Combined2015

H.H. Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan PRESIDENT OF THE UNITED ARAB EMIRATES

H.H. Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum VICE-PRESIDENT AND PRIME MINISTER OF THE UAE, AND RULER OF DUBAI

H.H. Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan CROWN PRINCE OF ABU DHABI AND DEPUTY SUPREME COMMANDER OF THE UAE ARMED FORCES

8

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

CONTENTS OUR PURPOSE

10

INTRODUCTION

11

CHAIRMAN’S STATEMENT

12

BOARD OF DIRECTORS

19

FINANCIAL HIGHLIGHTS

20

BUSINESS REVIEW

21

FINANCIAL REVIEW

24

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

28

FINANCIAL STATEMENTS CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

30

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

32

CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

34

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

36

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

38

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

40

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

9

OUR PURPOSE To serve and service all our stakeholders by offering exceptional financial experience, delivered through a dedicated team of professionals.

10

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

INTRODUCTION

“ He who doesn’t know his past cannot make the best of his present and future, for it is from the past that we learn ”

The Late Sheikh Zayed Bin Sultan Al Nahyan

The United Arab Emirates has emerged as a nation with tremendous potential and the opportunity to play an important leadership role in many sectors. Yet through this intense period of development and growth the UAE has remained true to its deep cultural values.

At the heart of our business model is a commitment towards our history and culture. Our culture manifests itself in ordinary awareness and everyday behavior, in the attitude that each team member adopts, in our plans, strategies and the vision of our results.

Finance House’s success story is intertwined with the incredible development of the country, could be nothing but fascinating.

Inspired by the Emirati culture, we are pleased to present Finance House’s 11th Annual Report 2015, with its unique design that reflects the UAE’s rich culture and heritage.

Success is our journey, achievement is our history.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

11

CHAIRMAN’S STATEMENT

On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the 11th Annual Report of Finance House PJSC. MOHAMMED ABDULLA ALQUBAISI CHAIRMAN

12

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the 11th Annual Report of Finance House PJSC. In 2015, global economic activity remained subdued. Growth in emerging markets and developing economies—while still accounting for over 70 percent of global growth—declined for the fifth consecutive year, while a modest recovery continued in advanced economies. Three key transitions continue to influence the global outlook: (1) the gradual slowdown and rebalancing of economic activity in China away from investment and manufacturing towards consumption and services, (2) lower prices for energy and other commodities, and (3) a gradual tightening of monetary policy in the United States in the context of a resilient U.S. recovery as several other major advanced economy central banks continue to ease monetary policy. If these three transitions are not successfully managed, global growth could be derailed.

Challenging geopolitical situations in parts of the Middle East and lower energy prices are estimated to have moderated UAE’s GDP growth to around 3.2% in 2015. The IMF reckons that the UAE’s GDP growth will slow down further to 2.6% in 2016 due to sustained low oil prices, a worsening Chinese economy and looming regional public spending cuts. The UAE’s fiscal deficit is expected to widen to 7.5 percent of GDP in 2016.

While the UAE’s Banking & Financial Services sector is already experiencing a tighter liquidity situation, increasing cost of funding and deteriorating asset quality; the challenging macroeconomic scenario will continue to have its negative impact on the financial sector.

Despite these global and local challenges, we are proud to maintain our profitable stance for the eleventh successive year since inception. This is a tribute to the resilience of our business model and strategy execution capabilities.

Group Financial Performance in 2015 I summarize below the key financial outcomes of our actions for the year: •

Net Interest Income, Income from Islamic Financing & Investing Assets and Net Income from Perpetual Instruments grew by a robust 36.3% to reach AED 198.4 million in 2015 compared to AED 145.6 million in 2014

•

Net Fee and Commission income dropped by 24.6% to AED 44.6 million in 2015, compared to AED 59.1 million in 2014

•

Aggregate investment & other operating income from the well diversified proprietary investment portfolio grew by 3.7% to AED 97.3 million in 2015 compared to AED 93.9 million in 2014

•

Total Operating Income for 2015 at the consolidated level was up by a healthy 17.2% at AED 324.1 million compared to AED 276.4 million in 2014

•

Net Profit attributable to the equity holders of the Parent was AED 68.6 million in 2015 compared to AED 80.7 million in 2014

•

Total Assets as of 31 December 2015 grew by 4% to AED 5.04 billion compared to AED 4.85 billion as of 31 December 2014

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

13

•

Net Loans & Advances including Islamic Financing & Investing Assets grew by nearly 11% to AED 2.30 billion as of 31 December 2015 compared to AED 2.08 billion as of 31 December 2014

•

Credit Portfolio to Stable Resources ratio at the consolidated level as of 31 December 2015 stood at a remarkably healthy 63.5% compared to 60.3% as of 31 December 2014

•

Risk adjusted Capital Adequacy Ratio as of 31 December 2015 stood at a robust 23.3% compared to 20.6% as of 31 December 2014 - significantly above the regulatory requirement of 15%

•

Cash and cash equivalents as at 31 December 2015 swelled to AED 1.21 billion compared to AED 902 million as at 31 December 2014, representing a remarkably healthy 24% of Total Assets

•

Loan loss coverage by way of specific provisions to cover net exposure against individually impaired loans and loans that are not impaired but past due for 91 days or more stood at 83%. In addition, we also maintain a collective provision of 1.5% of the Gross Loan Book, in line with UAE Central Bank directives

•

Shareholders’ Equity at the consolidated level jumped to AED 954.2 million as of 31 December 2015 compared to AED 682.4 million as of 31 December 2014.

Key Achievements in 2015 The following are some of the key achievements and noteworthy developments that have made 2015 a memorable year for Finance House:

14

•

Our “investment grade” Corporate Credit Rating of BBB- (Long Term) and A3 (Short Term), both with a Stable Outlook were reaffirmed for the third successive year by Capital Intelligence, an internationally recognized credit rating agency

•

In order to boost the Company’s Capital Base and to support the continued future growth in Total Assets, Finance House successfully raised AED 300 million of Tier 1 Perpetual Capital by way of Shari’a compliant Tier 1 Capital Certificates. Our investment banking subsidiary, CAPM Investment P.S.C. acted as the sole Placement Agent for this transaction

•

Continued reinforcement of the Finance House brand as a reputed and professionally managed financial services provider and a thought leader within the non-banking finance companies segment across the GCC

•

Our subsidiary Finance House Securities L.L.C received the “Best Equities Trading Services” award, two years in a row, at the Banker Middle East Product Awards 2015 – UAE Edition, for their innovative solutions, unwavering commitment to enhanced operational standards and service excellence

•

Our subsidiary Islamic Finance House P.J.S.C. expanded its UAE footprint with the opening of a new branch in Dubai, thus strengthening its local outreach and connecting more closely with its growing base of Dubai & NE customers

•

Finance House strengthened its social media presence by launching its Instagram Account. On Facebook, FH ranked 4th amongst all UAE financial institutions (including major commercial

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

banks) and crossed the 200,000 fans milestone •

We expanded further, our already diverse funding sources through the addition of several new corporate depositors and new commercial banking relationships

•

Executed profitable and well-planned exits from select real estate, fixed income and listed equity positions, to lock- in robust capital gains

An Integrated Portfolio of Businesses Within Finance House, our three main business areas- Commercial & Corporate Finance, Retail Finance and Treasury & Investments- continue to complement each other, together making up an integrated portfolio of business activities.

Our commercial lending arm sees continuing potential for significant organic growth in the UAE. The retail financing activity provides a powerful and complementary extension to commercial lending activities, with diversified risk and reward characteristics. Treasury manages our liquidity prudently while also seeking out opportunities to strengthen the Company’s funding platform and providing value-added risk management services to other business segments.

As a Group, we have harnessed the ability to seamlessly offer a wide range of financial services to our discerning customers including Conventional and Shari’a compliant financing solutions, a bouquet of non-life insurance solutions, investment portfolio advisory & asset management solutions, access to debt and equity capital markets for funding as well as securities brokerage services relative to Abu Dhabi Securities Exchange & Dubai Financial Market.

Risk Management Risk is inherent to our activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and related controls.

Comprehensive discussion and analysis of exposure to risks, coupled with periodic reviews of the quality and adequacy of risk controls throughout the year enabled us to manage risks in a rapidly changing economic and regulatory environment. We continue to review on an ongoing basis, the organization’s risk profile relative to its risk appetite and changes in local economic conditions.

Our rigorous internal controls, internal audit and compliance regimen ensure that our risk mitigation processes remain robust and dependable.

Our Customer Focus Our business strategy is built on three key principles- clear vision, hard work and value for the customer. In this entrepreneurial setting, our employees are armed with the freedom and ability to develop innovative financing solutions that deliver outstanding value to our customers.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

15

Our corporate culture is one that tends to break silos and encourages teamwork. It reinforces a “one company” mindset across the Group. Leading Finance House to where it is today, in terms of deep rooted customer relationships, would not have been possible without our employees’ passion for outstanding customer service and unwavering commitment to customer satisfaction.

CSR Activities in 2015 Since inception, Finance House has always sought to grow alongside the community in which it operates.

As a responsible corporate citizen, we sincerely believe that our contribution to the UAE should not only be measured in terms of the monetary returns we generate for our shareholders but also in terms of the positive impact we have on the society at large. In pursuance of this objective, we have carried out several corporate social responsibility (CSR) activities and also made financial contributions to community efforts for uplifting the under privileged and physically challenged sections of society.

In 2015 we extended monetary and non-monetary support to several cultural, sporting, economic, educational and humanitarian activities. We remain committed to contribute our might towards achieving a harmonized society, and are always ready to expand our CSR activities to encompass more segments of society that may need our support.

Looking Ahead We enter 2016 with a strong capital base, robust & proven business model, clearly defined implementation strategies, diversified portfolio of assets, remarkably stable sources of funding and in pursuit of interesting opportunities thrown up by a rapidly evolving market. We remain deeply rooted in our core businesses viz. Commercial & Corporate Finance, Retail Finance, Proprietary Investments & Treasury activities. Through our Group companies, we offer an extended range of financial products and services ranging from insurance solutions to securities brokerage services and from asset management/ access to capital markets to Shari’a compliant financing solutions.

As a cumulative result of the strengths we have built over the years, we stand on solid ground to exploit attractive opportunities in the future. However, we will continue to be selective in our approach to fresh opportunities, bearing in mind the need to balance rewards against the various risks such opportunities may entail.

We remain optimistic about our ability to continue delivering respectable results for our shareholders.

In the final analysis, our unwavering focus is on enhancing the strength of Finance House Group and in creating sustained long term value for our shareholders.

With Appreciation & Gratitude I take this opportunity to acknowledge and place on record my sincere appreciation & gratitude to all those who have relentlessly contributed to our success:

16

•

my fellow Board members for their sharp insight and pro-active guidance,

•

The Central Bank of the UAE, the Ministry of Economy, the Securities and Commodities

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Authority and the Abu Dhabi Securities Exchange for their continued guidance and valuable support, •

our shareholders for their unwavering confidence and sustained loyalty,

•

our management and staff for their commendable teamwork, positive attitude, dedication to duty & untiring efforts and,

•

our loyal customers for their continued patronage and trust.

We express our sincere gratitude to the Government of the UAE under the visionary leadership of His Highness Sheikh Khalifa Bin Zayed Al Nahyan, President of the UAE and Ruler of Abu Dhabi, His Highness Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum, Vice President & Prime Minister of the UAE and Ruler of Dubai, His Highness General Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan, Crown Prince of Abu Dhabi and Deputy Supreme Commander of the UAE Armed Forces as well as Their Highnesses, the Rulers of various Emirates and Supreme Council Members. Their progressive leadership, collective wisdom and visionary guidance all contribute to the positive economic outlook, political stability and a plethora of opportunities that both individual and corporate citizens of the UAE can look forward to, even in challenging times.

On behalf of the Board of Directors,

Mohammed Abdulla Alqubaisi Chairman

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

17

18

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

BOARD OF DIRECTORS

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

19

FINANCIAL HIGHLIGHTS FH Financial Highlights (Consolidated)

AED ‘000 *

*

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013 2014

2015

Net Interest Income **

36,476

33,806

39,216

90,617

125,130

117,521

120,775

128,677

128,399

145,590

198,442

Non-Interest Income

237,804

181,982

255,598

401,956

80,219

90,571

48,880

114,757

138,021

130,839

125,644

Total Operating Income

274,280

215,788

294,814

492,573

205,349

208,092

169,655

243,434

266,420

276,429

324,086

Profit for the year

190,454

160,604

202,809

248,849

112,409

115,088

60,008

72,230

83,706

73,324

61,697

-

100,000

150,000 200,000

110,000

41,250

60,500

36,300

75,625

-

31,005

EARNINGS

Dividend

Financial Position Total Assets

1,058,786

1,313,615 2,159,660 2,423,725 2,719,965 3,124,157 3,506,963 3,722,065 4,089,656 4,845,830 5,041,851

230,380

372,800

629,098

535,742

696,927

950,243

Investments

619,376

543,787

755,349

494,973

649,955

674,348 1,009,160

Loans & Advances (net)

165,782

348,226

708,159 1,153,378 1,143,277 1,117,540

Customer Deposits

126,492

404,535

707,422 1,059,065 1,495,635 1,569,503 1,548,430 1,803,671 2,307,020 2,940,611 2,557,580

77,122

150,000

321,725

272,267

67,356

207,428

422,950

289,985

207,528

254,379

550,807

808,222

724,338

949,467

794,687

639,593

556,494

634,853

651,058

688,046

682,378

954,185

Return on equity (%)

23.6

22.2

21.4

31.3

17.6

20.7

9.5

11.1

12.2

10.7

6.5

Return on average assets (%)

18.0

13.5

11.7

10.9

4.4

3.9

1.8

2.0

2.1

1.6

1.2

Earnings per share - Basic (AED)

0.95

0.80

1.01

1.14

0.41

0.38

0.21

0.23

0.26

0.24

0.18

27.7

20.0

22,7

22.1

41.3

42.6

59.9

55.4

54.0

62.5

57.6

-

-

0.10

0.38

0.08

0.19

0.16

0.20

0.19

0.19

0.10

Shareholders’ Equity (times)

0.31

0.81

1.27

2.05

3.25

4.61

4.52

4.72

4.90

6.06

4.25

Capital Adequacy Ratio (%)

72.0

67.0

43.0

37.0

23.4

18.0

26.0

26.6

24.6

20.6

23.3

Due from Banks

Due to Banks / Borrowings Shareholders’ equity

823,673 1,053,635 1,093,081 692,420

931,457 1,278,043

889,776 1,542,486 1.253.228

1,277,691 1,457,080 1,503,843 2,078,689 2,303,723

Ratios Earnings

Cost Cost to Income (%)

Capital Debt to Equity (times) Total Liabilities to

2015 Covers 17 months (inception to 31 December 2005) *Restated ** Includes income from Islamic financing and investing assets

20

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

BUSINESS REVIEW Economic and Market Review Lower oil prices strain the fiscal positions of fuel exporters and weigh on their growth prospects, while supporting household demand and lowering business energy costs in importers, especially in advanced economies, where price declines are fully passed on to end users.

Though a decline in oil prices driven by higher oil supply should support global demand given a higher propensity to spend in oil importers relative to oil exporters, in current circumstances several factors have dampened the positive impact of lower oil prices.

First and foremost, financial strains in many oil exporters reduce their ability to smooth the shock, entailing a sizable reduction in their domestic demand. The oil price decline has had a notable impact on investment in oil and gas extraction, also subtracting from global aggregate demand. Finally, the pickup in consumption in oil importers has so far been somewhat weaker than evidence from past episodes of oil price declines would have suggested, possibly reflecting continued deleveraging in some of these economies.

Despite challenging economic conditions, locally & globally, we have maintained profitable growth momentum in all major business segments.

Commercial and Corporate Finance Our strategy in this business segment is to build a robust portfolio of high quality corporate entities by leveraging long-established relationships within the UAE’s business community, and by offering customized financial solutions to meet their funded and unfunded requirements. We continued to implement our strategy of progressively reallocating the portfolio towards a larger number of smaller exposures, in an attempt to achieve risk diversification. We focused our energies on cross selling additional products and services to existing customers with a satisfactory track record, coupled with select intake of high quality new clients with robust, recurring cash flow models. We widened customer relationships beyond lending to cover term deposits, trade finance, guarantees, payroll solutions, insurance services, stock broking services and escrow arrangements.

Retail Finance The objective of our retail finance business is to develop compelling product propositions aimed at niche customer segments that are underserved. Our focus is on designing products and services which offer outstanding value and back that up with consistent, reliable and responsive customer service quality.

Our credit card portfolio continued to grow steadily through the year on the basis of selective intake, as did the Executive Finance portfolio, our personal finance offering for the middle and uppermiddle class salaried segments. Our new product line focused on the SME segment continues to grow steadily, with appropriate checks and balances in place to ensure a healthy portfolio. During the year we further strengthened our collection and recovery efforts in the retail finance area and reached amicable settlement/ rescheduling arrangements with customers who had fallen behind in their debt repayments.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

21

Investments Our proprietary portfolio of investments is well diversified across asset classes, geographies and across economic sectors. Our investment activity is regulated internally on the basis of a comprehensive investment policy. During the year we have made profitable exits from several investment positions across asset classes including fixed income, real estate and listed equities.

Overall, profit from investment activity during 2015 was satisfactory in comparison to 2014, where aggregate investment & other operating income from the well diversified proprietary investment portfolio grew by 3.7% to AED 97.3 million in 2015.

Treasury During the year, we successfully raised AED 300 million of Tier 1 Capital through the issue of Sharia Compliant Tier 1 Sukuk certificates in two tranches (July & November). This has enhanced our overall Capital position to support future growth in Assets and has improved Capital Adequacy ratio to a robust 23.3% as of 31 December 2015.

In a conscious attempt to reduce over reliance on Customer Deposits as a key source of funding, we successfully implemented a strategy to broaden our sources of funding and to improve the overall funding profile. New sources of funding activated in 2015 include AED 300 million of Tier 1 Capital, increase in Margin Accounts by AED 172 million and additional bank borrowings of AED 296 million.

As a result, we remained highly liquid at all times and continued to be a net- lender to the UAE interbank market throughout the year, with positive spreads on our inter-bank placements. Concurrently, our efforts to secure further short, medium and long-term funded lines from banks continued unabated. Significant levels of committed but un-drawn bank lines provide us the confidence to grow our assets in line with our growth aspirations.

Operations Our business is supported by detailed standard operating procedures covering all products & services, and is matched by a fast processing cycle that results in quicker response times to our clients. During the year, we further refined our processes relating to trade finance, credit administration, collection & recovery and controls on access to information. Compliance matters, anti-money laundering and corporate governance measures continue to receive our highest attention.

We are a registered member of the UAE Central Bank’s electronic funds transfer system which is used to effect domestic inter-bank payments on a real-time basis. In addition, we also use our SWIFT membership for safe and reliable electronic funds transfers across the globe.

The Group is well supported by independent and competent internal audit & compliance functions that report directly into the Audit & Compliance Committee of the Board.

Risk Management We manage our risks by seeking to ensure that our exposures in each business segment remain within our acceptable risk tolerance and that they provide an equal or higher return than the risk assumed.

The risk tolerances are translated into risk limits for operational purposes. The risk appetite is collectively managed throughout the organization through adherence to our risk management policies

22

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

and procedures. Risk Limits are periodically reviewed to ensure that they remain within the risk appetite of the Company.

The key elements of our risk management framework are: •

Achieving stability in earnings through tight controls over credit and market exposures.

•

Maintaining capital adequacy in excess of the regulatory requirement of 15%.

•

Sound management of liquidity risk and interest rate risk.

•

Adherence to regulatory requirements.

We have not been affected by currency fluctuations, since the majority of our exposures are in AED and nearly all of our remaining exposures are in USD and USD-pegged currencies.

Corporate Governance The Board The members of the Board comprise prominent UAE nationals. The Board has been instrumental in establishing a strong corporate governance culture in the Company. It plays an important role in defining and enforcing standards of accountability that enable Management to manage the Company in the best interests of its shareholders. The Board has a formal schedule of matters reserved to it and holds regular and frequent meetings. It is responsible for overall Group strategy, acquisition and divestment policy, approval of capital expenditure proposals and consideration of significant financing matters. It monitors the Group’s exposure to key business risks and reviews the annual budget of the Group, and monitors its progress towards achievement of the budget. The Board also considers environmental and employee issues and key appointments.

All directors are required to submit themselves for re-election at least once every three years.

Committees of the Board The two Board Committees – the Investment and Credit Committee, and the Audit and Compliance Committee – between them cover all aspects of the Group’s business activities.

The Investment and Credit Committee reviews major credit proposals, investment recommendations and matters of credit & investment policy.

The Audit and Compliance Committee regularly meets to review the reports and recommendations of the independent internal audit team as well as external auditors. It also oversees compliance with applicable laws and regulatory requirements.

Human Resources We believe that the Management of Finance House has successfully integrated its people and its operations with the Board’s strategy in order to deliver successfully on its corporate mission. As a direct benefit of such integration, the Group has been able to develop a loyal employee base. Our remuneration packages are carefully designed to attract, motivate and retain employees of high caliber, to reward them for achieving business goals and thereby enhance shareholders’ value. Looking ahead, the development and retention of UAE nationals is a prime objective for the Group.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

23

FINANCIAL REVIEW Orderly and planned growth in Total Assets, Total Shareholders’ Equity, Core Business Earnings, Customer Deposits & Margin Accounts and Loans & Advances was maintained throughout 2015; our eleventh year of operations, demonstrating the fundamental strengths of the Group’s integrated business model and implementation strategy.

BALANCE SHEET Total Assets Total Assets grew by 4% in 2015 to reach AED 5.04 billion as at 31 December 2015 compared to AED 4.85 billion as at 31 December 2014.

Loans and Advances Net Loans and Advances including Islamic Financing & Investing Assets grew by nearly 11% during the year to reach AED 2.30 billion as of 31 December 2015, compared to AED 2.08 billion as at the end of the previous year. Notwithstanding this steady pace of loan book growth, our Credit Portfolio to Stable Resources ratio at the consolidated level as of 31 December 2015 stood at a remarkably healthy 63.5% compared to 60.3% in the previous year, reflecting both our cautious approach to asset/liability growth and the significant head room available for sustained loan book growth in 2016 and beyond.

Our loan loss provisioning policy continues to be conservative and as of 31 December 2015, we maintain loan loss coverage of 83% by way of specific provisions to cover net exposure against individually impaired loans and loan balances that are past due for 91 days or more but are not impaired. In addition, we also maintain collective provision of 1.50% of the Gross Loan Book, in line with UAE Central Bank directives.

Investments Total Investments as at 31 December 2015 were lower at AED 1.25 billion compared to AED 1.54 billion as at the end of the previous year. This is primarily due to the profitable disposal of an Investment Property. Aggregate investment and other operating income from our well diversified proprietary investment portfolio consisting of listed equity, private equity, fixed income and real estate assets grew by 3.7% to reach AED 97.3 million in 2015 compared to AED 93.9 million in the previous year. This is despite the steep fall in domestic listed equity prices during 2015.

Customer Deposits & Margin Accounts Aggregate of Customer Deposits and Margin Accounts as of 31 December 2015 stood at AED 3.25 billion compared to AED 3.46 billion as at the end of the previous year. The reduction in customer deposits represents a strategic direction by the company to diversify its funding sources, and was more than compensated by the issuance of Tier One capital as well as borrowings from banks.

During 2015, we continued to focus our efforts on diversifying and expanding our corporate depositor base and achieved significant success in this area. The sustained growth in customer deposits & margin accounts over the past several years is a remarkable achievement and bears testimony to the continued

24

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

confidence that the market places in Finance House. Further, we shall continue the diversification of our funding sources to reduce reliance on any one segment.

Capital Strength Shareholders’ Equity as at 31 December 2015 soared to AED 954.19 million compared to AED 682.38 million at the end of the previous year. During the year, Finance House successfully raised AED 300 million by way of Sharia’a compliant Tier 1 Capital Certificates, after obtaining necessary regulatory and shareholder approvals.

Capital Adequacy The risk adjusted capital adequacy ratio computed in accordance with the guidelines of the Central Bank of the UAE (as applied to commercial banks) was a robust 23.3%, compared to the regulatory requirement of 15%, providing a solid footing for sustained future growth in assets.

Liquidity We continue to manage liquidity throughout the Group in a prudent and conservative manner. Since the onset of the financial crisis in Oct 2008, we have remained net lenders to the UAE inter-bank market and continue to maintain this position till date. Cash and cash equivalents as at 31 December 2015 increased to AED 1.21 billion compared to AED 0.90 billion as at the end of the previous year, representing a healthy 24% of Total Assets.

Income Statement Total Operating Income for the year ended 31 December 2015 was AED 324.1 million, up by a healthy 17.2% compared to AED 276.4 million in the previous year. Net Profit for 2015 was AED 61.7 million compared to AED 73.3 million in the previous year. Net Profit attributable to the equity holders of the Parent (FH) was AED 68.6 million for 2015, compared to AED 80.7 million in the previous year.

On the back of a healthy growth in the asset book, Net Interest Income, Income from Islamic Financing & Investing Assets and Net Income from Perpetual Instruments shot up by a robust 36.3% to reach AED 198.4 million in 2015 compared to AED 145.6 million in the previous year. However, Net Fee and Commission income dropped by 24.6% to AED 44.6 million in 2015, compared to AED 59.1 million in 2014 primarily due to the significant drop in brokerage commission revenue in the local stock broking subsidiary.

Total operating expenses at the consolidated level were higher by 8% in 2015 compared to 2014 mainly on account of hiring new employees and higher establishment costs, in line with increased business volumes across major business segments. Despite the absolute increase in Total operating expenses, the Cost/Income ratio registered a 5% drop year on year, signifying improved overall operating efficiency.

During 2015, the insurance business achieved a major turnaround by registering a Net Insurance Income of AED 0.7 million compared to a Net Insurance Loss of AED 14.2 million in the previous year. The insurance company initiated a series of corrective measures to alter the product-mix, weedout unprofitable businesses and/or re-price them in line with known risk characteristics. Concurrently, the company had also strengthened its claims management procedures to ensure that loss ratios fall in line-with or lower than our estimates for such product lines. The positive impact of all these initiatives are clearly visible in the underwriting results achieved in 2015.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

25

Shareholders’ Equity (AED Millions) 954

949 808

795

724

640

635

651

2011

2012

688

682

2013

2014

556

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2015

’ Total Operating Income (AED Millions) 493

295 194

243

216

205

266

276

324

208 170

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Net Profit (AED Millions) 249 203 161 190 112

115

134

2005

60 2006

2007

2008

2009

2010

2011

72

2012

84

2013

73

2014

*Net profit of AED 190 million is for 17 months to AED 134 million for comparison purposes.

26

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

62 2015

Non-interest income as a % of Total Operating Income

86.7

84.3

86.7 81.6

39.1

51.8

47.1

43.5

47.3 38.8

28.8 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

’ Loans and advances (AED Millions) 2,304 2,079

1,153

1,143

1,278

1,457

1,504

1,118

708 348 166 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Customer Deposits (AED Millions) 2,941 2,558

2,307 1,804 1,496

1,570

1,548

2010

2011

1,059 707 405 126 2005

2006

2007

2008

2009

2012

2013

2014

2015

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

27

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF FINANCE HOUSE P.J.S.C. Report on the Consolidated Financial Statements We have audited the accompanying consolidated financial statements of Finance House PJSC (“the company”) and its subsidiaries (together, the “Group”), which comprise the consolidated statement of financial position as at 31 December 2015, and the consolidated statement of income, statement of comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flows for the year then ended and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes.

Management’s responsibility for the consolidated financial statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards and their preparation in compliance with the applicable provisions of the UAE Federal Law No. (2) of 2015, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

28

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Opinion In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Group as at 31 December 2015 and its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards.

Report on Other Legal and Regulatory Requirements Further, as required by the UAE Federal Law No. (2) of 2015, we report that: i. we have obtained all the information we considered necessary for the purposes of our audit; ii. the consolidated financial statements have been prepared and comply, in all material respects, with the applicable provisions of the UAE Federal Law No. (2) of 2015; iii. the Group has maintained proper books of account; iv. the financial information included in the report of the Chairman is consistent with the books of account of the Group; v. as disclosed in notes 5 and 24 to the consolidated financial statements, the Group has purchased or invested in shares during the financial year ended 31 December 2015; vi. note 32 to the consolidated financial statements discloses material related party transactions and the terms under which they were conducted; vii. based on the information that has been made available to us nothing has come to our attention which causes us to believe that the Group has contravened during the financial year ended 31 December 2015 any of the applicable provisions of the UAE Federal Law No. (2) of 2015 or in respect of the company, its Articles of Association which would materially affect its activities or its financial position as at 31 December 2015; and viii. as described in note 2.1 to the consolidated financial statements, the Group has not made any social contributions during the financial year ended 31 December 2015.

PricewaterhouseCoopers Signed by: Jacques E Fakhoury Registered Auditor Number 379 Abu Dhabi,U.A.E

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

29

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As at 31 December 2015

30

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

31 Dec

31 Dec

2014

2014

AED ‘000

(Restated)

(Restated)

AED ‘000

AED ‘000

5

7,402 1,278,043 682,491

35,304 931,457 629,497

9,497 1,093,081 280,001

5

255,744

248,377

201,355

5

15

167,193 2,102,534 201,189 51,687 6,000 15,638 8,533 139,382

231,592 1,939,878 138,811 44,507 6,000 13,421 14,290 295,000 194,281

284,485 1,403,360 100,442 30,422 6,000 288,082 15,596 253,920

34

4,915,836 126,015

4,722,415 123,415

3,966,241 123,415

5,041,851

4,845,830

4,089,656

310,050 (9,750) (1,750) 138,722 -

302,500 (9,263) (1,750) 131,865 22,409

302,500 (7,213) (1,750) 123,797 18,962

(57,858) 196,234 297,850 5,371

(52,235) 144,317 6,249

(44,857) 150,015 5,404

878,869 75,316

544,092 138,286

546,858 141,188

954,185

682,378

688,046

2,557,580 688,095 73,307 340,000 137,500 250,517 10,765 4,057,764

2,940,611 516,426 64,379 190,000 126,300 287,008 8,826

2,307,020 438,882 207,528

4,133,550

3,371,708

29,902

29,902

29,902

Total Liabilities

4,087,666

4,163,452

3,401,610

Total equity and liabilities

5,041,851

4,845,830

4,089,656

1,804,985

1,373,414

1,274,622

Notes

2015

1 Jan

ASSETS Cash balances Due from banks Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through profit or loss Investments carried at amortised cost Loans and advances, net Islamic financing and investing assets Investment in an associate Statutory deposit Property, fixtures and equipment Intangibles Investment properties Interest receivable and other assets

Assets classified as held for sale

4 4

6 7 8 9 12 13 14

TOTAL ASSETS

EQUITY AND LIABILITIES EQUITY Share capital Treasury shares

20

Employees’ share-based payment scheme Statutory reserve Revaluation reserve Cumulative changes in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income Retained earnings Tier 1 Sukuk Proposed directors’ remuneration

21

Non-controlling interests

24

10

3

Net Equity LIABILITIES Customers’ deposits Margin accounts Due to banks Short term borrowings Medium term loan Non-convertible sukuk Interest payable and other liabilities Provision for employees’ end of service benefits Liabilities directly associated with assets classified as held for sale

Commitments and contigent liabilities

16 16 4 17 19 18

34

25

129,000 281,396 7,882

These consolidated financial statements were approved and authorised for issue by the Board of Directors on 10 February 2016 and were signed on its behalf by:

__________________________________________ Mohammed Abdulla Alqubaisi CHAIRMAN

__________________________________________ Hamid Taylor GENERAL MANAGER

THE NOTES ON PAGES 31 TO 102 FORM AN INTEGRAL PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

31

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT Year ended 31 December 2015

32

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

year ended 31 december

Note

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000 (restated)

Interest income and income from Islamic financing and investing assets

26

232,890

191,133

Interest expense and profit distributable to depositors

26

(60,005)

(53,833)

172,885

137,300

25,557

8,290

198,442

145,590

Net interest income and income from Islamic financing and investing assets Net income from perpetual instruments

5

Net interest income and income from Islamic financing and investing assets and net income from tier 1 capital instruments Net fee and commission income

27

44,588

59,125

Net contract (loss) income

28

(1,674)

7,501

Net insurance income (loss)

29

736

(14,163)

(5,129)

(7,894)

Profit distributable to sukuk holders Net income from investments

30

17,863

68,342

Net income from investment properties

14

56,377

6,330

Gain on fair valuation of investment properties

14

-

4,841

8

7,180

(1,915)

5,703

8,672

324,086

276,429

(113,886)

(109,616)

Share of profit(loss) of associates Other operating income, net Total operating income Salaries and employees related expenses Depreciation of property, fixtures and equipment

12

(6,450)

(5,056)

Amortisation of intangibles

13

(784)

(1,306)

General and administrative expenses

(65,548)

(56,924)

Profit before net impairment charges on loans and advances and Islamic financing and investing assets Net impairment charge on loans and advances

6

137,418 (80,147)

103,527 (34,932)

Net impairment charge on islamic financing and investing assets

7

(5,763)

(2,855)

34

51,508 10,189

65,740 7,584

61,697

73,324

68,571 (6,874)

80,683 (7,359)

61,697

73,324

0.18

0.24

Income from assets classified as held for sale Profit for the year Attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interests Basic and diluted earnings per share attributable to ordinary shares (AED)

3

31

THE NOTES ON PAGES 31 TO 102 FORM AN INTEGRAL PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

33

CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Year ended 31 December 2015

34

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

year ended 31 december

Note

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000 (restated)

61,697

73,324

(12,102)

(4,247)

(6,249

3,447 (5,654)

(18,351)

(6,454)

Total comprehensive income for the year

43,346

66,870

Attributable to: Equity holders of the parent

52,499

74,627

(9,153)

(7,757)

43,346

66,870

Profit for the year Other comprehensive income Items that will not be reclassified to consolidated income statement: Net loss on financial assets measured at fair value through other comprehensive income Revaluation on transfer to investment properties Directors’ remuneration paid Other comprehensive loss for the year

Non-controlling interests

3

THE NOTES ON PAGES 31 TO 102 FORM AN INTEGRAL PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

35

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY Year ended 31 December 2015

36

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

THE NOTES ON PAGES 31 TO 102 FORM AN INTEGRAL PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

37

-

-

Transfer to statutory reserve

Purchase of treasury shares

Change in non-controlling interest

(487)

-

-

-

-

-

-

-

Purchase of treasury shares

Acquisition of non-controlling interest (note 11) decrease in non - controlling interest

Issue of Tier 1 Sukuk

Tier 1 Sukuk coupon paid

Balance at 31 December 2015

Transfer to statutory reserve

(9,750)

-

7,550 -

310,050

-

-

Stock dividend (note 23)

-

-

-

-

-

138,722

-

(57,858)

-

-

(1,750)

-

-

-

-

4,200

(9,823)

-

-

(9,823)

-

(52,235)

(52,235)

-

-

-

(3,529)

(3,849)

196,234

(8,125)

-

5,371

-

-

-

-

-

(6,960)

5,371 -

-

(6,249)

-

(6,249)

-

-

6,249

6,249

-

-

6,499 -

-

(5,654)

-

(5,654)

-

-

5,404

aed ‘000

Proposed Directors’ remuneration

(5,371) (7,550) (6,857)

(4,200)

90,980

22,409

-

-

68,571

144,317

144,317

282

-

(6,499) (75,625) (8,068)

3,529

80,683

-

-

-

-

-

80,683

150,015

aed ‘000

Retained earnings

(3,849)

-

(44,857)

aed ‘000

-

-

-

6,857 -

-

-

(22,409)

(22,409)

-

-

22,409

22,409

-

-

-

-

-

-

-

-

131,865

131,865

-

-

-

8,068 -

-

-

3,447

3,447

-

-

18,962

aed ‘000

-

-

-

-

-

-

123,797

aed ‘000

Statutory Revaluation Cumulative reserve RESERVE changes in fair value

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(1,750)

(1,750)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(1,750)

aed ‘000

employees’ share based payment scheme

-

-

(9,263)

Proposed directors’ remuneration

-

-

-

-

302,500

(9,263)

-

(2,050)

Loss on disposal of investments carried at fair value through other comprehensive income

Transactions with owners in their capacity as owners:

Total comprehensive income (loss) for the year

Revaluation of capital work in progress on transfer to investment properties

Directors’ remuneration paid

Decrease in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income

Profit for the year

Balance at 1 January 2015 (Restated)

2015

302,500

-

Cash dividend paid

Balance at 31 December 2014 (Restated)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(7,213)

Proposed directors’ remuneration

-

-

-

-

302,500

aed ‘000

aed ‘000

Gain on disposal of investments carried at fair value through other comprehensive income

Transactions with owners in their capacity as owners:

Total comprehensive income (loss) for the year

Revaluation of capital work in progress on transfer to investment properties

Directors’ remuneration paid

Decrease in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income

Profit for the year

Balance at 1 January 2014 (Restated)

2014

tresuary shares

Share capital

297,850

-

297,850

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

878,869

(8,125)

297,850

(6,960)

(487)

-

-

52,499

-

(6,249)

(9,823)

68,571

544,092

544,092

282

(75,625) (2,050)

-

-

74,627

3,447

75,316

-

-

(53,840)

-

-

954,185

(8,125)

297,850

(60,800)

(487)

-

-

23 -

43,346

-

(6,249)

(12,102)

61,697

682,378

682,378

5,137

(2,050)

(75,625)

-

66,870

3,447

(5,654)

(4,247)

73,324

688,046

aed ‘000

Total

23

(9,153)

-

-

(2,279)

(6,874)

138,286

138,286

4,855

-

-

-

-

(7,757)

-

-

(5,654)

-

(398)

(3,849)

(7,359)

141,188

aed ‘000

-

80,683

546,858

aed ‘000

-

-

-

aed ‘000

Tier 1 sukuk

Attributable Non to shareholders of the parent Controlling interests company

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Year ended 31 December 2015

38

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

year ended 31 december Note

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000 RESTATED

Cash flows from operating activities 61,697

73,324

6,450 784 (2,600) (1,846) (7,180) (29,527) (20,505) (3,411) 7,899 80,147 5,763 1,939

5,056 1,306 (4,841) 972 1,915 (15,809) (90,239) 36,734 34,932 2,855 944

Operating cash flows before changes in working capital

99,610

47,149

Changes in working capital: Decrease in due from banks maturing after three months Increase in Islamic financing and investing assets Increase in loans and advances Decrease (increase) in interest receivable and other assets Increase in term loans Decrease in due to banks (Decrease) Increase in customers’ deposits Decrease in interest payable and other liabilities Increase in margin accounts

(68,141) (242,803) 54,899 137,500 (361,001) (58,521) 171,669

218,100 (41,224) (487,991) (23,821) (140,000) 672,079 (32,876) 77,544

Net cash (used in) generated from operating activities

(266,788)

288,960

(90,063) 16,865 (90,235) 78,380 (10,523) 76,768 329,500

(73,588) 19,989 (268,087) 274,570 (299,486) 51,264 -

(10,330) 1,663 (6,960) 20,505

(17,107) (16,000) 15,809

315,570

(312,636)

150,000 (6,249) (126,300) 297,850 (487) (53,840) -

190,000 (5,654) (2,700) (2,050) 5,137 (75,625)

Net cash generated from financing activities

260,974

109,108

Net Increase In Cash And Cash Equivalents

309,756

85,432

Cash and cash equivalents at 1 January

902,382

816,950

1,212,138

902,382

Profit for the year Adjustments for: Depreciation of property, fixtures and equipment Amortisation of intangibles Gain on fair valuation of assets classified as held for sale Profit (loss) on disposal of investments carried at amortised cost Share of results of an associate Gain on disposal of investment properties Dividend income from investments Gain on disposal of investments carried at fair value through profit or loss Unrealised loss on investments carried at fair value through profit or loss Provision for impairment of loans and advances Provision for impairment of Islamic financing and investing assets Net movement in provision for employees’ end of service benefits

12 13 30

30 30 6 7

Cash flow from investing activities Purchase of investments carried at fair value through other comprehensive income Proceeds from sale of investments carried at fair value through other comprehensive income Purchase of investments carried at fair value through profit or loss Proceeds from sale of investments carried at fair value through profit or loss Purchase of investments carried at amortised cost Proceeds from sale of investments carried at amortised cost Proceeds from sale of investment property Addition to property, fixtures and equipment Disposal of property, fixtures and equipment Acquisition f a subsidiary, net of cash acquired Investment in an associate Dividend income received Net cash generated from (used in) investing activities

Cash flow from financing activities Increase in short term borrowings Directors’ remuneration paid Non-convertible sukuk Issuance of Tier 1 Sukuk Purchase of treasury shares Change in non-controlling interest Cash dividend paid

Cash and cash equivalents, end of the year

4

THE NOTES ON PAGES 31 TO 102 FORM AN INTEGRAL PART OF THESE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

39

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS for the year ended 31 December 2015

40

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

1. ACTIVITIES Finance House P.J.S.C. (the “Company”) is a Public Joint Stock Company incorporated in Abu Dhabi, United Arab Emirates (U.A.E.) in accordance with the provisions of the U.A.E. Federal Commercial Companies Law No. (8) of 1984 (as amended), the U.A.E. Central Bank, the Monetary System and Organization of Banking Law No. (10) of 1980 and under authority of resolutions of the Board of Directors of the U.A.E. Central Bank relating to Finance Companies.

UAE Federal Law No. 2 of 2015 (“Companies Law”) which is applicable to the Group has come into effect on 1 July 2015. The Group is currently assessing and evaluating the relevant provisions of the Companies Law. It has twelve months from the effective date of the Companies Law to fully comply with the Companies Law under the transitional provisions set out therein.

The Company was established on 13 March 2004 and commenced its operations on 18 July 2004. The Company performs its activities through its head office in Abu Dhabi and its Abu Dhabi, Dubai and Sharjah branches. The principal activities of the Company consist of investments, consumer and commercial financing and other related services.

The registered head office of the Company is at P.O. Box 7878, Abu Dhabi, U.A.E. The consolidated financial statements of the Group were authorised for issue by the Board of Directors on 10 February 2016.

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES 2.1

BASIS OF PREPARATION

The consolidated financial statements of the Group have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards, and interpretations issued by the IFRS Interpretations Committee (IFRSIC) applicable to companies reporting under IFRS and the applicable requirements of the laws in the U.A.E. The consolidated financial statements comply with IFRS as issued by the International Accounting Standards Board (IASB).

The consolidated financial statements of the Group are prepared in U.A.E. Dirham (AED) which is the functional currency of the Group. All values are rounded to the nearest thousand (AED ‘000), except otherwise indicated.

The restatement of the Group’s consolidated financial statements followed a prior period adjustment of the Group’s consolidated financial statements and accounting records that was undertaken in contemplation of a material adjustment to the balance of loans and advances and investments carried at fair value through other comprehensive income and other related accounts. The effects of the restatement are reflected in note 41 of these consolidated financial statements.

Historical cost convention The consolidated financial statements have been prepared on a historical cost basis, except for the following: • •

certain financial assets and investment property – measured at fair value; and assets held for sale – measured at fair value less cost of disposal.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

41

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.

Significant Accounting Policies (contd)

2.2 APPLICATION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL

FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRSs) 2.2.1

New and revised IFRSs effective for accounting periods beginning 1 January 2015

New standards and significant amendments to standards applicable to the Group

Effective date

1 July 2014 Annual Improvements 2012 These annual improvements amend standards from the 2010 - 2012 reporting although endorsed for annual period on or after 1 cycle. It includes changes to: February 2015 • IFRS 8, ‘Operating segments’ which is amended to require disclosure of the judgements made by management in applying the aggregation criteria to operating segments. It is also amended to require a reconciliation of segment assets to the entity’s assets when segment assets are reported.

•

IAS 16, ‘Property, plant and equipment’ and IAS 38, ‘Intangible assets’ are amended to clarify how the gross carrying amount and the accumulated depreciation are treated where an entity uses the revaluation model.

•

IAS 24, ‘Related party disclosures’ is amended to include, as a related party, an entity that provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity (the ‘management entity’).

Disclosure of the amounts charged to the reporting entity is required.

1 July 2014 although endorsed for IFRS 13 ‘Fair value measurement’ on clarification of the portfolio exemption annual period on or after 1 in IFRS 13 - The amendment clarifies that the portfolio exception in February 2015 IFRS 13, which allows an entity to measure the fair value of a group of financial assets and financial liabilities on a net basis, applies to all contracts (including non-financial contracts) within the scope of IAS 39 or IFRS 9.

Annual Improvements 2013 •

IAS 19, Defined benefit plans: Employee contributions The amendment clarifies the accounting by entities with plans that require contributions linked only to service in each period.

Entities with plans that require contributions that vary with service will be required to recognise the benefit of those contributions over employees’ working lives. Management should consider how it will apply that model.

1 July 2014 although endorsed for annual period on or after 1 February 2015

There is no impact of these provisions on the consolidated financial statements of the Group.

There are no other IFRSs that were effective for the first time for the financial year beginning 1 January 2015 that had a material impact on the Group’s consolidated financial statements.

42

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.

Significant Accounting Policies (contd)

2.2

Application of new and revised international financial reporting standards (IFRSs) (contd)

2.2.2 Standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the Group’s accounting period beginning on 1 January 2015 and not early adopted Except for IFRS 9, the Group has not early adopted relevant new and revised IFRSs that have been issued but are not yet effective.

Amendment to IAS 16, ‘Property, plant and equipment’ and IAS 38, 1 January 2016 ‘Intangible assets’ regarding depreciation and amortisation.

This amendment clarifies that revenue is generally presumed to be an inappropriate basis for measuring the consumption of the economic benefits embodied in an intangible asset.

The presumption may only be rebutted in certain limited circumstances.

•

IAS 1 Amendments to IAS 1, ‘Presentation of financial statements’ Disclosure initiative. The amendments clarify that it may be necessary to disaggregate some of the line items specified in IAS 1 paragraphs 54 (statement of financial position) and 82 (profit or loss). That disaggregation is required where it is relevant to an understanding of the entity’s financial position or performance.

Amendments to IFRS 10 and IAS 28, ‘Investments in associates and 1 January 2016 joint ventures’ regarding the sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture.

These amendments address an inconsistency between IFRS 10 and IAS 28 in the sale or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture. A full gain or loss is recognised when a transaction involves a business.

A partial gain or loss is recognised when a transaction involves assets that do not constitute a business, even if those assets are in a subsidiary.

1 January 2016

Annual improvements 2014 These annual improvements amend standards from the 2012 - 2014 reporting cycle. It includes changes to: •

IFRS 7, ‘Financial instruments: Disclosures’ – The amendment related to servicing contracts requires that if an entity transfers a financial asset to a third party under conditions which allow the transferor to derecognise the asset, IFRS 7 requires disclosure of all types of continuing involvement that the entity might still have in the transferred assets.

•

IAS 19, ‘Employee benefits’ – The amendment clarifies, when determining the discount rate for post-employment benefit obligations, that it is the currency that the liabilities are denominated in that is important, not the country where they arise.

•

IAS 34,’Interim financial reporting’, regarding information disclosed elsewhere in the interim financial report. The amendment clarifies what is meant by the reference in the standard to ‘information disclosed elsewhere in the interim financial report’. The amendment further amends IAS 34 to require a cross-reference from the interim financial statements to the location of that information. The amendment is retrospective.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

43

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.

Significant Accounting Policies (contd)

2.2

Application of new and revised international financial reporting standards (IFRSs) (contd)

2.2.2

Standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the Group’s accounting period beginning on 1 January 2015 and not early adopted (contd)

IFRS 15, ‘Revenue from contracts with customers’

1 January 2017

This standard replaces IAS 11, ‘Construction contracts’, IAS 18, ‘Revenue’ and related interpretations. Revenue is recognised when a customer obtains control of a good or service and thus has the ability to direct the use of and obtain the benefits from the good or service. The core principle of IFRS 15 is that an entity recognises revenue to depict the transfer of promised goods or services to customers in an amount that reflects the consideration to which the entity expects to be entitled in exchange for those goods or services. IFRS 15 also includes a cohesive set of disclosure requirements that will result in an entity providing users of financial statements with comprehensive information about the nature, amount, timing and uncertainty of revenue and cash flows arising from the entity’s contracts with customers.

IFRS 9, ‘Financial instruments’ The complete version of IFRS 9 replaces most of the guidance in IAS 39. IFRS 9 retains but simplifies the mixed measurement model and establishes three primary measurement categories for financial assets: amortised cost, fair value through OCI and fair value through P&L. The basis of classification depends on the entity’s business model and the contractual cash flow characteristics of the financial asset. Investments in equity instruments are required to be measured at fair value through profit or loss with the irrevocable option at inception to present changes in fair value in OCI. There is now a new expected credit losses model that replaces the incurred loss impairment model used in IAS 39. For financial liabilities there were no changes to classification and measurement except for the recognition of changes in own credit risk in other comprehensive income, for liabilities designated at fair value, through profit or loss. IFRS 9 relaxes the requirements for hedge effectiveness by replacing the bright line hedge effectiveness tests. It requires an economic relationship between the hedged item and hedging instrument and for the ‘hedged ratio’ to be the same as the one management actually uses for risk management purposes.

1 January 2018 Earlier application is permitted. If an entity elects to early apply it must apply all of the requirements at the same time with the following exception: Entities with a date of initial application before 1 February 2015 continue to have the option to apply the Standard in phases.

Contemporaneous documentation is still required but is different to that currently prepared under IAS 39.

The Group has early adopted IFRS 9 effective in 2008 with regards to the financial assets’ classification and measurement and will also consider the impact of the remaining phases of IFRS 9 prior to its effective implementation date on 1 January 2018.

The application of the finalised version of IFRS 9 may have a significant impact on amounts reported and disclosures made in the Group’s consolidated financial statements in respect of the Group’s financial assets and financial liabilities. However, it is not practicable to provide a reasonable estimate of effects of the application until the Group has performed a detailed review.

The Group is assessing the impact of the above new standards and amendments to published standards or IFRIC interpretations issued but not yet effective for the Group’s financial year beginning on 1 January 2015.

There are no other applicable new standards and amendments to published standards or International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) interpretations that have been issued but are not effective for the first time for the Group’s financial year beginning on 1 January 2015 that would be expected to have a material impact on the consolidated financial statements of the Group.

44

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.

Significant Accounting Policies (contd)

2.3 CONSOLIDATION AND EQUITY ACCOUNTING (a) Subsidiaries Subsidiaries are all entities (including structured entities) over which the Group has control. The Group controls an entity when the group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power to direct the activities of the entity.

Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Group. They are deconsolidated from the date that control ceases.

The acquisition method of accounting is used to account for business combinations by the Group (refer to note 3).

Intercompany transactions, balances and unrealised gains on transactions between group companies are eliminated. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the transferred asset. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Non-controlling interests in the results and equity of subsidiaries are shown separately in the consolidated statement of profit or loss, statement of comprehensive income, statement of changes in equity and balance sheet respectively.

(b) Associates Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control or joint control.

This is generally the case where the Group holds between 20% and 50% of the voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting (see (iii) below), after initially being recognised at cost.

(c)

Equity method

Under the equity method of accounting, the investments are initially recognised at cost and adjusted thereafter to recognise the Group’s share of the post-acquisition profits or losses of the investee in profit or loss, and the Group’s share of movements in other comprehensive income of the investee in other comprehensive income. Dividends received or receivable from associates are recognised as a reduction in the carrying amount of the investment.

When the Group’s share of losses in an equity-accounted investment equals or exceeds its interest in the entity, including any other unsecured long-term receivables, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the other entity.

Unrealised gains on transactions between the group and its associates are eliminated to the extent of the group’s interest in these entities. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of equity accounted investees have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

The carrying amount of equity-accounted investments is tested for impairment in accordance with the policy described in note 2.4.f.

(d)

Changes in ownership interests

The Group treats transactions with non-controlling interests that do not result in a loss of control as transactions with equity owners of the Group. A change in ownership interest results in an adjustment between the carrying amounts of the controlling and non-controlling interests to reflect their relative interests in the subsidiary. Any difference between the amount of the adjustment to non-controlling interests and any consideration paid or received is recognised in a separate reserve within equity attributable to owners of the Group.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

45

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.

Significant Accounting Policies (contd)

2.3

Consolidation and equity accounting (contd)

(d)

Changes in ownership interests (contd)

When the Group ceases to consolidate or equity account for an investment because of a loss of control, joint control or significant influence, any retained interest in the entity is remeasured to its fair value with the change in carrying amount recognised in profit or loss. This fair value becomes the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate or financial asset. In addition, any amounts previously recognised in other comprehensive income in respect of that entity are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

If the ownership interest in an associate is reduced but significant influence is retained, only a proportionate share of the amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where appropriate.

If the ownership interest in an associate is reduced but significant influence is retained, only a proportionate share of the amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where appropriate.

2.4 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (a)

Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprise of cash and balances with the U.A.E. Central Bank, due from banks which mature within three months from the date of placement, net of balances due to banks maturing within three months from the date of acceptance.

(b)

Due from banks

Due from banks are stated at amortised cost using the effective interest rate less any amounts written off and provision for impairment.

(c)

Financial assets

The Group has elected to apply IFRS 9 Financial Instruments as issued in July 2014, because the new accounting policies provide more reliable and relevant information for users to assess the amounts, timing and uncertainty of future cash flows. In accordance with the transitional provisions in IFRS 9.7.2.15, comparative figures have not been restated.

Classification The Group classifies its financial assets in the following measurement categories: i. those to be measured subsequently at fair value (either through other comprehensive income, or through profit or loss), and ii. those to be measured at amortised cost. The classification depends on the entity’s business model for managing the financial assets and the contractual terms of the cash flows.

For assets measured at fair value, gains and losses will either be recorded in profit or loss or other comprehensive income. For investments in debt instruments, this will depend on the business model for which the investment is held. For investments in equity instruments, this will depend on whether the Group has made an irrevocable election at the time of initial recognition to account for the equity investment at fair value through other comprehensive income.

The Group reclassifies debt investments when and only when its business model for managing those assets changes.

46

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(c)

Financial assets (contd)

Measurement At initial recognition, the Group measures a financial asset at its fair value plus, in the case of a financial asset not at fair value through profit or loss, transaction costs that are directly attributable to the acquisition of the financial asset. Transaction costs of financial assets carried at fair value through profit or loss are expensed in the income statement.

Debt instruments Subsequent measurement of debt instruments depends on the Group’s business model for managing the asset and the cash flow characteristics of the asset. There are three measurement categories into which the Group classifies its debt instruments: i. Amortised cost: Assets that are held for collection of contractual cash flows where those cash flows represent solely payments of principal and profit are measured at amortised cost. A gain or loss on a debt investment that is subsequently measured at amortised cost and is not part of a hedging relationship is recognised in profit or loss when the asset is derecognised or impaired. Profit income from these financial assets is included in the consolidated income statement within net interest income. ii. Fair value through other comprehensive income (FVOCI): Assets that are held for collection of contractual cash flows and for selling the financial assets, where the assets’ cash flows represent solely payments of principal and profit are measured at fair value through other comprehensive income (FVOCI). Movements in the carrying amount are taken through OCI, except for the recognition of impairment gains or losses, profit income and foreign exchange gains and losses which are recognised in profit and loss. When the financial asset is derecognised, the cumulative gain or loss previously recognised in OCI is reclassified from equity to profit or loss. iii. Fair value through profit or loss: Assets that do not meet the criteria for amortised cost or FVOCI are measured at fair value through profit or loss. A gain or loss on a debt investment that is subsequently measured at fair value through profit or loss and is not part of a hedging relationship is recognised in profit or loss and presented net in the profit or loss statement within other gains/(losses) in the period in which it arises. Income from these financial assets is included in the consolidated income statement within net interest income.

Equity instruments The Group subsequently measures all equity investments at fair value. Where the Group’s management has elected to present fair value gains and losses on equity investments in other comprehensive income, there is no subsequent reclassification of fair value gains and losses to profit or loss. Dividends from such investments continue to be recognised in profit or loss as when the Group’s right to receive payments is established.

Changes in the fair value of financial assets at fair value through profit or loss are recognised in net income from investment in the income statement. Impairment losses (and reversal of impairment losses) on equity investments measured at FVOCI are not reported separately from other changes in fair value.

Derecognition Financial assets are derecognised when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are also transferred (that is, if substantially all the risks and rewards have not been transferred, the Group tests control to ensure that continuing involvement on the basis of any retained powers of control does not prevent derecognition).

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

47

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(c)

Financial assets (contd)

Financial liabilities Financial liabilities, including due to banks, medium term loan, short term borrowings, non-convertible sukuk, customers’ deposits and margin deposits and accounts are initially measured at fair value, net of transaction costs.

Financial liabilities are subsequently measured at amortised cost. Financial liabilities are derecognised when they have been redeemed or otherwise extinguished.

Receivables and other assets Receivables and other assets that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as receivables. Receivables are measured at amortised cost using the effective interest method, less any impairment. Income is recognised by applying the effective interest rate, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Impairment of financial assets The Group assesses at each reporting date whether there is an objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated. The criteria that the Group uses to determine that there is objective evidence of an impairment loss include: i. Significant financial difficulty of the issuer or obligor; ii. A breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments; iii. It becomes probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganisation; iv. The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or v. Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including: •

Adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and

•

National or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

The estimated period between a loss occurring and its identification is determined by local management for each identified portfolio. In general, the periods used vary between three months and 12 months; in exceptional cases, longer periods are warranted.

The Group first assesses whether an objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognised are not included in a collective assessment of impairment.

The amount of impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective profit rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognised in the income statement. If an asset has a variable profit rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective profit rate determined under the contract.

For the purposes of a collective evaluation of impairment loss, financial assets are grouped on the basis of similar credit risk characteristics (that is, on the basis of the Group’s internal grading process that considers

48

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(c)

Impairment of financial assets (contd)

Financial assets (contd)

asset type, industry, geographical location, collateral type, past-due status and other relevant factors). Those characteristics are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such assets by being indicative of the debtors’ ability to pay all amounts due according to the contractual terms of the assets being evaluated.

When a financial asset is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment. Such financial assets are written off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined. Impairment charges relating to financial assets are classified in “allowance for impairment of financial assets” charges whilst impairment charges relating to investment securities are classified in “Net gains/(losses) from investments carried at fair value through profit and loss”. If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognised impairment loss is reversed by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognised in the consolidated income statement.

Islamic financing and investing assets Islamic financing assets are financial assets with fixed or expected profit payments. These assets are not quoted in an active market. They arise when the Group provides funds directly to a customer with no intention of trading the receivable. i. Murabaha is stated at amortised cost less any provisions for impairment and deferred income. ii. Ijara’s cost is measured and reported in the consolidated financial statements at a value not exceeding the cash equivalent value. The Ijara and purchase & leaseback are classified as a finance lease, when the Group undertakes to sell the leased assets to the lessee using an independent agreement upon the maturity of the lease and the sale results in transferring all the risks and rewards incident to an ownership of the leased assets to the lessee. Leased assets represents finance lease of assets for periods, which either approximate or cover a major part of the estimated useful lives of such assets.

Leased assets are stated at amounts equal to the net investment outstanding in the leases including the income earned thereon less impairment provisions.

(d)

Property, fixtures and equipment

Property, fixtures and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment in value. The carrying amounts are reviewed at each statement of financial position date to assess whether they are recorded in excess of their recoverable amount and, where carrying values exceed the recoverable amount, assets are written down. Land is measured at fair value. Valuations are performed frequently to ensure that the fair value of revalued land does not differ materially from its carrying amount.

Any revaluation surplus is credited to the revaluation reserve included in the equity section of the consolidated statement of financial position, except to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognised in the consolidated income statement, in which case the increase is recognised in the consolidated income statement. A revaluation deficit is recognised in the consolidated income statement, except to the extent that it offsets an existing surplus on the same asset recognised in the revaluation reserve.

Depreciation is provided on a straight-line basis on all property and equipment, other than freehold land which is determined to have an indefinite life.

The estimated useful lives of the assets for the calculation of depreciation are as follows: Years Motor vehicles

4

Furniture, fixtures and equipment

3-5

Computer hardware and software

3-4

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

49

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(d)

Property, fixtures and equipment (contd)

Capital work-in progress is initially recorded at cost, and upon completion is transferred to the appropriate category of property and equipment and thereafter depreciated.

(e)

Intangible assets

Intangible assets acquired separately are measured on initial recognition at cost. The cost of intangible assets acquired in a business combination is its fair value as at the date of acquisition. Following initial recognition, intangible assets are carried at cost less any accumulated amortisation and any accumulated impairment losses.

Internally generated intangible assets, excluding capitalised development costs, are not capitalised and expenditure is reflected in the consolidated income statement in the year in which the expenditure is incurred. The useful lives of intangible assets are assessed as either finite or indefinite.

Intangible assets with finite lives are amortised over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortisation period and the amortisation method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year end. Changes in the expected useful life or the expected pattern of consumption of future economic benefits embodied in the asset is accounted for by changing the amortisation period or method, as appropriate, and are treated as changes in accounting estimates.

The estimated useful economic life of the intangible asset for the calculation of amortization is as follows: License 5 years Intangible assets with indefinite useful lives are not amortised, but are tested for impairment annually, either individually or at the cash-generating unit level. The assessment of indefinite life is reviewed annually to determine whether the indefinite life continues to be supportable. If not, the change in useful life from indefinite to finite is made on a prospective basis.

Gains or losses arising from derecognition of an intangible asset are measured as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset and are recognised in the consolidated income statement when the asset is derecognised.

(f)

Impairment of non-financial assets

Assets are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash inflows (cash-generating units).

The impairment test also can be performed on a single asset when the fair value less cost to sell or the value in use can be determined reliably. Non-financial assets that suffered impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

(g)

Investment properties

Investment properties are measured initially at cost, including transaction costs. Subsequent to initial recognition, investment properties are stated at fair value which reflects market conditions at the statement of financial position date. Gains or losses arising from changes in the fair values of investment properties are included in the consolidated income statement in the year in which they arise.

Investment properties are derecognised when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognised in the consolidated income statement in the year of retirement or disposal.

50

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.

Significant Accounting Policies (contd)

(g)

Investment properties (contd)

Transfers are made to (or from) investment property only when there is a change in use. For a transfer from investment property to owner-occupied property, the deemed cost for subsequent accounting is the fair value at the date of change in use. If owner-occupied property becomes an investment property, the Group measures such property at fair value at the date of change in use. Any revaluation surplus is credited to the revaluation reserve included in the equity section of the consolidated statement of financial position. A revaluation deficit is recognised in the consolidated income statement.

(h)

Insurance receivables

Insurance receivables are recognised when due and measured on initial recognition at the fair value of the consideration received or receivable. Subsequent to initial recognition, insurance receivables are measured at amortised cost, using the effective interest rate method. The carrying value of insurance receivables is reviewed for impairment whenever events or circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable, with the impairment loss recorded in the statement of income.

(i)

Reinsurance contracts held

In order to minimize financial exposure from large claims, the Group enters into agreements with other parties for reinsurance purposes. Claims receivable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the claim liability and in accordance with the reinsurance contract. Once the claim is paid the amount due from the reinsurer in connection with the paid claim is transferred to receivables arising from insurance and reinsurance companies.

At each reporting date, the Group assesses whether there is any indication that a reinsurance asset may be impaired. Where an indicator of impairment exists, the Group makes a formal estimate of recoverable amount. Where the carrying amount of a reinsurance asset exceeds its recoverable amount the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

Ceded reinsurance arrangements do not relieve the Group from its obligations to policy holders.

Reinsurance assets or liabilities are derecognised when the contractual rights are extinguished or expire when the contract is transferred to another party.

(j)

Repurchase agreements

Assets sold with a simultaneous commitment to repurchase at a specified future date (“Repo”) are not derecognised. The counterparty liability for amounts received under these agreements is included in term loans in the consolidated statement of financial position, as appropriate. The difference between the sale and repurchase price is treated as interest expense which is accrued over the life of the repo agreement using the effective interest rate.

(k)

Operating segment reporting

An operating segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (business segment) which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments and whose operating results are regularly reviewed by the Group’s Chief Operating decision maker to make decisions about allocation of resources and assess its performance.

(l)

Business combinations

The acquisition method of accounting is used to account for all business combinations, regardless of whether equity instruments or other assets are acquired. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary comprises the: •

fair values of the assets transferred;

•

liabilities incurred to the former owners of the acquired business;

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

51

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(l)

Business combinations (contd)

•

equity interests issued by the group;

•

fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement; and

•

Fair value of any pre-existing equity interest in the subsidiary.

Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are, with limited exceptions, measured initially at their fair values at the acquisition date. The Group recognises any noncontrolling interest in the acquired entity on an acquisition-by-acquisition basis either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquired entity’s net identifiable assets.

Acquisition-related costs are expensed as incurred.

The excess of the •

consideration transferred,

•

amount of any non-controlling interest in the acquired entity, and

•

acquisition-date fair value of any previous equity interest in the acquired entity

Over the fair value of the net identifiable assets acquired is recorded as goodwill. If those amounts are less than the fair value of the net identifiable assets of the subsidiary acquired, the difference is recognised directly in profit or loss as a bargain purchase.

Where settlement of any part of cash consideration is deferred, the amounts payable in the future are discounted to their present value as at the date of exchange. The discount rate used is the entity’s incremental borrowing rate, being the rate at which a similar borrowing could be obtained from an independent financier under comparable terms and conditions.

Contingent consideration is classified either as equity or a financial liability. Amounts classified as a financial liability are subsequently remeasured to fair value with changes in fair value recognised in profit or loss.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date carrying value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquire is remeasured to fair value at the acquisition date. Any gains or losses arising from such remeasurement are recognised in profit or loss.

(m) Provisions Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) arising from a past event and the costs to settle the obligation are both probable and able to be reliably measured. Provisions are not recognized for future operating losses.

(n)

Accounts payable and accruals

Liabilities are recognised for amounts to be paid in the future for goods or services received, whether billed by the party or not.

(o)

Employees’ end of service benefits

The Group provides end of service benefits for its employees. The entitlement to these benefits is based upon the employees’ length of service and completion of a minimum service period. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment.

With respect to its U.A.E. national employees, the Group makes contributions to the relevant government pension scheme, calculated as a percentage of the employees’ salaries. The Group’s obligations are limited to these contributions, which are expensed when due.

52

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(p)

Foreign currencies

Foreign currency transactions are recorded at rates of exchange ruling at the value dates of the transactions.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into AED at the rates of exchange ruling at the consolidated statement of financial position date. Any resultant gains and losses are recognised in the consolidated statement of income.

Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.

(q)

Financial guarantee contracts

Financial guarantee contracts are contracts that require the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to make payments when due, in accordance with the terms of a debt instrument. Such financial guarantees are given to banks, financial institutions and other bodies on behalf of customers to secure finances, overdrafts and other banking facilities.

Financial guarantees are initially recognised in the financial statements at fair value on the date the guarantee was given. The fair value of a financial guarantee at the time of issue usually equals the premium received.

Subsequently, the guarantee is measured at the higher of: i. the initial amount recognised less cumulative amortization of the initial amount premium recognised and, ii. the best estimate of the amount required to settle the guarantee.

These estimates are determined based on experience of similar transactions and history of past losses, supplemented by management’s judgment. The fee income earned is recognised on a straight-line basis over the life of the guarantee. Any increase in the liability relating to guarantees is reported in the income statement.

(r)

Offsetting financial instruments

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realize the asset and settle the liability simultaneously.

(s)

Non-current assets held for sale and discontinued operations

Non-current assets are classified as held for sale if their carrying amount will be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use and a sale is considered highly probable. They are measured at the lower of their carrying amount and fair value less costs to sell, except for assets such as investment property that are carried at fair value.

An impairment loss is recognised for any initial or subsequent write-down of the asset to fair value less costs to sell. A gain is recognised for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset, but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognised. A gain or loss not previously recognised by the date of the sale of the non-current asset is recognised at the date of derecognition.

Non-current assets are not depreciated or amortised while they are classified as held for sale. Interest and other expenses attributable to the liabilities of a disposal group classified as held for sale continue to be recognised.

Non-current assets classified as held for sale and the assets of a disposal group classified as held for sale are presented separately from the other assets in the balance sheet. The liabilities of a disposal group classified as held for sale are presented separately from other liabilities in the balance sheet.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

53

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(t)

Earnings per share

i. Basic earnings per share Basic earnings per share is calculated by dividing: •

the profit attributable to owners of the company, excluding any costs of servicing equity other than ordinary shares

•

by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the financial year, adjusted for bonus elements in ordinary shares issued during the year and excluding treasury shares (note 24).

ii. Diluted earnings per share Diluted earnings per share adjusts the figures used in the determination of basic earnings per share to take into account: •

the after income tax effect of interest and other financing costs associated with dilutive potential ordinary shares, and

•

the weighted average number of additional ordinary shares that would have been outstanding assuming the conversion of all dilutive potential ordinary shares.

(u)

Fair values

The Group measures financial instruments such as investments carried at fair value through profit or loss and investments carried at fair value through other comprehensive income, and non-financial assets such as investment properties at fair value at each balance sheet date. Also, fair values of financial instruments measured at amortised cost are disclosed in note 5.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either: •

In the principal market for the asset or liability; or

•

In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs.

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

54

•

Level 1 — Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities

•

Level 2 — Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(u)

•

Fair values (contd)

Level 3 — Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable For assets and liabilities that are recognised in the financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorisation (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

For the purpose of fair value disclosures, the Group has determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above. An analysis of fair values of financial instruments and further details as to how they are measured are provided in note 37.

The management determines the policies and procedures for both recurring fair value measurement and for non-recurring measurement. External valuers are involved for valuation of significant assets, such as investment property. Selection criteria for valuers include market knowledge, reputation, independence and whether professional standards are maintained. The management decides, after discussions with the Group’s external valuers, which valuation techniques and inputs to use for each case.

The management, in conjunction with the Group’s external valuers, also compares changes in the fair value of each asset and liability with relevant external sources to determine whether the change is reasonable.

(v)

Recognition of income and expenses

i. Interest For all financial instruments measured at amortised cost and interest bearing financial instruments, interest income or expense is recorded at the effective interest rate, which is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. The calculation takes into account all contractual terms of the financial instrument and includes any fees or incremental costs that are directly attributable to the instrument and are an integral part of the effective interest rate, but not future credit losses. The carrying amount of the financial asset or financial liability is adjusted if the Group revises its estimates of payments or receipts. The adjusted carrying amount is calculated based on the original effective interest rate and the change in carrying amount is recorded as interest income or expense.

ii. Fees and commission Fees and commission income and expenses that are integral to the effective interest rate on a financial asset or liability are included in the measurement of the effective interest rate.

Other fees and commission income, including account servicing fees, placement fees and syndication fees, are recognised as the related services are performed. When a loan commitment is not expected to result in the drawdown of a loan, loan commitment fees are recognised on a straight-line basis over the commitment period.

Other fees and commission expense relates mainly to transaction and service fees, which are expensed as the services are received.

iii. Murabaha Murabaha income is recognised on a time apportioned basis over the period of the contract based on the principal amounts outstanding.

iv. Ijara Ijara income is recognised on a time apportioned basis over the lease term.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

55

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.4

Significant Accounting Policies (contd)

(v)

Recognition of income and expenses (contd)

v. Income on balances with financial institutions Income on balances with financial institutions is calculated, on account, based on the expected/anticipated profit rates net of relevant fees and expenses.

vi. Dividend income Revenue is recognised when the Group’s right to receive the payment is established.

vii. Contract revenue Where the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenue and costs are recognised by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period, measured based on the surveys of work performed and completion of a physical proportion of the contracts. Variations in contract work, claims and incentive payments are included to the extent that they have been agreed with the customer.

Where the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, contract revenue is recognised to the extent of contract costs incurred that it is probable will be recoverable. Contract costs are recognised as expenses in the period in which they are incurred.

When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately.

(w)

Insurance income

i. Insurance contracts Insurance contracts are those contracts where the Group has accepted significant insurance risk from another party (the “policyholders”) by agreeing to compensate the policyholders if a specified uncertain future event (the “insured event”) adversely affects the policyholders.

ii. Premiums earned Premiums written are taken into income over the terms of the policies to which they relate on a pro-rata basis.

Unearned premiums represent the portion of premiums written relating to the unexpired periods of coverage.

iii. Commissions earned Profit commission is accounted for as and when received while other commissions are accounted for when earned.

iv. Claims Claims comprising amounts payable to contract holders and third parties and related loss adjustment expenses, net of salvage and other recoveries, are charged to income as incurred. Claims comprise the estimated amounts payable, in respect of claims reported to the Group.

The Group generally estimates its claims based on previous experience. Claims requiring court or arbitration decisions are estimated individually. Independent loss adjusters normally estimate property claims.

The Group does not discount its liability for unpaid claims as these are expected to be settled within one year of reporting date.

56

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.5

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS AND ESTIMATES

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities and the accompanying disclosures, and the disclosure of contingent liabilities. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in the future periods.

(a) Judgments In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognised in the consolidated financial statements:

i. Consolidation of entities in which the Group holds less than majority of voting rights The Group considers that it controls Insurance House P.S.C. even though it owns less than 50% of the voting rights in the Company as the Group is the largest shareholder of Insurance House P.S.C. with 44.83% equity interest, in addition to this, the Group has substantial and material board presence, and control over key financial and operational decisions affecting the Company.

ii. Classification of properties Management decides, on acquisition of a property, whether it should be classified as investment property, property and equipment or as property held for sale.

Properties acquired by the Group are recorded as investment properties if these were acquired for rental purposes or capital appreciation.

Properties held for own use are recorded as property, fixtures and equipment.

Properties are recorded as held for sale if their carrying amounts will be recovered through a sale transaction.

(b)

Estimates and assumptions

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the consolidated financial statements when they occur.

i. Fair value of investment properties and assets held for sale The Group carries its investment properties and assets held for sale at fair value, with changes in fair value being recognised in the consolidated income statement. The Group engaged an independent valuation specialist to assess fair value for its investment properties, other assets held for sale were valued internally, both using a valuation methodology based on the ‘income method’. The key assumptions used to determine the fair value of the assets and sensitivity analyses are disclosed in notes 14 and 37.

ii. Impairment losses on loans, advances and Islamic financing and investing assets The Group reviews its problematic loans, advances and Islamic financing and investing portfolio on a

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

57

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.5

Significant accounting judgements and estimates (contd)

(b)

Estimates and assumptions (contd)

quarterly basis to assess whether a provision for impairment should be recorded in the consolidated income statement. In particular, considerable judgment by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the level of provisions required. Such estimates are necessarily based on assumptions about several factors involving varying degrees of judgment and uncertainty, and actual results may differ resulting in future changes to such provisions.

iii. Collective impairment provisions on loans, advances and Islamic financing and investing assets In addition to specific provisions against individually significant loans, advances and Islamic financing and investing assets, the Group also makes a collective impairment provision against loans, advances and Islamic financing and investing assets which, although not specifically identified as requiring a specific provision have a greater risk of default than when originally granted. The amount of the provision is based on the historical loss pattern for loans and advances and is adjusted to reflect current economic changes.

iv. Allowance for doubtful debts Management estimates the recoverability of receivables and considers the provision required for doubtful receivables, based on the prior experience and current economic situations.

v. Contract cost estimates When the outcome of a construction contract can be estimated reliably, revenues and costs are recognised by reference to stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period. In judging whether the outcome of the construction contract can be estimated reliably, management has considered the detailed criterion for determination of such outcome as set out in IAS 11 ‘Construction Contracts’. For the purpose of estimating the stage of completion of contract activity, management has considered the forecasts for revenue and costs related to each construction contract. When it is estimated that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately. Management has considered the costs to be incurred based on analysis and forecast of construction work to be executed.

vi. Fair value of unquoted investments As described in note 37, the management uses their judgment in selecting an appropriate valuation technique for financial instruments not quoted in an active market. Valuation techniques commonly used by market practitioners are applied. Such financial instruments are valued using discounted cash flow and capitalisation of sustainable earnings analysis based on assumptions supported, where possible, by observable market prices or rates. The estimation of fair value of unquoted shares includes some assumptions not supported by observable market prices or rates. Details of assumptions used and of the results of sensitivity analyses regarding these assumptions are provided in note 37.

vii. Provision for outstanding claims Considerable judgement by management is required in the estimation of amounts due to contract holders arising from claims made under insurance contracts. Such estimates are necessarily based on significant assumptions about several factors involving varying, and possible significant, degrees of judgement and uncertainty and actual results may differ from management’s estimates resulting in future changes in estimated liabilities. The Group generally estimates its claims based on previous experience. Claims requiring court or arbitration decisions are estimated individually. Independent loss adjusters along with the Group’s internal legal counsel normally estimate such claims. Management reviews its provisions for claims incurred on a quarterly basis.

58

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2.6 DEFINITIONS The following terms are used in the financial statements with the meaning specified:

a)

Commodities Murabaha

A selling contract for commodities at the purchase price with a defined and agreed profit mark-up. The mark-up may be a percentage of the purchase price or a fixed amount.

(b) Istisna’a A sale contract, in which the Group (Al Saanee) sells an asset to be developed using its own materials to a customer (Al Mustasnee) according to pre-agreed upon precise specification, at a specific price, installments dates and to be delivered on a specific date. This developed asset can be either developed directly by the Group or through a subcontractor and then it is handed over to the customer on the pre-agreed upon date.

(c) Ijara A lease agreement whereby the Group (as lessor) leases an asset to the Customer (as lessee), after purchasing/ acquiring the specified asset according to the customer’s request and promise to lease, either from a third party seller or from the customer itself, against certain rental payments for specified lease term/periods.

Whereas, upon fulfillment of all the obligations by the customer (lessee) under the lease agreement, the ownership of the subject asset is transferred from the Group (lessor) to the customer (lessee).

(d) Sukuk These comprise Sharia’a compliant financial instruments representing debt under Murabaha contracts.

(e) Wakala An agreement between the Group and a customer whereby one party (the principal: the Muwakkil) appoints the other party (the agent: Wakil) to invest certain funds according to the terms and conditions of the Wakala for a fixed fee in addition to any profit exceeding the expected profit as an incentive for the Wakil for the good performance. Any losses as a result of the misconduct or negligence or violation of the terms and conditions of the Wakala are borne by the Wakil; otherwise, they are borne by the principal.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

59

60

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

3. SUBSIDIARIES AND PARTLY-OWNED SUBSIDIARIES The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and the following subsidiaries:

Name of subsidiary

Country of incorporation

Ownership interest % 2015 2014

Principal activity

Third Vision Investment L.L.C.

U.A.E

100

100

Management

Finance House Holding L.L.C.

U.A.E

100

100

Investment and development

U.A.E

100

100

Construction

Benyan Development Company L.L.C.

U.A.E

100

100

Construction

Emirates National Electromechanical L.L.C.

U.A.E

100

100

Electromechanical contracting

FH Capital Limited (D.I.F.C.)

U.A.E

100

100

Investment and asset management

Cayman Islands

100

100

Sukuk issuance

U.A.E

100

47.83

Islamic financing services

Insurance House P.S.C.

U.A.E

44.83

44.83

Insurance

Finance House Securities Co L.L.C. *

U.A.E

70

70

Brokerage

CAPM Investment P.J.S

U.A.E

100

100

Investment and asset management

National Project House L.L.C.

Finance House Sukuk Company 1 Islamic Finance House P.J.S.C.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

61

62

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Subsidiaries and partly-owned subsidiaries (contd)

3.

139,912 119,203

141,758 101,051

Net assets

(10,041)

Total comprehensive (loss) income allocated to non controlling interest

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

Subsidiaries’ summarized cashflow information Operating Investing Financing

1,128

-

(20,204)

(18,152)

3,916

(11,668)

(13,292) 13,974

20,049 (20,045)

(12,350)

3,912

-

-

(51,255)

(4,595)

-

-

(46,660)

-

600

800

-

(11,603)

(7,953)

-

1,535

-

(11,855)

17,182

-

70,699 (20,859)

14,050 (14,297)

Revenue, net Net (loss) profit for the year Net (loss) profit for the year allocated to non-controlling interest Total comprehensive (loss) income for the year

103,167

193,171

-

296,338

-

53,840

-

64,118

54,100 259,115

52.17

-

242,809

Subsidiaries’ revenues and profits (losses)

2014 aed’000

55.17

aed’000

2015

Islamic Finance House P.J.S.C

55.17

Subsidiaries’ statement of financial position Assets Liabilities

Non-controlling interests % Accumulated balance of material noncontrolling interests

2014 aed’000

2015 aed’000

Insurance House P.S.C

SUMMARISED FINANCIAL INFORMATION OF SUBSIDIARIES WITH MATERIAL NON-CONTROLLING INTERESTS IS PROVIDED BELOW. THIS INFORMATION IS BASED ON AMOUNTS BEFORE INTER-COMPANY ELIMINATIONS:

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

2014

10,881

2,209

(54)

13,274

(1,423)

(11,905)

(12,140)

1,011 54,404

(67,555)

3,498

3,444

1,079

888

11,481

25,728

71,627

91,507

163,134

20,328

30

aed’000

12,318 3,597

74,087

105,733

179,820

21,216

30

aed’000

2015

Finance House Securities Co L.L.C

2014

(8,195) (15,943)

3,862

18,626 (6,771)

(7,993)

(75,063)

(16,876) 68,378

(126,565)

(7,757)

(7,359) (6,874)

(9,153)

113,609 (7,843)

293,997

424,590

718,587

138,286

-

aed’000

26,368 (10,700)

175,138

247,491

422,629

75,316

-

aed’000

2015

Total

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 Dec

31 Dec

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

7,402

10,304

-

25,000

7,402

35,304

625,363 330,152 322,528

102,591 755,000 25,000 48,866

1,278,043

931,457

(73,307)

(64,379)

1,212,138

902,382

Cash Balances Cash in hand Short - term investment in commercial papers Due from banks Current and demand accounts Fixed placements

-

Wakala deposits with banks Call accounts

Due to banks with original maturity of less than 3 months Net cash and cash equivalents

Fixed placements and wakala deposits with banks are less than 90 days maturity.

Current accounts include an account with the Central Bank of the UAE in the balance of AED 26,015 thousand (2014: AED 9,455 thousand).

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

63

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

5. INVESTMENTS At fair value through OCI

At fair value through Profit/ Loss

At amortised cost

AED’000

AED’000

AED’000

Quoted

569,495

246,605

-

816,100

Unquoted

102,772

-

-

102,772

- Quoted - fixed rate

-

9,139

64,344

73,483

- Unquoted investments

-

-

102,849

102,849

10,224

-

-

10,224

682,491

255,744

167,193

1,105,428

463,403

255,744

64,293

783,440

219,088

-

102,900

321,988

682,491

255,744

167,193

1,105,428

502,322

245,854

-

748,176

118,152

-

-

118,152

-

2,523

128,742

131,265

Total AED’000

31 December 2015 Equity instruments:

Debt instruments:

Investment in managed funds

UAE Outside UAE

31 December 2014 (Restated) Equity instruments: -Quoted -Unquoted Debt instruments: - Quoted - fixed rate

-

-

102,850

102,850

9,023

-

-

9,023

629,497

248,377

231,592

1,109,466

UAE

454,237

248,377

128,742

831,356

Outside UAE

175,260

-

102,850

278,110

629,497

248,377

231,592

1,109,466

-Quoted

145,901

198,917

-

344,818

-Unquoted

123,691

-

-

123,691

- Quoted - fixed rate

-

2,438

284,485

286,923

- Unquoted leverage investments

-

-

-

-

10,409

-

-

10,409

280,001

201,355

284,485

765,841

222,893

198,917

180,189

601,999

57,108

2,438

104,296

163,842

280,001

201,355

284,485

765,841

- Unquoted investments Investment in managed funds

1 January 2014 (Restated) Equity instruments:

Debt instruments:

Investment in managed funds

UAE Outside UAE

64

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

5

Investments (contd)

The fair value of investments carried at amortised cost at 31 December 2015 is AED 167,365 thousand (2014: AED 241,391 thousand).

Net income from perpetual instruments includes investment income from Tier 1 Sukuk Instruments that the company made during the year.

During the year the Group has disposed off a number of investments that are carried at amortised cost for strategic reasons.

Furthermore, during 2015, the Group made a number of purchases in shares for strategic and trading purposes in an amount of AED 190,821 thousand (2014: AED 358,782 thousand)

6. LOANS AND ADVANCES 31 dec

Commercial loans Retail finance Gross loans and advances Less: Allowance for impairment,collective Allowance for impairment,specific

31 dec

31 jan

2015

2014

2014

AED ‘000

AED ‘000

AED ‘000

(Restated)

(Restated)

1,923,317

1,801,965

1,291,787

405,164

336,810

277,543

2,328,481

2,138,775

1,569,330

(34,771) (191,176)

(21,663) (177,234)

(16,531) (149,439)

2,102,534

1,939,878

1,403,360

The movement in the allowance for impairment during the year is shown below: 2015

Individual

Collective

Impairment

Impairment

Total

AED ‘000

AED ‘000

AED ‘000

177,234 67,039

21,663 13,108

Net amounts written off

(53,097)

-

198,897 80,147 (53,097)

Balance at 31 December

191,176

34,771

225,947

Individual

Collective

Impairment

Impairment

Total

AED ‘000

AED ‘000

AED ‘000

At 1 January Charge for the year

149,439 29,800

16,531 5,132

165,970 34,932

Net amounts written off

(2,005)

-

(2,005)

Balance at 31 December

177,234

21,663

198,897

At 1 January Charge for the year

2014

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

65

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

7. ISLAMIC FINANCING AND INVESTING ASSETS 31 Dec

31 Dec

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

144,421 47,208 14,715 6,691 213,035

70,761 34,912 30,857 8,364 144,894

Allowance for impairment, collective

(2,542)

(2,014)

Allowance for impairment,specific

(9,304)

(4,069)

Net Islamic financing and investing assets

201,189

138,811

Commodities Murabaha Covered card and drawings Purchase and lease back Ijarah Gross Islamic financing and investing assets Less:

Islamic financing and investing assets are stated net of allowance for impairment. The movement in the allowance during the year is as follows: At 1 January Charge for the year, net

6,083 5,763

3,228 2,855

At 31 December

11,846

6,083

The gross Ijara and purchase and leaseback and the related present value of minimum Ijara and purchase and leaseback payments are as follows: Gross Ijara and purchase and lease-back Less than one year Between one and three years Between three and five years More than five years

8,315 10,059 5,771 1,138

16,909 13,361 1,320

Less: deferred income

25,283 (3,877)

47,231 (8,010)

Net Ijara and purchase and lease-back

21,406

39,221

15,641

Net present value of minimum Ijara and purchase and lease-back payments Less than one year Between one and three years Between three and five years More than five years

66

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

6,825 8,338 5,195 1,048

12,864 13,465 11,658 1,234

21,406

39,221

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

8. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE The Group has the following investment in an associate

Country of incorperation

Mainland Management L.L.C.

United Arab Emirates

Percentage of holding 2015 2014 33.33%

33.33%

Principal activity

Hospitality management services

The Group’s interest in an associate is accounted for using the equity method in the consolidated financial statements. Movement in investment in an associate is as follows:

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

30,422

Additions during the year (i)

44,507 7,180 -

At 31 December

51,687

44,507

Liabilities

226,389 (71,327)

227,277 (93,756)

Net assets

155,062

133,521

Group’s share of net assets

51,687

44,507

Carrying amount of investment in associates

51,687

44,507

Associate’s revenue and loss: Revenue

74,496

35,579

Profit (Loss) for the year

21,540

(5,745)

7,180

(1,915)

At 1 January Share of results for the year

(1,915) 16,000

Summarised financial information of the associate is set out below.

Associate’s statement of financial position Assets

Group’s share of results for the year

i. During 2014, the Group subscribed for its share of additional capital in Mainland Management L.L.C. amounting to AED 16 million. This transaction did not change the Group’s ownership percentage in the associate.

9. STATUTORY DEPOSIT In accordance with the requirement of Federal Law No.6 of 2007 and Insurance Authority board resolution No.15 of 2014, concerning Insurance Companies and Agents, the Group maintains a bank deposit amounting to AED 6,000 thousand (2014: AED 6,000 thousand) and it cannot be utilised without the consent of the UAE Insurance Authority.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

67

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

10. TIER 1 SUKUK In July 2015, the Company raised financing by way of Shari’a compliant Tier 1 Capital Certificates amounting to AED 300 million. Issuance of these Capital Certificates was approved by the Company’s Extra Ordinary General Meeting (EGM) in April 2015. The UAE Central Bank has also approved the facility to be considered as Tier 1 capital for regulatory purposes. These Capital Certificates bear profit at a fixed rate payable semiannually in arrears. The Capital Certificates are non-cumulative perpetual securities for which there is no fixed redemption date, and are callable by the Company subject to certain conditions. Sukuk amounting to AED 2.15 million were held by a subsidiary of the Group and, accordingly, eliminated in the consolidated statement of financial position. The payment of the coupon amounts on those instruments is solely at the discretion of the issuer at a perpetual rate of 7.5% p.a.

11. ACQUISITION OF NON-CONTROLLING INTEREST On 4 January 2015, the Company purchased the remaining 52.17% share capital of Islamic Finance House held by non-controlling interests, thereby increasing the entity’s ownership interest from 47.83% to 100%.

The Company paid a total consideration amounting to AED 60.8 million. The carrying amount of Islamic Finance House PJSC’s net assets on acquisition was AED 53.8 million. Accordingly, the excess of the consideration over the net assets acquired, amounting to AED 7 million was recorded within the equity as a decrease in retained earnings.

12. PROPERTY, FIXTURES AND EQUIPMENT

Cost or valuation: At 1 January 2014 Additions during the year Disposals Revaluation prior to transfer to investment properties Transfer to investment properties (note 14) At 31 December 2014 Additions during the year Disposals

68

COMPUTER HARDWARE MOTOR AND CAPITAL WORK VEHICLES SOFTWARE IN PROGRESS

FREEHOLD LAND

FURNITURE FIXTURES AND EQUIPMENT

aed ‘000

aed ‘000

aed ‘000

aed ‘000

aed ‘000

aed ‘000

85,667 -

36,339 3,452 -

6,791 734 (44)

23,201 2,126 -

190,460 10,795 -

342,458 17,107 (44)

(85,667)

39,791

25,327 3,129 (1,294)

3,447 (204,492) 210 (119)

3,447 (290,159) 72,809 10,330 (19,991)

Total

-

6,571

-

(13,772)

7,481 630 (4,806)

At 31 December 2014

-

32,590

3,305

27,162

91

63,148

Accumulated depreciation: At 1 January 2014 Charge for the year Relating to disposals

-

30,592 2,333 -

4,629 557 (44)

19,155 2,166 -

-

54,376 5,056 (44)

At 31 December 2014

-

32,925

5,142

21,321

-

59,388

Charge for the year Relating to disposals

-

3.544 (12,354)

572 (4,745)

2,334 (1,229)

-

6,450 (18,328)

At 31 December 2015

-

24,115

969

22,426

-

47,510

Net book value: At 31 December 2015

-

8,475

2,336

4,736

91

15,638

At 31 December 2014

-

6,866

2,339

4,006

210

13,421

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

-

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

12.

Property, Fixtures And Equipment (contd)

The freehold land is a plot of land purchased by the Group on which the Group developed a commercial building with plans to use it as its office premises. The construction of the building was completed in 2014.

During the year 2014, the Group entered into an agreement to lease the building for a period of 10 years. As a result of the change in use the land and building were transferred from property, fixtures and equipment to investment property at their fair value at the transfer date of AED 290,159 thousand (note 14). Gain on revaluation at the transfer date amounting to AED 3,447 thousand was recognized in revaluation reserve under equity.

The revaluation at the transfer date was carried out by an independent valuer appointed by the Group, using the discounted cash flow method.

13. INTANGIBLES License

Goodwill

Total

AED ‘000

AED ‘000

AED ‘000

11,678 -

14,290

Amortised during the year

2,612 (784)

Written off during the year

-

(4,973)

(4,973)

1,828

6,705

8,533

3,918

11,678

15,596

Amortised during the year

(1,306)

-

(1,306)

Written off during the year

-

-

-

2,612

11,678

14,290

2015 Carrying value: At 1 January

At 31 December

(784)

2014 Carrying value: At 1 January

At 31 December

License This item represents the amount paid by the Group to acquire an existing investment banking license issued by the Central Bank of UAE.

Goodwill Goodwill acquired through business combinations relates to the following subsidiaries: Islamic Finance House P.J.S.C

Goodwill

Third Vison Investment L.L.C

Total

2015

2014

2015

2014

2015

2014

aed’000

aed’000

aed’000

aed’000

aed’000

aed’000

6,705

6,705

-

4,973

6,705

11,678

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

69

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

13.

Intangibles (contd)

Impairment testing of goodwill The Group performs impairment testing of the goodwill annually on 31 December.

Goodwill relating to Islamic Finance House PJSC Goodwill arising on the acquisition of Islamic Finance House PJSC has been allocated to the subsidiary as a cash generating unit. This represents the lowest level within the Group at which the goodwill is monitored for internal management purposes.

During the year the Group has performed a goodwill impairment review based on a forecast of the subsidiary’s cash flows. The recoverable amount of the cash generating unit was estimated on the basis of its value in use, which is determined by discounting future cash flows from the continuing operation of the cash generating unit. The discount rate applied to the cash flow projections is 12% and the growth rate used to extrapolate the cash flows beyond the five year period is 3%. Based on the results of the goodwill impairment assessment the Group has concluded that the recoverable amount of the cash generating unit is higher than its carrying value.

Goodwill relating to Third Vision Investment L.L.C Goodwill arising on the acquisition of Third Vision Investment L.L.C. has been allocated to the subsidiary as a single cash generating unit. This represents the lowest level within the Group at which the goodwill is monitored for internal management purposes.

During the year the sole investment property held by Third Vision Investment LLC has been disposed off. As a result, the related goodwill amounting to AED 4,973 thousand carried in the books has been written off.

14. INVESTMENT PROPERTIES 2015

2014

AED ‘000

AED ‘000 (Restated)

At 1 January Transfer from property, fixtures and equipment (note 10) Disposed during the year Change in fair valuation of investment properties At 31 December

295,000 (295,000) -

290,159 4,841 295,000

Investment properties are stated at fair value, based on the valuation performed by an accredited independent valuer with a recognized and relevant professional qualification and recent experience in the location and category of investment properties being valued.

Following are descriptions of the valuation techniques used and significant unobservable inputs in the valuation:

Commercial Building Community Capital Centre, Al Safarat Area, Abu Dhabi: Discounted cash flow method is used by the independent valuer for the valuation of this investment property.

This method calculates the value of the property by developing cash flows based on the prevailing market rentals and growth rates, then discounts the cash flows by suitable discount rate to arrive at the present value of the asset and capitalises the exit year market rent with appropriate exit yield.

70

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

14.

Investment Properties (contd)

Significant unobservable inputs to the valuations are as follows: Significant

Valuation

Investment property

technique

unobservable INPUT

Range

Discounted cash flow method

Estimated annual market rent income Annual maintenance expenses Growth rate Discount rate

AED 25 million 8% of gross income 5% 10%

During 2015, net income from investment property of AED 56.37 million included a profit from the sale of the investment property for an amount of AED 29.53 million.

15. INTEREST RECEIVABLE AND OTHER ASSETS

Interest receivable Profit receivable (i) Prepayments Accounts receivable, net of provision for impairment (ii) Amounts due from customers under construction contracts (note 33) Insurance receivables Re-insurance contract assets Advance for investments Other assets

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

26,224 901 21,372 15,228

11,806 1,130 20,546 31,015

4,154

2,860

51,916 16,535 302

53,961 10,749 302

2,750

61,912

139,382

194,281

i. Profit receivable relates to the Wakala deposits with banks and financial institutions, Islamic financing and investing assets and Murabaha agreements. ii. As at 31 December 2015, accounts receivable at nominal value of AED 6,196 thousand (2014: AED 6,196 thousand) were impaired and fully provided for.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

71

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

15.

Interest receivable and other assets (contd)

As at 31 December, the ageing analysis of accounts receivable is as follows: Past due but not impaired Neither past due nor Total impaired < 30 days 30 – 60 days 61 – 90 days >90 days aed aed aed aed aed aed 2015

15,228

10,280

1,052

48

34

3,814

2014

31,015

25,193

510

25

54

5,233

16. CUSTOMERS’ DEPOSITS

Call and demand deposits Time deposits Wakala deposits

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

369,314 2,087,813 100,453

229,184 2,591,262

2,557,580

2,940,611

797,582

948,064

1,759,998

1,992,547

2,557,580

2,940,611

120,165

Analysis of customers’ deposits by sector is as follows: Government Corporate

Customers’ deposits are held at fixed interest rates.

Margin Accounts represent cash margins collected from corporate customers against unfunded and funded credit facilities extended to them in the normal course of business. Margin Accounts carry interest rates ranging from Nil to 3% p.a. (2014: Nil to 3% p.a.).

17. SHORT TERM BORROWINGS During the period, the Group obtained short-term notes and loans from a number of reputable banks with a net incremental amount of AED 150 million (2014: AED 190 million). These short-term notes and loans carry interest rates ranging from 2.13% p.a to 2.78% p.a (31 December 2014: 1.95% p.a to 2.60% p.a) and are secured by a promissory note in the amount of AED 468,365 thousand.

72

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

18. INTEREST PAYABLE AND OTHER LIABILITIES

Interest payable Profit payable Trade payables Accrued expenses

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

22,190 706 56,983 38,057

18,148 557 73,517 41,260

Gross claims outstanding

79,312 18,108

Other liabilities

35,161

16,337 74,946

250,517

287,008

Unearned premiums

62,243

19. NON-CONVERTIBLE SUKUK In June 2012, the Company raised financing by way of a Shari’a compliant subordinated sukuk issued by Finance House Sukuk Company 1 (the issuer and a special purpose vehicle) amounting to AED 150 million and maturing in June 2017. The sukuk carried a profit rate of 6 months EIBOR plus 3% or 6.25% per annum whichever is higher, payable semi-annually as periodic distribution amount. In accordance with the terms and conditions of issue, this Sukuk was early redeemed in full at par in July 2015.

20. SHARE CAPITAL 2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

310,050

302,500

Authorised, issued and fully paid 310.1 million shares (2014: 302.5 million shares) of AED 1 each (2014: AED 1 each)

21. EMPLOYEES’ SHARE-BASED PAYMENT SCHEME The share-based payment scheme is administered by a trustee and gives the Board of Directors the authority to determine which employees of the Group will be granted the shares. The values of shares granted to employees are expensed in the period in which they are granted, and that of the remaining shares are included within shareholders’ equity. During the period, no shares were granted to employees and the value of outstanding shares not yet granted to employees as of 31 December 2015 was AED 1,750 thousand (31 December 2014: AED 1,750 thousand).

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

73

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

22. STATUTORY RESERVE In line with the provisions of the UAE Federal Commercial Companies Law No. 2 of 2015, and the Company’s Articles of Association, the Company is required to transfer annually to a statutory reserve account an amount equivalent to 10% of its profit, until such reserve reaches 50% of the share capital of the Company. The statutory reserve is not available for distribution.

23. DIVIDEND The Company’s General Assembly in their annual meeting held on 16 March 2015 approved a stock dividend of AED 7,550 thousand. The dividend was approved by the U.A.E Central Bank and capitalised during the year.

24. TREASURY SHARES Treasury shares represent the cost of 2,790 thousand shares of the Company held by the company and a subsidiary as at 31 December 2015 (2014: 2,607 thousand shares).

2015

Share held by Finance House P.J.S.C Share held by Insurance House P.S.C

2014

Number of shares

aed’000

Number of shares

602 2,188

2,043 7,707

472

1,719

2,135

7,544

2,790

9,750

2,607

9,263

aed’000

During 2014, the Company obtained the necessary regulatory approvals to undertake a share buyback programme. During 2015, a total of 130 thousand (2014: 472 thousand) shares were purchased from the market at an average price of AED 2.49 (2014: AED 3.64) per share amounting to AED 324 thousand (2014: AED 1,719 thousand).

25. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES The Group provides letters of credit and financial guarantees on behalf of customers to third parties.

These agreements have fixed limits and are generally for a certain period of time.

Capital commitments represent future capital expenditures that the Group has committed to spend on assets over a period of time.

Irrevocable commitments to extend credit represent contractual irrevocable commitments to make loans and revolving credits.

74

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

14.

Commitments and Contingent Liabilities (contd)

The Group had the following commitments and contingent liabilities outstanding at year end:

Letters of credit Letters of guarantee Capital commitments Irrevocable commitments to extend credit

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

229,469 1,406,685 7,357

105,105 1,075,651 7,357

161,474

185,301

1,804,985

1,373,414

All financial guarantees were issued in the ordinary course of business.

26. NET INTEREST INCOME AND INCOME FROM ISLAMIC FINANCING AND INVESTING ASSETS year ended 31 december

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000 (restated)

7,154 192,421

13,231 155,422

Income from Islamic financing and investing assets

22,763

12,806

Others

10,552

9,674

232,890

191,133

(50,997) (3,277)

(47,436) (2,477)

(5,731)

(3,920)

(60,005)

(53,833)

172,885

137,300

Due from banks Loans and advances

Interest income and income from Islamic financing and investing assets Customer deposits Profit distributable to depositors Due to banks Interest expense and profit distributable to depositors Net interest income and income from Islamic financing and investing assets No interest income is recognised on impaired loans and advances.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

75

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

27. NET FEE AND COMMISSION INCOME year ended 31 december

2015 AED ‘000

2014 AED ‘000 (Restated)

Fee and commission income Corporate and commercial finance activities

28,086

45,892

Retail finance activities

29,267

25,292

57,353

71,184

(12,765)

(12,059)

44,588

59,125

Fee and commission expense Net fee and commission income

28. NET CONTRACT (LOSS) INCOME

Contract revenue

76

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

1,481

Contract costs

(3,155)

10,908 (3,407)

Net contract income (loss)

(1,674)

7,501

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

29. NET INSURANCE INCOME (LOSS) year ended 31 december

2015

2014

AED â&#x20AC;&#x2DC;000

AED â&#x20AC;&#x2DC;000

119,922

92,850

(22,980)

(12,949)

96,942

79,901

(41,655)

(27,048)

16,535

12,763

(25,120)

(14,285)

71,822

65,616

Claims paid

(70,171)

(93,707)

Outstanding claims expenses

(8,230)

(5,781)

Movements in reserves

(3,688)

(3,158)

Claims recovered from re-insurers

14,943

27,157

(67,146)

(75,489)

Insurance commission income

7,640

3,141

Insurance commission expense

(11,580)

(7,431)

(3,940)

(4,290)

736

(14,163)

Net insurance premiums earned Gross premiums written Change in unearned premium provision Premium income earned Re-insurance premiums ceded Change in re-insurance portion of unearned premium provision Re-insurance premium ceded

Net insurance claims incurred

Net insurance commission loss

Net insurance income (loss)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

77

78

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

30. NET INCOME FROM INVESTMENTS year ended 31 december

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

Gain on disposal of investments carried at fair value through profit or loss Change in fair value of investments carried at fair value through profit or loss Dividends from investments carried at fair value through profit or loss

3,411

90,239

(7,899) 8,655

(36,734)

Net income from investments carried at fair value through profit or loss

4,167

55,801

Dividend income from investments carried at fair value through other comprehensive income

11,850

13,513

1,846

(972)

17,863

68,342

Profit (loss) on disposal of investments carried at amortised cost Net income from investments

2,296

31. BASIC AND DILUTED EARNINGS PER SHARE Earnings per share is calculated by dividing the profit for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year. Diluted earnings per share is determined by adjusting the profit and the weighted average number of shares outstanding, adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares. As of 31 December 2015, the Company has not issued any instruments which would have a dilutive impact on earnings per share when converted or exercised.

The calculation of basic and diluted earnings per share is based on the following data:

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000 (Restated)

68,571 (8,125) (5,371)

80,683 (6,499)

55,075

74,184

310,050

310,050

Less: Treasury shares (‘000)

(2,790)

(2,607)

Less: Employees’ share-based payment scheme (‘000)

(1,750)

(1,750)

305,510

305,693

0.18

0.24

Profit for the year attributable to equity holders of the parent (AED ‘000) Less: Tier 1 Sukuk paid Less: Proposed directors remuneration

Number of ordinary shares in issue (‘000)

Earnings per share (AED) Balance of shares of 2014 has been updated to reflect the stock dividends in issue.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

79

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

32. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES In the ordinary course of business, the Group enters into transactions with associates, major shareholders, directors, senior management and their related concerns at commercial interest and commission rates.

The year end balances in respect of related parties included in the statement of financial position are as follows:

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

686 10,911 42,799

412 10,407 25,349

9,721

7,466

14

9

From Board of Directors

579

580

From others

301

359

59

25

22,894

22,038

Loans and advances To key management staff To members of Board of Directors To others Customers’ deposits From others Significant transactions with related parties during the year were as follows: Interest income From key management

Interest expense To others Key management remuneration Short term benefits (salaries, benefits and bonuses)

Balances with related parties include loans granted to Directors and their related parties in the normal course of business amounting to AED 10,911 thousand as at 31 December 2015 (2014: AED 10,407 thousand).

Although this is not permitted under Article 153 (3) of the Companies Law, the Group is in the process of seeking clarification with respect of the applicability of this article to finance companies regulated by the UAE Central Bank.

33. CONSTRUCTION CONTRACTS year ended 31 december

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

753,922 (749,768)

725,288 (722,428)

4,154

2,860

4,154

2,860

Construction costs incurred plus recognized profits Less recognised losses to date Less : progress billings to date Recognised and included in the consolidated financial statements as amounts due from customers under construction contracts (note 15)

80

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

34. ASSETS CLASSIFIED AS HELD FOR SALE During the year, the Group announced its intention to dispose of two of its assets and initiated an active program to locate a buyer for those assets. The associated assets and liabilities were consequently presented as held for sale in the consolidated financial statements.

The following assets and liabilities were reclassified as held for sale as at 31 December 2015: 31 DECEMBER

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

Investment property

83,800

81,200

Other asset

42,215 126,015

42,215 123,415

29,902

29,902

Other liabilities

Income of AED 10,189 thousand (2014: AED 7,584 thousand) related to above assets, was reclassified as net income from assets held for sale in the consolidated income statement.

Commercial Building Al Nahyan Abu Dhabi Income method is adopted by the independent valuer for the valuation of this investment property. This method calculates the value of the property by taking the estimated net income of property and capitalising this with an appropriate yield which reflects market sentiment and situation. To value the property, the independent valuer has used the current rental income and adjusted for outgoings such as void period and maintenance towards the property. The prime location, maintenance and occupancy levels are also considered.

Significant

Valuation

Investment property

technique

unobservable INPUT

Range

Income method

Estimated annual market rent income Yield Occupancy level

AED 7.6 - 8.7 million 8.5%-9.5% 95% - 100%

35. SEGMENTAL INFORMATION For management purposes, the Group is organised into six major business segments: i. Commercial and retail financing, which principally provides loans and other credit facilities for institutional and individual customers. ii. Investment, which involves the management of the Group’s investment portfolio and its treasury activities. iii. Islamic financing and investing, which involves one of the Group’s subsidiaries principally providing investment, consumer and commercial financing and other related services based on Islamic Sharia’s rules and principles. iv. Insurance, which involves one of the Group’s subsidiaries providing non-life insurance services. v. Construction, which involves the Group’s subsidiaries performing real estate construction related activities. vi. Brokerage, which involves one of the Group’s subsidiaries providing brokerage services.

These segments are the basis on which the Group reports its primary segment information. Transactions between segments are conducted at rates determined by management taking into consideration the cost of funds.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

81

82

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

35.

Segmental Information (contd) Products and services from which reportable segments derive their revenue

1,322

-

17,863 7,180 59,032

1,726

Additions to non-current assets during the year

Segmental liabilities

Segmental assets

Net Profit (loss) for the year

Income from assets classified as held for sale

Profit (loss) for the year after impairment

Net impairment charges on loans and advances Net impairment charges on Islamic financing and investing assets

-

1,975,135

2,003,004

54,204

-

2,408

194,554

1,646,878 178

301,076

1,034

-

1,034

(5,763)

2,304,277

106,995

10,189

96,806

-

-

54,204

-

(80,147)

-

-

23,610

10,865

(2,082)

-

(2,082)

-

-

(2,082)

96,806

6,797

134,351

(1,730)

(15,023)

(11,508)

(46,609)

Total expenses and other charges

Profit (loss) for the year before impairment

(320) (1,410)

(669) (14,354)

(164) (11,344)

-

(352)

-

(46,609)

180,960

21,820

-

-

108,314

-

-

(5,129)

-

-

(1,674) -

-

-

34,984

1,389

105,733

179,820

3,627

-

3,627

1,256

141,758

242,809

(27,351)

-

(27,351)

5,099

-

-

(74,730)

-

(74,730)

-

-

(74,730) -

(27,351)

3,627

(74,730)

-

(28,347)

(8,721)

(3,673) (71,057)

-

-

-

-

-

-

-

aed’000

Unallocated

-

(1,068) (27,279)

996

-

-

-

-

736

-

(556) (8,165)

12,348

-

-

-

7,270

-

-

-

(2,857)

-

(3,277) 2,334

(6,589) 25,557

(47,282) -

260

aed’000

7,935

aed’000

Brokerage Insurance

-

22,763

aed’000

10,400

aed’000

Construction

191,532

aed’000

aed’000

Islamic financing and investing

Depreciation of property, fixtures and equipment Other expenses and charges

Total operating income (loss)

Interest income and income from Islamic financing and investing assets Interest expense and profit distributable to depositors Net income from perpetual instruments Net fee and commission income Net contract income Net insurance income Profit distributable to sukuk holders Net investment income Share of results of an associate Other operating income

Investment

Commercial and retail financing

Year ended 31 December 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

Information regarding the Group’s reportable segments is presented below:

35.1

10,330

4,087,666

5,041,851

61,697

10,189

51,508

(5,763)

(80,147)

137,418

(186,668)

(6,450) (180,218)

324,086

62,080

7,180

17,863

(5,129)

736

44,588 (1,674)

(60,005) 25,557

232,890

aed’000

Total

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

83 -

511

241

193,171

1,747,824

1,950,533

Segmental liabilities

Additions to non-current assets during the year

296,338

(542)

-

2,180,820

76,067

7,584

(542)

(2,855)

-

2,313

9,693

40,505

28,654

3,641

-

3,641

-

-

3,641

(4,591)

(9,233)

1,917,768

86,263

-

68,483

-

86,263

-

68,483

(34,932)

121,195

(15,076)

(165) (4,426)

8,232

731

-

(397) (8,836)

11,546

-

-

Segmental assets

Net Profit (loss) for the year

Income from assets classified as held for sale

Profit (loss) for the year after impairment

Net impairment charges on loans and advances Net impairment charges on Islamic financing and investing assets

Profit (loss) for the year before impairment

(38,532)

Total expenses and other charges

(74) (15,002)

83,559

159,727

-

13,331

5,252

(38,532)

(1,915)

-

-

-

-

(7,894) 68,342

-

-

-

-

36,777 -

956

91,507

163,135

11,549

-

11,549

-

-

11,549

(10,618)

(393) (10,225)

22,167

3

21,131

-

-

928

139,912

259,115

(27,116)

-

(27,116)

-

-

(27,116)

(18,314)

(1,009) (17,305)

(8,802)

526

-

-

-

(14,163)

-

-

-

(2,305)

-

7,501 -

(2,477) 1,217

(2,901) 8,290

(46,150) -

4,835

aed’000

3,338

aed’000

Brokerage Insurance

-

aed’000

Construction

-

12,806

6,306

aed’000

Islamic financing and investing

163,848

aed’000

aed’000

Depreciation of property, fixtures and equipment Other expenses and charges

Total operating income (loss)

Interest income and income from Islamic financing and investing assets Interest expense and profit distributable to depositors Net income from perpetual instruments Net fee and commission income Net contract income Net insurance income Profit distributable to sukuk holders Net investment income Share of results of an associate Other operating income

Investment

Commercial and retail financing

Segmental Information (contd) Products and services from which reportable segments derive their revenue(contd)v

35.

35.1 Year ended 31 december 2014 (restated)

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

68,342 (1,915)

-

4,778

-

-

(76,538)

-

(76,538)

-

-

171,107

4,163,452

4,845,830

73,324

7,584

65,740

(2,855)

(34,932)

103,527

(172,902)

(76,538) (76,538)

(5,056) (167,846)

276,429

19,843

(3,018) (73,520)

-

-

(7,894)

(14,163) -

59,125 7,501

(53,833) 8,290

191,133

aed’000

Total

-

-

-

-

aed’000

Unallocated

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

35.

Segmental information (contd)

35.1

Products and services from which reportable segments derive their revenues (contd)

Revenue reported above represents revenue generated from external customers. The inter-segment revenues and expenses have been eliminated in full.

For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments: •

all assets are allocated to reportable segments. Assets used jointly by reportable segments are allocated on the basis of the revenues earned by individual reportable segments; and

•

all liabilities are allocated to reportable segments. Liabilities for which reportable segments are jointly liable are allocated in proportion to segment assets.

35.2 GEOGRAPHICAL INFORMATION The Group primarily operates in the U.A.E. (country of domicile).

35.3 INFORMATION ABOUT MAJOR CUSTOMERS There is no single customer accounting for more than 10% of the Group’s revenues from external customers.

36. RISK MANAGEMENT 36.1 INTRODUCTION Risk is inherent in the Group’s activities but it is managed through a process of ongoing identification, measurement and monitoring, subject to risk limits and other controls. This process of risk management is critical to the Group’s continuing profitability and each individual within the Group is accountable for the risk exposures relating to his or her responsibilities. The Group is exposed to credit risk, liquidity risk and market risk, the latter being subdivided into trading and non-trading risks. It is also subject to operational risks.

(a)

Risk management structure

In line with the best practice followed in world class financial institutions the overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group, under which there is a Board Investment and Credit Committee (BICC) comprising of six board members and the Chief Risk Officer who take responsibility for identifying and controlling the risks.

i. Board of Directors The overall risk management responsibility lies with the Board of Directors of the Group. It provides the direction, strategy and oversight of all the activities through various committees.

ii. Audit Committee The Audit Committee comprises three members who are also part of the Board of Directors of the Group.

The Audit Committee has the overall responsibility of assessing the internal audit findings, directing implementation of audit recommendations and overseeing the internal audit activities undertaken within the internal control environment and regulatory compliance framework of the Group. Duties and responsibilities of the Audit Committee are governed by a formally approved Audit Committee Charter which is in line with best practice and control governance.

84

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.1

Introduction (contd)

iii. Asset Liability Committee The asset liability management process is an act of planning, acquiring, and directing the flow of funds through an organization. The ultimate objective of this process is to generate adequate and stable earnings and to steadily build an organization’s equity over time, while taking measured business risks. The Group has a well-defined asset liability management policy duly describing the objective, role and function of the Asset Liability Committee which is the body within the Group that holds the responsibility to make strategic decisions to manage balance sheet related risks. The Asset Liability Committee, consisting of the Group’s senior management, meets at least once a month.

iv. Board Investment and Credit Committee (ICC) All major business proposals of clients are approved through the ICC. The ICC is a sub-committee of the Board of Directors. The approval process and the authorities vested with the ICC members are well defined in a credit policy manual. The policy manual enumerates various procedures to be followed by relationship managers in bringing relationships to the Group. Various aspects of the credit approval process have been defined in the policy which enables efficient approval of the proposals.

v. Risk Management Department (RMD) The RMD is an independent unit reporting to the General Manager. The RMD is responsible for identifying, measuring, monitoring and controlling the risks arising out of various activities in the Group by the different business units. The process is through partnering with the units in identifying and addressing the risks by setting limits and reporting on the utilization thereof.

The RMD also monitors compliance with the regulatory procedures and anti-money laundering monitoring procedures of the Group.

vi. Treasury Group Treasury is responsible for managing the Group’s assets and liabilities and the overall financial structure. It is also primarily responsible for managing the funding and liquidity risks of the Group.

vii. Internal Audit Risk management processes throughout the Group are audited annually by the internal audit function that examines both the adequacy of the procedures and the Group’s compliance with the procedures.

Internal Audit discusses the results of all assessments with management, and reports its findings and recommendations to the Audit Committee. The Head of Internal Audit has direct reporting lines to the Audit Committee in order to secure independence and objectivity in all audit engagements undertaken within the Group.

(b)

Risk measurement and reporting systems

Monitoring and controlling risks is primarily performed based on limits established by the Group. These limits reflect the business strategy and market environment of the Group as well as the level of risk that the Group is willing to accept, with additional emphasis on selected industries. In addition, the Group monitors and measures the overall risk bearing capacity in relation to the aggregate risk exposure across all risk types and activities.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

85

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.1

Introduction (contd)

Information compiled from all the businesses is examined and processed in order to analyse, control and identify early risks. This information is presented and explained to the RMD, and the head of each business division. The report includes aggregate credit exposure, limit exceptions and risk profile changes.

On a monthly basis detailed reporting of industry, customer and geographic risks takes place. Senior management assesses the appropriateness of the provision for credit losses on a quarterly basis. RMD receives a comprehensive risk report once a quarter which is designed to provide all the necessary information to assess and conclude on the risks of the Group.

For all levels throughout the Group, specifically tailored risk reports are prepared and distributed in order to ensure that all business divisions have access to extensive, necessary and up-to-date information.

(c)

Risk mitigation

As part of its overall risk management, the Group uses certain instruments to manage exposures resulting from changes in interest rates and foreign currencies.

The Group actively uses collateral to reduce its credit risks.

(d)

Risk concentration

Concentrations of credit risk arise when a number of counter parties are engaged in similar business activities, or activities in the same geographic region, or have similar economic features that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic, political or other conditions. Concentrations of credit risk indicate the relative sensitivity of the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s performance to developments affecting a particular industry or geographic location.

The Group seeks to manage its credit risk exposure through diversification of lending activities to avoid undue concentrations of risks with individuals or groups of customers in specific industries or businesses.

Details of the composition of the loans, advances and Islamic financing and investing portfolio are provided in notes 5, 6 and 7. Information on credit risk relating to investments is provided in note 36.3.

36.2 MARKET RISK Market risk is the risk that the fair value and future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in market variables such as interest rates, foreign exchange rates, and prices of equity and fixed income securities.

(a)

Interest rate risk

Interest rate risk arises from the possibility that changes in interest rates will affect future cash flows or the fair values of financial instruments.

The Group is exposed to interest rate risk on its interest bearing assets and liabilities.

The following table demonstrates the sensitivity of the income statement to reasonably possible changes in interest rates, with all other variables held constant, of the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s result for the year.

The sensitivity of the income statement is the effect of the assumed changes in interest rates on the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s profit for one year, based on the floating rate financial assets and financial liabilities held at 31 December 2015.

86

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.2

Market risk (contd)

Effect on profit AED ‘000

2015 10,027 (10,027)

+100 increase in basis point -100 decrease in basis point

2014 +100 increase in basis point

15,920 (15,920)

-100 decrease in basis point

(b)

Currency risk

71,184

Currency risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate due to changes in foreign exchange rates. The Board of Directors has set limits on positions by currency. Positions are monitored on a daily basis and it is ensured these are maintained within established limits.

Foreign currency risk is limited since a significant proportion of the Group’s transactions, monetary assets and liabilities are denominated in U.A.E. Dirham and U.S. Dollar. As the U.A.E. Dirham is pegged to the U.S. Dollar, balances in U.S. Dollar are not considered to represent significant currency risk. Exposure to other currencies is insignificant to the overall Group.

(c)

Price risk

Price risk is the risk that the fair values of equities and fixed income securities decrease as the result of changes in the levels of equity and fixed income indices and the value of individual instruments. The price risk exposure arises from the Group’s investment portfolio.

The following table estimates the sensitivity to a possible change in equity and fixed income markets on the Group’s income statement. The sensitivity of the income statement is the effect of the assumed changes in the reference equity and fixed income benchmarks on the fair value of investments carried at fair value through profit or loss.

Assumed level of change

Impact on net income 2015

Impact on net income 2014

aed’000

aed’000

Investments carried at fair value through profit or loss Abu Dhabi Securities Market Index

2%

2,392

2,443

Dubai Financial Market Index

2% 2%

2,540

2,474

183

50

Fixed income securities

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

87

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.2

Market risk (contd)

(c)

Price risk (contd)

The effect on equity (as a result of a change in the fair value of equity instruments carried at fair value through other comprehensive income) due to a reasonably possible change in equity indices, with all other variables held constant, is as follows.

Assumed level of change

Impact on Equity 2015

Impact on Equity 2014

aedâ&#x20AC;&#x2122;000

aedâ&#x20AC;&#x2122;000

Investments carried at fair value through other comprehensive income Abu Dhabi Securities Market Index

2%

2,737

2,644

Dubai Financial Market Index

2% 2%

708 -

837

Amman Stock Exchange Kuwait Stock Exchange

2%

588

18 545

The effect of decreases in prices of equity and fixed income securities is expected to be equal and opposite to the effect of the increases shown above.

36.3 CREDIT RISK Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will fail to discharge an obligation and cause the other party to incur a financial loss. The Group attempts to control credit risk by monitoring credit exposures, limiting transactions with specific counter-parties, and continually assessing the creditworthiness of counter-parties. In addition to monitoring credit limits, the Group manages the credit exposure relating to its trading activities by collateral arrangements with counter-parties in appropriate circumstances, and limiting the duration of exposure. In certain cases, the Group may also close out transactions or assign them to other counter-parties to mitigate credit risk.

The Group has established a credit quality review process to provide early identification of possible changes in the creditworthiness of counterparties, including regular collateral revisions. The credit quality review process allows the Group to assess the potential loss as a result of the risks to which it is exposed and take corrective action.

Credit-related commitments risks The Group makes available to its customers guarantees which may require that the Group makes payments on their behalf. Such payments are collected from customers based on the terms of the letters of guarantee. They expose the Group to similar risks to loans and these are mitigated by the same control processes and policies.

(a)

Maximum exposure to credit risk without taking account of any collateral and other credit enhancements

The table below shows the maximum exposure to credit risk for the components of the statement of financial position. The maximum exposure is shown gross, before the effect of mitigation through the use of collateral agreements.

88

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.3

Credit risk (contd)

(a)

Maximum exposure to credit risk without taking account of any collateral and other credit enhancements (contd)

Gross maximum exposure 2015 AED ‘000

Gross maximum exposure 2014 AED ‘000 (Restated)

Balances with U.A.E. Central Bank

26,015

9,455

Due from banks and financial institutions

1,252,028

922,002

Loans and advances

2,102,534

1,939,878

Islamic financing and investing assets

201,189

138,811

Investments (debt instruments)

167,193

231,592

6,000

6,000

117,708

173,433

3,872,667

3,421,171

1,636,154

1,180,756

161,474

185,301

5,670,295

4,787,228

Statutory deposit Other assets subject to credit risk

Contingent liabilities Commitments Total

(b)

Credit risk concentration

Concentration of risk is managed by customer / counterparty, by geographical region and by industry sector.

The funded and non-funded credit exposure to the top 5 borrowers as of 31 December 2015 was AED 355,075 thousand (2014: AED 389,762 thousand) before taking account of collateral or other credit enhancements and AED 38,024 thousand (2014: AED 55,460 thousand) net of such protection, respectively.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

89

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.3

Credit risk (contd)

(b)

Credit risk concentration (contd)

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

Geographic region U.A.E. Other Arab countries Europe U.S.A. Rest of the world

3,074,626 77,173 653,493 3,030 64,345

3,084,636

Financial assets subject to credit risk

3,872,667

3,421,171

Industry sector Commercial and business Personal Banks and financial institutions Others

2,009,971 371,438 1,278,043 213,215

1,468,854

Financial assets subject to credit risk

3,872,667

3,421,171

(c)

117,319 121,883 7,376 89,957

294,920 931,457 725,940

Collateral and other credit enhancements

The amount and type of collateral required depends on an assessment of the credit risk of the counterparty.

Guidelines are implemented regarding the acceptability of types of collateral and valuation parameters.

The main types of collateral obtained are as follows: •

For repurchase and reverse repurchase transactions, cash or securities

•

For commercial lending, charges over real estate properties, inventory, trade receivables and securities

•

For personal lending, against post-dated cheques and security cheques

The Group also obtains guarantees from parent companies for loans to their subsidiaries.

Management monitors the market value of collateral, requests additional collateral in accordance with the underlying agreement, and assesses the market value of collateral obtained during its review of the adequacy of the provision for impairment losses. Management estimates the fair value of collaterals and other credit enhancements held against individually impaired financing assets approximating to be AED 30,341 thousand as at 31 December 2015 (2014: AED 48,610 thousand).

It is the Group’s policy to dispose of repossessed assets, other than investment properties, in an orderly fashion. The proceeds are used to reduce or repay the outstanding claim. In general, the Group does not occupy repossessed properties for business use.

90

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.3

Credit risk (contd)

(d)

Credit quality per class of financial assets

The credit quality of financial assets is managed by the Group using internal credit ratings. The table below shows the credit quality by class of asset, based on the Group’s credit rating system. The amounts presented are net of impairment provisions.

Neither past due nor impaired Pass grade

Past due or Watch individually grade impaired

AED ‘000

AED ‘000

AED ‘000

AED ‘000

33,417

-

33,417

1,252,028

-

-

1,252,028

1,904,944

99,701

97,889

2,102,534

Islamic financial and investing assets

197,605

-

3,584

201,189

Investments carried at amortised cost

167,193

-

-

167,193

6,000

-

-

117,708

-

-

6,000 117,708

3,678,895

99,701

44,759

-

44,759

922,002

-

-

922,002

1,841,783

22,755

75,340

1,939,878

137,597

-

1,214

138,811

231,592

-

6,000

-

231,592

-

173,433

-

-

6,000 173,433

3,357,166

22,755

76,554

3,456,475

2015 Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances

Statutory deposit Other assets Total 2014 (Restated) Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances Islamic financial and investing assets Investments carried at amortised cost Statutory deposit Other assets Total

Total

101,473 3,880,069

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

91

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.3

Credit risk (contd)

(d)

Credit quality per class of financial assets (contd)

An analysis of past due loans and Islamic financing and investing assets, by age, is provided below.

Aging analysis of past due or impaired loans and Islamic financing and investing assets Less than 30 days

31 – 60 days

aed’000

aed’000

aed’000

aed’000

aed’000

21,618

2,609

7,138

17,840

49,205

-

-

-

52,268

52,268

Total past due or impaired

21,618

2,609

7,138

70,108

101,473

2014 (Restated) Past due but not impaired Impaired

15,284

7,695

4,753

645

28,377

-

-

-

48,177

48,177

Total past due or impaired

15,284

7,695

4,753

48,822

76,554

2015 Past due but not impaired Impaired

61 – 90 More than 91 days days

Total

36.4 LIQUIDITY RISK AND FUNDING MANAGEMENT Liquidity risk is the risk that an institution will be unable to meet its funding requirements. Liquidity risk can be caused by market disruptions or a credit downgrade which may cause certain sources of funding to dry up immediately. To guard against this risk, management has diversified funding sources and assets are managed with liquidity in mind, maintaining a healthy balance of cash, cash equivalents, and readily marketable securities.

Analysis of financial assets and financial liabilities by remaining contractual maturities The table below summarises the maturity profile of the Group’s assets and liabilities at 31 December 2014 based on contractual maturities.

92

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.4

Liquidity risk and funding management (contd)

LESS THAN 3 MONTHS AED ‘000

3 MONTHS TO LESS THAN1 YEAR

1 YEAR TO 5 YEARS

OVER 5 YEARS

TOTAL

AED ‘000

AED ‘000

AED’000

AED ‘000

ASSETS Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances, net Islamic financing and investing assets Investments, including associate Statutory deposit Other assets Financial assets

33,417

-

-

-

1,229,642

22,386

-

-

33,417 1,252,028

593,096

553,700

867,413

88,325

2,102,534

58,207

47,344

94,590

1,048

201,189 1,157,115 6,000

276,744

29,412

447,422

403,537

-

-

-

59,169

58,539

-

6,000 -

117,708

711,381 1,409,425

498,910

4,869,991

2,250,275 21,674

42,215

15,638

92,333

171,860

Total Assets

2,271,949

753,596

1,425,063

591,243

5,041,851

LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits

39,187 1,255,476

34,120

-

-

1,292,747

608

8,749

73,307 2,557,580

-

-

688,095

-

688,095

170,000

207,500

100,000

-

477,500

38,356

160,224

-

13,693

221,273

1,503,019

1,694,591

788,703

22,442

4,008,755

78,911

-

-

-

78,911

1,581,930

1,694,591

788,703

22,442

4,087,666

Contigent liabilities Commitments

1,176,458 168,831

346,118 -

112,992 -

586 -

1,636,154 168,831

Term loans and short term borrowings

1,345,289

346,118

112,992

586

1,804,985

Non-financial assets

Margin accounts Term loans and short term borrowings Other liabilities Financial Liabilities Non-financial Liabilities Total Liabilities

2015

The Group expects that not all of the contingent liabilities or commitments will be drawn before expiry of the commitments.

The table below represents the projected interest cash out-flow on the above disclosed material financial liabilities:

2015 Customers’ deposits Term loans and short term borrowings

1,626

7,175

9

1

8,811

521

1,906

2,450

-

4,877

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

93

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.4

Liquidity risk and funding management (contd)

The maturity profile of the Group’s assets and liabilities at 31 December 2014 was as follows: LESS THAN 3 MONTHS

ASSETS Cash and balances with U.A.E. Central Bank Due from banks and financial institutions Loans and advances, net Islamic financing and investing assets Investments, including associate Statutory deposit Other assets Financial assets Non-financial assets Total Assets

LIABILITIES Due to banks Customers’ deposits Margin accounts Short term borrowings Other liabilities Financial Liabilities Non-financial Liabilities Total Liabilities

AED ‘000

3 MONTHS TO 1 YEAR AED ‘000

1 YEAR TO 5 YEARS AED ‘000

OVER 5 YEARS AED ‘000

TOTAL AED’000

(Restated)

(Restated)

(Restated)

(Restated)

(Restated)

44,759 919,734

2,268

-

-

44,759

-

1,001,116

194,106

549,883

194,773

1,939,878

35,325

30,716

72,584

186

138,811

298,528

27,000

479,533

1,153,973 6,000

922,002

-

-

348,912 -

220,145

36,748

-

6,000 -

256,893

2,519,607

290,838

971,379

680,492

4,462,316

20,848

-

267,176

95,490

383,514

2,540,455

290,838

1,238,555

775,982

4,845,830

64,379 1,331,238 -

1,588,006 -

-

64,379 2,940,611 516,426

5,000

185,000

21,367 516,426 -

-

190,000

98,210

123,693

135,477

42,815

400,195

1,498,827

1,896,699

673,270

42,815

4,111,611

21,939

29,902

-

-

51,841

1,520,766

1,926,601

673,270

42,815

4,163,452

901,310

252,132

25,845

1,469

1,180,756

192,658

-

-

-

192,658

1,093,968

252,132

25,845

1,469

1,373,414

2014 Contigent liabilities Commitments Total Liabilities

The table below represents the projected interest cash out-flow on the above disclosed material financial liabilities: 2014 Customers’ deposits Term loans and short term borrowings

94

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

2,962

12,803

459

-

16,224

15

1,578

486

-

2,079

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

36.

Risk management (contd)

36.5 OPERATIONAL RISK Operational risk is the risk of direct or indirect loss arising from inadequate or failed internal processes, systems failure, human error, fraud or external events. When required controls fail, operational risks can cause damage to reputation, have legal or regulatory implications, or lead to financial loss. While the Group cannot expect to eliminate all operational risks, through a control framework and by continuous monitoring and responding to potential risks, the Group is able to manage these risks. Controls include effective segregation of duties, appropriate access, authorisation and reconciliation procedures, staff training and robust assessment processes. The processes are reviewed by risk management and internal audit on an ongoing basis.

36.6 INSURANCE RISK The principal risk the Group faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long–term claims. Therefore, the objective of the Group is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

The risk exposure is mitigated by diversification across a large portfolio of insurance contracts and geographical areas. The variability of risks is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, as well as the use of reinsurance arrangements.

In common with other insurers, in order to minimize financial exposure arising from large insurance claims, the Group, in the normal course of business, enters into arrangements with other parties for reinsurance purposes. Such reinsurance arrangements provide for greater diversification of business, allow management to control exposure to potential losses arising from large risks, and provide additional capacity for growth. A significant portion of the reinsurance is effected under treaty, facultative and excess of loss reinsurance contracts.

To minimize its exposure to significant losses from reinsurer insolvencies, the Group evaluates the financial condition of its reinsurers and monitors concentrations of credit risk arising from similar geographic regions, activities or economic characteristics of the reinsurers.

37. FAIR VALUE MEASUREMENT While the Group prepares its financial statements under the historical cost convention modified for measurement to fair value of investments carried at fair value and investment properties, in the opinion of management, the estimated carrying values and fair values of financial assets and liabilities, that are not carried at fair value in the financial statements are not materially different, since assets and liabilities are either short term in nature or in the case of deposits and performing loans and advances, frequently repriced.

For impaired loans and advances, expected cash flows, including anticipated realisation of collateral, were discounted using the original interest rates, considering the time of collection and a provision for the uncertainty of the cash flows.

Fair value hierarchy: The Group measures fair values using the following fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the measurements:

•

Level 1: Quoted market price (unadjusted) in an active market for an identical instrument. Such instruments are valued by reference to unadjusted quoted prices for identical assets or liabilities in active markets where the quoted price is readily available, and the price represents actual and regularly occurring market transactions.

•

Level 2: Valuation techniques based on observable inputs, either directly (i.e., as prices) or indirectly (i.e., derived from prices). This category includes instruments valued using: quoted market prices in

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

95

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

37.

Fair value measurement (contd)

Fair value hierarchy (contd)

active markets for similar instruments; quoted prices for identical or similar instruments in markets that are considered less than active; or other valuation techniques where all significant inputs are directly or indirectly observable from market data.

•

Level 3: Valuation techniques using significant unobservable inputs. This category includes all instruments where the valuation technique includes input not based on observable data and the unobservable input have a significant impact on the instrument’s valuation. This category includes instruments that are valued based on quoted prices for similar instruments where significant unobservable adjustments or assumptions are required to reflect differences between the instruments.

Fair values of financial assets and financial liabilities that are traded in active markets are based on quoted market priced or dealer priced quotations. For all other financial instruments the Group determines fair values using valuation techniques.

Valuation techniques include net present value and discounted cash flow models. Assumptions and inputs used in valuation techniques include risk-free and benchmark interest rates, credit spreads and other inputs used in estimating discount rates. The objective of valuation techniques is to arrive at a fair value determination that reflects the price of the financial instrument at the reporting date that would have been determined by market participants acting at arm’s length.

Observable prices and model inputs are usually available in the market for listed equity securities. Availability of observable market prices and model inputs reduces the need for management judgement and estimation and also reduces the uncertainty associated with determination of fair values. Availability of observable market prices and inputs varies depending on the products and markets and is prone to changes based on specific events and general conditions in the financial markets.

The following table shows the analysis of assets recorded at fair value by level of the fair value hierarchy for the year ended 31 December 2015: Date of valuation

Level 1 AED ‘000

Level 2 AED ‘000

Level 3 AED ‘000

TOTAL AED’000

20 December 2015

-

-

126,015

126,015

Quoted equities

31 December 2015

246,605

-

-

246,605

Quoted debt instruments

31 December 2015

9,139

-

-

9,139

255,744

-

-

255,744

Assets measured at fair value Assets classified as held for sale At fair value through profit or loss

At fair value through other comprehensive income Quoted equities

31 December 2015

569,495

-

-

569,495

Unquoted Equities

31 December 2015

-

12,797

89,975

102,772

Investment in managed funds

31 December 2015

-

10,224

-

10,224

569,495

23,021

89,975

682,491

64,648

102,717

-

167,365

Assets for which fair value is disclosed Investment carried at amortised cost

96

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

31 December 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

37.

Fair value measurement (contd)

The following table shows the analysis of assets recorded at fair value by level of the fair value hierarchy as at 31 December 2014: Date of valuation

Level 1 AED ‘000 (Restated)

Level 2 AED ‘000 (Restated)

TOTAL Level 3 AED’000 AED ‘000 (Restated) (Restated)

Assets measured at fair value Investment property

17 December 2014

-

-

295,000

295,000

Asset classified as held for sale

17 December 2014

-

-

123,415

123,415

Quoted equities

31 December 2014

245,854

-

-

245,854

Quoted debt instruments

31 December 2014

2,523

-

-

2,523

248,377

-

-

248,377

At fair value through profit or loss

At fair value through other comprehensive income Quoted equities

31 December 2014

502,322

-

-

502,322

Unquoted equities

31 December 2014

-

17,578

100,574

118,152

Investment in managed funds

31 December 2014

-

9,023

-

9,023

502,322

26,601

100,574

629,497

124,870

106,722

-

231,592

Assets for which fair value is disclosed Investment carried at amortised cost

31 December 2014

The following is a description of the determination of fair value for assets which are recorded at fair value using valuation techniques. These incorporate the Group’s estimate of assumptions that a market participant would make when valuing the assets.

Investments carried at fair value through profit or loss Investments carried at fair value through profit and loss are listed equities and debt instruments in local as well as international exchanges. Valuations are based on market prices as quoted in the exchange.

Investments carried at fair value through other comprehensive income Investments carried at fair value through other comprehensive income, the revaluation gains/losses of which are recognized through equity, comprise long term strategic investments in listed and unlisted equities, Tier 1 Capital instruments and private equity funds. Listed equity and Tier 1 Capital instruments valuations are based on market prices as quoted in the exchange while funds are valued on the basis of net asset value statements received from fund managers. For unquoted equities, the financial statements provide the valuations of these investments which are arrived at primarily by using Price Earning Multiple basis valuation. The valuation requires management to make certain assumptions about the model inputs, including forecast cash flows, the discount rate, credit risk and volatility and price earnings multiples.

The probabilities of the various estimates within the range can be reasonably assessed and are used in management’s estimate of fair value for these unquoted equity investments.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

97

98

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

37.

Fair value measurement (contd)

Following is the description of the significant unobservable inputs used in the valuation of unquoted equities categorized under level 3 fair value measurement.

valuation technique

Unquoted equities

Price Earning Multiple Valuation Basis

Significant range (Weighted average) unobservable inputs to valuation

PE multiple

9-11

Sensitivity of the input to fair value

Increase (decrease) in the PE multiples by 1 would result in increase(decrease) in fair value by AED 5 million.

Transfers between categories During the period, there were no transfers between Level 1 and Level 2 fair value measurements, and no transfers into or out of Level 3 fair value measurements (2014: None).

38. Capital adequacy Capital management The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that the Group maintains healthy capital ratios in order to support its business, to maximise shareholders’ value and to ensure that the Group complies with externally imposed capital requirements.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it in the light of changes in economic conditions and the risk characteristics of its activities. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment to shareholders or issue capital securities. No changes were made in the objectives, policies and processes from the previous years.

The capital adequacy ratio calculated in accordance with the U.A.E. Central Bank’s guidelines for commercial banks is as follows:

Total capital base

2015

2014

AED ‘000

AED ‘000

982,965

826,724

3,732,267

3,596,891

488,824

407,316

4,221,091

4,004,207

23.3%

20.6%

Risk weighted assets: Statement of financial position items Off statement of financial position exposures Total risk weighted assets Total assets ratio (%)

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

99

100

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

39. SEASONALITY OF RESULTS No income of a seasonal nature was recorded in the consolidated income statement for the year ended 31 December 2015 and 31 December 2014.

40. LEGAL PROCEEDING The Group is involved in various legal proceedings and claims arising in the ordinary course of business. While the outcome of these matters cannot be predicted with certainty, management does not believe that these matters will have a material adverse effect on the Groupâ&#x20AC;&#x2122;s consolidated financial statements if disposed unfavourably.

41. PRIOR YEAR RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION During the year, an outstanding loan balance of AED 75,042 thousand was restated as an investment carried at fair value through other comprehensive income in the prior years consolidated financial statements, the difference between the outstanding loan balance and the fair value of the investment carried at fair value through other comprehensive income has been adjusted by restating the following accounts: loans and advances, investments carried at fair value through other comprehensive income, retained earnings and cumulative changes in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income.

Furthermore, an investment property (AED 83.8 million) and an investment carried at fair value through other comprehensive income (net assets AED 12.3 million) were restated in the prior years consolidated financial statements, and classified as assets held for sale, the effect of these restatements have affected the following accounts: investment properties, investments carried at fair value through other comprehensive income, retained earnings and cumulative changes in fair value of investments carried at fair value through other comprehensive income.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

101

102

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

Notes To The Consolidated Financial Statements (contd)

41.

Prior year restatement and reclassification (contd)

The following main transactions have been treated as prior year adjustments and therefore adjusted against the respective accounts: As previously reported

Increase/ (Decrease)

As restated

aedâ&#x20AC;&#x2122;000

aedâ&#x20AC;&#x2122;000

aedâ&#x20AC;&#x2122;000

-

1,536

1,536

Loans and advances

75,042

(75,042)

-

Investment properties

83,800 -

(83,800) 126,015 29,902

126,015 29,902

-

(39,747)

(39,747)

-

(21,446)

(21,446)

Consolidated statement of financial postion As of 31 December 2014 Investment carried at fair value through other comprehensive income

Assets classified as held for sale Liabilities directly associated with assets classfied as held for sale Cumulative changes in fair value of investments carried at fair value through other compreshensive income.

Retained earnings

Consolidated statement of financial postion As of 1 January 2014 Investment carried at fair value through other comprehensive -

21,762

21,762

Loans and advances

75,042

(75,042)

-

Investment properties

81,200 -

(81,200) 123,415 29,902

123,415 29,902

-

(19,521)

(19,521)

-

(21,446)

(21,446)

17,227

(17,227)

-

17,227

income

Assets held for sale Liabilities held for sale Cumulative changes in fair value of investments carried at fair value through other compreshensive income Retained earnings

Consolidated income statement As of 31 December 2014 Interest income and income from Islamic financing and investing assets Net income from tier 1 capital instruments

17,227

Reclassifications Certain comparative figures have been reclassified, where necessary, to conform to the current year presentation.

Management believes that the current period presentation provides more meaningful information to the readers of the consolidated financial statements. These reclassifications mainly include, the reclassification of tier 1 capital investments from investments carried at amortised cost to investment at fair value through other comprehensive income, in addition to the reclassification of the related investment income amounts of these investments in the consolidated income statement.

FINANCE HOUSE ANNUAL REPORT 2015

103

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .41‬إعادة بيان وت�صنيف ال�سنة ال�سابقة (تابع)‬

‫عوملت املعامالت الرئي�سية التالية كتعديالت لل�سنة ال�سابقة‪ ،‬وبالتايل ُعدلت يف احل�سابات املقابلة لها‪:‬‬ ‫قبل‬ ‫التعديل‬ ‫�ألف درهم‬

‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬ ‫مطلوبات مرتبطة مبا�شرة مبوجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬ ‫تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح حمتجزة‬ ‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫موجودات حمتفظ بها بغر�ض البيع‬ ‫مطلوبات حمتفظ بها بغر�ض البيع‬ ‫تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات‬ ‫مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح حمتجزة‬ ‫بيان الدخل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫�صايف الإيرادات من �أدوات ال�شق الأول لر�أ�س املال‬

‫‬‫‪75.042‬‬ ‫‪83.800‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪75.042‬‬ ‫‪81.200‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪17.227‬‬ ‫‪-‬‬

‫الزيادة ‪/‬‬ ‫(النق�ص)‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪1.536‬‬ ‫(‪)75.042‬‬ ‫(‪)83.800‬‬ ‫‪126.015‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫بعد‬ ‫التعديل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪1.536‬‬ ‫‬‫‬‫‪126.015‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫(‪)39.747( )39.747‬‬ ‫(‪)21.446( )21.446‬‬

‫‪21.762‬‬ ‫(‪)75.042‬‬ ‫(‪)81.200‬‬ ‫‪123.415‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪21.762‬‬ ‫‬‫‬‫‪123.415‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫(‪)19.521( )19.521‬‬ ‫(‪)21.446( )21.446‬‬

‫(‪)17.227‬‬ ‫‪17.227‬‬

‫‬‫‪17.227‬‬

‫�إعادة الت�صنيف‬ ‫�أعيد ت�صنيف بع�ض الأرقام املقارنة‪ ،‬عند ال�ضرورة‪ ،‬لكي تتوافق مع طريقة عر�ض �أرقام ال�سنة احلالية‪ .‬ترى الإدارة �أن‬ ‫طريقة عر�ض الفرتة احلالية توفر معلومات �أكرث قيمة لقراء البيانات املالية املوحدة‪ .‬ت�شمل هذه الت�صنيفات �أ�سا�سا �إعادة‬ ‫ت�صنيف ا�ستثمارات ال�شق الأول لر�أ�س املال من اال�ستثمارات املدرجة بالتكلفة املطف�أة �إىل اال�ستثمارات بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل الآخر‪� ،‬إ�ضافة �إىل �إعادة ت�صنيف مبالغ الإيرادات من هذه اال�ستثمارات يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪109 2015‬‬

‫‪108‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪3939‬النتائج املو�سمية‬

‫مل يتم ت�سجيل �أي �إيرادات ذات طبيعة مو�سمية يف بيان الدخل املوحد لل�سنتني املنتهيتني يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬و‪ 31‬دي�سمرب ‪.2014‬‬

‫‪4040‬دعاوى قانونية‬

‫تعد املجموعة طرف ًا يف �إجراءات ودعاوى قانونية خمتلفة نا�شئة يف �سياق العمل املعتاد‪ .‬وحيث �إنه ال ميكن التنب�ؤ بنتائج هذه‬ ‫الإجراءات والدعاوى على وجه الت�أكيد‪ ،‬ف�إن �إدارة املجموعة ال تعتقد ب�أنه �سيكون لهذه الإجراءات والدعاوى �أي ت�أثري �سلبي‬ ‫جوهري على البيانات املالية املوحدة �إذا مل يتم الف�صل فيها ل�صالح املجموعة‪.‬‬

‫‪�4141‬إعادة بيان وت�صنيف ال�سنة ال�سابقة‬

‫�أعيد خالل ال�سنة بيان ر�صيد قر�ض م�ستحق بقيمة ‪� 75.042‬ألف درهم وعر�ضها كا�ستثمار بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر يف البيانات املالية املوحدة لل�سنوات ال�سابقة‪ ،‬وقد مت ت�سوية الفرق بني ر�صيد القر�ض امل�ستحق والقيمة العادلة‬ ‫لال�ستثمار املدرج بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر عن طريق �إعادة بيان احل�سابات التالية‪ :‬قرو�ض و�سلفيات‪،‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪� ،‬أرباح حمتجزة‪ ،‬تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة‬ ‫ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫وعالوة على ذلك‪� ،‬أعيد بيان ا�ستثمارات عقارية (بقيمة ‪ 83.8‬مليون درهم) وا�ستثمار مدرج بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر (ب�صايف موجودات ‪ 12.3‬مليون درهم) يف البيانات املالية املوحدة لل�سنوات ال�سابقة‪ ،‬ومت ت�صنيفها على �أنها‬ ‫موجودات حمتفظ بها للبيع‪ ،‬وقد مت بيان �أثر هذه التعديالت يف احل�سابات التالية‪ :‬ا�ستثمارات عقارية‪ ،‬ا�ستثمارات مدرجة‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪� ،‬أرباح حمتجزة‪ ،‬تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪107 2015‬‬

‫‪106‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫مبني �أدناه املعطيات الهامة غري اجلديرة باملالحظة امل�ستخدمة يف تقييم الأ�سهم غري املتداولة امل�صنفة �ضمن امل�ستوى الثالث‬ ‫من م�ستويات قيا�س القيمة العادلة‪.‬‬

‫�أ�سلوب التقييم‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬

‫معطيات التقييم‬ ‫الهامة غري‬ ‫اجلديرة باملالحظة‬

‫التقييم على �أ�سا�س م�ضاعف معدل‬ ‫الأ�سعار �إىل الأرباح‬ ‫م�ضاعف معدل‬ ‫الأ�سعار �إىل الأرباح‬

‫املدى‬ ‫(املتو�سط‬ ‫املرجح)‬ ‫ّ‬ ‫‪11-9‬‬

‫ت�أثري املعطيات على‬ ‫القيمة العادلة‬ ‫�أي زيادة (نق�ص) بدرجة واحدة يف‬ ‫م�ضاعفات معدالت الأ�سعار �إىل الأرباح‬ ‫ميكن �أن ي�ؤدي �إىل زيادة (نق�ص) يف القيمة‬ ‫العادلة مببلغ ‪ 5‬مليون درهم‪.‬‬

‫التحويالت بني الفئات‬ ‫مل تكن هناك �أي حتويالت بني امل�ستوى الأول وامل�ستوى الثاين من م�ستويات قيا�س القيمة العادلة‪ ،‬كما ال توجد �أي حتويالت من‬ ‫�أو �إىل امل�ستوى الثالث (‪ :2014‬ال �شيء)‪.‬‬

‫‪3838‬كفاية ر�أ�س املال‬ ‫�إدارة ر�أ�س املال‬ ‫�إن الهدف الرئي�سي من �إدارة ر�أ�س مال املجموعة هو الت�أكد من �أن املجموعة حتتفظ بن�سب ر�أ�س املال ال�صحية من �أجل دعم‬ ‫�أعمالها‪ ،‬وتعظيم القيمة للم�ساهمني‪ ،‬و�ضمان �أن املجموعة تلتزم مبتطلبات ر�أ�س املال اخلارجية‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة ب�إدارة هيكل ر�أ�س املال و�إجراء التعديالت الالزمة عليه يف �ضوء التغريات يف الظروف االقت�صادية و�سمات‬ ‫املخاطر التي تتعر�ض لها �أن�شطتها‪ .‬ومن �أجل املحافظة على هيكل ر�أ�س املال �أو تعديله‪ ،‬فقد تقوم املجموعة بتعديل مبلغ توزيعات‬ ‫الأرباح للم�ساهمني �أو �إ�صدار �سندات ر�أ�س املال‪ .‬مل تطر�أ �أي تغيريات على الأهداف وال�سيا�سات والعمليات عن ال�سنوات ال�سابقة‪.‬‬

‫‪2015‬‬

‫جمموع قاعدة ر�أ�س املال‬ ‫املرجحة باملخاطر‪:‬‬ ‫املوجودات ّ‬ ‫بنود بيان املركز املايل‬ ‫التعر�ضات خارج بيان املركز املايل‬ ‫املرجحة باملخاطر‬ ‫جمموع املوجودات ّ‬ ‫جمموع ن�سبة املوجودات (‪)٪‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪982.965‬‬

‫‪826.724‬‬

‫‪3.732.267‬‬ ‫‪488.824‬‬ ‫‪4.221.091‬‬

‫‪3.596.891‬‬ ‫‪407.316‬‬ ‫‪4.004.207‬‬

‫‪٪23.3‬‬

‫‪٪20.6‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪105 2015‬‬

‫‪104‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫تاريخ التقييم‬

‫املوجودات املقا�سة بالقيمة العادلة‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬

‫‪ 17‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 17‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫امل�ستوى الأول امل�ستوى الثاين‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪295.000‬‬ ‫‪123.415‬‬

‫‪295.000‬‬ ‫‪123.415‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أدوات دين متداولة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬ ‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫امل�ستوى‬ ‫الثالث‬

‫‪245.854‬‬ ‫‪2.523‬‬ ‫‪248.377‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪245.854‬‬ ‫‪2.523‬‬ ‫‪248.377‬‬

‫‪502.322‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪17.578‬‬ ‫‪9.023‬‬

‫‬‫‪100.574‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪502.322‬‬ ‫‪118.152‬‬ ‫‪9.023‬‬

‫‪502.322‬‬

‫‪26.601‬‬

‫‪100.574‬‬

‫‪629.497‬‬

‫موجودات مت الإف�صاح عن قيمتها العادلة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫‪124.870‬‬

‫‪106.722‬‬

‫‪-‬‬

‫‪231.592‬‬

‫مبني �أدناه طرق حتديد القيمة العادلة للموجودات املدرجة بالقيمة العادلة با�ستخدام �أ�ساليب التقييم‪ ،‬وي�شمل ذلك االفرتا�ضات‬ ‫املقدرة من قبل املجموعة التي ميكن �أن ي�ستخدمها �أي م�شارك يف ال�سوق عند تقييم املوجودات‪.‬‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫ت�شمل اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة الأ�سهم و�أدوات الدين املتداولة يف �أ�سواق املال املحلية‬ ‫وكذلك الدولية‪ .‬ت�ستند �أعمال التقييم على �أ�سعار ال�سوق املعلنة يف �سوق املال‪.‬‬

‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�إن �أرباح �أو خ�سائر �إعادة تقييم اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر يتم ت�سجيلها �ضمن حقوق‬ ‫امللكية‪ ،‬وهذه اال�ستثمارات ت�شمل اال�ستثمارات اال�سرتاتيجية طويلة الأجل يف الأ�سهم املتداولة وغري املتداولة و�أدوات ال�شق الأول‬ ‫من ر�أ�س املال و�صناديق الأ�سهم اخلا�صة‪ .‬ت�ستند تقييمات الأ�سهم املتداولة و�أدوات ال�شق الأول من ر�أ�س املال على �أ�سعار ال�سوق‬ ‫املعلنة يف �سوق املال‪ ،‬بينما تقدر قيمة ال�صناديق على �أ�سا�س بيانات املوجودات ال�صافية الواردة من مديري ال�صناديق‪ .‬وفيما‬ ‫يتعلق بالأ�سهم غري املتداولة‪ ،‬ت�ساعد البيانات املالية يف حتديد قيمة هذه اال�ستثمارات التي يتم التو�صل �إليها يف املقام الأول‬ ‫با�ستخدام التقييم على �أ�سا�س م�ضاعف معدل الأ�سعار �إىل الأرباح‪ .‬تتطلب �أعمال التقييم من الإدارة �أن ت�ضع بع�ض االفرتا�ضات‬ ‫حول معطيات طريقة التقييم وت�شمل التدفقات النقدية املتوقعة ومعدل اخل�صم وخماطر االئتمان ومعدالت التقلب وم�ضاعفات‬ ‫معدل الأ�سعار �إىل الأرباح‪ .‬ميكن و�ضع تقييم معقول الحتماالت التقديرات املختلفة داخل نطاق طريقة التقييم‪ ،‬التي ت�ستخدمها‬ ‫الإدارة يف تقدير القيمة العادلة ال�ستثمارات الأ�سهم غري املتداولة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪103 2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫يعر�ض اجلدول التايل حتليل املوجودات املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب ت�سل�سل م�ستويات قيا�س القيمة العادلة لل�سنة املنتهية‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2015‬‬ ‫امل�ستوى‬ ‫الثالث‬ ‫الإجمايل‬ ‫امل�ستوى الأول امل�ستوى الثاين‬ ‫تاريخ التقييم‬

‫املوجودات املقا�سة بالقيمة العادلة‬ ‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬

‫‪ 20‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أدوات دين متداولة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪126.015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪126.015‬‬

‫‪246.605‬‬ ‫‪9.139‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪246.605‬‬ ‫‪9.139‬‬

‫املجموع‬

‫‪255.744‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪255.744‬‬

‫بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر‬ ‫�أ�سهم متداولة‬ ‫�أ�سهم غري متداولة‬ ‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪569.495‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪569.495‬‬

‫‬‫‪12.797‬‬ ‫‪10.224‬‬ ‫‪23.021‬‬

‫‬‫‪89.975‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪569.495‬‬ ‫‪102.772‬‬ ‫‪10.224‬‬

‫‪89.975‬‬

‫‪682.491‬‬

‫موجودات مت الإف�صاح عن قيمتها العادلة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪64.648‬‬

‫‪102.717‬‬

‫‪-‬‬

‫‪167.365‬‬

‫يعر�ض اجلدول التايل حتليل املوجودات املدرجة بالقيمة العادلة بح�سب ت�سل�سل م�ستويات قيا�س القيمة العادلة كما يف‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪:2014‬‬

‫‪102‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .37‬‬

‫قيا�س القيمة العادلة (تابع)‬

‫ت�سل�سل القيمة العادلة‪:‬‬ ‫تقوم املجموعة بقيا�س القيم العادلة با�ستخدام ت�سل�سل القيمة العادلة املبني �أدناه الذي يعك�س �أهمية املعطيات امل�ستخدمة يف‬ ‫�أ�ساليب القيا�س‪:‬‬ ‫ •امل�ستوى الأول‪� :‬سعر ال�سوق املدرج (غري املعدل) يف �سوق ن�شطة لأداة مطابقة‪ .‬يتم تقييم هذه الأدوات بالرجوع �إىل‬ ‫الأ�سعار املدرجة غري املعدلة للموجودات �أو املطلوبات املماثلة يف الأ�سواق الن�شطة التي تتوفر فيها الأ�سعار املدرجة ب�شكل‬ ‫مبا�شر وتكون م�ستخدمة يف معامالت فعلية ومنتظمة الظهور يف ال�سوق‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثاين‪� :‬أ�ساليب التقييم التي ت�ستند �إىل معطيات جديرة باملالحظة �إما بطريقة مبا�شرة (وهي الأ�سعار) �أو غري‬ ‫مبا�شرة (وهي امل�ستمدة من الأ�سعار)‪ .‬ت�شمل هذه الفئة الأدوات التي يتم تقييمها با�ستخدام‪� :‬أ�سعار ال�سوق املدرجة يف‬ ‫أدوات مماثلة �أو الأ�سعار املدرجة للأدوات املطابقة �أو املماثلة يف الأ�سواق الأقل ن�شاط ًا �أو �أ�ساليب التقييم‬ ‫�أ�سواق ن�شطة ل ٍ‬ ‫الأخرى بحيث تكون كافة املعطيات الهامة جديرة باملالحظة بطريقة مبا�شرة �أو غري مبا�شرة من بيانات ال�سوق‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثالث‪� :‬أ�ساليب التقييم التي تُ�ستخدم فيها معطيات جوهرية غري جديرة باملالحظة‪ .‬ت�شمل هذه الفئة كافة‬ ‫الأدوات التي ت�شمل �أ�ساليب تقييمها معطيات غري قائمة على بيانات جديرة باملالحظة‪ ،‬كما يكون للمعطيات غري اجلديرة‬ ‫باملالحظة ت�أثري جوهري على تقييم الأداة‪ .‬ت�شتمل هذه الفئة على الأدوات التي يتم تقييمها ا�ستناد ًا �إىل الأ�سعار املدرجة‬ ‫للأدوات املماثلة حيث يقت�ضي الأمر �إجراء تعديالت �أو افرتا�ضات جوهرية غري جديرة باملالحظة لكي تعك�س الفروق بني‬ ‫الأدوات‪.‬‬ ‫ت�ستند القيم العادلة للموجودات واملطلوبات املالية املتداولة يف الأ�سواق الن�شطة على عرو�ض الأ�سعار املدرجة بال�سوق �أو �أ�سعار‬ ‫التجار‪ .‬وحتدد املجموعة القيم العادلة لكافة الأدوات املالية الأخرى با�ستخدام �أ�ساليب التقييم‪.‬‬ ‫ّ‬ ‫ت�شمل �أ�ساليب التقييم �صايف القيمة احلالية ومناذج التدفقات النقدية املخ�صومة‪ .‬ت�شتمل االفرتا�ضات واملعطيات امل�ستخدمة يف‬ ‫�أ�ساليب التقييم على معدالت فائدة خالية من املخاطر ومعدالت فائدة قيا�سية وفروق ائتمانية ومعطيات �أخرى يتم ا�ستخدامها‬ ‫يف تقدير معدالت اخل�صم‪� .‬إن الهدف من �أ�ساليب التقييم هو حتديد القيمة العادلة التي تعك�س �سعر الأداة املالية يف تاريخ‬ ‫التقرير والتي كان ميكن حتديدها من قبل امل�شاركني يف ال�سوق على �أ�سا�س جتاري بحت‪.‬‬ ‫يتوفر عادة يف ال�سوق �أ�سعار جديرة باملالحظة ومعطيات لنماذج التقييم بالن�سبة للأوراق املالية املدرجة‪� .‬إن توفر �أ�سعار ال�سوق‬ ‫اجلديرة باملالحظة ومعطيات مناذج التقييم ي�ؤدي �إىل تقليل االعتماد على الأحكام والتقديرات املو�ضوعة من الإدارة‪ ،‬كما �أنها‬ ‫تقلل ال�شكوك حول عملية حتديد القيم العادلة‪� .‬إن توفر �أ�سعار ال�سوق اجلديرة باملالحظة واملعطيات يتغري تبع ًا لتغري املنتجات‬ ‫والأ�سواق‪ ،‬كما �أنها معر�ضة للتغريات بنا ًء على �أحداث معينة يف الأ�سواق املالية وكذلك على �أحوالها العامة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪101 2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬

‫‪ 5.36‬خماطر الت�شغيل‬ ‫خماطر الت�شغيل هي خماطر اخل�سارة املبا�شرة �أو غري املبا�شرة الناجمة عن ق�صور �أو خلل الأنظمة الداخلية �أو اخلط�أ الب�شري �أو‬ ‫الغ�ش واالحتيال �أو الأحداث اخلارجية‪ .‬عندما تف�شل ال�ضوابط الرقابية يف �أداء وظيفتها‪ ،‬ميكن ملخاطر الت�شغيل �أن ت�سبب �ضرر ًا‬ ‫لل�سمعة �أو �أن يكون لها تداعيات قانونية �أو تنظيمية �أو �أن ت�ؤدي �إىل خ�سارة مالية‪ .‬ال تتوقع املجموعة الق�ضاء على جميع خماطر‬ ‫الت�شغيل‪ ،‬ولكن قد ت�ستطيع املجموعة �إدارة هذه املخاطر من خالل �آليات الرقابة واملتابعة املنتظمة للمخاطر املحتملة والت�صدي‬ ‫لها‪ .‬ت�شمل ال�ضوابط الرقابية الف�صل الف ّعال بني الواجبات‪ ،‬و�إجراءات منح حق الو�صول والتفوي�ض والت�سوية‪ ،‬و�إجراءات لتثقيف‬ ‫املوظفني وتقييمهم‪ .‬وتتم مراجعة هذه الإجراءات بانتظام من قبل �إدارة املخاطر والتدقيق الداخلي‪.‬‬

‫‪ 6.36‬خماطر الت�أمني‬ ‫تتمثل املخاطر الرئي�سية التي تواجهها املجموعة مبوجب عقود الت�أمني يف اختالف مدفوعات املطالبات والتعوي�ضات الفعلية‬ ‫�أو توقيتها عن التوقعات‪ .‬وقد يت�أثر هذا االختالف مبدى تكرار حدوث املطالبات وارتفاع قيمتها وامل�ستحقات الفعلية املدفوعة‬ ‫والتطور الالحق للمطالبات طويلة الأجل‪ .‬وعليه‪ ،‬ف�إن املجموعة تهدف �إىل الت�أكد من تو ّفر االحتياطيات التي تكفي لتغطية هذه‬ ‫االلتزامات‪.‬‬ ‫يتم تخفيف التعر�ض للمخاطر عن طريق تنويع حمفظة عقود الت�أمني ب�شكل وا�سع واملناطق اجلغرافية‪ .‬يتم �أي�ض ًا زيادة تن ّوع‬ ‫املخاطر مبراعاة احلذر واحليطة يف اختيار وتطبيق الإر�شادات اخلا�صة با�سرتاتيجيات االكتتاب‪ ،‬وكذلك ا�ستخدام ترتيبات‬ ‫�إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫مت�شي ًا مع �شركات الت�أمني الأخرى وبهدف احلد من التعر�ض للمخاطر املالية النا�شئة عن مطالبات الت�أمني الكبرية‪ ،‬تقوم‬ ‫املجموعة يف �سياق عملها االعتيادي ب�إبرام ترتيبات مع �أطراف �أخرى لأغرا�ض �إعادة الت�أمني‪ .‬ت�أخذ اتفاقيات �إعادة الت�أمني يف‬ ‫االعتبار التنوع الكبري يف �أن�شطة العمل وت�سمح للإدارة مبراقبة التعر�ض للخ�سائر املحتملة النا�شئة عن املخاطر الكبرية وتوفر‬ ‫فر�صة �إ�ضافية للنمو‪ .‬يتم �أداء جزء كبري من �أن�شطة �إعادة الت�أمني مبوجب عقود �إعادة ت�أمني ذات �شروط حمددة �أو اختيارية �أو‬ ‫على �أ�سا�س زيادة اخل�سائر عن ن�سبة حمددة‪.‬‬ ‫وللحد من التع ّر�ض لأي خ�سائر كبرية نتيجة �إع�سار �شركات �إعادة الت�أمني‪ ،‬تقوم املجموعة بتقييم الو�ضع املايل ل�شركات �إعادة‬ ‫الت�أمني ومراقبة تركيزات خماطر االئتمان النا�شئة يف املناطق اجلغرافية �أو الأن�شطة �أو ال�سمات االقت�صادية امل�شابهة ل�شركات‬ ‫�إعادة الت�أمني‪.‬‬

‫‪3737‬قيا�س القيمة العادلة‬

‫تعد املجموعة بياناتها املالية على �أ�سا�س مبد�أ التكلفة التاريخية املعدل بقيا�س القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة واال�ستثمارات العقارية‪ ،‬وترى الإدارة �أن القيم الدفرتية املقدرة للموجودات واملطلوبات املالية غري املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة يف البيانات املالية ال تختلف اختالف ًا جوهري ًا عن قيمها العادلة حيث �إن هذه املوجودات واملطلوبات �إما �أنها ذات طبيعة‬ ‫ق�صرية الأجل �أو يعاد ت�سعريها بانتظام بالن�سبة للودائع والقرو�ض وال�سلفيات العاملة‪� .‬أما القرو�ض وال�سلفيات التي تعر�ضت‬ ‫النخفا�ض يف قيمتها فقد ُخ�صمت تدفقاتها النقدية املتوقعة ومن بينها العائدات من البيع املتوقع لل�ضمانات با�ستخدام معدالت‬ ‫الفائدة الأ�صلية مع مراعاة توقيت التح�صيل ور�صد خم�ص�ص للتدفقات النقدية غري امل�ؤكدة‪.‬‬

‫‪100‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪� 4.36‬إدارة خماطر ال�سيولة والتمويل (تابع)‬ ‫ حتليل املوجودات واملطلوبات املالية من حيث �آجال اال�ستحقاق التعاقدية املتبقية(تابع)‬

‫فيما يلي �آجال ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2014‬‬

‫من �سنة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر �إىل‬ ‫�أقل من �أقل من �سنة واحدة �إىل ‪5‬‬ ‫�سنوات‬ ‫واحدة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬

‫�أكرث من ‪5‬‬ ‫�سنوات‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫املوجودات‬

‫نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات‬ ‫مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪ ،‬بال�صايف‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات‪� ،‬شاملة ال�شركة الزميلة‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫املوجودات املالية‬ ‫املوجودات غري املالية‬ ‫جمموع املوجودات‬

‫املطلوبات‬

‫‪44,759‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪44,759‬‬

‫‪911,734‬‬ ‫‪1.001.116‬‬ ‫‪35.325‬‬ ‫‪298.528‬‬ ‫‬‫‪220.145‬‬ ‫‪2.519.607‬‬ ‫‪20.848‬‬ ‫‪2.540.455‬‬

‫‪2.268‬‬ ‫‪194.106‬‬ ‫‪30.716‬‬ ‫‪27.000‬‬ ‫‬‫‪36.748‬‬ ‫‪290.838‬‬ ‫‬‫‪290.838‬‬

‫‬‫‪549.883‬‬ ‫‪72.584‬‬ ‫‪348.912‬‬ ‫‬‫‬‫‪971.379‬‬ ‫‪267.176‬‬ ‫‪1.238.555‬‬

‫‬‫‪194.773‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪479.533‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‬‫‪680.492‬‬ ‫‪95.490‬‬

‫‪922,002‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪1.153.973‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪256.893‬‬ ‫‪4.462.316‬‬ ‫‪383.514‬‬

‫‬‫‪21.367‬‬ ‫‪516.426‬‬ ‫‬‫‪135.477‬‬ ‫‪673.270‬‬ ‫‪-‬‬

‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫ح�سابات هام�شية‬ ‫قرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬ ‫املطلوبات املالية‬ ‫املطلوبات غري املالية‬

‫‪64.379‬‬ ‫‪1,331,238‬‬ ‫‬‫‪5.000‬‬ ‫‪98.210‬‬ ‫‪1.498.827‬‬ ‫‪21.939‬‬ ‫‪1.520.766‬‬

‫‬‫‪1.588.006‬‬ ‫‬‫‪185.000‬‬ ‫‪123.693‬‬ ‫‪1.896.699‬‬ ‫‪29.902‬‬ ‫‪1.926.601‬‬

‫‪673.270‬‬

‫مطلوبات طارئة‬ ‫التزامات‬

‫‪901.310‬‬ ‫‪192.658‬‬ ‫‪1.093.968‬‬

‫‪252.132‬‬ ‫‬‫‪252.132‬‬

‫‪25.845‬‬ ‫‬‫‪25.845‬‬

‫جمموع املطلوبات‬

‫‪2014‬‬

‫املجموع‬

‫‪4.845.830 775.982‬‬ ‫‬‫‪64.379‬‬ ‫ ‪2.940.611‬‬‫ ‪516.426‬‬‫ ‪190.000‬‬‫‪400.195 42.815‬‬ ‫‪4.111.611 42.815‬‬ ‫‬‫‪51.841‬‬ ‫‪4.163.452 42.815‬‬ ‫‪1.180.756 1.469‬‬ ‫‪192.658‬‬ ‫‬‫‪1.373.414 1.469‬‬

‫يعر�ض اجلدول التايل التدفقات النقدية اخلارجة عن الفوائد املتوقعة على املطلوبات املالية الهامة املدرجة‪:‬‬

‫‪2014‬‬

‫ودائع العمالء‬ ‫قر�ض لأجل وقرو�ض ق�صرية الأجل‬

‫‪2.962‬‬

‫‪12.803‬‬

‫‪459‬‬

‫‪-‬‬

‫‪16.224‬‬

‫‪15‬‬

‫‪1.578‬‬

‫‪486‬‬

‫‪-‬‬

‫‪2.079‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪99‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪� 4.36‬إدارة خماطر ال�سيولة والتمويل (تابع)‬

‫حتليل املوجودات واملطلوبات املالية من حيث �آجال اال�ستحقاق التعاقدية املتبقية‬

‫يلخ�ص اجلدول التايل �آجال ا�ستحقاق موجودات املجموعة ومطلوباتها كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬بناء على �آجال اال�ستحقاق‬ ‫التعاقدية‪:‬‬

‫من �سنة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر �إىل‬ ‫�أقل من �أقل من �سنة واحدة �إىل ‪5‬‬ ‫�سنوات‬ ‫واحدة‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬

‫�أكرث من ‪5‬‬ ‫�سنوات‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫املوجودات‬

‫نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات‬ ‫مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪ ،‬بال�صايف‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات‪� ،‬شاملة ال�شركة الزميلة‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫املوجودات املالية‬ ‫املوجودات غري املالية‬ ‫جمموع املوجودات‬

‫املطلوبات‬

‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫ح�سابات هام�شية‬ ‫قر�ض لأجل وقرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫مطلوبات �أخرى‬ ‫املطلوبات املالية‬ ‫املطلوبات غري املالية‬ ‫جمموع املطلوبات‬

‫‪2015‬‬

‫مطلوبات طارئة‬ ‫التزامات‬ ‫املجموع‬

‫‪33.417‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪33.417‬‬

‫‪1.229.642‬‬ ‫‪593.096‬‬ ‫‪58.207‬‬ ‫‪276.744‬‬ ‫‬‫‪59.169‬‬ ‫‪2.250.275‬‬ ‫‪21.674‬‬ ‫‪2.271.949‬‬

‫‪22.386‬‬ ‫‪553.700‬‬ ‫‪47.344‬‬ ‫‪29.412‬‬ ‫‬‫‪58.539‬‬ ‫‪711.381‬‬ ‫‪42.215‬‬ ‫‪753.596‬‬

‫‬‫‪867.413‬‬ ‫‪94.590‬‬ ‫‪447.422‬‬ ‫‬‫‬‫‪1.409.425‬‬ ‫‪15.638‬‬ ‫‪1.425.063‬‬

‫‬‫‪88.325‬‬ ‫‪1.048‬‬ ‫‪403.537‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‬‫‪498.910‬‬ ‫‪92.333‬‬

‫‪1.252.028‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪1.157.115‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪117.708‬‬ ‫‪4.869.991‬‬ ‫‪171.860‬‬

‫‪591.243‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪39.187‬‬ ‫‪1.255.476‬‬ ‫‬‫‪170.000‬‬ ‫‪38.356‬‬ ‫‪1.503.019‬‬ ‫‪78.911‬‬ ‫‪1.581.930‬‬

‫‪34.120‬‬ ‫‪1.292.747‬‬ ‫‬‫‪207.500‬‬ ‫‪160.224‬‬ ‫‪1.694.591‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪608‬‬ ‫‪688.095‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫‬‫‪788.703‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪8.749‬‬ ‫‬‫‬‫‪13.693‬‬ ‫‪22.442‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪1.694.591‬‬

‫‪788.703‬‬

‫‪22.442‬‬

‫‪73.307‬‬ ‫‪2.557.580‬‬ ‫‪688.095‬‬ ‫‪477.500‬‬ ‫‪212.273‬‬ ‫‪4.008.755‬‬ ‫‪78.911‬‬ ‫‪4.087.666‬‬

‫‪1.176.458‬‬ ‫‪168.831‬‬ ‫‪1.345.289‬‬

‫‪346.118‬‬ ‫‬‫‪346.118‬‬

‫‪112.992‬‬ ‫‬‫‪112.992‬‬

‫‪586‬‬ ‫‬‫‪586‬‬

‫‪1.636.154‬‬ ‫‪168.831‬‬ ‫‪1.804.985‬‬

‫تتوقع املجموعة عدم �سحب جميع املطلوبات الطارئة �أو االلتزامات قبل تاريخ انق�ضاء االلتزامات‪.‬‬ ‫يعر�ض اجلدول التايل التدفقات النقدية اخلارجة عن الفوائد املتوقعة على املطلوبات املالية الهامة املدرجة‪:‬‬

‫‪2015‬‬

‫ودائع العمالء‬ ‫قر�ض لأجل وقرو�ض ق�صرية الأجل‬

‫‪98‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪1.626‬‬

‫‪7.175‬‬

‫‪9‬‬

‫‪1‬‬

‫‪8.811‬‬

‫‪521‬‬

‫‪1.906‬‬

‫‪2.450‬‬

‫‪-‬‬

‫‪4.877‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان(تابع)‬ ‫اجلودة االئتمانية لفئات املوجودات املالية (تابع)‬ ‫(‌د) ‬

‫حتليل فرتة التعرث للقرو�ض واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية مت�أخرة ال�سداد‬ ‫�أو التي تعر�ضت النخفا�ض يف القيمة‬ ‫�أقل من‪ 30‬يوم ًا‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪ 60-31‬يوم ًا ‪� 61‬إىل ‪ 90‬يوم ًا‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من ‪ 91‬يوماً‬

‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬ ‫ت�أخر �سدادها لكنها مل تتعر�ض‬ ‫لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫�إجمايل الأر�صدة التي ت�أخر �سدادها �أو‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬

‫‪17.840‬‬

‫‪49.205‬‬

‫‪21.618‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪2.609‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪7.138‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪52.268‬‬

‫‪52.268‬‬

‫‪101.473‬‬

‫‪21.618‬‬

‫‪2.609‬‬

‫‪7.138‬‬

‫‪70.108‬‬

‫‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬ ‫ت�أخر �سدادها لكنها مل تتعر�ض‬ ‫لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫�إجمايل الأر�صدة التي ت�أخر �سدادها �أو‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة‬

‫‪645‬‬

‫‪28.377‬‬

‫‪15.284‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪7.695‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪4.753‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪48.177‬‬

‫‪48.177‬‬

‫‪76.554‬‬

‫‪15.284‬‬

‫‪7.695‬‬

‫‪4.753‬‬

‫‪48.822‬‬

‫‪� 4.36‬إدارة خماطر ال�سيولة والتمويل‬ ‫خماطر ال�سيولة هي خماطر عدم قدرة م�ؤ�س�سة ما على الوفاء مبتطلباتها املالية‪ .‬تنتج خماطر ال�سيولة عن حدوث ا�ضطرابات‬ ‫يف الأ�سواق �أو تدين درجة الت�صنيف االئتماين مما قد يت�سبب يف ن�ضوب بع�ض م�صادر التمويل املبا�شرة‪ .‬وللوقاية من هذه‬ ‫املخاطر‪ ،‬قامت الإدارة بتنويع م�صادر التمويل و�إدارة الأ�صول مع الأخذ بعني االعتبار عن�صر ال�سيولة واالحتفاظ بر�صيد جيد‬ ‫للنقد وما يعادله والأوراق املالية القابلة للتداول‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪97‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان(تابع)‬ ‫ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫تن�ص �سيا�سة املجموعة على ا�ستبعاد املوجودات املعاد متلكها‪ ،‬وغريها من اال�ستثمارات العقارية‪ ،‬بطريقة منظمة‪ .‬وت�ستخدم‬ ‫عائدات اال�ستبعاد يف خف�ض �أو �سداد املديونيات القائمة‪ .‬وعموما ال ت�شغل املجموعة العقارات املعاد متلكها بغر�ض اال�ستخدام‬ ‫التجاري‪.‬‬

‫(‌د) اجلودة االئتمانية لفئات املوجودات املالية‬ ‫تدار اجلودة االئتمانية للموجودات املالية من قبل املجموعة با�ستخدام الت�صنيفات االئتمانية الداخلية‪ .‬ويبني اجلدول �أدناه‬ ‫جودة االئتمان ح�سب فئة الأ�صل‪ ،‬ا�ستنادا �إىل نظام الت�صنيف االئتماين للمجموعة‪ .‬واملبالغ املعرو�ضة �صافية من خم�ص�صات‬ ‫انخفا�ض القيمة‪.‬‬ ‫مل يت�أخر �سدادها‬ ‫ومل تتعر�ض لالنخفا�ض يف القيمة‬

‫درجة‬ ‫القبول‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫ت�أخر �سدادها‬ ‫�أو تعر�ضت‬ ‫درجة املراقبة النخفا�ض فردي يف‬ ‫القيمة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪33.417‬‬ ‫‪1.252.028‬‬ ‫‪1.904.944‬‬ ‫‪197.605‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪117.708‬‬

‫‬‫‬‫‪99.701‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪97.889‬‬ ‫‪3.584‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪33.417‬‬ ‫‪1.252.028‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪117.708‬‬

‫املجموع‬

‫‪3.678.895‬‬

‫‪99.701‬‬

‫‪101.473‬‬

‫‪3.880.069‬‬

‫‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬

‫نقد و�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪44.759‬‬ ‫‪922.002‬‬ ‫‪1.841.783‬‬ ‫‪137.597‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪173.433‬‬

‫‬‫‬‫‪22.755‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪75.340‬‬ ‫‪1.214‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫املجموع‬

‫‪3.357.166‬‬

‫‪22.755‬‬

‫‪3.456.475 76.554‬‬

‫مبني �أدناه حتليل القرو�ض واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية املت�أخرة ال�سداد من حيث فرتة التعرث‪.‬‬

‫‪96‬‬

‫ااملجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪44.759‬‬ ‫‪922.002‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪173.433‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬ ‫ ‬ ‫ ‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان(تابع)‬ ‫تركيز خماطر االئتمان (تابع)‬ ‫(‌ب) ‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫املنطقة اجلغرافية‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دول عربية �أخرى‬ ‫�أوروبا‬ ‫الواليات املتحدة الأمريكية‬ ‫باقي دول العامل‬

‫‪3.074.626‬‬ ‫‪77.173‬‬ ‫‪653.493‬‬ ‫‪3.030‬‬ ‫‪64.345‬‬

‫‪3.084.636‬‬ ‫‪117.319‬‬ ‫‪121.883‬‬ ‫‪7.376‬‬ ‫‪89.957‬‬

‫املوجودات املالية املعر�ضة ملخاطر االئتمان‬

‫‪3.872.667‬‬

‫‪3.421.171‬‬

‫قطاع العمل‬ ‫جتاري و�شركات‬ ‫�أفراد‬ ‫بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫�أخرى‬

‫‪2.009.971‬‬ ‫‪371.438‬‬ ‫‪1.278.043‬‬ ‫‪213.215‬‬

‫‪1.468.854‬‬ ‫‪294.920‬‬ ‫‪931.457‬‬ ‫‪725.940‬‬

‫املوجودات املالية املعر�ضة ملخاطر االئتمان‬

‫‪3.872.667‬‬

‫‪3.421.171‬‬

‫(‌ج) ال�ضمانات والتعزيزات االئتمانية الأخرى‬ ‫يعتمد حجم ونوع ال�ضمانات املطلوبة على تقييم املخاطر االئتمانية للطرف املقابل‪ .‬يتم تطبيق مبادئ توجيهية ب�ش�أن قبول‬ ‫�أنواع ال�ضمانات وم�ؤ�شرات التقييم‪.‬‬ ‫الأنواع الرئي�سية لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها هي على النحو التايل‪:‬‬ ‫ •النقد �أو الأوراق املالية فيما يتعلق مبعامالت �إعادة ال�شراء و�إعادة ال�شراء العك�سي‪.‬‬ ‫ •الرهون على املمتلكات العقارية واملخزون والذمم املدينة التجارية والأوراق املالية فيما يتعلق بقرو�ض ال�شركات‪.‬‬ ‫ •ال�شيكات الآجلة و�شيكات ال�ضمان فيما يتعلق بقرو�ض الأفراد‪.‬‬ ‫حت�صل املجموعة �أي�ضا على �ضمانات من ال�شركات الأم فيما يتعلق بالقرو�ض ل�شركاتها التابعة‪.‬‬ ‫تراقب الإدارة القيمة ال�سوقية لل�ضمانات وتطلب �ضمانات �إ�ضافية وفقا لالتفاقات املعنية‪ ،‬وتقدر القيمة ال�سوقية‬ ‫لل�ضمانات التي يتم احل�صول عليها وذلك �أثناء فح�ص مدى كفاية خم�ص�ص خ�سائر انخفا�ض القيمة‪ .‬وقد قدرت الإدارة‬ ‫القيمة العادلة لل�ضمانات وغريها من التعزيزات االئتمانية عن املوجودات املالية املعر�ضة النخفا�ض فردي يف القيمة مببلغ‬ ‫‪� 30.341‬ألف درهم تقريبا كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 48.610 :2014( 2015‬ألف درهم)‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪95‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬

‫خماطر االلتزامات املرتبطة باالئتمان‬ ‫تقدم املجموعة �ضمانات لعمالئها الأمر الذي قد يتطلب من املجموعة �أن ت�ؤدي دفعات بالنيابة عنهم‪ .‬يتم حت�صيل هذه‬ ‫الدفعات من العمالء على �أ�سا�س �شروط خطابات ال�ضمان‪ .‬كما �أنها تعر�ض املجموعة ملخاطر مماثلة على القرو�ض ويتم‬ ‫احلد منها بنف�س �إجراءات و�سيا�سات الرقابة‪.‬‬

‫(‌�أ) التعر�ض ملخاطر االئتمان دون مراعاة �أي �ضمانات �أو تعزيزات ائتمانية �أخرى‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل احلد الأق�صى للتعر�ض ملخاطر االئتمان لعنا�صر بيان املركز املايل‪ .‬يتم بيان احلد الأق�صى على‬ ‫�أ�سا�س الإجمايل‪ ،‬قبل ت�أثري تخفيف املخاطر با�ستخدام اتفاقيات ال�ضمانات‪.‬‬

‫�إجمايل احلد‬ ‫الأق�صى للتعر�ض‬

‫�إجمايل احلد‬ ‫الأق�صى للتعر�ض‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫�أر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‬ ‫مبالغ م�ستحقة من بنوك وم�ؤ�س�سات مالية‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمارات (�أدوات دين)‬ ‫وديعة �إلزامية‬ ‫موجودات �أخرى معر�ضة ملخاطر االئتمان‬

‫‪26.015‬‬ ‫‪1.252.028‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪117.708‬‬

‫‪9.455‬‬ ‫‪922.002‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪173.433‬‬

‫مطلوبات طارئة‬ ‫التزامات‬

‫‪3.872.667‬‬ ‫‪1.636.154‬‬ ‫‪161.474‬‬

‫‪3.421.171‬‬ ‫‪1.180.756‬‬ ‫‪185.301‬‬

‫املجموع‬

‫‪5.670.295‬‬

‫‪4.787.228‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬

‫(‌ب) تركيز خماطر االئتمان‬ ‫يدار تركيز املخاطر من حيث العميل ‪ /‬الطرف املقابل على �أ�سا�س املنطقة اجلغرافية وقطاع العمل‪ .‬بلغت قيمة‬ ‫التعر�ضات االئتمانية املمولة وغري املمولة لأكرب خم�سة مقرت�ضني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬ما مقداره ‪� 355.075‬ألف‬ ‫درهم (‪� 389.762 :2014‬ألف درهم) قبل مراعاة ال�ضمانات �أو التعزيزات االئتمانية الأخرى وما مقداره ‪� 38.024‬ألف‬ ‫درهم (‪� 55.460 :2014‬ألف درهم) دون احلماية املذكورة‪ ،‬على التوايل‪.‬‬

‫‪94‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق (تابع)‬

‫(‌ج) ‬

‫خماطر الأ�سعار‬

‫خماطر الأ�سعار هي خماطر تع ّر�ض القيمة العادلة للأ�سهم والأوراق املالية ذات العائد الثابت لالنخفا�ض نتيجة‬ ‫للتغريات يف م�ستويات م�ؤ�شرات الأ�سهم والعائد الثابت وقيمة الأدوات الفردية‪ .‬تنتج خماطر الأ�سعار من املحفظة‬ ‫اال�ستثمارية للمجموعة‪.‬‬ ‫يبني اجلدول التايل تقدير ت�أثري التغري املحتمل يف �أ�سواق الأ�سهم والعائد الثابت على بيان الدخل للمجموعة‪ .‬يتمثل‬ ‫الت�أثري على بيان الدخل يف ت�أثري التغريات املفرت�ضة يف املعايري املرجعية للأ�سهم والعائد الثابت على القيمة العادلة‬ ‫لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫م�ستوى التغيري الت�أثري على الت�أثري على‬ ‫املفرت�ض �صايف الدخل �صايف الدخل‬

‫‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫م�ؤ�شر �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�شر �سوق دبي املايل‬ ‫�أوراق مالية بعائد ثابت‬

‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬

‫‪2.392‬‬ ‫‪2.540‬‬ ‫‪183‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪2.443‬‬ ‫‪2.474‬‬ ‫‪50‬‬

‫مبني �أدناه الت�أثري على حقوق امللكية (نتيجة التغري يف القيمة العادلة لأدوات حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر) ب�سبب التغري املعقول املحتمل يف م�ؤ�شرات الأ�سهم‪ ،‬مع بقاء جميع املتغريات الأخرى ثابتة‪.‬‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫م�ؤ�شر �سوق �أبوظبي للأوراق املالية‬ ‫م�ؤ�شر �سوق دبي املايل‬ ‫�سوق ع ّمان املايل‬ ‫�سوق الكويت للأوراق املالية‬

‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬ ‫‪%2‬‬

‫‪2.737‬‬ ‫‪708‬‬ ‫‬‫‪588‬‬

‫‪2.644‬‬ ‫‪837‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪545‬‬

‫من املتوقع �أن يكون ت�أثري االنخفا�ضات يف �أ�سعار الأ�سهم والأوراق املالية ذات العائد الثابت مكافئ ًا ومعاك�س ًا لت�أثري الزيادات‬ ‫املبني �أعاله‪.‬‬

‫‪ 3.36‬خماطر االئتمان‬ ‫خماطر االئتمان هي خماطر عدم قدرة �أحد �أطراف الأداة املالية على الوفاء بالتزاماته مما يت�سبب يف تكبد الطرف الآخر خ�سارة‬ ‫مالية‪ .‬حتاول املجموعة ال�سيطرة على خماطر االئتمان من خالل مراقبة التعر�ضات االئتمانية‪ ،‬واحلد من املعامالت مع �أطراف‬ ‫حمددة‪ ،‬والتقييم امل�ستمر للجدارة االئتمانية للأطراف املقابلة‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ر�صد �سقوف لالئتمان‪ ،‬تدير املجموعة املخاطر‬ ‫املتعلقة ب�أن�شطتها التجارية عن طريق ترتيبات ال�ضمان مع الأطراف الأخرى يف الظروف املنا�سبة‪ ،‬وكذلك تقلي�ص فرتة التعر�ض‪.‬‬ ‫وقد تقوم املجموعة يف بع�ض احلاالت بت�صفية املعامالت �أو التنازل عنها لأطراف مقابلة �أخرى للتخفيف من خماطر االئتمان‪.‬‬ ‫و�ضعت املجموعة �إجراءات ملراجعة اجلدارة االئتمانية للك�شف املبكر عن التغريات املحتملة يف اجلدارة االئتمانية للأطراف املقابلة‪،‬‬ ‫وكذلك املراجعة املنتظمة لل�ضمانات‪ .‬وت�سمح هذه الإجراءات للمجموعة بتقييم اخل�سائر املحتملة الناجمة عن املخاطر التي تتعر�ض‬ ‫لها وباتخاذ الإجراءات الت�صحيحية‪.‬‬ ‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪93‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬

‫‪ 2.36‬خماطر ال�سوق‬ ‫خماطر ال�سوق هي املخاطر املتعلقة بتق ّلب القيمة العادلة �أو التدفقات النقدية امل�ستقبلية للأدوات املالية ب�سبب متغريات‬ ‫ال�سوق مثل �أ�سعار الفائدة و�أ�سعار �صرف العمالت الأجنبية و�أ�سعار الأ�سهم والأوراق املالية ذات العائد الثابت‪.‬‬

‫(‌�أ) ‬

‫خماطر �أ�سعار الفائدة‬

‫تن�ش�أ خماطر �أ�سعار الفائدة من �إمكانية �أن ت�ؤثر التغريات يف �أ�سعار الفائدة على التدفقات النقدية امل�ستقبلية �أو القيم‬ ‫العادلة للأدوات املالية‪.‬‬ ‫تتعر�ض املجموعة ملخاطر �أ�سعار الفائدة على موجوداتها ومطلوباتها املحملة بالفائدة‪.‬‬ ‫يو�ضح اجلدول التايل مدى ت�أثر بيان الدخل بالتغريات املعقولة املحتملة يف �أ�سعار الفائدة مع ثبات كافة املتغريات‬ ‫الأخرى على نتائج املجموعة خالل ال�سنة‪.‬‬ ‫�إن ت�أثر بيان الدخل يتمثل يف ت�أثري التغريات املفرت�ضة يف �أ�سعار الفائدة على الأرباح ال�سنوية للمجموعة‪ ،‬وذلك ا�ستناد ًا‬ ‫�إىل املوجودات واملطلوبات املالية املح ّملة ب�أ�سعار فائدة متغرية واملحتفظ بها حتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫الت�أثري على الأرباح‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫‪ 100+‬زيادة يف نقاط الأ�سا�س‬ ‫‪ 100-‬نق�ص يف نقاط الأ�سا�س‬

‫‪2014‬‬

‫‪ 100+‬زيادة يف نقاط الأ�سا�س‬ ‫‪ 100-‬نق�ص يف نقاط الأ�سا�س‬

‫‪10.027‬‬ ‫(‪)10.027‬‬ ‫‪15.920‬‬ ‫)‪(15.920‬‬

‫(‌ب) خماطر العمالت‬ ‫خماطر العمالت هي املخاطر التي ت�ؤدي �إىل تقلب قيمة الأداة املالية نتيجة للتغريات يف �أ�سعار �صرف العمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫حدد جمل�س الإدارة �سقوفا على املراكز من حيث العملة‪ .‬وتتم مراقبة املراكز يوميا والت�أكد من التزامها بال�سقوف‬ ‫املو�ضوعة‪.‬‬ ‫تعد خماطر العمالت الأجنبية حمدودة حيث �إن ن�سبة كبرية من عمليات املجموعة وموجوداتها ومطلوباتها النقدية‬ ‫مقومة بالدرهم الإماراتي والدوالر الأمريكي‪ .‬ومبا �أن الدرهم الإماراتي مربوط بالدوالر الأمريكي‪ ،‬فال تت�ضمن الأر�صدة‬ ‫بالدوالر الأمريكي خماطر عملة جوهرية‪ .‬كما �أن التعر�ض للعمالت الأخرى لي�س هاما للمجموعة ب�صورة عامة‪.‬‬

‫‪92‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 1.36‬مقدمة (تابع)‬

‫(‌ب) نظم قيا�س املخاطر والإبالغ عنها‬ ‫يتم ر�صد ومراقبة املخاطر ب�صورة رئي�سية على �أ�سا�س ال�سقوف املو�ضوعة من قبل املجموعة‪ .‬تعك�س هذه ال�سقوف‬ ‫ا�سرتاتيجية العمل والبيئة ال�سوقية للمجموعة وكذلك م�ستوى اخلطر الذي تكون املجموعة م�ستعدة لقبوله‪ ،‬مع مزيد من‬ ‫الرتكيز على قطاعات معينة‪ .‬و�إ�ضافة �إىل ذلك‪ ،‬تراقب املجموعة وتق ّيم قدرتها العامة على حت ّمل املخاطر فيما يتعلق‬ ‫بالتعر�ض ال�شامل للمخاطر بجميع �أنواعها ون�شاطاتها‪.‬‬ ‫يتم فح�ص املعلومات التي يتم احل�صول عليها من جميع ال�شركات ثم يتم معاجلتها من �أجل حتليل املخاطر ومراقبتها‬ ‫وحتديدها يف وقت مبكر‪ .‬يتم تقدمي و�شرح هذه املعلومات لق�سم �إدارة املخاطر ور�ؤ�ساء �أق�سام العمل‪ .‬يت�ضمن التقرير‬ ‫التعر�ض الكلي ملخاطر االئتمان‪ ،‬واال�ستثناءات من ال�سقوف‪ ،‬والتغريات على حمفظة املخاطر‪ .‬كما تق َّدم تقارير �شهرية‬ ‫حول قطاعات العمل والعمالء واملخاطر اجلغرافية‪ .‬وتتوىل الإدارة العليا تقييم مدى مالءمة خم�ص�ص خ�سائر االئتمان‬ ‫على �أ�سا�س ربع �سنوي‪ .‬كما يتلقى ق�سم �إدارة املخاطر تقريرا �شامال كل ثالثة �أ�شهر حول املخاطر ويوفر التقرير جميع‬ ‫املعلومات الالزمة لتقييم خماطر املجموعة وحتديدها‪.‬‬ ‫وعلى جميع م�ستويات املجموعة‪ ،‬يتم �إعداد تقارير حول املخاطر لأغرا�ض حمددة ويتم توزيعها للت�أكد من �أن جميع‬ ‫قطاعات العمل لديها �أحدث املعلومات ال�شاملة وال�ضرورية‪.‬‬

‫(‌ج) احلد من خماطر االئتمان‬ ‫ت�ستخدم املجموعة يف �إطار �إدارتها ال�شاملة للمخاطر بع�ض الأدوات ملواجهة املخاطر الناجمة عن التغريات يف �أ�سعار‬ ‫الفائدة والعمالت الأجنبية‪.‬‬ ‫تعتمد املجموعة ب�صورة فعالة على ال�ضمانات للحد من تعر�ضها ملخاطر االئتمان‪.‬‬

‫(‌د) ‬

‫تركيز املخاطر‬

‫تن�ش�أ تركيزات خماطر االئتمان من مزاولة عدد من الأطراف املقابلة لأن�شطة جتارية مماثلة �أو �أن�شطة يف نف�س‬ ‫املنطقة اجلغرافية �أو �أن تتمتع الأطراف املقابلة بنف�س اخل�صائ�ص االقت�صادية التي ب�سببها تت�أثر مقدرتهم على الوفاء‬ ‫بااللتزامات التعاقدية بقد ٍر مماثل نتيجة للتغريات يف الظروف االقت�صادية �أو ال�سيا�سية �أو غريها من الظروف‪ .‬ي�شري‬ ‫الرتكيز يف املخاطر �إىل ت�أثر �أداء املجموعة ن�سبي ًا بامل�ستجدات امل�ؤثرة على قطاع اقت�صادي معني �أو منطقة جغرافية‬ ‫حمددة‪.‬‬ ‫ت�سعى املجموعة لإدارة خماطر االئتمان عن طريق التنويع يف �أن�شطة الإقرا�ض لتفادي تركز املخاطر لدى �أفراد �أو‬ ‫جمموعات من العمالء يف قطاعات �أو �أن�شطة معينة‪.‬‬ ‫يتم بيان التفا�صيل املتعلقة بهيكل القرو�ض وال�سلفيات وحمفظة التمويل واال�ستثمار الإ�سالمي يف الإي�ضاحات ‪ 5‬و‪ 6‬و‪.7‬‬ ‫ويتم بيان املعلومات املتعلقة مبخاطر االئتمان على اال�ستثمارات يف الإي�ضاح ‪.3-36‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪91‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� .36‬إدارة املخاطر (تابع)‬ ‫‪ 1.36‬مقدمة (تابع)‬

‫‪2 .2‬جلنة التدقيق‬ ‫ت�ضم جلنة التدقيق ثالثة من �أع�ضاء جمل�س �إدارة املجموعة‪ .‬وتتوىل اللجنة امل�س�ؤولية الكاملة عن تقييم نتائج‬ ‫التدقيق الداخلي وتوجيه تنفيذ تو�صيات التدقيق والإ�شراف على �أن�شطة التدقيق الداخلي �ضمن بيئة الرقابة‬ ‫الداخلية والإطار التنظيمي للمجموعة‪ .‬ين�ص ميثاق جلنة التدقيق املعتمد ر�سميا على مهام وم�س�ؤوليات اللجنة‪،‬‬ ‫مبا يتما�شى مع �أف�ضل ممار�سات و�ضوابط الرقابة‪.‬‬

‫‪3 .3‬جلنة املوجودات واملطلوبات‬ ‫ت�شمل عملية �إدارة املوجودات واملطلوبات �أن�شطة التخطيط وال�شراء وتوجيه تدفق الأموال من خالل امل�ؤ�س�سة‪.‬‬ ‫والهدف النهائي من هذه العملية هو توليد �أرباح كافية وم�ستقرة وبناء ر�أ�س مال ثابت للم�ؤ�س�سة مبرور الوقت‪،‬‬ ‫واملجازفة املح�سوبة‪ .‬لدى املجموعة �سيا�سة وا�ضحة لإدارة املوجودات واملطلوبات حتدد هدف ودور ووظيفة جلنة‬ ‫املوجودات واملطلوبات التي تعد اجلهة امل�س�ؤولة داخل املجموعة عن اتخاذ القرارات اال�سرتاتيجية لإدارة املخاطر‬ ‫املرتبطة بامليزانية العمومية‪ .‬ت�ضم اللجنة الإدارة العليا للمجموعة‪ ،‬وجتتمع مرة واحدة على الأقل يف ال�شهر‪.‬‬

‫‪4 .4‬جلنة اال�ستثمار واالئتمان‬ ‫تتم املوافقة على جميع العرو�ض التجارية الكربى للعمالء من خالل جلنة اال�ستثمار واالئتمان التي تعد جلنة فرعية‬ ‫ملجل�س الإدارة‪ .‬ويحدد دليل �سيا�سة االئتمان على نحو جيد �إجراءات املوافقة وال�سلطات املخولة لأع�ضاء اللجنة‪.‬‬ ‫ي�شمل الدليل خمتلف الإجراءات الواجب اتباعها من قبل مديري العالقات املعنيني با�ستقطاب العمالء للمجموعة‪.‬‬ ‫وقد مت حتديد اجلوانب املختلفة لعملية املوافقة على االئتمان يف ال�سيا�سة التي توفر املوافقة الفعالة على العرو�ض‪.‬‬

‫‪5 .5‬ق�سم �إدارة املخاطر‬ ‫ق�سم �إدارة املخاطر هو وحدة م�ستقلة تتبع املدير العام‪ .‬ويتحمل الق�سم امل�س�ؤولية عن حتديد وقيا�س ومراقبة‬ ‫ومتابعة املخاطر الناجمة عن جميع الأن�شطة املنجزة من خمتلف وحدات العمل لدى املجموعة‪ .‬تتم هذه العملية‬ ‫بالتعاون مع الوحدات لتحديد ومعاجلة املخاطر عن طريق و�ضع �سقوف لها والإبالغ عن مدى الو�صول لها‪.‬‬ ‫كما يراقب الق�سم مدى االمتثال للإجراءات التنظيمية و�إجراءات املجموعة ملكافحة غ�سيل الأموال‪.‬‬

‫‪6 .6‬اخلزينة‬ ‫ق�سم اخلزينة هو امل�س�ؤول عن �إدارة موجودات ومطلوبات املجموعة والهيكل املايل العام‪ ،‬كما يعد امل�س�ؤول الأول عن‬ ‫�إدارة خماطر التمويل وال�سيولة لدى املجموعة‪.‬‬

‫‪7 .7‬التدقيق الداخلي‬ ‫يتم التدقيق على عمليات �إدارة املخاطر يف جميع �أنحاء املجموعة �سنويا من قبل ق�سم التدقيق الداخلي الذي يقوم‬ ‫بفح�ص مدى كفاية الإجراءات وامتثال املجموعة للإجراءات‪ .‬يناق�ش ق�سم التدقيق الداخلي نتائج �أعمال التقييم‬ ‫مع الإدارة ويرفع نتائجه وتو�صياته �إىل جلنة التدقيق‪ .‬يقدم رئي�س التدقيق الداخلي تقاريره املبا�شرة �إىل جلنة‬ ‫التدقيق مبا ي�صون اال�ستقاللية واملو�ضوعية يف جميع تكليفات التدقيق التي تتم داخل املجموعة‪.‬‬

‫‪90‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .35‬‬ ‫‪ 1.35‬‬

‫معلومات القطاعات (تابع)‬ ‫املنتجات واخلدمات التي حت�صل منها القطاعات الت�شغيلية على �إيراداتها (تابع)‬

‫متثل الإيرادات املدرجة �أعاله الإيرادات املحققة من العمالء اخلارجيني‪ ،‬وقد مت حذف الإيرادات وامل�صاريف بني القطاعات‬ ‫بالكامل‪.‬‬ ‫لأغرا�ض مراقبة �أداء القطاعات وتخ�صي�ص املوارد بني القطاعات‪:‬‬ ‫ •مت توزيع جميع املوجودات على القطاعات الت�شغيلية‪ .‬واملوجودات التي ت�ستخدم ب�صورة م�شرتكة بني القطاعات‬ ‫الت�شغيلية مت توزيعها على �أ�سا�س الإيرادات املحققة من كل قطاع ت�شغيلي‪.‬‬ ‫ •مت توزيع جميع املطلوبات على القطاعات الت�شغيلية‪ .‬واملطلوبات التي تتحملها القطاعات الت�شغيلية ب�صورة م�شرتكة مت‬ ‫توزيعها بالن�سبة والتنا�سب وفقا ملوجودات القطاعات‪.‬‬

‫‪ 2.35‬التوحيد وحما�سبة حقوق امللكية‬ ‫تزاول املجموعة معظم ن�شاطها يف دولة الإمارات العربية املتحدة (بلد املقر‬

‫‪ 3.35‬املعلومات حول كبار العمالء‬ ‫ال يوجد عميل واحد ميثل ما يزيد على ‪ ٪10‬من �إيرادات املجموعة من العمالء اخلارجيني‪.‬‬

‫‪�3636‬إدارة املخاطر‬ ‫‪ 1.36‬مقدمة‬ ‫تقع املخاطر يف �صلب �أن�شطة املجموعة ولكنها تدار من خالل عملية متوا�صلة لتحديدها وقيا�سها ومراقبتها وفقا‬ ‫ل�سقوف املخاطر و�ضوابط �أخرى‪ .‬تعد عملية �إدارة املخاطر عن�صرا هاما يف حتقيق الربحية امل�ستمرة للمجموعة‬ ‫ويتحمل كل فرد داخل املجموعة امل�س�ؤولية عن املخاطر التي يواجهها فيما يتعلق بامل�س�ؤوليات املنوطة به‪ .‬تتعر�ض‬ ‫املجموعة ملخاطر االئتمان وخماطر ال�سيولة وخماطر ال�سوق‪ ،‬وهذه الأخرية تنق�سم �إىل خماطر جتارية وغري جتارية‪.‬‬ ‫كما تتعر�ض املجموعة ملخاطر الت�شغيل‪.‬‬

‫(‌�أ) ‬

‫هيكل �إدارة املخاطر‬

‫ومت�شيا مع �أف�ضل املمار�سات املتبعة يف امل�ؤ�س�سات املالية العاملية‪ ،‬تقع امل�س�ؤولية ال�شاملة لإدارة املخاطر على عاتق‬ ‫جمل�س �إدارة املجموعة الذي تنبثق عنه جلنة اال�ستثمار واالئتمان التي ت�ضم �ستة من �أع�ضاء جمل�س الإدارة ورئي�س ق�سم‬ ‫املخاطر الذين يتحملون م�س�ؤولية حتديد املخاطر ومراقبتها‪.‬‬

‫‪�1 .1‬أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫تقع امل�س�ؤولية ال�شاملة لإدارة املخاطر على عاتق جمل�س �إدارة املجموعة‪ .‬ويوفر املجل�س التوجيهات واال�سرتاتيجيات‬ ‫والإ�شراف على جميع الأن�شطة من خالل اللجان املختلفة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪89‬‬

‫‪88‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫الت�أمني‬ ‫�ألف درهم‬

‫الو�ساطة املالية‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإن�شاءات‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪7.501‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪731‬‬ ‫‪8.232‬‬ ‫(‪)165‬‬ ‫(‪)4.426‬‬ ‫(‪)4.591‬‬ ‫‪3.641‬‬ ‫‬‫‬‫‪3.641‬‬

‫التمويل واال�ستثمار‬ ‫اال�ستثمار‬ ‫الإ�سالمي‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪12.806‬‬ ‫(‪)2.477‬‬ ‫‬‫‪1.217‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪11.546‬‬ ‫(‪)397‬‬ ‫(‪)8.836‬‬ ‫(‪)9.233‬‬ ‫‪2.313‬‬ ‫‬‫(‪)2.855‬‬ ‫(‪)542‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪6.306‬‬ ‫(‪)2.901‬‬ ‫‪8.290‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)7.894‬‬ ‫‪68.342‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪13.331‬‬ ‫‪83.559‬‬ ‫(‪)74‬‬ ‫(‪)15.002‬‬ ‫(‪)15.076‬‬ ‫‪68.483‬‬ ‫‬‫‬‫‪68.483‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪163.848‬‬ ‫(‪)46.150‬‬ ‫‬‫‪36.777‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪5.252‬‬ ‫‪159.727‬‬ ‫‬‫(‪)38.532‬‬ ‫(‪)38.532‬‬ ‫‪121.195‬‬ ‫(‪)34.932‬‬ ‫‬‫‪86.263‬‬

‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) الت�شغيلية‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة قبل االنخفا�ض يف القيمة‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية‬ ‫واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2014‬معاد بيانها)‬ ‫غري خم�ص�صة‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪3.338‬‬ ‫(‪)2.305‬‬ ‫‬‫‪21.131‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪3‬‬ ‫‪22.167‬‬ ‫(‪)393‬‬ ‫(‪)10.225‬‬ ‫(‪)10.618‬‬ ‫‪11.549‬‬ ‫‬‫‬‫‪11.549‬‬

‫متويل ال�شركات‬ ‫والأفراد‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪4.835‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)14.163‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪526‬‬ ‫(‪)8.802‬‬ ‫(‪)1.009‬‬ ‫(‪)17.305‬‬ ‫(‪)18.314‬‬ ‫(‪)27.116‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)27.116‬‬

‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)3.018‬‬ ‫(‪)73.520‬‬ ‫(‪)76.538‬‬ ‫(‪)76.538‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)76.538‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪3.641‬‬

‫‬‫(‪)542‬‬ ‫‪296.338‬‬ ‫‪193.171‬‬ ‫‪241‬‬

‫‪7.584‬‬ ‫‪76.067‬‬ ‫‪2.180.820‬‬ ‫‪1,747,824‬‬ ‫‪511‬‬

‫‬‫‪86.263‬‬

‫‪1.917.768‬‬ ‫‪1.950.533‬‬ ‫‪-‬‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة بعد االنخفا�ض يف القيمة‬

‫الدخل من املوجودات امل�صنفة كمحتفظ به للبيع‬

‫جمموع امل�صاريف والر�سوم الأخرى‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬

‫ح�صة من نتائج �شركة زميلة‬

‫�صايف �إيرادات اال�ستثمار‬

‫الأرباح املوزعة على حملة ال�صكوك‬

‫�صايف خ�سائر الت�أمني‬

‫�صايف �أرباح العقود‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫�صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة‬

‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬

‫‪191.133‬‬ ‫(‪)53.833‬‬ ‫‪8.290‬‬ ‫‪59.125‬‬ ‫‪7.501‬‬ ‫(‪)14.163‬‬ ‫(‪)7.894‬‬ ‫‪68.342‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪19.843‬‬ ‫‪276.429‬‬ ‫(‪)5.056‬‬ ‫(‪)167.846‬‬ ‫(‪)172.902‬‬ ‫‪103.527‬‬ ‫(‪)34.932‬‬ ‫(‪)2.855‬‬ ‫‪65.740‬‬ ‫‪7.584‬‬

‫‪11.549‬‬

‫‪28.654‬‬ ‫‪40.505‬‬ ‫‪9.693‬‬

‫�إ�ضافات على املوجودات غري املتداولة خالل ال�سنة‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫موجودات القطاع‬

‫�صايف �أرباح (خ�سائر) ال�سنة‬

‫(‪)27.116‬‬

‫‪163.135‬‬ ‫‪91.507‬‬ ‫‪956‬‬

‫‪73.324‬‬

‫‬‫(‪)76.538‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪259.115‬‬ ‫‪139.912‬‬ ‫‪928‬‬

‫‪ 1.35‬‬

‫‪4.778‬‬

‫‪ .35‬‬

‫‪4.845.830‬‬ ‫‪4.087.666‬‬ ‫‪17.107‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫معلومات القطاعات (تابع)‬ ‫املنتجات واخلدمات التي حت�صل منها القطاعات الت�شغيلية على �إيراداتها (تابع)‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪10.400‬‬ ‫(‪)6.589‬‬ ‫‪25.557‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)5.129‬‬ ‫‪17.863‬‬ ‫‪7.180‬‬ ‫‪59.032‬‬ ‫‪108.314‬‬ ‫(‪)164‬‬ ‫(‪)11.344‬‬ ‫(‪)11.508‬‬ ‫‪96.806‬‬ ‫‬‫‬‫‪96.806‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪191.532‬‬ ‫(‪)47.282‬‬ ‫‬‫‪34.984‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪1.726‬‬ ‫‪180.960‬‬ ‫‬‫(‪)46.609‬‬ ‫(‪)46.609‬‬ ‫‪134.351‬‬ ‫(‪)80.147‬‬ ‫‬‫‪54.204‬‬

‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) الت�شغيلية‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة قبل االنخفا�ض يف القيمة‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬

‫�صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية‬ ‫واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫املعلومات املتعلقة بالقطاعات الت�شغيلية للمجموعة مبينة كالتايل‪-:‬‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪22.763‬‬ ‫(‪)3.277‬‬ ‫‬‫‪2.334‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪21.820‬‬ ‫(‪)669‬‬ ‫(‪)14.354‬‬ ‫(‪)15.023‬‬ ‫‪6.797‬‬ ‫‬‫(‪)5.763‬‬ ‫‪1.034‬‬

‫متويل ال�شركات‬ ‫والأفراد‬

‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)1.674‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪1.322‬‬ ‫(‪)352‬‬ ‫(‪)320‬‬ ‫(‪)1.410‬‬ ‫(‪)1.730‬‬ ‫(‪)2.082‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)2.082‬‬

‫التمويل واال�ستثمار‬ ‫اال�ستثمار‬ ‫الإ�سالمي‬

‫الت�أمني‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪7.935‬‬ ‫(‪)2.857‬‬ ‫‬‫‪7.270‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪12.348‬‬ ‫(‪)556‬‬ ‫(‪)8.165‬‬ ‫(‪)8.721‬‬ ‫‪3.627‬‬ ‫‬‫‬‫‪3.627‬‬

‫الإن�شاءات‬

‫غري خم�ص�صة‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪260‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪736‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪996‬‬ ‫(‪)1.068‬‬ ‫(‪)27.279‬‬ ‫(‪)28.347‬‬ ‫(‪)27.351‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)27.351‬‬

‫الو�ساطة املالية‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)3.673‬‬ ‫(‪)71.057‬‬ ‫(‪)74.730‬‬ ‫(‪)74.730‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)74.730‬‬

‫‬‫‪3.627‬‬

‫‬‫(‪)2.082‬‬ ‫‪10.865‬‬ ‫‪23.610‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪1.034‬‬ ‫‪301.076‬‬ ‫‪194.554‬‬ ‫‪2.408‬‬

‫‪10.189‬‬ ‫‪106.995‬‬ ‫‪2.304.277‬‬ ‫‪1.646.878‬‬ ‫‪178‬‬

‫‬‫‪54.204‬‬ ‫‪2.003.004‬‬ ‫‪1.975.135‬‬ ‫‪-‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�أرباح (خ�سائر) ال�سنة بعد االنخفا�ض يف القيمة‬

‫الدخل من املوجودات امل�صنفة كمحتفظ به للبيع‬

‫�إ�ضافات على املوجودات غري املتداولة خالل ال�سنة‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫موجودات القطاع‬

‫�صايف �أرباح (خ�سائر) ال�سنة‬

‫‬‫(‪)27.351‬‬

‫‪179.820‬‬ ‫‪105.733‬‬ ‫‪1.389‬‬

‫جمموع امل�صاريف والر�سوم الأخرى‬

‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬

‫ح�صة من نتائج �شركة زميلة‬

‫�صايف �إيرادات اال�ستثمار‬

‫الأرباح املوزعة على حملة ال�صكوك‬

‫�صايف �إيرادات الت�أمني‬

‫�صايف �أرباح العقود‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫�صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة‬

‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬

‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬

‫‪232.890‬‬ ‫(‪)60.005‬‬ ‫‪25.557‬‬ ‫‪44.588‬‬ ‫(‪)1.674‬‬ ‫‪736‬‬ ‫(‪)5.129‬‬ ‫‪17.863‬‬ ‫‪7.180‬‬ ‫‪62.080‬‬ ‫‪324.086‬‬ ‫(‪)6.450‬‬ ‫(‪)180.218‬‬ ‫(‪)186.668‬‬ ‫‪137.418‬‬ ‫(‪)80.147‬‬ ‫(‪)5.763‬‬ ‫‪51.508‬‬ ‫‪10.189‬‬ ‫‪61.697‬‬

‫‬‫(‪)74.730‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪242.809‬‬ ‫‪141.758‬‬ ‫‪1.256‬‬

‫‪ 1.35‬‬ ‫املنتجات واخلدمات التي حت�صل منها القطاعات الت�شغيلية على �إيراداتها‬

‫‪5.099‬‬

‫‪ .35‬‬ ‫معلومات القطاعات (تابع)‬

‫‪5.041.851‬‬ ‫‪4.087.666‬‬ ‫‪10.330‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪87‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .34‬‬

‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع (تابع)‬

‫مبنى �آل نهيان التجاري يف �أبوظبي‬ ‫ُطبقت طريقة العائد بوا�سطة خبري م�ستقل لتقييم هذا اال�ستثمار العقاري‪ .‬تعمل هذه الطريقة على ح�ساب قيمة العقار بناء‬ ‫على �صايف العائد املقدر للعقار وحتديد العائد املنا�سب الذي يعك�س اجتاه وو�ضع ال�سوق‪ .‬ومن �أجل تقييم العقار‪ ،‬ا�ستخدم خبري‬ ‫التقييم �إيرادات الإيجار احلالية ثم قام بت�سويتها مع امل�صروفات مثل فرتة عدم الإ�شغال وال�صيانة للعقار‪ .‬كما روعي املوقع‬ ‫املميز وم�ستوى ال�صيانة والإ�شغال‪.‬‬

‫�أ�سلوب التقييم‬

‫ا�ستثمار عقاري‬

‫طريقة العائد‬

‫املعطيات الهامة غري‬ ‫اجلديرة باملالحظة‬ ‫عائد الإيجار ال�سنوي املقدر‬ ‫ال�سائد يف ال�سوق‬ ‫العائد‬ ‫م�ستوى الإ�شغال‬

‫النطاق‬

‫‪ 8.7 – 7.6‬مليون درهم‬ ‫‪٪9.5 - ٪8.5‬‬ ‫‪٪100 - ٪95‬‬

‫‪3535‬معلومات القطاعات‬ ‫يتم تنظيم املجموعة لأغرا�ض �إدارية يف �ستة قطاعات عمل رئي�سية وهي كالتايل‪:‬‬ ‫‪١ .١‬قطاع متويل الأفراد وال�شركات وي�شمل يف الأ�سا�س تقدمي القرو�ض وغريها من الت�سهيالت االئتمانية للعمالء من امل�ؤ�س�سات‬ ‫والأفراد‪.‬‬ ‫‪٢ .٢‬قطاع اال�ستثمار وي�شمل �إدارة املحفظة اال�ستثمارية و�أن�شطة اخلزينة لدى املجموعة‪.‬‬ ‫‪٣ .٣‬قطاع التمويل واال�ستثمار الإ�سالمي وي�شمل الن�شاط الرئي�سي لإحدى ال�شركات التابعة للمجموعة املتمثل يف تقدمي خدمات‬ ‫اال�ستثمار ومتويل الأفراد وال�شركات وما يرتبط بها من خدمات �أخرى وفق ًا لأحكام ومبادئ ال�شريعة الإ�سالمية‪.‬‬ ‫‪٤ .٤‬قطاع الت�أمني وي�شمل ال�شركات التابعة للمجموعة التي تقدم خدمات الت�أمني با�ستثناء الت�أمني على احلياة‪.‬‬ ‫‪٥ .٥‬قطاع الإن�شاءات وي�شمل ال�شركات التابعة للمجموعة العاملة يف قطاع الإن�شاءات العقارية وما يرتبط به من خدمات‪.‬‬ ‫‪٦ .٦‬قطاع الو�ساطة وي�شمل ال�شركات التابعة للمجموعة التي تقدم خدمات الو�ساطة املالية‪.‬‬ ‫متثل هذه القطاعات الأ�سا�س الذي ت�ستند عليه املجموعة يف تقدمي معلوماتها الرئي�سية حول القطاعات‪ .‬ت َربم املعامالت بني‬ ‫القطاعات بالأ�سعار التي حتددها الإدارة مع مراعاة تكلفة التمويل‪.‬‬

‫‪86‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪3333‬عقود الإن�شاءات‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫تكاليف �إن�شاءات متكبدة م�ضاف ًا �إليها الأرباح املن�سوبة‬ ‫ناق�صا اخل�سائر امل�سجلة حتى تاريخه‬ ‫ناق�ص ًا‪ :‬الدفعات املرحلية حتى تاريخه‬ ‫امل�سجل واملدرج �ضمن البيانات املالية املوحدة حتت بند املبالغ امل�ستحقة من العمالء عن‬ ‫عقود الإن�شاءات (�إي�ضاح ‪)15‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪725.288 753.922‬‬ ‫(‪)722.428( )749.768‬‬ ‫‪4.154‬‬ ‫‪2.860‬‬ ‫‪4.154‬‬

‫‪2.860‬‬

‫‪3434‬موجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬ ‫�أعلنت املجموعة خالل ال�سنة عن نيتها ا�ستبعاد اثنني من �أ�صولها وبد�أت يف تنفيذ برنامج فعال للعثور على م�شرت للأ�صلني‪.‬‬ ‫وبالتايل‪ُ ،‬عر�ضت املوجودات واملطلوبات ذات العالقة الحقا كمحتفظ بها للبيع يف البيانات املالية املوحدة‪.‬‬ ‫�صنفت املوجودات واملطلوبات التالية كمحتفظ بها للبيع كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2015‬‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫ا�ستثمار عقاري‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪83.800‬‬ ‫‪42.215‬‬ ‫‪126.015‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪81.200‬‬ ‫‪42.215‬‬ ‫‪123.415‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫هناك �إيرادات بقيمة ‪� 10.189‬ألف درهم (‪� 7.584 :2014‬ألف درهم) تتعلق باملوجودات املذكورة مت ت�صنيفها �ضمن �صايف‬ ‫الإيرادات من املوجودات املحتفظ بها للبيع يف البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪85‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪3232‬معامالت و�أر�صدة الأطراف ذات العالقة‬ ‫تربم املجموعة يف �سياق عملها االعتيادي معامالت مع ال�شركات الزميلة وكبار امل�ساهمني و�أع�ضاء جمل�س الإدارة والإدارة العليا‬ ‫و�شركاتهم ذات العالقة بالأ�سعار التجارية للفوائد والعموالت‪.‬‬ ‫فيما يلي �أر�صدة الأطراف ذات العالقة بنهاية ال�سنة واملدرجة �ضمن بيان املركز املايل‪:‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�إىل كبار موظفي الإدارة‬ ‫�إىل �أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�إىل �آخرين‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫من �آخرين‬

‫�ألف درهم‬

‫‪686‬‬ ‫‪10.911‬‬ ‫‪42.799‬‬

‫‪412‬‬ ‫‪10.407‬‬ ‫‪25.349‬‬

‫‪9.721‬‬

‫‪7.466‬‬

‫املعامالت الهامة املربمة مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة كانت كالتايل‪:‬‬ ‫�إيرادات فوائد‬ ‫من كبار موظفي الإدارة‬ ‫من �أع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫من �آخرين‬ ‫م�صاريف فوائد‬ ‫�إىل �آخرين‬ ‫مكاف�آت كبار موظفي الإدارة‬ ‫منافع ق�صرية الأجل (رواتب ومنافع وحوافز)‬

‫‪14‬‬ ‫‪579‬‬ ‫‪301‬‬

‫‪9‬‬ ‫‪580‬‬ ‫‪359‬‬

‫‪59‬‬

‫‪25‬‬

‫‪22.894‬‬

‫‪22.038‬‬

‫ت�شمل الأر�صدة مع الأطراف ذات العالقة القرو�ض املمنوحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة و�أطرافهم ذات العالقة خالل �سياق العمل‬ ‫االعتيادي بقيمة ‪� 10.911‬ألف درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 10.407 :2014( 2015‬ألف درهم)‪ .‬ورغم �أن هذه املعامالت غري‬ ‫م�سموح به مبوجب الفقرة (‪ )3‬من املادة ‪ 153‬من قانون ال�شركات‪ ،‬ف�إن املجموعة ب�صدد احل�صول على التو�ضيحات فيما يتعلق‬ ‫مبدى �سريان هذه املادة على �شركات التمويل التي تخ�ضع لرقابة م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‪.‬‬

‫‪84‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� 3030‬صايف الإيرادات من اال�ستثمارات‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫التغري يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫توزيعات �أرباح من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�إيرادات توزيعات الأرباح من اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫الربح (اخل�سارة) من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬

‫‪3.411‬‬ ‫(‪)7.899‬‬ ‫‪8.655‬‬ ‫‪4.167‬‬ ‫‪11.850‬‬ ‫‪1.846‬‬

‫‪90.239‬‬ ‫(‪)36.734‬‬ ‫‪2.296‬‬ ‫‪55.801‬‬ ‫‪13.513‬‬ ‫(‪)972‬‬

‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات‬

‫‪17.863‬‬

‫‪68.342‬‬

‫‪3131‬العائد الأ�سا�سي واملخ ّف�ض على ال�سهم‬ ‫يحت�سب العائد على ال�سهم بتق�سيم �أرباح ال�سنة على املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل ال�سنة‪ .‬ويح َّدد العائد‬ ‫املخف�ض على ال�سهم بتعديل الأرباح واملتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة لبيان �آثار االنخفا�ض املحتمل جلميع الأ�سهم‬ ‫العادية‪ .‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬مل ت�صدر ال�شركة �أي �أدوات لها ت�أثري خم ّف�ض على عائد ال�سهم عند التحويل �أو املمار�سة‪.‬‬ ‫ي�ستند ح�ساب العائد الأ�سا�سي واملخف�ض لل�سهم على البيانات التالية‪:‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫�أرباح ال�سنة العائدة �إىل حملة حقوق امللكية يف ال�شركة الأم (�ألف درهم)‬ ‫ناق�صا‪� :‬صكوك ال�شق الأول املدفوعة‬ ‫ناق�صا‪ :‬مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫عدد الأ�سهم العادية امل�صدرة (بالآالف)‬ ‫ناق�ص ًا‪� :‬أ�سهم اخلزينة (بالآالف)‬ ‫ناق�ص ًا‪ :‬خطة مدفوعات املوظفني املبنية على �أ�سهم (بالآالف)‬ ‫العائد على ال�سهم (بالدرهم)‬

‫‪68.571‬‬ ‫(‪)8.125‬‬ ‫(‪)5.371‬‬

‫‪80.683‬‬ ‫‬‫(‪)6.499‬‬

‫‪55.075‬‬

‫‪74.184‬‬

‫‪310.050‬‬ ‫(‪)2.790‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪305.510‬‬ ‫‪0.18‬‬

‫‪310.050‬‬ ‫(‪)2.607‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪305.693‬‬ ‫‪0.24‬‬

‫مت حتديث ر�صيد الأ�سهم ل�سنة ‪ 2014‬لكي يعك�س توزيعات �أرباح الأ�سهم امل�صدرة‪.‬‬ ‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪83‬‬

‫‪82‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪� 2828‬صايف (خ�سائر) �أرباح العقود‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات عقود‬ ‫تكاليف العقود‬

‫‪1.481‬‬ ‫(‪)3.155‬‬

‫‪10.908‬‬ ‫(‪)3.407‬‬

‫�صايف (خ�سائر) �أرباح العقود‬

‫(‪)1.674‬‬

‫‪7.501‬‬

‫‪�2929‬صايف �أرباح (خ�سائر) الت�أمني‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�صايف �أق�ساط الت�أمني املكت�سبة‬ ‫�إجمايل �أق�ساط الت�أمني املكتتبة‬ ‫التغي يف خم�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة‬ ‫رّ‬ ‫�إيرادات �أق�ساط مكت�سبة‬ ‫�أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها‬ ‫التغري يف جزء �إعادة الت�أمني من خم�ص�ص الأق�ساط غري املكت�سبة‬ ‫�أق�ساط �إعادة الت�أمني املتنازل عنها‬ ‫�صايف مطالبات الت�أمني املتكبدة‬ ‫مطالبات مدفوعة‬ ‫م�صاريف مطالبات قائمة‬ ‫احلركات يف االحتياطيات‬ ‫مطالبات م�سرتدة من �شركات �إعادة الت�أمني‬ ‫�صايف خ�سائر عموالت الت�أمني‬ ‫�إيرادات عموالت الت�أمني‬ ‫م�صاريف عموالت الت�أمني‬ ‫�صايف �أرباح (خ�سائر) الت�أمني‬

‫‪119.922‬‬ ‫(‪)22.980‬‬ ‫‪96.942‬‬ ‫(‪)41.655‬‬ ‫‪16.535‬‬ ‫(‪)25.120‬‬ ‫‪71.822‬‬ ‫(‪)70.171‬‬ ‫(‪)8.230‬‬ ‫(‪)3.688‬‬ ‫‪14.943‬‬ ‫(‪)67.146‬‬ ‫‪7.640‬‬ ‫(‪)11.580‬‬ ‫(‪)3.940‬‬ ‫‪736‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪92.850‬‬ ‫(‪)12.949‬‬ ‫‪79.901‬‬ ‫(‪)27.048‬‬ ‫‪12.763‬‬ ‫(‪)14.285‬‬ ‫‪65.616‬‬ ‫(‪)93.707‬‬ ‫(‪)5.781‬‬ ‫(‪)3.158‬‬ ‫‪27.157‬‬ ‫(‪)75.489‬‬ ‫‪3.141‬‬ ‫(‪)7.431‬‬ ‫(‪)4.290‬‬ ‫(‪)14.163‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪81‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪�2626‬صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من‬ ‫املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫املبالغ امل�ستحقة من البنوك‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�إيرادات من موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫�أخرى‬ ‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫�أرباح موزعة على املودعني‬ ‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫‪13.231‬‬ ‫‪155.422‬‬ ‫‪12.806‬‬ ‫‪9.674‬‬ ‫‪191.133‬‬

‫‪7.154‬‬ ‫‪192.421‬‬ ‫‪22.763‬‬ ‫‪10.552‬‬ ‫‪232.890‬‬ ‫(‪)47.436( )50.997‬‬ ‫(‪)2.477( )3.277‬‬ ‫(‪)3.920( )5.731‬‬ ‫(‪)53.833( )60.005‬‬ ‫‪172.885‬‬

‫‪137.300‬‬

‫ال حتت�سب �أي �إيرادات فوائد على القرو�ض وال�سلفيات التي تعر�ضت النخفا�ض يف قيمتها‪.‬‬

‫‪�2727‬صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫�أن�شطة مالية م�ؤ�س�سية وجتارية‬ ‫�أن�شطة متويل التجزئة‬ ‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫‪80‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪28.086‬‬ ‫‪29.267‬‬ ‫‪57.353‬‬ ‫(‪)12.765‬‬ ‫‪44.588‬‬

‫‪45.892‬‬ ‫‪25.292‬‬ ‫‪71.184‬‬ ‫(‪)12.059‬‬ ‫‪59.125‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪2525‬التزامات ومطلوبات حمتملة‬ ‫تقدم املجموعة خطابات اعتماد و�ضمانات مالية لأطراف �أخرى بالنيابة عن عمالئها‪ .‬ولهذه االعتمادات وال�ضمانات �سقوف‬ ‫حمددة وعادة ما تكون لفرتة زمنية معينة‪.‬‬ ‫متثل االلتزامات الر�أ�سمالية التكاليف الر�أ�سمالية امل�ستقبلية التي تعهدت بها املجموعة لإنفاقها على املوجودات خالل فرتة‬ ‫زمنية حمددة‪.‬‬ ‫متثل االلتزامات غري القابلة للإلغاء مبنح ت�سهيالت ائتمانية االلتزامات التعاقدية غري القابلة للإلغاء ملنح قرو�ض‬ ‫واعتمادات متجددة‪.‬‬ ‫كان لدى املجموعة التزامات ومطلوبات طارئة قائمة بنهاية ال�سنة وهي كالتايل‪:‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪229.469‬‬ ‫‪1.406.685‬‬ ‫‪7.357‬‬ ‫‪161.474‬‬

‫‪105.105‬‬ ‫‪1.075.651‬‬ ‫‪7.357‬‬ ‫‪185.301‬‬

‫‪1.804.985‬‬

‫‪1.373.414‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫خطابات اعتماد‬ ‫خطابات �ضمان‬ ‫التزامات ر�أ�سمالية‬ ‫التزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت ائتمانية‬

‫�ألف درهم‬

‫�صدرت جميع ال�ضمانات املالية يف �سياق العمل االعتيادي‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪79‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪2121‬خطة مدفوعات املوظفني املبنية على �أ�سهم‬ ‫تدار خطة املدفوعات املبنية على الأ�سهم من قبل �أحد الأمناء ومتنح جمل�س الإدارة حق حتديد �أ�سماء موظفي املجموعة املنتفعني‬ ‫بالأ�سهم املمنوحة‪ .‬حتت�سب املبالغ املكافئة للأ�سهم املمنوحة للموظفني �ضمن امل�صاريف خالل الفرتة التي تمُ نح فيها الأ�سهم‪،‬‬ ‫بينما تدرج الأ�سهم املتبقية �ضمن حقوق امل�ساهمني‪ .‬مل يتم منح �أي �أ�سهم خالل الفرتة للموظفني وبلغت قيمة الأ�سهم القائمة‬ ‫غري املمنوحة بعد للموظفني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغا وقدره ‪� 1.750‬ألف درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪� 1.750 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪2222‬احتياطي قانوين‬ ‫وفق ًا لأحكام قانون ال�شركات التجارية االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪ 2015‬والنظام الأ�سا�سي لل�شركة‪،‬‬ ‫يتعني على ال�شركة �أن حت ّول �سنوي ًا �إىل ح�ساب االحتياطي القانوين مبلغ ًا من املال يعادل ن�سبة ‪ ٪10‬من �أرباحها حتى يبلغ ر�صيد‬ ‫االحتياطي ما يعادل ‪ ٪50‬من ر�أ�س مال ال�شركة‪� .‬إن هذا االحتياطي القانوين غري متوفر للتوزيع‪.‬‬

‫‪2323‬توزيعات �أرباح‬ ‫وافقت اجلمعية العمومية لل�شركة يف اجتماعها ال�سنوي املنعقد بتاريخ ‪ 16‬مار�س ‪ 2015‬على توزيع �أرباح �أ�سهم بقيمة ‪� 7.550‬ألف‬ ‫درهم‪ ،‬وقد اعتمدت هذه الأرباح من م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي ومتت ر�سملتها خالل ال�سنة‪.‬‬

‫‪�2424‬أ�سهم خزينة‬ ‫متثل �أ�سهم اخلزينة تكلفة ‪� 2.790‬ألف �سهم لل�شركة حمتفظ بها لدى ال�شركة و�شركة تابعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2014( 2015‬‬ ‫‪� 2.607‬ألف �سهم)‪.‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�أ�سهم حمتفظ بها بوا�سطة دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫�أ�سهم حمتفظ بها بوا�سطة دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬

‫عدد الأ�سهم‬

‫�ألف درهم‬

‫عدد الأ�سهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪602‬‬ ‫‪2.188‬‬

‫‪2.043‬‬ ‫‪7.707‬‬

‫‪472‬‬ ‫‪2.135‬‬

‫‪1.719‬‬ ‫‪7.544‬‬

‫‪2.790‬‬

‫‪9.750‬‬

‫‪2.607‬‬

‫‪9.263‬‬

‫ح�صلت املجموعة خالل �سنة ‪ 2014‬على املوافقات الالزمة من اجلهات الرقابية لتنفيذ برنامج �إعادة �شراء الأ�سهم‪ .‬وخالل‬ ‫�سنة ‪ 2015‬مت �شراء ما جمموعه ‪� 130‬ألف �سهم (‪� 472 :2014‬ألف �سهم) من ال�سوق مبتو�سط �سعر ‪ 2.49‬درهم (‪3.64 :2014‬‬ ‫درهم) لكل �سهم ب�إجمايل ‪� 324‬ألف درهم (‪� 1.719 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪78‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1818‬فوائد دائنة ومطلوبات �أخرى‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫فوائد دائنة‬ ‫�أرباح دائنة‬ ‫ذمم دائنة جتارية‬ ‫م�صاريف م�ستحقة‬ ‫�أق�ساط غري مكت�سبة‬ ‫�إجمايل املطالبات القائمة‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪22.190‬‬ ‫‪706‬‬ ‫‪56.983‬‬ ‫‪38.057‬‬ ‫‪79.312‬‬ ‫‪18.108‬‬ ‫‪35.161‬‬

‫‪18.148‬‬ ‫‪557‬‬ ‫‪73.517‬‬ ‫‪41.260‬‬ ‫‪62.243‬‬ ‫‪16.337‬‬ ‫‪74.946‬‬

‫‪250.517‬‬

‫‪287.008‬‬

‫‪�1919‬صكوك غري قابلة للتحويل‬ ‫يف يونيو ‪ ،2012‬ح�صلت ال�شركة على متويل من خالل �صكوك ثانوية متوافقة مع �أحكام ال�شريعة الإ�سالمية �صادرة عن‬ ‫�شركة دار التمويل �صكوك ‪( 1‬امل�صدر واملن�ش�أة لغر�ض خا�ص) بقيمة ‪ 150‬مليون درهم وت�ستحق يف يونيو ‪ .2017‬حملت‬ ‫ال�صكوك معدل ربح على �أ�سا�س معدل �إيبور ملدة ‪� 6‬أ�شهر زائدا ‪� ٪3‬أو ‪� ٪6.25‬سنويا �أيهما �أعلى‪ ،‬و ُيدفع الربح ب�شكل ن�صف‬ ‫�سنوي مببلغ يوزع دوريا‪ .‬ووفقا ل�شروط و�أحكام الإ�صدار‪ ،‬ا�سترُ دت هذه بالكامل ال�صكوك يف وقت مبكر بقيمتها اال�سمية يف‬ ‫يوليو ‪.2015‬‬

‫‪2020‬ر�أ�س املال‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫امل�ص ّرح به وامل�صدر واملدفوع بالكامل‬ ‫‪ 310.1‬مليون �سهم (‪ 302.5 :2014‬مليون �سهم)‬ ‫بقيمة درهم واحد لل�سهم (‪ :2014‬درهم واحد لل�سهم)‬

‫‪310.050‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪302.500‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪77‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1616‬ودائع العمالء‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫ودائع حتت الطلب‬ ‫ودائع لأجل‬ ‫ودائع وكالة‬

‫�ألف درهم‬

‫‪229.184 369.314‬‬ ‫‪2.591.262 2.087.813‬‬ ‫‪120.165 100.453‬‬ ‫‪2.940.611 2.557.580‬‬

‫فيما يلي حتليل ودائع العمالء من حيث القطاع‪:‬‬ ‫حكومي‬ ‫�شركات‬

‫‪948.064 797.582‬‬ ‫‪1.992.547 1.759.998‬‬ ‫‪2.940.611 2.557.580‬‬

‫ودائع العمالء حمتفظ بها ب�أ�سعار فائدة ثابتة‪.‬‬ ‫متثل احل�سابات الهام�شية الهوام�ش النقدية التي مت جمعها من العمالء من ال�شركات مقابل ت�سهيالت ائتمانية غري ممولة‬ ‫وممولة ممنوحة لهم يف �سياق العمل االعتيادي‪ .‬حتمل احل�سابات الهام�شية معدالت فائدة ترتاوح بني ال �شيء �إىل ‪� ٪3‬سنويا‬ ‫(‪ :2014‬ال �شيء �إىل ‪� ٪3‬سنويا)‪.‬‬

‫‪1717‬قرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫ح�صلت املجموعة خالل الفرتة على �سندات وقرو�ض ق�صرية الأجل من بع�ض البنوك املرموقة ب�صايف قيمة ت�صاعدية ‪150‬‬ ‫مليون درهم (‪ 190 :2014‬مليون درهم)‪ .‬حتمل ال�سندات والقرو�ض ق�صرية الأجل معدالت فائدة ترتاوح بني ‪� ٪2.13‬إىل‬ ‫‪� ٪2.78‬سنويا (‪ 31‬دي�سمرب ‪� ٪1.95 :2014‬إىل ‪� ٪2.60‬سنويا) وهي م�ضمونة ب�سند �إذين بقيمة ‪� 468.365‬ألف درهم‪.‬‬

‫‪76‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1515‬فوائد مدينة وموجودات �أخرى‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫فوائد مدينة‬ ‫�أرباح مدينة (‪)1‬‬ ‫مبالغ مدفوعة مقدم ًا‬ ‫ذمم مدينة‪� ،‬صافية من خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة (‪)2‬‬ ‫مبالغ م�ستحقة من عمالء عن عقود �إن�شاءات (�إي�ضاح ‪)33‬‬ ‫ذمم ت�أمني مدينة‬ ‫موجودات عقود �إعادة الت�أمني‬ ‫دفعة مقدمة عن ا�ستثمار‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪26.224‬‬ ‫‪901‬‬ ‫‪21.372‬‬ ‫‪15.228‬‬ ‫‪4.154‬‬ ‫‪51.916‬‬ ‫‪16.535‬‬ ‫‪302‬‬ ‫‪2.750‬‬ ‫‪139.382‬‬

‫‪11.806‬‬ ‫‪1.130‬‬ ‫‪20.546‬‬ ‫‪31.015‬‬ ‫‪2.860‬‬ ‫‪53.961‬‬ ‫‪10.749‬‬ ‫‪302‬‬ ‫‪61.912‬‬ ‫‪194.281‬‬

‫(‪ )1‬‬

‫تتعلق الأرباح املدينة بودائع الوكالة لدى البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية‪ ،‬وموجودات التمويل واال�ستثمار الإ�سالمي‪ ،‬‬ ‫وعقود املرابحة‪.‬‬

‫(‪ )2‬‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬كانت هناك ذمم مدينة بقيمة ا�سمية ‪� 6.196‬ألف درهم (‪� 6.196 :2014‬ألف درهم)‬ ‫تعر�ضت لالنخفا�ض يف القيمة وقد مت ر�صد خم�ص�ص لها‪.‬‬

‫ ‬ ‫ ‬

‫بتاريخ ‪ 31‬دي�سمرب‪ ،‬كان حتليل �أعمار الذمم املدينة على النحو التايل‪:‬‬ ‫مل يت�أخر �سدادها‬ ‫ومل تتعر�ض‬ ‫ت�أخر �سدادها لكنها مل تتعر�ض لالنخفا�ض يف القيمة‬ ‫لالنخفا�ض يف‬ ‫املجموع‬ ‫>‪ 90‬يوم ًا‬ ‫‪ 90 – 61‬يوم ًا‬ ‫‪ 60 – 30‬يوم ًا‬ ‫القيمة �أقل من ‪ 30‬يوم ًا‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬ ‫درهم‬

‫‪2015‬‬

‫‪15.228‬‬

‫‪10.280‬‬

‫‪1.052‬‬

‫‪48‬‬

‫‪34‬‬

‫‪3.814‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪31.015‬‬

‫‪25.193‬‬

‫‪510‬‬

‫‪25‬‬

‫‪54‬‬

‫‪5.233‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪75‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .14‬‬

‫ا�ستثمارات عقارية (تابع)‬

‫تدرج اال�ستثمارات العقارية بالقيمة العادلة‪ ،‬ا�ستنادا �إىل تقييم خبري م�ستقل ومعتمد يتمتع مب�ؤهالت مهنية معرتف بها‬ ‫ومالئمة وخربة حديثة يف موقع وفئة اال�ستثمارات العقارية مو�ضوع التقييم‪.‬‬ ‫فيما يلي بيان �أ�ساليب التقييم امل�ستخدمة واملعطيات الهامة غري اجلديرة باملالحظة يف التقييم‪:‬‬

‫مبنى كوميونتي كابيتال �سنرت التجاري‪ ،‬منطقة ال�سفارات‪� ،‬أبوظبي‬ ‫ت�ستخدم طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة بوا�سطة خبري م�ستقل لتقييم هذا اال�ستثمار العقاري‪ .‬تعمل هذه الطريقة على‬ ‫ح�ساب قيمة العقار من خالل تطور التدفقات النقدية بناء على الإيجارات ال�سائدة يف ال�سوق ومعدالت النمو‪ ،‬ثم يتم خ�صم‬ ‫التدفقات النقدية مبعدل خ�صم منا�سب للو�صول �إىل القيمة احلالية للأ�صل مع مراعاة الإيجار ال�سائد يف ال�سوق يف �سنة‬ ‫اخلروج مع ح�ساب عائد اخلروج املنا�سب‪.‬‬ ‫فيما يلي املعطيات الهامة غري اجلديرة باملالحظة يف �أعمال التقييم‪:‬‬

‫اال�ستثمار العقاري‬

‫�أ�سلوب التقييم‬

‫املعطيات الهامة غري‬ ‫اجلديرة باملالحظة‬

‫طريقة التدفقات‬ ‫النقدية املخ�صومة‬

‫عائد الإيجار ال�سنوي املقدر‬ ‫ال�سائد يف ال�سوق‬ ‫م�صاريف ال�صيانة ال�سنوية‬ ‫معدل النمو‬ ‫معدل اخل�صم‬

‫النطاق‬

‫‪ 25‬مليون درهم‬ ‫‪ ٪8‬من �إجمايل العائد‬ ‫‪٪5‬‬ ‫‪٪10‬‬

‫بلغ �صايف العائد من اال�ستثمار العقاري خالل �سنة ‪ 2015‬ما قيمته ‪ 56.37‬مليون درهم و�شمل الربح من بيع اال�ستثمار‬ ‫العقاري بقيمة ‪ 29.53‬مليون درهم‪.‬‬

‫‪74‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ .13‬‬

‫موجودات غري ملمو�سة (تابع)‬

‫فح�ص انخفا�ض قيمة ال�شهرة‬ ‫جتري املجموعة فح�ص االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة بتاريخ ‪ 31‬دي�سمرب من كل �سنة‪.‬‬

‫ال�شهرة املتعلقة ب�شركة دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫ُخ�ص�صت ال�شهرة النا�شئة عن اال�ستحواذ على �شركة دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ لل�شركة التابعة باعتبارها وحدة مولدة‬ ‫للنقد‪ .‬ومتثل �أقل م�ستوى داخل املجموعة تتم من خالله مراقبة ال�شهرة للأغرا�ض الإدارية الداخلية‪.‬‬ ‫�أجرت املجموعة خالل ال�سنة مراجعة لفح�ص االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة بناء على توقعات التدفقات النقدية لل�شركة‬ ‫التابعة‪ .‬يقدر املبلغ القابل لال�سرتداد لوحدة توليد النقد على �أ�سا�س قيمتها من اال�ستخدام‪ ،‬التي يتم حتديدها عن طريق‬ ‫خ�صم التدفقات النقدية امل�ستقبلية من العمليات اجلارية لوحدة توليد النقد‪ .‬يبلغ معدل اخل�صم املطبق على توقعات‬ ‫التدفقات النقدية ‪ ،٪12‬ويبلغ معدل النمو امل�ستخدم ال�ستقراء التدفقات النقدية بعد فرتة خم�س �سنوات ‪ .٪3‬وبناء على‬ ‫نتائج تقييم االنخفا�ض يف قيمة ال�شهرة‪ ،‬خل�صت املجموعة �إىل �أن املبلغ القابل لال�سرتداد لوحدة توليد النقد �أعلى من‬ ‫قيمته الدفرتية‪.‬‬

‫ال�شهرة املتعلقة ب�شركة ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫ُخ�ص�صت ال�شهرة النا�شئة عن اال�ستحواذ على �شركة ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م لل�شركة التابعة باعتبارها الوحدة‬ ‫الوحيدة املولدة للنقد‪ .‬ومتثل �أقل م�ستوى داخل املجموعة تتم من خالله مراقبة ال�شهرة للأغرا�ض الإدارية الداخلية‪.‬‬ ‫مت خالل ال�سنة ا�ستبعاد اال�ستثمار العقاري الوحيد اململوك ل�شركة ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‪ ،‬وبالتايل ُحذفت ال�شهرة‬ ‫البالغة ‪� 4.973‬ألف درهم امل�سجلة يف الدفاتر‪.‬‬

‫‪1414‬ا�ستثمارات عقارية‬ ‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫حتويل من ممتلكات وجتهيزات ومعدات (�إي�ضاح ‪)10‬‬ ‫ا�ستعباد خالل ال�سنة‬ ‫التغري يف التقييم العادل لال�ستثمارات العقارية‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪295.000‬‬ ‫‬‫(‪)295.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪290.159‬‬ ‫‬‫‪4.841‬‬

‫‪-‬‬

‫‪295.000‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪73‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1313‬موجودات غري ملمو�سة‬ ‫الرخ�صة ال�شهرة املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫الإطفاء خالل ال�سنة‬ ‫املحذوف خالل ال�سنة‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2.612‬‬ ‫(‪)784‬‬ ‫‬‫‪1.828‬‬

‫‪14.290‬‬ ‫(‪)784‬‬ ‫(‪)4.973‬‬ ‫‪8.533‬‬

‫‪11.678‬‬ ‫‬‫(‪)4.973‬‬ ‫‪6.705‬‬

‫‪2014‬‬

‫القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫الإطفاء خالل ال�سنة‬ ‫املحذوف خالل ال�سنة‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪3.918‬‬ ‫(‪)1.306‬‬ ‫‬‫‪2.612‬‬

‫‪11.678‬‬ ‫‬‫‬‫‪11.678‬‬

‫‪15.596‬‬ ‫(‪)1.306‬‬ ‫‬‫‪14.290‬‬

‫الرخ�صة‬ ‫متثل الرخ�صة املبلغ املدفوع من املجموعة نظري اال�ستحواذ على رخ�صة بنكية ا�ستثمارية قائمة �صادرة عن م�صرف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة املركزي‪.‬‬

‫ال�شهرة‬ ‫ال�شهرة املكت�سبة من خالل اندماجات الأعمال تتعلق بال�شركات التابعة التالية‪:‬‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪6.705‬‬

‫‪6.705‬‬

‫‪-‬‬

‫‪4.973‬‬

‫‪6.705‬‬

‫‪11.678‬‬

‫�ألف درهم‬

‫ال�شهرة‬

‫‪72‬‬

‫املجموع‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪1212‬ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫التكلفة �أو التقييم‪:‬‬

‫�أر�ض بنظام‬ ‫التملك احلر‬

‫�أثاث وجتهيزات‬ ‫ومعدات‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�أجهزة وبرجميات �أعمال ر�أ�سمالية‬ ‫مركبات‬ ‫حا�سوب قيد الإجناز‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪23.201‬‬ ‫‪2.126‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪190.460‬‬ ‫‪10,795‬‬ ‫‬‫‪3,447‬‬ ‫(‪)204.492‬‬

‫‪342.458‬‬ ‫‪17.107‬‬ ‫)‪(44‬‬ ‫‪3.447‬‬ ‫(‪)290.159‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫ا�ستبعادات‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪39.791‬‬ ‫‪6.571‬‬ ‫(‪)13.772‬‬

‫‪7.481‬‬ ‫‪630‬‬ ‫(‪)4.806‬‬

‫‪25.327‬‬ ‫‪3.129‬‬ ‫(‪)1.294‬‬

‫‪210‬‬ ‫‬‫)‪(119‬‬

‫‪72,809‬‬ ‫‪10.330‬‬ ‫(‪)19.991‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪-‬‬

‫‪32.590‬‬

‫‪3.305‬‬

‫‪27.162‬‬

‫‪91‬‬

‫‪63.148‬‬

‫اال�ستهالك املرتاكم‬ ‫يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫املتعلق باال�ستبعادات‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫املتعلق باال�ستبعادات‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪30.592‬‬ ‫‪2.333‬‬ ‫‬‫‪32.925‬‬ ‫‪3.544‬‬ ‫(‪)12.354‬‬

‫‪4.629‬‬ ‫‪557‬‬ ‫(‪)44‬‬ ‫‪5.142‬‬ ‫‪572‬‬ ‫(‪)4.745‬‬

‫‪19.155‬‬ ‫‪2.166‬‬ ‫‬‫‪21.321‬‬ ‫‪2.334‬‬ ‫(‪)1.229‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪54.376‬‬ ‫‪5.056‬‬ ‫(‪)44‬‬ ‫‪59.388‬‬ ‫‪6.450‬‬ ‫(‪)18.328‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪-‬‬

‫‪24.115‬‬

‫‪969‬‬

‫‪22.426‬‬

‫‪-‬‬

‫‪47.510‬‬

‫يف ‪ 1‬يناير ‪2014‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫ا�ستبعادات‬ ‫�إعادة التقييم قبل التحويل �إىل اال�ستثمارات العقارية‬ ‫حتويل �إىل اال�ستثمارات العقارية (�إي�ضاح ‪14‬‬

‫‪85.667‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)85.667‬‬

‫‪36.339‬‬ ‫‪3.452‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪6.791‬‬ ‫‪734‬‬ ‫)‪(44‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫�صايف القيمة الدفرتية‪:‬‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪-‬‬

‫‪8.475‬‬

‫‪2.336‬‬

‫‪4.736‬‬

‫‪91‬‬

‫‪15.638‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2014‬‬

‫‪-‬‬

‫‪6.866‬‬

‫‪2.339‬‬

‫‪4.006‬‬

‫‪210‬‬

‫‪13.421‬‬

‫متثل الأر�ض بنظام التملك احلر الأر�ض التي ا�شرتتها املجموعة لإن�شاء مبنى جتاري عليها بهدف ا�ستخدامه مقرا ملكاتبها‪.‬‬ ‫مت االنتهاء من ت�شييد املبنى يف عام ‪ 2014‬وخالل نف�س العام �أبرمت املجموعة اتفاقا لت�أجري املبنى ملدة ‪� 10‬سنوات‪ .‬ونتيجة‬ ‫لتغري اال�ستخدام فقد مت حتويل الأر�ض واملبنى من املمتلكات والتجهيزات واملعدات �إىل اال�ستثمارات العقارية بالقيمة العادلة‬ ‫يف تاريخ التحويل مببلغ ‪� 290.159‬ألف درهم (�إي�ضاح ‪ .)14‬ومت ت�سجيل ربح ناجت عن �إعادة التقييم بتاريخ التحويل بقيمة‬ ‫‪� 3.447‬ألف درهم �ضمن احتياطي �إعادة التقييم يف حقوق امللكية‪.‬‬ ‫توىل خبري م�ستقل مكلف من املجموعة تنفيذ عملية �إعادة التقييم بتاريخ التحويل با�ستخدام طريقة التدفقات‬ ‫النقدية املخ�صومة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪71‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪9 .9‬وديعة �إلزامية‬ ‫وفق ًا لأحكام القانون االحتادي رقم (‪ )6‬ل�سنة ‪ 2007‬وقرار جمل�س �إدارة هيئة الت�أمني رقم (‪ )15‬ل�سنة ‪ 2014‬ب�ش�أن �شركات‬ ‫وو�سطاء الت�أمني‪ ،‬حتتفظ ال�شركة بودائع م�صرفية بقيمة ‪� 6.000‬ألف درهم (‪� 6.000 :2014‬ألف درهم)‪ ،‬وال ميكن‬ ‫ا�ستخدامها دون موافقة هيئة الت�أمني بدولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬

‫‪�1010‬صكوك ال�شق الأول‬ ‫ح�صلت ال�شركة يف يوليو ‪ 2015‬على التمويل من خالل �شهادات من ال�شق الأول لر�أ�س املال متوافقة مع �أحكام ال�شريعة‬ ‫الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‪ .‬ومتت املوافقة على �إ�صدار هذه ال�شهادات يف اجتماع اجلمعية العمومية غري العادية‬ ‫لل�شركة يف �أبريل ‪ .2015‬كما وافق م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي على اعتبار هذه ال�شهادات من ال�شق الأول‬ ‫لر�أ�س املال لأغرا�ض تنظيمية‪ .‬حتمل هذه ال�شهادات ربحا مبعدل ثابت ي�ستحق بنهاية كل �ستة �أ�شهر‪ .‬وال�شهادات عبارة عن‬ ‫�أوراق مالية دائمة غري جممعة للأرباح ولي�س لها تاريخ ا�سرتداد حمدد وميكن ا�ستدعا�ؤها من قبل ال�شركة ب�شروط معينة‪.‬‬ ‫امتلكت �إحدى ال�شركات التابعة للمجموعة �صكوكا بقيمة ‪ 2.15‬مليون درهم‪ ،‬وبالتايل حذفت هذه ال�صكوك من بيان املركز‬ ‫املايل املوحد‪ .‬ويخ�ضع دفع ق�سائم الأرباح على هذه ال�صكوك للتقدير احل�صري للم�صدر مبعدل دائم ‪� ٪7.5‬سنويا‪.‬‬

‫‪1111‬اال�ستحواذ على ح�صة غري م�سيطرة‬ ‫ا�ستحوذت ال�شركة بتاريخ ‪ 4‬يناير ‪ 2015‬على احل�صة املتبقية البالغة ‪ ٪52.17‬من ر�أ�س مال �شركة دار التمويل الإ�سالمي‬ ‫اململوكة من قبل احل�ص�ص غري امل�سيطرة‪ ،‬وبالتايل زادت ح�صة امللكية يف �شركة دار التمويل الإ�سالمي من ‪٪47.83‬‬ ‫�إىل ‪ .٪100‬دفعت ال�شركة مبلغ ًا �إجمالي ًا بقيمة ‪ 60.8‬مليون درهم‪ .‬وبلغت القيمة الدفرتية ل�صايف موجودات دار التمويل‬ ‫الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ عند اال�ستحواذ ما قيمته ‪ 53.8‬مليون درهم‪ .‬وبنا ًء عليه‪ ،‬مت ت�سجيل زيادة مقابل اال�ستحواذ على �صايف‬ ‫املوجودات امل�ستحوذ عليها والبالغة ‪ 7‬ماليني درهم �ضمن حقوق امللكية كانخفا�ض يف الأرباح املحتجزة‪.‬‬

‫‪70‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪8 .8‬ا�ستثمار يف �شركة زميلة‬ ‫متتلك املجموعة اال�ستثمار التايل يف �شركة زميلة‪:‬‬

‫ماين الند منجمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ن�سبة امللكية‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%33.33 %33.33‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫الن�شاط الرئي�سي‬ ‫خدمات �إدارة مرافق ال�ضيافة‬

‫حتت�سب ح�صة املجموعة يف ال�شركة الزميلة با�ستخدام طريقة حقوق امللكية يف البيانات املالية املوحدة‪� .‬إن حركة‬ ‫اال�ستثمار يف ال�شركة التابعة هي كالتايل‪:‬‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫ح�صة من نتائج ال�سنة‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة (‪)1‬‬

‫‪44.507‬‬ ‫‪7.180‬‬ ‫‪-‬‬

‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪51.687‬‬

‫‪30.422‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪16.000‬‬ ‫‪44.507‬‬

‫املعلومات املالية املوجزة لل�شركة الزميلة كالتايل‪:‬‬ ‫بيان املركز املايل لل�شركة الزميلة‬ ‫املوجودات‬ ‫املطلوبات‬

‫‪227.277 226.389‬‬ ‫(‪)93.756( )71.327‬‬

‫‪155.062‬‬

‫‪133.521‬‬

‫ح�صة املجموعة يف �صايف املوجودات‬

‫‪51.687‬‬

‫‪44.507‬‬

‫القيمة الدفرتية لال�ستثمار يف ال�شركة الزميلة‬

‫‪51.687‬‬

‫‪44.507‬‬

‫�إيرادات وخ�سائر ال�شركة الزميلة‪:‬‬ ‫الإيرادات‬ ‫ربح (خ�سارة) ال�سنة‬

‫‪74.496‬‬ ‫‪21.540‬‬

‫‪35.579‬‬ ‫(‪)5.745‬‬

‫ح�صة املجموعة يف نتائج ال�سنة‬

‫‪7.180‬‬

‫(‪)1.915‬‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪1 .1‬اكتتبت املجموعة خالل �سنة ‪ 2014‬يف ح�صتها من ر�أ�س املال الإ�ضايف ل�شركة ماين الند منجمنت ذ‪.‬م‪.‬م بقيمة‬ ‫‪ 16‬مليون درهم‪ ،‬ومل تغري هذه املعاملة من ن�سبة امللكية للمجموعة يف ال�شركة الزميلة‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪69‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪7 .7‬موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪2015‬‬

‫مرابحة ال�سلع‬ ‫بطاقات و�سحوبات مغطاة‬ ‫�شراء و�إعادة ت�أجري‬ ‫�إجارة‬ ‫�إجمايل املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫ناق�ص ًا‪:‬‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬اجلماعي‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬الفردي‬ ‫�صايف املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬

‫‪2014‬‬

‫‪144.421‬‬ ‫‪47.208‬‬ ‫‪14.715‬‬ ‫‪6.691‬‬ ‫‪213.035‬‬

‫‪70.761‬‬ ‫‪34.912‬‬ ‫‪30.857‬‬ ‫‪8.364‬‬ ‫‪144.894‬‬

‫(‪)2.542‬‬ ‫(‪)9.304‬‬ ‫‪201.189‬‬

‫(‪)2.014‬‬ ‫(‪)4.069‬‬ ‫‪138.811‬‬

‫تدرج املوجودات التمويلية اال�ستثمارية الإ�سالمية �صافية من خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ .‬وفيما يلي احلركة يف‬ ‫املخ�ص�ص خالل ال�سنة‪:‬‬ ‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املح ّمل لل�سنة‪ ،‬بال�صايف‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪6.083‬‬ ‫‪5.763‬‬ ‫‪11.846‬‬

‫‪3.228‬‬ ‫‪2.855‬‬ ‫‪6.083‬‬

‫�إجمايل مبالغ الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري والقيمة احلالية للحد الأدنى لدفعات الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري على‬ ‫النحو التايل‪:‬‬ ‫�إجمايل مبالغ الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري‬ ‫�أقل من �سنة واحدة‬ ‫من �سنة واحدة �إىل ثالث �سنوات‬ ‫من ثالث �إىل خم�س �سنوات‬ ‫�أكرث من خم�س �سنوات‬ ‫ناق�ص ًا‪� :‬إيرادات م�ؤجلة‬ ‫�صايف مبالغ الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري‬

‫‪8.315‬‬ ‫‪10.059‬‬ ‫‪5.771‬‬ ‫‪1.138‬‬ ‫‪25.283‬‬ ‫(‪)3.877‬‬ ‫‪21.406‬‬

‫‪15.641‬‬ ‫‪16.909‬‬ ‫‪13.361‬‬ ‫‪1.320‬‬ ‫‪47.231‬‬ ‫(‪)8.010‬‬ ‫‪39.221‬‬

‫�صايف القيمة احلالية للحد الأدنى لدفعات الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري‬ ‫�أقل من �سنة واحدة‬ ‫من �سنة واحدة �إىل ثالث �سنوات‬ ‫من ثالث �إىل خم�س �سنوات‬ ‫�أكرث من خم�س �سنوات‬

‫‪68‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪6.825‬‬ ‫‪8.338‬‬ ‫‪5.195‬‬ ‫‪1.048‬‬ ‫‪21.406‬‬

‫‪12.864‬‬ ‫‪13.465‬‬ ‫‪11.658‬‬ ‫‪1.234‬‬ ‫‪39.221‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫ ‪5‬‬

‫ا�ستثمارات (تابع)‬

‫تبلغ القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالتكلفة املطف�أة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغ ًا وقدره ‪� 167.365‬ألف درهم‬ ‫(‪� 241.391 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬ ‫ي�شمل �صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة �إيرادات اال�ستثمار يف �صكوك ال�شق الأول التي �أ�صدرتها ال�شركة خالل ال�سنة‪.‬‬ ‫ا�ستبعدت املجموعة خالل ال�سنة بع�ض اال�ستثمارات املدرجة بالتكلفة املطف�أة لدواع ا�سرتاتيجية‪.‬‬ ‫كما �أجرت املجموعة خالل عام ‪ 2015‬بع�ض م�شرتيات الأ�سهم لأغرا�ض ا�سرتاتيجية وجتارية بقيمة ‪� 190.821‬ألف درهم‬ ‫(‪� 358.782 :2014‬ألف درهم)‪.‬‬

‫‪6 .6‬قرو�ض و�سلفيات‬ ‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫‪ 31‬ديسمبر‬

‫‪ 1‬يناير‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬

‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2014‬‬

‫قرو�ض جتارية‬ ‫متويل الأفراد‬ ‫�إجمايل القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫ناق�ص ًا‪:‬‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬اجلماعي‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬الفردي‬

‫‪1.923.317‬‬ ‫‪405.164‬‬ ‫‪2.328.481‬‬

‫‪1.291.787 1.801.965‬‬ ‫‪336.810‬‬ ‫‪277.543‬‬ ‫‪1.569.330 2.138.775‬‬

‫(‪)34.771‬‬ ‫(‪)191.176‬‬

‫(‪)16.531( )21.663‬‬ ‫(‪)149.439( )177.234‬‬

‫�صايف القرو�ض وال�سلفيات‬

‫‪2.102.534‬‬

‫‪1.403.360 1.939.878‬‬

‫فيما يلي احلركة يف خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة خالل ال�سنة‪:‬‬ ‫انخفاض‬ ‫جماعي في‬

‫انخفاض فردي‬ ‫في القيمة‬

‫القيمة‬

‫المجموع‬

‫‪2015‬‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫�صايف املبالغ املحذوفة‬

‫‪177.234‬‬ ‫‪67.039‬‬ ‫(‪)53.097‬‬ ‫‪191.176‬‬

‫‪21.663‬‬ ‫‪13.108‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪198.897‬‬ ‫‪80.147‬‬ ‫(‪)53.097‬‬ ‫‪225.947‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014‬‬

‫‪34.771‬‬

‫يف ‪ 1‬يناير‬ ‫املح ّمل لل�سنة‬ ‫�صايف املبالغ املحذوفة‬

‫‪149.439‬‬ ‫‪29.800‬‬ ‫(‪)2.005‬‬

‫‪16.531‬‬ ‫‪5.132‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪165.970‬‬ ‫‪34.932‬‬ ‫(‪)2.005‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪177.234‬‬

‫‪21.663‬‬

‫‪198.897‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪67‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪5 .5‬ا�ستثمارات‬

‫بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر‬ ‫�ألف درهم‬

‫بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الربح‬ ‫�أو اخل�سارة‬

‫بالتكلفة املطف�أة‬

‫املجموع‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة ‪ -‬معدل ثابت‬‫ ا�ستثمارات غري متداولة‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪569.495‬‬ ‫‪102.772‬‬

‫‪246.605‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪816.100‬‬ ‫‪102.772‬‬

‫‬‫‬‫‪10.224‬‬ ‫‪682.491‬‬

‫‪9.139‬‬ ‫‬‫‬‫‪255.744‬‬

‫‪64.344‬‬ ‫‪102.849‬‬ ‫‬‫‪167.193‬‬

‫‪73.483‬‬ ‫‪102.849‬‬ ‫‪10.224‬‬ ‫‪1.105.428‬‬

‫‪463.403‬‬ ‫‪219.088‬‬

‫‪255.744‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪64.293‬‬ ‫‪102.900‬‬

‫‪783.440‬‬ ‫‪321.988‬‬

‫‪682.491‬‬

‫‪255.744‬‬

‫‪167.193‬‬

‫‪1.105.428‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2014‬مُعاد بيانه)‬ ‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة ‪ -‬معدل ثابت‬‫ ا�ستثمارات غري متداولة‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪502.322‬‬ ‫‪118.152‬‬

‫‪245.854‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪748.176‬‬ ‫‪118.152‬‬

‫‬‫‬‫‪9.023‬‬

‫‪2.523‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪128.742‬‬ ‫‪102.850‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪131.265‬‬ ‫‪102.850‬‬ ‫‪9.023‬‬

‫‪629.497‬‬

‫‪248.377‬‬

‫‪231.592‬‬

‫‪1.109.466‬‬

‫‪454.237‬‬ ‫‪175.260‬‬

‫‪248.377‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪128.742‬‬ ‫‪102.850‬‬

‫‪831.356‬‬ ‫‪278.110‬‬

‫‪629.497‬‬

‫‪248.377‬‬

‫‪231.592‬‬

‫‪1.109.466‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪( 2014‬مُعاد بيانه)‬ ‫�أدوات حقوق امللكية‪:‬‬ ‫ متداولة‬‫ غري متداولة‬‫�أدوات الدين‪:‬‬ ‫ متداولة ‪ -‬معدل ثابت‬‫ ا�ستثمارات غري متداولة‬‫ا�ستثمار يف �صناديق مدارة‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫خارج الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪66‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪145.901‬‬ ‫‪123.691‬‬

‫‪198.917‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪344.818‬‬ ‫‪123.691‬‬

‫‬‫‬‫‪10.409‬‬

‫‪2.438‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪284.485‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪286.923‬‬ ‫‬‫‪10.409‬‬

‫‪280.001‬‬

‫‪201.355‬‬

‫‪284.485‬‬

‫‪765.841‬‬

‫‪222.893‬‬ ‫‪57.108‬‬

‫‪198.917‬‬ ‫‪2.438‬‬

‫‪180.189‬‬ ‫‪104.296‬‬

‫‪601.999‬‬ ‫‪163.842‬‬

‫‪280.001‬‬

‫‪201.355‬‬

‫‪284.485‬‬

‫‪765.841‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪4 .4‬نقد وما يف حكمه‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2014 2015‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫�أر�صدة نقدية‬ ‫نقد يف ال�صندوق‬ ‫ا�ستثمارات ق�صرية الأجل يف �أوراق جتارية‬ ‫مبالغ م�ستحقة من البنوك‬ ‫ح�سابات جارية وحتت الطلب‬ ‫ودائع ثابتة‬ ‫ودائع وكالة لدى البنوك‬ ‫ح�سابات حتت الطلب‬

‫مبالغ م�ستحقة للبنوك بفرتة ا�ستحقاق �أقل من ثالثة �أ�شهر‬ ‫�صايف النقد وما يف حكمه‬

‫�ألف درهم‬

‫‪7.402‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪10.304‬‬ ‫‪25.000‬‬

‫‪7.402‬‬

‫‪35.304‬‬

‫‪625.363‬‬ ‫‪330.152‬‬ ‫‬‫‪322.528‬‬

‫‪102.591‬‬ ‫‪755.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪48.866‬‬

‫‪1.278.043‬‬

‫‪931.457‬‬

‫(‪)64.379( )73.307‬‬ ‫‪1.212.138‬‬

‫‪902.382‬‬

‫ت�ستحق الودائع الثابتة وودائع الوكالة لدى البنوك خالل �أقل من ‪ 90‬يوما‪.‬‬ ‫ت�شمل احل�سابات اجلارية ح�سابا لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي بر�صيد ‪� 26.015‬ألف درهم (‪9.455 :2014‬‬ ‫�ألف درهم)‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪65‬‬

‫‪64‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ن�سبة احل�ص�ص غري امل�سيطرة (‪)٪‬‬

‫الر�صيد املرتاكم للح�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫اجلوهرية‬

‫دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬

‫‪2015‬‬

‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫املجموع‬

‫�ألف درهم‬

‫‪55.17‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‪55.17‬‬

‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪2014‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪52.17‬‬

‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪30‬‬

‫‪2014‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪30‬‬

‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪2014‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪-‬‬

‫‪54.100‬‬

‫‪64.118‬‬

‫املطلوبات‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪-‬‬

‫‪242.809‬‬ ‫‪141.758‬‬

‫‪101.051‬‬

‫‪53.840‬‬

‫‪259.115‬‬ ‫‪139.912‬‬ ‫‪119.203‬‬

‫‪21.216‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪20.328‬‬

‫‪296.338‬‬ ‫‪193.171‬‬ ‫‪103.167‬‬

‫‪75.316‬‬

‫‪179.820‬‬ ‫‪105.733‬‬ ‫‪74.087‬‬

‫‪138.286‬‬

‫‪163.134‬‬ ‫‪91.507‬‬ ‫‪71.627‬‬

‫بيان املركز املايل لل�شركات التابعة‬

‫‪422.629‬‬ ‫‪247.491‬‬ ‫‪175.138‬‬

‫املوجودات‬

‫‪718.587‬‬ ‫‪424.590‬‬ ‫‪293.997‬‬

‫�إيرادات و�أرباح (خ�سائر) ال�شركات التابعة‬

‫‪17.182‬‬ ‫‪1.535‬‬

‫�صايف الإيرادات‬

‫�صايف (خ�سارة) ربح ال�سنة‬

‫‪12.318‬‬ ‫‪3.597‬‬

‫‪14.050‬‬ ‫(‪)14.297‬‬

‫‪25.728‬‬ ‫‪11.481‬‬

‫‪70.699‬‬ ‫(‪)20.859‬‬

‫‪26.368‬‬ ‫(‪)10.700‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪113.609‬‬ ‫(‪)7.843‬‬

‫‪1.079‬‬

‫�صايف (خ�سارة) ربح ال�سنة املوزع على‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪3.444‬‬

‫(‪)7.953‬‬

‫(‪)6.874‬‬

‫(‪)11.603‬‬

‫(‪)7.359‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪1.128‬‬

‫جمموع (اخل�سائر) الأرباح ال�شاملة لل�سنة‬

‫‪2.209‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)18.152‬‬

‫‪10.881‬‬

‫‪600‬‬

‫(‪)20.204‬‬

‫(‪)15.943‬‬

‫‪888‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪8.195‬‬

‫‪3.498‬‬

‫جمموع (اخل�سائر) الأرباح ال�شاملة املوزعة‬ ‫على احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫(‪)9.153‬‬

‫(‪)10.041‬‬

‫(‪)7.757‬‬

‫(‪)126.565‬‬ ‫(‪)16.876‬‬ ‫‪68.378‬‬

‫(‪)7.993‬‬ ‫‪18.626‬‬ ‫(‪)6.771‬‬

‫(‪)67.555‬‬ ‫‪1.011‬‬ ‫‪54.404‬‬ ‫(‪)12.140‬‬

‫(‪)11.905‬‬ ‫(‪)1.423‬‬ ‫‪13.274‬‬ ‫(‪)54‬‬

‫(‪)46.660‬‬ ‫(‪)4.595‬‬ ‫‬‫‪51.255‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)12.350‬‬ ‫(‪)13.292‬‬ ‫‪13.974‬‬ ‫(‪)11.668‬‬

‫‪3.912‬‬ ‫‪20.049‬‬ ‫(‪)20.045‬‬

‫‪3.916‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)11.855‬‬

‫معلومات التدفقات النقدية املوجزة لل�شركات‬

‫التابعة‬

‫الت�شغيلية‬

‫اال�ستثمارية‬

‫التمويلية‬

‫�صايف الزيادة (النق�ص) يف النقد وما يف‬ ‫حكمه‬

‫‪3.862‬‬

‫‪ 3‬‬

‫(‪)75.063‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫ال�شركات التابعة واحل�ص�ص اجلزئية يف ال�شركات التابعة (تابع)‬

‫‪3 .3‬ال�شركات التابعة واحل�ص�ص اجلزئية يف ‬ ‫ ال�شركات التابعة‬ ‫تتكون البيانات املالية املوحدة من البيانات املالية لل�شركة وال�شركات التابعة التالية‪:‬‬

‫ا�سم ال�شركة التابعة‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ثرد فيجن انف�ستمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دار التمويل القاب�ضة ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دار امل�شاريع الوطني ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�شركة بنيان للت�شييد ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات الوطنية الإلكرتوميكانيكية ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�إف ات�ش كابيتال املحدودة (مركز دبي املايل العاملي) الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�شركة �صكوك دار التمويل ‪1‬‬ ‫جزر كاميان‬ ‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫�شركة دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م‬ ‫الإمارات العربية املتحدة‬ ‫كاب �إم لال�ستثمار �ش‪.‬م‪.‬خ‬

‫‪ %‬ن�سبة امللكية‬

‫‪2014 2015‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪44.83‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪100‬‬

‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪47.83‬‬ ‫‪44.83‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪100‬‬

‫الن�شاط الرئي�سي‬ ‫الإدارة‬ ‫اال�ستثمار والتطوير‬ ‫الإن�شاءات‬ ‫الإن�شاءات‬ ‫املقاوالت الإلكرتوميكانيكية‬ ‫اال�ستثمار و�إدارة الأ�صول‬ ‫�إ�صدار ال�صكوك‬ ‫خدمات التمويل الإ�سالمي‬ ‫الت�أمني‬ ‫الو�ساطة املالية‬ ‫اال�ستثمار و�إدارة الأ�صول‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪63‬‬

‫‪62‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 6.2‬تعريفات‬ ‫ت�ستخدم امل�صطلحات التالية يف البيانات املالية باملعاين املحددة لها على النحو التايل‪:‬‬

‫(‌�أ) ‬

‫مرابحة ال�سلع‬

‫املرابحة هي عقد لبيع ال�سلع ب�سعر ال�شراء م�ضافا عليه هام�ش ربح حمدد ومتفق عليه‪ .‬وقد يكون هام�ش الربح ن�سبة مئوية‬ ‫من �سعر ال�شراء �أو مبلغ ثابت‪.‬‬

‫(‌ب) اال�ست�صناع‬ ‫اال�ست�صناع هو عقد بيع تقوم مبوجبه املجموعة (ال�صانع) ببيع �أ�صل ليتم �صنعه با�ستخدام موادها مل�صلحة عميل ما‬ ‫(امل�ست�صنع) وفقا ملوا�صفات متفق عليها م�سبقا ب�سعر وتاريخ حمددين لكي يتم ت�سليمه يف تاريخ حمدد‪ .‬وميكن �صنع الأ�صل‬ ‫�إما مبا�شرة بوا�سطة املجموعة �أو بوا�سطة الغري ثم يتم ت�سليمه للعميل يف التاريخ املتفق عليه م�سبقا‪.‬‬

‫(‌ج) ‬

‫الإجار‬

‫الإجارة هي عقد �إيجار ت�ؤجر مبوجبه املجموعة (امل�ؤجر) �أ�صل ما للعميل (امل�ست�أجر)‪ ،‬بعد �شراء ‪ /‬اقتناء الأ�صل املحدد‬ ‫وفقا لطلب العميل والوعد بالإيجار‪� ،‬سواء من بائع �آخر �أو من العميل نف�سه‪ ،‬مقابل ر�سوم �إيجار حمددة على مدار فرتة‬ ‫‪ /‬فرتات الإيجار املحددة‪ .‬وبعد الوفاء بجميع االلتزامات من جانب العميل (امل�ست�أجر) مبوجب عقد الإيجار‪ ،‬تُنقل ملكية‬ ‫الأ�صل املعني من املجموعة (امل�ؤجر) �إىل العميل (امل�ست�أجر)‪.‬‬

‫(‌د) ‬

‫ال�صكوك‬

‫ت�شمل ال�صكوك الأدوات املالية املتوافقة مع ال�شريعة الإ�سالمية ومتثل ديونا مبوجب عقود املرابحة‪.‬‬

‫(‌ه) ‬

‫الوكالة‬

‫الوكالة هي اتفاق بني املجموعة والعميل يقوم مبوجبه �أحد الطرفني (الأ�صيل‪ :‬املوكل) بتعيني طرف �آخر (الو�سيط‪ :‬الوكيل)‬ ‫ال�ستثمار بع�ض �أمواله وفقا لأحكام و�شروط عقد الوكالة مقابل ر�سوم حمددة �إ�ضافة �إىل �أي ربح يجاوز الأرباح املتوقعة مثل‬ ‫احلافز امل�ستحق للوكيل عن الأداء اجليد‪ .‬ويتحمل الوكيل �أي خ�سائر نتيجة ل�سوء الت�صرف �أو الإهمال �أو خمالفة �شروط‬ ‫و�أحكام عقد الوكالة‪ ،‬وخالف ذلك يتحملها املوكل‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪61‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 5.2‬‬ ‫ ‬

‫الأحكام والتقديرات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ب) ‬

‫التقديرات واالفرتا�ضات (تابع)‬

‫‪3 .3‬املخ�ص�صات الإجمالية لالنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬ ‫بالإ�ضافة �إىل املخ�ص�صات املر�صودة حتديدا للقرو�ض الفردية الهامة وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‪ ،‬تر�صد املجموعة كذلك خم�ص�صا �إجماليا لالنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية‬ ‫واال�ستثمارية الإ�سالمية التي‪ ،‬على الرغم من عدم حتديدها ب�صورة خا�صة على �أنها تتطلب خم�ص�صا حمددا‪ ،‬لها‬ ‫خماطر كبرية من حيث التعرث تفوق ما كانت عليه عند منحها‪ .‬ي�ستند مبلغ املخ�ص�ص على منوذج اخل�سارة التاريخية‬ ‫للقرو�ض وال�سلفيات ويتم تعديله لكي يعك�س التغريات االقت�صادية احلالية‪.‬‬

‫‪4 .4‬خم�ص�ص الديون امل�شكوك يف حت�صيلها‬ ‫تقدر الإدارة مدى �إمكانية حت�صيل الذمم املدينة وتر�صد املخ�ص�صات املطلوبة للديون امل�شكوك يف حت�صيلها‪ ،‬ا�ستنادا‬ ‫�إىل اخلربة ال�سابقة والأو�ضاع االقت�صادية احلالية‪.‬‬

‫‪5 .5‬تقدير تكاليف العقود‬ ‫ب�شكل موثوق به‪ ،‬ف�إنه يتم االعرتاف بالإيرادات‬ ‫عندما يكون بالإمكان تقدير حم�صلة �أي عقد من عقود الإن�شاءات ٍ‬ ‫والتكاليف بالرجوع �إىل مرحلة الإجناز لأن�شطة العقد بنهاية فرتة التقرير‪ .‬ولتحديد ما �إذا كان بالإمكان تقدير‬ ‫ب�شكل موثوق به‪ ،‬فقد اعتمدت الإدارة على املعيار املف�صّ ل لتحديد حم�صلة العقد وفق ًا ملا ين�ص عليه‬ ‫حم�صلة العقد ٍ‬ ‫املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" 11‬عقود الإن�شاءات"‪ .‬ولغر�ض تقدير مرحلة �إجناز �أن�شطة العقد‪ ،‬فقد �أخذت الإدارة‬ ‫بعني االعتبار توقعات الإيرادات والتكاليف املتعلقة بعقود الإن�شاءات‪ .‬وعندما ي�سفر التقييم عن �أن التكاليف الإجمالية‬ ‫للعقد �سوف تتجاوز الإيرادات الإجمالية للعقد‪ ،‬يتم ت�سجيل اخل�سارة املتوقعة �ضمن امل�صاريف مبا�شرة‪ .‬قدرت الإدارة‬ ‫التكاليف املتوقع تكبدها على �أ�سا�س حتليل �أعمال الإن�شاءات املتوقعة املزمع تنفيذها‪.‬‬

‫‪6 .6‬القيمة العادلة لال�ستثمارات غري املدرجة‬ ‫كما هو مبني بالإي�ضاح رقم ‪ ،37‬ت�ستخدم الإدارة حكمها يف اختيار �أ�سلوب التقييم املنا�سب للأدوات املالية غري‬ ‫املدرجة يف �سوق ن�شطة‪ .‬وتطبق �أ�ساليب التقييم امل�ستخدمة عادة من قبل املمار�سني يف ال�سوق‪ .‬وتقدر قيمة هذه‬ ‫الأدوات املالية با�ستخدام حتليل التدفقات النقدية املخ�صومة ور�سملة الأرباح امل�ستدامة بناء على افرتا�ضات قائمة‬ ‫بقدر الإمكان على الأ�سعار �أو املعدالت امللحوظة يف ال�سوق‪ .‬ي�شمل تقدير القيمة العادلة للأ�سهم غري امل�سعرة بع�ض‬ ‫االفرتا�ضات التي ال تدعمها �أ�سعار �أو معدالت ملحوظة يف ال�سوق‪ .‬ويتم بيان تفا�صيل االفرتا�ضات امل�ستخدمة ونتائج‬ ‫حتليل احل�سا�سية ب�ش�أن هذه االفرتا�ضات يف الإي�ضاح رقم ‪.37‬‬

‫‪7 .7‬خم�ص�ص املطالبات القائمة‬ ‫�إن تقدير املبالغ امل�ستحقة لأ�صحاب العقود والنا�شئة عن املطالبات مبوجب عقود الت�أمني تقت�ضي من الإدارة اتخاذ‬ ‫�أحكام هامة‪ .‬ت�ستند هذه التقديرات بال�ضرورة على افرتا�ضات هامة حول عدة عوامل تت�ضمن درجات متفاوتة‪ ،‬وقد‬ ‫تكون كبرية‪ ،‬من الأحكام وال�شكوك وقد تختلف النتائج الفعلية عن تقديرات الإدارة مما ي�ؤدي �إىل تغريات م�ستقبلية‬ ‫يف االلتزامات املقدرة‪ .‬تقدر املجموعة عموما مطالباتها على �أ�سا�س اخلربة ال�سابقة‪ .‬وتقدر املطالبات التي تتطلب‬ ‫قرارات من املحاكم �أو التحكيم ب�شكل فردي‪ .‬وعادة يتوىل خرباء م�ستقلون يف ت�سوية اخل�سائر جنبا �إىل جنب مع‬ ‫امل�ست�شار القانوين الداخلي للمجموعة تقدير هذه املطالبات‪ .‬وتقوم الإدارة مبراجعة خم�ص�صاتها عن املطالبات‬ ‫املتكبدة على �أ�سا�س ربع �سنوي‪.‬‬

‫‪60‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 5.2‬‬

‫الأحكام والتقديرات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌�أ) الأحكام‬ ‫فيما يلي الأحكام التي و�ضعتها الإدارة �أثناء تطبيق ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة والتي لها الت�أثري الهام الأكرب على‬ ‫املبالغ املدرجة يف البيانات املالية املوحدة‪ ،‬با�ستثناء تلك الأحكام التي تنطوي على تقديرات‪:‬‬

‫‪1 .1‬توحيد املن�ش�آت التي متلك املجموعة فيها �أقل من �أغلبية حقوق الت�صويت‪.‬‬ ‫ترى املجموعة �أنها ت�سيطر على دار الت�أمني �ش‪.‬م‪.‬ع رغم �أنها متلك �أقل من ‪ ٪50‬من حقوق الت�صويت يف ال�شركة حيث �إن‬ ‫املجموعة هي �أكرب م�ساهم يف ال�شركة بح�صة ملكية تبلغ ‪ ،٪44.83‬هذا بالإ�ضافة �إىل التمثيل الكبري واجلوهري الذي‬ ‫تتمتع به املجموعة يف جمل�س الإدارة وكذلك �سيطرتها على القرارات املالية والت�شغيلية الرئي�سية التي ت�ؤثر على ال�شركة‪.‬‬

‫‪2 .2‬ت�صنيف العقارات‬ ‫تقرر الإدارة‪ ،‬عند �شراء العقار‪ ،‬ما �إذا كان ينبغي ت�صنيفه �ضمن اال�ستثمارات العقارية واملمتلكات واملعدات �أو‬ ‫العقارات املحتفظ بها للبيع‪.‬‬ ‫تدرج العقارات امل�شرتاة بوا�سطة املجموعة �ضمن اال�ستثمارات العقارية �إذا كانت مقتناة بغر�ض ت�أجريها �أو‬ ‫لإ�ضافتها لر�أ�س املال‪.‬‬ ‫تدرج العقارات املحتفظ بها لال�ستخدام اخلا�ص �ضمن املمتلكات والتجهيزات واملعدات‪.‬‬ ‫تدرج العقارات على �أنها حمتفظ بها للبيع �إذا كان ميكن ا�سرتداد قيمها الدفرتية من خالل معاملة بيع‪.‬‬

‫(‌ب) التقديرات واالفرتا�ضات‬ ‫مبني �أدناه االفرتا�ضات الأ�سا�سية املتعلقة بامل�ستقبل وامل�صادر الرئي�سية الأخرى للتقديرات غري امل�ؤكدة يف تاريخ التقرير‬ ‫والتي لها خماطر كبرية يف �إحداث تعديل جوهري على القيم الدفرتية للموجودات واملطلوبات خالل ال�سنة املالية الالحقة‪.‬‬ ‫ا�ستندت املجموعة يف و�ضع افرتا�ضاتها وتقديراتها على املعلومات املتاحة عند �إعداد البيانات املالية املوحدة‪ ،‬غري �أن‬ ‫الظروف واالفرتا�ضات القائمة حول التطورات امل�ستقبلية قد تختلف ب�سبب التغريات يف ال�سوق �أو الظروف اخلارجة عن‬ ‫�سيطرة املجموعة‪ .‬ويتم بيان هذه التغريات يف البيانات املالية املوحدة عند حدوثها‪.‬‬

‫‪1 .1‬القيمة العادلة لال�ستثمارات العقارية واملوجودات املحتفظ بها بغر�ض البيع‬ ‫تدرج املجموعة ا�ستثماراتها العقارية واملوجودات املحتفظ بها بغر�ض البيع بالقيمة العادلة‪ ،‬مع ت�سجيل التغريات‬ ‫يف القيمة العادلة �ضمن بيان الدخل املوحد‪ .‬ا�ستعانت املجموعة بخبري م�ستقل لتقدير القيمة العادلة لال�ستثمارات‬ ‫العقارية‪ ،‬بينما مت تقييم املوجودات الأخرى املحتفظ بها للبيع داخليا‪ ،‬با�ستخدام منهج التقييم القائم على "طريقة‬ ‫الدخل" يف كلتا احلالتني‪ .‬يتم الإف�صاح عن االفرتا�ضات الرئي�سية امل�ستخدمة يف حتديد القيمة العادلة للموجودات‬ ‫وحتليالت احل�سا�سية يف الإي�ضاحني ‪ 14‬و‪37‬‬

‫‪2 .2‬خ�سائر االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫تقوم املجموعة مبراجعة قرو�ضها املتعرثة وال�سلفيات وحمفظة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية على‬ ‫�أ�سا�س ربع �سنوي لتقييم ما �إذا كان ينبغي ت�سجيل خم�ص�ص عن انخفا�ض القيمة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬وعلى‬ ‫وجه اخل�صو�ص‪ ،‬يتطلب الأمر من الإدارة تقدير حجم وتوقيت التدفقات النقدية امل�ستقبلية عند حتديد م�ستوى‬ ‫املخ�ص�صات املطلوبة‪ .‬ت�ستند هذه التقديرات بال�ضرورة على فر�ضيات حول عوامل متعددة تت�ضمن درجات متفاوتة‬ ‫من الأحكام وال�شكوك‪ ،‬وقد تختلف النتائج الفعلية م�ؤدية �إىل تغريات م�ستقبلية يف تلك املخ�ص�صات‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪59‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫‪ .7‬‬

‫�إيرادات العقود(تابع)‬

‫و�إذا تعذر تقدير حم�صلة العقد ب�صورة معقولة‪ ،‬ال يتم ت�سجيل الإيرادات �إال بقدر تكاليف العقد املتكبدة التي من املرجح �أن‬ ‫تكون قابلة لال�سرتداد مع احت�ساب تكاليف العقد �ضمن امل�صاريف يف الفرتة التي يتم خاللها تكبد هذه التكاليف‪.‬‬ ‫و�إذا كان من املحتمل �أن تتجاوز التكاليف الإجمالية للعقد �إيراداته الإجمالية‪ ،‬ف�إنه يتم ت�سجيل اخل�سارة املتوقعة �ضمن‬ ‫امل�صاريف مبا�شرة‪.‬‬

‫(‌ث) �إيرادات الت�أمني‬ ‫‪1 .1‬عقود الت�أمني‬ ‫عقود الت�أمني هي تلك العقود التي تقبل مبوجبها املجموعة خماطر ت�أمني كبرية من طرف �آخر ("حملة الوثائق") من‬ ‫خالل املوافقة على تعوي�ض حملة الوثائق عن حدث م�ستقبلي غري م�ؤكد وحمدد ("احلدث امل�ؤمن عليه") ي�ؤثر �سلبا على‬ ‫حملة الوثائق‪.‬‬ ‫بعد ت�صنيف العقد على �أنه عقد ت�أمني‪ ،‬يحتفظ العقد بهذا الت�صنيف على مدار الفرتة املتبقية من عمر العقد‪ ،‬حتى و�إن‬ ‫حدث انخفا�ض ملحوظ يف خماطر الت�أمني خالل هذه الفرتة‪� ،‬إال �إذا �سقطت جميع احلقوق وااللتزامات �أو انق�ضى �أجلها‪.‬‬

‫‪2 .2‬الأق�ساط املكت�سبة‬ ‫تدرج �أق�ساط الت�أمني املكتتبة يف بيان الدخل على مدى فرتة بوال�ص الت�أمني املتعلقة بالأق�ساط وذلك على �أ�سا�س الن�سبة‬ ‫والتنا�سب‪ .‬متثل �أق�ساط الت�أمني غري املكت�سبة اجلزء من الأق�ساط املكتتبة املتعلق بفرتات التغطية ال�سارية‪.‬‬

‫‪3 .3‬العموالت املكت�سبة‬ ‫حتت�سب عموالت الأرباح عند ا�ستالمها‪ ،‬بينما حتت�سب العموالت الأخرى عند اكت�سابها‪.‬‬

‫‪4 .4‬املطالبات‬ ‫�إن املطالبات التي تت�ألف من املبالغ امل�ستحقة لأ�صحاب العقود والأطراف الأخرى وم�صاريف تعديل اخل�سارة ذات ال�صلة‪،‬‬ ‫�صافية من الإنقاذ واملبالغ امل�سرتدة الأخرى‪ ،‬يتم حتميلها على بيان الدخل عند تكبدها‪ .‬ت�شمل املطالبات املبالغ املقدرة‬ ‫م�ستحقة الدفع عن املطالبات املعلنة للمجموعة‪.‬‬ ‫تقدر املجموعة عموما مطالباتها على �أ�سا�س اخلربة ال�سابقة‪ ،‬بينما تقدر املطالبات التي تتطلب قرارات من املحاكم �أو‬ ‫التحكيم على نحو فردي‪ .‬ويقوم خرباء م�ستقلون يف ت�سوية اخل�سائر بتقدير املطالبات املتعلقة باملمتلكات‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة بخ�صم مطلوباتها املتعلقة باملطالبات غري امل�سددة حيث من املتوقع �أن يتم ت�سويتها خالل �سنة واحدة من‬ ‫تاريخ التقرير‪.‬‬

‫‪ 5.2‬الأحكام والتقديرات املحا�سبية الهامة‬ ‫يتطلب �إعداد البيانات املالية املوحدة للمجموعة قيام الإدارة باتخاذ قرارات وتقديرات وافرتا�ضات لها ت�أثري على املبالغ‬ ‫املدرجة للإيرادات وامل�صروفات واملوجودات واملطلوبات والإف�صاحات املرافقة‪ ،‬وكذلك الإف�صاح عن االلتزامات املحتملة‪.‬‬ ‫وقد ت�ؤدي ال�شكوك حول هذه االفرتا�ضات والتقديرات �إىل نتائج قد تتطلب تعديالت جوهرية على القيمة الدفرتية للأ�صل‬ ‫�أو االلتزام املت�أثر يف الفرتات امل�ستقبلية‪.‬‬

‫‪58‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ت) ت�سجيل الإيرادات وامل�صاريف‬ ‫‪1 .1‬الفوائد‬ ‫بالن�سبة جلميع الأدوات املالية املقا�سة بالتكلفة املطف�أة والأدوات املالية املحملة بالفائدة‪ ،‬يتم ت�سجيل �إيرادات �أو م�صاريف‬ ‫الفوائد على �أ�سا�س معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬وهو املعدل الذي يخ�صم املدفوعات �أو املقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املقدرة على‬ ‫مدار العمر املتوقع للأداة املالية �أو فرتة �أق�صر‪ ،‬عند االقت�ضاء‪� ،‬إىل �صايف القيمة الدفرتية للموجودات �أو املطلوبات املالية‪.‬‬ ‫ي�أخذ هذا احل�ساب يف االعتبار جميع ال�شروط التعاقدية للأداة املالية وي�شمل �أي ر�سوم �أو تكاليف �إ�ضافية تن�سب مبا�شرة‬ ‫�إىل الأداة وت�شكل جزءا ال يتجز�أ من معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬با�ستثناء خ�سائر االئتمان امل�ستقبلية‪ .‬يتم تعديل القيمة الدفرتية‬ ‫للأ�صل �أو االلتزام املايل عندما تقوم املجموعة بتعديل تقديراتها للمدفوعات �أو املقبو�ضات‪ .‬حُ‬ ‫وتت�سب القيمة الدفرتية‬ ‫املعدلة على �أ�سا�س معدل الفائدة الفعلي الأ�صلي و ُيدرج التغري يف القيمة الدفرتية �ضمن �إيرادات �أو م�صاريف الفوائد‪.‬‬

‫‪2 .2‬الر�سوم والعموالت‬ ‫يتم �إدراج �إيرادات وم�صاريف الر�سوم والعموالت التي ت�شكل جزء ًا ال يتجز أ� من معدل الفائدة الفعلي على الأ�صل �أو املطلوب‬ ‫املايل عند قيا�س معدل الفائدة الفعلي‪.‬‬ ‫يتم �إدراج الر�سوم والعموالت‪ ،‬مبا يف ذلك ر�سوم خدمات �إدارة احل�سابات‪ ،‬ور�سوم الودائع ور�سوم القرو�ض امل�شرتكة‪ ،‬عند‬ ‫تنفيذ اخلدمات ذات ال�صلة‪ .‬وعندما يكون من غري املتوقع �أن ي�ؤدي التزام القر�ض �إىل �سحب القر�ض‪ ،‬يتم �إدراج ر�سوم‬ ‫التزام القر�ض على �أ�سا�س الق�سط الثابت على مدى فرتة االلتزام‪.‬‬ ‫ترتبط م�صاريف الر�سوم والعموالت الأخرى ب�صورة رئي�سية بر�سوم املعامالت واخلدمات التي يتم احت�سابها كم�صاريف‬ ‫عند تلقي اخلدمات‪.‬‬

‫‪3 .3‬املرابحة‬ ‫يتم ت�سجيل �إيرادات املرابحة على �أ�سا�س الن�سبة الزمنية على مدى فرتة العقد بناء على املبالغ الأ�صلية القائمة‬

‫‪4 .4‬الإجارة‬ ‫أ�سا�س الن�سبة الزمنية على مدى فرتة الإيجار‪.‬‬ ‫يتم ت�سجيل �إيرادات الإجارة على � ٍ‬

‫‪5 .5‬الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية‬ ‫حتت�سب الإيرادات من الأر�صدة لدى امل�ؤ�س�سات املالية على احل�ساب بناء على معدالت الأرباح املتوقعة ‪ /‬املحتملة �صافية من‬ ‫الر�سوم وامل�صاريف ذات العالقة‪.‬‬

‫‪�6 .6‬إيرادات توزيعات �أرباح‬ ‫يتم ت�سجيل الإيرادات من توزيعات الأرباح عندما يتقرر حق املجموعة يف قب�ض دفعات الأرباح‪.‬‬

‫‪�7 .7‬إيرادات العقود‬ ‫عندما يكون بالإمكان تقدير حم�صلة العقد ب�صورة معقولة‪ ،‬يتم ت�سجيل الإيرادات والتكاليف بالرجوع �إىل مرحلة �إجناز‬ ‫ن�شاط العقد يف نهاية الفرتة امل�شمولة بالتقرير‪ ،‬التي تقا�س على �أ�سا�س تقدير العمل املنجز ون�سبة �إجناز العقود‪ .‬وتدرج‬ ‫التغريات يف �أعمال العقود واملطالبات ومدفوعات احلوافز �إذا مت االتفاق عليها مع العميل‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪57‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌�ش) ‬

‫القيم العادلة (تابع)‬

‫ •يف ال�سوق الأ�سا�سية للأ�صل �أو االلتزام‪� ،‬أو‬ ‫ •يف حالة عدم وجود ال�سوق الأ�سا�سية‪ ،‬يف �أف�ضل �سوق للأ�صل �أو االلتزام‪.‬‬ ‫ويجب �أن تكون ال�سوق الأ�سا�سية �أو ال�سوق الف�ضلى متاحة للمجموعة‪.‬‬ ‫تقا�س القيمة العادلة للموجودات �أو مطلوبات با�ستخدام االفرتا�ضات التي قد ي�ستخدمها امل�شاركون يف ال�سوق عند ت�سعري‬ ‫املوجودات �أو املطلوبات‪ ،‬على افرتا�ض ت�صرف امل�شاركني يف ال�سوق مبا يحقق �أف�ضل م�صلحة اقت�صادية لهم‪.‬‬ ‫تقا�س القيمة العادلة للموجودات غري املالية مبراعاة قدرة امل�شاركني يف ال�سوق على حتقيق فوائد اقت�صادية با�ستخدام‬ ‫املوجودات يف �أعلى و�أف�ضل ا�ستخدام لها �أو عن طريق بيعها �إىل م�شارك �آخر يف ال�سوق ميكن له ا�ستخدام املوجودات يف‬ ‫�أعلى و�أف�ضل ا�ستخدام لها‪.‬‬ ‫ت�ستخدم املجموعة �أ�ساليب التقييم التي تتنا�سب مع الظروف الراهنة والتي تتوفر لها بيانات كافية لقيا�س القيمة العادلة‬ ‫واال�ستفادة املثلى من ا�ستخدام املدخالت اجلديرة باملالحظة والتقليل من ا�ستخدام املعطيات غري اجلديرة باملالحظة‪.‬‬ ‫ت�صنف جميع املوجودات واملطلوبات التي يتم قيا�سها �أو الإف�صاح عنها بالقيمة العادلة يف البيانات املالية املوحدة �ضمن الت�سل�سل‬ ‫الهرمي للقيمة العادلة‪ ،‬على النحو املبني �أدناه‪ ،‬ا�ستنادا �إىل �أدنى م�ستوى املعطيات املهمة لقيا�س القيمة العادلة ككل‪:‬‬ ‫ •امل�ستوى الأول ‪ -‬الأ�سعار املتداولة (غري املعدلة) يف الأ�سواق الن�شطة للموجودات �أو املطلوبات املتطابقة‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثاين ‪� -‬أ�ساليب التقييم التي يكون �أقل م�ستوى ملعطياتها الهامة لقيا�س القيمة العادلة جديرة باملالحظة‬ ‫ب�صورة مبا�شرة �أو غري مبا�شرة‪.‬‬ ‫ •امل�ستوى الثالث ‪� -‬أ�ساليب التقييم التي يكون �أقل م�ستوى ملعطياتها الهامة لقيا�س القيمة العادلة غري جديرة باملالحظة‪.‬‬ ‫بالن�سبة للموجودات واملطلوبات املعرتف بها يف البيانات املالية على �أ�سا�س متكرر‪ ،‬تقوم املجموعة بتحديد ما �إذا كانت‬ ‫هناك حتويالت قد حدثت بني امل�ستويات يف الت�سل�سل الهرمي ال�سابق من خالل �إعادة تقييم فئات الت�صنيف (ا�ستنادا �إىل‬ ‫�أدنى م�ستوى من املعطيات املهمة لقيا�س القيمة العادلة ككل) يف نهاية كل فرتة تقرير‪.‬‬ ‫ولغر�ض �إف�صاحات القيمة العادلة‪ ،‬حددت املجموعة فئات املوجودات واملطلوبات على �أ�سا�س طبيعة وخ�صائ�ص وخماطر‬ ‫املوجودات �أو املطلوبات وم�ستوى القيمة العادلة كما هو مو�ضح �أعاله‪ .‬يت�ضمن الإي�ضاح رقم ‪ 37‬حتليال للقيمة العادلة‬ ‫للأدوات املالية ومزيد من التفا�صيل عن كيفية قيا�سها‪.‬‬ ‫حتدد الإدارة ال�سيا�سات والإجراءات لكل من القيا�س املتكرر للقيمة العادلة والقيا�س غري املتكرر‪ .‬ي�شارك مقيمون‬ ‫خارجيون يف تقييم املوجودات الهامة‪ ،‬مثل اال�ستثمارات العقارية‪ .‬وت�شمل معايري اختيار املقيمني املعرفة بال�سوق وال�سمعة‬ ‫واال�ستقاللية واالمتثال للمعايري املهنية‪ .‬وتقرر الإدارة‪ ،‬بعد املناق�شة مع املقيمني اخلارجيني للمجموعة‪� ،‬أ�ساليب التقييم‬ ‫واملعطيات املنا�سبة لكل حالة‪.‬‬ ‫تقارن الإدارة‪ ،‬بالتعاون مع املقيمني اخلارجيني للمجموعة‪ ،‬التغريات يف القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات مع امل�صادر‬ ‫اخلارجية املقابلة لتحديد ما �إذا كانت هذه التغريات معقولة‪.‬‬

‫‪56‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ق) املوجودات غري املتداولة املحتفظ بها للبيع والعمليات املتوقفة‬ ‫ت�صنف املوجودات غري املتداولة كمحتفظ بها للبيع �إذا كان �سيتم ا�سرتداد قيمتها الدفرتية ب�شكل رئي�سي من خالل معاملة‬ ‫بيع بدال من اال�ستخدام امل�ستمر لها‪ ،‬وعندما ترتفع احتماالت بيعها‪ .‬تقا�س هذه املوجودات بقيمتها الدفرتية �أو القيمة‬ ‫العادلة ناق�صا تكاليف البيع‪ ،‬با�ستثناء املوجودات من اال�ستثمارات العقارية التي تدرج بالقيمة العادلة‪.‬‬ ‫يتم احت�ساب خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة عن �أي انخفا�ض مبدئي �أو الحق يف قيمة الأ�صل ملا دون قيمته العادلة ناق�صا‬ ‫تكاليف البيع‪ .‬ويتم االعرتاف بالأرباح الناجمة عن �أي زيادات الحقة يف القيمة العادلة ناق�صا تكاليف البيع للأ�صل‪ ،‬بحيث‬ ‫ال تزيد عن �أي خ�سارة مرتاكمة عن انخفا�ض القيمة املعرتف بها �سابقا‪ .‬يتم �إثبات الأرباح �أو اخل�سائر التي �سبق االعرتاف‬ ‫بها بتاريخ بيع املوجودات غري املتداولة يف تاريخ �إلغاء الت�سجيل‪.‬‬ ‫ال يتم ح�ساب ا�ستهالك �أو �إطفاء على املوجودات غري املتداولة �إذا �صنفت على �أنها حمتفظ بها للبيع‪ .‬وي�ستمر ت�سجيل‬ ‫الفائدة وغريها من امل�صروفات املتعلقة مبجموعة االلتزامات املخ�ص�صة لال�ستبعاد وامل�صنفة على �أنها حمتفظ بها للبيع‪.‬‬ ‫ت�صنف املوجودات غري املتداولة على �أنها حمتفظ بها للبيع وتدرج جمموعة املوجودات املخ�ص�صة لال�ستبعاد وامل�صنفة‬ ‫على �أنها حمتفظ بها للبيع ب�شكل منف�صل عن غريها من املوجودات يف امليزانية العمومية‪ .‬ويتم عر�ض جمموعة االلتزامات‬ ‫املخ�ص�صة لال�ستبعاد وامل�صنفة على �أنها حمتفظ بها للبيع ب�شكل منف�صل عن املطلوبات الأخرى يف امليزانية العمومية‪.‬‬

‫(‌ر) ‬

‫ربحية ال�سهم‬

‫‪1 .1‬العائد الأ�سا�سي على ال�سهم‬ ‫يحت�سب العائد الأ�سا�سي على ال�سهم بق�سمة ما يلي‪:‬‬ ‫ •الأرباح املن�سوبة ملالك ال�شركة‪ ،‬ما عدا �أي تكاليف متكبدة على حقوق امللكية بخالف الأ�سهم العادية‬ ‫ •على املتو�سط املرجح للأ�سهم العادية القائمة خالل ال�سنة املالية‪ ،‬واملعدلة ب�أ�سهم املنحة على الأ�سهم العادية‬ ‫ال�صادرة خالل ال�سنة با�ستثناء �أ�سهم اخلزينة (�إي�ضاح ‪.)24‬‬ ‫‪2 .2‬العائد املخف�ض على ال�سهم‬ ‫ي�ستخدم العائد املخف�ض على ال�سهم لتعديل الأرقام امل�ستخدمة يف حتديد العائد الأ�سا�سي لل�سهم مبراعاة ما يلي‪:‬‬ ‫ •ت�أثري الفوائد وتكاليف التمويل الأخرى املرتبطة بالأ�سهم العادية املخف�ضة املحتملة بعد خ�صم �ضريبة الدخل‪.‬‬ ‫ •املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم العادية الإ�ضافية التي قد ميكن �أن تكون قائمة بافرتا�ض حتويل جميع الأ�سهم‬ ‫العادية املخف�ضة املحتملة‪.‬‬

‫(‌�ش) القيم العادلة‬ ‫تقوم املجموعة بقيا�س الأدوات املالية مثل اال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة واال�ستثمارات‬ ‫املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ ،‬واملوجودات غري املالية مثل اال�ستثمارات العقارية‪ ،‬بالقيمة العادلة‬ ‫يف تاريخ كل ميزانية عمومية‪ .‬كما يتم الإف�صاح عن القيمة العادلة للأدوات املالية باملقا�سة التكلفة املطف�أة يف الإي�ضاح رقم ‪.5‬‬ ‫القيمة العادلة هي الثمن الذي ميكن قب�ضه من بيع �أ�صل �أو دفعه لتحويل التزام يف معاملة منتظمة بني امل�شاركني يف ال�سوق‬ ‫يف تاريخ القيا�س‪ .‬ي�ستند قيا�س القيمة العادلة على افرتا�ض �أن معاملة بيع الأ�صل �أو حتويل االلتزام حتدث �إما يف‪:‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪55‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ن) ذمم دائنة وم�ستحقات‬ ‫يتم االعرتاف باملطلوبات عن املبالغ املزمع دفعها يف امل�ستقبل نظري ال�سلع واخلدمات امل�ستلمة‪� ،‬سوا ًء �أ�صدر �أو مل ي�صدر‬ ‫الطرف املقابل فواتري عنها‪.‬‬

‫(‌�س) مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫تقدم املجموعة مكاف�آت نهاية اخلدمة ملوظفيها‪ .‬يعتمد ا�ستحقاق هذه املكاف�آت على طول فرتة خدمة املوظف والوفاء باحلد‬ ‫الأدنى لفرتة اخلدمة‪ .‬يتم �إدراج التكاليف املتوقعة لهذه املكاف�آت على مدى فرتة العمل‪.‬‬ ‫وفيما يتعلق باملوظفني من مواطني دولة الإمارات العربية املتحدة‪ ،‬تدفع املجموعة ا�شرتاكات خلطة املعا�شات احلكومية حيث‬ ‫حتت�سب هذه اال�شرتاكات على �أ�سا�س ن�سبة مئوية من رواتب املوظفني‪ .‬تقت�صر التزامات املجموعة على هذه اال�شرتاكات‬ ‫ويتم ت�سجيلها �ضمن امل�صاريف عند ا�ستحقاقها‪.‬‬

‫(‌ع) العمالت الأجنبية‬ ‫يتم �إدراج املعامالت بالعملة الأجنبية ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة بتواريخ تقييم املعامالت‪ .‬كما يتم حتويل املوجودات‬ ‫واملطلوبات النقدية املق ّومة بالعمالت الأجنبية �إىل الدرهم الإماراتي ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة بتاريخ بيان املركز املايل‬ ‫املوحد‪ .‬ويتم االعرتاف بالأرباح واخل�سائر الناجتة يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬ ‫يتم حتويل البنود غري النقدية التي يتم قيا�سها بالتكلفة التاريخية بعملة �أجنبية ب�أ�سعار ال�صرف ال�سائدة بتواريخ املعامالت‬ ‫املبدئية‪� .‬أما البنود غري النقدية التي يتم قيا�سها بالقيمة العادلة بعملة �أجنبية فيتم حتويلها با�ستخدام �أ�سعار ال�صرف‬ ‫ال�سارية يف التاريخ الذي مت فيه حتديد القيمة العادلة‪.‬‬

‫(‌ف) عقود ال�ضمانات املالية‬ ‫عقود ال�ضمانات املالية هي عبارة عن عقود تُلزم الطرف امل�صدر ب�إجراء دفعات حمددة لتعوي�ض �صاحب العقد عن �أي‬ ‫خ�سارة تلحق به نتيجة �إخفاق �أحد املدينني يف �إجراء الدفعات امل�ستحقة عليه عند ا�ستحقاقها‪ ،‬وذلك وفق ًا لأحكام �أداة‬ ‫الدين‪ .‬تمُ نح مثل هذه ال�ضمانات املالية للبنوك وامل� ّؤ�س�سات املالية واجلهات الأخرى بالنيابة عن العمالء ك�ضمان للتمويالت‬ ‫وال�سحوبات على املك�شوف وغريها من الت�سهيالت امل�صرفية‪.‬‬ ‫حتت�سب ال�ضمانات املالية مبدئي ًا يف البيانات املالية بالقيمة العادلة يف تاريخ منح ال�ضمان‪� .‬إن القيمة العادلة لل�ضمان املايل‬ ‫وقت الإ�صدار عاد ًة ما ت�ساوي الأق�ساط املقبو�ضة‪ .‬يتم قيا�س ال�ضمان الحق ًا ب�أعلى قيمة لأي مما يلي‪:‬‬ ‫‪1 .1‬القيمة املبدئية املحت�سبة ناق�ص ًا الإطفاء املرتاكم لقيمة الأق�ساط املحت�سبة مبدئي ًا‪.‬‬ ‫‪�2 .2‬أف�ضل تقدير للقيمة الالزمة لت�سوية ال�ضمان‪.‬‬ ‫يتم حتديد هذه التقديرات على �أ�سا�س اخلربة ال�سابقة يف معامالت مماثلة وتاريخ اخل�سائر ال�سابقة‪� ،‬إىل جانب تقدير‬ ‫الإدارة‪ .‬يتم احت�ساب �إيرادات الر�سوم املكت�سبة على �أ�سا�س الق�سط الثابت على مدى فرتة ال�ضمان‪ .‬و�أي زيادة يف االلتزامات‬ ‫املتعلقة بال�ضمانات يتم �إدراجها يف بيان الدخل‪.‬‬

‫(‌�ص) مقا�صة الأدوات املالية‬ ‫تتم مقا�صة املوجودات واملطلوبات املالية وبيان �صايف القيمة يف بيان املركز املايل عند وجود حق قانوين واجب النفاذ‬ ‫مبقا�صة املبالغ املحت�سبة ويكون هناك نية للت�سوية على �أ�سا�س ال�صايف �أو بيع الأ�صل وت�سوية االلتزام يف نف�س الوقت‪.‬‬

‫‪54‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬

‫(‌ل) اندماجات الأعمال‬ ‫ت�ستخدم طريقة اال�ستحواذ املحا�سبية من �أجل ح�ساب جميع اندماجات الأعمال‪ ،‬بغ�ض النظر ع ّما �إذا كان اال�ستحواذ يتمثل‬ ‫يف �أدوات حقوق ملكية �أو موجودات �أخرى‪ .‬ي�شمل املقابل املحول لقاء اال�ستحواذ على �شركة تابعة ما يلي‪:‬‬ ‫ •القيم العادلة للموجودات املحولة‪.‬‬ ‫ •املطلوبات املتكبدة للمالك ال�سابقني للن�شاط امل�ستحوذ عليه‪.‬‬ ‫ •ح�ص�ص حقوق امللكية ال�صادرة عن املجموعة‪.‬‬ ‫ •القيمة العادلة لأي �أ�صل �أو التزام ناجت عن ترتيبات الدفع الطارئة‪.‬‬ ‫ •القيمة العادلة لأي ح�ص�ص ملكية �سابقة يف ال�شركة التابعة‪.‬‬ ‫�إن املوجودات املحددة امل�ستحوذ عليها واملطلوبات وااللتزامات املحتملة املفرت�ضة من دمج الأعمال‪ ،‬مع ا�ستثناءات حمدودة‪،‬‬ ‫يتم قيا�سها بالقيمة العادلة يف تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬تعرتف املجموعة ب�أي ح�ص�ص غري م�سيطرة يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‬ ‫وذلك على �أ�سا�س كل ا�ستحواذ على حدة �إما بالقيمة العادلة �أو باحل�صة املتنا�سبة للح�صة غري امل�سيطرة من �صايف‬ ‫املوجودات املحددة للمن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‪.‬‬ ‫حُتت�سب التكاليف املتعلقة بعملية اال�ستحواذ كم�صاريف عند تكبدها‪.‬‬ ‫�إن الزيادة يف‬ ‫ •املقابل املحول‪,‬‬ ‫ •وقيمة �أي ح�صة غري م�سيطرة يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‪,‬‬ ‫ •والقيمة العادلة بتاريخ اال�ستحواذ لأي ح�صة ملكية �سابقة يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‬ ‫على القيمة العادلة للموجودات املحددة امل�ستحوذ عليها يتم ت�سجيلها �ضمن ال�شهرة‪ .‬و�إذا كانت تلك املبالغ �أقل من القيمة‬ ‫العادلة ل�صايف املوجودات املحددة امل�ستحوذ عليها‪ ،‬يتم ت�سجيل الفرق يف الربح �أو اخل�سارة باعتباره �شراء باملقاي�ضة‪.‬‬ ‫عندما يتم ت�أجيل ت�سوية �أي جزء من املقابل النقدي‪ ،‬يتم خ�صم املبالغ امل�ستحقة يف امل�ستقبل �إىل قيمتها احلالية كما يف‬ ‫تاريخ التبادل‪ .‬ويكون معدل اخل�صم امل�ستخدم معدل االقرتا�ض الإ�ضايف للمن�ش�أة‪ ،‬وهو املعدل الذي ميكن احل�صول عليه يف‬ ‫اقرتا�ض مماثل من ممول م�ستقل مبوجب �أحكام و�شروط مماثلة‪.‬‬ ‫ي�ص َّنف املقابل املحتمل �إما يف حقوق امللكية �أو املطلوبات املالية‪ .‬ويعاد الحقا قيا�س املبالغ امل�صنفة �ضمن املطلوبات املالية‬ ‫بالقيمة العادلة مع �إدراج التغريات يف القيمة العادلة �ضمن الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫يف حال مت �إجراء اندماج الأعمال على مراحل‪ ،‬ف�إن القيمة الدفرتية بتاريخ اال�ستحواذ للح�ص�ص اململوكة �سابق ًا لل�شركة‬ ‫امل�ستحوذة يف ال�شركة امل�ستحوذ عليها تتم �إعادة قيا�سها بالقيمة العادلة يف تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬ويتم االعرتاف ب�أي �أرباح �أو‬ ‫خ�سائر ناجتة عن عملية �إعادة القيا�س يف ح�ساب الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬

‫(‌م) ‬

‫خم�ص�صات‬

‫رجح‬ ‫حُتت�سب املخ�ص�صات عندما يرتتب على املجموعة التزام (قانوين �أو �ضمني) حايل نتيجة‬ ‫ٍ‬ ‫حلدث �سابق ويكون من املُ ّ‬ ‫ب�شكل موثوق به‪ .‬وال يتم ت�سجيل خم�ص�صات خل�سائر العمليات امل�ستقبلية‪.‬‬ ‫ومن املمكن قيا�س تكاليف ت�سوية االلتزام ٍ‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪53‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ز) ‬

‫ا�ستثمارات عقارية (تابع)‬

‫اال�ستثمار العقاري �إىل عقار م�أهول من قبل املالك‪ ،‬ف�إن التكلفة الفعلية لغر�ض املحا�سبة الالحقة متثل القيمة العادلة يف‬ ‫تاريخ التغري يف طريقة اال�ستخدام‪� .‬إذا �أ�صبح العقار الذي ي�شغله املالك ا�ستثمار ًا عقاري ًا‪ ،‬تقوم املجموعة بقيا�س العقار‬ ‫بالقيمة العادلة يف تاريخ تغري اال�ستخدام‪ .‬ويدرج �أي فائ�ض عن �إعادة التقييم �ضمن احتياطي �إعادة التقييم يف حقوق‬ ‫امللكية �ضمن بيان املركز املايل املوحد‪ ،‬بينما يتم �إثبات العجز من �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬

‫(‌ح) ‬

‫ذمم الت�أمني املدينة‬

‫يتم احت�ساب ذمم الت�أمني املدينة عند ا�ستحقاقها ويتم قيا�سها عند االعرتاف املبدئي بالقيمة العادلة للمقابل املقبو�ض �أو‬ ‫املدين‪ .‬وبعد االعرتاف املبدئي‪ ،‬يتم قيا�س هذه الذمم املدينة بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي‪ .‬تتم‬ ‫مراجعة القيمة الدفرتية لذمم الت�أمني املدينة لتحري االنخفا�ض يف القيمة عندما ت�شري الأحداث �أو الظروف �إىل �أن القيمة‬ ‫الدفرتية قد ال تكون قابلة لال�سرتداد‪ ،‬ويتم �إدراج خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يف بيان الدخل‪.‬‬

‫(‌ط) عقود �إعادة ت�أمني محُ تفظ بها‬ ‫من �أجل تقليل التعر�ض املايل للمطالبات الكبرية‪ ،‬تربم املجموعة يف اتفاقيات مع �أطراف �أخرى لأغرا�ض �إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫تقدر املطالبات امل�ستحقة من �شركات �إعادة الت�أمني بطريقة تن�سجم مع التزامات املطالبات وفقا لعقود �إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫وعندما تُدفع املطالبة‪ ،‬يتم حتويل املبلغ امل�ستحق من �شركة �إعادة الت�أمني فيما يت�صل باملطالبة املدفوعة �إىل الذمم املدينة‬ ‫النا�شئة عن �شركات الت�أمني و�إعادة الت�أمني‪.‬‬ ‫تقوم املجموعة بتاريخ كل تقرير بتقييم مدى تو ّفر دليل على تع ّر�ض �أ�صل �إعادة الت�أمني لالنخفا�ض يف القيمة‪ .‬ف�إذا تو ّفر‬ ‫مثل هذا الدليل‪ ،‬تقوم املجموعة ب�إعداد تقدير ر�سمي عن املبلغ القابل لال�سرتداد‪ .‬عندما تتجاوز القيمة الدفرتية لأ�صل‬ ‫�إعادة الت�أمني قيمته القابلة لال�سرتداد‪ُ ،‬يعترب الأ�صل يف هذه احلالة �أنه قد تع ّر�ض النخفا�ض يف قيمته‪ ،‬ويتم خف�ض قيمته‬ ‫الدفرتية و�صو ًال �إىل قيمته القابلة لال�سرتداد‪.‬‬ ‫ال تعفي ترتيبات �إعادة الت�أمني املتنازل عنها املجموعة من التزاماتها جتاه حملة الوثائق‪.‬‬ ‫يتم �إيقاف ت�سجيل موجودات ومطلوبات �إعادة الت�أمني عندما تنق�ضي احلقوق التعاقدية �أو ينتهي �أجلها عندما يتم حتويل‬ ‫العقد �إىل طرف �آخر‪.‬‬

‫(‌ي) اتفاقيات �إعادة ال�شراء‬ ‫اليتم ت�سجيل املوجودات املبيعة امل�صحوبة بالتزام متزامن لإعادة �شرائها يف تاريخ �آجل حمدد ("�إعادة ال�شراء")‪ .‬يتم‬ ‫ت�ضمني التزام الطرف الآخر عن املبالغ امل�ستلمة مبوجب هذه االتفاقيات يف القرو�ض طويلة الأجل يف بيان املركز املايل‬ ‫املوحد‪ ،‬ح�سب االقت�ضاء‪ .‬ويتم التعامل مع الفرق بني �سعر البيع و�سعر �إعادة ال�شراء باعتباره م�صروف فائدة‪ ،‬وي�ستحق على‬ ‫مدى فرتة اتفاقية �إعادة ال�شراء با�ستخدام معدل الفائدة الفعلي‪.‬‬

‫(‌ك) تقارير القطاعات الت�شغيلية‬ ‫القطاع الت�شغيلي هو جزء مميز من املجموعة‪ ،‬وي�شارك �إما يف تقدمي منتجات �أو خدمات (قطاع جتاري)‪ ،‬ويخ�ضع ملخاطر‬ ‫وعوائد تختلف عن تلك اخلا�صة بالقطاعات الأخرى‪ ،‬وتتم مراجعة نتائجه الت�شغيلية بانتظام من قبل رئي�س العمليات‬ ‫امل�س�ؤول عن اتخاذ القرارات حول تخ�صي�ص موارد القطاع وتقييم �أدائه‪.‬‬

‫‪52‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ه) ‬

‫موجودات غري ملمو�سة (تابع)‬

‫التطوير املر�سملة‪ ،‬ال يتم ر�سملتها ويتم حتميل النفقات على بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي يتم تكبدها فيها‪ .‬يتم تقدير‬ ‫الأعمار الإنتاجية للموجودات غري امللمو�سة �إما باعتبارها حمددة �أو غري حمددة‪.‬‬ ‫تطف�أ املوجودات غري امللمو�سة ذات الأعمار املحددة على مدى عمرها االقت�صادي الإنتاجي ويتم تقييمها لتحري االنخفا�ض‬ ‫النخفا�ض يف قيمته‪ .‬تتم مراجعة فرتة وطريقة‬ ‫يف قيمتها عندما يتوفر �أي دليل ي�شري �إىل احتمال تع ّر�ض الأ�صل غري امللمو�س‬ ‫ٍ‬ ‫الإطفاء للأ�صل غري امللمو�س ذي العمر الإنتاجي املحدد على الأقل بنهاية كل �سنة مالية‪� .‬إن التغريات يف العمر الإنتاجي‬ ‫املتوقع �أو النمط املتوقع ال�ستهالك الفوائد االقت�صادية امل�ستقبلية امل�صاحبة للأ�صل يتم احت�سابها عن طريق تعديل فرتة �أو‬ ‫طريقة الإطفاء‪ ،‬حيثما يكون مالئم ًا‪ ،‬وتتم معاملتها باعتبارها تغريات يف التقديرات املحا�سبية‪.‬‬ ‫فيما يلي الأعمار االقت�صادية الإنتاجية املقدرة للموجودات غري امللمو�سة من �أجل ح�ساب الإطفاء‪:‬‬ ‫ ‬ ‫الرخ�صة‬

‫‪� 5‬سنوات‬

‫�إن املوجودات غري امللمو�سة التي لي�س لها �أعمار �إنتاجية حمددة ال يتم ح�ساب �إطفاء لها‪ ،‬ولكن يتم فح�صها �سنوي ًا لتحري‬ ‫االنخفا�ض يف قيمتها �سواء على �أ�سا�س فردي �أو على م�ستوى الوحدة املولدة للنقد‪ .‬تجُ رى مراجعة �سنوية لتقييم الأعمار‬ ‫الإنتاجية غري املحددة من �أجل حتديد مدى االعتماد م�ستقب ًال على العمر الإنتاجي غري املحدد‪ .‬ف�إذا مل يكن بالإمكان‬ ‫االعتماد عليه‪ ،‬يتم تعديل العمر الإنتاجي من غري حمدد �إىل حمدد على �أ�سا�س م�ستقبلي‪.‬‬ ‫يتم قيا�س الأرباح �أو اخل�سائر النا�شئة عن عدم االعرتاف بالأ�صل غري امللمو�س على �أ�سا�س الفرق بني �صايف عوائد اال�ستبعاد‬ ‫والقيمة الدفرتية للأ�صل‪ ،‬ويتم احت�سابها يف بيان الدخل املوحد عندما يتم �إلغاء االعرتاف بالأ�صل‪.‬‬

‫(‌و) االنخفا�ض يف قيمة املوجودات غري املالية‬ ‫تتم مراجعة املوجودات لتحري االنخفا�ض يف قيمتها عندما ت�شري الأحداث �أو التغريات يف الظروف �إىل �أن القيمة الدفرتية‬ ‫قد ال تكون قابلة لال�سرتداد‪ .‬يتم احت�ساب خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة وفق ًا للمبلغ الذي تتجاوز به القيمة الدفرتية للأ�صل‬ ‫قيمته القابلة لال�سرتداد‪� .‬إن القيمة القابلة لال�سرتداد هي القيمة العادلة للأ�صل ناق�ص ًا تكاليف البيع �أو القيمة قيد‬ ‫اال�ستخدام‪� ،‬أيهما �أعلى‪ .‬ولأغرا�ض تقييم االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬يتم جتميع املوجودات لدى �أدنى امل�ستويات التي تتوفر لها‬ ‫ب�شكل منف�صل (وحدات توليد النقد)‪.‬‬ ‫تدفقات نقدية واردة ميكن حتديدها ٍ‬ ‫وميكن �أي�ض ًا فح�ص االنخفا�ض يف قيمة �أي �أ�صل منفرد عندما يكون بالإمكان حتديد قيمته العادلة ناق�صة تكلفة البيع �أو‬ ‫النخفا�ض يف قيمتها لتحري‬ ‫ب�شكل يعتمد عليه‪ .‬تتم مراجعة املوجودات غري املالية التي تعر�ضت‬ ‫القيمة قيد اال�ستخدام ٍ‬ ‫ٍ‬ ‫احتمال عك�س االنخفا�ض يف القيمة بتاريخ كل تقرير‪.‬‬

‫(‌ز) ا�ستثمارات عقارية‬ ‫تقا�س اال�ستثمارات العقارية مبدئي ًا ب�سعر التكلفة‪ ،‬مبا يف ذلك تكاليف املعامالت‪ .‬والحق ًا لالعرتاف املبدئي تدرج‬ ‫اال�ستثمارات العقارية بالقيمة العادلة التي تعك�س ظروف ال�سوق كما يف تاريخ بيان املركز املايل‪ .‬تدرج الأرباح �أو اخل�سائر‬ ‫الناجتة عن التغريات يف القيم العادلة لال�ستثمارات العقارية يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي تن�ش�أ فيها‪.‬‬ ‫يتم �إيقاف ت�سجيل اال�ستثمارات العقارية عند ا�ستبعادها �أو عندما يتم �سحبها نهائي ًا من اال�ستخدام بحيث يكون من غري‬ ‫املتوقع حتقيق فوائد اقت�صادية م�ستقبلية من بيعها‪� .‬إن الأرباح �أو اخل�سائر التي تن�ش�أ عن �سحب اال�ستثمارات العقارية �أو‬ ‫بيعها يتم احت�سابها يف بيان الدخل املوحد يف ال�سنة التي يقع فيها ال�سحب �أو البيع‪.‬‬ ‫ال تجُ رى التحويالت �إىل (�أو من) اال�ستثمارات العقارية �إال عندما يطر�أ �أي تغيري على طريقة ا�ستخدامها‪ .‬عندما يتم حتويل‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪51‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‪.‬‬ ‫موجودات التمويل الإ�سالمي هي موجودات مالية بدفعات �أرباح ثابتة �أو متوقعة‪ ،‬كما �أنها غري مدرجة يف �سوق ن�شطة‪ .‬تن�ش�أ‬ ‫هذه املوجودات عندما تقدم املجموعة �أموا ًال مبا�شرة �إىل العميل مع عدم وجود نية للمتاجرة يف الدين‪.‬‬ ‫‪1 .1‬يتم بيان املرابحة بالتكلفة املطف�أة ناق�ص ًا خم�ص�صات االنخفا�ض يف القيمة والإيرادات امل�ؤجلة‪.‬‬ ‫‪2 .2‬تقا�س تكلفة الإجارة وتدرج �ضمن البيانات املالية املوحدة بالقيمة التي ال تتجاوز القيمة النقدية املكافئة‪ .‬ت�صنف‬ ‫الإجارة وال�شراء و�إعادة الت�أجري كعقود �إيجار متويلية عندما تتعهد املجموعة ببيع املوجودات امل�ؤجرة �إىل امل�ست�أجر‬ ‫بنا ًء على اتفاق منف�صل عند ا�ستحقاق الإيجار وي�ؤدي البيع �إىل نقل جميع املخاطر واملزايا املرتبطة مبلكية املوجودات‬ ‫امل�ؤجرة �إىل امل�ست�أجر‪ .‬متثل املوجودات امل�ؤجرة الت�أجري التمويلي للموجودات على مدى فرتات �إما تقارب �أو تغطي‬ ‫جزء ًا كبري ًا من الأعمار الإنتاجية املقدرة لهذه املوجودات‪ .‬تظهر املوجودات امل�ؤجرة مببالغ تعادل �صايف اال�ستثمار‬ ‫القائم يف عقود الإيجار مبا يف ذلك الإيرادات املكت�سبة من اال�ستثمار بعد تنزيل خم�ص�صات االنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬

‫(‌د) ‬

‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬

‫تظهر املمتلكات والتجهيزات واملعدات بالتكلفة ناق�صا اال�ستهالك املرتاكم و�أي انخفا�ض يف القيمة‪ .‬تتم مراجعة القيم‬ ‫الدفرتية يف تاريخ كل بيان مركز مايل لتقييم ما �إذا كانت م�سجلة مبا يجاوز قيمتها القابلة لال�سرتداد‪ ،‬و�إذا كانت القيم‬ ‫الدفرتية جتاوز القيمة القابلة لال�سرتداد‪ ،‬يتم تخفي�ض قيمة املوجودات‪ .‬تقا�س الأر�ض بالقيمة العادلة‪ .‬وجترى �أعمال‬ ‫التقييم بانتظام للت�أكد من �أن القيمة العادلة للأر�ض املعاد تقييمها ال تختلف جوهريا عن قيمتها الدفرتية‪.‬‬ ‫يدرج �أي فائ�ض من �إعادة التقييم يف احتياطي �إعادة التقييم امل�سجل �ضمن حقوق امللكية يف بيان املركز املايل املوحد‪� ،‬إال‬ ‫�إذا ا�ستخدم ملقابلة انخفا�ض ناجت عن �إعادة تقييم نف�س الأ�صل املعرتف به �سابقا يف بيان الدخل املوحد‪ ،‬ويف هذه احلالة‬ ‫ت�سجل الزيادة يف بيان الدخل املوحد‪ .‬يتم �إثبات عجز �إعادة التقييم يف بيان الدخل املوحد‪� ،‬إال �إذا كان يقابل زيادة قائمة‬ ‫لنف�س الأ�صل املعرتف به يف احتياطي �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫يحت�سب اال�ستهالك بطريقة الق�سط الثابت على جميع املمتلكات واملعدات‪ ،‬بخالف الأر�ض بنظام التملك احلر التي تقرر‬ ‫�أنه لي�س لها عمر حمدد‪.‬‬ ‫فيما يلي الأعمار الإنتاجية املقدرة للموجودات من �أجل ح�ساب اال�ستهالك‪:‬‬ ‫مركبات‬ ‫�أثاث وجتهيزات ومعدات‬ ‫�أجهزة وبرجميات حا�سوب‬

‫عدد ال�سنوات‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5-3‬‬ ‫‪4-3‬‬

‫يتم ت�سجيل الأعمال الر�أ�سمالية قيد الإجناز بالتكلفة‪ ،‬ويتم نقلها عند االنتهاء منها �إىل الفئة املنا�سبة �ضمن املمتلكات‬ ‫واملعدات وت�ستهلك بعد ذلك‪.‬‬

‫(‌ه) ‬

‫موجودات غري ملمو�سة‬

‫تقا�س املوجودات غري امللمو�سة املقتناة ب�شكل منف�صل مبدئيا بالتكلفة‪ .‬متثل تكلفة املوجودات غري امللمو�سة املقتناة من دمج‬ ‫الأعمال القيمة العادلة كما يف تاريخ اال�ستحواذ‪ .‬وبعد الت�سجيل املبدئي‪ ،‬تدرج املوجودات غري امللمو�سة بالتكلفة ناق�صا �أي‬ ‫�إطفاء مرتاكم و�أي خ�سائر مرتاكمة عن انخفا�ض القيمة‪� .‬إن املوجودات غري امللمو�سة امل�صنوعة داخليا‪ ،‬با�ستثناء تكاليف‬

‫‪50‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫ ‬

‫(‌ج) ‬

‫ ‬

‫االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية (تابع)‬

‫‪3 .3‬وجود احتمال بدخول املدين يف �إجراءات �إ�شهار �إفال�س �أو �إعادة هيكلة مالية �أخرى‪.‬‬ ‫‪4 .4‬عدم وجود �سوق ن�شطة لذلك الأ�صل املايل ب�سبب ال�صعوبات املالية‪.‬‬ ‫‪5 .5‬بيانات جديرة باملالحظة ت�شري �إىل وجود انخفا�ض قابل للقيا�س يف التدفقات النقدية امل�ستقبلية املقدرة من‬ ‫حمفظة املوجودات املالية من تاريخ الت�سجيل املبدئي بتلك املوجودات‪ ،‬و�إذا مل يكن بالإمكان حتديد االنخفا�ض يف‬ ‫كل �أ�صل من املوجودات املالية امل�شمولة باملحفظة ف�إن هذه البيانات ت�شمل‪:‬‬ ‫ •تغريات �سلبية يف حالة ال�سداد للمقرت�ضني �ضمن املحفظة‪.‬‬ ‫ •الظروف االقت�صادية الوطنية �أو املحلية املرتبطة بحاالت التخلف عن ال�سداد بالن�سبة للموجودات املدرجة‬ ‫باملحفظة‪.‬‬ ‫يتم حتديد الفرتة املقدرة بني ظهور اخل�سارة وحتديدها بوا�سطة الإدارة املحلية لكل حمفظة معينة‪ .‬وعموم ًا‪ ،‬ترتاوح‬ ‫حاالت ا�ستثنائية يتم ر�صد �ضمانات عن الفرتات الطويلة‪.‬‬ ‫الفرتات امل�ستخدمة بني ثالثة �أ�شهر و‪� 12‬شهر ًا‪ ،‬ويف‬ ‫ٍ‬ ‫تقوم املجموعة �أو ًال بتقييم ما �إذا كان هناك دليل مو�ضوعي على وجود انخفا�ض فردي يف قيمة املوجودات املالية ذات‬ ‫الأهمية الفردية‪ ،‬وكذلك ما �إذا كان هناك انخفا�ض فردي �أو جماعي يف قيمة املوجودات املالية غري ذات الأهمية‬ ‫الفردية‪� .‬إذا قررت املجموعة عدم وجود دليل مو�ضوعي على حدوث االنخفا�ض يف قيمة �أ�صل مايل ُمق ّيم ب�صورة‬ ‫فردية‪� ،‬سوا ًء كان كبري ًا �أم ال‪ ،‬يتم �إدراج الأ�صل يف جمموعة من املوجودات املالية ذات اخل�صائ�ص املماثلة من حيث‬ ‫ب�شكل فردي‬ ‫ب�شكل جماعي لتحري االنخفا�ض يف القيمة‪� .‬إن املوجودات التي يتم تقييمها ٍ‬ ‫خماطر االئتمان ويتم تقييمها ٍ‬ ‫لتحري االنخفا�ض يف القيمة والتي مت �أو ال يزال االعرتاف بخ�سارة انخفا�ض القيمة لها جاري ًا‪ ،‬ال يتم �إدراجها يف‬ ‫التقييم اجلماعي لالنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س مقدار خ�سارة انخفا�ض القيمة على �أ�سا�س الفرق بني القيمة الدفرتية للأ�صل والقيمة احلالية للتدفقات‬ ‫النقدية امل�ستقبلية املقدرة (با�ستثناء خ�سائر االئتمان امل�ستقبلية التي مل يتم تكبدها) خم�صومة مبعدل الربح الفعلي‬ ‫الأ�صلي للأ�صل املايل‪ .‬يتم تخفي�ض القيمة الدفرتية للأ�صل من خالل ا�ستخدام ح�ساب خم�ص�ص ويتم االعرتاف‬ ‫مبقدار اخل�سارة يف بيان الدخل‪ .‬يف حال كان للأ�صل ُمعدل ربح متغري‪ ،‬ف�إن ُمعدل اخل�صم املتعلق بقيا�س �أي خ�سارة‬ ‫لالنخفا�ض يف القيمة يكون معدل الربح الفعلي احلايل املحدد مبوجب العقد‪.‬‬ ‫ولأغرا�ض التقييم اجلماعي خل�سارة االنخفا�ض يف القيمة‪ ،‬يتم جتميع املوجودات املالية على �أ�سا�س اخل�صائ�ص ‬ ‫املماثلة ملخاطر االئتمان (�أي على �أ�سا�س ت�صنيف املجموعة الداخلي الذي يت�ضمن نوع الأ�صل وقطاع العمل واملوقع‬ ‫اجلغرايف ونوع ال�ضمان وحالة الت�أخر عن ال�سداد والعوامل الأخرى ذات ال�صلة)‪ .‬تت�صل هذه اخل�صائ�ص بعملية تقدير‬ ‫التدفقات النقدية امل�ستقبلية ملجموعات تلك املوجودات كونها تُعد م�ؤ�شر ًا على قدرة املدينني على �سداد جميع املبالغ‬ ‫امل�ستحقة عليهم وفق ًا لل�شروط التعاقدية للموجودات اجلاري تقييمها‪.‬‬ ‫عندما يتعذر حت�صيل �أ�صل مايل ما‪ ،‬يتم حذفه مقابل خم�ص�ص االنخفا�ض يف القيمة املتعلق به‪ .‬ويتم حذف مثل هذه‬ ‫املوجودات املالية بعد االنتهاء من تنفيذ كافة الإجراءات الالزمة وحتديد قيمة اخل�سارة‪ .‬يتم ت�صنيف خم�ص�صات‬ ‫االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية �ضمن بند «خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية»‪ ،‬يف حني �أن‬ ‫خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة اال�ستثمارات يف الأوراق املالية يتم ت�صنيفها �ضمن بند «�صايف �أرباح ‪( /‬خ�سائر)‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة»‪� .‬إذا نق�ص مبلغ خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يف �أي‬ ‫بحدث يح�صل بعد �أن احت�سبت خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة‬ ‫فرتة الحقة‪ ،‬وكان بالإمكان ربط هذا النق�ص مو�ضوعي ًا‬ ‫ٍ‬ ‫حت�سن التقييم االئتماين للمدين)‪ ،‬ف�إن عك�س خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة املحت�سبة �سابق ًا يتم �إدراجه يف بيان‬ ‫(مثل ّ‬ ‫الدخل املوحد‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪49‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫ �أدوات الدين (تابع)‬

‫جزءا من عالقة التحوط �ضمن الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬و ُتعر�ض بال�صايف يف بيان الربح �أو اخل�سارة يف بند �أرباح ‪/‬‬ ‫(خ�سائر) �أخرى يف الفرتة التي تن�ش�أ فيها‪ .‬تدرج الإيرادات من هذه املوجودات املالية يف بيان الدخل املوحد �ضمن‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد‪.‬‬

‫�أدوات حقوق امللكية‬ ‫تقي�س املجموعة يف وقت الحق جميع ا�ستثمارات حقوق امللكية بالقيمة العادلة‪ .‬وعندما تختار �إدارة املجموعة عر�ض �أرباح‬ ‫وخ�سائر القيمة العادلة ال�ستثمارات حقوق امللكية يف الدخل ال�شامل الآخر‪ ،‬فال يعاد ت�صنيف �أرباح وخ�سائر القيمة العادلة‬ ‫الحقا للربح �أو اخل�سارة‪ .‬وي�ستمر ت�سجيل الأرباح من هذه اال�ستثمارات يف الربح �أو اخل�سارة كما هو احلال عندما يتقرر‬ ‫حق املجموعة يف ا�ستالم الدفعات‪ .‬يتم �إدراج التغريات يف القيمة العادلة للموجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل الربح‬ ‫�أو اخل�سارة يف �صايف الإيرادات من اال�ستثمارات يف بيان الدخل‪ .‬وال يتم ت�سجيل خ�سائر انخفا�ض القيمة (وعك�س خ�سائر‬ ‫انخفا�ض القيمة) ال�ستثمارات حقوق امللكية املقا�سة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر ب�شكل منف�صل عن‬ ‫غريها من التغيريات يف القيمة العادلة‪.‬‬

‫�إلغاء الت�سجيل‬ ‫ُيلغى ت�سجيل املوجودات املالية عند انق�ضاء احلقوق التعاقدية يف قب�ض التدفقات النقدية من هذه املوجودات �أو عندما يتم‬ ‫ب�شكل كامل (ويف حالة عدم نقل كافة خماطر وامتيازات امللكية‬ ‫حتويل املوجودات وكذلك كافة خماطر وامتيازات امللكية ٍ‬ ‫ب�شكل كامل‪ ،‬تقوم املجموعة بتقييم ال�سيطرة للت�أكد من �أن م�شاركتها امل�ستمرة بنا ًء على �أي حقوق �سيطرة حمتفظ بها ال‬ ‫ٍ‬ ‫متنع �إلغاء الت�سجيل)‪.‬‬

‫املطلوبات املالية‬ ‫ت�شمل املطلوبات املالية املبالغ امل�ستحقة للبنوك‪ ،‬والقرو�ض متو�سطة الأجل‪ ،‬والقرو�ض ق�صرية الأجل‪ ،‬وال�صكوك غري القابلة‬ ‫للتحويل‪ ،‬وودائع العمالء‪ ،‬والودائع واحل�سابات الهام�شية‪ ،‬وتقا�س مبدئيا بالقيمة العادلة �صافية من تكاليف املعاملة‪ .‬تقا�س‬ ‫املطلوبات املالية الحقا بالتكلفة املطف�أة‪ .‬وال يلغى ت�سجيلها �إال عندما تُ�سرتد �أو ينق�ضي �أجلها بطريقة �أو ب�أخرى‪.‬‬

‫ذمم مدينة وموجودات �أخرى‬ ‫�إن الذمم املدينة واملوجودات الأخرى‪ ،‬التي لها مدفوعات ثابتة �أو حمددة وغري مدرجة يف �سوق ن�شطة‪ ،‬ت�ص ّنف �ضمن‬ ‫الذمم املدينة‪ .‬يتم قيا�س الذمم املدينة بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام طريقة الفائدة الفعلية‪ ،‬ناق�ص ًا �أي انخفا�ض يف القيمة‪.‬‬ ‫يتم االعرتاف بالإيرادات با�ستخدام معدل الفائدة الفعلي‪ ،‬با�ستثناء الذمم املدينة ق�صرية الأجل عندما يكون االعرتاف‬ ‫بالفائدة غري ذي قيمة تذكر‬

‫االنخفا�ض يف قيمة املوجودات املالية‬ ‫تقوم املجموعة بتاريخ كل تقرير بتقييم ما �إذا كان هناك دليل مو�ضوعي على تع ّر�ض الأ�صل املايل �أو جمموعة من املوجودات‬ ‫املالية لالنخفا�ض يف القيمة‪ .‬ال ُيعترب �أن الأ�صل املايل �أو جمموعة املوجودات املالية قد تع ّر�ض �أو تع ّر�ضت لالنخفا�ض يف‬ ‫حلدث واحد‬ ‫القيمة ومت تكبد خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة �إال �إذا توفر دليل مو�ضوعي على وقوع االنخفا�ض يف القيمة نتيجة‬ ‫ٍ‬ ‫�أو �أكرث يح�صل بعد الت�سجيل املبدئي للأ�صل ("حدث خ�سارة") ويكون لذلك احلدث (�أو تلك الأحداث) �أثر على التدفقات‬ ‫ب�شكل ميكن تقديره على نح ٍو موثوق‪� .‬إن املعايري التي‬ ‫النقدية امل�ستقبلية املقدرة للأ�صل املايل �أو جمموعة املوجودات املالية ٍ‬ ‫ت�ستخدمها املجموعة يف حتديد مدى وجود الدليل املو�ضوعي على خ�سارة االنخفا�ض يف القيمة يتمثل يف �أي مما يلي‪:‬‬

‫‪48‬‬

‫‪ .1‬‬

‫�صعوبة مالية كبرية تواجه اجلهة امل�صدرة �أو املدين‪.‬‬

‫‪ .2‬‬

‫خرق بنود العقد مثل العجز عن ال�سداد �أو الت�أخر يف �سداد الفوائد �أو املدفوعات الأ�صلية‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪ 4.2‬‬ ‫ ‬

‫ملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة (تابع)‬ ‫(‌ج) ‬

‫املوجودات املالية (تابع)‬

‫الت�صنيف‬ ‫ت�صنف املجموعة موجوداتها املالية يف فئتي القيا�س التاليتني‪:‬‬ ‫‪1 .1‬تلك التي تقا�س الحق ًا بالقيمة العادلة (�إما من خالل الدخل ال�شامل الآخر �أو من خالل الربح �أو اخل�سارة)‪.‬‬ ‫‪2 .2‬تلك التي تقا�س بالتكلفة املطف�أة‪ .‬ويعتمد الت�صنيف على النموذج التجاري للمن�ش�أة يف �إدارة املوجودات املالية وال�شروط‬ ‫التعاقدية للتدفقات النقدية‪.‬‬ ‫بالن�سبة للموجودات املقا�سة بالقيمة العادلة‪ ،‬تدرج الأرباح واخل�سائر �إما يف الربح �أو اخل�سارة �أو يف الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫بالن�سبة لال�ستثمارات يف �أدوات الدين‪ ،‬ف�سوف يعتمد هذا على النموذج التجاري املحتفظ باال�ستثمار من خالله‪ .‬وبالن�سبة‬ ‫لال�ستثمارات يف �أدوات حقوق امللكية‪ ،‬ف�إن ذلك �سيتوقف على ما �إذا كانت املجموعة قد اختارت نهائيا يف وقت الت�سجيل‬ ‫املبدئي �أن حتت�سب اال�ستثمار يف حقوق امللكية بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫ال تعيد املجموعة ت�صنيف ا�ستثمارات الدين �إال يف حالة واحدة وهي �أن يتغري النموذج التجاري املتبع من قبل املجموعة يف‬ ‫�إدارة تلك املوجودات‪.‬‬

‫القيا�س‬ ‫تقوم املجموعة عند الت�سجيل املبدئي بقيا�س املوجودات املالية بالقيمة العادلة زائدا‪ ،‬يف حالة املوجودات املالية غري املدرجة‬ ‫بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬تكاليف املعاملة التي ميكن �أن تن�سب مبا�شرة �إىل اقتناء املوجودات املالية‪ .‬يتم‬ ‫ت�سجيل تكاليف املعاملة للموجودات املالية املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة �ضمن امل�صاريف يف بيان الدخل‪.‬‬

‫�أدوات الدين‬ ‫يعتمد القيا�س الالحق لأدوات الدين على النموذج التجاري املتبع من قبل املجموعة يف �إدارة املوجودات وخ�صائ�ص تدفقاتها‬ ‫النقدية‪ .‬هناك ثالث فئات قيا�س ت�صنف فيها املجموعة �أدوات الدين وهي‪:‬‬ ‫‪1 .1‬التكلفة املطف�أة‪ :‬يقا�س بالتكلفة املطف�أة املوجودات املحتفظ بها بغر�ض جمع التدفقات النقدية التعاقدية عندما‬ ‫متثل تلك التدفقات النقدية الدفعات الأ�صلية والأرباح‪ .‬يتم �إدراج الأرباح �أو اخل�سائر الناجتة عن ا�ستثمارات‬ ‫الديون التي تقا�س الحقا بالتكلفة املطف�أة وال تعد جزءا من عالقة التحوط يف الربح �أو اخل�سارة عندما يتم‬ ‫ا�ستبعاد الأ�صل �أو تنخف�ض قيمته‪ .‬وتدرج الأرباح من هذه املوجودات املالية يف بيان الدخل املوحد �ضمن �صايف‬ ‫�إيرادات الفوائد‪.‬‬ ‫‪2 .2‬القيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ :‬يقا�س بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر املوجودات‬ ‫املحتفظ بها جلمع التدفقات النقدية التعاقدية ولبيع املوجودات املالية عندما متثل التدفقات النقدية للموجودات‬ ‫فقط الدفعات الأ�صلية والأرباح‪ .‬ويتم حتويل احلركات يف القيمة الدفرتية من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪،‬‬ ‫با�ستثناء عند ت�سجيل �أرباح �أو خ�سائر االنخفا�ض يف القيمة و�إيرادات الأرباح و�أرباح وخ�سائر ال�صرف الأجنبي‬ ‫التي يتم ت�سجيلها �ضمن الربح واخل�سارة‪ .‬وعندما يتم ا�ستبعاد املوجودات املالية‪ ،‬ف�إن الأرباح �أو اخل�سائر‬ ‫املرتاكمة امل�سجلة �سابقا يف الدخل ال�شامل الآخر يعاد ت�صنيفها من حقوق امللكية �إىل الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫‪3 .3‬القيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪ :‬يقا�س بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة املوجودات التي‬ ‫ال ت�ستويف معايري ت�سجيلها بالتكلفة املطف�أة �أو بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يتم �إدراج الأرباح‬ ‫�أو اخل�سائر الناجتة عن ا�ستثمارات الديون التي تقا�س بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة والتي ال تعد‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪47‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬ ‫‪ 2.3‬‬

‫التوحيد وحما�سبة حقوق امللكية (تابع)‬

‫يتم ا�ستبعاد الأرباح غري املحققة من املعامالت بني املجموعة و�شركاتها الزميلة بقدر ح�صة املجموعة يف ال�شركات الزميلة‪.‬‬ ‫كما يتم حذف اخل�سائر غري املحققة ما مل توفر املعاملة دلي ًال على وجود انخفا�ض يف قيمة الأ�صل املح ّول‪ .‬لقد مت تعديل‬ ‫ال�سيا�سات املحا�سبية لل�شركات املحت�سبة بطريقة حقوق امللكية عند ال�ضرورة مبا ي�ضمن ات�ساقها مع ال�سيا�سات املطبقة من‬ ‫قبل املجموعة‪.‬‬ ‫يتم فح�ص القيمة الدفرتية لال�ستثمارات املحت�سبة بطريقة حقوق امللكية لتحري االنخفا�ض يف القيمة وفقا لل�سيا�سة‬ ‫املحا�سبية يف الإي�ضاح (‪-4-2‬و)‪.‬‬

‫(د) التغريات يف ح�ص�ص امللكية‬ ‫تعامل املجموعة املعامالت املربمة مع حملة احل�ص�ص غري امل�سيطرة التي ال ت�ؤدي �إىل فقدان ال�سيطرة كمعامالت مع حقوق‬ ‫ملكية مالكي املجموعة‪� .‬أي تغيري يف ح�صة امللكية ي�ؤدي �إىل التعديل بني القيم الدفرتية للح�ص�ص امل�سيطرة واحل�ص�ص غري‬ ‫امل�سيطرة لتعك�س ح�ص�صهم الن�سبية يف ال�شركة التابعة‪ .‬يتم االعرتاف ب�أي فرق بني مبالغ التعديل للح�ص�ص غري امل�سيطرة‬ ‫و�أي مقابل مدفوع �أو م�ستلم يف احتياطي منف�صل �ضمن حقوق امللكية العائدة ملالكي املجموعة‪.‬‬ ‫عندما تتوقف املجموعة عن توحيد �أو ح�ساب حقوق امللكية لال�ستثمار ب�سبب فقدان ال�سيطرة �أو ال�سيطرة امل�شرتكة �أو الت�أثري‬ ‫اجلوهري‪ ،‬ف�إن �أي حقوق حمتفظ بها يف املن�ش�أة ُيعاد قيا�سها بالقيمة العادلة مع االعرتاف بالتغري يف القيمة الدفرتية �ضمن‬ ‫الربح �أو اخل�سارة‪ .‬وت�صبح هذه القيمة العادلة هي القيمة الدفرتية املبدئية لأغرا�ض االحت�ساب الالحق للحقوق املحتفظ‬ ‫بها �إما ك�شركة زميلة �أو كموجودات مالية‪ .‬وبالإ�ضافة �إىل ذلك‪ ،‬يتم احت�ساب �أي مبالغ �سبق االعرتاف بها يف الدخل ال�شامل‬ ‫الآخر فيما يتعلق بتلك املن�ش�أة كما لو كانت املجموعة قد قامت مبا�شرة با�ستبعاد املوجودات �أو املطلوبات ذات ال�صلة‪ .‬وقد‬ ‫يعني هذا �أن ُيعاد ت�صنيف املبالغ املعرتف بها �سابق ًا يف الدخل ال�شامل الآخر �إىل الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬ ‫�إذا مت تخفي�ض ح�صة امللكية يف �شركة زميلة مع االحتفاظ بالت�أثري اجلوهري‪ ،‬فال ُيعاد ت�صنيف �إال احل�صة املتنا�سبة من‬ ‫املبالغ التي �سبق االعرتاف بها يف الدخل ال�شامل الآخر �إىل الربح �أو اخل�سارة عند االقت�ضاء‪.‬‬

‫‪ 2.4‬ال�سيا�سات املحا�سبية الهامة‬

‫(‌�أ) ‬

‫النقد وما يف حكمه‬

‫ي�شتمل النقد وما يف حكمه النقد والأر�صدة لدى م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي واملبالغ امل�ستحقة من البنوك‬ ‫التي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع‪� ،‬صافية من الأر�صدة امل�ستحقة للبنوك التي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من‬ ‫تاريخ القبول‪.‬‬

‫(‌ب) مبالغ م�ستحقة من البنوك‬ ‫يتم �إظهار املبالغ امل�ستحقة من البنوك بالتكلفة املطف�أة با�ستخدام معدل الفائدة الفعلي ناق�ص ًا �أي مبالغ حمذوفة وخم�ص�ص‬ ‫االنخفا�ض يف القيمة‪.‬‬

‫(‌ج) املوجودات املالية‬ ‫اختارت املجموعة تطبيق املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" 9‬الأدوات املالية" ال�صادر يف يوليو ‪ ،2014‬وذلك لأن ال�سيا�سات‬ ‫املحا�سبية اجلديدة توفر معلومات �أكرث موثوقية ودقة للم�ستخدمني من �أجل تقييم مبالغ التدفقات النقدية امل�ستقبلية‬ ‫وتوقيتها وال�شكوك املحيطة بها‪ .‬ووفقا للأحكام االنتقالية يف املعيار رقم ‪ ،9‬مل يتم تعديل الأرقام املقارنة‪.‬‬

‫‪46‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬

‫‪ 2.2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة (تابع)‬

‫‪ 2.2.2‬‬ ‫ ‬

‫املعايري والتعديالت والتف�سريات ال�صادرة لكن غري ال�سارية على الفرتة املحا�سبية للمجموعة التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫ومل يتم تطبيقها ب�شكل مبكر (تابع)‬

‫ت�ضطلع املجموعة يف الوقت احلايل بتقييم ت�أثري املعايري اجلديدة املذكورة �أعاله والتعديالت على املعايري املن�شورة �أو‬ ‫التف�سريات ال�صادرة عن جلنة تف�سريات املعايري الدولية للتقارير املالية التي قد مت �إ�صدارها ولكن مل يتم تطبيقها حتى‬ ‫تاريخه على ال�سنة املالية للمجموعة التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪.2015‬‬ ‫لي�س هناك معايري �أخرى من املعايري الدولية للتقارير املالية �أو تعديالت على املعايري املن�شورة �أو تف�سريات �صادرة عن جلنة‬ ‫تف�سريات املعايري الدولية للتقارير املالية قد مت �إ�صدارها ولكن مل يتم تطبيقها للمرة الأوىل على ال�سنة املالية للمجموعة‬ ‫التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪ 2015‬ويتوقع �أن يكون لها ت�أثري جوهري على البيانات املالية املوحدة للمجموعة‪.‬‬

‫‪ 3.2‬التوحيد وحما�سبة حقوق امللكية‬ ‫(�أ) ال�شركات التابعة‬ ‫ال�شركات التابعة هي كافة املن�ش�آت (مبا يف ذلك املن�ش�آت ذات الأغرا�ض اخلا�صة) اخلا�ضعة ل�سيطرة املجموعة‪ .‬ت�سيطر‬ ‫املجموعة على من�ش�أة ما عندما يكون للمجموعة حقوق �أو عوائد متغرية نتيجة م�شاركتها يف املن�ش�أة �إ�ضافة �إىل قدرتها على‬ ‫الت�أثري على تلك العوائد من خالل حقها يف توجيه �أن�شطة املن�ش�أة‪ .‬يتم توحيد ال�شركات التابعة بالكامل اعتبار ًا من تاريخ حت ّول‬ ‫ال�سيطرة �إىل املجموعة ويتم �إيقاف التوحيد اعتبار ًا من تاريخ انتهاء ال�سيطرة‪.‬‬ ‫ت�ستخدم طريقة اال�ستحواذ املحا�سبية حل�ساب اندماجات الأعمال من قبل املجموعة (راجع الإي�ضاح رقم ‪.)3‬‬ ‫يتم حذف املعامالت الداخلية والأر�صدة والأرباح غري املحققة من املعامالت املربمة بني �شركات املجموعة‪ .‬كما يتم ا�ستبعاد‬ ‫اخل�سائر غري املحققة ما مل توفر املعاملة دلي ًال على االنخفا�ض يف قيمة الأ�صل املح ّول‪ .‬لقد مت تعديل ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫لل�شركات التابعة عند ال�ضرورة مبا ي�ضمن ات�ساقها مع ال�سيا�سات املطبقة من قبل املجموعة‪.‬‬ ‫يتم بيان احل�ص�ص غري امل�سيطرة يف نتائج وح�ص�ص ال�شركات التابعة ب�شكل منف�صل يف بيان الأرباح واخل�سائر املوحد وبيان‬ ‫الدخل ال�شامل وبيان التغريات يف حقوق امللكية وامليزانية العمومية على التوايل‬

‫(ب) ‬

‫ال�شركات الزميلة‬

‫ال�شركات الزميلة هي جميع املن�ش�آت التي متار�س عليها املجموعة ت�أثريا جوهريا دون ال�سيطرة الكاملة �أو امل�شرتكة‪ .‬ويتمثل‬ ‫ذلك عموم ًا حينما متتلك املجموعة ما بني ‪ 20٪‬و‪ 50٪‬من حقوق الت�صويت‪ .‬يتم احت�ساب اال�ستثمارات يف ال�شركات الزميلة‬ ‫با�ستخدام طريقة حقوق امللكية املحا�سبية (انظر (‪� )3‬أدناه)‪ ،‬بعد ت�سجيلها مبدئيا بالتكلفة‪.‬‬

‫(ج) ‬

‫طريقة حقوق امللكية‬

‫وفقا لطريقة حقوق امللكية‪ ،‬يتم االعرتاف باال�ستثمارات مبدئيا بالتكلفة ويتم تعديلها بعد ذلك لالعرتاف بح�صة املجموعة يف‬ ‫�أرباح �أو خ�سائر ال�شركة امل�ستثمر فيها بعد اال�ستحواذ �ضمن ح�ساب الربح �أو اخل�سارة‪ ،‬وح�صة املجموعة من احلركات يف الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر لل�شركة امل�ستثمر فيها �ضمن الدخل ال�شامل الآخر‪ .‬يتم ت�سجيل الأرباح امل�ستلمة �أو امل�ستحقة من ال�شركات الزميلة‬ ‫كانخفا�ض يف القيمة الدفرتية لال�ستثمار‪.‬‬ ‫عندما تكون ح�صة املجموعة من خ�سائر اال�ستثمار املحت�سب بطريقة حقوق امللكية م�ساوية حل�صتها يف اال�ستثمار �أو زائدة عنها‪،‬‬ ‫مبا يف ذلك �أي ذمم مدينة �أخرى غري م�ضمونة‪ ،‬ف�إن املجموعة ال ت�سجل �أي خ�سائر �أخرى‪� ،‬إال �إذا كانت قد تكبدت التزامات �أو‬ ‫�أجرت دفعات بالنيابة عن اال�ستثمار‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪45‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬ ‫‪ 2.2.2‬‬

‫املعايري والتعديالت والتف�سريات ال�صادرة لكن غري ال�سارية على الفرتة املحا�سبية للمجموعة التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫ومل يتم تطبيقها ب�شكل مبكر (تابع)‬

‫ ‬

‫‪ 2.2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة (تابع)‬

‫املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،15‬الإيرادات من العقود مع العمالء"‬

‫‪ 1‬يناير ‪2017‬‬

‫يحل هذا املعيار حمل املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،11‬عقود البناء"‪ ،‬واملعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪،18‬‬ ‫"الإيرادات"‪ ،‬والتف�سريات ذات ال�صلة‪ .‬يتم ت�سجيل الإيرادات عندما ي�سيطر العميل على �سلعة �أو خدمة‪،‬‬ ‫وبالتايل تكون لديه القدرة على توجيه ا�ستخدام ال�سلعة �أو اخلدمة واحل�صول على فوائد منها‪� .‬إن املبد�أ‬ ‫الأ�سا�سي للمعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 15‬هو �أن املن�ش�أة تعرتف بالإيرادات لبيان حتويل الب�ضائع‬ ‫�أو تقدمي اخلدمات املتفق عليها للعمالء مبقابل مايل يعك�س القيمة التي تتوقع املن�ش�أة احل�صول عليها من‬ ‫تلك ال�سلع �أو اخلدمات‪ .‬ي�شمل املعيار �أي�ض ًا جمموعة حمكمة من متطلبات الإف�صاح التي من �ش�أنها �أن تدفع‬ ‫املن�ش�أة �إىل تزويد م�ستخدمي البيانات املالية مبعلومات �شاملة عن طبيعة وكمية وتوقيت ومدى عدم التيقن‬ ‫من الإيرادات والتدفقات النقدية النا�شئة عن عقود املن�ش�أة مع عمالئها‪.‬‬

‫املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،9‬الأدوات املالية"‬ ‫حتل الن�سخة الكاملة للمعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 9‬حمل معظم الإر�شادات املقررة �ضمن املعيار‬ ‫املحا�سبي الدويل رقم ‪ .39‬يحتفظ املعيار رقم ‪ 9‬بنموذج القيا�س املختلط لكن يعمل على تب�سيطه ويحدد‬ ‫ثالث فئات رئي�سية لقيا�س املوجودات املالية وهي‪ :‬التكلفة املطف�أة والقيمة العادلة من خالل الدخل‬ ‫ال�شامل الآخر والقيمة العادلة من خالل الربح واخل�سارة‪ .‬يعتمد �أ�سا�س الت�صنيف على النموذج التجاري‬ ‫للمن�ش�أة وخ�صائ�ص التدفقات النقدية التعاقدية املتعلقة باملوجودات املالية‪ .‬كما يقت�ضي املعيار قيا�س‬ ‫اال�ستثمارات يف �أدوات حقوق امللكية بطريقة القيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة مع خيار نهائي‬ ‫بعر�ض التغريات يف القيمة العادلة �ضمن الدخل ال�شامل الآخر عند ن�شوئها‪ .‬وحالي ًا هناك طريقة جديدة‬ ‫متوقعة الحت�ساب اخل�سائر االئتمانية لكي حتل حمل طريقة انخفا�ض قيمة اخل�سائر املتكبدة امل�ستخدمة‬ ‫�ضمن املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ .39‬وفيما يتعلق باملطلوبات املالية‪ ،‬فلم تطر�أ �أي تغيريات على طريقة‬ ‫الت�صنيف والقيا�س ما عدا االعرتاف بالتغريات يف خماطر االئتمان �ضمن الدخل ال�شامل الآخر‪ ،‬وذلك‬ ‫بالن�سبة للمطلوبات امل�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‪ .‬كما يخ ّفف املعيار من حدة‬ ‫متطلبات فعالية التحوط با�ستبدال اختبارات فعالية التحوط القيا�سية ويقت�ضي وجود عالقة اقت�صادية‬ ‫بني البند املتحوط و�أداة التحوط‪ ،‬وفيما يخ�ص "معدل التحوط" فيظل كاملعدل الذي ت�ستخدمه الإدارة‬ ‫فعلي ًا يف �أغرا�ض �إدارة املخاطر‪ .‬ما يزال االحتفاظ بالوثائق املتزامنة �أمر ًا مطلوب ًا ولكن تختلف هذه‬ ‫الوثائق عن تلك التي يجري �إعدادها مبوجب املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪.39‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2018‬‬ ‫ُي�سمح بالتطبيق املبكر‬ ‫للمعيار‪ .‬و�إذا اختارت‬ ‫�أي من�ش�أة تطبيقه‬ ‫مبكر ًا فيجب عليها‬ ‫�أن تطبق جميع �أحكامه‬ ‫يف نف�س الوقت مع‬ ‫مراعاة‬ ‫الإعفاء التايل‪:‬‬ ‫املن�ش�آت التي تطبق‬ ‫املعيار مبكر ًا قبل تاريخ‬ ‫‪ 1‬فرباير ‪ 2015‬يحق‬ ‫لها موا�صلة الأخذ‬ ‫بخيار‬ ‫تطبيق املعيار على‬ ‫مراحل‪.‬‬

‫طبقت املجموعة يف وقت مبكر املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 9‬الذي دخل حيز التنفيذ يف عام ‪ 2008‬فيما يتعلق‬ ‫بت�صنيف وقيا�س املوجودات املالية‪ ،‬و�سوف تنظر �أي�ض ًا يف ت�أثري املراحل املتبقية من املعيار قبل تاريخ تطبيقه الفعلي يف ‪1‬‬ ‫يناير ‪.2018‬‬ ‫قد ينتج عن تطبيق الن�سخة النهائية من املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 9‬ت�أثري هام على املبالغ املدرجة والإف�صاحات‬ ‫الواردة يف البيانات املالية املوحدة للمجموعة فيما يتعلق مبوجوداتها ومطلوباتها املالية‪ .‬ومع ذلك‪ ،‬فلي�س مقبو ًال من الناحية‬ ‫العملية �أن ت�ضع املجموعة تقدير ًا معقو ًال عن �آثار التطبيق قبل �أن جتري مراجعة تف�صيلية‪.‬‬

‫‪44‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬ ‫تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة (تابع)‬ ‫‪ 2.2‬‬

‫‪ 2.2.2‬املعايري والتعديالت والتف�سريات ال�صادرة لكن غري ال�سارية على الفرتة املحا�سبية للمجموعة التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫ومل يتم تطبيقها ب�شكل مبكر‬ ‫ ‬

‫با�ستثناء املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ ،9‬مل تطبق املجموعة مبكر ًا �أي معيار من املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة‬ ‫واملعدلة ذات ال�صلة التي قد مت �إ�صدارها لكنها مل تدخل حيز التنفيذ حتى تاريخه‪.‬‬

‫تاريخ ال�سريان‬

‫املعايري اجلديدة والتعديالت الهامة على املعايري ال�سارية على املجموعة‬ ‫التعديل على املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،16‬املمتلكات واملن�ش�آت واملعدات"‪ ،‬واملعيار‬ ‫املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،38‬املوجودات غري امللمو�سة"‪ ،‬بخ�صو�ص اال�ستهالك والإطفاء‬

‫‪ 1‬يناير ‪2016‬‬

‫يو�ضح هذا التعديل �أنه من املفرت�ض بوجه عام �أن الإيرادات تعترب �أ�سا�س غري مالئم لقيا�س ا�ستهالك‬ ‫املنافع االقت�صادية املت�ضمنة يف الأ�صل غري امللمو�س‪.‬‬ ‫وال يتم دح�ض هذا االفرتا�ض �إال يف بع�ض احلاالت املعينة‪.‬‬ ‫ •التعديالت على املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،1‬عر�ض البيانات املالية" ب�ش�أن مبادرة الإف�صاح‪.‬‬ ‫تو�ضح التعديالت �أنه قد يكون من ال�ضروري ف�صل بع�ض البنود املبا�شرة املحددة يف الفقرة ‪54‬‬ ‫(بيان املركز املايل) والفقرة رقم ‪( 82‬الربح �أو اخل�سارة) يف املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ 1‬حيث‬ ‫يلزم ف�صل هذه البنود عندما يكون الهدف من ذلك فهم املركز �أو الأداء املايل للمن�ش�أة‪.‬‬

‫التعديالت على املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 10‬واملعيار املحا�سبي الدويل رقم‬ ‫‪" ،28‬اال�ستثمارات يف ال�شركات الزميلة وامل�شاريع امل�شرتكة" بخ�صو�ص بيع املوجودات �أو‬ ‫م�شاركتها بني م�ستثمر ما و�شركته الزميلة �أو م�شروعه امل�شرتك‬

‫‪ 1‬يناير ‪2016‬‬

‫تتناول هذه التعديالت التناق�ض بني املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 10‬واملعيار املحا�سبي الدويل‬ ‫رقم ‪ 28‬عند بيع �أو م�شاركة املوجودات بني امل�ستثمر و�شركته الزميلة �أو م�شروعه امل�شرتك‪ .‬يتم �إثبات‬ ‫جممل الربح �أو اخل�سارة عندما تنطوي املعاملة على ن�شاط جتاري‪ ،‬بينما يتم �إثبات جزء من الربح �أو‬ ‫اخل�سارة عندما تنطوي املعاملة على موجودات ال ت�شكل ن�شاط ًا جتاري ًا‪ ،‬حتى ولو كانت تلك املوجودات‬ ‫يف �شركة تابعة‪.‬‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2016‬‬

‫التح�سينات ال�سنوية لعام ‪2014‬‬ ‫تعمل هذه التح�سينات ال�سنوية على تعديل املعايري لفرتة التقارير املالية من ‪ ،2014 - 2012‬وت�شمل‬ ‫تغيريات على ما يلي‪:‬‬ ‫ •املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،7‬الأدوات املالية‪ :‬الإف�صاحات" ‪ -‬يتطلب التعديل املتعلق بعقود‬ ‫اخلدمات �أنه عندما تقوم املن�ش�أة بتحويل �أ�صل مايل �إىل طرف ثالث مبوجب �شروط ت�سمح للمتنازل‬ ‫ب�إيقاف ت�سجيل الأ�صل‪ ،‬فعندئذٍ يجب الإف�صاح عن جميع �أنواع امل�شاركة امل�ستمرة التي قد تظل املن�ش�أة‬ ‫حمتفظة بها يف املوجودات املحولة‪.‬‬ ‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،19‬منافع املوظفني" ‪ -‬يو�ضح التعديل �أنه عند حتديد معدل اخل�صم‬ ‫اللتزامات منافع ما بعد اخلدمة يتم الرتكيز على العملة املقومة بها تلك االلتزامات ولي�س البلد التي‬ ‫تن�ش�أ فيها‪.‬‬ ‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" ،34‬التقارير املالية املرحلية"‪ ،‬بخ�صو�ص املعلومات املف�صح عنها يف‬ ‫�أي موقع �آخر يف التقرير املايل املرحلي‪ .‬يو�ضح التعديل الغر�ض من الإ�شارة يف املعيار �إىل عبارة‬ ‫"املعلومات املف�صح عنها يف �أي موقع �آخر يف التقرير املايل املرحلي"‪ ،‬ف�ض ًال عن تعديل �آخر ين�ص‬ ‫على الإ�شارة داخل البيانات املالية املرحلية عن موقع تلك املعلومات‪ .‬ويطبق هذا التعديل ب�أثر رجعي‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪43‬‬

‫ �إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬ ‫‪� 2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة (تابع)‬

‫‪ 2.2‬تطبيق املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة‬ ‫‪ 1.2.2‬املعايري الدولية للتقارير املالية اجلديدة واملعدلة ال�سارية على الفرتات املحا�سبية التي تبد�أ يف ‪ 1‬يناير ‪2015‬‬ ‫املعايري اجلديدة والتعديالت الهامة على املعايري ال�سارية على املجموعة‬ ‫التح�سينات ال�سنوية لعام ‪2012‬‬

‫تعمل هذه التح�سينات ال�سنوية على تعديل املعايري لفرتة التقارير املالية من ‪ ،2012 - 2010‬وت�شمل‬ ‫تغيريات على ما يلي‪:‬‬ ‫ •املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" ،8‬القطاعات الت�شغيلية" مت تعديله لين�ص على الإف�صاح عن‬ ‫الأحكام التي اتخذتها الإدارة عند تطبيق معايري التجميع على القطاعات الت�شغيلية‪ ،‬كما �أنه يتطلب‬ ‫�إجراء ت�سوية بني موجودات القطاعات وموجودات املن�ش�أة عندما يتم �إدراج موجودات القطاعات‬ ‫يف التقارير املالية‪.‬‬

‫تاريخ ال�سريان‬ ‫‪ 1‬يوليو ‪2014‬‬ ‫بالرغم من اعتماد‬ ‫التطبيق على الفرتة‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو‬ ‫بعد ‪ 1‬فرباير ‪.2015‬‬

‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪" 16‬املن�ش�آت واملمتلكات واملعدات" واملعيار املحا�سبي الدويل رقم‬ ‫‪" 38‬املوجودات غري امللمو�سة" مت تعديلهما لتو�ضيح كيفية التعامل مع �إجمايل القيمة الدفرتية‬ ‫واال�ستهالك املرتاكم عندما ت�ستخدم من�ش�أة ما طريقة �إعادة التقييم‪.‬‬ ‫ •املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪�" ،24‬إف�صاحات الأطراف ذات العالقة" مت تعديله كي يتم �إدراج‬ ‫�أي من�ش�أة تقدم خدمات خا�صة بكبار موظفي الإدارة �إىل املن�ش�أة التي تعد التقارير �أو �إىل ال�شركة‬ ‫الأم لها ("�شركة الإدارة") �ضمن الأطراف ذات العالقة‪ .‬ويلزم الإف�صاح عن املبالغ املح ّملة على‬ ‫ال�شركة التي تعد التقارير‪.‬‬

‫التح�سينات ال�سنوية لعام ‪2013‬‬ ‫ •املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪" 13‬قيا�س القيمة العادلة" ب�ش�أن تو�ضيح �إعفاء املحفظة من‬ ‫املعيار رقم ‪ - 13‬يو�ضح التعديل �أن ا�ستثناء املحفظة من املعيار رقم ‪ 13‬ي�سمح للمن�ش�أة بقيا�س‬ ‫القيمة العادلة ملجموعة من املوجودات واملطلوبات املالية على �أ�سا�س ال�صايف وينطبق ذلك على‬ ‫جميع العقود (مبا يف ذلك العقود غري املالية) التي تندرج �ضمن نطاق املعيار املحا�سبي الدويل‬ ‫رقم ‪� 39‬أو املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪.9‬‬

‫املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ ،19‬خطط املنافع املحددة‪ :‬م�ساهمات املوظفني‬

‫يو�ضح التعديل طريقة املحا�سبة من قبل املن�ش�آت التي لديها خطط تتطلب ربط امل�ساهمات باخلدمة‬ ‫فقط خالل كل فرتة‪.‬‬ ‫�أما املن�ش�آت التي لديها خطط تختلف فيها امل�ساهمات عن اخلدمة ف�ستكون ملزمة بت�سجيل املنافع‬ ‫الناجتة عن تلك امل�ساهمات على مدى فرتات عمل املوظفني‪ .‬وينبغي على الإدارة �أن تنظر يف كيفية‬ ‫تطبيق هذه الطريقة‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2014‬‬ ‫بالرغم من اعتماد‬ ‫التطبيق على الفرتة‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو‬ ‫بعد ‪ 1‬فرباير ‪.2015‬‬ ‫‪ 1‬يوليو ‪2014‬‬ ‫بالرغم من اعتماد‬ ‫التطبيق على الفرتة‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ يف �أو‬ ‫بعد ‪ 1‬فرباير ‪.2015‬‬

‫لي�س لهذه الأحكام �أي ت�أثري على البيانات املالية املوحدة للمجموعة‪.‬‬ ‫ال توجد �أي معايري �أخرى من املعايري الدولية للتقارير املالية كانت �سارية للمرة الأوىل على ال�سنة املالية التي بد�أت يف ‪1‬‬ ‫يناير ‪ 2015‬وكان لها ت�أثري جوهري على البيانات املالية املوحدة للمجموعة‪.‬‬

‫‪42‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪1 .1‬الأن�شطة‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪"( .‬ال�شركة") هي �شركة م�ساهمة عامة م�سجلة يف �إمارة �أبوظبي بدولة الإمارات العربية املتحدة طبق ًا‬ ‫لأحكام قانون ال�شركات التجارية االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالته) والقانون‬ ‫رقم (‪ )10‬ل�سنة ‪ 1980‬يف �ش�أن امل�صرف املركزي والنظام النقدي وتنظيم املهنة امل�صرفية والقرارات النافذة ملجل�س �إدارة‬ ‫م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي املتعلقة ب�شركات التمويل‪.‬‬

‫دخل القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪"( 2015‬قانون ال�شركات التجارية") حيز التنفيذ‬ ‫اعتبار ًا من الأول من يوليو لعام ‪ 2015‬وتخ�ضع املجموعة لأحكامه‪ .‬تقوم املجموعة حالي ًا بتقييم ودرا�سة �أحكام القانون‬ ‫املذكور والآثار املرتتبة عليه‪ ،‬ويتعني على املجموعة االمتثال الكامل لأحكام هذا القانون خالل فرتة اثني ع�شر �شهر ًا من‬ ‫تاريخ دخول القانون حيز التنفيذ‪ ،‬وذلك وفق ًا للأحكام االنتقالية الواردة بالقانون‪.‬‬ ‫ت� ّأ�س�ست ال�شركة بتاريخ ‪ 13‬مار�س ‪ 2004‬وبد�أت عملياتها بتاريخ ‪ 18‬يوليو ‪ .2004‬متار�س ال�شركة ن�شاطها من خالل مكتبها‬ ‫الرئي�سي يف �إمارة �أبوظبي وفروعها املنت�شرة يف كل من �أبوظبي ودبي وال�شارقة‪ .‬تت�ألف الأن�شطة الرئي�سية لل�شركة من‬ ‫اال�ستثمارات ومتويل الأفراد وال�شركات وغريها من اخلدمات ذات العالقة‪.‬‬ ‫�إن عنوان املقر الرئي�سي امل�سجل لل�شركة هو �ص‪.‬ب ‪� ،7878‬أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫متت املوافقة على �إ�صدار البيانات املالية املوحدة للمجموعة من قبل جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 10‬فرباير ‪.2016‬‬

‫‪�2 .2‬أ�سا�سيات املحا�سبة الهامة‬ ‫‪� 2.1‬أ�سا�س الإعداد‬

‫�أعدت البيانات املالية املوحدة للمجموعة وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية والتف�سريات ال�صادرة عن جلنة تف�سريات‬ ‫املعايري الدولية للتقارير املالية املطبقة على ال�شركات التي تقوم ب�إعداد تقاريرها املالية وفق املعايري الدولية للتقارير املالية‬ ‫والأحكام املعمول بها مبوجب قوانني دولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬متتثل البيانات املالية املوحدة للمعايري الدولية للتقارير‬ ‫املالية ال�صادرة عن جمل�س معايري املحا�سبة الدولية‪.‬‬ ‫�إن البيانات املالية املوحدة للمجموعة معدة بدرهم الإمارات العربية املتحدة (الدرهم الإماراتي) الذي يعد العملة الوظيفية‬ ‫للمجموعة‪ ،‬وجميع املبالغ مقربة �إىل �أقرب �ألف درهم (�ألف درهم)‪ ،‬با�ستثناء ما يرد خالف ذلك‪.‬‬ ‫�أعيد بيان البيانات املالية املوحدة للمجموعة بعد تعديل البيانات املالية املوحدة للمجموعة وال�سجالت املحا�سبية للفرتة‬ ‫ال�سابقة والذي �أجري بناء على تعديل جوهري يف ر�صيد القرو�ض وال�سلفيات واال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من‬ ‫خالل الدخل ال�شامل الآخر وغريها من احل�سابات ذات ال�صلة‪ .‬تظهر �آثار �إعادة البيان يف الإي�ضاح رقم ‪ 41‬من هذه‬ ‫البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫مبد�أ التكلفة التاريخية‬ ‫لقد مت �إعداد البيانات املالية املوحدة على �أ�سا�س التكلفة التاريخية‪ ،‬با�ستثناء ما يلي‪:‬‬ ‫ •بع�ض املوجودات املالية واال�ستثمارات العقارية ‪ -‬املقا�سة بالقيمة العادلة‪.‬‬ ‫ •املوجودات املحتفظ بها بغر�ض البيع ‪ -‬املقا�سة بالقيمة العادلة بعد خ�صم تكلفة البيع‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪41‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات‬ ‫املالية املوحدة‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪40‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�إي�ضاح‬

‫ال�سنة املنتهية يف‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬ ‫(معاد بيانه)‬

‫‪61.697‬‬

‫‪73.324‬‬

‫‪6.450‬‬ ‫‪784‬‬ ‫(‪)2.600‬‬ ‫(‪)1.846‬‬ ‫(‪)7.180‬‬ ‫(‪)29.527‬‬ ‫(‪)20.505‬‬ ‫(‪)3.411‬‬ ‫‪7.899‬‬ ‫‪80.147‬‬ ‫‪5.763‬‬ ‫‪1.939‬‬

‫‪5.056‬‬ ‫‪1.306‬‬ ‫(‪)4.841‬‬ ‫‪972‬‬ ‫‪1.915‬‬ ‫‬‫(‪)15.809‬‬ ‫(‪)90.239‬‬ ‫‪36.734‬‬ ‫‪34.932‬‬ ‫‪2.855‬‬ ‫‪944‬‬

‫‪99.610‬‬

‫‪47.149‬‬

‫نق�ص يف املبالغ امل�ستحقة من البنوك بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫زيادة يف املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫زيادة يف القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫نق�ص (زيادة) يف الفوائد املدينة واملوجودات الأخرى‬ ‫زيادة يف قرو�ض لأجل‬ ‫نق�ص يف الأر�صدة امل�ستحقة من البنوك‬ ‫(نق�ص) زيادة يف ودائع العمالء‬ ‫نق�ص يف الفوائد الدائنة واملطلوبات الأخرى‬ ‫زيادة يف احل�سابات الهام�شية‬

‫‬‫(‪)68.141‬‬ ‫(‪)242.803‬‬ ‫‪54.899‬‬ ‫‪137.500‬‬ ‫‬‫(‪)361.001‬‬ ‫(‪)58.521‬‬ ‫‪171.669‬‬

‫�صايف النقد (امل�ستخدم يف) الناجت من الأن�شطة الت�شغيلية‬

‫)‪(266.788‬‬

‫‪218.100‬‬ ‫(‪)41.224‬‬ ‫(‪)487.991‬‬ ‫(‪)23.821‬‬ ‫‬‫(‪)140.000‬‬ ‫‪672.079‬‬ ‫(‪)32.876‬‬ ‫‪77.544‬‬ ‫‪288.960‬‬

‫(‪)90.063‬‬ ‫‪16.865‬‬ ‫(‪)90.235‬‬ ‫‪78.380‬‬ ‫(‪)10.523‬‬ ‫‪76.768‬‬ ‫‪329.500‬‬ ‫(‪)10.330‬‬ ‫‪1.663‬‬ ‫(‪)6.960‬‬ ‫‬‫‪20.505‬‬

‫(‪)73.588‬‬ ‫‪19.989‬‬ ‫(‪)268.087‬‬ ‫‪274.570‬‬ ‫(‪)299.486‬‬ ‫‪51.264‬‬ ‫‬‫(‪)17.107‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)16.000‬‬ ‫‪15.809‬‬

‫‪315.570‬‬

‫)‪(312.636‬‬

‫‪150.000‬‬ ‫(‪)6.249‬‬ ‫(‪)126.300‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫(‪)487‬‬ ‫(‪)53.840‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪190.000‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫(‪)2.700‬‬ ‫‬‫(‪)2.050‬‬ ‫‪5.137‬‬ ‫(‪)75.625‬‬

‫�صايف النقد الناجت من الأن�شطة التمويلية‬

‫‪260.974‬‬

‫‪109.108‬‬

‫�صايف الزيادة يف النقد وما يف حكمه‬

‫‪309.756‬‬ ‫‪902.382‬‬

‫‪85.432‬‬ ‫‪816.950‬‬

‫‪1.212.138‬‬

‫‪902.382‬‬

‫التدفقات النقدية من الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫تعديالت لـ‪:‬‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�إطفاء موجودات غري ملمو�سة‬ ‫ربح من التقييم العادل ملوجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬ ‫ربح (خ�سارة) من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫ح�صة من نتائج �شركة زميلة‬ ‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات عقارية‬ ‫�إيرادات من توزيعات �أرباح اال�ستثمارات‬ ‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫خ�سارة غري حمققة من ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفياتر‬ ‫خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫�صايف احلركة يف خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪30‬‬

‫‪30‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬

‫التدفقات النقدية الت�شغيلية قبل التغريات يف ر�أ�س املال العامل‬

‫التغريات يف ر�أ�س املال العامل‬

‫التدفقات النقدية من الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫�شراء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�شراء ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫�شراء ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫متح�صالت من بيع ا�ستثمار عقاري‬ ‫�إ�ضافات �إىل ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫ا�ستبعاد ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�صاف من النقد امل�ستحوذ عليه‬ ‫ا�ستحواذ على �شركة تابعة‪ٍ ،‬‬ ‫ا�ستثمار يف �شركة زميلة‬ ‫توزيعات �أرباح مقبو�ضة‬ ‫�صايف النقد الناجت من (امل�ستخدم يف) الأن�شطة اال�ستثمارية‬

‫التدفقات النقدية من الأن�شطة التمويلية‬ ‫زيادة يف القرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�صكوك غري قابلة للتحويل‬ ‫�إ�صدار �صكوك ال�شق الأول‬ ‫�شراء �أ�سهم خزينة‬ ‫التغي يف احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬ ‫رّ‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة‬

‫النقد وما يف حكمه يف بداية ال�سنة‬

‫النقد وما يف حكمه يف نهاية ال�سنة‬

‫‪4‬‬

‫الإي�ضاحات املدرجة على ال�صفحات من ‪� 31‬إىل ‪ 108‬تعترب جزء ًا ال يتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪39‬‬

‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪38‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2014‬‬

‫‪37‬‬

‫‪2014‬‬

‫تغريات‬ ‫مرتاكمة‬ ‫يف القيمة‬ ‫العادلة‬ ‫احتياطي‬ ‫احتياطي‬ ‫قانوين �إعادة التقييم‬

‫�أ�سهم‬ ‫خزينة‬ ‫ر�أ�س املال‬

‫خطة مدفوعات‬ ‫املوظفني‬ ‫املبنية على‬ ‫�أ�سهم‬

‫مكاف�آت‬ ‫مقرتحة‬ ‫�أرباح لأع�ضاء جمل�س‬ ‫الإدارة‬ ‫حمتجزة‬

‫�صكوك‬ ‫ال�شق الأول‬ ‫�ألف درهم‬

‫العائد �إىل‬ ‫م�ساهمي‬ ‫ال�شركة الأم‬ ‫�ألف درهم‬

‫احل�ص�ص‬ ‫غري‬ ‫امل�سيطرة‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬

‫(‪)3.849‬‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫�ألف درهم‬

‫الر�صيد يف ‪ 1‬يناير ‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫النق�ص يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�إعادة تقييم �أعمال ر�أ�سمالية قيد الإجناز عند التحويل لال�ستثمارات العقارية‬

‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫�ألف درهم‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)7.213‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪123.797 )1.750‬‬

‫‪3.447‬‬

‫‪-‬‬

‫‪5.404‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪)44.857( 18.962‬‬

‫‪-‬‬

‫‪150.015‬‬ ‫‪80.683‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪282‬‬

‫‪144.317‬‬

‫(‪)1.750‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)9.263‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)75.625‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪6.249‬‬

‫‪6.499‬‬

‫(‪)5.654‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) ال�شاملة لل�سنة‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪546.858‬‬ ‫‪80.683‬‬ ‫(‪)3.849‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫‪3.447‬‬

‫‪-‬‬

‫‪141.188‬‬ ‫(‪)7.359‬‬ ‫(‪)398‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪688.046‬‬ ‫‪73.324‬‬ ‫(‪)4.247‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫‪3.447‬‬ ‫‪3.447‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)3.849‬‬

‫‪74.627‬‬

‫‪-‬‬

‫‪80.683‬‬

‫(‪)7.757‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)5.654‬‬

‫‪66.870‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)3.529‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪3.529‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫املعامالت مع املالك ب�صفتهم مالكا‪:‬‬ ‫ربح من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫توزيعات �أرباح نقدية مدفوعة‬ ‫حتويل �إىل االحتياطي القانوين‬ ‫�شراء �أ�سهم خزينة‬ ‫التغي يف احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬ ‫رّ‬

‫‪282‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪131.865‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪8.068‬‬

‫‪-‬‬

‫‪4.855‬‬ ‫‪544.092‬‬

‫‪22.409‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)22.409‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)75.625‬‬ ‫‬‫(‪)2.050‬‬ ‫‪5.137‬‬

‫‪138.286‬‬

‫‬‫(‪)9.823‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)22.409‬‬

‫(‪)2.050‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)2.050‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬

‫‪)52.235( 22.409‬‬

‫‪682.378‬‬

‫‪144.317‬‬ ‫‪68.571‬‬ ‫‬‫‬‫‪22.409‬‬

‫(‪)9.823‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)6.249‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪90.980‬‬

‫‪6.249‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)6.249‬‬

‫‪138.286‬‬ ‫(‪)6.874‬‬ ‫(‪)2.279‬‬

‫‪544.092‬‬ ‫‪68.571‬‬ ‫(‪)9.823‬‬ ‫(‪)6.249‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪52.499‬‬

‫‪4.200‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪682.378‬‬ ‫‪61.697‬‬ ‫(‪)12.102‬‬ ‫(‪)6.249‬‬ ‫‬‫(‪)9.153‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)487‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪43.346‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪23‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪6.857‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪23‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪310.050‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪7.550‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)4.200‬‬ ‫(‪)5.371‬‬ ‫(‪)7.550‬‬ ‫(‪)6.857‬‬ ‫‬‫(‪)6.960‬‬ ‫‬‫(‪)8.125‬‬

‫(‪)9.750‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪297.850‬‬

‫‬‫‪5.371‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)1.750‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫(‪)487‬‬ ‫(‪)6.960‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫(‪)8.125‬‬

‫‪138.722‬‬

‫(‪)53.840‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)487‬‬ ‫(‪)60.800‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫(‪)8.125‬‬

‫(‪)57.858‬‬

‫(‪)52.235‬‬

‫‪-‬‬

‫ (‪)6.499‬‬‫ (‪)75.625‬‬‫ (‪)8.068‬‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)9.263‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ُ ( 2014‬معاد بيانه)‬

‫(‪131.865 )1.750‬‬

‫‪2015‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 1‬يناير ‪ُ ( 2015‬معاد بيانه)‬ ‫ربح ال�سنة‬ ‫النق�ص يف القيمة العادلة ال�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�إعادة تقييم �أعمال ر�أ�سمالية قيد الإجناز عند التحويل لال�ستثمارات العقارية‬

‫جمموع الأرباح (اخل�سائر) ال�شاملة لل�سنة‬

‫املعامالت مع املالك ب�صفتهم مالكا‪:‬‬ ‫خ�سارة من ا�ستبعاد ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫توزيعات �أرباح الأ�سهم (�إي�ضاح ‪)23‬‬ ‫حتويل �إىل االحتياطي القانوين‬ ‫�شراء �أ�سهم خزينة‬ ‫ا�ستحواذ على ح�صة غري م�سيطرة (�إي�ضاح ‪)11‬‬ ‫�إ�صدار �صكوك ال�شق الأول‬ ‫ق�سائم مدفوعة على �صكوك ال�شق الأول‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪196.234‬‬

‫‪878.869‬‬

‫‪5.371‬‬

‫‪75.316‬‬

‫‪297.850‬‬

‫‪954.185‬‬

‫بيان التغريات يف حقوق‬ ‫امللكية املوحد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪36‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫�إي�ضاحات ‪2014 2015‬‬ ‫�ألف درهم �ألف درهم‬ ‫(معاد بيانها)‬

‫ربح ال�سنة‬

‫‪61.697‬‬

‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫بنود لن يعاد ت�صنيفها يف بيان الدخل املوحد‪:‬‬ ‫�صايف اخل�سارة من املوجودات املالية املقا�سة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�إعادة تقييم من حتويل اال�ستثمارات العقارية‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫اخل�سارة ال�شاملة الأخرى لل�سنة‬ ‫جمموع الدخل ال�شامل لل�سنة‬ ‫العائد �إىل‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�شركة الأم‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪3‬‬

‫‪73.324‬‬

‫(‪)12.102‬‬ ‫‬‫(‪)6.249‬‬ ‫(‪)18.351‬‬

‫(‪)4.247‬‬ ‫‪3.447‬‬ ‫(‪)5.654‬‬ ‫(‪)6.454‬‬

‫‪43.346‬‬

‫‪66.870‬‬

‫‪52.499‬‬ ‫(‪)9.153‬‬

‫‪74.627‬‬ ‫(‪)7.757‬‬

‫‪43.346‬‬

‫‪66.870‬‬

‫الإي�ضاحات املدرجة على ال�صفحات من ‪� 31‬إىل ‪ 108‬تعترب جزء ًا ال يتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪35‬‬

‫بيان الدخل ال�شامل املوحد‬ ‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪34‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫�إي�ضاحات ‪2014 2015‬‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫م�صاريف الفوائد والأرباح املوزعة على املودعني‬

‫‪26‬‬ ‫‪26‬‬

‫�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬ ‫�صايف الإيرادات من الأدوات الدائمة‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد والإيرادات من املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية و�صايف الإيرادات من �أدوات ال�شق الأول لر�أ�س املال‬

‫‪5‬‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف (خ�سائر) �أرباح العقود‬ ‫�صايف �أرباح (خ�سائر) الت�أمني‬ ‫الأرباح املوزعة على حملة ال�صكوك‬ ‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات‬ ‫�صايف الإيرادات من اال�ستثمارات العقارية‬ ‫ربح من التقييم العادل لال�ستثمارات العقارية‬ ‫ح�صة من ربح (خ�سارة) �شركة زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‪ ،‬بال�صايف‬

‫‪27‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪8‬‬

‫جمموع الإيرادات الت�شغيلية‬ ‫رواتب وم�صاريف متعلقة باملوظفني‬ ‫ا�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�إطفاء موجودات غري ملمو�سة‬ ‫م�صاريف عمومية و�إدارية‬ ‫الربح قبل �صايف خم�ص�صات االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫واملوجودات التمويلية واال�ستثمارية الإ�سالمية‬ ‫�صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫�صايف خم�ص�ص االنخفا�ض يف قيمة املوجودات التمويلية واال�ستثمارية‬ ‫الإ�سالمية‬

‫‪7‬‬

‫الدخل من املوجودات امل�صنفة كمحتفظ به للبيع‬

‫‪34‬‬

‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬

‫‪6‬‬

‫�ألف درهم‬

‫(معاد بيانها)‬ ‫‪191.133 232.890‬‬ ‫(‪)53.833( )60.005‬‬ ‫‪172.885‬‬

‫‪137.300‬‬

‫‪25.557‬‬

‫‪8.290‬‬

‫‪198.442‬‬

‫‪145.590‬‬

‫‪44.588‬‬ ‫(‪)1.674‬‬ ‫‪736‬‬ ‫(‪)5.129‬‬ ‫‪17.863‬‬ ‫‪56.377‬‬ ‫‬‫‪7.180‬‬ ‫‪5.703‬‬

‫‪59.125‬‬ ‫‪7.501‬‬ ‫(‪)14.163‬‬ ‫(‪)7.894‬‬ ‫‪68.342‬‬ ‫‪6.330‬‬ ‫‪4.841‬‬ ‫(‪)1.915‬‬ ‫‪8.672‬‬

‫‪324.086‬‬

‫‪276.429‬‬

‫(‪)113.886‬‬ ‫(‪)6.450‬‬ ‫(‪)784‬‬ ‫(‪)65.548‬‬

‫(‪)109.616‬‬ ‫(‪)5.056‬‬ ‫(‪)1.306‬‬ ‫(‪)56.924‬‬

‫‪103.527 137.418‬‬ ‫(‪)34.932( )80.147‬‬

‫(‪)5.763‬‬ ‫‪51.508‬‬ ‫‪10.189‬‬

‫(‪)2.855‬‬ ‫‪65.740‬‬ ‫‪7.584‬‬

‫ربح ال�سنة‬

‫‪61.697‬‬

‫‪73.324‬‬

‫العائد �إىل‪:‬‬ ‫م�ساهمي ال�شركة الأم‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪68.571‬‬ ‫(‪)6.874‬‬

‫‪80.683‬‬ ‫(‪)7.359‬‬

‫‪61.697‬‬

‫‪73.324‬‬

‫‪0.18‬‬

‫‪0.24‬‬

‫العائد الأ�سا�سي واملخ ّف�ض على ال�سهم املن�سوب �إىل الأ�سهم العادية‬ ‫(بالدرهم)‬

‫‪3‬‬

‫‪31‬‬

‫الإي�ضاحات املدرجة على ال�صفحات من ‪� 31‬إىل ‪ 108‬تعترب جزء ًا ال يتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪33‬‬

‫بيان الدخل املوحد‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2015‬‬

‫‪32‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�إي�ضاحات‬

‫املوجودات‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪ 1‬يناير‬

‫‪2015‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2014‬‬

‫�ألف درهم‬

‫(معاد بيانها) (معاد بيانها)‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أر�صدة نقدية‬ ‫مبالغ م�ستحقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫ا�ستثمارات مدرجة بالتكلفة املطف�أة‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫موجودات متويلية وا�ستثمارية �إ�سالمية‬ ‫ا�ستثمار يف �شركة زميلة‬ ‫وديعة نظامية‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫موجودات غري ملمو�سة‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬ ‫فوائد مدينة وموجودات �أخرى‬

‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪7.402‬‬ ‫‪1.278.043‬‬ ‫‪682.491‬‬ ‫‪255.744‬‬ ‫‪167.193‬‬ ‫‪2.102.534‬‬ ‫‪201.189‬‬ ‫‪51.687‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪15.638‬‬ ‫‪8.533‬‬ ‫‬‫‪139.382‬‬

‫موجودات م�صنفة كمحتفظ بها لغر�ض البيع‬

‫‪34‬‬

‫‪4.915.836‬‬ ‫‪126.015‬‬

‫‪35.304‬‬ ‫‪931.457‬‬ ‫‪629.497‬‬ ‫‪248.377‬‬ ‫‪231.592‬‬ ‫‪1.939.878‬‬ ‫‪138.811‬‬ ‫‪44.507‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪13.421‬‬ ‫‪14.290‬‬ ‫‪295.000‬‬ ‫‪194.281‬‬ ‫‪4.722.415‬‬ ‫‪123.415‬‬

‫‪3.966.241‬‬ ‫‪123.415‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪4.845.830‬‬

‫‪4.089.656‬‬

‫جمموع املوجودات‬

‫‪9.497‬‬ ‫‪1.093.081‬‬ ‫‪280.001‬‬ ‫‪201.355‬‬ ‫‪284.485‬‬ ‫‪1.403.360‬‬ ‫‪100.442‬‬ ‫‪30.422‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪288.082‬‬ ‫‪15.596‬‬ ‫‬‫‪253.920‬‬

‫حقوق امللكية واملطلوبات‬ ‫حقوق امللكية‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫�أ�سهم خزينة‬ ‫خطة مدفوعات املوظفني املبنية على �أ�سهم‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫احتياطي �إعادة التقييم‬ ‫تغريات مرتاكمة يف القيمة العادلة لال�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫�أرباح حمتجزة‬ ‫�صكوك ال�شق الأول‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫احل�ص�ص غري امل�سيطرة‬

‫‪20‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪21‬‬

‫‪10‬‬

‫‪3‬‬

‫�صايف حقوق امللكية‬

‫‪310.050‬‬ ‫(‪)9.750‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪138.722‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)9.263‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪131.865‬‬ ‫‪22.409‬‬

‫‪302.500‬‬ ‫(‪)7.213‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪123.797‬‬ ‫‪18.962‬‬

‫(‪)57.858‬‬ ‫‪196.234‬‬ ‫‪297.850‬‬ ‫‪5.371‬‬ ‫‪878.869‬‬ ‫‪75.316‬‬

‫(‪)52.235‬‬ ‫‪144.317‬‬ ‫‬‫‪6.249‬‬ ‫‪544.092‬‬ ‫‪138.286‬‬

‫‪954.185‬‬

‫‪682.378‬‬

‫(‪)44.857‬‬ ‫‪150.015‬‬ ‫‬‫‪5.404‬‬ ‫‪546.858‬‬ ‫‪141.188‬‬ ‫‪688.046‬‬

‫‪2.557.580‬‬ ‫‪688.095‬‬ ‫‪73.307‬‬ ‫‪340.000‬‬ ‫‪137.500‬‬ ‫‬‫‪250.517‬‬ ‫‪10.765‬‬ ‫‪4.057.764‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪2.940.611‬‬ ‫‪516.426‬‬ ‫‪64.379‬‬ ‫‪190.000‬‬ ‫‬‫‪126.300‬‬ ‫‪287.008‬‬ ‫‪8.826‬‬ ‫‪4.133.550‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪2.307.020‬‬ ‫‪438.882‬‬ ‫‪207.528‬‬ ‫‬‫‬‫‪129.000‬‬ ‫‪281.396‬‬ ‫‪7.882‬‬ ‫‪3.371.708‬‬ ‫‪29.902‬‬

‫‪4.087.666‬‬

‫‪4.163.452‬‬

‫‪3.401.610‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪4.845.830‬‬

‫‪4.089.656‬‬

‫‪1.804.985‬‬

‫‪1.373.414‬‬

‫‪1.274.622‬‬

‫املطلوبات‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫ح�سابات هام�شية‬ ‫مبالغ م�ستحقة للبنوك‬ ‫قرو�ض ق�صرية الأجل‬ ‫قر�ض متو�سط الأجل‬ ‫�صكوك غري قابلة للتحويل‬ ‫فوائد دائنة ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫مطلوبات مرتبطة مبا�شرة مبوجودات م�صنفة كمحتفظ بها للبيع‬

‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪18‬‬

‫‪34‬‬

‫جمموع املطلوبات‬ ‫جمموع حقوق امللكية واملطلوبات‬ ‫التزامات ومطلوبات طارئة‬

‫‪25‬‬

‫مت اعتماد هذه البيانات املالية املوحدة والت�صريح ب�إ�صدارها مِ ن قِبل �أع�ضاء جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 10‬فرباير ‪ ،2016‬ووقعها نيابة عنهم‪:‬‬

‫_________________________________‬ ‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫_________________________________‬ ‫حميد تايلور‬ ‫املدير العام‬

‫الإي�ضاحات املدرجة على ال�صفحات من ‪� 31‬إىل ‪ 108‬تعترب جزء ًا ال يتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪31‬‬

‫املايلاملوحد‬ ‫املركزاملايل‬ ‫بياناملركز‬ ‫بيان‬ ‫املوحد‬ ‫دي�سمرب‪201431‬‬ ‫ال�سنةيف ‪31‬‬ ‫كما‬ ‫دي�سمرب ‪2015‬‬ ‫املنتهية يف‬

‫‪30‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫الـر�أي‬ ‫ب�شكل عادل ومن كافة النواحي اجلوهرية عن املركز املايل للمجموعة كما يف ‪31‬‬ ‫تعب البيانات املالية املوحدة ٍ‬ ‫بر�أينا‪ ،‬رّ‬ ‫دي�سمرب ‪ 2015‬و�أدائها املايل وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪.‬‬

‫تقرير حول املتطلبات القانونية والتنظيمية الأخرى‬ ‫�إ�ضافة �إىل ذلك ووفق ًا ملتطلبات القانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪ ،2015‬نفيدكم مبا يلي‪:‬‬ ‫‪.2‬‬

‫‪�1‬أننا قد ح�صلنا على كافة املعلومات التي اعتربناها �ضرورية لأغرا�ض تدقيقنا‪.‬‬ ‫‪�2‬أن البيانات املالية املوحدة قد �أُعدت‪ ،‬من كافة النواحي اجلوهرية‪ ،‬طبق ًا للأحكام ال�سارية للقانون االحتادي ‬ ‫لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪.2015‬‬

‫‪.1‬‬

‫‪.3‬‬

‫‪�3‬أن املجموعة قد احتفظت بدفاتر حما�سبية �سليمة‪.‬‬

‫‪.4‬‬

‫‪�4‬أن املعلومات املالية التي يت�ضمنها تقرير رئي�س جمل�س الإدارة تتوافق مع الدفاتر املحا�سبية للمجموعة‪.‬‬

‫‪.5‬‬ ‫ ‬

‫‪�5‬أن املجموعة قد قامت ب�شراء �أ�سهم واال�ستثمار فيها خالل ال�سنة املالية املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬كما هو ‬ ‫مبني يف الإي�ضاحني (‪ )5‬و(‪ )24‬من البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪.6‬‬ ‫ ‬

‫‪�6‬أن الإي�ضاح رقم (‪ )32‬من البيانات املالية املوحدة يبني املعامالت الهامة مع الأطراف ذات العالقة وال�شروط ‬ ‫التي مبوجبها �أبرمت هذه املعامالت‪.‬‬

‫ ‬

‫‪�7‬أنه بنا ًء على املعلومات املقدمة لنا مل يلفت انتباهنا ما يجعلنا نعتقد ب�أن املجموعة قد خالفت خالل ال�سنة‬ ‫‪.7‬‬ ‫ً‬ ‫املالية املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 2015‬أيا من الأحكام ال�سارية للقانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة ‬ ‫ ‬ ‫ب�شكل ميكن �أن يكون له ت�أثري جوهري على ‬ ‫ ‬ ‫رقم (‪ )2‬ل�سنة ‪� ،2015‬أو فيما يتعلق بال�شركة ونظامها الأ�سا�سي ٍ‬ ‫ �أن�شطة ال�شركة �أو مركزها املايل كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2015‬‬ ‫ ‬

‫‪.8‬‬

‫‪�8‬أن املجموعة مل تقدم �أي م�ساهمات اجتماعية خالل ال�سنة املالية املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬كما هو مبني ‬ ‫يف الإي�ضاح (‪ )1-2‬من البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫براي�س ووترهاو�س كوبرز‬ ‫�شريك‬ ‫جاك فاخوري‬ ‫�سجل مدققي احل�سابات امل�شتغلني رقم ‪379‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪29‬‬

‫تقرير مدققي احل�سابات‬ ‫امل�ستقلني �إىل ال�سادة‬ ‫م�ساهمي دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‬ ‫تقرير حول البيانات املالية املوحدة‬

‫لقد قمنا بتدقيق البيانات املالية املوحدة املرفقة ل�شركة دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع ("ال�شركة") و�شركاتها التابعة (مع ًا‬ ‫"املجموعة") والتي تتكون من بيان املركز املايل املوحد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬والبيانات املوحدة للدخل والدخل‬ ‫ال�شامل والتغريات يف حقوق امللكية والتدفقات النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وملخ�ص ال�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫الهامة والإي�ضاحات التف�سريية الأخرى‬

‫م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املوحدة‬

‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن �إعداد هذه البيانات املالية املوحدة وعر�ضها ب�صورة عادلة وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير‬ ‫املالية‪ ،‬وكذلك �إعدادها طبق ًا للأحكام ال�سارية للقانون االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )2‬ل�سنة‬ ‫‪ ،2015‬وعن تلك الرقابة الداخلية التي ترى الإدارة �أنها �ضرورية لكي تتمكن من �إعداد بيانات مالية موحدة خالية من‬ ‫�أي �أخطاء جوهرية‪� ،‬سوا ًء كانت نا�شئة عن احتيال �أو خط�أ‪.‬‬

‫م�س�ؤولية مدققي احل�سابات‬ ‫تنح�صر م�س�ؤوليتنا يف �إبداء ر�أينا حول هذه البيانات املالية املوحدة بنا ًء على عملية التدقيق التي قمنا بها‪ .‬لقد �أجرينا‬ ‫تدقيقنا وفق ًا ملعايري التدقيق الدولية‪ .‬ت�ستدعي هذه املعايري التزامنا باملتطلبات الأخالقية وتخطيط وتنفيذ عملية التدقيق‬ ‫للتو�صل �إىل ت�أكيد معقول حول ما �إذا كانت البيانات املالية املوحدة خالية من �أي �أخطاء جوهرية‪.‬‬ ‫تت�ضمن عملية التدقيق القيام ب�إجراءات للح�صول على �إثباتات تدقيق حول املبالغ والإف�صاحات الواردة يف البيانات‬ ‫املالية املوحدة‪ .‬ت�ستند الإجراءات املختارة �إىل تقدير مدقق احل�سابات‪ ،‬مبا يف ذلك تقييم خماطر الأخطاء اجلوهرية‬ ‫للبيانات املالية املوحدة‪� ،‬سوا ًء كان ذلك ب�سبب االحتيال �أو اخلط�أ‪ .‬وعند القيام بتقييم تلك املخاطر‪ ،‬ي�أخذ مدقق‬ ‫احل�سابات يف االعتبار الرقابة الداخلية املت�صلة ب�إعداد املن�ش�أة وعر�ضها العادل للبيانات املالية املوحدة بهدف‬ ‫ت�صميم �إجراءات التدقيق املنا�سبة ح�سب الظروف‪ ،‬ولي�س لغر�ض �إبداء الر�أي حول فعالية الرقابة الداخلية للمن�ش�أة‪.‬‬ ‫تت�ضمن عملية التدقيق كذلك تقييم ًا ملدى مالءمة ال�سيا�سات املحا�سبية امل�ستخدمة ومعقولية التقديرات املحا�سبية‬ ‫ب�شكل عام‪.‬‬ ‫املُعدة من قبل الإدارة‪ ،‬وكذلك تقييم ًا لأ�سلوب عر�ض البيانات املالية املوحدة ٍ‬ ‫منا�سب للر�أي الذي نبديه بنا ًء على عملية‬ ‫أ�سا�س‬ ‫ٍ‬ ‫نعتقد �أن �إثباتات التدقيق التي ح�صلنا عليها كافية ومالئمة لتوفري � ٍ‬ ‫التدقيق‪.‬‬

‫‪28‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫الإيرادات من غري الفوائد ‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي (‪)٪‬‬ ‫‪86.7‬‬

‫‪84.3‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪86.7‬‬

‫‪81.6‬‬

‫‪39.1‬‬

‫‪47.1‬‬

‫‪43.5‬‬

‫‪51.8‬‬

‫‪47.3‬‬

‫‪38.8‬‬

‫‪28.8‬‬ ‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات (مليون درهم)‬ ‫‪2,079‬‬ ‫‪1,153‬‬

‫‪1,143‬‬

‫‪1,118‬‬

‫‪2,304‬‬

‫‪1,504 1,457‬‬ ‫‪1,278‬‬

‫‪708‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪348‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫ودائع العمالء (مليون درهم)‬ ‫‪2,941‬‬ ‫‪1,548 1,570 1,496‬‬ ‫‪707‬‬ ‫‪126‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪1,804‬‬

‫‪2,307‬‬

‫‪2,558‬‬

‫‪1,059‬‬

‫‪405‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪27‬‬

‫حقوق امل�ساهمني (مليون درهم)‬ ‫‪808‬‬

‫‪954‬‬

‫‪949‬‬ ‫‪795‬‬

‫‪724‬‬

‫‪688‬‬ ‫‪640‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪194‬‬

‫‪216‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪556‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪635‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪682‬‬

‫‪651‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي (مليون درهم)‬ ‫‪493‬‬

‫‪295‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪205‬‬

‫‪208‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪243‬‬

‫‪266‬‬

‫‪276‬‬

‫‪324‬‬

‫‪170‬‬ ‫‪2011‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�صايف الأرباح (مليون درهم)‬ ‫‪249‬‬ ‫‪190‬‬

‫‪161‬‬

‫‪203‬‬

‫‪134‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪112‬‬

‫‪115‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪60‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪72‬‬ ‫‪2012‬‬

‫‪84‬‬ ‫‪2013‬‬

‫‪73‬‬

‫‪62‬‬

‫‪2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫�صايف �أرباح تعادل ‪ 190‬مليون درهم ملدة ‪� 17‬شه ًرا �إىل ‪ 134‬مليون درهم‪ُ ،‬ح�سبت �سنو ًيا لأغرا�ض املقارنة‪.‬‬

‫‪26‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ال�صعيد‪ .‬كما يعترب النمو املطرد لودائع العمالء وح�سابات الهام�ش على مدار ال�سنوات املا�ضية �إجنا ًزا ملفتًا لدار التمويل‬ ‫يعك�س ا�ستمرار م�صداقيتها و�سمعتها الطيبة يف ال�سوق‪ .‬وعليه‪ ،‬نحر�ص على اال�ستمرار يف ا�سرتاتيجية تنويع م�صادر‬ ‫التمويل للحد من االعتماد على � ٍأي من القطاعات‪.‬‬

‫مكامن قوة ر�أ�س املال‬ ‫ارتفعت قيمة حقوق امل�ساهمني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لتبلغ ‪ 954.19‬مليون درهم باملقارنة مع ‪ 682.38‬مليون درهم‬ ‫ُ�سجلت بنهاية العام املا�ضي‪ .‬كما �شهد عام ‪ 2015‬جناح دار التمويل يف طرح �شهادات ا�ستثمار من الفئة الأوىل تتوافق مع‬ ‫ال�شريعة الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‪ ،‬وذلك عقب �إمتام كافة الإجراءات املطلوبة واحل�صول على موافقة امل�ساهمني‪.‬‬

‫كفاية ر�أ�س املال‬ ‫ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املعدلة وفق املخاطر مبا يتما�شى مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‬ ‫(املطبقة على البنوك التجارية) ب�شكل مطرد لتبلغ ‪ %23.3‬باملقارنة مع الن�سبة املطلوبة لالمتثال والتي تبلغ ‪ ،%15‬مما‬ ‫يعك�س التقدم بخطى ثابتة نحو منو ُم�ستدام للموجودات يف امل�ستقبل‪.‬‬

‫ال�سيولة‬ ‫ت�ستمر دار التمويل يف �إدارة ال�سيولة بطريقة حذرة‪ ،‬حيث كنا ومنذ بداية الأزمة املالية يف �أكتوبر ‪ 2008‬م�صد ًرا للإقرا�ض‬ ‫بالن�سبة للبنوك يف دولة الإمارات العربية املتحدة ومازلنا نحافظ على هذا املوقع‪ .‬وبلغ النقد وما يعادله كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪ 2015‬مبلغ ‪ 1.21‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 0.90‬مليار درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة من عام ‪ 2014‬مما ميثل من ًوا بن�سبة‬ ‫‪ %24‬يف �إجمايل املوجودات‪.‬‬

‫بيان الدخل‬ ‫منا �إجمايل الدخل الت�شغيلي لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬بن�سبة ‪ %17.2‬ليبلغ ‪ 324.1‬مليون درهم باملقارنة مع‬ ‫‪ 276.4‬مليون درهم يف العام ال�سابق‪ .‬وبلغت قيمة �صايف الأرباح ‪ 61.7‬مليون درهم لعام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 73.3‬مليون‬ ‫درهم �سجلت يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2014‬كما بلغت قيمة �أرباح حاملي الأ�سهم يف ال�شركة الأم "دار التمويل" ‪ 68.6‬مليون درهم‬ ‫يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 80.7‬مليون درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة من العام املا�ضي‪.‬‬ ‫وعلى خلفية النمو الذي �شهدته حمفظة املوجودات‪ ،‬منا �صايف دخل الفائدة والدخل من التمويل الإ�سالمي واملوجودات‬ ‫اال�ستثمارية بن�سبة ‪ %36.3‬لي�صل �إىل ‪ 198.4‬مليون درهم يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 145.6‬مليون درهم يف العام‬ ‫املا�ضي‪� .‬إال �أن �صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت انخف�ض بن�سبة ‪ %24.6‬لت�صل قيمته �إىل ‪ 44.6‬مليون درهم يف عام‬ ‫أ�سا�سا �إىل االنخفا�ض الكبري يف عائد العموالت من‬ ‫‪ ،2015‬باملقارنة مع ‪ 59.1‬مليون درهم يف عام ‪ ،2014‬ويعود ذلك � ً‬ ‫�شركة الو�ساطة املحلية التابعة‪.‬‬ ‫وارتفعت كلفة �إجمايل العمليات الت�شغيلية لعام ‪ 2015‬بن�سبة ‪ %8‬يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع عام ‪ 2014‬وذلك ب�سبب تعيني‬ ‫موظفني جدد وارتفاع تكاليف املن�ش�أة متا�ش ًيا مع زيادة حجم الأعمال يف �شتى القطاعات‪ .‬وعلى الرغم من ارتفاع تكلفة‬ ‫�إجمايل العمليات الت�شغيلية‪ ،‬انخف�ضت ن�سبة التكلفة �إىل الدخل بن�سبة ‪ %5‬مما يدل على تطور الكفاءة الت�شغيلية‪.‬‬ ‫�شهدت �أعمال الت�أمني يف عام ‪ 2015‬حتو ًال رئي�س ًيا عرب ت�سجيل �صايف دخل قيمته ‪ 0.7‬مليون درهم باملقارنة مع �صايف‬ ‫خ�سارة بلغ ‪ 14.2‬مليون درهم يف العام املن�صرم‪ .‬وقد و�ضعت �شركة الت�أمني التابعة �سل�سلة من ال�سيا�سات والإجراءات‬ ‫الت�صحيحية لتغيري املنتجات و�إعادة الت�سعري وا�ستبعاد الأعمال غري املربحة بالتوازي مع �إدراك املخاطر املحيطة‪ .‬ويف‬ ‫الوقت نف�سه‪ ،‬عمدت ال�شركة � ً‬ ‫أي�ضا �إىل تطوير �إدارة املطالبات ل�ضمان توافق �أو انخفا�ض ن�سب اخل�سارة عن تقديراتها‬ ‫خلطوط الإنتاج‪ ،‬مما انعك�س ب�شكل �إيجابي على نتائج االكتتاب لعام ‪.2015‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪25‬‬

‫البيان املايل‬ ‫ا�ستمرت دار التمويل باحلفاظ على النمو ّ‬ ‫املطرد يف حجم املوجودات لديها للعام احلادي ع�شر على التوايل منذ انطالق‬ ‫عملياتها‪ ،‬كما متكنت خالل عام ‪ 2015‬من زيادة حقوق م�ساهميها بالإ�ضافة �إىل زيادة الدخل من الأعمال الرئي�سية‬ ‫و�صحة منوذج �أعمالها وا�سرتاتيجيتها‬ ‫وزيادة النمو يف ودائع العمالء وزيادة القرو�ض وال�سلفيات لديها‪ ،‬م�ؤكدة بذلك قوة ّ‬ ‫املط ّبقة‪.‬‬

‫امليزانية العمومية‬ ‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫ارتفعت قيمة �إجمايل الأ�صول كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لتبلغ ‪ 5.04‬مليار درهم حمقق ًة بذلك زيادة بواقع ‪ %4‬باملقارنة مع‬ ‫‪ 4.85‬مليار درهم �سجلت يف نهاية عام ‪.2014‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫زادت قيمة �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات مبا فيها املوجودات اال�ستثمارية والتمويل الإ�سالمي خالل عام ‪ 2015‬بن�سبة‬ ‫‪ %11‬حمققة ما يعادل ‪ 2.30‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 2.08‬مليار درهم �سجلت يف نهاية عام ‪ .2014‬وعلى الرغم من‬ ‫منو حمفظة القرو�ض بوترية �سريعة خالل هذا العام‪ ،‬حافظت ن�سبة القرو�ض �إىل الودائع كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬على‬ ‫ا�ستقرارها بن�سبة ‪ %63.5‬باملقارنة مع ‪�ُ %60.3‬سجلت يف نف�س الفرتة من ال�سنة املا�ضية‪ ،‬الأمر الذي يعك�س ال�سيا�سة‬ ‫املتوازنة التي تتبعها املجموعة يف ما يتعلق بزيادة املوجودات‪/‬املطلوبات وتهيئة مزيد من الفر�ص لتو�سعة حمفظة الإقرا�ض‬ ‫يف عام ‪ 2016‬والأعوام الالحقة‪.‬‬ ‫هذا وت�ستمر جمموعة دار التمويل يف اتباع �سيا�سة حذرة فيما يتعلق بالقرو�ض املتعرثة‪ ،‬حيث بلغت ن�سبة تغطية خم�ص�صات‬ ‫خ�سائر القرو�ض ‪ %83‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬ومت اعتماد خم�ص�صات حمددة لتغطية القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة و‪/‬‬ ‫يوما �أو �أكرث‪ .‬بالإ�ضافة �إىل ذلك حتتفظ دار التمويل ب�إجمايل‬ ‫�أو منخف�ضة القيمة والتي تخطى تاريخ ا�ستحقاقها مدة ‪ً 91‬‬ ‫خم�ص�صات تبلغ ن�سبتها حوايل ‪ %1.50‬من حمفظة القرو�ض العاملة مبا يتما�شى مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية‬ ‫املتحدة املركزي‪.‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫انخف�ض حجم ا�ستثماراتنا كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬ليبلغ ‪ 1.25‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 1.54‬مليار درهم ُ�سجلت يف‬ ‫نهاية عام ‪ 2014‬وذلك ب�سبب بيع عقار جتاري مملوك لدار التمويل‪ .‬هذا وقد ارتفع دخل اال�ستثمار الكلي من حمفظتنا‬ ‫اال�ستثمارية املتنوعة التي ت�ضم الأ�سهم املدرجة والأ�سهم اخلا�صة والدخل الثابت واال�ستثمارات العقارية بن�سبة ‪%3.7‬‬ ‫لي�صل �إىل ‪ 97.3‬مليون درهم يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 93.9‬مليون درهم �سجلت يف ال�سنة املا�ضية‪ .‬وقد حققت ال�شركة‬ ‫هذه النتائج على الرغم من االنخفا�ض احلاد وغري املتوقع الذي �شهدته �أ�سعار الأ�سهم املدرجة حمل ًيا خالل عام ‪.2015‬‬

‫ودائع العمالء وح�سابات الهام�ش‬ ‫بلغت القيمة الكلية لودائع العمالء وح�سابات الهام�ش كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغ ‪ 3.25‬مليار درهم باملقارنة مع ‪3.46‬‬ ‫مليار درهم ُ�سجلت بنهاية العام املا�ضي‪ .‬ويعك�س انخفا�ض قيمة ودائع العمالء ا�سرتاتيجية ال�شركة يف تنويع م�صادر‬ ‫التمويل‪ ،‬وقد مت تعوي�ض انخفا�ض القيمة عرب طرح �شهادات ا�ستثمار من الفئة الأوىل �إىل جانب االقرتا�ض من البنوك‪.‬‬ ‫جناحا كب ًريا على هذا‬ ‫ويف عام ‪ 2015‬حر�صنا على اال�ستمرار يف تنويع وتو�سيع قاعدة ودائع ال�شركات وا�ستطعنا �أن نحقق ً‬

‫‪24‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�إن العنا�صر الرئي�سية لإدارة املخاطر لدينا هي‪:‬‬ ‫ •حتقيق اال�ستقرار يف الإيرادات عن طريق فر�ض �ضوابط �صارمة على الن�شاط االئتماين و�أعمال ال�سوق‬ ‫ •احلفاظ على كفاية ر�أ�س املال مبا يفوق املتطلبات التنظيمية التي تن�ص على ن�سبة ‪%15‬‬ ‫ •الإدارة ال�سليمة ملخاطر ال�سيولة وخماطر �أ�سعار الفائدة‬ ‫ •االلتزام باملتطلبات التنظيمية‬ ‫مل تت�أثر ال�شركة بتقلب �أ�سعار العمالت كون معظم تعامالتنا تتم بالدرهم الإماراتي‪ ،‬وما تبقى فهو بالدوالر الأمريكي �أو‬ ‫عمالت مرتبطة بالدوالر الأمريكي‪.‬‬

‫حوكمة ال�شركات‬ ‫جمل�س الإدارة‬ ‫جميع �أع�ضاء جمل�س الإدارة هم من مواطني دولة الإمارات العربية املتحدة ذوي خربة وكفاءة عالية ومتنوعة‪ .‬ولقد‬ ‫هاما يف حتديد وتنفيذ معايري امل�س�ؤولية‪ ،‬التي متكن‬ ‫كان جمل�س الإدارة فاع ًال يف بناء حوكمة قوية لل�شركة تلعب دو ًرا ً‬ ‫الإدارة من ت�سيري عمليات ال�شركة ب�صورة ت�سهم يف خدمة م�صالح امل�ساهمني ب�أق�صى حد ممكن‪ .‬وللمجل�س جدول‬ ‫مهام ر�سمية خا�صة به ويعقد اجتماعات دورية متكررة‪ ،‬فهو م�س�ؤول عن اال�سرتاتيجيات الكاملة لل�شركة‪ ،‬وعن �سيا�سات‬ ‫ال�شركة يف اال�ستحواذ والبيع‪ ،‬واملوافقة على مقرتحات الإنفاقات الر�أ�سمالية‪ ،‬والبت ب�ش�ؤون التمويل الهامة‪ .‬كما يراقب‬ ‫خماطر الأعمال الرئي�سية التي تدخل فيها ال�شركة ويقوم مبراجعة ميزانيتها ال�سنوية ويراقب تقدم ال�شركة يف حتقيق تلك‬ ‫امليزانيات‪ .‬وينظر املجل�س �أي�ض ًا يف ق�ضايا بيئة العمل واملوظفني وتعيني املوظفني يف املنا�صب العليا‪.‬‬ ‫�إن كافة �أع�ضاء جمل�س الإدارة مطالبني برت�شيح �أنف�سهم لإعادة انتخابهم مرة واحدة كل ثالث �سنوات على الأقل‪.‬‬ ‫اللجان التابعة ملجل�س الإدارة‬ ‫تقوم جلنتا جمل�س الإدارة وهما جلنة اال�ستثمار واالئتمان وجلنة التدقيق ومطابقة النظم بتغطية كافة جوانب ن�شاطات‬ ‫عمل �شركات املجموعة‪.‬‬ ‫وتقوم جلنة اال�ستثمار واالئتمان با�ستعرا�ض ومراجعة طلبات االئتمان‪ ،‬وتو�صيات اال�ستثمار �إ�ضافة �إىل �أمور تتعلق‬ ‫ب�سيا�سة االئتمان واال�ستثمار‪.‬‬ ‫�أما جلنة التدقيق ومطابقة النظم فتعقد اجتماعات دورية ملراجعة تقارير وتو�صيات املدققني الداخليني امل�ستقلني‬ ‫واملدققني اخلارجيني‪ ،‬ف�ض ًال عن عملها يف الإ�شراف على التق ّيد واالن�ضباط مبتطلبات القوانني والنظم‪.‬‬ ‫املوارد الب�شرية‬ ‫نحن نعتقد ب�أن �إدارة دار التمويل قد جنحت يف حتقيق التكامل بني مواردها الب�شرية وعملياتها التجارية لتتما�شى مع‬ ‫ا�سرتاتيجية جمل�س الإدارة الهادفة �إىل حتقيق النجاح للأهداف املو�ضوعة‪ .‬ومن النتائج الإيجابية املبا�شرة ل�سيا�سة‬ ‫نظاما يوفر للموظفني‬ ‫التكامل هذه‪ ،‬هو �أن ال�شركة ا�ستطاعت تطوير قاعدة من املوظفني الأوفياء‪ .‬كما �صممنا بدقة ً‬ ‫مكاف�آت وحوافز ت�شجيعية بهدف جلب وحتفيز الكفاءات واحلفاظ عليها للمحافظة على املركز القيادي لل�شركة ومكاف�أة‬ ‫العاملني على جهودهم مما ي�سهم يف حتقيق �أهداف العمل وزيادة القيمة مل�ساهمينا‪ .‬وبالنظر �إىل امل�ستقبل‪ ،‬يبقى هدفنا‬ ‫يف تطوير وتدريب واملحافظة على املوارد الب�شرية من �أبناء دولة الإمارات العربية املتحدة �ضمن �س ّلم �أولوياتنا‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪23‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫تتم ّيز حمفظتنا اال�ستثمارية بالتنوع يف ا�ستثماراتها بني خمتلف الأ�صول واملناطق اجلغرافية والقطاعات االقت�صادية‪.‬‬ ‫وهي نابعة من ن�شاطنا اال�ستثماري ّ‬ ‫املنظم داخلي ًا والقائم على �أ�سا�س �سيا�سة ا�ستثمار مدرو�سة‪ .‬وخالل عام ‪ ،2015‬مت‬ ‫اخلروج ب�صورة مربحة وخمططة ب�شكل جيد من العديد من اال�ستثمارات يف خمتلف الأ�صول والقطاعات االقت�صادية ومن‬ ‫�ضمنها العوائد الثابتة والعقارات والأ�سهم املحلية‪ .‬ب�شكل عام‪ ،‬كانت الأرباح الناجمة عن الن�شاط اال�ستثماري لل�شركة يف‬ ‫عام ‪ 2015‬جيدة باملقارنة مع عام ‪ ،2014‬فلقد منا دخل اال�ستثمار الكلي من املحفظة اال�ستثمارية املتنوعة بن�سبة ‪%3.7‬‬ ‫لت�صل قيمته ‪ 97.3‬مليون درهم يف عام ‪.2015‬‬

‫اخلزينة‬ ‫خالل عام ‪ ،2015‬جنحنا يف طرح �سندات �أ�سهم من ال�شق الأول تتوافق مع ال�شريعة الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‬ ‫ارتفاعا ّ‬ ‫مطردًا يف ن�سبة كفاية ر�أ�س‬ ‫على مرحلتني يف يوليو ونوفمرب‪ ،‬مما عزز مركزنا املايل ود َ​َعم منو املوجودات وحقق‬ ‫ً‬ ‫املال لتبلغ ‪ %23.3‬يف ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2015‬‬ ‫وعرب �سعينا الد�ؤوب خلف�ض اعتمادنا على ودائع العمالء كم�صدر رئي�سي للتمويل‪ ،‬جنحنا يف تطبيق ا�سرتاتيجية لتنويع‬ ‫وتطوير م�صادر التمويل‪ ،‬حيث �شهد عام ‪ 2015‬طرح �سندات �أ�سهم من ال�شق الأول بقيمة ‪ 300‬مليون درهم – كما �أ�شرنا‬ ‫�ساب ًقا – وارتفاع ح�سابات الهام�ش لت�صل �إىل ‪ 172‬مليون دره ًما �إ�ضافة �إىل زيادة قيمة االقرتا�ض من البنوك لت�صل �إىل‬ ‫نعان من م�شكلة يف ال�سيولة‪ ،‬وكانت دار التمويل م�صد ًرا للإقرا�ض لعدد من البنوك‬ ‫‪ 269‬مليون دره ًما‪ .‬ونتيجة لذلك‪ ،‬مل ِ‬ ‫يف دولة الإمارات العربية املتحدة على مدار العام‪ ،‬مع فروق �إيجابية �صافية على الأر�صدة ال�سائلة لدينا‪ .‬ويف نف�س الوقت‪،‬‬ ‫وا�صلنا بذل اجلهود مع البنوك ب�شكل غري منقطع لت�أمني الت�سهيالت امل�صرفية الق�صرية‪ ،‬واملتو�سطة والطويلة الأجل‪ .‬كما‬ ‫توفر هذه امل�ستويات العالية من خطوط االئتمان غري امل�ستعملة من البنوك‪ ،‬الثقة لزيادة منو �أ�صولنا متا�ش ًيا مع تطلعاتنا‬ ‫لتنمية �أعمالنا‪.‬‬

‫العمليات‬ ‫يتميز �سري العمل لدينا بنظام ت�شغيل عمليات حمكم ومف�صّ ل يغطي جميع منتجاتنا وخدماتنا وهو ما ينتج عنه ال�سرعة يف‬ ‫�سري العمل وخدمة العمالء‪ .‬خالل هذا العام‪ ،‬قمنا بتطوير عملياتنا املرتبطة بالتمويل التجاري و�إدارة االئتمان والتح�صيل‬ ‫والرقابة على املعلومات‪ .‬وما زالت ق�ضايا مكافحة غ�سيل الأموال و�إدارة حوكمة ال�شركات حتظى ب�أكرب قدر من االهتمام‬ ‫لدينا‪ .‬نحن مدرجون كع�ضو يف النظام الإلكرتوين لتحويل الأموال لدى امل�صرف املركزي يف الدولة‪ ،‬والذي ي�ستخدم يف‬ ‫التحويالت الداخلية بني امل�صارف‪ .‬كما �إننا ن�ستخدم ع�ضويتنا يف "�سويفت" لتحويل �إلكرتوين �آمن وموثوق للأموال �إىل‬ ‫كافة �أرجاء العامل‪.‬‬ ‫وا�ستكما ًال ملا �سبق‪ ،‬تعتمد املجموعة على نظام تدقيق داخلي حمكم وم�ستقل والذي ت�شرف عليه مبا�شرة جلنة التدقيق‬ ‫واملطابقة يف جمل�س الإدارة‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬ ‫تقوم �إدارة املخاطر لدينا على �أ�سا�س ي�ضمن �أن يكون م�ستوى التعر�ض للمخاطر يف كل من جماالت العمل‪� ،‬ضمن الهام�ش‬ ‫املقبول للمخاطرة‪ ،‬و�أن يكون العائد مواز ًيا �أو زائدًا عن املخاطرة املحتملة‪ .‬ويتم ترجمة الهام�ش املقبول للمخاطرة �إىل ن�سب‬ ‫�ضوابط املخاطرة وذلك لأغرا�ض عملية‪ .‬ويتم �إدارة م�ستوى الإقبال على املخاطرة ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها �ضمن امل�ستوى‬ ‫املقبول‪ .‬وتتم مراجعة حدود املخاطر ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها ال تزال �ضمن حدود املخاطرة املقبولة لل�شركة‪..‬‬

‫‪22‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫بيان الأعمال‬ ‫ملحة عن ال�سوق واالقت�صاد‬ ‫�إن انخفا�ض �أ�سعار النفط �أ ّثر ب�شكل كبري على املركز املايل للبلدان امل�صدّرة له الأمر الذي �أ�ضعف معدالت النمو يف تلك الدول‪.‬‬ ‫�أما على �صعيد البلدان امل�ستوردة للنفط‪ ،‬فقد �أدى ذلك االنخفا�ض �إىل ارتفاع معدالت الطلب وانخفا�ض تكاليف الطاقة يف‬ ‫قطاع الأعمال وبخا�صة يف الدول املتقدمة التي ي�ؤثر انخفا�ض الأ�سعار فيها مبا�شرة على �سلوك امل�ستهلك النهائي‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من االعتقاد ال�سائد ب�أن انخفا�ض �أ�سعار النفط �سي�ؤثر ب�شكل �إيجابي على الطلب العاملي نظ ًرا الرتفاع ن�سب‬ ‫املعرو�ض وزيادة معدالت الإنفاق يف البلدان امل�ستوردة للنفط مقارن ًة بالبلدان امل�صدرة له‪� ،‬إال �أن هناك عدة عوامل‬ ‫اقت�صادية حميطة �أ�ضعفت ذلك الأثر الإيجابي النخفا�ض �أ�سعار النفط‪.‬‬ ‫ال�سبب الأول والأهم هو التقلبات املالية يف كثري من البلدان امل�صدّرة للنفط والتي �أدّت �إىل انخفا�ض الطلب املحلي لديها‬ ‫ب�شكل كبري‪ .‬ثان ًيا‪ :‬تراجع معدالت الطلب العاملي الكلي ب�سبب الأثر املمتد النخفا�ض �أ�سعار النفط على اال�ستثمار يف عمليات‬ ‫ا�ستخراج النفط والغاز‪ .‬و�أخ ًريا‪ :‬ال تزال ن�سب اال�ستهالك يف البلدان امل�ستوردة للنفط �ضعيف ًة على عك�س مع ما ت�شري �إليه‬ ‫الآثار االقت�صادية النخفا�ض �أ�سعار النفط‪ ،‬مما يعك�س ا�ستمرار بع�ض تلك الدول يف خف�ض معدالت الديون لديها‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من التحديات االقت�صادية التي مير بها ال�سوق على ال�صعيدين املحلي والعاملي‪ ،‬ا�ستطعنا يف دار التمويل �أن‬ ‫نحافظ على حتقيق معدالت منو جمزية يف جميع قطاعات الأعمال الرئي�سية‪.‬‬

‫التمويل التجاري ومتويل ال�شركات‬ ‫�إن ا�سرتاتيجيتنا يف هذا القطاع من الأعمال تتمثل يف �أن نقوم ببناء حمفظة قوية تعتمد على �شركات عالية اجلودة‬ ‫خ�صي�صا لتلبية‬ ‫من خالل اال�ستفادة من العالقات الرا�سخة يف جمتمع الأعمال الإماراتي وتوفري حلول مالية م�صممة‬ ‫ً‬ ‫متطلباتهم املمولة وغري املمولة‪ .‬كما وا�صلنا تدريج ًيا تنفيذ ا�سرتاتيجيتنا بخ�صو�ص �إعادة هيكلة املحفظة با�ستقطاب عدد‬ ‫�أكرب من امل�شاريع ال�صغرية ن�سب ًيا‪ ،‬كمحاولة منا لتنويع وتقليل املخاطر‪ .‬وقد كثفنا جهودنا يف �سبيل بيع منتجات وخدمات‬ ‫�إ�ضافية لعمالئنا احلاليني ذوي ال�سجالت امل�شهود لها لدينا‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل نخبة من العمالء اجلدد الذين يتميزون‬ ‫بحيازة تدفقات نقدية جيدة‪ .‬كما �أننا مل نكتف بح�صر عملياتنا وعالقتنا مع العمالء يف جمال التمويل‪ ،‬بل عملنا على‬ ‫تو�سيع نطاقها لت�شمل خدمات متعددة كالودائع والتمويل التجاري و�إ�صدار ال�ضمانات وحلول الدفع للعمال وحلول الت�أمني‬ ‫وخدمات الو�ساطة وح�سابات العهدة‪.‬‬

‫متويل الأفراد‬ ‫يتمحور هدفنا يف قطاع متويل الأفراد حول تطوير وتقدمي منتجات متم ّيزة تخدم �شرائح خم�ص�صة من العمالء الأفراد‪.‬‬ ‫وين�صب تركيزنا على ت�صميم منتجات وخدمات توفر قيمة عالية مدعومة بخدمة تتم ّيز بجودتها وموثوقيتها وقدرتها على‬ ‫اال�ستجابة ملتطلبات العمالء‪.‬‬ ‫وخالل هذا العام‪ ،‬حققت كل من حمفظة البطاقات االئتمانية وحمفظة متويل الإداريني التي توفر التمويل ال�شخ�صي‬ ‫لأ�صحاب الرواتب املتو�سطة واملرتفعة‪ ،‬من ًوا ارتكز على الدقة يف اختيار العمالء‪ .‬وتوا�صل الفئة اجلديدة من املنتجات‬ ‫املخ�ص�صة لل�شركات ال�صغرية واملتو�سطة حتقيق منو مطرد عرب �ضوابط منا�سبة ت�ضمن جناح املحفظة اال�ستثمارية‪ ،‬كما‬ ‫قمنا بتعزيز جهودنا اخلا�صة بالتح�صيل ومتك ّنا من التو�صل �إىل اتفاقات ود ّية و�إىل ت�سويات مر�ضية مع عدد من العمالء‬ ‫الذين تعرثوا يف �سداد املبالغ امل�ستحقة عليهم‪.‬‬ ‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪21‬‬

‫م�ؤ�شرات الأداء املايل‬ ‫البيانات املالية (املوحدة)‬ ‫لدار التمويل‬

‫‪*2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2009‬‬

‫�ألف درهم‬ ‫‪2010‬‬

‫‪2011‬‬

‫‪2012‬‬

‫‪*2013‬‬

‫‪*2014‬‬

‫‪2015‬‬

‫الدخل‬ ‫‪36.476‬‬

‫‪33.806‬‬

‫‪39.216‬‬

‫‪90.617‬‬

‫‪125,130‬‬

‫الدخل الت�شغيلي بدون �إرادات الفوائد‬

‫‪237.804‬‬

‫‪181.982‬‬

‫‪255.598‬‬

‫�إجمايل الدخل ال�شغيلي‬

‫‪274.280‬‬

‫�أرباح ال�سنة‬

‫‪190.454‬‬

‫‪215.788‬‬ ‫‪160.604‬‬

‫‪294.814‬‬ ‫‪202.809‬‬

‫‪401.956‬‬ ‫‪492.573‬‬

‫‪80,219‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪-‬‬

‫‪100.000‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪200.000‬‬

‫�إيرادات الفوائد **‬

‫ح�صة‬

‫‪117.521‬‬ ‫‪90.571‬‬

‫‪120.775‬‬

‫‪128.677‬‬

‫‪128.399‬‬

‫‪145.590‬‬

‫‪198.442‬‬

‫‪48.880‬‬

‫‪114.757‬‬

‫‪138.021‬‬

‫‪130.839‬‬

‫‪125.644‬‬

‫‪208.092‬‬

‫‪169.655‬‬ ‫‪60.008‬‬

‫‪243.434‬‬ ‫‪72.230‬‬

‫‪266.420‬‬ ‫‪83.706‬‬

‫‪276.429‬‬ ‫‪73.324‬‬

‫‪324.086‬‬ ‫‪61.697‬‬

‫‪41.250‬‬

‫‪60.500‬‬

‫‪36.300‬‬

‫‪75.625‬‬

‫‪-‬‬

‫‪31.005‬‬

‫‪205,349‬‬ ‫‪112,409‬‬ ‫‪110,000‬‬

‫‪115.088‬‬

‫املركز املايل‬ ‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫‪2.159.660 1.313.615 1.058.786‬‬ ‫‪629.098‬‬ ‫‪372.800 230.380‬‬

‫‪4.089.656 3.722.065 3.506.963 3.124.157 2.719.965 2.423.725‬‬ ‫‪950.243‬‬ ‫‪696.927 535.742‬‬ ‫‪1.093.081 1.053.635 823.673‬‬ ‫‪692.420‬‬ ‫‪649.955 494.973‬‬ ‫‪889.776‬‬ ‫‪1.009.160 674.348‬‬ ‫‪1.503.802 1.457.080 1.277.691 1.117.540 1.143.277 1.153.378‬‬

‫اال�ستثمارات‬

‫‪619.376‬‬

‫‪543.787‬‬

‫‪755.349‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات ودائع العمالء‬

‫‪165.782‬‬

‫‪348.226‬‬

‫‪708.159‬‬

‫�أر�صدة العمالء‬

‫‪126.492‬‬

‫‪404.535‬‬

‫‪77.122‬‬

‫‪150.000‬‬ ‫‪724.338‬‬

‫‪2.307.020 1.803.671 1.548.430 1.569.503 1.495.635 1.059.065 707.422‬‬ ‫‪67.356‬‬ ‫‪289.985‬‬ ‫‪207.528‬‬ ‫‪422.950‬‬ ‫‪207.428‬‬ ‫‪272.267 321.725‬‬ ‫‪556.494‬‬ ‫‪639.593 794.687 949.467‬‬ ‫‪651.058‬‬ ‫‪688.046‬‬ ‫‪634.853‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬

‫‪808.222‬‬

‫حقوق امل�ساهمني‬

‫‪4.845.830‬‬

‫‪5.041.851‬‬

‫‪931.457‬‬

‫‪1.278.043‬‬

‫‪1.542.486‬‬

‫‪1.253.228‬‬

‫‪2.078.689‬‬

‫‪2.303.723‬‬

‫‪2.940.611‬‬

‫‪2.557.580‬‬

‫‪254.379‬‬

‫‪550.807‬‬

‫‪682.378‬‬

‫‪954.185‬‬

‫امل�ؤ�شرات املالية‬ ‫‪31.3‬‬ ‫‪10.9‬‬

‫‪17.6‬‬

‫‪20.7‬‬

‫‪9.5‬‬

‫‪11.1‬‬

‫‪4.4‬‬

‫‪3.9‬‬

‫‪1.8‬‬

‫‪2.0‬‬

‫‪12.2‬‬ ‫‪2.1‬‬

‫‪10.7‬‬ ‫‪1.6‬‬

‫‪6.5‬‬ ‫‪1.2‬‬

‫‪0.41‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.21‬‬

‫‪0.23‬‬

‫‪0.26‬‬

‫‪0.24‬‬

‫‪0.18‬‬

‫‪41.3‬‬

‫‪42.6‬‬

‫‪55.4‬‬

‫‪54.0‬‬

‫العائد على حقوق امل�ساهمني (‪)%‬‬

‫‪23.6‬‬

‫‪22.2‬‬

‫‪21.4‬‬

‫العائد على متو�سط �إجمايل الأ�صول (‪)%‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪13.5‬‬

‫العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم) التكلفة (‪)%‬‬

‫‪0.95‬‬

‫‪0.80‬‬

‫‪11.7‬‬ ‫‪1.01‬‬

‫‪1.14‬‬

‫‪27.7‬‬

‫‪20.0‬‬

‫‪22.7‬‬

‫‪22.1‬‬

‫امل�صروفات‬ ‫امل�صروفات ‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي‬

‫‪59.9‬‬

‫‪62.5‬‬

‫‪57.6‬‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫الدين ‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬ ‫�إجمايل املطلوبات‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬ ‫ن�سبة كفاية ر�أ�س املال (‪)%‬‬

‫‪4.72‬‬ ‫‪26.6‬‬

‫‪4.90‬‬ ‫‪24.6‬‬

‫‪6.06‬‬ ‫‪20.6‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪0.10‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.31‬‬ ‫‪72.0‬‬

‫‪0.81‬‬ ‫‪67.0‬‬

‫‪1.27‬‬ ‫‪43.0‬‬

‫‪2.05‬‬

‫‪0.08‬‬ ‫‪3.25‬‬

‫‪0.19‬‬ ‫‪4.61‬‬

‫‪4.52‬‬

‫‪37.0‬‬

‫‪23.4‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪26.0‬‬

‫‪ 2015‬تغطي فرتة ‪� 17‬شهر ًا (منذ بدء الت�أ�سي�س وحتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪)2005‬‬ ‫* معاد بيانها‬ ‫**ت�شمل الإيرادات من التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية‬

‫‪20‬‬

‫‪0.16‬‬

‫‪0.20‬‬

‫‪0.19‬‬

‫‪0.19‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪0.10‬‬ ‫‪4.25‬‬ ‫‪23.3‬‬

‫�أع�ضاء‬ ‫جمل�س الإدارة‬

‫عبداهلل علي �إبراهيم ال�سعدي‬ ‫ع�ضو‬

‫حمد عبداهلل را�شد ال�شام�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫�أحمد عبيد حميد املزروعي‬ ‫نائب رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫خالد عبداهلل القبي�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫�سلطان هالل بن دري القبي�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫عي�سى �سيف را�شد القبي�سي‬ ‫ع�ضو‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪19‬‬

‫‪18‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫كلمة �شكر‬ ‫�أود �أن �أنتهز الفر�صة لأعرب عن �شكري اجلزيل لكل من �ساهم يف �صنع النجاح خالل الأعوام املا�ضية و�أخ�ص بالذكر‪:‬‬ ‫ •زمالئي �أع�ضاء جمل�س الإدارة على حدة ب�صريتهم ودعمهم وتوجيهاتهم‪،‬‬ ‫ •م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي ووزارة االقت�صاد وهيئة الأوراق املالية وال�سلع و�سوق �أبوظبي للأوراق‬ ‫املالية على دعمهم الدائم‪ ،‬‬ ‫ •م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة و�إخال�صهم امل�ستمر‪،‬‬ ‫ •فريق الإدارة وفريق العمل بال�شركة‪ ،‬ملا �أبدوه من تعاون جدير بالثناء‪ ،‬وموقفهم الإيجابي وتفانيهم يف العمل يف‬ ‫�سبيل م�صلحة دار التمويل‪،‬‬ ‫ •عمالءنا املخل�صني على دعمهم وثقتهم امل�ستمرة‪.‬‬ ‫ويف اخلتام‪ ،‬نود �أن نعرب عن امتناننا العميق حلكومة دولة الإمارات العربية املتحدة بظل القيادة احلكيمة ل�صاحب‬ ‫ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‪ ،‬رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة وحاكم �أبوظبي‪ ،‬و�صاحب ال�سمو ال�شيخ‬ ‫حممد بن را�شد �آل مكتوم‪ ،‬نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‪ ،‬و�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد‬ ‫�آل نهيان‪ ،‬ويل عهد �أبوظبي نائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‪ ،‬وكذلك �أ�صحاب ال�سمو حكام الإمارات و�أع�ضاء‬ ‫املجل�س الأعلى لدعمهم القيادي املتوا�صل‪ ،‬وحكمتهم اجلماعية وتوجيهاتهم العملية التي ت�سهم جميعها يف بناء‬ ‫م�ستقبل اقت�صادي م�شرق يدعمه ا�ستقرار �سيا�سي من �ش�أنه خلق العديد من الفر�ص للمواطنني وال�شركات يف دولة‬ ‫الإمارات العربية املتحدة مهما كانت التحديات االقت�صادية املحيطة‪.‬‬

‫بالنيابة عن جمل�س الإدارة‪،‬‬

‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪17‬‬

‫ويبقى �أن نقول‪� ،‬إن ما نتمتع به من �أنظمة �صارمة للتدقيق واملطابقة يجعلنا دائ ًما على ثقة بقدرتنا على �إدارة املخاطر‪.‬‬

‫تركيزنا على العميل‬ ‫تعتمد ا�سرتاتيجية �أعمالنا على ثالثة مبادئ �أ�سا�سية هي‪ :‬الر�ؤية الوا�ضحة‪ ،‬والعمل الد�ؤوب‪ ،‬وتقدمي حلول ق ّيمة‬ ‫لعمالئنا الكرام‪ ،‬حيث ميتلك موظفونا القدرة على تقدمي وتطوير �أف�ضل احللول املالية املبتكرة واملتميزة‪.‬‬ ‫تعتمد ثقافتنا امل�ؤ�س�سية على تعزيز الروح اجلماعية واالبتعاد عن الفردية يف العمل‪ ،‬مما يعزز مفهوم "ال�شركة‬ ‫الواحدة" يف املجموعة‪ .‬وما كانت دار التمويل لتحتل هذه املكانة لوال �شغف موظفينا بتوفري خدمات متميزة والتزامهم‬ ‫املتوا�صل بتحقيق ر�ضا العمالء‪.‬‬

‫ن�شاطات امل�س�ؤولية االجتماعية يف ‪2015‬‬ ‫منذ ت�أ�سي�سها‪� ،‬سعت دار التمويل �إىل تنمية وتطوير املجتمع‪ .‬وانطال ًقا من م�س�ؤوليتنا املجتمعية ف�إننا ن�ؤمن ب�أهمية‬ ‫الدور الذي تقوم به دار التمويل لي�س يف �إطار ما نحققه من �أرباح وعوائد نقدية للم�ساهمني فح�سب‪ ،‬بل يف الأثر‬ ‫الإيجابي املمتد خلدمة ودعم املجتمع ككل‪ .‬وحتقي ًقا لهذا الهدف‪ ،‬قمنا بالعديد من ن�شاطات امل�س�ؤولية املجتمعية‬ ‫وقدمنا تربعات مالية لدعم املبادرات االجتماعية التي تهدف �إىل م�ساعدة املحرومني وذوي االحتياجات اخلا�صة‪.‬‬ ‫ويف عام ‪ 2015‬قمنا بتجديد الرعاية النقدية وغري النقدية للعديد من الأن�شطة الثقافية واملو�سيقية والريا�ضية‪ .‬ونحن‬ ‫ال نزال ملتزمني يف دار التمويل ببذل ق�صارى جهدنا للم�ساهمة يف تنمية املجتمع وتطويره و�سن�ستمر يف تنفيذ خططنا‬ ‫و�أن�شطتنا للو�صول �إىل كافة فئات املجتمع التي حتتاج �إىل الدعم وامل�ساعدة‪.‬‬

‫التطلع نحو امل�ستقبل‬ ‫وها نحن ندخل عام ‪ ،2016‬م�سلحني بر�أ�س مال قوي‪ ،‬ومنوذج �أعمال متني وم�شهود له‪ ،‬وا�سرتاتيجيات تطبيق وا�ضحة‬ ‫وحمفظة ا�ستثمارات متنوعة تت�ضمن الأ�صول وم�صادر متويل م�ستقرة‪� ،‬ساعني وراء فر�ص مثرية يوف ّرها ال�سوق الذي‬ ‫ي�شهد تطو ًرا �سري ًعا‪ .‬هذا ونعزز تركيزنا على نطاق �أعمالنا الأ�سا�سية �أال وهي التمويل التجاري ومتويل ال�شركات‬ ‫ومتويل الأفراد بالإ�ضافة �إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ .‬ومن خالل جمموعة �شركاتنا‪ ،‬منتلك الآن القدرة على‬ ‫تقدمي جمموعة متكاملة من املنتجات واخلدمات املالية‪ ،‬بد ًءا من حلول الت�أمني �إىل خدمات الو�ساطة املالية و�إدارة‬ ‫الأ�صول واملحافظ اال�ستثمارية واخلدمات اال�ست�شارية و�صو ًال �إىل حلول التمويل املتوافقة مع ال�شريعة الإ�سالمية‪.‬‬ ‫وبف�ضل ما حققناه من جناحات خالل ال�سنوات ال�سابقة‪ ،‬نحن ن�ستند �إىل �أ�سا�سات ثابتة ونتطلع الكت�شاف املزيد من‬ ‫الفر�ص اال�ستثمارية املجدية يف امل�ستقبل ونحر�ص على انتقاء هذه الفر�ص بعناية �آخذين بعني االعتبار �ضرورة خلق‬ ‫التوازن بني الأرباح املتوقعة واخلطورة التي من املمكن �أن نتحملها‪.‬‬ ‫ومازلنا متفائلني كما يف الأعوام ال�سابقة بقدرتنا على حتقيق نتائج مر�ضية جلميع م�ساهمينا‪ ،‬ويتمحور هدفنا‬ ‫الرئي�سي حول تعزيز قوة جمموعة دار التمويل وخلق عوائد م�ستدامة على املدى البعيد جلميع م�ساهمينا‪.‬‬

‫‪16‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫ •وا�صلت العالمة التجارية لدار التمويل تق ّدمها امل�ستمر كم�ؤ�س�سة مرموقة تقدم خدمات مالية مميزة ورائدة‬ ‫�ضمن قطاع امل�ؤ�س�سات املالية غري امل�صرفية يف دول جمل�س التعاون اخلليجي‪2008.‬‬ ‫ •ح�صلت دار التمويل للأوراق املالية ذ‪.‬م‪.‬م التابعة لنا على جائزة "�أف�ضل خدمة لتداول الأ�سهم" يف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة للعام الثاين على التوايل خالل حفل توزيع جوائز "بانكر ميدل �إي�ست للمنتجات ‪ "2015‬وذلك‬ ‫تقدي ًرا حللولها املبتكرة والتزامها الثابت بتوفري �أف�ضل خدمة يف ال�سوق‪.‬‬ ‫فرعا جديدً ا يف دبي‪ ،‬وذلك بهدف تعزيز وجودها يف �سوق‬ ‫ •افتتحت دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ التابعة لنا ً‬ ‫الإمارت وتو�سيع نطاق خدماتها يف ظل زيادة حجم قاعدة عمالئها يف دبي والإمارت ال�شمالية‪.‬‬ ‫ •ع ّززت دار التمويل تواجدها على �شبكات التوا�صل االجتماعي‪ ،‬حيث �أطلقت �صفحة جديدة على موقع‬ ‫"�إن�ستجرام"‪ ،‬وجنحت �صفحة دار التمويل عرب موقع "في�سبوك" �أن حتقق املركز الرابع بني كافة امل�ؤ�س�سات‬ ‫املالية (مبا فيها �أهم البنوك) يف دولة الإمارات‪ ،‬حيث فاق عدد متابعيها ‪.200,000‬‬ ‫ •مت اخلروج ب�صورة مربحة وخمططة ب�شكل جيد من عدة ا�ستثمارات ذات عوائد ثابتة و�أ�سهم حملية وعقارات‬ ‫وذلك ل�ضمان حتقيق �أرباح عالية خالل هذا العام‪.‬‬

‫منظومة خدمات متكاملة‬ ‫تغطي خدمات دار التمويل الأ�سا�سية ثالثة قطاعات رئي�سية وهي‪ :‬التمويل التجاري وال�شركات ومتويل الأفراد بالإ�ضافة‬ ‫�إىل �أعمال اخلزينة واال�ستثمارات‪ .‬وتقوم تلك القطاعات بت�أدية �أدوارها ب�شكل متكامل ومتناغم ومن�سجم مع بع�ضها‬ ‫البع�ض‪ ،‬لت�شكل حمفظة ن�شاطات و�أعمال متكاملة‪.‬‬ ‫ي�شهد قطاع التمويل التجاري تزايدً ا يف �إمكانات حتقيق منو ملحوظ يف الإمارات العربية املتحدة‪� .‬أما قطاع متويل‬ ‫الأفراد‪ ،‬فهو ي�ؤمن امتدادًا قو ًيا ومك ّم ًال لعمليات التمويل التجاري‪ ،‬حيث يوفر خيارات خمتلفة لتوزيع املخاطر وحتقيق‬ ‫عوائد متنوعة‪ .‬فيما تتوىل اخلزينة �إدارة ال�سيولة بحذر ومتعن مع �إيجاد فر�ص لدعم القاعدة التمويلية وتقدمي خدمة‬ ‫القيمة امل�ضافة لإدارة املخاطر يف قطاعات الأعمال الأخرى‪.‬‬ ‫لقد ا�ستطعنا كمجموعة متكاملة تقدمي باقة وا�سعة من اخلدمات املالية لعمالئنا املميزين لت�شمل حلول التمويل‬ ‫التقليدية وحلول التمويل املتوافقة مع �أحكام ال�شريعة الإ�سالمية‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل باقة من حلول الت�أمني با�ستثناء‬ ‫الت�أمني على احلياة‪ ،‬وا�ست�شارات حمافظ اال�ستثمار وحلول �إدارة الأ�صول ف�ض ًال عن خدمات الو�ساطة املالية يف ك ّل من‬ ‫�سوق �أبوظبي للأوراق املالية و�سوق دبي املايل‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬ ‫�إن عن�صر املخاطرة هو �أحد العنا�صر املالزمة لأعمالنا‪� ،‬إال �أننا وبف�ضل القدرة التحليلية والدرا�سة ال�شاملة للمخاطر‬ ‫�إ�ضافة �إىل املراجعة امل�ستمرة جلودة و�آلية التحكم بها‪ ،‬جنحنا يف �إدارة هذه املخاطر يف ظل بيئة اقت�صادية وتنظيمية‬ ‫متغية وم�ضطربة‪ ،‬حيث نقوم ب�شكل م�ستمر مبراجعة وا�ستعرا�ض املخاطر املحتملة للم�ؤ�س�سة فيما يتعلق مب�ستوى‬ ‫رّ‬ ‫الإقدام على املخاطرة مع الأخذ بعني االعتبار الظروف االقت�صادية املحلية‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪15‬‬

‫ •منا �إجمايل الدخل الت�شغيلي لعام ‪ 2015‬بن�سبة ‪ %17.2‬ليبلغ ‪ 324.1‬مليون درهم باملقارنة مع ‪ 276.4‬مليون‬ ‫درهم يف عام ‪.2014‬‬ ‫ •بلغت قيمة الأرباح املن�سوبة �إىل م�ساهمي ال�شركة الأم (دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع) ‪ 68.6‬مليون درهم باملقارنة مع‬ ‫‪ 80.7‬مليون درهم ُ�سجلت يف عام ‪.2014‬‬ ‫ارتفاعا بن�سبة ‪%4‬‬ ‫ •منا �إجمايل املوجودات لي�صل �إىل ‪ 5.04‬مليار درهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ُ ،2015‬م�سج ًال‬ ‫ً‬ ‫باملقارنة مع ‪ 4.85‬مليار درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة من عام ‪.2014‬‬ ‫ •منت القرو�ض وال�سلفيات مبا فيها التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية بن�سبة بلغت حوايل ‪ %11‬كما‬ ‫يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لت�صل �إىل ‪ 2.30‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 2.08‬مليار درهم ُ�سجلت يف نف�س الفرتة‬ ‫من ال�سنة املا�ضية‪.‬‬ ‫ •بلغت ن�سبة املحفظة االئتمانية �إىل م�صادر التمويل امل�ستقرة ‪ %63.5‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬باملقارنة مع‬ ‫‪ %60.3‬يف عام ‪.2014‬‬ ‫ •ارتفعت ن�سبة كفاية ر�أ�س املال املع ّدلة وفق املخاطر ب�شكل ّ‬ ‫مطرد لتبلغ ‪ %23.3‬كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬باملقارنة‬ ‫مع ‪�ُ %20.6‬سجلت يف عام ‪ ،2014‬مما يفوق الن�سبة املطلوبة لالمتثال والتي تبلغ ‪.%15‬‬ ‫ •وبلغ النقد وما يعادله كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬مبلغ ‪ 1.21‬مليار درهم باملقارنة مع ‪ 902‬مليون درهم ُ�سجلت يف‬ ‫نف�س الفرتة من عام ‪ 2014‬مما ميثل من ًوا بن�سبة ‪ %24‬يف �إجمايل املوجودات‪.‬‬ ‫ •بلغت ن�سبة تغطية خم�ص�صات خ�سائر القرو�ض ‪ %83‬يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2015‬ومت اعتماد خم�ص�صات حمددة‬ ‫يوما �أو �أكرث‪.‬‬ ‫لتغطية القرو�ض وال�سلفيات املت�أخرة و‪�/‬أو منخف�ضة القيمة والتي تخطى تاريخ ا�ستحقاقها مدة ‪ً 91‬‬ ‫كما حتتفظ دار التمويل ب�إجمايل خم�ص�صات تبلغ ن�سبتها حوايل ‪ %1.5‬من حمفظة القرو�ض العاملة مبا يتما�شى‬ ‫مع توجيهات م�صرف الإمارات العربية املتحدة املركزي‪.‬‬ ‫لت�سجل من ًوا مطردًا‬ ‫ •وارتفعت قيمة حقوق امل�ساهمني كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2015‬لتبلغ ‪ 954.2‬مليون درهم‪ّ ،‬‬ ‫باملقارنة مع ‪ 682.4‬مليون درهم ُ�سجلت يف العام املا�ضي‪.‬‬

‫�أهم الإجنازات يف عام ‪2015‬‬ ‫فيما يلي بع�ض من الإجنازات الرئي�سية والتطورات التي حققتها دار التمويل خالل عام ‪:2015‬‬ ‫ •ح�صلت دار التمويل على ت�صنيف ائتماين طويل الأجل بدرجة ا�ستثمارية ’‪ ‘-BBB‬وق�صري الأجل بدرجة‬ ‫ا�ستثمارية ’‪ ‘A3‬لل�سنة الثالثة على التوايل مع نظرة م�ستقبلية م�ستقرة من وكالة الت�صنيف االئتماين العاملية‬ ‫"كابيتال �إنتليجن�س"‪.‬‬ ‫ •من �أجل تعزيز قاعدة ر�أ�س املال وا�ستمرا ًرا لدعم خطتها يف تنمية �إجمايل املوجودات وبوا�سطة "كاب ام"‬ ‫لال�ستثمار – �إحدى �شركات اخلدمات اال�ستثمارية امل�صرفية التابعة لنا ‪ -‬جنحت دار التمويل يف طرح �سندات‬ ‫�أ�سهم من ال�شق الأول تتوافق مع ال�شريعة الإ�سالمية بقيمة ‪ 300‬مليون درهم‪.‬‬

‫‪14‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬ي�سرين �أن �أقدم لكم التقرير ال�سنوي احلادي ع�شر لدار التمويل‬ ‫�ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ملحوظا‪ ،‬ففي الوقت الذي ت�ستمر فيه حماوالت التعايف يف اقت�صادات‬ ‫يف عام ‪� 2015‬شهد الن�شاط االقت�صادي تراج ًعا‬ ‫الدول املتقدمة‪ ،‬ت�شهد ك ًال من االقت�صادات النا�شئة والنامية والتي تُ�سهم مبا يزيد عن ‪ %70‬من حجم النمو العاملي‪،‬‬ ‫ً‬ ‫انخفا�ضا يف معدالت النمو لل�سنة اخلام�سة على التوايل‪ ،‬الأمر الذي �أ ّثر ب�شكل كبري على حجم النمو العاملي ككل‪.‬‬ ‫هذا وت�ؤثر ثالثة حتوالت رئي�سية يف م�ستقبل االقت�صاد العاملي‪ )1( :‬تباط�ؤ الن�شاط االقت�صادي يف ال�صني وحت ّوله من‬ ‫الرتكيز على قطاع اال�ستثمار وال�صناعات التحويلية �إىل الرتكيز على قطاعي اال�ستهالك واخلدمات‪ )2( ،‬انخفا�ض‬ ‫�أ�سعار الطاقة وغريها من ال�سلع‪ )3( ،‬ت�شديد ال�سيا�سة النقدية يف الواليات املتحدة يف ظل �صالبة التعايف القوي‬ ‫لالقت�صاد الأمريكي‪ ،‬بينما توا�صل البنوك املركزية يف العديد من االقت�صادات املتقدمة الرئي�سية الأخرى ت�سهيل‬ ‫ف�سيعاين‬ ‫�سيا�ساتها النقدية‪ .‬ويف حال مل يتم النجاح يف التعامل مع هذه التحوالت االقت�صادية و�إدارتها ب�شكل �سليم ُ‬ ‫االقت�صاد العاملي تباط�ؤًا م�شهودًا يف معدالت النمو‪.‬‬ ‫هذا وت�شري التقديرات �إىل �أن التحديات اجليو�سيا�سية املحيطة ببع�ض دول ال�شرق الأو�سط وانخفا�ض �أ�سعار الطاقة‬ ‫�أ ّثرت على منو الناجت املحلي الإجمايل لدولة الإمارات فو�صل �إىل ‪ %3.2‬يف عام ‪ .2015‬وت�ؤول توقعات �صندوق النقد‬ ‫الدويل �إىل تباط ؤ� منو الناجت املحلي الإجمايل للدولة لي�صل �إىل ‪ %2.6‬يف عام ‪ 2016‬ب�سبب االنخفا�ض امل�ستمر لأ�سعار‬ ‫البرتول وتدهور االقت�صاد ال�صيني وانخفا�ض معدالت الإنفاق احلكومي‪ .‬ومن املتوقع �أن تزيد ن�سبة العجز املايل يف‬ ‫الإمارات لت�صل �إىل ‪ %7.5‬من الناجت املحلي الإجمايل يف عام ‪.2016‬‬ ‫ومن �ش�أن كل هذه التحديات املحيطة باالقت�صاد العاملي �أن ُتفاقم �أو�ضاع القطاع امل�صريف وقطاع اخلدمات املالية يف‬ ‫الإمارات‪ ،‬التي تعاين �أ�ص ًال من ارتفاع تكاليف التمويل و�ضيق ال�سيولة وتدهور جودة الأ�صول‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من هذه التحديات املحلية والعاملية‪� ،‬إننا فخورون باملحافظة على ربحيتنا لل�سنة املالية احلادية ع�شر‬ ‫على التوايل منذ ت�أ�سي�س دار التمويل‪ ،‬مما يدل على متانة منوذج �أعمالنا وقدرتنا على تنفيذ خططنا وا�سرتاجتيتنا‪.‬‬

‫م�ؤ�شرات �أداء املجموعة لعام ‪2015‬‬ ‫فيما يلي ملخ�ص للنتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا لل�سنة‪:‬‬ ‫ •منا �صايف دخل الفائدة والدخل من التمويل الإ�سالمي واملوجودات اال�ستثمارية و�صايف الدخل من �أدوات‬ ‫الدين امل�ستمرة بن�سبة ‪ %36.3‬لي�صل �إىل ‪ 198.4‬مليون درهم يف عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 145.6‬مليون‬ ‫درهم يف العام املن�صرم‪.‬‬ ‫ •انخف�ض �صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت بن�سبة ‪ %24.6‬لت�صل قيمته �إىل ‪ 44.6‬مليون درهم يف عام ‪2015‬‬ ‫باملقارنة مع ‪ 59.1‬مليون درهم يف عام ‪.2014‬‬ ‫ •منا دخل اال�ستثمار الكلي من حمفظتنا اال�ستثمارية املتنوعة بن�سبة ‪ %3.7‬لت�صل قيمته ‪ 97.3‬مليون درهم يف‬ ‫عام ‪ 2015‬باملقارنة مع ‪ 93.9‬مليون درهم يف العام املن�صرم‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪13‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫بالأ�صالة عن نف�سي وبالنيابة عن جمل�س الإدارة‪ ،‬ي�سرين �أن �أقدم لكم‬ ‫التقرير ال�سنوي احلادي ع�شر لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫حممد عبداهلل القبي�سي‬ ‫‪12‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫املقدمة‬ ‫"إن التاريخ سلسة ُمتصلة من األحداث‪ ،‬وما احلارض إال امتداد للاميض‬ ‫ومن ال يعرف ماضيه ال يستطيع أن يعيش حارضه ومستقبله‪".‬‬ ‫من كلمات الراحل ال�شيخ زايد بن �سلطان �آل نهيان‬ ‫َ�س َطع جنم دولة الإمارات العربية املتحدة وبرزت ب�إمكاناتها ومق ّوماتها الهائلة كدولة متط ّورة قادرة على لعب دور ريادي هام يف‬ ‫العديد من املجاالت‪ ،‬وخالل م�سريتها احلافلة التي ا�ستطاعت فيها �أن حُت ّول �صحراء الإمارات ال�شا�سعة �إىل ناطحات �سحاب‬ ‫�شاهقة ظ ّلت الإمارات متم�سك ًة بتاريخها العريق وقيمها الثقافية الأ�صيلة‪.‬‬ ‫يف قلب منوذج �أعمالنا التزا ٌم وانتما ٌء عميق جتاه تاريخنا وثقافتنا‪ ،‬فالأخرية ال تتجلى فقط يف وعي و�سلوك الأفراد وطريقة‬ ‫تفاعلهم وتعاملهم مع بع�ضهم البع�ض‪ ،‬بل �إن التزامنا وانتماءنا جتاه ثقافتنا ينعك�س � ً‬ ‫أي�ضا يف ا�سرتاتيجياتنا وخطط �أعمالنا نحو‬ ‫حتقيق النتائج املثمرة‪.‬‬ ‫وما دار التمويل �إال واحد ًة من رموز امل�سرية‪ ،‬ت�شابكت �أعمالها وان�صهرت مع مراحل التط ّور والنمو امل�ضطرد الذي �شهدته دولة‬ ‫الإمارات لرتوي ق�صة جناح تُكتب ب�سطور من نور يف تاريخ تط ّور قطاع التمويل‪.‬‬ ‫من وحي و�إلهام الثقافة الإماراتية العريقة‪ ،‬نفتخر بتقدمي التقرير ال�سنوي احلادي ع�شر لدار التمويل لعام ‪ 2015‬بت�صميمه‬ ‫الفريد الذي يعك�س عراقة وتراث هذا البلد العظيم‪.‬‬

‫النجاح ُيكلل رحلتنا‪،‬‬ ‫�إجنازاتنا تروي تاريخنا‪.‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪11‬‬

‫هدفنا‬

‫�أن نحقق تطلعات جميع �شركائنا عرب تقدمي خربات ومنتجات مال ّية مم ّيزة‪ ،‬من خالل فريق عمل متم ّر�س ذي‬ ‫خربة وا�سعة‪.‬‬

‫‪10‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫املحتويات‬

‫هدفنا‬

‫‪10‬‬

‫املقدمة‬

‫‪11‬‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫‪12‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫‪19‬‬

‫م�ؤ�شرات الأداء املايل‬

‫‪20‬‬

‫بيان الأعمال‬

‫‪21‬‬

‫البيان املايل‬

‫‪24‬‬

‫تقرير مدققي احل�سابات امل�ستقلني‬

‫‪28‬‬

‫التقارير والبيانات املالية‬ ‫بيان املركز املايل املوحد‬

‫‪30‬‬

‫بيان الدخل املوحد‬

‫‪32‬‬

‫بيان الدخل ال�شامل املوحد‬

‫‪34‬‬

‫التغيات يف حقوق امل�ساهمني املوحد‬ ‫بيان رّ‬

‫‪36‬‬

‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬

‫‪38‬‬

‫�إي�ضاحات حول البيانات املالية املوحدة‬

‫‪40‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪9‬‬

‫‪8‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬ ‫ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪7‬‬

‫‪6‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬ ‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪3‬‬

‫التقرير ال�سنوي لدار التمويل ‪2015‬‬

‫‪1‬‬