Ïîçèöèÿ âëàñòè
ÑËÈßÍÈß È ÏÐÈÑÎÅÄÈÍÅÍÈß Â ÐÎÑÑÈÉÑÊÎÌ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÌ ÑÅÊÒÎÐÅ Отечественный банковский сектор в настоящее время переживает важный период своего развития перед лицом ряда опасностей, которые вынуждают его перестраиваться, чтобы выжить. Оптимальным путем к реструктуризации банковской системы, повышению ее капитализации являются процессы банковских слияний и поглощений.
Ðûíîê ñëèÿíèé è ïîãëîùåíèé ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ íà÷àë ôîðìèðîâàòüñÿ â Ðîññèè îòíîñèòåëüíî íåäàâíî. Ýòî áûëî îáóñëîâëåíî, âî-ïåðâûõ, ñëàáûì çàêîíîäàòåëüíûì ðåãóëèðîâàíèåì áàíêîâñêîé ñèñòåìû è ïðîöåññîâ ñëèÿíèé è ïðèñîåäèíåíèé áàíêîâ; âî-âòîðûõ, îòñóòñòâèåì ñåðüåçíîé ìîòèâàöèè ó áàíêîâ; â-òðåòüèõ, çàêðûòîé è íåïðîçðà÷íîé ñòðóêòóðîé ñîáñòâåííîñòè ðîññèéñêèõ áàíêîâ. Ïî ðûíî÷íîé êîíúþíêòóðå, çàäà÷àì, ñòîÿâøèì ïåðåä áàíêàìè, òåíäåíöèÿì â ïðîöåññàõ êîíñîëèäàöèè áàíêîâ ôèíàíñîâûå merger&acquisitions â Ðîññèè, ñ íåêîòîðûìè îãîâîðêàìè, ìîæíî ðàçäåëèòü íà äâà ýòàïà: äî êðèçèñà 1998 ãîäà è ïîñëå.
До 1998 года...  ïåðâîé ïîëîâèíå äåâÿíîñòûõ ãîäîâ áàíêîâñêîå ðåãóëèðîâàíèå è íàäçîð áûëè äîñòàòî÷íî ñëàáûìè è âî ìíîãîì ôîðìàëüíûìè. Ôîðìàëüíûìè - ïîòîìó ÷òî íå âñå ïðîïèñàííûå íîðìû çàêîíà ïðèìåíÿëèñü íà ïðàêòèêå, ÷òî ñêàçàëîñü íà ñïîñîáíîñòè áàíêîâñêîé ñèñòåìû ïðîòèâîñòîÿòü ýêîíîìè÷åñêîìó êðèçèñó â 1998 ãîäó. Äî 1997 ãîäà, êîãäà áûëà ïðîâåäåíà óñïåøíàÿ ïîïûòêà êëàññè÷åñêîãî áàíêîâñêî-
ãî ñëèÿíèÿ ìåæäó áàíêîì "Âîðîíåæñêèé" è "Êóðñêïðîìáàíêîì", ïîðÿäîê ñëèÿíèÿ, ïîãëîùåíèÿ, ïðèñîåäèíåíèÿ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ íå áûë ïðîïèñàí ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì. Òîëüêî 30.12.1997 Öåíòðàëüíûé Áàíê ÐÔ âûïóñòèë Ïîëîæåíèå ¹12-Ï "Îá îñîáåííîñòÿõ ðåîðãàíèçàöèè áàíêîâ â ôîðìå ñëèÿíèÿ è ïðèñîåäèíåíèÿ", êîòîðîå áûëî ïðèçâàíî óïîðÿäî÷èòü ìåõàíèçì ýòèõ ñäåëîê. Îñîáåííîñòè ñäåëîê ñëèÿíèé, ñìåíû êîðïîðàòèâíîãî êîíòðîëÿ (äëÿ ðîññèéñêîãî ðûíêà - íåìàëîâàæíàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ) ñ ó÷àñòèåì ðîññèéñêèõ áàíêîâ äî íåäàâíåãî âðåìåíè áûëè îáóñëîâëåíû ñïåöèôèêîé ìîäåëè êîíêóðåíòíîé ñðåäû, ñôîðìèðîâàâøåéñÿ äî êðèçèñà 1998 ãîäà. Ýòà ìîäåëü, íåñìîòðÿ íà âíåøíåþ ñõîæåñòü ñ ìîäåëüþ, îðèåíòèðîâàííîé íà êëþ÷åâóþ ðîëü áàíêîâ, õàðàêòåðíîé äëÿ ñòðàí Çàïàäíîé Åâðîïû (çà èñêëþ÷åíèåì Âåëèêîáðèòàíèè) è ßïîíèè, èìåëà ôóíäàìåíòàëüíûå îòëè÷èÿ. Îñíîâíîå èç íèõ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî áàíêîâñêèé èíñòèòóò ïîñðåäíè÷åñòâà â Ðîññèè íå ïîëó÷èë ðàçâèòèå. Äåôèöèò èñòî÷íèêîâ áàíêîâñêèõ ðåñóðñîâ, íåîáõîäèìûõ äëÿ âûïîëíåíèÿ áàíêàìè ñâîåé êëþ÷åâîé ôóíêöèè - òðàíñôîð-
ìàöèè ñáåðåæåíèé â èíâåñòèöèè (ñáåðåæåíèé íàñåëåíèÿ â êðåäèòû ïðåäïðèÿòèÿì), ÿâèëñÿ îñíîâíîé õàðàêòåðèñòèêîé âíåøíåé ñðåäû, îáóñëîâèâøåé íàïðàâëåíèå àêòèâíûõ è ïàññèâíûõ îïåðàöèé ðîññèéñêèõ áàíêîâ.  ýòèõ óñëîâèÿõ äîìèíèðóþùèì âèäîì êîíêóðåíöèè ñòàëà êîíêóðåíöèÿ áàíêîâ çà äåôèöèòíûå èñòî÷íèêè ôîðìèðîâàíèÿ áàíêîâñêèõ ïàññèâîâ (êîíêóðåíöèÿ â îáëàñòè ïàññèâíûõ îïåðàöèé áàíêîâ), îñíîâíûìè èç êîòîðûõ ñòàëè, ïðåæäå âñåãî, ñðåäñòâà áþäæåòîâ âñåõ óðîâíåé è ôèíàíñîâûå ïîòîêè êðóïíûõ ïðåäïðèÿòèé ðåàëüíîãî ñåêòîðà, ïðåæäå âñåãî ýêñïîðòîîðèåíòèðîâàííûõ.  óñëîâèÿõ îòñóòñòâèÿ ðåàëüíûõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ è íå ñôîðìèðîâàâøåéñÿ êóëüòóðû ñáåðåæåíèÿ ó îñíîâíîé ÷àñòè íàñåëåíèÿ áàíêè íå ìîãëè äåëàòü ñòàâêó íà ðîçíèöó íè ïî àêòèâíûì, íè ïî ïàññèâíûì îïåðàöèÿì. Ñîîòâåòñòâåííî, ìîòèâîì ñëèÿíèÿ èëè ïîãëîùåíèÿ äëÿ áàíêîâ ìîãëî ñòàòü îáñëóæèâàíèå áþäæåòíûõ ñðåäñòâ ðàçíîãî óðîâíÿ è ôèíàíñîâûõ ïîòîêîâ ïðåäïðèÿòèé. Îäíàêî â ðåàëüíîñòè ýòî ñëó÷àëîñü ðåäêî èç-çà òðóäíîñòåé, ñâÿçàííûõ ñ ïðèîáðåòåíèåì áàíêà, èìåþùåãî ãîñóäàðñòâåííóþ ïîääåðæêó
Евгений Рыбин, управление экономического анализа Мосстройэкономбанка, аспирант кафедры "Финансы и кредит" экономического факультета Московского государственного университета имени М.Ломоносова
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ 10(125) НОЯБРЬ 2005
59