FIRM 22.4

FIRM Fiscaal studentenblad

Jaargang 22 • Nummer 4 • juli 2015

Verenigd

Van EET naar TEE A dance with tax FIRST Maastricht: 25 jaar!

Loyens & Loeff is een onafhankelijke dienstverlener, gespecialiseerd in juridisch en fiscaal advies aan ondernemingen, financiële instellingen en overheden. De intensieve samenwerking tussen advocaten, belastingadviseurs en notarissen maakt Loyens & Loeff uniek in de Benelux. Daarnaast is Loyens & Loeff vertegenwoordigd in de belangrijkste financiële centra van Europa, Azië en deVerenigde Staten.

Kennismaken met Loyens & Loeff Mogelijkheden voor studenten Loyens & Loeff biedt derde- en vierdejaars studenten Fiscaal recht en/of Fiscale economie de mogelijkheid om een nationale of internationale stage te lopen.Tijdens een stage draai je volledig mee in onze praktijk.

Voor getalenteerde studenten heeft Loyens & Loeff een speciale studiebeurs. Daarnaast organiseren wij verschillende business courses en is het mogelijk kennis te maken met ons kantoor door middel van een kantoorbezoek en tentamentrainingen.

L&L Academy voor starters Wij realiseren ons dat de dagelijkse praktijk binnen de bedrijfsjuridische dienstverlening verschilt van wat je op de universiteit hebt geleerd.

Om de omschakeling van theorie naar praktijk zo soepel mogelijk te laten verlopen, heeft ons kantoor voor beginnende advocaat-stagiaires, fiscalisten en kandidaat-notarissen een speciale opleiding in het leven geroepen: de Loyens & Loeff Academy. Hierin bieden wij onze nieuwe medewerkers een praktijkgericht introductieprogramma. Na de Academy volgen de startende fiscalisten de beroepsopleiding van de NOB. Gedurende het gehele jaar kun je bij ons solliciteren voor de functie van fiscalist.

Solliciteren Wil je nader kennismaken of solliciteren? Neem dan contact op met Tessa van de Pol via het telefoonnummer 020 578 5059 of solliciteer via onze website www.loyensloeffacademy.com

www.loyensloeffacademy.com

FIRM Jaargang 22 • Nummer 4 • juli 2015

11 8

16 — 18 —

24 19

19 — 23 — 24 —

16 27

Colofon FIRM is het magazine van

4 — 5 — 5 — 6 — 8 — 11 — 14 —

Voorwoord FIRM-commissie Voorwoord bestuur Agenda Terugblik FIRST bestuur 2014-2015 Van EET naar TEE Verslag studiereis Athene Hybride entiteiten: een beschouwing van de CV/ BV-structuur als mogelijkheid voor tax planning Terugblik SFFR 2014-2015 Selectieve verontwaardiging bij een onbetrouwbare overheid Activiteitenpagina voorjaar en zomer 2015 Kantoorbezoek PwC Eindhoven EY International Tax Challenge New York

International Section 25 — Foreword president FIRST Maastricht 25 — Calendar 25 — The need for international tax cooperation 27 — A Dance With Tax 30 — The Luxembourgian reform on the taxation of limited Partnerships in the unregulated funds industry

Redactie

Oplage

Verspreiding

Gentjana Pura, Jos Ruijters

600 stuks

Studenten en medewerkers

Niets uit deze uitgave mag

van de FoL en de SBE van

op welke wijze dan ook

Ontwerp

Maastricht University, fiscale

worden verveelvoudigd en/of

Stefan Roex, www.stefanroex.nl

reünisten en vaste relaties van

worden overgenomen zonder

FIRST Maastricht.

voorafgaande (schriftelijke)

Martijn Vonk, Michèle Rooijmans

FIRST Maastricht, de fiscale studievereniging en verschijnt

Adresgegevens

vier keer per jaar.

Postbus 64 6200 AB Maastricht

Druk

Hoofd- en eindredactie

043 – 388 35 88

Perfectbook

Jasper de Winter &

firm@firstmaastricht.nl

Specialist in studentendrukwerk

Bastiaan Didden

www.firstmaastricht.nl

www.perfectbook.nl

toestemming van de redactie.

FIRM JULI 2015

3

Vereniging

Voorwoord FIRM-commissie Waarde lezer, Het academische jaar 2014-2015 zit er op, echter niet voordat alweer de vierde en laatste FIRM op uw deurmat valt. Een FIRM die als thema ‘Verenigd’ heeft.

Een onderwerp dat niet alleen slaat op de vereniging FIRST, die volgend jaar een lustrum mag vieren maar ook op de diverse belastingmiddelen die wij hebben trachten te verenigen in de vier edities van dit studieblad.

‘Verenigd’ heeft naar onze mening, ten aanzien van de fiscaliteit, betrekking op de harmonisatie van de fiscale wet- en regelgeving in de EU en de internationalisering van het Nederlandse fiscale stelsel. In dit kader wordt aandacht besteed aan de huidige (internationale) discussie in pensioenland: grensoverschrijdend pensioen: “Van EET naar TEE: Nederland niet doen!”

Nederland kent vele top dj’s die de hele wereld over reizen om optredens te verzorgen. Philippe Piters (dj en oudredacteur van de FIRM) zal in de bijdrage “A dance with tax”, de (internationale) fiscale aspecten van de rondreizende dj’s belichten.

4

Deze FIRM-editie kent ook diverse andere inhoudelijke bijdragen, denk aan een artikel over de keuze voor een CV/BVstructuur en een bijdrage met betrekking tot “Luxembourgish taxation”. Immers vele (met name) internationale FIRST-leden zijn werkzaam in het Groothertogdom Luxemburg. Al met al een zeer gevarieerde FIRM voor wat betreft de inhoud!

‘Verenigd’ (of misschien wel beter om in sporttermen te spreken van ‘United’) slaat ook op de vele activiteiten die afgelopen maanden hebben plaatsgevonden. Bij veel van deze activiteiten werd een beroep gedaan op de sportieve kwaliteiten van de leden. Naast de beoefening van de fiscale denksport, bleken de FIRST leden behoorlijk goed te kunnen zeilen (eerste prijs!), voetballen (de beker bleef in Maastricht) en hockeyen. Een sfeerimpressie van deze activiteiten mag niet ontbreken.

In april heeft de meer dan memorabele studiereis naar Athene plaatsgevonden.

Onder andere aan de hand van foto’s blikken diverse deelnemers terug op deze reis.

Aangezien het de laatste FIRM is van het academische jaar, worden traditiegetrouw ook de leden van het FIRST-bestuur JULI 2015 FIRM

2014-2015 geïnterviewd: hoe hebben zij afgelopen jaar ervaren? En welke tips hebben zij voor het lustrumbestuur?

Afsluitend willen we graag naast dhr. van Mierlo voor zijn interessante columns, de diverse gastauteurs, designer Stefan, het bestuur (voor het faciliteren van dit studieblad), de FIRM-commissieleden bedanken: Gentjana, Jos, Martijn en Michèle. Mede dankzij jullie zag de FIRM er uitstekend uit! Dank voor de prettige samenwerking.

De enige woorden die van onze zijde nog resteren, is u als lezer niet alleen veel leesplezier te wensen maar ook een fijne zomervakantie. Hopelijk tot ziens bij een van de lustrumactiviteiten.

Jasper de Winter Hoofdredacteur FIRM 2014-2015

Bastiaan Didden Eindredacteur FIRM 2014-2015

Voorwoord bestuur

Waarde lezer, Op het moment van schrijven is het begin juni en ben ik met de trein onderweg naar Maastricht voor één van de laatste bestuursvergaderingen van dit jaar. Kijkend in mijn agenda realiseer ik me dat er nog maar 3 vergaderingen gepland staan. Wanneer de meesten van jullie dit stuk lezen, zijn de tentamens en herkansingen alweer achter de rug. Daarmee is ons bestuursjaar eveneens voorbij en staat de zomervakantie van onze opvolgers in het teken van de voorbereidingen van de FIRST activiteiten in het 25e levensjaar van onze vereniging. Graag maak ik daarom middels deze column gebruik van mijn laatste kans om me tot jullie te richten.

Ik was altijd in de veronderstelling dat dit stuk door vrijwel iedereen werd

overgeslagen en er direct werd overgegaan op de inhoudelijke stukken in het vervolg van de FIRM, maar na wat navraag te hebben gedaan bleek dat zelfs ouders van leden de FIRM aandachtig lezen. Dit bevestigt nogmaals dat, ondanks het feit dat papier voor veel media tot het verleden behoort, de papieren versie van ons verenigingsblad springlevend is en zeker over bestaansrecht beschikt. In tegenstelling tot verschillende verenigingen verspreid door het land heeft FIRST juist geïnvesteerd in de FIRM, wat gecombineerd met de onbegrensde toewijding van de FIRM-commissie dit blad tot een niveau verheven heeft waaraan geen andere fiscale vereniging kan tippen. Waarvoor hulde!

Buiten dit dankwoord aan de FIRM-commissieleden in het bijzonder, lijkt mij dit een geschikt moment om al onze actieve leden nogmaals te bedanken. Wij hebben dit al gedaan tijdens een geweldig weekend in de Belgische Ardennen, want zonder actieve leden die tijd en energie willen investeren in het organiseren

van allerlei activiteiten, klein of groot, is een vereniging nergens.

Dat brengt me op mijn drie helden, waarmee ik ruim een jaar heb mogen samenwerken: Masha, Sjoerd en Jop. Drie totaal verschillende persoonlijkheden die dit jaar samen met mij de vereniging hebben geleid. Ik ben trots dat wij zonder ruzie, maar mét goede discussies tot gefundeerde gezamenlijke besluiten zijn gekomen. Wij hebben er altijd naar gestreefd om een stabiele basis achter te laten waar het 25e bestuur der FIRST Maastricht in zijn lustrumjaar op kan bouwen. Met trots kan ik zeggen dat wij dit doel hebben behaald. Ons beleidsplan zag ook op het verbreden van de vereniging, met meer aandacht voor de eerstejaars en de alumni. Met drie nieuwe activiteiten en een grote club actieve eerste- en tweedejaars lijkt mij dat goed gelukt. De vereniging is weer een stevige stap verder gebracht en financieel gezonder en stabieler dan ooit.

Vooruitkijkend naar volgend jaar, waarin het vijfde lustrum wordt gevierd, hebben wij

alle vertrouwen in het nieuwe bestuur. Met als voorzitter Roy Kuypers, Marius Horndt als secretaris, Steven Plat als penningmeester en Maartje Grevers als commissaris intern, behoort een gebrek aan activiteiten zeker niet tot onze zorgen. Wij zijn ervan overtuigd dat dit bestuur een waanzinnig jaar gaat verzorgen voor onze vereniging.

Ik ben de vereniging dankbaar voor het ontzettend leerzame jaar.

Veel leesplezier!

Max Robeerst Voorzitter FIRST Maastricht 2014-2015

Agenda 1 juli t/m 31 augustus Zomerreces Gedurende deze periode zullen er geen kantoordiensten worden gehouden. Er wordt gereageerd op e-mails, maar dit kan mogelijk ietwat langer duren dan gebruikelijk. Vanaf 1 september zal het kantoor weer geopend zijn van 10.30 tot 13.00 uur van maandag tot en met donderdag.

8 september Algemene Ledenvergadering De algemene ledenvergadering zal plaatsvinden op dinsdag 8 september 2015.Het bestuur zal deze avond haar

begroting voor het komend academisch jaar presenteren, waarna er zal worden gestemd door de leden.

8 september Borrel Aansluitend aan de algemene ledenvergadering zal de eerste maandelijkse borrel van het academische jaar plaatsvinden. Drankjes uiteraard op kosten van FIRST Maastricht.

11 september LOF congres 2015 Het LOF congres zal worden gehouden in Leiden en het thema is: ‘Nederland

FIRM JULI 2015

als vestigingsland’. Dit thema zal gedurende de hele dag centraal staan. Er wordt begonnen met een plenaire gedeelte waarbij verschillende sprekers aan het woord komen en ook zijn er interactieve workshops. De dag wordt afgesloten met een banenborrel, een recruitment-diner en een afterparty.

2 oktober Nationale Hertoghs Pleitwedstrijd De derde editie van de Pleitwedstrijd zal deze dag plaatsvinden. Vorig jaar is de beker helaas niet mee naar Maastricht gegaan, maar komende editie zal wederom de eer verdedigd worden.

5

Vereniging

Terugblik FIRST bestuur 2014-2015 Nu we weer aan het einde staan van het academisch jaar is het tijd om samen met bestuur Robeerst terug te blikken op een bewogen jaar met veel mooie activiteiten. Hier volgt een diepteinterview met Max Robeerst, Masha Siebers, Sjoerd Bastiaens en Jop Reumkens.

Interview door: Martijn Vonk

Wat was het hoogtepunt van het afgelopen jaar?

Max: Het eerste hoogtepunt is dat we nog steeds met zijn vieren zijn en zonder ruzie het jaar zijn doorgekomen. Verder hebben we een heleboel dingen uit beleidsplan kunnen realiseren zoals het feit dat we alumni meer aandacht hebben kunnen geven. Ook waren er dit jaar meer activiteiten dan voorgaande jaren.

Sjoerd: Ja, de agenda werd met de week voller!

Masha: Ja, we zijn 50 volle dagen met FIRST bezig geweest alleen al aan ledenactiviteiten, daarbuiten vallen nog de externe activiteiten, acquisitie en vergaderingen.

Mijn politiek correcte hoogtepunt van dit jaar is de FIRST Fiscale Bedrijvendag, het paradepaardje van de vereniging dat ook nog steeds elk jaar wordt verkozen tot de beste bedrijvendag binnen de fiscale wereld.

Een niet politiek correct hoogtepunt is toch de studiereis. Een legendarische reis met weinig slaap, veel inhoud: zowel in de glazen als fiscaal-technisch. Dit afgezien natuurlijk van de vele kleine hoogtepuntjes zoals de jaarlijks terugkerende activiteiten. Verder heb ik ook heel veel leuke mensen leren kennen in dit bestuursjaar.

Wat ik ook heel mooi vind, is dat mensen je persoonlijk komen bedanken, dit zijn dan met name de internationals. Een groepshoogtepunt van ons allen is ook dat we (bijna) alle internationals aan een baan hebben geholpen door de International Job Fair.

Sjoerd: Definitely de FFB, omdat ik er ontzettend veel voldoening uithaalde om de beste fiscale bedrijvendag van Nederland 6

neer te zetten die alom gewaardeerd wordt door alle fiscale kantoren. Door het niveau van deze dag kun je de FFB kwalificeren als ‘the best of two worlds’, zowel voor bedrijven als voor studenten, waarmee het de ideale schakel vormt.

Jop: Dit jaar kent voor mij een aantal hoogtepunten. Eigenlijk hebben alle hoogtepunten te maken met nieuw geïntroduceerde activiteiten. De eerstejaarsactiviteit, de alumni-activiteit en het Landelijk Fiscalisten Voetbaltoernooi bleken een succes te zijn.

Studenten kunnen door middel van de eerstejaarsactiviteit in een eerder stadium van de studie met FIRST in contact komen.

Ook de alumni-activiteit heeft mijns inziens veel toegevoegde waarde, om zo de contacten ook na je studie te behouden.

Daarnaast was voor mij het eerste Landelijk Fiscalisten Voetbaltoernooi een hoogtepunt. Dit was een activiteit waarbij de Maastrichtse studenten ook eens met studenten van een zustervereniging (T.F.V. De Smeetskring) in contact konden komen, hopelijk volgend jaar met nog meer zusterverenigingen! Tevens vond ik de hoeveelheid aanmeldingen bij deze activiteit geweldig (zelfs veel dames!) en de vele positieve reacties van de leden dat FIRST een voetbaltoernooi heeft georganiseerd.

Talent was er in ieder geval genoeg, de beker is in Maastricht gebleven!

Wat was het dieptepunt van het afgelopen jaar?

Masha: Dat er niet genoeg eten was op de bestuurskamer.

Max: Ja, dat er geen snoep was. Maar het grootste dieptepunt is dat we nog niet de erkenning hebben van de SBE, hetgeen JULI 2015 FIRM

toch een groot doel van ons was. We zijn nog steeds niet erkend als studievereniging.

Sjoerd: Ik wil me graag bij Max aansluiten wat betreft positie van FIRST binnen de SBE. Studieverenigingen zijn een ideaal platform om je naast je studie op sociaal en professioneel vlak te ontwikkelen en het gebrek aan waardering hiervoor is onbegrijpelijk.

Masha: Bestuursvergaderingen op maandagochtend waren ook een dieptepunt. Dat vind ik gewoon niet chill, kan toch ook op een ander tijdstip?

Max: Half 10 ‘s ochtends! Dat moet toch gewoon kunnen?

Jop: Als bestuurder stel je aan het begin van het jaar doelen die je wilt bereiken.

Iets nieuws willen is altijd lastig. Wij hebben vrij veel nieuwe activiteiten in een jaar geïntroduceerd die succesvol bleken te zijn, vandaar dat dit ook mijn hoogtepunten zijn. Ik sluit mij bij Max en Sjoerd aan dat het niet erkend worden door de SBE dan een dieptepunt was van afgelopen jaar, omdat dit een doel was zoals door ons gesteld aan het begin van het jaar.

Wat was de grootste uitdaging?

Masha: Mijn persoonlijke uitdaging was om, ondanks dat ik lichtelijk chaotisch ben, toch alles zo te timen dat alles op zijn plek valt. Dit is mij vooral gelukt doordat we elkaar binnen het team erop aan konden spreken en omdat je toch wat neer moet zetten voor een vereniging met veel leden.

En wat was die van jou Sjoerd? Op tijd komen?

Max: Nee, dat was die van mij, zorgen dat jullie op tijd zouden komen.

Sjoerd: Persoonlijk was mijn uitdaging

Vereniging

om met iedereen goed te communiceren zonder onnodig uitgebreide verhalen te vertellen. Dit is vooral lastig omdat je als bestuurder een informatieoverschot hebt ten opzichte van de leden en ben je bang om onvoldoende informatie te geven als je een vraag van iemand wilt beantwoorden.

Max: De bekende quote van Steven Seagal: “Assumptions is the mother of all fuck ups”.

Mijn uitdaging was om in het openbaar te spreken. Omdat ik voorzitter ben moet je wel regelmatig voor een grote groep spreken, ik merkte dat het gedurende het jaar me dit steeds makkelijker afging. Het is wel regelmatig gebleken dat ik iets te beknopt spreek en dat ik te direct ben. Dit kan soms tot verwarring leiden Masha: Ja, in het begin dacht ik dat Max boos op me was als hij ‘whatsappte’, maar zo communiceert hij blijkbaar.

Jop: Mijn grootste uitdaging was aan de ene kant de commissies tevreden stellen en aan de andere kant het bestuur. Als commissaris intern sta je er precies tussen in.

Als een commissie weer ergens geld voor nodig had, kon ik weer bij onze eigen Oom Dagobert aankloppen.

Wat deden jullie als de samenwerking iets minder verliep?

Max: Ik liet ze allemaal gewoon even lekker samen praten, je moet er dan niet tussen gaan zitten.

Sjoerd: De samenwerking verliep eigenlijk altijd goed, op een enkele uitzondering na.

Die uitzonderingen waren dan op misverstanden gebaseerd, waardoor het nooit tot problemen heeft geleid.

Masha: We zeggen het altijd meteen als iets ons niet bevalt, daardoor is het nooit echt mis gegaan. We laten het nooit liggen voor later, maar lossen het meteen op.

Sjoerd: Masha heeft aan het begin gezegd dat ze als ‘one of the guys’ behandeld wilde worden door het bestuur, mede daardoor kon iedereen altijd zijn kritiek kwijt zonder dat dit in ruzies resulteerde.

Jop: Masha heeft inderdaad gezegd dat ze als ‘one of the guys’ behandeld wilde worden, maar trok deze uitspraak al vrij snel weer in. Rekening houdend daarmee verliep de samenwerking altijd prima.

Hoe willen jullie als bestuur herinnerd worden?

Max: We gaan zeker herinnerd worden om de studiereis. We hebben een fantastische reis gehad met 22 leden. We hebben informatieve dagen gehad en veel leuke dingen gedaan. Maar wat een lui volk daar in Griekenland zeg. Daarbij laten we een alumni database en een mooie alumni-activiteit achter die in het aankomende lustrumjaar hopelijk wordt voortgezet.

Sjoerd: Daarnaast hebben we financieel gezien een stabiele basis achter gelaten waardoor het volgende bestuur met een gerust hart het lustrumjaar in kan gaan.

Max: En een stabiele band met alle stakeholders, dat is ook niet altijd zo geweest.

Masha: Ik hoop dat we als bestuur toegankelijk zijn geweest en open hebben gestaan voor goede ideeën vanuit de leden.

Jop: Ik denk dat wij door een select groepje van 22 man herinnerd worden om de legendarische studiereis. Ik hoop dat de andere leden ons herinneren als een toegankelijk bestuur waar je altijd binnen kon lopen.

Hebben jullie nog tips voor het nieuwe bestuur?

Max: “Choose your battles”. In het begin denk je: alles kan nog beter, maar we zijn een vereniging waar alles goed op orde is.

Je moet je speerpunten echt gaan uitbouwen en realiseren.

Sjoerd: Tijd en energie zijn beperkt.

Masha: Ja inderdaad, weet waar je op inzet! Geloof in je eigen visie, maar sta open voor constructieve feedback. Van oud-bestuurders in het bijzonder!

Sjoerd: Nog een tip namens de penningmeester: Let goed op de financiële FIRM JULI 2015

huishouding zodat FIRST ook in de toekomst haar unieke positie in het fiscale landschap kan continueren.

Max: En vergeet niet te genieten. Je hebt ook veel aan de besturen van zusterverenigingen. Je hoeft het wiel niet steeds opnieuw uit te vinden.

Sjoerd: Absolut! Er staan jullie veel memorabele momenten te wachten met zijn vieren.

Jop: Blijf sporten want in een bestuursjaar eet en drink je meer dan gemiddeld. Verder vooral genieten!

Wat zijn jullie toekomstplannen?

Max: Ik ga in de zomer eerst een week lekker naar Ibiza. Daarna ga ik twee maanden stage lopen in Amsterdam. Wanneer ik weer terugkom in Maastricht wil ik me weer gaan inzetten voor de vereniging, vooral op het alumnivlak omdat ik denk dat daar nog steeds veel te winnen is. Daarbij ga ik mijn twee masters afronden.

Masha: Ik ga de grote leegte in mijn hart die dadelijk ontstaat vullen met gin-tonics.

Nee, zonder grappen, volgend jaar ligt de focus op mijn master en ik wil graag nog actief lid blijven bij FIRST. Verder ga ik in de vakantie nog een paar weken rondtrekken in de Verenigde Staten.

Sjoerd: In de directe toekomst ga ik eerst in de zomer genieten van mijn welverdiende rust en ontspanning in het buitenland. Na de zomer wil ik graag het restant van mijn master afronden en mijn opvolger met raad en advies bijstaan.

Jop: In de zomer ga ik nog enkele festivals bezoeken, tevens ga ik nog op een, naar mijn mening, welverdiende vakantie naar Kreta. Hoe mijn plannen vanaf september eruit zien weet ik nog niet. Ik twijfel om nog eventueel een tweede master te volgen anders ga ik solliciteren voor een baan. Ik heb nu nog even om er over na te denken (waarschijnlijk heb ik mijn beslissing wel gemaakt als deze FIRM op de deurmat ligt).

7

Inhoudelijk

Van EET naar TEE:

Nederland niet doen, er zijn al genoeg knelpunten!

In dit betoog wordt een vergelijking gemaakt tussen het EET-systeem en het TEE-systeem. Aan de hand van een Europees integratieargument, het ontwijkingsgedrag binnen Nederland en het profijtbeginsel wordt uitgelegd waarom Nederland niet zou moeten overstappen op een TEE-systeem. Tevens wordt uiteengezet waarom vraagtekens gezet kunnen worden bij argumenten die in beginsel voor het TEE-systeem pleiten.

Door: Claudia Helmer, Stef Plouvier en Laura van Scherpenzeel

Uitleg EET-systeem en TEE-systeem Binnen het EET-systeem1 is de pensioenpremie en de pensioenaanspraak onbelast.

Er wordt pas belasting geheven indien het pensioen wordt uitgekeerd.2 Dit systeem wordt in Nederland gehanteerd.3 Naast het EET-systeem bestaat het TEE-systeem.4 Hierbij wordt de premie van het pensioen fiscaal belast, maar de aanspraken en de daadwerkelijke uitkering niet.5 Tevens bestaat nog het ETT-systeem en het TTE-systeem. Bij het ETT-systeem 8

is de pensioenpremie onbelast, daarentegen worden zowel de rendementen als de pensioenuitkering belast. Het TTE-systeem kenmerkt zich doordat de pensioenpremie en de rendementen worden belast, in tegenstelling tot de uitkering.6

Onderbouwing Europese integratie Er zijn momenteel 17 lidstaten binnen de Europese Unie (hierna: EU) die het EETsysteem hanteren.7 Luxemburg, Hongarije en Polen hanteren op dit moment als enige JULI 2015 FIRM

het TEE-systeem. Opvallend is dat Duitsland altijd een TEE-systeem gehandhaafd heeft. Desalniettemin is Duitsland sinds 2008 bezig om gefaseerd over te stappen op het EET-systeem.8 Het Europees Parlement spoort alle EU-landen aan een EET-systeem te hanteren en ziet dit als een essentiĂŤle stap voor een interne markt die vrij is van fiscale belemmeringen voor opbouw, beheer en uitkering van pensioenen. Dit is noodzakelijk voor de uniformiteit, het verminderen van fiscaal ongewenst gedrag en het voorkomen van dubbele belasting binnen de EU.9

Inhoudelijk Een overstap naar een TEE-systeem druist dus in tegen de doelstellingen van de EU. Ter bevordering van het vrije verkeer binnen Europa is het werken aan een uniform pensioensysteem immers essentieel.10 Het vrije verkeer binnen Europa heeft ook als doel gewenste mobiliteit van Europese inwoners te bevorderen.11 Indien binnen Europa hetzelfde pensioensysteem gehandhaafd wordt, zullen antimisbruikbepalingen die Europese mobiliteit belemmeren, hoogstwaarschijnlijk ook verdwijnen.12 Kortom ter bevordering van het vrije verkeer binnen Europa is het werken aan een uniform pensioensysteem belangrijk.

Een overstap van een EET-systeem naar een TEE-systeem bevordert ongewenste mobiliteit en belemmert gewenste mobiliteit binnen Europa.

Ontwijkingsgedrag In deze paragraaf wordt uitgelegd waarom het in paragraaf 3.1 benoemde fiscale ontwijkingsgedrag voor Nederland ook negatieve gevolgen heeft.14 Binnen Nederland wordt de kans op een heffingsvacuüm omtrent pensioen vergroot door een overstap naar een TEEsysteem. Indien een belastingplichtige namelijk een pensioen opbouwt in een land waar het EET-systeem wordt gehanteerd en uiteindelijk vertrekt naar een land waar het TEE systeem wordt gehanteerd, zal deze gerechtigde geen belasting betalen over de pensioenpremie, pensioenaanspraak en pensioenuitkering.15 In Nederland zijn de afgelopen jaren minder mensen geëmigreerd dan geïmmigreerd waardoor een TEE-systeem fiscaal meer heffingsvacuüm creëert dan een EET-systeem.16 Nederland creëert dus door een overstap naar een TEE-systeem een groter heffingsvacuüm op grond van het negatieve emigratiesaldo.

Evenwicht Tijdens het afdragen van de pensioenpremie en het hebben van de pensioenaanspraak voelt het pensioen voor de gerechtigde nog niet als inkomen. Dit ontstaat pas bij de pensioenuitkering. De achterliggende gedachte van de omkeerregel is hierom ‘pay tax as you earn it’.17 Het belasten van de pensioenpremie is dus niet in harmonie met de inkomensbeleving van de gerechtigde.

Daarnaast sluit het belasten van de

premie in plaats van de uitkering ook minder goed aan bij de levensloop van de gerechtigde. Binnen het EET-systeem wordt namelijk belasting betaald wanneer het uitgestelde loon wordt uitgekeerd. De gerechtigden die pensioenuitkeringen genieten, betalen zodoende mee aan de voorzieningen waar zij op dat moment gebruik van maken. Een EET-systeem sluit beter aan bij het profijtbeginsel, waarbij gestreefd wordt naar een evenwicht tussen de betaler en genieter van voorzieningen.

In 2010 heeft de rechtbank Rotterdam benadrukt dat waarde wordt gehecht aan het profijtbeginsel binnen het Nederlandse pensioen.18 Gelet op de inkomensbeleving en het profijtbeginsel creëert het EET-systeem dus een beter evenwicht dan het TEE-systeem tussen het belasten van de uitkering en het krijgen van de uitkering.

Argument tegen Budgettair argument voor het TEE-systeem Om drie redenen zal een TEE-systeem in beginsel budgettair voor Nederland gunstiger zijn dan een EET-systeem.

Allereerst doordat de pensioeninleg belast is, wordt belastingontduiking binnen een TEE-systeem nagenoeg onmogelijk voor een persoon die pensioen opbouwt in een land waar dit systeem wordt gebruikt. Op deze manier lijkt de belastingaanspraak zeker te worden gesteld in het desbetreffende land.19 Daarnaast zal hoogstwaarschijnlijk een belastingplichtige tijdens de pensioenuitkering minder inkomen genereren uit werk en woning dan tijdens de opbouwfase van het pensioen. Aangezien Nederland een progressief schrijventarief in box 1 hanteert, zal daarom meer belasting verschuldigd zijn binnen een TEE-systeem omtrent pensioen dan binnen een EET-systeem.20 Ten slotte is een belastingplichtige conform de huidige wet vanaf de pensioengerechtigde leeftijd geen premie volksverzekeringen meer verschuldigd.

Dit betekent dat een pensioengerechtigde geen premie volksverzekeringen meer hoeft te betalen over zijn inkomsten ter hoogte van 18.60% in schijf 1 en 24.10% in schijf 2.21 Dit voorgaande zou bij een TEE-systeem dus voor meer opbrengsten volksverzekeringen kunnen zorgen dan binnen een EET-systeem.

Samengevat lijkt een overstap naar FIRM JULI 2015

een TEE-systeem budgettaire voordelen te hebben door meer opbrengsten te genereren uit het schijventarief, af te dragen volksverzekeringen en door belastingontduiking van gerechtigden die hier hun pensioen hebben opgebouwd te verkleinen.22

Weerlegging Het budgettaire argument voor het TEEsysteem verdient enkele nuances.

Allereerst zijn aan het implementeren van een nieuw pensioensysteem veel kosten en tijd verbonden.

Daarnaast is een omkeerregeling bestendiger tegen schokken in de samenleving. Indien op een gegeven moment een grote groep met pensioen gaat, zullen over de pensioenuitkeringen nog wel belastinginkomsten gegenereerd kunnen worden ter compensatie.23 Tevens zou nu een overstap naar een EET-systeem een enorme lastenverzwaring voor burgers betekenen, aangezien zij dan niet meer de pensioenpremie kunnen aftrekken.24 Daar deze burgers gewend zijn geraakt aan hun financieel te besteden vermogen kan een plotselinge negatieve verandering tot grote financiële gevolgen leiden. In hoeverre deze effecten invloed gaan hebben op sociale voorzieningen en de economie is niet te voorzien.

Nadere toelichting verdient de 13e noot, waarin wordt aangehaald dat Nederland in nieuwe verdragen streeft om de bronstaat meer heffingsrechten omtrent de pensioenuitkering toe te kennen. Dit zou betekenen dat Nederland zekerheid krijgt over de belastingpensioeninkomsten wanneer geëmigreerd wordt.25 Hierdoor zou het budgettaire argument voor het TEEsysteem, gericht op het veiligstellen van de belastingaanspraak, ook gerealiseerd kunnen worden binnen een EET-systeem.

Tot slot moet niet vergeten worden dat de omkeerregeling een groot gedrag sturend effect heeft.26 Juist aangezien sparen voor pensioen fiscaal aantrekkelijk is, worden er veel pensioenvoorzieningen opgebouwd. Door het sparen van pensioen niet meer direct fiscaal te stimuleren, zullen er waarschijnlijk minder pensioenvoorzieningen worden opgebouwd.

Mogelijk zullen burgers in de toekomst binnen een TEE-systeem, te weinig geld hebben voor hun oudedagsvoorziening waardoor zij zich moeten gaan beroepen op sociale voorzieningen ten koste van ‘de schatkist’.

9

Inhoudelijk Al met al is het de vraag of het budgettaire argument voor het TEE-systeem op lange termijn überhaupt opgaat, gezien de vele kosten die verbonden zullen zijn aan het overstappen naar een TEE-systeem.

Conclusie In beginsel lijkt een TEE-systeem financieel voordelig voor de staat. Doordat geïnd wordt bij de premie zal er nauwelijks een mogelijkheid bestaan om belasting te ontduiken. Daar het gebruikelijk is de premie te betalen in de bloei van het leven, dan worden namelijk de meeste inkomsten ontvangen, zal door de progressieve belastingheffing en het aanwezig zijn van een volksverzekeringenpremie, meer geïnd worden dan bij een systeem waarbij de uitkering wordt belast.

Een overstap naar een TEE-systeem is echter een keuze zonder toekomstvisie. Allereerst aangezien het betalen van

pensioenpremie zonder fiscale facilitering onaantrekkelijker wordt voor de pensioenspaarder, waardoor het aannemelijk is dat minder pensioen gespaard wordt. Hoogstwaarschijnlijk zal de staat later moeten bijspringen ten koste van ‘de schatkist’ als blijkt dat pensioengerechtigden te weinig pensioen hebben opgebouwd.

Daarnaast is een overstap naar een TEE-systeem een keuze tegen de integratie van Europa. Nederland bevordert hiermee ongewenste Europese mobiliteit en belemmert gewenste Europese mobiliteit.

Verder moet worden opgemerkt dat door de talloze neveneffecten die een overstap naar een TEE-systeem met zich meebrengt de belastingvoordelen van een TEE-systeem beperkt zullen zijn en zelfs kunnen overgaan in een belastingnadeel.

Ook de kosten van het implementeren van een ander pensioensysteem zouden hoog kunnen oplopen.

1.

Afkorting van exempt-exempt-taxed-systeem.

2.

A.H.H. Bollen-Vandenboorn (e.a.), ‘Pensioen en de belangrijkste toekomstvoor-

Notitie fiscaal verdragsbeleid 2011.

14.

I. Van den Burg, ‘Verslag over de mededeling van de Commissie inzake de ophef-

zieningen’, SDU 2015 3.

fing van fiscale barrières voor grensoverschrijdende bedrijfspensioenregelingen’,

A.H.H. Bollen-Vandenboorn (e.a.), ‘Pensioen en de belangrijkste toekomstvoorzieningen’, SDU 2015.

4.

5.

Economische en Monetaire Commissie, 2001.

15.

Zoals al eerder is aangehaald kan deze beredenering ook worden omgedraaid

Afkorting van taxed-exempt-exempt-systeem.

waardoor de gerechtigde dubbel belast wordt.

A.H.H. Bollen-Vandenboorn (e.a.), ‘Pensioen en de belangrijkste toekomstvoor-

16.

“http://statline.cbs.nl/StatWeb/publication/?VW=T&DM=SLNL&PA=03742&D1=a

zieningen’, SDU 2015 6.

&D2=0&D3=0&D4=0&D5=0&D6=a&HD=130225-1521&HDR=T&STB=G1,G2,G3,G4,G

In deze paper zullen wij slechts uitgaan van het TEE-systeem en het EET-sys-

5”http://statline.cbs.nl/StatWeb/publication/?VW=T&DM=SLNL&PA=03742&D1=

teem. Zweden, Denemarken, Italië en Cyprus hanteren het ETT-systeem. Dit laten

a&D2=0&D3=0&D4=0&D5=0&D6=a&HD=130225-1521&HDR=T&STB=G1,G2,G3,G4

wij buiten beschouwing, daar het geen directe invloed heeft op het bespreken

,G5., geraadpleegd op 9 februari 2015. In dit stuk zijn de anti-misbruik bepalingen

van de stelling in dit betoog. Overigens moet worden opgemerkt dat een ETTsysteem beter aansluit bij een EET-systeem dan bij een TEE-systeem met dien

buiten beschouwing gelaten.

17.

verstande dat binnen een ETT-systeem ook het rendement wordt belast.

7.

8.

9.

België, Bulgarije, Estland, Griekenland, Spanje, Frankrijk, Letland, Litouwen,

18.

Ierland, Nederland, Oostenrijk, Portugal, Roemenië, Slovenië, Slowakije, Finland

19.

Zie bijvoorbeeld: R.F. Disney and E.R. Whitehouse, “Pension Plans and Retirement Incentives”, Pension Reform Primer Series, Social Protection Discussion

A.H.H. Bollen-Vandenboorn (e.a.), ‘Drieluik ‘De fiscale behandeling van pensioen-

Paper No. 9924, World Bank, Washington D.C. 1999 of A.H.H. Bollen-Vanden-

sparen’ Deel 1: 100 jaar omkeerregel’, MBB, 2014 – nummer 14.

boorn (e.a.), ‘Drieluik ‘De fiscale behandeling van pensioensparen’ Deel 1: 100 jaar

I. Van den Burg, ‘Verslag over de mededeling van de Commissie inzake de ophef-

omkeerregel’, MBB, 2014 – nummer 14.

20.

Artikel 2.10 IB. Daarnaast moet worden opgemerkt dat we hierbij uitgegaan zijn van een ceteris paris vergelijking.

10.

L. Hamer, Advies Toekomst Pensioenstelsel, SER, 2015, pagina 37.

11.

L. Van den Burg, ‘Verslag over de mededeling van de Commissie inzake de

21.

opheffing van fiscale barrières voor grensoverschrijdende bedrijfspensioenrege-

Artikel 2.10 IB. Daarnaast moet worden opgemerkt dat we hierbij uitgegaan zijn van een ceteris paris vergelijking.

22.

lingen’, Economische en Monetaire Commissie, 2001, onderdeel g.

http://www.belastingdienst.nl/wps/wcm/connect/bldcontentnl/belastingdienst/ prive/werk_en_inkomen/pensioen_en_andere_uitkeringen/, geraadpleegd op

Om nadelige fiscale gevolgen te voorkomen van emigratie is in Nederland art.

3.83 Wet op inkomstenbelasting 2001 opgenomen. Conform dit artikel worden

27 februari 2015.

23.

de opgebouwde aanspraken uit een pensioenregeling bij het loon gerekend

“https://www.pggm.nl/wat-vinden-we/Paginas/Versobering-markeert-kantelpunt-in-denken-over-pensioen.aspx”https://www.pggm.nl/wat-vinden-we/

indien de gerechtigde die emigreert niet meer binnenlands belastingplichtig

Paginas/Versobering-markeert-kantelpunt-in-denken-over-pensioen.aspx,

is via een conserverende aanslag. Ter discussie stond of dit artikel in strijd was

geraadpleegd op 2 maart 2015.

met de goede trouwe van de uitleg van het verdrag. De Hoge Raad heeft echter

24.

geoordeeld dat de conserverende aanslag niet in strijd was met de goede trouw

25.

van de ie uitleg van het verdrag, HR 15 april 2011, ECLI:NL:HR:2011:BN8728.

Centraal planbureau notitie, 20 februari 2015.

Notitie fiscaal verdragsbeleid 2011. Nederland heeft een dergelijke regeling al toegepast in het nieuwe verdrag ter voorkoming van dubbele belasting met

Hierbij moet worden opgemerkt dat in deze paper is uitgegaan van een particulier pensioen binnen het OESO-modelverdrag. Later in deze paper zal ook in

Duitsland. Deze zal hoogstwaarschijnlijk 1 januari 2016 in werking treden.

26.

worden gegaan op de nieuwe tendens van Nederland om er naar de streven in

10

Rb. Rotterdam 26 maart 2010, ECLI:NL:RBROT:2010:BL9767.

en het Verenigd Koninkrijk.

Economische en Monetaire Commissie, 2001.

13.

A.H.H. Bollen-Vandenboorn (e.a.), ‘Drieluik ‘De fiscale behandeling van pensioensparen’ Deel 1: 100 jaar omkeerregel’, MBB, 2014 – nummer 14.

fing van fiscale barrières voor grensoverschrijdende bedrijfspensioenregelingen’,

12.

Daarnaast verkleint een overstap naar een TEE-systeem de hoeveelheid pensioenen waarover Nederland mag heffen, gelet op het negatieve emigratiesaldo en de heffingsverdeling binnen het OESO-modelverdrag.

Ten slotte moet niet worden vergeten wat het doel is van een pensioensysteem, namelijk het voorzien van een oudedagsvoorziening en niet op korte termijn ‘de schatkist’ maximaliseren. Een EET-systeem sluit beter aan bij het profijtbeginsel, het doel van het pensioen en de inkomensbeleving van de gerechtigde.

Concluderend uit het voorgaande is het de vraag of überhaupt het budgettaire argument voor een TEE-systeem opgaat, gezien alle nevenkosten die gepaard gaan met deze overgang. Een overstap naar het TEE-systeem is een kortzichtige beslissing met talloze onmeetbare negatieve gevolgen voor de toekomst van onze maatschappij.

“https://www.pggm.nl/wat-vinden-we/Paginas/Versobering-markeert-kantelpunt-in-denken-over-pensioen.aspx”https://www.pggm.nl/wat-vinden-we/

de verdragen altijd de bronstaat, ongeacht wel of geen particulier pensioen het

Paginas/Versobering-markeert-kantelpunt-in-denken-over-pensioen.aspx,

heffingsrecht toe te kennen van de pensioenuitkering. Dit zien we terug in de

geraadpleegd op 2 maart 2015.

JULI 2015 FIRM

Verslag

Verslag studiereis Athene Heroes come and go, (tax)legends live forever Medio april was het weer zover, de FIRST studiereis! Dit jaar was Athene de eindbestemming. In deze bijdrage de meest memorabele reismomenten van enkele deelnemers. Al met al was het een topweek waarbij de 3 elementen fiscaliteit, cultuur en plezier uitstekend samenvloeiden! Dank aan de leden van de reiscommissie: Valerie, Jean, Fleur en Steven.

Memorabele reismomenten van enkele deelnemers Marius Horndt Als ik de vraag krijg wat er allemaal in Athene gebeurd is, moet ik af en toe even het programmaboekje raadplegen. Dit, niet omdat ik een ontzettend slecht geheugen heb of tijdens de reis geprobeerd heb mijn geheugen af te breken, maar omdat er een twee weken programma in een week gepropt is. Het is dan ook moeilijk een top 3 samen te stellen.

Een zeer memorabele activiteit was het spoed-bezienswaardigheden-bezoeken op de fiets. De meest Nederlandse manier om een stad beter te leren kennen. Toen bekend werd gemaakt dat er een zestal elektrische fietsen aanwezig waren, was het ‘hard tegen hard’. De een, met een grote fobie voor inspanning. De ander, sollicitant voor circus KLOMP. De fietstocht werd afgesloten met een traditionele Griekse yoghurt met honing.

Naast dit soort drukke activiteiten hebben we ook van ongekende luxe genoten. Het uitzicht van de wijnproeverij in combinatie met het goede eten en vooral

de lekkere wijnen is me ook heel erg bij gebleven. Onze tafel, niet wetende dat het ook mogelijk was een wijn tijdelijk af te slaan om deze op een later tijdstip te proeven, bouwde een aanzienlijke voorsprong op ten opzichte van de andere tafels. Een erg idyllische plek die de rust voor eventjes terug liet keren.

Waar ik ten slotte ook heel erg van onder de indruk was, was de presentatie van Erik Kastrop bij de Nederlandse ambassade.

Een presentatie in perfect Engels begrijpelijk voor iedereen, maar toch op niveau. Al met al een fantastische reis met fantastische mensen.

Vince Ouwersloot ‘Wat lastig’ dacht ik, toen mij gevraagd werd of ik mijn reis top 3 wilde schrijven voor de FIRM. Lastig, omdat we zóveel leuke dingen hebben gedaan in Athene. Na een wandeling down memory lane en een foto-kijk-sessie (voor chantagemateriaal, neem gerust contact op) heb ik toch een aantal hoogtepunten kunnen kiezen.

Te beginnen met de fietstocht, die voor de maandagmiddag op het programma stond en zo’n drie uur duurde. In die drie uur hebben we de gehele stad ontdekt; de FIRM JULI 2015

autovrije straatjes van de oude volksbuurt Plaka, het in Cycladische stijl tegen de Akropolisberg gebouwde Anafiotika, het oude Olympisch stadion, tussendoor een traditionele Griekse yoghurt, de Nationale Tuinen, het Monastirakiplein… enfin, u krijgt een idee.

Dan de tweede activiteit, de wijnproeverij van donderdagmiddag met maar liefst 9 wijnen inclusief rondleiding langs de wijngaarden en de ruimten waar de wijn gebotteld wordt. De eigenaar sprak met passie over alle aspecten van de wijnbouw en leek verrast over de parate kennis en scherpe vragen van verschillende reisgenoten. Na de rondleiding was er tijd om op een terras te genieten van de avondzon en het uitzicht.

Waarna we verzocht werden binnen plaats te nemen aan grote ronde tafels voor de proeverij, waar halverwege het buffet werd geopend met traditioneel Grieks eten.

(Ondergaande) zon, eten, heerlijke wijn en goed gezelschap, alle ingrediënten voor een memorabele middag.

Voor het laatste punt ga ik naar onze eerste dag, waar we na even opfrissen bij het hotel, met ‘rammelende buiken’ op zoek zijn gegaan naar lunch. Na een tijd dwalen klonk het “hier moeten we zijn!” in het 11

Verslag soort steegje dat u normaal voorbij loopt.

Door een tunneltje kwamen we bij Six Dogs, een soort urbane oase waar de hippe mensen van Athene elkaar ontmoeten voor een drankje of hapje eten. Hier zijn we goed tot rust gekomen en hebben we ons opgeladen voor een enerverende zaterdagavond.

Masha Siebers Van de FIRM-commissie kreeg ik de vraag om een top 3 te maken van de studiereis naar Athene medio april. Ongeveer 250 woorden mocht het betreffen. 22 Maastrichtse studenten, 7 dagen, 6 nachten, 3.452 activiteiten, 2.394.019 fiscale grappen, een onbekend aantal gin-tonics, 4 uur slaap. Ik ga mijn best doen commissie.

Allereerst durf ik te stellen dat het voor iedereen een memorabele week was, mede dankzij de samenstelling van ons reisgezelschap. Slapen kan altijd nog als je dood bent/tijdens college was het motto. Hoe laat men ook terugkwam, iedereen stond de volgende ochtend ‘fris en fruitig’ in de lobby voor het dagprogramma.

Ik wil Jos Ruijters even apart benoemen, met recht gekozen de nachtburgemeester van het gezelschap. Na een avond stappen lag onze nachtburgemeester net in bed, werd vervolgens uitgenodigd om opnieuw mee te gaan en heeft toen zijn kleren aangetrokken en is de club weer in gedoken. Zonder grappen, de club heette ‘WHY SLEEP’.

Terugkomend op Eindhoven Airport kon geen enkele reisdeelnemer het woord ‘buddycheck’, ‘absolut’ of ‘soepel’ meer horen door het tekort aan slaap. De reiscommissie heeft zijn uiterste best gedaan een mooi programma samen te stellen en dat is gelukt. Om toch maar enkele hoogtepunten te noemen, naast de vele kleine hoogtepunten: - het georganiseerde seminar i.s.m. de Nederlandse ambassade, waar o.a. de heer Kastrop een uitmuntende presentatie hield.

- de fietstocht onder begeleiding van enkele geëmigreerde Nederlanders, waarbij we ontdekten dat onze Hollandse ‘fietsskills’ goed van pas kwamen.

- de wijnproeverij op een landgoed buiten de drukte van Athene, waar de passie van de eigenaar niet onopgemerkt is gebleven.

Maartje Grevers Nadat heel wat koffers bij het eerste weegmoment te zwaar bleken, werden er onderling kledingstukken en andere 12

attributen uitgewisseld naar de wat lichtere koffers. Toen eenmaal alle koffers het juiste gewicht hadden, konden we eindelijk vertrekken naar Athene. Onder leiding van onze fantastisch lekkere reisleiders hebben we een week vol cultuur, feest, zon en overheerlijk eten gehad. Zo zijn we met een gids (Ma Flodder was er niks bij) door het National Historisch Museum gewandeld, hebben we gegeten in een van de beste visrestaurants van Griekenland en zijn we per fiets, de een zittend, de ander staand, sommigen iets sneller, langs de mooie plekjes van Athene gefietst.

Natuurlijk werden er in de avonden de nodige drankjes genuttigd en was er daarom gelukkig gezorgd voor de wat minder intensieve activiteiten zoals een bezoek aan de spa. Daarnaast was er ook een inhoudelijk programma op de Nederlandse ambassade, waar o.a. Erik Kastrop sprak over het fiscale vak. Dan waren er nog de momenten in het hotel, waar we elkaars kledingkeuze konden checken en er iedere keer wel iets te beleven was (lees: Gummiberenbad).

Om de week goed af te sluiten, was er op een idyllische wijngaard een proeverij georganiseerd, waar we onder het genot van diverse wijnen genoten van de Griekse zonsondergang. Dit is pas de helft van alle festijnen die week. Je begrijpt het al, een FIRM biedt niet genoeg ruimte om zo’n geweldige reis te beschrijven. Dankzij alle medereizigers was dit een fantastische week!

P.S. Nog steeds spoken de woorden van de week door mijn hoofd: ‘beurs’, ‘buddycheck’ en ‘soepel’.

Valerie van Dijck Na maanden van voorbereiding vertrokken we zaterdag 11 april met 22 personen uit Amsterdam naar Athene; een drukke stad met veel historie en, niet geheel onbelangrijk, een bruisend nachtleven. Deze week kregen we de kans om beide aspecten te ervaren.

Vrijdagavond verzamelden we om, na het drinken van een borrel, met de bus naar Schiphol te vertrekken. Na aankomst in Athene en een korte nacht slaap kon iedereen zaterdagmiddag even bij komen om voldoende energie te krijgen voor het avondgedeelte. Dit avondgedeelte was gevuld met een heerlijk diner en een bezoek aan één van de grootste clubs van Athene.

Hierdoor moest iedereen de dag erna even bijslapen op het strand zodat ’s avonds JULI 2015 FIRM

kon worden genoten van een mooi uitzicht over de stad vanuit een ‘rooftop-bar’ in het centrum.

De week vervolgde met een fietstocht waarbij we een rondleiding kregen door de stad.

Tijdens deze studiereis hebben we ook deelgenomen aan een seminar, waarbij we een kijkje namen in het Griekse belastingsysteem. Deze dag werd afgesloten met een heerlijk diner in een Michelinsterren-restaurant. Woensdag kon iedereen uitrusten tijdens het uitstapje naar Lake Vouliagmeni.

Na deze ontspannende activiteit, hebben we één van de belangrijkste historische bouwwerken van de stad nader bekeken: de Akropolis. Enkele deelnemers bewezen deze avond nogmaals dat ze de titel van ‘nachtburgemeester’ hadden verdiend.

Inmiddels was (helaas) al de laatste dag van de reis aangebroken. De dag begon met een kort bezoek aan het Parlement, waar de warme temperatuur bij enkelen de kater versterkte. Als laatste activiteit van de reis, vertrokken we naar een wijngaard voor een wijnproeverij onder het genot van een maaltijd. Deze wijn zorgde bij terugkomst in het hotel voor een gezellige laatste avond.

De reis was een groot succes dankzij een leuke groep waarbij gezelligheid centraal stond!

Kevin Leurs Voor wie een stad met heel veel historie wil bezoeken doet er goed aan om naar Athene te gaan. Toekomst kennen ze daar inmiddels niet meer. Vooral onder de grond is het te doen. Vele nieuwe metrostations – de laatste metrolijn werd gebouwd in 2003 voor de Olympische Spelen - met glanzende muren, frisse blinkende roltrappen en zéér zuivere marmeren vloeren.

Door de aanleg van deze metrolijnen kwamen dan ook de schatten van archeologische vondsten naar boven. In het eerste museum dat we bezochten - het oudste van Griekenland - waren deze vondsten voortreffelijk tentoongesteld. Hoe anders is dat als je weer boven de grond komt en je het achterstallig onderhoud en de verwaarlozing onder het volk treft. Het was nou namelijk ook weer niet zó warm dat je ’s avonds beter op straat kon slapen. Daar dacht menige Griek anders over...

Het is dan ook moeilijk om in Athene een gebouw te vinden zonder protestleus op de muur. Of het nu rotsschilderingen waren, geschriften uit de Bronstijd, leuzen tegen de Italiaanse nazibezetting, of over de

Verslag

crisis van nu. Graffiti is niet voor niets afgeleid van het Griekse woord “Graphi”, dat schrijven betekent. Het zit al van oudsher in het bloed en maakt deel uit van de Griekse “beschaving”. Protesteren zit de Grieken in het bloed. Vraag het aan de Europa zelf. Op zijn Grieks gepakt worden, betekent zoveel als: zonder dat men betaalt, achtergelaten worden na de daad, waarbij je de pijn voelt doortrekken tot hoog in het noorden.

In tegenstelling tot de Grieken die zich niet zo snel laten naaien. Dat merkten we reeds al de eerste avond toen we een rekening openden bij de eerste, de beste club. - Als je dan toch ergens een rekening wilt openen kun je het beter in een ver land doen bij een club gerund door Oostblokkers. - Wanneer er dan getwijfeld wordt aan je kredietwaardigheid word je even een kamertje van twee-bij-twee in genomen door twee kerels van vier-bij-vier. Men betaalt dan al gauw, al heeft de penningmeester van de reiscommissie het toch nog even stoer volgehouden.

De volgende dag dan ook direct de beurs in een kluis van polyester gestopt zodat in ieder geval er niemand meer aan komt. En wat doe je dan? Dan ga je gewoon, op z’n Grieks, lenen van de andere leden uit de FIRST (Europese) Unie. De cultuur hadden we dan ook al snel opgesnoven en geïmplementeerd in ons systeem.

Het programma voor deze week was inmiddels alweer vol aan de gang. ’s Morgens verzamelen in de lobby en de reisleiding volgen naar alweer een activiteit. Van het oudste museum tot een fietstocht dwars door de smalle straatjes en de Nationale Tuinen van Athene.

Van de Nederlandse ambassade, waar door Erik nog even de laatste tips werden aangeboden aan de Grieken, naar de de Spa Lake Vouliagmeni, om weer even op adem te komen. Om daarna weer door te gaan naar het Parlement en van daaruit te eindigen in de wijngaarden van Papa Giannakos Winery. Waar zelfs de échte drankorgels onder ons leerden wat proeven is. We FIRM JULI 2015

wisten dan ook al vanaf dag één dat de dagen om zouden vliegen waardoor menig lid genoodzaakt was om ook ’s nachts lang door te gaan. Zoals het een echte universitair betaamt, haal je alles eruit wat erin zit!

Graag vertel je dan ook nog even wat je ’s avonds en ‘s nachts zoal doet in een stad als Athene. Na het eten bij de lokale, met Michelinsterren beoordeelde, vreetschuur werd er menig kroeg terug op de kaart gezet van Athene. Hun going-concern twijfels werden door ons in één avond wegge-veegd. Mede door het beperkt aantal woorden dat in dit artikel mag worden gebruikt verzoek ik jullie dan ook om over twee jaar zelf mee te gaan om de nachtelijke escapades zelf mee te maken.

Athene heeft dan ook weer even mogen ruiken aan de toekomst; maar na 7 dolle dagen hebben we toch echt het vliegtuig terug naar Nederland genomen en Athene achtergelaten met de historie.

13

Inhoudelijk

Hybride entiteiten: een beschouwing van de CV/BV-structuur als mogelijkheid voor tax planning Door: Bart Wingen & Jasper de Winter

1. Inleiding Wanneer een lening, welke aan een verbonden lichaam is verstrekt, een looptijd heeft van 50 jaar of meer, is achtergesteld op andere schuldeisers én een winstafhankelijke vergoeding kent, kwalificeert een dergelijke lening als een zogenoemde deelnemerschapslening in de zin van art.

10, eerste lid, onderdeel d van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (Wet Vpb 1969). Dientengevolge kwalificeert de ontvangen ‘interest’ in Nederland als dividend, aangezien de verstrekte lening voor fiscale doeleinden wordt aangemerkt als kapitaal. Het kan voorkomen dat de deelnemerschapslening in het buitenland wel kwalificeert als lening, waardoor de betaalde interest gewoonweg in aftrek kan worden gebracht. Deze mismatch zorgt voor een aftrek in het buitenland en wordt daarentegen niet belast in Nederland, mits het dividend onder de deelnemingsvrijstelling valt. Een dergelijke scheefhang is voor veel bedrijven een makkelijk en effectief instrument bij fiscale planningsmogelijkheden.

Een CV/BV-structuur met een Amerikaanse tophoudster is complexer. Om een dergelijke structuur inzichtelijk te maken, vangen wij aan met (i) de Amerikaanse wetgeving met betrekking tot de genoemde structuur. Vervolgens beschouwen wij (ii) de CV en BV voor Nederlands recht en (iii) het besluit van de Staatssecretaris van 6 juli 2005. Ter afsluiting zullen wij dit (iv) toepassen op een casus.

2. Amerikaans nationaal recht: Subpart F en check-the-box 2.1. Subpart F-inkomen Op grond van Amerikaans recht is ‘Subpart F’ van toepassing op Amerikaanse aandeelhouders die deelnemingen houden in buitenlandse vennootschappen die kwalificeren als een zogenoemde ‘controlled foreign corporation (CFC)’. Van een 14

CFC is sprake indien de aandeelhouders (i) inwoner zijn van de Verenigde Staten of aangemerkt kunnen worden als een Amerikaanse vennootschap met beperkte aansprakelijkheid of samenwerkingsverband, waarbij (ii) meer dan 50% van de stemrechten van de buitenlandse vennootschap wordt gehouden door deze Amerikaanse aandeelhouders én (iii) deze personen individueel ten minste direct, dan wel indirect 10% van de stemrechten houden in de buitenlandse vennootschap.

Normaalgesproken is een inkomensbestanddeel pas onderhevig aan belasting in een andere staat indien dit inkomensbestanddeel door een buitenlandse vennootschap wordt uitgekeerd aan de vennootschap in de betreffende andere staat. De inkomensbestanddelen van CFCs zijn daarentegen reeds onderworpen aan Amerikaanse vennootschapsbelasting zodra wordt voldaan aan de voornoemde criteria. Hiermee wordt voorkomen dat Amerikaanse vennootschappen buitenlandse structuren opzetten om de Amerikaanse vennootschapsbelasting te ontwijken of uit te stellen.

2.2. Check-the-box-regelgeving Door middel van de ‘check-the-boxregelgeving’ (CTB) kan een Amerikaans belastingplichtige haar buitenlandse vennootschap voor de Amerikaanse belastingwetgeving een andere rechtsvorm geven dan welke de vennootschap heeft in het vestigingsland. Hierdoor wordt de buitenlandse vennootschap vanuit Amerikaans perspectief fiscaal anders behandeld dan in het vestigingsland.

Een kwalificerende vennootschap voor CTB (voor Nederland zijn dit alle rechtsvormen, behalve de NV) wordt een ‘eligible entity’ genoemd. Zulke entiteiten kunnen voor de Amerikaanse fiscale behandeling worden aangemerkt als (i) vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid of samenwerkingsverbanden of (ii) JULI 2015 FIRM

als filiaal wanneer deze vennootschap in handen is van één aandeelhouder.

CTB-wetgeving leidt tot dubbele nietheffing, wanneer de Verenigde Staten een buitenlandse vennootschap aanmerken als non-transparant, terwijl het vestigingsland de vennootschap als transparant ziet. Voor internationaal opererende bedrijven vormt CTB daardoor een buitenkans om hybride situaties te creëren, waardoor zij belastingheffing kunnen ontlopen.

3. Nederlands nationaal recht: CV en BV als rechtsvorm Een besloten commanditaire vennootschap (CV) heeft geen rechtspersoonlijkheid, waardoor deze als transparante entiteit wordt aangemerkt voor de vennootschapsbelasting. Een CV bestaat uit beherende vennoten en stille vennoten, waarbij de beherend vennoten verantwoordelijk zijn voor de dagelijkse leiding binnen de onderneming. De stille vennoten brengen slechts kapitaal in.

Elke beherende vennoot is hoofdelijk aansprakelijk voor de schulden van de CV. De stille vennoten zijn slechts hoofdelijk aansprakelijk indien zij zich bemoeien met de gang van zaken van de CV of wanneer hun naam wordt gevoerd door de CV. Een besloten vennootschap (BV) heeft rechtspersoonlijkheid en wordt gezien als non-transparant voor de vennootschapsbelasting. Zij kwalificeert daardoor als een vennootschapsbelastingplichtig lichaam via art. 2, eerste lid, onderdeel a Wet Vpb 1969.

4. Belastingverdragenrecht en het Besluit van de Staatssecretaris van Financiën van 6 juli 2005, nr. IFZ2005/546M Het protocol tot wijziging van het Verdrag NL - VS van 28 december 2004 is gesloten om hybride entiteiten uit te sluiten van verdragsvoordelen in de zin van art. 24, vierde lid van het verdrag. Dit artikel

Inhoudelijk wordt echter alsnog een vrijstelling op bronbelasting verleend (art. 10, derde lid).2

bepaalt dat slechts verdragsvoordelen worden verleend indien uitgekeerde dividenden in de Verenigde Staten in de heffing kunnen worden betrokken.

Het voorgaande bleek echter nadelige uitwerkingen te kunnen hebben voor bedrijven die tussen hun Amerikaanse moedermaatschappij en Nederlandse dochtermaatschappij een entiteit plaatsen of alreeds hebben geplaatst, welke voor Nederlandse fiscale doeleinden wordt aangemerkt als transparant en voor Amerikaanse fiscale doeleinden als niettransparant (de hybride entiteit). Veel Amerikaanse vennootschappen hebben zo’n dergelijke entiteit in Nederland. Met inachtneming van art. 24, vierde lid van het Verdrag NL-VS zullen deze entiteiten niet in aanmerking komen voor verdragsvoordelen op de door hen verkregen dividenden.

Deze dividenden worden immers niet belast in de Verenigde Staten.

Een ongewenst gevolg van deze behandeling is dat het voor Amerikaanse vennootschappen minder aantrekkelijk wordt gemaakt om te investeren in Nederland. Hierdoor bestaat de mogelijkheid dat vennootschappen hun structuren verplaatsen naar een ander land. Om dit te voorkomen keurde de Staatssecretaris in het besluit van 6 juli 2005 goed dat toepassing van art. 24, vierde lid van het Verdrag NL-VS achterwege kan blijven ten aanzien van hybride entiteiten, mits (i) de entiteit een in Nederland gevestigde deelneming heeft en (ii) deze reële activiteiten verricht.

Van een reële activiteit is sprake indien het lichaam voldoet aan de voorwaarden die worden gesteld voor de afgifte van een ‘Advanced Tax Ruling’ (ATR).1 Voorts dient te zijn voldaan aan alle overige voorwaarden die zijn neergelegd in het Verdrag NL-VS, waaronder de ‘limitation on benefits’-bepaling van art. 26 van het Verdrag NL-VS.

1.

5. De CV/BV hybride structuur In deze paragraaf passen wij het bovenstaande toe op een casus.

5.1. Dividenden Indien de BV een dividend uitkeert aan de CV zal Nederland zich onthouden van enige heffing. De CV wordt immers beschouwd als transparant lichaam, waardoor feitelijk door de CV heen wordt gekeken. Het uitgekeerde dividend wordt geacht te zijn uitgekeerd aan de achterliggende participanten; de Amerikaanse aandeelhouders. Nederland verleent het heffingsrecht zodoende aan de Verenigde Staten.

Indien de BV door de Verenigde Staten via de CTB-regelgeving wordt aangemerkt als filiaal (dit is mogelijk want de BV heeft slechts één aandeelhouder), dan is het dividend vanuit Amerikaans perspectief juist onderhevig aan Nederlandse belasting.

Vergelijk dit met de objectvrijstelling van art. 15e Wet Vpb 1969; ondernemingswinsten zijn vrijgesteld bij de moeder (CV) en belast bij het filiaal (de BV werd aangemerkt als filiaal, deze zit in Nederland). De Verenigde Staten zal zich dus ook onthouden van enige heffing.

Voorts kan aanspraak worden gemaakt op een bronbelastingvrijstelling indien aan de voorwaarden van het verdrag NL-VS is voldaan. Art 24, vierde lid van het Verdrag NL-VS bepaalt dat het belastingverdrag van toepassing is op de CV/BV-structuur, omdat de CV door een van de verdragsluitende staten kan worden aangemerkt als fiscaal transparant; de CV wordt aangemerkt als fiscaal transparant door Nederland. Daarnaast moet de CV inwoner zijn van de Verenigde Staten. Dit is niet het geval. Zij is immers niet aan Amerikaanse vennootschapsbelasting onderhevig. Door het besluit van de Staatssecretaris van Financiën van 6 juli 2005, nr. IFZ2005/546M

Zie voor een actueel overzicht van de voorwaarden voor de afgifte van een

2.

5.2. Royalties Op uitgekeerde royalties zijn dezelfde regels van toepassing als op uitgekeerde dividenden, behalve de vrijstelling op bronbelasting. Art. 24, vierde lid van het Verdrag NL-VS is hier namelijk van toepassing. Hierdoor wordt de weg geblokkeerd naar het verdrag, omdat geen Amerikaanse belasting wordt betaald. Er kan ook geen beroep worden gedaan op het besluit van de Staatssecretaris van 6 juli 2005, omdat deze niet toeziet op royalties. De nationale wet moet dus uitkomst bieden.

De Nederlandse hoofdregel is dat Nederland geen bronbelasting heft op royalties indien een buitenlands lichaam of buitenlandse natuurlijke persoon een royalty ontvangt uit Nederland. De royalty wordt ontvangen door de achterliggende, Amerikaanse participanten. Dit zijn buitenlandse personen, waardoor alsnog een bronbelastingvrijstelling wordt verleend. Dit zal waarschijnlijk de reden zijn waarom het besluit niet heeft voorzien in een dergelijke situatie.

6. Conclusie De CV/BV-structuur is een unieke mogelijkheid voor een Amerikaanse multinational om onder Subpart F-wetgeving uit te komen. Hierdoor zijn haar buitenlandse winsten niet aan Amerikaanse vennootschapsbelasting onderhevig. De vraag is hoe in de toekomst zal worden omgesprongen met deze structuur. Wij zijn van mening dat de Verenigde Staten hiervoor de sleutel in handen hebben. Aan de ene kant ligt het voor de hand dat Amerika en Europa hand in hand de strijd aangaan om deze structuur tot het verleden te laten behoren. Aan de andere kant is er druk vanuit het bedrijfsleven. Wie aan het langste eind trekt, is de vraag. Het feit blijft dat een eventuele afschaffing voor Nederland rampzalig zou kunnen uitpakken, omdat veel Amerikaanse multinationals via de CV/BV-structuur in Nederland actief zijn.

Wat dat betreft kunnen wij Joop Wijn, de staatssecretaris die het besluit van 6 juli 2005 heeft uitgevaardigd, bestempelen als nationale held in nood.

Voor de voorwaarden zie par. 4

ATR het besluit van 11 augustus 2004, nr. IFZ2004/125M. FIRM JULI 2015

15

Vereniging

Terugblik SFFR 2014-2015 Een nieuw bestuursjaar, een nieuw begin, maar toch verdergaan op de ingeslagen weg door het bestuur 2013-2014.

J

uni 2014 kregen we het goede bericht dat wij het nieuwe bestuur van de SFFR mochten vormen. Vol enthousiasme en ambitie zijn we aan dit bestuursjaar begonnen.

De werkzaamheden van de SFFR vonden voornamelijk plaats in Roermond en op kleinere schaal in Echt. Uiteraard heeft dit jaar ook weer de Landelijke Aangiftedag plaatsgevonden in Roermond. Deze dag wordt vastgesteld in samenwerking met de andere fiscale rechtshulpen in Nederland.

Gedurende deze dag hebben we belastingplichtigen kunnen helpen met hun aangifte Inkomstenbelasting en we hebben deze dag afgesloten met een gezamenlijke medewerkerslunch.

We zijn ons bestuursjaar begonnen met de wens om de werkzaamheden van de stichting uit te breiden naar Maastricht, per slot van rekening is dit toch de stad waar we allemaal studeren. Van het vorig bestuur hadden we een duidelijk transitiedocument 16

ontvangen, zodat we precies wisten waar we met onze zoektocht konden beginnen.

Na een paar maanden kwamen we bij de juiste persoon van de Gemeente Maastricht.

Dankzij haar enthousiasme en de participatiewet, waardoor gemeenten meer zelf moeten regelen, zag zij werk voor de SFFR. Wij hebben daardoor een basis kunnen leggen voor werkzaamheden in Maastricht.

Inmiddels heeft de eerste aangiftedag plaatsgevonden op het gemeentehuis.

De SFFR zal in de toekomst in samenwerking met de Gemeente Maastricht op verschillende wijkservicepunten in Maastricht aangiftes verzorgen voor mindervermogenden.

Meteen na de start van het bestuursjaar viel onze sponsor Accon avm weg. Hier waren wij uiteraard niet blij mee, maar gelukkig vonden we een nieuwe sponsor in Euregio Habets Royen. Deze nieuwe sponsor was meteen enthousiast en wilde ons niet alleen voorzien van financiÍle middelen, maar ook van kennis indien JULI 2015 FIRM

nodig. Euregio Habets Royen heeft een training verzorgd bij het Van der Valk hotel in Maastricht en bij moeilijke vraagstukken konden we altijd bij hen om advies vragen.

Verder zijn er ook trainingen verzorgd door Stefan Retrae, docent met PwC-ervaring en de Belastingdienst. De samenwerking met de Belastingdienst verloopt daarnaast zeer voorspoedig.

Medewerkers van de SFFR kunnen tijdens de HUBA-campagne stage lopen bij de Belastingdienst. Vanwege de vele aangiftes die ze mogen verwerken, hebben ze veel contact met mensen en krijgen te maken met verschillende aangiftes waardoor ze een goede basis hebben voor het invullen van aangiftes voor de SFFR. Dit jaar hebben 10 medewerkers van de SFFR stage gelopen bij de Belastingdienst, te Maastricht, Heerlen en Roermond. In Heerlen, kantoor Buitenland, vindt de HUBA-campagne plaats in het kader van buitenlandse belastingplichtigen.

Het bestuur van FIRST is de raad

Vereniging

van toezicht van de SFFR. De samenwerking met FIRST is prettig verlopen en de statuten bieden ruimte om advies te vragen van een deskundige. Vandaar dat we ervoor hebben gekozen om mevr. Weerepas, van Loon- en inkomstenbelasting als deskundige aan de raad van toezicht toe te voegen. Zo blijven wij op de hoogte van ontwikkelingen van Maastricht University en dit geeft tevens de SFFR een professionelere uitstraling. mevr. Weerepas bracht ons op de hoogte van ITEM, Institute for Transnational and Euregional Cross Border Cooperation and Mobility.

ITEM is het expertisecentrum en zal de spil worden van onderzoek, advisering, kennisuitwisseling en trainingsactiviteiten omtrent grensoverschrijdende mobiliteit en samenwerking. Wij als SFFR bestuur waren meteen enthousiast toen we van dit project hoorden en zijn in contact gekomen met mevr. Bollen. Anderzijds wisten we dat Regiobranding Zuid-Limburg ook contacten heeft met verschillende instanties om

de regio Zuid-Limburg op de kaart te zetten als belangrijke internationale omgeving, waar je ideaal kan wonen, werken en leven.

Dat wij als studenten natuurlijk als geen ander weten hier in het mooie Maastricht.

Onder het motto de SFFR verbindt, heeft er een meeting plaatsgevonden met ITEM, PwC, Regiobranding Zuid-Limburg, Knowledge Center for International Staff, mevr. Weerepas als deskundige van de Raad van Toezicht en ondergetekende als voorzitter van de SFFR. ITEM is al van start, maar zal nog een nieuwe locatie krijgen en daarna kan de SFFR werkzaamheden uitvoeren in Maastricht voor ITEM. Dit zullen aangiftes van expats zijn, waarbij PwC trainingen kan verzorgen. Verder kunnen dit ook onderzoeksvraagstukken zijn. Deze werkzaamheden van internationale aard zijn vooral interessant voor meer ervaren SFFR medewerkers!

Dit bestuursjaar hebben we een substantiële groei in het aantal medewerkers gerealiseerd. Zonder gemotiveerde FIRM JULI 2015

medewerkers zou ons bestuursjaar een heel stuk lastiger zijn geweest. Dus bij deze wil ik onze medewerkers en samenwerkingspartners hartelijk danken voor hun inzet!

Het nieuwe bestuur van de SFFR is inmiddels bekend. De nieuwe voorzitter is Aster Crützen, vicevoorzitter Gabriel Freens, secretaris Robert Freeth en Thijs Den Teuling als penningmeester. Wij hebben het volste vertrouwen in dit nieuwe bestuur en zijn ervan overtuigd dat ze er een geslaagd jaar van gaan maken waarin de SFFR nog verder ontwikkeld zal worden.

Wij wensen hen een succesvol bestuursjaar toe en hopen dat ze net zoveel mogen leren en genieten van hun bestuursjaar als wij gedaan hebben!

Namens het bestuur 2014-2015 van de Stichting FIRST Fiscale Rechtshulp, Esther Stoffels Voorzitter Stichting FIRST Fiscale Rechtshulp 2014-2015 17

Inhoudelijk

Selectieve verontwaardiging bij een onbetrouwbare overheid Door: Bart Wingen & Jasper de Winter

Korte tijd geleden maakte de Nederlandse Staat, als enig aandeelhouder, bekend dat ABN AMRO eind 2015 deels naar de beurs gaat. Althans, certificaten van aandelen ABN AMRO zullen op de Amsterdamse beurs verhandelbaar worden, om op die wijze een vijandige overname in de toekomst te kunnen voorkomen. Een situatie zoals in 2007 blijft daarmee bespaard. Een goede zet, menen wij. Het beursklimaat is ongekend goed, een overheid hoort absoluut niet te bankieren, meer concurrentie in de – inmiddels flink uitgedunde – financiële sector is wenselijk en om meteen maar te vervallen in hedendaags populisme: ‘de belastingbetaler moet maar eens wat terugzien van al dat geld dat in de bank is gestoken’. De reden voor de nationalisatie van de bank; het voorkomen van een ondergang – waar uiteindelijk de spaarders de rekening van hadden moeten betalen – laten wij in deze bijdrage maar buiten beschouwing. Enfin, argumenten te over om een beursgang te rechtvaardigen, maar anderzijds wordt in sommige kringen geopperd om een spaarbank voor burgers te creëren, en ‘geen spaarvarken voor bankiers’. Deze kreten doen het ongekend goed in alle peilingen van virtuele Kamerzetels. Voor ons blijft het desondanks een raadsel hoe zoiets zou moeten worden vormgegeven, maar dat terzijde.

Je kunt het politici niet kwalijk nemen dat zij meegaan in de waan van de dag. Als zelfs Rutte, op de rechterflank van het politiek spectrum, aansluit bij deze gedachten, zouden wij het Jesse Klaver eigenlijk helemaal niet kwalijk mogen nemen dat hij uitspreekt wat vele Nederlanders denken. Maar dat doen wij toch. Het is namelijk absurd op welke wijze hij zich heeft gedragen en uitgelaten tegenover de voorzitter van de Raad van Commissarissen van ABN AMRO Rik van Slingelandt tijdens de hoorzitting van de Tweede Kamer over het beloningsbeleid van de bank. Buiten

18

het feit dat een dergelijke pijnlijke en stuitende publieke vertoning behoorlijk ongepast is in termen van fatsoen, toont de overheid, inclusief de 29-jarige Jesse Klaver, aan dat zij simpelweg onbetrouwbaar is. Iets dat wellicht nog vele malen erger is dan het schenden van de fatsoensnormen.

In 2012 is de Kamer met algemene stemmen akkoord gegaan met het Wetsvoorstel Wet bonusverbod staatsgesteunde ondernemingen. Ook Jesse Klaver zat destijds in de Kamer en ging dus akkoord met deze wet. In de wet is nadrukkelijk bepaald dat variabele loonbestandsdelen uit den boze zijn indien sprake is van staatssteun. Dat geldt evenzeer voor ABN AMRO. In 2014 zijn vervolgens schriftelijke afspraken gemaakt over de vaste honorering van het senior management van de bank. Hierin is bepaald dat het vaste deel van de beloning verhoogd kon worden. Hierover is door een aantal Kamerleden vragen gesteld. GroenLinks en Jesse Klaver waren in geen velden of wegen te bekennen. Wellicht is Klaver schriftelijk minder onderlegd dan mondeling, of zou dit te maken hebben met het feit dat schriftelijke vragen de beeldbuis niet halen, en daarmee evenmin de peilingen?

Met andere woorden; Klaver en met hem nog velen in de Haagse politiek hebben boter op hun hoofd. Zij zijn selectief verontwaardigd en verguizen bestuurders die handelen in lijn met de wet. Dat moet in zekere zin kunnen, het is immers politiek. Maar wat zij onderschatten is de schade die zij daarmee veroorzaken. Niet alleen bij een gearriveerd bestuurder als Van Slingelandt, maar nog veel belangrijker is de schade die de bank lijdt en daarmee de belastingbetaler. Het lijkt ons verstandig dat de verontwaardiging voortaan in een eerder stadium wordt geuit: in de Tweede Kamer, bij het maken van de wet!

JULI 2015 FIRM

Verslag

Activiteitenpagina voorjaar en zomer 2015 Afgelopen periode vonden weer vele activiteiten plaats waaronder het actieve leden weekend, de Meijburg Sail Challenge en een bacheloractiviteit. Een sfeerimpressie van deze meer dan geslaagde (met name sportieve) activiteiten kan dan ook niet ontbreken!

Ledenborrel april Net weer gearriveerd uit het zonnige Athene, vond eind april weer de maandelijkse borrel plaats. Naast de vele internationale studenten die aanwezig waren, was deze borrel dan ook het moment om de ervaringen van de studiereis uit te wisselen.

FIRM JULI 2015

19

Verslag Actieve leden weekend Begin mei vond het actieve leden weekend plaats. Plaats van bestemming was dit jaar: Vielsalm, een idyllisch plaatsje in de Belgische Ardennen. Al met al een zeer geslaagd weekend! Dank voor de organisatie!

Bacheloractiviteit Een activiteit die enkel openstond voor de bachelorstudenten. Een informele plezierige middag die traditiegetrouw werd afgesloten met een biertje in de hand (kan ook niet anders als je de Brand Bierbrouwerij bezoekt!).

20

JULI 2015 FIRM

Verslag Loyens & Loeff hockeytoernooi Niet alleen blijken de FIRST-leden behoorlijk te kunnen zeilen en voetballen, ook hockeyen behoort tot hun kwaliteiten. Eind mei nam een aantal leden dan ook met veel plezier deel aan het door Loyens & Loeff georganiseerde hockeytoernooi.

Meijburg Sail Challenge Eind april vond een zeer sportieve activiteit plaats waarmee bijna iedere fiscale student in Maastricht bekend is: de Meijburg Sail Challenge. Onder een stralende zon namen weer vele leden van FIRST Maastricht deel aan deze activiteit. En hoe! Een team van FIRST Maastricht, Navicula genaamd, slaagde erin om de eerste prijs te behalen! De beker is tijdens de kantoortijden te bewonderen op de bestuurskamer.

Naast het sportieve aspect was er ook voldoende gelegenheid om te netwerken met de aanwezige medewerkers van Meijburg. Voorts werd ook de bestemming voor de business course die in mei 2016 zal plaatsvinden, bekendgemaakt: Boston, Verenigde Staten.

FIRM JULI 2015

21

Verslag Sportactiviteit: FIRST voetbaltoernooi De leden van FIRST Maastricht gaan geen competitie uit de weg. Zodoende werd dit jaar een voetbaltoernooi georganiseerd op sportpark de Geusselt.

Op een zonovergoten vrijdagmiddag werd niet alleen een onderlinge strijd aangegaan, ook werd de strijd aangegaan met de leden van de Smeetskring uit Tilburg.

Na diverse wedstrijden van behoorlijk hoog niveau, kwam een team van FIRST als winnaar uit de bus. De beker bleef dan ook in Maastricht.

Gezien de ‘winning mood’ van FIRST, is het wellicht een idee om geld vrij te maken voor een prijzenkast op de bestuurskamer.

Tentamentraining LB/IB i.s.m. de Belastingdienst Voor de tweedejaars studenten Fiscale Economie werd een tentamentraining LB/IB i.s.m. de Belastingdienst georganiseerd. Met het tentamen moet het dan ook zeker goed komen!

Tentamentraining NIBR i.s.m.

EY Ter voorbereiding op het tentamen NIBR, hebben vele derdejaars studenten deelgenomen aan de tentamentraining die in samenwerking met EY werd georganiseerd.

22

JULI 2015 FIRM

Kantoorbezoek PwC Eindhoven

Verslag

Door: Vera Poels

O

p woensdag 13 mei zijn we met een groep van FIRST op bezoek gegaan bij PwC in Eindhoven.

We werden pas om 12 uur verwacht, dus gelukkig was het niet nodig om vroeg uit de veren te zijn. Bij aankomst in het recent verbouwde kantoor bij Eindhoven Airport werden we hartelijk ontvangen met een lunch. Terwijl we genoten van onze broodjes konden we al kennis maken met enkele medewerkers. Daarna heeft recruiter Rosalie van Langen ons informatie gegeven over het bedrijf en de komende evenementen die georganiseerd zullen worden voor studenten. Tevens hebben de medewerkers van verschillende afdelingen die ook aanwezig waren bij de lunch ons iets verteld over hun vakgebied en werk bij PwC. Na deze presentatie was het voor

ons tijd om aan de slag te gaan met een casus. De groep werd in kleinere groepen gesplitst waarmee we de casus op moesten lossen. Bij iedere groep was een medewerker ingedeeld die ons hulp bood als begeleider. De tijd vloog voorbij terwijl we onze hersens lieten kraken bij de vraagstukken op het gebied van de vennootschapsbelasting, loonbelasting en btw. Toch moesten we het werk even neerleggen omdat een partner van PwC nog enkele dingen kwam vertellen en ons de gelegenheid gaf om vragen te stellen.

Hierna kregen we per groepje een korte rondleiding door het kantoor.

Tijdens deze rondleiding brachten we bezoekjes aan verschillende specialisten, die onze vragen omtrent de casus graag wilden beantwoorden. Nadat we deze belangrijke informatie bij elkaar gesprokkeld hadden konden we ons weer over de casus FIRM JULI 2015

buigen. Omdat we een beetje uitgelopen waren, bleef er nog maar weinig tijd over.

De nieuwe informatie moest dus snel verwerkt worden om de casus op te lossen.

In hoog tempo hebben we een presentatie in elkaar gezet over onze bevindingen omtrent de casus, die we daarna hebben gepresenteerd aan de andere groepen en begeleiders. Hoewel er door de begeleiders kritische vragen gesteld werden, bracht ieder groepje het er goed vanaf.

Ter afsluiting van deze door PwC zeer goed geregelde dag werden we met een bus naar het centrum van Eindhoven gebracht. Bij een gezellig restaurant in hartje Eindhoven werden we getrakteerd op een lekker driegangendiner dat we onder het genot van een wijntje (of ander drankje) hebben verorberd. Met een volle buik keerden we weer terug naar Maastricht na een interessante en leerzame dag!

23

Verslag

EY International Tax Challenge New York Door: Martijn Vonk

B

egin dit jaar kreeg ik te horen dat ik was geselecteerd om deel te nemen aan de International Tax Challenge 2015. Met 18 fiscale studenten mochten wij aan een uitdagende casus gaan werken op het kantoor van EY aan Times Square.

Twee weken voordat we naar New York vertrokken, was er eerst een kick-off op kantoor Amsterdam. Hier leerde ik de andere studenten en de medewerkers van EY kennen. Terwijl we elkaar in het kader van een snelle kennismaking gĂŞnante verhalen vertelden, werden we gestoord door een call. Het was iedereen al snel duidelijk dat het om de klant ging. Mr. Smith, de CFO van The Box Inc., had net zijn tax director ontslagen en vroeg ons om hulp.

24

Hierna werd de casus map uitgedeeld en werden we in groepjes verdeeld. Na de casus in groepjes te hebben doorgenomen volgden nog een borrel en een quiz over New York.

Nadat we waren aangekomen in New York begonnen we met een American Football clinic in Central Park. Waarschijnlijk is de gemiddelde kleuter in de Verenigde Staten beter dan wij in deze sport maar dat mocht de pret niet drukken. Na een snelle douche vertrokken we naar Madison Square Garden om de New York Knicks te bewonderen onder het genot van bier en pizza.

De twee dagen erna stonden in het teken van de casus. In groepjes gingen we op kantoor aan de slag. We kregen de mogelijkheid om langs de desks van JULI 2015 FIRM

verschillende landen te gaan om vragen te stellen. Uiteindelijk was er de meeting met de klant. Iedere groep presenteerde zijn advies terwijl de klant ons er niet makkelijk vanaf liet komen. Na bekendmaking van de winnende groep was het tijd om te gaan dineren en vervolgens een club te bezoeken in het Meatpacking District.

De laatste dag hebben we nog genoten van het uitzicht over de stad vanaf Rockefeller Center en een boottocht over de Hudson River. Al met al was het een mooie reis met een ideale mix van werk en vrije tijd. Naast veel gezien te hebben van de stad heb ik ook veel op inhoudelijk vlak geleerd. Kortom, ik zou iedereen aanraden om komend jaar deel te nemen aan deze intensieve, leerzame en bovenal gezellige challenge!

International Dear member, While you are reading this final edition of the FIRM, the academic year has come to an end. The new board will spend their summer holiday by preparing the activities for next year. Of course, the international activities that were introduced last year will be organized again. In addition, the new board is prepared to answer your study-related questions or any other business concerns at all times.

Unfortunately, the year has passed extremely fast, leading us to grasp this moment to reflect on the many memorable moments we experienced this year. Already during the faculty introduction and Meeting Maastricht event the international committee established a bond with many of the international members. We are pleased with the active involvement of these members in our association, also during the monthly drinks when many members mingled with the Dutch members. wwDuring the annual Luxembourg trip, a large delegation of members visited EY Luxembourg and the city. The tax related part of this visit offered ample opportunities to shine. With also an added visit to Arcelor Mittal and the White House Club, it surely was an amazing trip.

The highlight of the year was the second edition of the International Job Fair in February, which consisted of an eventful day in Maastricht where all the ‘Big Four’ international tax firms joined us. We would like to thank Harm Florie, Roy Kuypers, Ries Vogel, Carmen

Toonen and Martijn Veltrop in particular for organizing this event.

Finally, we hope you will enjoy this summer edition of the FIRM and we wish you a nice vacation during the summer break! If we do not meet again in the future, we wish you all the best in your future careers.

On behalf of the board of FIRST Maastricht, Max Robeerst President FIRST Maastricht 2014-2015

Calendar July 1 till August 31 From the 1st of July until the 31st of August, the FIRST Maastricht office will be closed due to the summer break. You may still send your e-mails containing questions you may have, however, please note that it may take longer to receive a response during this period.

Any activities that may be of interest will be announced on www.firstmaastricht.nl, so make sure you check the website regularly!

September 8 Monthly drink

The need for international tax cooperation

We are going from an environment in which there was no tax cooperation between countries to one in which there are attempts to establish tax cooperation, removing opportunities for tax fraud, and for tax evasion, for a better-regulated world.1 By: Sieb Kingma

FIRM JULI 2015

25

International What is going on?

International organizations are fighting what is referred to in tax technical terms as base erosion and profit shifting (BEPS).

BEPS relates to instances where the interaction of the tax rules of different countries leads to (parts of ) the profits of multinational enterprises (MNEs) - seeing taxes as additional costs - not being taxed. BEPS also relates to arrangements that achieve no or low taxation by shifting profits away from the countries where the activities creating those profits take place.2 On a global level, the OECD and G20 are fighting BEPS through a joint Action Plan.3 The reports that have been issued since 2012, suggest there will be a reconstruction of the international tax regime.4 Furthermore, the European Parliament set up a special parliamentary committee to look into the tax behaviour of MNEs.5 However, MNEs aren’t the only ones to blame for the existence of BEPS. Countries play a major role as well, as they try to attract foreign direct investments by using tax incentives.

What is at stake?

What is at stake is the integrity of the corporate income tax: 1.

BEPS creates tax opportunities for enterprises operating

1.

2.

3.

cross-border that reduce the cost of doing business, and therefore have unintended competitive advantages compared with enterprises that operate mostly at the domestic level; BEPS opportunities lead to an inefficient allocation of resources by distorting investment decisions towards activities that have lower pre-tax rates of return, but higher after-tax rates of return; and BEPS will undermine voluntary compliance by other taxpayers, when they see MNEs can legally avoid paying income.6

Sovereignty preserving cooperation Bilateral double tax treaties (DTTs) are the most important tool in international tax cooperation since the 1920s, when the current international tax regime was set up. DTTs divide the transnational tax base to different jurisdictions. Countries stay free to apply their own national tax laws to their shares of the transnational tax base.7 DTTs, therefore, do not deal with the underlying causes of BEPS. A consequence of this sovereignty preserving cooperation is that a country’s

ilibrary.org/docserver/download/2313151e.pdf?expires=1425658386&id=id&accna 2 June 2015, 50 7.

International Political Economy 197, 206 8.

countries (2014) < “http://www.oecd.org/tax/part-1-of-report-to-g20-dwg-

pdf”http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2014/050914.pdf > accessed 2 June

part-1-of-report-to-g20-dwg-on-the-impact-of-beps-in-low-income-countries.

2015, 13-14 9.

Organisation for Economic Co-operation and Development, Addressing Base

Organisation for Economic Co-operation and Development, Action Plan on Base

Erosion and Profit Shifting (2013) OECD Publishing < “http://www.oecd-ilibrary.

Erosion and Profit Shifting (2013), < “http://www.keepeek.com/Digital-Asset-

org/docserver/download/2313151e.pdf?expires=1425658386&id=id&accname=oc

Management/oecd/taxation/action-plan-on-base-erosion-and-profit-shifting_9

id177396&checksum=E1711A84E03AEFB1B4976D48A0F1974B”http://www.oecd-

789264202719-en#page4”http://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/

ilibrary.org/docserver/download/2313151e.pdf?expires=1425658386&id=id&accna

oecd/taxation/action-plan-on-base-erosion-and-profit-shifting_9789264202719-

me=ocid177396&checksum=E1711A84E03AEFB1B4976D48A0F1974B > accessed

en#page4 > accessed 2 June 2015

2 June 2015, 50

For all communiqués, see < “http://www.oecd.org/tax/beps.htm”http://www.

10.

oecd.org/tax/beps.htm > accessed 2 June 2015.

Adam Rosenzweig, ‘Thinking Outside the (Tax) Treaty’ [2012] Wisconsin Law Review 717, 722

European Parliament, ‘Tax rulings: are member states unfairly helping multinati-

11.

Interview with Pascal Saint-Amans (31 March 2015), Director of the Centre for

onals to pay less tax?‘ < “http://www.europarl.europa.eu/pdfs/news/public/sto

Tax Policy and Administration of the OECD, ‘How to save world economy from

ry/20150216STO24403/20150216STO24403_en.pdf”http://www.europarl.europa.

tax abuses?’, < “http://www.europarltv.europa.eu/en/player.aspx?pid=5b8984df-

eu/pdfs/news/public/story/20150216STO24403/20150216STO24403_en.pdf >

b0e9-4f5c-b0c5-a46800e8c889”http://www.europarltv.europa.eu/en/player.

accessed 2 June 2015

aspx?pid=5b8984df-b0e9-4f5c-b0c5-a46800e8c889 > accessed 2 June 2015

Organisation for Economic Co-operation and Development, Addressing Base Erosion and Profit Shifting (2013) OECD Publishing < “http://www.oecd-ilibrary. org/docserver/download/2313151e.pdf?expires=1425658386&id=id&accname=oc id177396&checksum=E1711A84E03AEFB1B4976D48A0F1974B”http://www.oecd-

26

International Monetary Fund, IMF Policy Paper: Spillovers in International Corporate Taxation (2014) < “http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2014/050914.

on-the-impact-of-beps-in-low-income-countries.pdf”http://www.oecd.org/tax/ pdf > accessed 2 June 2015, 3

6.

Thomas Rixen, ‘From double tax avoidance to tax competition: Explaining the institutional trajectory of international tax governance’ (2011) 18 Review of

Organisation for Economic Co-operation and Development, Part 1 of a report to G20 Development Working Group on the impact of BEPS in low income

5.

between the OECD countries, however, is not enough. There should be broader cooperation for the BEPS reform process to succeed. The conflicting interests of countries are the major challenge for the BEPS reform process to succeed.

me=ocid177396&checksum=E1711A84E03AEFB1B4976D48A0F1974B > accessed

aspx?pid=5b8984df-b0e9-4f5c-b0c5-a46800e8c889 > accessed 2 June 2015

4.

Because BEPS strategies take advantage of the interaction of domestic tax laws, it will be impossible for a single country to fully address the issue by itself. Unilateral action may even lead to negative impact on investment, and thus on growth and employment globally.9 Besides, if a single country chooses not to cooperate, it will be impossible to fully address the issue by cooperation alone.10 International tax cooperation is thus vital for the BEPS reform process to succeed. As Pascal Saint-Amans pointed out, international tax cooperation is still in its infancy.11 An attempt for cooperation

Interview with Pascal Saint-Amans (31 March 2015), Director of the Centre for

b0e9-4f5c-b0c5-a46800e8c889”http://www.europarltv.europa.eu/en/player.

3.

Towards tax cooperation

Tax Policy and Administration of the OECD, ‘How to save world economy from tax abuses?’, < “http://www.europarltv.europa.eu/en/player.aspx?pid=5b8984df-

2.

tax policy decisions may affect the tax base and revenues of other countries (‘spillovers’). Spillovers can create a collective inefficiency, but some countries benefit from them. Accordingly, national interests towards removing spillovers diverge sharply.8

JULI 2015 FIRM

International

A Dance With Tax During my studies, I started a career in DJing and producing music.1 Whilst looking to write my Master thesis in Fiscal Economics, I came to the conclusion that didn’t want to spend half a year writing something generic. Instead, I went on the lookout for a subject that could really spark my interest. After buying some books about the music industry and asking around about possible subjects I narrowed it down to one of the most troublesome occurrences in the music industry of today: the taxation of internationally operating DJ’s and other artistes.2 By: Philippe Piters

Challenges for the music industry The music industry is a very dynamic and evolving business, which gets shaken up by new technologies and business models once every few years. For example, chances are you are not downloading music anymore, but streaming it from either Spotify, Pandora, Tidal, Youtube or Soundcloud (let alone buying CDs – although vinyl is on the rise again). This evolution in consuming music sets challenges for traditional revenue models, compelling artistes and their management to reinvent themselves. Due to the illegal downloading of music and the current revolution in streaming (which is not yet as profitable as the old CD-selling business) most music industry revenue is currently being made at live performances.3 Even though live performances of famous artistes have always been expensive, the rise of Electronic Dance Music with its DJs has brought a new business model to the table. Income from music sales, copyrights and syncs are subordinate to live performances, since most of the music is downloaded illegally or streamed from free platforms such as YouTube4 – giving a small share of the advert income at most.5 Therefore, the business has evolved – introducing (or re-inventing) the 360 deal.

Although most of the managers earn a percentage of an artiste’s total income, which

includes performance fees (as do the booking agencies), record labels also try to jump in on the performance fees of DJs. With a 360 deal, a record label is assigned a certain percentage of the performance fee of the signed artiste.6 Concluding – performance income has become more important for artistes, especially for DJs who have to rely on it. The ‘business’ around the DJ’s (the managers, agencies and record labels) have found a way to tap into that income. But what happens with the DJ himself? In today’s world, DJs can fly around in private jets and perform in multiple countries on the same night…. your tax instincts should be tingling now. What happens with that performance income? How do governments get their share?

Article 17 OECD Taxation of performance income goes a couple decades back in history, starting with discussions in the 40’s and 50’s in the U.S. about foreign performers. Even though a fiery lobby by artistes and other performers tried to prevent it, special artiste tax clauses came into play in international tax treaties, giving the performance country (initially, the U.S.) a right to tax.7 The OECD, formally established in 1961, and its predecessor recognized this and created a standard tax article to be commended for tax treaties. In 1963, this clause was renamed to be Article 17 – the

FIRM JULI 2015

official artistes and sportsmen article. It is a remarkable provision – it denies the common rules on international employment and business income (Article 15 & 7 OECD, respectively), who are used to divide taxing rights between countries. Instead, artistes and sportsmen are given an unique treatment, with its own set of rules. Article 17 OECD gives the performance country a right to tax, thus leading to an inherent double taxation if there is no relief in the residential state.

According to the OECD, this Article 17 is required as an anti-avoidance measure targeting highly mobile artistes and sportsmen who, in the absence of source taxation, might not pay any tax at all.8 In the following years, this fear of ‘no taxation at all’ is the main argument used by governments in favor of the Article.

Article 17 (2014 version) 1. Notwithstanding the provisions of Article 15, income derived by a resident of a Contracting State as an entertainer, such as a theater, motion picture, radio or television artiste, or a musician, or as a sportsperson, from that resident’s personal activities as such exercised in the other Contracting State, may be taxed in that other State.

As you might expect, it did not take long before artistes found a way to circumvent taxation. Artistes created so called ‘star companies’ - companies that were

27

International

made to receive the performance income, therefore falling outside of the scope (the subject) of the Article. The OECD was quick to close this loophole in 1977 with the creation of the second paragraph of Article 17: 2. Where income in respect of personal activities exercised by an entertainer or a sportsperson acting as such accrues not to the entertainer or sportsperson but to another person, that income may, notwithstanding the provisions of Article 16, be taxed in the Contracting State in which the activities of the entertainer or sportsperson are exercised.

Article 17 (2) ‘looks through’ star company schemes by directly referring to ‘another person’ (the star company), and gives the source country a taxing right over the artistes’ profit. Although this fixed the star company scheme, mistrust against the artistes’ intentions continued to exist at the OECD and the member states. This resulted in the creation of the so called ‘unlimited approach’ in 1987: the scope of the Article was changed to include all performance related payments, regardless of who was the beneficiary. The OECD commented on this that ‘even a distortion of competition’ could be acceptable in combating tax avoidance.

And not a word about any possible overtaxation was said that day!

28

Gross taxation and EU law With an Article as specific and exotic as Article 17, trouble is never far away. Many countries can (and will) apply gross taxation. The fact that expenses cannot be taken into account leads to a far higher effective tax rate than in any case could be justified, because of the costs of touring can be signficant. Thankfully, the ECJ case ‘Gerritse’ led to a policy of net taxation in the European Union, dissolving this problem in 28 EU countries.

The ´Gerritse’ case9 was the first time the ECJ tested the taxation of non-resident artistes against the nondiscrimination principles laid down in the Treaty of the Functioning of the European Union. A Dutch drummer, Arnoud Gerritse was confronted with non-deductibility of his expenses while performing in Germany.

The ECJ argued that in the case of the non-deductibility of expenses, residents and non-residents were in a comparable situation. The legislation used on mr.

Gerritse was deemed to be discriminatory.

The outcome of the case led to a couple other cases to be brought forward to the ECJ (Scorpio, Centre Equestre, X/Feyenoord10), but the essence stayed the same: a gross tax cannot be levied anymore in the EU and was ought to be in breach with the freedom of services as stipulated by JULI 2015 FIRM

the EC Treaty. Good news for the artistes operating in the EU: cost deductibility is ensured.

Tax exemptions and credits One of the foremost issues of Article 17 is the fact that it leads to instant double taxation when tax relief is not provided for in the country of residence. As you probably have learned during certain notorious courses at our University, two methods exist in providing relief: the exemption method and the credit method.

The exemption is generally easier to apply – an artiste has no big administrative hassle in his residence country. The only pitfall is that it leaves open the option for double non-taxation when a source country does not tax an artiste (something that governments in all cases would like to avoid!). The OECD currently recommends both methods, although the commentary on Article 17 slightly leans toward the credit method since a source state might be inclined not to tax an artiste, and with a credit method taxation is assured.

The credit method works a little different – a tax credit is given in the residence country for foreign taxes paid. Both the residence and source country have a right to tax (an important distinction with the exemption method!). The first

International treaty), combined with the tax credit rules in the Netherlands lead to a significant double tax problem, which will skyrocket when the rate of international performances versus domestic performances increases.

Stance taken by the Netherlands

problem arrives when a gross source tax is applied to a performance fee (thus without deduction of expenses) at the state of performance, but a net taxation is calculated back home: the tax credit will in this case be much greater than the tax payable in the state of residence. These unrecoverable tax credits are pretty much useless! With a very internationally operating artiste, this problem is even greater – since the artiste doesn’t perform as much back home the pile of unrecoverable tax credits gets bigger and bigger. Therefore, from a tax perspective, it isn’t a bad idea to perform back home once in a while! Furthermore, other problems exist with the credit method11, but I will highlight the case of a DJ performing in the USA and residing in the Netherlands. For simplicity, we will call this DJ Martin met Kuuren.

Suppose Martin met Kuuren makes a tour in the United States, with a profit of 1.600.000 euro, and has couple of shows in the Netherlands his residence country with a NL profit of 1.000.000 euro. The DJ owns an LLC in the U.S., so he is able to deduct all costs at source. Article 18 of the current U.S.-NL tax treaty roughly follows the provisions of Article 17 OECD. After calculations, a tax liability of 500.000 is due in the U.S. In the Netherlands, the remainder (after-tax) profit is combined with his NL profit which constitutes a corporate tax

1.

amount of 452.500 in the Netherlands.12 Now, Martin would want to use a foreign tax credit to compensate for the taxes already paid in the United States. The tax credit is computed by: The amount of tax normally to be paid in the Netherlands * (the amount of foreign profit / total profit)13 = 452.500 * ( 1.600.000 / (1.600.000 + 1.000.000) ) = 452.500 * 61,54% = 278.461 This tax credit can be offset against the NL corporate tax of 452.500, leading to a corporate tax liability of 452.500 -/278.461 = 174.039. Met Kuuren receives a salary of 250.000 from his personal holding which is taxed by the NL income tax and the social contributions. According to the treaty provision (Article 18 (1) U.S.-NL treaty), the U.S. has the right to tax and NL has to provide a tax credit (although the NL tax administration may protest this..).

Excluding non-deductible contributions, the total amount of NL tax is 112.825. The amount of tax relief is calculated as follows: 112.825 * 61,54% = 69.433.

The amount of double taxation can now be calculated: 500.000 -/- 279.461 -/- 69.433 = 151.106. This amount is unrecoverable, also since the dividend tax on any further dividend payments to Martin met Kuuren cannot be recouped with the tax credit. Concluding – the allocation of tax due to Art. 17 (or Art. 18 in this specific

You can find my music and more on facebook.com/framedj and soundcloud.com/

7.

frame-dj 2.

There’s a difference between an artist and an artiste. Artist has a much broader

8.

performs live.

9.

DiCola, Peter C., “Money from Music: Survey Evidence on Musicians’ Revenue and

10.

Econ Research Paper No. 13-01, (2013)

11.

To score a Beatport Top 10 hit (dance music’s premier download site) you only

Gerritse, ECJ 12 May 2003, C-223/01 Scorpio, ECJ 3 October 2006, C-290/04; Centre Equestre, ECJ 15 February 2007 Problems with tax credits include: unrecoverable social insurance payments, third parties that might credit the tax instead of the artiste, the year of the tax credit might be different than the year of performance.

Unless your name is Martin Garrix and your music is played on all radio stations

12.

The complete calculation can be checked in my thesis: https://www.dropbox.

a popular radio hit receive any noteworthy income stream by selling the music

13.

As described in Art. 13 Besluit voorkoming dubbele belasting 2001

itself.

14.

You can read his papers at www.allarts.nl/publicaties

A well known example is Spinnin’ Records which regularly uses 360 deals, in

15.

Belastingplan 2007 par. 5.3

and hits millions upon millions of streams. In other words: only DJ’s that score

6.

Sandler, D., “The Taxation of International Entertainers and Athletes – All the

C-345/04; X (Feyenoord), ECJ 18 October 2012, C-498/10

need to sell a few hundred copies per week.

5.

Nikitman, Joel A., “Article 17 of the OECD Model Treaty – An anachronism?”

World’s a Stage”, Kluwer Law International (1995)

Lessons About Copyright Incentives”, Arizona Law Review, Northwestern Law & 4.

Not using Article 17 in a tax treaty has the benefit that the artiste is taxed throughout the ‘normal’ Articles 7 and 15 on business income and personal income respectively. When a treaty partner poses a fair tax on its residents, just like the Netherlands, this is a good solution. But in the situation where a tax treaty is concluded with a tax haven, not having Article 17 could lead to double-non-taxation, something to avoid, since the objective should always be to tax artistes fairly – no double taxation, but also no double-nontaxation. Even though this can be hard to understand for some readers (I can hear you asking ‘but those artistes make a lot of money!’) – always remember that for every top-earning artiste, there are hundreds struggling for recognition who are hit relatively much harder by the problematics posed by Article 17 than, for example, Martin met Kuuren.

(2001)

meaning (like a painter), whilst an artiste is more specifically someone that 3.

The Dutch Ministry of Finance took a bold move in 2007 by choosing not to tax foreign artistes anymore, and in 2011 by announcing that Article 17 will not be used (if agreed to by both partners) in new tax treaties. This was due to the pressure made by dr. Dick Molenaar, a researcher in this field of taxation who questioned the working of Article 17 in his academic writings14, and because they estimated that the profits made by taxation of foreign artistes doesn’t compare to the costs of maintaining that taxation.15

com/s/lmgfotbf1ythpji/ADanceWithTax_Masterthesis_PhilippePiters.pdf?dl=0

which they also provide management and publishing services to its artistes.

FIRM JULI 2015

29

International

The Luxembourgian reform on the taxation of limited Partnerships in the unregulated funds industry My dear Tax fellows, as a Luxembourger and because of the fact that most of you are going to work in the tax practice in the beautiful city of Luxembourg, I thought that it would be beneficial to share with you, in this last edition of FIRST, my knowledge of the unregulated funds industry, which is one of the main business driver of the Luxembourgian economy and to look at its recent exciting developments.

I

By: Olivier Pierre Boret1

n 2013, due to the increasing competition amongst tax efficient jurisdictions, Luxembourg view in the implementation of AIFM Directive (“the AIFM law”2) an occasion to improve further its tax attractiveness for the fund industry. In order to strengthen its luxurious image of both a regulated and unregulated fund domicile jurisdiction, Luxembourg undertook a major reform of its limited partnerships legislation.

Indeed, the main vehicle used until then, the SCS (“société en commandite simple”) regime, dated back to the Napoleonic Code of Commerce and had the same limitations as the English limited partnership.

Now, the Luxembourgian authorities felt that this old-dated but still interesting regime should have received a “lifting” in order to be in line with the partnerships regime of the common-law competitors like England, Delaware and the Channel Islands.

Therefore, instead of just modernizing the SCS regime, Luxembourg created a new legal form, called the “SCSp” (“société en commandite spéciale”), which is very much the same as a SCS but with a special feature designed for attracting new investors. Indeed, the SCSp, such as the English partnership, lacks legal personality.

Now both the SCS and the SCSp have as a general interesting feature, which is 30

that the contributions to those partnerships can be made by other means than cash and could be for example contributed by securities.

Also both structures, the SCS and the SCSp, are available as regulated funds or as unregulated funds under the supervision of the Luxembourg regulator for specialized investment funds (SIF) and for investment companies in risk capital (SICAR).

The road towards a SCSp regime Before the 2013 AIFM law, ordinary corporate vehicles where used, such as private limited liability company and especially the public limited liability company, which was a considerable success in combination with the SOPARFIs regime (ordinary Luxembourg participation companies) for syndicated investment where a number of private equity groups provided capital for the acquisition of a large target, which could not have been acquired by any of the party on its own.

However, when a more elaborated fund structure was researched, the SCA (“société en commandite par actions”) was preferred over the others, as the SCA permits the manager to act as a general partner (unlimited liability), whereas the investors acted as limited partners (limited liability).

Now the SCS was introduced to be an JULI 2015 FIRM

alternative to the SCA due to its similar features and its tax transparency. However, it didn’t have the success, it was supposed to… That’s where the SCSp regime comes in.

The main regulatory feature of a SCSp Apart from the fact that the SCSp has no legal personality, one other advantage of the SCSp, as opposed to the SCS, is that it doesn’t have to publish its annual account.

The SCSp therefore offers more confidentiality than the SCS, which is greatly appreciated in a competitive environment.3

Potential risks for the unregulated limited partnerships One of the risks concerning the unregulated limited partnerships is that, due to the considerable number of investors who would invest in such structures, the UCI regime of the 2010 Law on undertakings

International for collective investments (UCI)4 could be triggered.

This risk is a major one, as an UCI has to be authorized and supervised by the Luxembourgian regulator. If no approval has been granted by omission or on purpose, a criminal sanction composed of a penalty of imprisonment and a fine will be due.

Another issue, which might arise for an unregulated limited partnership, is if it qualifies under the AIFM law, as an AIF (“alternative investment funds”) and the portfolio of the AIF reaches a threshold of EUR 100 Mil. (for open-ended AIF or leveraged AIF) or EUR 500 Mil. (for closed-ended AIF or unleveraged AIF).

In those cases, the limited partnership will be subject to the AIFMD licensing requirement. It is worth to mention that, as the AIF will under the AIFMD have the option to be managed internally or externally due to the licensing, an “internal management” requires legal personality.

Therefore, it is worth to remember that the SCSp will only be able to appoint an external AIF manager under the AIFMD.

Tax aspects of the unregulated limited partnerships As a basis, Luxembourg limited partnerships are transparent for domestic corporate income tax and net wealth tax purposes. However, as we will see, a limited partnership conducting a business or having a “deemed” business may be subject to the municipal business tax, which is levied in Luxembourg City at a non-negligible rate of 6,75% (dividends may benefit from the participation exemption under the Municipal Business tax law5).

Furthermore, the Municipal Business tax law contains in its corpus a “presumption of commerciality” if, in the SCS or SCSp, the general partner is a capital company holding at least 5% interest in the partnership. Therefore, it is smart to advise the client, that the general partner shall own less than 5%.

Due to the fact that the limited partnership can be subject to a municipal

business tax, it could be wise for creative tax advisers to reduce the likelihood of triggering the “business qualification” by allocating the assets and functions to a SOPARFI, which would function as an investment organ of the limited partnership. This little trick, shared with you, may allow that no “business” exists at the level of the partnership so that it would not be subject to municipal business tax (furthermore, the partners will not be seen as “co-exploitants”).

In practice, we would transfer the assets and functions in exchange for debts, for reasons, you may understand, as the interests due on the debt will trigger off-setting expenses, even if the combined rate at the organ level (level of the public limited liability company) will be of 29, 22% (incl. Municipal business tax rate) in Luxembourg city.

Regarding the distributions from a Luxembourg limited partnership to its limited partners, those are seen as “transparent” so that naturally no WHT can be withheld.

Now, given the fact that often the general partners will be in Luxembourg, a PE could be recognized so that foreign partners, who act as co-entrepreneurs, will be subject to Luxembourg income tax (as the limited partnership generates business income through the Luxembourgish PE). Note that if it is the case and it does have a PE, foreign limited partners organized as entities will be subject to a 0,5% net wealth tax.6 Now a good news is that under the AIFM law, AIF established outside of Luxembourg are exempt from CIT, Municipal business tax and net wealth tax if their effective place of management or central administration is in Luxembourg.

A smart adviser will recognize the potential of such incentives…

Clarification brought by Circular LIR 14/4 on the taxation of Luxembourg Limited partnerships

administration issued the Circular LIR 14/4 on the taxation of income of limited partnerships (SCS) and special limited partnerships (SCSp).

This step was really welcomed as it finally clarified the tax status of unregulated funds structured as limited partnerships. In fact, it acknowledged that those structures are not subject to any type of taxation under the condition that they qualify as an AIF! Regarding the precedent explanation about the risk to be subject to the Municipal business tax, this clarification represented an achievement in the tax practice.

An AIF is under the AIFM law, as well as under the art. 4 (1) (a) AIFM Directive, basically a collective investment undertaking (including investment compartments), which raise capital from a number of investors in order to invest in accordance with a defined investment policy for the benefit of those investors and do not require authorization pursuant to art. 5 of the Directive 2009/65/EC. As a conclusion, if an SCS or SCSp qualifies as an AIF, it is deemed not to carry any commercial activity for the meaning of art. 14 of the Income tax law because it has by definition only an investment object and not a commercial one so that it will not be subject to the Municipal Business tax.

Furthermore, if there is no commercial activity, foreign partners cannot have a PE, nor can they be seen as “co-exploiting a business” under the Municipal Business Tax law. This would lead to the fact that foreign partners of a qualifying AIF limited partnership will not be subject to tax in Luxembourg!

There is no doubt that this clarification from the Luxembourg tax authorities, as well as the unregulated limited partnerships regimes already in place will boost further the booming fund industry practice of our beloved country.

On 9 January 2015, the Luxembourg tax

1.

The author wishes to thank all the FIRST committees for their engagements and the formidable opportunities they provided to all tax students during the year.

2.

Luxembourg law of 12 July 2013 on alternative investment fund managers – Transposing the 2011/61/EU Directive of 8 June 2011.

3.

Note that it does nevertheless have to file with the Register of Commerce and Companies but only for statistical purposes.

4.

See Law of 17 December 2010 and CSSF Circular 91/75 for more details.

5.

See art. 9 (2a) of the Municipal Business Tax Law

6.

See art. 2 (1) Net Wealth Tax law.

FIRM JULI 2015

31

Partners FIRST Maastricht 2014-2015

Accon AVM Allen & Overy Baker & McKenzie BDO Belastingdienst Clifford Chance Deloitte EY Hertoghs advocaten â&#x20AC;&#x201C; belastingkundigen Houthoff Buruma Koenen en Co KPMG Meijburg & Co Linklaters Loyens en Loeff Mazars Meeuwsen Ten Hoopen NautaDutilh Pereira PwC Taxperience Witlox FIRST Maastricht wil alle partners bedanken voor de geweldige samenwerking dit jaar. Wij kijken uit naar wederom een mooie samenwerking in ons lustrumjaar 2015-2016 waarin FIRST Maastricht haar 25-jarig bestaan viert.