Energynomics ro magazine winter 2015 issue by Energynomics Magazine

Q4 2 015

JOHN LONG

Nobel Oil Downstream

Cererea depășește oferta și mai este loc pentru multe stații de alimentare Demand outstrips supply and there is headroom for more stations 110

Ioan Roşca, Electrica

Electrica are performanţe financiare, dar şi operaţionale, remarcabile Electrica has outstanding financial performances, but also operational

JOCHEN HOMANN BNetzA

În fapt, generarea distribuită nu are niciun impact favorabil asupra rețelelor There is in fact no network relieving impact of distributed generation 150

WITH THE SUPPORT OF

T H I S M A G A Z I N E I S D E L I V E R E D E X C L U S I V E LY T O T H E M O S T I N F L U E N T I A L D E C I S I O N - M A KE R S I N T H E E N E R G Y I N D U S T R Y

UPGRADE YOUR ELECTRICAL TOOLS! TRADE-IN YOUR USED MACHINE*

AND GET

600

€

OFF YOUR RIDGID RE 60 PURCHASE 3 FUNCTIONS. 1 TOOL. MULTIPLE BENEFITS.

CRIMP

4 Emerson Street - 400641 - Cluj-Napoca • Phone: +40 3744 23484 ridgid.romania@emerson.com www.RIDGID.ro *Any type and brand of hydraulic lug crimping, cable cutting or hole punching tool. Offer valid from 01/09/15 until 31/12/15. All prices are excluding VAT. RIDGID® reserves the right to change design and specification of our products without notification or alteration of literature. For the complete selection of the Ridge Tool product line, please refer to the RIDGID® Tool Catalog or www.RIDGID.com.

H C N U P

EDITORIAL

Semne bune anul are

ând tragem linie, la finalul unui an de lucru, ne privim în două oglinzi: trecut şi viitor. Faţă de anul trecut, schimbarea pe verticală e clară – preşedinte nou, premier nou (nouţ), ministrul Energiei, şi el nou. Doar problemele sunt vechi, iar partea proastă cu ele este că rămân, nu se schimbă după protestele străzii. Şi acum, viitorul apare la fel de incert ca la fiecare final de an. Doar că, de această dată, ne îndreptăm atenţia către oameni care vor aplica expertiza căpătată în businessul de zi cu zi, cunoscând sistemul pe care poate şi ei şi-au dorit să-l schimbe. Mă bucură această veste. Ştiu că specialiştii îşi aduc alături tot specialişti şi mai ştiu că noua echipă e tânără şi ambiţioasă. Are un an la dispoziţie să ne arate că se poate şi altfel, că nevoile industriei sunt luate în considerare şi că problemele încep să fie rezolvate. În acest mandat însă prezenţa în faţa reflectoarelor e obligatorie. Doar prin deschiderea către dialogul public cu piaţa vom şti, noi toţi, ce aşteptări să ne construim şi cum să ne proiectăm businessul. Să vorbim şi despre strategie? Mai bine să vorbim pe strategie. Surprindeţi-ne! Asta este ceea ce aşteptăm de la voi…

Good signs from the new year

Să vorbim şi despre strategie? Mai bine să vorbim pe strategie.

Should we also talk about strategy? We should better be talking on specific strategic issues. Sergiu Spătaru Managing Partner and Publisher

hen we draw the line at the end of a year of work, we find ourselves between the past and the future. Compared to last year, some changes are obvious – there is a new president, a (brand) new prime minister, and also a new Energy Minister. It is just the problems that are old, and the worst part is that they linger on. No changes here after protesting in the street. Today, the future appears as uncertain as on every end of the year. One difference still: this time, we are turning ourselves to people expecting them to apply an expertise gained in their daily business activity, with all their knowledge on a system they - most probably - dreamed of changing. This is something new and I welcome it with delight. I know specialists gather around them specialists as well, and I know that this new team is young and ambitious. A team with one year to show that things can be run in different manner, that all the industry needs are considered and that problems start being solved. And also it is mandatory that this new team will stay in the spotlight. It is only by open public dialogue with the market, that we, all of us, will know what expectations to build and how to draft our business plans. Should we also talk about strategy? We should better be talking on specific strategic issues. Surprise us – that is what we are expecting from you...

Q4 2015

SUMAR

/ CONTENT

GENERAL INTEREST

008 Ctr+Alt+Del

012 România ar putea deveni un centru energetic regional dacă îmbunătățește climatul investițional Romania could be a regional energy hub if it improves its investment climate

018

008

Cu cărţile pe masă Cards on the table

026 BERD este dornică să sprijine piețele de capital și investițiile în infrastructură There is in fact no network relieving impact of distributed generation

030

030 Despre noua strategie energetică națională About the new national energy strategy

048 România este raiul activelor energetice subevaluate Romania is the heaven of devaluated energy assets

048

056 Prefigurarea unei noi strategii energetice la Marea Neagră Foreshadowing a new energy strategy at the Black Sea

060

060 Companiile vizionare contribuie la veniturile viitoare ale angajaţilor Visionary companies contribute to the future revenues of employees ELECTRICITATE / ELECTRICITY

072

072 Ioan Roşca, Electrica: Electrica are performanţe financiare, dar şi operaţionale, remarcabile Ioan Roşca, Electrica: Electrica has outstanding financial performances, but also operational

116

080 Ionel Bucur,CNE Cernavodă: România a parcurs drumul excelenței în industria nucleară Ionel Bucur, CNE Cernavodă: Romania took the journey of excellence in the nuclear industry

094 Lecțiile României privind încărcarea rapidă și normală a vehiculelor electrice Romanian lessons on fast and easy charging of electric vehicles

012

100

026

Staţii de alimentare pentru vehicule electrice, de la CEZ România Electric Vehicle Charging Stations from CEZ Romania

102 Christian Hagmann, Eva Energy: Suntem pionieri în furnizarea de energie pe bază de abonament Christian Hagmann, Eva Energy: We are pioneers in subscription-based energy supply

036

PETROL ȘI GAZE / OIL & GAS

110 051

John Long, Nobel Oil Downstream: Cererea depășește oferta și mai este loc pentru multe stații de alimentare John Long, Nobel Oil Downstream: Demand outstrips supply and there is headroom for more stations

116

110

Mark Beacom, Black Sea Oil & Gas: Amenințarea constantă cu schimbarea cadrului fiscal este suficientă pentru a încuraja exodul de capital Mark Beacom, Black Sea Oil & Gas: Constant threatening to change the fiscal framework is enough to encourage capital flight

122

120

Investitorii în sectorul serviciilor de alimentare centralizată cu energie termică sunt descurajați de cadrul legislativ Investors in centralized heating services sector are discouraged by the legislative framework

Q4 2015

SUMAR

/ CONTENT

128 Preţul gazelor va scădea, dar nu şi la consumatorul final Gas prices will fall, but not for end-customers

134 Oamenii cu experienţă – secretul dezvoltării pieţei gazelor la BRM Experienced people - the secret of gas market development at BRM REGENERABILE / RENEWABLES

134

146

Producătorii cer măsuri urgente pentru salvarea industriei regenerabile Producers require urgent measures to save the renewable industry

150

Jochen Homann (BNetzA): În fapt, generarea distribuită nu are niciun impact favorabil asupra rețelelor Jochen Homann (BNetzA)> There is in fact no network relieving impact of distributed generation

158

172

Evoluţia pieţei de regenerabile din România poate fi comparată cu „El Dorado” din Vestul Sălbatic Evolution of the renewable market in Romania can be compared with “El Dorado” of the Wild West

172

Majoritatea capacităților de microgenerare din Ungaria sunt generatoare fotovoltaice Most of the microgeneration capacities in Hungary are photovoltaic generators

™

180

Chief Editor GABRIEL AVĂCĂRIȚEI gabriel@wing-media.com

ISSN 2344 – 6447

a product by

Senior Editor MARIUS LEFTER marius@wing-media.com

Art Director FLORIN PĂTRAȘCU florin@wing-media.com

Edited by

WING MEDIA ENERGY CONSULTING Address: 13 Tudor Stefan St, 4 floor, 1st District, Bucharest 011655 Tel.: +4 021 230 20 22

simona@wing-media.com

www.wing-media.com office@energynomics.ro

Strategic Partners

Senior Business Developers SIMONA-ROXANA ENE GABI PETREA gabi@wing-media.com

Marketing and Sales Coordinator JOHANNA VOICU johanna@wing-media.com

Photographers VALI MIREA BOGDAN DANCU Legal affairs GABRIELA CURELEA Contract & Procurement Manager CĂTĂLIN STOICA Managing Partner and Publisher SERGIU SPĂTARU sergiu@wing-media.com

Founding Partner VARINIA RADU

varinia@wing-media.com

Printed at Asociația Română pentru Energie Eoliană

008

038

026

048

GENERAL INTEREST

CTRL+ALT+DEL

uvernul Victor Ponta a demisionat pe 4 noiembrie, punând capăt unui mandat de aproape 4 ani în care performanţele economice ale României au fost umbrite de ample scandaluri de corupţie, impostură şi incompetenţă. Victor Ponta a supravieţuit oprobriului public provocat în 2012 de dezvăluirile privind plagierea tezei sale de doctorat. Eşecul din alegerile pentru preşedinţie (noiembrie 2014) l-a costat doar şefia Partidului Social Democrat. Victor Ponta s-a menţinut la cârma Guvernului chiar şi trimis în judecată pentru fraudă, spălare de bani şi evaziune fiscală, în septembrie 2015. Victor Ponta a decis să demisioneză abia în urma protestelor în care zeci de mii de oameni din Bucureşti şi din alte oraşe mari au scandat „Corupţia ucide!” Revolta a fost provocată de incendiul de la clubul Colectiv - pe 30 octombrie 2015, unde zeci de oameni şi-au pierdut viaţa şi alte peste 100 de persoane au fost grav rănite. Tragedia a devenit un simbol al statului subminat de incompetenţă, iar Victor Ponta, exponentul unei administraţii corupte, responsabil pentru proasta funcţionare a instituţiilor publice.

ictor Ponta government resigned on November 4, ending a nearly 4 years mandate during which Romania’s economic performances have been overshadowed by extensive scandals of corruption, imposture and incompetence. Victor Ponta has survived public opprobrium caused by revelations in 2012 of plagiarizing his doctoral thesis. The failure in presidential elections (November 2014) only costed him the Social Democratic Party leadership. Victor Ponta has remained the chief of government even when prosecuted for fraud, money laundering and tax evasion, in September 2015. Victor Ponta chose to resign only after protests in which tens of thousands in Bucharest and other cities chanted “Corruption kills!” The outrage was caused by the blaze at club Colectiv - on October 30, where dozens of people were killed and more than 100 people were seriously injured. The tragedy has become a symbol of the state undermined by the incompetence and Victor Ponta, the exponent of a corrupt administration, responsible for bad public service perfomance.

GENERAL INTEREST

5 miniştri ai Energiei în patru ani de mandat Ponta 5 energy ministers in four years in office of Ponta

În mandatul Victor Ponta, sectorul energetic a fost administrat de Varujan Vosganian, Daniel Chiţoiu, Constantin Niţă, Răzvan Nicolescu şi Andrei Gerea. Under Victor Ponta’s mandate, the energy sector was managed by Varujan Vosganian, Daniel Chiţoiu, Constantin Niţă, Răzvan Nicolescu, Andrei Gerea.

ifrele Guvernului Victor Ponta arată bine - creştere economică anuală de peste 2% din 2012, în 2015 şi perspective de creştere puternică pentru în anii următori. Susţinut de un partid declarat de stânga, guvernul Ponta a redus o serie de taxe şi impozite - TVA la alimente, CAS la angajator -, iar noul Cod Fiscal valabil din 2016 face din România una dintre cele mai atractive jurisdicţii fiscale din Europa. De anul viitor, cota generală de TVA va fi redusă de la 24% la 20%, iar scutirea de impozit pe profitul reinvestit va rămâne valabilă până la finalul anului 2016. De la 1 ianuarie, impozitul pe dividende se va reduce de la 16% la 5%, iar pentru veniturile din dividende nu vor fi datorate asigurări de sănătate, dacă cel care le primește realizează alte venituri supuse contribuțiilor sociale. Veniturile microîntreprinderilor vor fi impozitate cu cote cuprinse între 1 şi 3% în funcţie de numărul de salariaţi. În 2016, se păstrează structura produselor accizabile existente, iar impozitul pe profit rămâne la 16%, după ce se propusese chiar reducerea la 14%, cu începere de la 1 ianuarie 2019. Taxa pe construcțiile speciale și supra-acciza la carburanți sunt menţinute cel puţin până în 2017. În domeniul energetic, performanţele Guvernului Victor Ponta sunt mixte. Pe de o parte, cabinetul a implementat calendarul de liberalizare a preţurilor la gaze naturale şi electricitate. Perspectivele unor pieţe funcţionale sunt astfel ceva mai apropiate, iar veniturile marilor companii (de stat) din aceste sectoare au crescut puternic. În anii din urmă, autorităţile au reuşit listarea la bursă a unor pachete importante din Romgaz şi Electrica, iar parcursul financiar al Hidroelectrica, aflată în insolvenţă în mare parte din acest interval, s-a îmbunătăţit considerabil. Sectorul regenerabilelor s-a dezvoltat exploziv pe fondul unor scheme suport foarte avantajoase, care au fost însă modificate intempestiv. Mişcarea împinge spre faliment un mare număr de proiecte din acest sector, acuză reprezentanţii companiilor. Lipsa de susţinere din partea autorităţilor centrale pentru sectorul de petrol şi gaze s-a resimţit puternic în domeniul explorării. Chevron a îngheţat operaţiunile

igures of Victor Ponta Government look good annual economic growth of over 2% from 2012 to 2015 and strong growth prospects for the coming years. Supported by a declared leftist party, Ponta Government has reduced a number of taxes VAT on food, employer social security contributions -, and the new Tax Code valid as of 2016 makes Romania one of the most attractive tax jurisdictions in Europe. From next year, the general VAT rate will be reduced from 24% to 20% and tax exemption on reinvested profit will remain valid until the end of 2016. From January 1st, the dividend tax will be reduced from 16% to 5% and dividend income will not be due for health insurance, if the person receiving the dividends achieves other income subject to social contributions. Microenterprises income will be taxed at rates between 1 and 3%, depending on the number of employees. In 2016, the existing structure of excise products will be maintained and income tax will remain at 16%, after it had been proposed to reduce it even to 14%, with effect from 1 January 2019. The tax on special constructions and the additional excise duty on fuels will be maintained until at least 2017. In the energy sector, performances of Victor Ponta Government are mixed. On the one hand, the Cabinet has implemented the gas and electricity price liberalization schedule. Prospects of functional markets are thus slightly closer and revenues of large companies (state-owned) in these sectors have increased strongly. In the past, the authorities managed to list on the stock exchange important stakes in Romgaz and Electrica, and the financial situation of Hidroelectrica, in insolvency in most of this period, has improved considerably. The renewable energy sector has developed explosively, due to very advantageous support schemes, but which were changed unexpectedly. The move pushes to bankruptcy a large number of projects in this sector, the companies’ representatives accused. Lack of support from central authorities for the

din România, parţial din acest motiv, iar menţinerea suprataxării industriei de petrol şi gaze, în actualul context al pieţei globale, este o gravă inadecvare a politicilor publice, care pune sub semnul întrebării investiţiile viitoare. Lipsa de viziune şi instabilitatea instituţională energia a fost administrată de 5 miniştri în patru ani - s-au simţit în eşecul actualizării strategiei energetice naţionale şi în lipsa de eficienţă a politicilor pentru două sectoare aflate în criză profundă: minerit şi termoficare.

oil and gas sector was felt strongly in oil and gas exploration. Chevron has frozen operations in Romania, partially for this reason, and keeping the supplementary charge of the oil and gas industry, in the current context of the global market, is a serious inadequacy of public policies, questioning future investments. The lack of vision and institutional instability - energy was managed by 5 ministers in four years - resulted in failure to update the National Energy Strategy and in the lack of efficiency of policies for two sectors in deep crisis: mining and heating.

Victor Grigorescu, mandat de un an la ministerul Energiei Victor Grigorescu, one year mandate at the Ministry of Energy

abinetul Dacian Cioloş a fost învestit pe 17 noiembrie, păstrând structura pe ministere din mandatul Victor Ponta. Prima sarcină asumată de premierul Cioloş este organizarea alegerilor locale și parlamentare programate în cursul anului 2016. Apoi, cabinetul Cioloş “va căuta să creeze mecanisme optime de informare a mediului politic în legătură cu măsurile executive sau legislative pe care le va adopta. Aceeași logică va fi aplicată și față de toți partenerii sociali, față de care acest Guvern va manifesta transparență și deschidere, prin stabilirea unor sisteme inovatoare de consultare și schimburi de idei”. Nu în ultimul rând, Guvernul îşi propune să testeze și să aplice “noi metode de lucru în ceea ce privește funcționarea internă a aparatului central (Guvern și ministere), în încercarea de a lăsa la finalul mandatului o serie de soluții alternative viabile pentru buna funcționare a administrației”. În ceea ce privește politicile și domeniile economice prioritare, obiectivul major anunţat de Guvern este“consolidarea parametrilor macro-economici, a perspectivelor de dezvoltare durabilă a țării”, cu menţionarea distinctă a fondurilor europene şi a investiţiilor în infrastructură. Miniştri cu responsabilităţi în sectorul energetic: • Victor Grigorescu – ministrul Energiei, Întreprinderilor Mici şi Mijlocii şi Mediului de Afaceri • Costin Borc – ministrul Economiei, Comerţului şi Turismului • Cristina Paşca Palmer – ministrul Mediului, Apelor şi Pădurilor • Anca Dragu Paliu – ministrul Finanţelor Publice

acian Cioloş Cabinet was sworn on November 17, keeping the structure of the ministries during Victor Ponta’s mandate. The first task assumed by Prime Minister Cioloş is to organize local and parliamentary elections scheduled during 2016. Then, Cioloş Cabinet “will seek to create optimal mechanisms to inform the political environment on executive or legislative measures to be adopted. The same logic will also be applied to all social partners, towards whom this government will show transparency and openness by providing innovative systems for consultation and exchange of ideas.” Last but not least, the Government aims to test and implement “new working methods regarding the internal operation of the central apparatus (Government and ministries), trying to leave at the end of the mandate a number of viable alternatives for the proper functioning of the administration.” Regarding the priority policies and economic areas, the major objective announced by the Government is “consolidating the macroeconomic parameters, perspectives of sustainable development of the country”, with a focus on European funds and investments in infrastructure. Ministers with responsibilities in the energy sector: • Victor Grigorescu - Minister of Energy, Small and Medium Enterprises and Business Environment • Costin Borc – Minister of Economy, Trade and Tourism • Cristina Paşca Palmer - Minister of Environment, Water and Forestry • Anca Dragu Paliu – Minister of Finance

Victor Grigorescu vine la Palatul Victoria din postura de membru în Consiliul de Administraţie al Electrica. Grigorescu are experienţa în administraţia publică, atât în România, cât şi la nivelul Uniunii Europene. Victor Grigorescu comes to Victoria Palace from the position of member of the Board of Directors of Electrica. Grigorescu is experienced in public administration, both in Romania and at European Union level.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| perspective

România ar putea deveni un centru energetic regional dacă îmbunătățește climatul investițional Romania could be a regional energy hub if it improves its investment climate

a aproape trei ani de când predecesorul său și-a încheiat misiunea la București, noul ambasador american a sosit în sfârșit în România, în luna septembrie. Energia a fost un aspect important al primelor intervenții publice ale Excelenței Sale Hans G. Klemm. Directorul Adjunct al Secției Economice a Ambasadei SUA în București, Kara Aylward, a avut amabilitatea de a explora împreună cu noi care sunt principalele provocări în industria energetică românească și de a evidenția unele dintre punctele de interes pentru partea americană în relația cu România. Stimată doamnă Kara Aylward, presupunem că știți foarte bine că România așteaptă un ambasador american de câțiva ani deja. Care sunt obiectivele Excelenței Sale în România în ceea ce privește dimensiunile politice și economice ale relațiilor dintre SUA și România? Spuneține câteva acțiuni sau programe pe care echipa americană din România intenționează să le continue sau să le exercite pentru a crește relațiile comerciale și cooperarea tehnologică între țările noastre. După cum știți, Ambasadorul Klemm a expus obiectivele sale pentru mandatul din România, concentrându-se pe trei teme intersectoriale - securitate, democrație și prosperitate. Statele Unite ale Americii și România împărtășesc aceste obiective comune și sunt aliați în adevăratul sens al cuvântului. Așa cum a spus Ambasadorul Klemm, “oportunitatea economică pentru toți cetățenii este, de asemenea,

lmost three years after his predecessor ended his mission in Bucharest, the new American Ambassador has finally arrived to Romania, this September. Energy was a major focus on H.E. Hans G. Klemm’s first public interventions. The Deputy Economic Section Chief and Energy Officer at Bucharest US Embassy, Kara Aylward, was kind enough to explore with us what are the main challenges in the Romanian energy industry and to highlight some of the points of interest for the American side in relation with Romania.

Dear Mrs. Kara Aylward, we presume that you are well aware that Romania expected an American ambassador for a few years now. What are H.E.’s objectives in Romania concerning political and economic dimensions of US-Romanian relations? Tell us a few actions or programs which US team in Romania intends to continue or pursue to increase the trade relations and technological cooperation between our countries. As you know, Ambassador Klemm has laid out his goals for his mandate in Romania, focusing on three cross-cutting themes - security, democracy, and prosperity. The United States and Romanian share these common goals and are true allies in Kara Aylward every sense of the word. As Ambassador Klemm Director Adjunct al has said “economic opportunity for all citizens is Secției Economice a also paramount – without it, vibrant societies canAmbasadei SUA în not flourish. And to this end, increased investment București and trade will play a key role in ensuring the prosperity of Romania’s citizens and the country’s susThe Deputy Economic tainable economic development.” Section Chief and Building and maintaining investor confidence Energy Officer is essential for new investments to be made and at Bucharest US for existing investments to pay off and expand. To Embassy ensure this, both the government of Romania and the parliament must prove reliable partners for all investors both at a policy level and in terms of policy implementation at a company level. As Romania’s regulatory climate still lacks cohesion and long term vision, Romania must tackle this challenge by Stocul investițiilor făcute de passing and implementSUA din 1990 până în 2013 sunt ing regulation in a transde 50,54 miliarde de dolari. parent, predictable and stable manner. Continued The total net stock of U.S. FDI improvement of, and dedifrom 1990 to 2013 totaled USD 50.54 billion. cation to, across-the-board consultations with stakeholders would benefit all parties. With recent Romanian policy making focused on short term priorities, we have engaged the Romanian government, in coordination with AmCham and Fondul Proprietatea managed by Franklin Templeton, in promoting across the board implementation of corporate governance in state-controlled entities (SOEs), to shelter them from political interference and to allow them to operate by the same

extrem de importantă - fără ea, societățile dinamice nu pot înflori. Și, în acest scop, creșterea investițiilor și a comerțului va juca un rol cheie în asigurarea prosperității cetățenilor României și dezvoltarea economică durabilă a țării.” Construirea și menținerea încrederii investitorilor este esențială pentru a fi făcute noi investiții și pentru ca investițiile existente să aducă rezultate și să fie extinse. Pentru a asigura acest lucru, atât guvernul din România cât și Parlamentul trebuie să se dovedească parteneri de încredere pentru toți investitorii, atât la nivel de politică, cât și în ceea ce privește pu-

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| perspective

nerea în aplicare a politicilor la nivel de companie. Așa cum mediului de reglementare din România îi lipsește încă coeziunea și viziunea pe termen lung, România trebuie să abordeze această provocare prin trecerea și punerea în aplicare a regulamentului în mod transparent, previzibil și stabil. Îmbunătățirea continuă și dăruirea pentru consultările generale cu părțile interesate ar aduce beneficii tuturor părților. Cu elaborarea recentă de politici în România axate pe prioritățile pe termen scurt, am implicat guvernul român, în coordonare cu AmCham şi Fondul Proprietatea, administrat de Franklin Templeton, în promovarea generală a implementării guvernanței corporative în întreprinderi controlate de stat (ÎS), pentru a le feri de interferențele politice și a le permite să opereze cu aceeași eficiență și standarde de profitabilitate ca şi colegii lor privaţi. De asemenea, promovăm dezvoltarea pieței de capital prin reducerea costurilor și a barierelor birocratice și prin încurajarea guvernului să continue ofertele publice iniţiale şi secundare ale entităților controlate de stat. Aşteptăm cu nerăbda-

efficiency and profitability standards as their private peers. We also promote capital market development by reducing costs and bureaucratic barriers and by encouraging the government to continue IPOs and SPOs of state-controlled entities. We look forward to continue working with President Iohannis, the government, and the parliament on our shared priorities. Ultimately, the US-Romania relationship is strong because of our shared democratic values, our commitment to collective security for our citizens, and our desire to build a shared prosperity for both our countries. The rule of law and anti-corruption struggle are big issues in Romania, tackled in political speeches, judiciary analysis and investors summits. Under these circumstances, is the local economy still attractive for big business in energy and energy related activities? How high on your agenda is trade missions of US companies in Romania?

re să continuăm să lucrăm cu Președintele Iohannis, guvernul şi parlamentul asupra priorităților noastre comune. În cele din urmă, relațiile SUA-România sunt puternice datorită valorilor noastre democratice comune, angajamentului nostru pentru securitatea colectivă, pentru cetățenii noștri, și dorinței noastre de a construi prosperitate pentru ambele țări. Statul de drept și lupta anti-corupție sunt probleme mari în România, abordate în discursuri politice, analiză judiciară și summituri ale investitorilor. În aceste condiții, este economia locală încă atractivă pentru marile companii în activitățile de energie și legate de energie? Cât de importante sunt pe ordinea de zi misiunile comerciale ale companiilor americane din România? Statul de drept joacă un rol esențial în îmbună tățirea climatului de afaceri și de investiții în România. Companiile doresc să fie în măsură să liciteze în proceduri de achiziții care nu sunt afectate de corupție sau grupuri de interese. Ele doresc decizii economice și de afaceri care să se bazeze în întregime pe criterii economice. Ele au nevoie de încrederea că pot concura în condiții de concurență echitabile și că pot asigura respectarea contractelor lor. Deşi încă nu avem planuri concrete pentru misiunile comerciale din 2016, în mai 2015 am avut o misiune comercială privind securitatea cibernetică. Salutăm misiunile comerciale care ajută la crearea de parteneriate între companiile americane şi cele româneşti. În trecut, SUA au insistat în mod repetat cu privire la rolul pe care România ar trebui să îl joace în regiune, în ceea ce privește podul economic și de securitate între Europa și Asia. Astăzi, securitatea energetică este tema principală pentru noi toți. Care este rolul pe care România ar trebui să-l vizeze în peisajul energetic al regiunii (Europa de Sud-Est, zona Mării Negre)? Din fericire, datorită resurselor interne de energie, România este mai bine poziționată decât mulți dintre vecinii săi din punct de vedere al securității energetice. Investiţiile în curs de desfăşurare ale companiilor americane din industria de petrol şi gaze din România nu au fost afectate de situația politică regională. Cu toate acestea, este important ca România să ofere un climat de afaceri favorabil investiţiilor, asigurând transparența, previzibilitatea și stabilitatea căutate de

Rule of law plays an essential role in improving the business and investment climate in Romania. Companies want to be able to bid on procurements that are not affected by corruption or vested interests. They want economic and business decisions to be based entirely on economic criteria. They need confidence that they can compete on a level playing field and that they can enforce their contracts. While we do not yet have any concrete plans for trade missions in 2016, we did have a Cybersecurity Trade Mission in May of 2015. We welcome incoming trade mission that help create partnerships with U.S. and Romanian firms. In the past, US repeatedly insisted on the role Romania should take in the region, in terms of economic and security bridge between Europe and Asia. Today, energy security is the main theme for us all. What is the role Romania should aim at playing in the energy landscape of the region (South-Eastern Europe, Black Sea area)?

Promovăm dezvoltarea pieței de capital prin reducerea costurilor și a barierelor birocratice și prin încurajarea guvernului să continue ofertele publice iniţiale şi secundare ale entităților controlate de stat.

We promote capital market development by reducing costs and bureaucratic barriers and by encouraging the government to continue IPOs and SPOs of state-controlled entities. Fortunately, due to its domestic energy resources, Romania is better positioned than many of its neighbors from an energy security perspective. The ongoing investments of U.S. companies in the Romanian oil and gas sector have not been affected by the regional political situation. However, it is important that Romania provide an investment friendly business climate to ensure the transparency, predictability, and stability that investors seek when making the decision to initially invest or to increase investments in the country. Romania could be a regional energy hub if it improves the trans-

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| perspective

investitori atunci când se ia decizia de a investi iniţial sau de a crește investițiile în țară. România ar putea fi un centru energetic regional dacă îmbunătățește transparența, predictibilitatea și stabilitatea climatului de investiții și guvernul implementează un proces al luării de decizii economice fără influențe politice în construirea și adoptarea Strategiei Energetice Naționale.

Imprevizibilitatea judiciară, legislativă, fiscală și de reglementare complică mediul de afaceri.

Judicial, legislative, fiscal and regulatory unpredictability complicate the business environment.

Companiile americane au o prezență scăzută în regiune în sectorul energetic. În România, Chevron a oprit activitatea de explorare, iar alte companii mari fie au o prezență mică, fie pur și simplu nu sunt prezente. De ce credeţi că se întâmplă acest lucru? Spuneţi-ne câteva măsuri pe care autoritățile locale și centrale le-ar putea lua pentru a crește prezența investitorilor în comunitățile lor și a elimina diferența dintre București și alte câteva orașe și restul țării? În general, este important să ne amintim că cifrele oficiale din ambele țări oferă doar o imagine parțială a investițiilor totale. Multe companii americane investesc în România prin filiale europene; astfel, investiţiile acestora sunt înregistrate ca şi cum ar veni dintr-o ţară europeană unde e localizată filială. Dacă vom decupla țări intermediare, probabil Statele Unite ar fi printre cei mai importanţi investitori străini din România. Potrivit statisticilor Oficiului Registrului Comerțului din România, stocul net cumulat al investițiilor străine directe făcute de SUA din ianuarie 1990 până în decembrie 2013 au totalizat 50,54 de miliarde de dolari. Imprevizibilitatea judiciară, legislativă, fiscală și de reglementare complică mediul de afaceri. Utilizarea ordonanțelor de urgență, cu puţine analize privind impactul economic și consultări cu părțile interesate, a creat incertitudini majore și este un factor de descurajare pentru SUA și a investițiilor multinaționale. O măsură de descurajare a investițiilor este perceperea taxelor pe infrastructură în industriile mari consumatoare de capital, inclusiv sectorul energetic. Toți investitorii, interni sau externi, caută un climat de afaceri solid, care include transparență, previzibilitate și stabilitate din partea autorităților guvernamentale. Investitorii doresc să investească pe termen lung, fără riscul unor schimbări bruște şi netransparente ale normelor, cu consultare publică puțină sau inexistentă. Transparența, consultarea cu părțile interesate și evaluarea aprofundată a impactului în procesul de luare a deciziilor de guvern sunt extrem de importante pentru deciziile investitorilor.

parency, predictability and stability of its investment climate and the government embraces sound economic decision-making free from political influence when constructing and adopting the National Energy Strategy. American companies have a low presence in the region in the energy sector. In Romania, Chevron stopped its exploration activities, and other large corporations either have a small presence, or simply are not here. Why do you think this happens? Tell us a few measures that local and central authorities could take to increase the presence of investors in their communities and to level down the disparity between Bucharest and other few cities and the rest of the country? In general, it is important to remember that official figures from both countries provide only a partial picture of total investment. Many U.S. companies invest in Romania through their European subsidiaries, thus their investment is recorded as coming from the European country in which the subsidiary is located. If we uncouple intermediary countries, probably the United States would be near the top of foreign investors into Romania. According to the Romania’s Trade Registry Office statistics, the cumulative net stock of U.S. FDI from January 1990 to December 2013 totaled USD 50.54 billion. Judicial, legislative, fiscal and regulatory unpredictability complicate the business environment. The use of emergency ordinances, with little economic impact analyses and consultations with stakeholders, has created major uncertainties and is a disincentive to U.S. and multinational investment. One investment deterring measure is levying taxes on infrastructure in capital intensive industries, including the energy sector. All investors, domestic or foreign, look for a robust business climate, which includes transparency, predictability, and stability on the part of government authorities. Investors want to invest for the long-term without the risk the sudden nontransparent rule changes, enacted with little or no public consultation. Transparency, consultation with stakeholders, and thorough impact assessment in government decision-making are paramount to investors’ decisions.

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

CU CĂRŢILE PE MASĂ

CARDS ON THE TABLE

e hârtie, România dispune de capacităţi de producţie a electricităţii de peste 22 de mii de MW. De mulţi ani, niciodată nu au fost utilizate simultan mai mult de 10 mii de MW Estimările oficiale arată că aproximativ 30%

n paper, Romania has electricity production capacities of over 22 thousand MW. For many years, no more than 10 thousand MW have ever been used simultaneously. Official estimates show that approximately 30% of production capacities have exceeded the lifespan of 40 years, and 25% already have 30 years of operation. Most of them are highly polluting and economically inefficient. Keeping these capacities unused requires costs reflected in the final bill of electricity users, as system services. For example, a thermal power plant which hasn’t been started for three years can receive significant

Resurse primare Primary resources

2014 18

Nuclear Nuclear

Hidroenergie Hydro Power

Hidrocarburi Hydrocarbon

Minerit Mining

Regenerabile Renewables

din capacităţile de producţie au depăşit durata de 40 de ani de funcţionare, iar 25% au deja 30 de ani de existenţă. Cele mai multe dintre ele sunt intens poluante şi ineficiente economic. Menţinerea acestor capacităţi neutilizate impune costuri care se reflectă în factura finală a utilizatorilor de electricitate, sub forma serviciilor de sistem. De exemplu, o centrală termo care nu a mai fost pornită de trei ani, poate primi sume considerabile în fiecare an pentru a sta în rezervă. Au existat numeroase prog noze privind introducerea de noi capacităţi de producţie simultan cu o reducere a celor existente, dar abandonarea proiectelor noi, precum şi reticenţa autorităţilor de a lichida unele unităţi vechi menţine o situaţie de supracapacitate teoretică la nivel naţional. Situaţia cea mai dificilă este în energia termo - circa 80% din grupurile termoenergetice din România au fost instalate în perioada 1970-1980, iar în prezent şi-au depăşit cu mult durata de viaţă normată. Structura pe tipuri de resurse utilizate în producţia de electricitate ne arată că energia hidro a fost principalul contributor în 2014. A fost însă un an atipic, pentru că în patru din anteriorii cinci ani (cu excepţia lui 2010), producţia pe bază de cărbune a fost cea care contat cel mai mult. Dacă în 2010 regenerabilele nu contau, în 2014, producţia din eolian, solar şi biomasă a depăşit 10% din total. Producţia anuală pe bază de hidrocarburi a variat de la simplu la dublu în ultimii cinci ani, în vreme ce nuclearul a fost constant la 18-20% din total. La o primă privire, cifrele indică un mix echilibrat şi un bun potenţial de înlocuire a resurselor volatile (hidro şi regenerabile) factor esenţial pentru securitatea sistemului energetic naţional. Oficialii de la Ministerul Energiei au indicat cu claritate că intenţionează ca pe viitor să menţină acest mix echilibrat. Decizia intră parţial în contradicţie cu obiectivele de mediu (opţiunea pro-regenerabile) și datele factuale (îmbătrânirea termocentralelor), în condiţiile unui grad de suportabililate redus din partea consumatorilor.

amounts every year for staying idle. There have been many forecasts of the introduction of new production capacities simultaneously with the reduction of the existing ones, but abandoning the new projects and authorities’ reluctance in liquidating certain old units maintains a situation of theoretical overcapacity at national level. The most difficult situation is in the thermal energy sector - about 80% of thermal power groups in Romania have been installed during 1970-1980, and currently they have long exceeded their normal lifespan. The structure on types of resources used in electricity production shows that hydropower was the main contributor in 2014. It was however an atypical year, because in four of the previous five years (except for 2010), coal-based production had the greatest share. While

România nu poate merge într-o singură direcţie în ceea ce priveşte producţia de energie

Romania cannot move in a single direction in terms of energy production ANDREI GEREA, ministrul Energiei in 2010 renewable energy did not matter, in 2014 wind, solar and biomass production exceeded 10% of the total. Annual production based on hydrocarbons varied from simple to double in the past five years, while nuclear accounted for 18-20% of the total. At first glance, the numbers show a balanced mix and good potential for the replacement of volatile resources (hydropower and renewable energy) - an essential factor for the security of the national energy system. Officials from the Ministry of Energy have clearly indicated that they planned to keep this mix balanced in the future. The decision is partly inconsistent with environmental targets (the pro-renewables option) and factual data (aging power plants), in conditions of a low affordability of consumers.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

ncă în insolvenţă, dar în plin proces de reorganizare, Hidroelectrica este un pilon ferm al viitorului mix energetic naţional. Poziţia de lider în producţia de electricitate nu pare ameninţată serios pentru deceniile viitoare. Producţia hidro este eficientă în stabilizarea sistemului. Producţia hidro este amplă în anii hidrologici buni şi semnificativă în anii hidrologici slabi. Producţia hidro este ieftină, cu toată povara costurilor cu apa uzinată. Producţia hidro face bani - 625 de milioane de lei profit în primele cinci luni din 2015 şi planuri de investiţii de 1,3 miliarde de euro până în 2020. Riscurile ar putea veni din presiunea pusă de reglementator asupra veniturilor - o mare parte din producţie merge în coşul rezervat consumatorilor casnici, la preţurile minime din piaţă. Numărul mare de unităţi distribuite în toată ţara şi vechimea multor dintre agregate impun investiţii considerabile. Pentru finanţarea acestora şi în general pentru administrarea unui gigant cu peste 3.500 de angajaţi este nevoie de un management pe cât de solid, pe atât de flexibil. Listarea companiei la bursă este unul dintre obiectivele menţinute de autorităţi, noul termen avansat de ministrul Energiei fiind anul 2017, cu condiţia ieşirii din insolvenţă în 2016. Spre deosebire de cazul Electrica, atragerea în acţionariat al unor noi parteneri nu are ca scop principal creşterea lichidităţilor - Hidroelectrica anunţa în aprilie că dispune de 200 de milioane de euro în conturi. Miza principală este aici forţarea introducerii unei guvernanţe corporative şi a unei transparenţe pe care doar îndepărtarea influenţei politice le poate promite.

till in insolvency, but in full process of reorganization, Hidroelectrica is a firm pillar of the future national energy mix. The leading position in electricity production does not seem to be seriously threatened for decades to come. Hydropower production is efficient in stabilizing the system. Hydropower production is extensive in good hydrological years and significant in poor hydrological years. Hydropower production is cheap, with all the burden of industrial water costs. Hydropower production makes money - RON 625mln profit in the first five months of 2015 and investment plans of EUR 1.3bn until 2020. Risks could come from the pressure put by the regulator on revenues - most of the production goes in the basket reserved for household consumers, at minimum market prices. The large number of units distributed all over the country and the age of many units require significant investments. To finance them and in general to manage a giant with over 3,500 employees requires both solid and flexible management. Listing the company on the stock exchange is one of the objectives mentioned by authorities, the new deadline announced by the Energy Ministry being 2017, with the condition of getting out of insolvency in 2016. Unlike Electrica’s case, attracting in the ownership structure of new partners is not mainly aimed at increasing liquidities - Hidroelectrica announced in April that it had EUR 200mln in its accounts. The main stake here is forcing the introduction of corporate governance and transparency which only the removal of political influence could promise.

09.05.2015 - 09:56:56 PM

Energia hidro joacă un rol important în asigurarea securității energetice naționale.

Hydropower plays an important part in ensuring national energy security. ANDREI GEREA, ministrul Energiei

egenerabilele sunt considerate resursa viitorului şi au beneficiat de susţinere masivă pentru a intra în mix-ul energetic românesc. Reducerea intempestivă a sprijinului în 2014 a încetinit creşterea sectorului, iar autorităţile par mulţumite cu ponderea electricităţii verzi în structura de producţie. Declaraţiile ministrului Andrei Gerea sugerează că ajutorul public pentru dezvoltarea regenerabilelor ar putea scădea în continuare, odată cu maturizarea tehnologiilor. Potenţialul marilor parcuri eoliene sau solare pare epuizat în aceste condiţii. Investitorii aşteaptă încă detalii despre modul de implementare a sistemului de feed-in-tariff, care ar putea stimula nu doar micro-producţia pe bază de energie solară şi eoliană, ci şi centralele pe biomasă. Creşterea producţiei de electricitate verde a coincis cu creşterea exporturilor, în contextul unui consum stagnant pe plan intern. Sunt voci care acuză subvenţionarea de către public a unei producţii care pleacă la export, în beneficiul exclusiv al traderilor. Se ignoră adesea faptul că preţul electricităţii la producător a scăzut în România în urma intrării în piaţă a regenerabilelor, care pun sub presiune toţi producătorii pentru eficientizarea activităţii. Volatilitatea spectaculoasă a producţiei eoliene este una dintre problemele sistemului energetic, dar şi o potenţială zonă de manifestare a inovaţiei tehnologice şi antreprenoriale. O analiză amănunţită a subvenţiilor pentru regenerabile şi efectele indirecte ale acestora (distorsionarea pieţei de producţie, presiunea pusă pe reţelele de transport, impactul real asupra preţurilor etc) rămâne încă de realizat.

enewables are considered the resource of the future and benefited from massive support to enter the Romanian energy mix. The unexpected reduction of support in 2014 slowed down the growth of the sector and authorities seem content with the share of green electricity in the production structure. Statements made by Minister Andrei Gerea suggest that public aid for renewable development could continue to decrease along with the maturity of technologies. The potential of large wind or solar farms seems exhausted in such circumstances. Investors are still waiting for details about the implementation of the feed-in-tariff system, which could boost not only the micro-production based on solar and wind energy, but also biomass power plants. Increased production of green electricity coincided with increased exports in the context of a stagnant domestic consumption. There are voices accusing subsidies by the public for production bound for export, to the exclusive benefit of traders. The fact that the electricity price at producers has fallen in Romania as a result of entry into the market of renewables, which put under pressure all producers to make their activity efficient, is often ignored. The spectacular volatility of wind energy production is one of the problems of the energy system, but also a potential area to express technological and entrepreneurial innovation. A detailed analysis of subsidies for renewable energy and their indirect effects (distorting the production market, pressure on transmission networks, real impact on prices etc.) is yet to be achieved.

Energia produsă din resursele regenerabile trebuie să reușească în timp să intre în piață și fără scheme de sprijin.

12.10.2015 - 05:21:23 AM

The energy produced from renewable resources must manage in time to enter the market even without support schemes. ANDREI GEREA, ministrul Energiei

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

a şi în cazul eletricităţii hidro şi al celei pe bază de cărbune, întregul sector nuclear este constituit de facto dintr-o singură companie - Nuclearelectrica. Al doilea cel mai ieftin producător de electricitate din sistem este şi el în controlul statului, la fel ca Hidroelectrica, dar este deja listat pe bursă. România deţine în prezent preşedinţia grupului statelor UE care susţin domeniul nuclear şi, măcar declarativ, intenţionează să consolideze o companie în jurul căreia s-a dezvoltat întreaga infrastructură industrială necesară, inclusiv cercetare şi materii prime (uraniu şi apă grea). În condiţiile în care reglementatorul obligă compania să furnizeze o parte din electricitate pe piaţa reglementată, la preţuri mai puţin competitive, Nuclearelectrica are o sarcină colosală pentru anii care vin: să atragă circa 8 miliarde de euro pentru prelungirea cu 25 de ani a perioadei de funcţionare a reactorului 1 şi pentru construirea a două noi reactoare.

s for hydropower and coal energy, the entire nuclear sector is actually made up of a single company - Nuclearelectrica. The second cheapest electricity producer in the system is also controlled by the state, as Hidroelectrica, but is already listed on the stock exchange. Romania currently holds the presidency of the group of EU states supporting the nuclear sector and, at least at a declarative level, plans to consolidate a company around which the entire necessary industrial infrastructure has developed, including research and raw material (uranium and heavy water). In conditions in which the regulator forces the company to supply part of the electricity produced on the regulated market, at less competitive prices, Nuclearelectrica has a huge task for the years to come: to attract about EUR 8bn to extend by 25 years the life of reactor 1 and to build two new reactors.

Germania poate renunţa la energia nucleară, însă pentru România nu este o opţiune.

Germany can give up nuclear energy, but for Romania it is not an option. ANDREI GEREA, ministrul Energiei

enţinerea cărbunelui în mixul energetic pare în prezent o misiune imposibilă, cu decizia politică lentă, dacă nu blocată de-a dreptul. Şi totuşi, serviciile de reglaj frecvenţă şi voltaj pe care le oferă complexul energetic din Valea Jiului sunt un potenţial de business considerabil. Cu două condiţii: modernizarea producţiei şi eficientizarea operaţională. Este obligatorie introducerea unui management capabil să folosească soluţiile tehnologice (ex. fly wheels spinning reserve, stocare pe bază de flux) şi resursele financiare deja la îndemână (fonduri europene) pentru creşterea vitezei de reacţie şi diminuarea costurilor de pornire/oprire.

23.07.2015 - 08:39:55 AM

eeping coal in the energy mix currently seems an impossible mission, with the slow political decision, if not downright stuck. However, frequency and voltage control services provided by the energy complex from Valea Jiului are a considerable business potential. With two conditions: modernizing production and operational efficiency. It is mandatory to introduce a management able to use the technological solutions (e.g. fly wheels spinning reserves, stream-based storage) and financial resources already within reach (European funds) to increase the speed of reaction and reduce costs with start/stop operations.

Sectorul energetic pe bază de cărbune ar trebui închis sau suprataxat, însă acest lucru nu este posibil.

The coal-fired energy sector should be closed or overcharged, but it is not possible. ANDREI GEREA, ministrul Energiei

idrocarburile (gaze naturale şi păcură) sunt un element de stabilitate în producţia de electricitate adesea ignorat. Şi aici există importante capacităţi de producţie subutilizate, în condiţiile în care, în anii din urmă, diferenţialul nefavorabil dintre preţul scăzut al electricităţii şi preţul ridicat al gazelor naturale a ţinut centralele pe gaze mai mult închise. Unitatea de la Brazi, administrată de OMV Petrom, este complet modernizată şi poate intra în producţie pentru a oferi servicii de echilibrare în cele mai bune condiţii financiare. Romgaz, care a preluat centrala de la Iernut, pregăteşte la rândul său investiţii în retehnologizare și modernizare, inclusiv pentru construirea unei noi centrale, în ciclu combinat, la o putere instalată de maximum 400 MW. Ponderea hidrocarburilor poate creşte semnificativ odată cu stimularea instalării unor noi centrale de cogenerare pe bază de gaz natural ca soluţie la încălzirea centralizată în comunităţile mici şi medii. Bonusurile de cogenerare, astăzi „suport de existență” (Andrei Gerea) pentru producătorii ineficienţi, ar trebui să fie revizuite pentru încurajarea reală a unor centrale moderne. Deja putem constata o efervescenţă promiţătoare în construcţia de noi unităţi. Preşedintele Consiliului judeţean Suceava solicită companiei Transgaz să reia lucrările la magistrala de gaz natural PojorâtaVatra Dornei, de care depinde pornirea unei centrale de cogenerare pe bază de gaz natural construită în Vatra Dornei. În judeţ au mai fost construite centrale termice de cogenerare şi reţele de termoficare la Câmpulung Moldovenesc, Rădăuţi, Gura Humorului şi Siret. Iniţiative similare au fost anunţate şi la Oradea, Gherla şi Dej.

ydrocarbons (natural gas and fuel oil) are an element of stability in electricity production that is often ignored. There are important underused production capacities here, in conditions in which, in the past, the unfavorable differential between the low electricity price and the high gas price kept gasfired power plants closed for most of the time. Brazi power plant, managed by OMV Petrom, is fully modernized and can enter production to provide balancing services in the best financial conditions. Romgaz, which took over the Iernut power plant, also prepares investments in upgrade and modernization, including for the construction of a new power plant, in combined cycle, at an installed power of maximum 400MW. The share of hydrocarbons can grow significantly with the incentive program for new gas-fired cogeneration plants as a solution to centralized heating in small and medium communities. Cogeneration bonuses, currently “life support” (Andrei Gerea) for inefficient producers, should be reviewed to actually encourage modern power plants. We can already notice a promising effervescence in the construction of new units. The president of Suceava County Council asks Transgaz to resume works at the gas trunkline Pojorâta-Vatra Dornei, necessary to be able to start a gas-fired cogeneration plant built in Vatra Dornei. Cogeneration power plants and heating networks have also been built, in the county, in Câmpulung Moldovenesc, Rădăuţi, Gura Humorului and Siret. Similar initiatives have also been announced in Oradea, Gherla and Dej.

Trebuie regândită zona de producere a energiei electrice și termice la nivelul comunităților.

The area of electricity and heat production must be redesigned at community level. ANDREI GEREA, ministrul Energiei

Q4 2015

GENERAL INTEREST

Platforma energynomics.ro a organizat pe 4 iunie, la Buşteni, cea mai amplă consultare a companiilor din industrie pe tema elementelor cheie ale viitoarei strategii energetice româneşti. energynomics.ro communication platform organized on June 4, at Buşteni, the largest reunion for the energy companies regarding key elements of the future Romanian energy strategy.

| analiza˘ / analysis

SUFICIENŢĂ ENERGETICĂ SAU HUB REGIONAL? O bună parte din deciziile legate de mix-ul energetic al României depind de viziunea generală pentru viitorul industriei locale. Vom alege să consolidăm aşa-zisa “independenţă energetică”, în fapt o autarhie energetică pentru asigurarea necesarului intern de electricitate la cele mai mici preţuri? Vom alege să poziţionăm România ca furnizor de stabilitate energetică la nivel regional, ceea ce implică utilizarea maximală a resurselor, încurajarea schimburilor de electricitate trans-frontaliere şi egalizarea preţurilor de pe plan intern cu cele din Uniunea Europeană? La alternativa astfel formulată, răspunsul a venit deja de la Bruxelles prin directivele adoptate. Rămâne doar o chestiune de asumare politică, publică şi instituţională a acestei perspective, pentru maximizarea rapidă a avantajelor şi diminuarea dezavantajelor. În octombrie, ministrul Andrei Gerea a anunţat că au fost finalizate încă două capitole din strategia energetică naţională şi a fost elaborat caietul de sarcini pentru consultantul care se va ocupa de restul documentului. “Noi am dori să finalizăm [strategia] în această toamnă. Nu va fi posibil, dar dorinţa noastră este să avem un material de calitate, studiat”, a explicat ministrul. În decembrie 2014, autorităţile au lansat în dezbatere publică primul capitol al noii Strategiei Energetice Naționale pentru perioada 2015-2035. Documentul cuprinde o analiză a sistemului energetic naţional şi a angajamentelor asumate de România, ca stat membru al Uniunii Europene. Potrivit documentului, necesarul de investiții în sectorul energetic românesc este, pentru perioada 2015-2035, de aproximativ 100 miliarde euro.

ENERGY EFFICIENCY OR REGIONAL HUB? Some of decisions made on Romania’s energy mix depend on the general vision for the future of the local industry. Will we choose to consolidate the socalled “energy independence”, in fact an energy autarchy to ensure the domestic electricity demand at the lowest prices? Will we choose to position Romania as a supplier of energy stability at regional level, which involves the maximum use of resources, encouraging cross-border electricity exchanges and equalization of domestic prices with those in the European Union? Given such an alternative, the answer has already come from Brussels through the directives adopted. There’s only a matter of political, public and institutional accountability of this perspective, to quickly maximize the benefits and mitigate the drawbacks. In October, Minister Andrei Gerea announced that two other chapters of the National Energy Strategy had been completed and the tender book for the consultant that will deal with the rest of the document had been prepared. “We would like to complete [the strategy] this autumn. It will not be possible, but our desire is to have a quality, studied material”, the minister explained. In December 2014, the authorities launched for public debate the first chapter of the new National Energy Strategy for 2015-2035. The document includes an analysis of the national energy system and of Romania’s commitments, as a Member State of the European Union. According to the document, the necessary investments in the Romanian energy sector amount, for the period of 2015-2035, to approximately EUR 100bn.

GENERAL INTEREST

/ financing | finantare ,

BERD este dornică să sprijine piețele de capital și investițiile în infrastructură EBRD is keen to support capital markets and infrastructure investments

Matteo Patrone Director BERD România EBRD Director for Romania

Domnule Matteo Patrone, vă rugăm să începem cu o imagine de ansamblu a acestui an, în ceea ce privește investițiile și proiectele de energie în care a fost implicată BERD. Care este poziţia anului 2015 în comparație cu ultimii ani de implicare a BERD în România? 2015 a fost un an important pentru BERD în România. Acesta a fost anul în care ne-am revizuit strategia pentru ţară. Documentul a fost adoptat pe 30 septembrie şi determină priorităţile de investiţii pentru

Mr. Matteo Patrone, please let’s start with an overview on this year in terms of investments and projects in energy where EBRD was involved. What does 2015 place in comparison with other of the recent years of EBRD involvement in Romania? 2015 was an important year for the EBRD in Romania. This was the year when we have reviewed our strategy for the country. The document was

n iulie anul acesta, Matteo Patrone a devenit noul director BERD pentru România. Câteva luni mai târziu a anunțat strategia revizuită a băncii pentru România, energia fiind un domeniu important în ceea ce privește prioritățile de investiții pentru următorii patru ani. Matteo Patrone a prezentat pentru energynomics.ro Magazine care sunt subiectele fierbinţi ale industriei locale.

his July, Matteo Patrone was appointed new EBRD Director for Romania. Few months later he managed to announced the revised strategy the bank has for Romania, with energy an important area in terms of investment priorities for the next four years. Matteo Patrone presented for energynomics. ro Magazine what are the hot spot on the local industry.

următorii patru ani. Energia este un domeniu important. În special îmbunătăţirea guvernanţei corporative şi practicile de management ale companiilor din sector şi consolidarea infrastructurii energetice sunt puncte de calificare ale strategiei noastre de acum înainte. O investiţie importantă a BERD în ţară a fost împrumutul sindicalizat de 675 de milioane de lei (echivalentul a 153,7 milioane de euro) pentru CEZ Distribuție. Acesta este un exemplu foarte bun al unei investiţii în infrastructură care va avea un impact de durată şi va aduce beneficii pentru clienţii comerciali, precum şi pentru cei casnici, recompensând consumul responsabil şi raţional. Astfel, suntem încrezători că poate deveni un model de succes care va atrage mulţi succesori. Mai multe proiecte sunt în pregătire şi ar fi prematur să le discutăm acum. În acelaşi timp, aş vrea să existe mai multă activitate pe pieţele de capital şi mai multe investiţii de infrastructură în sector. BERD este cu siguranţă dornică să ia în considerare sprijinirea ambelor domenii. BERD și-a exprimat obiectivul de a lucra pentru reducerea disparităților regionale prin finanțarea infrastructurii esențiale. Luaţi de asemenea în considerare proiectele transnaţionale de interes comun? Aţi indentificat un anumit proiect de infrastructură în energie pe care să-l sprijiniţi? Dacă nu este cazul, pentru moment, vă rugăm să descrieţi criteriile generale pe care BERD le ia în considerare pentru acest tip de sprijin financiar. BERD este foarte interesată să sprijine investiţiile transnaţionale, inclusiv proiectele de interes comun. În sectorul energetic, cel mai important proiect este proiectul de interes comun BRUA, care vizează conectarea și dezvoltarea rețelelor sistemelor naționale de gaze din Bulgaria, România, Ungaria și Austria. Având în vedere beneficiile majore pe care această investiție le aduce tuturor țărilor implicate, Banca dorește să urmeze și să sprijine această investiție, precum și altele care generează rezultate similare în regiune. Autoritățile române par hotărâte să mențină noul program de sprijin redus pentru sectorul energiei regenerabile. Vi se pare adecvat pentru momentul de faţă și în contextul european actual? Dintre proiectele pe care le-aţi sprijinit, a fost vreunul care a întâmpinat dificultăți semnificative ca urmare a acestei noi scheme de sprijin?

adopted on 30 September and sets out the investment priorities for the next four years. Energy is an important area. In particular improving corporate governance and management practices of companies in the sector and enhancing energy infrastructure are qualifying points of our strategy going forward. An important EBRD investment in the country has been our syndicated loan of RON 675 million (€153.7 million equivalent) to CEZ Distribuție. It is very good example of an infrastructure investment which will have a lasting impact and benefit commercial customers as well as private households by rewarding responsible and sensible consumption. By doing so we are confident it can become a successful model which will attract many successors. A number of other projects are in preparation and it would be premature to discuss them now. At the same time, I wish there were more activity on the capital markets and more infrastructure investments in the sector. The EBRD is certainly keen to consider supporting both. EBRD expressed its aim to work for reducing regional disparities by financing essential infrastructure. Do you also take into consideration trans-national PCI projects? Have you identified any particular infrastructure project in energy to support? If it is not the case, for the moment, please describe the general criteria EBRD takes into consideration for this type of financial support. EBRD is very interested in supporting transnational investments, including PCIs. In the energy sector, the most important project is the BRUA PCI project, aimed at linking and developing the national gas system networks of Bulgaria, Romania, Hungary and Austria. Given the major benefits that this investment brings to all countries involved, the

Energia este un domeniu important, în special îmbunătăţirea guvernanţei corporative şi consolidarea infrastructurii.

Energy is an important area, in particular improving corporate governance and enhancing energy infrastructure.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

/ financing | finantare ,

După cum știți, BERD a investit semnificativ în piața de energie regenerabilă din România, cu finanțare proprie și prin mobilizarea investițiilor din alte surse. Am finanțat 8 parcuri eoliene în țară, cele mai multe dintre ele în Dobrogea, în regiunea Mării Negre, și șase parcuri fotovoltaice în Oltenia. Investiţia totală în România în energia regenerabilă se ridică la peste 200 de milioane de euro. Am finanţat 620 MW din capacitatea instalată totală în surse regenerabile de energie a României, de 4.940MW, respectiv 12,5%. Suntem foarte mândri că am făcut această contribuţie semnificativă de a ajuta România să-şi atingă obiectivele de energie regenerabilă. În același timp, ne-am exprimat public îngrijorarea cu privire la efectele retroactive ale modificărilor de legislație în ceea ce priveşte schema de sprijin pentru energia regenerabilă pe care autoritatea de reglementare, guvernul și Parlamentul le-au adoptat în ultimii doi ani. Modificările au afectat deja în mod negativ viabilitatea proiectelor de operare, care au fost concepute și finanțate pe baza unor parametri diferiți. Prin urmare, unele dintre proiectele BERD trebuiau restructurate, pentru a ține seama de modificările de legislație. Sprijinim eforturile diferitelor părţi interesate de a găsi o soluţie comună la această problemă. Producătorilor de energie regenerabilă trebuie să li se ceară rambursarea datoriei existente și, de asemenea, obținerea unui randament de capital adecvat. Eficiența energetică este unul dintre sectoarele cu perspective mai bune pentru următorii ani. Totuși, companiile, în special cele ESCO, consideră că este dificil să funcționeze în condițiile actuale de piață. Care sunt principalele obstacole pe care le-aţi recunoscut și ce soluții recomandaţi atât pentru aceste companii cât şi pentru autoritățile locale? Am lucrat cu guvernul și alți parteneri pentru a sprijini dezvoltarea unei piețe ESCO în România. În prezent, Banca lucrează cu ministerele de resort pentru a pune

BERD lucrează cu ministerele de resort pentru a pune în aplicare un sistem de eficiență energetică bazat pe participarea ESCO.

EBRD works with the relevant ministries to implement an energy efficiency scheme based on ESCOs participation.

Bank is keen to follow and support this investment, as well as others that generate similar outcomes in the region. Romanian authorities seem determined to maintain the new lighter support scheme for the renewable sector. Do you find it appropriate for the current moment and in the current European context? Did any of the projects you supported encountered any significant difficulties due to this new support scheme? As you know the EBRD has significantly invested in Romania’s renewable market with its own finance and by mobilising investment from other sources. We have financed 8 windfarms in the country, most of them in the Black Sea region of Dobrogea and six solar photovoltaic parks in Oltenia. Our total investment in Romania’s renewables stands at over €200

million. We have financed 620 MW of Romania’s 4,940 MW installed renewable energy capacity or 12.5 per cent. We are very proud to have made this significant contribution to helping Romania reach its renewable energy targets. At the same time we have publicly expressed concern about the retroactive effects of the legislation changes in the renewable energy support scheme that the regulator, the government and the parliament have adopted over the last two years. The changes have already negatively affected the viability of operating projects, which were conceived and financed on the basis of different parameters. Consequently, some of EBRD’s projects had to be restructured, in order to take account of the legislation changes. We support the various stakeholders efforts to find a common solution to this problem. Renewable generators must be put in the condition to repay their existing debt and also get an adequate equity return.

în aplicare un sistem de eficiență energetică bazat pe participarea ESCO. Cadrul juridic privind eficiența energetică s-a îmbunătățit în ultimul timp, aceasta fiind o condiție prealabilă pentru o dezvoltare a pieței ESCO. În august 2014 a intrat în vigoare o nouă lege a eficienței energetice, care transpune Directiva UE privind eficiența energetică. Pe lângă definirea obiectivelor de îmbunătățire a eficienței energetice și a obiectivelor indicative de economisire, legea introduce o serie de măsuri de politică a eficienței energetice în sprijinul companiilor ESCO, audituri energetice independente, precum și instrumente de finanțare și stimulente fiscale pentru tehnologii eficiente din punct de vedere energetic, toate menite să reducă consumul de energie al consumatorilor finali. În acest domeniu, în România vor fi disponibile fonduri UE semnificative, deci cu siguranţă vedem un potenţial.

The energy efficiency is one of the sectors with better perspectives for the next years. Still, the companies, especially the ESCOs, find it difficult to operate in current market conditions. What are the main obstacles you recognized and what solutions do you recommend for these addressing both the companies and the local authorities? We have been working with the government and other partners to support the development of an ESCO market in Romania. Currently the Bank works with the relevant ministries to implement an energy efficiency scheme based on ESCOs participation. The energy efficiency legal environment has improved lately, this being a pre-requisite for an ESCO market development. In August 2014 a new energy efficiency law entered into force, which transposes the EU Directive on energy efficiency. In addition to defining objectives for energy efficiency improvement and indicative savings targets, the law introduces a series of energy efficiency policy measures in support of ESCO companies, independent energy audits, and financing instruments and tax incentives for energy-efficient technologies, all aimed at reducing the energy consumption of final consumers. Significant EU funds will become available to Romania in this area, so we certainly see potential.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| guest writer

Despre noua strategie energetică națională About the new national energy strategy

trălucitoare prin absență, noua strategie energetică a României pare a fi un document îndelung așteptat. Companii energetice, experți academici și din industrie, partide politice, think-tank-uri și chiar reprezentanți ai aparatului guvernamental (cel chemat să elaboreze acest proiect) oferă frecvent rațiuni pentru importanța unui asemenea cadru strategic, amestecate ocazional cu o doză de frustrare.

right absentee, the new energy strategy of Romania appears to be a longawaited document. Energy companies, academics and industry experts, political parties, think-tanks and even representatives of the government apparatus (the one called to develop this project) frequently offer reasons for the importance of such a strategic framework, occasionally mixed with a dose of frustration. But why is the new national energy strategy important? Is it a truly necessary document? On what grounds? Didn’t we already have numerous such strategies? How much did they contribute to the development of the Romanian energy sector? What entitles us to believe that a new attempt will be more successful? To outline answers to such questions, prior explanations are necessary. Romania has in force the Energy Strategy for

Dar de ce este importantă o nouă strategie ener2007-2020, adopted by Government Decision in getică națională? Este ea un document cu adevărat September 2007. The strategic objectives have a necesar? Din ce motive? Nu am avut deja numeroagenerality that makes them valid even today, here se asemenea strategii? Cât de mult au contribuit ele and worldwide: energy security, sustainable devella dezvoltarea sectorului energetic românesc? Ce ne opment, economic competitiveness. However, the îndreptățește să credem că o nouă încercare va avea energy strategy for 2007-2020 is currently conmai mult succes? Pentru a schița răspunsuri la astfel sidered obsolete and largely irrelevant. On the one de întrebări sunt necesare unele explicații prealabile. hand, because its time horizon (2020) is already România are în vigoare Strategia energetică penclose; secondly, because it includes specific stratetru perioada 2007-2020, adoptată prin hotărâre de gic proposals that have already been overtaken by guvern în septembrie 2007. Obiectivele strategice events - for example, the Nabucco gas pipeline and enunțate acolo au o generalitate ce le face valabile Constanța-Trieste oil pipeline - alongside o ther și astăzi, la noi și oriunde în lume: securitate energeproposals, unrealistic in terms of land resources; tică, dezvoltare durabilă, competitivitate economică. and, very important, because it is not a legally Cu toate acestea, strategia energetică 2007-2020 mandatory document, cross-party, assumed by the e considerată în prezent vetustă și în mare parte Romanian Parliament. irelevantă. Pe de o parte, pentru că orizontul Former Energy Minister Răzvan său de timp (2020) este deja apropiat; Nicolescu initiated in the autumn pe de altă parte, pentru că include of 2014 the institutional appropuneri strategice specifice, proach to develop a new ce sunt deja depășite de eveninational energy stratTermenul limită (octombrie 2015) mente – de exemplul, gazoducegy. An inter-institutional a fost păstrat, dar ministerul Energiei tul Nabucco sau oleoductul work methodology was a sistat lucrul la strategie. Constanța-Trieste – alături de defined, the stages of The deadline remained (October alte propuneri funciar nerealisdevelopment of the strat2015), but the ministry for Energy te; și, foarte important, pentru că egy were established, substopped work on strategy nu este un document cu forță justantial sessions were held development. ridică imperativă, transpartinic, asufor debate in an advisory commat de Parlamentul României. mittee of independent experts Fostul ministru al energiei, Răzvan Niunder the Ministry of Energy. But the colescu, a inițiat în toamna anului 2014 demerprocess was stopped unexpectedly, with the govsul instituțional de elaborare a unei noi strategii ernment reshuffle late last year. While preserving in energetice naționale. A fost definită metodolodeclarations the completion deadline given by the gia interinstituțională de lucru, au fost stabilite former team (October 2015), the new leadership etapele elaborării strategiei, au avut loc sesiuni of the ministry stopped work on strategy developsubstanțiale de dezbatere în cadrul unui comitet ment and removed this project from the priorities consultativ de experți independenți, sub coordoof the institution. The ‘deliverable’ element of the narea Ministerului Energiei. Procesul a fost însă effort in the fall of 2014 is the so-called “radiostopat intempestiv, odată cu remanierea guvergraph of the status quo” - a comprehensive docunamentală de la sfârșitului anului trecut. Deși a ment available to the public, which thoroughly menținut declarativ termenul limită de finalizare reviews all sub-sectors of Romanian energy, acasumat de fosta echipă (octombrie 2015), noua companied by qualitative risk analysis (SWOT), on conducere a ministerului a sistat lucrul la elabowhich the following stages of construction of the rarea strategiei și a eliminat acest proiect dintre strategy would be based. prioritățile instituției. Elementul „livrabil” al eforIt is not the place to look for reasons for sustului din toamna anului 2014 este așa-numita pending the process of drafting the energy strat„radiografie a stării de fapt” – un document cuegy. It is much more significant to understand why prinzător, accesibil publicului, care trece în revisits completion is important, what it should and tă cu minuție toate sub-sectoarele energetice should not include, and how it should look like.

2015

Radu Dudău este director executiv al EPG, un think tank din România dedicat sectorului energetic. is the Executive Director of EPG, a Romanian based English language think tank dedicated to energy topics.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

Strategia naţională poate deveni în premieră un pol de stabilitate decizională în sectorul energetic.

The energy strategy can become for the first time a pole of stability in making decisions in the energy sector.

| guest writer

românești, însoțite de analize calitative de risc (SWOT), pe care urmau să se întemeieze etapele următoare ale construcției strategiei. Nu este aici locul pentru a căuta motivele suspendării procesului de elaborare a strategiei energetice. Mult mai semnificativ este să înțelegem de ce este importantă finalizarea sa, ce trebuie și ce nu trebuie să cuprindă și cum trebuie să arate. Strategia energetică a unei țări are rolul de a ghida așteptările și acțiunile de termen lung ale tuturor „părților interesate”: autorități, investitori, operatori, consumatori. Ca act normativ ce specifică obiectivele fundamentale de dezvoltare în sectorul energetic național, strategia va arăta investitorilor care sunt direcțiile prioritare pe termen lung, precum și care sunt sub-sectoarele afectate de constrângeri politice sau strategice. Pentru inițiatorii de politici energetice, pentru legiuitori și pentru reglementatori, strategia energetică va fi o ancoră legislativă și o bază de principii de acțiune, cu care trebuie armonizate ulterior orice act legislativ secundar și orice inițiativă de politici sectoriale. Pentru consumatori, strategia va semnala căile de optimizare a consumului de energie. RISC CRESCUT Ca stat membru al UE și al altor tratate interna ționale, România are obligații ferme privind politicile de mediu și de decarbonizare a economiei. Acestea se vor reflecta nemijlocit în strategia energetică și vor juca un rol major în definirea căilor de acțiune prin care statul român își va asigura securitatea energetică, competitivitatea economică și dezvoltarea sustenabilă. De asemenea, strategia va reflecta riscurile geopolitice ale țării, care impun adaptarea politicilor de securitate energetică, dar și costurile suplimentare de infrastructură pentru realizarea unor soluții de diversificare a surselor externe de energie și de back-up al surselor interne. Se adaugă la toate acestea caracteristicile unei conjuncturi excepțional de volatile și de confuze pe piețele de energie, în care tehnologiile noi joacă un rol pe de o parte progresist, pe de altă parte disruptiv în raport cu mecanismele și structurile convenționale ale piețelor energetice. Planificatorii politicilor energetice publice și managerii companiilor energetice sau mari consumatoare de energie se confruntă cu evoluții imprevizibile ale piețelor și cu un risc crescut pentru marile proiecte de investiții. Într-un astfel de

The energy strategy of a country has the role of guiding the expectations and long-term actions of all “stakeholders”: authorities, investors, operators, consumers. As enactment specifying the fundamental objectives of development in the national energy sector, the strategy will show investors what are long-term priority directions and sub-sectors which are affected by political or strategic constraints. For initiators of energy policies, for lawmakers and regulators, the energy strategy will be a legislative anchor and a base for principles of action, depending on which any secondary legislation and any sectoral policy initiative should be harmonized. For consumers, the strategy will show the ways for energy consumption optimization. INCREASED RISK As an EU Member State and party to other international treaties, Romania has firm obligations on environmental and economy decarbonization policies. They will be reflected directly in the energy strategy and will play a major role in defining the ways of action through which the Romanian state will ensure its energy security, economic competitiveness and sustainable development. Also, the

context, rolul de ghid și de garant al strategiei energetice este cu atât mai relevant. Așadar, ce trebuie să conțină strategia energetică? Desigur, obiectivele fundamentale, deja enunțate: securitate energetică, competitivitate, dezvoltare sustenabilă. Ele trebuie explicitate prin obiective strategice de ordin sectorial și sub-sectorial – petrol și gaze, cărbune, electricitate, nuclear, hidro, regenerabile. La rându-le, fiecare dintre acestea trebuie însoțite de rezultatele evaluărilor de risc, care să evidențieze vulnerabilitățile și punctele forte ale sistemului nostru energetic. Desigur, constrângerile politicilor de mediu și cele geopolitice, dar și poziția României ca jucător pe piața unică europeană, vor modela căile de acțiune pentru realizarea acestor obiective sectoriale. Trebuie incluse clarificări conceptuale (de exemplu, modelul de piață energetică adecvat pentru România) sau de principiu (precum definirea și separarea multiplelor roluri ale statului în sectorul energetic: legiuitor, reglementator, arbitru, acționar, proprietar, consumator). Strategia trebuie să articuleze cu claritate, etapizat, procesul de dezvoltare și integrare a piețelor naționale de energie în piețele regionale, cu întreaga infrastructură energetică și capacitate instituțională

strategy will reflect the geopolitical risks of the country, which require the adaptation of energy security policies, but also the additional infrastructure costs to achieve solutions to diversify foreign energy sources and back-up domestic sources. To all these we should add the characteristics of an exceptionally volatile and confuse context in the energy markets, in which new technologies play a role on the one hand progressive, on the other hand disruptive in relation to conventional mechanisms and structures of energy markets. Planners of public energy policies and managers of energy companies or large energy consumers are facing unpredictable evolutions of markets and an increased risk for large investment projects. In such a context, the role of guide and guarantor of the energy strategy is even more relevant. Thus, what should the energy strategy contain? Of course, the fundamental objectives, already mentioned: energy security, competitiveness, sustainable development. They should be explained through sectoral and sub-sectoral strategic objectives - oil and gas, coal, electricity, nuclear, hydro, renewable. In turn, each of them must be accompanied by the results of risk assessments, which should highlight the vulnerabilities and strengths of our energy system. Of course, environmental and geopolitical policies constraints, but also the position of Romania as a player on the European single market, will model ways of action to achieve these sectoral goals. Conceptual clarifications must be included (for example, the energy market model suitable for Romania) or clarifications of principle (such as defining and separating the multiple roles of the state in the energy sector: legislator, regulator, arbitrator, shareholder, owner, consumer). The strategy must clearly articulate, in stages, the process of development and integration of na-

Strategia va trebui să facă referire doar la sectoarele strategice ale energiei în România, nu la proiecte individualizate de investiții.

The strategy should refer only to the strategic sectors of energy in Romania, not to personalized investment projects.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

Strategia energetică a unei țări are rolul de a ghida așteptările și acțiunile ˝pe termen lung ale tuturor „părților interesate”: autorități, investitori, operatori, consumatori.

The energy strategy of a country has the role of guiding the expectations and long-term actions of all stakeholders: authorities, investors, operators, consumers.

| guest writer

necesare. Apoi este necesară o modelare cantitativă complexă, cu cel puțin trei scenarii de evoluție prognozată a consumului de energie, diferențiate pe grade de optimism. Pe baza acestor date, strategia va stipula direcțiile prioritare de acțiune a statului în sectorul energetic, conform obiectivelor strategice generale. Aceste direcții prioritare de acțiune, de nivel sectorial și sub-sectorial, vor fi suficient de specifice pentru a permite ierarhizarea priorităților și alocarea de resurse investiționale, dar nu într-atât de specifice încât să se refere la proiecte individuale.

tional energy markets into regional markets, with the entire energy infrastructure and institutional capacity needed. Then, a complex quantitative modeling is required, with at least three forecast scenarios for the evolution of energy consumption, differentiated by degrees of optimism. Based on these data, the strategy will stipulate the priority actions of the state in the energy sector, according to the overall strategic objectives. These priority directions of action, at sectoral and sub-sectoral level, will be specific enough to allow prioritization and allocation of investment resources, but not so specific as to relate to individual projects.

PROIECTE CAMPION ŞI INTERESUL NAŢIONAL Ajung astfel la ceea ce cred că nu trebuie să CHAMPION PROJECTS AND NATIONAL conțină strategia energetică – admițând că nu e INTEREST un punct de vedere general împărtășit: nu trebuie I thus get to what I believe the energy stratmenționate proiecte energetice particulare, chiar egy should not contain - admitting that it is not dacă prin amploare și impact, ele au relevanță stratea generally shared view: private energy projects gică. Motivul este că listarea în strategia should not be mentioned, even if by scale energetică a unor proiecte specifice and impact they have strategic relva deschide în mod irepresibil ușa evance. The reason is that listing in tuturor sectoarelor energetithe energy strategy some Strategia energetică trebuie ce și a grupurilor de interes specific projects will irresă fie un document concis și aferente pentru a-și afirma și pressibly open the door to all percutant, de circa 30-40 de promova propriul „proiect camthe energy sectors and related pagini. pion”. De regulă, nu viabilitatea groups of interest to state and The energy strategy should be economică și ecologică de terpromote their own “champion a concise and penetrating men lung este determinantă în project”. Usually, it’s not the longdocument, of around asemenea proiecte, ci „interesul term economic and ecological viabil30-40 pages. național”, vag definit, care se cere inity that is decisive in such projects, but variabil finanțat din bani publici, prin varii “national interest”, vaguely defined, which formule de ajutor de stat. Or, necesitatea ajutoareinvariably requires public funds, through various lor de stat pentru un sector energetic sau altul nu forms of state aid. But the need of state aids for an trebuie ancorată în strategia energetică, ci trebuie energy sector or another should not be anchored să rezulte în mod justificat din analizele sectoriale in the energy strategy, but must justifiably result complexe și din strategiile la nivel de întreprindere. from the complex sectoral analyzes and from stratAșadar, strategia va trebui să facă referire doar la egies at enterprise level. Thus, the strategy should sectoarele strategice ale energiei în România, nu la refer only to the strategic sectors of energy in Roproiecte individualizate de investiții, așa cum a fost mania, not to personalized investment projects, as cazul documentelor strategice precedente. was the case with previous strategic documents. În plus, strategia energetică nu trebuie să fie Moreover, the energy strategy shouldn’t be concondiționată de elaborarea prealabilă sau simultană ditioned by the prior or simultaneous development of a altor documente strategice, precum mult-vehiculaother strategic documents, such as the much-circuta strategie de reindustrializare a țării. Pe de o parte, lated strategy for country’s reindustrialization. On the dezbaterea ar deveni confuză, cu finalități neclare, one hand, the debate would become confusing, with mai ales că și alte ramuri ale economiei naționale ar unclear purposes, especially that other branches of avea aceeași îndreptățire să fie incluse în discuție – the national economy with have the same right to be de exemplu, agricultura sau transporturile. Pe de altă included in the discussion - for example, agriculture or

parte, scenariile cantitative menționate mai sus iau în calcul tocmai diferitele grade de creștere a cererii de energie, incluzând necesarul estimat al tuturor sectoarelor economice. Cum trebuie să arate strategia energetică? Trebuie să fie un document concis și percutant, de circa 30-40 de pagini, ce nu trebuie încărcat cu date istorice, economice, geologice, geopolitice etc. Acestea vor fi sintetizate succint, forma lor detaliată urmând a fi prezentată prin anexe tehnice la cadrul strategic propriu-zis. Structura trebuie să se fi potrivit obiectivelor strategice generale și a celor sectoriale, pe baza analizelor de risc și a modelărilor de piață menționate. Procesul de elaborare a strategiei energetice trebuie să fie transparent, implicând consultare publică de substanță la încheierea fiecărei etape. De strategia energetică a României nu trebuie legate așteptări salvatoare. Ea nu poate fi un document radical diferit în conținut de ceea ce experții industriei energetice discută și dezbat de o bună bucată de vreme în publicațiile și la conferințele de specialitate. Dar poate fi un document limpede și robust care, odată dezbătut public și asumat parlamentar, poate deveni în premieră un pol de stabilitate decizională în sectorul energetic.

transport. On the other hand, quantitative scenarios mentioned above take into account exactly the various degrees of increase in energy demand, including the estimated need of all economic sectors. How should the energy strategy look like? It should be a concise and penetrating document, of around 30-40 pages, which should not be loaded with historical, economic, geological or geopolitical data. These will be synthesized briefly, their detailed form following to be presented by technical annexes to the strategic framework itself. The structure must be in line with the general and sectoral strategic objectives, based on the risk analysis and market modeling mentioned. The development of the energy strategy must be a transparent process, involving substantial public consultation at the end of each stage. There should not be saving expectations on Romania’s energy strategy. It cannot be a radically different document in content of what the experts of the energy industry have been discussing and debating for a while in publications and at specialized conferences. But it can be a clear and solid document which, once publicly debated and undertaken in the Parliament, can become for the first time a pole of stability in making decisions in the energy sector.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

23 septembrie

Sigiliul Calităţii - un program SGS România

Seal of Quality - a program by SGS Romania

U Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: BCR Pensii, LeasePlan, Ridgid, Sarto, SGS Romania, Sixt New Kopel.

n sfert din cumpărătorii din România afirmă că s-au confruntat cu probleme de calitate a carburanţilor auto, indică un studiu realizat la nivel european în anii 2012-2013 şi dat publicităţii în 2014. Ponderea este cu mult mai mare decât media din Europa dezvoltată (EU15 - 4%) şi chiar decât media din „noua Europă” (EU12 - 17%). Situaţia de fapt este cu mult mai bună, afirmă reprezentanţii SGS, lider mondial în domeniul inspecţiilor, verificărilor, testărilor şi certificărilor. Diferenţa dintre percepţie şi realitate poate fi colosală; în Cehia, de exemplu, programul Sigiliul Calităţii desfăşurat de SGS, indică o incidenţă medie de 0,6% a discrepanţelor în ceea ce priveşte calitatea, faţă de o percepţie de 18%. Reprezentanţii companiei au prezentat în cadrul Energy Breakfast Club (23 septembrie) rezultatele programului desfăşurat în Cehia (Daniel Dobes - Oil, Gas & Chemicals Services, SGS Global Retail Services Manager) şi stadiul implementării programului în România (Adrian Cuţitei - business manager SGS România). Mihaela Sârbu (Business Development Manager) a prezentat noutăţile diviziei de mediu din cadrul SGS România. În prezentarea sa, Daniel Dobes a prezentat istoricul programului Sigiliul Calităţii în Cehia, în care au fost implicate în 2014 peste 1000 de staţii de distribuţie, reprezentând 28% din totalul pieţei. Au fost colectate peste 6400 de probe de carburanţi, au fost testaţi 51.300 de parametri. Înainte de demararea programului Sigiliul Calităţii, analizele efectuate pe carburanţii de la pompă au indicat o pondere a incidentelor de deviaţii de la specificaţia produsului de 3,5%. După implementarea programului s-a constatat o îmbunătăţire semnificativă a calităţii carburanţilor, ponderea coborând până la o medie de 0,6%. Daniel Dobes a prezentat un studiu de caz în care clientul care a intrat în programul Sigiliul Calităţii a

quarter of the buyers in Romania states that faced with auto fuel quality problems, indicates a study conducted at European level in years 2012-2013 and published in 2014. The share is much higher than the average in developed Europe ( EU15 - 4%) and even than the average of the “new Europe” (EU12 - 17%). The situation is much better, say representatives of SGS, the world leader in inspection, verification, testing and certification. The difference between perception and reality can be colossal; in the Czech Republic, for example, the Seal Quality program conducted by SGS, indicates an average 0.6% incidence of disparities in quality compared to a perception of 18%. Company representatives presented at the Energy Breakfast Club (September 23rd) the results of the program conducted in the Czech Republic (Daniel Dobes - Oil, Gas & Chemicals Services, SGS Global Retail Services Manager) and the status of the implementation in Romania (Adrian Cutitei - business manager SGS Romania). Mihaela Sarbu (Business Development Manager) presented the new aspects of the environmental division of SGS Romania. In his presentation, Daniel Dobes introduced the history of the Seal Quality program in the Czech Republic in 2014 which involved over 1,000 filling stations, representing 28% of the market. They collected over 6,400 fuel samples that were tested on 51,300 parameters. Before the start of the Seal Quality program, the analyzes performed on fuels at the pump have indicated a share of incidents deviations from the product specification of 3.5%. After implementing the program there has been a significant improvement in fuel quality, the weight down to an average of 0.6%. Daniel Dobes presented a case study in which the customer who entered the Seal Quality program did

consemnat o reducere a nivelului de non-conformitate de la 3,5%, în 2008, la mai puţin de 1%, în 2010. Un proces de schimbare la nivel organizaţional în 2010 a însemnat delocalizarea producţiei de carburanţi din Cehia şi a condus imediat la o creştere a ponderii de non-conformitate la peste 4,5%. Colaborarea cu experţii SGS a condus la reducerea progresivă acestu indicator la 0,74%, în 2013 şi 0,32%, în 2014, adică la jumătate faţă de media pieţei.

it for a reduction in the level of non-compliance from 3.5% in 2008 to less than 1% in 2010. A process of change at the organizational level in 2010 meant the relocation of the production of fuels from the Czech Republic and immediately led to an increasing share of non-compliance over 4.5%. Working with experts, SGS has reduced its progress indicator at 0.74%, 0.32% in 2013 and in 2014, ie at half the market average.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

21 octombrie

Oamenii energiei

People of energy

ndustria energetică este un domeniu atractiv din punct de vedere al carierei, pentru profesioniştii de la toate nivelurile de expertiză. Oportunităţile de dezvoltare a carierei sunt numeroase, iar cei mai mulţi dintre cei care părăsesc o companie energetică rămân în industrie sau se retrag la pensie. Companiile de succes sunt cele care întreţin aceste parteneriate pe termen lung cu angajaţii oferindu-le atât satisfacţii financiare, cât şi un mediu de lucru interesant şi perspectiva unei perioade cât mai confortabile odată cu retragerea din activitate. Acestea sunt câteva dintre ideile centrale expuse în cadrul Energy Breakfast Club din 21 octombrie - Oamenii energiei. Lucian Anghel, directorul general al BCR Pensii şi preşedintele Bursei de Valori Bucureşti a deschis seria de discursuri cu un avertisment: România îmbătrâneşte. Tendinţele demografice sunt fără echivoc - cu fiecare an care trece, diferenţa dintre ponderea în economie a salariaţilor, respectiv a pensionarilor

he energy industry is an attractive area in terms of career, for professionals at all levels of expertise. Career development opportunities are numerous, and most of those who leave a power company, remain in the industry or retire. Successful companies are those that maintain these long term partnerships with employees by offering them both financial rewards and interesting work environments and the prospect of a comfortable period along with the retirement. These are some of the central ideas set out in the Energy Breakfast Club from October 21st - People of energy. Lucian Anghel, BCR Pensii General Manager and President of the Bucharest Stock Exchange opened the series of speeches with a warning: Romania is getting old. The demographic trends are unequivocal - with each passing year, the difference between the percentage of employees in the economy,

se schimbă, ceea ce are ca efect o presiune tot mai puternică asupra bugetului public de pensii. În aceste condiţii, pensia privată este soluţie optimă din punct de vedere fiscal şi al costurilor de motivare a angajaţilor, pentru că nu se impozitează în limita a 400/ euro/an/angajat şi, pentru o contribuţie de până la 15% din venitul brut, în perioada de activitate, poate suplimenta considerabil veniturile la retragerea din activitate. La rândul său, Melania Mirea, director executiv al BCR Pensii, a prezentat pensia facultativă ca factor de motivare a angajaţilor inovativ încă pentru România. Pensia facultativă este un beneficiu financiar, care răspunde unei nevoi de bază a angajatului - nevoie de siguranţă personală, fără a pune presiune pe angajator. Mai mult, deducerile fiscale fac din pensia privată un instrument de optimizare a costurilor cu angajaţii. În prezentarea sa, Marius Popescu, director executiv Energy Brains Consulting, a prezentat câteva date statistice legate de punctele de interes care atrag tinerii în industria de gaze, la nivel global. Cosmin Alexandru, consultant şi partener în cadrul Wanted Transformation, a vorbit despre distincţia dintre răspundere şi responsabilitate, insistând asupra faptului că un accent excesiv pus pe răspundere, la nivelul organizaţiei, tinde să reducă drastic nivelul de responsabilitate individuală.

namely the pensioners, is changing, which has as effect the increasing of the pressure on the public pension budget. Under these conditions, the private pension is the best solution in terms of tax and of the costs of employee motivation, because it is not taxed up to 400 / euro / year / employee and, for a contribution of up to 15% of gross income, the period of activity can greatly supplement the income upon retirement. In turn, Melania Mirea, Executive Director of BCR Pensii, presented the voluntary pension as an employee motivation, still innovative for Romania. The voluntary pension is a financial benefit, which meets the basic needs of the employee - personal safety needs without putting pressure on the employer. Moreover, the private pension tax relief, make it a cost optimization tool regarding the employees. In his presentation, Marius Popescu, Executive Director Brains Energy Consulting, presented some statistics about the points of interest that attract youngsters in the gas industry globally. Cosmin Alexandru, Consultant and Partner in the Transformation Wanted talked about the distinction between accountability and responsibility, insisting that an excessive emphasis placed on responsibility within the organization tends to drastically reduce the level of individual responsibility.

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: This event was organised by energynomics.ro with the support of our partners: BCR Pensii, LeasePlan, Ridgid, Sarto, SGS Romania, Sixt New Kopel.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

11 noiembrie

Vehiculele electrice - o promisiune întărită de soluţii tehnologice şi financiare

Electric vehicles - a promise reinforced by technological and financial solutions

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: ALD Automotive România, BCR Pensii, LeasePlan, Ridgid, SGS România, Sixt New Koppel.

obilitatea electrică este o necesitate ignorată de autorităţile publice. Soluţie verificată pentru optimizarea transporturilor în marile oraşe, precum şi pe traseele interurbane, tranportul feroviar continuă să se degradeze în România, într-o muţenie specifică marilor monopoluri. Mai deschisă concurenţei, piaţa vehiculelor electrice creşte pe baza iniţiativelor private şi caută sprijinul decidenţilor la nivelul Guvernului, al autorităţii de reglementare şi al municipalităţilor. Soluţiile tehnologice şi financiare nu lipsesc, am aflat la Energy Breakfast Club. Octavian Udrişte, membru în Consiliul Director al Asociaţiei pentru Mobilitate Metropolitană, a deschis seria de prezentări cu un bilanţ al transportului feroviar, pornind de la faptul că emisiile de noxe continuă să crească, în ciuda Cartei Albe pentru un spaţiu european unic al transporturilor (2011), care expune viziunea, stabileşte obiectivele, indică pașii de urmat şi finanțează lucrările de modernizare a infrastructurii rutiere și feroviare. În final, Octavian Udrişte a exprimat concluzia concluziilor: “România este o piață cu potențial, dar pentru materializarea proiectelor este necesar un efort financiar și organizatoric conjugat, precum și indispensabila “VOINȚĂ POLITICĂ”! Unul dintre obiectivele expuse în Carta Albă a transporturilor invocă înjumătățirea utilizării autovehiculelor alimentate în mod convențional în transportul urban până în 2030, precum şi dispariția lor progresivă din orașe până în 2050. Soluţia alternativă cea mai promiţătoare este autovehiculul electric, temă pe care Simona Titică, Manager Vânzări la ALD Automotive România, a prezentat o sinteza anului 2015: un avans de 111% al vânzărilor de autovehicule electrice şi hibrid faţă de 2014. Analiza costului total de utilizare (TCO) arată că pentru vehicule comparabile din punct de vedere al performanţelor tehnice, deja cheltuielile anuale sunt comparabile, cu un avantaj minim în dreptul vehiculelor electrice, a arătat Simona Titică.

lectric mobility is a necessity ignored by public authorities. Verified solution to optimize transport in large cities and intercity routes, transport by rail continues to deteriorate in Romania, in a muteness specific to big monopolies. More open to competition, the electric vehicles market increases based on private initiatives and seeks support from decision makers within the Government, the regulatory authority and municipalities. Technological and financial solutions are not lacking, as we learned at the Energy Breakfast Club. Octavian Udrişte, member of the Board of the Association for Metropolitan Mobility, opened the series of presentations with a review of rail transport, starting from the fact that emissions continue to rise, despite the White Paper for a Single European Transport (2011), which exposes the vision, sets objectives, indicates the steps and finances the upgrading of road and rail infrastructure. In the end, Octavian Udrişte expressed the final conclusion: “Romania is a market with potential, but in order to materialize projects it takes a joint financial and organizational effort, as well as the indispensable “POLITICAL WILL”! One of the objectives outlined in the White Paper on Transport invokes halving conventionally fueled car use in urban transport by 2030 and phasing them out in cities by 2050. The most promising alternative solution is the electric vehicle, topic which Simona Titică, Sales Manager at ALD Automotive Romania, presented a summary of 2015: an advance of 111% of electric and hybrid vehicles sales compared to 2014. The analysis of total cost of ownership (TCO) shows that for comparable vehicles in terms of performance, annual costs are already comparable, but with a minimal advantage of electric vehicles, Simona Titică said.

În România sunt numai câteva zeci de staţii de alimentare electrică, cele mai multe private. Potenţial de creştere există atât pentru staţiile de uz casnic (cele mai simple şi mai ieftine), dar şi pentru staţiile care pot oferi soluţii de încărcare a flotelor auto în parcări (clădiri de birouri, complexuri rezidenţiale, mall-uri) şi pe marile rute de tranzit interurban. Daniel Vlad, Director Executiv la TMC Electric Mobility, a prezentat staţiile de încărcare din gama Etrel.

In Romania there are only a few dozen electric power stations, most of them private. Growth potential exists for both household stations (the simplest and cheapest), but also for stations that can provide charging solutions for fleets in car parks (office buildings, residential complexes, shopping malls) and on major routes of interurban transit. Daniel Vlad, Executive Director at TMC Electric Mobility, presented Etrel charging stations.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| resurse umane / human resources

Performanţa profesională în energetică românească Professional performance in Romanian energy

n cadrul proiectului editorial “Performanţa profesională”, energynomics.ro a explorat în 2015 beneficiile de business ale unei bune relaţii între directorul general, directorul financiar şi a responsabilul de resurse umane, aşa numitul “triunghi de aur” al oricărei organizaţii de succes. Au răspuns întrebărilor noastre câteva dintre cele mai mari companii din industria energetică românească: MOL România, Nuclearelectrica, Schneider România şi Enel România. Care sunt principalele instrumente de atracţie/ retenţie-recompensă a angajaţilor celor mai dezirabili? Sunt acestea în principal din zona financiară sau non-financiară? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman MOL România: Dialogul dintre echipa de management şi angajaţi este deschis şi bazat pe încredere, iar oamenii sunt încurajaţi să fie proactivi, să ofere feed-back şi să vină cu soluţii. Gradul de motivare este măsurat periodic printr-un chestionar de satisfacţie, proiect derulat de altfel la nivel regional, pentru că este strâns legat de rezultatele companiei. Politicile noastre de compensaţii şi beneficii sunt orientate către asigurarea unui cadru competitiv vizând atragerea şi reţinerea oamenilor în companie. Ceea ce face însă diferenţa este asigurarea elementelor non-financiare, întrucât colegii noștri sunt preocupaţi să lucreze într-un mediu de calitate şi să vină cu plăcere la serviciu. Există un set de politici de resurse umane pe care le urmărim, incluzând managementul performanţei, planificarea carierei, dezvoltarea competenţelor profesionale şi personale, precum şi recompensarea meritelor. De asemnea, Grupul MOL investeşte în managementul carierei şi mai recent în programe de leadership, alături de şcoli de renume internaţional, cum ar fi Thunderbird School of Management, SUA sau Cotrugli Business School, Croaţia.

art of its editorial project “Professional performance”, energynomics.ro publish this year the answers from some of the largest companies in the Romanian energy industry to a set of questions to be considered an exploration into the business benefits of a good relationship between the CEO, CFO and HR manager, the so-called “golden triangle” of any successful organization. Some of the largest energy companies in Romania answered our questions: MOL România, Nuclearelectrica, Schneider România şi Enel România. What are the main instruments of attraction/ retention - reward of the most desirable employees? Are these mainly from the financial area or non-financial? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman, MOL Romania: Dialogue between the management team and employees is open and based on trust,

Laura Constantin, Director Direcţia Juridică şi Afaceri Corporatiste Nuclearelectrica: Pe baza analizelor de personal, factorilor motivationali adaptaţi la specificul personalului, necesităţilor personalului, Nuclearelectrica a realizat un pachet motivaţional care include atât factori din zona financiară, în funcţie de gradul de îndeplinire a indicatorilor de performanţă, cât şi elemente din zona non-financiară, care să asigure un cumul motivaţional optim şi să răspundă necesităţilor reale ale personalului. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: Schneider Electric România și-a construit o politică solidă de compensații și beneficii care vizează patru piloni: compensații, beneficii, dezvoltare personală și profesională și stil de viață și muncă. În acest moment, oricărui angajat Schneider Electric România îi sunt puse la dispoziție 50 de elemente pe acești patru piloni. Un exemplu pe care îl pot da ține de asigurarea de viață și asigurarea medicală. Pentru Schneider Electric, sănătatea și securitatea la locul de muncă

and people are encouraged to be proactive, to provide feed-back and come up with solutions. The degree of motivation is measured regularly through a satisfaction questionnaire, developed at regional level, because it is closely linked to the company’s results. Our compensation and benefits policies are geared towards ensuring a competitive environment aimed at attracting and retaining people in the company. But what makes the difference is to provide non-financial elements, as our colleagues are concerned to work in a quality environment and come to work with pleasure. There is a set of HR policies that we pursue, including performance management, career planning, development of professional and personal skills and rewarding merits. Laura Constantin, Legal and Corporate Affairs Director, Nuclearelectrica: Based on analysis of staff, motivational factors tailored to the specifics of the staff, staff needs, Nuclearelectrica has prepared a motivational package that includes both factors in the financial area, depending on the degree of achievement of performance indicators, and elements from the non-financial area, to ensure the optimal motivational plurality and respond to the real needs of the staff. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: Schneider Electric Romania has built a solid policy of compensations and benefits aiming at four pillars: compensations, benefits, personal and professional development and life and work style. Currently, any employee of Schneider Electric Romania has available 50 elements on these four pillars. An example that I can provide is related to life insurance and health insurance. For Schneider Electric, health and safety at work constitute a solid basis on which to build careers, relationships and performance. We have a constant concern for valuable employees, so, at Schneider Electric, we have developed a

Dialogul dintre echipa de management şi angajaţi este deschis şi bazat pe încredere.

Dialogue between the management team and employees is open and based on trust. KINGA DARADICS CEO & Country Chairman MOL România

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| resurse umane / human resources

constituie baza solidă pe care se construiesc carierele, relațiile și performanța. Avem o preocupare constantă pentru angajaţii valoroşi, astfel că, în cadrul Schneider Electric, am dezvoltat o cultură a performanţei. Pe lângă salariul fix, fiecare angajat este eligibil şi pentru un bonus direct legat de performanţa sa. Printre alte modalități de recompensare a performanței pe termen lung se numără și oferirea de acțiuni în cadrul companiei. Florin Tătaru, Head of Human Resources la Enel România: Este cunoscut faptul că cea mai mare parte a plecărilor dintr-o companie se datorează modului cum aceşti oameni sunt conduşi de către şeful lor, şi nu pachetului financiar (sigur, excludem aici cazurile extreme). De aceea monitorizăm la fiecare doi ani nivelul de “engagement” şi fiecare manager are responsabilitatea de a dezvolta planuri de acţiune prin care să adreseze ariile la care rezultatele nu sunt conform standardelor companiei. După un an revenim cu un sondaj prin care verificăm stadiul acţiunilor, dacă acestea au efectele dorite etc. Este un element important din strategia noastră de retenţie. Partea financiară este mai Experiența ultimilor degrabă un factor de igienă, nu cinci ani arată că recrutarea creşte neapărat motivaţia, dar asispecialiștilor este mai dificilă. gură un confort necesar focalizării pe The experience of the past obiectivele de business. De aceea va five years proves that the rămâne importantă întotdeauna. Enel recruitment of specialists România dezvoltă numeroase prograis more difficult. me interne de motivare a angajaţilor, atât financiară, cât şi non-financiară. Un exemplu în acest sens este programul Enel pentru ţine, ce îşi propune să redefinească statutul de membru al echipei Enel. Programul este destinat tuturor angajaţilor şi familiilor acestora şi oferă beneficii accesibile în principalele zone geografice unde compania îşi desfăşoară activitatea.

Folosiţi oportunităţile fondurilor de pensii (obligatorii - Pilon II, facultative - Pilon III) pentru motivarea angajaţilor? În ce fel? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman MOL România: Politica de remunerație a Grupului MOL cuprinde o schemă de motivare cu beneficii multiple, incluzând tichete de masă, asigurări medicale, asigurări de viață și de călătorie, precum și alte elemente prevazute prin contractul colectiv de munca la nivel de companie. Utilizăm instrumente de motivare adap-

culture of performance. In addition to fixed salary, each employee is eligible for a bonus directly related to performance. Other ways to reward long-term performance include offering shares in the company. Florin Tătaru, Head of Human Resources at Enel România: It is known that most of the leaves in a company are caused by how these people are led by their managers, and no by the financial package (surely, we exclude extreme cases). Therefore, every two years we monitor the level of “engagement” and each manager has the responsibility to develop action plans that address the areas where results are not in accordance with company standards. After a year we conduct a survey to check the status of the actions, to see if they have the desired effects, etc. It is an important element of our retention strategy. The financial part is rather a hygiene factor; it does not necessarily increase motivation, but ensures comfort necessary to focus on business goals. Therefore it will always remain important. Enel Romania develops numerous internal programs to motivate employees, both financial and non-financial. An example is the “Enel pentru tine” program, which aims to redefine the status of Enel team member. The program is intended for all employees and their families and provides benefits available in the main geographical areas where the company operates. Do you use the opportunities of pension funds (mandatory - Pillar II, facultative - Pillar III) to motivate employees? In what way? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman, MOL Romania: MOL Group’s remuneration policy includes an incentive scheme with multiple benefits, including meal tickets, health insurance, life and travel insurance and other items stipulated in the collective labor agreement at company level. We use motivation tools adapted to the average age in our company. Laura Constantin, Legal and Corporate Affairs Director, Nuclearelectrica: Young staff benefits from Pillar II and the entire staff benefits from Pillar III. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: Currently, pension funds are not part of the benefits package we offer to Schneider Electric employees.

tate pe media de vârstă din cadrul companiei noastre. Laura Constantin, Director Direcţia Juridică şi Afaceri Corporatiste Nuclearelectrica: De Pilonul II beneficiază personalul tânăr, iar de Pilonul III beneficiază tot personalul. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: În acest moment, fondurile de pensii nu fac parte din pachetul de beneficii pe care le oferim angajaților Schneider Electric. Florin Tătaru, Head of Human Resources la Enel România: Anul acesta am analizat cu atenţie ideea utilizării oportunităţilor ce derivă din Pilonul III. Am avut o prima discuţie cu partenerii sociali. Vom continuă consultările, însă nu ne aşteptăm să luăm o decizie înainte de finalul anului. Ce anume găsiţi mai dificil, recrutarea de personal tânăr (instruit, dar fără experienţă) sau specialişti (over 35, cu experienţă)? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman MOL România: Pe lângă programele dedicate tinerilor absolvenţi și studenților, menţionate anterior, MOL România este considerată o companie extrem de atractivă de către mulţi candidaţi cu potenţial. Avem posibilitatea să atragem oameni de valoare, cu experienţă în domeniul nostru de activitate, dar şi cu alte competențe, ca de exemplu vânzări, negociere şi marketing, care să pună în valoare portofoliul nostru, contribuind la consolidarea rezultatelor noastre de afaceri. De asemenea, avem o politică de promovare a talentelor din interiorul companiei şi ne asigurăm că accesul la poziţii superioare este transparent, fie în cadrul managementului carierei, fie prin candidaturi directe la poziţii scoase la concurs în interiorul sau exteriorul companiei. Facem o verificare a pieţei externe de candidaţi pentru a lua pulsul nivelului de cunoştinţe la nivel intern faţă de piaţă, folosind metode cât se poate de obiective în departajare. Laura Constantin, Director Direcţia Juridică şi Afaceri Corporatiste Nuclearelectrica: Dat fiind faptul că industria nucleară are un profil unic de personal atât în ceea ce priveşte recrutarea, cât şi formarea, specializarea la locul de muncă fiind un proces extrem de complex şi de durata, identificarea personalului care să corespundă necesităţilor companiei este un proces relativ dificil. Din acest motiv, compania s-a implicat din timp în diferite programe universitare şi a promovat industria nucleară în rândul absolvenţilor de liceu, în încercarea de a determina o orientare şi specializare

Florin Tătaru, Head of Human Resources at Enel România: This year we have carefully considered opportunities of using Pillar III. We had a first discussion with the social partners. We will continue consultations, but we do not expect to make a decision before the end of the year. What do you find more difficult, recruiting young staff (trained, but inexperienced) or specialists (over 35, experienced)? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman, MOL Romania: Besides the programs dedicated to young graduates and students aforementioned, MOL Romania is considered a highly attractive company by many candidates with potential. We can attract valuable people, with experience in our industry, but also with other skills, such as sales, marketing and negotiation, to showcase our portfolio, contributing to strengthening our business results. We also have a policy of promoting talent from within the company and ensure that access to higher positions is transparent, either by career manage-

La fiecare doi ani monitorizăm nivelul de “engagement” şi fiecare manager are responsabilitatea de a dezvolta planuri de acţiune.

Therefore, every two years we monitor the level of “engagement” and each manager has the responsibility to develop action plans. FLORIN TĂTARU Head of Human Resources at Enel România

ment, or through direct nominations to positions open for competition inside or outside the company. Laura Constantin, Legal and Corporate Affairs Director, Nuclearelectrica: Given that the nuclear industry has a unique staff profile both in terms of recruitment and training, specialization at work being an extremely complex and lengthy process, identifying staff to meet the needs of the company is relatively difficult process. For this reason, the company got involved over time in different university programs and promoted the nuclear industry among high school graduates, in an attempt to determine an orientation and further specialization in the field. Also, the recruitment of experienced staff

Q4 2015

GENERAL INTEREST

II-III La Nuclearelectrica, personalul tânăr beneficiază de Pilonul II de pensii, iar de Pilonul III beneficiază tot personalul. In Nuclearelectrica, young staff benefits from Pillar II and the entire staff benefits from Pillar III.

| resurse umane / human resources

ulterioară în domeniu. De asemenea, şi recrutarea de personal cu experienţă este relativ dificilă, domeniul necesitând un nivel înalt de expertiză, fie aferentă domeniului strict tehnic, fie domeniilor suport, întrucât există o interdependenţă operaţională esenţială între diferitele specializări. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: Din experiența proiectelor de recrutare din ultimii cinci ani, se dovedește că recrutarea specialiștilor este mai dificilă. Primul motiv pentru acest lucru este complexitatea profilului pe care îl căutăm. Un aspect particular al recrutării în cadrul Schneider Electric este acela că multe dintre posturile din organizaţie sunt foarte nişate, iar atunci când ne regăsim în postura de a recruta, ne adresăm unei populaţii specializate dintr-o zonă restrânsă. Spre exemplu: specialist în sisteme de management al clădirilor, inginer comercial în relaţia cu marii antreprenori, inginer de ofertare, inginer de vânzări în alte oraşe decât Bucureşti. De asemenea, sunt câteva condiții cheie la care nu putem face compromisuri: atitudinea potrivită, facultate de profil tehnic, cunoștințe de limba engleză măcar la un nivel mediu, experiența în muncă. Toate aceste condiții conduc către periode lungi de recrutare și un număr mare de candidați intervievați atunci când există disponibilitate în piață. Florin Tătaru, Head of Human Resources la Enel România: De-a lungul ultimilor ani am reuşit să recrutăm colegi tineri foarte bine pregătiţi. Colaborăm cu universităţile politehnice şi am utilizat inclusiv stagiile de practică pentru a identifica cei mai potriviţi candidaţi. N-a fost uşor, dar, aşa cum am spus, cred că am găsit candidaţi de calitate. Prin specificul industriei, o bună parte din poziţiile din structurile de distribuţie sunt poziţii de nişă. Ca atare, recrutăm în primul rând la nivel de proaspăt absolvenţi şi maxim 3-5 ani experienţă şi apoi îi dezvoltăm în interior. În structurile de Sales & Marketing şi funcţiuni suport recrutăm ambele categorii. Întâmpinăm dificultăţi în zona de IT, de exemplu, ceea ce este destul de obişnuit în piaţa din România. Care consideraţi că este rolul principal al managerului de HR în relaţie cu CEO şi CFO? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman MOL România: Cred că am depășit de mult timp etapa în care managerul ”de personal” se ocupa în principal cu arhivarea dosarelor angajaților și emiterea de adeverințe.

is relatively difficult, the field requiring a high level of expertise, either related to the purely technical field or support areas, whereas there is a key operational interdependence between different specializations. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: The experience of recruitment projects in the past five years proves that the recruitment of specialists is more difficult. The first reason for this is the complexity of the profile that we seek. A particular aspect of recruitment within Schneider Electric is that many of the positions in the organization are still niche, and when we find ourselves in a position to recruit, we address a specialized population of a small area. For example, specialist in building management systems, commercial engineer in relation to large contractors, tendering engineer, sales engineer in other cities than Bucharest. There are also several key conditions in which case we cannot compromise: the right attitude, technical faculty, knowledge of English at least at an intermediate level, work experience. All these conditions lead to long periods of recruitment and a large number of candidates interviewed when there is availability in the market. Florin Tătaru, Head of Human Resources at Enel România: Over recent years we have managed to recruit highly qualified young colleagues. We work with polytechnic universities and we have used internships to identify the most suitable candidates. It was not easy, but, as I said, I think we found top candidates. Due to the specific of the industry, many of the positions in our distribution structures are niche positions. As such, we primarily recruit fresh graduates and maximum 3-5 years of experience and then develop them inside. In Sales & Marketing and support functions we recruit both categories. We encounter difficulties in the IT area, for example, which is quite common in the market in Romania. What would you say is the main role of HR manager in relation to the CEO and CFO? Kinga Daradics, CEO & Country Chairman, MOL Romania: I think we have overcome for a long time the stage when the “staff” manager dealt mainly with archiving the files of employees and issuing certificates. In today’s competitive economy, the HR manager is directly involved in company’s plan-

În economia competitivă de astăzi, managerul HR este direct implicat în planificarea și strategia companiei, precum și în procesul de decizie, împărțind cu echipa de management responsabilitatea de a construi excelența operațională. De asemenea, managerul HR oferă consultanța necesară structurării organizaționale conform necesităților business-ului și colaborează cu echipa de management pentru îmbunătățirea performanței organizaționale, luând în considerare toate aspectele: structură, sisteme, personal, competenţe, valori și cultură. Laura Constantin, Director Direcţia Juridică şi Afaceri Corporatiste Nuclearelectrica: Rolul managerului de resurse umane este unul esenţial de corelare a strategiei de business a companiei cu necesitatea suportului uman în atingerea obiectivelor. Modul de interpretare şi analiză a aspectelor strategice de resurse umane coroborat cu aplicarea măsurilor aferente obţinerii rezultatelor estimate reprezintă baza operaţională pentru CEO şi baza de eficientizare pentru CFO. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: Directorul de resurse umane este partenerul CEO-ului și al CFO-ului. Pentru ca acest parteneriat să funcționeze, trebuie să existe o relație de încredere completă între cele trei persoane. Directorul de resurse umane trebuie să cunoască foarte bine business-ul pentru a-și construi credibilitatea și pentru a se putea poziționa ca un „challenger” pentru celelate două roluri. În acest trio, e bine ca perspectivele să fie diferite și ca abordările să fie noi, pentru a se găsi soluțiile cele mai potrivite. Rolul unui director de resurse umane este de consilier, facilitator, coach și strateg pentru CEO, de partener, coach și challenger pentru CFO și pentru întreaga echipă de leadership. Florin Tătaru, Head of Human Resources la Enel România: Există de ceva timp această discuţie legată de implicarea/neimplicarea directorului de HR în luarea deciziilor de business. Cred că lucrurile sunt simple: HR-ul trebuie să înţeleagă modul în care funcţionează acel business pentru a putea veni cu soluţii viabile şi trebuie să îşi poată măsură impactul măsurilor propuse pentru a putea avea o discuţie reală cu cei doi. În plus, cred că managerul de HR trebuie să fie coach-ul şi challangerul managerilor din companie pe probleme de management al oamenilor, construcţie de echipe etc

ning and strategy, as well as in decision-making, sharing responsibility with the management team to build operational excellence. Also, the HR manager provides the necessary consulting for the organizational structure according to business needs and works with the management team to improve organizational performance, taking into account all aspects: structure, systems, staff, skills, values and culture. Laura Constantin, Legal and Corporate Affairs Director, Nuclearelectrica: HR Manager’s role is essential to correlate the company’s business strategy with the need for human support in achieving goals. Interpretation and analysis of the strategic human resources aspects in conjunction with measures involved in achieving expected results are the operational basis for the CEO and the efficiency basis for the CFO. Miriana Matei, HR Business Partner Schneider Electric: The Human Resources Director is partner of the CEO and CFO. For this partnership to work, there must be a relationship of complete trust between the three. The Human Resources Director should know very well the business to build credibility and to be positioned as a “challenger” to the other two roles. In this

trio, it’s good to have different perspectives and new approaches, to find the best solutions. The role of the HR manager is of adviser, facilitator, coach and strategist for the CEO, partner, coach and challenger for the CFO and for the entire leadership team. Florin Tătaru, Head of Human Resources at Enel România: This discussion of involving / not involving the HR Director in making business decisions has been going on for some time now. I think things are simple: HR must understand how that business works in order to come up with viable solutions; HR must be able to measure the impact of proposed measures in order to have a real discussion with the two. In addition, I think the HR manager must be both coach and challenger for the managers on issues of people management, team building etc.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

România este raiul activelor energetice subevaluate Romania is the heaven of devaluated energy assets GABRIEL AVĂCĂRIŢEI

ondul Proprietatea este “cel mai ieftin fond din lume”, a declarat Mark Mobius, președintele executiv al Templeton Emerging Markets Group, într-o conferință de presă la București, după AGA din 29 octombrie. Lichiditatea slabă păstrează activele Fondului Proprietatea - 90% dintre acestea în sectorul energetic - extrem de subevaluate. Situația forțează administratorii de fonduri de la Templeton Emerging Markets Group (TEMG) la o dinamică neobișnuit de ridicată cu scopul de a crește valoarea pentru acționari. Strategia a adus celor de la Franklin Templeton o nouă extindere a mandatului de administrator al fondului român pentru restituirea proprietăților – Fondul Proprietatea – pentru încă doi ani, începând cu 1 aprilie 2016. Companiile energetice reprezintă 15 din primele 20 de participaţii din portofoliul Fondului Proprietatea. Cu toate acestea, doar trei dintre aceste companii sunt listate - OMV Petrom, Romgaz şi Nuclearelectrica. Una dintre cele mai importante este în insolvenţă - Hidroelectrica. Alte 10 sunt supuse unor negocieri aspre, dacă nu în stagnare totală: fondul ar prefera săşi vândă participaţiile minoritare, în timp ce acţionarii majoritari nu sunt interesaţi să cumpere. “Suntem acţionari captivi”, a rezumat situația Greg Konieczny, vice-preşedinte executiv al TEMG şi manager de portofoliu la Fondul Proprietatea. ACŢIONARI CAPTIVI Încă mai sunt trimise propuneri, fără nicio aşteptare pozitivă din nicio parte. În total, sunt opt companii de distribuţie a energiei electrice şi gazelor la care pachetele de control sunt deţinute de companii energe-

ondul Proprietatea is “the cheapest fund in the world”, said Mark Mobius, executive chairman of Templeton Emerging Markets Group, in a press conference in Bucharest, after the GSM on October 29. Poor liquidity keeps the assets of Fondul Proprietatea - 90% of them in the energy sector - dearly undervaluated. The situation forces the fund managers from Templeton Emerging Markets Group (TEMG) into unusual increased dynamics for bringing value to the shareholders. A strategy which gained Franklin Templeton a new extension of its mandate as manager of Romanian property restitution fund Fondul Proprietatea for two more years starting April 1, 2016. Energy stocks make 15 of the top 20 portfolio holdings of Fondul Proprietatea. However, only three of these companies are listed - OMV Petrom, Romgaz and Nuclearelectrica. One of the most important is in insolvency - Hidroelectrica. 10 others are subject of bitter, if not totally stalled negociations: the fund would preffer to sell its minority stakes, while the majority holders are not interested in buying. “We are captive shareholders”, summarized the situation Greg Konieczny, executive vice president TEMG and portfolio manager for Fondul Proprietatea. CAPTIVE SHAREHOLDERS Proposals are still being sent to and fro, without any positive expectation fom any side. In total, there are 8 electricity and gas distribution companies where the controlling stakes are held by foreign energy companies, including Germany’s E.ON, Italy’s Enel and Gaz de France / Engie. “Having unlisted companies in the portfolio usually results

tice străine, între care compania germană E.ON, Enel Italia şi Gaz de France/Engie. “A avea companii nelistate în portofoliu duce de obicei la un discount mai mare al VAN-ului [Valoarea Activului Net] şi vrem să facem portofoliul mai lichid”, explica Greg Konieczny în luna mai 2015, pentru o publicaţie financiară britanică. “Când acestea se listează, putem rămâne ca acţionar, putem ieşi în totalitate sau ne putem reduce participaţia”, a mai spus el. Pentru moment, fondul poartă negocieri cu Enel şi contestă contractele de consultanţă privind strategia de afaceri încheiate între E.ON Distribuţie România şi E.ON Energie România, pe de o parte, şi acţionarul lor majoritar, E.ON România SRL, pe de altă parte. Fondul Proprietatea este hotărât să iniţieze acţiuni în instanţă împotriva membrilor Consiliilor de Administraţie şi managerilor acestor companii pentru aprobarea, încheierea şi executarea unor contracte cu o valoare totală a prejudiciului estimată la 34,4 milioane de lei, în 2014. În privinţa situaţiei GDF Suez

in a higher discount to NAV [Net Asset Value], and we want to make the portfolio more liquid,” Greg Konieczny explained in May 2015, for British financial media. “When they list we could stay as a shareholder, exit completely or reduce the holding,” he also said. For the moment, the fund has ongoing discussions with Enel, while it challenged the business strategy consultancy agreements between E.ON Distribuție Romania and E.ON Energie Romania, on one side, and their majority shareholder E.ON Romania SRL, on the other. Fondul Proprietatea is determined to start litigations against the companies’ board members and managers of these companies for approving, concluding and performing agreements, with an estimated cumulated value of damages of RON 34.4 mil, in 2014. On the GDF Suez Energy Romania situation no details are available from the fund. A possible exit from the current stalemate could come from the Romanian Government if it will succeed on forcing the listing of these privatized

Dacă prețul este corect, suntem interesați să vindem din portofoliul de acțiuni nelistate pe care le deținem la companiile de distribuție de gaze naturale și electricitate.

If the price is right, we are interested to sell the portfolio of unlisted shares we hold in natural gas and electricity distribution companies.. GREG KONIECZNY vice-preşedinte executiv al TEMG şi manager de portofoliu la Fondul Proprietatea executive vice president TEMG and portfolio manager for Fondul Proprietatea

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Cererea totală pentru acţiunile Romgaz (instituţional şi retail)

Total Demand by Location (Institutional and Retail) 12% Retail Republica Cehă Retail Czech Republic

12% Retail România

30% România

12% Altele (SUA, Anglia etc.) Others (US, UK etc.)

28% CEE

12% Scandinavia

Energy România, nu există detalii disponibile din partea fondului. O posibilă ieșire din impasul actual ar putea veni din partea Guvernului român, dacă acesta va reuși să forțeze listarea companiilor de utilități privatizate. O astfel de iniţiativă ar merge împotriva practicii comune care afirmă că nicio companie internațională nu își menține subsidiarele listate. Însă Fondul Proprietatea şi statul român sunt în conflict în privinţa unui alt grup de 4 companii de energie electrică, filiale ale companiei Electrica, recent

utility companies, against the common practice that states that no international company keeps its subsidiaries listed. But Fondul Proprietatea and the Romanian state clash on another group of 4 electricity companies, subsidiaries of the recently listed Electrica. The fund holds 22% of each the subsidiaries - which are valued at almost EUR 189 million in its portfolio, while Electrica is 49% controlled by the state. In Spring, Fondul Proprietatea withdrew an offer it made to Electrica to sell the four subsidiaries for a price closer to EUR 100 million, as it was circulated, although not confirmed, in the Romanian media. Fondul Proprietatea is now ready to restart negotiations, as some of Electrica’s minority shareholders obtained in a General Shareholders Meeting approval of the mandate of the Board of Electrica to negotiate and close the transaction with the fund. BALANCING THE FUTURE WITH THE PRESENT Mainly based on these energy companies, Fondul Proprietatea is by far the most profitable among the largest 10 funds on the London Stock Exchange; it recorded a 12 months yield of over 6%, while most of the other nine stay well under 3%. Still, the poor liquidity of the shares is what prevents the Romanian O&G leading companies to perform near their industry peers on the stock markets. OMV Petrom shares closely followed the decline in Brent Oil pric-

Principalele 10 fonduri listate la bursa din Londra Listing on the LSE – Top 10 Largest Funds

Fond / Fund

Pondere a Volumul mediu Valoarea totală a Discount faţă de VAN Randamentul la portofoliului listat (%) tranzacţionat în 30 de zile activului net (VAN) Premium / Discount to 12 luni (%) % Listed Portfolio 30 Days Avg. turnover Total NAV (USD mn) NAV (%) 12m Yield (%) (approx.) (USD mn)

Scottish Mortgage Inv Tr Plc

4,871.29

0.1%

97.0

4.0

1.3%

Alliance Trust Plc

4,692.24

(12.3%)

94.0

4.5

2.9%

Foreign & Colonial Invest Tr

4,020.76

(8.2%)

99.0

2.2

2.5%

Rit Capital Partners Plc

3,668.31

0.6%

39.0

2.5

2.2%

FONDUL PROPRIETATEA (GDRs)

3,050.30

(26.89%)

46.6

0.8

6.3%

Hicl Infrastructure Co Ltd

2,826.82

13.0%

101.0

3.8

4.7%

Mercantile Investment Trust

2,791.45

(10.8%)

89.0

1.7

3.0%

Caledonia Investments Plc

2,436.92

(16.4%)

64.0

0.9

2.4%

Templeton Emerging Marketso

2,375.74

(12.4%)

96.0

3.7

2.1%

Witan Investment Trust Plc

2,353.88

(0.9%)

99.0

1.6

2.3%

Sursa: Jefferies, Morningstar, Bloomberg, date de la companii, LSE (23 octombrie 2015) Source: Jefferies, Morningstar, Bloomberg, Company factsheets, LSE. Top 10 investment companies on LSEE by Total NAV, as per Morningstar, as at 23 October 2015

listată. Fondul deţine câte 22% la aceste filiale - care sunt evaluate la aproape 189 de milioane de euro în portofoliul său, în timp ce Electrica este controlată într-o proporţie de 49% de stat. În primăvară, Fondul Proprietatea şi-a retras oferta făcută către Electrica, de a vinde cele patru filiale la un preţ de aproximativ 100 de milioane de euro, aşa cum a scris presa din România, neconfirmat din surse oficiale. Fondul Proprietatea este acum pregătit să reînceapă negocierile, iar unii acţionari minoritari ai Electrica au obținul în Adunarea Generală a Acţionarilor mandatarea Consiliului de Administraţie al Electrica pentru a negocia şi încheia tranzacţia cu fondul. ECHILIBRU ÎNTRE VIITOR ŞI PREZENT În special pe baza acestor companii energetice, Fondul Proprietatea este de departe cel mai profitabil dintre cele mai mari 10 fonduri de la Bursa de Valori din Londra; acesta a înregistrat un randament la 12 luni de peste 6%, în timp ce celelalte nouă rămân la sub 3%. Totuşi, lichiditatea slabă a acţiunilor împiedică principalele companii de petrol şi gaze din România să atingă performanţele altor companii din industrie pe pieţele de capital. Acţiunile OMV Petrom au urmat îndeaproape declinul preţului ţiţeiului Brent în 2015, însă au fost depăşite în mod izbitor de revenirea din ultimele luni a Emerging Markets Oil & Gas Index și a acțiunilor MOL și OMV AG. Titlurile Romgaz s-au descurcat ceva mai bine, deşi se găsesc în prezent la un nivel cu 15% mai mic decât în urmă cu 12 luni. În luna octombrie, Fondul Proprietatea a vândut prin plasament privat accelerat 4,15% din acţiunile Romgaz, pentru un preţ total de 456 de milioane de lei (103,1 milioane de euro), cu un discount de 6,4% faţă de ultimul preţ de închidere. La finalizarea tranzacţiei, fondul a rămas cu 22,54 milioane de acţiuni Romgaz, reprezentând 5,85% din capital. Greg Konieczny a apărat vânzarea cu o altă formulare puternică: “Nu suntem vânzători disperaţi!” Iar fondul a primit sprijinul acţionarilor pentru a continua politica de vânzare a celor mai lichide participaţii, chiar şi la preţuri reduse. Fondul Proprietatea este “cel mai ieftin fond din lume”, a explicat Mark Mobius. Cea mai atractivă investiţie pentru fond o reprezintă programele de răscumpărare a acţiunilor proprii şi certificatelor globale de depozit (GDR-uri). Toate acestea vizează maximizarea randamentelor pentru acţionari. Pe termen lung, vânzarea acţiunilor Romgaz este o

es in 2015, but they were strikingly outpaced by the recent months rebound of Emerging Markets Oil & Gas Index, and shares of MOL and OMV AG. The Romgaz shares fared slightly better, though they are now almost 15% lower than 12 months ago. In October, Fondul Proprietatea sold through an accelerated private placement 4.15% of the stakes in Romgaz, for a total of RON 456 million (EUR 103.1 million), with a discount of 6.4% to last closing price. Upon completion of the transaction, the fund remaind with 22.54 million Romgaz shares, representing 5.85% of the capital. Greg Konieczny defended the selling with just another powerful sentence: “We are not desperate sellers!” And the fund got the shareholders’ support to go on with this policy of selling its most liquid

Mark Mobius preşedintele executiv al Templeton Emerging Markets Group, adminstratorul Fondului Proprietatea executive chairman of Templeton Emerging Markets Group, administrator of Fondul Proprietatea

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

formă de stimulare a pieţei de capital locale, cu efecte benefice pentru fond. În cele din urmă, operaţiunea a atras numeroşi investitori din ECE, Scandinavia, SUA şi Marea Britanie și, de asemenea, a dovedit că există un apetit local puternic pentru acțiunile Romgaz - 45% din cererea totală a venit din România, atât din partea investitorilor instituționali, cât și din partea celor de retail. TĂRÂMUL MARILOR OPORTUNITĂŢI În ultimii ani, performanţa fondului a fost afectată de condiţiile dificile de piaţă, cu declinuri semnificative la preţurile petrolului, gazelor naturale şi energiei electrice, precum şi de o puternică nesiguranţă cauzată de evenimentele din Grecia şi Ucraina. De asemenea, Fondul Proprietatea a fost afectat de numeroase modificări ale cadrului de reglementare operate de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF). Mai multe evenimente (reintrarea Hidroelectrica în procedura insolvenței, introducerea taxei pe construcţii speciale de 1,5%, reducerea ratei reglementate a rentabilității pentru companiile de distribuție a energiei electrice de la 8,5% la 7,7% din baza de active reglementate) și lipsa unor evenimente (întârzieri în calendarul de lis-

holdings even at discounted prices. Fondul Proprietatea is “the cheapest fund in the world”, explained Mark Mobius. The most attractive investment for the fund are the buy-back programs of shares and GDRs. All is aimed at maximizing cash returns to shareholders. On the long term, selling Romgaz shares is one form of stimulating the local stock market, with beneficial effects to the fund. After all, the operation attracted numerous investors from CEE, Scandinavia, US and UK, and also proved that there is a strong local apettite for Romgaz shares 45% of the total demand came from Romania, both institutional and retail. THE LAND OF GREAT OPPORTUNITIES Last couple of years, the fund performance was affected by difficult market conditions, with significant declines in prices for oil, gas, and electricity, and also heavy insecurity due to events in Greece and Ukraine. Numerous changes in regulatory framework by the FSA also affected Fondul Proprietatea. A deluge of events (Hidroelectrica re-entering the insolvency procedure, introduction of the infrastructure tax of 1.5%, reduction of the regulated rate of return

Evoluţie comparativă în 2015 Comparative evolution in 2015 $ 145

130

115

100

70 12/14

01/15

OMV Petrom

02/15

03/15

04/15

Preţul petrolului BRENT BRENT Oil Price

04/15

05/15

06/15

Emerging Markets O&G Index

Sursa: Bloomberg, la 22 octombrie 2015 / Source: Bloomberg, as at 22 October 2015.

06/15

07/15

08/15

MOL

08/15

09/15

10/15

OMV AG

Companii listate

Companii nelistate

Listed companies

1,4% Alro 2,5% Banca Transilvania 3,3% Nuclearelectrica 4,4% BRD GSG

0,6% Conpet 0,8% Altele

22,4% Romgaz

Unlisted companies

2,2% Salrom 5,1% Aeroporturi București Bucharest Airports 9% Companiile EON EON Companies

5,8% Altele

33,6% Hidroelectrica

64,7% OMV Petrom

7,1% GDF Suez Energy RO 11,9% Companiile Electrica Electrica Companies

tare a companiilor deţinute de stat, întârzieri în liberalizarea gazelor pentru consumatorii casnici, întârzieri în publicarea noii legi privind impozitarea sectorului de petrol și gaze, întârzieri în punerea în aplicare a codului de guvernanță corporativă) au influențat piața de energie și au afectat performanța fondului. Punerea în aplicare a codului de guvernanță corporativă va continua să fie o piatră de temelie pentru buna funcționare a societăților sub autoritatea statului român, consideră managerii Fondului Proprietatea. Actualizările propuse pentru Legea 109/2011 sunt departe de a fi satisfăcătoare, în timp ce drepturile acționarilor minoritari nu sunt încă suficient de puternice, iar Parlamentul și ministerele încă mai au puteri discreționare. Răspunzând unei întrebări din partea energynomics.ro asupra disputei din jurul management-ului Electrica, Greg Konieczny a remarcat că cifrele comunicate de companie sunt bune și că există schimbări pozitive la nivelul filialelor. “Nu ştiu de ce Guvernul intră în această procedură de schimbare a Consiliului de Administraţie al Electrica”, a adăugat Greg Konieczny. Reprezentantul TEMG şi-a exprimat încrederea că listarea Hidroelectrica va avea loc foarte probabil în 2016, după ce producătorul de energie va ieşi din insolvenţă. Cu totul altele sunt perspectivele pentru CE Oltenia, unde procedura a fost suspendată de facto. “Activele de aici [din România] vor deveni din ce în ce mai valoroase”, consideră Mark Mobius. Cu toate acestea, oficialii TEMG aleg să ignore, cel puţin în public, o explicație suplimentară cu privire la discount-ul

25,3% Companiile Enel Enel Companies

of the electricity distribution companies from 8.5% to 7.7% of the Regulated Asset Base) and nonevents (delays in the IPO calendar of the state own companies, delays in the gas liberalization for households, delays in publication of the new law on taxation of the oil and gas sector, delays in implementing the corporate governance code) influenced the energy market and shifted into the fund performance. The corporate governance code implementation will continue to be a cornerstone for the proper functioning of the companies under the Romanian state authority, consider the managers of Fondul Proprietatea. The proposed updates for the law 109/2011 are far from being satisfactory whilst the minority shareholders rights are still not strong enough, and the Parliament and ministries do still have discretionary powers. Answering a question from energynomics.ro on the dispute around Electrica’s management, Greg Konieczny remarked that the numbers the company communicated are good and there are positive changes at the subsidiaries level. “I don’t know why the Government goes into this procedure of changing the Board of Electrica’s”, Greg Konieczny added. The TEMG’s representative expressed his believe that Hidroelectrica’s listing will more than likely happen in 2016, after the energy producer will exit insolvency. Not the same prospect for CE Oltenia, where the proceedings were de facto suspended. “Assets here [in Romania] will become more and more valuable”, considers Mark Mobius. However,

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

uriaș al VAN-ului: îngrijorarea investitorilor cu privire la expunerea activelor fondului la influența politică. Cele 34 de companii nelistate din portofoliu sunt necunoscute imense, chiar şi pentru manageri, dar şi cea mai dificilă provocare cu care se confruntă aceştia. La fel era şi în 2011, doar că atunci discount-ul mediu anual al VAN-ului era de aproape 56%, iar în 2015 acest indicator va scădea cel mai probabil sub 30%. Franklin Templeton este administratorul Fondului Proprietatea din 2010. În 2011, Fondul a dat în judecată managementul Romgaz pentru donarea a 400 de milioane de lei către bugetul de stat. Fondul i-a înfuriat pe mulţi când s-a opus proiectului de cercetare și dezvoltare condus de Romgaz pentru reciclarea emisiilor de dioxid de carbon, în 2012. Fondul Proprietatea i-a dat în judecată de asemenea pe administratorii CE Oltenia, care au luat măsuri care au dus la deprecierea activelor, în 2014. Fondul păstrează un ochi vigilent pe toate inițiativele majore care implică societăţi de stat la care deține pachete minoritare. În aprilie 2015, doi membri ai Consiliului Reprezentanților Fondului au cerut în mod public numirea la Hidroelectrica a unui director general provenind dintr-un “context curat, dincolo de orice îndoială”, în pregătirea pentru listarea companiei.

TEMG’s officials chose to ignore, for the public, an additional explanation for the huge discount to NAV: the investors’ concerns about the exposure of the fund’s assets to political influence. The 34 unlisted companies inthe portfolio are huge unknowns even for the managers and the most difficult challenge ahead of them. The same as it was in 2011; it is just that back then the average annual discount to NAV neared 56%, and in 2015 this indicator will most probably descend under 30%. Franklin Templeton has been the administrator of Fondul Proprietatea since 2010. In 2011, the fund has sued the management of Romgaz for the donation of RON 400 million to the state budget. It infuriated many when it opposed an R&D project led by Romgaz to recycle carbon dioxide emissions, in 2012. Fondul Proprietatea also went into suing individual directors of CE Oltenia who took value-impairing measures, in 2014. It keeps an watchful eye on all major initiatives involving state-own companies where it holds minority stakes. În April 2015, two members of the fund’s Board of Nominees publicly asked for appointing at Hidroelectrica of a General Manager coming from a “clean, beyond any doubt context”, as a preparation for listing the company.

GENERAL INTEREST

| guest writer

Prefigurarea unei noi strategii energetice la Marea Neagră Foreshadowing a new energy strategy at the Black Sea

ea de-a şaptea ediţie a Summitului de Economie și Energie al Atlantic Council, inaugurat în 2009 într-o primă sesiune la Bucureşti, s-a desfăşurat între 18 şi 20 noiembrie la Istanbul. Scopul principal: construirea unor punţi de legătură într-un amplu areal geopolitic, cu întindere dinspre Asia Centrală către Europa. Pornind de la provocările curente, Summitul și-a propus, printre altele, identificarea unor principii prin care o strategie energetică a Vestului pentru zona Mării Negre poate

he seventh edition of the Atlantic Council Energy & Economic Summit, inaugurated in 2009 in a first session in Bucharest, took place from 18 to 20 November in Istanbul. The main goal: building bridges in a comprehensive geopolitical area, with stretch from Central Asia to Europe. Based on current challenges, the Summit aimed, among others, to identify principles by which an energy strategy of the West for the Black Sea re-

genera politici publice şi proiecte pentru beneficiarii gion can generate public policies and projects for săi, în perioada următoare. Această recunoaştere a imits beneficiaries, in the future. This recognition of portanţei zonei în care se află ţara noastră se alătură the importance of the area in which our country is altor subiecte complexe de actualitate precum Uniulocated joins other complex topical subjects such nea Energetică Europeană, resursele de gaze din estul as the European Energy Union, Eastern MediterMediteranei, viitorul unor state precum Irak şi Iran, zona ranean gas resources, the future of countries like Caucaz şi Nordul Africii. Iraq and Iran, the Caucasus and North Africa. Summit-ul a reunit organizaţii şi personalităţi cu The summit brought together a constituency mare influenţă internaţională cu rolul de a promova şi of international influence in order to promote and de a consolida angajamentul transatlantic în domeniul strengthen transatlantic energy commitment, energiei, concentrându-se asupra provocărilor econofocusing on political and economic challenges of mice şi politice din acest moment. Efortul este parte a the moment. The effort is part of the overall mismisiunii de ansamblu a Consiliului Atlantic, unul dintre sion of the Atlantic Council, one of the most incele mai influente grupuri de gândire din Washington, fluential think-tanks in Washington, which brings care reuneşte profesionişti din domenii vaste, cu rotogether professionals from large areas, with the lul de a identifica soluţii viabile pentru o dezvoltare role of identifying viable solutions for sustainable durabilă. Prezenţa puternică pe care Consiliul o exerdevelopment. cită în Istanbul şi în zona Mării Negre promovează un The strong presence exercised by the Council angajament bazat pe rolul crucial asumat de către in Istanbul and the Black Sea region promotes a comunitatea euroatlantică în abordarea provocărilor commitment based on the crucial role assumed by geopolitice globale, fundamentând valorithe Euro-Atlantic community in addressle şi principiile pe care statele regiunii ing the global geopolitical challengtrebuie să le urmeze pentru a crea es, substantiating the values and o strategie energetică comună pe principles that countries termen lung. in the region must follow România nu dispune de o În contextul dependenţei ţăto create a common longstrategie energetică naţională rilor membre ale Uniunii Europeterm energy strategy. funcţională. ne faţă de resursele de gaze din In the context of the deRomania failed to agree on a est, se urmăreşte minimizarea pendence of member countries functional national energy influenţei Kremlinului asupra secof the European Union on gas strategy. torului energetic sud-est european, resources in the East, there is an comunitatea transatlantică descopeattempt to minimize the influence rind că este nevoită să dezvolte o Strategie of the Kremlin on the Southeast EuroEnergetică la Marea Neagră, astfel încât să extindă pean energy sector, the transatlantic community interconexiunile de gaz pe diferite coridoare, cu prediscovering that it needs to develop an Energy ponderenţă asupra coridorului Nord-Sud şi să dezvolStrategy at the Black Sea so as to expand gas te alte resurse şi proiecte complementare. interconnections on various corridors, especially O preocupare majoră a organizatorilor s-a referit the North-South corridor and to develop other rela necesitatea Uniunii Europene de a crea condiţii de sources and complementary projects. dialog între membrii săi, de vreme ce diferenţele în A major concern of the organizers of the Eudependenţa faţă de gazul rusesc şi abordarea dihoropean Union referred to the need to create contomică faţă de energia nucleară continuă să prezinte ditions for dialogue between its members, since obstacole pentru securitatea energetică regională. differences in dependence on Russian gas and diPremiera acestui eveniment a fost concentrarea chotomous approach towards nuclear energy conOccidentului pe importanţa zonei Mării Negre în setinue to present obstacles to regional energy securitatea energetică europeană. În acest sens a fost curity. The premiere of this event was the West’s urmărită cuprinderea unei viziuni comune a Statelor focus on the importance of the Black Sea region Unite ale Americii şi a Uniunii Europene, precum şi a in the European energy security. In this regard, ţărilor partenere asupra ameninţărilor care provin din the aim was at encompassing a shared vision of

Alex Șerban Non resident Senior Fellow Brent Scowcroft Center on Internaţional Security Atlantic Council

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| guest writer

dependenţa energetică faţă de Rusia. Această viziune va urmări oportunităţile oferite de arealul Mării Negre şi va genera o abordare energetică comună la nivel regional. Poziţionarea României în zonă îi conferă un statut privilegiat în cadrul abordării regiunii extinse a Mării Negre, precum şi o influenţă geopolitică puternică în abordarea arealului sud-est european. Prezenţa României la Summit a fost remarcată şi susţinută printr-o participare amplă la discuţiile privind proiectele pe Coridorul Nord-Sud, geopolitica în regiune şi impactul acestora asupra strategiilor comune în sectorul energiei. Cu toate acestea, în condiţiile în care toţi actorii globali, naţiuni sau companii, îşi definesc noile linii de dezvoltare viitoare pe zona energetică, România este momentan deficitară prin faptul că nu a agreat o strategie energetică naţională – necesară pentru a putea aplica un plan de acţiune şi pentru a contribui concret, în baza acesteia, la redactarea strategiilor energetice şi de securitate care vizează zona Mării Negre.

E D I Ț I E

L I M I T A T Ă

CUMPĂRĂ

PREȚ SPECIAL

the United States, European Union and partner countries over threats coming from energy dependence on Russia. This vision will pursue opportunities for the Black Sea area and will generate a common regional approach to energy. Romania’s position in the area gives it a privileged status in the wider Black Sea region and a strong geopolitical influence in approaching the Southeast European area. Romania’s presence at the summit was noticed and supported by a broad participation in discussions on North-South Corridor projects, geopolitics in the region and their impact on common strategies in the energy sector. However, given that all global actors, nations or companies, are defining their new lines for future development in the energy sector, Romania is currently deficient in that it failed to agree on a national energy strategy - necessary to apply an action plan and to contribute concretely, on its basis, to drafting energy and security strategies aimed at the Black Sea region.

19,9 LEI

ÎȚI OFERIM CAFEA *

NESCAFÉ

VALOARE CADOU

25 LEI

GOLD BLEND exclusiv în rețeaua

* în

limita stocului disponibil, până la 31.01.2016

GENERAL INTEREST

| angajatori / employers

Companiile vizionare contribuie la veniturile viitoare ale angajaţilor Visionary companies contribute to the future revenues of employees

31% În viitor, pentru acelaşi salariu vom primi o pensie cu 31% mai mică decât am primi azi. In the future, we will receive for the same salary a pension 31% lower than we would get today.

eciziile marilor economii ale lumii legate de prevenirea schimbărilor climatice pot influenţa decisiv viitorul industriei energetice. Strategiile naţionale pot susţine sau îngropa un sector industrial sau altul, iar modelele de afaceri ale companiilor sunt obligate să ţină cont de efectele disruptive ale noilor tehnologii. Mai există însă o mega-tendinţă care pare încă ignorată de cei mai mulţi dintre conducătorii marilor companii: îmbătrânirea populaţiei în Europa, însoţită în România de exodul economic. În opinia experţilor de la BCR Pensii, companiile viitorului sunt cele care observă tendinţele demografice şi iau măsuri pentru a-şi proteja afacerile simultan cu protecţia suplimentară oferită angajatiilor de top. Am aflat de la Melania Mirea, director executiv la BCR Pensii, care sunt avantajele pachetelor de motivare care includ contribuţiile la un cont de pensii private. Stimată doamnă Melania Mirea, în ce constă ameninţarea pe care îmbătrânirea populaţiei o pune în faţa companiilor? Ce anume înţelegeţi prin companiile viitorului? Scăderea populaţiei şi îmbătrânirea acesteia determină modificări economice majore, precum încetinirea creşterii economice, menţinerea dependenţei României faţă de capitalurile străine şi creşterea presiunii asupra bugetului de stat, pe termen lung. În acest context, angajatorii au posibilitatea de a participa activ la rezolvarea unei probleme serioase pentru România – îmbătrânirea populaţiei - prin implicarea activă în comunitate, prin acţiuni cu impact asupra veniturilor viitoare ale angajaţilor, cum ar fi includerea pensiei facultative în pachetul de beneficii al angajaţilor. În prezent, un contributor plăteşte contribuţiile de asigurări sociale pentru 1,2 pensionari. Conform studiului UE, se va ajunge la raport de un contributor la

ecisions of large economies of the world on preventing climate change may influence decisively the future of the energy industry. National strategies can support or bury one industry or another, and the business models of companies are obliged to take into account the disruptive effects of new technologies. But there is still a mega trend that seems ignored by most of the leaders of large companies: the aging population in Europe, accompanied in Romania by economic exodus. In the opinion of experts from BCR Pensii, companies of the future are those that notice the demographic trends and take measures to protect their businesses together with additional protection provided for top employees. We learned from Melania Mirea, CEO of BCR Pensii, what are the advantages of motivation packages which include contributions to a private pension account. Dear Mrs. Melania Mirea, what is the threat that an aging population poses for companies? What exactly do you understand by companies of the future? The decrease in and aging of population cause major economic changes, such as economic downturn, maintaining Romania’s dependency on foreign capital and increasing pressure on the state budget in the long term. In this context, employers have the opportunity to actively participate in solving a serious problem for Romania - aging of the population - through active involvement in the community, through actions with impact on the future income of employees, such as including voluntary pension in the package of benefits of employees. Currently a contributor pays social insurance contributions for 1.2 pensioners. According to EU study, a ratio of one contributor to 1.5 pensioners will be reached. Also, in the future, we will receive for the same salary a pension 31% lower than we would get today [Ageing Report 2012, „Economic and budgetary projections for the 27 Member States of the European Union, 20102060”, report conducted jointly by the European Commission and the Economic Policy Committee, European Economy 2/2012]. From these data it results the need to save now for our retirement income. As regards the companies of the future, in my opinion these are companies with long-term vision, companies seeking to differentiate themselves as visionary leaders in the market in which they operate,

1,5 pensionari. De asemenea, în viitor, pentru acelaşi salariu vom primi o pensie cu 31% mai mică decât am primi azi [Raportul privind îmbătrânirea populaţiei în 2012, “Proiecţii economice şi bugetare pentru cele 27 de state membre ale Uniunii Europene, 2010-2060”, raport comun realizat de către Comisia Europeană şi de către Comitetul de Politică Economică, Economia Europeană 2/2012]. Din aceste date reiese necesitatea de a economisi de acum pentru veniturile noastre la pensie. În ceea ce priveşte companiile viitorului, în opinia mea sunt companii cu viziune pe termen lung, companii care doresc să se diferenţieze ca fiind leaderi vizionari în piaţa în care activează, care generează valoare şi care se gândesc la comunitate, la viitorul angajaţilor şi al ţării în care îşi desfăşoară activitatea. Există vreun specific al companiilor energetice spre deosebire de companiile din alte sectoare

generating value and contemplating the community, the future of the employees and of the country in which they operate.

Melania Mirea Director executiv la BCR Pensii

Is there a specific of energy companies unlike companies in other sectors of the economy, in your view? Although in the labor market people change jobs relatively easily, either to advance in their careers or for

Executive Director, BCR Pensii

Angajatorii au posibilitatea să participe activ la rezolvarea unei probleme serioase pentru România – îmbătrânirea populaţiei.

Employers have the opportunity to actively participate in solving a serious problem for Romania aging of the population.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| angajatori / employers

ale economiei, din punctul dumneavoastră de vedere? Deşi pe piaţa muncii oamenii îşi schimbă relativ uşor locul de muncă, fie pentru a avansa în carieră, fie pentru un venit mai mare, în opinia mea, acest domeniu este puţin diferit. Este un domeniu care se bazează pe echipe de specialişti care îşi construiesc cariera în aceeaşi companie până la pensie. Un motiv în plus ca angajatorii din acest domeniu să se gândească şi la veniturile pe care angajaţii le vor avea la pensie şi să contribuie la asigurarea unui venit decent acestora, şi la pensie.

400 Contribuţia angajatorului la pensia facultativă este deductibilă total de la plata taxelor şi impozitului în limita a 400 euro/an/ angajat. The employer’s contribution to the voluntary pension is entirely deductible from taxes and other contributions űp to 400 euro/year/ employee.

Care sunt avantajele salariatului care beneficiază de pensie privată, plătită de angajator? De ce nu o primă sau un bonus la salariu? Având în vedere contextul economic şi demografic detaliat mai sus, pensia facultativă va putea face diferenţa între supravietuire şi un trai decent. Economisirea individuală pentru pensie este încurajată şi de stat. Concret, dacă ar fi să luăm exemplul unei companii cu 100 de angajaţi care au salariul brut mediu de 2.000 lei şi care alege să contribuie la pensia lor facultativă în locul acordării unei măriri de salariu, aceasta ar economisi peste 40.000 de lei pe an, în timp ce acordă câte 147 de lei contribuţie la pensia facultativă fiecăruia dintre salariaţi. Acest lucru provine din faptul că mărirea de salariu comportă costuri suplimentare de până la aproape 70%. Această simulare al cărei rezultat este cât se poate de interesant pentru orice afacere este disponibilă pe site-ul nostru www.pensiibcr.ro în secţiunea Angajator. Contribuţia angajatorului la pensia facultativă este deductibilă total de la plata taxelor de asigurări sociale şi de la plata impozitului pe profit în limita a 400 euro/an/angajat, ceea ce face ca pensia facultativă să fie unul dintre cele mai ieftine beneficii extrasalariale din acest moment. Contribuţia angajatului la pensia facultativă este scutită de la plata impozitului pe venit în limita a 400 de euro/an. Iar beneficiul se dublează în contextul în care contribuţia la pensia facultativă este mixtă, angajat şi angajator, beneficiul fiscal fiind aplicat în această situaţie pentru 800 de euro/an/angajat. Contribuţii mai mici la buget, în beneficiul companiei şi al salariaţilor... În ce fel sunt utilizaţi, unde ajung banii colectaţi într-un fond de pensii private?

higher income, in my opinion this area is slightly different. It is an area that relies on teams of specialists who build their career in the same company until retirement. One more reason for employers in this area to think about income that their employees will have upon retirement and contribute to guaranteeing a decent income for them, including for retirement. What are the benefits of the employee who benefits from private pension, paid by the employer? Why don’t they receive a salary bonus? Given the economic and demographic context detailed above, voluntary pension can make the differ-

Unitatea de fond a Fondului de Pensie Facultativă BCR Plus a crescut de la valoarea iniţială de 10.000.000 de lei (în 2007) la 17.308.895 de lei la final de septembrie 2015 conform datelor publicate de ASF. Creşterea obţinută astfel este de peste 70% [Sursă: Calcule realizate de către BCR Pensii, în baza datelor publicate de ASF. Performanţele anterioare realizate de fondurile administrate de BCR Pensii (Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS şi Fondul de Pensii Administrat Privat BCR) nu reprezintă o garanţie a câştigurilor viitoare]. Fondul de pensii facultative BCR PLUS şi fondurile de pensii private în general sunt investitori pe termen

ence between survival and a decent living. Individual saving for retirement is also encouraged by the state. Specifically, if we take the example of a company with 100 employees with a gross average wage of 2,000 lei and which chooses to contribute to their voluntary pension, instead of granting a pay raise, it would save more than 40,000 lei per year, while granting 147 lei as voluntary pension contribution for each of the employees. This stems from the fact that the salary raise involves additional costs up to nearly 70%. This simulation whose result is quite exciting for any business is available on our website, www.pensiibcr.ro, in the Employer section. The employer’s contribution to the voluntary pension is entirely deductible from taxes and social security and from tax on profits up to 400 euro/year/ employee, making the voluntary pension one of the cheapest non-wage benefits in this moment. The employee’s contribution to voluntary pension is exempt from tax on income up to 400 euro/year. And the benefit is doubled in the context in which the voluntary pension contribution is mixed, employer and employee, the tax benefit being applied in this case for 800 euro/year/employee. Lower contributions to the budget for the benefit of the company and employees ... How is it used, where does money collected in a private pension fund go? The fund unit of BCR Plus Voluntary Pension Fund increased from the initial value of RON 10,00,0000 (in 2007) to RON 17,308,895 in late September 2015, according to data published by the Financial Supervisory Authority (ASF). The increase obtained is over 70%. [Source: Calculations made by BCR Pensii, based on data published by ASF. Past performance of the funds managed by BCR Pensii (BCR PLUS Voluntary Pension Fund and BCR Privately Managed Pension Fund) is not a guarantee of future earnings.]

Energia este un domeniu care se bazează pe echipe de specialişti care îşi construiesc cariera în aceeaşi companie până la pensie.

Energy is an industry that relies on teams of specialists who build their career in the same company until retirement.

Q4 2015

GENERAL INTEREST

| angajatori / employers

lung care definesc şi evaluează periodic strategia investiţională, iar rezultatele investiţionale pot fluctua în aceste intervale lungi de timp. Astfel, este important rezultatul investiţional pe termen mediu şi lung. Performanţele anterioare ale fondului nu reprezintă o garanţie a realizărilor viitoare, astfel recomandăm verificarea cu o periodicitate anuală sau la doi ani a informaţiilor publicate pe site-ul nostru, www.pensiibcr.ro, şi pe site-ul ASF, www.asfromania.ro.

The BCR Plus Voluntary Pension Fund and private pension funds in general are long-term investors who define and regularly evaluate their investment strategy, and investment results may fluctuate in these long intervals. Thus, what’s important is the medium- and long-term investment result. Past performance of the fund is not a guarantee for future performance, so we recommend checking once a year or every two years the information published on our website www.pensiibcr.ro and on ASF website www.asfromania.ro.

Când vorbim de plasamente pe termen lung, vorbim despre riscuri, unele dintre ele greu de When we talk about long-term investments, anticipat şi calculat. Ce garanţii există pentru we talk about risks, some of which are diffiun contributor la fondul de pensie privată? cult to predict and calculate. What guarantees Fondurile private de pensii sunt strict reglemenare there for a contributor to a private pension tate de către ASF, astfel încât economiile participanfund? ţilor la fondurile private de pensii să fie protejate. Private pension funds are strictly regulated by the Fondurile de pensii oferă clienţilor o rată ASF, so that savings of participants in private minimă de rentabilitate. Concret, fonpension funds are protected. Pension durile de pensii de pe piaţă sunt funds offer customers a minimum rate obligate să obţină o performanţă of return. Specifically, peninvestiţională mai mare decât sion funds in the market are Mărirea de salariu comportă rata de rentabilitate minimă a required to obtain a greater incosturi suplimentare de până la fondurilor din aceeaşi categorie vestment performance than the aproape 70%. de risc, calculată în funcţie de minimum rate of return of funds The salary raise involves performanţa medie a pieţei. În in the same category of risk, calcuadditional costs up to situaţia în care un fond de pensii lated according to the average pernearly 70%. înregistrează timp de patru trimesformance of the market. If the pentre consecutive o performanţă sub sion fund recorded for four consecutive această rentabilitate minimă de pe piaţă, quarters a performance below this minimum atunci fondul intră în administrare specială, urmând return in the market, the fund enters into receivership, ca banii clienţilor să fie transferaţi către alte fonduri, following that client money be transferred to other cu rezultate pozitive în administrare, conform unei funds, with positive results in management, accordproceduri bine stabilite în legislaţia în vigoare. Ceea ing to a well-established procedure under the law. This ce înseamnă că economiile participanţilor sunt astmeans that participants’ savings are protected. fel protejate. Then, the pension fund has a medium risk investApoi, fondul de pensie are o politică de investiţii ment policy, well regulated. For example, we invest in de risc mediu, bine reglementată. De exemplu, inexcess of 60% in government securities and bonds vestim în proporţie de peste 60% în titluri de stat şi issued by the Romanian government. For more safety obligaţiuni emise de guvernul României. Pentru mai and control we offer our customers the opportunity multă siguranţă şi control oferim clienţilor noştri posito see online the situation of the individual voluntary bilitatea de a vedea online situaţia contului individual pension account, as well as the evolution of investde pensie facultativă, ca şi evoluţia investiţiilor, pe siments, on our website www.pensiibcr.ro, through the te-ul nostru www.pensiibcr.ro, prin serviciul 24Pensie. 24Pensie service.

70%

Fondul de Pensii Facultative BCR Plus este administrat de BCR Pensii SAFPP S.A. Pentru mai multe detalii despre pensia facultativă BCR Plus accesaţi www.pensiibcr.ro

BCR PLUS Voluntary Pension Fund is managed by BCR Pensii SAFPP S.A. For more details about the voluntary pension BCR Plus access www.pensiibcr.ro

GENERAL INTEREST

| guest writer

În România găseşti CV-uri foarte bune, însă ceva nu se potriveşte... In Romania you find very good CVs, but something doesn’t add up...

T George Butunoiu Managing Partner la George Butunoiu Executive Search Managing Partner at George Butunoiu Executive Search

oţi angajatorii, aproape fără excepţie, spun că în România e greu să găsească oamenii de care au nevoie, că e o criză perpetuă de specialişti, de oameni calificaţi - şi când spun “calificaţi” ei se gândesc la un fel de summum, în care intră de toate. Sigur, nu m-a surprins prea tare, e în natura angajatorului să fie tot timpul nemulţumit. Şi cei din alte ţări spun la fel, însă nu pe un ton chiar atât de supărat precum managerii de aici. M-am mirat mai mult când am văzut că şi în timpul crizei, când găseai (şi găseşti) cu uşurinţă oameni buni, cu CV-uri foarte tari, discursul angajatorilor a rămas acelaşi, nici măcar cu un bemol atenuat. Abia de curând m-am lămurit de unde vine diferenţa dintre ce te-ai aştepta să primeşti de la posesorul unui CV foarte solid şi ceea ce face el cu adevărat în firma ta. În Anglia, în Danemarca sau în America, noul angajat face ceea ce presupuneai, când ai citit CV-ul, că ar face dacă l-ai angaja, cu o precizie ce poate fi măsurată cu şublerul. Şi în România se poate întâmpla la fel, însă numai atunci când angajatul vrea să facă asta. Or, marea problemă este că la noi mulţi angajaţi nu vor să facă o astfel de “favoare” angajatorului, adică să muncească la întreaga lor capacitate şi valoare, exact pe măsura CV-ului. Şi să nu credeţi că e rea intenţie până la capăt. Nu, pentru că cei mai mulţi o fac subconştient, din reflex, fără să-şi dea seama. Când vine vorba despre cunoştinţele tehnice, în ale meseriei, în ale managementului, cultură generală, inteligenţă, românii nu sunt cu nimic diferiţi de alţii. Totuşi, rezultatele “celorlalţi” sunt sistematic mai bune, angajatorii sunt mai mulţumiţi de ei. Şi asta fiindcă relaţiile sociale din România sunt diferite faţă de cele din ţările “aşezate”, cu care ne tot place să ne

ll employers, almost without exception, say that in Romania it’s difficult to find the people they need, that there’s a perpetual shortage of specialists, qualified people - and when they say “qualified” they think about some sort of summum, which includes everything. Of course, I wasn’t very surprised, it’s in the nature of the employer to always be dissatisfied. And those from other countries say the same, but they don’t sound so upset as the managers here. I was more surprised when I saw that even during crisis, when you could easily find (and you can) good people, with very good CVs, the employers’ speech remained the same, not even slightly alleviated. Only recently have I managed to explain where the difference came from between what you would expect to receive from the holder of a very solid

comparăm. Aici nimeni nu are încredere în nimeni. Angajatorii sunt convinşi că angajaţii vor să-i păcălească şi să-i fure; angajaţii cred invariabil că firma îi exploatează, contribuabilul zice la fel despre stat, guvernul despre ei, şi tot aşa, de sus până jos şi de la un capăt la celălalt al ţării. Mulţi manageri ar rămâne stupefiaţi, dacă ar şti cât de mulţi angajaţi îi detestă sau chiar îi urăsc. Ei nu ştiu asta şi nici nu o cred dacă le-o spune cineva. Însă eu ştiu, pentru că asta e meseria mea. Or, ce faci când cineva nu e cinstit cu tine sau, mai ales, când îţi vrea răul? Te aperi şi chiar te răzbuni, când se îngroaşă gluma, îl pedepseşti pe angajatorul perfid... Cum ai putea să-i faci un serviciu tocmai duşmanului? Sigur, învăţătura, conştiinţa şi religia spun că nu e bine şi nu e moral. Aici intră în acţiune subconştientul, ca să te protejeze. Subconştientul te face să lucrezi mai puţin şi mai prost fără să-ţi dai seama, astfel că poţi, apoi, să dormi liniştit...

CV and what he really does in your employer company. In the UK, in Denmark or in the U.S., the new employee does what you assumed, when you read the CV, that he would do if you hired him, with a precision that can be measured with calipers. In Romania it can happen the same, but only when the employee wants to. But the big problem in our country is that many employees don’t want to do such a “favor” to the employer, i.e. working at their full capacity and value, exactly to the extent of their CV. And don’t you believe it’s malicious intent all the way. No, because most of them do it without being aware, out of reflex, without realizing it. When it comes to technical knowledge, in the profession, in management, general knowledge, intelligence, Romanians are no different from others. However, the results of the “others” are consistently better, employers are more satisfied with them. And that because social relations in Romania are different from those in the “settled” countries, with which we like to compare ourselves. Here, nobody trusts anyone. The employers are convinced that the employees want to fool them and steal them; the employees invariably believe that the company exploits them, the taxpayer says the same about the state, the government about them, and so on, all the way from top to bottom and from one end of the country to the other. Many managers would remain astounded if they knew how many employees resent or even hate them. They don’t know it and I don’t even think anyone tells them. But I know, because it’s my job. But what do you do when someone is dishonest with you or, especially, when he wishes you ill? You defend yourself and even take revenge, when the plot thickens, you punish the treacherous employer... How could you do a favor exactly to your enemy? Of course, doctrine, conscience and religion say it’s wrong and it’s not moral. Here’s where the subconscious comes in, to protect you. The subconscious makes you work less and worse without realizing, so you can then sleep peacefully...

Mulţi manageri ar rămâne stupefiaţi, dacă ar şti cât de mulţi angajaţi îi detestă sau chiar îi urăsc.

Many managers would remain astounded if they knew how many employees resent or even hate them.

Q4 2015

CÂT DE MULT CONTEAZĂ PENTRU TINE SECURITATEA ANGAJAȚILOR? HOW MUCH DOES SAFETY MEAN TO YOU?

Sporiți productivitatea și reduceți

Increase

oile imprimante color pentru etichete și semne BBP™35 și BBP™37 oferă asistență pentru profesioniștii din domeniul siguranței și operațiunilor la crearea unei unități de lucru mai sigure și mai productive prin semne și etichete de multiple culori și forme. Imprimantele oferă capacități excelente privind culorile și tăierea, o funcție de configurare simplă, automată a etichetelor și un ecran tactil intuitiv, pentru crearea oricărui tip de semne, la cerere și la fața locului.

accidentele

Semnele distinctive privind siguranța și procesele de tip lean din unitățile de lucru pot reduce timpii morți ai echipamentelor și pot contribui la îndeplinirea obiectivelor de conformitate, siguranță și eficiență. Acestea le furnizează angajaților și contractanților instrucțiuni privind procedurile optime de lucru, avertismente legate de pericole și promovează măsurile de siguranță. Imprimantele BBP35 și BBP37 le permit profesioniștilor să creeze semne extrem de personalizabile, la cerere și la fața locului, pentru a spori siguranța și productivitatea în unitatea de lucru.

Imprimați orice culoare, în orice formă

Pentru ca semnele să fie eficiente, trebuie să atragă atenția angajaților și contractaților din unitatea de lucru. Semnele multicolore personalizate, în diverse forme, oferă posibilități mai bune în acest scop. Imprimanta BBP37 dispune de capacități excepționale privind culorile și tăierea. De

he new BBP™35 Multicolour Sign & Label Printer and BBP™37 Multicolour and Cut Sign & Label Printer support safety and operations professionals to quickly create a safer, more productive facility with multi-colour and multi-shape signs and labels. The printers offer great colour and cutting capabilities as well as a simple, automatic label setup and intuitive touchscreen to make any sign on demand and on-site. productivity

reduce accidents

Attention-grabbing safety & lean facility signs can reduce machine downtime, increase productivity and help to meet compliancy, safety and efficiency goals. They instruct employees and contractors on optimal work procedures, warn against dangers and promote safety precautions. The BBP35 and BBP37 printers enable professionals to create highly customisable signage to increase a facility’s safety and productivity on demand and on-site.

any colour, in any shape

For signage to be effective, it needs to grab the attention of employees and contractors on the workfloor. Customised multicolour signage in various shapes is better able to do that. The BBP37 printer is equipped with outstanding colour and cutting capabilities. Both printers also feature ‘drop in’ consumables, automatic label setup, LAN and optional wifi connectivity or standalone use, all at a print speed

asemenea, ambele imprimante utilizează consumabile cu instalare simplă și oferă funcția de configurare automată a etichetelor, conectivitate LAN și, opțional, WiFi sau utilizare independentă, toate la o viteză de imprimare de 127 mm pe secundă. Atât BBP35, cât și BBP37 sunt compatibile cu gama largă de materiale durabile pentru etichete de la Brady, care pot rezista în cele mai dure medii industriale. Imprimarea multicoloră și funcțiile de tăiere le permit utilizatorilor să creeze o mare varietate de semne cu un singur set de material.

Eficiență sporită cu Brady Workstation

BBP37 funcționează perfect cu Brady Workstation, o platformă de aplicații care poate fi descărcată. Brady Workstation oferă o multitudine de aplicații dedicate pentru crearea semnelor. În combinație cu Brady Workstation, imprimanta BBP37 permite crearea, la fața locului și la cerere, a tuturor semnelor privind siguranța și procesele lean care pot fi necesare într-o unitate de lucru.

of 12.7 cm per second. Both BBP35 and BBP37 are compatible with Brady’s wide range of durable label materials, able to resist the toughest industrial contexts. Multi-colour printing and cutting features enable users to create a wide variety of signs with just one label supply.

Extra

efficiency with

Brady Workstation

BBP37 works perfectly with Brady Workstation, a downloadable app-platform. Brady Workstation opens up a host of dedicated signage creation apps. Combined with Brady Workstation, the BBP37 printer enables the on-site and on demand creation of any customised lean or safety sign a facility could require. Please find out more, watch the video and download the free brochure at www.bradyeurope.com/bbp37 or contact our representative in Romania at +40 724 244 810.

Pentru a afla mai multe vizioneaza filmul si descarca gratuit brosura pe link-ul de mai jos: www.bradyeurope.com/bbp37. Sau contacteaza reprezentantul nostru in Romania la +40724244810

Deoarece siguranța este extrem de importantă Utilizarea culorilor aduce valoare adăugată

Noile imprimante de semne și etichete BBP™35 și BBP™37 Creați semne și etichete în orice culoare sau formă, la fața locului și la cerere. Urmăriți clipul video și solicitați broșura www.bradyeurope.com/bbp37 T: +40 21 202 3032 F: +40 21 202 3100 E: emea_request@bradycorp.com

BRADY România World Trade Center, Piata Montreal, nr 10, Intrarea F, Etajul 1, Birou 1.16, Sector 1, 011469 Bucharest

WORLD TRADE CENTER

Piata Montreal, nr 10 Intrarea F, Etajul 1, Birou 1.16, Sector 1 011469 Bucharest Tel: +40 21 202 3032 Fax: +40 21 202 3100 Mobil: +40 724 244 810

The Largest Energy Database ONLINE

companies | people | authorities | associations NEWS

DEBATES

OPINIONS

INTERVIEWS

ANALYSES

JOBS

CONTENT FILTERING BY SECTOR MORE THAN 10 POSTS / DAY MORE THAN 500 PROFILES

072

080

088

094

ELECTRICITY

| interviu / interview

Ioan Roşca, Electrica

Electrica are performanţe financiare, dar şi operaţionale, remarcabile Electrica has outstanding financial performances, but also operational

715 Până la finalul perioadei de reglementare avem aprobate investiţii de peste 715 milioane de euro. Until the end of the regulatory period we have approved investments of over EUR 715 mln.

riticat de cel mai mare acţionar al companiei, managementul Electrica răspunde cu cifre: la un an de la listare, Electrica şi-a crescut profitul net cu 30%, veniturile din furnizare au crescut şi ele – contrar tendinţei din piaţă – iar investiţiile în modernizarea reţelelor au crescut în primul semestru din 2015 cu 20% faţă de nivelul din 2014. Investiţiile rămân prioritatea companiei şi pentru perioada următoare, inclusiv în contorizarea inteligentă, explică Ioan Roşca, director general Electrica SA. În acelaşi timp, compania desfăşoară planul de reformare stabilit înainte de listare, din care primele rezultate concrete sunt: un nou Cod de guvernanţă corporativă, un nou cod de etică, plus o platformă destinată avertizorilor de integritate. Stimate domnule Ioan Roşca, vă propun să pornim de la ceea ce pare principala grijă a celor care urmăresc activitatea Electrica: volumul important de lichidităţi aflat la dispoziţia companiei. Despre ce sumă vorbim în prezent şi care credeţi că trebuie să fie destinaţiile principale, în viitorul apropiat? Conform celor mai recente situaţii financiare individuale, la sfârşitul lunii iunie societatea dispunea de numerar, certificate de trezorerie şi obligaţiuni guvernamentale în valoare de 2.106 milioane de lei. Volumul de lichidităţi atras în urma IPO-ului este de 1.866 milioane de lei, excluzând sumele folosite pentru perioada de stabilizare. În ceea ce priveşte partea a doua a întrebării, trebuie spus în primul rând că noi ne-am angajat, inclusiv prin prospectul de listare, să investim în reţelele de distribuţie pentru a îmbunătăţi performanţa operaţională şi asta facem: avem

Ioan Roşca Director General Electrica SA General Manager Electrica SA

cel mai ambiţios plan de investiţii aprobat, dintre toţi operatorii de distribuţie din România. Vorbim, spre exemplu, despre retehnologizarea infrastructurii existente, despre dezvoltarea reţelei pentru racordarea de noi consumatori, despre investiţii în contorizarea inteligentă, dar şi despre consolidarea funcţiilor suport. Sigur, avem şi o importantă disponibilitate investiţională, pe care dorim să o fructificăm cât mai bine pentru companie şi – evident – pentru acţionari. Aşa cum se ştie, Electrica a analizat mai multe oportunități pentru achiziţii, inclusiv la nivel regional, şi caută în continuare, în concordanţă cu activitatea sa de bază şi profilul său de risc. Cazurile Enel sau Fondul Proprietatea sunt de notorietate. Pe de-o parte înţelegem anumite aşteptări din piaţă legate de utilizarea capitalului investițional obținut de Electrica în urma listării, însă pe de altă parte, trebuie să o facem cu sens şi nu cu orice preţ.

riticized by the largest shareholder of the company, Electrica’s management team responds with figures: one year from listing, Electrica increased its net profit by 30%, revenues from supply also increased – contrary to market trends – and investments in network modernization increased in the first half of 2015 by 20% vs. 2014. Investments remain the priority of the company for the coming period, including in smart metering, Ioan Roşca, General Manager of Electrica SA, explains. At the same time, the company carries out the reform plan set before listing, of which the first concrete results are: a new organizational chart of the company, a new corporate governance code, a new code of ethics, plus a platform for whistleblowers.

Dear Mr. Ioan Roşca, I propose to start from what seems to be the main concern of those who monitor Electrica’s activity: the Luaţi în considerare o majorare important volume of liquidities de capital la filiale, în condiţiiavailable for the company. What le în care preluarea de către is the amount we are Electrica a participațiilor currently talking about Profit net de aproape 430 de minoritare deținute de căand what should be in milioane de lei în nouă luni, tre Fondul Proprietatea nu your opinion the main destipentru Electrica. se concretizează? nations, in the near future? Electrica made a net profit of După cum se știe, Adunarea According to the latest inalmost 430 million lei in Generală a Acționarilor din data dividual financial statements, in nine months. de 10 noiembrie a aprobat manlate June, the company had cash, datarea Consiliului de Administraţie treasury bills and government bonds pentru a începe negocierile cu Fondul worth RON 2,106mln. The volume of liquidProprietatea pentru achiziţionarea de către Electriity attracted following IPO is RON 1,866mln, excludca a întregii participaţii deţinute de FP la capitalul ing the amounts used for the stabilization period. social al filialelor noastre. Acest proces ar trebui să Regarding the second part of the question, first se finalizeze până la sfârșitul lunii martie, iar aproit should be mentioned that we have committed, barea încheierii efective a contractului va fi decisă including under the listing prospectus, to invest in de Adunarea Generală a Acţionarilor. distribution network, in order to improve the operaPersonal, consider această achiziție ca fiind tional performance, and that’s what we are doing: absolut naturală, facilitând reorganizarea grupului. we have the most ambitious investment plan apTrebuie spus însă că nu dorim să facem această proved among all distribution operators in Romania. achiziție în orice condiții. Prețul trebuie să reflecte For example, we are talking about upgrading the realitățile din piață. După cum se știe, am mai purexisting infrastructure, about network development tat negocieri cu Fondul la începutul acestui an, dar for the connection of new consumers, about investatunci nu am ajuns la o înțelegere. ments in smart metering - but also about consolidating support functions. Una dintre principalele aşteptări în urma lisOf course, we also have an important investtării şi menţinerii în companie a banilor obment availability, which we want to capitalize as ţinuţi era ca Electrica să înceapă în forţă un much as possible for the company, and obviously

430

Înţelegem anumite aşteptări din piaţă legate de utilizarea capitalului investițional obținut de Electrica în urma listării.

We understand certain expectations in the market about using the investment capital obtained by Electrica following its listing.

Q4 2015

ELECTRICITY

| interviu / interview for shareholders. As known, Electrica has explored several opportunities for acquisitions, including regionally, and continues to seek, in line with its core business and risk profile. Enel or Fondul Proprietatea cases are famous. On the one hand, we understand certain expectations in the market about using the investment capital obtained by Electrica following its listing, but on the other hand we need to do it properly and not at any cost. Do you consider a share capital increase in subsidiaries, if the takeover by Electrica of minority stakes held by Fondul Proprietatea fails to materialize? As known, the General Meeting of Shareholders of November 10th approved the empowerment of the Board of Directors to start negotiations with Fondul Proprietatea for the acquisition by Electrica of the entire stake owned by FP in the share capital of our subsidiaries. This process should be completed by late March and approving the actual conclusion of the contract will be decided by the General Meeting of Shareholders. Personally, I believe that this acquisition is absolutely natural, facilitating the reorganization of the group. It should be noted however that we don’t want to make this acquisition in any circumstances. The price must reflect realities in the market. As known, we have also had negotiations with the Fund at the beginning of this year, but at the time we did not reach any agreement.

proces de modernizare a infrastructurii, pentru creşterea calităţii serviciilor oferite. În ce stadiu sunt aceste investiţii faţă de programul asumat pentru 2015? Electrica are în plină desfăşurare cel mai ambiţios plan aprobat de investiţii în reţea dintre toți operatorii de distribuţie, atât pentru anul în curs în care vorbim de peste 121 de milioane de euro, cât şi până la finalul perioadei de reglementare, pentru

One of the main expectations following listing and keeping in the company the money obtained was for Electrica to start in force a process of modernization of infrastructure, for a better quality of services. What is the stage of these investments compared to the program undertaken for 2015? Electrica has in progress the most ambitious network investment plan approved among all distribution operators, both for this year, in which we are talking about over EUR 121mln, and until the end of the regulatory period, for which we have approved an amount of over EUR 715mln. We started in force, as you say, this network modernization process, and figures are the proof: in the first six months of this year, we increased investments in networks by over 20% compared to the similar period last year. Spe-

care avem aprobată o sumă de peste 715 milioane de euro. Am început în forţă, aşa cum spuneţi, acest proces de modernizare a reţelei, iar cifrele sunt o dovadă: în primele şase luni ale acestui an am crescut investiţiile în reţele cu peste 20% faţă de aceeași perioadă a anului trecut. Concret, cu riscul de a fi prea tehnici, vă spun că se lucrează pentru trecerea la tensiunea de 20 kV a peste 3.000 km linii de medie tensiune și a unui număr de 2.400 posturi de transformare, la înlocuirea a peste 6.000 transformatoare de medie tensiune, la reabilitarea a aproximativ 4.000 km rețea de joasă tensiune, la realizarea a peste 800 km de rețea nouă de medie tensiune, la montarea a peste 4.000 de posturi de transformare mici, şi exemplele pot continua. În toate aceste proiecte, vorbim despre termene de finalizare până cel târziu în anul 2018! Având în vedere etapele obligatorii în realizarea unui obiectiv de investiţii, noi estimăm că se vor realiza planurile de punere în funcţiune asumate şi aprobate de ANRE pentru stabilirea tarifelor de distribuţie, care sunt în valoare de 564 de milioane de lei, majoritatea lucrărilor având termene de finalizare în trimestrul IV al acestui an. Este important de spus că toate investiţiile prevăzute în planurile pentru anul 2015 sunt demarate. În ce fel este afectată activitatea Electrica de decizia ANRE de a reduce rata reglementată a rentabilității de la 8,52% la 7,7%? Un calcul realizat la nivelul companiilor membre ACUE a relevat, în momentul respectiv, faptul că această modificare va determina o reducere cu aproximativ 12% a rentabilităţii financiare a companiilor din domeniu. Consecinţa firească ar fi frânarea investiţiilor, ceea ce afectează automat calitatea serviciilor oferite. Nu este corect să schimbi regulile jocului în timpul jocului, aşa că mai multe companii membre ale Federaţiei ACUE, printre care şi Electrica, au decis să se adreseze instanţelor de judecată pentru anularea Ordinului ANRE şi a metodologiei în cauză. Credem cu tărie ca schimbările bruşte ale cadrului de reglementare fac mediul de afaceri instabil şi imprevizibil. Astfel de decizii alungă pur și simplu investitorii, speriaţi în principal de lipsa de predictibilitate, iar pentru o companie listată asta nu sună deloc încurajator. Noi, la Electrica, am avut un feedback puternic în acest sens din partea investitorilor…

cifically, with the risk of being too technical, I say that works are being executed to move from 20 kV voltage over 3,000km of medium voltage lines and 2,400 transformer stations, to replace over 6,000 medium voltage transformers, to rehabilitate approximately 4,000km of low voltage network, to achieve over 800km of new medium voltage network, to install over 4,000 small transformer stations and the examples can continue. In all these projects, we are talking about completion deadlines until no later than 2018!

Personal, consider că achiziţionarea de către Electrica a întregii participaţii deţinute de FP la capitalul social al filialelor noastre este absolut naturală.

Personally, I believe that the acquisition by Electrica of the entire stake owned by FP in the share capital of our subsidiaries is absolutely natural. Given the mandatory stages in achieving an investment objective, we estimate that commissioning plans undertaken and approved by ANRE for determining distribution tariffs will be achieved, which are worth RON 564mln, most works having completion deadlines in the fourth quarter of this year. It’s important to mention that all investments provided in plans for 2015 are being started. In what way is Electrica’s activity affected by ANRE decision to reduce the regulated rate of return from 8.52% to 7.7%? A calculation made at the level of ACUE member companies revealed, at the time, the fact that this change would determine a reduction by approximately 12% in the financial profitability of companies in the field. The natural consequence would be to break investments, which automatically affects the quality of services. It’s not fair to change the rules of the game during the game, so several companies member of ACUE Federation, including Electrica, have decided to go to court to cancel ANRE Order and the related methodology. We strongly believe that sudden changes in the regulatory framework make the business environ-

Q4 2015

ELECTRICITY

45.000 Au fost instalate sisteme de contorizare inteligentă care gestionează un număr de peste 45.000 de consumatori din zone rezidențiale. Smart metering systems were installed, which manage a number of over 45,000 consumers in residential areas.

| interviu / interview

Care sunt principalele investiţii în desfăşurare, pentru 2015-2016, în implementarea rețelelor inteligente? Şi la capitolul contorizare inteligentă cred că Electrica este lider! Noi am început sa instalăm sisteme pilot de contorizare inteligentă în zone rezidenţiale încă din anul 2005. În acest moment, în arealul deservit de companiile din grupul Electrica sunt instalate sisteme Automatic Meter Reading pentru contorizarea inteligentă a consumatorilor industriali şi gestionarea energiei electrice distribuite pentru peste 85.000 de puncte de măsurare. De asemenea, au fost instalate sisteme de contorizare inteligentă, care gestionează un număr de peste 45.000 de consumatori din zone rezidențiale. În plus, filialele de distribuţie Electrica derulează proiecte-pilot pentru evaluarea soluţiilor tehnice optime şi a costurilor aferente implementării de sisteme Smart Metering. Proiectele-pilot în implementare la nivelul celor 3 filiale de distribuţie, aprobate de către ANRE, sunt la nivelul a aproximativ 45.000 de puncte de măsurare. Cel mai mare proiect-pilot va gestiona peste 23.000 de puncte de măsurare. Aceste proiecte-pilot sunt în fază finală de implementare şi vor fi puse în funcţiune până la sfârşitul anului. Ca perspectivă mai largă, vă spun că, pentru a putea avea o bază reală de evaluare a costurilor, Electrica intenţionează să deruleze în cursul anului viitor un nou proiect la nivelul a 200.000 de puncte de măsurare. În cadrul acestui proiect ne propunem implementarea unui sistem de management al datelor măsurate (MDM) care să permită utilizarea integrală a datelor furnizate de contoarele inteligente, în scopul îmbunătăţirii managementului reţelelor de distribuţie şi a creşterii gradului de satisfacţie a clienţilor noștri. Electrica implementează şi va implementa sisteme de contorizare inteligentă nu doar pentru determinarea corectă şi în timp real a energiei electrice distribuite clienţilor, ci şi pentru monitorizarea parametrilor de calitate ai acesteia, pentru îmbunătăţirea continuă a serviciului public prestat. Ne propunem să monitorizăm aceşti parametri până la consumatorul final, asigurând astfel integrarea conceptului SmartMetering în conceptul mai larg al Reţelelor Inteligente (Smart Grids).

ment unstable and unpredictable. Such decisions simply chase investors away, mainly scared of unpredictability, and for a listed company it does not sound encouraging. We, at Electrica, had a strong feedback from investors in this regard...

În septembrie, Adunarea Generală a Acțio narilor a respins planul de administrare și re

In September, the General Meeting of Shareholders rejected the management plan and

What are the main investments in progress, for 2015-2016, in implementing smart networks? In terms of smart metering I believe Electrica is leader! We started to install pilot smart metering systems in residential areas since 2005. Currently, in the area served by companies of Electrica group Automatic Meter Reading systems are installed for the smart metering of industrial consumers and managing electricity distributed for over 85,000 metering points. Also, smart metering systems were installed, which manage a number of over 45,000 consumers in residential areas. Moreover, Electrica’s distribution subsidiaries are carrying out pilot projects to assess the optimal technical solutions and related costs for implementing Smart Metering systems. The pilot projects in implementation at the level of the 3 distribution subsidiaries, approved by ANRE, are at the level of approximately 45,000 metering points. The largest pilot project will manage over 23,000 metering points. These pilot projects are in final phase of implementation and will be commissioned by the end of the year. As a broader perspective, I tell you that in order to have a real basis for assessing costs, Electrica plans to run next year a new project at the level of 200,000 metering points. In this project we intend to implement a system of measured data management (MDM), allowing full use of the data provided by smart meters in order to improve management of distribution networks and increase the satisfaction of our customers. Electrica is implementing and will implement smart metering systems not only for the correct and real-time determination of electricity distributed to customers, but also to monitor its quality parameters, for continuous improvement of public service performed. We intend to monitor these parameters to the final consumer, thus integrating the concept of Smart Metering in the broader concept of Smart Grids.

munerațiile administratorilor Electrica. În opi nia dumneavoastră, ce anume a contat mai mult în poziţia asumată de reprezentanţii Guvernului? Conform regulilor guvernanţei corporative, toţi acţionarii trebuie trataţi în mod egal. Asta şi încercăm să facem la Electrica, să ascultăm, în egală măsură, propunerile sau argumentele venite din partea acţionarilor şi să ne asigurăm că acţionăm în interesul companiei. Referitor la întrebarea dumneavoastră, discutăm despre o decizie a unui acţionar, ori nici eu şi nici altcineva din companie, în general vorbind, nu

remunerations of Electrica’s directors. In your opinion, what made the biggest difference in the position assumed by Government officials? According to corporate governance rules, all shareholders must be treated equally. That’s what we are trying to do at Electrica, to equally listen to proposals or arguments coming from shareholders and make sure we act for the interest of the company. Regarding your question, we are discussing about a decision of a shareholder, and neither I nor anyone else in the company, generally speak-

Q4 2015

ELECTRICITY

| interviu / interview

putem da explicaţii în numele unui acţionar, fie el şi cel mai important.

2016 Electrica intenţionează să deruleze în 2016 un proiect pentru 200.000 de puncte de măsurare. Electrica plans to run next year a new project at the level of 200,000 metering points.

ing, can give explanations on behalf of a shareholder, be it the most important.

În multiple intervenţii publice, reprezentanţii In multiple public interventions, the repreprincipalului acţionar al companiei s-au exsentatives of the main shareholder of the primat critic faţă de activitatea Consiliului de company have expressed criticism against Administraţie şi a echipei de management. the activity of the Board of Directors and the Cum evaluaţi rezultatele activității dumneamanagement team. How do you evaluate the voastră în ultimul an? results of your activity in the past year? Listarea companiei a însemnat un moment de Company’s listing meant a turning point for cotitură pentru Electrica. Aşa cum ne-am asumat Electrica. As we publicly assumed, we started impublic, am demarat imediat după listare un plan de mediately after listing a plan for deeply reforming reformare profundă a companiei, plan pregătit în the company, plan prepared in detail with internadetaliu cu consultanţi de renume internaţional. tionally recognized consultants. În tot acest timp, ceea ce este important de menIn this entire time, what is important to menţionat, am continuat să fim lider pe piaţa de distribution, we continued to be leader in the electricţie şi de furnizare a energiei electrice, înregistrând ity distribution and supply market, recording performanţe financiare, dar şi rezultate operaţionale outstanding financial performances, but also remarcabile. Vorbim despre chestiuni verificaoperational. We are talking about verifiable bile, cifrele fiind cel mai bun exemplu. La issues, figures being the best example. exact un an de la momentul listării, Exactly one year from listing, we am avut următoarele rezultate: had the following results: profitul net a crescut cu 30%, the net profit increased veniturile au crescut chiar şi by 30%, revenues went up Continuăm să fim lider pe piaţa de din activitatea de furnizare, even from the supply activdistribuţie şi de furnizare a energiei contrar tendinţei la nivel naţiity, contrary to national marelectrice. onal şi – mai mult – am înregisket trends, and, moreover, trat o creştere remarcabilă, de we recorded a remarkable inWe continue to be leader in the 46%, a profitabilităţii atribuibilă crease, by 46%, in profitability electricity distribution acţionarilor. attributable to shareholders. and supply market. În paralel cu măsurile concrete de In parallel with concrete measîmbunătăţire a productivităţii muncii şi a ures to improve labor productivity and calităţii serviciilor, am reuşit să implementăm cele the quality of services, we managed to implement mai bune practici de guvernanţă corporativă. Şi aici, the best corporate governance practices. In this ultimele date furnizate de ANRE arată o îmbunătăcase too, the latest data provided by ANRE show ţire remarcabilă a indicatorilor de performanţă din a remarkable improvement of performance indicafilialele Electrica. tors of Electrica subsidiaries. Parcurgem etapele fireşti ale unui proces major We are going through the natural steps of a de transformare, în care nu putem sări sau „arde” major transformation process, in which we cananumite etape. Suntem cel mai mare angajator din not skip or “burn” certain steps. We are the largest domeniu, aşa că lucrăm intens şi la dezvoltarea unei employer in the field, so we are working heavily to culturi organizaţionale centrate pe etică şi integridevelop an organizational culture based on ethics tate, iar în acest sens avem rezultate foarte conand integrity, and in this regard we have very concrete: un nou Cod de guvernanţă corporativă, un crete results: a new corporate governance code, a nou cod de etică, plus o platformă destinată avertinew ethics code, plus a platform for whistleblowzorilor de integritate la standarde foarte ridicate. În ers at very high standards. In this entire process, tot acest proces, mizăm pe o creştere sustenabilă, we rely on sustainable growth, which does not care să nu pericliteze stabilitatea financiară a comendanger the financial stability of the company paniei sau poziţia sa pe piaţă. or its position in the market.

Leader

Optimizing network load management and grid efficiency

Introducing reliable, open-ended smart-grid solutions from Schneider Electric Our distribution management solution enables clearer visibility of network behavior patterns, and our wide range of reliable MV equipment, services, and automation solutions can efficiently feed extra capacity onto the grid while maintaining stable voltage levels. • Improved real-time network reliability and reduced network losses • Fewer and shorter network disturbances • Improved end-user interaction with the grid • Best-in-class demand-side management

ELECTRICITY

| interviu / interview

Ionel Bucur, CNE Cernavodă

România a parcurs drumul excelenței în industria nucleară Romania took the journey of excellence in the nuclear industry

entrala de la Cernavodă reprezintă una dintre reușitele tehnice de vârf ale României, gestionată aproape total cu resurse interne de cunoaștere, capital, echipamente și mână de lucru. Suplimentarea celor două reactoare cu încă două ține capul de afiș în multe discuții privind politica energetică națională a României, iar oponenții acestui proiect de investiție nu lipsesc. Am discutat cu Dr. Ing. Ionel Bucur, directorul general al CNE Cernavodă, despre perspectivele de

ernavodă nuclear power plant is one of Romania’s leading technical achievements, managed almost entirely with internal resources of knowledge, capital, equipment and labor. Supplementing the two reactors with two additional tops the bill in several talks on Romania’s national energy policy, and this investment project opponents are not missing. We discussed with Eng. Ionel Bucur, PhD, General Manager of Cernavodă NPP, about the evolution-

evoluție a sectorului nuclear românesc din punct de vedere tehnic, profesional și economic, energia nucleară fiind pentru încă mult timp de acum încolo unul dintre elementele de stabilitate a sistemului energetic național.

ary perspective for Romanian nuclear sector, from a technical, professional and economic point of view nuclear energy being for a long time from now one of the elements of national power system stability.

For how long have you tied your career path De cât timp v-ați legat traseul profesional de to Cernavodă NPP and what are the most CNE Cernavodă și care sunt cele mai sensibisensitive situations that you had to solve le situații pe care le-ați avut de rezolvat din from the position of general manager of the poziția de director general al unității? unit? Toată viaţa mea înseamnă industrie nucleară. În My entire life means nuclear industry. In 1979 1979 eram inginer la serviciul tehnic în cadrul CSEN I was an engineer at the CSEN INC technical serINC, unde se făcea analiza documentaţiilor tehnicovice, where we analyzed the technical and ecoeconomice de realizare a centralei, analizele de senomic documents for the realization of the plant, curitate nucleară, obţinerea avizelor şi autorizaţiilor the nuclear safety analyzes, obtaining permits and pentru lucrările de construcţii-montaj pe şantier. La licenses for construction and installation work on vremea respectivă eram un inginer specializat în censite. At that time I was an engineer specialized in trale şi instalaţii atomice, la începutul istoripower plants and atomic installations, in ei energeticii nucleare româneşti, când the early history of Romanian nuclear intenţia de dezvoltare a programului power, when the intent of developnuclear românesc părea provocaing the Romanian nuclear rea supremă. program seemed the ultiSecuritatea nucleară înseamnă Am pornit de la documenmate challenge. experți, înainte de robusteţea tele suport pentru un proiect şi We started from the suptehnologiei. am parcurs drumul excelenţei în porting documents for a project industria nucleară, până pe priand took the journey of excelNuclear safety means experts, before robustness of the mul loc în lume la coeficientul de lence in the nuclear industry, to technology. utilizare a puterii instalate. Între timp the first place in the world in terms s-au format generaţii de specialişti, of capacity utilization rate. Meanwhile, pentru că securitatea nucleară înseamnă generations of specialists have formed, beexperți, înainte de robusteţea tehnologiei. CNE Cercause nuclear safety means experts, before robustnavodă foloseşte tehnologie canadiană, confirmată în ness of the technology. Cernavodă NPP uses Canadirepetate rânduri de experţi independenţi, fără istoric an technology, repeatedly confirmed by independent de incidente. Asta nu înseamnă că nu am fost pus în experts, without history of incidents. It does not faţa unor situaţii dificile, dar rezultatele arată că decimean that I did not have to face difficult situations, ziile luate au fost bune. but results show that the decisions made were good. Nu există situaţii sensibile în industria nucleară. There are no sensitive situations in the nuclear Există doar standarde, norme, proceduri şi oameni industry. There are only standards, rules, procecare ştiu cum să rezolve fiecare situaţie. Experţii sunt dures and people who know how to handle each oamenii care munceau cu cizmele în noroi, iar astăzi situation. Experts are people who worked with cresc noi generaţii. Există planuri, procese, indicatori boots in the mud and today raise new generations. de performanţă de îndeplinit şi acţiuni pentru atingeThere are plans, processes, performance indicarea acestora. Există măsuri proactive şi acţiuni corectors to fulfill and actions to reach them. There are tive al căror scop este eliminarea hazardului. proactive measures and corrective actions whose purpose is to eliminate hazard. Cum arată ziua dumneavoastră de lucru? Ziua mea de lucru începe la 7:00 şi se termină How does a workday look like for you? atunci când consider că tot ce trebuia rezolvat în My workday starts at 7:00a.m. and ends when ziua respectivă este rezolvat. Dacă ziua de lucru deI believe that everything that had to be resolved

Expert

Dr. Ing. Ionel Bucur directorul general al CNE Cernavodă Dr. Eng. Ionel Bucur General Manager of Cernavodă NPP

Q4 2015

ELECTRICITY

| interviu / interview

vine noaptea de lucru, este un firesc al acestei industrii. Nu există jumătăţi de măsură sau lucru făcut de mântuială. Ziua de lucru înseamnă contact constant cu oamenii şi cu situaţiile. Înseamnă zi de zi o şedință operativă, care este diagnosticul şi corolarul a ceea ce trebuie făcut, cu termene concrete, responsabili şi măsuri concrete, gândite şi executate dinamic. La o privire obiectivă, cum arată viitorul unităților pe care le avem, ce lipsește și ce trebuie înlocuit pentru a păstra siguranța în exploatare? CNE Cernavodă operează în prezent la un coeficient de utilizare a puterii instalate foarte ridicat, iar acest coeficient este elocvent pentru toate procesele de bază sau suport aferente operării centralei. Unei astfel de centrale nu îi lipseşte nimic pentru a opera performant şi în condiţii de maximă securitate nuclea-

Povestea nuclearului românesc este povestea consecvenţei, perfecţionării și rigurozităţii.

The story of Romanian nuclear energy is the story of consistency, improvement and rigor. ră. Planul de întreţinere şi reparaţii este gândit pe termen lung, ştim clar necesarul de piese şi echipamente și durata lor de viaţă. Mentenanţa este un factor-cheie pentru producție în condiţii optime de securitate. Planul de investiţii strategice pe termen mediu şi lung include îmbunătăţiri ale securităţii nucleare rezultate din testele de stres şi care reprezintă îmbunătăţirea răspunsului în situaţii de urgenţă pentru evenimente din afara bazelor de proiect. Probabilitatea ca aceste evenimente să apară este extrem de redusă, dar tocmai acesta este caracterul proactiv al acestei industrii. Unitatea 1 va intra după 2024 în retehnologizare pentru extinderea duratei de viaţă. După lucrări va continua să producă aceeaşi energie, în aceleaşi condiţii de siguranţă, la un cost de producţie redus pentru încă 30 de ani. Coroborând politicile energetice europene cu necesităţile reale ale sistemului energetic românesc pe termen lung, cred că viitorul nuclearului în România ar trebui să fie o certitudine, având capacitatea de a susţine politica decarbonizării.

that day is resolved. If the workday becomes work night, it’s only natural for this industry. There are no half measures or guess-work. The workday means constant contact with people and situations. It means every day an operative meeting, which is the diagnosis and corollary of what to do, with deadlines, responsibilities and concrete measures, designed and executed dynamically. At an objective look, what is the future of units we have, what is missing and what needs to be replaced to maintain safe in operation? Cernavodă NPP currently operates at a very high capacity utilization rate and this rate is indicative of all the basic or support processes related to the operation of the plant. Such a plant lacks nothing to operate in conditions of performance and maximum nuclear security. The maintenance and repair plan is designed in the long term, we clearly know the need for parts and equipment and their lifespan. Maintenance is a key factor for production in optimal conditions of security. The medium and long-term strategic investments plan includes improvements to nuclear security resulting from the stress tests and which represents an improved response in emergency situations for events outside the project bases. The probability for these events to occur is extremely low, but that’s the proactive nature of this industry. Unit 1 will enter refurbishment after 2024, to extend its life. After works, it will continue to produce the same energy, in the same conditions of security, at a low production cost, for other 30 years. Corroborating European energy policies with the real needs of the Romanian energy system in the long run, I believe the future of nuclear energy in Romania should be a certainty, having the capacity to support the decarbonization policy. Qualified human resource is increasingly difficult to keep and local companies that could work as suppliers for works at Cernavodă NPP have become scarce. Is there a risk to import skilled manpower and adequate equipment? Labor migration has become a global trend in the nuclear industry, and retention of highly skilled human resources is not only the challenge of Nu-

Resursa umană calificată este din ce în ce mai greu de păstrat, iar companiile locale care ar putea lucra ca furnizori pentru lucrări la CNE Cernavodă s-au împuținat. Există riscul să ajungem să importăm mână de lucru calificată și echipamente adecvate? Migrarea forţei de muncă a devenit un trend global în industria nucleară, iar retenţia resursei umane înalt calificate nu este doar provocarea Nuclearelectrica. Industria nucleară globală se devoltă prin construcţia de noi unităţi, pentru că există obiective şi necesităţi majore care determină state cu industrie petrolieră puternică să-şi direcţioneze investiţiile către sectorul nuclear. Cum cele mai multe astfel de state sunt în faza incipientă a programului nuclear, ele au nevoie de o infuzie masivă de personal specializat din state cu experienţă în operare. Pentru aceasta oferă

clearelectrica. Global nuclear industry develops by building new units, because there are major objectives and needs that determine states with strong oil industry to direct their investments to the nuclear sector. As most such countries are in the early stage of the nuclear program, they need a massive infusion of specialized staff from states with experience in operation. For that, they offer highly motivating financial benefits packages, so it becomes difficult to stop the migration of staff from countries with difficult economic situation that cannot compensate for differences in pay. Currently, Cernavodă NPP has highly qualified staff to train the new specialists, has recruitment, development and continuous training programs for human resources. The nuclear industry is directly involved in attracting young people,

Q4 2015

ELECTRICITY

1979 În 1979 eram inginer la serviciul tehnic în cadrul CSEN INC. In 1979 I was an engineer at the CSEN INC technical service.

| interviu / interview

pachete de beneficii financiare extrem de motivante, aşa că devine dificil să stopezi migrarea personalului din statele cu situaţie economică dificilă, care nu pot compensa diferenţele de remuneraţie. În acest moment, CNE Cernavodă are personal înalt calificat pentru formarea noilor specialişti, are programe de recrutare, dezvoltare şi formare continuă a resursei umane. Industria nucleară este direct implicată în atragerea de tineri, fie prin programe de promovare a industriei şi beneficiilor sale adresate elevilor de liceu, fie prin colaborări cu facultăţile de specialitate din cadrul Universităţii Politehnice. Strategia, politicile şi obiectivele de resurse umane sunt orientate pe termen lung pentru identificarea, formarea şi retenţia resursei umane. Industria nucleară este un lanţ global, iar personalul este într-un continuu schimb de experienţă, pe diferite specializări. De la noi învaţă unii, noi învăţăm de la alţii, iar multidisciplinaritatea asigură funcţionalitatea optimă. Încercăm să ţinem pasul cu alte state în materie de factori motivaționali, în măsura în care legislaţia ne permite acest lucru. Un expert se formează în ani de zile, industria depinde de aceşti oameni şi împreună sunt un bun naţional. Vestea bună e că încă există în România industrie nucleară pe orizontală și lucrăm cu firme româneşti care oferă produse şi servicii de calitate. România face eforturi pentru încheierea unui acord de investiție și construcție a două reactoare suplimentare. În ce stadiu se află acest acord? Se discută despre necesitatea a două unități noi încă din 2003, pentru a înlocui anumite capacităţi pe termen lung, care fie vor ieşi din uz pentru că sunt vechi, fie vor avea nevoie de retehnologizări masive. Mai nou, se adaugă strategia energetică europeană care impune statelor membre ţinte clare de îndeplinit. Impactul major provine din ţinta de decarbonizare, la care se adaugă asigurarea securităţii în furnizare, independenţa energetică și încurajarea investiţiilor în resurse indigene. Fiecare stat are dreptul să decidă asupra mix-ului său energetic, obiectivul fiind un mix care să ofere o energie curată. Regenerabilele sunt parte a acestui mix, dar nu pot fi singura soluţie, iar seceta din vara trecută a demonstrat din plin că este nevoie de producţie în bandă. Cele două unităţi vor înlocui la nivelul anilor 20202025 anumite capacităţi de producţie, vor asigura componenta stabilă şi predictibilă a sistemului, iar o modificare a legislaţiei aferente exporturilor va permite şi

either by programs to promote the industry and its benefits addressed to high school students, or by collaborations with specialized faculties of the Polytechnic University. The human resources strategy, policies and objectives are focused in the long term to identify, train and retain the human resource. The nuclear industry is a global chain and the staff is in a continuous exchange of experience, on various specializations. Some learn from us, we learn from others, and multidisciplinarity ensures optimum functionality. We are trying to keep up with other states in terms of motivating factors, to the extent that the law allows this. An expert is formed in years, the industry depends on these people and together are a national asset. The good news is that Romania still has a horizontal nuclear industry and we work with Romanian companies which provide quality products and services.

alte oportunităţi de valorificare a producţiei. Există încă din prezent, deşi contextul este dificil, estimări de creştere a consumului. În prezent, suntem în a treia fază a procedurii de selecţie, cu un Memorandum de Înţelegere care tocmai a fost aprobat de Guvern şi care urmează să fie semnat de Nuclearelectrica şi CGN (între timp a fost semnat - n.r.). Datele care ţin efectiv de construcţie vor fi stabilite după înfiinţarea noii companii de proiect. Vorbim de contractul de inginerie, construcţie, procurare, structurarea finanţării, mecanisme care vor fi utilizate pentru dezvoltarea proiectului. Datele trebuie actualizate pentru a avea o imagine cât mai realistă, iar decizia de implementare a unui mecanism sau a altuia vor releva dimensiunea financiară reală a proiectului. Cum se încadrează un proiect investițional major și pe termen lung, precum sunt cele nucleare, în noile narațiuni cu privire la descentralizarea sistemelor, ecologizarea producției și

Romania makes efforts to conclude an investment agreement for the construction of two additional reactors. What is the stage of this agreement? There have been discussions about the need for two new units since 2003, to replace certain capacities in the long term, which will be decommissioned because they are old or will require massive refurbishment. Lately, there is also the European energy strategy that requires Member States clear targets. The major impact comes from the decarbonization target, plus ensuring the security in supply, energy independence and encouraging investments in indigenous resources. Each state is entitled to decide on its energy mix, the objective being a mix ensuring clean energy. Renewables are part of this mix, but cannot be the only solution and the drought last summer clearly proved that we need baseload production. The two units will replace in 2020-2025 certain production capacities, will ensure the stable and predictable component of the system, and a change of legislation related to exports will also allow other market opportunities for production. There are already, although the context is difficult, estimates of consumption growth. Currently, we are in the third phase of the selection procedure, with a Memorandum of Understanding that has recently been approved by the Government and which will be signed by Nuclearelectrica and CGN (meanwhile, it has been signed - e.n.). Terms related to the actual construction will be set after the establishment of the new project company. We are talking about the engineering, construction, procurement contract, structuring financing, mechanisms which will be used for project development. The data must be updated to have a realistic picture, and the decision to implement a mechanism or another will reveal the real financial dimension of the project. What is the place of a major and long-term investment project, such as the nuclear ones, in the new stories on the decentralization of systems, greening production and consumption, supply flexibility and fast response times? Could modular, smaller reactors, which can be transported in various consumption

Q4 2015

ELECTRICITY

Nu există situaţii sensibile în industria nucleară. Există doar standarde, norme, proceduri şi oameni care ştiu cum să rezolve fiecare situaţie.

There are no sensitive situations in the nuclear industry. There are only standards, rules, procedures and people who know how to handle each situation.

| interviu / interview

consumului, flexibilitate în alimentare și timpi places, based on emerging technologies, be rapizi de răspuns? Ar putea avea succes în visuccessful in the near future? itorul apropiat reactoarele modulare, mai mici, Environmental organizations are doing their job care pot fi transportate în diverse puncte de as they understand that it should be done and it’s consum, bazate pe tehnologii emergente? obvious that we have different objectives. It’s a parOrganizaţiile de mediu îşi fac treaba aşa cum înţeadox the fact that nuclear energy is non-polluting, leg ele că trebuie făcută și e evident că avem scopuri safe, stable, with a predictable production cost, but diferite. Este un paradox faptul că energia nucleară still criticized by environmentalists. And it’s not this este nepoluantă, sigură, stabilă, cu un cost de producartificially exploited paradox that is the problem, but ţie predictibil, dar totuşi criticată tocmai de susţinători the fact that, often, “technical” explanations are givai protecţiei mediului. Şi nu acest paradox exploatat en that do not describe the nuclear industry as such, artificial este problema, ci faptul că adesea se dau but are the result of a hybrid construction, a mix of explicaţii „tehnice” care nu descriu industria nucleară convictions in conjunction with technical mistakes, ca atare, ci sunt rezultatul unui construct hibrid, un errors in understanding the processes, but adapted amestec de convingeri coroborate cu greşeli tehnice, to convictions. Comparison is made between difde înţelegere a proceselor, dar adaptate convingerilor. ferent technologies, different markets, to serve a Se fac comparaţii între tehnologii diferite, pieţe difepurely critical purpose and cost comparisons result rite, pentru a servi un scop pur critic şi rezultă comthat do not reflect the CANDU technology. paraţii de costuri care nu reflectă tehnologia It’s true that the nuclear industry is the CANDU. superlative of complexity in engineerEste adevărat că industria nucleaing, construction and operation. For ră este superlativul complexităţii în someone outside the inmaterie de inginerie, construcţie dustry it could be a nightşi operare. Pentru cineva din afamare, and for specialists it Unitatea 1 va intra după 2024 în retehnologizare pentru ra industriei poate fi un coşmar, is the supreme technical chalextinderea duratei de viaţă. iar pentru specialişti este provolenge, but to reach the long-

2024

carea tehnică supremă, dar penterm needs it could be the only Unit 1 will enter refurbishment tru atingerea necesarului pe tersolution in the case of certain after 2024, to extend its life. men lung poate fi singura soluţie states. In November 2015, there în cazul anumitor state. În noiembrie are 65 new nuclear reactors in con2015 sunt 65 de noi reactoare nucleare struction globally, other 165 planned în construcţie la nivel global, planificate încă and 324 proposed. It means that many cope 165, iar propuse 324. Înseamnă că mulţi se descurcă with this technological nightmare and not only cu acest coşmar tehnologic şi nu doar că se descurcă, do they cope, but they also find meaning. Differdar îi găsesc şi sensul. Diferenţele de perspectivă se ences of perspective are overlapping interests for suprapun intereselor pentru o sursă sau alta. Ceea ce a source or another. What we refuse to understand refuzăm să înţelegem este că sursele curate nu sunt is that clean sources are not mutually exclusive, reciproc exclusive, ci complementare. but complementary. Politicile energetice europene înseamnă de fapt o European energy policies actually mean a change schimbare de paradigmă în sensul tranziţiei către ecoof paradigm in the sense of transition to a green economie şi o reorientare a investiţiilor în acest sens. economy and refocus of investments in this regard. Noua paradigmă presupune o identificare a unor meThe new paradigm involves an identification of supcanisme suport care să nu garanteze un anume profit, port mechanisms that not only guarantee a certain ci să forţeze producătorul să adopte o strategie bună profit, but force the producer to adopt a good sales de vânzări. Energia nucleară îndeplineşte criteriile strategy. Nuclear energy fulfills the green economic eco-economice şi oferă stabilitate. Având în vedere criteria and provides stability. Given the real needs nevoile reale şi costurile asociate unităţilor mici de and related costs of small production units, regardproducţie, indiferent de natura lor, nu cred că acestea less of their nature, I don’t believe they will become vor deveni o alternativă în viitorul apropiat. an alternative in the near future.

ELECTRICITY

| interviu / interview

Florin Constantin Tătar, ANDR

Prioritară este construirea depozitului final pentru deşeuri radioactive de slabă şi medie activitate The priority is to build the final lowand intermediate-level radioactive waste repository

roiectele energetice nucleare au întâmpinat dintotdeauna în statele democratice o rezistență din partea societății civile, stăpânită de ceea ce unii au denumit “Sindromul Not In My Back Yard”. Atât timp cât proiectele nu se află în proximitatea unei comunități, aceasta nu intervine pentru încetinirea, re-evaluarea ori stoparea inițiativei. Industria nucleară are cele mai severe norme tehnice și proceduri de operare, monitorizare și control din energie, dar din pricina unor incidente care se petrec o dată la câteva decenii, domeniul este privit cu mare scepticism. Am discutat cu președintele Agenţiei Nucleare şi pentru Deşeuri Radioactive (ANDR), Dr. Ing. Florin Constantin Tătar, despre misiunea acestei agenții, proiectele interne în domeniul depozitării finale a combustibilului nuclear ars și despre orientările principale în siguranța mediului și a comunităților care beneficiază, totuși, de pe urma acestui tip de energie. Domnule Președinte, care sunt principalele responsabilități ale Agenţiei? ANDR reprezintă autoritatea naţională competentă în domeniul coordonării la nivel naţional a activităţilor de gospodărire în siguranţă a deşeurilor radioactive şi a combustibilului nuclear uzat. Pe de altă parte, ANDR asigură dezvoltarea şi monitorizarea activităţilor nucleare în scopuri exclusiv paşnice şi cooperarea internaţională privind proiectele şi programele nucleare. Totodată, Agenţia oferă și asistenţă tehnică de specialitate Guvernului. Printre

uclear energy projects have always encountered in democratic states resistance from the civil society, ruled by what some have called „Not in My Back Yard Syndrome”. As long as projects are not in close proximity to a community, it does not intervene to slow, re-evaluate or stop the initiative. Nuclear history has the most severe technical norms and procedures for energy operation, monitoring and control, but because of incidents that happen every few decades, this field is viewed with great skepticism. We discussed with the President of the National Agency for Radioactive Waste Management (ANDR), Eng. Florin Constantin Tătar, PhD, about the mission of this agency, domestic projects in the field of final disposal of spent nuclear fuel and about the main environmental safety guidelines and communities benefiting, still, from this type of energy.

Dr. Ing. Florin Constantin Tătar Dr. Ing. Florin Constantin Tătar, președintele Agenţiei Nucleare şi pentru Deşeuri Radioactive (ANDR) interesele ei se regăsesc: asigurarea gospodăririi în siguranţă a deşeurilor radioactive; constituirea şi actualizarea anuală a inventarului de deşeuri radioactive; gestionarea eficientă a resurselor financiare destinate managementului deşeurilor radioactive şi dezafectării instalaţiilor nucleare. În ultima perioadă, ANDR a început să joace un rol important în domeniul nuclear românesc. Aceasta se datorează pe de o parte faptului că s-a început implementarea unor proiecte de interes naţional, şi pe de altă parte faptului că ANDR a început să sprijine activ specialiştii români implicaţi în activitatea nucleară din România. ANDR asigură suportul necesar creşterii expertizei tehnice specialiştilor români din domeniul nuclear, prin participarea acestora în cadrul unor proiecte internaţionale finanţate de Agenția Internațională pentru Energie Atomică (AIEA). Proiectele asigură schimbul de experienţă internaţional, dar şi contracte de servicii şi procurare de echipamente. Proiectele vizează toate instituţiile din do-

Mr. President, what are the main responsibilities of the Agency? ANDR is the competent national authority to coordinate national activities of safe management of radioactive waste and spent nuclear fuel. On the other hand, ANDR ensures the development and monitoring of nuclear activities for exclusively peaceful purposes and international cooperation on nuclear projects and programs. At the same time, the Agency also provides specialized technical support to the Government. Some of its interests are: ensuring safe management of radioactive waste; establishing and annually updating the inventory of radioactive waste; efficiently managing financial resources intended for the radioactive waste management and decommissioning of nuclear facilities. Lately, ANDR has started to play an important part in the Romanian nuclear industry. It is due, on the one hand, to the fact that the implementation of certain projects of national interest has started

Eng. Florin Constantin Tătar PhD, the President of the Nuclear Agency and Radioactive Waste (ANDR)

Q4 2015

ELECTRICITY

| interviu / interview

meniul nuclear românesc. Sumele atrase au crescut în perioada 2012-2013 de 2,9 ori faţă de perioada 2009-2011, iar în ultimul timp s-au finanţat acţiuni şi contracte în valoare de aproximativ 1,1 milioane de euro. ANDR asigură toate diligenţele necesare participării specialiştilor români din toate domeniile aferente sectorului nuclear, respectiv industrie, proiectare, cercetare, medicină, mediu universitar, agricultură.

300 Depozitul Final de Deşeuri de Slabă şi Medie Activitate ar putea costa aproximativ 300 de milioane de euro. The Final Low- and Intermediate-Level Waste Repository might cost around at EUR 300 mln.

Care sunt principalele proiecte în desfășurare ale Agenţiei? Referitor la proiectele în curs de execuție, prioritatea o reprezintă construirea Depozitului Final de Deşeuri de Slabă şi Medie Activitate. Această instalaţie nucleară va acoperi circa 40 ha, și va fi localizată cel mai probabil în comuna Saligny, județul Constanţa. Volumul total de deșeuri radioactive de slabă și medie activitate ce urmează a fi depozitat acolo este de aproximativ 122.000 de metri cubi, provenită din operarea centralei nucleare Cernavodă și din alte activități nucleare din medicină, cercetare, agricultură. Studiul de fezabilitate estimează investiția totală pentru acest proiect la aproximativ 300 de milioane de euro. Documentaţia de securitate nucleară, studiile de impact de mediu şi proiectul tehnic permit contractarea lucrărilor pentru execuţia depozitului cu începere din prima parte a anului viitor. Depozitul va fi construit în concordanţă cu standardele de securitate internaţionale, fapt garantat şi de o serie de acorduri internaţionale şi inter-guvernamentale semnate de ANDR cu autorităţi şi companii europene. Legat de acest proiect, ANDR preconizează şi construcţia unei fabrici pentru execuţia celulelor de depozitare prin transferul unor tehnologii europene. Realizarea acestui obiectiv industrial va scădea preţul de achiziţionare a celulelor de pe piaţa europeană, dar va crea şi locuri de muncă la nivel local.

and, on the other hand, the fact that ANDR has started to actively support Romanian specialists involved in the nuclear activity in Romania. ANDR provides the necessary support for increasing the technical expertise of Romanian specialists in the nuclear field, by their participation in international projects financed by the International Atomic Energy Agency (IAEA). Projects provide for exchange of international experience, but also service contracts and procurement of equipment. Projects target all the institutions in the Romanian nuclear industry. Amounts attracted increased during 2012-2013 by 2.9 times compared to 2009-2011, and in the recent period actions and contracts worth approximately EUR 1.1mln have been financed. ANDR takes all necessary efforts for the participation of Romanian specialists in all fields related to the nuclear sector, i.e. industry, design, research, medicine, university environment, agriculture. What are the main projects in progress of the Agency? Regarding the projects in progress, the priority is the construction of the Final Low- and Intermediate-Level Waste Repository. This nuclear facility will cover about 40 hectares and will most likely be located in the commune of Saligny, in Constanţa County. Total volume of low- and intermediate-level radioactive waste to be stored there is approximately 122,000 cubic meters, coming from the operation of Cernavodă Nuclear Power Plant and form other nuclear activities in the field of medicine, research, agriculture. The feasibility study estimates the total investment for this project at approximately EUR 300mln. The nuclear security documentation, environmental impact studies and the technical project allow contracting works for the execution of the repository from the first half of next year. The repository will be built in accordance with in-

Necesitatea de a administra deșeurile radioactive pe termen foarte lung și cu mari costuri este una din criticile semnificative aduse domeniului nuclear. Cum stă România la acest capitol? În momentul de faţă, în România există un depozit naţional de deşeuri radioactive la Băiţa, în județul Bihor, în care se depozitează definitiv deşeuri radioactive de joasă şi medie activitate, de viață scurtă, produse din activităţi de aplicaţii industriale, medicale şi de cercetare. În prezent, depozitul este ocupat la 60% din capacitate, urmând a fi depozitate aici şi deşeurile provenite din activitatea de dezafectare a reactorului de cercetare de pe platforma Măgurele. Depozitul este estimat a atinge capacitatea maximă în 2040, după care va fi închis şi monitorizat conform normelor internaţionale. Deşeurile de viaţă lungă provenite din această dezafectare, precum şi cele produse în alte aplicaţii instituţionale, se stochează pe termen lung în principal la Depozitul Intermediar de Deşeuri Radioactive de pe aceeaşi platformă, conform practicilor internaţionale. Deşeurile radioactive produse din operarea centralei de la Cernavodă se stochează intermediar in situ, urmând ca cele de slabă şi medie activitate să fie transferate în noul depozit de la Saligny. Combustibilul ars provenit de la centrala Cernavodă este păstrat până se calmează în piscinele unităţilor, apoi este depozitat uscat în Depozitul Intermediar de Combustibil Ars. Conform strategiei naţionale pentru managementul deşeurilor radioactive, combustibilul nuclear ars înalt radioactiv va fi depozitat definitiv într-un depozit geologic de mare adâncime. Vă îndemn să insistați puțin asupra tipurilor și surselor de deșeuri, asupra costurilor și cum se face dezafectarea. Plecând de la aceste chestiuni, lucrează ANDR la construirea acceptării publice mai ușoare a domeniului nuclear? Deşeurile radioactive provin din producerea de energie electrică pe cale nucleară, din extracţia şi prepararea minereului de uraniu, şi din aplicaţii ale tehnicilor şi tehnologiilor nucleare în medicină, industrie, agricultură şi cercetare. Conform clasificării generale, deşeurile radioactive se împart în deşeuri exceptate, de tranziţie, de activitate foarte joasă, de activitate joasă şi medie de viaţă scurtă, de activitate joasă şi medie de viaţă lungă şi deşeuri de activitate înaltă. Dezafectarea reprezintă totalitatea activităţilor necesare a se desfăşura la o instalaţie nucleară sau radio-

ternational security standards, which is also guaranteed by a number of international and inter-governmental agreements signed by ANDR with European authorities and companies. Regarding this project, ANDR envisages the construction of a factory for the implementation of storage cells by transferring European technology. Achieving this industrial objective will decrease the acquisition price of cells from the European market, but it will also create jobs locally. The need to manage radioactive waste over a very long term and with high costs is one of the significant critics against the nuclear field. What is Romania’s situation in this respect? Currently, in Romania there is a national radioactive waste repository in Băiţa, in Bihor County, for the final disposal of short-lived low- and intermediate-level radioactive waste, produced from industrial, medical and research activities. Currently, the repository is filled to 60% capacity, following to also store here waste coming from the decommissioning of the research reactor on Măgurele platform. The repository is estimated to reach the maximum capacity in 2040, and then it will be closed and monitored according to international standards. Long-lived waste coming from this decommissioning, as well as those produced in other institutional applications, are stored for a long term mainly at the Intermediate Radioactive Waste Repository on the same platform, according to international practices. Radioactive waste produced from the operation of Cernavodă power plant is intermediary stored in situ, those of low- and intermediate-level following to be transferred in the new facility in Saligny. Spent fuel coming from Cernavodă power plant is kept to calm down in the pools of units, and then it is stored dried in the Spent Fuel Intermediary Storage Facility. According to the national strategy for radioactive waste management, highly radioactive spent nuclear fuel will be disposed in a deep geological repository.

În perioada 2012-2013, ANDR a finanţat acţiuni şi contracte în valoare de aproximativ 1,1 milioane de euro.

During 20122013, ANDR have been financed actions and contracts worth approximately EUR 1.1mln.

Let us talk a bit about the types and sources of waste, about costs and how decommissioning is done. Starting from these issues, is ANDR working to build easier public acceptance of the nuclear field?

Q4 2015

ELECTRICITY

| interviu / interview

logică oprită definitiv, alta decât depozitul definitiv, în vederea eliberării nerestrictive sau utilizării amplasamentului. Activităţile desfăşurate la dezafectare sunt administrative şi tehnice, şi permit să înceteze parţial sau total controlul organului de reglementare asupra instalaţiei nucleare sau radiologice. ANDR ajută la asigurarea celor mai bune condiţii pentru desfăşurarea eficientă a activităţilor de dezafectare a instalaţiilor nucleare din Romania, premisă majoră a câştigării încrederii populaţiei faţă de aceste activităţi. Aceasta şi alinierea reglementărilor la normele şi legislaţia europeană reprezintă garanţii pentru furnizarea transparentă a informaţiilor de interes public în domeniul nuclear. În plus, manifestăm o preocupare deosebită pentru familiarizarea jurnaliştilor cu problematica nucleară specifică, aceasta având ca efect creşterea gradului de conştientizare şi a acceptanţei în rândul populaţiei asupra problemelor activităţilor nucleare.

Familiarizarea jurnaliştilor cu problematica nucleară specifică are ca efect creşterea gradului de conştientizare şi a acceptanţei în rândul populaţiei.

Familiarizing journalists with specific nuclear issues results in a higher awareness and acceptance among the population.

Radioactive waste comes from the nuclear generation of electricity, mining and processing of uranium ore and applications of nuclear technologies in medicine, industry, agriculture and research. According to general classification, radioactive waste is divided into exempted, transition, very low level, short-lived low- and intermediate-level, long-lived low- and intermediate-level and high-level waste. Decommissioning represents the totality of activities required to be carried out at a nuclear or radiological facility permanently discontinued, other than for disposal, for the unrestricted release or use of the site. Activities carried out upon decommissioning are of administrative and technical nature and allow partially or totally stopping the control of the regulatory body on the nuclear or radiological facility. ANDR helps ensure the best conditions for the efficient development of decommissioning activities at the nuclear facilities in Romania, a major prerequisite for gaining the confidence of the population for these activities. Along with alignment of regulations to the European rules and legislation, it represents a guarantee for the transparent provision of public interest information in the nuclear field. Moreover, we manifest particular concern to familiarize journalists with specific nuclear issues, resulting in a higher awareness and acceptance among the population on issues of nuclear activities.

ENERGIA CARE CONTEAZĂ ENERGIA DIN SPATELE FIECĂREI SECUNDE DIN VIAȚA TA. DE 10 ANI ÎN ROMÂNIA. SUNTEM PREZENȚI ÎN PESTE 30 DE ȚĂRI ȘI 4 CONTINENTE. SUNTEM ALĂTURI DE TINE ÎN FIECARE SECUNDĂ, CU SERVICII DE CALITATE, TEHNOLOGIE DE TOP ȘI DETERMINAREA DE A FI MEREU MAI BUNI.

facebook.com/EnelSharingRo

enel.ro

ELECTRICITY

| opinie / opinion

Lecțiile României privind încărcarea rapidă și normală a vehiculelor electrice Romanian lessons on fast and easy charging of electric vehicles

n jurul anului 1900, vehiculele echipate cu motoare cu ardere ce funcționau pe combustibili lichizi s-au confruntat cu competiția motoarelor electrice, iar vehiculele electrice (VE) au pierdut această bătălie. De atunci, din câte știm, cel mai mare consumator de petrol și cel mai mare poluator este reprezentat de mijloacele de transport de persoane și mărfuri acționate de motoare cu ardere internă. În prezent, VE reprezintă din nou o alternativă. Prognozele arată că aproximativ 15-30% dintre automobile vor fi electrice în următorii 20 de ani. O astfel de evoluție înseamnă o economie de combustibil de 6-20% pe termen lung. Există beneficii necontestate ale VE în comparație cu cele convenționale: protecția mediului; reducerea poluării acustice; performanță dinamică mai bună; impozite și taxe minime; costuri minime la 100 km; autonomie a bateriei suficientă pentru nevoile de transport urban, călătorii scurte în afara orașului sau de week-end; fiabilitate mare; cheltuieli foarte mici de întreținere; timp scurt de amortizare. Chiar mai mult, prețurile mărfurilor sunt în strânsă legătură cu cele ale prețurilor la combustibil. Deoarece transportul cu vehicule propulsate electric este mult mai ieftin, putem deduce un beneficiu global, inclusiv pentru populația care nu utilizează VE. În plus, să nu uităm că energia generată din surse regenerabile este în creștere, iar prețul energiei electrice pentru consumatorii finali e posibil să scadă. O SCURTĂ EXPLICAȚIE A MODULUI ÎN CARE SE MIȘCĂ UN VE Dacă cineva vede un VE pe stradă, este aproape imposibil să facă diferența față de unul convențional.

round 1900, vehicles equipped with combustion engines running on liquid fuels encountered the competition of electrical motors, and the electric cars (EVs) lost that battle. From then on, as far as we know, the greatest petroleum consumer and biggest polluter is the means of transport of persons and goods driven by internal combustion engines. Nowadays, the EV constitutes the alternative again. Forecasts are about 15-30% of automobiles will be electric in the next 20 years. Such development means 6-20% fuel saving in the long run. There are uncontested benefits of EV compared to the conventional one: environmental protection; the reduction of acoustic pollution; better dynamic performance; minimum taxes and charges; minimum costs per 100 km; battery autonomy sufficient for needs of urban transport, short extra urban or week-end drives; higher reliability; very low maintenance expenses; short time of amortization. Even more, prices of goods are closely connected with those of fuel prices. Since transport by means

Singurul indiciu este liniștea. Compartimentul motorului arată pentru proprietarii de automobile clasice precum o multitudine de cutii, cabluri, tuburi diferite, în timp ce VE au destul de puține componente, fără nici o complicație: redresorul (curent alternativ- CA în curent continuu - CC); bateriile; invertorul (CC în CA); electromotorul; fișa de încărcare normală și fișa de încărcare rapidă. Un VE este mult mai simplu din punct de vedere tehnic. Acesta are mai puține piese în mișcare și este mult mai fiabil decât mașina cu motor convențional. Electromotorul are doar o singură bucată în mișcare și durata sa de viață este estimată la aproximativ 1 miliard de km, cu nici o intervenție majoră. Sistemul de frânare este mult mai puțin utilizat datorită sistemului de încărcare regenerativă. Acesta încarcă bateria în timpul frânării sau coborârii și, în același timp, când se folosește frâna de motor. Întreținerea este mai puțin laborioasă și mai ieftină. Singura componentă de care se tem utilizatorii neinformați este bateria Li-ion a celor mai recente modele. Este o baterie nouă în ceea ce privește tehnologia, care permite mai mult de 1.500 de cicluri de

of electrically propelled vehicles is much cheaper, we can infer a global benefit as well for the population that does not use EVs. Plus, let us not forget that the amount of energy generated from renewable sources is increasing and the electricity price to end consumers is likely to decrease. A BRIEF EXPLANATION OF HOW AN EV MOVES If one sees an EV on the street it is almost impossible to make the difference from a conventional one. The only clue is its silence. The engine compartment looks to the owners of conventional automobiles like a multitude of boxes, wires, different tubes, while EVs have quite few components without any complication: the rectifier (alternate current –AC to direct current – DC); the batteries; the inverter (DC to AC); the electric motor; the plug for normal charging and the plug for fast charging. An EV is much simpler in technical terms. It has fewer moving parts and is much more reliable than the conventional motor car. The electric mo-

Mihai Marcolţ director tehnic E-motion Electric Chief Technical Officer E-motion Electric

Q4 2015

ELECTRICITY

| opinie / opinion

încărcare-descărcare complete. Acest lucru înseamnă folosirea mașinii pentru 150,000-180,000 km. Această distanță este acoperită foarte rar pe durata de viață a unei mașini convenționale. Astfel de componente sunt garantate pentru minim 5 ani de către producătorii mari, iar durata de viață estimată este de 8-10 ani, astfel că autonomia nu ar trebui să scadă sub 80% față din momentul în care e nouă. Autonomia variază de la 50 până la 450 km.

SOLUȚII PENTRU DEPĂȘIREA ANXIETĂȚII PRIVIND DISTANȚA Pentru a facilita utilizarea VE, modul lor de încărcare ar trebui să fie prietenos, ieftin, și să ofere un nivel de siguranță acceptabil. Stațiile de încărcare sunt de două feluri: publice și private. Ar trebui adoptate standarde pentru a facilita utilizarea VE și a contribui la integrarea eficientă a infrastructurii de încărcare în infrastructura electrică actuală. Situația ideală de a avea doar un singur standard pentru toate aplicațiile dedicate acestui proiect este imposibil de a fi pusă 100% în practică. Infrastructura de încărcare trebuie să fie dezvoltată cu ajutorul autorităților centrale; fără un plan, infrastructura va fi instalată în locuri unde veți afla că nu aveți nevoie de ea acolo. În calitate de producător de stații de încărca-

tor has just one piece in motion and its lifetime is estimated to about 1 billion km with no major intervention. The braking system is much less used due to the regenerative charging system. This charges the battery while braking or going downhill and at the same time acting as engine brake. The maintenance is less laborious and cheaper. The only component feared by the un-informed user is the Li-ion battery of the latest models. It is a new battery in technological terms, which allows more than 1,500 full charge-discharge cycles. This is translated in 150,000-180,000 km of using the car. This distance is covered by very few during the lifetime of a conventional car. Such components are guaranteed for minimum 5 years by large producers, and the estimated lifetime is 8-10 years so as autonomy should not drop below 80% of the time when it was new. The autonomy ranges from 50 to 450 km. SOLUTIONS TO OVERCOME RANGE ANXIETY To facilitate the use of EVs, their mode of charge should be friendly, cheap, and provide an acceptable safety level. Charging stations are of two kinds: public and private. Standards should be passed in order to facilitate the use of EVs and to contribute to efficient integration of the charging infrastructure into the current electric infrastructure. The ideal situation to have only one standard for all applications dedicated to this project is impossible to put 100% in practice. The charging infrastructure should be developed with the help of the central authorities; without a plan, the infrastructure installed will be in places that you will find out that you don’t need it there. As charging stations producer in Romania, EMotion Electric can tell from four years of experience that the cost of installing such devices is not that high. As a first step, we need the charging stations in cities. Here you can install the 22 kW charging stations that have a price range between 1.500 and 2.000 Euro. With a well dimensioned budget you can install the critical mass of infrastructure needed to go to the next step in EV deployment in Romania. As a second step, the larger cities and main roads in Romania can be connected for EVs by installing from 50 to 50 km some fast charging stations that have a price range between 25.000

re în România, E-Motion Electric poate spune din experiența de patru ani că instalarea unor astfel de dispozitive nu costă atât de mult. Ca un prim pas, avem nevoie de stații de încărcare în orașe. Aici pot fi instalate stațiile de încărcare de 22 kW, care au o gamă de preț între 1.500 și 2.000 de euro. Cu un buget bine dimensionat, puteți instala masa critică de infrastructură necesară pentru a trece la următorul pas în implementarea VE în România. În a doua etapă, orașele mari și drumurile principale din România pot fi conectate pentru VE prin instalarea din 50 în 50 km a unor posturi de încărcare rapidă, care au o gamă de preț între 25.000 și 30.000 de euro. Daca privim imaginea de ansamblu, bugetul poate fi acoperit cu ușurință de către Guvern sau din diferite subvenții care pot fi acordate pentru a încuraja dezvoltarea și utilizarea VE. Până acum, am instalat în România în jurul a 30 de stații de încărcare, în principal la casele de utilizatori privați și companii private, dar și dealeri auto, hoteluri sau restaurante care au accesul liber la încărcare pentru utilizatorii de VE. Încărcarea inteligentă este considerată o necesitate pentru a optimiza rețelele electrice de încărcare a VE, maximizând în același timp, utilizarea energiei din surse regenerabile. Utilizatorul ar trebui să fie încurajat să încarce în cel mai bun moment, folosind un mecanism de taxare inteligentă, bazându-se pe informațiile furnizate de rețeaua electrică. Acest lucru ar putea reduce investițiile de rețea necesare în Europa. Raportul dintre vehicul și rețea ar putea fi benefic, de asemenea, pentru utilizarea resurselor de energie la nivel mondial și pentru a echilibra sistemele de energie electrică. În viitorul apropiat, numărul de VE va crește și va fi o parte activă a rețelei. Conceptul rețelelor inteligente ia în considerare astfel de evoluții. În general, cele mai multe VE vor prelua energie electrică din rețea pe timp de noapte, în perioada cu gol de sarcină. De asemenea, se vor conecta la prize în timpul zilei în timpul staționării și vor putea injecta energie electrică instantaneu în rețea în caz de nevoie. Astfel de operațiuni vor trebui să fie coordonate de dispeceratele sistemului energetic românesc. Desigur, cantitatea de energie prelevată dintr-un automobil va fi limitată, deoarece nu există nicio intenție să se descarce bateria acesteia. Utilizatorul va avea, de asemenea, o mulțime de beneficii, cum ar fi reîncărcare gratuită a bateriei sau reduceri pentru abonamentele viitoare.

and 30.000 Euro. If we look at the big picture, the budget can be covered with ease by the Government or different subsidies that can be made to encourage EV development and use. Until now, we installed in Romania around 30 charging stations, mainly at private users homes and private companies, but also car dealerships, hotels or restaurants that have open access to charging for EVs users. Smart charging is considered a necessity in order to optimize electric networks for EV charging, while also maximizing the use of energy generated from renewable sources. The user should be encouraged to charge at the best time using some smart charging mechanism relying on information provided by the electric network. This could reduce

Încărcarea inteligentă este considerată o necesitate pentru a optimiza rețelele electrice de încărcare a VE, maximizând în același timp utilizarea energiei din surse regenerabile.

Smart charging is considered a necessity in order to optimize electric networks for EV charging, while also maximizing the use of energy generated from renewable sources. the network investments needed in Europe. The inter-relation between vehicle and network could be beneficial also for the use of energy resources worldwide and to balance power systems. In the near future the number of EVs will grow and will be an active part of the network. The smart grids concept takes into consideration such developments. In general, most EVs will take electricity from the network at night during the offpeak time. They will also be connected to sockets during the day while stationing and will be capable to inject electricity instantaneously into the network in case of need. Such operations will have to be coordinated by the dispatchers of the Romanian Power System. Certainly the amount of power taken from one automobile will be limited since there is no intention to discharge its accumulator. The user will also have lots of benefits such as free accumulator re-charging or reductions for future subscriptions.

Q4 2015

Pentru a facilita utilizarea VE, modul lor de încărcare ar trebui să fie prietenos, ieftin, și să ofere un nivel de siguranță acceptabil.

To facilitate the use of EVs their mode of charge should be friendly, cheap, and provide an acceptable safety level.

ÎMPĂRTĂȘIREA EXPERIENȚEI SHARING MY PERSONAL EXPERIENCE PERSONALE PRIVIND CONDUCEREA DRIVING AN EV FOR TWO YEARS UNUI VE TIMP DE DOI ANI The sustainable development of EV requires Dezvoltarea durabilă a VE necesită în primul rând building the charging infrastructure in the first construirea infrastructurii de încărcare. Pentru a ne doplace. To prove ourselves that EV is really the future, vedi că VE reprezintă într-adevăr viitorul, ne-am decis we decided to drive an EV day by day and see the sa conducem un VE zi de zi pentru a vedea punctele good and the bad points. For two years we have rebune și rele. Timp de doi ani am înregistrat tot timpul corded its performance all the time. We provide this performanțele sale. Noi oferim aceste date statistice, statistical data as well as the experiment so that precum și experimentul, astfel încât toată lumea să everybody can see how the battery and the vehicle poată vedea cum a evoluat bateria și vehiculul. În geneperformed. Overall the results are quite constant, ral, rezultatele sunt destul de constante, fără a scădea without decreasing after each year of use. după fiecare an de utilizare. In general 15,000 km were covered during the În general, au fost acoperiți 15.000 km pe durata two years test period, mostly in urban areas, and the perioadei de testare de doi ani, mai ales în zonele urbaestimated expenses were as follows: RCA insurance ne, iar cheltuielile estimate au fost după cum urmează: -150 Euros; total maintenance - 130 Euro; electricAsigurare RCA -150 de euro; întreținerea totală ity - 165 Euro; windscreen fluid - 25 Euro. - 130 de euro; electricitate - 165 de euro; In the end, the total expense was lichid parbriz - 25 de euro. La sfârșit, 470 Euro. The 180 km autonomy cheltuiala totală s-a ridicat la 470 record was achieved 80% de euro. Recordul de autonomie de in extra urban areas at O cheltuială totală de 470 de 180 de kilometri a fost înregistrat 65 km/h average speed and euro pentru 15.000 km în doi cu 80% în afara zonelor urbane 20% in the urban area of Buani. la o viteză medie de 65 km/oră și charest. The lowest autonomy A total expense of EUR 470 for 20% în zona urbană a Bucureștiului. of 47 km during winter was 15,000 km covered in two Cea mai mică autonomie de 47 km în achieved under extreme condiyears. timpul iernii a fost realizată în condiții tions at -25 degrees with heating extreme, la -25 grade, cu încălzire și toți and all the other auxiliary consumers ceilalți consumatori suplimentari funcționând running at maximum. The lowest aula maxim. Cea mai mică autonomie de 73 km în timpul tonomy of 73 km during summer was also achieved verii a fost realizată, de asemenea, în condiții extreme, under extreme conditions at +40 degrees with the la +40 de grade cu instalația de aer condiționat și toți AC installation and all the other auxiliary consumers ceilalți consumatori suplimentari funcționând la maxim. running at maximum. Un VE este o mașină ce poate fi condusă ușor zi de An EV is a very drivable day-by-day car that can zi, care poate fi folosită pentru a călători în oraș, indifebe used to travel in the city whatever the season rent de anotimp sau condiții. Autonomia este variabilă or conditions. Autonomy is variable depending on în funcție de comportamentul la volan, temperatura driving behavior, outside temperature, and the big exterioară și marii consumatori pe care îi utilizați în inconsumers that you use inside the car. Anyhow teriorul mașinii. Oricum, aveți în continuare autonomia you will still have the minimum range for a day of minimă pentru o zi de utilizare. Vă veți obișnui cu vehiuse. You will get used to the vehicle pretty soon, culul destul de repede, veți învăța cum să-l conduceți learn how to drive it economically, and know what economic, și veți ști la ce să vă așteptați de la baterie to expect from the battery without having range fără a vă teme de autonomie. Încărcătoarele instalate anxiety. Chargers installed at home and in some la domiciliu și în unele locuri semi-publice vor acoperi semi-public places will cover more than 90% from mai mult de 90% din nevoile dumneavoastră de încăryour charging needs in city driving. The electric car care în traficul urban. Mașina electrică este utilă pentru is the way to go in urban areas. The infrastructure zonele urbane. Infrastructura este aici, avem linii elecis here, we have the electricity wires everywhere, trice peste tot, trebuie doar să le folosim și să instalăm we just need to use them and install the charging stații de încărcare în cele mai bune locații. stations in the best locations.

470

ELECTRICITY

| debut / debute

Staţii de alimentare pentru vehicule electrice, de la CEZ România Electric Vehicle Charging Stations from CEZ Romania

tatele membre ale Uniunii Europene au obligaţia de a instala în anii care vin suficiente puncte de reîncărcare accesibile publicului cel puţin în aglomerările urbane și în alte zone dens populate. Lipsa acestor staţii pare să fie principalul impediment în dezvoltarea mobilităţii electrice, în condiţiile în care preţurile şi performanţele autovehiculelor electrice se ameliorează constant. CEZ România este una dintre companiile pioner în susţinerea transportului electric, astfel că am stat de vorbă cu Cornelia Szabo - Director Servicii Comune, CEZ România, pentru a afla mai multe despre perspectivele de dezvoltare a infrastructurii de alimentare pentru maşinile electrice. Stimată doamnă Cornelia Szabo, în urmă cu puţină vreme, CEZ România a anunţat instalarea primei sale stații de încărcare pentru mașini electrice și hibrid. Să înţelegem că aţi identificat oportunităţi de dezvoltare în această zonă? Susţinătoare a tehnologiilor moderne şi nepoluante, CEZ România a decis să facă primii paşi şi în direcţia utilizării maşinilor electrice. Mai mult, pentru încurajarea populaţiei la folosirea acestor maşini, CEZ România pune la dispoziţie staţiile de încărcare cu titlu gratuit şi clienţilor CEZ Vânzare.

he EU Member States have the obligation to install in the years to come enough charging units accessible to public at least in urban areas and other densely populated areas. The lack of these stations seems to be the main impediment in the development of electric mobility, given that prices and performance of electric vehicles are improving steadily. CEZ Romania is one of the pioneer companies in supporting electric transport, so we talked with Cornelia Szabo - Shared Services Director at CEZ Romania, to learn about prospects of development of power infrastructure for electric cars. Dear Mrs. Cornelia Szabo, a little while ago, CEZ Romania announced the installation of its first charging station for electric and hybrid cars. Should we understand that you have identified development opportunities in this area? Supporting modern and clean technologies, CEZ Romania has decided to take the first steps in the direction of electric cars. Moreover, in order to encourage the population in using these cars, CEZ Romania makes available charging stations free of charge for CEZ Vânzare customers. Power consumption in Romania tends to fall, as we have seen in the recent years. As an important distributor and supplier of electricity, what is in your opinion the business potential of electric mobility? What is the action plan of CEZ Romania in this segment? Currently, we cannot consider that electric mobility is a relevant business in Romania. It’s important to mention, however, the recent introduction of the ecoticket by which the user recovers an amount of RON 20,000 of the value of the newly purchased electric vehicle or RON

100

Consumul de electricitate în România tinde să se reducă, vedem în ultimii ani. Ca important distribuitor şi furnizor de electricitate, care credeţi că este potenţialul de business al mobilităţii electrice? Care este planul de acţiune al CEZ România pe acest segment? În momentul de faţă nu putem considera mobilitatea electrică ca fiind un business relevant în România. Este important de menţionat însă introducerea recentă a ecotichetului prin care utilizatorul recuperează suma de 20.000 de lei din valoarea automobilului electric nou achiziţionat sau 5.000 de lei în cazul unuia hibrid. În momentul în care se va dezvolta şi infrastructura de staţii de alimentare cu energie electrică credem că piaţa automobilului electric va înregistra un trend ascendent, poate chiar exploziv. Piaţa maşinilor electrice pare blocată într-un cerc vicios: vânzările de autoturisme sunt reduse, pentru că nu există suficiente soluţii de alimentare, iar instalarea de staţii electrice pare o investiţie hazardată în lipsa unui parc auto electric suficient de extins. Cum vedeţi ieşirea din acest blocaj? Un parteneriat cu autorităţile locale pentru dezvoltarea reţelei de staţii de încărcare, cu producătorii de automobile electrice şi în special cu producătorii de staţii electrice de încărcare ar putea reprezenta o soluţie viabilă pentru deblocarea situaţiei. În general se vorbeşte despre investiţii importante necesare în infrastructură. Care sunt costurile medii pentru amplasarea şi operarea unei staţii electrice? Ce durată de amortizare a investiţiei aveţi în vedere? Costul şi amortizarea diferă în funcţie de numărul utilizatorilor şi de caracteristicile tehnice. Preferăm să nu intrăm în acest detaliu, cel puţin momentan. Care ar fi cel mai influent factor determinant pentru ca CEZ România să investească mai consistent în infrastructura electrică (politici de subvenţionare, autonomie crescută a bateriilor de pe maşini, politici naţionale pentru încurajarea mobilităţii electrice, altceva)? O politică de încurajare a mobilităţii electrice, cu accent pe politica de subvenţionare şi dezvoltarea reţelei de staţii de încărcare sunt elemente cheie în creşterea utilizării infrastructurii mobile.

5,000 for a hybrid type. When the infrastructure of power charging stations develops, we believe that the market of electric vehicles will also register an upward trend, maybe even explosive. The electric vehicles market seems blocked in a vicious circle: car sales are reduced, because there aren’t enough charging stations, and installing such stations seems a haphazard investment in the absence of a sufficiently large electric fleet. How do you see the exit from this blockage? Do you consider partnerships with electric vehicles distributors? A partnership with the local authorities to develop the network of charging stations, with electric vehicles producers and especially with charging stations producers could be a viable solutions to unlock the situation. In general, there are discussions about important investments necessary in infrastructure. What are the average costs to install and operate an electric vehicle charging station? What is the period for return on investment you have in mind? The cost and amortization vary depending on the number of users and technical characteristics. We prefer not to go into this detail, at least for now.

Cornelia Szabo Director Servicii Comune, CEZ România Shared Services Director, CEZ Romania

What would be the most influential decisive factor for CEZ Romania to invest more consistently in the electric infrastructure (subsidy policy, increased autonomy from the car battery, national policies to encourage electric mobility, something else)? A policy to encourage electric mobility, with focus on the subsidy policy and the development of the network of charging stations are key elements in increasing the use of mobile infrastructure.

Când se va dezvolta şi infrastructura de staţii de alimentare piaţa automobilului electric va înregistra un trend ascendent, poate chiar exploziv.

When the infrastructure of power charging stations develops, the market of electric vehicles will also register an upward trend, maybe even explosive.

Q4 2015

ELECTRICITY

| furnizare / supply

Christian Hagmann, Eva Energy

Suntem pionieri în furnizarea de energie pe bază de abonament We are pioneers in subscription-based energy supply

iberalizarea pieței de energie reprezintă nu doar o creștere graduală și momentană de preț la consumatorul final, dar și posibilitatea de a înființa companii noi într-un segment de piață până nu demult închis: furnizarea de energie pentru consumatorii rezidențiali. Odată eliminate tarifele fixate de stat, jocul dintre cerere și ofertă devine elementul esențial care permite apariția unor actori de piață noi, precum Eva Energy. Împreună cu fondatorul Eva Energy, Christian Hagmann, energynomics.ro Magazine a explorat modelul de afaceri al celui mai nou furnizor de energie din România, precum și perspectivele de dezvoltare ale sectorului și ale firmei pentru anul următor.

Christian Hagmann Fondatorul Eva Energy Eva Energy founder

102

Domnule Christian Hagmann, ce idei stau la baza Eva Energy, de unde a pornit și către ce se îndreaptă? Lucrăm în energie de 20 de ani. Am început în Viena, unde realizam partea de management pe rețele de medie tensiune, iar în 2010 am fost invitat la niște conferințe în România, dedicate subiectului rețelelor inteligente. Pe scurt, grupul nostru face IT, proiectare și execuție de proiecte pentru energie, la care s-a adăugat și furnizarea de energie. Când am început să activăm în România, am decis să debutăm cu servicii de IT pentru energie și cu cercetare, domeniu în care am realizat studii pe automatizări ale rețelelor, dar care nu s-au concretizat în proiecte. Ca exemplificare, împreună cu ICEMENERG și ICPE am realizat o cercetare privind preluarea de către rețeaua de transport a energiei produse de centralele pe surse regenerabile și calcularea rezervei de energie aferentă reglajului. Ca strategie de firmă, am trecut mai întâi la o analiză a pieței de energie din România și am descoperit că e o piață cu trăsături ciudate. Spre exemplu, se pune acum accentul pe contorizarea inteligentă și pe gradul de instalare și operare a acestor instrumente de măsurare. Din punctul nostru de vedere, o astfel de acțiune trebuie să aibă la bază o gândire similară unei

nergy market liberalization represents not only a gradual and momentary price increase to end-consumers, but also the possibility of establishing new companies in a market segment not long ago closed: energy supply for residential consumers. Once the tariffs set by the state eliminated, the game of supply and demand becomes key element allowing the emergence of new market actors, such as Eva Energy. Together with Eva Energy’s founder, Christian Hagmann, energynomics. ro Magazine explored the business model of the newest energy supplier in Romania, as well as prospects for development of the sector and of the company for the coming year. Mr. Christian Hagmann, what are the ideas underlying Eva Energy, where did it start and where is it going to? We have been working in energy for 20 years. I started in Vienna, where I provided management for medium voltage networks, and in 2010 I was invited to conferences in Romania, dedicated to smart networks. In short, our group makes IT, design and execution of energy projects, to which energy supply was added. When we started operating in Romania, we decided to start with IT services for energy and with research, field in which we conducted network automation studies, but which did not materialize in projects. As an example, together with ICEMENERG and ICPE, we have conducted research on taking over by the transmission network for energy produced by power plants from renewable sources and calculation of energy reserve related to adjustment. As company strategy, we first conducted an analysis of the energy market in Romania and discovered that it was a market with strange features. For example, there is still focus on smart metering and on the degree of installation and operation of these metering instruments. From our point of view, such an ac-

strategii de business; este important să fie decis mai ales procentul de energie contorizată, deoarece marii consumatorii dețin deja contoare care pot fi citite de la distanță. Din evaluări în profunzime ale pieței de energie pe componenta de consum pornesc noțiunile de sărăcie energetică și de barometru economic. Întotdeauna o creștere economică reală se vede în consumul de energie; în primul semestru România a avut o creștere a consumului final de energie de circa 3,5%.

tion must be based on similar thinking of a business strategy’ it’s important to decide especially the percentage of energy metered, because large consumers already own meters that can be read remotely. Notions of energy poverty and economic barometer start from deep evaluations of the energy market on consumption component. A real economic growth is always reflected in energy consumption; in the first half, Romania had an increase in final energy consumption by around 3.5%.

Fiecare companie are avantajele sale comparative. Care sunt elementele care fac din Eva Energy un competitor serios în furnizare? În urma analizei amintite mai devreme, am decis să construiesc compania de furnizare de energie despre care vorbim azi. După decizie au urmat doi ani de pregătiri, analize și calcule interne pentru abordarea pieței pentru a nu lăsa niciun element la voia întâmplării. Nu dorim să fim vânzători de energie, ci furnizori de energie, prin urmare am căutat clienți din tot spectrul economic și social. Atât locuința din

Each company has its comparative advantages. What are the items that make from Eva Energy a serious competitor in supply? Following the analysis recalled earlier, I decided to build the energy supply company about which we are talking today. After the decision, two years of preparations, analyzes and internal calculations followed, to approach the market and not leave any element to chance. We don’t want to be energy sellers, but energy suppliers, therefore we sought customers from

Q4 2015

ELECTRICITY

Cea mai mare reclamă în rândul consumatorilor ne-au făcut-o distribuitorii și furnizorii asociați.

The best advertising among consumers was done by distributors and associated suppliers.

104

| furnizare / supply

vârful dealului, cât și mall-ul din metropolă au nevothe entire economic and social spectrum. Both the ie de un furnizor de energie. Succesul încheierii de home on top of the hill and the metropolitan mall contracte de furnizare ne-a luat prin surprindere; need an energy supplier. Success of concluding de la un moment dat ne-am dat seama că nu pusupply contracts took us by surprise; from a motem continua fără un sistem informatic bine pus la ment we realized we couldn’t continue without a punct, lipsa lui sau slaba arhitectură fiind considerawell implemented information system, its absence te vulnerabilități în dezvoltare. or poor architecture being considered vulnerabiliCu o abordare inovatoare privind structurarea ties in development. portofoliului, am reușit să ținem sub control curba With an innovative approach on portfolio structurde consum, iar în momentul de față suntem pionieri ing, we managed to keep under control the consumpîn furnizarea de energie pe bază de abonament, cu o tion curve and we are currently pioneers in subscripmarjă de toleranță privind depășirea consumului prins tion-based energy supply, with a tolerance margin în contract. on exceeding consumption included in contracts. In În paralel, am luat măsuri de educare și informare a parallel, we took measures to train and inform our consumatorilor noștri, măsuri care dau roade și pe care customers, measures which are working and which le-am organizat în așa fel încât să nu fie nici we organized in such a way as to avoid beprea mici pentru a face o diferență, dar ing too small to make a difference or nici prea dense, lăsând clientului too dense, leaving for the customer timp și spațiu să proceseze datele, time and space to process Am debutat în România cu să învețe organic. Indiferent că își the data, to learn organiservicii de IT pentru energie și schimbă sau nu furnizorul, concally. Regardless if it changes cu cercetare. sumatorul care începe o negothe supplier or not, the conciere deja are un avantaj: nu va sumer who begins a negotiation We started operating in mai cumpăra energie la prețul pe already has an advantage: it will Romania, with IT services for care îl avea până acum, are alterno longer buy energy at the price energy and with research. nativă, nu mai este blocat în ceva fix. it had before, it has an alternative, it is no longer blocked in something fixed. În ce fel au evoluat afacerile din furnizare și ce pregătiți pentru anul următor? In what way have supply businesses evolved Anul trecut, pe vremea aceasta, Eva Energy avea and what do you prepare for next year? un client. Pe fiecare regiune am câștigat la început Last year, about this time, Eva Energy had one câte un client pentru a putea încheia contracte cu customer. In each region we won at the beginning a operatorul rețelei de distribuție din regiunea respecticustomer to be able to conclude contracts with the vă și pentru a avea bine puse la punct fiecare element operator of the distribution network in the respective de integrare și interacțiune. În momentul de față, region and to have each element of integration and compania gestionează un portoliu de mai multe mii interaction well-developed. Currently, the company de clienți. manages a portfolio of several thousand customers. Odată cu îndepărtarea acestor clienți de furnizoWith the removal of these customers from their rul lor clasic, membru în același grup de companii cu conventional supplier, member of the same group of distribuitorul, consumatorii au început să fie contacți companies as the distributor, consumers started to de aceștia pentru a le oferi prețuri identice sau pentru be contacted by them to be offered with identical a-i chestiona cu privire la motivele renunțării la serviprices or to question them regarding reasons for givciilor lor. Pot să spun că cea mai mare reclamă în rândul ing up their services. I can say that the best advertisconsumatorilor ne-au făcut-o distribuitorii și furnizorii ing among consumers was done by distributors and asociați. associated suppliers. În materie de planuri de acțiune pentru anul urmăIn terms of action plans for next year, together tor, alături de consolidarea portofoliului de clienți pe with the consolidation of the customer portfolio in partea de furnizare, Eva Energy se va preocupa și de terms of supply, Eva Energy will also get involved in mobilitatea electrică. electrical mobility.

stiri , / news | ELECTRICITY

RCS & RDS nu renunță la distribuția de electricitate RCS & RDS are în desfășurare proiecte de dezvoltare a unor reţele de distribuţie a energiei electrice, în municipiul Oradea și în vecinătatea municipiului Timișoara, pentru care a solicitat licențele aferente în septembrie 2015. Grupul de telecomunicații spune că ANRE condiționează eliberarea licenţelor de obţinerea acordului actualilor distribuitori din acele zone. Până în prezent nu a existat un monopol legal asupra serviciului de distribuţie a energiei electrice, mai spune RCS & RDS.

RCS & RDS does not give up electricity distribution RCS & RDS has in progress projects for the development of electricity distribution networks, in the city of Oradea and in the vicinity of the city of Timișoara, for which it requested the related licenses in September 2015. The telecommunications group says that ANRE conditions the issue of licenses on getting the approval of the current distributors in these areas. So far, there hasn’t been any legal monopoly on the electricity distribution service, RCS & RDS also says.

Cristian Secoșan, numit Director General la Romelectro Grupul Romelectro l-a numit în funcția de Director General pe Cristian Secoșan, care s-a ocupat până în martie de unitatea de gaze și energie a OMV Petrom. Înainte de numire, Viorel Gafița cumula pozițiile de Președinte și Director General al grupului de companii Romelectro. În trecut, Cristian Secoșan a lucrat în firme sonore, precum ABB România, E.ON Furnizare Moldova, Siemens România.

Cristian Secoșan, named General Manager at Romelectro Romelectro group appointed Cristian Secoșan in the position of General Manager, who until March dealt with the gas and energy unit of OMV Petrom. Before the appointment, Viorel Gafița held the positions of President and General Manager of Romelectro group of companies. In the past, Cristian Secoșan worked at important companies, such as ABB Romania, E.ON Furnizare Moldova, Siemens Romania.

Furturile de energie s-au amplificat în Oltenia CEZ Distribuție anunță o creștere de 65% a întreruperilor de curent în primul semestru al anului 2015, față de primul semestru al anului 2014, din cauza sustragerilor din instalații. În județele din Oltenia a luat amploare deteriorarea transformatoarelor, furtul uleiului electroizolant, conductoarelor și ușilor de acces, spune compania. Se constată o amplificare a intervenției neautorizate în rețelele electrice, de cele mai multe ori în scopul sustragerii unor elemente metalice sau a combustibilului și consumul fraudulos de energie electrică, semnalează societatea.

Energy thefts increased in Oltenia CEZ Distribuție announces an increase by 65% in power shortages in the first half of 2015, compared to the first half of 2014, due to thefts from installations. In Oltenia counties, damage to transformers, theft of insulating oil, conductors and access doors have grown, the company says. There is an amplification of tampering in electricity networks, most often in order to steal metal elements or fuel and for the fraudulent consumption of electricity, the company reported.

Q4 2015

ELECTRICITY

| stiri , / news Concurența, îngrijorată de producţia și transportul de electricitate Consiliul Concurenței este îngrijorat de suspiciunea existenței unui “monopol” al producătorilor de electricitate controlați de stat și consideră că trebuie asigurată independența lor printr-o delimitare clară a rolurilor Ministerului Energiei de acționar și administrator. În privința transportului energiei electrice (inclusiv distribuția), Consiliul Concurenței consideră că actualul mecanism de tarifare, diferențiat pe zone geografice, afectează concurența, fără să aducă beneficii consumatorilor sau să fie justificat de siguranța sistemului.

The Competition Council, concerned about the production and transport of electricity The Competition Council is concerned about the suspicion of “monopoly” of state-controlled electricity producers and believes that their independence must be provided by a clear delimitation of Ministry of Energy’s roles as shareholder and administrator. In terms of electricity transmission (including distribution), the Competition Council believes that the current pricing mechanism, differentiated on geographic areas, affects competition, without bringing benefits for consumers or being justified by the security of the system.

BERD susține CEZ Distribuție cu 64 milioane de euro CEZ Distribuție a contractat un împrumut sindicalizat de până la 154 de milioane de euro, pentru susținerea proiectelor de investiții. Finanțarea este structurată într-un împrumut de 64 de milioane de euro din partea BERD și fonduri sindicalizate de aproape 90 de milioane de euro. Proiectele se referă la investiții în distribuție, în vederea reducerii costurilor, pentru îmbunătățirea eficienței, instalarea de contoare inteligente, restructurarea balanței contabile și asigurarea de capital de lucru.

EBRD supports CEZ Distribuţie with EUR 64mln CEZ Distribuție contracted a syndicated loan of up to EUR 154mln to support investment projects. Funding is structured in a loan of EUR 64mln from EBRD and syndicated funds of almost EUR 90mln. Projects refer to investments in distribution, in order to cut costs, improve efficiency, install smart meters, restructure the accounting balance and provide working capital.

106

ELECTRICITY

| stiri , / news

FP ar vinde acțiuni Hidroelectrica înainte de IPO Fondul Proprietatea (FP) ar lua în calcul vânzarea de acțiuni Hidroelectrica înainte de listarea companiei, dacă ar primi o ofertă, însă Fondul are ca plan A vânzarea după sau chiar în cadrul listării, spune managerul FP, Greg Konieczny. Participația la Hidroelectrica, evaluată la 491 de milioane de euro la finele lunii septembrie, reprezintă aproximativ o treime din portofoliul de active nelistate ale FP.

FP would sell shares in Hidroelectrica before the IPO Proprietatea Fund (FP) would take into account the sale of shares in Hidroelectrica before company’s listing, if it received an offer, but the Fund’s plan A is the sale after or even during listing, FP Manager Greg Konieczny says. The stake in Hidroelectrica, valued at EUR 491mln in late September, accounts for approximately one third of FP’s portfolio of unlisted assets.

Hidroelectrica: Investiție de 150 milioane euro Hidroelectrica a inaugurat în septembrie aducțiunea Surduc – Nehoiașu, cea mai lungă aducțiune din România realizată în ultimii 31 de ani. Aducțiunea conduce apa din acumularea Surduc la CHE Nehoiașu, are lungimea de 16,6 km, un debit instalat de 40 mc/s și un diametru interior de 4 metri. Finalizarea derivației va permite instalarea în CHE Nehoiașu a unui hidroagregat de 55 MW, cea mai mare capacitare de producție a energiei electrice puse în funcțiune de către Hidroelectrica de la începutul anilor 1990.

Hidroelectrica: Investment of EUR 150mln Hidroelectrica inaugurated in September the Surduc - Nehoiașu headrace tunnel, the longest headrace tunnel in Romania built in the past 31 years. The headrace tunnel leads the water from Surduc accumulation to Nehoiașu hydroelectric power plant and has a length of 16.6 kilometers, a flow of 40cm/s and an inner diameter of 4 meters. Completing the branching will allow the installation at Nehoiașu hydroelectric plant of a hydroelectric development of 55MW, the largest electricity production capacity commissioned by Hidroelectrica since the early 1990s.

108

110

120

128

134

OIL & GAS Q4 2015

OIL & GAS

| interviu / interview

John Long, Nobel Oil Downstream

Cererea depășește oferta și mai este loc pentru multe stații de alimentare Demand outstrips supply and there is headroom for more stations

obel Oil, un nume cu rezonanţă pe parcursul ultimelor două secole de istorie petrolieră, a decis să intre pe piața românească, extinzând operațiunile din SUA și Azerbaidjan. Compania nu a venit singură; a găsit orientare și conducere în John Long, un specialist în downstream care a experimentat la prima mână crearea unei piețe de carburanţi în România. Timp de peste două decenii, el și-a folosit abilitățile pentru a crea afacerile de distribuție ale Shell, Lukoil și Rompetrol în România. Acum, a fost de acord să discute cu energynomics.ro Magazine despre condițiile personale și deciziile de afaceri, într-un context complicat pentru distribuirea de carburanți pe bază de țiței.

Experienţa m-a transformat în echivalentul, în industria petrolieră, al unui degustător de vinuri.

The experience transformed me into the oil equivalent of a wine taster. Domnule John Long, vă rugăm să ne povestiţi despre experiența dvs. de afaceri în industria petrolieră, în general, și în România, în special, mai ales în privința distribuției produselor petroliere. Când aţi venit aici și, atunci când situaţia a fost dificilă, de ce aţi continuat dezvoltarea de noi rețele? Am fost foarte norocos. Când am plecat de la universitate şi am intrat în industria petrolieră, m-am alăturat nu unei singure companii, ci 3. În acel moment, Shell, EP şi National Benzol comercializau împreună în Marea Britanie. Şi am fost angajat al tuturor celor 3 companii. Sarcina mea era să aloc terenuri menţinând echilibrul de volum stabilit în prealabil, astfel că marja de eroare era mică, deoarece com-

110

obel Oil, a name that resonates throughout the last two centuries of petroleum history, has decided to access the Romanian market, expanding their operations from US and Azerbaijan. They did not come on their own; but found guidance and leadership in John Long, an Irishman resident in Bucharest and a downstream specialist who has experienced first-hand the creation of fuel markets in Romania. For more than two decades, he used his skills to create the distribution businesses of Shell, Lukoil and Rompetrol in Romania. Now, he agreed to talk to energynomics.ro Magazine about personal background and business decisions in a complicated context for the distribution of oil-based fuels. Mr. John Long, tell us about your business experience in oil in general, and in Romania, in particular, especially in terms of oil products distribution. When did you come here and when things were tough, why did you kept developing new networks? I was very lucky. When I left University and entered the oil industry, I joined not just one company, but 3. At that time, Shell, BP and National Benzole marketed together in the UK and I was an employee of all 3 companies. My job was to allocate plots keeping the pre-agreed volume balance so there was little margin for error as the companies marketed in the ratios 3-2-1. If my judgement was out, I would immediately hear from the other 2 brands. Accuracy was crucial. I didn’t possess the skill, but under tremendous pressure I developed it and before long, it was in my blood. And the experience transformed me into the oil equivalent of a wine taster. Shell recognized this in me and employed me to exclusively build networks for them around the world. The rest is history for me.

paniile comercializau potrivit unui raport de 3-2-1. Dacă deciziile mele nu erau corecte, aş fi auzit imediat ceva de la celelalte două branduri. Deci precizia era crucială. Nu aveam calificarea, dar sub o presiune extraordinară m-am dezvoltat și în scurt timp mi-a intrat în sânge. Iar experienţa m-a transformat în echivalentul, în industria petrolieră, al unui degustător de vinuri. Shell a recunoscut acest lucru în mine şi m-a angajat exclusiv pentru a construi reţele pentru ei, în întreaga lume. Restul e istorie. Ce anume v-a fascinat în afacerea petrolieră din România timp de peste două decenii? Am venit în România în anul 1992 şi timp de doi ani am făcut lobby pe lângă guvern pentru îmbunătăţirea marjei, şi niciun investitor care se respectă nu ar fi intrat pe piaţă la marja existentă. Doar Petrom era reprezentat acolo la acel moment şi în fiecare seară erau cozi imense la pompe şi există un sistem pe bază de cupoane sprijinit de stat. Ştiam că dacă aş fi construit mai multe staţii situaţia s-ar îmbunătăţi, însă nu o puteam face deoarece marja nu ar fi permis acest lucru şi acţionarii mei au refuzat să investească. În cele din urmă, Guvernul a cedat în 1994 și atunci am deschis prima stație Shell. S-a dovedit a fi un eveniment atât de important încât însuşi Preşedintele României a participat la inagurare. Timpurile erau mult mai dificile atunci decât acum. Marjele erau extrem de mici, prognozarea schimbărilor de infrastructură era aproape imposibilă şi nu aveam cum să ştim cum vom fi primiţi de publicul larg. În anii care au urmat pionieratului lui Shell, piaţa a crescut, aşa cum era de aşteptat, însă cererea a depăşit oferta și chiar și astăzi există loc pentru mai multe stații.

John Long Director General Nobel Oil Downstream Managing Director Nobel Oil Downstream

Când cineva dezvoltă o nouă reţea de distribuţie a carburanţilor, sau este adus pentru a duce una la nivelul următor, care sunt cele mai dificile lucruri care trebuie făcute? O rețea de distribuție a carburanților este vitrina oricărei companii petroliere și, cum se

Q4 2015

OIL & GAS

| interviu / interview What is it about Romania’s oil business that fascinated you for more than two decades? I came to Romania in 1992 and spent two years lobbying the government to improve the margin, as no self-respecting investor would have entered the market at the prevailing one. Only Petrom was represented here at that time and every night there were huge queues at the pumps and a state supported coupon system existed. I knew that by building up more stations it would ease the situation, but I could not do it because the margin would not permit and my shareholders refused to invest. Eventually, the Government relented in 1994 and that is when I opened the first Shell station. It proved such a major event that the Romanian President himself attended the opening. Times were much tougher then than they are now. Margins were extremely low, predicting infrastructure changes almost impossible and we had no way of knowing how we would be received by the public at large. In the years following Shell’s trail blazing, the market grew, as expected, but demand has always outstripped supply and even today there is headroom for more stations.

spune în industrie, retailul este detaliul. Astfel, este important ca locaţia să fie de top, aspectul să fie optim (există 32 de variante din care se poate alege), RVI (identitatea vizuală de retail) să fie atrăgătoare, iar lista este aproape nelimitată. Asta pe lângă începerea şi înregistrarea unei noi companii şi recrutarea de personal pentru sediul central și personalul de la faţa locului, și instruirea acestuia. Foarte puţini oameni cumpără reţele existente, cu excepţia cazului în care sunt vândute de companii petroliere mari. Asta deoarece aproximativ 70% dintr-o staţie este în subteran şi legislația europeană s-a schimbat dramatic faţă de când au fost construite stațiile iniţiale. Acum trebuie să instalăm rezervoare cu pereţi dubli cu detecție a scurgerilor, sonde electronice pentru rezervoare, conducte din

112

When one develops a new fuel distribution network, or is brought in to take one to the next level, what are the toughest things one must do? A fuel distribution network is the shop window of every oil company and, as we say in the industry, retail is detail. Therefore is important that the location is triple prime, the layout is optimum (there are 32 variations to choose from), the RVI (retail visual identity) must be eye catching - the list is almost endless. This is in addition to starting and registering a new company and recruiting staff for head office and on-site staff and training them. Very few people buy existing networks, unless they are sold by major oil companies. This is because some 70% percent of a station is under ground and not visible. European legislation has changed dramatically since the original stations were built. We are now required to install double walled tanks with leak detection, electronic tanks probes, plastic piping, stages 1 and 2 vapor recovery provision etc. For these reasons the preference for the new market entrants is to build green-field. Organic growth is painfully slow but it’s considered worthwhile for longer term sustainability.

plastic, sisteme de recuperare a vaporilor în două etape. Acesta este motivul pentru care companiile nou intrate pe piață preferă să construiască greenfield. Creşterea organică este dureros de înceată, dar merită pentru sustenabilitatea pe termen lung. Acum sunteţi din nou implicat într-o nouă intrare pe piaţa în România, Nobel Oil. Spuneţine câte ceva despre această companie. Nobel Oil Downstream România este o filială a Nobel Oil Services UK Ltd, unul dintre furnizorii de top de servicii de foraj, inginerie şi management de proiect, mentenanţă, achiziţii şi creșterea factorului de recuperare a hidrocarburilor în regiunea caspică. Compania este activă în trading pe plan internațional în vânzarea și tranzacţionarea de țiței, gaze naturale și produse rafinate. Nobel Oil are obiectivul de a copia filosofia de afaceri a lui Ludvig și Robert Nobel, fondatorii legendarului Branobel Oil Company, una dintre cele mai prestigioase companii petroliere din lume la sfârșitul secolului 19. Un interes considerabil pentru operațiunile din România a fost demonstrat de Gustaf Nobel, director în consiliul de administrație al Nobel Oil Services UK Limited și stră-stră-nepotul lui Ludvig Nobel. El a vizitat România de două ori și susține proiectul nostru.

Now you are again involved in a new market entry in Romania, Nobel Oil. Tell us a bit about this company. Nobel Oil Downstream Romania is a subsidiary of Nobel Oil Services UK Ltd, one of the leading providers of drilling, engineering and project management, maintenance, procurement and enhanced oil recovery services in the Caspian region. The company’s trading group is active internationally in the sale and trading of crude oil, natural gas and refined products. Nobel Oil is aiming to emulate the business philosophy of Ludvig and Robert Nobel, the founders of the legendary Branobel Oil Company, one of the most prestigious oil companies in the world at the end of the 19th century. A considerable interest in the operations in Romania has been shown by Gustaf Nobel, a member of the Board of Directors of Nobel Oil Services UK Ltd and the great grandson of Ludvig Nobel. He has visited Romania on two previous occasions to support our project and was in Iași, in November, to open our first station. Why did Nobel Oil choose this particular moment to come to Romania? The decision to choose Romania as the starting point for Nobel Oil downstream was taken because we believe a window of opportunity exists in Ro-

Ne orientăm către oraşe mari, însă autorizaţiile de construire sunt mai uşor de obţinut în afara Bucureştiului.

We are looking at major cities, but building permits are easier to get outside Bucharest.

Q4 2015

OIL & GAS

| interviu / interview De ce a ales Nobel Oil acest moment să vină în România? Decizia de a alege România ca punct de plecare pentru segmentul downstream al Nobel Oil a fost luată pentru că noi credem că există o fereastră de oportunitate în România. Nu sunt prezente multinaţionale. Jucătorii existenţi sunt reticenţi sau nu au posibilitatea (financiară) să investească. Iar portretul României arată aproximativ 600 de staţii independente rătăcite. Acestea produc un adevărat inventar de locaţii de aproximativ 1.400 de staţii eficiente, un număr care nu se compară cu populaţia cu creştere rapidă a parcului de maşini. Deci, este mai atractiv acum să vinzi carburanţi decât era atunci când toată lumea investea masiv.

600 Imaginea de ansamblu a României arată că sunt aproximativ 600 de staţii independente prost amplasate. The portrait of Romania indicates some 600 misplaced independent stations.

Afacerea se schimbă. Benzinăriile vând mai mult decât carburanţi; acestea încep să fie mobile, cu autoservire, sau să fie localizate în curtea unui client corporate. Care este avantajul competitiv al Nobel Oil? De unde va aduce produsele şi cum va aborda politica de prețuri într-un asemenea context complicat? Segmentul downstream a fost mereu dinamic. Benzinăriile au vândut întotdeauna mai mult decât carburanţi, staţiile mobile erau o caracteristică în Scandinavia acum 40 de ani, autoservirea este chiar mai veche și motorina pentru uz propriu datează cam din aceeaşi perioadă. Pentru moment, nu vedem niciun motiv să nu vindem combustibilul local deja de bună calitate. Cu toate acestea, dacă apare necesitatea, avem posibilitatea să importăm. Vedem avantajul nostru competitiv ca segmentarea pieţei folosind parteneri selectaţi. Un exemplu este parteneriatul cu DHL. Clienții vor putea primi ori trimite pachete din stațiile noastre. Totodată, introducem o nouă tehnologie în România şi reducem cheltuielile operaţionale folosind panouri fotovoltaice pentru necesarul energetic. Se adaugă apoi tendinţa noastră de a alege locaţii de top şi vom avea tot ce trebuie pentru a răspunde cerinţelor clienţilor romani. Care sunt obiectivele Nobel Oil în ceea ce priveşte extinderea afacerii? De ce anume depinde atingerea acestor obiective? Ne orientăm către oraşe mari, însă autorizaţiile de construire sunt mai uşor de obţinut în afara Bucureştiului. Pentru noi, are sens să ne concentrăm

114

mania. No multinationals are present. Existing players are reluctant or unable (for financial reasons) to invest. And the portrait of Romania indicates some 600 misplaced independent stations. This nets out a true site inventory of approximately 1,400 efficient stations, a number that does not match the rapidly growing car park population. So it is more attractive now to sell fuel than it was when everybody was investing heavily. Furthermore Romania is a EU member, both stable and having growth potential. Of all the EU countries it is probably the most attractive for our business sector. The business is changing. Fuel stations sell more than fuel; they start to be mobile, and to be self-service, or to be located inside the yard of a corporate client. What does Nobel Oil has as a competitive advantage? From where will it bring the products, and how will it tackle the pricing policy in such a complicated context? The downstream has always been dynamic. Fuel stations have always sold more than just fuel, mobile stations were a feature in Scandinavia 40 years ago, self-service goes back even further and

own use diesel dates from about the same time. For the time being we see no reason for not selling the already high quality local fuel. However, if the need arises, we have the ability to import. We view our competitive advantage as market segmentation using selected partners. An example of this is our partnership with DHL. Customers will be able to send/receive at every station. We are also introducing new technology in Romania and reducing our OPEX by using photovoltaic panels for our energy needs. Add to this our propensity to pick up triple-prime locations and we will be well served to cater for our Romanian customers.

regional, de aceea ne vom axa pe oraşele principale din întreaga Românie, unde estimăm volume peste medie. În funcţie de rata obţinerii de autorizaţii de construire, ne aşteptăm să construim aproximativ 10-12 benzinării anul viitor, inclusiv în Bucureşti. Conceptul staţiilor noastre va fi de autoservire cu un operator flotant. Ne concentrăm pe tehnologia de ultimă oră şi, pentru prima dată în România, clienţii vor putea să-şi stabilească înainte fie suma, fie volumul. Desigur, totul depinde de menţinerea marjei. Cu siguranță ați observat tendința vehiculelor electrice, dosarul Dieselgate și inițiativele care acordă sprijin pentru companiile care intră în segmentul energiei curate. Credeţi că ţiţeiul ca şi combustibil pentru transport îşi va putea menţine cota de piață în anii următori? Opinia mea personală este că pare posibil să rămânem dependenţi de industria petrolieră în viitorul apropiat. Legislaţia a ajutat la reducerea nivelului de sulf în Europa şi e datoria noastră în industrie să fim mai responsabili social. De exemplu, panourile noastre fotovoltaice nu asigură doar energie verde, dar trimit un semnal altor companii pentru a urma acest exemplu.

What are the targets for Nobel Oil in terms of business expansion? On what it depends reaching these targets? As building permits are easier to get outside Bucharest our initial stations will be in other major cities. For us it makes no sense to concentrate regionally which is why we will focus on main cities all around Romania, where we expect volumes above average. Depending on the rate of obtaining building permits, we expect to build around 10-12 filling stations in the next year, including Bucharest. The concept of our stations will be selfservice with a floating attendant. We concentrate on the latest technology and, for the first time in Romania, customers will be able to preset in either cash, or volume. Of course this all depends on the margin being sustained. Surely you have noted the EV trend, the Dieselgate dossier, and the initiatives that grant support for companies that dive into clean energy. Do you think that oil as a fuel for transportation will be able to maintain its market share for the years to come? My personal view is that it seems likely that we will be dependent on the oil industry for the foreseeable future. Legislation has helped reduce sulfur levels in Europe and it is incumbent on all of us in the industry to be more socially responsible. For example, our photovoltaic panels are not only providing green energy but also should send a signal to other companies to follow suit. We will also keep a close watch of the evolution of the electric car market to ensure we can service this sector also.

Q4 2015

OIL & GAS

| interviu / interview

Mark Beacom, Black Sea Oil & Gas

Amenințarea constantă cu schimbarea cadrului fiscal este suficientă pentru a încuraja exodul de capital Constant threatening to change the fiscal framework is enough to encourage capital flight

116

u mai mult de un an în urmă Mark Beacom a avut amabilitatea de a răspunde la câteva întrebări pentru energynomics.ro Magazine, care au făcut unul dintre cele mai bune articole pe care le-am avut în cele opt ediții publicate până acum. “2014-2015 - Cea mai aglomerată perioadă pentru explorarea offshore din România”, a spus el in august 2014. Iată-ne acum, în octombrie 2015, fără schimbări majore în legislație și reglementări, dar cu unele mișcări interesante în zonele corporative și operaționale. Midia Resources SRL și-a schimbat numele în Black Sea Oil & Gas SRL, după ce Carlyle Group a achiziționat afacerea din România a Sterling Resources. Mark Beacom rămâne responsabil cu operarea perimetrelor XIII Pelican, XV Midia, EX-25 Luceafărul și EX-27 Muridava, situate în sectorul românesc al Mării Negre și care conțin o serie de descoperiri importante de gaze.

ore than one year ago Mark Beacom had the amability to answer some questions for energynomics.ro Magazine, which made one of the best articles we had in our eight issues we published up to now. “2014-2015 – Busiest times ever for the offshore exploration in Romania”, he said in August 2014. Here we are now, in October 2015, with no major changes in legislation and regulations, but with some interesting moves in corporate and operational areas. Midia Resources SRL changed its name to Black Sea Oil & Gas SRL, after Carlyle Group acquired Sterling Resources’ Romanian business. Mark Beacom remains in charge with operating the license blocks 13 Pelican, 15 Midia, 25 Luceafărul and 27 Muridava, located in the Romanian Black Sea and containing a number of significant gas discoveries.

Domnule Mark Beacom, sunteți una dintre persoanele cu o istorie lungă în afacerile offshore din România. Cum ați descrie situația actuală a industriei? Precară. Pe de o parte, au existat o serie de descoperiri de mare anvergură, dar pe de altă parte nu a existat niciun anunț al unei dezvoltări. Am făcut descoperirile noastre – Ana și Doina – în 2008 și încă nu am fost în măsură să declarăm aceste descoperiri ca fiind comerciale. A face descoperiri este cu siguranță util. Cu toate acestea, a face descoperiri comerciale este vital.

Mister Mark Beacom, you are one of the people with a long history in the Romanian offshore business. How would you describe the present situation of the industry? Precarious. On the one hand, there have been a couple of high profile discoveries, but on the other hand, there has yet to be one announcement of a development. We made our Ana and Doina discoveries back in 2008 and have not yet been able to declare these discoveries commercial. Making discoveries is certainly helpful. Making commercial developments, however, is vital.

A fost un an cu o reducere masivă a prețurilor țițeiului. Cum au avansat operațiunile de explorare în 2015? Câte sonde de explorare au fost forate? Cu ce rezultate? Forajul offshore implică planificare pe termen lung și asumarea unor angajamente contractuale, cu multe luni înainte de forajul efectiv. Angajamentele care au fost luate atunci când prețul petrolului era mult mai mare tot trebuie îndeplinite, indiferent de starea prețului petrolului. Pe această bază, forajul a fost în acest an probabil puțin afectat de scăderea prețului petrolului, deoarece activitățile de foraj au fost deja angajate. Cu toate acestea, mergând mai departe în 2016, situația nu poate rămâne la fel.

It was a year with huge decline in crude oil prices. How did the exploration operations advance in 2015? How many exploration wells were drilled? With what results? Drilling offshore takes long term planning and entering into contractual commitments many months before actually drilling. Commitments that were made when oil prices were much higher still need to be fufilled whatever the state of oil prices. On this basis, this year’s drilling was likely little impacted by the drop in oil prices, as the drilling activites were already committed. Going forward however into 2016 the situation may not be the same.

Știrea momentului vine de la Lukoil-RomgazPanAtlantic, un joint-venture care tocmai a

Mark Beacom CEO Black Sea Oil & Gas și Vice-Președinte Asociaţia Română a Concesionarilor Offshore din Marea Neagră (RBSTA) CEO Black Sea Oil & Gas, and Vice Chairman of Romanian Black Sea Titleholders Association (RBSTA)

The news of the moment comes from LukoilRomgaz-PanAtlantic, a joint-venture which just announced a significant discovery in the

Q4 2015

OIL & GAS

| interviu / interview anunțat o descoperire importantă în Marea Neagră, perimetrul EX 30 Trident. Cum schimbă această descoperire sentimentul legat de investițiile în Marea Neagră? Descoperirile sunt cu siguranță un semn pozitiv și ajută la creșterea potențialului pentru crearea unei industrii offshore în România. Cu toate acestea, descoperirea de petrol și gaze în faza de explorare nu este suficientă. Investitorii alocă numai în explorare, pe baza faptului că va fi suficient flux de numerar din efectuarea de dezvoltări la final, pentru a achita toate costurile imense ale dezvoltării, plus costurile de explorare din trecut, inclusiv sondele neproductive. Riscul geologic este doar un element de risc ce afectează descoperirile. Toate riscurile în legătură cu caracterul comercial al câmpului (cheltuieli de capital, costuri de operare, prețul gazelor, transportul gazului și impozitele) nu au fost încă abordate adecvat. Dacă adăugăm această descoperire la cea făcută acum ceva timp de Exxon şi OMV Petrom, pare că rata de succes a sondelor de explorare forate în sectorul românesc al Marii Negre este destul de bună. Sunteţi de acord? Din punct de vedere istoric, succesul explorării într-o regiune purtătoare de hidrocarburi este de doar 20-25%. Acest lucru înseamnă că cel puţin 3-4 sonde vor fi neproductive pentru fiecare sondă de succes. Cred că offshore-ul din România se încadrează probabil în acest interval. Deşi auzim despre succesele în explorare, toate sondele neproductive (fiecare costând peste 100 de milioane de dolari) care sunt forate, nu sunt anunţate ca ştire.

Black Sea, Block EX 30 Trident. How does this discovery change the sentiment towards investments in the Black Sea? Discoveries are certainly a positive sign and helps elevate the potential for an offshore industry being created for Romania. However, finding oil and gas in the exploration phase is still not enough. Investors only invest in exploration on the basis that there will be sufficient cash flow from eventually undertaking developments to pay off all the huge costs of the development, plus the past exploration costs including the dry holes. Geological risk is only one element of risk being impacted by discoveries. All the risks in relation to commercialisation of the field (capital costs, operating costs, gas price, gas movement and taxes) have yet to be adequately addressed. If we add this discovery to the one Exxon & OMV Petrom made some time ago, it seems like the succes rate of the exploration wells drilled in the Romanian area of the Black Sea is rather good. Do you agree? Historically, exploration success in a hydrocarbon bearing region is only about 20-25%. That means at least 3 to 4 wells will be dry for each one that is sucessful. I believe that Romania offshore is likely within that range. Although we hear about the exploration successes, all the dry holes (where a dry hole can cost in excess of $100 million) that are drilled, are missed in the news. Transgaz recently received a grant from the US Government in order to go on with

BLACK SEA OIL & GAS SRL

Black Sea Oil & Gas SRL deţine o cotă de participare de 65% în perimetrele XIII Pelican şi XV Midia şi calitatea de operator, 50% în Perimetrul EX-25 Luceafărul şi calitatea de operator şi o participaţie de 40% în Perimetrul EX-27 Muridava, toate situate în platoul continental românesc al Mării Negre. Potrivit unui comunicat de presă al Carlyle Group din martie 2015, “în plus față de suma plătită pentru achiziționarea Midia, grupul va finanța și viitoarea dezvoltare a activelor, care este de așteptat să constituie o investiție considerabilă în România. Proiectul de dezvoltare se va axa pe foraj, construcţia infrastructurii, producţie şi vânzarea de gaze pe piaţă.

Black Sea Oil & Gas SRL holds a 65% operated interest in blocks 13 Pelican and 15 Midia, a 50% operated interest in block 25 Luceafarul, and a 40% non-operated interest in block 27 Muridava, all within the Romanian Black Sea continental shelf. According to the press release of Carlyle Group in March 2015 “in addition to the initial consideration paid for the acquisition of Midia, the group will also fund the future development of the assets, which is expected to constitute a sizeable inward investment into Romania. The development project will focus on drilling, infrastructure construction, production and sale of gas to market.

118

Transgaz a primit recent o finanţare din partea Guvernului SUA pentru a realiza un studiu de fezabilitate pentru construcţia coridorului BRUA (Bulgaria – Romania – Ungaria - Austria) şi prelungirea acestuia spre coasta Mării Negre. Care sunt aşteptările în această privinţă? Dacă România vrea să fie un jucător important în afacerile cu gaze, inclusiv în producţie, dar şi în transport şi prin crearea unui hub de comercializare, trebuie să ofere infrastructura necesară. Această ştire este un început foarte bun. E vital ca Transgaz să poată finaliza obiectivul major de construcţie a infrastructurii de tranzit al gazelor în România. Guvernul încă lucrează la noul cadru fiscal pentru industria de petrol şi gaze. Care este cea mai importantă prevedere care vă aşteptaţi să fie pusă în aplicare? Continuitate şi stabilitate. Orizontul de investiţii în offshore este măsurat pe o perioadă de 10-20 de ani. Modificarea regimului fiscal după ce un investitor a semnat deja un Acord de Concesiune în anumite condiţii ar putea ucide impulsul construit. Chiar dacă regimul fiscal nu se schimbă de fapt niciodată, ameninţarea constantă cu aceste modificări este suficientă în sine pentru a încuraja exodul de capital din ţară.

the feasibility study for the construction of the BRUA (Bulgaria-Romania-Hungary-Austria) corridor and its extension to the Black Sea shore. What are your expectations in this regard? If Romania wants to be a signficant player in the gas business including production, but also transportation and creating a marketing hub, it needs to provide the infrastructure. This news is a very good start. It is vital that Transgaz is able to complete the large task of building up Romanian’s infrastructure for transitting gas. The Government is still working on a new fiscal framework for the O&G industry. What is the single most important provision you expect to be enforced? Continuity and stability. The offshore investment horizon is measured in 10-20 year horizons. Changing the fiscal regime after an investor has already signed a Concession Agremeent on certain agreed terms could kill off the momentum that is being built. Even if the fiscal regime never actually changes, this constant threatening to make such changes on an ongoing basis is enough on its own to encourage capital flight out of the country.

Q4 2015

OIL & GAS

| offshore

Sectorul românesc al Mării Negre este promiţător, însă provocator The Romanian part of the Black Sea is a promising, yet challenging, area

Fără stabilitate de reglementare, investitorii ar putea să nu mai dorească sau să le fie imposibil să ia decizii de investiții.

Without regulatory stability investors may be unwilling or unable to take investment decisions.

120

ectorul românesc al Mării Negre este promiţător, însă provocator în ceea ce priveşte resursele energetice potenţiale. Forajul de explorare, mai ales în astfel de zone de frontieră, neexplorate, cum sunt apele adânci ale sectorului românesc al Mării Negre, prezintă provocări semnificative ce trebuie depăşite, pentru a evalua potenţiala comercialitate şi a lua în considerare infrastructura offshore necesară pentru a le pune în producţie. Trebuie realizate activităţi de explorare şi studii suplimentare pentru a putea estima resursele de hidrocarburi ale sectorului românesc al Mării Negre. Dacă activitatea de explorare dovedeşte în final existenţa unor resurse de hidrocarburi suficiente ce pot fi dezvoltate comercial, cerinţele tehnologice ale dezvoltării producţiei de hidrocarburi în ape adânci ale Mării Negre vor fi provocatoare. Investiţiile în industria de petrol şi gaze sunt caracterizate de cheltuieli de capital mari, costuri operaţionale semnificative şi cicluri investiţionale lungi. Investiţiile vor depinde de atractivitatea generală a regimului fiscal şi de reglementare. Investitorii asigurând capital în avans, astfel de investiţii, în special din offshore, necesită un mediu de reglementare şi fiscal stabil. Fără stabilitate în reglementare, investitorii ar putea să nu dorească sau să le fie imposibil să ia decizii de investiții. Un cadru de reglementare care încurajează dezvoltarea unor resurse noi ar trebui să faciliteze venituri suplimentare pentru ţară, aducând volume suplimentare pe piaţă. În ceea ce priveşte planurile de investiţii ale Transgaz, în opinia RBSTA aceste proiecte, ce sprijină îmbunătăţirea infrastructurii de transport al gazelor, sunt benefice pentru dezvoltarea pieţei de gaze din România. Titularii de concesiuni din Marea Neagră înregistrează progrese cu programele de foraj de explorare. Cu toate acestea, o evaluare integrală a potenţialului de resurse din Marea Neagră este posibilă doar după finalizarea programelor de explorare (seismică, foraj, interpretare etc.).

he Romanian part of the Black Sea is a promising, yet challenging, area in terms of its potential energy resources. Exploration drilling, especially in such frontier, unexplored, areas as the deepwater Romanian Black Sea holds significant challenges that must be overcome in order to evaluate potential commerciality and to consider the offshore infrastructure required to put them into production. Further exploration activities and studies need to be carried out before an estimation of hydrocarbon resources in Romania’s Black Sea offshore can be made. If exploration activity eventually proves the existence of sufficient hydrocarbon resources that can be developed economically, the technological demands of developing deepwater hydrocarbon production in the Black Sea will be challenging. Investment in the oil and gas sector is characterized by large capital expenditures, sizeable operational costs and long investment cycles. Investment will depend on the overall attractiveness of the fiscal and regulatory regime. With investors providing up-front capital such investments, particularly offshore, require a stable regulatory and fiscal environment. Without regulatory stability investors may be unwilling or unable to take investment decisions. A regulatory framework that encourages the development of new resources should facilitate additional revenues for the country by bringing additional volumes to the market. Regarding Transgaz investment plans, it is RBSTA view that projects supporting improvements to the gas transportation infrastructure are good for the development of the Romanian gas market. Black Sea titleholders are progressing exploration drilling programs. However, full evaluation of Black Sea resource potential is only possible after completion of exploration programs (seismic, drilling, interpretation etc).

John L. Knapp Preşedintele Asociaţiei Române a Concesionarilor Offshore din Marea Neagră (ARCOMN) Chairman of Romanian Black Sea Titleholders Association (RBSTA)

Q4 2015

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis

ectorul serviciului public de alimentare cu energie termică este de multe ori un subiect cald de discuție în România. Se vorbește frecvent despre dificultățile financiare prin care trec entitățile active în domeniu și despre restructurare în vederea creșterii eficienței. Între timp, infrastructura relevantă devine și mai veche, iar numărul consumatorilor branșați la sistem se reduce și mai mult. Această realitate coexistă, paradoxal, cu interesul unor entități private de a investi în sector. Din păcate, puține dintre acestea ajung să își implementeze cu succes planurile. Dincolo de considerente economice și tehnice, din experiența noastră, lipsa unei legislații clare, coerente și armonizate cu nevoile reale și actuale ale sectorului contribuie determinant la limitarea investițiilor în sector.

122

he public heating services sector is frequently a hot topic in Romania. There are constant talks about the financial difficulties faced by actors in this sector and about restructuring in hope of growing efficiency. Meanwhile, the relevant infrastructure is getting older, and the number of consumers connected to the system continues to shrink. This reality paradoxically coexists with the interest of certain private entities to invest in the sector. Unfortunately, only few of them manage to successfully implement their plans. Beyond economic and technical arguments, our experience has shown that the absence of clear and coherent legislation aligned with the real and current needs of the sector strongly contributes to limiting investments in this sector.

Cadrul legislativ relevant pentru serviciile de The relevant legislative framework regulatutilități publice în general (în principal Legea nr. ing public utility services in general (mainly Law 51/2006 privind serviciile comunitare de utilități 51/2006 on community public utility services) publice) și pentru serviciile de alimentare cu energie and heating services in particular (mainly Law termică în special (în principal Legea nr. 325/2006 325/2006 on public heating service) has not been privind serviciul public de alimentare cu energie terrefreshed, nor substantially revised for almost 10 mică) nu a mai fost împrospătat și revizuit substanțial years. Numerous legal provisions are based on asde aproximativ 10 ani. Numeroase prevederi pleacă sumptions which no longer fully match the curde la ipoteze ce nu mai corespund total realităților rent realities or are simply unclear or inconsistent, momentului ori sunt pur și simplu neclare sau newhich makes them very difficult or even impossible corelate, ceea ce face implementarea lor în practică to implement. As an example, the centralised sysfoarte dificilă, dacă nu imposibilă. tem for heating supply (SACET) is seen as an inteCu titlu de exemplu, sistemul de alimentare centragrated and compact system that includes the heat lizată cu energie termică (SACET) este privit ca un sisproduction, transmission, distribution and supply tem integrat și compact, ce include componentele de components. As a rule, such components are manproducere, transport, distribuție și furnizare a energiei aged all together by one legal entity. Although termice a căror administrare este, ca regulă, the possibility to separately delegate the asigurată de către o singură entitate management of these services seems juridică. Deși posibilitatea delegării to be accepted in theory, the legseparate a componentelor serviislative framework is not Cadrul legislativ relevant nu ciului pare a fi admisă ca principiu, adapted to truly support a mai fost împrospătat de circa cadrul legislativ nu este adaptat this scenario. 10 ani. cu adevărat aceastui scenariu. Moreover, the existing Mai mult, legislația existenlegislation seems focused on The relevant legislative tă pare centrată pe operarea SAoperating SACET in its curframework has not been CET în forma existentă cu evenrent form, with some potential refreshed for almost 10 years tuale modernizări și retehnologizări, upgrading and refurbishments. It nesusținând cu adevărat implementadoes not really support the developrea proiectelor noi, de tip greenfield, și inment of greenfield projects and their integrarea acestora cu sistemele existente. Acest fapt tegration with the existing systems. This results blochează investiții substanțiale în sector, în special in substantial investments, particularly in heat în zona producției de energie termică. Este astfel production capacities, being blocked. Thus, the neclar pe ce baze o centrală nouă poate fi dezvolbasis for developing a new production capacity is tată, mai ales în situația în care dezvoltatorul nu își unclear, particularly if the developer does not fully asumă integral preluarea serviciului de alimentare cu takeover the management of the entire heating energie termică și operarea SACET. Situația se comservice along with the operation of SACET. Things plică și mai mult dacă, spre exemplu, într-o anumită get even more complicated if, for example, the old localitate există deja capacități de producție vechi, production capacities are still operational. Although dar încă funcționale. Deși o capacitate de producție a new plant can be much more efficient, both technouă poate fi mult mai eficientă atât din punct de nically and economically, the implementation of a vedere tehnic, cât și economic, implementarea unei structure that works under these circumstances structuri funcționale într-o astfel de situație ridică generates so many legal uncertainties, that it can atât de multe incertitudini din punct de vedere legal, be discouraging. încât poate fi descurajantă. At the same time, the framework regulating the În același timp, reglementarea procedurilor de deprocedure for the delegation of centralised heatlegare a gestiunii serviciului de alimentare centralizaing service has not been updated, nor brought in tă nu a fost nici ea actualizată și corelată cu arii care line with other regulatory fields which evolved in între timp au mai evoluat, cum ar fi legislația specifithe meantime, such as the legislation on concescă privind concesiunile. Unele dinte cerințele pentru sions. Some of the requirements for participation

Alina Stancu Bîrsan Partener PeliFilip PeliFilip Partner

Anca Mitocaru Asociat PeliFilip PeliFilip Associate

Q4 2015

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis participarea la proceduri (e.g. deținerea unor licențe acordate de către ANRSC) par a limita concurența și accesul unui număr cât mai mare de entități la procedură. În general, procedurile de delegare a gestiunii serviciului de alimentare centralizată cu energie termică sunt împovărătoare, neclare și aplicate neunitar la nivelul unităților administrativ teritoriale. Faptul că în anumite situații mai multe autorități de reglementare au putere de decizie în legatură cu diverse aspecte sau segmente ale furnizării serviciului (e.g. ANRSC ca regulă, dar și ANRE pentru proiectele de producție a energiei termice în cogenerare) contribuie la crearea unor situații cu un grad mai mare de imprevizibilitate și la unele necorelări de practică.

325/2006 Regulile nu sunt capabile să asigure predictibilitatea pe termen lung, atât de necesară angajării investițiilor în acest domeniu. The rules fail to ensure long-term predictability, which is exactly what the investments in this field need.

124

NUMEROASE SEMNE DE ÎNTREBARE Lucrurile sunt cu atât mai complicate cu cât numeroși potențiali investitori au în vedere planuri de afaceri care implică finanțări bancare. Pentru băncile finanțatoare, numeroasele semne de întrebare ridicate de un cadru legislativ neclar, necorelat și în general neactualizat înseamnă fie o decizie negativă privind finanțarea, fie o ocazie pentru a înăspri condițiile de creditare. Printre aspectele la care sponsorii și finanțatorii proiectelor se vor uita cu întâietate se numără prețurile/tarifele ce vor putea fi aplicate pentru a recupera investiția, precum și posibilitatea de a accesa anumite scheme de sprijin în scopul creșterii certitudinii veniturilor încasate într-o activitate foarte expusă riscului de neplată din partea consumatorilor. Din păcate, nici în această privință prevederile legale nu creează confortul necesar. Spre exemplu, prevederile Legii 325/2006 referitoare la serviciul public de alimentare cu energie termică privind regulile necesare stabilirii prețurilor aplicabile de către producătorii de energie termică sunt neclare și deschid posibilitatea mai multor interpretări (e.g. este neclar dacă și în ce circumstanțe în contractele de delegare a gestiunii serviciului se pot stabili prețuri care să deroge de la cele aprobate de ANRE/ANRSC). Regulile nu sunt așadar capabile să asigure predictibilitatea pe termen lung, atât de necesară angajării investițiilor în acest domeniu. Mai mult, faptul că pentru producătorii în centrale în cogenerare prețul de producție trebuie aprobat anual de către ANRE contribuie la dificultăți în pregătirea unor planuri de afaceri pe termen lung, construite pe baze previzibile.

to delegation tenders (e.g. to hold certain licenses issued by National Regulatory Authority for Community Services (ANRSC)) seem to restrict competition and the access of a larger number of entities to such procedures. Generally, the delegation procedures for the centralised heating service are burdensome, unclear and applied inconsistently by local authorities. In certain cases, several regulatory authorities have decision-making powers in relation to the public heating service (e.g. ANRSC as a rule, but also the National Energy Regulatory Authority (ANRE) for heating produced in co-generation units). This results in unpredictable situations and inconsistent practices. NUMEROUS UNCERTAINTIES Things are even more complicated given that numerous potential investors work on business plans that involve bank loans. For the financing banks, the numerous uncertainties arising out of an unclear, inconsistent and generally outdated legislative framework translate into a negative decision on funding or into an opportunity to tighten the funding conditions. Among the main aspects considered by sponsors and financers are the prices/tariffs that may

În ceea ce privește posibilitatea accesării anumitor scheme de ajutor de stat, una dintre principalele reglementări relevante este Ordinul nr. 1121/2014. Ordinul condiționează eligibilitatea operatorilor care pot beneficia de subvențiile acordate de autoritățile locale de un termen de maximum 10 ani pentru care să le fi fost delegat serviciul public de alimentare cu energie termică. Aceste prevederi creează dificultăți într-un sector în care durata de recuperare a investițiilor poate fi mai mare și pare să nu fi implementat în totalitate și corect Decizia 2012/21/ UE din 20 decembrie 2011. Astfel, Decizia 2012/21/ UE face și ea referire la o perioadă de 10 ani pentru care să fi fost încredințat serviciului de interes economic general, însă prevede posibilitatea unei durate de încredințare a serviciului mai mare de 10 ani, dacă prestatorul respectivului serviciu este nevoit să facă investiții semnificative, amortizabile într-o perioadă mai mare de timp. Această derogare, foarte relevantă de altfel, nu a fost implementată în Ordinul de la nivel național. În consecință, în acest moment, conform Ordinului 1121/2014, operatorii cărora le-a fost delegat serviciul pentru mai mult de 10 ani nu ar trebui să mai poată beneficia de ajutorul de stat sub forma subvenționării, atât de important pentru a asigura viabilitatea serviciului de alimentare cu energie termică, în fața riscului de neplată de către consumatori.

be applied in order to recover the investment, as well as the possibility to access certain support schemes in view of increasing the reliability of incomes originated from an activity widely exposed to non-payment by consumers. Unfortunately, this is yet another matter in relation to which the legal provisions fail to provide the required comfort.

Procedurile de delegare a gestiunii serviciului de alimentare centralizată cu energie termică sunt împovărătoare, neclare și aplicate neunitar la nivelul unităților administrativ teritoriale.

The delegation procedures for the centralised heating service are burdensome, unclear and applied inconsistently by local authorities. For example, the provisions of Law 325/2006 (on public heating service) establishing the pricing rules applied by heating producers are unclear and may lead to various interpretations (e.g. it is unclear if and under what circumstances the agreements for delegation of service may set prices differing from those approved by ANRE/ANRSC). Consequently, the rules fail to ensure longterm predictability, which is exactly what the investments in this field need. Furthermore, the fact that producers of heating from co-generation units must have their production prices approved by ANRE on an annual basis makes it complicated to prepare long-term business plans built on predictable assumptions. With respect to the possibility of accessing certain state aid schemes, one of the main relevant regulations is Order no. 1121/2014. Under such Order, operators that may benefit from the subsidies granted by the local authorities are eligible subject to having been delegated the operation of the public heating service for a period of maximum 10 (ten) years. These provisions create obstacles in a field where investments are recovered over longer periods of time, and they seem not to have fully and correctly implemented Decision 2012/21/EU, of 20 December 2011. Thus, the Decision 2012/21/EU also refers to a 10 (ten) year term over which a service of general economic interest should be assigned, but also allows

Q4 2015

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis

În ciuda diverselor intenții de revitalizare a such delegation to be concluded for more than 10 legislației relevante și a discuțiilor în acest sens, la (ten) years if the relevant service provider makes acest moment nu au fost supuse dezbaterii publisignificant investments, which are depreciated ce propuneri legislative substanțiale. Va fi intereover a longer period of time. This relevant derogasant de văzut dacă obligațiile izvorând din Directiva tion was not implemented in the Order issued at 2012/27/UE privind eficiența energetică (transpusă national level. Consequently, at this point, pursuprin Legea 121/2014), cum ar fi realizarea și notiant to Order 1121/2014, operators that were delficarea către Comisie până la 31 decembrie 2015 egated the service for more than 10 years should a unei evaluări a potențialului cogenerării de înalnot be allowed to benefit from subsidies, which tă eficiență și a termoficării și răcirii centralizate are utterly important for ensuring the viability of eficiente, vor acționa ca un catalizator în această the heating service faced with the risk of nondirecție. Anumite intenții de clarificare a legislației în payment by consumers. unele domenii corelative pot avea, în măsura concreDespite various intentions to revitalize the reltizării, consecințe pozitive asupra sectorului evant legislation and the discussions on (e.g. cele privind promovarea energiei this topic, at this date no substantial produse folosind biomasa pot adulegislative proposals are subject ce un plus ce ar sprijini și proiecte to public debate. It will be de cogenerare, care să livreze interesting to see whether Promovarea energiei din energie termică în SACET). Astthe obligations arising from biomasă poate ajuta proiectele de cogenerare. fel de inițiative nu pot aduce EU Directive 2012/27 on enînsă îmbunătățiri semnificative ergy efficiency (transposed Promoting bio-mass energy may atât timp cât nu sunt însoțite under Law 121/2014), such bring additional support for code actualizarea legislației cadru as the performance and notifigeneration projects. privind serviciile de alimentare cu cation to the Commission by 31 energie termică. December 2015 of an evaluation Modificările legislative frecvente din of the high-efficiency co-generation anumite domenii ale sectorului energiei au reapotential and of efficient centralised heating dus în prim plan nevoia acută pentru un cadru legisand cooling, will speed-up such process. Certain lativ predictibil, stabil și clar. Un cadru legal care să intentions to clarify legislation regulating some stimuleze dezvoltarea unui sector nu înseamnă însă adjacent areas may have positive consequences numai unul care nu este supus modificărilor frecvenon this sector, to the extent they are materialised te, ci și unul care este așezat pe baze solide și rezo(e.g. those promoting bio-mass energy may bring nabile, croit după și adaptat nevoilor actuale și dintradditional support for co-generation projects that un viitor predictibil. Necesitatea unui astfel de cadru would deliver heating into SACET). However, such legislativ este acut resimțită în sectorul serviciilor de initiatives may not bring significant improvements alimentare cu energie termică. as long as they are not accompanied by an update of the legislative framework concerning heating services. Modificările legislative frecvente din anumite The frequent legislative amendments in certain domenii ale sectorului energiei au readus în prim areas of the energy sector have refocused attention on the serious need for a predictable, stable plan nevoia acută pentru un cadru legislativ and clear legislative framework. However, a legislapredictibil, stabil și clar. tive framework able to stimulate the development of a sector is not only one which is not frequently amended, but rather one set on a solid and reasonThe frequent legislative amendments in certain able foundation created after, and adapted to the areas of the energy sector have refocused attention needs of the present and of the predictable future. on the serious need for a predictable, stable and clear Heating services is one of the sectors in acute legislative framework. need of such legislation.

Impact

126

OIL & GAS

| interviu / interview

Preţul gazelor va scădea, dar nu şi la consumatorul final Gas prices will fall, but not for end-customers

rupul rus Gazprom și-a alcătuit bugetul pentru 2016 pe baza unui preț estimativ la gaze naturale în Europa – principala sa piață de export – de 200 de dolari pentru mia de metri cubi, a anunţat Bloomberg, citând două surse din interiorul companiei. Preţul invocat ar fi cu mult mai mic decât prețul mediu de 238 de dolari estimat pentru acest an și faţă de cel de 349 de dolari din 2014. Am discutat cu Dumitru Chisăliţă, expert independent în piaţa de gaze naturale, despre implicaţiile unei asemenea decizii pentru piaţa regională de gaze şi despre oportunităţile care s-ar deschide pe piaţa românească. Stimate domnule Dumitru Chisăliţă, suntem încă în zona de speculaţii, pe baza unor informaţii neconfirmate. Cât de plauzibilă este mişcarea Rusiei, de reducere a preţului la gazele exportate în Europa? Care ar fi argumentele pentru care liderii de la Kremlin ar lua o asemenea decizie? În opinia mea nu este o decizie care să aibă un argument decisiv extracomercial. Apreciez că trendul preţului gazelor naturale, coroborat cu preţul produselor petroliere, care sunt legate prin formulele existente în contractele de vânzare a gazelor naturale, arată o reducere a preţului gazelor naturale, care poate atinge în anul 2016 valori de 200 dolari / 1.000 metri cubi. În fapt, încă de începutul anului 2015, în cartea mea “Piaţa gazelor naturale”, evocam posibilitatea ca în anul 2016 preţul gazelor să ajungă la 200 dolari / 1.000 metri cubi.

128

Exporturile Gazprom în Europa asigură aproximativ 40% din veniturile anuale ale companiei, care se cifrează la peste 100 de miliarde de dolari. Este o asemenea decizie sustenabilă? Cât timp ar putea supravieţui Gazprom unor venituri în scădere puternică? Un preţ de vânzare a gazelor naturale de 200 dolari / 1.000 metri cubi nu pune în pericol Gazprom. Compania se va confrunta cu o reducere importantă a veniturilor, dar acest nivel al preţului este departe de a constitui o problemă de supravieţuire pentru Gazprom. În acelaşi timp, scăderea preţului gazelor din import la acest nivel vine cu mai multe lecţii importante pe care ţări precum România trebuie să şi le însuşească. Mai întâi de toate, piaţa liberă este o piaţă extrem de volatilă, în care preţul gazelor din import s-a redus la o treime în 3 ani. Participanţii în piaţă trebuie să fie capabili să managerieze astfel de schimbări de sens. Apoi, trebuie să admitem pericolul reprezentat de conceptul de independenţă energetică, care poate determina situaţii în care costul energiei produse în România să fie mai mare decât al celei importate. Astfel, securitatea este pusă în pericol prin lipsa de competitivitate a produselor realizate în România. Nu trebuie să uităm că, în condițiile descoperirii de noi resurse în Marea Neagră, canalele de transport (reţele de transport, distribuţie etc) au nevoie de modificări importante şi investiţii pe măsură. Ca urmare, preţul gazelor la consumatorul final poate să depăşească preţul gazelor importate. Astfel, eliminarea importurilor poate crea independenţă energetică, dar nu şi securitate energetică. În fine, în condiţiile reducerii cererii de gaze, companii de talia Gazprom au tot interesul să păstreze cotele de piaţă şi să impună noi direcţii. Jocurile energetice în curs vor produce efecte în următorii 5-10 ani şi vor fi determinante pentru următorii 2030 de ani sub forma accesului la surse, accesului la rutele de transport şi a poziţionării pe pieţele de energie. România a devenit încă din 2015 independentă faţă de importurile de gaze ruseşti. Totuşi, gazele de import ar redeveni interesante, dacă ar veni la un preţ mai mic decât cel de pe plan intern. Care ar fi impactul reducerii preţurilor de către Gazprom asupra producătorilor de gaze naturale din România?

ussian group Gazprom has drafted its budget for 2016 based on estimate for gas prices in Europe – its main export market – at USD 200 per thousand cubic meters”, Bloomberg announced, quoting two sources within the company. The price invoked would be much lower than the average price of USD 238 estimated for this year and compared to the price of USD 349 from 2014. We discussed with Dumitru Chisăliţă, independent expert in the gas market, about the implications of such a decision for the regional gas market and about opportunities that could occur on the Romanian market. Dear Mr. Dumitru Chisăliţă, we are still in the area of speculations, based on unconfirmed information. How plausible is Russia’s move, to reduce the price of gas exported to Europe? What would be the arguments why Kremlin leaders would make such a decision? In my opinion, it’s not a decision with a decisive extra-commercial argument. In my opinion, the trend of gas prices, corroborated with the price of petroleum products, which are linked by formulas existing in gas sale-purchase contracts, show a reduction in gas prices, which could reach in 2016 values of USD 200 / 1,000 cubic meters In fact, since the beginning of 2015, in my book, “The gas market”, I evoked the possibility that in 2016 gas prices could reach USD 200 / 1,000 cubic meters. Gazprom’s exports to Europe cover approximately 40% of the company’s annual revenues, which amount to over USD 100bn. Is such a decision sustainable? How long could Gazprom survive the strong decline in revenues? A selling price for gas of USD 200 / 1,000 cubic meters does not endanger Gazprom. The company will face an important decrease in revenues, but this price level is far from being a survival problem for Gazprom. At the same time, the decrease in the price of imported gas at this level comes with many important lessons that countries such as Romania must learn. First of all, the free market is an extremely volatile market, in which the price of imported gas fell to one third in 3 years. Market participants must be able to manage such changes.

Dumitru Chisăliţă Expert independent în piaţa de gaze naturale Independent expert in the gas market

Q4 2015

OIL & GAS

| interviu / interview

Aşa-zisa independenţă energetică a RomâniThen, we need to admit the danger represented ei este un fenomen conjunctural, nesustenabil pe by the concept of energy independence, which can termen lung, determinat de reducerea consumului, determine situations in which the cost of energy nu de strategii şi politici energetice. În fapt, reguliproduced in Romania is higher than the imported le pieţei libere vor determina întotdeauna alegerea one. Thus, security is endangered by the lack of sursei de gaze cu preţul cel mai mic, indiferent de competitiveness of products made in Romania. We provenienţa ei. should not forget that, in conditions of discovery of România are o capacitate de import care poanew resources in the Black Sea, transport channels te acoperi în întregime consumul de gaze actual. O (transmission, distribution networks etc.) need imevoluţie a preţului gazelor din import la nivelul portant changes and matching investments. de 200 dolari / 1.000 metri cubi va creşte Therefore, gas prices to end-consumconcurenţa la nivelul surselor, cu poers may exceed the price of importsibilitatea stabilirii preţului final pe ed gas. Thus, eliminatpiaţa din România în jurul acestei ing imports may create În ultimele nouă luni din 2015, valori sau poate chiar mai jos. energy independence, but preţul gazelor la achiziţie s-a Piaţa angro, la nivelul surselor, not energy security. redus cu circa 10%. se va confrunta cu un puternic Finally, in conditions of fenomen competiţional, care va lower gas demand, compaIn the first nine months of 2015, aduce preţuri mai mici la achiziţia nies of Gazprom size have all the gas acquisition price fell de gaze. the interest to keep their mararound 10%. Ca urmare, se va reduce venitul ket shares and impose new direccompaniilor producătoare, cu două contions. The current energy games will secinţe principale imediate: reducerea investihave effect in the next 5-10 years and will ţiilor şi reducerea încasărilor din taxe, redevenţe, be decisive for the next 20-30 years as access to dividende, impozite pe profit etc. la bugetul de stat. sources, access to transmission routes and positionÎn acest context, planurile privind noi taxe aplicate ing in the energy markets. sectorului de gaze vin târziu şi total în neconcordanţă cu realităţile pieţii. În ultimii 5 ani, când marRomania has become since 2015 independjele în acest sector erau importante, nu a existat ent to Russian gas imports. However, imnici o modificare importantă a acestor taxe, iar ported gas would become interesting again acum se propune un document neadaptat realităif they would come at a lower price than the ţilor. Încă o dată facem politici pentru trecut, şi nu domestic one. What would be the impact of pentru viitor. reducing prices by Gazprom on gas producers in Romania? Putem anticipa un impact semnificativ asuThe so-called energy independence of Romania is pra marilor proiecte de investiţii ale Româa conjectural phenomenon, unsustainable in the long niei (explorare la Marea Neagră, proiectul run, determined by reduced consumption, not by enerBRUA al Transgaz, dezvoltarea capacităţilor gy strategies and policies. In fact, the rules of the free de înmagazinare etc)? market will always determine the choice of the gas source with the lowest price, regardless of its origin. Aşa zisa independenţă energetică a României Romania has an import capacity which can cover entirely the current gas consumption. An evolution este un fenomen conjunctural, nesustenabil pe in prices for imported gas to the level of USD 200 / termen lung. 1,000 cubic meters will increase competition in terms of sources, with the possibility to set the final price on the Romanian market around this value or maybe The so-called energy independence of Romania even lower. The wholesale market, in terms of sourcis a conjectural phenomenon, unsustainable in the es, will face a strong competitive phenomenon, which long run. will also bring lower prices for gas purchases.

10%

130

Evoluţia preţului la petrol şi gaze naturale Oil and gas price evolution $/mmc

$/bbl

700

300

600

250

500 200 400 150 300 100 200 50

100

Import (ANRE) $/mmc Import (ANRE) USD/TCM

Prognoză import $/mmc Forecast import USD/TCM

Modificarea preţului gazelor naturale dintr-o piaţă are impact asupra tuturor proiectelor prezente şi viitoare. Într-un articol publicat în 2013 invocam necesitatea regândirii sistemului de transport, astfel încât tranzitarea gazelor de la Vest la Est şi de la Sud la Nord, dar şi viceversa, să asigure energia necesară ca suport de transport şi de echilibrare între diverse zone, coroborat cu dezvoltarea sistemelor locale care să permită preluarea gazelor naturale de la zăcămintele locale şi transportul lor pe distanţe relativ mici. Această abordare trebuie să fie posibilă din punct de vedere tehnic şi atractivă din punct de vedere al tarifelor practicate. Regândirea sistemului de transport sub aspect juridic (reguli distincte pentru fiecare categorie de sistem) – tehnic (regimuri tehnologice, abordări investiţionale, operaţionale şi de mentenabilitate diferite pe categorii de sisteme) – economic (metodologii de tarifare, redevenţe, taxe, tarife distincte pe categorii de sisteme) ar permite preluarea gazelor din zăcămintele locale şi transportul lor în funcţie de presiunile disponibile, dar şi tranzitul bidirecţional printr-un sistem naţional compatibil cu sistemele de transport ale ţărilor vecine, preluarea eventualelor gaze descoperite în

Brent $/bbl Brent USD/bbl

Oct 2016

Mai 2016

Dec 2015

Iul 2015

Feb 2015

Sep 2014

Apr 2014

Nov 2013

Ian 2013

Iun 2013

Aug 2012

Oct 2011

Mar 2012

Mai 2011

Dec 2010

Iul 2010

Feb 2010

Sep 2009

Apr 2009

Nov 2008

Ian 2008

Iun 2008

Aug 2007

Oct 2006

Mar 2007

Mai 2006

Dec 2005

Iul 2005

Feb 2005

Sep 2004

Apr 2004

Nov 2003

Iul 2003

0 Ian 2003

Prognoză Brent $/bbl Forecast Brent USD/bbl

As a result, the revenues of producing companies will fall, with two immediate main consequences: cutting investments and reducing incomes from taxes, royalties, dividends, corporate taxes etc. to the state budget. In this context, plans on new taxes applied to the gas sector come late and entirely inconsistent with market realities. In the past 5 years, when margins in this sector were important, there was no important change in these taxes, and now a document is proposed and is not adapted to realities. Once again, we make policies for the past and not for the future. Can we anticipate a significant impact on Romania’s large investment projects (exploration in the Black Sea, BRUA project, of Transgaz, developing storage capacities etc.)? Changing gas prices in a market has impact on all present and future projects. In an article published in 2013 we invoked the need to redesign the transmission system, so that gas transit from West to East and from South to North and vice versa could ensure the necessary energy as sup-

Q4 2015

OIL & GAS

| interviu / interview noi zăcăminte de gaze convenţionale şi neconvenţionale, interconectarea cu sistemele actuale şi viitoare de transport de gaze, ar asigura funcţionarea sectorului gazier în concordanţă cu principiile de business promovate de Directivele şi Regulamentele Europene, dezvoltarea economică şi securitatea energetică a României, inclusiv prin reducerea dependenţei energetice. Aceasta este abordarea care ne poate pune la adăpost faţă de multiplele repoziţionări care vor apărea în permanenţă în piaţa viitoare a gazelor naturale, determinate de volatilitatea preţului, a cererii şi ofertei.

Gazul mai ieftin de import se va traduce şi într-o reducere a preţurilor în România? Cine ar câştiga şi cine ar pierde? De ce? Gazul din import mai ieftin va determina o concurenţă a surselor de gaze şi o aliniere a preţului gazelor la nivelul cel mai mic. Cred că o scădere a preţului gazelor din import la un nivel de 200 dolari / 1.000 metri cubi va conduce la scăderea preţului pe piaţa angro, piaţa de aprovizionare a furnizorilor, traderilor şi marilor consumatori.

132

port for transmission and balancing between various areas, in conjunction with the development of local systems, allowing the takeover of gas from local fields and its transmission on relatively small distances. This approach must be possible from a technical point of view and attractive in terms of tariffs charged. Redesigning the transmission system from several points of view: - legally (separate rules for each system category), - technically (technological regimes, investment, operational and maintainability approaches different on system categories), - economically (tariff methodologies, royalties, taxes, separate tariffs for system categories) would allow taking over gas from local fields and transporting it depending on pressures available, but also bidirectional transit through a national system compatible with the transmission systems of neighboring states, taking over gas discovered in new conventional and unconventional gas fields, interconnection with the current and future gas transmission systems, it would ensure the functioning of the gas sector in line with the business principles promoted by the European Directives and Regulations, the economic development of Romania and its energy security, including by reducing energy dependence. This is the approach that can shelter us from multiple repositioning that will permanently appear in the future gas market, determined by price volatility and by the volatility of supply and demand. Will cheaper imported gas translate into a reduction in prices in Romania? Who would win and who would lose? Why? Cheaper imported gas will determine a competition of gas sources and an alignment of gas prices to the lowest level. I believe that a decrease in the price of imported gas to a level of USD 200 / 1,000 cubic meters will lead to a decrease in prices on the wholesale market, the supply market of suppliers, traders and large consumers. In turn, it is my opinion that there will not be a significant influence on gas prices to end-consumers. The lack of competition in the retail market will prevent the apparition of lower prices at the level of end-consumers. This situation will favor gas suppliers, which will increase their profits. Losers of this scenario will be the consumers, the state budget and the producers.

În schimb, apreciez că nu va exista o influenţă semnificativă asupra preţului gazelor la consumatorii finali. Lipsa concurenţei pe piaţa en detail va împiedica apariţia unor preţuri mai mici la nivelul consumatorilor finali. Această situaţie va favoriza furnizorii de gaze, care îşi vor majora profiturile. Perdanţii acestui scenariu vor fi consumatorii, bugetul de stat şi producătorii. În ce fel ar putea consumatorii finali din România să beneficieze de reducerea preţurilor la gaze naturale? Insularizarea pieţei de gaze din România, scăderea cererii de gaze, supraoferta de gaze, concurenţa de pe piaţa angro şi alţi factori s-au reflectat în scăderea preţului la achiziţia de către furnizori şi traderi. În ultimele nouă luni din 2015, preţul gazelor la achiziţie s-a redus cu circa 10%. Scăderea nu s-a regăsit şi în preţul gazelor la consumatorul final, unde apreciez că în aceeaşi perioadă preţul a crescut în medie cu circa 0,5%. Într-un articol din 2013 observam că liberalizarea pieţei de gaze presupune eliminarea poziţiei monopoliste a firmelor care acţionează în acest domeniu, eliminându-se posibilitatea de a influenţa preţul gazelor pe piaţă prin intermediul unor reguli impuse în piaţă, dar necesită şi informarea adecvată la nivelul consumatorului. Atât timp cât consumatorii nu vor dobândi cunoştinţe minime specifice, care să permită o evaluare corespunzătoare a gazului achiziţionat, ei vor rămâne “captivi” şi în piaţa liberalizată. În fapt, există riscul foarte mare ca piaţa liberalizată să se transforme într-o piaţă a furnizorilor deştepţi, care să beneficieze indirect de pe urma liberalizării, adică să profite de lipsa informaţiilor la nivelul consumatorilor, beneficiind integral de efectele financiare pe care o astfel de piaţă le-ar produce. Piaţa liberalizată a gazelor naturale, fără consumatori informaţi, încurajaţi să intervină, susţinuţi să negocieze, capabili să analizeze diverse oferte, determinaţi să acţioneze responsabil, prudent şi fără a se lăsa constrânşi, nu va fi decât o altă dezamăgire pentru poporul român. Vedem deja semnele unei asemenea situaţii în prezent. Este periculoasă miopia instituţiilor responsabile ale statului faţă de realităţile evidente de pe piaţa gazelor naturale.

In what way could end-consumers in Romania benefit from a reduction in gas prices? Insulating the gas market in Romania, decreasing gas demand, oversupply of gas, competition on the wholesale market and other factors were reflected in the decrease of the purchase price for suppliers and traders. In the first nine months of 2015, the gas acquisition price fell around 10%. The decrease was not reflected in gas prices to end-consumers, where I estimate that in the same period the price increased on average by around 0.5%. In an article from 2013 I noticed that gas market liberalization involves the elimination of the monopolistic position of companies acting in this field, eliminating the possibility to influence the gas price in the market, directly or indirectly, but first requires consumer information. As long as consumers fail to gain minimum specific knowledge allowing a proper evaluation of gas purchased, they will remain “captive” even in the liberalized market. In fact, there is a great risk for the liberalized market to turn into a market of smart suppliers, which would benefit indirectly from liberalization, i.e. taking advantage of the lack of information at consumer level, fully benefiting from the financial effects that such a market would produce. The liberalized gas market without informed consumers, encouraged to intervene, supported to negotiate, able to analyze various offers, determined to act responsibly, cautiously and without allowing constraints, will only be another disappointment for the Romanian people. We already see the signs of such a situation now. The shortsightedness of state institutions responsible for the obvious realities in the gas market is dangerous.

Lipsa concurenţei pe piaţa en detail va împiedica apariţia unor preţuri mai mici la nivelul consumatoriilor finali.

The lack of competition in the retail market will prevent the apparition of lower prices at the level of end-consumers.

Q4 2015

OIL & GAS

| piata , de gaze / gas market

Oamenii cu experienţă – secretul dezvoltării pieţei gazelor la BRM Experienced people - the secret of gas market development at BRM

in iulie 2014, producătorii de gaze naturale din România au obligaţia să vândă pe bursă o parte din producţie. Abia din toamna lui 2014 au început să apară tranzacţii pe Bursa Română de Mărfuri (BRM). În 2015, OPCOM a anunţat abia în noiembrie o tranzacţie pe platforma PCGN-LP. Între timp, BRM a reuşit să dezmorţească această piaţă, cu 300 de licitaţii, până la finalul lunii octombrie şi o cantitate totală de peste 45 TWh. Am aflat de la Florin Tudorache, Manager Ring Gaze Naturale la Bursa Română de Mărfuri, cum a reuşit BRM să crească substanțial numărul de licitaţii şi volumele scoase la tranzacţionare. Stimate domnule Florin Tudorache, marii producători au obligaţia de a vinde anumite cantităţi pe bursă. Totuşi, piaţa se formează greu... Care sunt obstacolele care blochează încă o

134

rom July 2014, gas producers in Romania were required to sell part of their production on the exchange. Transactions have started to take place starting from the autumn of 2014, on the Romanian Commodities Exchange (BRM). In November 2015, when OPCOM announced its first transaction on PCGN-LP platform. In the meantime, BRM has managed to revive this market, with 300 auctions until late October, and with a total amount of over 45TWh. We learned from Florin Tudorache, Head of Gas Division at the Romanian Commodities Exchange, how BRM managed to substantially increase the number of auctions and volumes put up for trading. Dear Mr. Florin Tudorache, large producers have this obligation to sell certain amounts on the exchange. However, a real market is

creştere mai rapidă a pieţei de gaze naturale prin intermediul Bursei? Este adevărat că ANRE prin Ordinul 118 din 2014 a instituit o obligaţie de a tranzacţiona gaze naturale pe pieţele centralizate de 35% pentru producători, respectiv de 30% pentru furnizori. Aceste procente sunt valabile doar pentru anul 2015, în 2016 ponderile sunt mai mici cu 5%, în 2017 mai scad cu 5%, la fel şi în 2018. Trebuie subliniat însă că această obligaţie se referă doar la cantităţile ce le rămân după ce acoperă obligaţiile către piaţa reglementată (în principal pentru consumul casnic) şi obligaţiile din contractele bilaterale pe termen lung. Concret, cantităţile de gaze naturale rămase pentru a fi tranzacţionate pe piaţa concurenţială sunt foarte mici în comparaţie cu totalul producţiei dintr-un an. Piaţa centralizată de gaze naturale se dezvoltă. Am avut o creştere semnificativă a numărului de furnizori înscrişi pe Ringul Gazelor Naturale, iar acum sunt 42 de furnizori, cei mai buni dintr-un total de circa 120 licenţiaţi. Pe lângă numere, subliniez şi calitatea activităţii de tranzacţionare. În trecut aveam unul, maximum doi furnizori care accesau Ringul la o licitaţie, iar acum vorbim în mod curent de 5, uneori şi 8 furnizori care efectiv se bat pentru a câştiga contractul cu un consumator final. Sunt deci furnizori

still far away... What are the obstacles that still hinder a quicker growth of the gas market through the Exchange? It’s true that ANRE, under Order 118/2014, established an obligation to trade gas on the centralized markets of 35% for producers and respectively 30% for suppliers. These rates are valid only for 2015, in 2016 they are lower by 5%, in 2017 they will also drop 5% and the same in 2018. It should be emphasized however that this obligation refers only to amounts remaining available after the producers cover their obligations on the regulated market (mainly for household consumption) and their obligations under long-term bilateral contracts. Specifically, the gas amounts remaining to be traded on the competitive market are very small compared to total production in a year. The centralized gas market is developping. We had a significant increase in the number of suppliers registered on the Gas Exchange Floor, and now there are 42 suppliers, the best of a total of around 120 licensed. Besides figures, I also highlight the quality of the trading activity. In the past we had one or maximum two suppliers accessing the floor in an auction, and we are now talking about 5, sometimes even 8 suppliers that actually compete to gain the contract with an end-consumer. Thus, they are

Florin Tudorache Manager Ring Gaze Naturale, Bursa Română de Mărfuri Head of Gas Division, the Romanian Commodities Exchange

Q4 2015

OIL & GAS

| piata , de gaze / gas market foarte activi şi bătăioşi, fiecare dintre ei dorind să-şi crească sau să-şi păstreze cota de piaţă. Ceea ce ne ţine în loc sau, mai bine zis, ceea ce ne încetineşte avântul, este nivelul scăzut al educaţiei economice. Sunt mulţi oameni care nu înţeleg mecanismele economice sau, mai rău, sunt – este adevărat, din ce în ce mai puţini – cei care nu vor să accepte aceste mecanisme economice şi continuă tradiţia şpăgii “leul şi kilowatul”. O problemă importantă cu care ne confruntăm este lipsa armonizării legislaţiei care guvernează achiziţiile publice cu legislaţia vânzării de gaze naturale. Pe de o parte, achizitorul public solicită, în baza legislaţiei care îl guvernează, garanţii de bună execuţie şi o documentaţie extrem de birocratică şi complicată aşteptând de la furnizor flexibilitate contractuală şi un preţ de furnizare cât mai mic. Pe de altă parte, dacă furnizorul, pe bună dreptate, solicită echilibrarea contractelor, respectiv prevederi

Ceea ce ne ţine în loc sau, mai bine zis, ceea ce ne încetineşte avântul, este nivelul scăzut al educaţiei economice.

What holds us back or, better said, slows our momentum, is the low level of economic education. contractuale “în oglindă”, inclusiv pentru garanţii de bună execuţie, atunci răspunsul invariabil al achizitorului este ”nouă legea nu ne permite” . Existenţa mai multor legi care guvernează sectoare de activitate diferite, dar care la un moment dat se intersectează, conduce la deformări grave ale realităţii economice. De exemplu, toată lumea ştie că există Sistemul Electronic de Achiziţii Publice, vestitul SEAP, unde achizitorul public este obligat de lege să se prezinte. Nimeni nu se întreabă dacă SEAP a primit licenţă de piaţă centralizată pentru gaze naturale de la ANRE. Am avut două mari surprize, în momentul în care am fost invitat la Ministerul Comunicaţiilor pentru o procedură de achiziţie prin BRM. Mai întâi, am constatat că suntem preferaţi pentru acest tip de procedură chiar şi de ministerul care are SEAP-ul în directa sa subordonare. A doua surpriză a fost să înţeleg că SEAP-ul nici nu-şi pune problema că ar trebui să fie acreditat şi licenţiat de către ANRE, chiar dacă tranzacţionează gaze naturale în sistem electronic, ca orice piaţă centralizată.

136

very active and combative, each of them trying to increase or keep their market share. What holds us back or, better said, slows our momentum, is the low level of economic education. There are many people who don’t understand the economic mechanisms or, even worse, there are - it is true, increasingly few – those who don’t want to accept these economic mechanisms and continue the tradition of bribe. An important problem we are facing is the lack of harmonization of the legislation governing public procurement with the legislation on gas sales. On the one hand, the public purchaser requests, under the legislation governing it, performance guarantees and an extremely bureaucratic and complicated documentation, expecting from the supplier contractual flexibility and a low supply price. On the other hand, if the supplier rightfully requests the balancing of contracts, respectively contractual provisions “in the mirror”, including for performance guarantees, then the unchanging answer of the purchaser is “the law does not allow us”. Existence of several laws governing different sectors of activity, which at a certain point intersect, leads to serious distortion of economic reality. For example, everyone knows that there is an Electronic System of Public Procurement, the famous SEAP, which the public purchaser is required by law to use. Nobody wonders whether SEAP have received a license of centralized gas market from ANRE. I had two big surprises, when I was invited at the Ministry of Communications for a procurement procedure through BRM. First, I learned that we were preferred for this type of procedure even though that specific ministry has SEAP in its direct subordination. The second surprise was to understand that SEAP doesn’t even raise the problem of ANRE accreditation or licensing, even if it trades gas in electronic system, as any other centralized market. What are the reasons for this increased number of transactions on BRM? BRM had the great inspiration to involve in its ranks people specialized in the natural gas industry. Nobody has considered so far in Romania to open a centralized market only for gas suppliers. Now, with help from my colleague, Arta Ţurcanu, who is Director of the Gas Department at BRM, there is an electronic platform specialized only for suppliers - our

Care sunt motivele pentru care consemnăm tranzacţii tot mai numeroase la BRM? BRM a avut marea inspiraţie să coopteze în rândurile sale oameni specializaţi în industria gazelor naturale. Nimeni până acum nu s-a gândit în România să deschidă o piaţă centralizată doar pentru furnizorii de gaze naturale. Iată că acum, cu ajutorul colegei mele Arta Ţurcanu, care este Directorul Departamentului de Gaze Naturale din BRM, există o platformă electronică specializată doar pentru furnizori, este vorba de platforma noastră STEG. În

STEG platform. Soon, again due to efforts taken by Mrs. Arta Ţurcanu, we will also establish links with West Europe, we will be able to report our transactions in accordance with the REMIT regulation to the European Agency ACER. People with many years of experience in the gas industry - this is our secret. Otherwise, we couldn’t know the needs of the market and offer at the right moment the right solutions for each type of customer. STEG platform and REMIT reporting are useful and efficient tools offered by BRM to participants to the Gas Exchange Floor in

curând, tot datorită eforturilor depuse de doamna Arta Ţurcanu, vom stabili şi legăturile cu Europa Ocidentală, vom putea să raportăm tranzacţiile noastre în conformitate cu regulamentul REMIT la Agenţia Europeană ACER. Oamenii care au ani mulţi de experienţă în industria gazelor naturale - acesta este secretul nostru. Altfel n-ai de unde să cunoşti nevoile pieţei şi să oferi la momentul potrivit soluţiile potrivite pentru fiecare tip de client. Platforma STEG şi raportarea REMIT sunt instrumente utile şi eficiente oferite de BRM participanţilor la Ringul Gazelor Naturale la momentul oportun, adică atunci când piaţa are nevoie de ele, iar nouă, bineînţeles, ne conferă avantajul şi statutul de lider al pieţelor centralizate.

due course, i.e. when the market needs them, and, of course, they give us the advantage and status of leader of centralized markets. Please make a profile of participants to gas transactions on BRM - sellers and buyers. First, transactions are split into two large categories: 1. transactions only between suppliers, here the directions of sale are two-way, depending on individual needs; 2. transactions initiated by end-consumers (on purchase direction), in which suppliers come as sellers. Each category has its particularities, but the profile of the standard participant from suppliers

Q4 2015

OIL & GAS

| piata , de gaze / gas market Vă rog să faceţi un profil al participanţilor la is: medium to large company, in terms of amounts tranzacţiile cu gaze pe BRM - vânzători şi cumavailable, able to supply gas anywhere in the counpărători. try and willing to develop its portfolio. Most often, În primul rând, tranzacţiile se împart în două mari they are companies supported by a multinational categorii: company, with very clear and strict internal proce1. tranzacţiile doar între furnizori, aici sensurile dures to solve any complaints or claims coming from de vânzare-cumpărare sunt biunivoce, în funcţie de consumers. necesitatea fiecăruia; A “standard” profile of consumer is more difficult 2. tranzacţiile iniţiate de către consumatorii finali to mention. Consider only how many hundreds of (pe sensul de cumpărare), la care furnizorii participă thousands of non-household consumers are curîn calitate de vânzători. rently in our country! Instead, I can enumerate, on Fiecare categorie are particularităţile ei, dar prothe basis of similarity of work performed, consumer filul participantului tipic din partea furnizorilor este: groups in 2015 and the number of those who accompanie medie spre mare, din punct de cessed the Gas Exchange Floor: 16 municivedere al cantităţilor disponibile, capalities, 24 hospitals, 8 county police pabilă să furnizeze gaze naturale inspectorates, 6 inspectorates for oriunde în ţară şi dispusă să-şi emergencies, 6 higher edudezvolte portofoliul. Adesea cation institutions, 14 miliBRM a intermediat 300 de sunt societăţi susţinute de tary units, 3 county councils licitaţii pentru gaze în 2015, către o multinaţională, cu proand 2 airports. până la final de octombrie. ceduri interne foarte clare şi In 2015, BRM held 300 stricte pentru rezolvarea oricăWhat are the advantages of auctions for natural gas ror reclamaţii sau sesizări venite using the services of a comuntil late October. de la consumatori. modity exchange to purchase Un profil “clasic” al consumatorului natural gas? este mai greu de precizat. Gândiţi-vă doar The advantages of using the serla câte sute de mii de consumatori noncasnici există vices of the Romanian Commodities Exchange to la ora actuală la noi în ţară. Pot în schimb să vă enupurchase gas are multiple, and we try to meet the măr, pe criteriul de similitudine al activităţii desfăşumarket requests as effective and useful as possible. rate, grupurile de consumatori pe 2015, precum şi Because there are so many types and profiles of ponumărul celor care au accesat Ringul de Gaze Natutential participants, we had to build and provide as rale: 16 primării, 24 spitale, 8 inspectorate judeţene many answers and opportunities for our customers de poliţie, 6 inspectorate pentru situaţii de urgenţă, so that each of them to choose us; some because 6 unităţi de învăţământ superior, 14 unităţi militare, we are the most efficient, others because we are 3 consilii judeţene şi 2 aeroporturi. the most transparent, others come looking for us because we represent a brand of integrity or simCare sunt avantajele utilizării serviciilor unei ply our results are very competitive in relation to the burse de mărfuri, în achiziţia de gaze naturale? natural gas market. Avantajele utilizării serviciilor Bursei Române de It’s very easy to list our advantages, but rememMărfuri pentru achiziţionarea gazelor naturale sunt ber that the most important are flexibility and total multiple, iar noi încercăm să răspundem într-un mod adaptability towards the demands of our customcât mai eficient şi util solicitărilor pieţei. Pentru că ers. We provide assistance in gas legislation and in sunt atât de multe tipologii şi profiluri de potenţiali time we have proven integrity and transparency in participanţi, a trebuit să construim şi să oferim cât procedures on our websites, disponibil.ro or brm. mai multe răspunsuri şi oportunităţi pentru clienţii ro. Customers can purchase gas in terms and connoştri, astfel încât fiecare dintre ei să vină către noi; ditions imposed by the participant, because in the unii pentru că suntem cei mai eficienţi, alţii pentru Gas Exchange Floor the initiator comes with its că suntem cei mai transparenţi, alţii vin să ne caute own procurement contract. Our partners save time, pentru că reprezentăm un brand de integritate sau money and effort when they purchase and trade gas

300

138

pur şi simplu pentru rezultatele nostre foarte competitive în raport cu piaţa gazelor naturale. Îmi este uşor să enumăr avantajele oferite de noi, dar reţineţi că primordiale sunt flexibilitatea și adaptabilitatea totală faţă de solicitările clienţilor noștri. Oferim asistenţă în domeniul legislaţiei gazelor naturale şi am dovedit în timp integritate şi transparenţă în procedurile de pe site-urile noastre disponibil.ro sau brm.ro. Clienţii pot să cumpere gaze naturale în condiţiile şi la termenele impuse de către ei înşişi, pentru că în Ringul Gazelor Naturale iniţiatorul vine cu propriul său contract de achiziţie. Partenerii noștri fac economie de timp, bani şi efort atunci când achiziţionează sau comercializează gaze naturale prin sistemul de tranzacţionare electronică. Ei pot obţine un preţ avantajos, ca rezultat al confruntării directe dintre cerere şi ofertă, într-un cadru organizat. În fine, oferim training gratuit pentru utilizarea platformelor electronice de tranzacţionare, dar şi garanţia încheierii în bune condiţii a contractului, atât în baza sistemului de garanţii, cât şi ca urmare a selectării atente a ofertanţilor înainte de a-i admite la Piaţa Centralizată. Competiţia scade preţul, spune teoria. Este valabil acest principiu în cazul pieţei de gaze naturale? Da, practica noastră confirmă teoria. Rezultatele sunt uneori chiar notabile, dar trebuie să înţelegeţi că pentru a obţine un rezultat bun trebuie să şi depui efort, altfel nu se poate. Am să vă dau exemplul unei primării care în această vară a intrat în Ringul Gazelor Naturale pentru a achiziţiona cantitatea de 19.000 de MWh. Rezultatul obţinut a fost excepţional - şi-a diminuat preţurile de achiziţie cu 37 de lei pe MWh, ceea ce înseamnă o reducere a cheltuielilor anuale cu aproape 160.000 de euro pentru primărie. Dacă vorbim de cealaltă categorie de tranzacţii, aceea dintre furnizori, aici vorbim despre cantităţi mult mai mari unde orice scădere a preţului devine semnificativă. Cea mai mare cantitate tranzacţionată în 2015 a fost de circa 700 de GWh. O reducere a preţului cu numai 3 lei pe MWh înseamnă diminuarea costului de achiziţie cu 460.000 de euro într-un an. Sigur, sunt primul care recunoaşte că aceste exemple sunt recordurile pentru cele două categorii, dar nu-mi este ruşine cu ele şi de aceea ţin să le popularizez.

through the electronic trading system. They can get an advantageous price, as a result of direct confrontation between supply and demand, in an organized framework. Finally, we provide free training for using the electronic trading platforms, but also the guarantee of conclusion in good conditions of the contract, both based on the system of guarantees and as a result of careful selection of bidders before admitting them in the Centralized Market. Competition decreases the price, the theory says. Is this principle valid in the case of the gas market? Yes, our practice confirms the theory. Results are sometimes even notable, but you need to understand that in order to get a good result you should also make effort, otherwise it’s not possible. I will give you the example of a municipality which this

Oamenii care au ani mulţi de experienţă în industria gazelor naturale - acesta este secretul nostru. Altfel n-ai de unde să cunoşti nevoile pieţei şi să oferi la momentul potrivit soluţiile potrivite pentru fiecare tip de client.

People with many years of experience in the gas industry - this is our secret. Otherwise, we couldn’t know the needs of the market and offer at the right moment the right solutions for each type of customer. summer entered the Gas Exchange Floor to purchase the amount of 19,000 MWh. The result it obtained was exceptional - it diminished its acquisition prices by RON 37/MWh, which means a reduction of annual expenses by almost EUR 160,000 for the municipality. If we are talking about the other category of transactions, between suppliers, here we are talking about much larger amounts, where any decrease in the price becomes significant. The largest amount traded in 2015 was around 700GWh. A price decrease by only RON 3/MWh means cutting the acquisition cost by EUR 460,000 in a year. Of course, I am the first to admit that these two examples are the top results for the two categories, but I’m not ashamed of them and that’s why I want to make them popular.

Q4 2015

OIL & GAS

| stiri , / news

Polonia şi Lituania au convenit asupra construirii unei conducte de gaze În luna octombrie a fost semnat un acord privind construcţia unei conducte de gaze între Polonia şi ţările baltice, Polonia urmând să cofinanțeze majoritatea costurilor proiectului. Conducta GIPL, cu o lungime de 534 de kilometri, care va porni din Rembelszczyzna – Polonia şi va ajunge în Jauniunai – în Lituania, vizează diversificarea aprovizionării cu energie a ţărilor baltice. Din Lituania, va fi posibilă distribuirea gazelor prin rutele vestice de aprovizionare mai departe în ţările baltice, cele trei ţări avansând cu lucrările la infrastructură.

Comisia Europeană a identificat conducta ca fiind prioritară şi va acoperi 295 de milioane de euro din costul total de 558 de milioane de euro prin Mecanismul Conectarea Europei. Polonia ar asigura aproximativ 120 de milioane de euro. Lucrările la conductă vor începe anul viitor, urmând să fie finalizate până în 2019. Capacitatea inițială proiectată a conductei va fi de 2,5 miliarde de metri cubi pe an, cu potenţialul extinderii la 4 miliarde. Capacitatea ar fi suficientă pentru acoperirea aproape întregului necesar al regiunii baltice.

Poland and Lithuania agreed on building gas pipeline An agreement on the construction of a gas pipeline between Poland and the Baltics was signed in October, with Poland to co-finance a majority of the project’s costs. The 534km GIPL pipeline, which will run from Rembelszczyzna in Poland to Jauniunai in Lithuania, is aimed at diversifying the Baltics’ energy supplies. From Lithuania, it will be possible to distribute gas from western supply routes more widely across the Baltics as the three countries push ahead with further infrastructure work.

The European Commission had identified the pipeline as a priority and would provide EUR 295 million of the total cost of EUR 558 million via its Connecting Europe Facility. Poland would provide some EUR 120 million. Work on the pipeline will begin next year and is expected to be completed by 2019. The initial projected annual capacity of the pipeline will be 2.5 billion cubic meters, potentially rising to 4 billion. That would be sufficient to supply almost all the needs of the Baltic region.

ACUE: Consumatorii români plătesc mai puțin decât alți europeni pentru energie Potrivit unui studiu comandat de Asociaţia Companiilor de Utilităţi din Energie (ACUE) ce a vizat pieţele de energie electrică şi gaze naturale din România, consumatorii români plătesc mai puţin decât alţi europeni pentru energie, chiar şi calculat în raport cu puterea de cumpărare. Boston Consulting Group a analizat cifrele Eurostat pentru intervalul 2008-2014, concluzionând că deşi au crescut în perioada analizată, majorările preţurilor la energie au rămas sub alte creşteri de preţ.

ACUE: Romanian consumers pay less than other Europeans for energy According to a study commissioned by the Romanian Association of Energy Utilities (ACUE) of the Romanian electricity and gas markets, Romanian consumers pay less than other Europeans for energy, even if calculated according to purchase-power parity. Boston Consulting Group analyzed Eurostat figures for the 2008-2014 interval, concluding that even though they upped in the period, energy price increases stayed below other price hikes.

140

Proiectele de infrastructură ale Transgaz devin populare Transgaz, operatorul sistemului de transport al gazelor din România, a primit o finanțare de 965.000 de lei din partea Agenţiei Americane pentru Comerţ şi Dezvoltare pentru a realiza un studiu de fezabilitate pentru construcția coridorului BRUA (Bulgaria-România-Ungaria-Austria) și prelungirea acestuia spre coasta Mării Negre. Dezvoltarea infrastructurii de către Transgaz începe lent; cu toate acestea, compania a început vânzarea de obligaţiuni în luna iunie anul acesta pentru a aduna 500 de milioane de lei (113 milioane de euro) de pe pieţe, pentru a acoperi o parte din investiţiile sale, sperând în acelaşi timp la finanţare de la UE.

Transgaz’ infrastructure projects gain traction

Romanian natural gas TSO Transgaz was granted $956,000 worth of financing by the US Trade and Development Agency to go towards a feasibility study for the construction of the BRUA (Bulgaria-Romania-Hungary-Austria) corridor and its extension to the Black Sea shore. Transgaz actual development of its infrastructure is slow to start; however, the company started a bond sale in June this year to raise Lei 500m (€113m) on the markets, to cover some of its investment, while also hoping for EU financing.

Consiliul Concurenţei amendează 10 companii de gaze Consiliul Concurenţei a hotărât să sancţioneze 10 companii pentru încheierea unei înţelegeri anticoncurenţiale, prin care au stabilit un preţ fix pentru lucrările contractate, ceea ce a dus la costuri mai mari pentru consumatorii finali. Compania Wirom Gas, controlată de Gazprom, a primit cea mai mare amendă, de 788.017 lei, din totalul de 920.069 de lei (200.000 de euro). Compania, înfiinţată în anul 1994, furnizează gaze în partea de sud a României, în oraşe precum Turnu Măgurele, Alexandria, Oltenița şi Giurgiu. Fosta Distrigaz Sud (deţinută în prezent de grupul francez GDF Suez/ENGIE) deţine o participaţie de 49% în Wirom Gas. Dornacor, Elisan, Instpro, Melprest, Rodimar I Eximp, Meliorstal, Melatalica Prod, Miral Instal Company şi TMG Conprest sunt alte companii de servicii care au fost amendate de Consiliul Concurenţei.

Competition Council fines 10 gas companies The Competition Council decided to fine 10 companies over anti-competitive understandings, through which they set up a fixed price for contacted works, which in turn translated into higher costs for final consumers. Gazprom-controlled Wirom Gas received the largest fine, of RON788,017, out of the total Lei 920,069 (€200,000). The 1994-established company supplies gas in Southern Romania several towns such as Turnu Măgurele, Alexandria, Oltenița and Giurgiu. The former Distrigaz Sud (now owned by French GDF Suez/ENGIE) holds 49% of Wirom Gas’ shares. Dornacor, Elisan, Instpro, Melprest, Rodimar I Eximp, Meliorstal, Melatalica Prod, Miral Instal Company and TMG Conprest are the other service companies that received the fines from The Competition Council.

Q4 2015

OIL & GAS

| stiri , / news Suedia vrea să devină prima naţiune fără combustibili fosili din lume

Investiţii reduse cu 200 de miliarde de dolari La nivel global, industria petrolului şi gazelor a renunţat în acest an la proiecte de 200 de miliarde de dolari, care ar fi avut o capacitate echivalentă cu jumătate din producţia zilnică a Arabiei Saudite, din cauza preţurilor scăzute care descurajează investiţiile, potrivit prinţului saudit Abdul Aziz bin Salman. Au fost amânate sau anulate proiecte cu o producţie de aproape 5 milioane de barili pe zi, afirmă Bin Salman, care este secretar de stat în ministerul Petrolului. Preţurile petrolului au scăzut cu 42% în ultimul an, pe fondul deciziei OPEC de a nu modifica nivelul producţiei, în pofida supraofertei din piaţă. Oferta de petrol din afara OPEC va începe să scadă de anul viitor, după ce preţurile de aproape 150 de dolari pe baril înregistrate în 2008 s-au dovedit nesustenabile, estimează Bin Salman.

Investments cut by USD 200bn Globally, the oil and gas industry this year gave up projects of USD 200bn, which would have had a capacity equivalent to half the daily production of Saudi Arabia, due to low prices that discourage investments, according to Saudi Prince Abdul Aziz bin Salman. Projects with a production of almost 5 million barrels per day were delayed or cancelled, Bin Salman says, who is Secretary of State in the Ministry of Petroleum. Oil prices fell 42% in the past year, amid OPEC decision not to change production level, despite oversupply in the market. The oil supply outside OPEC will start dropping as of next year, after prices of almost USD 150 recorded in 2008 proved to be unsustainable, Bin Salman estimates.

142

Guvernul suedez va investi 354 de milioane de lire sterline din bugetul său pe 2016 în încercarea de a deveni prima naţiune din lume fără combustibili fosili. Suedia va creşte investiţiile în tehnologiile curate şi energiile regenerabile, potrivit unui anunţ făcut la sfârşitul lunii septembrie. Statul scandinav intenţionează să devină prima naţiune din lume fără combustibili fosili până în anul 2050, prin investiţii masive în energia solară şi eoliană, reţele inteligente şi transport curat. Anul trecut, două treimi din producţia de energie electrică a Suediei a provenit din surse nepoluante și cu emisii reduse de carbon și țara vizează o îmbunătățire în acest sens, cu planuri de a crește investițiile în centrale fotovoltaice de opt ori, la 390 de milioane de Krone pe an între 2017 și 2019. Această creștere a bugetului va fi finanțată prin impozite mari pe benzină și motorină, precum și închideri de aeroporturi și centrale nucleare şi vânzarea minelor de cărbune.

Sweden aims to become world’s first fossil-fuel free nation The Swedish government will invest £354 million) of its 2016 budget in a bid to become the world’s first fossil-fuel free nation by 2050. Sweden will boost investment in clean technology and renewable energy, according to an announcement made at the end of September. The Scandinavian state intends to become the world’s first fossil-fuel free nation by 2050 through heavy investment in solar and wind energy, smart grids and clean transport. Last year two thirds of Sweden’s electricity generation came from clean and low-carbon sources and the country aims to improve on this, with plans to increase investment in photovoltaics eightfold to 390 million krone a year between 2017 and 2019. This budget increase will be financed through heavy taxes on petrol and diesel fuel, as well as through airport and nuclear plant closures and the sale of coal mines.

BP se aşteaptă ca tehnologia să dubleze aproape resursele energetice globale până în 2050 Lumea nu mai este în pericol de a rămâne fără petrol sau gaze peste zeci de ani înainte, datorită tehnologiei capabile să se deblocheze atât de mult încât rezervele globale s-ar putea dubla aproape până în 2050, în ciuda consumului în plină expansiune, a declarat compania petrolieră BP. Când sunt luate în

calcul toate formele accesibile de energie, inclusiv cea nucleară, eoliană şi solară, există suficiente resurse pentru a acoperi de 20 de ori necesarul global pentru această perioadă, a declarat David Eyton, Şeful pe Tehnologie al Grupului, potrivit Reuters. Companiile de petrol şi gaze au investit masiv pentru a stoarce

la maximum zăcămintele existente, folosind substanţe chimice, super-calculatoare și robotică. Înjumătăţirea preţului petrolului din iunie anul trecut le-a scăzut şi mai mult apetitul pentru explorarea pentru noi resurse, proiecte majore în valoare de peste 200 de miliarde de dolari fiind anulate în ultimele luni.

BP sees technology nearly doubling world energy resources by 2050 The world is no longer at risk of running out of oil or gas for decades ahead with existing technology capable of unlocking so much that global reserves would almost double by 2050 despite booming consumption, oil major BP said. When taking into account all accessible forms of energy

including nuclear, wind and solar, there are enough resources to meet 20 times what the world will need over that period, David Eyton, BP Group Head of Technology said, according to Reuters. Oil and gas companies have invested heavily in squeezing the maximum from

existing reservoirs by using chemicals, super computers and robotics. The halving of oil prices since last June has further dampened their appetite to explore for new resources, with more than $200 billion worth of mega projects scrapped in recent months.

Q4 2015

UZINO CASTLE AC BU NT ST E CA

ENERGY STRATEGY SuMMIT JUNE 4 , 2015

150

RENEWABLES

| opinie / opinion

Producătorii cer măsuri urgente pentru salvarea industriei regenerabile Producers require urgent measures to save the renewable industry

P Cătălina Dragomir preşedinte RWEA RWEA President

146

roducătorii de energie regenerabilă se află în stare de moarte clinică. Experienţa personală a celor mai mulţi dintre noi, cei care lucrăm în acest domeniu, confirmă în fiecare zi cifrele sintetice la nivel de industrie. Studii independente realizate recent arată că în condiţiile actuale este exclusă orice idee de profit pentru sectorul regenerabilelor. Există soluţii, iar acestea constau în corectarea elementelor schemei de suport pentru asigurarea unui echilibru rezonabil între producătorii de energie electrică din surse regenerabile și consumatorii finali. Asociațiile ce reprezintă investitorii în energia regenerabilă din România – RWEA, PATRES, RPIA și ARmHE s-au întâlnit în luna octombrie cu reprezentanți ai Ministerului Energiei și ai ANRE. Am prezentat rezultatele a două studii independente realizate de către POYRY și una din cele patru mari companii de consultanță din România. Analizele arată cu claritate şi documentează cu cifre faptul că actualul mecanism de sprijin a devenit nesustenabil pentru investițiile

enewable energy producers are in a state of clinical death. The personal experience of most of us, who work in this field, confirm every day the synthetic industry-wide figures. Independent studies recently conducted show that in the current conditions any idea of profit for the renewable sector is excluded. There are solutions, and they consist of correcting the elements of the support scheme, in order to ensure a reasonable balance between electricity producers from renewable sources and endconsumers. Associations representing investors in renewable energy in Romania - RWEA, PATRES, RPIA and ARmHE met in October with representatives of the Ministry of Energy and ANRE. We presented the results of two independent studies conducted by POYRY and one of the four large consulting companies in Romania. Analyzes clearly show and support with figures the fact that the current support mechanism has become unsustainable for the existing in-

existente, odată cu modificările legislative şi de reglementare introduse în 2014 şi 2015.

vestments, with legislative and regulatory changes brought in 2014 and 2015.

DOUĂ STUDII INDEPENDENTE CONFIRMĂ COLAPSUL IMINENT Cei mai mulți producători de energie din surse regenerabile înregistrează rezultate financiare negative şi nu există nicio perspectivă de îmbunătățire. În plus, după ce au investit aproximativ 8 miliarde de euro în producerea de energie regenerabilă, investitorii manifestă în prezent un nivel extrem de scăzut de încredere în mediul de afaceri românesc. Concret, în prezent, doar aproximativ două treimi din certificatele verzi (CV) emise sunt tranzacționate, toate la prețul minim. Anul 2014 a însemnat pierderi financiare nete de 2,1 miliarde de lei în industria eoliană. Valoarea activelor s-a redus cu 1,5 miliarde de lei în urma scăderii dramatice a veniturilor în 2014, iar valoarea capitalului propriu s-a diminuat cu 30% într-un singur an. Rata de rentabilitate a investiției unui parc eolian a atins în 2014 o valoare de sub 1% și este în continuă scădere. Aceeași situație se regăsește azi la toate tehnologiile de producție din sectorul regenerabil. Două parcuri eoliene au intrat în insolvență, iar situaţii similare vor apărea din ce in ce mai des si vor fi tot mai importante în anul ce vine. Aceasta va afecta masiv atât sectorul bancar, cât și restul economiei. Rezultatele în cifre oglindesc situația dezastruoasă în care se găsesc producătorii de energie regenerabilă. S-a demonstrat din nou că noua metodologie de calculare a cotei E-SRE este opacă, complexă, imprevizibilă și utilizează o formulă tip “circular”, cu elemente discreționare, făcând imposibilă orice elaborare a unui scenariu de piață respectiv a oricărui plan de afaceri coerent. Perspectivele pentru viitor sunt încă şi mai sumbre. Schema de sprijin care include exceptarea marilor consumatori de energie, dar şi potenţiale capacități suplimentare de producere a energiei electrice susţinute prin feed-in-tariff pentru micii producători, vine cu noi riscuri de înrăutățire a situaţiei.

TWO INDEPENDENT STUDIES CONFIRM IMMINENT COLLAPSE Most renewable energy producers are recording negative financial results and there is no prospect of improvement. Moreover, after they invested approximately EUR 8bn in the renewable energy production, investors are currently showing an extremely low confidence in the Romanian business environment. Specifically, currently only around two thirds of green certificates (GC) issued are traded, all at the minimum price. 2014 meant net financial losses of RON 2,1bn in the wind industry. The value of assets fell by RON 1.5bn, following the dramatic decline in revenues in 2014, and equity plunged 30% in a single year. The rate of return for investments in a wind park fell below 1% and continues to fall. The same situation is valid today for all production tech-

SOLUŢII URGENTE PENTRU SUPRAVIEŢUIRE Am explicat în repetate rânduri autorităților situaţia în care ne aflăm. Totodată, am prezentat soluții viabile și sustenabile de menținere a producătorilor de energie din surse regenerabile în contextul actual al României, ca stat natural înzestrat cu toate resursele necesare

Aproximativ o treime din producția de energie eoliană nu este remunerată prin mecanismul de sprijin.

Approximately one third of wind energy production is not remunerated through the support scheme. nologies in the renewable sector. Two wind parks have entered into insolvency and similar situations will occur increasingly often and they will be more and more important next year. It will massively affect both the banking system and the rest of the economy. Results in figures reflect the disastrous situation of renewable energy producers. It was proven again that the new methodology for calculating the RES-E quota is opaque, complex, unpredictable and uses a “circular” type formula, with discretionary elements, making it impossible to develop a market scenario, and, respectively, any coherent business plan. Prospects for the future are even bleaker. The support scheme, which includes the exemption of large energy consumers, but also potential additional capacities of electricity production supported by

Q4 2015

RENEWABLES

| opinie / opinion

asigurării unui mix energetic echilibrat, independent și stabil din punct de vedere al securității energetice. Astfel, am identificat elementele schemei de suport care necesită a fi corectate în vederea asigurării unui echilibru rezonabil între producătorii de energie electrică din surse regenerabilă și consumatorii finali.

SCHEME DE SPRIJIN PENTRU E-SRE - SITUAŢIE PREZENTĂ l Piaţa de CV este debalansată (oferta depăşeşte cererea) şi un număr mare de certificate rămân nevândute l Legislaţia prevede praguri minime şi maxime ale preţurilor CV, ajustate anual l Alocarea CV aferente intervalului iulie 2013 - martie 2017 este amânată cu trei ani l Producţia care depăşeşte nivelul notificat nu este eligibilă pentru CV l Metodologia ANRE prevede CV virtuale pentru micii producători din E-SRE

SUPPORT SCHEMES FOR RES-E - PRESENT SITUATION lT he GC market is non balanced (supply exceeds demand) and a large number of certificates remain unsold lL egislation provides for minimum and maximum thresholds of GC prices, adjusted annually lG C allocation for July 2013 - March 2017 is delayed by three years lP roduction exceeding the notified level is not eligible for GC lA NRE methodology provides for virtual GC for small producers from RES-E

PROPUNEREA INDUSTRIEI PENTRU E-SRE l Toate CV emise să intre în piaţă l Toate certificatele să se vândă la nivelul minim stabilit prin legislaţie l Reintroducerea în piaţă a CV amânate să se producă după 6 ani, în loc de 3 ani l Toată producţia E-SRE să fie eligibilă pentru CV, inclusiv cea care depăşeşte nivelul notificat l Renunţarea la CV virtuale pentru noile capacităţi E-SRE

INDUSTRY’S PROPOSAL FOR RES-E lA ll GC issued to enter the market lA ll certificates to be sold at the minimum level set under the legislation lR eintroducing in the market GC delayed to take place after 6 years, instead of 3 years lA ll RES-E production be eligible for GC, including that exceeding the notified level lG iving up virtual GC for new RES-E capacities

148

feed-in-tariff for small producers, comes with new risks of worsening the situation. URGENT SOLUTIONS FOR SURVIVAL We have repeatedly explained to authorities the current situation. At the same time, we presented viable and sustainable solutions to maintain renewable energy producers in the current context of Romania, as state naturally gifted with all necessary resources to ensure a balanced, independent and stable energy mix, in terms of energy security. Thus, we identified the elements of the support scheme that require correction, in order to ensure a reasonable balance between electricity producers from renewable sources and end-consumers. It is necessary to restore the support mechanism, so as to allow the sale of all green certificates at the current minimum price, set by law, to ensure for the renewable sector a stable remuneration and to avoid further deterioration of the financial situation, the representatives of the four Associations in the industry claim unanimously. There are solutions, there are steps that can be taken without triggering a major impact to the end-consumer. Among them, we especially talk about balancing supply and demand of green certificates, so that impact to consumers is gradual and smooth. The renewable sector does not hit in any way the end-consumer and does not want to take advantage from it. But it is absolutely necessary to implement a mechanism to recover the green certificates delayed. Then, it’s necessary to ensure a predictable remuneration for current investments, while identifying a sustainable financing source for the additional capacity to be introduced through the feed-in-tariff scheme. It’s time for the Government to give up the justification of its acts through fear of the reaction of the same consumer who - ultimately - will suffer because of these irresponsible actions, essentially by increasing the real price of electricity. IT TAKES ONLY DIALOGUE In the public position papers we have also stated that, although the Romanian authorities announced the achievement in advance of the targets undertaken with regard to energy produced from renewable sources by 2020, they subsequently proved inconsistency, today encouraging future developments of small production capacities paid by regu-

Se impune restabilirea mecanismului de sprijin astfel încât să permită vânzarea tuturor certificatelor verzi la prețul minim actual, stabilit de lege, pentru a asigura sectorului regenerabilelor o remunerație stabilă și evitarea deteriorării în continuare a situației financiare, susțin unanim reprezentații celor patru Asociații din industrie. Există soluții, există pași ce pot fi făcuți fără să se declanșeze un impact major către consumatorul final. Între aceştia, în principal vorbim despre echilibrarea cererii și ofertei de certificate verzi, astfel încât impactul la consumator să fie treptat și lin. Sectorul regenerabilelor nu lovește sub nici o formă în consumatorul final și nici nu dorește să profite de pe urma acestuia. Dar este imperativ necesară punerea la punct a unui mecanism de recuperare a certificatelor verzi amânate. Apoi, este nevoie de asigurarea unei renumerații previzibile pentru investițile curente, concomitent cu identificarea unei surse de finanțare sustenabilă pentru capacitatea adițională ce va fi introdusă prin schema de feed-in-tariff. Este momentul ca și Guvernul să renunțe la justificarea actelor sale prin teama de reacție a aceluiași consumator care – în ultimă instanță – va suferi din pricina acestor acțiuni iresponsabile, în esență prin creșterea prețului real al energiei electrice. ESTE NEVOIE DOAR DE DIALOG În luările de poziţie publice am semnalat și faptul că, deși autoritățile române au anunțat atingerea în avans a țintelor asumate cu privire la energia produsă din SRE până în anul 2020, au dat ulterior dovadă de incoerență, astăzi încurajând viitoare dezvoltări ale capacităților mici de producție remunerate prin tarif reglementat (tip feed-in-tariff) în cadrul aceleiași scheme de suport. Este o certitudine recunoscută şi de către reprezentanții ANRE faptul că fără contribuţia energiei verzi în sistemul energetic național, prețul energiei ar creşte foarte mult. Deocamdată, reprezentații Ministerului Energiei au propus amendarea legii și crearea unui grup de lucru interministerial, în vederea modificării legii 220/2008 inclusiv prin notificarea ei către Comisia Europeană. Procedura presupune soluționarea problemei actuale abia peste 2 ani! Industria nu poate supravieţui fără luarea unei decizii de urgenţă pentru salvarea producătorilor de energie din SRE. Se impune continuarea dialogului și acceptarea faptului că România are nevoie de energie regenerabilă în securizarea unui mix energetic echilibrat.

lated tariff (feed-in-tariff) within the same support scheme. It’s a certainty recognized by ANRE representatives the fact that without the contribution of green energy in the national energy system the energy prices would increase a lot. For now, the representatives of the Ministry of Energy proposed law amendment and the creation of an interministerial working group, in order to amend Law 220/2008, including its notification to the European Commission. The procedure involves solving the current problem only after 2 years! The industry cannot survive without an emergency decision to save energy producers from RES. It is necessary to continue the dialogue and accept the fact that Romania needs renewable energy in securing a balanced energy mix.

Q4 2015

RENEWABLES

| interviu / interview

Jochen Homann Președinte al Bundesnetzagentur (BNetzA) president of Bundesnetzagentur (BNetzA)

Jochen Homann, BNetzA:

În fapt, generarea distribuită nu are niciun impact favorabil asupra rețelelor There is in fact no network relieving impact of distributed generation

150

rice comparație între România și Germania pare suficient de absurdă pentru a descuraja orice încercare. Mărimile celor două pieţe, puterea financiară a consumatorilor, forţa şi viziunea demonstrate de politicieni şi autorităţile de reglementare nu pot fi comparate. Cu toate acestea, când analizezi rolul energiei regenerabile în mixul energetic românesc, o discuţie cu Dl. Jochen Homann, preşedintele Bundesnetzagentur (BNetzA, reglementatorul pieţei de energie din Germania), este o privire aruncată în viitor. Şi acesta arată că exemplul german este plin de lecţii şi avertismente. Dle Jochen Homann, vă rog să ne prezentaţi succint care este situaţia din ţara dumneavoastră în ceea ce priveşte penetrarea microgenerării / a producţiei distribuite de electricitate. În Germania, microgenerarea / energia distribuită constă în principal din instalaţii pe bază de resurse regenerabile (SRE), precum panourile fotovoltaice, eoliene, instalaţii solare termale şi pompe de căldură sau unităţi de (micro)cogenerare. În ceea ce priveşte implementarea surselor de energie regenerabilă în sectorul energiei electrice, noi niveluri record sunt atinse în fiecare an. În 2014, s-au produs deja 135 de TWh de energie electrică prin schemele de suport SRE. Acest volum reprezintă aproximativ un sfert din consumul total de energie electrică din Germania. Pentru sfârșitul anului 2015, estimăm că va fi susținută o putere instalată de aproximativ 92.000 MW de SRE, prin Legea privind energia regenerabilă (EEG). În principal vorbim despre resursele eoliene onshore şi offshore (45.000 de MW) şi panouri fotovoltaice (38.000 MW). În total sunt peste un milion de operatori de instalaţii SRE, ceea ce face din implementarea SRE un “fenomen în masă” în Germania. În plus, este estimat că sunt instalate aproximativ 25.000 de microcentrale de cogenerare, iar tendinţa este ca numărul să crească. Deocamdată, nu avem o sursă de încredere pentru această cifră - BNetzA (reglementatorul german) lucrează la înfiinţarea unui “Registru de piaţă” pentru fiecare unitate de producţie. Aproximativ 20 TWh de energie electrică au fost produse de centralele de cogenerare de mici dimensiuni, sub 1 MW, în 2014. Surse credibile arată că în 2013 erau în sectorul construcţiilor peste 2 milioane de instalaţii termice solare şi 790.000 de pompe de căldură (inclusiv sisteme de încălzire cu stocare). În 2015 au fost contorizate 400.000 de centrale pe bază de peleţi de lemn.

ny comparison between Romania and Germany seems silly enough to discourage any attempt. The sizes of these two markets, the financial power of the consumers, the strength and vision shown by the politicians and the regulators are hardly comparable. However, when thinking about the role of renewable power in the Romanian energy mix, a discussion with Mr. Jochen Homann, the president of Bundesnetzagentur (BNetzA, German energy market regulator), is like a glimpse into the future. And it reveals that the German case is full of lessons and warnings. Mr. Jochen Homann, please inform us on the current situation in your country in regard to the penetration of microgeneration, distributed electricity production. Microgeneration / distributed energy in Germany mainly consists of RES-installations like PV-panels, wind, solar thermal installations and heat pumps or (micro) CHP.

Stimulentele economice directe și indirecte pentru auto-consum conduc la decizii de investiții sub-optimale din perspectivă macroeconomică.

The direct and indirect economic incentives for self-consumption lead to suboptimal investment decisions from a macroeconomic perspective. With respect to the deployment of renewables in the electricity sector we are reaching record levels every year. In 2014 already 135 TWh of electricity was produced by supported RES. This makes up roughly one quarter of Germany’s total electricity consumption. For the end of 2015 an installed capacity of about 92,000 MW of RES is projected to be supported under the Renewable Energy Act (EEG). This is mostly Wind On- and Offshore (45,000 MW) and PV (38,000 MW). This translates into more than one million RES plant operators, making the deployment of RES a “mass phenomenon” in Germany. In addition, it is estimated that there are around 25,000 micro CHP units installed, with rising tendency. For the time being, there is no reliable source for this figure – BNetzA is working on an improvement via setting up a general “Market-Register” for

Q4 2015

RENEWABLES

| interviu / interview

În ceea ce priveşte instalarea de centrale pe bază de energii regenerabile pentru producţia de energie electrică, Legea privind energia regenerabilă a definit obiective clare: până în 2025, cota de SRE ar trebui să ajungă la 40-45% din consumul de energie electrică şi la 55-60%, până în 2035. Pentru a atinge aceste obiective, Legea privind energia regenerabilă mai defineşte şi un “traseu de implementare” pentru fiecare

Capacitatea instalată de regenerabile în Germania (proiecţie final de 2015) End of 2015 RES projected Installed capacity (Germany) 45.000 MW

38.000 MW

9.000 MW

5,000 Pentru 2016, alte 5.000 de MW de instalaţii SRE sunt de aşteptat să fie instalate în Germania. For 2016 another 5,000 MW of RESinstallations are expected to be installed in Germany.

152

tehnologie. De exemplu, în fiecare an ar trebui instalate 2.500 MW în noi instalaţii de panouri solare. Schema de sprijin pentru resurse regenerabile este deci stabilită într-o manieră care să facă aceste obiective tangibile. Ne putem aştepta ca dezvoltarea să continue în anii următori. Pentru 2016, ne aşteptăm să fie instalate încă 5.000 de MW în instalaţii pe bază de regenerabile. În ceea ce privește consumul brut de energie, obiectivele sunt la fel de ambițioase: până în 2020 sursele regenerabile de energie ar trebui să contribuie cu 18% la consumul brut de energie (comparativ cu 12,4% în 2013) și cu 60% până în 2050. Prin reducerea consumului de energie, de exemplu printr-o mai bună izolare clădirilor, precum și prin continuarea implementării SRE în electricitate și termie, suntem optimiști că ne vom îndeplini obiectivele. Există vreun cadru de reglementare specific pentru sprijinirea microgenerării? Vă rugăm să ne prezentați principalele prevederi ale acestui cadru de reglementare. Energiile regenerabile sunt susținute în Germania prin intermediul Legii privind energia regenerabilă, care definește o schemă de bonusare prin intermediul pieţei (market premium scheme). Instalațiile cu o capacitate

every generation unit. About 20 TWh of electricity were produced by small scale CHP below 1 MW in 2014. Based on reliable sources, in the buildings sector we can find over 2 million solar thermal installations, 790,000 heat pumps (including storage heater) in 2013 and 400,000 wood pellet heating units in 2015. Concerning the built-up of renewable energies with respect to electricity production we have defined clear-cut targets in our Renewable Energy Act (EEG): until 2025 the share of RES should reach 40 to 45 % of electricity consumption and 55 to 60%, until 2035. In order to reach these targets the EEG also defines a “deployment path” for each technology: For example, according to this path, 2,500 MW of new PV-installations should be installed each year. The RES support scheme is therefore set-up in a way that these targets are met. We can expect that the built-up will continue in the coming years. For 2016 another 5,000 MW of RES-installations are expected to be installed. With respect to the gross energy consumption the targets are equally ambitious: by 2020 renewables should contribute 18% to the gross energy consumption (compared to 12.4 % in 2013), 60 % until 2050. Via reducing energy consumption, for instance through better buildings insulation, and a continuation of RES implementation both in electricity and heating, we are optimistic to fulfill our goals. Is there any specific regulatory framework for supporting microgeneration? Please introduce ourselves with the main provisions of this regulatory framework. Renewable energies are supported in Germany via the EEG, which defines a market premium scheme. Plants with a capacity of up to 100 kW can however still benefit from a feed-in tariff. In the near future the support level for each technology is supposed to be determined by a tendering/auctionscheme. For PV ground-mounted installations the Bundesnetzagentur already executes pilot tenders. Whether this instrument is helpful to reach our deployment targets is yet to be seen. Also if it can help to bring down support costs remains an open question. In any case, it is mandatory that there is always sufficient competition for the support entitlements in order for an auction-scheme to produce an efficient outcome.

de până la 100 kW pot totuși beneficia încă de un tarif fix (feed în tariff). În viitorul apropiat nivelul de suport pentru fiecare tehnologie ar trebui să fie determinat de o schemă de ofertare/licitație. Pentru instalațiile fotovoltaice montate pe sol, Bundesnetzagentur organizează deja licitaţii-pilot. În ce măsură acest instrument este util pentru a ne atinge obiectivele, rămâne de văzut. De asemenea, rămâne o întrebare deschisă dacă acest instrument poate ajuta la reducerea subvenţiilor. În orice caz, este obligatoriu să existe suficientă concurență în obţinerea ajutoarelor pentru ca sistemul pe bază de licitație să producă rezultate eficiente. Cogenerarea este susținută prin numeroase canale și poate atinge valori uimitor de mari. În cele din urmă, costurile cu investițiile în unitățile de cogenerare sunt recuperate destul de repede. Mecanismele de sprijin includ plățile directe pe bază de kWh, facilități fiscale, tarife negative de rețea (prin “vermiedene Netzentgelte”), dar și sprijin implicit prin avantajele autoconsumului care sunt de dimensiuni considerabile. În plus, există programe de împrumut la dobânzi mici din partea KfW, de exemplu pentru dezvoltarea și extinderea instalațiilor de căldură sau a clădirilor eficiente energetic. Există impuneri pentru constructori prin care proprietarii de clădiri noi și în curs de renovare au obligația de a utiliza o anumită cotă de energie termică și răcire produsă din surse regenerabile. Dezvoltarea și construirea de rețele de energie termică sunt susținute prin plăți compensatorii. De asemenea, guvernul investește sume considerabile în programe de cercetare în energie - de exemplu, al 6-lea Program de Cercetare în Energie a investit 3,5 miliarde de euro între 2011 şi 2014 pentru proiecte de cercetare în domeniul energiei regenerabile. Care sunt cele mai importante provocări din perspectiva autorității de reglementare în ceea ce privește producția de energie electrică distribuită? Sunt legate mai mult de mecanismele administrative, tehnice și de formare a prețului sau de aspectele metodologice? În ceea ce privește producția de electricitate distribuită, ne confruntăm cu numeroase provocări. În primul rând, după cum am menționat mai devreme, trebuie să abordăm avantajele provenite din autoconsum. Cele mai multe dintre proiectele de generare distribuită vizează maximizarea cantității pentru auto-consum. De ce? Pentru că, în acest fel, operatorul instalației economisește toate taxele și impozitele pe

CHP is supported via numerous channels and can reach astonishing high values. In the end, investment costs for CHP units are recovered rather quickly. Support mechanisms include direct payments on kWh-basis, tax relieves, negative network tariffs (via “vermiedene Netzentgelte”) but also implicit support through self-consumption privileges that are of considerable size. In addition, there are low-interest loan programs by the KfW for example for the development and expansion of heat installations or energy efficient buildings. There are building obligations by which owners of new buildings and buildings under reno-

Contribuţia regenerabilelor în totalul consumului de energie Renewables contribution to the gross energy consumption 50%

18% 12,4%

2013

2020

2050

vation are obliged to use a particular share of heat and cooling produced from renewable energy. The development and construction of heating networks is supported in form of compensation payments. Also the government invests considerable amounts of money into energy research programmes - e.g. the 6th Energy Research Programme spent 3.5 bn Euro between 2011 and 2014 for research projects in the field of renewable energy. Which are the most significant challenges from the regulator’s perspective in regard to distributed electricity production? Are there more related with administrative, technical, price forming mechanisms or methodological aspects? With reference to distributed electricity production we are faced with a number of challenges. First of all, as mentioned earlier, we have to

Q4 2015

RENEWABLES

2025 Până în anul 2025, cota de SRE ar trebui să ajungă la 40-45% din consumul de energie electrică din Germania. Until 2025 the share of RES should reach 40 to 45 % of electricity consumption in Germany.

154

| interviu / interview

bază de kWh. Acestea includ contribuția SRE (6,354 ct/ kWh), care este folosită pentru refinanțarea construirii de instalaţii SRE, taxele de rețea, cotizațiile de concesiune, alte taxe și impozite. În total, se pot economisi până la 20 de ct pe kWh. În acelaşi timp, operatorii scutiţi beneficiază de o rețea de energie electrică care funcționează și de programul “Energiewende” fără a contribui financiar la costuri. Acest lucru conduce la denaturarea pieței în urma comportamentului de maximizare a profitului din partea actorilor economici. Desigur, s-ar putea argumenta că investițiile în energia distribuită, inclusiv la nivelul consumatorului casnic, au un impact pozitiv asupra eforturilor de identificare și utilizare extinsă a producţiei pe bază de SRE, în general. Acest lucru este valabil, desigur, dar numai dacă ne referim la investiţii în SRE și nu în cogenerarea convențională. Dar, de asemenea, trebuie să înţelegem că nu există, de fapt, niciun impact favorabil asupra rețelei din partea generării distribuite, cum se declară de multe ori: dimensionarea unei rețele se face în funcţie de sarcina maximă estimată, atinsă de obicei iarna, seara, atunci când nu funcţionează instalaţiile fotovoltaice. De asemenea, rețeaua trebuie să asigure furnizarea de electricitate şi atunci când energia electrică auto-generată este insuficientă, de exemplu în cazul unor probleme tehnice. Astfel, cazurile de independenţă totală faţă de rețea sunt foarte rare. Apoi mai sunt şi efectele de distorsiune a pieţei: stimulentele economice directe și indirecte pentru auto-consum conduc la decizii de investiții sub-optimale din perspectivă macroeconomică; este stimulat un mix ineficient de generare, iar competiţia dintre companii este distorsionată. Chiar din perspectiva securității în aprovizionare, trebuie să fie bine înţeles că producţia imprevizibilă de energie electrică în surplus (dincolo de nevoile de auto-consum) și numărul tot mai mare de centrale electrice optimizate în afara sistemului şi a semnalelor din piață reduc securitatea în aprovizionare. Profilurile de sarcină standard, care sunt utilizate în cazul consumatorilor casnici pentru echilibrarea conturilor de energie electrică, sunt din ce în ce mai puţin adecvate atunci când nu este luată în considerare generarea distribuită. În cele din urmă, creșterea ponderii auto-consumului duce la erodarea bazelor financiare pentru calcularea costurilor de rețea și contribuţia SRE. Ca urmare, părțile care nu beneficiază de sprijin se confruntă cu sarcini financiare mai mari, care reduce, de asemenea, nivelul de acceptare publică pentru programul Energiewende.

tackle the self-consumption privileges. Most of the distributed generation projects aim at maximizing the amount of auto-consumption. Why? Because in doing so, the operator of the plant saves all of the kWh-based levies and taxes. These comprise of the RES levy (6,354 ct/kWh), which is used to refinance the RES built-up, network charges, concession levies, other levies and taxation. In total, up to 20 ct/kWh can be saved. However, exempted parties are benefiting from a functioning electricity network and from the “Energiewende” without financially contributing to the costs. This leads to market distortions due to the profit maximizing behavior of micro-economic actors. Of course, you might argue that investing in distributed energy, also at the household level, posi-

În ceea ce privește generarea distribuită, ne confruntăm de asemenea cu noi modele de piață. Acestea descriu adesea un fel de piață locală, cu obiectivul de a egaliza cererea și oferta de electricitate într-un context local. “Conceptul de semafor”, citat adesea, vine în această direcție. Putem doar avertiza împotriva unei astfel de fragmentări a pieței. Nu doar că este neclar dacă există actori suficienţi pe piața locală pentru a vorbi despre o “piață”, adică poate exista întotdeauna pericolul unui abuz de putere din partea unor actori locali, dar, din nou, apare şi problema separării de operatorul sistemului de distribuție. În plus, lichiditatea este atrasă de pe piața centrală şi, prin urmare, mecanismul de coordonare prin piață este corupt, iar semnalele de alocare sunt din ce în ce mai puțin eficiente. Răspunsul

tively impacts the engagement for and identification with the wider deployment of RES generation in general. This, of course, only holds if you consider investing in RES and not in conventional CHP. But we also have to realize that there is in fact no network relieving impact of distributed generation, as is often stated: the dimensioning of a network is made according to expected peak load, which is usually in the winter period in the evening, when no PV installation is running. Also the network needs to ensure the supply of electricity in cases of insufficient self-generated electricity, for example in cases of technical problems.. Thus, there are only very rare cases of full autarchy from the grid. And then there are the distortive effects: the direct and indirect economic incentives for self-consumption lead to suboptimal investment decisions from a macroeconomic perspective; an inefficient generation mix is incentivized and the competitiveness of companies is distorted. Even from a security of supply perspective one has to realize, that unpredictable feed-in volumes of surplus electricity (beyond self-consumption needs) and increasing number of power plants being optimized against the system/ market signals are reducing the security of supply. Standard load profiles, which are used for households for balancing the electricity accounts, are becoming more and more inappropriate when distributed generation is not considered. In the end, increasing shares of self-consumption lead to an eroding financial basis for the calculation of network costs and the RES levy. Therefore, non-exempted parties are facing a higher financial burden as a consequence, which also reduces the level of public acceptance for the Energiewende. With respect to distributed generation, we are also confronted with new market models. These market models often describe some kind of local market in order to equalize demand and supply of electricity in a local context. The often cited “traffic light concept” goes in this direction. We can only warn against such a fragmentation of a market. It is not only unclear whether there are sufficient market actors in the local market to speak of a “market”, i.e. there would always be the danger of market power of some actors, but also the issue of unbundling with respect to the distribution system operator arises. In addition, liquidity is drawn away from the central market; therefore the coordinat-

Creșterea ponderii autoconsumului duce la erodarea bazelor financiare pentru calcularea costurilor de rețea și contribuţia SRE.

Increasing shares of selfconsumption lead to an eroding financial basis for the calculation of network costs and the RES levy.

Q4 2015

RENEWABLES

Construirea de centrale de cogenerare doar cu scopul de a evita impozitele, contribuțiile și tarifele de rețea, cu siguranță nu este o soluție.

Building CHP just for the purpose of bypassing taxes, levies and network charges definitely is not the solution.

156

| interviu / interview

intuitiv și, de asemenea, cel mai economic, la o situaing mechanism of the market is corrupted, and the ţie de non-egalizare a cererii și ofertei în context local allocation signals are becoming less efficient. The este extinderea rețelelor, pentru a obține electricitate intuitive answer, and also the most economically to acolo unde este nevoie de ea, iar acest lucru include în a non-equalization of supply and demand in a local mod explicit vecinii noștri europeni. Prin urmare, oricine context is the extension of networks, in order to get promovează fragmentarea piețelor distruge, de fapt, the electricity where it is needed, and this explicitly ideea unei piețe interne europene. includes our European neighbors. Therefore, anyone În cele din urmă, am impresia că exagerăm benepromoting the fragmentation of markets is in fact ficiile cogenerării. Unitățile de cogenerare funcţiodestroying the idea of a European internal market. nează cel mai adesea în funcţie de energia termică. Lastly, I get the impression that we are exaggerAsta înseamnă că vor injecta în rețea surplusul de ating the benefits of CHP. CHP units most often are electricitate atunci când este nevoie de producerea heat-controlled. That means that they will inject surenergiei termice. De asemenea, acelaşi lucru apare în plus electricity into the grid when there is a need of situația în care există deja un exces de energie elecheat generation. This can also be the case in a situtrică în sistem. Instalația de cogenerare, care trebuie ation where there is already an excess of electricity să funcţioneze pentru a produce căldură, crește astfel in the system. The CHP unit, as a must-run unit in presiunea asupra rețelei și distorsionează semnalele this case, thus increases the stress on the network pieței. Avantajele de care se bucură cogenerarea, and operates against the market signal. The care apără aceste instalaţii de semnalele de privileges for CHP, that are shielding preț din piaţa electricităţii, ar trebui să fie the units from electricity price sigreduse la minimum, în scopul de a pernals, should be minimized mite o planificare operațională care in order to produce an În 2014, au fost produse deja să ţină cont şi de prețurile din piață. operational planning that 135 de TWh de energie electrică Construirea de centrale de cogenealso takes market prices into prin schemele de sprijin. rare doar cu scopul de a evita imconsideration. Building CHP pozitele, contribuțiile și tarifele de just for the purpose of bypassIn 2014 already 135 TWh of rețea, cu siguranță nu este o soluție. ing taxes, levies and network electricity were produced by supported RES. De asemenea, efectele de reducere a charges definitely is not the soluemisiilor de CO2 sunt mult mai mici decât tion. Also the CO2-relieving effects se afirmă în general, deoarece factorul de are much smaller than generally stated, eficiență a producției separate de energie electrică as the efficiency factor of separated producși termică este destul de bun. tion of heat and electricity is quite good.

135

Simțiți că oricare dintre aceste aspecte ar trebui clarificate la nivel european? La care aspect vă gândiţi? La nivel european trebuie să fim atenți atunci când lăudăm prematur beneficiile auto-consumului, stocării, descentralizării și ale contoarelor inteligente. Multe din aceste “soluții” pot deveni destul de costisitoare și sunt inutile în prezent, pe termen mediu și lung, iar uneori sunt chiar dăunătoare. De asemenea, aş fi bucuros dacă atitudinea față de cogenerare nu ar fi atât de entuziastă: cogenerarea nu este un “leac miraculos”. În sfârşit, nu ar trebui să se acorde subvenţii pentru microgenerarea convențională. Ar trebui să lucrăm împreună pentru a elimina treptat subvențiile pentru generarea pe bază de combustibili fosili în Europa.

Do you feel like any of these issues should be clarified at an European level? Which aspect do you have in mind? On a European level we should be careful, when prematurely praising the benefits of self-consumption, storage, decentralization and smart meter. A lot of those “solutions” can become quite expensive and are either not needed today and in the medium to long term or even sometimes harmful. Also I would welcome if the attitude towards CHP wouldn’t be that enthusiastic: CHP is not the “miracle cure”. Finally, conventional microgeneration should not be allowed to receive subsidies. We should work together to phase out fossil fueled generation subsidies in Europe.

RENEWABLES

| interviu / interview

apacitatea instalată în centralele fotovoltaice a crescut şi în 2015, dar avansul faţă de nivelul de la finalul anului 2014 este de sub 5%. Pentru cei mai mulţi observatori, acesta este un indicator clar al blocajului prin care trece industria de regenerabile în urma reducerii schemei de sprijin şi a lipsei de funcţionare a pieţei de certificate verzi. Pentru alţii, acelaşi indicator poate arăta că piaţa de fotovoltaice şi-a atins limita de creştere, într-o economie care are în vedere menţinerea unui mix energetic echilibrat. Oricum ar fi, companiile şi experţii din acest domeniu sunt obligaţi să găsească

158

he capacity installed in photovoltaic power plants continued to increase in 2015, but advance compared to the end of 2014 is below 5%. For most observers, this is a clear indicator of blockage underwent by the renewable industry following the reduction of the support scheme and lack of functioning of the green certificates market. For others, the same indicator may indicate that the photovoltaic market has reached the limits of growth, in an economy that tends to keep a balanced energy mix. Either way, companies and experts in this field are

soluţii pentru afacerile lor şi să identifice noi oportunităţi. Am discutat cu Radu Roman, Business Development Manager pe Europa la Jinko Solar Co, producător de panouri fotovoltaice din Top 3 la nivel global. Stimate domnule Radu Roman, în România sunt înregistraţi în jur de 500 de producători de energie din resurse solare. Ce înseamnă acest număr pentru un mare producător şi importator de panouri fotovoltaice? Este piaţa saturată? Este blocată? Cei 500 de producători la care vă referiţi însumează 1.300 MW capacitate instalată. Din punct de vedere tehnic, integrarea acestor producători în sistemul energetic naţional a fost şi continuă să fie o provocare. Acesta este motivul pentru care autorităţile din România (Guvern, Parlament, ANRE) au modificat în repetate rânduri legislaţia privitoare la sursele regenerabile. Producţia din surse regenerabile (în special fotovoltaic şi eolian) este necontrolabilă, ceea ce creează dezechilibre în sistem. România are potenţial ridicat în privinţa producerii de energie electrică din fotovoltaic, însă, din păcate, constrângerile tehnice împreună cu un lobby foarte puternic din zona energiei convenţionale au blocat complet piaţa de fotovoltaice şi eoliene. Mai mult, aceste intervenţii au condus la situaţii aproape disperate în care se află majoritatea producătorilor: preţul certificatelor verzi scade, un mare număr de certificate sunt amânate, certificatele sunt impozitate la emitere, nu la vânzare etc. Din punctul nostru de vedere, piaţa este total blocată şi doar o schimbare la 180 de grade a politicilor mai poate salva această piaţă. Aveţi informaţii în legătură cu existenţa unor producători locali de panouri fotovoltaice? Ce cotă de piaţă estimaţi că acoperă ei? Există un singur producător local cu o capacitate de producție care nu este utilizată la maximum. Acesta participă la licitații pe fonduri europene, țintind de asemenea instalații mici (rezidențiale). Prin urmare, cota de piață a acestuia este greu de determinat, trebuind în mod evident corelată cu dimensiunea pieței în general și cu volumul de proiecte de tipul celor menționate mai sus, în mod particular. Cum este poziţionată Jinko Solar în România? Cum a evoluat şi ce perspective vedeţi pentru cota de piaţă în plan local? Cum evoluează pieţele învecinate, comparativ cu România?

obliged to find solutions for their businesses and identify new opportunities. We talked to Radu Roman, Business Development Manager for Europe at Jinko Solar Co, one of the Top 3 largest producers of photovoltaic panels globally. Dear Mr. Radu Roman, there are around 500 producers of energy from solar resources registered in Romania. What does this number mean for a large producer and importer of solar panels? Is the market saturated? Is it blocked? The 500 producers you refer to total 1,300MW of installed capacity. Technically speaking, integrating these producers in the national energy system has been and continues to be a challenge. This is why the authorities in Romania (Government, Parliament, ANRE) have repeatedly changed the legislation on renewable sources. Production from renewable sources (especially wind and solar) is uncontrollable, which creates imbalances in the system. Romania has a great potential in terms of electricity generation from photovoltaic sources, but, unfortunately, technical restrictions and a very powerful lobby from the area of conventional energy has blocked the photovoltaic and wind energy market entirely. Moreover, these interventions led to almost desperate situations in which most producers are found: the price of green certificates drops, a large number of certificates are delayed, certificates are taxed upon issuance, not sale etc. From our point of view, the market is entirely blocked and only a 180-degree change in policy can save this market.

Radu Roman Business Development Manager pe Europa Jinko Solar Business Development Manager for Europe, Jinko Solar

Do you have information on the existence of local producers of photovoltaic panels? What is the market share you estimate they cover? There is only one local producer, with a production capacity that is not fully utilized. It participates in

Din punctul nostru de vedere, piaţa este total blocată şi doar o schimbare la 180 de grade a politicilor mai poate salva această piaţă.

From our point of view, the market is entirely blocked and only a 180-degree change in policy can save this market.

Q4 2015

RENEWABLES

4-4,5 Jinko Solar este astăzi al doilea cel mai mare producător mondial, cu o capacitate de producţie de 4-4.5 GW, până la finalul anului 2015. Jinko Solar is currently the second largest global producer, with a production capacity of 4-4.5GW, by the end of 2015.

| interviu / interview

Legat de cota de piaţă, trebuie ţinut cont de specificul pieţei din România, care a fost destul de fragmentată, foarte sensibilă la preţ şi segmentată în canale directe şi indirecte de vânzare. În acest context, cota de piaţă a fost aliniată cu cea din celelalte pieţe din zona Europei de Est. Evoluţia pieţei în România poate fi comparată cu „El Dorado” din Vestul Sălbatic american. Investitorii străini - din păcate majoritari, în condiţiile în care capitalul autohton a fost foarte puţin utilizat - ştiau că se întâmplă ceva. A venit o legislaţie foarte favorabilă, care permitea la început un IRR [investment return rate / rata de recuperare a investiţiei] de 30-40%. A urmat apoi un boom în capacitatea instalată, de la 49 MW instalaţi la finalul lui 2012, la 1.022 MW în 2013, 1.292 MW în 2014 şi 1.300 MW în august 2015, conform datelor Transelectrica. După cum se vede, în 2013 s-a instalat aproape 1 GW în fotovoltaice, după care, în strânsă legătură cu schimbările legislative retroactive, ritmul a încetinit la 270 MW instalaţi în 2014, şi doar 8 MW în 2015. Din păcate, credem că această tendinţă se va menţine, cel puţin pentru instalaţiile mari (de peste 1 MW) care ar putea beneficia în continuare de schema de sprijin prin certificate verzi. Acest segment de piaţă este total blocat astăzi, având în vedere cadrul legislativ. În pieţele din zona Europei Centrale şi de Est situaţia este din păcate asemănătoare cu cea din România. În Bulgaria şi Cehia s-au făcut schimbări legislative (unele retroactive) care au blocat complet piaţa. În ţările ex-iugoslave (Serbia, Bosnia, Croaţia etc) energia hidro şi uneori cea eoliană sunt favorizate, astfel că în cazul fotovoltaicelor vorbim despre instalaţii foarte mici, corelate în general cu nevoile de consum; în pieţele mici, cu consum proporţional, nevoia de noi surse de producţie este mică. Ce alte soluţii de dezvoltare a afacerii vedeţi în România, pentru compania dumneavoastră? Jinko Solar este astăzi un producător din Top 3 mondial, cu o capacitate de producție de 4-4.5 GW, până la finalul anului 2015. Core-business-ul nostru este producerea de panouri fotovoltaice şi acesta este target-ul nostru: să furnizăm panouri fotovoltaice de înaltă calitate partenerilor şi clienţilor noştri. Prezenţa noastră în România, precum şi suportul tehnic pre - şi after - sales în Europa ne oferă un avantaj competitiv în această piaţă. Pentru moment,

160

auctions on European funds, and also targets small (residential) installations. Consequently, its market share is difficult to determine; it should obviously be correlated with overall market size and with the volume of projects such as those mentioned above. How is Jinko Solar positioned in Romania? How did it evolve and what perspectives do you see for the local market share? How do the neighboring markets evolve, compared to Romania? About market share, it should be taken into account the market specifics in Romania, which has

been quite fragmented, very sensitive to price and segmented in direct and indirect sales channels. In this context, the market share was aligned to that in the other markets of Eastern Europe. Evolution of the renewable market in Romania can be compared with “El Dorado” of the American Wild West. Foreign investors - unfortunately with majority interest, in conditions in which the domestic capital has been very little used - knew that something was happening. A very favorable legislation appeared, which promised from the start an IRR [investment return rate] of 30-40%. Then, a boom

aşteptăm cu interes o revenire a pieţei, în special pe segmentele rezidenţial şi comercial, din perspectiva mult așteptatului feed-in-tariff. Care este potenţialul schemei de feed-in-tariff pentru încurajarea micilor producători rezidenţiali şi a întreprinderilor mici şi mijlocii de a achiziţiona sisteme fotovoltaice? Ce obstacole identificaţi în prezent, din această perspectivă? Despre această schemă se discută de mai bine de doi ani. Iniţial s-a spus că se va aplica pentru proiectele de sub 1MW, vizate fiind proiectele fotovoltaice

de acoperişuri şi centralele mici pe biomasă / biogaz. După modificare, sunt avute în vedere instalaţiile de sub 500 kW. Chiar dacă legea 122/2015 privitoare la introducerea unui tarif fix (feed-in-tariff) pentru aceste instalaţii prevede expres că ANRE-ul are la dispoziţie 120 zile pentru punerea în aplicare a acestui mecanism, iată-ne trecuţi de acest termen şi ANRE încă nu a publicat metodologia şi normele de aplicare. Din perspectiva noastră, această schemă rămâne, din nou, sub un mare semn de întrebare. Din informaţiile pe care le avem, segmentul care ar putea beneficia de un feed-in-tariff consistent este cel rezidenţial (sub

followed in the installed capacity, from 49MW installed in late 2012, to 1,022MW in 2013, 1,292MW in 2014 and 1,300MW in August 2015, according to Transelectrica data. As it can be seen, in 2013 almost 1GW were installed in photovoltaics, then, in close connection with the retroactive legislative changes, the pace slowed down to 270MW installed in 2014 and only 8MW in 2015. Unfortunately, we believe that this trend will maintain, at least for large plants (over 1MW) which could continue to benefit from support scheme through green certificates. This market segment is entirely blocked today, given the legislative framework. In markets from Central and East European area, the situation is unfortunately similar to that in Romania. In Bulgaria and the Czech Republic, legislative changes have been made (some of them retroactively), which blocked the market entirely. In the ex-Yugoslav countries (Serbia, Bosnia, Croatia etc.), hydro and sometimes wind energy are favored, so in the case of photovoltaics we are talking about very small plants, generally correlated with consumer needs; in small markets with proportional consumption, the need for new sources of production is low. What other solutions for business development do you see in Romania, for your company? Jinko Solar is currently one of the Top 3 largest producers of photovoltaic panels globally, with a production capacity of 4-4.5GW, by the end of 2015. Our core-business is the production of photovoltaic panels and this is our target: to supply high quality PV panels to our partners and customers. Our local presence in Romania, as well as pre- and after-sales technical support in Europe provide us with a competitive advantage in this market. For the moment, we look forward to a market rebound, especially in residential and commercial segments, in view of the much expected feed-in-tariff.

Piaţa din România a fost destul de fragmentată, foarte sensibilă la preţ şi segmentată în canale directe şi indirecte de vânzare.

In Romania, the market has been quite fragme nted, very sensitive to price and segmented in direct and indirect sales channels.

What is the potential of the feed-in-tariff scheme to encourage small residential producers and small and medium enterprises to purchase photovoltaic systems? What obstacles do you currently identify from this perspective? There have been discussions about this scheme for more than two years. Initially, it had been said

Q4 2015

RENEWABLES

| interviu / interview

5-10 kW), în timp ce segmentul comercial (între 10 şi 200 kW) ar putea beneficia de un tarif mai puţin atractiv. Însă, pentru ca acest mecanism să funcţioneze, aşa cum este el promovat, trebuie luate şi alte măsuri conexe, cum ar fi implementarea unui sistem de smart-metering pentru clienţii casnici şi întreprinderile mici şi mijlocii. Şi aici, din păcate, ANRE este restantă. Una dintre soluţiile avansate pentru a îndulci decizia autorităţilor de amânare a alocării de certificate verzi este acordarea acestora mai rapid companiilor care pot proba investiţii reale şi eficiente (capacitate de stocare, întărire a reţelei, noi transformatoare etc). Ştiţi despre această idee? Vi se pare fezabilă? Este pentru prima oară când aud despre această idee. Din punctul meu de vedere, „îndulcirea” se poate realiza doar prin anularea amânării şi nu prin asemenea tertipuri. Aş dori să demontez pe scurt investiţiile “reale şi eficiente” la care faceţi referire. Introducerea unei capacităţi de stocare presupune o tehnologie

Este nevoie de măsuri conexe, cum ar fi implementarea unui sistem de smart-metering pentru clienţii casnici şi întreprinderile mici şi mijlocii. Şi aici, din păcate, ANRE este restantă.

Other related measures must be taken, such as implementing a smart-metering system for household customers and small and medium enterprises. ANRE is late in this case as well. foarte scumpă care, în principiu, trebuie cuprinsă de la început în planul investiţional şi nu ca un add-on la un proiect operaţional. O astfel de investiţie are sens doar dacă schema de sprijin este avantajoasă şi predictibilă. Cât despre întărirea reţelei şi introducerea de noi transformatoare, acestea sunt investiţii care trebuie realizate de către distribuitorul şi/sau furnizorul de energie, ca parte din programele de investiţii asumate în momentul privatizării (în cazul Enel, CEZ, E.On) sau pur şi simplu prin programele de investiţii multi-anuale derulate de Electrica. Acest cost nu ar trebui transferat investitorului, care oricum a trebuit să realizeze acest gen de investiţie în momentul semnării contractului de racordare.

162

that it would apply for projects of less than 1MW, targeting only rooftop photovoltaic projects and small biomass/biogas power plants. After the change, facilities of less than 500kW are being considered. Even if law 122/2015 on the introduction of a fixed tariff (feed-in-tariff) for these facilities expressly provides that ANRE has 120 days available to implement this mechanism, this deadline has passed and ANRE hasn’t published yet the methodology and implementing rules. From our perspective, this scheme remains, again, under a big question mark. According to the information available, the segment that could benefit from a consistent feed-in-tariff is the residential one (below 5-10kW), while the commercial segment (between 10 and 200 kW) could benefit from a less attractive tariff. But, for this mechanism to work, as it is promoted, other related measures must be taken, such as implementing a smart-metering system for household customers and small and medium enterprises. ANRE is late in this case as well. One of the solutions proposed to sweeten the authorities’ decision to delay the allocation of green certificates is granting them sooner for companies that can prove real and efficient investments (storage capacity, strengthening the network, new transformers etc.). Are you aware of this idea? Does it seem feasible? It’s the first time I’ve heard about this idea. From my point of view, “sweetening” can only be achieved only by cancelling the delay and not by such stratagems. I would like to briefly dismantle the “real and efficient” investments you referred to. Introducing a storage capacity involves a very expensive technology which, in principle, must be included from the start in the investment plan and not as an add-on to an operational project. Such an investment makes sense only if the support scheme is advantageous and predictable. As for strengthening the network and introducing new transformers, these are investments that should be made by the energy distributor and/or supplier, as part of the investment programs undertaken upon privatization (in the case of Enel, CEZ, E.On), or simply under the multi-annual investment programs carried out by Electrica. This cost shouldn’t be transferred to investors, which anyway had to carry out this type of investment at the moment of signing the connection contract.

RENEWABLES

| stocare / storage

Yuichi Nakanishi, NGK Insulators

Bateria NAS este cea mai folosită baterie din lume pentru aplicații mari NAS Battery is the most-used large scale battery in the world

30.000 Cel mai mare sistem livrat de NGK poate alimenta 30.000 de gospodării. NGK’s largest storage system delivered can power 30,000 households.

istemele de stocare a energiei fiabile din punct de vedere tehnic şi fezabile comercial sunt considerate de unii ca Sfântul Graal al sistemelor energetice pentru deceniile viitoare. Miliarde de dolari, armate de fizicieni, chimiști şi ingineri IT sunt puse la lucru în startup-uri de tehnologie de stocare, în speranța că va fi realizat în curând un salt major în tehnologie și energia electrică va cuceri lumea, depăşind petrolul, cărbunele și gazele ca surse primare de energie. Desigur, bateriile au existat de aproape un secol, dar pentru a putea alimenta maşini, case, clădiri comerciale şi unităţi industriale este nevoie de acces la echipamente și software de ultimă oră. Competiția pentru a construi sistemul de stocare suprem este dură. Aceste unități pot îndeplini o gamă largă de sarcini și aplicații, iar alegerea tehnologiei, capacităţii, locației și altele depind în mare măsură de ceea ce trebuie să îndeplinească. Când vine vorba de companii care au cu adevărat avantaje competitive în stocarea energiei, firma japoneză NGK Insulators este una dintre ele. Pe scurt, compania este unicul producător de baterii sulf-sodiu (NAS). Privind peste peisajul producătorilor de sisteme de stocare, combinaţiile chimice nu sunt cu adevărat unice, multe companii pariind pe litiu-ion, sau plumb-acid, sau altele. Puţine dintre acestea au creat și testat combinații unice. UN SISTEM DE STOCARE LA SCARĂ LARGĂ, CU O EXPERIENȚĂ DE 13 ANI ÎN IMPLEMENTARE Yuichi Nakanishi, Director de Vânzări al NGK-Italia, una dintre sucursalele din UE ale NGK Insulators Ltd., a descris pe scurt pentru energynomics.ro Magazine tehnologia pe care o propune lumii această companie. “Inițial, principiul bateriei sulf-sodiu (NAS) a fost lansat în 1968, de către gigantul producător de automobile FORD, și a dus la diverse procese în SUA, Europa, precum și Japonia, pentru dezvoltarea bateriilor în scopul utilizării pentru automobile electrice sau sisteme de stocare a energiei. NGK a început cercetarea şi dezvoltarea Bateriei NAS în 1984 și a

164

echnically reliable and commercially feasible energy storage systems are judged by some as the Holy Grail of the energy systems for decades to come. Billions of dollars, armies of physicists, chemists and IT engineers are poured into the storage start-ups, in the hope that a major leap in technology will be achieved soon and electricity will conquer the world, displacing oil, coal and gas as primary sources of energy. Of course, batteries are with us from almost a century, but to be able to power cars, homes, commercial buildings and industrial units one needs to have access to equipment that is state of the art in hardware and software. The competition to build the ultimate storage system is harsh. These units can fulfil a wide range of tasks and applications, and the choice of technology, capacity, location and others depend largely on what it has to perform. When it comes to companies that truly have competitive advantages in energy storage, the Japanese firm NGK Insulators is one of them. Shortly said, the company is the sole manufacturer of sodium sulfur (NAS) batteries. Glancing over the landscape of storage system producers, chemical combinations are not really unique, many companies betting on lithium-ion, or lead-acid, or others. Few of them created and tested unique combinations. A LARGE-SCALE STORAGE SYSTEM WITH 13 YEARS OF EXPERIENCE IN DEPLOYMENT Yuichi Nakanishi, Sales Manager of NGK-Italy, one of the EU branch offices of NGK Insulators Ltd., described briefly for ene rg y n o m i c s . ro

comercializat-o în 2002. Compania a început dezvoltarea de electrolit Beta Alumină, folosind expertiza tehnologiilor pentru ceramică fină, și a extins-o la dezvoltarea bateriei NAS în 1989, împreună cu TEPCO, cea mai mare companie de utilităţi japoneză. A rezultat singurul succes de comercializare în 2002 şi până în prezent NAS este cea mai folosită baterie din lume pentru aplicații mari”, a spus el. Potrivit datelor companiei, fabrica de baterii NAS se află în Komaki (Japonia) şi capacitatea de producţie anuală este de 150MW/an. Din anul 2002, NGK a livrat sisteme de baterii NAS cu o putere totală de peste 530MW şi o capacitate de stocare de 3.700 MWh în aproximativ 200 de locaţii până în mai 2015. Yuichi Nakanishi explică faptul că sistemul de baterie NAS are o serie de caracteristici superioare, inclusiv capacitate mare, densitate mare de energie şi viaţă lungă. “Este capabilă să mențină o descărcare a energiei electrice pentru perioade lungi de timp, în ciuda faptului că are doar o șesime (1/6) din dimensiunea bateriilor convenţionale litiu-ion. Bateriile NAS sunt sistemul ideal pentru reducerea consumului de energie electrică de vârf, încărcându-se pe timp de noapte, atunci când cererea este scăzută, și furnizând energie în perioadele de vârf, în timpul zilei. Mai mult, sistemul de baterie NAS poate fi folosit ca o sursă de alimentare de urgență în timpul unor pene de curent și căderi de tensiune de moment. Bateriile NAS pot stoca temporar și elibera energie din surse de energie sensibile din punct de vedere meteo, cum ar fi vântul și generatoarele de energie solară, contribuind la stabilizarea alimentării. Ca atare, ele atrag interes din întreaga lume în calitate de componente de stocare utile pentru răspândirea în continuare a energiei regenerabile și crearea de rețele

Magazine the technology that this company is proposing to the world. “Originally, the principle of sodium sulfur (NAS) battery was released in 1968 by Automobile Giant FORD, and it led to various trials in the US, Europe as well as Japan for the development of battery to be used for electric automobile or energy storage system. NGK began the Research & Development of NAS Battery in 1984 and commercialized it in 2002. The company started the development of Beta Alumina electrolyte utilizing the expertise of fine ceramic technologies, and extended it to the development of NAS battery in 1989, jointly with TEPCO, the biggest Japanese Utility Company. It resulted in the only success of commercialization in 2002 and up to now NAS is the most-used large scale battery in the

Din anul 2002, NGK a livrat sisteme de baterii NAS cu o putere totală de peste 530MW şi o capacitate de stocare de 3.700 MWh în aproximativ 200 de locaţii până în mai 2015.

Since 2002, NGK has delivered NAS battery systems with a total output of more than 530 MW and storage capacity of 3,700 MWh at approximately 200 locations worldwide as of May 2015. world.”, he said. According to company data, the NAS Battery Plant is located in Komaki (Japan), and its annual production capacity is 150 MW/year. Since 2002, NGK has delivered NAS battery systems with a total output of more than 530 MW and storage capacity of 3,700 MWh at approximately 200 locations worldwide as of May 2015. Yuichi Nakanishi explains that NAS battery system boasts an array of superior features, including large capacity, high energy density and long life. „It is capable of maintaining a high output of electric power for long periods of time despite being only one-sixth (1/6) the size of conventional Lithium-ion batteries. NAS batteries are the ideal system for reducing peak electricity use, charging at night when demand is low and providing power during peak times in the day. Moreover, the NAS battery system can be used as an emergency power supply during power outages and momentary drops in voltage. NAS batteries can temporarily store and release energy from weather-sensitive power sources such as wind and

Q4 2015

RENEWABLES

Este capabilă să mențină o descărcare a energiei electrice pentru perioade lungi de timp, în ciuda faptului că are doar o șesime (1/6) din dimensiunea bateriilor convenţionale litiu-ion.

t is capable of maintaining a high output of electric power for long periods of time despite being only one-sixth (1/6) the size of conventional Lithium-ion batteries.

166

| stocare / storage

inteligente de transport de generaţie următoare”, a declarat el pentru energynomics.ro Magazine. Tehnologia pe care se bazează celula bateriei NAS constă din sulf la electrod pozitiv, sodiu la electrod negativ ca materiale active, și ceramică Beta alumină. Ceramica Beta alumină este una dintre tehnologiile-cheie ale NGK, care este montată între sodiu și sulf ca electrolit. Producţia în masă a tubului de Beta alumină este una dintre cele mai sofisticate componente din punct de vedere al producţiei. ITALIA STABILIZEAZĂ REŢEAUA DE TRANSPORT CU BATERIE NAS DE 35MW Ca proiecte de reper recente, NGK Insulators are în mâinile sale două din cele mai mari proiecte din lume. “În Italia, NGK a încheiat un acord cu Operatorul Sistemului de Transport, TERNA, pentru a instala sistemul de baterie NAS. Potrivit lui Nakanishi, prima fază a comenzii în baza acordului este aşteptată cu un volum de 35MW/245MWh. TERNA foloseşte caracteristicile de răspuns de nivel superior şi capacitatea mare de stocare a energiei a sistemului de baterie NAS prin instalarea la substație pentru a echilibra cererea și a furniza energie electrică instantaneu și pentru a stabiliza rețeaua de transport pentru performanțe optime în creșterea masivă a energiei regenerabile intermitente”, a explicat Nakanishi. Un alt proiect de mare anvergură din acest an a fost anunţat de către companie în a doua jumătate a anului, și este destinat pieţei japoneze. “În Japonia, NGK a primit comandă pentru cea mai mare baterie din lume, folosind baterii NAS containerizate cu capacitate mare pentru Kyushu Electric Power Co. “Comanda este pentru baterii containerizate cu o putere totală de 50 MW și o capacitate de stocare de 300 MWh (suficient pentru a furniza energie electrică la aproximativ 30.000 de gospodării). Sistemul complet este de așteptat să fie cea mai mare instalaţie de stocare pe bază de baterii din lume și este programat să devină operaţional până la 31 martie 2016. Kyushu Electric va conecta sistemul de baterii NAS la rețeaua de alimentare pentru a îmbunătăți echilibrul cerere-ofertă de energie electrică, pentru a controla tensiunea de rețea și livrarea continuă de energie din surse regenerabile în rețeaua de energie electrică. Sistemul va fi capabil să înmagazineze echivalentul energiei electrice într-o instalație de producţie de energie hidroelectrică cu pompare”, a concluzionat reprezentantul NGK.

solar power generators, helping to stabilize the supply. As such, they are attracting interest around the world as useful storage components for the further spread of renewable energy and the establishment of next-generation “smart-grid” transmission networks.”, he said for energynomics.ro Magazine. The technology on which NAS battery cell is based consists of sulfur at positive electrode, sodium at negative electrode as active materials, and Beta alumina ceramic. Beta alumina ceramic is one of NGK’s key technologies, which is mounted between sodium and sulfur as electrolyte. Mass-production of Beta alumina tube is the one of most sophisticated components from the production point of view. ITALY STABILIZE ITS TRANSMISSION GRID WITH 35 MW NAS BATTERY As recent land-mark projects, NGK Insulators has in its hands two of the largest projects in the world. “In Italy, NGK has concluded an agreement with the Italian Transmission System Operator TERNA to install a NAS battery system. According to Nakanishi, the first phase order under this agreement is expected with the volume of 35 MW/245 MWh. TERNA utilize the superior response characteristics and large energy storage capacity of the NAS battery system by installing at substation to balance the demand and supply of electricity instantaneously and stabilize the transmission grid for optimum performance under the massive increase of intermittent renewable energy.”, explained Nakanishi. Another large project this year was communicated by the company in the second half of this year, and is for the Japanese market. „In Japan, NGK received order for the world’s largest battery using Containerized Large-Capacity NAS Batteries for Kyushu Electric Power Co. „The order is for containerized batteries with a total output of 50 MW and a storage capacity of 300 MWh (enough to supply electricity to approximately 30,000 households). The completed system is expected to be the largest storage battery facility in the world and is scheduled to begin operation by March 31, 2016. Kyushu Electric will connect the NAS battery system to its power grid to improve the electricity supply-demand balance, control the grid voltage and smooth the delivery of renewable energy to its power grid. The system will be capable of storing electricity equivalent to a pumped hydroelectric power generation facility.” concluded the representative from NGK.

stiri , / news | RENEWABLES GE: România are un potenţial imens pentru biomasă GE: Romania has a huge potential for biomass România are un potenţial imens privind producţia de biomasă, în condiţiile în care există terenuri neutilizate de peste un million de hectare ce pot fi folosite pentru culturi energetice, spune Cristian Colţeanu, președinte și director executiv la General Electric pentru România, Bulgaria și Republica Moldova. Suprafaţa terenurilor arabile utilizate din România este, potrivit celui mai recent recensământ din 2010, de 8,3 milioane de hectare.

Romania has a huge potential on biomass production, in conditions in which there are lands unused of over one million hectares which can be used for energy crops, says Cristian Colţeanu, president and CEO at General Electric for Romania, Bulgaria and the Republic of Moldova. The area of arable land used in Romania is, according to the latest census in 2010, of 8.3 million hectares.

Biogest finalizează o stație de biogaz de 5,3 milioane de euro First Biogaz, membră a Biogest din Austria, a finalizat o staţie de biogaz în localitatea Ardud, județul Satu-Mare, cu ajutorul unui credit obținut de la BCR. Staţia de biogaz are o putere instalată de 1,5 MW, iar energia electrică generată poate acoperi necesarul pentru aproximativ 4.500 de gospodării. Instalaţia de la Ardud va utiliza culturi energetice şi produse agricole secundare.

Biogest completes a biogas station of EUR 5.3mln First Biogaz, member of Biogest Austria, has completed a biogas station in the locality of Ardud, Satu-Mare County, with a loan obtained from BCR. The biogas station has an installed power of 1.5MW and electricity generated can cover the energy demand for approximately 4,500 households. The facility in Ardud will use energy crops and secondary agricultural products.

Q4 2015

RENEWABLES

| solutii , / solutions

LeasePlan oferă consultanță și soluții personalizate pentru flotele de autovehicule comerciale ușoare LeasePlan provides advice and customized solutions for fleets of light commercial vehicles

erințele companiilor pentru performanțele vehiculelor comerciale ușoare (LCV) cresc de la an la an. Managerii de flote își doresc costuri cât mai mici de operare, șoferii vor modele practice care “nu le dau dureri de cap”, iar partenerii de afaceri așteaptă ca livrarea să se facă la timp, indiferent de condițiile meteo sau de starea drumurilor. Așa că orice imobilizare neplanificată a unei autoutilitare înseamnă pierderi. Fie că autovehiculul nu mai ajunge la destinație, fie că marfa se deteriorează, timpul înseamnă bani pentru oricine folosește un autovehicul în scop comercial. Există domenii unde aceste aspecte sunt chiar și mai importante. De exemplu, în cazul echipelor de intervenție asupra rețelelor critice, cum ar fi cele de

168

ompany requirements for performances of light commercial vehicles (LCV) increase from year to year. Fleet managers want the lowest costs of operation, drivers want practical models which “do not give them headaches” and business partners expect to make delivery on time, regardless of weather or road conditions. So any unplanned immobilization of commercial vehicles means losses. Either a vehicle does not reach the destination, or the goods are deteriorating, time is money for anyone who uses a commercial vehicle. There are areas where these aspects are even more important. For example, for intervention teams on critical networks, such as electricity, any delay

electricitate, orice întârziere înseamnă că firmele și consumatorii nu își pot desfășura activitatea în mod normal. Alegerea vehiculelor potrivite, care să fie oricând gata de intervenție pe drum, dar și în afara lui, este o provocare pentru orice manager de flotă.

means that businesses and consumers cannot operate normally. Choosing the right vehicles, that are always ready for action on the road but also outside it, is a challenge for any fleet manager.

CONSULTANTS FOR THE RIGHT DECISION CONSULTANȚI PENTRU DECIZIA POTRIVITĂ Carmakers offer an extremely wide range of Constructorii auto oferă o gamă extrem de varimodels of light commercial vehicles (LCV) for entreată de modele de vehicule comerciale ușoare (LCV) preneurs. Fleet managers must choose the best sopentru antreprenori. Managerii flotelor trebuie să lution from a multitude of options, based on several aleagă cea mai bună soluție dintr-o multitudine de criteria, such as: mass or volume to be transported, opțiuni, pe baza mai multor criterii, cum ar fi: masa how to access the goods or where the vehicles will sau volumele care trebuie transportate, be used. The answer to these questions modul de accesare a mărfurilor sau determines the length and height of unde vor fi utilizate vehiculele. the vehicle and other options such Răspunsul la astfel de întrebări as the use of a cooling determină lungimea și înălțimea system, internal partitions LeasePlan oferă în prezent autovehiculului precum și alte or doors closing mode. Obvisoluții telematice în 14 țări opțiuni ca utilizarea unui sistem ously financial aspects are also de răcire, compartimentarea invery important: the number of LeasePlan currently offer terioară sau modul de închidere vehicles ordered influences the telematics solutions in 14 al ușilor. Evident și aspectele fidiscount offered by the manucountries. nanciare sunt foarte importante: facturer or dealer. But the fleet numărul autovehiculelor comandate manager must take into account the influențează discount-ul oferit de condelivery time, warranty offered, conditions structor sau dealer. Dar managerul de flotă trebuie for the warranty and vehicle operating costs, includsă ia în considerare și timpul de livrare, garanția ofeing the bill of service. In this case, LeasePlan experirită, condițiile în care se acordă garanția și costurile ence has a word to say. LeasePlan manages tens of de operare ale vehiculului, inclusiv nota de plată din thousands of light commercial vehicles worldwide, service. which means that LeasePlan employees can provide În acest caz, experiența LeasePlan își spune cuthe best advice for companies in Romania. vântul. LeasePlan gestionează zeci de mii de vehicuUnderstanding very well the specific of managing le comerciale ușoare în toată lumea, ceea ce înseama fleet of light commercial vehicles, LeasePlan meets nă că angajații LeasePlan pot oferi cele mai bune market needs with tailored services. After launching sfaturi companiilor din România. an offer dedicated to SMEs, the operational leasing Înțelegând foarte bine specificul administrării market leader offers, in November, a product dedicatunei flote de autovehicule comerciale ușoare, Leaed to companies that own LCV fleets. sePlan răspunde nevoilor pieței cu servicii adaptate LeasePlan gestionează zeci de mii de vehicule categoriei. După ce a lansat o ofertă dedicată IMMurilor, liderul pieței de leasing operațional oferă, din comerciale ușoare în toată lumea, ceea ce înseamnă luna noiembrie, un produs dedicat companiilor care că angajații LeasePlan pot oferi cele mai bune sfaturi dețin flote LCV. companiilor din România.. Produsul este special conceput pentru antreprenorii și companiile pentru care vehiculele comerciale reprezintă centrul afacerii lor. Pentru ei, LeasePlan manages tens of thousands of light mobilitatea continuă este cel mai important atu în commercial vehicles worldwide, which means that fața concurenței. De aceea, LeasePlan are grijă ca LeasePlan employees can provide the best advice for vehiculele lor să fie oricând gata de drum, în stare tehnică excelentă, cu toate taxele plătite, echipate companies in Romania.

Q4 2015

RENEWABLES

LeasePlan oferă din luna noiembrie servicii de management pentru LCV-uri cu limită de utilizare de peste 250 de mii de kilometri.

From November, LeasePlan offers management services for LCVs extending the usage limit to over 250 thousand kilometers.

170

| solutii , / solutions

cu anvelopele specifice sezonului și cu revizia tehnică la zi. Iar atunci când un vehicul este imobilizat, LeasePlan te ajută să ai la dispoziție un vehicul din aceeași categorie și cu aceeași echipare. În plus, LeasePlan oferă din luna noiembrie servicii de management pentru LCV-uri extinzând limita de utilizare la peste 250 de mii de kilometri, în anumite condiții. Acest lucru înseamnă că antreprenorii beneficiază de toate avantajele leasingului operațional pe durata de viață a autovehiculului: avans zero, indiferent de dimensiunea flotei, costuri previzibile și transparente și întreținere și reparații în ateliere service agreate de LeasePlan România. În plus, rata plătită de antreprenor este corelată cu numărul de kilometri parcurs de autovehicul, astfel încât acesta plătește proporțional cu gradul de utilizare al autovehiculului. Această ofertă este diferită de varianta achiziționării în leasing financiar sau cu credit bancar, când rata depinde de evoluțiile financiare (de exemplu indicele de referință ROBOR), nu de activitatea economică a firmei (cel mai important indicator pentru antreprenori). AVANTAJELE SOLUȚIILOR BAZATE PE TELEMATICĂ Un sondaj recent, LeasePlan MobilityMonitor, a demonstrat că utilizarea soluțiilor de telematică sporește gradul de siguranță a conducătorului auto, reduce numărul daunelor și aduce o scădere substanțială a consumului de carburant și, ca o consecință directă, a emisiilor de CO2. Aceste date sunt demonstrate de cercetările și experiența acumulată de LeasePlan după aplicarea soluțiilor de telematică în cazul unor flote de autovehicule comerciale ușoare din mai multe țări. În cadrul sondajului au fost chestionați 3.377 de șoferi din 20 de țări care conduc mașini în leasing operațional. Dintre aceștia, 35% au recunoscut că și-ar schimba comportamentul la volan dacă un dispozitiv telematic ar fi instalat în mașină. 13% dintre respondenți au afirmat că probabil ar acorda mai multă atenție consumului de carburant, în timp ce 9% ar conduce mult mai atent, iar 7% ar circula cu o viteză mai mică. Un proiect-pilot demarat în Italia a demonstrat eficiența soluțiilor de telematică. Față de 2013, numărul de accidente a scăzut cu o treime în cazul unei flote de 16.000 de autovehicule din care peste 80% au fost autovehicule comerciale ușoare. În plus, son-

The product is specifically designed for entrepreneurs and companies for which commercial vehicles are at the center of their business. For them, continuous mobility is the most important asset in the face of competition. Therefore, LeasePlan takes care that their vehicles are always ready to go, in excellent technical condition, with all taxes paid, equipped with season specific tires and technical in-

spection to date. And when a vehicle is immobilized, LeasePlan helps you to have available a vehicle of the same category and with the same equipment. Moreover, LeasePlan offers in November management services for LCVs extending the usage limit to over 250 thousand kilometers under certain conditions. This means that entrepreneurs benefit from all the advantages of operational leasing over the life of the vehicle: advance zero, regardless of fleet size, transparent and predictable costs and maintenance and repair in service workshops approved by LeasePlan Romania. In addition, the in-

dajul a demonstrat că rata de recuperare a autovehiculelor furate a crescut de la 14% la 86%. În Spania, LeasePlan a dezvoltat o aplicație bazată pe telematică destinată conducătorilor auto prin care aceștia își pot monitoriza propriul stil de condus. Rezultatele inițiale sunt încurajatoare: cu 12% mai puține daune și o reducere cu 8% a cheltuielilor cu carburantul.

stallment paid by the contractor is correlated with the number of kilometers traveled by car, so it pays in proportion to the use of the vehicle. This offer is different from financial leasing option or bank loans, in which case the installment depends on financial developments (i.e. the reference index ROBOR), not on the economic activity of the company (the most important indicator for entrepreneurs).

Telematica oferă posibilitatea transmiterii aproape în timp real a datelor de pe autovehicule și convertirea acestora în informații valoroase precum distanța parcursă, consumul, comportamentul șoferului, analiza accidentelor și localizarea autovehiculului (inclusiv recuperarea după furt). LeasePlan oferă în prezent soluții telematice în 14 țări, iar numărul lor va crește la 20 în cursul anului 2016. În România, LeasePlan a început testarea dispozitivelor pe autoturismele companiei și va începe instalarea lor pe autovehiculele din flota administrată până la sfârșitul anului 2015.

THE ADVANTAGES OF TELEMATICS-BASED SOLUTIONS A recent survey, LeasePlan Mobility Monitor, showed that use of telematics solutions enhances driver safety, reduces the number of claims and brings a substantial reduction in fuel consumption and, as a direct consequence, of CO2 emissions. These data are demonstrated by research and experience of LeasePlan after application of telematics solutions for fleets of light commercial vehicles in several countries. Within the survey, 3377 drivers from 20 countries were questioned, driving operational leasing cars. Of these, 35% admitted that they would change their driving behavior if a telematics device was installed in the car. 13% of respondents said they would probably pay more attention to fuel consumption, while 9% would drive more carefully, and 7% would circulate with a slower speed. A pilot project started in Italy has proved the efficiency of telematics solutions. Compared to 2013 the number of accidents decreased by one third for a fleet of 16,000 vehicles of which over 80% were light commercial vehicles. In addition, the survey has shown that the rate of recovery of stolen vehicles has increased from 14% to 86%. In Spain, LeasePlan has developed an application based on telematics intended for drivers through which they can monitor their own driving style. The initial results are encouraging: 12% less damage and an 8% reduction in fuel expenses. Telematics enables near real-time transmission of data on vehicles and converting them into valuable information such as distance traveled, fuel consumption, driver behavior, accident analysis and vehicle location (including recovery after theft). LeasePlan currently offer telematics solutions in 14 countries and their number will increase to 20 during 2016. In Romania, LeasePlan began testing the devices on company cars and will start their installation in vehicles in the fleet managed by the end of 2015.

Q4 2015

RENEWABLES

analiza˘ / interview analysis | interviu

Majoritatea capacităților de microgenerare din Ungaria sunt generatoare fotovoltaice

Most of the microgeneration capacities in Hungary are photovoltaic generators

iața românească așteaptă încă punerea în aplicare a unui nou sistem de sprijin pentru a încuraja micii producători de energie verde. Metodologia și normele de aplicare încă lipsesc și există informații potrivit cărora trebuie să fie făcute modificări semnificative la legea 122/2015 cu privire la introducerea unei scheme de sprijin prin feed-in-tariff. Vă prezentăm cum merg lucrurile în Ungaria, pe baza unui interviu cu Dl. Attila Nyikos, vicepreședinte pentru afaceri internaționale la Autoritatea de Reglementare a Energiei și Utilităților Publice din Ungaria. Stimate domnule Attila Nyikos, vă rugăm să ne spuneți când a început piața de energie electrică distribuită în Ungaria?

172

he Romanian market is still waiting for the implementation of a new scheme of support to encourage small green energy producers. The methodology and implementing rules are still missing and there are information that significant changes are to be made to the law 122/2015 on the introduction of a feed-in-tariff support scheme. We present you how the things are going in Hungary, based on an interview with Dr. Attila Nyikos, Vice President for International Affairs, at the Hungarian Energy and Public Utility Authority (HEA). Dear Mr. Attila Nyikos, please tell us when did the distributed electricity market started in Hungary?

The penetration of microgeneration units (in Hungary defined as household size microgeneration units - HMKE) have started to grow rapidly by 2009. Since then the installed capacity in this category has been increasing exponentially. The numbers show that most of the microgeneration capacities are photovoltaic generators (PV), representing 98.6% of the total installed microgeneration capacities by 2014. Within the PV generation, 85% have less than 10 kW installed generation capacity. The spread of the PV generation with higher capacity (near to 50 kW) has started by 2012 and was caused by available EU/Government investment funds for the local municipalities. How does the market mechanism work in the case of microgeneration? Please describe us the main provisions of the regulatory framework in this regard. In Hungary there are specific regulations regarding HMKE microgeneration. Based on the legal regulations those power generation units are qualified as HMKE microgenerators, which fulfil all of the following conditions: • rated output power capacity is not more then 50 kVA, • connected to a low voltage public utility system, to a low voltage private line or low voltage connection line respectively, • rated (nominal) generation capacity is not more than the connection capacity available to the consumer. Pătrunderea unităților de microgenerare (în Ungaria definite ca unități de microgenerare de mărimea gospodăriei - HMKE) a început să crească rapid până în 2009. De atunci, capacitatea instalată în această categorie a crescut exponențial. Cifrele arată că cele mai multe dintre capacitățile de microgenerare sunt generatoare fotovoltaice (PV), reprezentând 98,6% din totalul capacităților de microgenerare instalate până în 2014. În cadrul generării fotovoltaice, 85% au o capacitate de generare instalată mai mică de 10 kW. Răspândirea generării fotovoltaice cu capacitate mai mare (aproape de 50 kW) a început până în 2012 și a fost determinată de fondurile de investiții disponibile de la UE/Guvern pentru municipalitățile locale.

METERING AND SETTLEMENT OF THE ELECTRICITY PRODUCED The electric power volume injected into and consumed from the public utility network are recorded by a net meter. They will be summed up for the billing period and the settlement itself is based on the difference of the two sums (i.e. saldo) . This means that the electronic power meter is continuously recording the actual energy either injected into the network or consumed from it at the given connection point. The meter shows two summed figures which grow in line with the injected and consumed power. With regard to billing the saldo is relevant only for the amounts to be paid for charges based on kWh. Any existing fix

Attila Nyikos Vicepreședinte pentru Afaceri Internaționale, Autoritatea de Reglementare a Energiei și Utilităților Publice din Ungaria Vice President for International Affairs, Hungarian Energy and Public Utility Regulatory Authority (HEA).

Q4 2015

RENEWABLES

| interviu / interview

Cum funcționează mecanismul de piață în cazul microgenerării? Vă rugăm să ne prezentați principalele prevederi ale cadrului de reglementare în această privință. În Ungaria, există reglementări specifice privind microgenerarea HMKE. Pe baza reglementărilor legale, calificate ca microgeneratoare HMKE sunt acele unități de generare a energiei care îndeplinesc toate condițiile de mai jos: • c apacitatea nominală de generare nu este mai mare de 50 kVA; • este conectat la un sistem de utilitate publică de joasă tensiune, respectiv la o linie privată de joasă tensiune sau linie de conectare de joasă tensiune; • c apacitatea nominală de generare nu este mai mare decât capacitatea de conectare la dispo ziția consumatorului. CONTORIZAREA ȘI DECONTAREA ENERGIEI ELECTRICE PRODUSE Volumul de energie electrică injectat în și consumat

174

charges will be settled irrespectively. The following billing cases might occur in a billing period depending on the calculated saldo: 1. The total volume of the electricity consumed from the public utility network excesses the total volume injected into the public utility network. In this case the volumetric charges have to be paid based on the saldo. 2. The total volume of the electricity consumed from the public utility network is the same as the total volume of the electricity injected into the public utility network. In this case the saldo is zero thus only the fix charges have to be settled. 3. The total volume of the electricity consumed from the public utility network is less than the total volume injected into the public utility network. In this case the saldo shows a surplus of the electricity injected into the network. The amount paid by the electricity trader or the universal service provider to the consumer (who is the owner of the microgenerator at the same

din rețeaua de utilitate publică este înregistrat de un contor net. Acestea vor fi însumate pentru perioada de facturare și decontarea în sine se bazează pe diferența dintre cele două sume (adică saldo). Astfel contorul electronic de energie înregistrează continuu energia reală fie injectată în rețea fie consumată din aceasta, la punctul de racordare dat. Contorul arată două cifre însumate, care cresc în funcţie de energia injectată și consumată. În ceea ce privește facturarea, saldo este relevant numai pentru sumele care trebuie plătite pentru tarifele bazate pe kWh. Orice tarife fixe existente vor fi decontate independent. Următoarele cazuri de facturare ar putea să apară într-o perioadă de facturare, în funcție de saldo calculat: 1. Volumul total al energiei electrice consumate din rețeaua de utilitate publică depășește volumul total injectat în rețeaua de utilitate publică. În acest caz, tarifele volumetrice trebuie să fie plătite pe baza saldo. 2. Volumul total al energiei electrice consumate din rețeaua de utilitate publică este acelaşi cu volumul total injectat în rețeaua de utilitate publică. În acest caz, saldo este zero și, prin urmare, doar tarifele fixe trebuie să fie decontate. 3. Volumul total al energiei electrice consumate din rețeaua de utilitate publică este mai mic decât volumul total injectat în rețeaua de utilitate publică. În acest caz, saldo prezintă un excedent de energie electrică injectată în rețea. Suma plătită de comerciantul de energie electrică sau de furnizorul de serviciu universal către consumator (care este proprietarul microgeneratorului, în același timp), se bazează pe această energie în surplus injectată în rețea în kWh. Prețul unitar plătit pentru excedent nu include tarifele de utilizare a sistemului pe baza kWh și a altor tarife legate de volum. Acest lucru înseamnă că proprietarul microgeneratorului poate calcula cu un preţ semnificativ mai mic pe kWh pentru surplusul de saldo (caz nr. 3) comparativ cu preţul plătit în cazul saldo de consum (cazul nr. 1). În conformitate cu cadrul juridic actual, este mult mai profitabil să se instaleze un microgenerator în cazul în care auto-consumul de energie electrică este mai mare sau egal cu producția de energie electrică a microgeneratorului. În ceea ce privește producția de energie electrică distribuită, există probleme specifice, din perspectiva autorității de reglementare?

Microgenerare solară (PV) în funcţie de capacitate (unități, sfârșitul anului 2014) Solar (PV) microgeneration by capacity (pieces, end of 2014) 7000 6000

unităţi de microgeneratoare / pieces of microgenerators

5 753

5000 4000 3000 2000

1 706

1000

738 204

0-5 kW

5-10 kW

10-20 kW

153

20-30 kW 30-40 kW

282 40-50 kW

time) is based on this surplus power injected into the network in kWh. The unit price paid for the surplus does not include system usage charges based on kWh and other volume related charges. This means that the owner of the microgenerator can calculate with significantly lower price per kWh for the surplus saldo (case nr. 3.) compared to the price to be paid in case of consumption saldo (case nr.1.) According to the present legal framework it is much more profitable to install a microgenerator in case the electricity self-consumption is higher or the same as the electric power production by the microgenerator. In regard to distributed electricity production, are there any specific challenges, from the regulator’s perspective?

Nu cred că microgenerarea ar trebui să fie reglementată la nivel european într-un mod mai strict decât este acum.

I do not think that microgeneration should be regulated on European level in a more stringent way as it is now.

Q4 2015

RENEWABLES

| interviu / interview

Dezvoltarea capacității instalate a unităților de microgenerare în funcţie de sursele de energie (kW)

Development of the installed capacity of microgeneration units by energy sources (kW) Companie / Company

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Solar (PV)

363

465

992

2 883

12 525

31 210

68 127

Eolian / Wind

128

251

395

499

Hidro / Water

Biogaz / Biogas

180

306

160

Gazele naturale / Natural gas

117

190

Altele / Other

TOTAL

505

579

1 263

3 172

13 152

32 101

69 079

176

Pătrunderea unităților de microgenerare HMKE este relativ scăzută în prezent în Ungaria, aşa că acest lucru nu determină probleme de funcționare a sistemului de energie electrică. Cu toate acestea, pot duce la probleme financiare și tehnice în cazul unei răspândiri rapide ulterioare. Actualul sistem de decontare pe bază de contorizare netă a saldo include anumite riscuri, deoarece: • Consumatorii fără unități de microgenerare fi nanțează costurile sistemului de distribuție a energiei electrice în loc de proprietarii HMKE. •D upă instalarea unității de microgenerare nu există niciun termen limită pentru sistemul de contorizare netă saldo, ceea ce ar putea duce la supra-subvenționare, pe termen lung. •O rice subvenții pentru investiții plătite pentru instalarea de microgeneratoare nu sunt luate în considerare, ceea ce ar putea duce de asemenea la supra-subvenționare. O penetrare mare a microgenerării ar putea cauza probleme tehnice în rețeaua de joasă tensiune.

The penetration of microgeneration HMKE units is relatively low at present in Hungary, so this does not cause operational problem for the electric power system. However it can lead to financial and technical problems in case of a rapid spread later on. The present settlement system based on saldo net metering incorporates some risks because: • The consumers without microgeneration units finance the costs of the electricity distribution system instead of HMKE owners. • After installation of the microgeneration unit there is no time limit of saldo net metering system, which might lead to over-subsidization on the long run. • Any investment subsidies paid for installing microgenerators are not taken into consideration, which might cause over-subsidization as well. A large penetration of microgeneration could cause technical problems in the low voltage network.

Credeţi că oricare dintre aceste probleme ridicate de microgenerarea distribuită ar trebui clarificate la nivel european? Nu cred că o astfel de microgenerare ar trebui să fie reglementată la nivel european într-un mod mai strict decât este acum. Desigur, merită să fie monitorizată experienţa tehnică şi de reglementare din țările cu o penetrare mare a microgenerării și elaborarea unor norme și reglementări interne bazate pe cele mai bune practici.

Do you feel like some of the issues raised by distributed microgeneration should be clarified at an European level? I do not think that such microgeneration should be regulated on European level in a more stringent way as it is now. Of course it is worth to monitor the technical, regulatory experience gained in countries with a large penetration of microgeneration and develop the domestic rules and regulations based on the best pratices.

stiri , / news | RENEWABLES

Două parcuri eoliene au reziliat un credit de 50 milioane de euro

Two wind farms terminated a loan of EUR 50mln

Acționarii parcurilor eoliene de la Vutcani (24 MW) şi Sarichioi (35 MW), unități finanţate cu 50 de milioane de euro în urmă cu trei ani de BERD, au ales să rezilieze contractul de credit semnat în decembrie 2012 şi să se finanţeze de la acţionarul majoritar EDP. Celălalt acționar al parcurilor este Renovatio Group Limited, cu 15% din acţiuni. Mai mult decât atât, acţionarii au hotărât “plata anticipată a întregului împrumut scadent la data rezilierii Contractului de Credit, precum şi dobânzile şi orice sume adiţionale, urmată de radierea oricăror garanţii şi ipoteci instituite în considerarea împrumutului”.

Shareholders of wind farms in Vutcani (24MW) and Sarichioi (35MW), units financed with EUR 50mln three years ago by EBRD, chose to terminate the loan contract in December 2012 and get funding from the majority shareholder, EDP. The other shareholder of the farms is Renovatio Group Limited, with a 15% stake. Moreover, shareholders decided the “early payment of the entire loan maturing on the date of terminating the Loan Contract and interests and any additional amounts, followed by the deletion of any guarantees and mortgages established for the loan”.

Beneficiarii exceptării de la certificate verzi n-au fost comunicați

Beneficiaries of exemption from green certificates have not been announced

La mai bine de un an de la adoptarea Hotărârii de Guvern prin care statul român scutește de la cotele obligatorii de certificate verzi marile companii consumatoare de energie, autoritățile nu au publicat lista companiilor care au primit acceptul pentru exceptare și nici nu au precizat modalitatea de aplicare a măsurii, a declarat deputatul Lucian Bode. În 2016, facturile la energia electrică ar putea crește cu 5-10% din cauza acestei exceptări, anunța Emil Calotă, vicepreşedintele ANRE, în vara acestui an.

More than a year from the adoption of the Government Decision by which the Romanian state exempts from the mandatory quotas of green certificates the large energy consuming companies, the authorities haven’t published the list of companies that received the approval for exemption and haven’t specified the modality for implementing the measure, Deputy Lucian Bode stated. In 2016, electricity bills could increase by 5-10% due to this exemption, ANRE Vice-President Emil Calotă announced this summer.

Q4 2015

RENEWABLES

| stiri , / news

Petrom caută cumpărător pentru parcul său eolian OMV Petrom intenţionează să vândă parcul eolian din Dobrogea, în condiţiile în care renunţă la operaţiunile care nu au legătură cu activitatea de bază, iar preţul petrolului este în scădere. În 2010, OMV Petrom a cumpărat proiectul de 45 MW de la grupul Monsson. În 2012, primul an în care parcul a funcţionat în totalitate, veniturile obţinute doar din vânzarea certificatelor verzi s-au ridicat la 13 milioane de euro.

Petrom seeks a buyer for its wind park

OMV Petrom plans to sell a wind farm in Dobrogea, in conditions in which it gives up operations that are not related to its core business and the oil price is declining. In 2010, OMV Petrom bought the project of 45MW from Monsson Group. In 2012, the first year when the park operated in full, revenues obtained only from the sale of green certificates amounted to EUR 13mln.

Francesco Starace (Enel): Viitorul este energia regenerabilă Companiile de utilități se îndreaptă către emisii reduse de carbon datorită costurilor în scădere rapidă pentru energia regenerabilă, rețelelor inteligente și eficiente și sporirii acțiunii guvernelor în ce privește schimbările climatice, susține șeful grupului Enel, Francesco Starace. El promite că Enel nu va mai construi centrale pe cărbune și că va fi neutră din punct de vedere al carbonului până în 2050.

România s-ar putea baza majoritar pe energie ”verde” până în 2050 85% din consumul de energie al României ar putea fi acoperit cu ajutorul surselor “curate” de energie până în anul 2050, precum cea solară, eoliană ori geotermală, susține Greenpeace. “Ne dorim ca investiţiile în surse curate de energie şi în reducerea consumului să devină un fenomen extins în întreaga ţară, de la echiparea gospodăriilor la cea a instituţiilor şi companiilor.”, precizează Ionuţ Cepraga, coordonator de campanii Greenpeace România.

Francesco Starace (Enel): Renewable energy is the future

Romania could rely mostly on “green” energy by 2050

Utility companies are turning to low-carbon due to rapidly

85% of Romania’s energy consumption could be covered by “clean” energy sources by 2050, such as solar, wind or geothermal, Greenpeace claims. “We want investments in clean energy sources and reducing consumption become a phenomenon spread across the country, from equipping households to institutions and companies”, says Ionuţ Cepraga, campaign coordinator at Greenpeace Romania.

declining costs for renewable energy, smart and efficient networks and increased action of governments in terms of climate change, Enel group CEO Francesco Starace claims. He promises that Enel will no longer build coal-fired power plants and that it will be neutral in terms of carbon by 2050.

178

180

182

MINING

| stiri , / news

CEH: Ajutorul de salvare, transformat în ajutor de restructurare Ministerul Energiei a transmis Comisiei Europene o notificare prin intermediul căreia ajutorul de salvare pentru CEH urmează a fi transformat într-un ajutor de restructurare. Acesta va putea fi folosit la conversia datoriilor și finanțarea măsurilor din planul de restructurare. Consiliul Concurenței a prezentat la Bruxelles planul de restructurare a CEH, propus de consultantul ISPE. S-a convenit și că măsurile propuse în planul de restructurare vor trebui cofinanțate din resurse proprii ale complexului, în mod egal cu valoarea ajutorului de restructurare acordat.

CEH: Bailout, converted into restructuring aid The Ministry of Energy has sent to the European Commission a notice by which the bailout for Hunedoara Energy Complex (CEH) will be turned into restructuring aid. It will be used to convert debts and finance measures of the restructuring plan. The Competition Council presented in Brussels the restructuring plan for CEH, proposed by ISPE consultant. It was also agreed that measures proposed in the restructuring plan will have to be co-funded from own resources of the Complex, equally to the value of the restructuring aid granted.

Construcţia noului grup de la Rovinari începe anul viitor CEO și China Huadian Engineering vor demara în prima parte a anului viitor construcţia grupului energetic pe cărbune de 600 MW de la Rovinari, investiţie de aproape 850 de milioane de euro. Compania chineză va contribui inițial, în numerar, cu minimum 30% din totalul capitalului social necesar şi cu asigurarea ulterioară a finanţării. Punerea în funcţiune este prevăzută pentru 2019. Peste 4.000 de locuri de muncă vor fi create în perioada implementării proiectului, iar grupul energetic va utiliza 4,6 milioane tone de lignit anual, ceea ce înseamnă securizarea a 3.000 locuri de muncă şi crearea altor 1.800.

Construction of the new group in Rovinari to start next year CEO and China Huadian Engineering will start in the first half of next year the construction of the coal-fired energy group of 600MW in Rovinari, investment of almost EUR 850mln. The Chinese company will initially contribute, in cash, with at least 30% of the total share capital necessary and with subsequent funding. Commissioning is provided for 2019. Over 4,000 jobs will be created in the period of implementation of the project and the energy group will use 4.6 million tons of lignite per year, which means securing 3,000 jobs and the creating of other 1,800.

180

Importurile de cărbune au crescut cu aproape 30% la șapte luni Coal imports increased by almost 30% in seven months Producția de cărbune a României a totalizat, în primele șapte luni ale acestui an, 2,6 milioane de tone echivalent petrol (tep), fiind cu 0,8% mai mare față de cea din perioada similară din 2014, conform datelor INS. În perioada menționată, România a importat 315.700 tep cărbune net, cu 29,4% mai mult comparativ cu cantitatea importată în ianuarie – iulie 2014. Producția de cărbune a scăzut anul trecut cu 5,7% (266.700 tep), cifrându-se la 4,445 milioane tep, iar importurile s-au redus cu 15,6% (92.700 tep), totalizând 500.500 tep.

Romania’s coal production totaled, in the first seven months of this year, 2.6 million tons of oil equivalent (toe), being by 0.8% higher than in the similar period of 2014, according to INS data. In the mentioned period, Romania imported 315,700 toe of net coal, by 29.4% more compared to the amount imported in January - July 2014. Coal production last year fell 5.7% (266,700 toe), amounting to 4.445 million toe, and imports plunged 15.6% (92,700 toe), totaling 500,500 toe.

Mina Petrila se închide Minerii de la Petrila, județul Hunedoara, au scos la suprafață, pe 1 noiembrie, ultimul vagonet cu cărbune, în condițiile în care mina va fi închisă conform angajamentelor luate de România cu UE. O parte dintre mineri vor fi disponibilizați, restul urmând să fie redistribuiți la minele Uricani și Paroşeni. Cele șapte clădiri ale Minei Petrila sunt în proces de expertiză la Ministerul Culturii, pentru a fi declarate monumente istorice.

Petrila mine to shut down Miners in Petrila, Hunedoara County, brought to the surface on November 1st the last coal wagon, while the mine will be closed in accordance with the commitments made by Romania to the EU. Some of the miners will be made redundant, the remaining will be redistributed to Uricani and Paroşeni mines. The seven buildings of Petrila Mine are in process of expertise at the Ministry of Culture in order to be declared historic monuments.

Q4 2015

MINING

| stiri , / news Laurențiu Ciurel nu poate fi demis pentru acuzațiile din dosarul Ponta-Șova Ministerul Energiei nu poate dispune demiterea directorului general al CEO, Laurențiu Ciurel, în urma acuzațiilor pe care i le aduce DNA în dosarul Ponta-Șova, pentru că acestea se referă la posibile fapte comise de el înainte de înființarea societății, nu în timpul mandatului său de director general al Complexului. CEO s-a constituit recent parte civilă în dosarul Ponta-Șova privind prejudicierea complexurilor energetice Turceni și Rovinari, dosar în care este inculpat și Laurențiu Ciurel.

Laurenţiu Ciurel cannot be dismissed for accusations in Ponta-Șova case

UE pune sub semnul întrebării salvarea centralelor germane pe lignit Comisia Europeană se teme că noile reforme ale pieței energiei electrice din Germania vor încălca regulile comunitare prin acordarea unui tratament preferențial producătorilor de energie din lignit. Propunerile au în vedere introducerea a cinci centrale pe lignit (2,7 GW) în rezervă. Uzinele vor fi închise, dar operatorii lor vor încasa miliarde de euro pentru a le păstra în conservare pentru patru ani. Transformarea reprezintă ajutor de stat și are nevoie de aprobarea Comisiei.

The EU questions the saving of German lignite-fired power plants The European Commission fears that new reforms in the electricity market in Germany will violate the community rules on granting preferential treatment to lignite-fired power producers. Proposals aim at the introduction of five lignite-fired power plants (2.7GW) in reserve. The plants will be closed, but their operators will collect billions of euros to keep them in conservation for four years. The transformation represents state aid and needs the Commission’s approval.

182

The Ministry of Energy cannot order the dismissal of the general manager of CEO, Laurențiu Ciurel, following accusations made by DNA in Ponta-Șova case, because they refer to alleged acts committed before the establishment of the company, not during his mandate as general manager of the Complex. CEO has recently been brought as civil party in Ponta-Șova case on damaging energy complexes Turceni and Rovinari, case in which Laurențiu Ciurel is also indicted.

CEO: Compania nu are datorii la bugetul statului CEO a plătit în primele nouă luni, 413 milioane de lei şi nu mai are datorii către bugetul de stat. Afirmația a fost făcută de directorul general al unității din Târgu Jiu după ce ANAF demarase executarea silită a complexului pentru datorii totale la stat de 24,8 milioane de lei acumulate până la jumătatea anului.

CEO: The company has no debts to state budget Oltenia Energy Complex (CEO) paid in the first nine months RON 413mln and has no debts to the state budget. The statement was made by the general manager of the unit in Târgu Jiu after ANAF had started the enforcement of the complex for total debts to the state of RON 24,8mln accumulated until mid-year.

EDITORIAL

Împreună la bine şi la greu

015 a fost anul marilor aşteptări neîmplinite. S-a dovedit din nou că „în România totul este încă de făcut şi de construit”. Mai mult ca niciodată, companiile din energie s-au activat în asociaţiile şi grupurile profesionale. Asociația Română a Companiilor de Explorare și Producție Petrolieră (ROPEPCA) şi Asociaţia Română a Concesionarilor Offshore din Marea Neagră (ARCOMN) au discutat intens cu oficialii guvernamentali pentru a explica specificul şi nevoile industriei de petrol şi gaze. Asociaţia Companiilor de Utilităţi din Energie (ACUE) a comandat şi diseminat primul mare studiu privind prețurile la energie electrică și gaze naturale pentru populație în România. Patru organizaţii ale companiilor din regenerabilele - Asociaţia Română pentru Energie Eoliană (RWEA), Organizaţia Patronală a Producătorilor de Energie din Surse Regenerabile din România (PATRES), Asociația Industriei Fotovoltaice din România (RPIA) şi Asociația Română pentru Microhidroenergie (ARmHE) - au transmis împreună îngrijorările şi soluţiile lor. Răspunsul autorităţilor a fost cel mai adesea palid, iar deciziile mult aşteptate au fost mereu amânate. Totuşi, canalele de comunicare instituţionale au fost mai mult ca niciodată intens folosite. Este câştigul acestui an. În 2016, un nou guvern va avea la dispoziţie o imagine clară şi amănunţită a industriei energetice, cu potenţialul şi provocările sale, precum şi interlocutori pregătiţi să ia parte la ce este „de făcut şi de construit”.

Together for better or worse

Răspunsul autorităţilor a fost cel mai adesea palid, iar deciziile mult aşteptate au fost mereu amânate.

The response from the authorities was most often pale, and much needed decisions were postponed again and again. Gabriel Avăcăriței Redactor-șef energynomics.ro Magazine Chief editor energynomics.ro Magazine

015 was the year of great (unfulfilled) expectations. It was proved again that “in Romania everything is still to be done and built”. More than ever, energy companies set themselves in motion in functional associations and professional groups. Romanian of Petroleum Exploration and Production Companies Association (ROPEPCA) and the Romanian Black Sea Titleholders Association (RBSTA) have repeatedly discussed with government officials to explain the specifics and the needs of the oil and gas industry. The Association of Energy Utility Companies (ACUE) commissioned and disseminated the results of the first large study on electricity and natural gas prices for the population in Romania. Four organizations bringing together the companies in the renewable sector - Romanian Wind Energy Association (RWEA), Renewable Energy Producers Organization in Romania (PATRES), Romanian Photovoltaic Industry Association (RPIA) and Romanian Small Hydropower Association (ROSHA) - have stood up together for voicing their concerns and their solutions. The response from the authorities was most often pale, and much needed decisions were postponed again and again. However, institutional communication channels were extensively used, more than ever. This is the win for this year. In 2016, a new government will have a clear and thorough depiction of the energy industry, with both its promises and its challenges, and also with wellprepared interlocutors to take part in all that it is “to be done and built”.

Q4 2015