Presentación Proyecciones Financieras Noviembre 2018

Actuario y Valuaciones Actuariales A SESO RÍA EC O NÓ MI C A Y AC TUARIAL NOVIEMBRE 20 18

ACTUARIO • “Persona versada en cálculos matemáticos y en conocimientos estadísticos, jurídicos y financieros concernientes a los seguros (relacionados con seguridad social, patrimonio, accidentes, salud, etc.) y a su régimen, asesorando a entidades aseguradoras y sirve como perito en las operaciones de éstas”

Valuación Actuarial • “Estudio técnico que permite, mediante la aplicación de un método de evaluación específico, determinar la viabilidad financiera de un régimen de Seguridad Social” • Métodos: 1. Balance Actuarial 2. Proyección Financiera

Proyección Financiera • Consiste en estimar anualmente sobre la base de hipótesis demográficas y económicas, la evolución probable de los resultados financieros de un régimen, con un horizonte de tiempo de largo plazo.

• Dos procesos: 1. Proyección demográfica 2. Proyección Financiera

Proyección Financiera VENTAJAS: 1. Permiten apreciar el dinamismo del sistema 2. Visión de los efectos anuales en forma acumulativa 3. Son útiles cuando es necesario rediseñar el sistema DESVENTAJAS: 1. No permiten apreciar la magnitud de desequilibrios individuales 2. No permiten apreciar las redistribuciones implícitas en el sistema

SISTEMAS DE PROYECCIONES FINANCIERAS DEL BPS

Objetivo de la realizaciĂłn de proyecciones

Disponer de estimaciones financiero-actuariales sobre la evoluciĂłn para el mediano y largo plazo de las principales variables fĂ­sicas y monetarias asociadas al sistema Previsional.

Proyecciones de Largo Plazo • Prestaciones IVS Contributivas • Prestaciones IVS No contributivas (Pensión Vejez e Invalidez)

Proyecciones de Corto Plazo • Asignaciones Familiares • Subsidio por Desempleo • Subsidio por Maternidad • Subsidio por Enfermedad

Esquema de la presentación • Sistema de proyecciones: Proceso Variables Hipótesis y escenarios Lógica • Algunos resultados

• Consideraciones generales

Definiciones iniciales Alcance

Sistema IVS Contributivo

Horizonte

Mínimo de 50 años

Periodos

Anuales

Técnicas actuariales Tasas distrib./TJ/TM

Definiciones iniciales Variables

Escenario

Parรกmetros

Proceso

Modelo Matemรกti co

Modelo Informรก tico

Resultados

Sensibilidad

Variables endógenas

Físicas

Monetarias

- Cotizantes - Jubilados

- Recaudación

- Pensionistas

- Prestaciones

Variables Exรณgenas Demogrรกficas - Poblaciรณn y empleo - Evasiรณn - Dist. Altas, TJ

Del sistema

Econรณmicas - Densidad - Crecimiento real de salarios - Tasa de remplazo - Calculo SBJ

Variables Exógenas

Tasa de Mortalidad Por sexo y edad Común e invalidez Tablas dinámicas

Hipótesis de trabajo Estimación sobre el comportamiento futuro de las variables exógenas ( implican análisis y proyecciones con diverso grado de complejidad)

ESCENARIO Conjunto de hipótesis sobre todas las variables exógenas

Modelo Matemรกtico Actuarial

Cotizaciones

Jubilaciones

Pensiones

Conjunto de Funciones Recursivas

F(t) = F (t-1) + mov (t,t-1)

Funciones recursivas: cotizantes C(t) = C(t-1) * (1 + c(t) ) C(t) = C(t-1) + AC(t) - MC(t) – AJ(t) x = sexo

e = edad

n = nivel

c=causal

r =s/m = regimen solidario o mixto

Esquema del Modelo

Cotizantes

Cotizaciones

Jubilados

Jubilaciones

Pensionistas

Pensiones

0

1

2

.

.

n-1

n

Proceso 

BASE COTIZANTES Tasas

Tasas

J( t-1 )

jubilación mortalidad

+ AJ (t) - MJ (t) BASE

TABLAS

JUBILADOS

Jubilados

Iniciales Nuevos Jubilados

J( t )

Consolidaciรณn Anual

Ingresos (t)

Egresos (t)

t = 2014, 2015... 2060

Resultado (t)

Resultados Proyectados* INGRESOS

2025

2045

2065

Aportes Impuestos

4.70% 1,84%

4,63% 1.84%

4,59% 1.84%

Otros

0,27%

0,27%

0,27%

6,81%

6,74%

6,70%

4.86% 1.73%

5,48% 1.56%

6,99% 1.55%

7.11%

7.57%

9,19%

EGRESOS Jubilaciones Pensiones

* En términos de PBI

Resultado Financiero (déficit) Déficit en % PBI

Contracción

2025

2045

2065

0,30%

0,83%

2.49%

Envejecimiento

Consideraciones Generales 1.

Visualización de desequilibrios financieros

2.

Analizar la cobertura del sistema

3.

Estimar el impacto en el largo plazo de cambios normativos (reformas estructurales o reformas paramétricas)

4.

Evaluación del impacto ante cambios demográficos y económicos

Muchas gracias !!!!!

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