Experience in supporting small and medium business in Russia through the development banks

АНАЛИТИКА

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

Опыт поддержки малого и среднего бизнеса в России через банки развития Малый бизнес во всех развитых странах – основа экономики, залог ее процветания. На него ложится обеспечение основных потребностей населения, его занятости. Более того, малый бизнес выполняет функцию поддержания инновационного развития этих стран. В странах с рыночной экономикой существует множество государственных программ поддержки малого и среднего предпринимательства, немаловажную роль в которых играют банки развития. Е.В. РЫБИН, кандидат экономических наук, директор инвестиционно-консалтинговой компании Nika Finance&Consulting S.A.

В

России малый и средний бизнес (МСБ) за 20 лет развития рыночной экономики так и не стал системообразующим фактором в экономике. Более того, если в 1990-х и начале 2000-х гг. быть предпринимателем было престижно и именно МСБ сформировал средний класс в стране, то сейчас средний класс – это в основном государственные служащие и сотрудники госкорпораций. Престиж предпринимательства сильно упал. Многие уехали за рубеж, столкнувшись в родине с невозможностью реализации своих предпринимательских талантов, бюрократическими препонами, трудностями с получением дешевых кредитов. Отчасти ситуация улучшается. Государство, сознавая важность развития класса предпринимателей, без чего невозможен экономический рост России, предпринимает различные меры, направленные на поддержку малого и среднего бизнеса:  облегчает регистрацию МСБ и сдачу налоговой отчетности;  принимает разнообразные региональные и муниципальные программы поддержки предпринимателей;  стимулирует льготное кредитование МСБ через банки развития;  снижает налоговое бремя для малого бизнеса;  поддерживает МСБ отдельной строкой в ряде законов (например, в ст. 15 Федерального закона от 21.07.2005 № 94 «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд» прописано, что не менее 10% и не более 20% от годового объема заказов, за исключением 18

БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

№10 2011

заказов, направленных на нужды обороны и безопасности, должно размещаться среди малых и средних предпринимателей). Борьба с бюрократией и повышение престижа профессии бизнесмена являются трудными и долгосрочными задачами для государства, но доступ МСБ к дешевому финансированию можно обеспечить достаточно оперативно, если объединить усилия государства и коммерческих банков.

По пути многих развитых стран

К сожалению, банки в России, будь то государственные, частные или находящиеся под контролем иностранного финансового капитала, далеко не всегда охотно кредитуют малый и средний бизнес. Дешевое долгосрочное кредитование МСБ пока является недостижимой мечтой. На это существуют как объективные, так и субъективные причины:  относительно дорогие пассивы для кредитных организаций (впрочем, депозитные ставки в последнее время стабильно держатся на низком уровне, что при одновременном росте их абсолютной массы обеспечивает крупные банки дешевыми пассивами);  небольшой объем в пассивах банков долгосрочных ресурсов. Межбанковские кредиты относятся к краткосрочным пассивам, депозиты физических лиц сроком свыше 1 года также занимают пока небольшой сегмент рынка, а поскольку все депозитные вклады в России являются отзывными, то они не могут считаться долгосрочными ресурсами. К ним можно отнести

АНАЛИТИКА лишь средства, полученные от синдицированного кредитования, размещения облигаций и субординированных кредитов акционеров, но доля всех этих источников в привлечении невелика, особенно у средних и небольших банков;  проблемы с ликвидным обеспечением кредитов, часто возникающие у малого и среднего бизнеса, особенно инновационного, высокотехнологичного и/или находящего на стадии start-up;  повышенные риски, связанные с кредитованием МСБ, закладываемые в банковскую маржу, и т.д. Вследствие этих и других причин российские коммерческие банки кредитуют малый и средний бизнес, как правило, на небольшой срок и под высокий процент. Многие проекты, особенно связанные с инновациями и высокими технологиями, областями, где главными активами являются интеллектуальный капитал, патенты и технологии, которые трудно оценить и передать в залог, на этапе start-up в принципе не могут получить финансирования. В решении всех этих проблем заинтересовано государство. Основным агентом государства по реализации программы поддержки МСБ является Банк развития (ВЭБ). Непосредственным же исполнителем выступает дочерний банк ВЭБа – Банк поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП Банк, до недавнего времени – Российский банк развития, переданный государством в качестве дочернего банка ВЭБу вместе с Росэксимбанком в рамках создания единого банка развития в России). Создав подобную схему, Россия пошла по пути многих развитых стран. Один из наиболее ярких примеров – Германия, где поддержка МСБ и начинающих предпринимателей осуществляется через крупнейший банк развития KfW, который является совместной кредитной организацией правительства ФРГ (доля в капитале 80%) и федеральных земель (20%). Этот институт развития, в свою очередь, имеет разветвленную сеть дочерних структур, занимающихся кредитованием/ инвестиционным финансированием развития одного или нескольких (каждый своих) важных для страны направлений, будь то развитие МСБ, образовательные кредиты, финансирование экспортно-импортных операций, разработок энергосберегающих технологий или др. Содействие развитию МСБ и начинающим предпринимателям в Германии осуществляется через KfW Mittelstandsbank, образованный в 2003 г. после слияния Deutsche Ausgleichsbank и KfW. Также этот банк через предоставление кредитных линий партнерским структурам на рефинансирование средне- и долгосрочных инвестиций поддерживает развитие малого предпринимательства в Европе.

Схема господдержки МСБ в России через льготное кредитование

Схема поддержки государством малого и среднего бизнеса через льготное кредитование в России следующая: из федерального бюджета Внешэкономбанку выделяются средства на эти цели, он, в свою очередь, передает их в МСП Банк, оставляя за собой функции

контроля над их расходованием. Для дальнейшего доведения средств до конечного получателя, субъектов малого и среднего бизнеса, был выбран путь, который упоминался применительно к поддержке KfW Mittelstandsbank – кредитование МСБ через банки партнеры и организации инфраструктуры. Партнерами являются российские банки и организации инфраструктуры (лизинговые и факторинговые компании, фонды поддержки МСБ и т.д.), обладающие достаточно высоким рейтингом, присвоенным международными или российскими рейтинговыми агентствами, и соответствующие определенным критериям по размеру капитала и активов.

Борьба с бюрократией и повышение престижа профессии бизнесмена являются трудными и долгосрочными задачами для государства, но доступ малого и среднего бизнеса к дешевому финансированию можно обеспечить достаточно оперативно, если объединить усилия государства и коммерческих банков. Эта схема предполагает заключение МСП Банком кредитного соглашения с банком-партнером (или организацией инфраструктуры), согласно которому он ссужает средства под низкий процент и на длительный срок для целенаправленного финансирования развития малого и среднего бизнеса. Договоры четко регламентируют, как и на что могут расходоваться деньги. Банки/ организации инфраструктуры имеют право направлять полученное финансирование только на кредитование бизнеса, соответствующего требованиям ст. 4 и 14 Федерального закона «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» от 24.07.2007 № 209-ФЗ. Цели, на которые субъект МСБ может использовать полученный кредит, также четко регламентированы. В частности, запрещено кредитовать за счет средств МСП Банка покупку долей в других бизнесах, операции на рынке ценных бумах и некоторые другие. В договорах с лизинговыми компаниями за последний год стало появляться условие о запрете лизингового финансирования для приобретения дорогих легковых автомобилей (стоимостью свыше 3 млн руб.). Все эти условия направлены на то, чтобы государственные средства использовались строго целевым образом – на развитие основного бизнеса субъектов МСБ. В кредитных соглашениях МСП Банка с контрагентами оговорена максимальная процентная ставка, которую банк/ фонд может устанавливать для малого и среднего бизнеса. Для лизинговых компаний вместо фиксированной процентной ставки, превышать которую при кредитовании МСБ запрещено, используется так называемый коэффициент удорожания, преследующий ту же цель – ограничение стоимости заемных средств для малого и среднего бизнеса. В результате банкам и организациям инфраструктуры фактически гарантируется определенная маржа за посредничество между государством, выделяющим №10 2011

БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

19

АНАЛИТИКА

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

средства на развитие малого и среднего бизнеса, и бизнесом, который получает относительно дешевое, несмотря на маржу банков и/или компаний-посредников, конкурентоспособное финансирование. Государство при использовании такой схемы:  избавляется от необходимости содержать широкий штат кредитных работников и рискменеджеров, перекладывая основной процесс отбора, оценки и мониторинга заемщиков на финансовые организации-посредники;  обеспечивает средне- и долгосрочное финансирование малого и среднего бизнеса под невысокую процентную ставку;  косвенно поддерживает финансовый сектор, позволяя ему зарабатывать маржу на размещении на кредитном рынке своих средств. Выданные кредиты оформляются в залог МСП Банку. От момента выдачи кредитной организации ссуд для поддержки малого и среднего бизнеса и до их размещения конечным пользователям обеспечением служит портфель кредитов банка субъектам МСБ, выданный ранее за свой счет. Кредиты предоставляются, как правило, на срок от 3 до 5 лет (такие сроки позволяют отнести их к категории долгосрочных). Пятилетние кредитные соглашения заключаются с лизинговыми компаниями или с банками по программам соинвестирования, когда банк-контрагент выступает соинвестором по каждому кредиту субъекту МСБ. Немаловажным условием кредитных соглашений с финансовыми институтами-контрагентами является четко прописанное региональное распределение кредитных ресурсов, полученных по договору. Заемщик на полученные кредитные средства должен профинансировать МСБ в нескольких регионах. Количество, регион и сумма, выделяемая на кредитование субъектов МСБ в каждом из них, определяются индивидуально в кредитных договорах и зависят от географии бизнеса заемщика. Это условие позволяет стимулировать развитие малого и среднего бизнеса в различных регионах России, а не только в столице и крупных городах. Это важно, учитывая, что финансирование необходимо малому бизнесу, прежде всего, в депрессивных, инвестиционно непривлекательных регионах. В кредитных соглашениях между МСП Банком и контрагентами оговаривается жесткий срок (как правило, не более полугода), в течение которого они обязаны довести полученные средства до конечных получателей. Это условие не позволяет финансовым организациям-контрагентам использовать средства государства на других рынках – ценных бумаг, межбанке и пр. Также запрещается кредитование за счет государственного финансирования компаний и лиц, аффилированных с финансовым институтом-посредником.

Минусы существующей схемы

Данная схема совершенствуется и модернизируется. Появляются новые программы – все чаще заключаются договоры софинансирования или инвестирования, которые предусматривают, что банк, получивший ссуду по государственным программам поддержки малого и 20

БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

№10 2011

среднего бизнеса, должен часть кредита выдать за счет собственных средств. Такое условие важно тем, что объединяет усилия государства и коммерческих банков – на развитие МСБ в стране идут не только бюджетные, но и частные деньги. Удлиняются сроки договоров. Но кроме положительных моментов есть и проблемы, которые во многом нивелируют весь позитивный эффект от данной схемы поддержки малого и среднего бизнеса в России. Прежде всего, это объемы государственных средств на поддержку малого и среднего бизнеса, выделяемые через группу Банка развития. Кредитный портфель МСП Банка, несмотря на его рост в последние годы, в 2011 г. составил по оценке Счетной палаты РФ, не более 1% от общего объема кредитного портфеля банковского сектора России данному сегменту бизнеса! Вторая проблема, последствия которой усугубляют первую, – низкая, временами отрицательная рентабельность бизнеса для МСП Банка. Единственными источниками средств для него являются средства материнского ВЭБа и доход от процентной ставки по заключаемым кредитным соглашениям. Но низкий уровень процентной ставки продиктован Правительством РФ, и это понятно: удорожание кредитных средств снижает эффект от поддержки государством малого и среднего бизнеса, займы не должны быть по своей стоимости такими же, как в любом другом коммерческом банке. На эти средства МСП Банк должен не только окупать свою деятельность, но и получать прибыль. Доходы от других банковских операций, привлечение депозитов физических лиц, межбанковское кредитование – невозможны, банк почти полностью зависим от средств государства и ВЭБа.

Без роста государственных расходов

Анализ практики государственной поддержки МСБ в России через Банк развития и его дочернюю структуру – МСП Банк позволяет сделать вывод: эффективность этой поддержки неоднозначна. Взятая за основу схема поддержки малого и среднего бизнеса через финансовый институт, являющийся участником государственной банковской группы развития, учитывает современный международный опыт. Выделение кредитных средств не напрямую субъектам МСБ, а через коммерческие банки, лизинговые компании и фонды отвечает лучшей мировой практике и несет значимые выгоды для всех участников данного процесса от «главного» кредитора – государства – до конечного получателя. Однако объемы этой поддержки не позволяют говорить об ее эффективности с макроэкономических позиций. Льготные кредиты объемом менее 1% от недостаточного объема банковского финансирования МСБ – это капля в море. При такой помощи можно лишь рассчитывать на реализацию отдельных проектов в сфере малого и среднего бизнеса, но дать толчок к его развитию в масштабах страны нельзя. Ждать резкого увеличения государственных расходов на развитие МСБ в ближайший год вряд ли возможно. Предстоящие выборы не только потребуют от правящей партии повышенных социальных расходов, но и

АНАЛИТИКА предполагают некоторую неопределенность политического и экономического развития страны. Неясна также ситуация с дефицитом бюджета. Нестабильность на мировых рынках может вызвать стагнацию экономики России на ближайшие годы. В этих условиях надо искать пути повышения эффективности государственных программ поддержки МСБ с участием банковского сектора без роста государственных расходов. Наиболее эффективным, на наш взгляд, было бы перераспределение средств ВЭБа, предназначенных на другие программы поддержки экономики (а их у ВЭБа множество), на льготное кредитование малого и среднего бизнеса. Классические банки развития, каким является Внешэкономбанк, в развитых странах занимаются финансированием программ/ операций, кредитование которых малорентабельно для коммерческих частных банков или несет для них чересчур высокие риски, но жизненно важны для общества, для экономического развития страны. Это инфраструктурные проекты, экспортно-импортные операции, поддержка развития малого и среднего бизнеса, образовательные и ипотечные кредиты для малоимущего населения, развитие энергосберегающих, инновационных технологий и т.д. В России ВЭБ занимается кредитованием подобных проектов. Но огромные средства, особенно в кризис, выделялись им на непрофильные для банка развития операции – на перекредитование крупнейших российских частных корпораций, чтобы спасти их от дефолта и распродажи активов, на поддержку фондового рынка путем скупки акций-голубых фишек и пр. Несмотря на доходность этих операций, поддержка частного крупного бизнеса, не рассчитавшего свою кредитную нагрузку, – не то направление, которым должен заниматься банк развития. Перераспределение средств от подобных операций на программы, способствующие реальному росту экономики и благосостояния людей, необходимо. Часть средств может пойти на развитие в стране малого и среднего бизнеса. И все равно этих средств будет недостаточно, они не смогут кардинально повысить эффективность поддержки МСБ. Нужно более активно привлекать к этим программам коммерческие банки – как частные, так и находящиеся под контролем государства. Если у государства нет достаточных средств, необходимых для льготного кредитования субъектов МСБ, можно заместить их, стимулировав коммерческие банки снижать процентную ставку и удлинять сроки кредитования малого и среднего бизнеса. Способов у власти достаточно, вопрос лишь в выборе наиболее оптимального из них. Этот вопрос должен обсуждаться с привлечением специалистов от всех заинтересованных сторон – государства, коммерческих банков, объединений малых и средних предпринимателей. Можно предложить для обсуждения следующие меры:  налоговые льготы для коммерческих банков на доходы от кредитования МСБ со ставкой ниже среднерыночной (за исключением льготного кредитования субъектов малого бизнеса,

аффилированных с банком или его акционерами/ участниками);  государственные гарантии по кредитам субъектам МСБ, прежде всего занимающимся инновациями в сфере высоких технологий, энергетики. Действенной мерой было бы разрешение МСП Банку самостоятельно привлекать и зарабатывать деньги, т.е. расширение узких рамок, в которые его поставили. При этом операции, не характерные для банков развития, следует исключить, а вся прибыль, кроме затрат на содержание банка и его персонала, должна направляться на льготное кредитование субъектов МСБ. Целесообразно разрешить МСП Банку привлекать долгосрочные (свыше 1 года) депозиты физических лиц и синдицированные межбанковские кредиты. Это позволило бы ему получить достаточно дешевое фондирование. Привлечение средств из этих источников возможно, и они будут достаточно дешевы, сомневаться в этом не приходится, учитывая, что государственным банкам в России население доверяет, а получить заем от пула зарубежных банков, особенно под гарантии ВЭБа, при текущем состоянии мирового финансового рынка не очень сложно. Помимо решения проблемы привлечения средств, нужно найти способы повышения прибыли, которая покрыла бы стоимость привлеченных ресурсов. На наш взгляд, следует, сохраняя специализацию банка на поддержке малого и среднего бизнеса, искать пути перераспределения маржи, выделяемой банкам-партнерам по программам поддержки, в пользу государственного банка или рассмотреть возможность отказа от использования коммерческих банков в качестве посредников (однако эта мера может существенно повысить риски банка и его расходы на персонал). Какая из предлагаемых мер более эффективна, должны решать профильные специалисты. Наконец, следует активнее привлекать на наш рынок иностранные банки развития, специализирующиеся на финансировании малого и среднего бизнеса в своих странах и за рубежом. Немало крупных банков развития, по образцу немецкого KfW, оказывают поддержку развитию МСБ в других странах. Несмотря на не слишком привлекательный инвестиционный климат, России – одной из крупнейших развивающихся экономик мира есть чем заинтересовать такие банки. Делать это надо активно и настойчиво, не боясь льготных условий и государственных гарантий. Результаты этого будут благоприятны, прежде всего, для экономического развития России и повышения благосостояния населения.

Выводы

Помощь развитию малого и среднего предпринимательства в России через льготное кредитование – лишь один из многих существующих аспектов поддержки этого крайне важного для страны сегмента экономики. Но от того, насколько эта поддержка будет эффективна, зависит, как быстро предпринимательство станет мотором развития российской экономики. №10 2011

БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

21