Annual report for the financial year 2009 - Arabic

‫�سورة مرمي ‪ -‬الآية (‪)25‬‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ خليفة بن زايد �آل نهيان‬ ‫رئي�س دولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫�صاحب ال�سمو ال�شيخ حممد بن را�شد �آل مكتوم‬ ‫نائب رئي�س الدولة رئي�س جمل�س الوزراء حاكم دبي‬

‫الفريق �أول �سمو ال�شيخ حممد بن زايد �آل نهيان‬ ‫ويل عهد �أبوظبي ونائب القائد الأعلى للقوات امل�سلحة‬

‫بالتمعن مبا قدمنا وحققنا من �إجنازات خالل العام‬ ‫لقد حان الوقت الذي نقوم به يف كل عام‪،‬‬ ‫ّ‬ ‫ال�سابق‪ .‬وهذا العام جند دار التمويل �أ�شبه ما تكون ب�شجرة النخيل املوقرة ذات القوة ووفرة‬ ‫العطاء‪ ،‬حيث ا�ستطعنا ال�صمود يف وجه �أ�صعب الظروف‪� .‬إن القوة والعطاء‪ ،‬اللتان ترمز �إليهما‬ ‫�شجرة النخيل‪ ،‬هما اجلوهر الأ�سا�سي الذي يعزز �أداء دار التمويل‪ .‬ومبا �أن �شجرة النخيل تعطي �أكرث‬ ‫مما ت�أخذ‪ ،‬فهي لي�ست مبتطلبة �أو متطفلة‪ ،‬وتلك هي طبيعة فريق العمل يف دار التمويل‪ .‬لقد كان‬ ‫احلكماء يف املا�ضي يلقبونها ب�شجرة احلياة‪ ،‬لإ�سهامها يف ا�ستمرار حياة الإن�سان واحليوان عرب‬ ‫احل�ضارات‪ ،‬نرعاها ونعتز بها جي ًال بعد جيل المتداد جذورها يف عمق تراثنا الغني‪.‬‬ ‫حي للقيم التي ت�صبو دار التمويل لبنائها‬ ‫تقف �شجرة النخيل اليوم ب�شموخها‪،‬‬ ‫ٍ‬ ‫كنربا�س من ٍري ومثالٍ ٍّ‬ ‫واحلفاظ عليها‪ ،‬كم�صدر واحد يلبي حاجات متعددة‪ ،‬تفخر بنموها وتفي بوعودها وتعطي خرياتها‬ ‫عاما بعد عام‪.‬‬

‫�سورة الرعد ‪ -‬الآية (‪)4‬‬

‫الـمحتويات‬ ‫‪11‬‬ ‫‪15 - 13‬‬

‫ر�ؤيتنا‬ ‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫‪17‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫‪19‬‬

‫م�ؤ�رشات الأداء املايل‬

‫‪23 - 21‬‬

‫بيان الأعمال‬

‫‪25‬‬

‫البيان املايل‬

‫‪27 - 25‬‬

‫بيان الدخل‬

‫‪30 - 29‬‬

‫تقرير مدقق احل�سابات امل�ستقل‬

‫التقارير والبيانات املالية‬ ‫‪31‬‬

‫بيان املركز املايل املوحد‬

‫‪32‬‬

‫بيان الدخل املوحد‬

‫‪33‬‬

‫بيـان الدخل ال�شامل املوحد‬

‫‪35 - 34‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪84 - 37‬‬

‫بيان التغيرّ ات يف حقوق امل�ساهمني املوحد‬ ‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬

‫بال�صور امل�ستخدمة يف التقرير ال�سنوي لعام ‪.2009‬‬ ‫نتقدم بال�شكر للقائمني على جائزة ال�شيخ خليفة الدولية لنخيل التمر لتزويدنا‬ ‫ّ‬ ‫جميع حقوق الن�رش ل�صور النخيل وثمار التمر حمفوظة ل�صالح جائزة ال�شيخ خليفة الدولية لنخيل التمر‪� ،‬أبوظبي‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪9‬‬

‫�سورة النحل ‪ -‬الآية (‪)11‬‬

‫ر�ؤيــتــنـــا‬ ‫تطمح دار التمويل لتكون الرائدة يف جمالها من خالل تقدمي منتجات‬ ‫و خدمات مالية متخ�ص�صة لعمالئها‪ ،‬وذلك بف�ضل نخبة من الإداريني الذين‬ ‫يتمتعون بخربة عميقة وباع طويل يف ال�سوق املايل‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل ا�ستخدام‬ ‫�أحدث التقنيات‪ .‬وتعترب هذه الدعائم العوامل الرئي�سية التي �ستمكننا من‬ ‫والتفوق‪.‬‬ ‫التميز‬ ‫ّ‬ ‫ّ‬ ‫نحن‪:‬‬ ‫•‬

‫نركز على تقدمي خدمة عمالء خا�صة وا�ستثنائية‬

‫•‬

‫نو ّفر اخلدمات ب�سرعة قيا�سية‬

‫•‬

‫نركز على الأ�سواق املحلية واملجاورة‬

‫•‬

‫ن�صمم منتجاتنا وخدماتنا لتتالءم مع حاجة عمالئنا‬ ‫ّ‬

‫•‬

‫نطور �إمكانيات مواردنا الب�رشية ومننحهم الفر�ص للتميز والنجاح‬

‫•‬

‫نقدم عوائد ومعدالت منو جمدية مل�ساهمينا‬

‫•‬

‫نلعب دوراً م�س�ؤو ًال ون�شارك ب�صورة �إيجابية يف خدمة جمتمعنا‬ ‫وبيئتنا ‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪11‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫تقرير رئي�س جمل�س الإدارة‬ ‫ي�رسين �أن �أقدم لكم التقرير ال�سنوي اخلام�س لدار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع للعام ‪.2009‬‬ ‫لقد ا�ستطاعت دار التمويل يف عام ‪� 2009‬أن تثبت نف�سها يف وقت الأزمات كما ا�ستطاعت �سابق ًا �أن تثبت نف�سها يف وقت الرخاء‪ .‬وكما �أ�رشت‬ ‫العام املا�ضي‪ ،‬فقد �ساعدتنا ب�شكل كبري اال�سرتاتيجيات الأ�سا�سية التي قامت عليها ال�رشكة‪ ،‬كال�سعي امل�ستمر للح�صول على فر�ص �إقرا�ض‬ ‫مربحة و�إدارتنا ال�سليمة للمخاطر وتنوع حمفظتنا يف خمتلف القطاعات االقت�صادية �إ�ضافة �إىل تنوع منتجاتنا وحر�صنا على خف�ض‬ ‫التكاليف‪.‬‬ ‫لقد �شهد عام ‪� 2009‬سعي احلكومات �إىل �إعادة الثقة بالنظام املايل للحد من ت�أثري الأزمة املالية على االقت�صاد املحلي‪ ،‬وقد �أثر ذلك على‬ ‫الأعمال الفردية و�إن كان بدرجة متفاوتة‪ .‬وقد عمدت دار التمويل يف العام املا�ضي �إىل دعم وجودها يف ال�سوق �إ�ضافة �إىل تنظيم الهيكل‬ ‫الداخلي لل�رشكة‪ .‬لقد قمنا خالل عام ‪ 2009‬بت�سليط ال�ضوء نحو هدفنا الأ�سا�سي‪ ،‬الذي كان وما يزال‪ ،‬متويل كافة امل�شاريع التجارية‬ ‫والفردية واال�ستثمارية‪ .‬كما �أن جتاوبنا ال�رسيع لأزمة ال�سيولة‪ ،‬كان من العوامل الرئي�سية التي �ساعدتنا على تخطي الأزمة وال�صمود يف‬ ‫وجه تدهور الظروف االقت�صادية‪.‬‬

‫م�ؤ�رشات الأداء‬

‫املناخ اال�ستثماري لعام ‪2009‬‬

‫�أوجز فيما يلي النتائج املالية الرئي�سية لأعمالنا خالل عام ‪:2009‬‬

‫لقد واجهت ال�رشكات يف العام املا�ضي وقت ًا اقت�صادي ًا ع�صيباً‪،‬‬ ‫حيث كان عام ‪ 2009‬عام التحديات والتغريات‪ .‬ويف حني كانت‬ ‫�أ�سعار النفط عند م�ستويات منخف�ضة يف بداية العام‪� ،‬إال �أنها‬ ‫انتع�شت مع مرور ال�سنة‪ .‬وكذلك احلال بالن�سبة لتوقعات االقت�صاد‬ ‫الكلي لالقت�صادات املنتجة للنفط يف منطقتنا‪ .‬ومع حلول نهاية‬ ‫عام ‪� ،2009‬شكلت املخاوف املتعلقة بالتخلف عن �سداد الديون‬ ‫و�إعادة جدولة ديون ال�رشكات الكبرية نك�سة كبرية وقفت بوجه‬ ‫بوادر انتعا�ش الأعمال واال�ستثمارات‪.‬‬

‫• مت حتقيق �أرباح �صافية مبقدار ‪ 112.4‬مليون درهم‪ ،‬ن�ش�أت‬ ‫ب�شكل رئي�سي من الأعمال الأ�سا�سية لل�رشكة‪.‬‬ ‫• بلغت �إجمايل الأ�صول ‪ 2.72‬مليار درهم بزيادة وقدرها ‪%12‬‬ ‫مقارنة مع ال�سنة ال�سابقة‪.‬‬ ‫• بلغت حقوق امل�ساهمني ‪ 639.6‬مليون درهم‪ ،‬وهذا بعد توزيع‬ ‫�أرباح نقدية بقيمة ‪ 200‬مليون درهم خالل ‪� ،2009‬أو ‪100‬‬ ‫فل�س ًا لل�سهم‪.‬‬ ‫• ا�ستقرت قيمة القرو�ض والتمويالت املمنوحة للعمالء على‬ ‫‪ 1.14‬مليار درهم‪ ،‬مقابل ‪1.15‬مليار درهم يف عام ‪،2008‬‬ ‫نتيجة نهجنا املتحفظ واحلذر يف �إدارة ال�سيولة يف فرتة‬ ‫الأزمة‪.‬‬ ‫• ارتفعت �أر�صدة ودائع العمالء �إىل ‪ 1.50‬مليار درهم‪ ،‬مقابل‬ ‫‪1.06‬مليار درهم يف عام ‪ 2008‬بزيادة قدرها ‪ ،%41‬مما‬ ‫ي�ؤكد الثقة العالية التي حتظى بها دار التمويل من قبل �رشائح‬ ‫متنوعة من العمالء‪.‬‬ ‫• حافظت كفاءة ر�أ�س املال على قوتها يف نهاية عام ‪2009‬‬ ‫بن�سبة ‪.%26‬‬

‫وقد انتع�شت �أ�سواق املال حول العامل وكان �أدا�ؤها بني ‪%19-‬‬ ‫و ‪ %129‬مقارنة مع بداية عام ‪ .2009‬بينما كان �أداء الأ�سواق‬ ‫الإماراتية متوا�ضع ن�سبياً‪ ،‬فحققت �سوق دبي ن�سبة ارتفاع وقدره‬ ‫‪ ،%10‬يف حني حققت �سوق �أبو ظبي ن�سبة ارتفاع وقدره ‪.%15‬‬

‫�إجنازاتنا‬ ‫فيما يلي بع�ض من الإجنازات التي حققتها دار التمويل خالل عام‬ ‫‪:2009‬‬ ‫• تـر�سيـخ العـالمــة التـجـارية ال�سـم دار التـمـويـل لـدى الأو�سـاط‬ ‫التجارية وازدياد �شهرة خدمات ون�شاطات ال�رشكة بني �رشائح‬ ‫خمتلفة من ال�رشكات والأفراد‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪13‬‬

‫ا�ستمرار الإقبال ال�شديد من قبل ال�رشكات وامل�ؤ�س�سات‬ ‫احلكومية وامل�صارف‪ ،‬الأمر الذي �ساهم يف حتقيق ‪1.50‬‬ ‫مليار درهم يف �إجمايل الودائع‪.‬‬

‫�إن �ضوابطنا الداخلية والتزامنا باملعايري القانونية ت�ضمن قوة‬ ‫وموثوقية �أعمالنا‪ .‬كما �أن �سيا�ستنا التمويلية املحافظة تعمل‬ ‫ّ‬ ‫كحاجز للحد من �أية خ�سائر مفاجئة يف االئتمان �أو اال�ستثمار‪.‬‬

‫•‬

‫�ضم ّنا احل�صول على ت�سهيالت متو�سطة و بعيدة الأمد من قبل‬ ‫كربى امل�صارف الإقليمية والإماراتية‪.‬‬

‫عمال�ؤنا‬

‫•‬

‫�شاركنا يف مبادرة م�شرتكة بني وزارة العمل وم�رصف‬ ‫الإمارات العربية املتحدة املركزي لطرح نظام الدفع‬ ‫االلكرتوين وذلك ل�رصف رواتب و�أجور العمال ب�شكل �آيل‬ ‫ومتوافق مع نظام حماية الأجور‪.‬‬

‫•‬

‫وقد �أ�صبحت خدمة خطاب ال�ضمان الرابح التي توفرها دار‬ ‫التمويل م�ستخدمة من قبل جميع ال�رشائح يف عامل الأعمال‪.‬‬

‫•‬

‫وقد قمنا باكت�ساب ع�ضوية كاملة يف �شبكة �سويفت‪.‬‬

‫•‬

‫لقد �أو�شك بناء مقر ال�رشكة يف �شارع الدفاع ب�إمارة �أبوظبي‬ ‫على االكتمال‪.‬‬

‫•‬

‫اال�ستمرار يف ت�أدية واجبنا جتاه املجتمع من خالل القيام‬ ‫بتربعات خريية للق�ضايا امل�ستحقة داخل وخارج منطقة‬ ‫جمل�س التعاون اخلليجي‪.‬‬

‫•‬

‫احلكمة واحلذر كمبد�أ جتاري‬ ‫تتكون خدمات دار التمويل الأ�سا�سية من ثالثة قطاعات‬ ‫رئي�سية وهي‪ :‬التمويل التجاري ومتويل الأفراد و�أعمال اخلزينة‬ ‫واال�ستثمارات‪ .‬وتقوم تلك القطاعات بت�أدية �أدوارها ب�شكل متكامل‬ ‫ومتناغم ومن�سجم مع بع�ضها البع�ض‪ ،‬لت�شكل حمفظة ا�ستثمارية‬ ‫متكاملة‪.‬‬ ‫لقد متيزنا يف �إدارة املخاطر من حيث املمار�سات والأطر التي‬ ‫�أثبتت فعاليتها وقوتها يف جتاوز الأزمة العاملية‪ .‬كما مكنتنا‬ ‫القدرة التحليلة والدرا�سة ال�شاملة للمخاطر �إ�ضافة �إىل ا�ستعرا�ض‬ ‫كفاءة ونوعية مواجهة املخاطر‪ ،‬من �إدارة هذه املخاطر يف البيئة‬ ‫املالية املتغرية‪ ،‬حيث نقوم ب�شكل م�ستمر مبراجعة وا�ستعرا�ض‬ ‫املخاطر املحتملة لتفاديها‪.‬‬

‫‪14‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إن الطريقة الوحيدة التي مكنتنا من زيادة ثقة عمالئنا هي ت�أمني‬ ‫حلول منا�سبة وذات قيمة للعميل‪ .‬من خالل تعاملنا مع عمالئنا‬ ‫نهدف دائم ًا �إىل تعزيز الثقة واملحافظة على تلك العالقات‪.‬‬ ‫�إن حتويل القول �إىل عمل‪ ،‬من �ش�أنه �أن يزيد من ثقة عمالئنا‪ ،‬حيث‬ ‫يقوم فريق العمل لدينا بكل جدية للوفاء بالتزامنا وهو االهتمام‬ ‫الأق�صى بكل عميل على حد �سواء‪ .‬ويدعم هذه اال�سرتاتيجية �إدارة‬ ‫موهوبة وقوية تقوم على تقييم وتطوير ومكاف�أة كادر العمل‬ ‫لدينا‪.‬‬ ‫تعتمد ثقافتنا امل�ؤ�س�ساتية على تعزيز الروح اجلماعية وتبتعد‬ ‫عن الفردية يف العمل‪ ،‬مما يعزز مفهوم ال�رشكة الواحدة يف دار‬ ‫التمويل‪.‬‬ ‫كما نفخر ب�أننا �إحدى �أوىل ال�رشكات العامة يف دولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة التي تطلق نظام ملكية الأ�سهم بني املوظفني‬ ‫على امل�ستويات كافة‪ ،‬مما �أدى �إىل خلق ارتباط وثيق بني م�صالح‬ ‫املوظفني وم�صالح امل�ساهمني‪ .‬وتتابع الإدارة جهودها لالرتقاء‬ ‫ب�أداء دار التمويل لتغدو م�ؤ�س�سة حملية تدار ب�أحدث املعايري‬ ‫العاملية لت�صبح من �أف�ضل جهات العمل يف دولة الإمارات العربية‬ ‫املتحدة‪ .‬وما كانت دار التمويل لتحتل هذه املكانة لوال جهود فريق‬ ‫العمل والتزامهم الثابت وت�صميمهم على الإجناز‪ ،‬فهم ي�شكلون‬ ‫م�صدر فخر واعتزاز لل�رشكة‪.‬‬

‫التطلع نحو امل�ستقبل‬ ‫بطبيعة احلال‪ ،‬ف�إن عملنا م�ستمر والينتهي‪ .‬و�سن�سعى دائم ًا لتطبيق‬ ‫ا�سرتاتيجية النمو لتحقيق مزيد من النجاح والتقدم‪ .‬وتكمن �أهدافنا‬ ‫الأ�سا�سية يف حتقيق التوازن بني النتائج احلالية وخطة النمو‬ ‫امل�ستقبلية‪.‬‬ ‫ويف هذا ال�صدد قمنا باتخاذ قرارت م�صريية لتنا�سب املناخ‬ ‫احلايل‪ )1( :‬الرتكيز على �ضبط ال�سيولة و�إدارة التكاليف �إ�ضافة �إىل‬

‫(‪ )2‬توظيف الكوادر املبدعة وتقوية العالمة التجارية لدار التمويل‬ ‫وذلك للت�أكد من جاهزية دار التمويل للنمو بعد تخطي الأزمة‪.‬‬ ‫لقد مت �إن�شاء حمفظتنا اال�ستثمارية لتكون م�صممة خ�صي�ص ًا بهدف‬ ‫حتقيق الأرباح على املدى املتو�سط يف فرتة الأزمات‪.‬‬ ‫ويف النهاية‪ ،‬ف�إن هدفنا الأ�سا�سي هو تعزيز مكانة وقدرة‬ ‫دار التمويل وزيادة �أرباح امل�ساهمني‪.‬‬

‫كلمة �شكر‬ ‫�أود �أن �أنتهز الفر�صة لأعرب عن �شكري اجلزيل لكل من �ساهم يف‬ ‫�صنع النجاح خالل الأعوام اخلم�س املا�ضية و�أخ�ص بالذكر‪:‬‬ ‫زمالئي �أع�ضاء جمل�س الإدارة ملا قدموه من دعم وتوجيه خالل‬ ‫الأوقات ال�صعبة‪.‬‬ ‫م�رصف الإمارات العربية املتحدة املركزي ووزارة االقت�صاد‬ ‫وهيئة الأوراق املالية على دعمهم امل�ستمر‪.‬‬ ‫م�ساهمينا الكرام ملنحنا ثقتهم الكاملة‪ ،‬ونخ�ص بالذكر الذين‬ ‫كانوا وما يزالون معنا منذ البداية‪.‬‬ ‫عمال�ؤنا الكرام‪ ،‬وذلك لثقتهم امل�ستمرة بعملنا‪.‬‬ ‫و�أخرياً نتقدم بال�شكر للإدارة وفريق العمل بال�رشكة‪ ،‬الذين عملوا‬ ‫بجد و�إخال�ص يف �سبيل م�صلحة دار التمويل‪.‬‬

‫وال�سالم عليكم ورحمة اللـه وبركاته‪،،،‬‬

‫حممد عبد اللـه القبي�سي‬

‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪15‬‬

‫�سورة عب�س‪ -‬الآية (‪)29 -27‬‬

‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ال�سيد‪� /‬أحمد عبيد حميد املزروعي‬

‫ال�سيد‪ /‬حمد عبداللـه را�شد ال�شام�سي‬

‫ال�سيد‪ /‬عبدالـله علي ابراهيم ال�سعدي‬

‫ال�سيد‪ /‬عي�سى �سيف را�شد القبي�سي‬

‫ال�سيد‪� /‬سلطان هالل بن دري القبي�سي‬

‫ال�سيد‪ /‬خالد عبداللـه القبي�سي‬

‫نائب رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫ع�ضو‬

‫ع�ضو‬

‫ع�ضو‬

‫ع�ضو‬

‫ع�ضو‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪17‬‬

‫�سورة ال�شعراء – الآية (‪)148‬‬

‫م�ؤ�رشات الأداء املايل‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫الدخل‬ ‫‪36.476‬‬

‫‪33.806‬‬

‫‪39.216‬‬

‫‪90.617‬‬

‫‪125.130‬‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫الدخل الت�شغيلي بدون �إيرادات الفوائد‬

‫‪237.804‬‬

‫‪181.982‬‬

‫‪255.598‬‬

‫‪401.956‬‬

‫‪68.099‬‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي‬

‫‪274.280‬‬

‫‪215.788‬‬

‫‪294.814‬‬

‫‪492.573‬‬

‫‪193.229‬‬

‫�صايف الأرباح‬

‫‪190.454‬‬

‫‪160.604‬‬

‫‪202.809‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪112.409‬‬

‫‪-‬‬

‫‪100.000‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪200.000‬‬

‫‪110.000‬‬

‫�أن�صبة �أرباح نقدية مدفوعة‬

‫املركز املايل‬ ‫‪1.058.786‬‬

‫‪2.159.660 1.313.615‬‬

‫‪2.719.965 2.423.725‬‬

‫�إجمايل الأ�صول‬ ‫�أر�صدة م�ستحقة من البنوك‬

‫‪230.380‬‬

‫‪372.800‬‬

‫‪629.098‬‬

‫‪535.742‬‬

‫‪696.927‬‬

‫اال�ستثمارات‬

‫‪619.376‬‬

‫‪543.787‬‬

‫‪755.349‬‬

‫‪494.973‬‬

‫‪649.955‬‬

‫قرو�ض و�سلفيات (�صايف)‬

‫‪165.782‬‬

‫‪348.226‬‬

‫‪708.159‬‬

‫‪1.143.277 1.153.378‬‬

‫ودائع العمالء‬

‫‪126.492‬‬

‫‪404.535‬‬

‫‪707.422‬‬

‫‪1.495.635 1.059.065‬‬

‫‪77.122‬‬

‫‪150.000‬‬

‫‪321.725‬‬

‫‪272.267‬‬

‫‪67.356‬‬

‫‪808.222‬‬

‫‪724.338‬‬

‫‪949.467‬‬

‫‪794.687‬‬

‫‪639.593‬‬

‫�أر�صدة م�ستحقة للبنوك‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬

‫امل�ؤ�رشات املالية‬

‫الدخل‬

‫العائد على حقوق امل�ساهمني (‪)%‬‬

‫‪23.6‬‬

‫‪22.2‬‬

‫‪21.4‬‬

‫‪31.3‬‬

‫‪17.6‬‬

‫العائد على متو�سط �إجمايل الأ�صول (‪)%‬‬

‫‪18.0‬‬

‫‪13.5‬‬

‫‪11.7‬‬

‫‪10.9‬‬

‫‪4.4‬‬

‫العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم)‬

‫‪0.95‬‬

‫‪0.80‬‬

‫‪1.01‬‬

‫‪1.14‬‬

‫‪0.51‬‬

‫التكلفة‬

‫امل�رصوفات‪� /‬إجمايل الدخل الت�شغيلي (‪)%‬‬

‫‪27.7‬‬

‫ر�أ�س املال‬

‫الدين‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪20.0‬‬

‫‪22.7‬‬

‫‪26.3‬‬

‫‪37.6‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪0.10‬‬

‫‪0.38‬‬

‫‪0.08‬‬

‫�إجمايل املطلوبات‪ /‬حقوق امل�ساهمني (مرة)‬

‫‪0.31‬‬

‫‪0.81‬‬

‫‪1.27‬‬

‫‪2.05‬‬

‫‪3.25‬‬

‫ن�سبة كفاية ر�أ�س املال (‪)%‬‬

‫‪72.0‬‬

‫‪67.0‬‬

‫‪43.0‬‬

‫‪37.0‬‬

‫‪26.0‬‬

‫*تغطي فرتة ‪� 17‬شهراً (منذ بدء الت�أ�سي�س وحتى ‪ 31‬دي�سمرب ‪)2005‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪19‬‬

‫�سورة الأنعام – الآية (‪)141‬‬

‫بيان الأعمال‬ ‫تعر�ضت قوة �أداء ال�رشكة يف عام ‪ 2009‬لالختبار‪� ،‬إال �أن ذلك زاد من م�صداقيتها‪ .‬حيث ا�ستطاعت دار التمويل يف نهاية هذا العام املليء‬ ‫بالتحديات‪� ،‬أن تثبت نف�سها كالعب قوي وثابت ا�ستطاع حتمل الأزمة املالية‪ .‬ويعود الف�ضل اليوم يف كوننا م�ؤ�س�سة مالية متميزة‪� ،‬إىل �سيا�سة‬ ‫احلذر التي اتبعناها يف جمال �أعمال الإقرا�ض واال�ستثمار‪ .‬ويرجع ثبات قوة �أدائنا �إىل تنوع جماالت �أعمالنا واال�سرتاتيجية الوا�ضحة بعيدة‬ ‫الأجل و�إىل قوة امليزانية العمومية �إ�ضافة �إىل الإدارة احلازمة للمخاطر والتزامنا جتاه عمالئنا‪.‬‬ ‫لقد و�ضعت الأزمة املالية والتباط�ؤ االقت�صادي الذي تبعها‬ ‫عمالئنا يف ظروف �صعبة‪ ،‬ولكننا عملنا يداً بيد لنحقق لهم عوائد‬ ‫�أف�ضل وذلك بتوفري ن�صائح وحلول منا�سبة يف جميع الأوقات‪.‬‬ ‫ولقد حت�سن و�ضع ال�رشكة عما كان عليه يف بداية الأزمة االقت�صادية‪.‬‬ ‫لقد دفعنا املناخ االقت�صادي يف العام املا�ضي �إىل �إيجاد طرق‬ ‫جديدة لزيادة الفعالية والإنتاجية يف جميع قطاعات العمل‪.‬‬ ‫وبالتايل قمنا بدرا�سة معمقة لتكاليفنا وعمدنا �إىل زيادة التوفري‪.‬‬ ‫ولقد قمنا مبراجعة و�ضبط معايري الإقرا�ض‪ ،‬و�صببنا اهتمامنا‬ ‫على عمليات التح�صيل واملطالبة‪ .‬كما قمنا مبراجعة �سيا�ستنا يف‬ ‫�إدارة ال�سيولة لتتنا�سب مع املناخ االقت�صادي اخلارجي‪.‬‬ ‫لقد ا�ستمرت حالة الركود يف االقت�صاد العاملي يف الفرتة الأكرب من‬ ‫عام ‪ .2009‬ومع نهاية العام تباطئت وترية التدهور االقت�صادي‬ ‫مما يعك�س �إىل حد كبري ا�ستقرار الأ�سواق املالية والظروف‬ ‫االقت�صادية‪.‬‬

‫التمويل التجاري‬ ‫قمنا بو�ضع ا�سرتاتيجية تقوم على بناء جمموعة من اال�ستثمارات‬ ‫القوية ذات بنى تعاونية عالية اجلودة وذلك بف�ضل اجلذور الرا�سخة‬ ‫التي نتمتع بها داخل املجتمع التجاري يف دولة الإمارات العربية‬ ‫املتحدة‪ .‬ونتيجة �سوء املناخ االئتماين يف عام ‪ ،2009‬ركزنا‬ ‫اهتمامنا يف التوجه �إىل �سيا�سة التوطيد والتمكني بد ًال من �سيا�سة‬ ‫النمو‪ .‬وقد جرى الرتكيز على تقوية فريق التح�صيل اخلا�ص بنا‬ ‫وتعزيز عملياته‪� ،‬آخذين يف عني االعتبار التحوالت يف منط تدفق‬ ‫�سيولة العمالء خالل العام‪ .‬ويف �أعقاب الأزمة االقت�صادية تزايدت‬ ‫املخاطر االئتمانية‪ ،‬بينما تدهورت نوعية االئتمان عما كانت عليه‬ ‫يف العام ال�سابق مبا يتما�شى مع دورة االقت�صاد العاملية‪ .‬وقد �أدى‬ ‫ذلك �إىل رفع تكلفة االئتمان ليتنا�سب مع ازدياد خماطر االئتمان‪.‬‬ ‫ومتا�شي ًا مع ال�سوق فقد ارتفعت معدالتنا �أي�ضاً‪ ،‬ولكننا كنا انتقائيني‬ ‫يف اختيار االئتمانات القوية فقط‪ .‬وعالوة على ذلك قمنا تدرييج ًا‬ ‫ب�إعادة توزيع حمفظتنا نحو عدد �أكرب من امل�شاريع بن�سب �أقل من‬ ‫ال�سابق‪ .‬ولقد قمنا بتو�سيع عالقاتنا مع العمالء التي تعدت كونها‬ ‫جمرد عمليات �إقرا�ض لت�شمل خدمات متعددة كخدمة الودائع‬ ‫والتمويل التجاري والتح�صيل كطرف ثالث بالإ�ضافة �إىل �إ�صدار‬

‫ال�ضمانات‪ .‬لقد منت حمفظتنا الغري ممولة مع الزيادة املنتظمة‬ ‫يف تدفق االعتمادات امل�ستندية وخطابات �ضمان املناق�صات‪،‬‬ ‫و خطابات �ضمان ح�سن التنفيذ‪ ،‬وخطابات �ضمان الدفع‪ .‬وا�ستطعنا‬ ‫خالل هذا العام تطوير منتج مبتكر للإقرا�ض موجه خ�صي�ص ًا‬ ‫لل�رشكات ال�صغرية واملتو�سطة احلجم‪ ،‬حيث تعد هذه الفئة من �أكرث‬ ‫الفئات ت�رضراً جراء االنكما�ش االقت�صادي احلايل‪ .‬ومن املتوقع‬ ‫البدء ب�إطالق هذا املنتج مع بداية ‪ ،2010‬حيث يهدف �إىل رهن‬ ‫ق�سم من �إيرادات املقرت�ضني ك�أ�سا�س للإقرا�ض‪.‬‬

‫متويل الأفراد‬ ‫قمنا خالل عام ‪ 2009‬ب�إعادة ن�رش �شبكة التوزيع وتعديل �أولويات‬ ‫الت�سويق للمنتجات والرتكيز اجلغرايف‪ ،‬وقد قمنا يف بع�ض احلاالت‬ ‫بزيادة �شبكة التوزيع لت�أمني تو�سع �أف�ضل يف �سوق العمل‪ .‬كما كنا‬ ‫رواداً يف تبني املبادرة امل�شرتكة بني وزارة العمل يف دولة الإمارات‬ ‫العربية املتحدة وم�رصف الإمارات العربية املتحدة املركزي كطرف‬ ‫ثالث لدفع الرواتب والأجور واملعروف بنظام حماية الأجور‪ ،‬ومنذ‬ ‫ذلك احلني و ّقعنا عدة عقود مع �رشكات وم�ؤ�س�سات جتارية عديدة‬ ‫بهدف توفري هذه اخلدمة‪ .‬كما منت حمفظة البطاقات االئتمانية‬ ‫بناء على دخل العميل‪ ،‬كما هي احلال بالن�سبة‬ ‫بطريقة انتقائية ً‬ ‫ملحفظة متويل الإداريني‪ ،‬وهي خدمة التمويل ال�شخ�صي لأ�صحاب‬ ‫الرواتب املتو�سطة واملرتفعة‪ .‬كما ا�ستمر �أداء هاتني املحفظتني‬ ‫حمقق ًا عوائد �صافية جيدة‪ .‬وقد تابعت دار التمويل يف �سيا�ستها‪،‬‬ ‫التي اتبعتها منذ ت�أ�سي�س ال�رشكة‪ ،‬باالبتعاد عن �سوق التمويل‬ ‫العقاري‪ .‬ومع هذا‪ ،‬فقد ا�ستمرينا يف مراقبة هذه ال�سوق لن�ستطلع‬ ‫�أي عالمات للتح�سن من حيث تقليل املخاطر وزيادة العوائد‪ ،‬وذلك‬ ‫بهدف اال�ستفادة من �أية فر�صة قد تن�ش�أ يف امل�ستقبل‪.‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫�إن املحافظ اال�ستثمارية لدار التمويل تتوزع ب�شكل جيد يف عدة‬ ‫�أ�صول مب�ستويات خمتلفة وعلى خمتلف القطاعات االقت�صادية‪� .‬إن‬ ‫ن�شاطنا اال�ستثماري منظم داخلي ًا على �أ�سا�س �سيا�سة اال�ستثمار‬ ‫ال�شامل لل�رشكة‪ .‬ولقد ا�ستفدنا خالل هذا العام من االنتعا�ش اجلزئي‬ ‫يف �أ�سعار �أ�سواق ر�أ�س املال حيث قمنا بت�سييل بع�ض اال�ستثمارات‬ ‫مما �أدى �إىل حتقيق عوائد جيدة‪ .‬وعموم ًا فقد كان العائد من‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪21‬‬

‫اال�ستثمار متوا�ضع ًا مقارنة بالأعوام ال�سابقة‪ ،‬ومع ذلك فقد �ساهم‬ ‫هذا الن�شاط ب�شكل �إيجابي يف زيادة الأرباح ال�صافية لل�رشكة‪.‬‬ ‫وقد حافظت حمفظة اال�ستثمارات اخلا�صة على قوتها وذلك‬ ‫ب�سبب قابلية التح�سن يف القطاعات التي ن�ستثمر فيها‪� ،‬إ�ضافة �إىل‬ ‫ا�سرتاتيجية العمل ال�سليمة ل�رشكات املحافظ اال�ستثمارية‪ .‬ويتوقع‬ ‫�أن تعزز حمفظة اال�ستثمارات اخلا�صة من �إيراداتنا امل�ستقبلية‪،‬‬ ‫حيث من املتوقع �أن نقوم بعدة عمليات ت�سييل‪.‬‬

‫عمليات اخلزينة‬ ‫حققت ال�رشكة خالل عام ‪ 2009‬منواً يف ودائع العمالء �إ�ضافة‬ ‫�إىل زيادة قاعدة املودعني من ال�رشكات وامل�ؤ�س�سات واجلهات‬ ‫احلكومية‪ .‬ونتيجة لذلك ا�ستطعنا �أن نحافظ على ن�سبة �سيولة عالية‬ ‫وتفوق �إقرا�ضنا لل�شبكة امل�رصفية خالل العام على‬ ‫خالل العام‪،‬‬ ‫ّ‬ ‫ن�سبة اقرتا�ضنا منها‪ ،‬حمققني زيادة �إ�ضافية �صافية يف �أر�صدتنا‬ ‫ال�سائلة‪ .‬ا�ستمرت جهودنا لت�أمني خطوط التمويل ق�صرية الأجل من‬ ‫�سواء الإماراتية �أو الإقليمية‪ ،‬كما ارتبطنا باتفاقيات متويل‬ ‫البنوك‪ً ،‬‬ ‫متو�سطة وطويلة الأجل مع بنوك �إماراتية للحد من اختالف فرتات‬ ‫اال�ستحقاق بني الأ�صول واخل�صوم بالإ�ضافة �إىل متويل امل�شاريع‪.‬‬ ‫فيما انخف�ض معدل ن�سبة الإقرا�ض بني البنوك الإماراتية يف اجلزء‬ ‫الأكرب من العام املا�ضي‪� ،‬إال �أن الفرق الإ�ضايف يف معدل الإقرا�ض‬ ‫ارتفع‪ ،‬مما منع �أ�سعار االقرتا�ض من الهبوط ب�شكل كبري‪.‬‬

‫العمليات‬ ‫متكنا يف العام ‪ 2009‬من احل�صول على ع�ضوية كاملة يف �شبكة‬ ‫�سويفت مما مكننا من اال�ستفادة من عدد من اخلدمات امل�رصفية‬ ‫امل�شرتكة بني البنوك‪ .‬ولقد �أطلقنا مبادرة داخلية للح�صول على‬ ‫�شهادة الآيزو ‪ .27001‬ولقد قمنا ب�إن�شاء مركز معلومات يف فرعنا‬ ‫ب�إمارة دبي ملتابعة العمل يف حال طر�أ �أي عطل تقني‪ .‬ونحن‬ ‫نوا�صل با�ستمرار تطوير �أنظمتنا وقنوات العمل لدينا لتقلي�ص‬ ‫الوقت الذي يتطلبه �إنهاء العمل‪ ،‬مما ي�ؤدي �إىل ا�ستجابة �أ�رسع‬ ‫لعمالئنا‪ .‬ولقد �أولينا عناية خا�صة لتطبيق كافة �إجراءات و�ضوابط‬ ‫مكافحة غ�سيل الأموال‪ ،‬حيث �أن ال�رشكة مدعومة ب�صورة جيدة‬ ‫ب�إدارة تدقيق داخلية م�ستقلة وقوية تابعة مبا�رشة �إىل جلنة تدقيق‬ ‫منبثقة من جمل�س الإدارة‪� .‬أكد التدقيق ال�سنوي مل�رصف الإمارات‬ ‫العربية املتحدة املركزي‪ ،‬والذي كان الأطول والأ�شمل منذ �إن�شاء‬ ‫ال�رشكة‪ ،‬مكانة دار التمويل وقوة عملياتها‪.‬‬

‫�إدارة املخاطر‬ ‫نقوم ب�إدارة خماطرنا بحيث ن�ضمن �أن يكون التعر�ض للمخاطر‬ ‫يف كل جمال من جماالت العمل �ضمن الهام�ش املقبول للمخاطرة‪،‬‬ ‫و�أن يكون العائد ي�ساوي �أو يفوق املخاطرة املحتملة‪ .‬يتم ترجمة‬

‫‪22‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫الهام�ش املقبول للمخاطرة �إىل ن�سب �ضوابط املخاطرة وذلك‬ ‫لأغرا�ض عملية‪ .‬ويتم �إدارة م�ستوى الإقبال على املخاطرة عرب‬ ‫ال�رشكة عن طريق االلتزام ب�سيا�سات و�إجراءات �إدارة املخاطر‪.‬‬ ‫يتم مراجعة ومتابعة حدود املخاطرة ب�شكل دوري للت�أكد من �أنها‬ ‫�ضمن م�ستوى الإقبال على املخاطرة لل�رشكة‪.‬‬ ‫�إن العنا�رص الأ�سا�سية لإدارة املخاطر لدينا هي‪:‬‬ ‫•‬

‫حتقيق اال�ستقرار يف الإيرادات عن طريق فر�ض �ضوابط‬ ‫�صارمة على الن�شاط االئتماين و�أعمال ال�سوق‪.‬‬

‫•‬

‫احلفاظ على كفاية ر�أ�س املال بن�سبة تتعدى ‪ %20‬مما يفوق‬ ‫املتطلبات التنظيمية التي تن�ص على ن�سبة ‪.%15‬‬

‫•‬

‫الإدارة ال�سليمة ملخاطر ال�سيولة وخماطر التمويل‪.‬‬

‫•‬

‫االلتزام باملتطلبات التنظيمية‪.‬‬

‫مل تت�أثر ال�رشكة بتقلب �أ�سعار العمالت كون معظم تعامالتنا تتم‬ ‫بالدرهم الإماراتي‪ ،‬وما تبقى فهو بالدوالر الأمريكي �أو عمالت‬ ‫مرتبطة بالدوالر الأمريكي‪.‬‬

‫حوكمة ال�رشكات‬ ‫جمل�س الإدارة‬ ‫�أع�ضاء جمل�س الإدارة جميع ًا هم مدراء غري تنفيذيني من مواطني‬ ‫دولة الإمارات العربية املتحدة البارزين من �أبوظبي‪ .‬ولقد كان‬ ‫جمل�س الإدارة فاع ًال يف بناء ثقافة �إدارة اعتبارية قوية يف ال�رشكة‬ ‫تلعب دوراً هام ًا يف حتديد وتنفيذ معايري امل�س�ؤولية التي متكن‬ ‫الإدارة من �إدارة ال�رشكة مما ي�سهم يف خدمة م�صالح امل�ساهمني‬ ‫�إىل �أق�صى حد ممكن‪ .‬يخ�ضع املجل�س جلدول مهام ر�سمية خا�ص‬ ‫به والجتماعات دورية ومتكررة‪ ،‬فهو م�س�ؤول عن اال�سرتاتيجيات‬ ‫الكاملة لل�رشكة‪ ،‬وعن �سيا�سات ال�رشكة يف اال�ستحواذ والبيع‪ ،‬وعن‬ ‫املوافقة على مقرتحات �إنفاق الر�أ�سمالية‪ ،‬والبت ب�ش�ؤون التمويل‬ ‫الهامة‪ .‬كما يراقب املخاطر التي تتعر�ض لها ال�رشكة ويقوم‬ ‫مبراجعة ميزانيتها ال�سنوية ويراقب تقدم ال�رشكة يف حتقيق تلك‬ ‫امليزانيات‪ .‬وينظر املجل�س �أي�ض ًا يف ق�ضايا بيئة العمل واملوظفني‬ ‫وتعيني املنا�صب الهامة‪.‬‬ ‫كما �أن كافة �أع�ضاء املجل�س مطالبني برت�شيح �أنف�سهم لإعادة‬ ‫انتخابهم مرة واحدة كل ثالث �سنوات على الأقل‪.‬‬

‫اللجان التابعة ملجل�س الإدارة‬ ‫جلنتا جمل�س الإدارة – جلنة اال�ستثمار واالئتمان وجلنة التدقيق–‬ ‫تغطيان فيما بينهما كافة جوانب عمل ال�رشكة‪.‬‬

‫تقوم جلنة اال�ستثمار واالئتمان با�ستعرا�ض ومراجعة طلبات‬ ‫االئتمان‪ ،‬وتو�صيات اال�ستثمار �إ�ضافة �إىل �أمور تتعلق ب�سيا�سة‬ ‫االئتمان واال�ستثمار‪.‬‬ ‫�أما جلنة التدقيق فتعقد اجتماعات دورية ملراجعة تقارير‬ ‫وتو�صيات املدققني الداخليني امل�ستقلني واملدققني اخلارجيني‬ ‫كذلك‪� ،‬إ�ضافة �إىل عملها يف مراقبة التقيد واالن�ضباط مبتطلبات‬ ‫القوانني والنظم‪.‬‬ ‫وقد قرر جمل�س الإدارة خالل هذه ال�سنة وقف عمل اللجنة التنفيذية‬ ‫ب�سبب التداخل احلا�صل بني اللجنة التنفيذية وجمل�س الإدارة‪.‬‬

‫املوارد الب�رشية‬ ‫نحن نعتقد ب�أن دار التمويل قد جنحت يف حتقيق التكامل بني‬ ‫مواردها الب�رشية وعملياتها التجارية مع ا�سرتاتيجية تهدف �إىل‬ ‫حتقيق النجاح للأهداف املو�ضوعة‪.‬‬ ‫و�إحدى الثمار املبا�رشة ل�سيا�سة التكامل هذه‪ ،‬هو �أن ال�رشكة باتت‬ ‫قادرة على تطوير قاعدة من الوالء على �صعيد املوظفني كما هو‬ ‫مثبت من الن�سبة املتدنية من املوظفني الذين تركوا العمل يف‬ ‫ال�رشكة خالل الأعوام املن�رصمة‪.‬‬ ‫�صممنا بدقة نظام ًا للمديرين التنفيذيني يت�ضمن نظام مكاف�آت‬ ‫ّ‬ ‫وحوافز ت�شجيعية بهدف جلب وحتفيز واحلفاظ على �أف�ضل‬ ‫الكفاءات الإدارية الالزمة للمحافظة على املركز القيادي لل�رشكة‬ ‫ومكاف�أة جهودهم التي حتقق �أهداف العمل وتزيد من قيمة ال�رشكة‬ ‫مل�ساهمينا‪ .‬كما �أولينا عناية ق�صوى ال�ستقطاب وتدريب واملحافظة‬ ‫على املوارد الب�رشية من �أبناء دولة الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫ ‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪23‬‬

‫�أهـذا هـوالنـخل ملك الريا�ضمـــ�آذن‬ ‫طـعـام الـفــقيـر وحـلـوى الـغـنـي‬

‫�أمــيــر الـحــــقــول عـــرو�س الــعــزب‬ ‫وزاد الـــمــ�ســافــر والــمـــغـــتـــرب‬ ‫�أحمد �شوقي‬

‫البيان املايل‬ ‫حافظت دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع يف العام ‪ ،2009‬العام اخلام�س من‬ ‫بدء عملها‪ ،‬على قوة امليزانية العمومية والدخل وقاعدة ر�أ�س املال‪،‬‬ ‫م�ؤكدة بذلك قوة اال�سرتاتيجية املطبقة واملتمثلة بتطوير وتو�سيع‬ ‫�أعمال ال�رشكة‪.‬‬

‫ال�سابق‪� ،‬أي بزيادة ن�سبتها ‪ .%41‬وتتكون الودائع الباقية من ودائع‬ ‫من بنوك بلغت قيمتها ‪ 67‬مليون درهم‪� .‬أما القرو�ض ذات �أجل‬ ‫بقيمة ‪ 147‬مليون درهم فهي قرو�ض ملدة ثالث �سنوات وت�شمل‬ ‫ت�سهيالت �سحب على املك�شوف‪.‬‬

‫امليزانية العمومية‬

‫مكامن قوة ر�أ�س املال‬

‫�إجمايل الأ�صول‬

‫بلغت قيمة حقوق امل�ساهمني يف نهاية عام ‪ 2009‬مبلغ ‪640‬‬ ‫مليون درهم‪ ،‬وذلك بعد �أن قمنا بتوزيع �أرباح نقدية للم�ساهمني‬ ‫بلغت ‪ 200‬مليون درهم يف بداية العام‪� .‬شكلت الإيرادات املحتجزة‬ ‫من قيمة حقوق امل�ساهمني ن�سبة ‪� %52‬أي ما يعادل ‪ 332‬مليون‬ ‫درهم‪ .‬وت�شري امليزانية العمومية لل�رشكة يف نهاية عام ‪� 2009‬إىل‬ ‫انخفا�ض خماطر هيكلة ر�أ�س املال (التكوين الر�أ�سمايل) �إىل ن�سبة‬ ‫‪ %8‬مقارنة مع ن�سبة ‪ %38‬يف نهاية عام ‪ ،2008‬ويدل ذلك على‬ ‫قوة قاعدة ر�أ�س املال ويزيد من �إمكانية االقرتا�ض لتمويل خطط‬ ‫النمو امل�ستقبلية‪.‬‬

‫بلغت �إجمايل الأ�صول كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬مبلغ ‪ 2.72‬مليار‬ ‫درهم‪ ،‬حمققة بذلك زيادة بواقع ‪ %12‬عن العام ال�سابق حيث بلغت‬ ‫يف نهاية العام ال�سابق ‪ 2.42‬مليار درهم‪.‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫بلغ �إجمايل القرو�ض وال�سلفيات عند نهاية عام ‪ 2009‬مبلغ ‪1.29‬‬ ‫مليار درهم‪ ،‬بواقع م�ساوي للعام املا�ضي كجزء من �سيا�سة احلذر‬ ‫يف ظل الأزمة‪ .‬و�شكلت القرو�ض التجارية ن�سبة ‪ %73‬من �إجمايل‬ ‫حمفظة القرو�ض‪ ،‬بينما ا�ست�أثرت قرو�ض الأفراد بالن�سبة املتبقية‪،‬‬ ‫حيث تتمتع هاتان الفئتان بت�صنيف ائتماين عايل اجلودة ي�ؤكده‬ ‫تدين معدالت القرو�ض املتعرثة‪ .‬فبالرغم من انخفا�ض معدالت‬ ‫القرو�ض املتعرثة‪� ،‬إال �أن ال�رشكة �أخذت يف ح�سبانها تردي �أو�ضاع‬ ‫االئتمان يف ال�سوق ب�صورة عامة‪ ،‬الأمر الذي �أدى �إىل اتباع �سيا�سة‬ ‫متحفظة بالن�سبة �إىل خم�ص�صات الديون املعدومة‪ .‬لقد ازدادت‬ ‫خم�ص�صات الديون املعدومة خالل العام مبا قدره ‪ 8‬مليون درهم‬ ‫حيث بلغ �إجمايل املخ�ص�صات ‪ 150‬مليون درهم عند نهاية ال�سنة‪.‬‬ ‫وقد بلغت الديون املعدومة امل�شطوبة ما يقارب ‪� 500‬ألف درهم‬ ‫عند نهاية ‪ ،2009‬مقارن ًة مع ‪� 800‬ألف درهم لل�سنوات ال�سابقة‪.‬‬

‫اال�ستثمارات‬ ‫منت اال�ستثمارات بن�سبة ‪ %31‬لتبلغ ‪ 650‬مليون درهم خالل عام‬ ‫‪ 2009‬مقارنة مع ‪ 495‬مليون درهم يف عام ‪ ،2008‬حيث كان‬ ‫الأداء اال�ستثماري لل�رشكة مر�ضي ًا وذلك على الرغم من زيادة‬ ‫التقلبات يف �أ�سواق املال العاملية‪ .‬ن�ش�أت اال�ستثمارات الإ�ضافية‬ ‫يف عام ‪ 2009‬من احل�ص�ص غري ذات �سيطرة لل�رشكات التابعة‪،‬‬ ‫بالإ�ضافة �إىل اال�ستثمارات يف �صكوك �إ�سالمية ف�ض ًال عن الأ�صول‬ ‫الثابتة امل�صنفة �ضمن اال�ستثمار العقاري‪.‬‬

‫الودائع‬ ‫منت قيمة الودائع الإجمالية يف نهاية عام ‪� 2009‬إىل ‪ 1.56‬مليار‬ ‫درهم‪ ،‬ممثلة زيادة بواقع ‪ %17‬باملقارنة مع العام ال�سابق‪ .‬هذا‬ ‫وقد �شكلت ودائع ال�رشكات وامل�ؤ�س�سات احلكومية من �إجمايل قيمة‬ ‫الودائع مبلغ ‪ 1.50‬مليار درهم مقابل ‪ 1.06‬مليار درهم يف العام‬

‫كفاية ر�أ�س املال‬ ‫وت�شكل ن�سبة الكفاية املالية للمخاطر املعدلة دلي ًال �آخر على قوة‬ ‫قاعدة ر�أ�س املال و�سيا�سة احلذر التي تتبعها ال�رشكة‪� ،‬إذ ا�ستطاعت‬ ‫ال�رشكة حتقيق ن�سبة مقدارها ‪ %26‬و هي �أعلى من ن�سبة ‪ %15‬التي‬ ‫حددها م�رصف الإمارات العربية املتحدة املركزي‪.‬‬

‫بيان الدخل‬ ‫ارتفع �صايف الدخل الت�شغيلي لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪� 2009‬إىل ‪ 193‬مليون درهم وبلغت الأرباح ال�صافية لعام ‪2009‬‬ ‫مبلغ ‪ 112.4‬مليون درهم‪� ،‬أي بعائد و قدره ‪ 51‬فل�س لل�سهم‪.‬‬ ‫بلغ الربح ال�صايف �إىل دخل الت�شغيل الإجمايل لعام ‪ 2009‬ن�سبة‬ ‫‪ ،%58‬حمقق ًا ارتفاع ًا مبقدار ‪ %7‬عن ن�سبة العام املا�ضي التي بلغت‬ ‫‪.%51‬‬ ‫بلغ �صايف �إيرادات الفوائد لعام ‪ 2009‬قيمة ‪ 125‬مليون درهم‪،‬‬ ‫مقابل ‪ 91‬مليون درهم يف العام ال�سابق‪� ،‬أي زيادة بن�سبة ‪%38‬‬ ‫نتيجة لتح�سن العائد �ضمن حمفظة القرو�ض و�أرباح عمليات‬ ‫اخلزينة‪.‬‬ ‫وعلى الرغم من التقلب يف �أ�سواق ر�أ�س املال بلغ دخل اال�ستثمار‬ ‫الإجمايل يف عام ‪ 2008‬مبلغ ًا وقيمته ‪ 41‬مليون درهم‪.‬‬ ‫قامت ال�رشكة بو�ضع عدة معايري ل�ضبط وخف�ض نفقات الت�شغيل‪،‬‬ ‫ومتت مراقبة هذه املعايري خالل العام حيث قمنا بخف�ض النفقات‬ ‫بن�سبة ‪ %44‬مقارنة مع العام املا�ضي‪ .‬فيما ا�ستقرت ن�سبة التكاليف‬ ‫�إىل الدخل الت�شغيلي خالل هذا العام على ن�سبة ‪.%38‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪25‬‬

‫ريـا�ض الـعـ ِ‬ ‫ناميـة‬ ‫رب‬ ‫ِ‬ ‫نـخــلة ـفي‬ ‫يـا‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ُ‬ ‫ظــل وارفـِهــــا‬ ‫قـد تـفــيــا‬ ‫َّ‬ ‫نـخ ً‬ ‫يـا ْ‬ ‫ـلة ْ‬ ‫ّ‬

‫بـوركـ ِ‬ ‫مـن �شـجـرٍ بـاـلـخــيــ ِر‬ ‫ريـانِ‬ ‫ت ْ‬ ‫ْ َّ‬ ‫ْ‬ ‫ِ‬ ‫نـان‬ ‫عـد‬ ‫أبـنـاء‬ ‫�‬ ‫مــن‬ ‫الـنبـيـيــن‬ ‫خـــيــ ُر‬ ‫َ‬ ‫ْ ْ‬ ‫ْ‬ ‫ْ‬ ‫بول�س غامن‬

‫القرو�ض وال�سلفيات (مليون درهم)‬

‫�إجمايل الدخل الت�شغيلي (مليون درهم)‬ ‫‪493‬‬

‫‪1.153‬‬

‫‪1.143‬‬

‫‪708‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪274‬‬ ‫‪216‬‬

‫‪348‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪295‬‬ ‫‪193‬‬

‫‪194‬‬ ‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 274‬مليون درهم يف قيمة �إجمايل الدخل الت�شغيلي خالل مدة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬

‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �إجمايل �إيرادات العمليات لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 194‬مليون درهم‬

‫ودائع العمالء (مليون درهم)‬

‫�صايف الأرباح (مليون درهم)‬ ‫‪1.496‬‬

‫‪190‬‬

‫‪1.059‬‬

‫‪249‬‬ ‫‪161‬‬ ‫‪203‬‬

‫‪707‬‬ ‫‪126‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪405‬‬ ‫‪2006‬‬

‫‪112‬‬

‫‪134‬‬ ‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫*‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫*يتمثل مبلغ ‪ 190‬مليون درهم يف �صايف �أرباح فرتة ‪� 17‬شهراَ‪.‬‬

‫ولغر�ض املقارنة ال�سنوية‪ ،‬مت احت�ساب �صايف �أرباح لعام ‪ 2005‬بقيمة ‪ 134‬مليون درهم‪.‬‬

‫الإيرادات من غري الفوائد‪� /‬إجمايل الدخل‬ ‫الت�شغيلي(‪)٪‬‬

‫حقوق امل�ساهمني (مليون درهم)‬

‫‪86.7‬‬

‫‪84.3‬‬

‫‪86.7‬‬

‫‪949‬‬ ‫‪808‬‬

‫‪81.6‬‬

‫‪795‬‬

‫‪724‬‬

‫‪640‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫‪35.2‬‬ ‫‪2005‬‬

‫‪2006‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2008‬‬

‫‪2009‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪27‬‬

‫�أحببت حتى ال�شوك يف �صحـرائهـا‬ ‫الــالبــ�س الـــورق الـيـبـيـ�س تـنـ�ســكـا‬

‫وعـ�شـقـت حتى نخلهـا املتـكـبــرا‬ ‫واملـ�شـمـخــر �إلـى ال�سـمــاء تـجـبــرا‬ ‫�إيليا �أبوما�ضي‬

‫تقرير مدقق احل�سابات امل�ستقل‬ ‫�إىل ال�سادة امل�ساهمني املحرتمني‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫�أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‬

‫املقدمة‬ ‫قمنا بتدقيق البيانات املالية املوحدة املرفقة لدار التمويل ‪� -‬رشكة م�ساهمة عامة ( ال�رشكة ) و�رشكاتها التابعة (ي�شار �إليها مع ًا بـ‬ ‫“املجموعة )‪ ،‬والتي تتكون من بيان املركز املايل املوحد كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬وبيان الدخل املوحد‪ ،‬بيان الدخل ال�شامل املوحد‪،‬‬ ‫بيان التغريات يف حقوق امللكية املوحدة‪ ،‬وبيان التدفقات النقدية املوحدة لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ‪ ،‬وملخ�ص لل�سيا�سات املحا�سبية‬ ‫الهامة‪ ،‬و�إي�ضاحات تف�سريية �أخرى‪.‬‬

‫م�س�ؤولية الإدارة عن البيانات املالية املوحدة‬ ‫�إن الإدارة م�س�ؤولة عن �إعداد هذه البيانات املالية املوحدة وعر�ضها ب�صورةٍ عادلةٍ وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪ .‬وت�شمل هذه‬ ‫امل�س�ؤولية ت�صميم‪ ،‬تطبيق والإحتفاظ برقابة داخليـة لغر�ض �إعداد وعر�ض البيانات املالية املوحدة ب�صورةٍ عادلةٍ خالي ٍ ًة من �أخطا ٍء‬ ‫�سواء كانت نا�شئة عن �إحتيال �أو عن خط�أ‪ ،‬وت�شمل م�س�ؤولية الإدارة �إختيار و�إتباع �سيا�سات حما�سبية منا�سبة والقيام بتقديرات‬ ‫جوهريةٍ ‪ً ،‬‬ ‫حما�سبية معقولة ح�سب الظروف‪.‬‬

‫م�س�ؤولية مدقق احل�سابات‬ ‫�إن م�س�ؤوليتنا هي �إبداء ر�أي حول هذه البيانات املالية املوحدة �إ�ستناداً �إىل تدقيقنا‪ .‬لقد قمنا بتدقيقنا وفق ًا للمعايري الدولية للتدقيق‪،‬‬ ‫وتتطلب تلك املعايري �أن نتقيد مبتطلبات قواعد ال�سلوك املهني و�أن نقوم بتخطيط و�إجراء التدقيق للح�صول على ت�أكيد معقول فيما �إذا كانت‬ ‫البيانات املالية املوحدة خالية من �أخطاء جوهريةٍ ‪.‬‬ ‫بينات تدقيق ثبوتية للمبالغ والإف�صاحات يف البيانات املالية‪ .‬ت�ستند الإجراءات املختارة‬ ‫يت�ضمن التدقيق القيام ب�إجراءات للح�صول على ّ‬ ‫�سواء كانت نا�شئة عن �إحتيال �أو عن خط�أ‪.‬‬ ‫�إىل تقدير مدقق احل�سابات‪ ،‬مبا يف ذلك تقييم خماطر الأخطاء اجلوهرية يف البيانات املالية‪ً ،‬‬ ‫وعند القيام بتقييم تلك املخاطر‪ ،‬ي�أخذ مدقق احل�سابات يف الإعتبار �إجراءات الرقابة الداخلية للمن�ش�أة واملتعلقة بالإعداد والعـر�ض العادل‬ ‫للبيانات املالية‪ ،‬وذلك لغر�ض ت�صميم �إجراءات التدقيق املنا�سبة ح�سب الظروف‪ ،‬ولي�س لغر�ض �إبداء ر�أي حول فعالية الرقابة الداخلية لدى‬ ‫املن�ش�أة‪ .‬يت�ضمن التدقيق كذلك تقييم مالئمة ال�سيا�سات املحا�سبية املتبعة ومعقولية التقديرات املحا�سبية املعدة من قبل الإدارة‪ ،‬وكذلك‬ ‫تقييم العر�ض الإجمايل للبيانات املالية‪.‬‬ ‫بينات التدقيق الثبوتية التي ح�صلنا عليها كافية ومنا�سبة لتوفر �أ�سا�س ًا لر�أينا حول التدقيق‪.‬‬ ‫نعتقد �أن ّ‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪29‬‬

‫تقرير مدقق احل�سابات امل�ستقل (يتبع)‬ ‫الـر�أي‬ ‫يف ر�أينـا‪� ،‬أن البيانـات املاليـة املوحدة تظهـر ب�صورةٍ عادلـةٍ ‪ ،‬من جميع النواحي اجلوهريةٍ ‪ ،‬الو�ضع املايل للمجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‬ ‫‪ 2009‬و�أدائها املايل‪ ،‬وتدفقاتها النقدية لل�سنة املنتهية بذلك التاريخ وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪.‬‬

‫تقرير حول متطلبات قانونية ونظامية �أخرى‬ ‫وبر�أينا �أي�ضاً‪� ،‬أن ال�رشكة حتتفظ ب�سجالت ح�سابية منتظمة‪ ،‬و�أن حمتويات تقرير جمل�س الإدارة املتعلقة بالبيانات املالية املوحدة تتوافق مع‬ ‫ال�سجالت املحا�سبية‪ .‬ولقد ح�صلنا على كافة املعلومات والإي�ضاحات التي ر�أيناها �رضورية لأغرا�ض التدقيق‪ .‬ويف حدود املعلومات التي‬ ‫توفـرت لنا‪ ،‬مل تقع خمالفات لأحكام قانون ال�رشكات التجارية االحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪( 1984‬وتعديالتـه)‪،‬‬ ‫جوهري على املركز املايل لل�رشكة �أو نتائج عملياتها لل�سنة‪.‬‬ ‫�أو للنظـام الأ�سا�سـي للمجموعة خالل ال�سنة املالية والتي قد ت�ؤثر ب�شكلٍ‬ ‫ٍ‬ ‫�أحمد منر‬ ‫رقم القيد ‪380‬‬ ‫‪ 25‬يناير ‪2010‬‬

‫‪30‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بيان املركز املايل املوحد‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫�إي�ضاحات‬

‫موجودات‬

‫�أر�صدة نقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫�إ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫�إ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫ال�شهرة‬ ‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�إ�ستثمارات عقارية‬ ‫فوائد م�ستح ّقة القب�ض وموجودات �أخرى‬

‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12‬‬

‫جمموع املوجودات‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫‪962‬‬ ‫‪696.927‬‬ ‫‪2.407‬‬ ‫‪535.222‬‬ ‫‪1.143.277‬‬ ‫‪64.862‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪117.529‬‬ ‫‪47.464‬‬ ‫‪106.342‬‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫‪2.018‬‬ ‫‪535.742‬‬ ‫‪1.502‬‬ ‫‪438.667‬‬ ‫‪1.153.378‬‬ ‫‪54.804‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫‪151.926‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫‪85.688‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫‪2.423.725‬‬

‫املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬ ‫املطلوبـات‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة للبنوك‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫فوائد م�ستح ّقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬

‫‪13‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪14‬‬

‫‪ ‬‬

‫جمموع املطلوبات‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬ ‫ر�أ�س املال‬ ‫برنامج ح�ص�ص �أ�سهم للموظفني‬ ‫احتياطي قانوين‬ ‫�إحتياطي �إعادة تقييم‬ ‫�أرباح م�ستبقاة‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‬

‫‪1.495.635‬‬ ‫‪67.356‬‬ ‫‪146.839‬‬ ‫‪366.497‬‬ ‫‪4.045‬‬ ‫‪2.080.372‬‬

‫‪15‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪18‬‬

‫‪1.059.065‬‬ ‫‪272.267‬‬ ‫‪99.195‬‬ ‫‪196.192‬‬ ‫‪2.319‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.629.038‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪220.000‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪91.512‬‬ ‫(‪)11.512‬‬ ‫‪332.326‬‬ ‫‪9.017‬‬

‫‪220.000‬‬ ‫(‪)1.750‬‬ ‫‪80.271‬‬ ‫‪42.565‬‬ ‫‪420.975‬‬ ‫‪21.296‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫حقوق امللكية للم�ساهمني يف ال�رشكة الأم‬

‫‪639.593‬‬

‫‪783.357‬‬

‫حقوق امللكية غري امل�سيطرة‬

‫‪-‬‬

‫جمموع حقوق امل�ساهمني‬

‫‪639.593‬‬

‫جمموع املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬

‫‪2.719.965‬‬

‫�إلتزامات ومطلوبات طارئة‬

‫ال�سيد‪ /‬حممد عبداللـه القبي�سي‬ ‫رئي�س جمل�س الإدارة‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪21‬‬

‫‪685.238‬‬

‫‪11.330‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪794.687‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪2.423.725‬‬ ‫‪795.757‬‬

‫ال�سيد‪ /‬حميد تايلور‬ ‫املدير العام‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة جزءاً اليتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪31‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بيـان الدخل املوحد‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫�إي�ضاحات‬ ‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�رصوفات الفوائد‬ ‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫‪22‬‬

‫�إيرادات الر�سوم والعموالت‬ ‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬ ‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫‪204.231‬‬ ‫(‪)79.101‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪136.318‬‬ ‫(‪)45.701‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪90.617‬‬

‫‪26.252‬‬ ‫(‪)7.225‬‬

‫‪29.895‬‬ ‫(‪)10.516‬‬

‫‪125.130‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪23‬‬

‫‪19.027‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪19.379‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫�إيرادات العقود‬ ‫تكاليف العقود‬

‫‪92.868‬‬ ‫(‪)92.662‬‬

‫‪37.200‬‬ ‫(‪)45.172‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)7.972‬‬

‫�صايف �إيرادات‪( /‬خ�سارة) العقود‬

‫‪206‬‬

‫�صايف �أرباح‪( /‬خ�سائر) حمققة من ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل‬ ‫الأرباح واخل�سائر‬ ‫�صايف �أرباح حمققة من ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫ربح يف القيمة العادلة لإ�ستثمارات عقارية‬ ‫احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪726‬‬ ‫‪23.101‬‬ ‫‪5.600‬‬ ‫‪11.128‬‬ ‫‪8.311‬‬

‫(‪)3.688‬‬ ‫‪385.946‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫‪6.296‬‬ ‫‪1.995‬‬

‫‪24‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪8‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪492.573‬‬

‫�إجمايل �إيرادات العمليات‬

‫‪ ‬‬

‫‪193.229‬‬

‫‪ ‬‬

‫الرواتب وامل�صاريف املتعلقة باملوظفني‬ ‫عك�س‪( /‬خم�ص�ص) خ�سائر عقود‬ ‫ا�ستهالكات ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫م�صاريف �إدارية وعمومية �أخرى‬ ‫خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة للقرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫خم�ص�ص انخفا�ض القيمة لإ�ستثمارات متاحة للبيع‬

‫(‪)57.806‬‬ ‫‪12.120‬‬ ‫(‪)4.948‬‬ ‫(‪)22.022‬‬ ‫(‪)8.164‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)68.805‬‬ ‫(‪)20.650‬‬ ‫(‪)6.180‬‬ ‫(‪)33.816‬‬ ‫(‪)97.373‬‬ ‫(‪)16.900‬‬

‫‪10‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)243.724‬‬

‫�إجمايل م�رصوفات العمليات‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)80.820‬‬

‫‪ ‬‬

‫�صايف �أرباح ال�سنة عائدة �إىل حقوق ال�ساهمني يف ال�رشكة الأم‬

‫‪112.409‬‬

‫‪248.849‬‬

‫العائد الأ�سا�سي على ال�سهم (درهم)‬

‫‪26‬‬

‫‪0.51‬‬

‫‪1.14‬‬

‫العائد املخف�ض لل�سهم (درهم)‬

‫‪26‬‬

‫‪0.51‬‬

‫‪1.13‬‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة جزءاً اليتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪32‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بيـان الدخل ال�شامل املوحد‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�صايف �أرباح ال�سنة‬

‫‪ ‬‬

‫‪112.409‬‬

‫‪248.849‬‬

‫الدخل ال�شامل الآخر‬ ‫النق�ص يف القيمة العادلة لإ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�أرباح حمققة من بيع ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫الفائ�ض من �إعادة تقييم �أر�ض‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة مدفوعة‬ ‫�صايف احلركة يف برنامج ح�ص�ص �أ�سهم للموظفني‬

‫(‪)33.566‬‬ ‫(‪)3.367‬‬ ‫‬‫(‪)21.296‬‬ ‫‪-‬‬

‫�إي�ضاح‬

‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)29.053‬‬ ‫(‪)233.876‬‬ ‫‪32.176‬‬ ‫(‪)7.000‬‬ ‫‪128‬‬

‫‪ ‬‬

‫اخل�سارة ال�شاملة الأخرى لل�سنة‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)58.229‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)237.625‬‬

‫جمموع الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫‪54.180‬‬

‫‪11.224‬‬

‫عائد �إىل‪:‬‬ ‫حقوق امللكية للم�ساهمني يف ال�رشكة الأم‬ ‫ح�صة حقوق امللكية غري امل�سيطرة‬

‫‪54.180‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)46‬‬ ‫‪11.270‬‬

‫‪54.180‬‬

‫‪11.224‬‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة جزءاً اليتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪33‬‬

‫برنامج ح�ص�ص احتياطي‬ ‫ر�أ�س‬ ‫�أ�سهم للموظفني قانوين‬ ‫املـال‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫�آالف الدراهم �آالف الدراهم‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بيـان التغريات يف حقوق امل�ساهمني املوحد‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫الر�صيد يف ‪ 1‬يناير ‪2008‬‬

‫‪200.000‬‬

‫(‪)1.878‬‬

‫مكاف�آت �أع�ضاء عائدة حلقوق‬ ‫جمل�س الإدارة ملكية م�ساهمي حقوق امللكية‬ ‫�سندات‬ ‫غري امل�سيطرة املجموع‬ ‫ال�رشكة الأم‬ ‫قابلة للتحويل املقرتحة‬ ‫�آالف الدراهم �آالف الدراهم‬ ‫�آالف الدراهم �آالف الدراهم‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫�أرباح‬ ‫م�ستبقاة‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫احتياطيات‬ ‫�إعادة تقييم‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪55.386‬‬

‫‪284.588‬‬

‫‪7.000‬‬

‫‪384.371‬‬

‫‪949.467‬‬

‫‪20.000‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪949.467‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)29.053‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)29.053‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)29.053‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪24.885‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)233.876‬‬ ‫‪20.906‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)233.876‬‬ ‫‪20.906‬‬ ‫(‪)7.000‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪14.296‬‬

‫‪-‬‬

‫‪128‬‬ ‫(‪)46‬‬

‫(‪)16.064‬‬

‫‪-‬‬

‫‪11.270‬‬

‫‪60‬‬

‫(‪)16.004‬‬

‫‪11.224‬‬

‫‪128‬‬

‫(‪)233.876‬‬ ‫‪32.176‬‬ ‫(‪)7.000‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪11.270‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫(‪)24.885‬‬ ‫(‪)21.296‬‬

‫�صايف ربح ال�سنة‬ ‫النق�ص يف القيمة العادلة‬ ‫ لإ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�أرباح حمققة من بيع‬ ‫ �إ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫الفائ�ض من �إعادة تقييم �أر�ض‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املدفوعة‬ ‫حمول لالحتياطي القانوين‬ ‫ّ‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫امل�ستخدم من برنامج ح�ص�ص‬ ‫ �أ�سهم للموظفني‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫(‪)7.000‬‬ ‫‬‫‪21.296‬‬

‫‪128‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪ ‬‬

‫‬‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫جمموع الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪24.885‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)242.023‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪202.668‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪20.000‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)150.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)150.000‬‬ ‫‬‫‪ ‬‬

‫‪21.296‬‬

‫(‪)150.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪783.357‬‬

‫‬‫(‪)20.000‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪ ‬‬

‫‪80.271‬‬

‫‬‫‪ ‬‬

‫‪42.565‬‬

‫‪11.330‬‬

‫(‪)16.064‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪420.975‬‬

‫‪-‬‬

‫‪794.687‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪128‬‬

‫�أن�صبة �أرباح مدفوعة‬ ‫حتويل �سندات قابلة للتحويل لأ�سهم‬ ‫�إ�ستحواذ على ح�صة حقوق امللكية‬ ‫ غري امل�سيطرة‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2008‬‬

‫‪220.000‬‬

‫(‪)1.750‬‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة جزءاً اليتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪34‬‬

‫برنامج ح�ص�ص احتياطي‬ ‫�أ�سهم للموظفني قانوين‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫ر�أ�س‬ ‫املـال‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�أرباح‬ ‫م�ستبقاة‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫احتياطيات‬ ‫�إعادة تقييم‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫مكاف�آت �أع�ضاء عائدة حلقوق‬ ‫جمل�س الإدارة ملكية م�ساهمي حقوق امللكية‬ ‫�سندات‬ ‫غري امل�سيطرة املجموع‬ ‫ال�رشكة الأم‬ ‫قابلة للتحويل املقرتحة‬ ‫�آالف الدراهم �آالف الدراهم‬ ‫�آالف الدراهم �آالف الدراهم �آالف الدراهم‬

‫‪220.000‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بيـان التغريات يف حقوق امل�ساهمني املوحد‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬

‫الر�صيد يف ‪ 1‬يناير ‪2009‬‬

‫(‪)1.750‬‬

‫‪11.330‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪794.687‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪112.409‬‬ ‫(‪)33.566‬‬

‫‪80.271‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪42.565‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪420.975‬‬

‫‪112.409‬‬

‫(‪)33.566‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫(‪)33.566‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪11.241‬‬ ‫‬‫‪ ‬‬

‫(‪)3.367‬‬ ‫(‪)19.200‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪ ‬‬

‫‪21.296‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪19.200‬‬ ‫‬‫(‪)11.241‬‬ ‫(‪)9.017‬‬

‫‪783.357‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪112.409‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫‪11.241‬‬

‫(‪)56.133‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)12.279‬‬

‫‪54.180‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)200.000‬‬ ‫‪2.056‬‬

‫‬‫(‪)11.330‬‬

‫(‪)200.000‬‬ ‫(‪)9.274‬‬

‫‪54.180‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪9.017‬‬

‫‬‫‬‫(‪)21.296‬‬ ‫‬‫(‪)9.017‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪639.593‬‬

‫(‪)3.367‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫(‪)21.296‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫ ‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪2.056‬‬

‫(‪)200.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫�صايف ربح ال�سنة‬ ‫النق�ص يف القيمة العادلة‬ ‫‬‫ لإ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�أرباح حمققة من بيع‬ ‫‬‫ �إ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫‬‫الفائ�ض من �إعادة تقييم �أر�ض‬ ‫مكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة مدفوعة ‪-‬‬ ‫‬‫حمول لالحتياطي القانوين‬ ‫ّ‬ ‫مكاف�آت مقرتحة لأع�ضاء جمل�س الإدارة ‪-‬‬

‫جمموع الدخل ال�شامل لل�سنة‬

‫�أن�صبة �أرباح مدفوعة‬ ‫�إ�ستحواذ ح�صة �إ�ضافية يف �رشكة تابعة‬

‫الر�صيد يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫‪220.000‬‬

‫(‪)1.750‬‬

‫‪-‬‬

‫‪639.593‬‬

‫(‪)3.367‬‬ ‫‬‫(‪)21.296‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪91.512‬‬

‫‪111.351‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)11.512‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪332.326‬‬

‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة جزءاً اليتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪35‬‬

‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬‬ ‫بيان التدفقات النقدية املوحد‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫الأن�شطة الت�شغيلية‬ ‫�صايف ربح ال�سنة‬ ‫تعديالت لـ ‪:‬‬ ‫ �إ�ستهالك ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫ توزيعات �أ�سهم �ضمن برنامج ح�ص�ص �أ�سهم للموظفني‬ ‫ �أن�صبة دخل �أرباح‬ ‫ �أرباح حمققة من بيع ا�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫ �أرباح حمققة من بيع ا�ستثمارات متاحة للبيع‪� ،‬صايف‬ ‫ (�أرباح)‪ /‬خ�سائر غري حمققة من �إعادة تقييم ا�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض‬ ‫املتاجرة‬ ‫ ربح يف القيمة العادلة لإ�ستثمارات عقارية‬ ‫ احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫ (عك�س)‪ /‬خم�ص�ص خ�سائر العقود‬ ‫ خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة للقرو�ض وال�سلفيات‬ ‫ خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة للإ�ستثمارات املتاحة للبيع‬ ‫ �صايف احلركة يف خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫ �أرباح مرتاكمة من �إمتالك �رشكة تابعة‬

‫‪112.409‬‬

‫‪248.849‬‬

‫‪4.948‬‬ ‫‬‫(‪)6.491‬‬ ‫‬‫(‪)16.649‬‬

‫‪6.180‬‬ ‫‪128‬‬ ‫(‪)13.599‬‬ ‫(‪)707‬‬ ‫(‪)372.677‬‬

‫(‪)687‬‬ ‫(‪)5.600‬‬ ‫(‪)11.128‬‬ ‫(‪)12.120‬‬ ‫‪8.164‬‬ ‫‬‫‪1.726‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪4.725‬‬ ‫‬‫(‪)6.296‬‬ ‫‪20.650‬‬ ‫‪97.373‬‬ ‫‪16.900‬‬ ‫‪1.297‬‬ ‫(‪)16.064‬‬

‫‪ ‬‬

‫احلركة يف ر�أ�س املال العامل‪:‬‬ ‫ (الزيادة)‪ /‬النق�ص يف �أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫ �رشاء �إ�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫ عائدات بيع �إ�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫ النق�ص‪( /‬الزيادة) يف قرو�ض و�سلفيات العمالء‬ ‫ الزيادة يف ال�شهرة‬ ‫ (النق�ص)‪ /‬الزيادة يف �أر�صدة م�ستح ّقة �إىل البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫ الزيادة يف قر�ض لأجل‬ ‫ الزيادة يف فوائد م�ستح ّقة القب�ض وموجودات �أخرى‬ ‫ الزيادة يف ودائع العمالء‬ ‫ الزيادة يف الفوائد الدائنة واملطلوبات الأخرى‬

‫‪74.572‬‬ ‫(‪)250.855‬‬ ‫(‪)218‬‬ ‫‬‫‪1.937‬‬ ‫(‪)4.973‬‬ ‫(‪)205.000‬‬ ‫‪47.644‬‬ ‫(‪)20.654‬‬ ‫‪436.570‬‬ ‫‪182.425‬‬

‫(‪)13.241‬‬ ‫‪140.000‬‬ ‫(‪)12.986‬‬ ‫‪22.342‬‬ ‫(‪)542.592‬‬ ‫‬‫‪38.275‬‬ ‫‪7.382‬‬ ‫(‪)49.920‬‬ ‫‪368.125‬‬ ‫‪70.849‬‬

‫�إي�ضاح‬

‫‪28.234‬‬

‫�صايف النقد من الأن�شطة الت�شغيلية‬

‫‪ ‬‬

‫‪261.448‬‬

‫‪ ‬‬

‫الأن�شطة اال�ستثمارية‬ ‫عائدات بيع ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�رشاء ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫التكاليف املالية املتكبدة على �رشاء ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫�رشاء ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫�إ�ستبعاد‪( /‬ا�ستثمار) يف �رشكات زميلة‪� ،‬صايف‬ ‫�أن�صبة �أرباح �أ�سهم مقبو�ضة‬

‫‪301.588‬‬ ‫(‪)418.427‬‬ ‫‬‫(‪)12.415‬‬ ‫‪1.070‬‬ ‫‪6.491‬‬

‫‪1.251.119‬‬ ‫(‪)868.143‬‬ ‫(‪)29.563‬‬ ‫(‪)107.100‬‬ ‫(‪)8.540‬‬ ‫‪14.872‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫�صايف النقد (امل�ستخدم يف)‪ /‬من الأن�شطة الإ�ستثمارية‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)121.693‬‬

‫‪ ‬‬

‫الأن�شطة التمويلية‬ ‫مكاف�آت مدفوعة لأع�ضاء جمل�س الإدارة‬ ‫�أن�صبة �أرباح نقدية مدفوعة‬ ‫حقوق امللكية غري امل�سيطرة‬

‫(‪)21.296‬‬ ‫(‪)200.000‬‬ ‫(‪)9.274‬‬

‫(‪)7.000‬‬ ‫(‪)150.000‬‬ ‫‪11.330‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪252.645‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)145.670‬‬

‫�صايف النقد امل�ستخدم يف الأن�شطة التمويلية‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)230.570‬‬

‫‪ ‬‬

‫�صايف الزيادة يف النقد ومرادفات النقد‬

‫(‪)90.815‬‬

‫‪135.209‬‬

‫النقد ومرادفات النقد يف بداية ال�سنة‬

‫‪535.493‬‬

‫النقد ومرادفات النقد يف نهاية ال�سنة‬ ‫ت�شكل الإي�ضاحات املرفقة جزءاً اليتجز�أ من هذه البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫‪36‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪5‬‬

‫‪444.678‬‬

‫‪400.284‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪535.493‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫عــام‬ ‫‪1‬‬ ‫دار التمويل �ش‪.‬م‪.‬ع‪ ( .‬ال�رشكة ) هي �رشكة م�ساهمة عامة ت�أ�س�ست يف �إمارة �أبوظبي‪ ،‬دولة الإمارات العربية املتحدة طبق ًا لقانون ال�رشكات‬ ‫التجاري االحتادي رقم (‪ )8‬ل�سنة ‪ 1984‬وتعديالته‪ ،‬البنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة والنظام املايل ولوائح قانون البنوك رقم‬ ‫(‪ )10‬ل�سنة ‪ 1980‬وحتت �سلطة وقرارات جمل�س الإدارة للبنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة املتعلقة ب�رشكات التمويل‪.‬‬ ‫ت�أ�س�ست ال�رشكة بتاريخ ‪ 13‬مار�س ‪ 2004‬وبد�أت عملياتها يف ‪ 18‬يوليو ‪ .2004‬متار�س ال�رشكة ن�شاطاتها من خالل مكتبها الرئي�سي يف‬ ‫�أبوظبي وفرعيها يف كلٍ من �أبوظبي ودبي‪� .‬إن الن�شاطات الأ�سا�سية لل�رشكة هي اال�ستثمارات ومتويل الأفراد وال�رشكات واخلدمات الأخرى‪.‬‬ ‫�إن عنوان املركز الرئي�سي لل�رشكة هو �ص‪.‬ب‪� ،7878 .‬أبوظبي‪ ،‬الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫ت�شمل البيانات املالية املوحدة املرفقة البيانات املالية لل�رشكة و�رشكاتها التابعة (ي�شار �إليها مع ًا بـ املجموعة )‪� .‬إن تفا�صيل ال�رشكات‬ ‫التابعة ون�شاطها الرئي�سي هي كما يلي‪:‬‬ ‫�إ�سم ال�رشكة التابعة‬

‫بلد الت�أ�سي�س‬

‫ن�سبة الإمتالك‬

‫الأن�شطة الرئي�سية‬

‫ثريد فيجن للإ�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%100‬‬

‫متلك و�إدارة مبنى املكتب الرئي�سي‬

‫�رشكة بنيان للت�شييد ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%100‬‬

‫الإن�شاءات‬

‫الإمارات الوطنية االلكرتوميكانيكية ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%100‬‬

‫املقاوالتالكهربائيةوامليكانيكية‬

‫�إف ات�ش كابيتال املحدودة‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%100‬‬

‫الإ�ستثمارات و�إدارة الأ�صول‬

‫لقد مت عر�ض البيانات املالية املوحدة بدرهم الإمارات حيث �أن غالبية معامالت املجموعة تتم بدرهم الإمارات العربية املتحدة‪.‬‬ ‫‪2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملع ّدلة‬

‫‪1/2‬‬

‫املعايري والتف�سريات التي ت�ؤثر على العر�ض والإف�صاح‬

‫مت تطبيق املعايري والتف�سريات اجلديدة واملع ّدلة التالية يف ال�سنة احلالية وكان لها ت�أثري على العر�ض والإف�صاح يف البيانات املالية‬ ‫املوحدة‪� .‬إن تفا�صيل املعايري والتف�سريات الأخرى التي مت تطبيقها دون �أن يكون لها ت�أثري على هذه البيانات املالية املوحدة مت �إدراجها‬ ‫يف الفقرة ‪.2/2‬‬ ‫• املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪( 1‬املع ّدل يف ‪– )2007‬‬ ‫عر�ض البيانات املالية‪.‬‬

‫املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ )2007( 1‬املع ّدل ق ّدم عدد من التغريات يف‬ ‫امل�صطلحات (تت�ضمن العناوين املع ّدلة للبيانات املالية) والتغيريات يف‬ ‫هيئة وحمتوى البيانات املالية املوحدة‪.‬‬

‫• حت�سني الإف�صاح حول الأدوات املالية (تعديالت على‬ ‫املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 7‬الأدوات املالية‪:‬‬ ‫الإف�صاح)‬

‫تفر�ض التعديالت على املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 7‬تو�سع ًا يف‬ ‫الإف�صاحات املطلوبة املتعلقة بقيا�س القيمة العادلة وخماطر ال�سيولة‪.‬‬ ‫بناء‬ ‫واختارت املجموعة عدم تقدمي معلومات مقارنة خالل ال�سنة احلالية ً‬ ‫على الإعفاءات الإختيارية لهذه التعديالت‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪37‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملع ّدلة (يتبع)‬

‫‪2/2‬‬

‫املعايري والتف�سريات التي ال ت�ؤثر على البيانات املالية املوحدة‬

‫كما ومت تطبيق املعايري والتف�سريات اجلديدة واملع ّدلة التالية يف هذه البيانات املالية املوحدة‪ .‬مل ي�ؤد تطبيق هذه املعايري والتف�سريات �إىل‬ ‫ت�أثريات كبرية يف املبالغ امل�سجلة يف هذه البيانات املالية املوحدة ولكنها قد ت�ؤثر على ح�سابات املعامالت والرتتيبات امل�ستقبلية‪.‬‬

‫• املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ - 8‬قطاعات الأعمال‬

‫املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 8‬هو معيار للإف�صاح ويتطلب‬ ‫من املجموعة �إعادة حتديد املعلومات القطاعية املف�صح عنها‬ ‫بناء على القطاعات امل�ستخدمة من قبل �صانع القرار الت�شغيلي‬ ‫ً‬ ‫الرئي�سي وذلك لتوزيع املوارد للقطاع وتقييم �أدائه‪ .‬مل يكن هنالك‬ ‫�أثر جوهري نتيج ًة لتطبيق هذا املعيار على الإف�صاحات والنتائج‬ ‫ال�سابقة املعلنة �أو املركز املايل للمجموعة حيث �أن قطاعات‬ ‫الأعمال الواردة يف التقارير ال�سابقة كمتطلبات املعيار املحا�سبي‬ ‫الدويل رقم ‪ :14‬التقارير املالية للقطاعات ميكن ا�ستخدامها �أي�ض ًا‬ ‫من قبل املدير العام لتحديد موارد القطاعات وتقييم �أدائها‪.‬‬

‫• املـعــيـار الـدولـي للـتـقـاريـر املـاليـة رقم ‪( 2‬الـمـعـ ّدل) –‬

‫تو�ضح التعديالت تعريف �رشوط الإكت�ساب لأغرا�ض املعيار الدويل‬ ‫التقارير املالية رقم ‪ ،2‬ويدخل مفهوم ال�رشوط غري الإكت�ساب”‬ ‫ويو�ضح املعاجلة املحا�سبية للإلغاءات‪.‬‬

‫• املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪( 23‬املع ّدل يف ‪– )2007‬‬

‫يتمثل التغيري الأ�سا�سي على هذا املعيار ب�إلغاء خيار ت�سجيل‬ ‫تكبدها‪ .‬مل ي�ؤثر التغيري على‬ ‫تكاليف االقرتا�ض كم�صاريف عند ّ‬ ‫هذه البيانات املالية‪ ،‬حيث اتبعت املجموعة على الدوام ال�سيا�سة‬ ‫املحا�سبية لر�سملة تكاليف االقرتا�ض املتكبدة على املوجودات‬ ‫امل�ؤهلة‪.‬‬

‫• التعديالت على املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪( 32‬املع ّدل) –‬

‫تفر�ض التعديالت على املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ 32‬تعدي ًال‬ ‫على �أ�س�س ت�صنيف الدين‪ /‬امللكية من خالل ال�سماح ب�إدخال‬ ‫بع�ض الأدوات املالية املطروحة للتداول والأدوات (�أو مكونات‬ ‫الأدوات) التي تفر�ض على املن�ش�أة �إلتزام ًا لت�سليم طرف �آخر ح�صة‬ ‫تنا�سبية من �صايف موجودات املن�ش�أة فقط عند الت�صفية‪ ،‬والتي‬ ‫يتم ت�صنيفها كملكية‪ ،‬بعد مطابقتها ملعايري معينة‪.‬‬

‫الدفع على �أ�سا�س الأ�سهم – التعديل املتعلق ب�رشوط‬ ‫الإكت�ساب والإلغاءات‪.‬‬ ‫تكاليف الإقرتا�ض‬

‫الأدوات املالية‪ :‬العر�ض و املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪1‬‬ ‫عر�ض البيانات املالية املتعلق ب�أدوات ال�رشاء والإلتزامات‬ ‫الناجتة عن الت�صفية‪.‬‬

‫‪38‬‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ -13‬برامج‬ ‫والء العمالء‪.‬‬

‫يق ّدم التف�سري �إر�شادات حول كيفية قيام املن�ش�آت باملحا�سبة‬ ‫عن برامج والء العميل بتخ�صي�ص �إيرادات املبيعات ملكاف�آت‬ ‫م�ستقبلية حمتملة مرتبطة باملبيعات‪.‬‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ – 15‬عقود‬ ‫املقاوالت للعقارات‪.‬‬

‫يتناول التف�سري الطريقة التي يجب �أن حتدد بها املن�ش�آت مطابقة‬ ‫اتفاقيات عقود املقاوالت لنطاق املعيار املحا�سبي الدويل‬ ‫رقم ‪ :11‬عقود الإن�شاءات �أو املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪:18‬‬ ‫الإيرادات واحلاالت التي يجب االعرتاف ب�إيرادات عقود املقاوالت‬ ‫للعقارات‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملع ّدلة (يتبع)‬

‫‪2/2‬‬

‫املعايري والتف�سريات التي ال ت�ؤثر على البيانات املالية املوحدة (يتبع)‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪– 16‬‬

‫يق ّدم التف�سري �إر�شادات حول تفا�صيل متطلبات �صايف حتوطات‬ ‫اال�ستثمار لبع�ض خم�ص�صات حما�سبة التحوطات‪.‬‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪-18‬‬ ‫حتويل موجودات من العمالء (مت تطبيقها قبل تاريخ‬ ‫التطبيق الفعلي لتحويالت املوجودات امل�ستلمة من‬ ‫ابتداء من �أو بعد ‪ 1‬يوليو ‪.)2009‬‬ ‫العمالء‬ ‫ً‬

‫يتناول التف�سري �أ�س�س املحا�سبة التي يجب �أن يتبعها م�ستلمو‬ ‫التحويالت من املمتلكات‪ ،‬الآالت واملعدات من العمالء وتخل�ص‬ ‫�إىل وجوب اعرتاف امل�ستلم للأ�صل بالقيمة العادلة له كما بتاريخ‬ ‫املحولة لتعريف‬ ‫التحويل عند مطابقة املمتلكات الآالت واملعدات‬ ‫ّ‬ ‫الأ�صل من وجهة نظر امل�ستلم‪ ،‬ويجب االعرتاف باالئتمان ك�إيرادات‬ ‫وفق ًا للمعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ :18‬الإيرادات‪.‬‬

‫• التح�سينات على املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية‬ ‫(‪)2008‬‬

‫تعديالت على املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ ،5‬ومعايري‬ ‫املحا�سبة الدولية �أرقام ‪،36 ،31 ،29 ،28 ،27 ،23 ،20 ،19 ،16 ،1‬‬ ‫‪ 40 ،39 ،38‬و ‪ 41‬الناجتة عن التح�سينات ال�سنوية التي متت على‬ ‫املعايري الدولية للتقارير املالية يف مايو و�أكتوبر من عام ‪2008‬‬ ‫وي�رسي تطبيق معظمها يف الفرتة ال�سنوية التي تبد�أ من �أو بعد ‪ 1‬يناير‬ ‫‪.2009‬‬

‫حتوطات �صايف اال�ستثمار يف عملية خارجية‪.‬‬

‫‪3/2‬‬

‫معايري وتف�سريات كانت م�صدرة ومل يحن موعد تطبيقها‬

‫بتاريخ �إعتماد هذه البيانات املالية املوحدة‪ ،‬ف�إن املعايري اجلديدة والتف�سريات التالية كانت م�صدرة ولكن مل يحن موعد تطبيقها بعد‪:‬‬ ‫معايري جديدة وتعديالت للمعايري‪:‬‬

‫ي�رسي تطبيقها للفرتات‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ من �أو بعد‬ ‫• املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪( 1‬املع ّدل) تبني املعايري الدولية‬ ‫للتقارير املالية للمرة الأوىل واملعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪27‬‬ ‫(املع ّدل) البيانات املالية املوحدة واملنف�صلة – التعديل املتعلق بتكلفة‬ ‫الإ�ستثمار يف �رشكة تابعة ومن�ش�أة م�سيطر عليها �أو �رشكة زميلة‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2009‬‬

‫• املـعيـار الدويل للتقـارير املاليـة رقم ‪( 3‬املـع ّدل) اندمـاج الأعمال –‬ ‫التعديل ال�شامل عن تبني طريقة التملك والتعديالت الناجتة عنه للمعيار‬ ‫املحا�سبي الدويل رقم ‪( 27‬املع ّدل) البيانات املالية املوحدة واملنف�صلة‬ ‫واملعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪( 28‬املع ّدل) املحا�سبة عن اال�ستثمار يف‬ ‫املن�ش�آت الزميلة‪ ،‬واملعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪( 31‬املع ّدل) احل�ص�ص‬ ‫يف امل�شاريع امل�شرتكة‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2009‬‬

‫• املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪( 39‬املع ّدل) – الأدوات املالية‪ :‬الإعرتاف‬ ‫للتحوط‪.‬‬ ‫والقيا�س ‪ -‬تعديل للبنود القابلة‬ ‫ّ‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2009‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪39‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملع ّدلة (يتبع)‬

‫‪3/2‬‬

‫معايري وتف�سريات كانت م�صدرة ومل يحن موعد تطبيقها (يتبع)‬

‫معايري جديدة وتعديالت للمعايري (يتبع)‪:‬‬

‫• املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪( 1‬املع ّدل) تبني املعايري الدولية للتقارير‬ ‫املالية للمرة الأوىل – التعديل املتعلق بالإعفاءات الإ�ضافية للمرة الأوىل‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2010‬‬

‫• املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪( 2‬املع ّدل) – الدفع على �أ�سا�س‬ ‫الأ�سهم – التعديل املتعلق بالت�سويات النقدية للمجموعة املتعلق بالدفعات‬ ‫على �أ�سا�س الأ�سهم‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2010‬‬

‫• املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪( 32‬املع ّدل) – الأدوات املالية‪ :‬العر�ض –‬ ‫التعديل املتعلق بت�صنيف حقوق الإ�صدار‪.‬‬

‫‪ 1‬فرباير ‪2010‬‬

‫• املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ – 24‬الإف�صاح عن اجلهات ذات العالقة–‬ ‫التعديل على متطلبات الإف�صاح وتتمثل يف املن�ش�آت امل�سيطر عليها �أو‬ ‫اخلا�ضعة ل�سيطرة م�شرتكة �أو مدارة من قبل احلكومة‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2011‬‬

‫• املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 9‬الأدوات املالية‪ :‬الت�صنيف والقيا�س‬

‫‪ 1‬يناير ‪2013‬‬

‫• تعديالت على املعايري الدولية للتقارير املالية �أرقام ‪ 8 ،5 ،2‬ومعايري‬ ‫املحا�سبة الدولية �أرقام ‪ ،39 ،38 ،36 ،18 ،17 ،7 ،1‬الناجتة عن‬

‫ي�رسي تطبيقها للفرتات ال�سنوية التي تبد�أ من �أو بعد‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2010‬‬

‫(يق�صد به �إ�ستبدال كامل ملعيار املحا�سبة الدويل رقم ‪ 39‬واملعيار الدويل‬ ‫للتقارير املالية رقم ‪.)7‬‬

‫التح�سينات ال�سنوية التي متت على املعايري الدولية للتقارير املالية‬ ‫يف ابريل من عام ‪.2009‬‬

‫‪40‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪2‬‬

‫تطبيق املعايري الدولية لإعداد التقارير املالية اجلديدة واملع ّدلة (يتبع)‬

‫تف�سريات جديدة وتعديالت على التف�سريات‪:‬‬

‫ي�رسي تطبيقها للفرتات‬ ‫ال�سنوية التي تبد�أ من �أو بعد‬ ‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ -17‬توزيع الأ�صول غري النقدية‬ ‫على املالكني‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2009‬‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪� -19‬إطفاء املطلوبات املالية مع‬ ‫�أدوات حقوق امللكية‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2010‬‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ :14‬املعيار املحا�سبي الدويل رقم‬ ‫‪ –19‬ح ّد املنفعة املح ّدد‪ ،‬احلد الأدنى ملتطلبات التمويل وعالقتها مع بع�ضها البع�ض‪.‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2011‬‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪ – 16‬حتوطات �صايف اال�ستثمار‬ ‫يف عملية خارجية‪.‬‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2009‬‬

‫• تف�سري جلنة تف�سريات التقارير املالية الدولية رقم ‪( 9‬املع ّدل) – �إعادة تقومي امل�شتقات‬ ‫امل�ضمنة املتعلقة بتقييم امل�شتقات امل�ضمنة يف حالة �إعادة ت�صنيف املوجودات‬

‫‪ 1‬يوليو ‪2009‬‬

‫املالية من خالل الربح �أو اخل�سارة‪.‬‬

‫تتوقع الإدارة �أن تطبيق جميع املعايري والتف�سريات املذكورة �أعاله للبيانات املالية للمجموعة يف فرتة التطبيق الأولية عندما يتطلب‬ ‫تطبيقها‪� .‬إن تطبيق هذه املعايري والتف�سريات لن ي�ؤدي �إىل �أي ت�أثري على البيانات املالية املوحدة للمجموعة يف فرتة التطبيق الأولية‪.‬‬ ‫‪ 3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية‬

‫�أ�سا�س الإعداد‬ ‫لقد مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا للمعايري الدولية للتقارير املالية‪.‬‬ ‫لقد مت �إعداد البيانات املالية املوحدة وفق ًا ملبد�أ التكلفة التاريخية‪ ،‬فيما عدا �إعادة تقييم بع�ض الأدوات املالية واملمتلكات املدرجة بالقيمة‬ ‫العادلة‪� .‬إن ال�سيا�سات املحا�سبية الأ�سا�سية املتبعة هي كما يلي‪:‬‬ ‫�أ�سا�س التوحيد‬ ‫�إن البيانات املالية املوحدة للمجموعة تت�ضمن البيانات املالية لل�رشكة والوحدات التي يوجد لل�رشكة �سيطرة عليها ( ال�رشكات التابعة )‪.‬‬ ‫تتمثل ال�سيطرة يف قدرة ال�رشكة على التحكم يف ال�سيا�سات املالية والت�شغيلية لتلك الوحدات للإ�ستفادة من ن�شاط هذه ال�رشكات‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪41‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫�أ�سا�س التوحيد (يتبع)‬ ‫إبتداء من التاريخ الفعلي للتملك �أو‬ ‫يت�ضمن بيان الدخل املوحد نتائج ال�رشكات التابعة التي مت �إمتالكها �أو �إ�ستبعادها خالل ال�سنة وذلك � ً‬ ‫لغاية التاريخ الفعلي للإ�ستبعاد‪� ،‬أيهما �أن�سب‪.‬‬ ‫عند ال�رضورة‪ ،‬يتم �إجراء تعديالت على البيانات املالية لل�رشكات التابعة لكي تتالئم ال�سيا�سات املحا�سبية امل�ستخدمة يف هذه ال�رشكات‬ ‫التابعة مع تلك امل�ستخدمة من قبل باقي �أع�ضاء املجموعة‪.‬‬ ‫لقد مت حذف الأر�صدة واملعامالت والدخل وامل�صاريف ما بني خمتلف �رشكات املجموعة عند �إعداد البيانات املالية املوحدة‪.‬‬ ‫يتم �إدراج حقوق امللكية غري امل�سيطرة يف �صايف موجودات ال�رشكات التابعة املوحدة (ب�إ�ستثناء ال�شهرة) ب�صورةٍ منف�صلةٍ عن حقوق ملكية‬ ‫امل�ساهمني للمجموعة‪ .‬تتكون حقوق امللكية غري امل�سيطرة من �صايف حقوق امل�ساهمني يف ال�رشكات التابعة عند �إندماج الأعمال بالإ�ضافة‬ ‫�إىل حقوق امللكية غري امل�سيطرة يف التغيرّ يف حقوق امللكية منذ تاريخ الإندماج‪� .‬إن اخل�سائر اخلا�صة بحقوق امللكية غري امل�سيطرة والتي‬ ‫تزيد عن حقوق امللكية غري امل�سيطرة يف ال�رشكة التابعة يتم �إدراجها مقابل ح�صة املجموعة فيما عدا �إذا وجد رابط قانوين يلزم الأقلية‬ ‫ب�إ�ستثمار �إ�ضايف لتغطية اخل�سارة‪.‬‬ ‫اال�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫فعال عليها وهي لي�ست �رشكة تابعة �أو ح�صة‬ ‫�إن ال�رشكة الزميلة هي تلك املن�ش�أة التي تكون املجموعة يف و�ضع ميكنها من ممار�سة ت�أثري ّ‬ ‫الفعال هو قدرة ال�رشكة بامل�شاركة يف قرارات ال�سيا�سات املالية والت�شغيلية اخلا�صة باملن�ش�أة امل�ستثمر فيها‬ ‫يف م�رشوع م�شرتك‪ .‬الت�أثري ّ‬ ‫ولي�س التحكم �أو ال�سيطرة امل�شرتكة يف تلك ال�سيا�سات‪.‬‬ ‫مت �إدراج نتائج وموجودات ومطلوبات ال�رشكات الزميلة يف هذه البيانات املالية املوحدة با�ستعمال طريقة حقوق امللكية‪ .‬وفق ًا لطريقة‬ ‫حقوق امللكية‪ ،‬يتم �إدراج الإ�ستثمارات يف ال�رشكات الزميلة بالتكلفة بعد تعديلها لأية تغيريات تتم بعد الإ�ستحواذ يف ح�صة املجموعة من‬ ‫�صايف موجودات ال�رشكة الزميلة وذلك بعد طرح �أي انخفا�ض غري م�ؤقت يف قيمة اال�ستثمارات الفردية‪.‬‬ ‫عندما تقوم املجموعة بالتعامل مع ال�رشكات الزميلة‪ ،‬يتم ا�ستبعاد �أية �أرباح �أو خ�سائر جوهريةٍ وذلك مبا يعادل مقدار ح�صة املجموعة يف‬ ‫ال�رشكات الزميلة املعنية‪.‬‬ ‫ال�شهرة‬ ‫املحول‪ ،‬وقيمة ح�ص�ص‬ ‫يتم ت�سجيل ال�شهرة الناجتة عن اندماج الأعمال ك�أ�صل بتاريخ اال�ستحواذ ويتم قيا�سها بالزيادة يف جمموع التكلفة‬ ‫ّ‬ ‫الأقلية يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‪ ،‬والقيمة العادلة حل�صة امل�شرتي ال�سابقة يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها (�إن وجد) على �صايف املبالغ يف‬ ‫تاريخ اال�ستحواذ للموجودات املحددة امل�ستحوذ عليها واملطلوبات املحتملة‪.‬‬ ‫ويف حال كانت ح�صة املجموعة‪ ،‬بعد �إعادة التقييم‪ ،‬من �صايف القيمة العادلة ل�صايف املوجودات املحددة لل�رشكة امل�ستحوذ عليها تزيد‬ ‫املحولة‪ ،‬وقيمة ح�ص�ص الأقلية يف املن�ش�أة امل�ستحوذ عليها‪ ،‬والقيمة العادلة حل�صة امل�شرتي ال�سابقة يف املن�ش�أة‬ ‫عن جمموع التكاليف‬ ‫ّ‬ ‫امل�ستحوذ عليها (�إن وجد) من اندماج الأعمال ف�إنه يتم ت�سجيل الزيادة فوراً يف الأرباح واخل�سائر ك�أرباح �صفقة �رشاء‪.‬‬ ‫ال يتم �إطفاء ال�شهرة بل يتم مراجعتها �سنوي ًا على الأقل لتقييم االنخفا�ض يف القيمة‪ .‬لأغرا�ض �إختبار �إنخفا�ض القيمة‪ ،‬يتم توزيع ال�شهرة‬ ‫على كل الوحدات املنتجة للنقد يف املجموعة والتي يتوقع �إ�ستفادتها من عملية الإندماج‪ .‬يتم �إجراء �إختبار �سنوي لإنخفا�ض القيمة‬ ‫للوحدات املنتجة للنقد والتي مت توزيع ال�شهرة عليها �أو على فرتات �أكرث تقارب ًا �إذا وجد ما ي�شري �إىل �إنخفا�ض قيمة الوحدة‪� .‬إذا كانت القيمة‬ ‫القابلة للإ�سرتداد للوحدة املنتجة للنقد �أقل من القيمة الدفرتية لها يتم حتميل خ�سارة الإنخفا�ض �أو ًال لتخفي�ض القيمة الدفرتية لل�شهرة‬ ‫املوزعة على الوحدة ثم على الأ�صول الأخرى للوحدة تنا�سبي ًا على �أ�سا�س القيمة الدفرتية لكل �أ�صل يف الوحدة‪� .‬إن خ�سائر �إنخفا�ض القيمة‬ ‫ّ‬ ‫ٍ‬ ‫فرتات الحقة‪.‬‬ ‫امل�سجلة لل�شهرة ال ميكن عك�سها يف‬ ‫عند بيع �إحدى ال�رشكات التابعة يتم �إحت�ساب قيمة ال�شهرة املخ�ص�صة لها لتحديد الربح �أو اخل�سارة الناجتة من الإ�ستبعاد‪.‬‬

‫‪42‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫ممتلكات وجتهيزات ومعدات‬ ‫املقيمة مهني ًا وال يتم ا�ستهالكها‪.‬‬ ‫يتم �إدراج الأر�ض امللك احلر املمنوحة من قبل حكومة �إمارة �أبوظبي بقيمتها ّ‬ ‫يتم �إدراج الأثاث والتجهيزات واملعدات وال�سيارات ومعدات وبرامج احلا�سب الآيل بالتكلفة ناق�ص ًا اال�ستهالك املرتاكم وخ�سائر انخفا�ض‬ ‫القيمة‪�( ،‬إن وجدت)‪.‬‬ ‫ت�شمل تكلفة املمتلكات والتجهيزات واملعدات تكلفة �رشا�ؤها بالإ�ضافة �إىل �أية م�صاريف �أخرى مت تكبدها عند التملك مبا يف ذلك الأتعاب‬ ‫املهنية‪.‬‬ ‫يتم �إدراج املمتلكات قيد الإن�شاء لأغرا�ض �إدارية �أو �أغرا�ض غري حمددة بعد بالتكلفة ناق�ص ًا خ�سائر �إنخفا�ض القيمة‪� ،‬إن وجدت‪.‬‬ ‫يتم حتميل الإ�ستهالك بحيث يتم �إ�ستهالك تكلفة املوجودات‪ ،‬با�ستثناء الأر�ض امللك احلر واملوجودات حتت االن�شاء‪ ،‬با�ستخدام طريقة الق�سط‬ ‫الثابت على فرتة الأعمار االنتاجية املق ّدرة لتلك املوجودات على النحو التايل‪:‬‬ ‫�أثاث وجتهيزات ومعدات‬ ‫�سيارات‬ ‫معدات وبرامج احلا�سب الآيل‬

‫‪� 5 - 3‬سنوات‬ ‫‪� 4‬سنوات‬ ‫‪� 4 - 3‬سنوات‬

‫يتم مراجعة الأعمار الإنتاجية املق ّدرة والقيم املتبقية وطريقة اال�ستهالك عند نهاية كل �سنة ويتم �إدراج �أية تغريات يف التقديرات ب�أثر‬ ‫م�ستقبلي‪.‬‬ ‫يتم حتديد الأرباح واخل�سائر الناجتة عن ا�ستبعاد املمتلكات والتجهيزات واملعدات على �أ�سا�س الفرق بني �صايف العوائد امل�ستلمة من البيع‬ ‫والقيمة املدرجة لها ويعرتف بها يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬ ‫انخفا�ض قيمة املوجودات امللمو�سة‬ ‫بتاريخ كل بيان مركز مايل‪ ،‬تعمل املجموعة على مراجعة القيم املدرجة للموجودات امللمو�سة وذلك لتحديد �إن كان هنالك ما ي�شري �إىل �أن‬ ‫هذه املوجودات قد تعر�ضت �إىل خ�سائر انخفا�ض القيمة‪� .‬إذا وجد ما ي�شري �إىل ذلك يتم تقدير القيم القابلة لال�سرتداد وذلك لتحديد خ�سائر‬ ‫انخفا�ض القيمة (�إن وجدت)‪.‬‬ ‫يف حالة تقدير �أن القيمة القابلة لال�سرتداد للموجودة �أقل من القيمة املدرجة بها‪ ،‬فيتم تخفي�ض القيمة املدرجة �إىل القيمة القابلة لال�سرتداد‬ ‫ويتم حتقيق خ�سائر انخفا�ض القيمة فوراً يف بيان الدخل املوحد‪ .‬يف حالة ا�سرتداد خ�سائر انخفا�ض القيمة الحق ًا تتم زيادة القيمة املدرجة‬ ‫للأ�صل �إىل القيمة املع ّدلة التي ميكن ا�سرتدادها على �أن ال تتجاوز القيمة املدرجة للأ�صل بعد الزيادة قيمته املدرجة فيما لو مل يتم االعرتاف‬ ‫بخ�سائر انخفا�ض القيمة بال�سابق‪ ،‬ويتم االعرتاف بهذه الزيادة فوراً ك�إيراد يف بيان الدخل املوحد‪.‬‬ ‫�إ�ستثمارات عقارية‬ ‫يتم القيا�س الأويل لال�ستثمارات العقارية والتي يحتفظ بها للح�صول على �إيرادات �إيجار و‪� /‬أو زيادة قيمتها (مبا فيها العقارات حتت الإن�شاء‬ ‫التي يحتفظ بها لنف�س الهدف) يتم قيا�سها بالتكلفة ومن �ضمنها تكاليف املعاملة‪ .‬ويتم الحق ًا قيا�س اال�ستثمارات العقارية بالقيمة العادلة‪.‬‬ ‫يتم �إدراج الأرباح واخل�سائر الناجتة عن التغريات يف القيمة العادلة للإ�ستثمارات العقارية يف الأرباح �أو اخل�سائر يف نف�س الفرتة التي تنتج‬ ‫فيها‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪43‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫بناء على املبالغ املطلوبة املق ّدرة لتغطي مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني كما يف تاريخ بيان املركز املايل املوحد‬ ‫يتم عمل خم�ص�ص ً‬ ‫ح�سب قانون العمل لدولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬‬ ‫�أما بخ�صو�ص املوظّ فني من مواطني الدولة‪ ،‬تقوم املجموعة بدفع امل�ساهمات املطلوبة ل�صندوق �أبوظبي ملعا�شات التقاعد وحتت�سب على‬ ‫�أ�سا�س ن�سبة مئوية من رواتب املوظفني‪ .‬تقت�رص �إلتزامات املجموعة مبقدار هذه امل�ساهمات التي يتم حتميلها كم�صاريف عند ا�ستحقاقها‪.‬‬ ‫املخ�ص�صات‬ ‫يتم تكوين املخ�ص�صات عندما يكون على املجموعة �أي �إلتزام حايل (قانوين �أو متوقع) ناجت عن �أحداث �سابقة والتي تعترب تكلفة �سدادها‬ ‫حمتملة وميكن تقديرها ب�شكلٍ موثوق ودقيق‪ .‬يتم قيا�س املخ�ص�صات ح�سب �أف�ضل التوقعات للبدل املطلوب ملقابلة الإلتزام كما يف نهاية‬ ‫فرتة التقرير املايل بعد الأخذ بعني االعتبار املخاطر والأمور غري امل�ؤكّ دة املحيطة بالإلتزام‪ .‬عندما يتم قيا�س املخ�ص�ص با�ستخدام‬ ‫التدفقات النقدية املق ّدرة ل�سداد الإلتزام احلايل‪ ،‬ف�إن قيمته املدرجة هي القيمة احلالية لتلك التدفقات النقدية‪ .‬عندما يكون جزء �أو كافة‬ ‫املنافع االقت�صادية املطلوبة ل�سداد املخ�ص�ص متوقع �إ�سرتدادها من طرف ثالث‪ ،‬ف�إنه يتم االعرتاف بالذمة املدينة كموجودات يف حالة‬ ‫كون ا�ستالم وا�ستعا�ضة املبلغ م�ؤكدة وميكن قيا�س املبلغ ب�شكلٍ موثوق‪.‬‬ ‫العمالت الأجنبية‬ ‫يتم حتويل قيمة املعامالت التي تتم بعمالت غري الدرهم الإماراتي �إىل الدرهم على �أ�سا�س �أ�سعار التحويل ال�سائدة بتاريخ تلك املعامالت‪.‬‬ ‫يتم حتويل املوجودات واملطلوبات النقدية ال�سائدة بالعمالت الأجنبية كما بتاريخ بيان املركز املايل املوحد �إىل الدرهم ب�أ�سعار ال�رصف‬ ‫ال�سائدة يف ذلك التاريخ‪ .‬ال يتم حتويل املوجودات واملطلوبات غري النقدية التي يتم قيا�سها ب�إ�ستخدام التكلفة التاريخية‪.‬‬ ‫تدرج الأرباح واخل�سائر الناجتة عن عمليات التحويل �ضمن بيان الدخل املوحد يف الفرتة التي تن�ش�أ فيها‪.‬‬ ‫الفوائد‬ ‫يتم حتقيق �إيرادات وم�رصوفات الفوائد يف بيان الدخل املوحد با�ستخدام مع ّدل الفائدة الفعلي‪� .‬إن مع ّدل الفائدة الفعلي هو املع ّدل الفعلي‬ ‫الذي يتم مبوجبه خ�صم الدفعات واملقبو�ضات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة على مدار العمر الزمني املتوقع للموجودات �أو املطلوبات املالية‬ ‫�إىل قيمتها املدرجة‪ .‬يتم حتديد مع ّدل الفائدة الفعلي عند االعرتاف املبدئي للموجودات واملطلوبات املالية وال يتم تعديله الحقاً‪.‬‬ ‫يت�ضمن �إحت�ساب مع ّدل الفائدة الفعلي جميع الر�سوم املدفوعة واملقبو�ضة‪ ،‬تكاليف املعامالت واخل�صومات والعالوات والتي تعترب جزءاً‬ ‫ال يتجز�أ من مع ّدل الفائدة الفعلي‪� .‬إن تكاليف املعاملة هي التكاليف الإ�ضافية املرتبطة مبا�رش ًة با�ستحواذ و�إ�صدار �أو ا�ستبعاد املوجودات‬ ‫واملطلوبات املالية‪.‬‬ ‫الر�سوم والعموالت‬ ‫�إن �إيرادات وم�رصوفات الر�سوم والعموالت التي هي جزء من مع ّدل الفائدة الفعلي ملوجودة �أو مطلوبة مالية تدخل �ضمن قيا�س مع ّدل‬ ‫الفائدة الفعلي‪.‬‬

‫‪44‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫الر�سوم والعموالت (يتبع)‬ ‫�أما الر�سوم والعموالت الأخرى مبا يف ذلك ر�سوم خدمة احل�ساب ور�سوم فتح احل�ساب ور�سوم القرو�ض امل�شرتكة فيتم حتقيقها عند اجناز‬ ‫اخلدمات املتعلقة بها‪ .‬عندما يكون من غري املتوقع �أن ي�ؤدي �إلتزام القر�ض �إىل �سحب هذا القر�ض‪ ،‬ف�إن ر�سوم الإلتزام يتم حتقيقها ب�إ�ستخدام‬ ‫الق�سط الثابت على مدى فرتة الإلتزام‪� .‬أما بخ�صو�ص الأتعاب املرتبطة بالنجاح فيتم حتقيقها عندما يتم حتديد النجاح ب�شكلٍ موثوق‪.‬‬ ‫�أما م�صاريف الر�سوم والعموالت الأخرى فهي تتعلق �أ�سا�س ًا باملعامالت ور�سوم اخلدمات ويتم حتقيقها كم�صاريف عند �إ�ستالم اخلدمة‪.‬‬ ‫�إيرادات �أن�صبة �أرباح‬ ‫يتم حتقيق �إيرادات �أن�صبة الأرباح عندما يكون هناك حق يف �إ�ستالم تلك الأرباح‪ .‬يتم �إظهار �إيرادات �أن�صبة الأرباح �إما كجزء من �صايف‬ ‫ربح الإ�ستثمارات املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر �أو �صايف الربح من الإ�ستثمارات املتاحة للبيع ح�سب ت�صنيف‬ ‫الإ�ستثمار‪.‬‬ ‫�صايف الدخل من الإ�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر‬ ‫يتم �إدراج �صايف الدخل من الإ�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح �أو اخل�سائر وذلك عندما تكون الإ�ستثمارات �إما حمتفظ بها بغر�ض‬ ‫املتاجرة �أو م�ص ّنفة ك�إ�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر عند الإعرتاف املبدئي‪ ،‬وي�شتمل على التغيريات املحققة وغري‬ ‫املحققة يف القيمة العادلة‪� ،‬أن�صبة �أرباح م�ستلمة وفروقات حتويل عمالت �أجنبية‪.‬‬ ‫�صايف الدخل من الإ�ستثمارات املتاحة للبيع‬ ‫ي�شتمل �صايف الدخل من �إ�ستثمارات متاحة للبيع �أرباح �أو خ�سائر حمققة من �إ�ستبعاد �إ�ستثمارات متاحة للبيع‪ ،‬و�أن�صبة �أرباح م�ستلمة‬ ‫وفروقات حتويل عمالت �أجنبية‪.‬‬ ‫عقود املقاوالت‬ ‫عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكلٍ موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف بالإيرادات والتكاليف بالإ�ستناد �إىل ن�سبة �إجناز العقد‬ ‫بتاريخ بيان املركز املايل والتي يتم قيا�سها بن�سبة تكاليف العقد املتكبدة للعمل املنجز حتى تاريخه �إىل جمموع تكاليف العقد املق ّدرة‪.‬‬ ‫يتم �إدراج التغريات يف �أعمال العقد واملطالبات والدفعات الأخرى �إىل احلد الذي مت الإتفاق عليه مع العميل‪.‬‬ ‫عندما ال يكون من املمكن تقدير نتيجة عقد املقاوالت ب�شكلٍ موثوق يتم الإعرتاف ب�إيرادات العقد �إىل حد تكاليف العقد املتكبدة التي من‬ ‫املحتمل �إ�سرتدادها‪ .‬يتم الإعرتاف بتكاليف العقد كم�صاريف يف الفرتة التي يتم فيها تكبد تلك امل�صاريف‪.‬‬ ‫عندما يكون من املحتمل �أن تزيد م�صاريف العقود عن جمموع �إيرادات العقود‪ ،‬يتم الإعرتاف باخل�سائر املتوقعة كم�صاريف مبا�رشة‪.‬‬ ‫املوجودات املالية‬ ‫ت�ص ّنف املوجودات املالية �إىل الفئات التالية‪ :‬موجودات مالية بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر وموجودات مالية متاحة للبيع‬ ‫وقرو�ض ومدينون‪ .‬يعتمد الت�صنيف على طبيعة والهدف من املوجودات املالية ويتم حتديد الت�صنيف عند الإعرتاف املبدئي باملوجودات‬ ‫املالية‪.‬‬ ‫يتم الإعرتاف وعك�س الإعرتاف بجميع عمليات املتاجرة بالإ�ستثمارات والتي تتم بالطرق الإعتيادية ( املعتادة ) بتاريخ املتاجرة ويتم‬ ‫قيا�سها مبدئي ًا بالقيمة العادلة م�ضاف ًا �إليها تكاليف املعاملة‪ ،‬فيما عدا الإ�ستثمارات امل�ص ّنفة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫التي يتم قيا�سها مبدئي ًا بالقيمة العادلة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪45‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫املوجودات املالية (يتبع)‬ ‫النقد وما يعادله‬ ‫يتكون النقد وما يعادله من النقد والأر�صدة لدى البنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة والأر�صدة امل�ستح ّقة من البنوك والتي‬ ‫ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإي��داع‪ ،‬بعد طرح الأر�صدة امل�ستح ّقة للبنوك والتي ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر من تاريخ ال�سحب‪.‬‬ ‫املوجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫يتم ت�صنيف املوجودات املالية بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر وذلك عندما تكون املوجودات املالية �إما حمتفظ بها بغر�ض‬ ‫املتاجرة �أو م�صنفة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫يتم ت�صنيف املوجودات املالية كموجودة حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة يف حالة‪:‬‬ ‫• مت �إ�ستحواذها بهدف رئي�سي لبيعها يف امل�ستقبل القريب �أو‬ ‫جزء من حمفظة �أدوات مالية حمددة تديرها املجموعة �سوي ًا ولها منط فعلي حديث بتحقيق �أرباح ق�صرية الأجل‪.‬‬ ‫• هي ٌ‬ ‫�إن املوجودات املالية الأخرى‪ ،‬عدا تلك امل�ص ّنفة كموجودات مالية حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‪ ،‬فيمكن �إعتبارها كموجودات مالية بالقيمة‬ ‫العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر عند الإعرتاف املبدئي بها يف حالة‪:‬‬ ‫• كون ت�صنيفها يلغي �أو يخ ّف�ض جوهري ًا قيا�س ًا �أو �إعرتاف ًا غري متوافق من املمكن �أن ين�ش�أ �أو‬ ‫• ت�شكّل املوجودة املالية جزءاً من جمموعة موجودات مالية �أو مطلوبات مالية �أو كالهما‪ ،‬والتي تدار ويتم تقييم �أدائها على �أ�سا�س القيمة‬ ‫العادلة‪ ،‬وفق ًا لإدارة املخاطر املوثقة �أو �إ�سرتاتيجية الإ�ستثمار باملجموعة و�أن املعلومات حول ت�صنيفها كمجموعات يتم توفريها‬ ‫داخلي ًا على هذا الأ�سا�س‪.‬‬ ‫يتم �إدراج املوجودات املالية من خالل الأرباح واخل�سائر بالقيمة العادلة ويتم حتقيق �أية �أرباح �أو خ�سائر ناجتة �ضمن الأرباح واخل�سائر‪.‬‬ ‫ي�شتمل �صايف الربح �أو اخل�سارة املحققة �ضمن الأرباح واخل�سائر على �أية �أرباح �أو فوائد مكت�سبة على املوجودة املالية‪ .‬يتم حتديد القيمة‬ ‫العادلة وفق ًا للأ�سا�س املبني يف �إي�ضاح ‪.8/30‬‬ ‫موجودات مالية متاحة للبيع‬ ‫يتم ت�صنيف املوجودات املالية املدرجة وغري املدرجة املحتفظ بها لدى املجموعة والتي يتم تداولها يف �سوق ن�شطة‪ ،‬ولكن ال يوجد‬ ‫نية �أو ق�صد للمتاجرة املتكررة بها‪ ،‬كمتاحة للبيع ويتم �إدراجها بالقيمة العادلة‪ .‬يتم حتديد القيمة العادلة وفق ًا للأ�سا�س املبني‬ ‫يف �إي�ضاح ‪.8/30‬‬

‫‪46‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫املوجودات املالية (يتبع)‬ ‫موجودات مالية متاحة للبيع (يتبع)‬ ‫يتم حتقيق الأرباح واخل�سائر الناجتة عن التغري يف القيمة العادلة مبا�رش ًة يف بند التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة �ضمن حقوق امللكية‪،‬‬ ‫با�ستثناء خ�سائر �إنخفا�ض القيمة‪ ،‬والفوائد املح�سوبة ب�إ�ستخدام طريقة الفائدة الفعلية والأرباح واخل�سائر الناجتة عن حتويل املوجودات‬ ‫النقدية بالعمالت الأجنبية والتي يتم حتقيقها مبا�رش ًة يف الأرباح واخل�سائر‪ .‬يف حالة مت �إ�ستبعاد الإ�ستثمار �أو الت�أكد من وجود �إنخفا�ض‬ ‫دائم يف قيمته‪ ،‬فيتم �إدراج الأرباح واخل�سائر املرتاكمة امل�سجلة �سابق ًا يف بند التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة �ضمن حقوق امللكية‬ ‫�ضمن الأرباح واخل�سائر للفرتة‪.‬‬ ‫يتم حتقيق �أية توزيعات م�ستلمة من الإ�ستثمارات املتاحة للبيع يف الأرباح واخل�سائر عندما ي�صبح للمجموعة احلق يف �إ�ستالمها‪.‬‬ ‫يتم حتديد القيمة العادلة للموجودات النقدية بالعمالت الأجنبية وامل�صنفة كمتاحة للبيع بتلك العمالت ويتم حتويلها ب�أ�سعار ال�رصف‬ ‫ال�سائدة كما بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪ .‬يتم �إدراج التغري يف القيمة العادلة املرتبط بفروقات التحويل والناجت عن التغري يف التكلفة‬ ‫املطف�أة للموجودة �ضمن بيان الدخل ال�شامل الآخر‪.‬‬ ‫القرو�ض واملدينون‬ ‫يتم ت�صنيف الذمم املدينة التجارية والقرو�ض واملوجودات الأخرى التي ال يتم تداولها يف �سوق ن�شطة ولها دفعات ثابتة �أو حمددة كقرو�ض‬ ‫ومدينني‪.‬‬ ‫يتم قيا�س القرو�ض واملدينني بالتكلفة املطف�أة ناق�ص ًا �أي �إنخفا�ض يف القيمة‪ .‬يتم حتقيق دخل الفوائد ب�إ�ستخدام مع ّدل الفائدة الفعلية‪،‬‬ ‫با�ستثناء الأر�صدة املدينة ق�صرية الأجل والتي يكون حتقيق الفائدة غري مادي‪.‬‬ ‫�إنخفا�ض قيمة املوجودات املالية‬ ‫بتاريخ كل بيان مركز مايل‪ ،‬يتم مراجعة قيم املوجودات املالية‪ ،‬با�ستثناء تلك املدرجة بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‪ ،‬لتحديد‬ ‫�إن كان هنالك ما ي�شري �إىل �إنخفا�ض يف قيمتها‪.‬‬ ‫بالن�سبة للإ�ستثمارات غري املدرجة وامل�صنفة كمتاحة للبيع‪ ،‬ف�إن �أي �إنخفا�ض جوهري �أو طويل الأمد يف القيمة العادلة لها دون تكلفتها‬ ‫يعترب دلي ًال وم�ؤ�رشاً مو�ضوعي ًا على �إنخفا�ض القيمة‪.‬‬ ‫بالن�سبة للموجودات املالية الأخرى‪ ،‬ف�إن الدليل املو�ضوعي على �إنخفا�ض القيمة من املمكن �أن ي�شتمل على ما يلي‪:‬‬ ‫• �صعوبة مالية هامة يواجهها امل�صدر �أو الطرف املقابل �أو‬ ‫• تق�صري �أو ت�أخر يف �سداد الدفعات الأ�سا�سية �أو الفائدة �أو‬ ‫• من املحتمل �أن املقرت�ض �سوف يواجه �إفال�س ًا �أو �إعادة هيكلة مالية �أو‬ ‫• متطلبات البنك املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪47‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫املوجودات املالية (يتبع)‬ ‫�إنخفا�ض قيمة املوجودات املالية (يتبع)‬ ‫لفئات معينة من املوجودات املالية مثل القرو�ض وال�سلفيات‪ ،‬الفوائد والذمم التجارية املدينة واملوجودات املقيمة فردي ًا على‬ ‫�أما بالن�سبة‬ ‫ٍ‬ ‫�أنها غري منخف�ضة القيمة‪ ،‬فيتم تقييمها لإنخفا�ض القيمة على �أ�سا�س �إجمايل‪.‬‬ ‫القرو�ض املقيمة فردي ًا‬ ‫تتمثل ب�شكلٍ رئي�سي من القرو�ض التجارية والقرو�ض املمنوحة لل�رشكات والتي يتم تقييمها فردي ًا وم�ص ّنفة من قبل ق�سم خماطر االئتمان‬ ‫انخفا�ض يف قيمة تلك القرو�ض‪.‬‬ ‫لتحديد �إن كان هنالك �أي دليلٍ مو�ضوعي ي�شري �إىل وجود‬ ‫ٍ‬ ‫يتم قيا�س القرو�ض املنخف�ضة قيمتها على �أ�سا�س القيمة احلالية للتدفقات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة ويتم خ�صمها على �أ�سا�س مع ّدل‬ ‫الفائدة الفعلي للقر�ض‪.‬‬ ‫يتم احت�ساب خ�سارة انخفا�ض القيمة على �أ�سا�س الفرق بني القيمة املدرجة والقيمة احلالية املخف�ضة‪.‬‬ ‫املقيمة كمجموعة‬ ‫القرو�ض ّ‬

‫املقيمة كمجموعة ك ًال من املخ�ص�صات املحت�سبة على‪:‬‬ ‫ت�شمل خ�سائر �إنخفا�ض القيمة للقرو�ض ّ‬ ‫�أ)‬

‫القرو�ض العاملة‪.‬‬

‫ميزات م�شرتكة ولي�ست جوهريةٍ من الناحية الفردية‪.‬‬ ‫ب) قرو�ض �أفراد ذات‬ ‫ٍ‬ ‫القرو�ض العاملة‬ ‫بناء‬ ‫يتم ت�صنيف القرو�ض املقيمة فردي ًا والتي مل ينتج عن تقييمها دليل بوجود خ�سارة كمحفظة قرو�ض عاملة بخ�صائ�ص �إئتمان م�شرتكة ً‬ ‫على القطاع ال�صناعي �أو الإنتاجي �أو ت�صنيف القر�ض‪.‬‬ ‫ت�شمل خ�سائر انخفا�ض القيمة اخل�سائر التي قد تنتج عن قرو�ض فردية عاملة بتاريخ بيان املركز املايل والتي مل يتم حتديدها يف ذلك‬ ‫بناء على اخلربة التاريخية ال�سابقة واخل�سائر‬ ‫التاريخ‪ .‬يتم تقدير خ�سائر �إنخفا�ض القيمة بوا�سطة �إدارة املجموعة لكل من حمافظ القرو�ض ً‬ ‫الكامنة املرتبطة بالظروف الإقت�صادية والإئتمانية ال�سائدة‪.‬‬ ‫قرو�ض �أفراد ذات ميزات م�شرتكة ولي�ست مهمة فردي ًا‬ ‫بناء على اخلربة التاريخية‬ ‫يتم �إحت�ساب خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة لقرو�ض الأفراد بوا�سطة �إدارة املجموعة لكلٍ من حمافظ القرو�ض املحددة ً‬ ‫ال�سابقة واخل�سائر الكامنة املرتبطة بالظروف الإقت�صادية والإئتمانية ال�سائدة‪.‬‬ ‫يتم �شطب القرو�ض املخف�ضة قيمتها فقط يف حالة ا�ستنفاذ جميع ال�سبل القانونية والطرق املمكنة الأخرى ال�سرتدادها‪.‬‬ ‫يتم تخفي�ض القيمة املدرجة للقرو�ض وال�سلفيات من خالل ح�ساب خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‪ .‬يتم �إ�ضافة املبالغ والتي يتم ا�سرتدادها‬ ‫الحق ًا يف اجلانب الدائن للمخ�ص�ص‪� .‬إن �أي تغيري يف ح�ساب املخ�ص�ص يتم حتقيقه يف الأرباح واخل�سائر‪.‬‬

‫‪48‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪3‬‬

‫ملخ�ص ب�أهم ال�سيا�سات املحا�سبية (يتبع)‬

‫املوجودات املالية (يتبع)‬ ‫عك�س الإعرتاف باملوجودات املالية‬ ‫تقوم املجموعة بعك�س الإعرتاف مبوجودة مالية فقط عند �إنتهاء �أو فقدان احلق التعاقدي املتعلق ب�إ�ستالم التدفقات النقدية من املوجودة‬ ‫�أو عندما تقوم املجموعة بتحويل املوجودة املالية مع جميع خماطر ومزايا امللكية ب�صورةٍ جوهريةٍ ملن�ش�أة �أخرى‪� .‬أما يف حالة عدم قيام‬ ‫املحولة‪ ،‬ف�إن املجموعة تقوم‬ ‫املجموعة بتحويل �أو الإحتفاظ مبخاطر ومزايا امللكية ب�صورةٍ جوهريةٍ وا�ستمرارها بال�سيطرة على املوجودة‬ ‫ّ‬ ‫بتحقيق ح�صتها امل�ستبقاة يف املوجودة وكذلك املطلوبات املتعلقة بذلك يف حدود قيمة الدفعات املتوقع �أن تدفعها املجموعة‪� .‬أما يف‬ ‫ٍ‬ ‫ٍ‬ ‫جوهرية‪ ،‬ف�إن املجموعة ت�ستمر بالإعرتاف باملوجودة‬ ‫وب�صورة‬ ‫املحولة‬ ‫حالة �إحتفاظ املجموعة بجميع خماطر ومزايا امللكية للموجودة‬ ‫ّ‬ ‫املالية‪.‬‬ ‫املطلوبات املالية و�أدوات حقوق امللكية‬ ‫يتم ت�صنيف �أدوات الدين وامللكية �إما كمطلوبات مالية �أو كحقوق ملكية وفق ًا مل�ضمون جوهر الرتتيبات التعاقدية‪.‬‬ ‫يتم ت�سجيل �أدوات حقوق امللكية التي ت�صدرها املجموعة بقيمة العوائد امل�ستلمة بعد خ�صم تكاليف الإ�صدار املبا�رشة‪.‬‬ ‫يتم قيا�س املطلوبات املالية‪ ،‬وامل�شتملة على ودائع العمالء وامل�ستحق للبنوك‪ ،‬مبدئي ًا بالقيمة العادلة‪ ،‬بعد خ�صم تكاليف املعاملة‪ ،‬ويتم‬ ‫قيا�سها الحق ًا بالتكلفة املطف�أة ب�إ�ستخدام طريقة الفائدة الفعلية ويتم حتقيق م�صاريف الفوائد على �أ�سا�س العائد الفعلي‪.‬‬ ‫�إن طريقة الفائدة الفعلية هي طريقة لإحت�ساب التكلفة املطف�أة للمطلوبات املالية وتوزيع م�صاريف الفوائد على مدى الفرتة املعنية‪� .‬إن‬ ‫مع ّدل الفائدة الفعلي هو املع ّدل الذي ي�ستخدم وب�شكلٍ حمدد خل�صم الدفعات النقدية امل�ستقبلية املتوقعة يف �إطار العمر الزمني املتوقع‬ ‫للمطلوبة املالية �أو فرتة �أق�رص‪� ،‬إذا كان ذلك منا�سباً‪.‬‬ ‫عك�س الإعرتاف باملطلوبات املالية‬ ‫تقوم املجموعة بعك�س الإعرتاف باملطلوبات املالية فقط عندما يتم ت�سديد الإلتزام �أو �إخالء طرف املجموعة جتاهه �أو �إلغاءه �أو �إنتهاء‬ ‫مدته‪.‬‬ ‫‪4‬‬

‫�أحكام حما�سبية ح�سا�سة وم�صادر رئي�سية للتقدير غري امل�ؤكّد‬

‫من خالل تطبيق ال�سيا�سات املحا�سبية للمجموعة واملو�ضحة يف �إي�ضاح ‪ ،3‬قامت �إدارة املجموعة بعمل �أحكام حما�سبية معينة لها ت�أثري‬ ‫جوهري على القيم املدرجة للقرو�ض وال�سلفيات‪� .‬إن الأحكام الرئي�سية التي اتخذتها الإدارة للو�صول �إىل القيم املدرجة بها القرو�ض‬ ‫وال�سلفيات والقيم العادلة للأدوات املالية امل�شتقة هي كما يلي‪:‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪49‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 4‬‬

‫�أحكام حما�سبية ح�سا�سة وم�صادر رئي�سية للتقدير غري امل�ؤكّد (يتبع)‬

‫القرو�ض وال�سلفيات‬ ‫يتم تكوين خم�ص�ص خل�سائر القرو�ض ويتم حتميله يف بيان الدخل املوحد كمخ�ص�ص خ�سائر القرو�ض‪� .‬إن الزيادة والنق�ص يف املخ�ص�ص‬ ‫والتي تنتج عن التغريات يف قيا�س القرو�ض املخف�ضة قيمتها تدرج �ضمن خم�ص�ص خ�سائر القرو�ض وت�ؤثر بالتايل على بيان الدخل‬ ‫املوحد‪.‬‬

‫املقيمة فردي ًا‬ ‫القرو�ض ّ‬

‫املقيمة فردي ًا بتقييم �أثر كل حالة على حدا‪ .‬يتم تطبيق هذا الإجراء على جميع القرو�ض‬ ‫يتم حتديد خ�سائر �إنخفا�ض القيمة للقرو�ض‬ ‫ّ‬ ‫وال�سلفيات لل�رشكات والتي تكون فردي ًا ذات قيمة جوهريةٍ والتي ال يتم تقييمها كمحافظ‪.‬‬ ‫تقوم الإدارة باعتبار العوامل التالية عند حتديد خم�ص�ص الإنخفا�ض للقرو�ض وال�سلفيات الفردية ذات القيم اجلوهرية‪:‬‬ ‫• القيمة املتوقع حت�صيلها من بيع �أو �إ�ستبعاد ال�ضمانات‪.‬‬ ‫• قدرة املجموعة على دعم مطالبتها بال�ضمانات وامل�صاريف القانونية املتعلقة بذلك‪.‬‬ ‫• الفرتة الزمنية املتوقعة لإكمال الإجراءات القانونية وبيع‪�/‬إ�ستبعاد ال�ضمانات‪.‬‬ ‫• جن�سية املقرت�ض و�أعمار املبالغ امل�ستح ّقة‪.‬‬ ‫تتطلب �سيا�سة املجموعة مراجعة منتظمة لقيم خم�ص�صات الإنخفا�ض للت�سهيالت الفردية وكذلك تقييم ال�ضمانات ومدى قابلية تنفيذها‪.‬‬ ‫تبقى القرو�ض املنخف�ضة القيمة مدرجة �إال �إذا �أ�صبحت جارية بالكامل و�أن حت�صيل الر�صيد والفوائد �ضمن اجلداول الزمنية لها حمتمل‪.‬‬

‫القرو�ض املقيمة كمجموعة‬ ‫يتم وب�شكلٍ م�شرتك و�إجمايل تقييم خم�ص�ص الإنخفا�ض لقرو�ض الأفراد املت�أخرة ال�سداد والتي لها خ�صائ�ص م�شرتكة والتي ال تكون قيمها‬ ‫مهمة فردي ًا وللقرو�ض العاملة التي مل يكن لديها �إنخفا�ض يف القيمة ب�صورةٍ فردية‪.‬‬ ‫يتم �إعتبار العوامل التالية عند حتديد خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة لهذه القرو�ض‪:‬‬ ‫القرو�ض الفردية‪� :‬إن جميع القرو�ض التي لديها فرتة �سداد مت�أخرة مماثلة يفرت�ض �أنها حتمل نف�س خماطر الإئتمان ويتم �أخذ خم�ص�ص‬ ‫�إنخفا�ض القيمة على �أ�سا�س �إجمايل‪.‬‬ ‫بناء على اخلربة ال�سابقة والظروف الإئتمانية والإقت�صادية ال�سائدة وحجم القرو�ض‬ ‫القرو�ض العاملة الأخرى‪ :‬تقوم �إدارة املجموعة بتقييمها ً‬ ‫التي قد تكون منخف�ضة القيمة مل يتم حتديدها بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪.‬‬ ‫طبقت الإدارة هذه التقديرات يف ‪31‬‬ ‫خالل ال�سنة‪ ،‬قامت الإدارة مبراجعة تقديراتها بنا ًء على خرباتها ال�سابقة و�أحكامها الإدارية‪ ،‬وفيما لو ّ‬ ‫دي�سمرب ‪ ،2008‬لتم �إدراج خم�ص�ص �إ�ضايف للديون وال�سلف امل�شكوك يف حت�صيلها كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬بقيمة ت�صل �إىل ‪ 24‬مليون درهم‪.‬‬

‫‪50‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 4‬‬

‫�أحكام حما�سبية ح�سا�سة وم�صادر رئي�سية للتقدير غري امل�ؤكّد (يتبع)‬

‫القرو�ض وال�سلفيات (يتبع)‬ ‫تقدير تكلفة العقود‬ ‫كما هو مو�ضح يف �إي�ضاح ‪ ،3‬عندما يكون من املمكن تقدير نتيجة عقود املقاوالت ب�شكلٍ موثوق‪ ،‬يتم الإعرتاف بالإيرادات والتكاليف‬ ‫بالإ�ستناد �إىل ن�سبة �إجناز العقد بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪ .‬وللحكم فيما �إذا كان من املمكن تقدير نتيجة عقد املقاوالت ب�شكلٍ‬ ‫موثوق‪� ،‬إعتمدت الإدارة البنود التف�صيلية لتحقيق الإيراد كما جاءت يف املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ 11‬عقود املقاوالت ‪ .‬ولغر�ض تقدير‬ ‫ن�سبة �إجناز عقد‪� ،‬إعتمدت الإدارة على الإيرادات والتكاليف املتوقعة املتعلقة بعقود املقاوالت‪ .‬عندما يكون من املحتمل �أن تزيد التكاليف‬ ‫بناء على �أعمال‬ ‫الكلية للعقد عن الإيراد الكلي للعقد يتم فوراً �إعتبار وقيد اخل�سارة كم�رصوف‪ .‬قامت الإدارة بتقدير التكاليف املتوقعة ً‬ ‫الإن�شاءات املتوقع تنفيذها‪.‬‬ ‫القيم العادلة للأدوات املالية غري املدرجة يف الأ�سواق‬ ‫كما هو مو�ضح يف �إي�ضاح ‪ ،8/30‬ت�ستخدم الإدارة تقديرها لإختيارها طريقة التقييم املنا�سبة للأدوات املالية غري املدرجة يف الأ�سواق‬ ‫املقيمني املتعاملني بال�سوق‪� .‬إن مثل هذه الأدوات املالية يتم تقييمها با�ستخدام‬ ‫املالية الن�شطة‪ .‬يتم �إ�ستخدام طرق التقييم املتبعة من قبل ّ‬ ‫مدعمة‪ ،‬قدر الإمكان‪ ،‬ب�أ�سعار‬ ‫طريقة التدفقات النقدية املخ�صومة �أو ر�سملة الأرباح التي ميكن حتقيقها ب�شكلٍ ثابت �إ�ستناداً �إىل �إفرتا�ضات ّ‬ ‫املدعمة ب�أ�سعار �سوق معلنة �أو‬ ‫ال�سوق املعلنة �أو املتوفرة‪� .‬إن تقدير القيمة العادلة للأ�سهم غري املدرجة تت�ضمن بع�ض الإفرتا�ضات غري‬ ‫ّ‬ ‫متوفرة‪� .‬إن تفا�صيل الإفرتا�ضات ونتائج حتليل احل�سا�سية املتعلقة بتلك الإفرتا�ضات مبينة يف �إي�ضاح ‪.8/30‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪51‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 5‬النقد ومرادفات النقد‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫مطلوب من البنوك‬ ‫ح�سابات جارية وحتت الطلب‬ ‫ودائع ثابتة‬ ‫ح�سابات حتت الطلب‬

‫الأر�صدة النقدية‬ ‫مطلوب �إىل البنوك ت�ستحق خالل ثالثة �أ�شهر (ودائع)‬ ‫مطلوب من البنوك ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر‬ ‫�صايف النقد ومرادفات النقد‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪25.939‬‬ ‫‪660.855‬‬ ‫‪10.133‬‬

‫‪8.242‬‬ ‫‪506.424‬‬ ‫‪21.076‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪696.927‬‬

‫‪535.742‬‬

‫‪962‬‬ ‫(‪)2.356‬‬ ‫(‪)250.855‬‬

‫‪2.018‬‬ ‫(‪)2.267‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪444.678‬‬

‫‪535.493‬‬

‫ال ي�شتمل النقد ومرادفات النقد على ودائع ثابتة لدى البنوك مببلغ ‪ 250.855.000‬درهم (‪ – 2008‬ال �شيء درهم)‪ ،‬و�أر�صدة م�ستح ّقة‬ ‫للبنوك مببلغ ‪ 65.000.000‬درهم (‪ 270.000.000 – 2008‬درهم) ت�ستحق بعد ثالثة �أ�شهر من تاريخ الإيداع‪.‬‬ ‫‪ 6‬اال�ستثمارات املتاحة للبيع‬ ‫تتكون اال�ستثمارات املتاحة للبيع مما يلي‪:‬‬

‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية مدرجة‬ ‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية غري مدرجة – بالقيمة العادلة‬ ‫ا�ستثمارات يف �أوراق مالية غري مدرجة – بالتكلفة‬

‫ين ّزل‪ :‬خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة‬

‫‪52‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪384.536‬‬ ‫‪96.300‬‬ ‫‪71.286‬‬

‫‪329.175‬‬ ‫‪97.954‬‬ ‫‪28.438‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪552.122‬‬ ‫(‪)16.900‬‬

‫‪455.567‬‬ ‫(‪)16.900‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪535.222‬‬

‫‪438.667‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 6‬اال�ستثمارات املتاحة للبيع (يتبع)‬ ‫�إن احلركة على الإ�ستثمارات املتاحة للبيع خالل ال�سنة هي كما يلي‪:‬‬

‫الر�صيد الإفتتاحي‬ ‫تكلفة الإ�ستثمارات امل�شرتاة‬ ‫تكلفة الإ�ستثمارات امل�ستبعدة (�إي�ضاح ‪)25‬‬ ‫املحول من �أرباح القيمة العادلة للإ�ستثمارات امل�ستبعدة خالل ال�سنة‬ ‫ّ‬ ‫�صايف (النق�ص)‪/‬الزيادة يف القيمة العادلة‬ ‫القيمة العادلة‬ ‫ين ّزل‪ :‬خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪438.667‬‬ ‫‪418.427‬‬ ‫(‪)284.939‬‬ ‫(‪)3.367‬‬ ‫(‪)33.566‬‬

‫‪699.232‬‬ ‫‪868.143‬‬ ‫(‪)848.879‬‬ ‫(‪)233.876‬‬ ‫(‪)29.053‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪535.222‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪455.567‬‬ ‫(‪)16.900‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪535.222‬‬

‫‪438.667‬‬

‫تن�ضمن الإ�ستثمارات املتاحة للبيع �إ�ستثمارات يف �أوراق مالية غري حملية مببلغ ‪ 6.384.568‬درهم (‪ 1.030.152 :2008‬درهم)‪.‬‬ ‫�إن الإ�ستثمارات غري املدرجة بالتكلفة هي ا�ستثمار يف �سندات قابلة للتحويل يف دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‪ ،.‬جهة ذات عالقة (�إي�ضاح ‪.)27‬‬ ‫‪ 7‬القرو�ض وال�سلفيات‬

‫قرو�ض جتارية‬ ‫قرو�ض متويلية للأفراد‬ ‫�أخرى‬

‫ين ّزل‪ :‬خم�ص�ص انخفا�ض القيمة‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪948.296‬‬ ‫‪345.336‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪978.169‬‬ ‫‪317.400‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.293.632‬‬ ‫(‪)150.355‬‬

‫‪1.295.569‬‬ ‫(‪)142.191‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.143.277‬‬

‫‪1.153.378‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪53‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 7‬القرو�ض وال�سلفيات (يتبع)‬ ‫يتم �إدراج القرو�ض وال�سلفيات بال�صايف بعد خ�صم خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة‪ .‬لقد كانت احلركة على املخ�ص�ص خالل ال�سنة كما يلي‪:‬‬

‫كما يف ‪ 1‬يناير‬ ‫حممل خالل ال�سنة‬ ‫ّ‬ ‫ين ّزل‪ :‬مبالغ مت �شطبها خالل ال�سنة‬ ‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪142.191‬‬ ‫‪8.625‬‬ ‫(‪)461‬‬

‫‪44.818‬‬ ‫‪97.460‬‬ ‫(‪)87‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪150.355‬‬

‫‪142.191‬‬

‫‪ 8‬الإ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬

‫التكلفة‬ ‫ح�صة املجموعة من الأرباح ما بعد التملك‬ ‫ين ّزل‪ :‬توزيعات الأرباح امل�ستلمة‬

‫‪54‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪46.217‬‬ ‫‪23.049‬‬ ‫(‪)4.404‬‬

‫‪47.288‬‬ ‫‪11.921‬‬ ‫(‪)4.405‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪64.862‬‬

‫‪54.804‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 8‬الإ�ستثمار يف �رشكات زميلة (يتبع)‬ ‫فيما يلي تفا�صيل ال�رشكات الزميلة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪:2009‬‬ ‫�إ�سم ال�رشكة الزميلة‬

‫مكان الت�أ�سي�س والعمليات‬

‫ن�سبة امللكية‬

‫الن�شاط الأ�سا�سي‬

‫‪2009‬‬

‫‪2008‬‬

‫مركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات‬ ‫ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%10‬‬

‫‪%10‬‬

‫خدمات الو�ساطة املالية يف الأ�سهم‬ ‫املحلية وال�سلع‬

‫�رشكة املركز املايل (فينكورب)‬ ‫�ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪.‬‬

‫�سلطنة عمان‬

‫‪%22.22‬‬

‫‪%22.22‬‬

‫�إدارة الأ�صول‪ ،‬املتاجرة يف الأوراق‬ ‫املالية وخدمات و�ساطة الأ�سهم‬ ‫ومتويل ال�رشكات‬

‫ماين الند ماجنمنت ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%33.33‬‬

‫‪%33.33‬‬

‫�إدارة الفنادق‬

‫مركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات‬ ‫الدويل ليمتد‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪-‬‬

‫‪%25‬‬

‫خدمات الو�ساطة املالية يف �سوق‬ ‫نا�سدك و�سوق دبي املايل العاملي‬

‫�سواعد للإ�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%25‬‬

‫‪%25‬‬

‫توفري �سكن العمال‬

‫ماوننت جيت للإ�ستثمار العقاري ذ‪.‬م‪.‬م‬

‫الإمارات العربية املتحدة‬

‫‪%25‬‬

‫‪%25‬‬

‫توفري �سكن العمال‬

‫بهدف تطبيق �سيا�سة حقوق امللكية ملحا�سبة الإ�ستثمار يف ال�رشكات الزميلة‪ ،‬فقد مت �إ�ستخدام البيانات املالية لل�رشكات الزميلـة كما يف‬ ‫‪� 30‬سبتمرب ‪ .2009‬لقد مت عمل التعديالت الالزمة للنتائج والأحداث الهامة‪� ،‬إن وجدت‪ ،‬للفرتة ما بني ‪� 1‬أكتوبر ‪ 2009‬و ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫لعك�س تلك التغريات يف الو�ضع املايل كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪.2009‬‬ ‫لقد بلغت القيمة العادلة للإ�ستثمار يف �رشكة املركز املايل (فينكورب) �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪ ،.‬واملدرجة يف �سوق م�سقط للأوراق املالية‪ ،‬كما بتاريخ‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬مبلغ ‪ 34.319.067‬درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪ 45.954.068 :2008‬درهم)‪.‬‬ ‫على الرغم من �أن املجموعة متتلك فقط ‪ %10‬من ر�أ�س املال املدفوع ملركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات ذ‪.‬م‪.‬م‪� ،‬إال �أن لها ت�أثرياً و�سيطرة‬ ‫كبرية �ضمنية من خالل وجود متثيل لها يف جمل�س �إدارة هذه ال�رشكة‪.‬‬ ‫خالل ال�سنة‪ ،‬مت �إقفال مركز اخلليج الوطني للأ�سهم وال�سندات الدويل ليمتد ومت حتميل القيمة البالغة ‪ 306.264‬درهم �إىل بيان الدخل‬ ‫املوحد‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪55‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 8‬الإ�ستثمار يف �رشكات زميلة (يتبع)‬ ‫فيما يلي تفا�صيل املعلومات املالية لل�رشكات الزميلة‪:‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪458.507‬‬ ‫(‪)198.010‬‬

‫‪433.120‬‬ ‫(‪)225.963‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫�صايف املوجودات‬

‫‪260.497‬‬

‫‪207.157‬‬

‫ح�صة املجموعة من �صايف املوجودات‬ ‫ال�شهرة الناجتة عن التملك‬

‫‪63.218‬‬ ‫‪1.644‬‬

‫‪53.752‬‬ ‫‪1.052‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫القيمة املدرجة لإ�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬

‫‪64.862‬‬

‫‪54.804‬‬

‫ح�صة املجموعة من الإلتزامات الطارئة‬

‫‪5.000‬‬

‫‪5.000‬‬

‫الإيرادات‬

‫‪25.686‬‬

‫‪90.647‬‬

‫�صايف ربح ال�سنة‬

‫‪28.795‬‬

‫‪36.580‬‬

‫ح�صة املجموعة من �صايف �أرباح ال�سنة‬

‫‪11.128‬‬

‫‪6.296‬‬

‫جمموع املوجودات‬ ‫جمموع املطلوبات‬

‫بلغت القيمة املدرجة للإ�ستثمار يف �رشكة املركز املايل (فينكورب) �ش‪.‬م‪.‬ع‪.‬ع‪( .‬متثل �رشكة �أجنبية زميلة) مبلغ ‪ 18.794.479‬درهم‬ ‫(‪ 21.599.295 :2008‬درهم)‪.‬‬ ‫‪ 9‬ال�شهرة‬ ‫بتاريخ ‪ 27‬يناير ‪ 2009‬و ‪� 28‬سبتمرب ‪ ،2009‬قامت ال�رشكة بامتالك ح�صة �إ�ضافية تبلغ ‪ %35‬و ‪ %5‬على التوايل‪ ،‬من ملكية �رشكة ثريد‬ ‫فيجن للإ�ستثمار ذ‪.‬م‪.‬م‪�( .‬رشكة تابعة)‪� .‬إن الأن�شطة الرئي�سية لل�رشكة التابعة هي متلك و�إدارة مبنى املكتب الرئي�سي‪.‬‬ ‫طريقة الدفع‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪56‬‬

‫�رشاء من خالل النقد ومر ادفات النقد‬ ‫القيمة العادلة ل�صايف املوجودات امل�ستحوذة‬

‫‪33.098‬‬ ‫(‪)28.125‬‬

‫ال�شهرة املعرتف بها‬

‫‪4.973‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪ ‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫�أعمال ر�أ�سمالية‬ ‫قيد التنفيذ‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫معدات وبرامج‬ ‫احلا�سب الآيل‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫�سيارات‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�أثاث وجتهيزات ومعدات‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�أر�ض ملك حر‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪ 10‬املمتلكات والتجهيزات واملعدات‬ ‫املجموع‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫التكلفة �أو التقييم‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2008‬‬ ‫�إمتالك �رشكات تابعة‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫ربح �إعادة تقييم‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪90.467‬‬

‫‪20.000‬‬ ‫‬‫‪66.704‬‬ ‫‪32.176‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫اال�ستهالك‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2008‬‬ ‫�إمتالك �رشكات تابعة‬ ‫حممل خالل ال�سنة‬ ‫ّ‬ ‫‪ 1‬يناير ‪2009‬‬ ‫حممل خالل ال�سنة‬ ‫ّ‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪14.543‬‬

‫‪11.042‬‬ ‫‪3.501‬‬

‫‪5.449‬‬ ‫‪647‬‬ ‫‪4.946‬‬

‫‪24.284‬‬

‫‪22.971‬‬ ‫‪1.313‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪10.834‬‬ ‫‪2.079‬‬ ‫‪10.058‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫�صايف القيمة الدفرتية‬ ‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬

‫‪ 31‬دي�سمرب ‪2008‬‬

‫‪2.347‬‬

‫‪1.295‬‬ ‫‪1.052‬‬

‫‪280‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪855‬‬

‫‪4.996‬‬

‫‪4.785‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪657‬‬ ‫‪1.139‬‬ ‫‪2.989‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪90.467‬‬ ‫‪118.880‬‬

‫‪11.505‬‬

‫‪9.020‬‬ ‫‪2.485‬‬

‫‪5.986‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪3.010‬‬

‫‪14.111‬‬

‫‪13.765‬‬ ‫‪346‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪9.859‬‬ ‫‪190‬‬ ‫‪3.716‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪9.741‬‬ ‫‪11.929‬‬

‫‪-‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪12.066‬‬

‫‪12.882‬‬ ‫‪21.848‬‬ ‫‬‫)‪(22.664‬‬

‫‪465‬‬ ‫‬‫‪12.417‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪2.649‬‬ ‫‪3.490‬‬

‫‪28.395‬‬

‫‪21.357‬‬ ‫‪7.038‬‬

‫‪11.715‬‬ ‫‪831‬‬ ‫‪8.811‬‬

‫‪145.924‬‬

‫‪173.283‬‬ ‫‪23.718‬‬ ‫)‪(9.213‬‬ ‫)‪(41.864‬‬

‫‪41.815‬‬ ‫‪3.408‬‬ ‫‪95.884‬‬ ‫‪32.176‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪2.606‬‬ ‫‪4.745‬‬

‫‪ 1‬يناير ‪2009‬‬ ‫�إ�ضافات خالل ال�سنة‬ ‫خ�سارة �إعادة تقييم‬ ‫حمول �إىل �إ�ستثمارات عقارية (�إي�ضاح ‪)11‬‬ ‫ّ‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪12.066‬‬ ‫‪12.882‬‬

‫‪118.880‬‬ ‫‬‫)‪(9.213‬‬ ‫)‪(19.200‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪117.529‬‬ ‫‪151.926‬‬

‫�إن الأر�ض ملك حر اململوكة متثل منحة من حكومة �إمارة �أبوظبي ولدى املجموعة النية يف �إن�شاء مكاتبها الرئي�سية على هذه الأر�ض‪.‬‬

‫املقيم امل�ستقل لديه خربات حديثة يف تقييم العقارات يف مواقع مماثلة‪ .‬مت �إجراء التقييم وفق ًا لطريقة‬ ‫مقيم عقارات م�ستقل لي�ست له �صلة باملجموعة خالل �سنة ‪� .2009‬إن ّ‬ ‫مت حتديد القيمة العادلة للأر�ض عن طريق ّ‬ ‫البيع املقارنة‪.‬‬

‫تتمثل الأعمال الر�أ�سمالية قيد الإن�شاء �أ�سا�س ًا ت�شييد املكاتب على الأر�ض اململوكة ملك حر‪� .‬إن تكلفة الإ�ستهالك البالغة ‪ 2.090.000‬درهم (‪ 2.631.000 : 2008‬درهم) مت معاملتها كجزء من تكاليف العقد‪.‬‬ ‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪57‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 11‬‬

‫�إ�ستثمارات عقارية‬

‫الر�صيد الإفتتاحي‬ ‫املحول من ممتلكات وجتهيزات ومعدات (�إي�ضاح ‪)10‬‬ ‫ّ‬ ‫ربح يف تقدير القيمة العادلة للإ�ستثمارات العقارية‬ ‫الر�صيد اخلتامي (بالقيمة العادلة)‬

‫�أعمال ر�أ�سمالية قيد الإن�شاء‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪41.864‬‬ ‫‬‫‪5.600‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪47.464‬‬

‫‪-‬‬

‫تتمثل الأعمال الر�أ�سمالية قيد الإن�شاء �أ�سا�س ًا ت�شييد املكاتب على الأر�ض اململوكة ملك حر‪.‬‬ ‫املقيم امل�ستقل لديه‬ ‫مقيم عقارات م�ستقل لي�ست له �صلة باملجموعة يف ‪ 5‬نوفمرب ‪� .2009‬إن‬ ‫ّ‬ ‫مت حتديد القيمة العادلة للأر�ض عن طريق ّ‬ ‫خربات حديثة يف تقييم العقارات يف مواقع مماثلة‪ .‬مت �إجراء التقييم وفق ًا لطريقة البيع املقارنة‪.‬‬ ‫‪ 12‬‬

‫فوائد م�ستحقّة القب�ض وموجودات �أخرى‬

‫فوائد م�ستح ّقة القب�ض‬ ‫م�صاريف مدفوعة مقدم ًا‬ ‫دفعات مقدمة لإ�ستثمارات‬ ‫ذمم مدينة‬ ‫مبالغ م�ستح ّقة من عمالء عن عقود مقاوالت قيد الإن�شاء‬ ‫ (�إي�ضاح ‪)28‬‬ ‫موجودات �أخرى‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪46.031‬‬ ‫‪15.607‬‬ ‫‬‫‪34.951‬‬

‫‪27.676‬‬ ‫‪13.089‬‬ ‫‪11.020‬‬ ‫‪23.725‬‬

‫‪1.638‬‬ ‫‪8.115‬‬

‫‪530‬‬ ‫‪9.648‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪106.342‬‬

‫‪85.688‬‬

‫متثل دفعات مقدمة لإ�ستثمارات املبالغ التي مت دفعها لإمتالك بع�ض اال�ستثمارات يف ملكية بع�ض ال�رشكات‪� .‬إن الإجراءات القانونية‬ ‫الالزمة لنقل امللكية يف تلك ال�رشكات هي قيد الإجراء كما يف تاريخ بيان املركز املايل املوحد‪.‬‬

‫‪58‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 13‬‬

‫ودائع العمالء‬

‫ح�سب نوع احل�ساب‬ ‫ودائع عند الطلب‬ ‫ودائع لأجل‬

‫ح�سب القطاع‬ ‫ودائع �رشكات‬ ‫ودائع حكومية‬

‫‪ 14‬‬

‫‪83.115‬‬ ‫‪1.412.520‬‬

‫‪106.080‬‬ ‫‪952.985‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.495.635‬‬

‫‪1.059.065‬‬

‫‪695.283‬‬ ‫‪800.352‬‬

‫‪695.450‬‬ ‫‪363.615‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.495.635‬‬

‫‪1.059.065‬‬

‫فوائد م�ستحقّة الدفع ومطلوبات �أخرى‬

‫فوائد م�ستح ّقة الدفع‬ ‫م�صاريف م�ستح ّقة‬ ‫ح�سابات ت�أمينات �ضمان‬ ‫خم�ص�ص خ�سارة عقود‬ ‫مطلوبات �أخرى‬

‫‪ 15‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪35.115‬‬ ‫‪67.305‬‬ ‫‪143.576‬‬ ‫‪8.530‬‬ ‫‪111.971‬‬

‫‪16.367‬‬ ‫‪78.369‬‬ ‫‪16.482‬‬ ‫‪20.650‬‬ ‫‪64.324‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪366.497‬‬

‫‪196.192‬‬

‫ر�أ�س املال‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫امل�رصح به‬ ‫‪ 220‬مليون �سهم (‪ 220 :2008‬مليون �سهم) بقيمة ‪ 1‬درهم للواحد‬

‫‪220.000‬‬

‫ال�صادر واملدفوع بالكامل‬ ‫‪ 220‬مليون �سهم (‪ 220 :2008‬مليون �سهم) بقيمة ‪ 1‬درهم للواحد‬

‫‪220.000‬‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫‪220.000‬‬ ‫‪220.000‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪59‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 16‬‬

‫برنامج ح�ص�ص �أ�سهم للموظفني‬

‫�إن برنامج ح�ص�ص الأ�سهم للموظفني مدار من قبل و�صي ويعطي احلق ملجل�س �إدارة املجموعة بتحديد �أ�سماء املوظفني الذين �سيتم منحهم‬ ‫�أ�سهم يف املجموعة‪� .‬إن قيمة الأ�سهم التي يتم منحها للموظفني يتم حتميلها كم�صاريف يف الفرتة التي متنح فيها ويتم �إدراج الأ�سهم املتبقية‬ ‫�ضمن حقوق امل�ساهمني‪.‬‬ ‫خالل ال�سنة‪ ،‬مل يتم منح �أي �أ�سهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪� 120.769 – 2008‬سهم) �إىل املوظفيـن وبلغـت الأ�سهم غري املمنوحـة للموظفيـن ‪1.650.357‬‬ ‫�سهم كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 31( 2009‬دي�سمرب ‪� 1.650.357 - 2008‬سهم)‪.‬‬ ‫‪ 17‬االحتياطي القانوين‬ ‫وفق ًا لأحكام قانون ال�رشكات التجارية الإحتادي لدولة الإمارات العربية املتحدة رقـم (‪ )8‬ل�سنة ‪ 1984‬وتعديالته ومبوجب النظام الأ�سا�سي‬ ‫للمجموعة‪ ،‬تقوم املجموعة �سنوي ًا بتحويل ‪ %10‬من �صايف الأرباح ال�سنوية �إىل ح�ساب احتياطي قانوين حتى ي�صل هذا الإحتياطي �إىل ن�سبة‬ ‫‪ %50‬من ر�أ�س املال املدفوع للمجموعة‪� .‬إن هذا الإحتياطي غري قابل للتوزيع‪.‬‬ ‫‪ 18‬‬

‫�إحتياطي �إعادة تقييم‬

‫ميثل �إحتياطي �إعادة تقييم الإحتياطي الذي ن�ش�أ عن تقييم قطعتي الأر�ض يف �أبوظبي يف �سنة ‪ 2009‬مببلغ ‪ 23.8‬مليون درهم وكذلك‬ ‫اخل�سارة الناجتة عن �إعادة تقييم حمفظة الإ�ستثمارات املتاحة للبيع مببلغ ‪ 35.3‬مليون درهم‪.‬‬ ‫‪ 19‬‬

‫�أن�صبة �أرباح مدفوعة‬

‫يف ‪ 25‬فرباير ‪ ،2009‬مت توزيع �أرباح نقدية مبع ّدل ‪ 1‬درهم لل�سهم الواحد (جمموع الأرباح املوزعة ‪ 200‬مليون درهم) مت دفعها حلاملي‬ ‫الأ�سهم العادية املدفوعة بالكامل (قبل حتويل ال�سندات القابلة للتحويل)‪ .‬يف �سنة ‪ ،2008‬بلغت الأرباح النقدية املدفوعة ‪ 75‬فل�س لل�سهم‬ ‫الواحد (جمموع الأرباح املوزعة ‪ 150‬مليون درهم)‪.‬‬ ‫لل�سنة احلالية‪� ،‬إقرتح جمل�س الإدارة �أن يتم توزيع �أرباح نقدية بقيمة ‪ 110.000.000‬مليون درهم (‪ 200.000.000 – 2008‬مليون‬ ‫درهم) والتي متثل ‪ 0.50‬درهم من ر�أ�س املال و�سهم واحد كمنحة لكل �أربعة �أ�سهم مملوكة ‪ .‬يخ�ضع هذا �إىل �إعتماد امل�ساهمني يف الإجتماع‬ ‫ال�سنوي للجمعية العمومية ومل يتم �إدراجها كمطلوبات يف هذه البيانات املالية‪.‬‬ ‫‪ 20‬‬

‫�سندات قابلة للتحويل‬

‫يف �إجتماع اجلمعية العمومية غري العادية املنعقد يف ‪ 22‬فرباير ‪� ،2007‬صادق امل�ساهمون على �إ�صدار �سندات قابلة للتحويل وال حتمل‬ ‫فوائد ( ال�سندات ) مببلغ ‪ 20‬مليون درهم‪ .‬لقد قامت املجموعة خالل �سنة ‪ 2007‬ب�إ�صدار هذه ال�سندات والتي هي قابلة للتحويل �إىل �أ�سهم‬ ‫ملكية بواقع ‪ 1.02‬درهم لل�سهم الواحد‪ .‬لقد مت بتاريخ ‪ 10‬فرباير ‪ ،2008‬حتويل ال�سندات القابلة للتحويل �إىل ‪� 20.000.000‬سهم عادي‬ ‫بناء على قرار جمل�س الإدارة املنعقد يف ‪ 6‬فرباير ‪ 2008‬وذلك بعد �إ�ستيفاء املوافقات القانونية‬ ‫بواقع درهم واحد لل�سهم الواحد‪ ،‬وذلك ً‬ ‫والتنظيمية الالزمة‪.‬‬

‫‪60‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 21‬‬

‫�إلتزامات ومطلوبات طارئة‬

‫لقد كان على املجموعة الإلتزامات واملطلوبات الطارئة التالية كما يف نهاية ال�سنة‪:‬‬

‫�إعتمادات م�ستندية‬ ‫خطابات �ضمان‬ ‫�إلتزامات ر�أ�سمالية‬ ‫�إلتزامات غري قابلة للإلغاء لتمديد ت�سهيالت �إئتمانية‬

‫‪ 22‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪11.841‬‬ ‫‪535.272‬‬ ‫‪36.892‬‬ ‫‪101.233‬‬

‫‪7.649‬‬ ‫‪384.719‬‬ ‫‪119.002‬‬ ‫‪284.387‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪685.238‬‬

‫‪795.757‬‬

‫�صايف �إيرادات الفوائد‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�إيرادات فوائد‬ ‫من الأر�صدة امل�ستح ّقة من البنوك‬ ‫من قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�أخرى‬

‫‪35.610‬‬ ‫‪167.452‬‬ ‫‪1.169‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪13.282‬‬ ‫‪122.791‬‬ ‫‪245‬‬

‫‪ ‬‬

‫جمموع �إيرادات الفوائد‬

‫‪204.231‬‬

‫‪136.318‬‬

‫م�رصوفات الفوائد‬ ‫على ودائع للعمالء‬ ‫على الأر�صدة امل�ستح ّقة للبنوك‬

‫(‪)68.998‬‬ ‫(‪)10.103‬‬

‫(‪)28.342‬‬ ‫(‪)17.359‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫جمموع م�صاريف الفوائد‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)79.101‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)45.701‬‬

‫�صايف �إيرادات الفوائد‬

‫‪125.130‬‬

‫‪90.617‬‬

‫ال يتم الإعرتاف بفوائد على القرو�ض وال�سلفيات منخف�ضة القيمة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪61‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 23‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�إيرادات من الر�سوم والعموالت‬ ‫الأن�شطة التمويلية املتعلقة بال�رشكات واالن�شطة التجارية‬ ‫الأن�شطة التمويلية للأفراد‬

‫‪14.693‬‬ ‫‪11.559‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪17.520‬‬ ‫‪12.375‬‬

‫‪ ‬‬

‫جمموع �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫‪26.252‬‬

‫‪29.895‬‬

‫م�صاريف الر�سوم والعموالت‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)7.225‬‬

‫‪ ‬‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫‪19.027‬‬

‫‪19.379‬‬

‫‪ 24‬‬

‫‪62‬‬

‫�صايف �إيرادات الر�سوم والعموالت‬

‫(‪)10.516‬‬

‫�صايف �إيرادات‪( /‬خ�سائر) من ا�ستثمارات بالقيمة العادلة من خالل الأرباح واخل�سائر‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫ربح حمقق من ا�ستبعاد �إ�ستثمارات حمتفظ بها لغر�ض املتاجرة‬ ‫ربح‪( /‬خ�سارة) غري حمقق من �إ�ستثمارات حمتفظ بها لغر�ض املتاجرة‬ ‫�أن�صبة �أرباح موزعة من �إ�ستثمارات حمتفظ بها لغر�ض املتاجرة‬

‫‬‫‪687‬‬ ‫‪39‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪707‬‬ ‫(‪)4.725‬‬ ‫‪330‬‬

‫‪ ‬‬

‫�صايف الإيرادات‪( /‬اخل�سائر) من �إ�ستثمارات حمتفظ بها لغر�ض املتاجرة‬

‫‪726‬‬

‫(‪)3.688‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 25‬‬

‫�صايف �إيرادات من ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫عوائد البيع‬ ‫تكلفة اال�ستثمارات امل�ستبعدة (�إي�ضاح ‪)6‬‬ ‫تكلفة متويل �إمتالك �إ�ستثمارات متاحة للبيع‬

‫‪301.588‬‬ ‫(‪)284.939‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.251.119‬‬ ‫(‪)848.879‬‬ ‫(‪)29.563‬‬

‫‪ ‬‬

‫�أن�صبة �أرباح موزعة من �إ�ستثمارات متاحة للبيع‬

‫‪16.649‬‬ ‫‪6.452‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪372.677‬‬ ‫‪13.269‬‬

‫‪ ‬‬

‫جمموع الإيرادات من ا�ستثمارات متاحة للبيع‬

‫‪23.101‬‬

‫‪385.946‬‬

‫‪ 26‬العائد على ال�سهم‬ ‫لقد مت احت�ساب العائد الأ�سا�سي على ال�سهم وذلك بق�سمة �صايف �أرباح ال�سنة على املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل ال�سنة‪ .‬لقد مت‬ ‫�إحت�ساب العائد املخف�ض على ال�سهم وذلك بتعديل �صايف الربح واملتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم القائمة خالل ال�سنة لعك�س ت�أثري الإنخفا�ض‬ ‫املحتمل للأ�سهم العادية واملتمثل يف �أثر ال�سندات القابلة للتحويل‪.‬‬ ‫لقد مت احت�ساب العائد الأ�سا�سي والعائد املخف�ض على ال�سهم على النحو التايل‪:‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�صايف �أرباح ال�سنة (ب�آالف الدراهم)‬

‫‪112.409‬‬

‫‪248.849‬‬

‫املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم العادية يف الإ�صدار خالل ال�سنة (بالآالف)‬

‫‪220.000‬‬

‫‪218.033‬‬

‫ت�أثري الإنخفا�ض الناجت عن ال�سندات القابلة للتحويل (بالآالف) (�إي�ضاح ‪)20‬‬

‫‪-‬‬

‫‪1.967‬‬

‫املتو�سط املرجح لعدد الأ�سهم العادية يف الإ�صدار لأغرا�ض‬ ‫العائد املخف�ض على ال�سهم (بالآالف)‬

‫ ‪220.000‬‬

‫‪220.000‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪63‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 27‬املعامالت مع الأطراف ذات العالقة‬ ‫تقوم املجموعة‪ ،‬و�ضمن �سياق �أعمالها الإعتيادية‪ ،‬بالدخول يف تعامالت مع كبار امل�ساهمني و�أع�ضاء جمل�س الإدارة والإدارة العليا‬ ‫للمجموعة وامل�ؤ�س�سات املتعلقة بهم �ضمن �سياق �أعمالها االعتيادية وبالأ�سعار التجارية للفوائد والعموالت‪.‬‬ ‫�إن �أر�صدة نهاية ال�سنة املتعلقة بالأطراف ذات العالقة واملدرجة �ضمن بيان املركز املايل املوحد هي كما يلي‪:‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫قرو�ض و�سلفيات للعمالء‪:‬‬

‫لل�رشكات الزميلة‬

‫املوظفني الرئي�سيني‬

‫ودائع العمالء‪:‬‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪76.614‬‬

‫‪19.850‬‬

‫‪843‬‬

‫‪1.027‬‬

‫من �رشكات زميلة‬

‫‪2.744‬‬

‫‪11.773‬‬

‫من �آخرين‬

‫‪1.873‬‬

‫‪4.557‬‬

‫فوائد مدفوعة ومطلوبات �أخرى‬

‫م�ستحق مل�ساهمي الأقلية يف �رشكة تابعة‬

‫�إ�ستثمارات متاحة للبيع‪:‬‬

‫دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‪.‬‬

‫فوائد مدينة وموجودات �أخرى‬

‫من �آخرين (دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‪).‬‬

‫‪159.747‬‬ ‫‪55.000‬‬ ‫‪19.671‬‬

‫‪27.976‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫تت�ضمن الإلتزامات الطارئة (�إي�ضاح ‪ )21‬خطاب �ضمان �صادر من �أح��د البنوك ب�ضمان من املجموعة ل�صالح �رشكة زميلة مببلغ‬ ‫‪ 8.500.000‬درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪ 7.500.000 – 2008‬مليون درهم) ودار التمويل الإ�سالمي ���ش‪.‬م‪.‬خ‪ .‬مببلغ ‪ 45.000.000‬درهم‬ ‫(‪ 31‬دي�سمرب ‪ 75.000.000 :2008‬درهم)‪.‬‬

‫‪64‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 27‬املعامالت مع الأطراف ذات العالقة (يتبع)‬ ‫�إن �أهم التعامالت مع الأطراف ذات العالقة خالل ال�سنة هي كما يلي‪:‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�إيرادات الفوائد و العموالت‪:‬‬

‫من �رشكات زميلة‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪7.326‬‬

‫‪1.466‬‬

‫من املوظفني الرئي�سيني‬

‫‪49‬‬

‫‪19‬‬

‫من �آخرين (دار التمويل الإ�سالمي �ش‪.‬م‪.‬خ‪).‬‬

‫‪73‬‬

‫‪143‬‬

‫�إيرادات العقود‬

‫‪81.066‬‬

‫‪31.401‬‬

‫م�رصوفات الفوائد‪:‬‬

‫مت حتميلها ل�رشكات زميلة‬

‫‪133‬‬

‫‪187‬‬

‫مت حتميلها لآخرين‬

‫‪4.410‬‬

‫‪151‬‬

‫مكاف�آت املديرين الرئي�سني‬

‫منافع ذات �إ�ستحقاق ق�صري الأجل (رواتب و�إمتيازات ومكاف�آت)‬

‫‪14.820‬‬

‫‪18.972‬‬

‫دفعات ح�ص�ص �أ�سهم للموظفني‬

‫‪-‬‬

‫‪37‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪119.371‬‬ ‫(‪)117.733‬‬

‫‪55.173‬‬ ‫(‪)54.643‬‬

‫‪ 28‬‬

‫عقود الإن�شاءات‬

‫تكلفة العقود املتكبدة م�ضاف ًا �إليها الأرباح املعرتف بها ناق�ص ًا اخل�سائر‬ ‫املعرتف بها لتاريخه‬ ‫ناق�صاً‪ :‬فواتري مرحلية �صادرة‬

‫معرتف بها ومدرجة يف البيانات املالية املوحدة كمبالغ م�ستح ّقة من‬ ‫عمالء عقود (�إي�ضاح ‪)12‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.638‬‬

‫‪530‬‬

‫‪1.638‬‬

‫‪530‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪65‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 28‬‬

‫عقود الإن�شاءات (يتبع)‬

‫كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ ،2009‬مت الإحتفاظ مببالغ حمتجزة من عمالء عن عقود مقاوالت بلغت ‪ 5.686.491‬درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪:2008‬‬ ‫‪ 5.444.445‬درهم)‪.‬‬ ‫�إن املبالغ امل�ستلمة مقدم ًا من عمالء عن عقود مقاوالت بلغت ‪ 18.776.372‬درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪ 10.628.751 :2008‬درهم)‪.‬‬ ‫‪ 29‬التحليل القطاعي‬ ‫‪ 1/29‬‬

‫تطبيق املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 8‬قطاعات الأعمال‬

‫طبقت املجموعة املعيار الدويل للتقارير املالية رقم ‪ 8‬قطاعات الأعمال �إعتباراً من ‪ 1‬يناير ‪� .2009‬إن املعيار الدويل للتقارير املالية‬ ‫بناء على التقارير الداخلية والتي يتم مراجعتها ب�شكلٍ منتظم من قبل �صانع القرار‬ ‫رقم ‪ 8‬يتطلب من املجموعة حتديد املعلومات القطاعية ً‬ ‫الت�شغيلي الرئي�سي وذلك لتوزيع املوارد للقطاع وتقييم �أدائه‪ .‬يف املقابل‪� ،‬إن املعيار ال�سابق (املعيار املحا�سبي الدويل رقم ‪ :14‬التقرير‬ ‫القطاعي) تطلب من املن�ش�أة حتديد قطاعني (الأعمال واجلغرايف) با�ستخدام منهج املخاطر واملكاف�آت‪ .‬مع �أخذ نظام التقرير املايل الداخلي‬ ‫للمن�ش�أة �إىل املديرين الرئي�سيني كنقطة �إبتداء لتحديد هذه القطاعات‪ .‬بالرغم من ذلك‪ ،‬مت تقدمي قطاعات الأعمال مبكراً وفق ًا ملتطلبات‬ ‫املعيار الدويل ‪ 14‬تقرير القطاع وت�ستخدم �أي�ض ًا من قبل املدير العام لتخ�صي�ص املوارد للقطاعات وتقييم �أدائها‪.‬‬ ‫‪ 2/29‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات املت�ضمنة يف التقارير‬ ‫�إن املعلومات التي ق ّدمت �إىل �صانع القرار الت�شغيلي الأ�سا�سي للمجموعة‪ ،‬بغر�ض توزيع املوارد للقطاع وتقييم الأداء‪ ،‬تركز ب�شكلٍ �أكرث‬ ‫حتديداً على قطاعات الأعمال للمجموعة‪� .‬إن املعلومات القطاعية لعمليات املجموعة وفق ًا للمعيار الدويل لإعداد التقارير املالية رقم ‪ 8‬هي‬ ‫كما يلي‪:‬‬ ‫(�أ)‬

‫الأن�شطة التجارية ومتويل الأفراد والتي متثل ب�شكلٍ رئي�سي تقدمي القرو�ض والت�سهيالت الإئتمانية الأخرى للم�ؤ�س�سات والأفراد‪،‬‬

‫(ب) الأن�شطة اال�ستثمارية والتي متثل ب�شكلٍ رئي�سي �إدارة املحفظة اال�ستثمارية للمجموعة وعمليات اخلزينة‪،‬‬ ‫(جـ) الإن�شاءات والذي يت�ضمن ن�شاط ال�رشكات التابعة العاملة يف قطاع الإن�شاءات العقارية والأن�شطة املتعلقة بها‪.‬‬

‫‪66‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬

‫‪ 29‬التحليل القطاعي (يتبع)‬

‫‪ 2/29‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات املت�ضمنة يف التقارير (يتبع)‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫الإ�ستثمارات‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫جتارية‬ ‫ومتويل �أفراد‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫�إن املعلومات املتعلقة بقطاعات املجموعة مدرجة �أدناه‪:‬‬

‫غري مو ّزعة‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2009‬‬ ‫املجموع‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫جمموع �إيرادات العمليات‬

‫م�صاريف الإ�ستهالك و الإطفاء‬ ‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫�صايف ربح ال�سنة قبل �إنخفا�ض القيمة‬ ‫خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة‬

‫ايرادات الفوائد‬ ‫م�رصوفات الفوائد‬ ‫احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادت ت�شغيلية �أخرى‬

‫‬‫(‪)60.181‬‬

‫�صايف ربح ال�سنة بعد �إنخفا�ض القيمة‬

‫موجودات القطاع‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة خالل ال�سنة‬

‫‪122.499‬‬ ‫(‪)8.164‬‬

‫‪203.062‬‬ ‫(‪)47.720‬‬ ‫‬‫‪27.338‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪182.680‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪114.335‬‬ ‫‪1.852.210‬‬ ‫‪1.968.538‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪8.246‬‬ ‫‪-‬‬

‫ ‪-‬‬ ‫(‪)2.097‬‬

‫‪1.169‬‬ ‫(‪)31.381‬‬ ‫‪11.128‬‬ ‫‪29.427‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪10.343‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪8.246‬‬ ‫‪815.480‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)6.125‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)901‬‬ ‫(‪)5.430‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪206‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪206‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)6.125‬‬ ‫‪52.275‬‬ ‫‪111.834‬‬ ‫‪1.302‬‬

‫(‪)4.047‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)4.047‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)4.047‬‬ ‫‬‫‬‫‪22.416‬‬

‫‪120.573‬‬ ‫(‪)8.164‬‬

‫(‪)4.948‬‬ ‫(‪)67.708‬‬

‫‪204.231‬‬ ‫(‪)79.101‬‬ ‫‪11.128‬‬ ‫‪56.971‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪193.229‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪112.409‬‬ ‫‪2.719.965‬‬ ‫‪2.080.372‬‬ ‫‪23.718‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪67‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬

‫‪ 29‬التحليل القطاعي (يتبع)‬

‫�إن�شاءات‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫الإ�ستثمارات‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫جتارية‬ ‫ومتويل �أفراد‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪ 2/29‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات املت�ضمنة يف التقارير (يتبع)‬

‫غري مو ّزعة‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫ال�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪2008‬‬ ‫املجموع‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫جمموع �إيرادات العمليات‬

‫م�صاريف الإ�ستهالك والإطفاء‬ ‫خم�ص�ص خ�سائر عقود‬ ‫م�صاريف ور�سوم �أخرى‬

‫�صايف ربح ال�سنة قبل �إنخفا�ض القيمة‬ ‫خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة‬

‫�إيرادات الفوائد‬ ‫م�رصوفات الفوائد‬ ‫احل�صة من �أرباح �رشكات زميلة‬ ‫�إيرادات ت�شغيلية �أخرى‬

‫‬‫‬‫(‪)63.079‬‬

‫�صايف ربح ال�سنة بعد �إنخفا�ض القيمة‬

‫موجودات القطاع‬

‫مطلوبات القطاع‬

‫�إ�ضافات �إىل موجودات غري متداولة خالل ال�سنة‬

‫‪65.878‬‬ ‫(‪)97.373‬‬

‫‪136.073‬‬ ‫(‪)28.490‬‬ ‫‬‫‪21.374‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪128.957‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)31.495‬‬ ‫‪1.852.465‬‬ ‫‪1.527.202‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪340.612‬‬ ‫(‪)16.900‬‬

‫‬‫‬‫(‪)30.976‬‬

‫‪245‬‬ ‫(‪)17.211‬‬ ‫‪6.296‬‬ ‫‪382.258‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪371.588‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪323.712‬‬ ‫‪522.857‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)37.373‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)185‬‬ ‫(‪)20.650‬‬ ‫(‪)8.566‬‬

‫‬‫‬‫‬‫(‪)7.972‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)7.972‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)37.373‬‬ ‫‪48.403‬‬ ‫‪101.836‬‬ ‫‪11.138‬‬

‫(‪)5.995‬‬ ‫‪-‬‬

‫(‪)5.995‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)5.995‬‬ ‫‬‫‬‫‪88.154‬‬

‫‪363.122‬‬ ‫(‪)114.273‬‬

‫(‪)6.180‬‬ ‫(‪)20.650‬‬ ‫(‪)102.621‬‬

‫‪136.318‬‬ ‫(‪)45.701‬‬ ‫‪6.296‬‬ ‫‪395.660‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪492.573‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪248.849‬‬ ‫‪2.423.725‬‬ ‫‪1.629.038‬‬ ‫‪99.292‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪68‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 29‬التحليل القطاعي (يتبع)‬ ‫‪ 2/29‬املنتجات واخلدمات املولّدة لإيرادات القطاعات املت�ضمنة يف التقارير (يتبع)‬ ‫متثل الإيرادات الواردة �أعاله الإيرادات املتحققة عن العمالء اخلارجيني‪ .‬مل تتم �أية عمليات بيع بني القطاعات خالل هذه ال�سنة (‪ :2008‬ال‬ ‫يوجد)‪ .‬تطبق املجموعة ال�سيا�سات املحا�سبية املبينة يف الإي�ضاح رقم ‪ 3‬على القطاعات املت�ضمنة يف تقاريرها‪.‬‬ ‫لأغرا�ض مراقبة �أداء القطاعات وتخ�صي�ص املوارد للقطاعات‪:‬‬ ‫• مت تخ�صي�ص كافة املوجودات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬ومت تخ�صي�ص املوجودات التي ت�ستخدم ب�شكلٍ م�شرتك من قبل القطاعات‬ ‫املت�ضمنة يف التقارير على �أ�سا�س الإيرادات املحققة لكل قطاع مت�ضمن يف التقارير؛ و‬ ‫• مت تخ�صي�ص كافة املطلوبات للقطاعات املت�ضمنة يف التقارير‪ .‬ومت تخ�صي�ص املطلوبات التي ت�شرتك فيها القطاعات املت�ضمنة يف‬ ‫التقارير مبا يتنا�سب مع موجودات القطاع‪.‬‬ ‫‪ 3/29‬‬

‫املعلومات اجلغرافية‬

‫(املقر الر�سمي)‪ .‬كما متار�س بع�ض الن�شاطات‬ ‫متار�س املجموعة ن�شاطاتها يف منطقة جغرافية رئي�سية واحدة – دولة الإمارات العربية املتحدة‬ ‫ّ‬ ‫يف بع�ض املناطق اجلغرافية غري الرئي�سية مثل �سلطنة ُعمان‪ ،‬ومملكة البحرين‪ ،‬ودولة قطر وم�رص (وي�شار �إليها مع ًا الأجنبية”)‪.‬‬ ‫�إن �إيرادات املجموعة من العمالء اخلارجيني واملعلومات عن املوجودات غري املتداولة ح�سب املوقع اجلغرايف مبينة �أدناه‪:‬‬ ‫حملي‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫دويل‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2009‬‬ ‫�إيرادت العمليات (من عمالء خارجيني)‬

‫‪195.881‬‬

‫(‪)2.652‬‬

‫‪193.229‬‬

‫موجودات غري متداولة‬

‫‪164.993‬‬

‫‪-‬‬

‫‪164.993‬‬

‫‪2008‬‬ ‫�إيرادت العمليات (من عمالء خارجيني)‬

‫‪458.381‬‬

‫‪34.192‬‬

‫‪492.573‬‬

‫موجودات غري متداولة‬

‫‪151.926‬‬

‫‪-‬‬

‫‪151.926‬‬

‫‪ 4/29‬‬

‫معلومات عن كبار العمالء‬

‫ال يوجد �أي عميل ميثل �أكرث من ‪ %10‬من عائدات املجموعة من العمالء اخلارجيني‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪69‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية‬ ‫‪ 1/30‬‬

‫�إدارة خماطر ر�أ�س املال‬

‫�إن املجموعة مرخ�صة ومنظمة من قبل امل�رصف املركزي لدولة الإمارات العربية املتحدة‪ .‬ح�سب تعليمات امل�رصف املركزي ف�إن كفاية‬ ‫ر�أ�س املال ل�رشكات التمويل يجب �أن يكون كحد �أدنى ‪� .%15‬إن ن�سبة كفاية ر�أ�س املال للمجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬كانت ‪%26‬‬ ‫(‪ ،)%37 – 2008‬وهي متما�شية مع �سيا�سة املجموعة يف الإحتفاظ بقاعدة ر�أ�س مال قوية بهدف الإحتفاظ بامل�ستثمرين واملوردين وثقة‬ ‫ال�سوق وموا�صلة التطور امل�ستقبلي لعملها‪.‬‬ ‫يف حني تعمل املجموعة على حتقيق �أف�ضل عائد للم�ساهمني من خالل الإ�ستفادة الق�صوى من ن�سبة ر�صيد الدين �إىل حقوق امللكية‪ ،‬ف�إن‬ ‫املجموعة تقوم ب�إدارة ر�أ�سمالها للت�أكد من �إ�ستمرارية العمل‪� .‬إن �إ�سرتاتيجية املجموعة العامة بهذا اخل�صو�ص مل تتغري مقارن ًة مع ‪.2008‬‬ ‫يقوم جمل�س �إدارة املجموعة مبراجعة البيانات املالية املوحدة الربع �سنوية‪ ،‬وعلى �أ�سا�س هذه املراجعة‪ ،‬يقوم جمل�س الإدارة �أي�ض ًا مبراجعة‬ ‫حجم وتكلفة ر�أ�س املال للمجموعة‪.‬‬ ‫�إن ر�أ�س مال املجموعة مق�سم على فئتني‪:‬‬ ‫• الفئة ‪ :1‬ر�أ�س املال الذي ي�شمل ر�أ�س املال (با�ستثناء برنامج ح�ص�ص �أ�سهم للموظفني)‪ ،‬االحتياطي القانوين‪ ،‬الأرباح امل�ستبقاة‪ ،‬ال�سندات‬ ‫املرجحة‪.‬‬ ‫القابلة للتحويل ومكاف�آت �أع�ضاء جمل�س الإدارة املقرتحة‪ .‬يجب �أن يقل ر�أ�س املال يف الفئة ‪ 1‬عن ‪ %6‬من �إجمايل خماطر املوجودات ّ‬ ‫• الفئة ‪ :2‬ر�أ�س املال والذي يحتوي على �إحتياطي �إعادة التقييم والتغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة‪ .‬يجب �أن يكون احلد الأق�صى‬ ‫لر�أ�سمال الفئة ‪ 2‬هو ‪ %67‬من ر�أ�س مال الفئة ‪.1‬‬ ‫املرجحة تتحدد وفق ًا للمتطلبات املحددة والتي تعك�س م�ستويات خمتلفة من املخاطر املرتبطة باملوجودات واملخاطر‬ ‫�إن خماطر املوجودات‬ ‫ّ‬ ‫خارج نطاق بنود بيان املركز املايل‪.‬‬

‫‪70‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 1/30‬‬

‫�إدارة خماطر ر�أ�س املال (يتبع)‬

‫�إن كفاية ر�أ�س مال املجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب هي على النحو التايل‪:‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫الفئة ‪ 1‬لر�أ�س املال‬

‫‪ ‬‬

‫‪601.303‬‬

‫‪ ‬‬

‫املرجحة‬ ‫الفئة ‪ 1‬لر�أ�س املال كن�سبة من جمموع خماطر املوجودات‬ ‫ّ‬

‫‪%25‬‬

‫‪%37‬‬

‫الفئة ‪ 2‬لر�أ�س املال‬

‫‪87.293‬‬

‫‪42.565‬‬

‫الفئة ‪ 2‬لر�أ�س املال كن�سبة من الفئة ‪ 1‬لر�أ�س املال‬

‫‪%15‬‬

‫‪%5‬‬

‫(‪)64.862‬‬

‫(‪)54.804‬‬

‫�إ�ستقطاعات من الفئة ‪ 1‬والفئة ‪ 2‬لر�أ�س املال‬ ‫�إ�ستثمارات يف �رشكات زميلة‬

‫‪873.846‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫�إجمايل قاعدة ر�أ�س املال‬

‫‪623.734‬‬

‫‪861.607‬‬

‫املرجحة‬ ‫جمموع خماطر املوجودات‬ ‫ّ‬

‫‪2.386.781‬‬

‫‪2.336.188‬‬

‫كفاية ر�أ�س املال (جمموع قاعدة ر�أ�س املال‪� /‬إجمايل‬ ‫املرجحة)‬ ‫خماطر املوجودات‬ ‫ّ‬

‫‪%26‬‬

‫‪%37‬‬

‫‪ 2/30‬‬

‫�أهداف �إدارة املخاطر املالية‬

‫تقوم عمليات اخلزينة باملجموعة بدعم �أن�شطة الأعمال للمجموعة عن طريق توفري التمويل لوحدات قطاع الأعمال وب�أف�ضل تكلفة وذلك‬ ‫عن طريق �ضمان احلفاظ على �سيولة كافية يف جميع الأوقات‪� ،‬أو عن طريق توظيف الأر�صدة ال�سائلة يف مع ّدالت �أمثل �ضمن �إطار مقايي�س‬ ‫املخاطر التي يحددها جمل�س االدارة و�أنظمة وتعليمات احلوكمة للمجموعة‪.‬‬ ‫‪ 3/30‬‬

‫خماطر ال�سوق‬

‫�إن تعر�ض ن�شاطات املجموعة يكون ب�شكلٍ رئي�سي ملخاطر تغريات �أ�سعار ال�سوق بالن�سبة ملحفظتها من الأوراق املالية املتداولة‪ .‬يتم مراقبة‬ ‫خماطر ال�سوق يف نهاية عمل كل يوم لل�سوق ويتم �إبالغ الإدارة العليا بذلك‪ .‬تقوم املجموعة باحلد من خماطر ال�سوق من خالل احتفاظها‬ ‫مبحفظة متنوعة ومراقبة م�ستمرة للعوامل الرئي�سية التي ت�ؤثر على حتركات ال�سوق‪ .‬عالو ًة على حتليل الأداء املايل والت�شغيلي لل�رشكات‬ ‫امل�ستثمر فيها‪.‬‬ ‫ال تتعر�ض املجموعة ملخاطر العمالت لأن معظم موجوداتها بالدرهم �أو بالدوالر الأمريكي والأخري مربوط بدرهم الإم��ارات العربية‬ ‫املتحدة‪.‬‬ ‫ال يوجد تغيري يف �أ�سلوب كيفية قيام املجموعة ب�إدارة وقيا�س خماطر ال�سوق‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪71‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 3/30‬‬

‫خماطر ال�سوق (يتبع)‬

‫حتليل ح�سا�سية خماطر �أ�سعار الأ�سهم‬ ‫بناء على �أ�سا�س مدى التعر�ض ملخاطر تقلبات �أ�سعار الأ�سهم كما يف تاريخ التقرير‪.‬‬ ‫لقد مت حتديد حتليل احل�سا�سية �أدناه ً‬ ‫�إذا كانت �أ�سعار الأ�سهم �أعلى‪� /‬أقل من ‪ %1‬كما يف نهاية ال�سنة‪:‬‬ ‫• ف�إن �صايف الربح لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪� 2009‬سيزداد‪ /‬يقل مبقدار ‪ 24.073‬درهم (‪ 15.020 :2008‬درهم)؛ و‬ ‫• �إحتياطي التغريات املرتاكمة يف القيم العادلة �سيزداد‪ /‬يقل مبقدار ‪ 3.845.360‬درهم (‪ 3.059.750 :2008‬درهم) نتيجة للتغريات‬ ‫يف القيمة العادلة للأ�سهم املدرجة‪.‬‬ ‫�إن ح�سا�سية املجموعة لأ�سعار الأ�سهم مل تتغري كثرياً مقارن ًة بال�سنة ال�سابقة‪.‬‬ ‫‪ 4/30‬‬

‫حتليل ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة‬

‫تن�ش�أ خماطر �أ�سعار الفائدة من احتمال ت�أثري التغريات يف �أ�سعار الفائدة على �صايف �إيرادات الفوائد للمجموعة‪ .‬تتعر�ض املجموعة ملخاطر‬ ‫�أ�سعار الفائدة نتيجة لعدم توافق‪� ،‬أو لوجود فجوة يف مبالغ املوجودات واملطلوبات والتي ت�ستحق �أو يعاد ت�سعريها يف فرتة معينة‪ .‬تقوم‬ ‫املجموعة ب�إدارة هذه املخاطر عن طريق مطابقة عملية �إعادة ت�سعري املوجودات واملطلوبات �ضمن �إ�سرتاتيجية �إدارة املخاطر‪.‬‬ ‫وبناء عليه ف�إن التعر�ض ملخاطر �أ�سعار الفائدة يظ ّل حمدوداً‪.‬‬ ‫�إن �أغلبية موجودات ومطلوبات املجموعة يعاد ت�سعريها خالل �سنة‪،‬‬ ‫ً‬ ‫�إن املوجودات املالية املعر�ضة ملخاطر مع ّدل �سعر الفائدة بالن�سبة لقيمتها العادلة هي موجودات ذات �أ�سعار فائدة ثابتة‪ .‬تت�ضمن هذه‬ ‫املوجودات بع�ض القرو�ض ذات الفائدة الثابتة و�سلفيات و�إ�ستثمارات متاحة للبيع‪.‬‬ ‫�إن املوجودات واملطلوبات املالية املعر�ضة ملخاطر �أ�سعار الفائدة بالن�سبة للتدفقات النقدية هي املوجودات واملطلوبات ذات �أ�سعار الفائدة‬ ‫العائمة‪� .‬إن جزءاً كبرياً من القرو�ض وال�سلفيات‪� ،‬إيداعات العمالء‪ ،‬و�أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك‪ ،‬و�أر�صدة م�ستح ّقة للبنوك تقع �ضمن هذه‬ ‫الفئة‪.‬‬ ‫�إن املوجودات املالية غري املعر�ضة ملخاطر �أ�سعار الفائدة بالن�سبة للقيمة العادلة �أو التدفقات النقدية تتكون ب�شكلٍ رئي�سي من الإ�ستثمارات‬ ‫ب�أدوات حقوق ملكية‪.‬‬

‫‪72‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬

‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬

‫‪ 4/30‬‬

‫حتليل ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة (يتبع)‬

‫�سعر الفائدة‬ ‫الفعلي‬

‫‪6.43‬‬

‫‪11.49‬‬

‫‪4.00‬‬ ‫‪3.79‬‬ ‫‪5.48‬‬

‫�أقل من‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر �إىل �أقل‬ ‫من ‪� 6‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل �أقل‬ ‫من ‪� 3‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أكرث من‬ ‫‪� 3‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫بنود غري ح�سا�سة‬ ‫لأ�سعار الفائدة‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪174.310‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪31.444‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪287.475‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.266.930‬‬

‫‬‫‪485.946‬‬ ‫‬‫‬‫‪780.984‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪ ‬‬

‫‬‫‪200.855‬‬ ‫‬‫‬‫‪86.620‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪73.633‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪174.310‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫ ‪-‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫‬‫‪73.633‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪886.173‬‬

‫‪962‬‬ ‫‪10.126‬‬ ‫‪2.407‬‬ ‫‪535.222‬‬ ‫(‪)3.714‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪64.862‬‬ ‫‪106.342‬‬ ‫‪117.529‬‬ ‫‪47.464‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪962‬‬ ‫‪696.927‬‬ ‫‪2.407‬‬ ‫‪535.222‬‬ ‫‪1.143.277‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪64.862‬‬ ‫‪106.342‬‬ ‫‪117.529‬‬ ‫‪47.464‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫‬‫‪50.000‬‬ ‫‪1.020.256‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪65.000‬‬ ‫‪91.829‬‬ ‫‪415.446‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪59.933‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪196.674‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫(‪)88.126‬‬

‫‪2.356‬‬ ‫‪5.010‬‬ ‫‬‫‪366.497‬‬ ‫‪4.045‬‬ ‫‪639.593‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪196.674‬‬

‫‪1.070.256‬‬ ‫(‪)116.615‬‬

‫(‪)284.800‬‬

‫‪572.275‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫)‪(28.489‬‬

‫‪59.933‬‬ ‫‪57.695‬‬

‫‪174.310‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪73.633‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪131.328‬‬

‫(‪)131.328‬‬

‫‪1.017.501‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪-‬‬

‫ ‪-‬‬

‫ ‪-‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫‪ ‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪67.356‬‬ ‫‪146.839‬‬ ‫‪1.495.635‬‬ ‫‪366.497‬‬ ‫‪4.045‬‬ ‫‪639.593‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪31.444‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫من ‪� 6‬أ�شهر �إىل �أقل‬ ‫من �سنة‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن مركز ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة للمجموعة على �أ�سا�س ترتيبات �إعادة الت�سعري كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬هو كما يلي‪:‬‬

‫املوجودات‬ ‫�أر�صدة نقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫ا�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫ال�شهرة‬ ‫ا�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫فوائد م�ستح ّقة القب�ض وموجودات �أخرى‬ ‫ممتلكات‪ ،‬جتهيزات ومعدات‬ ‫ا�ستثمارات عقارية‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة للبنوك‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫فوائد م�ستح ّقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬

‫�إجمايل املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬

‫البنود املدرجة يف بيان املركز املايل‬

‫فروقات ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة املرتاكمة‬

‫‪ ‬‬

‫ت�شتمل �إ�ستثمارات متاحة للبيع �أوراق مالية بفائدة تبلغ قيمتها ‪ 55‬مليون درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪ 3 – 2008‬مليون درهم) وحتمل مع ّدل فائدة فعلي ‪�%4.00‬سنوي (‪� %10.50 :2008‬سنوي)‪.‬‬ ‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪73‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬

‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬

‫‪ 4/30‬‬

‫حتليل ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة (يتبع)‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر �إىل �أقل‬ ‫من ‪� 6‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪60.847‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪60.847‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪145.000‬‬ ‫‪91.829‬‬ ‫‪179.933‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪60.842‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪60.842‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‪4.199‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪107.250‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪107.250‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‪200.000‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪239.960‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪239.960‬‬

‫‪ ‬‬

‫من ‪� 6‬أ�شهر �إىل �أقل من �سنة �إىل �أقل �أكرث من‬ ‫‪� 3‬سنوات‬ ‫من ‪� 3‬سنوات‬ ‫من �سنة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن مركز ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة للمجموعة على �أ�سا�س ترتيبات �إعادة الت�سعري كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2008‬هو كما يلي‪:‬‬ ‫�سعر الفائدة �أقل من‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬ ‫الفعلي‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪8.08‬‬

‫املوجودات‬ ‫�أر�صدة نقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫�إ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�إ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫فوائد م�ستح ّقة القب�ض وموجودات �أخرى‬ ‫ممتلكات‪ ،‬جتهيزات ومعدات‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪11.21‬‬

‫‬‫‪534.126‬‬ ‫‬‫‬‫‪684.479‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪1.218.605‬‬

‫‪ ‬‬

‫املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة للبنوك‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫فوائد م�ستح ّقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬ ‫حقوق امللكية غري امل�سيطرة‬

‫�إجمايل املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬

‫‪2.97‬‬ ‫‪3.70‬‬ ‫‪5.13‬‬

‫‪125.000‬‬ ‫‬‫‪674.933‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪816.415‬‬

‫بنود غري ح�سا�سة‬ ‫لأ�سعار الفائدة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪2.018‬‬ ‫‪1.616‬‬ ‫‪1.502‬‬ ‫‪438.667‬‬ ‫‬‫‪54.804‬‬ ‫‪85.688‬‬ ‫‪151.926‬‬

‫‪736.221‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪2.267‬‬ ‫‪7.366‬‬ ‫‬‫‪196.192‬‬ ‫‪2.319‬‬ ‫‪783.357‬‬ ‫‪11.330‬‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪2.018‬‬ ‫‪535.742‬‬ ‫‪1.502‬‬ ‫‪438.667‬‬ ‫‪1.153.378‬‬ ‫‪54.804‬‬ ‫‪85.688‬‬ ‫‪151.926‬‬

‫‪2.423.725‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪272.267‬‬ ‫‪99.195‬‬ ‫‪1.059.065‬‬ ‫‪196.192‬‬ ‫‪2.319‬‬ ‫‪783.357‬‬ ‫‪11.330‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪416.762‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪4.199‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪200.000‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)355.915‬‬

‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪56.643‬‬

‫‪986.349‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫(‪)92.750‬‬

‫‪239.960‬‬

‫)‪(250.128‬‬

‫ ‪-‬‬

‫‪2.423.725‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫البنود املدرجة يف بيان املركز املايل‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪402.190‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫فروقات ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة املرتاكمة‬

‫‪ ‬‬

‫‪402.190‬‬

‫‪46.275‬‬

‫‪102.918‬‬

‫‪10.168‬‬

‫‪250.128‬‬

‫ ‪-‬‬

‫‪-‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪74‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 4/30‬‬

‫حتليل ح�سا�سية �أ�سعار الفائدة (يتبع)‬

‫�إن �إدارة خماطر �أ�سعار الفائدة مقابل حدود فروقات �أ�سعار الفائدة تتم عن طريق مراقبة ح�سا�سية املوجودات واملطلوبات املالية للمجموعة‬ ‫بناء على مدى ت�أثري �أ�سعار الفائدة على جميع‬ ‫لعدة �سيناريوهات معيارية وغري معيارية لأ�سعار الفائدة‪ .‬لقد مت حتليل احل�سا�سية �أدناه ً‬ ‫الأدوات املالية كما بتاريخ بيان املركز املايل املوحد‪ .‬بالن�سبة للمطلوبات ذات �أ�سعار فائدة عائمة‪ ،‬فقد مت �إعداد التحليل بافرتا�ض �أن قيمة‬ ‫املطلوبات غري امل�سددة بتاريخ بيان املركز املايل املوحد كانت موجودة على مدار ال�سنة‪ .‬لقد مت �إ�ستخدام ‪ 50‬نقطة �أ�سا�س كزيادة �أو نق�صان‬ ‫عند �إعداد التقارير الداخلية حول خماطر �أ�سعار الفائدة للإدارة ومتثل تقييم الإدارة للتغيري املعقول املمكن يف �أ�سعار الفائدة‪.‬‬ ‫�إذا كانت �أ�سعار الفائدة �أقل بـ ‪ 50‬نقطة �أ�سا�س على مدار ال�سنة مع بقاء باقي العوامل املتغرية الأخرى ثابتة‪ ،‬ف�إن الأرباح ال�صافية‬ ‫للمجموعة لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬كانت �ستنخف�ض مبقدار ‪ 0.3‬مليون درهم (‪� – 2008‬إنخفا�ض مبقدار ‪ 0.1‬مليون درهم)‪� .‬إن‬ ‫هذا يعود �أ�سا�س ًا �إىل مدى ت�أثر املجموعة بتقلبات �أ�سعار الفائدة بالن�سبة حلقوق امل�ساهمني‪ ،‬بعد الأخذ بالإعتبار الأثر املقابل على القرو�ض‬ ‫وال�سلفيات‪.‬‬ ‫�إن �سيا�سة املجموعة لأ�سعار الفائدة مل تتغري ب�شكلٍ جوهري مقارن ًة مع ال�سنة ال�سابقة‪.‬‬ ‫‪ 5/30‬‬

‫خماطر االئتمان‬

‫تتمثل خماطر االئتمان يف عدم �إلتزام �أحد الأطراف لعقود الأدوات املالية بالوفاء ب�إلتزاماته التعاقدية مما ي�ؤدي �إىل تكبد املجموعة خل�سائر‬ ‫مالية والتي تن�ش�أ ب�شكلٍ رئي�سي من القرو�ض وال�سلفيات‪ .‬لقد قامت املجموعة بتبني �سيا�سة التعامل فقط مع �أطراف لديهم مقدرة �إئتمانية‬ ‫جيدة واحل�صول على �ضمانات كافية‪ ،‬ح�سبما هو منا�سب‪ ،‬كو�سيلة لتجنب خماطر اخل�سائر املالية الناجتة عن عدم القدرة بالوفاء بالدين‪.‬‬ ‫حتاول املجموعة التحكم يف خماطر االئتمان من خالل متابعة املخاطر االئتمانية واحلد من الرتكيز على التعامل مع �أطراف حمددة‪،‬‬ ‫والتقييم امل�ستمر للقدرة االقت�صادية والإئتمانية املتعلقة بالأطراف التي تتعامل معها املجموعة‪� .‬إ�ضاف ًة �إىل ذلك‪ ،‬تقوم املجموعة ب�إدارة‬ ‫املخاطر املتعلقة ب�أن�شطة املتاجرة عن طريق الدخول يف اتفاقيات الت�سوية وترتيبات ال�ضمان مع الأطراف الأخرى ح�سبما تقت�ضيه الظروف‬ ‫وكذلك احلد من فرتة التعر�ض للمخاطر‪ .‬وقد تقوم املجموعة يف بع�ض احلاالت ب�إلغاء معامالت �أو توزيعها على �أطراف �أخرى لتخفي�ض‬ ‫خماطر االئتمان‪ .‬يتم ب�إ�ستمرار تقييم املخاطر والت�صنيف الإئتماين للأطراف الذين تتعامل معهم املجموعة ويتم العمل على جعل �إجمايل‬ ‫قيمة التعامالت املنجزة موزعة على �أطراف معتمدين‪ .‬يتم احلد من التعر�ض للمخاطر بوا�سطة و�ضع حدود تعامل للأطراف وحدود جغرافية‬ ‫للتعامل والتي يتم مراجعتها و�إعتمادها �سنوي ًا من قبل جلنة الإ�ستثمار والإئتمان التابعة ملجل�س الإدارة‪.‬‬ ‫تظهر تركزات خماطر االئتمان عندما تتعامل جمموعة من الأطراف يف �أن�شطة جتارية مت�شابهة �أو يف �أن�شطة �ضمن منطقة جغرافية واحدة‪،‬‬ ‫�أو عندما تكون لها نف�س ال�سمات االقت�صادية مما ي�ؤثر على مقدرتها على الوفاء ب�إلتزاماتها التعاقدية ب�شكلٍ م�شابه يف حالة بروز تغريات‬ ‫اقت�صادية �أو �سيا�سية �أو �أي تغريات �أخرى‪ .‬وت�شري تركزات االئتمان �إىل ح�سا�سية وا�ستجابة ملخاطر قد ت�ؤثر على �أداء املجموعة جتاه‬ ‫التطورات التي قد تطر�أ على قطاع �أعمال معني �أو منطقة جغرافية معينة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪75‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 5/30‬‬

‫خماطر االئتمان (يتبع)‬

‫ت�سعى املجموعة �إىل �إدارة خماطر االئتمان من خالل تنويع �أن�شطتها االئتمانية لتفادي تركزات املخاطر غري املنا�سبة جتاه �أفراد �أو‬ ‫جمموعات من العمالء يف منطقة معينة �أو قطاع �أعمال معني‪.‬‬ ‫�إن احلد الأق�صى ملخاطر الإئتمان املعر�ضة لها املجموعة‪ ،‬دون الأخذ بالإعتبار قيمة ال�ضمانات وتعزيزات الإئتمان الأخرى هي على النحو‬ ‫التايل‪:‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫البنود خارج‬ ‫امليزانية‬ ‫القيمة املدرجة العمومية‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪76‬‬

‫�أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‪� ،‬صايف‬ ‫�إ�ستثمارات متاحة للبيع – غري‬ ‫مدرجة‬ ‫موجودات �أخرى‬ ‫�إعتمادات م�ستندية‬ ‫�ضمانات بنكية‬ ‫�إلتزامات غري قابلة لاللغاء‬ ‫لتقدمي ت�سهيالت �إئتمانية‬

‫‪-‬‬

‫الإجمايل‬

‫‪648.346 2.098.525‬‬

‫احلد الأق�صى‬ ‫للإئتمان‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2008‬‬ ‫البنود خارج‬ ‫امليزانية‬ ‫القيمة املدرجة العمومية‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫احلد الأق�صى‬ ‫للإئتمان‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪696.927‬‬ ‫‪1.143.277‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪696.927‬‬ ‫‪1.143.277‬‬

‫‪535.742‬‬ ‫‪1.153.378‬‬

‫‬‫‪-‬‬

‫‪535.742‬‬ ‫‪1.153.378‬‬

‫‪167.586‬‬ ‫‪90.735‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪11.841‬‬ ‫‪535.272‬‬

‫‪167.586‬‬ ‫‪90.735‬‬ ‫‪11.841‬‬ ‫‪535.272‬‬

‫‪149.592‬‬ ‫‪72.599‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‪7.649‬‬ ‫‪384.719‬‬

‫‪149.592‬‬ ‫‪72.599‬‬ ‫‪7.649‬‬ ‫‪384.719‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪101.233‬‬

‫‪ ‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪101.233‬‬

‫‪-‬‬

‫‪284.387‬‬

‫‪284.387‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪2.746.871‬‬

‫‪1.911.311‬‬

‫‪676.755‬‬

‫‪2.588.066‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 5/30‬‬

‫خماطر االئتمان (يتبع)‬

‫�إن خماطر االئتمان املعر�ضة لها املجموعة على القرو�ض وال�سلفيات مت حتليلها يف اجلدول �أدناه‪:‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫قرو�ض و�سلفيات �إنخفا�ض القيمة قرو�ض و�سلفيات �إنخفا�ض القيمة‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬ ‫القيمة املدرجة‬

‫‪1.143.277‬‬

‫القرو�ض وال�سلفيات املقيمة �إفرادي ًا ومنخف�ضة القيمة‬ ‫‪ 180-91‬يوم‬ ‫�أكرث من ‪ 180‬يوم‬ ‫ين ّزل‪ :‬خم�ص�ص �إنخفا�ض قيمة القرو�ض املقيمة �إفرادي ًا‬

‫‪1.327‬‬ ‫‪109.704‬‬ ‫(‪)69.685‬‬

‫القيمة املدرجة‬

‫‪1.153.378‬‬ ‫‪1.327‬‬ ‫‪68.358‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪1.631‬‬ ‫‪23.084‬‬ ‫(‪)24.715‬‬

‫‪1.631‬‬ ‫‪23.084‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪41.346‬‬

‫‪69.685‬‬

‫‪-‬‬

‫‪24.715‬‬

‫قرو�ض مت�أخرة ال�سداد مقيمة �إفرادي ًا ولي�ست منخف�ضة القيمة‬ ‫‪ 60-30‬يوم‬ ‫‪ 90-61‬يوم‬ ‫‪ 180-91‬يوم‬ ‫�أكرث من ‪ 180‬يوم‬ ‫القيمة املدرجة‬ ‫مقيمة �إفرادي ًا ولي�ست مت�أخرة ال�سداد وال‬ ‫قرو�ض و�سلفيات ّ‬ ‫منخف�ضة القيمة‬ ‫ين ّزل‪ :‬خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة املحتمل‬ ‫القيمة املدرجة‬

‫‪49.330‬‬ ‫‪2.397‬‬ ‫‪25.345‬‬ ‫‪95.098‬‬

‫‪3.783‬‬ ‫‪1.684‬‬ ‫‪24.858‬‬ ‫‪1.877‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪172.170‬‬

‫‪32.202‬‬

‫‪1.010.431‬‬ ‫(‪)80.670‬‬

‫‪1.238.652‬‬ ‫(‪)117.476‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.143.277‬‬

‫‪1.153.378‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪77‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 5/30‬‬

‫خماطر االئتمان (يتبع)‬

‫�إن تقدير القيمة العادلة لل�ضمانات والتعزيزات الأخرى امل�أخوذة مقابل القرو�ض وال�سلفيات هي كما هو مبني �أدناه‪:‬‬

‫القرو�ض املنخف�ضة القيمة �إفرادي ًا‬

‫ممتلكات‬ ‫�سندات دين‬ ‫حقوق امللكية‬ ‫�أخرى‬

‫مت�أخرة ال�سداد وغري منخف�ضة القيمة‬

‫ممتلكات‬ ‫�سندات دين‬ ‫حقوق امللكية‬ ‫�أخرى‬

‫لي�ست مت�أخرة ال�سداد وال منخف�ضة القيمة‬

‫‪78‬‬

‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪113.128‬‬

‫‪7.926‬‬ ‫‬‫‪20‬‬ ‫‪4.719‬‬

‫‪6.656‬‬ ‫‪6.664‬‬ ‫‪102.285‬‬ ‫‪26.904‬‬ ‫‪28.252‬‬

‫‪91.354‬‬ ‫‬‫‪11.697‬‬ ‫‪14.999‬‬

‫ممتلكات‬ ‫�سندات دين‬ ‫حقوق امللكية‬ ‫�أخرى‬

‫‪74.880‬‬ ‫‪295.566‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫املجموع‬

‫‪892.511‬‬

‫‪986.700‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪238.176‬‬

‫‪358.537‬‬ ‫‬‫‪108.480‬‬ ‫‪388.968‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 5/30‬‬

‫خماطر االئتمان (يتبع)‬

‫تقوم املجموعة مبراقبة تركزات خماطر الإئتمان للقرو�ض وال�سلفيات ح�سب القطاع الإقت�صادي‪� .‬إن حتليل تركزات خماطر الإئتمان ح�سب‬ ‫القطاع الإقت�صادي كما يف تاريخ التقرير هي على النحو التايل‪:‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫‪2008‬‬ ‫�آالف الدراهم‬

‫القطاع الإقت�صادي‬ ‫‪15.021‬‬ ‫‪216.428‬‬ ‫‪6.628‬‬ ‫‪24.341‬‬ ‫‪317.400‬‬ ‫‪715.751‬‬

‫جتارة‬ ‫عقارات‬ ‫�صناعة‬ ‫موا�صالت‬ ‫القرو�ض الفردية وال�شخ�صية‬ ‫�أخرى‬

‫‪54.839‬‬ ‫‪254.035‬‬ ‫‪2.226‬‬ ‫‪23.790‬‬ ‫‪340.139‬‬ ‫‪618.603‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫ين ّزل‪ :‬خم�ص�ص �إنخفا�ض القيمة‬

‫‪1.293.632‬‬ ‫(‪)150.355‬‬

‫‪1.295.569‬‬ ‫(‪)142.191‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.143.277‬‬

‫‪1.153.378‬‬

‫�إن حمفظة القرو�ض وال�سلفيات للمجموعة هي فقط يف ال�سوق املحلـي لدولـة الإمـارات العربية املتحدة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2009‬و ‪.2008‬‬ ‫مت تقييم الأر�صدة امل�ستح ّقة من البنوك على �أنها ذات خماطر �إئتمان منخف�ضة من حيث عدم التح�صيل نظراً لأن تلك البنوك منظمة وتخ�ضع‬ ‫لتعليمات البنوك املركزية للدول املعنية لتلك البنوك‪� .‬إن جميع الأر�صدة النقدية والبنكية حمتفظ بها لدى بنوك حملية‪.‬‬ ‫‪ 6/30‬‬

‫خماطر ال�سيولة‬

‫�إن خماطر ال�سيولة هي املخاطر التي تكمن يف عدم مقدرة املن�ش�أة على الوفاء ب�إلتزاماتها التمويلية‪ ،‬والتي قد تنتج عن حدوث ا�ضطرابات‬ ‫ن�ضوب مبا� ٍرش مل�صادر التمويل‪ .‬وللوقاية من هذه املخاطر‪ ،‬قامت الإدارة‬ ‫يف الأ�سواق �أو تدين درجة الت�صنيف االئتماين مما قد يت�سبب يف‬ ‫ٍ‬ ‫بتنويع م�صادر التمويل و�إدارة املوجودات مع الأخذ يف الإعتبار ال�سيولة‪ ،‬واالحتفاظ بر�صيد مقبول للنقد والبنود املعادلة للنقد والأوراق‬ ‫املالية القابلة للتداول‪.‬‬ ‫يلخ�ص اجلدول يف ال�صفحة التالية تفا�صيل ا�ستحقاق موجودات ومطلوبات املجموعة‪ .‬لقد مت حتديد مدد اال�ستحقاق التعاقدية للموجودات‬ ‫ّ‬ ‫واملطلوبات على �أ�سا�س الفرتة املتبقية من تاريخ بيان املركز املايل املوحد �إىل تاريخ اال�ستحقاق التعاقدي‪ ،‬ومل يتم الأخذ باالعتبار‬ ‫اال�ستحقاقات الفعلية كما تعك�سها خربة املجموعة ال�سابقة يف االحتفاظ بودائعها ومدى توفر ال�سيولة النقدية لديها‪ .‬تقوم الإدارة مبراقبة‬ ‫تواريخ اال�ستحقاق للت�أكد من االحتفاظ بال�سيولة الكافية‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪79‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬

‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬

‫‪ 6/30‬‬

‫خماطر ال�سيولة (يتبع)‬

‫من ثالث �سنوات �إىل �أكرث من‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫�أقل من ‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫من �سنة �إىل �أقل‬ ‫من ‪� 3‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫من ‪� 6‬أ�شهر‬ ‫�إىل �أقل من �سنة‬ ‫�ألف درهم‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�إىل �أقل من ‪� 6‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أقل من‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪67.356‬‬ ‫‪146.839‬‬ ‫‪1.495.635‬‬ ‫‪4.045‬‬ ‫‪366.497‬‬ ‫‪639.593‬‬

‫‪962‬‬ ‫‪696.927‬‬ ‫‪2.407‬‬ ‫‪535.222‬‬ ‫‪1.143.277‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‪64.862‬‬ ‫‪106.342‬‬ ‫‪117.529‬‬ ‫‪47.464‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪518‬‬ ‫‪49.833‬‬ ‫‪1.020.256‬‬ ‫‬‫‪265.975‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪962‬‬ ‫‪496.072‬‬ ‫‪2.407‬‬ ‫‪222.971‬‬ ‫‪228.053‬‬ ‫‪4.973‬‬ ‫‬‫‪97.761‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.053.199‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪2.719.965‬‬

‫‪65.613‬‬ ‫‬‫‪415.446‬‬ ‫‬‫‪5.000‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‪200.855‬‬ ‫‬‫‬‫‪84.675‬‬ ‫‬‫‬‫‪2.300‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪287.830‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪1.336.582‬‬

‫‪1.225‬‬ ‫‪91.829‬‬ ‫‪59.933‬‬ ‫‬‫‪52.057‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪306.505‬‬ ‫‬‫‬‫‪2.300‬‬ ‫‬‫‬‫‪ ‬‬

‫‪308.805‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪486.059‬‬

‫‬‫‪5.177‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪182.876‬‬ ‫‪380.093‬‬ ‫‬‫‪64.862‬‬ ‫‪3.981‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪631.812‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪205.044‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪3.776‬‬ ‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪12.853‬‬ ‫‪66.199‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪27.062‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪106.114‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪5.177‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪4.045‬‬ ‫‪39.689‬‬ ‫‪639.593‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪116.522‬‬ ‫‪77.752‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪90.467‬‬ ‫‪47.464‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪332.205‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪3.776‬‬

‫�إن تواريخ ا�ستحقاق املوجودات واملطلوبات للمجموعة كما يف تاريخ بيان املركز املايل املوحد مبنية على �أ�سا�س الرتتيبات التعاقدية لل�سداد هي كما يلي‪:‬‬

‫املوجودات‬ ‫�أر�صدة نقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫�إ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫ال�شهرة‬ ‫�إ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫فوائد م�ستح ّقة القب�ض وموجودات �أخرى‬ ‫ممتلكات‪ ،‬جتهيزات ومعدات‬ ‫�إ�ستثمارات عقارية‬

‫�إجمايل املوجودات‬ ‫املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة للبنوك‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫فوائد م�ستح ّقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬

‫�إجمايل املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬

‫‪683.327‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪80‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬

‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬

‫‪ 6/30‬‬

‫خماطر ال�سيولة (يتبع)‬

‫من ‪� 6‬أ�شهر‬ ‫�إىل �أقل من �سنة‬ ‫�ألف درهم‬

‫من ‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�إىل �أقل من ‪� 6‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫�أقل من‬ ‫‪� 3‬أ�شهر‬ ‫�ألف درهم‬

‫الإجمايل‬ ‫�ألف درهم‬

‫�إن تواريخ �إ�ستحقاق املوجودات واملطلوبات للمجموعة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ 2008‬هي كما يلي‪:‬‬ ‫من �سنة �إىل �أقل‬ ‫من ‪� 3‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬

‫املوجودات‬ ‫�أر�صدة نقدية‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة من البنوك‬ ‫ا�ستثمارات حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫�إ�ستثمارات متاحة للبيع‬ ‫قرو�ض و�سلفيات‬ ‫�إ�ستثمار يف �رشكات زميلة‬ ‫فوائد م�ستح ّقة القب�ض وموجودات �أخرى‬ ‫ممتلكات‪ ،‬جتهيزات ومعدات‬

‫من ‪� 3‬سنوات �إىل �أقل �أكرث من‬ ‫‪� 5‬سنوات‬ ‫من ‪� 5‬سنوات‬ ‫�ألف درهم‬ ‫�ألف درهم‬

‫‪2.018‬‬ ‫‪535.742‬‬ ‫‪1.502‬‬ ‫‪438.667‬‬ ‫‪1.153.378‬‬ ‫‪54.804‬‬ ‫‪85.688‬‬ ‫‪151.926‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‪2.018‬‬ ‫‪535.742‬‬ ‫‪1.502‬‬ ‫‪223.532‬‬ ‫‪139.278‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫‪75.377‬‬ ‫ ‪-‬‬ ‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪120.099‬‬ ‫‬‫‪7.680‬‬ ‫‬‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪3.000‬‬ ‫‪393.924‬‬ ‫‬‫‪2.123‬‬ ‫‪-‬‬

‫�إجمايل املوجودات‬

‫‪ ‬‬

‫‪2.423.725‬‬

‫املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬ ‫�أر�صدة م�ستح ّقة للبنوك‬ ‫قر�ض لأجل‬ ‫ودائع العمالء‬ ‫خم�ص�ص مكاف�آت نهاية اخلدمة للموظفني‬ ‫فوائد م�ستح ّقة الدفع ومطلوبات �أخرى‬ ‫حقوق امل�ساهمني‬ ‫حقوق امللكية غري امل�سيطرة‬

‫‬‫‬‫‬‫‪79.984‬‬ ‫‪279.104‬‬ ‫‪54.804‬‬ ‫‪508‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪977.449‬‬

‫‪272.267‬‬ ‫‪99.195‬‬ ‫‪1.075.547‬‬ ‫‪2.319‬‬ ‫‪179.710‬‬ ‫‪783.357‬‬ ‫‪11.330‬‬ ‫‪2.423.725‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪127.779‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪18.245‬‬ ‫‪126.611‬‬ ‫‬‫‬‫‪33.046‬‬ ‫‪399.047‬‬

‫‪870.262‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪414.400‬‬

‫‪ ‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪113.906‬‬ ‫‪94.362‬‬ ‫‬‫‬‫‪118.880‬‬ ‫‪177.902‬‬

‫‪339.390‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪327.148‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪125.522‬‬ ‫‬‫‪691.414‬‬ ‫‬‫‪53.326‬‬ ‫‬‫‬‫‪72.584‬‬

‫‪145.545‬‬ ‫‬‫‪179.933‬‬ ‫‬‫‪13.912‬‬ ‫‬‫‬‫‪ ‬‬

‫‪1.200‬‬ ‫‬‫‪4.200‬‬ ‫‬‫‪67.184‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‪945‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫‪304.188‬‬

‫‬‫‪98.250‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‬‫‪5.938‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫‬‫‬‫‬‫‪2.319‬‬ ‫‪39.350‬‬ ‫‪783.357‬‬ ‫‪11.330‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪945‬‬

‫�إجمايل املطلوبات وحقوق امل�ساهمني‬

‫‪ ‬‬

‫‪836.356‬‬

‫تعترب اال�ستثمارات املحتفظ بها بغر�ض املتاجرة قابلة للتحقيق على الفور‪ .‬لقد مت حتديد تواريخ ا�ستحقاق املوجودات واملطلوبات الأخرى على �أ�سا�س الفرتة املتبقية من تاريخ بيان املركز املايل املوحد �إىل تاريخ‬ ‫اال�ستحقاق التعاقدي‪.‬‬ ‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪81‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 7/30‬‬

‫خماطر الت�شغيل‬

‫تعرف خماطر الت�شغيل على �أنها املخاطر الناجتة عن م�شاكل �أنظمة الت�شغيل والأخطاء الب�رشية �أو الغ�ش والإحتيال �أو العوامل اخلارجية‪.‬‬ ‫ّ‬ ‫ويف حالة ف�شل ال�ضوابط بالعمل كما ينبغي‪ ،‬ف�إن خماطر الت�شغيل قد ت�سبب ت�شويه لل�سمعة وعواقب قانونية وتنظيمية وبالتايل ت�ؤدي �إىل‬ ‫خ�سارة مالية‪.‬‬ ‫ال تتوقع املجموعة التخل�ص من جميع املخاطر الت�شغيلية‪ ،‬ولكن بوجود �إطار لل�ضوابط الرقابية ومن خالل املراقبة والإ�ستجابة للمخاطر‬ ‫فعال يف املهام‪ ،‬و�ضبط �أذونات الدخول و�إجراءات‬ ‫املحتملة‪ ،‬ف�إن املجموعة ت�ستطيع �إدارة املخاطر‪ .‬ت�شتمل ال�ضوابط الرقابية وجود ف�صل ّ‬ ‫الت�سويات وتدريب املوظفني و�إجراءات التقييم‪ ،‬مبا يف ذلك �إ�ستخدام التدقيق الداخلي‪.‬‬ ‫‪ 8/30‬القيمة العادلة للأدوات املالية‬ ‫يتم حتديد القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات املالية على النحو التايل‪:‬‬ ‫• يتم حتديد القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات املالية التي تخ�ضع ل�رشوط وظروف معيارية ويتم تداولها يف �سوق �سيولة ن�شيط‬ ‫بالرجوع �إىل الأ�سعار املعلنة من قبل ال�سوق‪.‬‬ ‫وبناء على حتليل التدفقات‬ ‫• يتم حتديد القيمة العادلة للموجودات واملطلوبات املالية الأخرى وفق ًا لنماذج ت�سعري مقبولة عموم ًا‬ ‫ً‬ ‫النقدية املخ�صومة ب�إ�ستخدام �أ�سعار التعامالت احلديثة لل�سوق والأ�سعار التي يتم احل�صول عليها من املتعاملني بال�سوق لأدوات‬ ‫مالية م�شابهة‪.‬‬ ‫الإ�ستثمارات املحتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫متثل الإ�ستثمارات املحتفظ بها بغر�ض املتاجرة الإ�ستثمارات يف �أوراق مالية (�أ�سهم) والتي تعطي املجموعة فر�صة لتحقيق عائد من خالل‬ ‫توزيعات �أرباح �أو �أرباح متاجرة‪� .‬إن هذه الإ�ستثمارات ال يوجد لها تواريخ �إ�ستحقاق حمددة �أو مع ّدالت كوبونية‪ .‬يتم حتديد القيمة العادلة‬ ‫بناء على �أ�سعار الإغالق املعلنة كما يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪ .2009‬بلغت الإ�ستثمارات غري املحلية املحتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬ ‫لهذه الإ�ستثمارات ً‬ ‫‪ 2.407.263‬درهم (‪ 31‬دي�سمرب ‪ 1.501.806 :2008‬درهم)‪.‬‬ ‫با�ستثناء ما هو مبني �أدناه‪ ،‬ف�إن الإدارة ترى �أن القيم املدرجة للموجودات واملطلوبات املالية الواردة يف البيانات املالية تقارب قيمها‬ ‫العادلة‪.‬‬ ‫�إ�ستثمارات �أ�سهم غري مدرجة ‪ -‬بالتكلفة‬ ‫متثل �إ�ستثمارات �أ�سهم غري مدرجة بالتكلفة تلك الإ�ستثمارات التي ال ميكن قيا�س قيمها العادلة ب�شكلٍ موثوق‪ .‬ت�شتمل �إ�ستثمارات متاحة‬ ‫للبيع على �إ�ستثمارات تبلغ ‪ 71.3‬مليون درهم (‪ 28.4 – 2008‬مليون درهم) مدرجة بالتكلفة والتي منها ‪ 16.3‬مليون درهم (‪2008‬‬ ‫– ‪ 25.4‬مليون درهم) �إ�ستثمارات يف ملكية �رشكات خا�صة ال زالت يف مراحل ما قبل الت�شغيل �أو مراحل الت�شغيل الأوىل والتي تتوقع‬ ‫املجموعة �أن يكون لها م�شرتين مهتمني بها عندما ت�صبح عاملة‪ .‬تنوي الإدارة الإحتفاظ بهذه الإ�ستثمارات حتى ت�صبح قيمتها حتقق العائد‬ ‫الأف�ضل من بيعها‪.‬‬

‫‪82‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 8/30‬القيمة العادلة للأدوات املالية (يتبع)‬ ‫�إ�ستثمارات غري مدرجة ‪ -‬بالقيمة العادلة‬ ‫تت�ضمن البيانات املالية املوحدة �إ�ستثمارات يف �أ�سهم غري مدرجة يتم قيا�سها بالقيمة العادلة والتي يتم حتديدها با�ستخدام مناذج ت�سعري‬ ‫مقبولة عموم ًا �إ�ستناداً �إىل حتليل التدفقات النقدية املخ�صومة �أو على �أ�سا�س ر�سملة الأرباح التي ميكن حتقيقها ب�شكلٍ ثابت‪ .‬يت�ضمن منوذج‬ ‫التقييم بع�ض الإفرتا�ضات غري املدعمة ب�أ�سعار �سوق معلنة �أو متوفرة‪ .‬لتحديد القيمة العادلة‪ ،‬مت �إ�ستخدام مع ّدل منو طويل الأجل مبع ّدل‬ ‫‪ )%4 :2008( %4-%2‬ومع ّدالت خ�صم للمخاطر �أو مع ّدل ر�سملة يف نطاق ‪ .)%25 – 20 :2008( %20-%15‬يف حال كان عامل منو الأرباح‬ ‫طويلة الأجل �أعلى‪�/‬أقل بن�سبة ‪ %1‬مع بقاء كافة املتغريات الأخرى ثابتة‪ ،‬ف�إن القيمة الدفرتية للح�ص�ص �سوف تزيد‪ /‬تنخف�ض بقيمة ‪3‬‬ ‫مليون درهم‪ .‬وعلى نحو مماثل‪ ،‬يف حال كانت مع ّدالت اخل�صم املع ّدل باملخاطر �أو مع ّدل الر�سملة �أعلى‪�/‬أقل بن�سبة ‪ %1‬مع بقاء كافة‬ ‫املتغريات الأخرى ثابتة‪ ،‬ف�إن القيمة الدفرتية للح�ص�ص �سوف تزيد‪ /‬تنخف�ض بقيمة ‪ 7‬مليون درهم‪� .‬إن ت�أثري التغري يف قيمة التقييم مقارن ًة‬ ‫بالقيم املدرجة ال�سابقة املوجودة قد مت حتقيقها �ضمن ح�ساب التغريات املرتاكمة يف القيمة العادلة‪.‬‬ ‫الإعرتاف بقيا�س القيمة العادلة يف بيان املركز املايل‬ ‫�إن اجلدول التايل يقدم حتلي ًال للأدوات املالية التي يتم قيا�سها بعد االعرتاف الأويل بالقيمة العادلة‪ ،‬مق�سمة �إىل امل�ستويات من ‪� 1‬إىل ‪3‬‬ ‫ا�ستناداً �إىل الدرجة التي ميكن مالحظتها هي القيمة العادلة‪.‬‬ ‫• املـ�ستـوى ‪ 1‬قيـا�س القيمة العـادلة هي تلك امل�سـتمـدة من الأ�سـعـار املـتـداولـة (غيـر املع ّدلة) يف �أ�سـواق الأوراق الـمالية الـنـ�شـطة‬ ‫للموجودات �أو املطلوبات املطابقة‪.‬‬ ‫• امل�ستوى ‪ 2‬قيا�س القيمة العادلة هي تلك امل�ستمدة من م�شتقات �أخرى من الأ�سعار املدرجة �ضمن امل�ستوى (‪ )1‬التي ميكن مالحظتها‬ ‫يف املوجودات �أو املطلوبات‪� ،‬إما مبا�رش ًة (كما يف الأ�سعار) �أو ب�شكلٍ غري مبا�رش (�أي امل�ستمدة من الأ�سعار‪ ،‬مبا فيها الأ�سعار التي‬ ‫جتاوزت امل�سعرة)‪.‬‬ ‫• امل�ستوى ‪ 3‬قيا�س القيمة العادلة هي تلك امل�ستمدة من تقنيات التقييم التي ت�شمل املوجودات �أو املطلوبات امل�شتقة التي ال ت�ستند‬ ‫�إىل مالحظاتها بيانات ال�سوق (بيانات غري ملحوظة)‪.‬‬ ‫امل�ستوى الأول‬ ‫�ألف درهم‬

‫امل�ستوى الثاين‬ ‫�ألف درهم‬

‫موجودات مالية بالقيمة العادلة من خالل الربح �أو اخل�سارة‬ ‫‪2.407‬‬ ‫موجودات غري م�شتقة حمتفظ بها بغر�ض املتاجرة‬

‫‪-‬‬

‫موجودات مالية متاحة للبيع‬ ‫�إ�ستثمارات مدرجة‬ ‫�إ�ستثمارات غري مدرجة‬

‫‪291.927‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪92.609‬‬ ‫‪-‬‬

‫املجموع‬

‫امل�ستوى الثالث‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‬‫‬‫‪96.300‬‬

‫املجموع‬ ‫�ألف درهم‬ ‫‪2.407‬‬ ‫‪384.536‬‬ ‫‪96.300‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪294.334‬‬

‫‪92.609‬‬

‫‪96.300‬‬

‫‪483.243‬‬

‫مل تكن هناك حتويالت بني امل�ستوى ‪ 1‬و ‪ 2‬خالل هذه الفرتة‪.‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪83‬‬

‫�إي�ضاحات تتعلق بالبيانات املالية املوحدة‬ ‫لل�سنة املنتهية يف ‪ 31‬دي�سمرب ‪( 2009‬يتبع)‬ ‫‪ 30‬الأدوات املالية (يتبع)‬ ‫‪ 8/30‬القيمة العادلة للأدوات املالية (يتبع)‬ ‫ت�سوية امل�ستوى ‪ 3‬قيا�س القيمة العادلة للموجودات املالية‪:‬‬ ‫�إ�ستثمارات يف‬ ‫�أ�سهم غري مدرجة‬ ‫�آالف الدراهم‬ ‫الر�صيد الإفتتاحي‬ ‫جمموع اخل�سائر املعرتف بها يف بيان الدخل ال�شامل الآخر‬

‫‪97.954‬‬ ‫(‪)1.654‬‬

‫الر�صيد النهائي‬

‫‪96.300‬‬

‫‪ 31‬‬

‫تاريخ �إعتماد البيانات املالية املوحدة‬

‫لقد مت اعتماد البيانات املالية املوحدة و�إجازة �إ�صدارها من قبل جمل�س الإدارة بتاريخ ‪ 25‬يناير ‪.2010‬‬

‫‪84‬‬

‫الـــتـــــقـــــريـــــر الــــ�ســـــنــــوي لـــدار الــــتــــمــــــويـــــل ‪2009‬‬

‫‪ ‬‬

‫ت نـخــل الـعـلـم مـن �أوتـاده‬ ‫َف‬ ‫ـهــ َز ْز َ‬ ‫َ‬

‫فـتـ�ساقـطـت رطـب الفهوم ب�أر�ضه‬ ‫�أبو الطيب املتنبي‬