Ihcombined2012

Annual Report

H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan PRESIDENT OF THE UNITED ARAB EMIRATES

H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum VICE-PRESIDENT AND PRIME MINISTER OF THE UAE, AND RULER OF DUBAI

H. H. General Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan CROWN PRINCE OF ABU DHABI AND DEPUTY SUPREME COMMANDER OF THE UAE ARMED FORCES

Insurance House Annual Report 2012 6

Ghaf

‫الغاف‬

Insurance House Annual Report 2012 7

CONTENTS 08-09

MISSION & VISION

10-13

CHAIRMAN’S STATEMENT

14-15

BOARD OF DIRECTORS

16-17

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

FINANCIAL STATEMENTS 18-19

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

20-21

INCOME STATEMENT

22-23

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

24-25

CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY

26-27

STATEMENT OF CASH FLOWS

28-58

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

Special thanks to the authorities of Environment Agency – Abu Dhabi for providing the photographs used in our Annual Report 2012.

All rights for the photographs of UAE Trees and Plants are reserved by Environment Agency, Abu Dhabi.

Mangrove Trees

‫�أ�شجار القرم‬

MISSION

TO BE ALERT TO OUR CLIENTS’ NEEDS BY PROVIDING OUT-OF-THE-BOX INSURANCE SOLUTIONS THROUGH EXPERIENCED AND DEDICATED STAFF.

VISION

INSURANCE HOUSE ASPIRES TO BE A LEADER IN ITS DOMAIN BY PROVIDING SUPERIOR INSURANCE SOLUTIONS TO ITS CLIENTS IN THE UAE MARKET.

Insurance House Annual Report 2012 10

CHAIRMAN’S STATEMENT With a great sense of pleasure, pride and privilege I present to you on behalf of the Board of Directors, the first Annual Report of Insurance House PSC. At the outset, I would like to take a moment to thank our founders, shareholders and all those who joined forces to set-up and build Insurance House into a professional and profitable organization from the very first year of commencing operations. With this solid foundation, we are well on our way to further develop and grow Insurance House into a successful enterprise that is focused on exceeding customers’ expectations and maximizing shareholders’ wealth.

Competitive Landscape of the UAE Insurance Industry 2012 continued to be a year of growing opportunities as well as daunting challenges for insurance companies across the UAE. On the one hand, there was definitely a robust top-line growth in the non-life insurance segment, manifested by increasing levels of Gross Premiums Written (GPW). At the same time, Net Underwriting Profit was under immense pressure due to increasing competition between insurance companies that constantly drove insurance premium rates down, especially in motor and medical which are the two significant sub-segments that have registered significant top-line growth in 2012.

Insurance House Annual Report 2012 11

How did we perform?

Despite the odds, we have closed 2012 by achieving significantly more than the financial goals estimated in the Prospectus at the time of our Initial Public Offering (IPO), whereby the achieved profit in our first year of operations is almost near to what was forecasted to be achieved in the fourth year. Even more pleasing is the fact that this remarkable performance has been achieved in an increasingly competitive market, and whilst we were going through the process of establishment, brand-building and development of policies, procedures & systems for a start-up enterprise.

Insurance House has skillfully overcome these challenges and seized attractive business opportunities to register a robust financial performance in the very first year of operations. In the core insurance business our key focus areas are Product Innovation, Superior Service & Efficient Claims handling Interface. Through continuous enhancement of our capabilities in all three areas, we aspire to build a loyal base of discerning customers.

Review of Financial Results I summarize below the key financial outcomes of our operations for the initial period of 20 months and 19 days commencing from 11 April 2011 up to 31 December 2012.

•

Recorded a robust net profit of AED 7.54 million compared to a projected loss of AED 7.46 million at the end of the first full year of operations as per the IPO Prospectus.

•

Gross Premiums Written (GPW) during this maiden reporting period totaled an impressive AED 78.4 million, whilst Net Earned Premiums aggregated to AED 42.9 million, accounting for a robust 54.8% of GPW.

•

Net Underwriting Profit after deducting operating expenses was AED 8.5 million, which equates to 10.8% of GPW.

•

Underwriting Profit from core insurance business was complemented by steady and sustainable income of AED 23.5 million generated from a well diversified and professionally managed investment portfolio.

•

Total Assets grew by a wh o p p i n g 140% to AED 302.6 million as of 31 December 2012 compared to AED 125.8 million as of 11 April 2011.

•

Tota l S h a r e h o l d e r s ’ E q u i t y s t r e n g t h e n e d t o A E D 1 2 6 . 7 million as of 31 December 2012, compared to AED 119.9 million as of 11 April 2011. This is comfortably above the minimum required capital of AED 100 million mandated by the UAE Insurance Authority.

•

Total Liquid Assets as of 31 December 2012 comprising of cash & cash equivalents and short term fixed deposits aggregated to AED 103.7 million.

This accounts for over 34% of Total Assets, reflecting our conservative approach to liquidity management.

Investment Strategy & Professional Execution Capability Since inception, Insurance House’s Investment Strategy was well thought out and clearly documented in a professionally developed Investment Policy Manual that covers asset

Insurance House Annual Report 2012 12

selection criteria, asset allocation guidelines and exit strategies amongst others. There is also an in-built review mechanism for periodic fine-tuning of investment strategy in line with changes in the local and global investing environment. We have contracted the services of a Professional Investment Manager for Investment Portfolio Advisory & Management Services. The excellent results achieved on the investment front bears testimony to the fact that our strategies and execution capabilities are working seamlessly.

Operations & IT Systems Operationally, Insurance House is fully equipped with state-of-the-art IT Systems, well documented operating policies & procedures, underwriting, claims handling and settlement processes. Our operating cost model is designed to be efficient and rapidly scalable in line with business growth. General & administrative expenses for the reporting period (covering nearly 21 months) amounted to AED 24.4 million, which is very reasonable for a full-fledged insurance operation covering our Abu Dhabi headquarters and 3 operational branches located in Dubai, Sharjah and Al Samha.

Human Resources We have been able to attract to our ranks, top caliber insurance professionals with extensive experience in the UAE market. More than 14% of the Company’s current workforce comprises of UAE nationals, manifesting our strong commitment to the development of UAE nationals in the insurance sector. This is well ahead of the minimum requirement for employment of UAE nationals currently mandated by the UAE Insurance Authority. In recognition of our commitment and ongoing efforts to develop UAE nationals in the insurance sector, the UAE Insurance Authority presented the Company with an award in November 2012.

Dividend Recommendation & Share Buy Back program Bearing in mind the need to invest for accelerated growth in the near term, the Board does not recommend any cash dividend payment for the year ending 31 December 2012. However, the Board has decided to initiate a Share Buyback Program for up to 10% of the Company’s shares. Necessary regulatory approvals for the Share Buy Back Program have been obtained . We believe that there is no better investment we can make than in our own future. The share buyback initiative is in the best interests of our shareholders and the Company and is intended to enhance shareholders’ value.

Looking Ahead Since inception, Insurance House has crossed several major milestones at a rapid pacefirst successful post-financial crisis IPO in the UAE, operating break-even in less than 12 months from commencement of operations, impressive list of Class A clients, an attractive bouquet of tailor-made insurance solutions and rapid expansion of branch network. We have invested in the right people, processes and systems and have built a solid foundation for sustainable future growth. We look forward to 2013 with optimism and have accordingly set ambitious business growth targets. Our strategy is sound and is backed by a robust infrastructure that is geared to deliver profitable growth and maximized returns to our shareholders.

Insurance House Annual Report 2012 13

With Appreciation & Gratitude I take this opportunity to acknowledge and place on record my sincere appreciation & gratitude to all those who have relentlessly contributed to our swift success during our 1st year: -

my fellow Board members for their sharp insight and timely guidance,

-

Insurance Authority in the UAE, the Ministry of Economy, the Securities and Commodities Authority and the Abu Dhabi Securities Exchange for their

continued guidance and valuable support,

-

our shareholders for their unwavering confidence and loyalty,

-

our management and staff for their commendable teamwork, positive attitude, dedication to duty & untiring efforts,

-

and, our loyal customers for their continued patronage and trust.

In conclusion, we express our sincere gratitude to the Government of the UAE under the visionary leadership of His Highness Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan, President of the UAE and Ruler of Abu Dhabi, His Highness Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum, Vice President & Prime Minister of the UAE and Ruler of Dubai, His Highness General Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan, Crown Prince of Abu Dhabi and Deputy Supreme Commander of the UAE Armed Forces as well as Their Highnesses, the Rulers of various Emirates and Supreme Council Members. Their progressive leadership, collective wisdom and visionary guidance all contribute to the bright economic outlook, political stability and a plethora of opportunities that both individual and corporate citizens of the UAE can look forward to.

On behalf of the Board of Directors,

Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

Insurance House Annual Report 2012 14

BOARD OF DIRECTORS

Mr. Mohammed Abdulla Alqubaisi

Chairman

Mr. Eisa Saif Rashid Al Qubaisi

Vice Chairman

Mr. Mohammed Wassim Khayata

Board Member

Mr. Khaled Salem Al Muhairy

Ms. Alia Abdulla Al Mazrouei

Mr. Abdul Hamid Umer Taylor

Mr. T.K Raman

Board Member

Board Member

Mr. Mohammed Othman

General Manager

Board Member

Board Member

Insurance House Annual Report 2012 15

Insurance House Annual Report 2012 16

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

Report on the Financial Statements We have audited the accompanying financial statements of Insurance House - P.S.C Public Shareholding Company - Abu Dhabi, which comprise the statement of financial position as at 31 December 2012 and the statement of comprehensive income, statement of changes in shareholders equity and statement of cash flows for the period from 11 April 2011 to 31 December 2012, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes.

Management’s Responsibility for the Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor›s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the company›s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the company’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Insurance House Annual Report 2012 17

Opinion In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of Insurance House - P.S.C - Public Shareholding Company -Abu Dhabi as at 31 December 2012, and of its financial performance and its cash flows for the period from 11 April 2011 to 31 December 2012 in accordance with International Financial Reporting Standards.

Report on Other Legal Regulatory Requirements We also confirm that in our opinion, the financial statements include in all material respects, the applicable requirements of the UAE Commercial Companies Law of 1984 (as amended) and UAE Federal Law No. (6) of 2007 concerning insurance companies and agents; that proper books of account has been maintained by the company. We have obtained all the information and explanations which we required for the purpose of our audit, and to the best of our knowledge and belief, no violations of the U.A.E. Commercial Companies Law of 1984 (as amended) and UAE Federal Law No. (6) of 2007 concerning insurance companies and agents have occurred during the period which would have had a material effect on the business of the company or on its financial position.

For Talal Abu Ghazaleh & Co. International Firas Kilani Licensed Auditor No. 632 23 January 2013

Insurance House Annual Report 2012 18

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

31 DECEMBER 2012

Date Palm Trees

‫�أ�شجار النخل‬

Insurance House Annual Report 2012 19 (AMOUNTS ARE EXPRESSED IN U.A.E. DIRHAMS) EXHIBIT A

NOTE

31 December 2012

10 April 2011

4 5 13 (a) 6 7

17,210,286 86,500,003 6,271,181 24,957,306 4,820,257

6,373,273 5 68,317,266 --- 388,202 711,211

8

147,448,814 287,207,847

- --125,789,952

A S S ET S CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Bank fixed deposits Re-insurance contract assets Insurance and other receivables Other current assets Investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL) Total current assets

NON-CURRENT ASSETS Investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Statutory deposit Property and equipment Total non - current assets TOTAL ASSETS

9 10 11

7,496,781 6,000,000 1,861,773 15,358,554 302,566,401

------12,168 12,168 125,802,120

12 13 (b) 14

127,981,946 41,591,429 6,041,010 175,614,385

------5,906,559 5,906,559

268,311 268,311

-------

120,000,000 754,349 (1,059,251) 6,988,607 126,683,705

120,000,000 ------(104,439) 119,895,561

302,566,401

125,802,120

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY CURRENT LIABILITIES Borrowings from banks Insurance contract liabilities Insurance and other payables Total current liabilities

NON - CURRENT LIABILITY End of service benefits obligation Total non - current liability

SHAREHOLDERS EQUITY Share capital Statutory reserve Investment revaluation reserve Retained earnings / accumulated (loss) Net shareholders equity - Exhibit C TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY

15

MR. MOHAMMED ALQUBAISI CHAIRMAN THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

MR. MOHAMMED OTHMAN GENERAL MANAGER

Insurance House Annual Report 2012 20

INCOME STATEMENT

FROM 11 APRIL 2011 TO 31 DECEMBER 2012

Arfaj

‫عرفج‬

Insurance House Annual Report 2012 21 (AMOUNTS ARE EXPRESSED IN U.A.E. DIRHAMS) EXHIBIT B

NOTE

For the period from 8 December 2010 to 10 April 2011

For the period from 11 April 2011 to 31 December 2012

Revenues

Gross premiums written Change in unearned premium provision Premium income earned

22 (c )

Re-insurance premiums ceded Change in re-insurance portion of unearned premium provision Re-insurance premiums ceded Net earned premiums Commission income Claims recovered Operating expenses Net underwriting profit

16

78,390,326 (25,826,064) 52,564,262

-----------

(15,892,065)

----

6,271,181 (9,620,884)

--------

42,943,378

----

1,139,949 13,364,295 (48,975,825) 8,471,797

--------------

General and administrative expenses Other income IPO subscription fees Pre - operating expenses Profit / (loss) for the period - Exhibit D

17 18

(24,379,951) 23,451,642 --------7,543,488

(702,976) 617,707 4,200,000 (4,219,170) (104,439)

Earnings per ordinary share

19

0.0629

(0.0009)

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

Insurance House Annual Report 2012 22

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

FROM 11 APRIL 2011 TO 31 DECEMBER 2012

Leptadenia Pyrotechnica -

‫مرخ‬

Insurance House Annual Report 2012 23 (AMOUNTS ARE EXPRESSED IN U.A.E. DIRHAMS) EXHIBIT B CONTINUED

NOTE

For the period from 11 April 2011 to 31 December 2012

For the period from 8 December 2010 to 10 April 2011

7,543,488

(104,439)

303,907

----

(1,059,251) (755,344)

-------

6,788,144

(104,439)

Profit / (loss) for the period

Other comprehensive (loss): Gain arising during the period from sale of financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Fair value loss on investments designated at fair value 9 (a) through other comprehensive income (FVTOCI) Other comprehensive (loss) for the period Total comprehensive profit / (loss) for the period - Exhibit C

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

Insurance House Annual Report 2012 24

CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY

FROM 11 APRIL 2011 TO 31 DECEMBER 2012

Sedge

‫ثندة‬

120,000,000 ---120,000,000 ---------120,000,000

THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

Capital contribution (Loss) for the period - Exhibit B Shareholders equity at 11 April 2011 - Exhibit A Profit for the period - Exhibit B Other comprehensive (loss) for the period - Exhibit B Transferred to statutory reserve Shareholders equity at 31 December 2012 Exhibit A

Share capital ---------------754,349 754,349

Statutory reserve ------------(1,059,251) ---(1,059,251)

Investment

---(104,439) (104,439) 7,543,488 303,907 (754,349) 6,988,607

Accumulated (loss)/retained earnings

120,000,000 (104,439) 119,895,561 7,543,488 (755,344) ---126,683,705

Total

EXHIBIT C

(AMOUNTS ARE EXPRESSED IN U.A.E. DIRHAMS)

Insurance House Annual Report 2012 25

Insurance House Annual Report 2012 26

STATEMENT OF CASH FLOWS

FROM 11 APRIL 2011 TO 31 DECEMBER 2012

Date Palm Fruit

‫رطب‬

Insurance House Annual Report 2012 27 (AMOUNTS ARE EXPRESSED IN U.A.E. DIRHAMS) EXHIBIT D

For the period from 11 April 2011 to 31 December 2012

For the period from 8 December 2010 to 10 April 2011

7,543,488

(104,439)

(6,271,181) 41,591,429 303,907 832,095 2,745,518 268,311 (3,335,860) 43,677,707

------------------(617,707) (722,146)

(26,265,864) (4,109,046) 4,626,084 17,928,881

(388,202) (711,211) 411,171 (1,410,388)

(18,182,737)

(68,317,266)

(147,448,814)

----

(8,556,032) (6,000,000) (2,681,700) 3,335,860 (179,533,423)

------(12,168) 617,707 (67,711,727)

(1,048,758) 127,981,946 (4,491,633) ---122,441,555

------5,495,388 120,000,000 125,495,388

(39,162,987) 56,373,273 17,210,286

56,373,273 ---56,373,273

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: Profit / (loss) for the period - Exhibit B

Adjustment to reconcile net income to net cash provided by operating activities Net movement in re-insurance contract assets Net movement in insurance contract liabilities Realized profit from sales of investments Depreciation of property and equipment Provision for doubtful debts End of service benefits obligation Interest income on fixed deposits and call account Operating profit / (loss) before working capital changes

Changes in the components of working capital: (Increase) in insurance and other receivables (Increase) in other current assets Increase in insurance and other payables Net cash flows from / (used in) operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: (Increase) in bank fixed deposits (Increase) in investments designated at fair value through profit and loss (FVTPL) (Increase) in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) (Increase) in statutory deposit Purchase of property and equipment Interest income on fixed deposits and call account Net cash flows (used in) investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: (Increase) in related parties - receivables Increase in borrowings from banks (Decrease) / increase in related parties - payables Capital contribution Net cash flows from financing activities NET CASH FLOWS (USED) / GENERATED DURING THE PERIOD Cash and cash equivalents at beginning of the period CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD - Note 4 THE ACCOMPANYING NOTES ARE AN INTEGRAL PART OF THESE FINANCIAL STATEMENTS

Insurance House Annual Report 2012 28

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

1

STATUS AND ACTIVITIES a)

Insurance House P.S.C is a public joint stock company registered and incorporated in the Emirate of Abu Dhabi, United Arab Emirates and is engaged in providing all classes of Non-Life insurance solutions in accordance with UAE Federal Law No 6 of 2007 and was established on 8 December 2010 and commenced its operation on 10 April 2011. The company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and it's branches which located in Al Samha, Dubai and Sharjah.

The range of products and services offered by the company include but not limited to Motor, WorkmenĂ­s Compensation, Property, Business Interruption, Money, Engineering, Plant and Equipment, General Accident, Liability, Marine, Travel and Medical insurances.

b)

The registered office of the company is P.O. Box 129921 Abu Dhabi, United Arab Emirates.

c)

The company's ordinary shares are listed in the Abu Dhabi Securities Exchange.

Insurance House Annual Report 2012 29

2

THE FOLLOWING INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) HAVE BEEN ISSUED AS OF FINANCIAL STATEMENTS DATE

New and revised International Reporting Standards (IFRS)

IFRS 1

IFRS 7

Effective for annual periods beginning on or after

Amended by accounting policies changes revaluation basis as deemed cost, rate regulation.

1 July 2011

Amended by severe hyperinflation and removal of fixed dates for first time adopters.

1 July 2011

Amended by Government loans.

1 January 2013

Amended by annual improvements 2009 -2011 cycle.

1 January 2013

Amendments 2010.

1 January 2011

Amendments related to transfer of financial assets.

1 July 2011

Amendments related to offsetting of financial assets and financial liabilities.

1 January 2013

Amendments related to transition to IFRS 9 (or when IFRS 9 is first applied).

1 January 2015

Consolidated financial statements.

1 January 2013

Consolidated financial statements, joint arrangements and disclosure of interests in other entities.

1 January 2013

Investment entities (amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 27).

1 January 2014

IFRS 11

Joint arrangements.

1 January 2013

IFRS 12

Disclosure of interests in other entities.

1 January 2013

IFRS 13

Fair value measurement.

1 January 2013

IFRS 10

Insurance House Annual Report 2012 30

2

THE FOLLOWING INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) HAVE BEEN ISSUED AS OF FINANCIAL STATEMENTS DATE CONTINUED...

New and revised International Reporting Standards (IFRS)

Effective for annual periods beginning on or after

IAS 1

Amendments to presentation of financial statements relating to grouping items recognized in other comprehensive income.

IAS 12

Amendments to income taxes relating to deferred tax : recovery of underlying assets.

1 January 2012

IAS 16

Property plant and equipment - annual improvements.

1 January 2013

IAS 19

Employee benefits (revised 2011).

1 January 2013

IAS 24

Related party disclosures (revised in 2009).

1 January 2011

IAS 27

Separate financial statements (revised in 2011).

1 January 2013

IAS 28

Investment in associates and joint ventures (revised in 2011).

1 January 2013

IAS 32

Financial instrument : presentation (2012 amendments).

1 January 2013

Financial instrument : presentation (2011 amendments).

1 January 2014

IAS 34

Interim financial reporting (2012 amendments and improvements).

1 January 2013

IAS 39

Financial instruments recognition and measurement to be superseded by IFRS 9 financial instruments.

1 January 2015

1 July 2012

The company has adopted IFRS 9 Financial Instruments in this financial statements even though it is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2015.

Insurance House Annual Report 2012 31

Apple of Sodom

‫�أ�شخر‬

Insurance House Annual Report 2012 32

3

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

b.

c.

d.

i)

ii)

Financial Statements Preparation Framework

The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards.

Statement of compliance

The financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting standards (IFRS) and applicable requirements of UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning Insurance companies and Agents.

Basis of preparation

The financial statements have been prepared on the historical cost basis, except for the measurement / revaluation of certain of assets and financial instruments at a basis other than the historical cost. The significant accounting policies are set out below.

Financial assets

Financial assets are classified into the following specified categories: financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI), financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), loans and receivables and cash and cash equivalents. The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition.

Cash and cash equivalents

Cash comprises unrestricted cash in bank current and call accounts and fixed deposits less than three months from the date of placement. Cash equivalents are short term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value.

Insurance receivables

Insurance receivables are stated at net realizable value. When a insurance receivable is uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in the statement of comprehensive income.

Insurance House Annual Report 2012 33

iii)

e.

f.

g.

Loans and receivables

Loans and receivables includes insurance and other receivables. Insurance receivables that either have or do not have a fixed or determinable payments and are not quoted in an active market, and other receivables are stated at net realizable value. The carrying values are not materially different from their fair value.

Related parties

Related parties are considered to be related because they have the ability to exercise control over the company or to exercise significant influence or joint control over the company's financial and operating decisions. Further, parties are considered related to the company when the company has the ability to exercise control, significant influence, or joint control over the financial and operating decisions of those parties.

Transactions with related parties, normally, comprise of transfer of resources, services, or obligations between the parties. At the statement of financial position date, the related parties receivables and payables are stated at net realizable value.

Financial assets designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) and through profit and loss (FVTPL)

At initial recognition, the company can make an irrevocable election (on an instrument - by - instrument basis) to designate investments in equity instruments as at FVTOCI. Designation at FVTOCI is not permitted if the equity investments is held for trading.

The classification depends on the nature and purpose of the financial assets and is determined at the time of initial recognition.

Investments in equity instruments at FVTOCI are initially measured at fair value plus transaction costs. Subsequently, these measured at fair value with gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income and accumulated in the investments revaluation reserve.

Financial assets are classified as FVTPL when they are held for trading / held to maturity, which means they have been acquired principally for the purpose of selling in the near future. Financial assets of FVTPL are stated at their value, subsequent gains and losses arising from changes in fair value are recognized in statement of income.

Impairment of financial assets

Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each period. For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets.

With the exception of financial assets at fair value designated through other comprehensive income (FVTOCI), if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases due to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investments at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Insurance House Annual Report 2012 34

h.

i.

In respect of financial assets at fair value designated through other comprehensive income (FVTOCI), impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized in other comprehensive income.

Property and equipment

The property and equipment are carried in the statement of financial position at their cost less any accumulated depreciation and any accumulated impairment.

The depreciation charge for each period is recognized in the statement of comprehensive income. Depreciation is calculated on a straight line basis, which reflects the pattern in which the asset's future economic benefits are expected to be consumed by the company over the estimated useful life of the assets as follows:

Office equipment and decoration 4 years Computers and software 3 - 4 years Motor vehicles 4 years

The depreciation charge for each period is recognized in the statement of comprehensive income. The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each period-end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in the circumstances indicate the carrying value may not be recoverable.

If any such indication of impairment exists, impairments losses are calculated in accordance with Note 3 (i).

On the subsequent derecognizing (sale or retirement) of the property and equipment, the resultant gain or loss, being the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount, is included in the statement of comprehensive income.

Impairment of tangible assets

At each statement of financial position date, the company reviews the carrying amounts of its tangible assets to determine whether there is any indication that those assets have been impaired. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss, if any, being the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of asset's fair value less costs to sell and the value in use. The asset's fair value is the amount for which that asset could be exchanged between knowledgeable, willing parties in arm's length transaction. The value in use is the present value of the future cash flows expected to be derived from the asset.

An impairment loss is recognized immediately in the statement of comprehensive income, unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset is increased to the revised estimate of its recoverable amount, but the increased carrying

Insurance House Annual Report 2012 35

j.

k.

l.

m.

n.

amount due to reversal should not be more than what the depreciated historical cost would have been if the impairment had not been recognized in prior years. A reversal of an impairment loss is recognized immediately in the statement of comprehensive income unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the reversal of the impairment loss is treated as a revaluation increase.

Financial liabilities

Financial liabilities includes borrowings from banks, insurance and other payables.

Insurance payables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and other payables are stated at cost. The carrying values are not materially different from their fair value.

Borrowing costs

Borrowing costs include interest on bank borrowings, amortization of discounts or premiums on borrowings, amortization of ancillary costs incurred in the arrangement of borrowings, and finance charges on finance leases.

Borrowing costs are expensed in the period in which they are incurred.

End of service benefits obligation

End of service benefits obligation for employees is accounted for in accordance with U.A.E. Labour Law.

Statutory reserve

Pursuant to the Company's Article of Association, 10% of net profit for the year to be withheld annually and retained in the legal reserve account. The deduction shall be suspended when the balance in this reserve account amounts to at least 50% of the Company's capital.

Revenue recognition

Recognition and measurement

Insurance contracts are classified into two main categories, depending on the duration of risk and whether or not the terms and constitutions are fixed.

These contracts are casualty and property insurance contracts.

Casualty insurance contracts protects the company's customers against the risk of causing harm to third parties as a result of their legitimate activities. Damages covered include both contractual and non contractual events. The typical protection offered is designed for employers who become legally liable to pay compensation to injured employees (employers liability) and for individual and business customers who become liable to pay compensation to a third party for bodily harm or property damage (public liability).

Insurance House Annual Report 2012 36

Property insurance contracts mainly compensate the company's customers for damage suffered to their properties or for the value of property lost. Customers who undertake commercial activities on their premises could also receive compensation for the loss of earnings caused by the inability to use the insured properties in their business activities (business interruption cover).

For all these insurance contracts, premium are recognized as revenue (earned premiums) proportionally over the period of coverage. The portion of premium received on in force contracts that relates to unexpired risks at the financial position date is reported as the unearned premium liability.

Claims and loss adjustments expenses are charged to profit or loss as incurred based on the estimated liability for compensation owed to contracts holders or third parties damaged by the contracts holders.

Re-insurance contracts held

Contracts entered into by the company with reinsurers under which the company is compensated for losses on one or more contracts issued by the company and that meet the classification requirements of reinsurance contracts are classified as re-insurance contracts held. Contracts that do not meet these classification requirements are classified as financial assets. Insurance contracts entered into by the company under which the contract holder is another insurer are included with insurance contracts.

The benefits to which the company entitled under its re - insurance contracts held are recognized are re-insurance contract assets. The company assesses its re-insurance contract assets for impairment on a regular basis. If there is objective evidence that the re-insurance contract asset is impaired, the company reduces the carrying amount of the re -insurance contract assets to its recoverable amount and recognizes that impairment loss in the profit or loss. Amounts recoverable from or due to reinsures are measured consistently with the amounts associated with the reinsured insurance contracts and in accordance with the terms of each reinsurance contract.

Insurance contract liabilities

Insurance contract liabilities towards outstanding claims are made for all claims intimated to the company and still unpaid at the end of the reporting period, in addition for claims incurred but not reported. The unearned premium considered in the insurance contract liabilities comprise the estimated proportion of the gross premiums written which relates to the periods of insurance subsequent to the financial position date and is estimated using the time proportionate method. The unearned premium calculated by the above method (after reducing the reinsurance share) complies with the minimum unearned premium amounts to be maintained pursuing the 25% and 40% method for marine and non - marine business respectively, as required by UAE Federal Law No. 6 of 2007, as amended, concerning insurance companies and agents.

The unearned premium calculated by the time proportionate method accounts for the estimated acquisition costs incurred by the company to acquire policies and defers these over the life of the policy.

The re-insurers' portion towards the above outstanding claims, claims incurred but not reported and unearned premium is classified as re-insurance contract assets in the financial statements.

Insurance House Annual Report 2012 37

o.

p.

Deferred policy acquisition costs

Commissions and other acquisition costs that vary with and are related to securing new contracts and renewing existing contracts are amortized over the terms of the policies as premium is earned.

Salvage and subrogation reimbursements

Estimates of salvage and subrogation reimbursements are considered as an allowance in the measurement of the insurance liability for claims.

Receivables and payables related to insurance contracts

Receivables and payables are recognized when due. These include amounts due to and from agents, brokers and insurance contract holders.

If there is objective evidence that the insurance receivable is impaired, the company reduces the carrying amount of the insurance receivable accordingly and recognize that impairment loss in profit or loss.

Interest income

Interest income from bank call account and fixed deposits and bonds are accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the interest rate applicable.

Foreign currencies

The financial statements are presented in the UAE Dirhams (AED) which is the company's functional currency. In preparing the financial statements, transactions in currencies other than the company’s functional currency (foreign currencies) are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At each statement of financial position date, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the statement of financial position date (closing rate). Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rate at the date of the transaction.

Non-monetary items that are measured at fair value in foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at rates different from those at which they were translated on initial recognition during the period or in previous financial statements shall be recognized in the statement of comprehensive income in the period in which they arise.

Contingent liabilities

Contingent liabilities are possible obligations depending on whether some uncertain future events occur, or they are present obligations but payments are not probable or the amounts cannot be measured reliably. Contingent liabilities are not recognized in the financial statements.

Insurance House Annual Report 2012 38

q.

i)

ii)

Critical accounting judgments and key sources of estimation uncertainty

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

The ultimate liability arising from claims made under insurance contracts

The estimation of ultimate liability arising from the claims made under insurance contracts is the company's most critical accounting estimate. There are sources of uncertainly that need to be considered in the estimate of the liability that the company will eventually pay for such claims. Estimates have to be made at the end of the reporting period both of the expected ultimate cost of claims reported as well as the expected ultimate cost of claims incurred but not reported ("IBNR"). Liabilities for unpaid reported claims are estimated using the input of assessments for individual cases reported to the company and management estimates based on past claims settlement trends for the claims incurred but not reported. At the end of each reporting period, prior year claims estimates are reassessed for adequacy and changes are made to the provision.

Liability adequacy test At the end of each reporting period, liability adequacy tests are performed to ensure the adequacy of insurance contract liabilities. The company makes use of the best estimates of future contractual cash flows and claims handling and administration expenses, as well as investments income from the assets backing such liabilities in evaluating the adequacy of the liability. Any deficiency is immediately charged to the profit or loss.

iii)

Provision for doubtful debts

Management has estimated the recoverability of trade receivables and has considered the provision required for doubtful receivables, on the basis of prior experience and current economic situations.

Insurance House Annual Report 2012 39

4

CASH AND CASH EQUIVALENTS

a)

This item consists of the following: Cash at banks - current accounts Cash at bank - call account Bank fixed deposit Total - Exhibit A & D

b)

31 December 2012

10 April 2011

4,033,411 8,176,875 5,000,000 17,210,286

---56,373,273 ---56,373,273

Cash at banks includes current accounts and call account balances amounting to AED 12,179,051 as of 31 December 2012 which are held with one financial institution which is a related party and is interest bearing (10 April 2011: AED 56,373,273).

Insurance House Annual Report 2012 40

5

BANK FIXED DEPOSITS

Fixed deposits amounting to AED 13,000,000 as of 31 December 2012 are held with a financial institution which is considered as a related party (10 April 2011 AED: 68,317,266).

6

INSURANCE AND OTHER RECEIVABLES

a)

This item consists of the following: Due from policy holders - Note 6 (b) Claims receivables Margin on letters of guarantee Refundable deposits Related parties - receivables - Note 21 (a) Others Provision for doubtful debts - Note 6 (c ) Net - Exhibit A

31 December 2012

10 April 2011

25,502,042 1,053,024 78,000 21,000 1,048,758 ---(2,745,518) 24,957,306

---------2,000 ---386,202 ---388,202

b)

The company in the normal course of business deals with various brokers in UAE. Five customers’ balances amounting to AED 11,991,975 constitute 47% of the outstanding receivables as of 31 December 2012.

c)

Provision for doubtful debts: This item consists of the following:

Charge for the period Ending balance - Note 6 (a)

31 December 2012

10 April 2011

(2,745,518) (2,745,518)

-------

Insurance House Annual Report 2012 41

7

OTHER CURRENT ASSETS

This item consists of the following: Accrued interest income Prepaid expenses Total - Exhibit A

31 December 2012

10 April 2011

3,044,992 1,775,265 4,820,257

118,851 592,360 711,211

Anastatica

‫كف مرمي‬

Insurance House Annual Report 2012 42

8

INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE

a)

The company has chosen to designate the investments in quoted UAE shares at FVTPL and FVTOCI as per the accepted early adoption of IFRS 9 as it intends to hold the investments for short, medium to long-term period. The company has classified investments designated at fair value as follows:

Amount Investments designated at fair value through profit and loss Note 8 (b) Investments in fixed income securities - Note 8 (c ) Total - Exhibit A

b)

INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE -THROUGH PROFIT AND LOSS (FVTPL) Changes in investments designated at fair value through income statement (FVTPL) for the period as follows:

Fair value at 11 April 2011 Additions during the period Increase in fair value taken to income statement - Exhibit B - Note 18 Fair value at 31 December 2012 - Note 8 (a)

c)

5,642,190 141,806,624 147,448,814

Amount ---5,229,497 412,693 5,642,190

INVESTMENTS IN FIXED INCOME SECURITIES (FVTPL) Changes in investments designated at fair value through income statement (FVTPL) for the period as follows:

Fair value at 11 April 2011 Additions during the period Increase in fair value taken to income statement - Exhibit B - Note 18 Fair value at 31 December 2012 - Note 8 (a)

Amount ---138,665,877 3,140,747 141,806,624

Insurance House Annual Report 2012 43

i)

The geographical distribution of investments in fixed income securities with local and foreign companies (measured in US dollar) is as follows:

Within UAE Outside UAE Total - Exhibit A

31 December 2012

10 April 2011

49,225,486 92,581,138 141,806,624

----------

ii)

Investments in fixed income securities within UAE includes an amount of AED 20,000,000 as of 31 December 2012 held with a financial institution which is considered as a related party.

iii)

Investments in fixed income securities amounting to AED 141,806,624 are placed through two banks and one financing company.

Tropical Almonds ‫شجرة اللوز‬

Insurance House Annual Report 2012 44

9

INVESTMENTS DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH - OTHER COMPREHENSIVE INCOME (FVTOCI)

a)

Changes in investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) for the period as follows:

Amount Fair value at 11 April 2011 Additions during the period Decrease in fair value taken to other comprehensive income - Exhibit B Fair value at 31 December 2012 - Exhibit A

b)

---8,556,032 (1,059,251) 7,496,781

The investments mentioned above includes investments in Finance House P.J.S.C shares amounting to AED 3,487,361 (fair value) as of 31 December 2012. Finance House P.J.S.C is considered as one of the major share holders.

10

STATUTORY DEPOSIT

In accordance with the requirement of Federal Law No. 6 of 2007, concerning Insurance Companies and Agents, the company maintains a bank deposit amounting to AED 6,000,000 as of 31 December 2012 and it cannot be utilized without the consent of the UAE Insurance Regulatory Authority.

Insurance House Annual Report 2012 45

11

PROPERTY AND EQUIPMENT

The details of cost, accumulated depreciation and respective carrying amounts of various categories of property and equipment are as follows: Office equipment and decoration

Computers and software

Motors vehicles

Total

---1,100,053 1,100,053

12,168 1,385,626 1,397,794

---196,021 196,021

12,168 2,681,700 2,693,868

(332,280) (332,280)

(469,145) (469,145)

(30,670) (30,670)

(832,095) (832,095)

----

12,168

----

12,168

767,773

928,649

165,351

1,861,773

COST At 11 April 2011 Additions At 31 December 2012

ACCUMULATED DEPRECIATION

Charge for the period At 31 December 2012

NET BOOK VALUE

At 10 April 2011 - Exhibit A At 31 December 2012 - Exhibit A

12

BORROWINGS FROM BANKS

These loans are obtained against financial assets held to maturity. Loan payments will mature during the next 12 months, or will be automatically renewed for similar periods.

Insurance House Annual Report 2012 46

13

INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND RE-INSURANCE CONTRACT ASSETS

a) Recoverable from re-insurance This item consists of the following: Re-insurance contract assets Total - Exhibit A b) Insurance contract liabilities This item consists of the following: Claims reported unsettled Unearned premiums Other reserve on unearned revenue Total - Exhibit A

31 December 2012

10 April 2011

6,271,181 6,271,181

-------

31 December 2012

10 April 2011

10,976,158 25,826,065 4,789,206 41,591,429

-------------

14

INSURANCE AND OTHER PAYABLES

This item consists of the following: Due to insurance and reinsurance companies Claims payable Accrued IPO expenses Accrued other expenses Related parties - payables - Note 21 (b) Total - Exhibit A

31 December 2012

10 April 2011

2,305,617 207,169 ---2,524,469 1,003,755 6,041,010

------340,000 71,171 5,495,388 5,906,559

Insurance House Annual Report 2012 47

15

SHARE CAPITAL ASSETS

The share capital of the company as per Articles of Association is AED 120,000,000 (Exhibit A) divided into 120,000,000 shares of AED 1 par value per share.

16

OPERATING EXPENSES

This item consists of the following: Commission expenses Claims paid Outstanding claims expenses Movements in reserve Other expenses Total - Exhibit B

For the period from 11 April 2011 to 31 December 2012

For the period from 8 December 2010 to 10 April 2011

10,039,333 22,563,836 10,976,157 4,200,000 1,196,499 48,975,825

-------------------

Insurance House Annual Report 2012 48

17

GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

This item consists of the following: Salaries and related benefits Bank charges Government fees Telephone and postage Depreciation of property and equipment - Note 11 Miscellaneous expenses Total - Exhibit B

For the period from 11 April 2011 to 31 December 2012

For the period from 8 December 2010 to 10 April 2011

13,413,463 98,087 1,079,087 271,472 832,095 8,685,747 24,379,951

---------------702,976 702,976

For the period from 11 April 2011 to 31 December 2012

For the period from 8 December 2010 to 10 April 2011

3,335,860 7,727,763 3,553,440

617,707 -------

8,180,313 541,239 113,027 23,451,642

---------617,707

18

OTHER INCOME

a)

This item consists of the following: Interest income on fixed deposits and call account (net) - Note 18 (b) Profit / interest from fixed income securities Gain on revaluation of investments (FVTPL) Realized profit from sale of investments in fixed income securities Dividend income on investment in financial assets Others Total - Exhibit B

b)

Interest income shown above is after adjusting interest on borrowings amounting to AED 3,016,430.

Insurance House Annual Report 2012 49

19

EARNINGS PER ORDINARY SHARE

This item consists of the following: Profit / (loss) for the period Weighted number of shares in issue throughout the period Basic earnings per share

For the period from 11 April 2011 to 31 December 2012

For the period from 8 December 2010 to 10 April 2011

7,543,488 120,000,000 0.0629

(104,439) 120,000,000 (0.0009)

Christ Thorn

‫نبج‬

Insurance House Annual Report 2012 50

20

RISK MANAGEMENT

The company monitors and manages the financial risks relating to its business and operations. These risks includes insurance risk, capital risk, credit risk, interest rate risk, market risk, foreign currency risk and liquidity risk.

The company seeks to minimize the effects of these risks by diversifying the sources of its capital. It maintains timely reports about its risk management function and monitors risks and policies implemented to mitigate risk exposures.

a)

Insurance risk

The risk under any one insurance contract is the possibility that the insured event occurs and the uncertainty of the amount of the resulting claim. By the nature of an insurance contract, this risk is random and therefore unpredictable.

For a portfolio of insurance contracts where the theory of probability is applied to pricing and provisioning, the principal risk that the company faces under its insurance contracts is that the actual claims and benefit payments exceed the estimated amount of the insurance liabilities. This could occur because the frequency or severity of claims and benefits are greater that estimated. Insurance events are random and the actual number and amount of claims and benefits will vary from year to year from the estimate established using statistical techniques.

Experience shows that the larger the portfolio of similar insurance contracts, the smaller the relative variability about the expected outcome will be. In addition, a more diversified portfolio is less likely to be effected across the board by a change in any subset of the portfolio. The company has developed its insurance underwriting strategy to diversify the type of insurance risks accepted and within each of these categories to achieve a sufficiently large population of risks to reduce the variability of the expected outcome.

The company manages risks through its underwriting strategy, adequate reinsurance arrangements and proactive claims handling. The underwriting strategy attempts to ensure that the underwritten risks are well diversified in terms of type and amount of risk, industry and geography. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.

Insurance House Annual Report 2012 51

b)

Capital risk

The company’s objectives when managing capital are:

-To comply with the insurance capital requirements required by UAE Federal Law No. 6 of 2007 concerning the formation of Insurance Authority of UAE. -To safeguard the company’s ability to continue as a going concern so that it can continue to provide returns for shareholders and benefits for other shareholders.

-To provide an adequate return to shareholders by pricing insurance contracts

commensurately with the level of risk.

In UAE, the local insurance regulator specifies the minimum amount and type of capital that must be held by the company in relation to its insurance liabilities. The minimum required capital (presented in the table below) must be maintained at all times throughout the year. The company is subject to local insurance solvency regulations with which it has complied with during the year.

The table below summarizes the minimum regulatory capital of the company and the total capital held.

31 December 2012

10 April 2011

126,683,705 100,000,000

119,895,561 100,000,000

Total shareholders’ equity Minimum regulatory capital

c)

Credit risk

Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the company.

Key areas where the company is exposed to credit risk are:

-Re-insurers’ share of insurance liabilities.

-Amounts due from reinsures in respects of claims already paid.

-Amounts due from insurance contract holders.

-Amounts due from insurance intermediaries.

-Amounts due from banks for its bank balances and fixed deposits.

The company has adopted a policy of only dealing with creditworthy counterparties as a means of mitigating the risk of financial loss from defaults. The company’s exposure and the credit ratings of its counterparties are continuously monitored and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties. Credit exposure is controlled by counter party limits that are reviewed and approved by the management annually.

Re-insurance is used to manage insurance risk. This does not, however, discharge the

Insurance House Annual Report 2012 52

company’s liability as primary insurer. If a re-insurer fails to pay a claim for any reason, the company remains liable for the payment to the policy holder. The creditworthiness of re-insurers is considered on an annual basis by reviewing their financial strength prior to finalization of any contract.

The company maintains record of the payment history for significant contract holders with whom it conducts regular business. The exposure to individual counterparties is also managed by other mechanisms, such as the right of offset where counterparties are both debtors and creditors of the company. Management information reported to the company includes details of provisions for impairment on insurance receivables and subsequent write offs . Exposures to individual policy holders and groups of policy holders are collected within the ongoing monitoring of the controls. Where there exists significant exposure to individual policy holders, or homogenous groups of policy holders, a financial analysis equivalent to that conducted for re-insurers is carried out by the company.

Management believes that the concentration of credit risk (Note 6) is mitigated by high credit rating and financial stability of its policy holders.

At 31 December 2012, virtually all of the deposits were placed with 4 banks.

Management is confident that this concentration of liquid assets at year end does not result in any credit risk (Note 4 & 5) to the company as the banks are major banks operating in foreign countries and in UAE and are highly regulated by the Central Bank.

The carrying amount of financial assets recorded in the financial statements, which is net of impairment losses, represents the company’s maximum exposure to credit risk for such receivables and liquid funds.

d)

Interest rate risk

e)

Market risk

Interest rate is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rate. The company is exposed to interest rate risk on call and fixed deposits and borrowings with banks and financial assets such as bonds. The interest rates are subject to periodic revisions.

Market prices risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices, whether those changes are caused by factors specific to the individual instrument or its issue or factors affecting all instruments traded in the market.

The company is exposed to market risk with respect to its investments in financial assets held to maturity and investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) and (FVTPL).

f) Foreign currency risk

The company undertakes certain transactions denominated in foreign currencies, which imposes sort of risk due to fluctuations in exchange rates during the year. The UAE Dirham is effectively pegged to the US Dollar, thus foreign currency risk occurs only is respect of other currencies. The company maintains policies and procedures to manage the exchange rate risk exposure.

Insurance House Annual Report 2012 53

g)

Liquidity risk

The company’s board of directors adopted an appropriate liquidity risk management framework as the responsibility of liquidity risk management rests with the board of directors.

The following table shows the maturity dates of company’s financial assets and liabilities as at 31 December 2012.

Financial assets Non - interest bearing Interest bearing Total

Less than 1 year

More than 1 year

Total

176,439,531 99,676,878 276,116,409

13,496,781 ---13,496,781

189,936,312 99,676,878 289,613,190

6,041,010 127,981,946 134,022,956

----------

6,041,010 127,981,946 134,022,956

Financial liabilities Non - interest bearing Interest bearing Total

The following table shows the maturity dates of company’s financial assets and liabilities as at 10 April 2011.

Financial assets Non - interest bearing Interest bearing Total

Less than 1 year

Total

388,202 124,690,539 125,078,741

388,202 124,690,539 125,078,741

5,906,559 5,906,559

5,906,559 5,906,559

Financial liabilities Non - interest bearing Total

Insurance House Annual Report 2012 54

21

RELATED PARTIES The company in the normal course of business conducts transactions with the following entities which fall within the definition of related parties in accordance to International Financial Reporting Standards operational, the transaction with these related parties are primarily financing in nature as follows:

a)

RELATED PARTIES - RECEIVABLES This item consists of the following: Mr. Mohammad Abdulla Al Qubaisi Benyan Development Company L.L.C Finance House P.J.S.C Finance House Securities L.L.C Total - Note 6 (a)

b)

31 December 2012

10 April 2011

19,858 415,847 364,585 248,468 1,048,758

----------------

31 December 2012

10 April 2011

3,755 ---1,000,000 1,003,755

---4,775,388 720,000 5,495,388

RELATED PARTIES - PAYABLES This item consists of the following: Islamic Finance House P.J.C Finance House P.J.S.C FH Capital Limited (D.I.F.C) Total - Note 14

c)

Finance House P.J.S.C is one of the major share holders of the company as of 31 December 2012, Benyan Development Company L.L.C and FH Capital Ltd. (D.I.F.C) are wholly owned subsidiaries of Finance House P.J.S.C.

d)

Significant transactions with related parties during the period as follows: This item consists of the following : Gross premiums written Purchase of shares Cash at bank - current account Cash at bank - call account Bank fixed deposits Margin on letters of guarantee Purchase of Sukuk

31 December 2012

10 April 2011

8,209,915 25,157,965 185,913 11,993,138 13,000,000 78,000 20,000,000

---------56,373,273 68,317,266 -------

Profit / (loss) for the period

Unallocated expenses

78,390,326 8,471,797

31 December 2012 19,170 -----

10 April 2011

Underwriting

31 December 2012 10 April 2011

23,451,642 617,707 23,451,642 617,707

Investments and Others

Total

7,543,488

(104,439)

31 December 2012 10 April 2011

101,841,968 598,537 31,923,439 598,537

(24,379,951) (702,97)

Primary segment information - business segment

The following is an analysis of the company’s revenue and results by operating segment:

For operating purposes, the company is organized into two business segments: Underwriting of general insurance business - incorporating all classes of general insurance viz, fire, marine, motor, general accident and medical.

Investments - incorporating investments in UAE marketable equity securities, term deposits with banks, overseas managed portfolios and other securities.

Segment revenue Segment result

a)

SEGMENT INFORMATION

22

Insurance House Annual Report 2012 55

Underwriting

5,835,388

127,981,946

39,639,869 813,197 37,937,260 78,390,326

31 December 2012

-------------

10 April 2011

The following is an analysis of the company’s revenue classified by major underwriting departments

Secondary segment information - revenue from underwriting departments

Non - Marine Marine Medical and personal Assurance Total - Exhibit B

c)

There are no transactions between the business segments.

45,376,281

Unallocated liabilities

Total liabilities

Segment liabilities ----

Investments

31 December 2012 10 April 2011

263,667,465 124,809,390

The following is analysis of the company’s assets and liabilities by operating segment:

31 December 2012 10 April 2011

Segment assets 34,865,525 992,730

Unallocated assets

Total assets

b)

10 April 2011

5,835,388

2,524,469 71,171

175,882,696 5,906,559

173,358,227

298,532,990 125,802,120

4,033,411 --- 302,566,401 125,802,120

31 December 2012

Total

Insurance House Annual Report 2012 56

Insurance House Annual Report 2012 57

23

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES This item consists of the following:

31 December 2012

10 April 2011

17,210,286 86,500,003 24,957,306

56,373,273 68,317,266 388,202

147,448,814

----

7,496,781 6,000,000 289,613,190

------125,078,741

127,981,946 6,041,010 134,022,956

---5,906,559 5,906,559

Financial assets Cash and cash equivalents Bank fixed deposits Insurance and other receivables Investments designated at fair value through income statement (FVTPL) Investments designated at fair value through other comprehensive income (FVTOCI) Statutory deposit Total

Financial liabilities Borrowings from banks Insurance and other payables Total

Insurance House Annual Report 2012 58

24

COMPARATIVE FIGURES -

The financial statements for the current period are for 20 months and 20 days, compared to the period of 4 months 4 days for the previous period, therefore comparability cannot be accurate. The first financial statements was issued from 8 December 2010 (date of inception) to 10 April 2011.

- Certain comparative figures have been reclassified to comply with the financial statements presentation for the current period.

25

GENERAL The figures in the financial statements are rounded to the nearest Dirham of United Arab Emirates.

26

APPROVAL OF FINANCIAL

STATEMENTS The financial statements were approved by the Board of Directors and authorized for issue in their meeting on 18 February 2013.

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪56‬‬

‫‪24‬‬ ‫�أرقام املقارنة‬ ‫عند مقابلة البيانات املالية للفرتة احلالية مع �أرقام املقارنة يجب الأخذ يف احل�سبان �أن الفرتة احلالية تغطي ع�شرون �شهر ًا وع�شرون يوم ًا‪ ،‬يف ‬ ‫ ‬‫حني �أن الفرتة التي تغطيها �أرقام املقارنة هي �أربعة �أ�شهر و�أربعة �أيام‪ ،‬وعليه الميكن �إجراء املقارنة بينهما‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫مت �إعادة ت�صنيف بع�ض �أرقام املقارنة مبا يتنا�سب مع عر�ض البيانات املالية للفرتة احلالية‪ .‬‬ ‫ ‬‫ ‬ ‫ ‬

‫‪25‬‬ ‫ع ــام‬

‫ ‬

‫مت تقريب املبالغ الظاهرة يف البيانات املالية املرفقة �إىل �أقرب درهم �إماراتي‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫‪26‬‬ ‫اعتماد البيانات املالية‬ ‫مت اعتماد البيانات املالية من جمل�س �إدارة ال�شركة واملخولني بالتوقيع لإ�صدارها بتاريخ اجتماعهم يف ‪ 18‬فرباير ‪ .2013‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪55‬‬

‫‪23‬‬ ‫�أ�صول والتزامات مالية‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪ :‬‬ ‫�أ�صــول مـالية‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫النقد والنقد املعادل‬ ‫ودائع بنكية ثابتة‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫وديعة قانونية‬ ‫املجموع‬

‫‪17,210,286‬‬ ‫‪86,500,003‬‬ ‫‪24,957,306‬‬ ‫‪147,448,814‬‬ ‫‪7,496,781‬‬ ‫‪6,000,000‬‬ ‫‪289,613,190‬‬

‫‪56,373,273‬‬ ‫‪68,317,266‬‬ ‫‪388،202‬‬ ‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪125،078.741‬‬

‫التــزامات مالية‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫قرو�ض بنكية‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �أخرى‬ ‫املجموع ‬ ‫ ‬

‫‪127,981,946‬‬ ‫‪6,041,010‬‬ ‫‪134,022,956‬‬

‫‪----‬‬‫‪5,906,559‬‬ ‫‪5,906,559‬‬

‫ب)‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬ ‫‪992،730‬‬

‫‪5,835,388‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪34,865,525‬‬

‫‪45,376,281‬‬

‫تـــــ�أميــن ‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫‪263,667,465‬‬

‫‪127,981,946‬‬

‫�إ�ستثمــــارات و�أخرى ‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬ ‫‪124,809,390‬‬

‫‪-----‬‬

‫املجموع‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫‪298,532,990‬‬ ‫‪4,033,411‬‬ ‫‪302,566,401‬‬ ‫‪173,358,227‬‬ ‫‪2,524,469‬‬ ‫‪175,882,696‬‬

‫ ‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬ ‫‪125،802،120‬‬ ‫‪----‬‬‫‪125،802،120‬‬ ‫‪5,835,388‬‬ ‫‪71,171‬‬ ‫‪5,906,559‬‬

‫فيما يلي حتليل لأ�صول والتزامات ال�شركة وفق ًا لقطاع الأعمال‬

‫ال توجد �أي معامالت بني قطاعي الأعمال‪.‬‬

‫�أ�صول القطاع‬ ‫�أ�صول غري خم�ص�صة‬ ‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫التزامات القطاع‬ ‫االلتزامات غري املخ�ص�صة‬ ‫�إجمايل االلتزامات‬

‫ج)‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫‪39,639,869‬‬ ‫‪813,197‬‬ ‫‪37,937,260‬‬ ‫‪78,390,326‬‬

‫املعلومات القطاعية الثانوية ‪� -‬إيرادات من �أق�سام الت�أمني‪.‬‬ ‫فيما يلي حتليل لإيرادات ال�شركة امل�صنفة ح�سب الإيرادات الرئي�سية لأق�سام الت�أمني‪:‬‬

‫�أق�سام غري بحرية‬ ‫ق�سم بحري‬ ‫ق�سم �صحي وت�أمني �شخ�صي‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان ب‬ ‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪54‬‬

‫�أ)‬

‫‪22‬‬

‫معلومات قطاعية‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫‪78,390,326‬‬ ‫‪8,471,797‬‬

‫ا�ستثمارات و�أخرى‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪19,170‬‬ ‫‪-----‬‬

‫ ‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪23,451,642‬‬ ‫‪23,451,642‬‬

‫املجموع‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪617,707‬‬ ‫‪617,707‬‬

‫ ‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬ ‫‪101,841,968‬‬ ‫‪31,923,439‬‬ ‫(‪)24,379,951‬‬ ‫‪7,543,488‬‬

‫تـــــ�أميــن ‬

‫تعمل ال�شركة للأغرا�ض الت�شغيلية من خالل قطاعي �أعمال �أ�سا�سيني‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫�أعمال الت�أمني العام وت�شمل جميع �أنواع الت�أمني العام والتي ت�ضم حريق وبحري و�سيارات وحوادث عامة و�صحي‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ا�ستثمارات وت�شمل اال�ستثمارات يف �سوق الإمارات العربية املتحدة للأ�سهم القابلة للتداول والودائع البنكية لدى البنوك واملحافظ اال�ستثمارية مدارة‬ ‫ ‬ ‫خارجي ًا و�أوراق مالية �أخرى‪.‬‬ ‫ ‬

‫املعلومات القطاعية الرئي�سية ‪ -‬قطاع الأعمال‬ ‫فيما يلي حتليل لإيرادات ونتائج ال�شركة وفق ًا لقطاع الأعمال‪:‬‬

‫�إيرادات القطاع‬ ‫نتائج القطاع‬ ‫م�صاريف غري خم�ص�صة‬ ‫ربح ‪( /‬خ�سائر ) الفرتة‬

‫‪598,537‬‬ ‫‪598,537‬‬ ‫( ‪) 702,976‬‬ ‫(‪) 104,439‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪53‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪52‬‬

‫‪21‬‬ ‫�أطراف ذات عالقة‬ ‫تتعامل ال�شركة �ضمن ن�شاطها االعتيادي مع املن�ش�آت والتي تتفق مع تعريف �أطراف ذات عالقة واملدرجة �ضمن املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية بهذا‬ ‫ ‬ ‫ال�ش�أن‪� .‬إن طبيعة املعامالت مع هذه الأطراف متويلية يف معظمها وعلى النحو التايل‪:‬‬

‫�أ)‬

‫ب)‬

‫ج)‬ ‫د)‬

‫�أطراف ذات عالقة ‪ -‬مدينة‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫�شركة بنيان للتطوير ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م ‬ ‫املجموع ‪� -‬إي�ضاح ‪�( 6‬أ)‬

‫‪19,858‬‬ ‫‪415,847‬‬ ‫‪364,585‬‬ ‫‪248,468‬‬ ‫‪1,048,758‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫�أطراف ذات عالقة ‪ -‬دائنة‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫دار التمويل اال�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫�أف �أت�ش كابيتال املحدودة (دي‪� .‬أي‪ .‬يف‪� .‬سي)‬ ‫املجموع ‪� -‬إي�ضاح ‪14‬‬

‫‪3,755‬‬ ‫‪----‬‬‫‪1,000,000‬‬ ‫‪1,003,755‬‬

‫‪----‬‬‫‪4,775,388‬‬ ‫‪720,000‬‬ ‫‪5,495,388‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع هي �أحد امل�ساهمني الرئي�سني يف �أ�سهم ال�شركة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬وتعترب �شركة بنيان للتطوير ذ‪.‬م‪.‬م و دار التمويل للأوراق املالية‬ ‫ذ‪.‬م‪.‬م‪ ،‬و�أف �أت�ش كابيتال املحدودة (دي‪� .‬أي‪ .‬يف‪� .‬سي) مملوكة ب�شكل كامل من قبل دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫ ‬

‫�إن املعامالت بني ال�شركة والأطراف ذات العالقة خالل الفرتة كانت على النحو التايل‪:‬‬ ‫ ‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫�إجمايل �أق�ساط مكتتبة‬ ‫م�شرتيات �أ�سهم‬ ‫ح�ساب لدى البنك ‪ -‬ح�ساب جاري‬ ‫ح�ساب لدى البنك ‪ -‬حتت الطلب‬ ‫ودائع بنكية ثابتة‬ ‫ت�أمينات كفاالت بنكية‬ ‫م�شرتيات �صكوك‬

‫‪8,209,915‬‬ ‫‪25,157,965‬‬ ‫‪185,913‬‬ ‫‪11,993,138‬‬ ‫‪13,000,000‬‬ ‫‪78,000‬‬ ‫‪20,000,000‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬ ‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪56,373,273‬‬ ‫‪68,317,266‬‬ ‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪51‬‬ ‫ز)‬

‫ ‬ ‫خماطر ال�سيولة‬ ‫ ‬ ‫تبني �إدارة ال�شركة �إطار عام لإدارة خماطر ال�سيولة وذلك لأن �إدارة ال�شركة م�س�ؤولة عن �إدارة خماطر ال�سيولة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل تواريخ ا�ستحقاق الأ�صول املالية وااللتزامات املالية لل�شركة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ . 2012‬‬

‫الأ�صول املالية‬

‫�أقل من �سنة‬

‫�أكرث من �سنة‬

‫املجموع‬

‫فوائد غري حمملة‬ ‫فوائد حمملة‬ ‫املجموع‬

‫‪176,439,531‬‬ ‫‪99,676,878‬‬ ‫‪276,116,409‬‬

‫‪13,496,781‬‬ ‫‪----‬‬‫‪13,496,781‬‬

‫‪189,936,312‬‬ ‫‪99,676,878‬‬ ‫‪289,613,190‬‬

‫االلتزامات املالية‬ ‫فوائد غري حمملة‬ ‫فوائد حمملة‬ ‫املجموع‬

‫‪6,041,010‬‬ ‫‪127,981,946‬‬ ‫‪134,022,956‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫يو�ضح اجلدول التايل تواريخ ا�ستحقاق الأ�صول املالية وااللتزامات املالية لل�شركة كما يف ‪� 10‬أبريل ‪. 2011‬‬ ‫ ‬

‫‪6,041,010‬‬ ‫‪127,981,946‬‬ ‫‪134,022,956‬‬ ‫ ‬

‫الأ�صول املالية‬

‫�أقل من �سنة‬

‫�أكرث من �سنة‬

‫املجموع‬

‫فوائد غري حمملة‬ ‫فوائد حمملة‬ ‫املجموع‬

‫‪388،202‬‬ ‫‪124,690,539‬‬ ‫‪125،078،741‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫‪388،202‬‬ ‫‪124,690,539‬‬ ‫‪125،078،741‬‬

‫االلتزامات املالية‬ ‫فوائد غري حمملة‬ ‫املجموع‬

‫‪5,906,559‬‬ ‫‪5,906,559‬‬

‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫‪5,906,559‬‬ ‫‪5,906,559‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪50‬‬ ‫د)‬

‫ه)‬ ‫و)‬

‫ ‬ ‫خماطر �سعر الفائدة‬ ‫خطر �سعر الفائدة هو اخلطر الناجت عن تذبذب قيمة الأدوات املالية الناجتة عن تغري �سعر الفائدة يف ال�سوق‪ .‬تعر�ض ال�شركة خلطر �سعر الفائدة يف ودائع‬ ‫ ‬ ‫بنكية ثابتة وح�ساب حتت الطلب واالقرتا�ض و�سعر الفائدة خا�ضعة للمراجعة الدورية‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫خماطر �سعر ال�سوق‬ ‫تتعر�ض ال�شركة ملخاطر �سعر ال�سوق املرتبطة يف �أ�صول مالية حمتفظ بها حتى تاريخ اال�ستحقاق والقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر والدخل‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫خماطر العمالت الأجنبية‬ ‫ً‬ ‫تقوم ال�شركة بتنفيذ معامالت جتارية بالعمالت الأجنبية مما يفر�ض نوعا من املخاطر نتيجة لتقلبات �أ�سعار �صرف هذه العمالت خالل الفرتة‪� .‬إن �سعر‬ ‫�صرف الدرهم الإماراتي �إىل الدوالر الأمريكي حمدد‪ ،‬لذلك ف�إن خطر العمالت الأجنبية ينتج عن العمالت الأخرى فقط‪ .‬متلك ال�شركة �سيا�سات و�إجراءات‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪49‬‬ ‫يت�ضمن اجلدول �أدناه ملخ�ص للحد الأدين املطلوب لر�أ�س املال وجمموع ر�أ�س املال املحتفظ به‪:‬‬

‫جمموع حقوق امل�ساهمني‬ ‫احلد الأدنى لر�أ�س املال النظامي‬

‫ج)‬

‫خماطر االئتمان‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪126,683,705‬‬ ‫‪100,000,000‬‬

‫‪119,895,561‬‬ ‫‪100,000,000‬‬

‫ ‬

‫ت�شري خماطر االئتمان عدم قدرة اجلهات الأخرى املدينة لل�شركة على ت�سديد التزاماتها التعاقدية والذي ينتج عنه خ�سارة مالية لل�شركة‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫املفاتيح الرئي�سية والتي قد ت�ؤدي ملخاطر ائتمانية لل�شركة وهي على النحو التايل ‪:‬‬ ‫ ‬ ‫ح�صة معيدي الت�أمني من التزامات الت�أمني‪.‬‬ ‫ ‬ ‫املبالغ امل�ستحقة من معيدي الت�أمني عن مطالبات مت دفعها‪.‬‬ ‫ ‬ ‫املبالغ امل�ستحقة من حاملي البوال�ص‪.‬‬ ‫ ‬ ‫املبالغ امل�ستحقة من و�سطاء الت�أمني‪.‬‬ ‫ ‬ ‫املبالغ امل�ستحقة من البنوك من ح�سابات البنوك والودائع‪.‬‬ ‫ ‬ ‫تتبنى ال�شركة �سيا�سة تقوم على �إبرام اتفاقيات تعاقديه من �أطراف ذات مالءة مالية عالية بهدف تخفيف اخل�سارة التي من املمكن �أن تنتج عن عدم القدرة‬ ‫على �سداد تلك االلتزامات‪ .‬تقوم ال�شركة مبراقبة مدى تعر�ضها خماطر االئتمان وكذلك م�ستوى املالءة املالية للأطراف الأخرى يف العقود املوقعة‪ ،‬بالإ�ضافة‬ ‫�إىل �أنه يتم الت�أكد من �أن القيمة الرتاكمية لالئتمان موزعة على �أطراف موافق عليها من قبل الإدارة‪ .‬يتم مراقبة خماطر االئتمان التي من املمكن �أن تتعر�ض‬ ‫ ‬ ‫لها ال�شركة مبتابعة حدود االئتمان املمنوحة حيث يتم مراجعتها واملوافقة عليها من قبل الإدارة ب�شكل �سنوي‪.‬‬ ‫يتم الإ�ستعانة ب�إعادة الت�أمني يف �إدارة خماطر الت�أمني‪ ،‬وذلك بدون �إ�سقاط التزام ال�شركة النا�شئ عن كونها طرف �أ�سا�سي يف عقد الت�أمني (اجلهة امل�ؤمنة)‪.‬‬ ‫يف حال عجزت �شركة �إعادة الت�أمني عن ت�سديد �أي مطالبة م�ستحقة ف�إن ال�شركة تبقى ملتزمة بت�سديد تلك املطالبة حلامل البولي�صة‪ .‬يتم الأخذ يف عني‬ ‫ ‬ ‫االعتبار اجلدارة االئتمانية ملعيدي الت�أمني ب�شكل �سنوي وذلك من خالل مراجعة �أو�ضاعهم املالية قبل توقيع �أي عقد‪.‬‬ ‫ ‬ ‫حتتفظ ال�شركة ب�سجالت حتتوى على البيانات التاريخية للدفعات املح�صلة من حاملي بوال�ص الت�أمني الأ�سا�سية والذي يتم التعامل معهم يف �إطار الن�شاط‬ ‫االعتيادي لل�شركة‪ .‬كما يتم �إدارة املخاطر االئتمانية للأطراف التعاقدية ب�شكل فردي من خالل طرق �أخرى مثل االحتفاظ بحق ت�سوية احل�سابات املدينة‬ ‫بالدائنة لذلك الطرف‪� .‬إن وجدت‪ .‬تقوم �إدارة املعلومات بتزويد ال�شركة بتقارير حتتوي على تفا�صيل خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة ذمم الت�أمني املدينة‬ ‫والأر�صدة املطف�أة الحق ًا‪ .‬يتم جتميع املخاطر االئتمانية املتعلقة بحاملي البوال�ص ك�أفراد وكمجموعات و�إخ�ضاعها لنظم املراقبة امل�ستمرة‪ .‬تقوم ال�شركة‬ ‫ب�إعداد حتليل مايل عند وجود خماطر ائتمانية كبرية متعلقة بحاملي البوال�ص الأفراد �أو املجموعات‪� .‬إن تفا�صيل حمتويات املبالغ امل�ستحقة من حاملي‬ ‫ ‬ ‫بوال�ص الت�أمني يتم حملها من خالل ال�شركة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫تعتقد الإدارة �أن تركيز خماطر االئتمان منخف�ضة نتيجة للقدرة االئتمانية العالية والثبات املايل حلاملي البوال�ص‪.‬‬ ‫ ‬ ‫�إن معظم �إيداعات ال�شركة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬قد مت �إيداعها مع �أربعة بنوك و�أن �إدارة ال�شركة على يقني ب�أن هذا الرتكيز للأموال ال�سائلة بنهاية‬ ‫ال�سنة ال ينتج عنه خماطر ائتمان على ال�شركة حيث �أن البنوك هي بنوك رئي�سية تعمل يف الإمارات العربية املتحدة وخارجها ويتم مراقبتها من قبل البنك‬ ‫ ‬ ‫املركزي‪.‬‬ ‫ ‬ ‫�إن قيمة الأ�صول املالية املدرجة يف البيانات املالية بعد خ�صم خ�سائر انخفا�ض القيمة متثل تعر�ض ال�شركة الأق�صى ملخاطر االئتمان لهذه الذمم املدينة‬ ‫ ‬ ‫والأموال ال�سائلة‪.‬‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪48‬‬

‫‪20‬‬ ‫�إدارة املخاطر‬ ‫�أ)‬

‫توجه ال�شركة وتدير املخاطر املالية املتعلقة بعملياتها ون�شاطاتها التجارية‪ .‬وتت�ضمن هذه املخاطر‪ :‬خماطر الت�أمني وخماطر ر�أ�س املال وخماطر االئتمان‬ ‫وخماطر �سعر الفائدة وخماطر �سعر ال�سوق وخماطر العمالت الأجنبية وخماطر ال�سيولة‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫وت�سعى ال�شركة �إىل تقليل �آثار ونتائج هذه املخاطر عن طريق تنويع م�صادر ر�أ�س املال‪ .‬وحتتفظ ال�شركة �أي�ضا بتقارير تتعلق بوظائف �إدارة املخاطر وتقوم‬ ‫ب�إدارة ومراقبة ومعاجلة املخاطر وال�سيا�سات التي تتبعها ال�شركة بهدف تقليل احتمال التعر�ض للمخاطر‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫خماطر الت�أمني‬

‫ب)‬

‫�إن املخاطر يف �أي عقد ت�أمني هي �إمكانية حدوث اخل�سارة وعدم الت�أكد من قيمة املطالبة الناجتة نتيجة لطبيعة عقد الت�أمني ف�إن هذه املخاطرة ع�شوائية وال‬ ‫ميكن التنب�ؤ بها‪.‬‬ ‫ ‬ ‫جمموعة عقود الت�أمني وايل تنطبق عليها نظرية االحتماالت للت�سعري والتخ�صي�ص تكون �أهم املخاطر التي تواجه ال�شركة هي �أن تتجاوز املبالغ املدفوعة‬ ‫لت�سديد املطالبة والفوائد الأخرى املتعلقة بها قيمة التزامات الت�أمني املدرجة‪ .‬وميكن �أن يحدث ذلك ب�سبب تكرار وارتفاع املطالبات والفوائد املتعلقة بها‬ ‫وتكون بذلك �أعلى من التقديرات املدرجة‪� .‬إن الأحداث الت�أمينية ع�شوائية و�إن عدد ومبالغ املطالبات والفوائد املتعلقة بها قد تختلف من �سنة لأخرى عن‬ ‫ ‬ ‫التقديرات امل�أخوذة بناء على ا�ستعمال التقنيات الإح�صائية‪.‬‬ ‫ ‬ ‫�أظهرت اخلربة ال�سابقة �أنه كلما زاد حجم جمموعة عقود الت�أمني املت�شابهة تقل ن�سبة االختالفات يف النتائج املتوقعة‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ذلك ف�إنه كلما زاد التنوع‬ ‫يف املجموعة تقل احتماالت الت�أثر املبا�شر الناجت عن �أي تغيري يف عنا�صر املجموعة‪ .‬لقد طورت ال�شركة �سيا�ستها اال�سرتاتيجية يف قيد خماطر �أعمال ت�أمني‬ ‫ ‬ ‫متنوعة لكل نوع من �أنواع الت�أمني وذلك للح�صول على جمموعة كبرية ن�سبي ًا من املخاطر لتقليل الفروقات يف النتائج املتوقعة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫وتدير ال�شركة هذه املخاطر من خالل ا�سرتاتيجية الت�أمني و�أعمال �إعادة الت�أمني املنا�سبة والتعامل مع املطالبات ب�شكل فعال وعملي‪ .‬وتهدف ا�سرتاتيجية‬ ‫ال�شركة على �أن تكون خماطر الت�أمني متنوعة وموزعة من حيث املبالغ وال�صناعة واملناطق اجلغرافية‪ .‬لدى ال�شركة حدود ملبالغ و�أنواع املخاطر التي مت‬ ‫ ‬ ‫�إختيارها‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫خماطر ر�أ�س املال‬ ‫ ‬

‫‪-‬‬

‫ ‬ ‫تتمثل �أهداف ال�شركة عند �إدارة ر�أ�سمالها فيما يلي‪-:‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫االلتزام مبتطلبات ر�أ�س مال �شركات الت�أمني مبوجب القانون الإحتادي رقم ‪ 6‬ل�سنة ‪ 2007‬اخلا�ص ب�إن�شاء هيئة ت�أمني‪.‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫ ‬

‫�ضمان قدرة ال�شركة على الإ�ستمرار وبالتايل قدرتها على تزويد امل�ساهمني بعوائد الأرباح وتقدمي املنافع لذوي العالقة بال�شركة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫توفري العائد املنا�سب للم�ساهمني من خالل ت�سعري عقود الت�أمني مبا يتنا�سب مع م�ستوى املخاطر املتعلقة بتلك العقود‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫�إن هيئة الت�أمني يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪ ،‬حتدد احلد الأدنى لر�أ�س املال ونوعه الذي يجب �أن حتتفظ به ال�شركة‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل التزامات عقود‬ ‫الت�أمني‪ .‬يجب االحتفاظ يف �أي وقت خالل ال�سنة باحلد الأدنى لر�أ�س املال املطلوب (كما هو مو�ضح يف اجلدول �أدناه)‪� .‬إن ال�شركة خا�ضعة لأحكام مالءة‬ ‫�شركات الت�أمني املحلية والتي التزمت به خالل الفرتة‪ .‬تقوم ال�شركة باالختبارات الالزمة �ضمن �سيا�ستها و�إجراءاتها للت�أكد من ا�ستمرارية االلتزامات بتلك‬ ‫ ‬ ‫الأحكام واملتطلبات خالل ال�سنة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪47‬‬

‫‪19‬‬ ‫العائد الأ�سا�سي لل�سهم‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪ 8‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫ربح ‪( /‬خ�سارة) الفرتة‬ ‫معدل الأ�سهم العادية ال�صادرة خالل الفرتة‬ ‫الربح‪( /‬اخل�سارة) الأ�سا�سي لل�سهم‬

‫‪7,543,488‬‬ ‫‪120,000,000‬‬ ‫‪0,0629‬‬

‫( ‪) 104,439‬‬ ‫‪120,000,000‬‬ ‫(‪)0,0009‬‬

‫نبج‬

‫‪Christ Thorn‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪46‬‬

‫‪17‬‬ ‫م�صاريف �إدارية وعمومية‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪ 8‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫رواتب ومزايا مرتطبة بها‬ ‫عموالت بنكية‬ ‫ر�سوم حكومية‬ ‫هاتف وبريد‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات ومعدات ‪� -‬إي�ضاح ‪11‬‬ ‫م�صاريف متنوعة‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان ب‬

‫‪13,413,463‬‬ ‫‪98,087‬‬ ‫‪1,079,087‬‬ ‫‪271,472‬‬ ‫‪832,095‬‬ ‫‪8,685,747‬‬ ‫‪24,379,951‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪702,976‬‬ ‫‪702,976‬‬

‫‪18‬‬ ‫�إيرادات �أخرى‬ ‫�أ)‬

‫ب)‬

‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪ 8‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫�صايف �إيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب ‪� -‬إي�ضاح ‪( 18‬ب)‬ ‫�إيرادات ‪ /‬فوائد من ا�ستثمارات يف �أوراق مالية‬ ‫�أرباح �إعادة تقييم ا�ستثمارات من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫�أرباح متحققة من بيع ا�ستثمارات يف �أوراق مالية‬ ‫توزيعات �أرباح على الأ�سهم الأ�صول املالية‬ ‫�أخرى‬ ‫ال�صايف ‪ -‬بيان ب‬

‫‪3,335,860‬‬ ‫‪7,727,763‬‬ ‫‪3,553,440‬‬ ‫‪8,180,313‬‬ ‫‪541,239‬‬ ‫‪113,027‬‬ ‫‪23,451,642‬‬

‫‪617,707‬‬ ‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪617,707‬‬

‫ ‬ ‫ظهرت �إيرادات الفوائد �أعاله بعد خ�صم الفوائد املدفوعة على القرو�ض والبالغة ‪ 3.016.430‬درهم‪.‬‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪45‬‬

‫‪15‬‬ ‫ر�أ�س املال‬ ‫حدد ر�أ�س مال ال�شركة وفق ًا لعقد ت�أ�سي�س ال�شركة مببلغ ‪ 120.000.000‬درهم (بيان �أ) مق�سم �إىل ‪� 120.000.000‬سهم قيمة كل �سهم ‪ 1‬درهم‪.‬‬ ‫ ‬

‫‪16‬‬ ‫م�صاريف ت�شغيلية‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪ 8‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫م�صاريف عموالت‬ ‫مطالبات م�سددة‬ ‫مطالبات عالقة‬ ‫حركة الإحتياطي‬ ‫م�صاريف �أخرى‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان ب‬

‫‪10,039,333‬‬ ‫‪22,563,836‬‬ ‫‪10,976,157‬‬ ‫‪4,200,000‬‬ ‫‪1,196,499‬‬ ‫‪48,975,825‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪44‬‬

‫‪13‬‬ ‫�أ�صول عقود �إعادة الت�أمني والتزامات عقود‬ ‫الت�أمني‬

‫�أ)‬

‫ب)‬

‫امل�سرتد من �إعادة الت�أمني‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫�أ�صول عقود معيدي الت�أمني‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪6,271,181‬‬ ‫‪6,271,181‬‬

‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫�إلتزامات عقود الت�أمني‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫مطالبات مب ّلغ عنها غري م�سددة‬ ‫�أق�ساط غري مكت�سبة‬ ‫�إحتياطي �آخر على عائدات غري مكت�سبة‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪10,976,158‬‬ ‫‪25,826,065‬‬ ‫‪4,789,206‬‬ ‫‪41,591,429‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫‪14‬‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �أخرى‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫مطلوبات ل�شركات الت�أمني واعادة التامني‬ ‫مطالبات دائنة‬ ‫م�صاريف اكتتاب م�ستحقة‬ ‫م�صاريف م�ستحقة �أخرى‬ ‫�أطراف ذات عالقة ‪ -‬دائنة ‪ -‬اي�ضاح ‪ ( 21‬ب )‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪2,305,617‬‬ ‫‪207,169‬‬ ‫‪----‬‬‫‪2,524,469‬‬ ‫‪1,003,755‬‬ ‫‪6,041,010‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪340,000‬‬ ‫‪71,171‬‬ ‫‪5,495,388‬‬ ‫‪5,906,559‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪43‬‬

‫‪11‬‬ ‫التكلفة اال�ستهالكية‬ ‫�إن تفا�صيل التكلفة‪ ،‬اال�ستهالك املرتاكم و�صايف القيمة الدفرتية ملختلف بنود املمتلكات واملعدات على النحو التايل ‪:‬‬

‫التكلفة‬

‫معدات مكتبية‬ ‫وديكورات‬

‫�أجهزة‬ ‫كمبيوتر وبرامج‬

‫�سيارات‬

‫املجموع‬

‫كما يف ‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫�إ�ضافات‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪----‬‬‫‪1,100,053‬‬ ‫‪1,100,053‬‬

‫‪12,168‬‬ ‫‪1,385,626‬‬ ‫‪1,397,794‬‬

‫‪----‬‬‫‪196,021‬‬ ‫‪196,021‬‬

‫‪12,168‬‬ ‫‪2,681,700‬‬ ‫‪2,693,868‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‬ ‫( ‪) 332,280‬‬ ‫(‪)332,280‬‬

‫حممل خالل الفرتة‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫(‪)469,145‬‬ ‫(‪)469,145‬‬

‫(‪)30,670‬‬ ‫(‪)30,670‬‬

‫(‪)832,095‬‬ ‫(‪)832,095‬‬

‫�صايف القيمة الدفرتية‬ ‫كما يف ‪� 10‬أبريل ‪ - 2011‬بيان �أ‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ - 2012‬بيان �أ‬

‫‪----‬‬‫‪767,773‬‬

‫‪12,168‬‬ ‫‪928,649‬‬

‫‪----‬‬‫‪165,351‬‬

‫‪12,168‬‬ ‫‪1,861,773‬‬

‫‪12‬‬ ‫قرو�ض بنكية‬ ‫مت احل�صول على هذه القرو�ض لتمويل �شراء �أ�صول مالية ‪ -‬حمتفظ بها حتى تاريخ اال�ستحقاق‪ .‬يتم �سداد هذه القرو�ض خالل االثنا ع�شر �شهر ًا الالحقة‪,‬‬ ‫وتتجدد تلقائيا مبعدالت فائدة خمتلفة‪ .‬‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪42‬‬

‫‪9‬‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل‬

‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أ)‬

‫ ‬ ‫�إن احلركة على هذا احل�ساب كانت من خالل بيان الدخل ال�شامل الآخر‪ ،‬وهي على النحو التايل‪:‬‬ ‫ ‬ ‫املبـــلغ‬ ‫القيمة العادلة كما يف ‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫�إ�ضافات خالل الفرتة‬ ‫االنخفا�ض يف القيمة العادلة يف بيان الدخل ال�شامل الآخر‪ -‬بيان ب‬ ‫القيمة العادلة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ - 2012‬بيان �أ‬

‫ب)‬

‫‪----‬‬‫‪8,556,032‬‬ ‫(‪) 1,059,251‬‬ ‫‪7,496,781‬‬

‫�إ�شتملت اال�ستثمارات املذكورة �أعاله ا�ستثمار يف �أ�سهم دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع مببلغ ‪ 3.487.361‬درهم (بالقيمة العادلة) كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2012‬والتي‬ ‫تعترب �أحد امل�ساهمني الرئي�سيني ب�أ�سهم ال�شركة‪ .‬‬

‫‪10‬‬ ‫وديعة قانونية‬ ‫�إن الوديعة القانونية متثل مبلغ ‪ 6.000.000‬درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 2012‬أودعت لدى البنك مبوجب القانون الإحتادي رقم (‪ )6‬لعام ‪ 2007‬اخلا�ص‬ ‫ ‬ ‫ب�شركات الت�أمني والوكاالء وال ميكن ا�ستخدام هذه الوديعة بدون �أذن م�سبق من هيئة الت�أمني لدولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪41‬‬ ‫‪-‬‬

‫التوزيع اجلغرافيي للأوراق املالية ذات الدخل الثابت لدى �شركات حملية و�أجنبية (تقا�س بالدوالر الأمريكي)‪ ،‬التوزيع اجلغرايف لال�ستثمارات موزع كما‬ ‫يلي‪ :‬‬

‫داخل دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪49,225,486‬‬ ‫‪92,581,138‬‬ ‫‪141,806,624‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫ ‬

‫ا�شتملت اال�ستثمارات يف �أوراق مالية ذات الدخل الثابت على مبلغ وقدره ‪ 20.000.000‬درهم يف من�ش�أة مالية والتي تعترب طرف ذو عالقة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫اال�ستثمارات يف �أوراق مالية ذات الدخل الثابت والبالغة ‪ 141.806.624‬درهم مودعة لدى بنكني و�شركة متويل‪.‬‬ ‫ ‬

‫شجرة اللوز‬ ‫‪Tropical Almonds‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪40‬‬

‫‪8‬‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة‬ ‫�أ)‬

‫اختارت ال�شركة �أن تقوم بتقييم اال�ستثمارات يف �أ�سهم مدرجة يف �أ�سواق الإمارات العربية املتحدة من خالل بيان الدخل ال�شامل الآخر ح�سب التطبيق املبكر‬ ‫للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 9‬واملعدة لال�ستثمار لفرتات ق�صرية‪ ،‬متو�سطة وطويلة الأمد‪ .‬قامت ال�شركة بت�صنيف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة‬ ‫ ‬ ‫العادلة على النحو التايل‪-:‬‬ ‫ ‬ ‫املبـــلغ‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة ‪� -‬إي�ضاح ‪( 8‬ب)‬ ‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية ذات الدخل الثابت ‪� -‬إي�ضاح ‪( 8‬ج)‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫ب)‬

‫ج)‬

‫‪5,642,190‬‬ ‫‪141,806,624‬‬ ‫‪147,448,814‬‬

‫ ‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫ان احلركة على هذا احل�ساب كانت من خالل بيان الدخل‪ ،‬وهي على النحو التايل‪-:‬‬

‫املبـــلغ‬

‫القيمة العادلة كما يف ‪ 11‬ابريل ‪2011‬‬ ‫ا�ضافات خالل الفرتة‬ ‫الزيادة يف القيمة العادلة يف بيان الدخل ‪� -‬إي�ضاح ‪18‬‬ ‫ ‬ ‫القيمة العادلة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� - 2012‬إي�ضاح ‪�( 8‬أ)‬ ‫ ‬

‫‪----‬‬‫‪5,229,497‬‬ ‫‪412,693‬‬ ‫‪5,642,190‬‬

‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية ذات الدخل الثابت م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫ان احلركة على هذا احل�ساب كانت من خالل بيان الدخل‪ ،‬وهي على النحو التايل‪:‬‬

‫املبـــلغ‬

‫القيمة العادلة كما يف ‪ 11‬ابريل ‪2011‬‬ ‫�إ�ضافات خالل الفرتة‬ ‫الزيادة يف القيمة العادلة يف بيان الدخل ‪� -‬إي�ضاح ‪18‬‬ ‫القيمة العادلة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� - 2012‬إي�ضاح ‪�( 8‬أ)‬

‫‪----‬‬‫‪138,665,877‬‬ ‫‪3,140,747‬‬ ‫‪141,806,624‬‬

‫ ‬

‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪39‬‬

‫‪7‬‬ ‫�أ�صول متداولة �أخرى‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫فوائد م�ستحقة‬ ‫م�صاريف مدفوعة مقدماً‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪3,044,992‬‬ ‫‪1,775,265‬‬ ‫‪4,820,257‬‬

‫‪118,851‬‬ ‫‪592,360‬‬ ‫‪711,211‬‬

‫كف مرمي‬

‫‪Anastatica‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪38‬‬

‫‪5‬‬ ‫ودائع بنكية ثابتة‬ ‫�إ�شتملت �أر�صدة الودائع البنكية على مبلغ ‪ 13.000.000‬درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬موجودة يف من�ش�أة مالية واحدة وهي تعترب طرف ذو عالقة‬ ‫(‪� 10‬أبريل ‪ 68.317.266 :2011‬درهم)‪ .‬‬ ‫ ‬

‫‪6‬‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى‬ ‫�أ)‬

‫ب)‬ ‫ج)‬

‫م�ستحق من حاملي بوال�ص ت�أمني ‪� -‬إي�ضاح ‪( 6‬ب)‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫م�ستحق من حاملي بوال�ص ت�أمني ‪� -‬إي�ضاح ‪( 6‬ب)‬ ‫مطالبات مدينة‬ ‫ت�أمينات كفاالت بنكية‬ ‫ت�أمينات م�سرتدة‬ ‫�أطراف ذات عالقة ‪ -‬مدينة ‪ -‬اي�ضاح ‪�( 21‬أ)‬ ‫�أخ ــرى‬ ‫خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها ‪� -‬إي�ضاح ‪(6‬ج)‬ ‫ال�صايف ‪ -‬بيان �أ‬

‫‪25,502,042‬‬ ‫‪1,053,024‬‬ ‫‪78,000‬‬ ‫‪21,000‬‬ ‫‪1,048,758‬‬ ‫‪----‬‬‫(‪)2,745,518‬‬ ‫‪24,957,306‬‬

‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪2,000‬‬ ‫‪----‬‬‫‪386,202‬‬ ‫‪----‬‬‫‪388,202‬‬

‫تقوم ال�شركة بالتعامل مع عدد من و�سطاء الت�أمني داخل دولة الإمارات العربية املتحدة ‪ .‬ويرتكز ما ن�سبته ‪ 47٪‬من �إجمايل �أر�صدة ذمم الت�أمني والبالغة‬ ‫‪ 11.991.975‬درهم يف خم�سة عمالء كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2012‬‬ ‫ ‬ ‫خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها ‪:‬‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬ ‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫حممل خالل الفرتة‬ ‫ر�صيد نهائي ‪� -‬إي�ضاح ‪�( 6‬أ)‬

‫(‪) 2,745,518‬‬ ‫( ‪) 2,745,518‬‬

‫‪----‬‬‫‪-----‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪37‬‬

‫‪4‬‬ ‫ ‬ ‫النقد والنقد املعادل‬ ‫�أ)‬

‫يت�ألف هذا البند مما يلي‪:‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫نقد لدى البنوك ‪ -‬ح�سابات جارية‬ ‫نقد لدى البنوك ‪ -‬حتت الطلب‬ ‫ودائع بنكية ثابتة‬ ‫املجموع ‪ -‬بيان �أ ‪ ،‬د‬

‫‪4,033,411‬‬ ‫‪8,176,875‬‬ ‫‪5,000,000‬‬ ‫‪17,210,286‬‬

‫‪---‬‬‫‪56,373,273‬‬ ‫‪---‬‬‫‪56,373,273‬‬

‫ب) ا�شتملت احل�سابات اجلارية وحتت الطلب لدى البنوك على ح�ساب مببلغ ‪ 12.179.051‬درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬يف من�ش�أة مالية والتي تعترب طرف‬ ‫ذو عالقة ويحت�سب مقابلها فوائد (‪� 10‬أبريل ‪ 56.373.273 :2011‬درهم)‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪36‬‬ ‫ ‬ ‫�س) العمالت الأجنبية‬ ‫يتم عر�ض البيانات املالية بالعملة التي ت�ستخدمها البيئة االقت�صادية الأ�سا�سية حيث تعمل ال�شركة (العملة الرئي�سية)‪ .‬عند �إعداد البيانات املالية‪ ,‬حتول‬ ‫التعامالت التي تتم بعمالت �أخرى غري العملة الرئي�سية (عمالت �أجنبية) وبح�سب �أ�سعار ال�صرف ال�سائدة يف تاريخ حدوث التعامالت اىل العملة الرئي�سية‪.‬‬ ‫ويف تاريخ كل بيان مركز مايل‪ ,‬يتم حتويل البنود النقدية امل�سجلة بعمالت �أجنبية �إىل العملة ال�سائدة (�سعر الإغالق)‪� .‬أما البنود غري النقدية املقا�سة‬ ‫بطريقة التكلفة التاريخية بعمالت �أجنبية فيتم حتويلها با�ستخدام �أ�سعار ال�صرف ال�سائده يف تاريخ حدوث التعامالت‪ .‬يتم حتويل البنود غري النقدية املقا�سة‬ ‫ ‬ ‫بالقيمة العادلة بعمالت �أجنبية �إىل �أ�سعار ال�صرف يف التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ويجب االعرتاف بفروقات �أ�سعار ال�صرف الناجتة من ت�سوية البنود النقدية �أو حتويل بنود نقدية كانت قد ا�ستخدمت �أ�سعار �صرف تختلف عن تلك التي‬ ‫ ‬ ‫ا�ستخدمت عند االعرتاف املبدئي بها خالل الفرتة‪� ،‬أو يف بيانات مالية �سابقة يف بيان الدخل ال�شامل يف الفرتة التي ظهرت خاللها‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ع)‬ ‫ ‬ ‫االلتزامات الطارئة‬ ‫االلتزامات الطارئة هي التزامات حمتملة تعتمد على احتمالية ظهور �أحداث م�ستقبلية غري م�ؤكدة‪� ,‬أو هي التزامات حالية بدون احتمال حدوث دفعات �أو‬ ‫ ‬ ‫عدم �إمكانية قيا�سها بطريقة موثوقة‪ .‬وال يتم االعرتاف بااللتزامات الطارئة يف البيانات املالية‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ف) قرارات الإدارة الهامة وامل�صادر الرئي�سية لعدم الت�أكد من التقديرات ‬ ‫يتم مراجعة التقديرات واالفرتا�ضات الأ�سا�سية ب�شكل م�ستمر‪ .‬و ُيعرتف بتعديالت التقديرات املحا�سبية يف الفرتة التي تتم خاللها مراجعة التقديرات يف حال‬ ‫�أن املراجعة ت�ؤثر فقط على تلك الفرتة �أو يف الفرتة التي متت فيها املراجعة والفرتات امل�ستقبلية يف حال �أن املراجعة ت�ؤثر على الفرتات احلالية وامل�ستقبلية‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫‬‫ ‬ ‫تقييم االلتزامات النهائية الناجتة عن املطالبات املوقوفة لعقود الت�أمني‬ ‫يعترب تقدير االلتزامات النهائية الناجتة عن املطالبات املوقوفة لعقود الت�أمني على �أنه �أكرث التوقعات املحا�سبية احل�سا�سة لل�شركة‪ .‬حيث هنالك عوامل‬ ‫غري م�ؤكدة التي يجب �أخذها باالعتبار عند تقدير االلتزامات التي �ستقوم ال�شركة بت�سديدها الحق ًا مقابل هذه املطالبات‪ .‬يتم تقدير االلتزامات النا�شئة‬ ‫لكل من القيمة املتوقعة لتكاليف املطالبات املبلغ عنها بتاريخ بيان املركز املايل والقيمة املتوقعة لتكاليف املطالبات املتكبدة والتي مل يتم الإبالغ عنها بنهاية‬ ‫فرتة التقدير‪� .‬إن االلتزامات للمطالبات املبلغ عنها والتي مل يتم �سدادها يتم تقديرها ا�ستنادا على املعلومات املتعلقة بكل مطالبة على حدة �أبلغت لل�شركة‬ ‫وتقديرات ال�شركة ا�ستناد ًا �إىل املطالبات امل�سددة للفرتات ال�سابقة املتعلقة باملطالبات املتكبدة وغري املبلغ عنها‪ .‬بنهاية كل فرتة تقرير يتم �إعادة تقييم تقرير‬ ‫املطالبات لكفايتها ويتم تعديل املخ�ص�ص بناء على ذلك‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫�إختبار كفاية االلتزام ‬ ‫بنهاية كل فرتة تقرير يتم تطبيق اختبارات كفاية االلتزام للتحقق من كفاية التزامات عقود الت�أمني‪ .‬تقود ال�شركة با�ستخدام �أف�ضل التقديرات للتدفقات‬ ‫النقدية التعاقدية امل�ستقبلية‪ ،‬الإدعاءات امل�ستلمة‪ ،‬امل�صاريف الإدارية وكذلك �إيرادات اال�ستثمارات من الأ�صول التي تدعم تلك االلتزامات وذلك بهدف‬ ‫تقييم كفاية االلتزام‪ .‬يتم �إثبات �أي نق�ص مبا�شرة يف الأرباح �أو اخل�سائر‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪35‬‬ ‫�إن الت�أمني �ضد احلوادث ال�شخ�صية يتم من خالله حماية عمالء ال�شركة من املخاطر الناجتة عن ال�ضرر الذي ي�صيب طرف ثالث خالل �أن�شطة ميار�سها‬ ‫ب�شكل طبيعي ومعقول‪� .‬إن الأ�ضرار التي تغطيها عقود الت�أمني تت�ضمن كلتا الأحداث التي مت التعاقد عليها والتي مل يتم التعاقد عليها‪� .‬إن احلماية املثالية‬ ‫املقدمة يتم ت�صميمها لأ�صحاب العمل الذي قد ي�صبحون ملزمني قانوني ًا بت�سديد تعوي�ضات املوظفني مت�ضررين (التزامات �أ�صحاب العمل) ولأ�شخا�ص �أو‬ ‫عمالء الذي قد ي�صبحون ملزمني بت�سديد تعوي�ضات جلهة ثالثة ال�صابات ج�سدية �أو �أ�ضرار اململتكات (االلتزام العام)‪.‬‬ ‫بالن�سبة للت�أمني على املمتلكات‪ ،‬يتم من خالله تعوي�ض عمالء ال�شركة عن الأ�ضرار التي حلقت مبمتلكاتهم �أو عن قيمة تلك املمتلكات التي فقدوها‪ ،‬وكذلك‬ ‫بالن�سبة للزبائن امل�ؤمنني على ممتلكات م�ستخدمة يف �أن�شطتهم التجارية ف�إنه من املمكن تعوي�ضهم عن اخل�سارة التي تلحق بهم نتيجة عدم ا�ستطاعتهم‬ ‫ا�ستخدام تلك املمتلكات امل�ؤمن عليها يف �أن�شطتهم التجارية (تغطية خماطر انقطاع الأعمال)‪.‬‬ ‫ ‬ ‫يتم ت�سجيل �أق�ساط الت�أمني الناجتة عن عقود الت�أمني املذكورة ك�إيرادات للفرتة (�أق�ساط ت�أمني مكت�سبة) على �أ�سا�س الفرتات الزمنية امل�ستحقة ومبا يتنا�سب‬ ‫مع فرتة التغطية الت�أمينية‪ .‬يتم ت�سجيل �أق�ساط الت�أمني املكتبية من خالل عقود ت�أمني واملتعلقة ب�أخطار ال زالت قائمة كما بتاريخ بيان املركز املايل �ضمن‬ ‫ ‬ ‫االلتزامات ك�أق�ساط ت�أمني غري مكت�سبة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫يتم �إدراج املطالبات وم�صاريف ت�سويات اخل�سائر املتكبدة �ضمن الأرباح �أو اخل�سائر على �أ�سا�س االلتزام املتوقع لتعوي�ض حاملي عقود الت�أمني �أو �أطراف‬ ‫ ‬ ‫�أخرى مت�ضررة من حاملي تلك العقود‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫عقود معيدي الت�أمني املربمة‬ ‫�إن العقود التي تربمها ال�شركة مع معيدي الت�أمني والتي مبوجبها يتم تعوي�ض ال�شركة عن اخل�سائر املتكبدة عن عقد �أو عقود �صادرة عن ال�شركة والتي تتما�شي‬ ‫مع متطلبات التبويب لعقود الت�أمني يتم �إدراجها كعقود معيدي الت�أمني‪� .‬إن العقود التي ال تتوافق مع متطلبات هذا الت�صنيف يتم �إظهارها ك�أ�صول مالية‪ .‬تظهر‬ ‫العقود املربمة مع جهات ت�أمني �أخرى �ضمن عقود الت�أمني‪� .‬إن املنافع التي ت�ستحق لل�شركة مبوجب عقود معيدي الت�أمني يتم االعرتاف بها ك�أ�صول عقود معيدي‬ ‫الت�أمني‪ .‬تقوم ال�شركة مبراجعة �أ�صول عقود معيدي الت�أمني ب�صورة منتظمة لتحديد خ�سائر انخفا�ض القيمة‪� .‬إذا كان هناك دالالت كافية على انخفا�ض قيمة‬ ‫�أ�صول عقود معيدي الت�أمني تقوم ال�شركة بتخفي�ض قيمة هذه الأ�صول �إىل القيمة القابلة لال�سرتداد وتدرج خ�سائر انخفا�ض القيمة يف الربح �أو اخل�سارة‪� .‬إن‬ ‫املبالغ امل�سرتدة من �أو �إىل معيدي الت�أمني يتم قيا�سها ب�صورة منتظمة مع املبالغ املتعلقة بعقود �إعادة الت�أمني مبوجب بنود كل عقد من عقود �إعادة الت�أمني‬ ‫ ‬ ‫على حدة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫التزامات عقود الت�أمني‬ ‫يتم �إعداد التزامات عقود الت�أمني مقابل املطالبات املوقوفة لكل املطالبات املبلغ عنها لل�شركة والتي ال تزال غري م�سددة بتاريخ بيان املركز املايل املرحلي‬ ‫بالإ�ضافة �إىل املطالبات التي حدثت ومل يتم الإبالغ عنها‪� .‬إن خم�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة املدرج �ضمن التزامات عقود الت�أمني يتكون من اجلزء املقدر‬ ‫من �إجمايل الأق�ساط املكتتبة الذي يخ�ص فرتات ت�أمني الحقة لتاريخ بيان املركز املايل املرحلي ويتم تقديرها با�ستخدام طريقة الفرتات الزمنية الن�سبية‪.‬‬ ‫�إن طريقة احت�ساب �أق�ساط الت�أمني غري املكت�سبة ح�سب الطريقة �أعاله (بعد طرح ح�صة �إعادة الت�أمني) يتطابق مع �أدنى مبالغ الأق�ساط غري املكت�سبة‬ ‫الواجب االحتفاظ بها با�ستخدام ن�سبة ‪ 25٪‬و ‪ 40٪‬من �صايف الأق�ساط املكتتبة لأن�شطة الت�أمني البحري وغري البحري على التوايل‪ ،‬كما ن�ص عليه القانون‬ ‫االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬املتعلق ب�شركات ووكالء الت�أمني‪� .‬إن احتياطي الأق�ساط غري املكت�سبة املحت�سب بطريقة الفرتات‬ ‫الزمنية الن�سبية ي�أخذ يف االعتبار تكاليف اال�ستحواذ املقدرة واملتكبدة من قبل ال�شركة للح�صول على بوال�ص الت�أمني بحيث يتم ا�ستدراكها على مدى فرتة‬ ‫ ‬ ‫البولي�صة‪ .‬‬ ‫�إن ح�صة معيدي الت�أمني يف املطالبات املوقوفة التي حدثت ومل يتم الإبالغ عنها والأق�ساط غري املكت�سبة يتم �إدراجها �ضمن �أ�صول عقود الت�أمني يف البيانات‬ ‫ ‬ ‫املالية‪.‬‬ ‫ ‬ ‫تكاليف الإ�ستحواذ دد‬ ‫ ‬ ‫�إن العموالت والتكاليف اخلا�صة ب�ضمان احل�صول على عقود ت�أمني جديدة وجتديد عقود الت�أمني القائمة‪ ،‬والتي تتفاوت من عقد �إىل �آخر يتم �إطفائها بناء‬ ‫ ‬ ‫على �شروط البوال�ص ومدة اكت�ساب الأق�ساط املتعلقة بها‪.‬‬ ‫ ‬ ‫تعوي�ضات احلطام والتنازل‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫يتم الأخذ يف الإعتبار العائد املتوقع من احلطام وتعوي�ضات التنازل عند قيا�س االلتزام ملقابلة املطالبات‪.‬‬ ‫ ‬ ‫الذمم املدينة والدائنة املتعلقة بعقود الت�أمني‬ ‫ ‬ ‫يتم ت�سجيل الذمم الدائنة واملدينة عند ا�ستحقاقها مبا فيها االلتزامات من �أو �إىل الوكالء‪ ،‬الو�سطاء وحاملي عقود الت�أمني‪.‬‬ ‫يف حال وجود م�ؤ�شر على وجود خ�سائر يف انخفا�ض قيمة ذمم الت�أمني املدينة‪ ،‬تقوم ال�شركة بتخفي�ض القيمة الدفرتية لتلك الذمم ويتم �إدراج اخل�سائر‬ ‫ ‬ ‫الناجمة يف الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ي�ستحق �إيراد الفائدة على �أ�سا�س الزمن و بالرجوع �إىل املبلغ الأ�صلي القائم و�سعر الفائدة الفعال امل�ستخدم‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪34‬‬ ‫ ‬ ‫ممتلكات ومعدات‬ ‫ح)‬ ‫يتم ت�سجيل املمتلكات واملعدات يف بيان املركز املايل بالتكلفة مطروحا منها اال�ستهالك املرتاكم و�أي انخفا�ض مرتاكم يف القيمة‪ ،‬يتم االعرتاف بنفقات‬ ‫اال�ستهالك يف كل فرتة يف بيان الدخل ال�شامل‪ .‬ويتم احت�ساب اال�ستهالك على ا�سا�س الق�سط الثابت والذي يتوقع �أن ت�ستهلك ال�شركة املنافع االقت�صادية‬ ‫امل�ستقبلية املتوقعة لهذا الأ�صل خالل العمر الإنتاجي للأ�صول والتي هي كما يلي‪ :‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫‪� 4‬سنوات‬ ‫معدات مكتبية وديكورات‬ ‫ ‬ ‫‪� 4-3‬سنوات‬ ‫�أجهزة كمبيوتر وبرامج‬ ‫‪� 4‬سنوات‬ ‫�سيارات‬ ‫ ‬ ‫ويتم االعرتاف بنفقات اال�ستهالك يف كل فرتة يف بيان الدخل ال�شامل‪ .‬وتتم مراجعة الأعمار الإنتاجية املقدرة والقيم املتبقية وطريقة اال�ستهالك يف نهاية‬ ‫ ‬ ‫كل فرتة‪ ،‬الحت�ساب �آثار التغريات يف التقديرات على �أ�سا�س م�ستقبلي‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ويتم �إجراء اختبار تدين القيمة التي تظهر بها املمتلكات واملعدات يف بيان املركز املايل عند ظهور �أي �أحداث �أو تغريات يف الظروف تظهر �أن هذه القيمة غري‬ ‫قابلة لال�سرتداد‪ .‬يف حال ظهور �أي م�ؤ�شر لتدين القيمة‪ .‬عند ظهور �أي م�ؤ�شرات بتدين القيمة‪ ،‬يتم احت�ساب قيمة التدين بالرجوع �إىل �إي�ضاح ‪( 3‬ط)‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫عندما يتم اجراء اعرتاف الحق (بيع �أو �سحب من اخلدمة) للممتلكات �أو املعدات فانه يتم �إدخال قيمة الربح �أو اخل�سارة الناجتة وهي الفرق مابني �صايف‬ ‫ ‬ ‫عوائد اال�ستبعاد‪ ،‬يف حال ظهورها‪ ،‬والقيمة التي تظهر بها هذه املمتلكات واملعدات يف بيان الدخل ال�شامل‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ط) تدين قيمة الأ�صول امللمو�سة‬ ‫ ‬ ‫يف تاريخ كل بيان مركز مايل‪ ،‬تقوم ال�شركة مبراجعة القيمة التي تظهر بها الأ�صول امللمو�سة يف بيان املركز املايل‪ ،‬لتحديد فيما �إذا كان هناك �أي م�ؤ�شرات‬ ‫تدل على تدين قيمة هذه الأ�صول‪ .‬يف حالة ظهور �أي م�ؤ�شرات تدين‪ ,‬فيتم تقدير القيمة القابلة لال�سرتداد للأ�صول لتحديد مدى خ�سائر التدين‪� ,‬إن وجدت‪,‬‬ ‫وهي القيمة التي تتجاوز بها القيمة التي يظهر بها الأ�صل يف بيان املركز املايل قيمته القابلة لال�سرتداد‪ .‬ومتثل القيمة القابلة لال�سرتداد قيمة الأ�صل العادلة‬ ‫ناق�ص تكاليف البيع وقيمة املنفعة يف الأ�صل �أيهما �أكرب‪ .‬القيمة العادلة للأ�صل هي القيمة التي من املمكن تبادل الأ�صل عندها ما بني �أطراف على علم‬ ‫وراغبة بالتفاو�ض على �أ�سا�س جتاري‪ .‬وقيمة املنفعة يف الأ�صل هي القيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املتوقع تولدها من الأ�صل‪ .‬ويعرتف بخ�سائر‬ ‫التدين مبا�شرة يف بيان الدخل ال�شامل‪� ،‬إال يف حالة �أن الأ�صل ذو العالقة م�سجل بقيمة �إعادة التقييم‪ ,‬يف هذه احلالة تعامل خ�سائر التدين كتدين يف �إعادة‬ ‫ ‬ ‫التقييم‪.‬‬ ‫ ‬ ‫عند عك�س خ�سائر تدين القيمة يف فرتة الحقة‪ ,‬يتم زيادة القيمة التي يظهر بها الأ�صل يف بيان املركز املايل بالقيمة املعدلة التقديرية للقيمة القابلة لال�سرتداد‬ ‫ولكن يجب �أن ال تزيد قيمة الزيادة نتيجة عك�س خ�سائر التدين عن قيمة التكلفة التاريخية امل�ستهلكة يف حالة عدم االعرتاف باالنخفا�ض يف ال�سنوات ال�سابقة‪.‬‬ ‫ويتم االعرتاف بخ�سائر عك�س االنخفا�ض مبا�شرة يف بيان الدخل ال�شامل �إال �إذا كان الأ�صل ذو العالقة قد مت حتميله بقيمة �إعادة التقييم‪ ,‬يف هذه احلالة‬ ‫ ‬ ‫تعامل خ�سائر عك�س االنخفا�ض كزيادة �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ي) االلتزامات املالية‬ ‫ً‬ ‫تت�ضمن االلتزامات املالية كال من قرو�ض بنكية وذمم ت�أمينة و�أر�صدة دائنة �أخرى‪ .‬ذمم ت�أمينية والتي لي�س لها دفعات ثابتة �أو حمددة والتي مل يتم ت�سعريها‬ ‫ ‬ ‫يف �سوق ن�شط‪ ،‬و�أر�صدة دائنة �آخرى يتم حتديدها ح�سب القيمة العادلة‪ .‬والقيمة الدفرتية ال تختلف ب�شكل جوهري عن القيمة العادلة‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ك) تكاليف الإقرتا�ض ‬ ‫تت�ضمن تكاليف االقرتا�ض الفوائد على االقرتا�ض و�إطفاء اخل�صومات والعالوات على االقرتا�ض و�إطفاء التكاليف الإ�ضافية املتكبدة عند �إعداد عمليات‬ ‫االقرتا�ض والنفقات املالية على عقود الت�أجري التمويلية‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫يتم اعتبار تكاليف االقرتا�ض كم�صروفات يف الفرتة التي مت تكبدها‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫ل)‬ ‫ ‬ ‫التزام تعوي�ض ترك اخلدمة‬ ‫ ‬ ‫يحت�سب التزام تعوي�ض ترك اخلدمة للموظفني والعاملني بال�شركة وفق ًا لقانون العمل والعمال بدولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫م)‬ ‫ ‬ ‫االحتياطي القانوين‬ ‫يتم اقتطاع ما ن�سبته ‪ %10‬من �أرباح ال�سنة ويحول لالحتياطي القانوين ح�سب ما ن�ص عليه عقد ال�شراكة اىل �أن ي�صل جمموع ما مت اقتطاعه ‪ %50‬من‬ ‫ ‬ ‫ر�أ�س مال ال�شركة‪ ،‬و�أن هذا االحتياطي غري قابل للتوزيع‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ن)‬ ‫ ‬ ‫االعرتاف بالإيرادات‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫االعرتاف والقيا� س‬ ‫‬‫يتم ت�صنيف عقود الت�أمني �إىل ق�سمني �أ�سا�سيني وذلك بناء على طول الفرتة الزمنية لتغطية خماطر عقد الت�أمني وكذلك بناء على ثبات �أو عدم ثبات ال�شروط‬ ‫ ‬ ‫امل�شار لها يف ذلك العقد‪.‬‬ ‫تتمثل عقود الت�أمني يف الت�أمني �ضد احلوادث ال�شخ�صية والت�أمني على املمتلكات‪.‬‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪33‬‬ ‫ ‬ ‫الأ�صول املالية‬ ‫د)‬ ‫ت�صنف الأ�صول املالية �إىل الفئات التالية‪ :‬ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر (‪ )FVTOCI‬وا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة (‪ )FVTPL‬والقرو�ض والذمم والنقد والنقد املعادل‪ .‬يتم ت�صنيف الأ�صول املالية باالعتماد على طبيعتها وهدفها‬ ‫ ‬ ‫وحتدد بتاريخ االعرتاف املبدئي‪.‬‬ ‫ ‬ ‫النقد والنقد املعادل‬ ‫ ‬ ‫‬‫ت�شمل النقدية ح�سابات جارية وحتت الطلب لدى البنوك غري مقيدة اال�ستخدام و ودائع بنكية مربوطة لأقل من ثالث �أ�شهر‪ ،‬ويتمثل بند النقد املعادل يف جميع‬ ‫ ‬ ‫اال�ستثمارات عالية ال�سيولة جاهزة للتحويل �إىل نقد‪ ,‬والتي تكون عر�ضة لن�سبة قليلة من املخاطر الناجتة من تغريات القيمة‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ذمم ت�أمينية‬ ‫ ‬ ‫‬‫يتم الإف�صاح عن الذمم الت�أمينية ب�صايف القيمة القابلة للتحقق‪ .‬وعندما يكون من غري املمكن حت�صيل ذمة ت�أمني‪ ،‬ف�إنه يتم احت�ساب خم�ص�ص لهذه الذمة‪.‬‬ ‫وتقيد القيم امل�سرتدة من املخ�ص�ص الحق ًا للمبالغ التي مت �شطبها �سابق ًا يف ح�ساب املخ�ص�صات‪ ,‬ويتم االعرتاف بالتغريات يف القيمة التي يظهر بها ح�ساب‬ ‫ ‬ ‫املخ�ص�صات يف بيان الدخل ال�شامل‪.‬‬ ‫ ‬ ‫القرو�ض والذمم‬ ‫ ‬ ‫‬‫تت�ضمن القرو�ض والذمم على ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى‪ ،‬ذمم ت�أمينية والتي لي�س لها دفعات ثابتة �أو حمددة والتي مل يتم ت�سعريها يف �سوق ن�شط‪.‬‬ ‫�أر�صدة مدينة �أخرى يتم حتديدها ح�سب القيمة العادلة‪ .‬والقيمة الدفرتية ال تختلف ب�شكل جوهري عن القيمة العادلة‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫الأطراف ذات العالقة‬ ‫ ‬ ‫ه)‬ ‫تعترب �أطراف معينة ب�أنها �أطراف ذات عالقة عندما تكون لها القدرة على ممار�سة نوع من الرقابة والتحكم بال�شركة �أو ل�سبب امتالكها نوع من ال�سيطرة‬ ‫الهامة �أو نوع من الرقابة امل�شرتكة على قرارات ال�شركة املالية والت�شغيلية‪ .‬عالوة على ذلك تعترب �أطراف معينة على �أنها �أطراف ذات عالقة عندما متلك‬ ‫ال�شركة القدرة على ممار�سة دور رقابي‪ ،‬نفوذ �أو �سيطرة‪� ،‬أو رقابة م�شرتكة على القرارات املالية والت�شغيلية لهذه الأطراف املختلفة �إن املعامالت مع الأطراف‬ ‫ذات العالقة ب�شكل طبيعي تت�ألف من حتويل م�صادر‪ ،‬خدمات �أو التزامات بني الأطراف املختلفة‪ .‬وبتاريخ بيان املركز املايل يتم �إظهار الأطراف ذات العالقة‬ ‫ ‬ ‫بالقيمة القابلة للتحقق‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫الأ�صول املالية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر �أو الربح واخل�سارة‬ ‫و)‬ ‫عند االعرتاف املبدئي‪ ،‬ميكن لل�شركة �أن تقوم باختيار بدون رجوع (لكل �أداة على حدة) وذلك لتحديد اال�ستثمارات يف �أدوات حقوق امللكية ك�أ�صول مالية‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل االخر‪ .‬وال ي�سمح حتديد اال�ستثمارات يف �أدوات حقوق املحتفظ بها للمتاجر �ضمن الأ�صول بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫ ‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫ ‬ ‫يعتمد ت�صنيف اال�ستثمارات على الغر�ض من الأ�صول املالية وتعتمد يف الوقت الذي مت فيه االعرتاف املبدئي‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫يتم قيا�س اال�ستثمارات ب�أدوات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر بالكمية العادلة بالإ�ضافة �إىل تكاليف املعاملة‪ .‬ويتم قيا�سها الحقاً‬ ‫بالقيمة العادلة ويتم �أدارج املكا�سب واخل�سائر الناجتة من تغريات القيمة العادلة يف الدخل ال�شامل الآخر ويتم تراكمها يف احتياطي �إعادة تقييم اال�ستثمارات‬ ‫وعندما يتم ا�ستبعاد هذه اال�ستثمارات ف�إن املكا�سب واخل�سائر املرتاكمة �ضمن احتياطي �إعادة تقييم اال�ستثمارات‪.‬‬ ‫يتم ت�صنيف ا�ستثمارات يف �أ�صول مالية من خالل الربح �أو اخل�سارة عند االحتفاظ بها بغر�ض املتاجرة �أو اال�ستحقاق والتي تعني باالحتفاظ بها مقابل البيع‬ ‫يف امل�ستقبل القريب‪ ،‬الأ�صول املالية من خالل الربح �أو اخل�سارة يتم تثبيتها بقيمتها‪ ،‬الأرباح �أو اخل�سائر الالحقة الناجتة عن التغري يف القيمة العادلة يتم‬ ‫ ‬ ‫االعرتاف بها يف بيان الدخل‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫انخفا�ض قيمة الأ�صول املالية‬ ‫ ‬ ‫ز)‬ ‫يتم تقييم الأ�صول املالية‪ ،‬بالبحث عن م�ؤ�شرات انخفا�ض القيمة يف نهاية كل �سنة‪ .‬بالن�سبة للأ�صول املالية التي يتم ت�سجيلها بتكلفة الإطفاء‪ ،‬متثل قيمة‬ ‫التدين الفرق بني املبلغ امل�سجل للأ�صل والقيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املقدرة‪ ،‬خم�صومه با�ستخدام �سعر الفائدة الفعلي الأ�صلي‪ .‬ويتم تخفي�ض‬ ‫املبلغ امل�سجل للأ�صل املايل بقيمة خ�سائر التدين مبا�شرة جلميع الأ�صول املالية‪ .‬‬ ‫ ‬ ‫با�ستثناء �أدوات حقوق امللكية امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر (‪ ،)FVTOCI‬يف حال انخف�ضت خ�سائر تدين القيمة يف �سنة‬ ‫الحقة نتيجة ظهور حدث بعد االعرتاف بالتدين‪ ،‬يتم عك�س قيمة خ�سائر التدين املعرتف بها �سابق ًا من خالل بيان الدخل ال�شامل الآخر �إىل احل ّد الذي ال‬ ‫تتجاوز فيه عك�س القيمة التي يظهر بها اال�ستثمار يف بيان املركز املايل يف تاريخ عك�س تدين القيمة تكلفة الإطفاء املمكن ت�سجيلها يف حال مل يتم االعرتاف‬ ‫ ‬ ‫بخ�سائر التدين‪.‬‬ ‫اما فيما يتعلق بالأوراق املالية �ضمن فئة الأ�صول املالية املقيمة من خالل الدخل ال�شامل الآخر (‪ ,)FVTOCI‬فيتم االعرتاف ب�أي زيادة الحقة يف القيمة‬ ‫العادلة بخ�سائر التدين يف دخل �شامل �آخر‪ .‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪32‬‬

‫‪3‬‬ ‫�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية ‬ ‫�أ)‬ ‫ب)‬

‫ج)‬

‫ ‬ ‫الإطار العام لإعداد البيانات املالية‬ ‫ً‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫مت �إعداد البيانات املالية املرحلية وفقا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية‪.‬‬ ‫ ‬ ‫بيان التوافق‬ ‫تتم �إعداد البيانات املالية بناء على املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية ومتطلبات �أحكام القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم ‪ 6‬ل�سنة‬ ‫‪ 2007‬املتعلق ب�شركات ووكالء الت�أمني‪.‬‬ ‫ ‬ ‫�أ�س�س �إعداد البيانات املالية ‬ ‫مت �إعداد البيانات املالية ا�ستنادا �إىل طريقة التكلفة التاريخية با�ستثناء بع�ض الفئات الأخرى من الأ�صول والأدوات املالية (التي تعترب �ضرورية) التي مت‬ ‫ ‬ ‫قيا�سها ‪ /‬تقييمها با�ستخدام طرق �أخرى غري طريقة التكلفة التاريخية‪ .‬و�ستذكر ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة �أدناه‪.‬‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪31‬‬

‫�أ�شخر‬

‫‪Apple of Sodom‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪30‬‬

‫‪2‬‬ ‫املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية التالية مت‬ ‫ا�صدارها كما يف تاريخ البيانات املالية تابع‪...‬‬

‫ ‬

‫املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية التالية مت ا�صدارها كما يف تاريخ البيانات املالية‬

‫ي�سري تطبيقهاللفرتات‬ ‫ال�سنويةالتي تبد�أ من‬ ‫�أو بعد ‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪11‬‬

‫التنظيمات امل�شرتكة‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪12‬‬

‫الإف�صاح عن الفوائد يف الوحدات الأخرى‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪13‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪1‬‬

‫التعديالت على عر�ض البيانات املالية املرتبطة بالبنود امل�شرتكة املعرتف بها يف البيانات ال�شاملة الأخرى‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2012‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪12‬‬

‫التعديالت يف �ضريبة الدخل املرتبطة بال�ضرائب امل�ؤجلة‪ :‬ا�سرتداد الأ�صول امل�ؤكدة‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2012‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪16‬‬

‫ممتلكات واالت ومعدات ‪ -‬التح�سينات ال�سنوية‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪19‬‬

‫منافع املوظفني (معدل يف ‪.)2011‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪24‬‬

‫االف�صحات عن الأطراف ذات العالقة (معدل يف ‪.)2009‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2011‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪27‬‬

‫البيانات املالية املنف�صلة (معدل يف ‪.)2011‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪28‬‬

‫اال�ستثمار يف ال�شركات الزميلة وامل�شاريع امل�شرتكة (معدل يف ‪.)2011‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪32‬‬

‫الأدوات املالية ‪ :‬العر�ض (تعديالت ‪.)2012‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪32‬‬

‫الأدوات املالية ‪ :‬العر�ض (تعديالت ‪.)2011‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2014‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪34‬‬

‫التقرير املايل املرحلي (تعديالت وحت�سينات ‪.)2012‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪39‬‬

‫االعرتاف وقيا�س الأدوات املالية حتل حمل املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 9‬املرتبط بالأدوات املالية‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2015‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪29‬‬

‫‪2‬‬ ‫املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية التالية مت‬ ‫ا�صدارها كما يف تاريخ البيانات املالية‬

‫ ‬ ‫املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملعدلة‬ ‫املعيار الدويل لإعداد‬ ‫التقارير املالية رقم ‪1‬‬

‫التعديالت يف ال�سيا�سات املحا�سبية املرتبطة بالتغريات يف �سيا�سة �إعادة التقييم كالتكلفة املعتربة‪ ،‬نظام الن�سبة‪.‬‬ ‫التعديالت املتعلقة بالت�ضخم احلاد وازالة التواريخ الثابتة التي مت اعتمادها �أو ًال‪.‬‬ ‫التعديالت يف القرو�ض احلكومية‪.‬‬ ‫التعديالت يف التح�سينات ال�سنوية للفرتة من ‪� 2009‬إىل ‪.2011‬‬

‫املعيار الدويل لإعداد‬ ‫التقارير املالية رقم ‪7‬‬

‫تعديالت ‪.2010‬‬ ‫التعديالت املرتبطة بتحويل الأ�صول املالية‪.‬‬ ‫التعديالت املرتبطة بت�سوية الأ�صول املالية وااللتزامات املالية‪.‬‬ ‫التعديالت املرتبطة بالتحول �إىل املعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪�( 9‬أو عند بداية تطبيق املعيار‬ ‫الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪.)9‬‬

‫معيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪10‬‬

‫البيانات املالية املوحدة‪.‬‬ ‫البيانات املالية املوحدة‪ ،‬التنظيم امل�شرتك وا�إاف�صاح عن الفوائد يف الوحدات الأخرى‪.‬‬ ‫الوحدات اال�ستثمارية (التعديالت يف املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 10‬و ‪ 12‬ومعيار املحا�سبة‬ ‫الدويل رقم ‪.)27‬‬

‫ي�سري تطبيقهاللفرتات‬ ‫ال�سنويةالتي تبد�أ من‬ ‫�أو بعد ‬ ‫‪ 1‬يوليو ‪2011‬‬ ‫‪ 1‬يوليو ‪2011‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2011‬‬ ‫‪ 1‬يوليو ‪2011‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2014‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪28‬‬

‫�إي�ضاحات حول‬ ‫البيانات املالية ‬ ‫ ‬

‫‪1‬‬

‫الو�ضع القانوين والن�شاط‬

‫ب)‬

‫دار الت�أمني ‪� -‬ش‪.‬م‪.‬ع هي �شركة م�ساهمة عامة م�سجلة و�أدرجت يف �إمارة �أبوظبي ‪ -‬الإمارات العربية املتحدة ومتار�س ن�شاطها يف تقدمي جميع‬ ‫فئات حلول الت�أمني غري احلياة طبق ًا لقانون ال�شركات التجاري االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم ‪ 6‬ل�سنة ‪ ,2007‬وت�أ�س�ست بتاريخ ‪8‬‬ ‫دي�سمرب ‪ 2011‬ومار�سة ن�شاطها بتاريخ ‪� 10‬أبريل ‪ 2011‬و متار�س امل�ؤ�س�سة ن�شاطها من خالل املكتب الرئي�سي يف �أبوظبي وفروعها يف ال�سمحة‪،‬‬ ‫و�إمارتي دبي وال�شارقة‪ .‬ومتار�س ال�شركة ن�شاطها يف جمال جمموعة من املنتجات واخلدمات التي تقدمها ال�شركة وت�شمل على �سبيل املثال ال‬ ‫احل�صر �سيارات وتعوي�ض العمال وممتلكات وتعطل الأعمال واملال والهند�سة واملن�ش�آت واملعدات واحلوادث العامة وامل�س�ؤولية والبحرية وال�سفر‬ ‫ ‬ ‫والت�أمني الطبي‪.‬‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫مقر ال�شركة وحملها القانوين يف �إمارة �أبوظبي – دولة الإمارات العربية املتحدة �ص‪.‬ب‪.129921 :‬‬

‫ج)‬

‫�أ�سهم ال�شركة مدرجة يف �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‪.‬‬

‫�أ)‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪27‬‬

‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات) ‬ ‫البيان (د)‬

‫ ‬ ‫تدفقات نقدية من الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫ ‬ ‫ربح ‪( /‬خ�سارة) الفرتة ‪ -‬بيان ب‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫تعديالت ملطابقة �صايف الدخل مع �صايف النقد من العمليات الت�شغيلية‬ ‫ ‬ ‫�صايف احلركة يف �أ�صول عقود �إعادة الت�أمني‬ ‫ ‬ ‫�صايف احلركة يف التزامات عقود الت�أمني‬ ‫ ‬ ‫�أرباح متحققة من بيع ا�ستثمارات‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات ومعدات ‬ ‫ ‬ ‫خم�ص�ص ديون م�شكوك يف حت�صيلها‬ ‫التزام تعوي�ض ترك اخلدمة ‬ ‫ ‬ ‫�أيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب‬ ‫ ‬ ‫�أرباح‪( /‬خ�سارة) الت�شغيل قبل التغريات يف ر�أ�س املال العامل‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫التغيات يف مكونات ر�أ�س املال العامل‬ ‫رّ‬ ‫ ‬ ‫(الزيادة) يف ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى‬ ‫ ‬ ‫(الزيادة ) يف �أ�صول متداولة �أخرى‬ ‫ ‬ ‫الزيادة يف ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �أخرى‬ ‫ ‬ ‫�صايف التدفقات النقدية الناجتة من‪( /‬امل�ستخدمة يف) الأن�شطة الت�شغيلية‬

‫للفرتة من‬ ‫‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪ 8‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪7,543,488‬‬

‫(‪)104,439‬‬

‫(‪)6,271,181‬‬ ‫‪41,591,429‬‬ ‫‪303,907‬‬ ‫‪832,095‬‬ ‫‪2,745,518‬‬ ‫‪268,311‬‬ ‫(‪)3,335,860‬‬ ‫‪43,677,707‬‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫(‪)617,707‬‬ ‫(‪)722,146‬‬

‫(‪)26,265,864‬‬ ‫(‪)4,109,046‬‬ ‫‪4,626,084‬‬ ‫‪17,928,881‬‬

‫(‪)388,202‬‬ ‫(‪)711,211‬‬ ‫‪411,171‬‬ ‫(‪)1,410,388‬‬

‫ ‬ ‫تدفقات نقدية من الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫ ‬ ‫(الزيادة ) يف ودائع بنكية ثابتة‬ ‫ ‬ ‫(الزيادة) يف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫ ‬ ‫(الزيادة) يف ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫(الزيادة) يف وديعة قانونية ‬ ‫ ‬ ‫�شراء ممتلكات ومعدات‬ ‫ ‬ ‫�إيرادات فوائد ودائع ثابتة وح�ساب حتت الطلب‬ ‫ ‬ ‫�صايف التدفقات النقدية (امل�ستخدمة يف) الأن�شطة اال�ستثمارية‬

‫(‪)18,182,737‬‬ ‫(‪)147,448,814‬‬ ‫(‪)8,556,032‬‬ ‫(‪)6,000,000‬‬ ‫(‪)2,681,700‬‬ ‫‪3,335,860‬‬ ‫(‪)179,533,423‬‬

‫(‪)68,317,266‬‬ ‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫(‪)12,168‬‬ ‫‪617,707‬‬ ‫(‪)67,711,727‬‬

‫ ‬ ‫تدفقات نقدية من الأن�شطة التمويلية‬ ‫(الزيادة) يف �أطراف ذات عالقة ‪ -‬مدينة ‬ ‫ ‬ ‫الزيادة يف قرو�ض بنكية‬ ‫(النق�ص) يف �أطراف ذات عالقة ‪ -‬دائنة ‬ ‫ ‬ ‫ر�أ�س املال امل�ساهم‬ ‫ ‬ ‫�صايف التدفقات النقدية الناجتة من الأن�شطة التمويلية‬ ‫ ‬ ‫�صايف التدفقات النقدية (امل�ستخدمة)‪ /‬الناجتة من خالل الفرتة‬ ‫النقد والنقد املعادل كما يف بداية الفرتة ‬ ‫النقد والنقد املعادل كما يف نهاية الفرتة ‪� -‬إي�ضاح ‪ 4‬‬

‫(‪)1,048,758‬‬ ‫‪127,981,946‬‬ ‫(‪)4,491,633‬‬ ‫‪---‬‬‫‪122,441,555‬‬ ‫(‪)39,162,987‬‬ ‫‪56,373,273‬‬ ‫‪17,210,286‬‬

‫ ‬

‫ ‬

‫�إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جزءاً �أ�سا�سياً من هذه البيانات املالية ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪5,495,388‬‬ ‫‪120,000,000‬‬ ‫‪125,495,388‬‬ ‫‪56,373,273‬‬ ‫‪---‬‬‫‪56,373,273‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪26‬‬

‫بيان التدفقات النقدية ‬

‫ ‬ ‫ ‬ ‫للفرتة من ‪� 11‬أبريل ‪ 2011‬ولغاية ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫رطب‬

‫‪Date Palm Fruit‬‬

‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات) ‬ ‫البيان (ج)‬

‫البيـــان‬ ‫ر�أ�س املال املدفوع‬ ‫(خ�سارة) الفرتة ‪ -‬بيان ب‬ ‫حقوق امل�ساهمني كما يف ‪� 11‬أبريل ‪ - 2011‬بيان �أ‬ ‫ربح الفرتة ‪ -‬بيان ب‬ ‫(خ�سارة) �شاملة �أخرى للفرتة ‪ -‬بيان ب‬ ‫حمول للإحتياطي القانوين‬ ‫ّ‬ ‫حقوق امل�ساهمني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ - 2012‬بيان �أ‬

‫�إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جزءاً �أ�سا�سياً من هذه البيانات املالية ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫املجموع‬

‫‪120,000,000‬‬ ‫(‪)104,439‬‬ ‫‪119,895,561‬‬ ‫‪7,543,488‬‬ ‫(‪)755,344‬‬ ‫‪---‬‬‫‪126,683,705‬‬

‫(خ�سائر)‪/‬‬ ‫�أرباح مدورة‬

‫‪---‬‬‫(‪)104,439‬‬ ‫(‪)104,439‬‬ ‫‪7,543,488‬‬ ‫‪303,907‬‬ ‫(‪)754,349‬‬ ‫‪6,988,607‬‬

‫�إحتياطي �إعادة‬ ‫تقييم ا�ستثمارات‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫(‪)1,059,251‬‬ ‫‪---‬‬‫(‪)1,059,251‬‬

‫�إحتياطي‬ ‫قانوين‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪754,349‬‬ ‫‪754,349‬‬

‫ر�أ�س املال‬

‫‪120,000,000‬‬ ‫‪---‬‬‫‪120,000,000‬‬ ‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪120,000,000‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪25‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪24‬‬

‫بيان التغريات يف حقوق امل�ساهمني ‬

‫ ‬ ‫ ‬ ‫للفرتة من ‪� 11‬أبريل ‪ 2011‬ولغاية ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫ثندة‬

‫‪Sedge‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪23‬‬

‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات) ‬ ‫تابع البيان (ب)‬

‫�إي�ضاح‬

‫ربح ‪( /‬خ�سارة) الفرتة‬

‫ ‬ ‫(خ�سارة) دخل �شامل �آخر‪:‬‬ ‫�أرباح متحققة من بيع ا�ستثمارات‬ ‫�صايف خ�سائر القيمة العادلة لال�ستثمارات‬ ‫امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫(خ�سارة) �شاملة �أخرى للفرتة‬ ‫�إجمايل ربح‪( /‬خ�سارة) �شاملة �أخرى للفرتة ‪ -‬بيان جـ‬

‫�إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جزءاً ا�سا�سياً من هذه البيانات املالية ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫‪�( 9‬أ)‬

‫للفرتة من‬ ‫‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪ 8‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪7,543,488‬‬

‫(‪)104,439‬‬

‫‪303,907‬‬

‫‪----‬‬

‫(‪)1,059,251‬‬ ‫(‪)755,344‬‬

‫‪---‬‬‫‪----‬‬

‫‪6,788,144‬‬

‫(‪)104,439‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪22‬‬

‫بيان الدخل ال�شامل ‬ ‫ ‬ ‫للفرتة من ‪� 11‬أبريل ‪ 2011‬ولغاية ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫مرخ ‪Leptadenia-‬‬ ‫‪Pyrotechnica‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪21‬‬

‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات) ‬ ‫البيان (ب)‬

‫�إي�ضاح‬

‫ ‬ ‫الإيرادات‬ ‫ ‬ ‫�إجمايل �أق�ساط مكتتبة‬ ‫ ‬ ‫التغيرّ يف �أق�ساط غري مكت�سبة‬ ‫ ‬ ‫�إيراد �أق�ساط مكت�سبة‬ ‫ ‬ ‫�أق�ساط معيدي الت�أمني‬ ‫التغيرّ يف ح�صة معيدي الت�أمني من �أق�ساط غري مكت�سبة ‬ ‫معيدي الت�أمني ‬ ‫ ‬ ‫�صايف �أق�ساط الت�أمني املكت�سبة‬ ‫ ‬ ‫�إيراد عموالت ‬ ‫ ‬ ‫مطالبات مغطاة‬ ‫ ‬ ‫م�صاريف ت�شغيلية‬ ‫ ‬ ‫�صايف �أرباح الت�أمني‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫م�صاريف �إدارية وعمومية‬ ‫�إيرادات �أخرى ‬ ‫ ‬ ‫ر�سوم اكتتاب امل�ساهمني‬ ‫ ‬ ‫م�صاريف الت�أ�سي�س‬ ‫ ‬ ‫ربح ‪( /‬خ�سارة) الفرتة ‪ -‬بيان د‬ ‫العائد الأ�سا�سي لل�سهم‬

‫‪( 22‬ج )‬

‫‪16‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪18‬‬

‫‪19‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪ 8‬دي�سمرب ‪2010‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫للفرتة من‬ ‫‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫ ‬

‫‪78,390,326‬‬ ‫(‪)25,826,064‬‬ ‫‪52,564,262‬‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪-----‬‬

‫(‪)15,892,065‬‬ ‫‪6,271,181‬‬ ‫(‪)9,620,884‬‬ ‫‪42,943,378‬‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪----‬‬‫‪----‬‬

‫‪1,139,949‬‬ ‫‪13,364,295‬‬ ‫(‪)48,975,825‬‬ ‫‪8,471,797‬‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪-----‬‬

‫(‪)24,379,951‬‬ ‫‪23,451,642‬‬ ‫‪----‬‬‫‪----‬‬‫‪7,543,488‬‬ ‫‪0,0629‬‬

‫(‪)702,976‬‬ ‫‪617,707‬‬ ‫‪4,200,000‬‬ ‫‪4,219,170‬‬ ‫(‪)104,439‬‬ ‫(‪)0,0009‬‬

‫‪v‬‬

‫�إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جزءاً �أ�سا�سياً من هذه البيانات املالية ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪20‬‬

‫ ‬ ‫بيان الدخل‬ ‫للفرتة من ‪� 11‬أبريل ‪ 2011‬ولغاية ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫عرفج‬ ‫‪Arfaj‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪19‬‬

‫(ظهرت املبالغ بدرهم الإمارات) ‬ ‫البيان (�أ)‬

‫ ‬ ‫الأ�صــــول‬ ‫ ‬ ‫الأ�صـ ــول املتداولة‬ ‫ ‬ ‫النقد والنقد املعادل‬ ‫ ‬ ‫ودائع بنكية ثابتة‬ ‫�أ�صول عقود معيدي الت�أمني ‬ ‫ ‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة مدينة �أخرى‬ ‫ ‬ ‫�أ�صول متداولة �أخرى‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‬ ‫جمموع الأ�صـ ــول املتداولة ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫الأ�ص ــول غري املتداولة‬ ‫ا�ستثمارات م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫وديعة قانونية ‬ ‫ ‬ ‫ممتلكات ومعدات‬ ‫ ‬ ‫جمموع الأ�صـ ــول غري املتداولة‬ ‫ ‬ ‫جمموع الأ�صـ ــول‬ ‫االلتزامات وحقوق امل�ساهمني‬ ‫االلتزامات املتداولة‬ ‫قرو�ض بنكية‬ ‫التزامات عقود الت�أمني‬ ‫ذمم ت�أمينية و�أر�صدة دائنة �أخرى‬ ‫جمموع االلتزامات املتداولة‬

‫�إي�ضاح‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪�( 13‬أ)‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬

‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬

‫‪12‬‬ ‫‪( 13‬ب)‬ ‫‪14‬‬

‫‪17,210,286‬‬ ‫‪86,500,003‬‬ ‫‪6,271,181‬‬ ‫‪24,957,306‬‬ ‫‪4,820,257‬‬ ‫‪147,448,814‬‬ ‫‪287,207,847‬‬ ‫ ‬

‫‪7 ,496,781‬‬ ‫‪ 6,000,000‬‬ ‫‪ 1,861,773‬‬ ‫‪ 15,358,554‬‬ ‫‪ 302,566,401‬‬

‫‪127,981,946‬‬ ‫‪41,591,429‬‬ ‫‪6,041,010‬‬ ‫‪175,614,385‬‬

‫‪� 10‬أبريل ‪2011‬‬

‫‪5 6,373,273‬‬ ‫‪ 68,317,266‬‬ ‫‪ ---‬‬‫‪ 388,202‬‬ ‫‪ 711,211‬‬ ‫‪ ---‬‬‫‪125،789،952‬‬ ‫ ‬ ‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪12,168‬‬ ‫‪12,168‬‬ ‫‪125،802،120‬‬

‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫‪5,906,559‬‬ ‫‪5,906,559‬‬

‫االلتزامات غري املتداولة‬ ‫التزام تعوي�ض ترك اخلدمة‬ ‫جمموع االلتزامات غري املتداولة‬

‫‪268,311‬‬ ‫‪268,311‬‬

‫‪---‬‬‫‪----‬‬

‫حقوق امل�ساهمني‬ ‫ر�أ�س املال‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫احتياطي �إعادة تقييم ا�ستثمارات‬ ‫�أرباح‪( /‬خ�سائر) مدورة‬ ‫�صايف حقوق امل�ساهمني ‪ -‬بيان جـ‬ ‫جمموع االلتزامات وحقوق امل�ساهمني‬

‫‪120,000,000‬‬ ‫‪754,349‬‬ ‫(‪)1,059,251‬‬ ‫‪6,988,607‬‬ ‫‪126,683,705‬‬ ‫‪302,566,401‬‬

‫‪120,000,000‬‬ ‫‪---‬‬‫‪---‬‬‫(‪)104,439‬‬ ‫‪119,895,561‬‬ ‫‪125,802,120‬‬

‫ال�سيد ‪ /‬حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬ ‫�إن الإي�ضاحات املرفقة تعترب جزءاً �أ�سا�سياً من هذه البيانات املالية ‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫‪15‬‬

‫ال�سيد ‪ /‬حممد عثمان‬ ‫املدير العام‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪18‬‬

‫بيان املركز املايل‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬

‫�أ�شجار النخل‬

‫‪Date Palm Trees‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪17‬‬ ‫الر�أي‬ ‫بر�أينا‪� ،‬إن البينات املالية تظهر بعداالة من كافة النواحي اجلوهرية املركز املايل دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع ‪� -‬شركة م�ساهمة عامة ‪� -‬أبو ظبي ‪ -‬كما يف‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬و�أدائها املايل وتدفقاتها النقدية للفرتة من ‪� 11‬أبريل ‪ 2011‬ولغاية ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬وفقا للمعايري الدولية لإعداد التقارير‬ ‫املالية‪.‬‬

‫التقرير حول املتطلبات القانونية و التنظيمية الأخرى‬ ‫حيث اننا ن�ؤكد يف ر�أينا‪� ،‬إن البيانات املالية قد ا�شتملت على جميع متطلبات القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة ل�سنة ‪1984‬‬ ‫(وتعديالته) والقانون االحتادي رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬املتعلق ب�شركات الت�أمني و الوكالء‪ ،‬و�إن ال�شركة قد قامت مب�سك �سجالت مالية منتظمة‪،‬‬ ‫و�إننا قد ح�صلنا على كافة املعلومات والإي�ضاحات االزمة لتدقيقنا‪ .‬كما مل ي�ستدعي انتباهنا وجود �أية خمالفات للقانون االحتادي لدولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة ل�سنة ‪( 1984‬و تعديالته) و القانون االحتادي رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬املتعلق ب�شركات الت�أمني والوكالء حدثت خالل الفرتة املنتهية‬ ‫بذلك التاريخ‪ ،‬والتي من �ش�أنها �أن ت�ؤثر ت�أثري ًا مادي ًا و �سلبي ًا على �أعمال ال�شركة �أو مركزها املايل‪.‬‬

‫عن طالل �أبو غزاله و �شركاه الدولية‬ ‫فرا�س كيالين‬

‫مدقق مرخ�ص رقم ‪632‬‬ ‫‪ 23‬يناير ‪2013‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪16‬‬

‫تقرير املدقق امل�ستقل‬ ‫ال�سادة‪ /‬امل�ساهمني‬ ‫دار الت�أمني ‪� -‬ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫�أبو ظبي ‪ -‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫التقرير حول البيانات املالية‬ ‫لقد قمنا بتدقيق البيانات املالية املرفقة دار الت�أمني ‪� -‬ش‪.‬م‪.‬ع ‪� -‬شركة م�ساهمة عامة ‪� -‬أبوظبي واملكونة من بيان املركز املايل كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪ 2012‬وبيان الدخل ال�شامل وبيان التغريات يف حقوق امل�ساهمني وبيان التدفقات النقدية للفرتة من ‪� 11‬أبريل ‪ 2011‬و لغاية ‪ 31‬دي�سمرب ‪2012‬‬ ‫وملخ�ص ًا لل�سيا�سات املحا�سبية الهامة واملالحظات الإ�ضاحية الأخرى ‪.‬‬

‫م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية‬ ‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن �إعداد وعدالة عر�ض هذه البيانات املالية وفق ًا للمعايري الدولية لإعداد التقارير املالية‪ ،‬وعن تلك الرقابة الداخلية التي‬ ‫حتددها الإدارة على �أنه�أ �ضرورية لتتمكن من �إعداد بيانات مالية خالية من �أخطاء جوهرية‪� ،‬سواء كانت نا�شئة عن احتيال �أو خط�أ‪.‬‬

‫م�س�ؤولية املدقق‬ ‫�إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء ر�أي يف هذه البيانات املالية ا�ستناد ًا �إىل تدقيقنا لها‪ .‬لقد قمنا بالتدقيق وفق ًا للمعايري الدولية للتدقيق ‪�.‬إن هذه املعايري‬ ‫تتطلب التزامنا مبتطلبات قواعد ال�سلوك املهني وان نخطط وننفذ التدقيق بغر�ض التو�صل �إىل ت�أكيد معقول حول ما �إذا كانت البيانات املالية‬ ‫خالية من الأخطاء اجلوهرية‪.‬‬ ‫�إن عملية التدقيق تت�ضمن القيام ب�إجراءات للح�صول على �أدلة تدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات املالية‪ .‬تعتمد تلك الإجراءات‬ ‫على حكم املدقق مبا يف ذلك تقدير خماطر وجود �أخطاء جوهرية �سواء كانت ب�سبب الغ�ش �أو اخلط�أ‪ .‬عند تقدير تلك املخاطر ي�أخذ املدقق‬ ‫بعني االعتبار �إجراءات الرقابة الداخلية املتعلقة ب�إعداد وعدالة عر�ض البيانات املالية لل�شركة وذلك لت�صميم �إجراءات التدقيق املالئمة يف ظل‬ ‫الظروف القائمة ولي�س لغر�ض �إبداء ر�أي يف مدى فعالية الرقابة الداخلية لل�شركة‪ ،‬كما ي�شمل التدقيق تقييم مدى مالئمة ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫امل�ستخدمة ومدى معقولية التقديرات املحا�سبية التي قامت بها الإدارة وكذلك تقييم ًا عام ًا لعر�ض البيانات املالية ‪.‬يف اعتقادنا �أن �أدلة التدقيق‬ ‫التي ح�صلنا عليها كافية ومالئمة لتكون �أ�سا�س ًا نعتمد عليه عند �إبداء ر�أينا‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪15‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪14‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد‪ /‬عي�سى �سيف را�شد القبي�سي‬

‫ال�سيد‪ /‬خالد �سامل املهريي‬

‫ال�سيدة‪ /‬عليا عبداهلل املزروعي‬

‫ال�سيد‪ /‬ت‪ .‬ك رامان‬

‫ال�سيد‪ /‬عبد احلميد عمر تايلور‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد و�سيم خياطة‬

‫نائب رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عثمان‬ ‫املدير العام‬

‫ع�ضو جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو جمل�س الإدارة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪13‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪12‬‬ ‫لقد ا�ستثمرنا يف الإجراءات والأنظمة والأفراد املنا�سبني‪ ،‬لبناء �أ�س�س متينة ل�ضمان منو م�ستدام‪ .‬نحن نتطلع لعام ‪ 2013‬بتفا�ؤل وقد و�ضعنا‬ ‫�أهداف طموحة لزيادة وتطوير �أعمالنا كما �أن ا�سرتاتيجيتنا حكيمة‪ ،‬ومدعومة بالآليات والهيكليات املالئمة لتقدمي منو مربح وزيادة عوائد‬ ‫امل�ساهمني‪.‬‬

‫كلمة �شكر‬ ‫�أود �أن �أنتهز الفر�صة لأعربعن �شكري اجلزيل لكل من �ساهم يف �صنع النجاح خالل عامنا الأول و�أخ�ص بالذكر‪:‬‬ ‫• زمالئي �أع�ضاء جمل�س الإدارة على حدة ب�صريتهم وتوجيههم‪.‬‬ ‫• هيئة الت�أمني يف الإمارات العربية املتحدة‪ ،‬وهيئة اللأوراق املالية وال�سلع و�سوق �أبوظبي للأوراق املالية على توجيهاتهم القيمة ‬ ‫ودعمهم امل�ستمر‪.‬‬ ‫• م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة و�إخال�صهم امل�ستمر‪.‬‬ ‫• فريق الإدارة وفريق عمل ال�شركة‪ ،‬ملا �أبدوه من تعاون جدير بالثناء‪ ،‬وموقفهم الإيجابي وتفانيهم يف العمل‪.‬‬ ‫• و�أخري ًا ولي�س �آخر ًا‪ ،‬عمالئنا املخل�صني على دعمهم وثقتهم امل�ستمرة‪.‬‬

‫ ‬

‫ويف اخلتام‪ ،‬نود �أن نعرب عن امتناننا العميق حلكومة دولة الإمارات العربية املتحدة بظل القيادة احلكيمة ل�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن‬ ‫زايد �آل نهيان‪ ،‬رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة وحاكم �أبوظبي‪ ،‬و�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‪ ،‬نائب رئي�س الدولة رئي�س‬ ‫جمل�س الوزراء حاكم دبي‪ ،‬و�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‪ ،‬ويل عهد �أبوظبي نائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‪ ،‬وكذلك �أ�صحاب ال�سمو‬ ‫حكام الإمارات و�أع�ضاء املجل�س الأعلى لدعمهم القيادي املتوا�صل‪ ،‬وحكمتهم اجلماعية وتوجيهاتهم العملية التي ت�سهم جميعها يف بناء م�ستقبل‬ ‫اقت�صادي م�شرق يدعمه ا�ستقرار �سيا�سي من �ش�أنه خلق العديد من الفر�ص للمواطنني وال�شركات يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪،‬‬

‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪11‬‬ ‫مراجعة للنتائج املالية‬ ‫�أقدّم لكم فيما يلي ملخ�ص للنتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا لل�سنة وذلك لفرتة الع�شرين �شهر والت�سعة ع�شر يوم ًا ابتداء من ‪� 11‬أبريل ‪2011‬‬ ‫ولغاية ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2012‬‬ ‫ت�سجيل �صايف �أرباح لل�سنة املنتهية كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬بقيمة ‪ 7.54‬مليون درهم‪ ،‬باملقارنة مع خ�سائر متوقعة بقيمة ‪ 7.46‬‬ ‫• ‬ ‫مليون درهم يف نهاية �سنتها العملية الأوىل بح�سب ن�شرة االكتتاب‪.‬‬ ‫بلغت �إجمايل الأق�ساط املكتتبة منذ بدء عمليات ال�شركة ‪ 78.4‬مليون درهم‪ ،‬يف حني ارتفعت �صايف الأق�ساط املكت�سبة لتبلغ ‪ 42.9‬‬ ‫• ‬ ‫مليون درهم �أي ما يعادل ‪ 54.8 %‬من �إجمايل الأق�ساط املكتتبة‪.‬‬ ‫• بلغت �صايف الأرباح املكتتبة بعد خ�صم النفقات الت�شغيلية مبلغ ‪ 8.5‬مليون درهم �أي ما يعادل ‪ 10.8 %‬من �إجمايل الأق�ساط ‬ ‫املكتتبة‪.‬‬ ‫• دعمت الإيرادات القوية املحققة من قبل حمفظتنا اال�ستثمارية املتنوعة والتي بلغت ‪ 23.5‬مليون درهم‪ ،‬الأرباح املحققة من ‬ ‫ّ‬ ‫�أن�شطة الأعمال الأ�سا�سية‪.‬‬ ‫• ارتفعت �إجمايل املوجودات بن�سبة وقدرها ‪ 140%‬لتبلغ ‪ 302.6‬مليون درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬باملقارنة مع ‪ 125.8‬مليون ‬ ‫درهم �سجلت عند انطالق عمليات دار الت�أمني يف ‪� 11‬أبريل ‪.2011‬‬ ‫• ارتفعت �إجمايل قيمة حقوق امل�ساهمني لتبلغ ‪ 126.7‬مليون درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2012‬باملقارنة مع ‪ 119.9‬مليون درهم ‬ ‫�سجلت يف ‪� 11‬أبريل ‪ ،2011‬وهو �أعلى من احلد الأدنى للر�أ�س املال املفرو�ض من قبل هيئة الت�أمني والذي يبلغ ‪ 100‬مليون درهم‪.‬‬ ‫• بلغت الأ�صول املتداولة واملكونة من النقد وما يعادله ‪ 103.7‬مليون درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2012‬لت�شكل �أكرث من ‪ 34%‬من ‬ ‫�إجمايل الأ�صول‪ ،‬مما يدل على �أ�سلوبنا احلذر يف �إدارة ال�سيولة‪.‬‬

‫ا�سرتاتيجية اال�ستثمار وقدرتنا على تطبيقها باحرتاف‬ ‫منذ ت�أ�سي�سها تعتمد دار الت�أمني ا�سرتاتيجية مدرو�سة وموثقة حتدد وبو�ضوح �سيا�سة اال�ستثمار واختيار الأ�صول وتوزيعها بالإ�ضافة �إىل‬ ‫ا�سرتاتيجيات اخلروج من اال�ستثمارات وغريها الكثري‪ .‬هناك �أي�ضا �آلية مراجعة دورية ل�صقل ا�سرتاتيجية اال�ستثمار مبا يتما�شى مع التغيرّ ات‬ ‫يف بيئة اال�ستثمار املحلية والعاملية‪ .‬وقد تعاقدنا مع �إدارة ا�ستثمار ذوي خربة عريقة لال�ستعانة باخلدمات اال�ست�شارية والإدارية فيما يتعلق‬ ‫مبحفظتنا اال�ستثمارية‪ .‬فالنتائج املمتازة املحققة على �صعيد اال�ستثمار تدل على التناغم بني ا�سرتاتيجياتنا املو�ضوعة وتطبيقنا لها‪.‬‬

‫العمليات ونظام تكنولوجيا املعلومات‬ ‫وعلى �صعيد العمليات‪ ،‬تتميز دار الت�أمني بنظام تقنية معلومات متكامل‪ ،‬ف�ض ًال عن �سيا�سات ونظم �إجراءات العمليات ملعاجلة االكتتاب‬ ‫واملطالبات والت�سويات‪� .‬إن �سيا�سة �إدارة تكاليف الت�شغيل لدينا م�صممة لتكون فعالة وقابلة للتطوير ب�شكل يتما�شى مع منو الأعمال‪ .‬وقد بلغت‬ ‫امل�صاريف العامة والإدارية خالل الفرتة امل�شمولة بالتقرير (والتي تغطي ما يقارب ‪� 21‬شهر ًا) مبلغ ‪ 24.4‬مليون درهم وهو �أمر منطقي جد ًا‬ ‫بالن�سبة ل�شركة ت�أمني متار�س ن�شاطها من مقرها يف �أبوظبي بالإ�ضافة �إىل فروعها الثالث املوجودة يف دبي وال�شارقة وال�سمحة‪.‬‬

‫املوارد الب�شرية‬ ‫لقد متكنا من ا�ستقطاب نخبة من املوظفني ذو الكفاءة العالية واخلربة يف �سوق الإمارات العربية املتحدة‪ .‬وت�ضم ال�شركة يف عديد موظفيها‬ ‫�أكرث من ‪ 14%‬من املواطنني الإماراتيني ما يج�سد التزامنا احلقيقي يف تطوير املوظفني من املواطنني الإماراتيني يف قطاع الت�أمني‪ ،‬فهذه الن�سبة‬ ‫�أعلى من احلد الأدنى املفرو�ض من قبل هيئة الت�أمني‪ .‬وتقدير ًا جلهودنا امل�ستمرة يف ا�ستقطاب وتطوير املوظفني الإماراتيني يف قطاع الت�أمني‪،‬‬ ‫فقد حازت ال�شركة على جائزة منحت يف �شهر نوفمرب ‪ 2012‬من قبل هيئة الت�أمني‪.‬‬

‫تو�صية توزيع الأرباح و�إطالق برنامج �إعادة �شراء الأ�سهم‬ ‫ومع الأخذ بعني االعتبار احلاجة �إىل اال�ستثمار من �أجل زيادة النمو يف املدى القريب‪ ،‬ف�إن املجل�س ال يو�صي ب�أي توزيعات للأرباح لل�سنة املنتهية‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2012‬وقد اتخذ املجل�س قرار ًا ب�إطالق برنامج �إعادة �شراء �أ�سهم لن�سبة ت�صل �إىل ‪ 10%‬من �أ�سهم ال�شركة‪ ،‬مع العلم �أنه قد مت‬ ‫احل�صول على موافقة ال�سلطات املخت�صة لإطالق برنامج �إعادة �شراء الأ�سهم‪ ،‬حيث ن�ؤمن ب�أنه ما من ا�ستثمار �أف�ضل من اال�ستثمار يف م�ستقبلنا‪،‬‬ ‫كما �أننا ن�ؤمن ب�أن هذا القرار ي�صب يف م�صلحة �شركتنا وقيمة حقوق م�ساهمينا‪.‬‬

‫التط ّلع نحو امل�ستقبل‬ ‫حققت دار الت�أمني منذ ت�أ�سي�سها �إجنازات عديدة يف فرتة وجيزة‪ ،‬بدء ًا من جناحها يف �أول اكتتاب عام يف مرحلة ما بعد الأزمة االقت�صادية‬ ‫العاملية‪ ،‬وذلك خالل الربع الأول من عام ‪ ،2011‬ومن ثم حتقيقها التعادل الربحي يف �أقل من ‪� 12‬شهر ًا‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل امتالكها قاعدة مميزة من‬ ‫كبار العمالء‪ ،‬و�إطالقها باقة متكاملة من حلول الت�أمني امل�صممة ح�سب احتياجات العمالء بالإ�ضافة تو�سعها ال�سريع من خالل �شبكة فروعها‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪10‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬ ‫بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة �إنه ملن دواعي فخري و�سروري �أن �أقدم لكم التقرير ال�سنوي الأول لدار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بداية �أتقدم بال�شكر لل�سادة امل�ؤ�س�سني وامل�ساهمني و�إىل جميع من �ساهم يف ت�أ�سي�س دار الت�أمني لت�صبح �شركة حمرتفة ومربحة خالل ال�سنة‬ ‫الأوىل من بدء عملياتها‪ .‬وانطالق ًا من هذه القاعدة ال�صلبة نوا�صل اليوم العمل نحو تطوير وتنمية دار الت�أمني لت�صبح م�ؤ�س�سة ناجحة ت�صبو �إىل‬ ‫تخطي توقعات عمالئها وم�ساهميها‪.‬‬

‫الطبيعة التناف�سية لقطاع الت�أمني يف دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫لقد كان عام ‪ 2012‬مليئ ًا بالفر�ص والتحديات ل�شركات الت�أمني العاملة يف دولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬فخالل هذه ال�سنة �شهدنا منو ًا مطرد ًا‬ ‫يف قطاع الت�أمني على ت�أمينات غري احلياة انعك�ست يف ارتفاع م�ستويات �إجمايل الأق�ساط املكتتبة‪ .‬ويف نف�س الوقت كانت �صايف الأرباح املكتتبة‬ ‫حتت �ضغط كبري وذلك ب�سبب حدة املناف�سة بني �شركات الت�أمني والتي دفعت ب�أ�سعار �أق�ساط الت�أمني �إىل االنخفا�ض‪ ،‬وخا�صة �أ�سعار ت�أمني‬ ‫املركبات والت�أمني ال�صحي واللذان يعتربان من �أكرب القطاعات الفرعية التي �سجلت منو ًا يف عام ‪.2012‬‬

‫�أدا�ؤنا‬ ‫على عك�س التكهنات‪ ،‬فقد �أنهينا عام ‪ 2012‬بتحقيق �أرباح فاقت كل التوقعات الواردة يف ن�شرة االكتتاب املوزعة يف مرحلة االكتتاب العام الأويل‬ ‫حيث بلغت الأرباح املحققة يف ال�سنة الت�شغيلية الأوىل قرابة ما كان متوقع ًا يف ال�سنة الرابعة‪ .‬و�إنه ملن دواعي �سرورنا �أننا قمنا بتحقيق هذا النجاح‬ ‫يف �سوق ت�سوده املناف�سة املتزايدة وخالل مرحلة الت�أ�سي�س وانطالقة �أعمالنا ويف خ�ضم عملية بناء و�إن�شاء العالمة التجارية وتطوير ال�سيا�سات‬ ‫والإجراءات والنظم مل�ؤ�س�سة حديثة العهد‪.‬‬ ‫لقد تغلبت دار الت�أمني مبهارة على هذه التحديات واقتن�صت فر�ص �أعمال مميزة لت�سجل �أداء مايل قوي خالل ال�سنة الأوىل من عملياتها‪.‬‬ ‫ويف �أعمال الت�أمني الرئي�سية يتمحور تركيزنا حول ابتكار املنتجات واخلدمة املميزة وكفاءة التعامل مع املطالبات‪ .‬ومن خالل التطوير امل�ستمر‬ ‫لقدراتنا يف هذه املجاالت الثالث‪ ،‬نحن نطمح �إىل بناء قاعدة من العمالء املميزين واملخل�صني‪.‬‬

‫�أ�شجار القرم‬

Mangrove Trees

‫ر�سالتنا‬

‫تلبية احتياجات عمالئنا عن طريق توفري حلول ت�أمينية غري‬ ‫تقليدية من خالل فريق عمل متم ّر�س ومتفاين يف العمل‪.‬‬

‫ر�ؤيتنا‬ ‫تطمح دار الت�أمني لتكون الرائدة يف جمال عملها من خالل توفري �أج ّود‬ ‫احللول الت�أمينية لعمالئها يف �سوق دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪7‬‬

‫املحتويات‬ ‫‪09-08‬‬ ‫‪13-10‬‬ ‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫‪15-14‬‬ ‫تقرير مدقق احل�سابات امل�ستقل‬ ‫‪17-16‬‬ ‫التقرير والبيانات املالية‬ ‫‪19-18‬‬ ‫بيان املركز املايل‬ ‫بيان الدخل‬ ‫‪21-20‬‬ ‫بيان الدخل ال�شامل‬ ‫‪23-22‬‬ ‫بيان التغريات يف حقوق امل�ساهمني‬ ‫‪25-24‬‬ ‫بيان التدفقات النقدية‬ ‫‪27-26‬‬ ‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية‬ ‫‪56-28‬‬ ‫ر�سالتنا ور�ؤيتنا‬ ‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫نتقدم بالشكر للقائمني على هيئة البيئة ‪ -‬أبوظبي لتزويدنا بالصور املستخدمة في التقرير السنوي لعام ‪. ٢.١٣‬‬ ‫جميع حقوق النشر لصور االشجار والنباتات في دولة اإلمارات العربية املتحدة محفوظة لصالح هيئة البيئة ‪ -‬أبوظبي‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار الت�أمني ‪2012‬‬

‫‪6‬‬

‫الغاف‬

‫‪Ghaf‬‬

‫الفريق �أول �سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬ ‫ويل عهد �أبو ظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬ ‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬

…ƒæ°ùdG ôjô≤àdG