empfangenen Transaktionen liegt weitaus höher.

Funktion, Innenrevisionsfunktion, Beschwerdemanagement) sowie die Vorkehrungen zur Vermeidung von Interessenskonflikten erneut wichtige Themen für die laufende Aufsicht durch die FMA.

Auf europäischer Ebene wird es auch im Jahr 2021 wieder eine von der ESMA koordinierte „Common Supervisory Action“ zum Thema Produktüberwachung (Product Governance) gemäss MiFID II geben. Die FMA wird an dieser gemeinsamen europäischen Prüfungsmassnahme teilnehmen und die Einhaltung der entsprechenden Pflichten bei bestimmten relevanten Vermögensverwaltungsgesellschaften überprüfen.

Die FMA wird die Ergebnisse der derzeit laufenden Schwerpunktprüfungen 2020 in der nächsten Ausgabe dieser Publikation vorstellen.

Kontakt: Bereich Wertpapiere und Märkte info@fma-li.li

12. April 2021

Vermögensverwaltung in Liechtenstein - die Publikation für das erste Halbjahr 2021 wird voraussichtlich im vierten Quartal 2021 publiziert.