Energynomics ro magazine 2017 spring issue by Energynomics Magazine

Q 1 /2 017 45 lei

DAN ASDSCĂTĂLIN STANCU Electrica asdasd

Vrem să vindem confort, nu doar electricitate We plan to sell comfort, not just electricity

074

Daniela Lulache, Nuclearelectrica

Piaţa de energie din România este în plin blocaj de reglementare şi legislaţie

The energy market in Romania is in a regulatory and legislative full-blown jam WITH THE SUPPORT OF

Asociația Română pentru Energie Eoliană

HARALD KRAFT ASDS ROPEPCA asdasd

Industria de Upstream se confruntă cu provocări serioase The Upstream industry is

054 facing serious challenges

110

EDITORIAL

Punct şi de la capăt

n an nou, o nouă echipă la ministerul Energiei… un nou început! Pentru comunitatea industriei energetice este încă o provocare, cum au mai fost atâtea! Venim după un an de guvernare tehnocrată în care ministerul de resort a militat pentru transparenţă, guvernanţă corporativă şi integritate. Reperul principal a fost proiectul privind Strategia Energetică a României 2016-2030. Un document care, dincolo de ajustările necesare, poate oferi continuitate şi ar putea fi inclus în agenda unui guvern cu susţinere parlamentară pe tot parcursul mandatului. Patru ani de mandat pentru un guvern pot genera predictibilitatea atât de mult cerută de companiile furnizoare de investiţii directe, în efortul disperat de reducere a costurilor de exploatare. Predictibilitate fiscală şi legislativă, coroborată cu un dialog eficient între legislativ, executiv şi reglementatori, acestea pot fi secretul succesului. Pentru aceasta, actorii trebuie să cunoască bine piesa şi neapărat să-şi intre bine în roluri. Da, este o mare oportunitate pentru guvernanţi să demonstreze că pot avea un management bun, dincolo de ambiţii personale şi politici populiste. Sectorul energetic, poate cel mai de succes al industriei româneşti, activează la standarde înalte datorită profesioniştilor care încă nu au obosit să zâmbească amar, dar conştient la fiecare “fentă”. Dar există riscul să-i pierdem. Ne permitem?

Starting all over again

Sectorul energetic activează la standarde înalte datorită profesioniştilor care încă nu au obosit...

The energy sector is operating at high standards thanks to professionals who are still not too tired...

Iulian Harpa

Managing Director Wing Media Energy Consulting

new year, with a new team at the Ministry of Energy... It is a new beginning! For the energy industry community this another challenge, as so many others before! We are now after a year of technocratic government when the ministry has promoted transparency, corporate governance and integrity. Its landmark project was the Romania’s Energy Strategy for 2016-2030. A document that, except the necessary adjustments, can provide continuity and could be included in the agenda of a government with a parliamentary support for throughout his mandate. A four-year term for a government can generate the predictability so often required by companies that provide direct investments, in a desperate effort to reduce their operating costs. Fiscal and legislative predictability, combined with an effective dialogue between the legislative, executive and regulators - this might be the secret to success. For this, players must be familiar with the game, and, of course, to play well their roles. Yes, it is a great opportunity for this government to demonstrate that they can provide good management, beyond personal ambition and populist policies. The energy sector, perhaps the most successful in the Romanian industry, is operating at high standards thanks to professionals who are still not too tired for bitter smiles, when facing obvious “tricks”. However, there is a risk of losing those professionals. Can we afford that?

Q1 2017

SUMAR

/ CONTENT

GENERAL INTEREST

010 Cabinetul Grindeanu - viziunea României în domeniul politicilor energetice The Grindeanu Government - Romania’s vision with respect to energy policies

016 Provocări legislative şi de reglementare în sectorul energetic Legislative and regulatory challenges in the energy sector

054

026 Titlurile energetice recompensează investitorii cu randamente atractive Energy shares reward investors with attractive outputs

032

034

Recrutările pentru companiile de stat – de la început, până la decizia finală Recruiting for state-owned companies from the beginning to the final decision

038 Să înţelegem cele 5 scenarii pentru viitorul Uniunii Europene Making some sense from the 5 scenarios for European Union

044 Am decernat premiile pentru excelenţă energynomics Awards, ediţia a IV-a We handed the energynomics Awards for excellence in energy, the 4th edition! ELECTRICITY

054 Daniela Lulache, Nuclearelectrica: Piaţa de energie din România este în plin blocaj de reglementare şi legislaţie The energy market in Romania is in a regulatory and legislative full-blown jam

062 Piaţa de electricitate a trecut testul gerului Electricity market passed the frost test

068 Măsuri de urgență din cauza timpului rece perspectiva bulgară Emergency due to cold weather – the Bulgarian perspective

082

074

Dan Cătălin Stancu, Electrica Vrem să vindem confort, nu doar electricitate We plan to sell comfort, not just electricity

080

Lucian Anghel, BVB: Fără listarea Hidroelectrica nu putem accesa fonduri de 20-25 de ori mai mari Without Hidroelectrica’s IPO we can’t access funds 20-25 times bigger

092

Primele staţii prin programul de sprijin al AFM sunt aşteptate în vară The first stations through the AFM support program are expected in summer

096

074

Eaton: Reducerea consumului de energie prin implementarea conceptelor bazate pe variatoare de turație Eaton: Reducing energy consumption by implementing variable speed drive concepts

102

EBC - Iluminatul de siguranţă: e nevoie de normative actualizate şi de buna educare a beneficiarilor EBC - Emergency lighting: updated regulations and more educated beneficiaries are needed

044

OIL&GAS

110

Harald Kraft: Industria de Upstream se confruntă cu provocări serioase Harald Kraft: The Upstream industry is facing serious challenges

118

Liberalizarea prețului de achiziție al gazelor naturale The liberalization of the natural gas procurement price

120

086

Daniel Apostol: Politicile populiste cresc factura sectorului energetic Daniel Apostol: Populist policies drive the bill up in the energy sector

132

OMV Petrom – Strategie de creştere cu ținte ambițioase Strategy for growth with ambitious targets

Q1 2017

SUMAR

/ CONTENT

RENEWABLES

142 Modificarea schemei de sprijin verzi dezbină producătorii din regenerabile Changes brought to the green support scheme divide the renewable energy producers

152 Salcia energetică, alternativa cu randament crescut pentru biomasă Energy willow, high yield alternative for biomass

110

156 Proiectele de energie regenerabilă au un impact mic sau chiar inexistent asupra dezvoltării locale din nord-vestul României Renewable energy projects had little to no impact on local development in N-W Romania THERMO

166 Fuziunea ELCEN-RADET: planuri mari, pe insolvenţe şi datorii gigantice ELCEN-RADET Merger: big plans based on insolvencies and huge debts

172 În insolvenţă şi în afara ei, CEH speră să păstreze exploatarea de la Lonea In and out insolvency, CEH hopes to keep Lonea mine in operation

Chief Editor GABRIEL AVĂCĂRIȚEI

Project Manager LOREDANA PARASCHIV

Senior Editor BOGDAN TUDORACHE

Photographer MIHAI CONSTANTINEANU

Editor ANAMARIA MIHAI

Legal affairs GABRIELA CURELEA

gabriel.avacaritei@wing-media.com

ISSN 2344 – 6447

a product by

anamaria.mihai@wing-media.com

Art Director FLORIN PĂTRAȘCU

Edited by

WING MEDIA ENERGY CONSULTING Address: 13 Tudor Stefan St, 4th floor, 1st District, Bucharest 011655 Tel.: +4 021 230 20 22 www.wing-media.com Tipărit la

Senior Business Developers DENISA NICOLA denisa.nicola@wing-media.com

GABI PETREA

gabi.petrea@wing-media.com

Contract & Procurement Manager CĂTĂLIN STOICA Managing Director IULIAN HARPA

iulian.harpa@wing-media.com

Founding Partner VARINIA RADU

varinia.radu@wing-media.com

office@energynomics.ro

Monitorul Oficial R.A.

All translations by

florin.patrascu@wing-media.com

loredana.paraschiv@wing-media.com

Strategic Partners

Asociația Română pentru Energie Eoliană

044

GENERAL INTEREST Q1 2017

GENERAL INTEREST

| who´s who Ministere / Ministries

ȘERBAN-CONSTANTIN VALECA ministrul Cercetării și Inovării minister of Research and Innovation

PETRE DAEA ministrul Agriculturii și Dezvoltării Rurale minister of Agriculture and Rural Development

Camera Deputaţilor Comisia pentru industrii şi servicii / Committee for Industries and Services, Chamber of Deputies

ADRIANA PETCU TEODOR MELEŞCANU ministrul Apelor și Pădurilor ministrul Afacerilor minister of Waters and Externe Forests mnister of Foreign Affairs VIRGIL POPESCU (PNL) vice-preşedinte vice-Chairman

DANIEL CONSTANTIN SEVIL SHHAIDEH Viceprim-ministru, Viceprim-ministru, ministrul ministrul Mediului Dezvoltării Regionale, Administraţiei minister of Environment, Publice și Fondurilor Europene Deputy PM minister of Regional Development, Public Administration and European Funds, Deputy PM

ANDREI MAIOREANU secretar de stat la ministerul Energiei secretary of state, ministry of Energy

DORU VIȘAN secretar de stat la ministerul Energiei secretary of state, ministry of Energy

MIHAI TUDOSE ministrul Economiei minister of Economy

ROBERT TUDORACHE secretar de stat ministerul Energiei secretary of state, ministry of Energy

TOMA PETCU ministrul Energiei minister of Energy

DUMITRU CHIRIŢĂ (PSD) vice-preşedinte vice-Chairman

BENDE SÁNDOR (UDMR) vice-preşedinte vice-Chairman

IANCU IULIAN (PSD) preşedinte chairman

Partide / Parties CĂLIN POPESCUTĂRICEANU preşedinte ALDE president ALDE

Legendă Tehnocrat Afiliat politic Experienţă în administraţie Experienţă în industrie

REMUS VULPESCU consilier personal al ministrului Energiei personal adviser of the minister of Energy

LIVIU DRAGNEA preşedinte PSD president PSD

SORIN GRINDEANU prim ministru prime minister

Guvernul Grindeanu beneficiază de o puternică susţinere politică din partea alianţei PSD-ALDE, care domină ambele camere ale Parlamentului (250 de mandate, din 465). În acelaşi timp, guvernul are de depăşit o criză de credibilitate şi de susţinere populară, mai ales în zona urbană. Un val de proteste anti-guvernamentale s-a întins pe mai bine de trei săptămâni în primele două luni din 2017 şi a scos în stradă, la momentul de maximă amploare, peste 500 de mii de oameni în Bucureşti şi în zeci de oraşe din ţară. Ca urmare, pe 22 februarie, o primă remaniere a adus schimbări la vârf în patru ministere - Justiţie, Economie, Fonduri Europene şi IMM-uri.

Primării / City Halls

GABRIELA VRÂNCEANU FIREA (PSD) primar București Mayor of Bucharest

NICOLAE ROBU (PNL) primar Timişoara Mayor of Timişoara

Senat - Comisia pentru mediu / Committee for Environment, Senate

ALLEN COLIBAN (USR) preşedinte Chairman

EMANOIL SAVIN (PSD) vice-preşedinte vice-Chairman

EMIL BOC (PNL) primar Cluj-Napoca Mayor of Cluj-Napoca

MIHAI CHIRICA (PSD) primar Iaşi Mayor of Iaşi

Senat - Comisia economică, industrii şi servicii / Committee for economy, industries and services, Senate

DANIEL ZAMFIR (PNL) preşedinte Chairman

ŞTEFAN-RADU OPREA (PSD) vice-preşedinte vice-Chairman

DECEBAL FĂGĂDĂU (PSD) primar Constanţa Mayor of Constanţa

OLGUŢA VASILESCU (PSD) primar Craiova Mayor of Craiova

Senat - Comisia pentru transporturi şi energie / Committee for transportation and energy, Senate

DANIEL BUTUNOI (PSD) preşedinte Chairman

SCARLAT IRIZA (ALDE) vice-preşedinte vice-Chairman

Camera Deputaţilor - Comisia pentru mediu şi echilibru ecologic / Committee for Ecological Balance and Environment Protection, Chamber of Deputies

REMUS BORZA (ALDE) preşedinte Chairman

COSTEL ALEXE (PNL) vice-preşedinte vice-Chairman

CORNELIU BICHINEŢ (PMP) vice-preşedinte vice-Chairman

DOINA PANĂ (PSD) vice-preşedinte vice-Chairman

Organisme de reglementare / Regulatory Bodies

NICULAE HAVRILEŢ preşedinte ANRE president of ANRE

EMIL CALOTĂ vicepreşedinte ANRE vice-president of ANRE

AUREL GHEORGHE preşedinte ANRM president of ANRM

SORIN GAL director petrol şi gaze ANRM general manager fo O&G ANRM

Grindeanu cabinet enjoys strong political support from the PSD-ALDE Alliance, which dominates both houses of Parliament (250 seats, out of 465). Meanwhile, the government has to overcome a crisis of credibility and lack of popular support mainly in the urban areas. A wave of anti-government protests lasted for more than three weeks in the first two months of 2017 and brought in the streets, at the peak moment, over 500 000 people in Bucharest and dozens of cities. As a result, on February 22th, a first reshuffle changed four ministers with responsibilities in, respectively, Justice, Economy, European Funds and SMEs.

BOGDAN CHIRIŢOIU preşedinte Consiliul Concurenţei president of the Competition Council

Legend Technocrat Political affiliation Experience in administration Experience in industry

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| echipa˘ noua˘ / new team

Cabinetul Grindeanu - viziunea României în domeniul politicilor energetice The Grindeanu Government Romania’s vision with respect to energy policies

rogramul de guvernare al alianţei PSD-ALDE are 171 de pagini. În miezul acestuia, de la pagina 98, între politicile de mediu şi politicile privind infrastructura de transport, capitolul „Politici în domeniul energiei” încape pe şase pagini şi jumătate. Cuvântul energie şi derivatele sale apar în programul de guvernare de 194 de ori; circa un sfert dintre aceste iteraţii sunt în capitole non-energetice, dar înrudite, precum Economie, Administraţie Publică, Agricultură, Mediu, Transporturi şi Comunicaţii. Este un indiciu încurajator că guvernul învestit în urma alegerilor parlamentare din decembrie 2016 va avea nu doar timpul (un mandat întreg), ci şi înţelepciunea să aşeze politicile energetice în linie cu celelalte ramuri economice şi sociale. Viziunea României în domeniul politicilor energetice rămâne în cadrul asumat la nivel guvernamental în ultimele decenii, adică „trebuie să se axeze pe securitatea aprovizionării cu energie a cetăţenilor ei,

he PSD-ALDE alliance governing programme consists of 171 pages. At its core, from page 98, between environmental policies and policies regarding the transport infrastructure, the ‘Energy policies’ chapter takes up six and a half pages. The word energy and its derivatives show up 194 times in the governing programme; about one quarter of these iterations are included in non-energy chapters, however related, such as Economy, Public Administration, Agriculture, Environment, Transports and Communications. This is an encouraging indication that the government which was installed following the parliamentary elections of December 2016 shall have not just the time (an entire term), but also the wisdom to implement the energy policies in line with the other economic and social branches. Romania’s vision in the field of energy policies is maintained within the framework adopted at the government level during the last decades, which is to

pe o bază de încredere şi de solidaritate reală ca și criterii esenţiale ale noii uniuni energetice europene. Sistemul energetic românesc trebuie integrat la nivel continental și este necesar să fie bazat pe concurenţă, pe utilizarea optimă a resurselor şi susţinut de un sistem de reglementare autonom, independent, transparent şi eficace atât pentru pieţele de energie, cât şi pentru operatori şi consumatori”. CONTINUITATE, CU CREŞTEREA ROLULUI STATULUI Prin politicile publice puse în practică în domeniu, România poate oferi încredere deopotrivă investitorilor şi consumatorilor, „prin semnale de preţ formate transparent şi nediscriminatoriu care să reflecte necesităţile pe termen lung şi obiectivele de politici energetice la nivelul României”, mai citim în Programul de Guvernare. Este un obiectiv ambiţios, de urmărit, mai ales că, doar la o pagină distanţă, Guvernul îşi mai asumă o ţintă: „Vom realiza creșterea suprafețelor irigate atât prin măsuri de stimulare a utilizării eficiente a apei, cât și prin facilitarea accesului agricultorilor la un preț rezonabil al energiei electrice”. Da fapt, încă de la primele pagini, documentul programatic al cabinetului Grindeanu invocă „un alt model de politică industrială”: „România să treacă de la modelul bazat pe industrii intensive în forța de muncă slab calificată și industrii cu grad redus de prelucrare către industrii inovative, energie și industrii ecologice”. Vorbim deci despre creşterea rolului statului în economie, idee susţinută şi de alte paragrafe relevante: „Nu mai putem doar să vindem ce produc alții. Ne trebuie capacități de producție noi și aici, pe lângă investițiile private, credem că și statul poate juca un rol prin Fondul Suveran de Investiții și Dezvoltare și schema de start-up propuse, prin investiţii în industria de apărare, energie, tehnologia informației, industrie alimentară și altele”. REINDUSTRIALIZARE, CU STATUL MANAGER, PRODUCĂTOR, FURNIZOR ŞI INVESTITOR Guvernul Grindeanu consideră că se impune ca element central reindustrializarea României, în cadrul căreia „statul să acționeze ca un manager performant – producător și furnizor de servicii – și ca un investitor prudent în economie, respectând regulile și principiile economiei de piață și gestionând responsabil și inteligent resursele naturale, umane

‘focus on the security of energy supply for its citizens, based on trust and real solidarity as essential criteria for the new European energy union. The Romanian energy system must be integrated at a continental level and it must be based on competition, optimum use of resources and be sustained by an autonomous, independent, transparent and effective regulatory system, for both the energy markets, as well as for operators and consumers’.

Am cerut tuturor companiilor, inclusiv acelora în care statul nu este acționar majoritar, dar are reprezentanți în Consiliile de Administrație, ca cel puțin 20% din bugetele pentru anul 2017 să fie orientate spre investiții.

I asked all companies, including those in which the state is not a majority shareholder, but has representatives on the Boards of Directors, to assign for investments at least 20% of the budgets for 2017. TOMA PETCU Ministrul Energiei / Minister of Energy

CONTINUITY, WITH AN INCREASE IN THE STATE’S ROLE Through the public policies implemented in the field, Romania can build the trust of both investors and consumers, ‘through price signals which are transparently and indiscriminately created, in order to reflect the long term needs and the energy policy objectives at the Romanian level’, we can also read in the Governing Programme. This is an ambitious objective that should be tracked, especially since, just one page further on, the Government adopts yet another target: ‘We shall increase the irrigated surfaces both through stimulus measures for the efficient use of water, as well as through facilitating access to electricity for farmers at a reasonable price’. In fact, right from the initial pages, the programme document from the Grindeanu government invokes ‘a different industrial policy model’: ‘Romania shall move on from the model based on intensive industries with poorly qualified workforce and industries with a low degree of processing, towards innovative industries, energy and ecological industries’. Thus, we are talking about the increase of the state’s role in the economy, an idea supported by other relevant paragraphs: ‘We

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| echipa˘ noua˘ / new team

și financiare”. Companiile aflate în situații financiare precare (insolvență, datorii etc) şi sunt menţionate CH Hunedoara, Oltchim SA sau CE Oltenia - nu se vor inchide. „Ele vor intra într-un proces de reorganizare pe modelul Hidroelectrica, având drept scop readucerea acestora în parametrii de profitabilitate, inclusiv prin cooptarea unor investitori privați, acolo unde este posibil. De asemenea, ELCEN va fi transferată în patrimoniul municipiului București, dacă municipalitatea va solicita acest lucru.”

PRINCIPII DE BAZĂ „Avem un sistem energetic îmbătrânit, poluant şi ineficient”, constată autorii capitolului dedicat energiei. „Din 100 de unităţi energetice ale materiei prime, doar 15% mai ajung la consumatorul final”, dar acest dezavantaj poate să devină o oportunitate: „eficientizarea sistemului energetic are consecințe calitative directe și imediate asupra scăderii prețului energiei și creșterea calității vieții cetățenilor prin îmbunătățirea calității mediului înconjurător”. Potrivit programului de guvernare, pentru asigurarea securităţii şi eficienţei energetice, sistemul energetic trebuie să progreseze concomitent pe câteva direcţii principale, dintre care amintim: • menţinerea unui mix energetic diversificat • decarbonizarea sistemului de transport, prin trecerea la combustibili alternativi • liberalizarea pieţei de energie şi interconectarea sistemelor energetice • eliminarea (minimizarea) dependenţei dintre dezvoltarea economică şi degradarea mediului

can’t just sell what others produce anymore. We need new production facilities and here, besides private investments, we believe that the state can also play a role through the Sovereign Investment and Development Fund and the proposed start-up scheme, through investments in defense, energy, information technology, food industry and others’. RETURN TO MANUFACTURING WITH THE STATE AS MANAGER, MANUFACTURER, SUPPLIER AND INVESTOR The Grindeanu Government believes that the central element must be the return to manufacturing in Romania, within which the ‘state acts as a competitive manager - manufacturer and service supplier - and as a prudent investor in the economy, observing the rules and principles of the market economy, with the responsible and intelligent management of natural, human and financial resources’. The companies which are in financially uncertain situations (insolvency, debt etc.) and are mentioned - CN Hunedoara, Oltchim SA or CE Oltenia - will not be shut. ‘These will enter a restructuring process based on the Hidroelectrica model, having as purpose their return to profitability parameters, including through the incorporation of private investors, wherever possible. Also, ELCEN shall be transferred to the patrimony of Bucharest municipality, should the municipality request it.’ BASIC PRINCIPLES ‘We have an aged, polluting and inefficient energy system’, remark the authors of the chapter on energy. ‘Out of 100 energy units for the raw material, only 15% get to the end consumer’, a disadvantage which may become an opportunity: ‘the increase in efficiency for the energy system has direct and immediate qualitative consequences on the decrease in the price of energy and the increase in the quality of life for citizens, through improving the quality of the environment’. According to the governing programme, in order to ensure energy security and efficiency, the energy system must simultaneously progress along a few main directions, some of which we list below: • maintaining a diversified mix of energy sources • eliminating carbon from the transport system, by moving to alternative fuels • liberalization of the energy market and interconnection of energy systems • eliminating (minimizing) de dependence between

Sunt enumerate 25 de măsuri de aplicat, pentru asigurarea securității energetice naționale, realizarea Planului Naţional de Investiţii, revitalizarea producției de cărbune, consolidarea producției de energie nucleară, mărirea potențialului hidroenergetic, creşterea ponderii energiei electrice în consumul de energie al României, creșterea puterii din centralele din Dobrogea și Moldova, în special prin instalarea unor noi centrale bazate pe surse regenerabile de energie, promovarea producerii energiei electrice din surse regenerabile de energie, introducerea unui plan naţional de acţiune pentru eficienţă energetică. Întreg cadrul legislativ aplicabil sectorului energetic va intra în dezbatere. În fine, guvernul Grindeanu are în vedere introducerea şi implementarea a 13 programe naţionale sectoriale în plan energetic pentru biomasă, eficienţă energetică, cogenerare, ESCO, combustibili alternativi, valorificarea deşeurilor etc. PROIECTE INTEGRATE PENTRU MANAGEMENTUL DEŞEURILOR În sarcina Ministerului Fondurilor Europene, programul de guvernare prevede alocare a 800 milioane de euro pentru sectorul mediu, prin intermediul Programului Operațional Infrastructură Mare, pentru finanțarea unor obiective de investiții între care construirea/reabilitarea reţelelor de canalizare şi a staţiilor de epurare a apelor uzate care asigură colectarea şi epurarea încărcării organice biodegradabile în aglomerări urbane mari. Mai este menţionată realizarea unor proiecte integrate de consolidare şi extindere a sistemelor integrate de management al deşeurilor, cu respectarea ierarhiei deşeurilor (prevenire, pregătirea pentru reutilizare, reciclare, alte metode de valorificare, inclusiv tratare şi eliminare). Implementarea unui sistem integrat de management al deşeurilor din municipiul Bucureşti se bucură de un paragraf dedicat în capitolul privind administrarea deşeurilor. PACHETUL MINIM DE SERVICII PUBLICE Pentru perioada 2017-2020, Guvernul propune definirea și asigurarea din bugetul de stat şi prin fonduri nerambursabile a sumelor necesare implementării pachetului minim de servicii publice în fiecare localitate. Cele 10 servicii sunt: sănătate, educație, apă-canalizare, energie termică, electrică, iluminat public, transport, salubrizare, cultură şi culte, sport şi locuință.

economic development and environmental degradation A number of 25 measures to be applied are being listed, designed to ensure the national energy security, achieve the National Investment Plan, revitalize the coal production, consolidate the nuclear energy production, increase the hydroelectric potential, increase the ratio of electricity in Romania’s energy consumption, increase power in Dobrogea and Moldova power plants, especially through the installation of new power plants based on renewable energy sources, promote the production of electricity from renewable energy sources, introduce a national action plan for energy efficiency. The entire legislative framework applicable to the energy sector shall enter debates. Lastly, the Grindeanu government is considering the introduction and implementation of 13 national sectorial programs in the energy field for biomass, energy efficiency, cogeneration, ESCO, alternative fuels, waste capitalization etc.

În cel mai scurt timp vom prezenta o analiză a situaţiei şi un plan de măsuri pentru a încerca să transformăm România într-un hub energetic pe Balcani, pe baza celor doi giganţi ai economiei româneşti, Transgaz şi Transelectrica.

In no time, we will present an analysis of the situation and an action plan to try to turn Romania into an energy hub in the Balkans, on the basis of the two giants of Romanian economy, Transgaz and Transelectrica. MIHAI TUDOSE Ministrul Economiei / Minister of Economy

INTEGRATED PROJECTS FOR WASTE MANAGEMENT Under the authority of the Ministry for European Funds, the governing programme provisions the allocation of 800 million Euros for the environmental sector, through the Large Infrastructure Operational Programme, for financing investment objectives such as building/rehabilitation of sewage networks and waste water treatment plants which ensure the collection and treatment of the organic biodegradable discharge in large urban environments. The implementation of integrated projects for consolidating and extending the integrated waste management systems is also mentioned, with observance of waste hierarchies

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| echipa˘ noua˘ / new team

Toate programele de finanțare a pachetului de bază au fost comasate într-un singur program (PNDL), cu un buget-mamut administrat de un singur minister integrator (MADRP). Între ţintele asumate apar: • Creșterea procentului de racordare la serviciile de apă de la 77% în prezent, la 87%, până în 2020 • Creșterea procentului de racordare la serviciile de canalizare de la 34% în prezent, la 60%, până în 2020 • Creșterea procentului de proprietăți cadastrate și înregistrate de la 40% în prezent, la 80% locuințe și 100% la terenuri agricole • 100% școli cu autorizație de funcționare până în 2020

Liberalizarea prețului gazelor naturale va pune pe butuci salvarea sistemelor centralizate de alimentare cu apă caldă și căldură.

Gas price liberalization will destroy any attempt to save the centralized systems for heating and hot water supply. IULIAN IANCU Președintele Comisiei pentru industrii și servicii din Camera Deputaţilor Chairman of the Committee for Industries and Services of the Chamber of Deputies

1,5 MILIARDE DE EURO PENTRU IRIGAŢII, PÂNĂ ÎN 2020 Guvernul îşi asumă reabilitarea infrastructurii principale, de la priza de apă până la stațiile de punere sub presiune, pentru circa două milioane de hectare. Programul se va desfășura în trei etape, până în 2020, urmând a fi reabilitate 86 de amenajări de irigații având ca beneficiari 484 organizaţii ale utilizatorilor de apă. În prezent, apare în programul de guvernare, „randamentul de funcționare al stațiilor de pompare și repompare este de 40%, gradul de degradare al canalelor și construcțiilor hidrotehnice fiind de 80%, iar pierderile de apă pe canale se ridică la 60%”. Pentru reabilitarea sistemului de irigații este calculat un cost de 1,143 miliarde euro pentru perioada 2017-2020 plus 342 milioane euro din fonduri europene, finanțat din bugetul de stat și FEADR. Programul va produce un beneficiu net de 196 euro/ha/ an, ceea ce înseamnă un beneficiu de 392 milioane euro/an la 2 milioane de hectare reabilitate.

(prevention, preparation for reuse, recycling, other capitalization methods, including treatment and disposal). The implementation of an integrated waste management system at the level of Bucharest municipality has its own dedicated paragraph within the chapter dealing with waste management. THE MINIMUM PUBLIC SERVICES PACKAGE Within the 2017-2020 time frame, the Government proposes defining and ensuring the sums required for implementing the minimum public services package in each locality from the state budget and non-returnable funding. The 10 services are: health, education, water-sewage, thermal energy, electricity, public lighting, transport, sanitation, culture and cults, sports and housing. All of the financing programs for the base package have been aggregated into a single program (PNDL) with a mammoth-budget managed by a single integrating ministry (MADRP). Among declared targets, there is: • An increase in the connection to water services from 77% currently, to 87% by 2020 • An increase in the connection to sewage services from 34% currently, to 60% by 2020 • An increase in the percentage of surveyed and recorded properties from 40% currently, to 80% for housing and 100% for farming land • 100% authorized schools in operation by 2020 1,5 BILLION EUROS FOR IRRIGATIONS, BY 2020 The Government assumes the rehabilitation of the main infrastructure, from the water source to the pressurizing stations, for about two million hectares. The programme shall take place in three stages, until 2020, with the scope of rehabilitating 86 irrigation facilities, having as beneficiaries 484 water user organizations. Currently, the governing programme mentions that ‘the operational efficiency of the pumping and recirculation stations is at 40%, with the degree of decay for hydrological channels and constructions being at 80%, and water losses on channels of up to 60%’. A cost of 1,143 billion Euros is calculated for the rehabilitation of the irrigation system, in the 2017-2020 timeframe, with an additional 342 million Euros in European funds, financed through the state budget and FEADR. The programme shall produce a net benefit of 196 Euros/ha/year, which translates to 392 million Euros/year for 2 million rehabilitated hectares.

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Provocări legislative şi de reglementare în sectorul energetic Legislative and regulatory challenges in the energy sector

eşi am enumerat aici doar o mică parte a provocărilor industriei energetice, un numitor comun rămâne guvernanța energetică, cu tot ce implică aceasta, respectiv stabilitatea legilor și a reglementărilor, aparat administrativ funcțional, fără birocrație excesivă, transparenţă decizională şi o consultare justă între toate părţile interesate. Elaborarea și modificarea legislației cadru din sectorul energetic trebuie de asemenea să fie aliniată cu reglementările fiscale, tehnice, de securitate şi protecție a muncii în vigoare în România şi în UE,

though we have listed here only a small part of the challenges faced by the energy industry, a common denominator remains the energy governance, with all that it entails, namely the stability of laws and regulations, functionality of the public authorities without excessive bureaucracy, transparency of decision-making process and fair consultation between all stakeholders. Drafting and amending the legal framework in the energy sector should also be aligned with tax regulations, technical, safety and labour protection regulations in force in Romania and the EU, but also with internationally accepted best practices and standards of operation and financing, in order to enhance the competitiveness of the local industry in

dar şi cu bunele practici şi standardele de operare şi finanțare acceptate internaţional, pentru a spori competitivitatea industriei locale într-o lume globalizată. Îmbunătăţirea cadrului legal în sectorul energetic este una dintre cele mai importante pârghii în asigurarea încrederii investitorilor, în asigurarea securității naționale în aprovizionare cu energie, în atingerea dezideratului de furnizare de energie către populație la preţuri suportabile şi care finalmente, generează efecte benefice majore asupra economiei în ansamblu. ACCESUL LA TERENURI PENTRU LUCRĂRILE DE PETROL ŞI GAZE Industria de petrol şi gaze naturale, una dintre cele mai vechi şi mai profitabile din istoria României, a suferit în ultimii ani un puternic trend descendent, atât pe fondul crizei înregistrate pe piețele internaționale odată cu prăbușirea prețului la petrol, dar şi pe fond intern, din cauza unor provocări reale, de natură birocratică şi mai ales legislativă. Astfel că, în mod constant, reprezentanții industriei producătore de țiței şi gaze naturale au militat activ pentru modificarea legilor speciale principale aplicabile în domeniu, atât pentru a remedia problemele întâlnite în practică şi care nu au suport juridic neechivoc, cât şi pentru a alinia cadrul de reglementare specific la standardele şi practicile moderne internaționale. Multe din aceste lacune legislative afectează negativ activitatea de zi cu zi a operatorilor, care așteaptă cu interes clarificarea acestora. În acest context, o serie de proiecte de anvergură în explorare au suferit întârzieri şi costuri adiționale semnificative, blocând investiții semnificative. Una dintre problemele cele mai spinoase este accesul la terenurile aferente perimetrelor petroliere. Recenta Lege nr. 197/2016 de aprobare a Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 22/2014 privind modificarea şi completarea Legii nr. 50/1991 privind autorizarea executărilor lucrărilor de construcții cuprinde, printre altele, prevederi aplicabile lucrărilor de construcţii necesare derulării operaţiunilor de explorare/prospectare geologică şi exploatare a petrolului şi gazelor naturale. Astfel, pentru executarea acestor lucrări, titularii de licenţă, autorizaţii sau după caz de acorduri petroliere, printre altele, trebuie să facă dovada consemnării prealabile a despăgubirilor datorate proprietarilor terenurilor afectate de aceste lucrări. Nu aceeaşi este situaţia în cazul lucrărilor de

a globalized world. Improving the legal framework in a timely manner in the energy sector is one of the most important levers in securing the investors’ confidence, in ensuring security and continuity of supply at affordable prices to households, all of which, ultimately, generates major beneficial effects on the economy as a whole. LAND ACCESS TO THE PETROLEUM BLOCKS As one of the oldest and most profitable industries in the Romanian history, the oil and natural gas industry has suffered, during the recent years, a strong downward trend, caused by both the crisis on the international markets along with the oil prices collapse, but also internally, by some real challenges, especially bureaucratic and legislative. Such that, constantly, the representatives of the petroleum industry have been actively advocating for the amendment of the main special laws applicable in the sector in order to remedy the practical problems lacking clear legal support and for the alignment of the specific regulatory framework with the modern international practices. Many of those legislative gaps negatively affect the day-to-day activity of the operators, which are eagerly expecting effective solutions. In this context, important projects in the exploration field suffered delays and significant additional costs, and consequently, dettering important investments. One of the most delicate problems is the land access to the petroleum blocks. The recent Law no. 197/2016 approving the Government Emergency Ordinance no. 22/2014 amending and supplementing the Law no. 50/1991 on authorizing construction works includes, among others, provisions for conducting works of geological survey, exploration or exploitation of oil and natural gas. Therefore, in order to carry out such works, the holders of licens-

Varinia Radu Partner CMS, Head of Oil & Gas in Central and Eastern Europe

Ramona Dulamea Senior associate CMS

Pe Platforma regională de rezervare de capacitate operată de FGSZ a fost rezervată pe direcţia BulgariaRomânia o capacitate de export de 150.000 kWh/zi/ lună.

On the Regional Booking Platform operated by FGS, a 150.000 kWh/day/month export capacity was booked for Bulgaria-Romania.

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

construcţii necesare derulării proiectelor de importanţă naţională în domeniul gazelor naturale. În acest sens, fostul Parlament a adoptat Legea nr. 185/2016 privind proiectele de importanţă naţională în domeniul gazelor naturale care prevede expres faptul că accesul la terenurile afectate de lucrările de construcţie pentru realizarea proiectelor de importanţă naţională nu este condiţionat de plata prealabilă a despăgubirilor. Astfel, Legea nr. 185/2016 stabileşte măsuri derogatorii de la prevederile generale privind autorizarea construcţiilor incluse în Legea nr. 197/2016. Având în vedere, diferenţele instituite de cele două acte normative, unificarea soluţiilor legislative de accesare şi folosinţă a terenurilor necesare operaţiunilor petroliere este imperios necesară atât pentru rezolvarea problemelor practice, cât şi a controverselor juridice. Dintr-o altă perspectivă, Legea nr. 185/2016 este deja în planurile legislative ale Guvernului actual, respectiv de a modifica prin ordonanță de urgenţă atribuţiile acordate Ministerului Energiei în domeniul autorizațiilor de construire pentru aceste proiecte, restabilind astfel în atribuțiile primarilor si președinților de consilii județene (InvesTenergy.ro). TRANSGAZ A ÎNCEPUT SECTORUL ROMÂNESC AL BRUA La capitolul interconectivitate pe piața de gaze naturale, România a realizat progrese importante în anul 2016 odată cu finalizarea lucrărilor la gazoductul Giurgiu-Ruse, parte din interconectorul pe direcţia Bulgaria-România-Ungaria-Austria. Gazoductul asigură fluxul bidirecţional de gaze naturale între Bulgaria şi România. Startul licitaţiilor pentru rezer-

Autoritățile de reglementare din Bulgaria, Grecia, Ungaria, Polonia şi România au semnat în februarie 2017 o declarație unilaterală generală cu privire la aplicabilitatea tuturor codurilor rețelelor de gaze la punctele de interconectare.

The Regulatory authorities from Bulgaria, Greece, Hungary, Poland and Romania signed in February 2017 a general unilateral declaration on the applicability of all Third Energy Package gas network codes on interconnection points.

es, authorizations or petroleum agreements are required, inter alia, to prove the creation of a collateral deposit or the payment of the indemnities for the benefit of the owners of the land affected. This is not the case of the construction works related to projects declared as being of national importance in the natural gas sector. In this regard, the former Parliament adopted the Law no. 185/2016 on the projects of national interest in the natural gas sector which expressly provides that the access to the land affected by the construction works for carrying out the projects of national importance is not conditioned by the prior payment of the indemnities. Therefore, Law no. 185/2016 establishes derogatory measures from the general provisions regarding the authorization of construction works under the Law no. 197/2016. Considering the differences between the two normative acts, the unification of the legislative solutions for access and use of lands required for petroleum operations is imperative for solving both practical problems and legal controversies. From another perspective, Law no. 185/2016 is already included in the Government’s legislative plans. The functions granted to the Ministry of En-

ergy related to the authorizing construction works for this kind of projects will be restored to the mayors and presidents of the County Councils through an Emergency Ordinance (InvesTenergy.ro).

vare de capacitate pe conducta Giurgiu-Ruse a fost dat anul acesta pe Platforma regională de rezervare de capacitate operată de FGSZ, unde a fost rezervată pe direcţia Bulgaria-România o capacitate de export de 150,000 kWh/zi/lună din totalul de capacitate licitată de 21,6 milioane kWh/zi/lună. În schimb, pe direcţia România-Bulgaria nu a fost rezervată capacitate, deşi a fost licitată o cantitate totală de 1,62 milioane kWh/zi/lună, însemnând că România nu este momentan interesată să exporte gaz vecinilor din sud, unde prețul gazelor naturale este mai mic. Gazoductul Iaşi-Ungheni este funcţional, însă cantităţile de gaze livrate la export au fost sub aşteptări (1 milion de metri cubi), iar gazoductul Szeged-Arad este utilizat pentru importul de gaze naturale din Ungaria, dacă lăsăm deoparte exporturile sporadice virtuale de tip ”backhaul. Exporturi fizice de gaze nu se realizează încă, din cauza diferenţei de presiune între operatorii de transport dintre cele două ţări, lucru care necesită investiții adiționale din partea României. Acționând în conformitate cu unul dintre pilonii de acțiune care fac parte din strategia de securitate energetică europeană, România a desemnat operatorului sistemului național de transport, Transgaz,

TRANSGAZ HAS STARTED WORKING ON THE ROMANIAN SECTOR OF BRUA In respect to the status of the regional interconnectivity on the gas market, Romania has made good progress in 2016 along with the completion of works to the pipeline Giurgiu-Ruse, part of the interconnector Bulgaria - Romania - Hungary - Austria. The pipeline ensures the bidirectional flow of natural gas between Bulgaria and Romania. The tenders for capacity booking on the pipeline Giurgiu-Ruse started this year on the Regional Booking Platform operated by FGS. A 150.000kWh/day/month export capacity was booked for Bulgaria-Romania from the total of 21.6 million kWh/day/month capacity auctioned. Instead, no capacity booking was made for Romania-Bulgaria, although it was auctioned a total capacity of 1.62 million kWh/day/month, which means that Romania is not yet interested to export gas to the southern neighbors where the gas price is lower. The pipeline Iasi-Ungheni (Romania-Moldova) is functional, but the amount of natural gas exported was below expectations (1 mil. cubic meters). The pipeline Szeged-Arad is used for the natural gas import from Hungary while the physical gas exports are not possible because of the difference of pressure between the transmission operators from both countries, aspect which requires additional investments from Romania’s part, leaving aside the occasional small virtual exports type “backhaul”. Acting in accordance with one of the pillars of the EU Energy Security Strategy, Romania has assigned to the national transmission system operator, Transgaz, the responsibility to carry out a key project, the construction of a 550 km natural gas pipeline on the Romanian territory, part of the European project BRUA, ensuring the interconnection of the transmission systems from Romania, Bulgaria, Hungary and Austria. The Regulatory authorities from Bulgaria, Greece, Hungary, Poland and Romania signed in February 2017 a general unilateral declaration on the applicability of all Third Energy Package gas network codes on interconnection points (IP) between

Q1 2017

GENERAL INTEREST

64/2016 Prin Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 64/2016, restricţiile la export au fost eliminate începând cu 1 aprilie 2017. Through the Government Emergency Ordinance no. 64/2016, the legal restrictions regarding the natural gas exports were removed starting with 1st April 2017.

| analiza˘ / analysis

responsabilitatea realizării unui proiect de importanţă capitală, construirea sectorului românesc de conducte de transport gaz, parte a proiectului European BRUA, de circa 550 de kilometri de conductă, care va permite interconectarea sistemelor de transport din Romania, Bulgaria, Ungaria şi Austria. Autoritățile de reglementare din Bulgaria, Grecia, Ungaria, Polonia şi România au semnat în februarie 2017 o declarație unilaterală generală cu privire la aplicabilitatea tuturor codurilor rețelelor de gaze la punctele de interconectare (PI) dintre Părţile contractante ale Comunităţii Energiei (cooperare între state UE si non-UE, state din Europa de Sud Est, în vederea asigurării unei pieţe de energie electrică şi gaze) şi Statele Membre UE, ca prim pas în pregătirea codurilor rețelelor, demers început în Comunitatea Energiei pentru ca piețele din UE şi din Comunitatea Energiei să funcționeze ca o singură piaţă, “în beneficiul securității sistemului, securităţii aprovizionării funcționării pieţei şi mai presus de tot a consumatorilor de energie”, după cum comentează un site de ştiri specializat pentru sectorul energetic (energetika.net). FĂRĂ RESTRICŢII LA EXPORT Capacitatea reală a României de a fi un jucător regional şi, mai aplicat, de a fi un exportator, devine cu atât mai relevantă în contextul evoluției recente a pieței de gaze naturale domestice, caracterizată ca o piață de oligopol cu doi producători mari şi câţiva mici, izolată şi cu sursă de import unică. În anul 2016, preţul gazelor naturale provenite din producţia internă a depăşit preţul gazului din import, determinând o creştere cu peste 600% a nivelului gazelor importate în primele 11 luni ale anului 2016 comparativ cu aceeaşi perioadă a anului 2015. Marii participanţi la piaţa gazelor naturale au ales să importe gaz în condiţiile în care prețul gazelor pe piețele internaționale a fost chiar şi cu 20 de lei pe MWh mai mic decât cel al gazelor de producție internă aflate în depozite. În contextul modificării Legii energiei şi a gazelor naturale nr. 123/2012 prin Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr. 64/2016, restricţiile la export au fost eliminate începând cu 1 aprilie 2017. Vechea reglementare prevede o restricţionare indirectă la export aplicabilă producătorilor de gaze naturale prin impunerea obligaţiei de a asigura cu prioritate cantitatea de gaze necesară pentru acoperirea consumului de gaze naturale al clienţilor casnici şi al producătorilor de energie termică. Modificarea textului de lege este

Energy Community Contracting Parties (cooperation between EU countries and non-EU countries, countries from the South-Eastern Europe, in order to ensure an electricity and gas market) and EU Member States (energetika.net), as a first step in the process of the preparation of the network codes. Energy Community’s approach was aimed for that “the EU and Energy Community markets to operate as one regulatory space for the benefit of the system security, security of supply, market functioning and above all, the energy consumers”, as the energetika. net online platform put it. NO RESTRICTONS FOR EXPORT Romania’s capacity to be a regional player and more specifically, an exporter, becomes more relevant in the context of the recent evolution of the domestic natural gas market, characterized as an oligopoly market with two large producers and a few small ones, isolated and with a single import source. In 2016, the price of natural gas from domestic production exceeded the price of imported gas, causing an increase with over 600% of the level of imported gas in the first 11 months of 2016 compared to the same period of 2015. The big participants to the natural gas market decided to import gas considering the fact that the price of the natural gas traded on the international markets was lower with even RON 20/MWh than the price of the locally produced and stored gas. Along with the amendment of the Electricity and Natural Gas Law no. 123/2012 through the Government Emergency Ordinance no. 64/2016, the legal restrictions regarding the natural gas exports were removed starting with 1st April 2017. The former regulation provided an indirect restriction to exports applicable to the natural gas producers by imposing the obligation to supply with priority the amount of gas necessary for the natural gas consumption for households and heat producers. The amendment of the law came in as a consideration of the fact that the European Commission launched in 2012 an infringement procedure against Romania for imposing de facto restriction to export through the Law no. 123/2012. Following this legislative change, an increase of the natural gas transactions on the Romanian market is expected from 1st April 2017, unless a further revision of the law is adopted through an emergency procedure. Also, the number of natural gas transactions on

oportună în contextul în care Comisia Europeană a deschis în anul 2012 procedura de infringement împotriva României tocmai pentru impunerea unor restricţii de facto la export prin Legea nr. 123/2012. Este de aşteptat ca tranzacţiile cu gaze naturale pe piaţa din România să crească de la 1 aprilie 2017 ca urmare a acestei modificări legislative. De asemenea, numărul tranzacţiilor cu gaze naturale pe bursă este în continuă creştere, iar acest trend se va menţine şi în anul 2017 în condiţiile în care producătorii şi furnizorii de gaze naturale sunt obligaţi să tranzacţioneze pe piețe concurențiale un anumit procent din cantitatea de gaze naturale pentru care încheie contracte în calitate de producători vânzători, respectiv în cazul furnizorilor, în calitate de vânzători sau cumpărători. În anul 2016, pe BRM a fost tranzacţionat un volum de minim 4,15 TWh, iar trendul tranzacţiilor pare a rămâne ascendent şi în anul 2017.

the stock market is increasing, trend which will also continue in 2017 given the fact that the natural gas producers and suppliers have the obligation to trade on competitive markets a certain percentage of the amount of natural gas for which they have the obligation to conclude agreements as producers - sellers or, if suppliers, as sellers or buyers. In 2016, on the RCE (Romanian Commodities Exchange) a volume of at least 4.15 TWh was traded and the transactions seem to continue on an ascending trend also in 2017.

INTERCONNECTION AND BEING PART OF A LIQUID MARKET Although the oil depletion as a primary energy source seems to be far, it is clear that the sector is going through one of the most prominent periods of transformation in its history, which will ultimately redefine the energy business as we know it. The oil INTERCONECTARE ŞI crisis had a deep negative Este de aşteptat ca APARTENENŢĂ LA O PIAȚĂ impact, with substantial protranzacţiile cu gaze naturale pe LICHIDĂ jects being cancelled, upstream piaţa din România să crească de la 1 aprilie. Cu toate că dispariția companies making share capital petrolului ca sursă primă decreases of 30-40% in the last An increase of the natural gas de energie pare încă depar2 years and the horizontal effects transactions on the Romanian te, este clar că sectorul trece have led to bankruptcy and to the market is expected from printr-una dintre perioadele cele retreat from the market of major April 1st. mai accentuate de transformare suppliers of equipment and services. din istoria sa, ceea ce va redefini în cele The challenge of global decarbonisadin urmă afacerile cu energie așa cum le știm. tion and the significant increase of renewable reCriza petrolului a lăsat urme adânci, fiind anulasources within the energy mix at the European level te proiecte substanțiale, în timp ce companiile de trigger questions with respect to the right balance upstream au făcut reduceri de capital de 30-40% between adoption and alignment with international în ultimii 2 ani, iar efectele pe orizontală au propatrends and treaties, versus preserving a local optigat un efect accentuat de falimente şi dispariții de mum energy mix. The “inherited” energy mix still pe piață a unor furnizori importanți de echipamente şi servicii. Mixul energetic al UE se va baza în continuare pe Dezideratul global de decarbonizare şi creșterea combustibilii fosili, inclusiv pe cărbune, iar pentru semnificativă a ponderii surselor de energie regenerabilă în mixul energetic la nivel european atraţările din Europa Centrală şi de Est, cărbunele va fi ge după sine o mulțime de întrebări referitoare la pilonul principal în securitatea energetică. balanța optimă între adoptarea şi alinierea la trendurile şi tratatele internaționale, versus conservarea unui mix energetic local optim. Mixul energetic ”moşThe energy mix of UE will still be heavily based on tenit” depinde încă de combustibili fosili şi de capafossil fuels, including coal, and for the countries from citatea de atragere de investiții care să modernizeze Central and Eastern Europe, coal will be the main şi să eficientizeze procesele de producție de energie pe întregul lanţ de la upstream la consumatorul final. pillar in the energy security.

2017

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Aceste întrebări trebuie să îşi regăsească răspunsuri adecvate în strategiile energetice ale ţării noastre pentru care problematica interconectării locale şi a apartenenţei la o piață lichidă şi competitivă devine stringentă. Anul acesta așteptările se concentrează pe clarificarea regimului fiscal al concesiunilor petroliere faţă de care s-au vehiculat multiple abordări în ultimii ani, aspect care, odată clarificat, ar deschide oportunitatea unor investiții şi licitații pentru noi concesiuni petroliere, în măsura în care noul regim fiscal ar fi de natură să atragă noi jucători. De asemenea, se preconizează o revizuire a Legii Petrolului în sensul clarificării mai multor aspecte legate de accesul la terenuri, modalitatea de aprobare a concesiunilor, regimul operațiunilor petroliere şi a datelor aparținând Fondului Geologic Naţional. Etapa consultărilor publice este așteptată cu interes de către toate părţile interesate, active în domeniu, interes derivat din necesitatea acută a unui cadru legal stabil, predictibil şi orientat spre promovarea investițiilor.

depends on fossil fuels and on the ability to attract investments to modernize and improve the energy production processes, from upstream to the end consumer. For these questions appropriate answers should be found in our country’s energy strategy, whereas the interconnection and the affiliation to a liquid and competitive market represent a pressing problem. This year, expectations are focused on clarifying the taxation system applicable to the petroleum concessions,. Whilst multiple approaches were mentioned in recent years for this matter, including an introduction of a special hydrocarbon tax, once clarified, would open the opportunity for investment and tenders for new petroleum concessions, provided that the new tax regime would be supportive enough to attract new players. It is also envisaged a review of the Petroleum Law, in order to clarify several issues concerning the access to lands, the concessions’ approval methods, the regime of petroleum operations and data belonging to the National

MAI MULTĂ TRANSPARENŢĂ PENTRU PIAŢA DE ELECTRICITATE În ceea ce priveşte piaţa energiei electrice, schimbări importante în privinţa contractelor de export/import energie electrică au fost anunţate de ANRE luna aceasta. Părţile acestor contracte au obligația să transmită operatorului pieței de energie electrică o copie a acestor contracte, în termen de maximum șapte zile de la data încheierii lor. Prevederea este completată de obligaţia operatorului de energie electrică de a nu divulga informațiile legate de tranzacțiile de energie electrică pe care le deține, obținute pe parcursul activității sale, altfel decât în condițiile legii. Din punct de vedere al asigurării unui mediu investiţional competitiv, transparent şi concurenţial, măsura este oportună, însă această nu trebuie să intre în conflict cu clauzele introduse în astfel de contracte care sunt identificate a fi confidenţiale. Schimbări importante sunt aşteptate şi în domeniul energiei regenerabile, în contextul în care Ministerul Energiei a publicat în data de 16.02.2017 proiectul de Ordonanţă de Urgenţă pentru modificarea şi completarea Legii nr. 220/2008 pentru stabilirea sistemului de promovare a producerii energiei din surse regenerabile de energie. Proiectul de Ordonanţă a fost lansat în dezbatere publică după ce anterior Comisia Europeană a autorizat modificările aduse schemei de sprijin prin certificate verzi. Instituirea unei pieţe de tranzacționare anonime a certificatelor verzi diferită de pieţele de tranzacţionare a energiei electrice, precum şi impozitarea certificatelor verzi doar în momentul tranzacţionării lor sunt măsuri care au potenţial în ameliorarea crizei din acest domeniu. Aceste măsuri ar putea ameliora climatul investiţional, în contextul în care piaţa regenerabilelor a stagnat în ultimii ani ca urmare a modificărilor legislative nefavorabile producătorilor. Legat de asigurarea unui mediu concurenţial, în contextul creşterii importante a preţului energiei pe bursă în ultimele două luni şi a denunţării unilaterale a contractelor de anumiţi furnizori, ANRE a început demersurile pentru înfiinţarea Compartimentul de Investigații pentru a analiza în ce măsură preţul pe piaţa de energie a fost manipulat. În ianuarie 2017, preţul energiei de pe OPCOM a înregistrat cea mai mare valoare din Europa ajungând la 96,52 de euro pe MWh, conform datelor publicate de operator. Cu toate acestea, nu se poate exclude ca o contribuție la astfel de situații ce afectează major piața (inclusiv prin insolvenţa unor furnizori) să nu fie cauzată de

Geological Fund. The public consultations’ stage is awaited with much interest by all stakeholders active in the field, interest derived from the strong need for a stable, predictable and investment-oriented legal framework. MORE TRANSPARENCY FOR THE ELECTRICITY MARKET As far as concerns the electricity market, important changes have been announced by ANRE last month, changes regarding the electricity import/export contracts. The parties of such contracts are required to submit with the electricity market operator a copy of these contracts, within seven days from the signing date. The provision is supplemented by the electricity operator’s obligation to not disclose information with respect to the electricity transactions, owned and obtained during its activity, otherwise than under the law. From the point of view of ensuring a competitive and transparent investment environment, the measure is appropriate, but this should not conflict with clauses inserted in such contracts as confidential. Important changes are also expected in the renewable energy sector, given that the Ministry of Energy published on 16.02.2017 a draft Government Emergency Ordinance amending Law no. 220/2008 on establishing the system for promoting energy from renewable sources. The Draft GEO was launched for public debate following the approval of the amendments to the green certificate support mechanism by the European Commission. The establishment of a market for anonymously trading green certificates, different from the electricity trading markets and, as well as, the taxation of green certificates only when traded, are measures that have potential to improve the crisis in this area. These measures could improve the investment climate, given that the renewables market has stagnated in recent years due to unfavorable legislative changes for producers. In order to ensure a competitive environment, given the significant increase of the energy price on the stock market within the last two months and the unilateral termination of contracts by certain suppliers, ANRE initiated the process to establish the Investigations Department for assessing whether or not the price on the energy market was manipulated. In January 2017, the energy price on OPCOM

Una dintre problemele cele mai spinoase este accesul la terenurile aferente perimetrelor petroliere.

One of the most delicate problems is the land access to the petroleum blocks.

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

diferențele dintre reglementările din piața angro de energie, foarte rigidă, și cea en-detail, foarte flexibilă. Aceste diferențe de reglementare sunt constant reclamate de asociațiile de profil (AFEER) care militează în mod activ pentru flexibilitatea pieței şi întărirea disciplinei în tranzacționare. MINERITUL – VULNERABILITATE ŞI SALVARE In domeniul minier, conform Strategiei energetice a României 2016-2030 cu perspectiva anului 2050 s-au remarcat câteva vulnerabilităţi care se referă la exploatarea ineficientă a diverselor materii prime. Una dintre vulnerabilităţile prevăzute în Strategia energetică a României 2016-2030 este problema complexurilor energetice pe bază de lignit și huilă. Un climat favorabil tehnologiilor cu emisii scăzute de gaze cu efect de seră datorat unei eventuale creşteri a preţului certificatelor de carbon poate influenţa

Problematica interconectării locale şi a apartenenţei la o piață lichidă şi competitivă devine stringentă.

The interconnection and the affiliation to a liquid and competitive market represent a pressing problem. producţia de cărbune, tendinţă prevăzută în cuprinsul Strategiei. Producția de cărbune de rang mediu şi inferior în România depinde direct de cererea națională de materie primă în generare de electricitate, dar şi de evoluția preţurilor la materii prime, a eficienţei şi flexibilității în operare a centralelor. Societăţile de profil controlate de stat se confruntă cu o situaţie economică şi socială dificilă. Problema acestora trebuie abordată cu prioritate, în condițiile în care 25,4% din producția de energie raportată la începutul anului 2017 era acoperită de centralele pe bază de cărbune, potrivit Transgaz. Se apreciază că mixul energetic al UE se va baza în continuare foarte mult pe combustibilii fosili, inclusiv pe cărbune, iar pentru ţările din Europa Centrală şi de Est, cărbunele va fi pilonul principal în securitatea energetică chiar până în anul 2035. Conform Strategiei Industriei Miniere 2012-2035, unul dintre punctele forte ale României îl reprezintă existenţa unei rezerve exploatabile de huilă de peste 300 milioane de tone, concentrată într-un zăcământ unic, cu grad de asigurare de circa 100 de ani, iar la lignit, peste 500 de milioane de tone.

(Romanian Electricity and Gas Market Operator) recorded the highest rate in Europe, reaching 96,52 euros per MWh, according to data released by the operator. However, it cannot be excluded the fact that a contribution to such situations with major impact on the market (including insolvency of certain suppliers) is not due to different regulations in the wholesale energy market, very rigid, and the retail energy market, very flexible. These regulatory differences are constantly challenged of by industry associations (AFEER), which are actively advocating for the market flexibility and for the enhancement of trading discipline. MINING - VULNERABILITY AND SOLUTION In the mining sector, according to the 20162030 Romanian Energy Strategy, with an Outlook to 2050, several vulnerabilities that relate to the inefficient exploitation of various raw materials are notable. One of the vulnerabilities represents the problem of the power plants based on lignite and coal. A favourable climate for the low greenhouse gas technologies due to a possible increase in the price of carbon certificates may influence the coal production, trend stated within the Strategy. In Romania, the mediumrank and low-rank coal production depends directly on the national demand of raw material for electricity generation, but also on the evolution of the prices of the raw materials, on the efficiency and flexibility in operation of the power plants. The State-controlled “flagship” companies are facing a difficult economic and social situation and this issue should be addressed as a priority, given that 25.4% of the energy production reported in early 2017 was covered by the coal plants (source: Transgaz). It is estimated that the energy mix of U.E. will still be heavily based on fossil fuels, including coal (source: Center for Industrial Economics and Services, National Institute of Economic Research) and for the countries from Central and Eastern Europe, coal will be the main pillar in the energy security even in 2035. According to the 2012-2035 Mining Industry Strategy, one of the main Romanian strengths is the existence of exploitable coal reserves – over 300 million tons, concentrated in a single deposit, with a lifespan of exploitation of about 100 years, and for the lignite - over 500 million tons.

GENERAL INTEREST

| capital

Titlurile energetice recompensează investitorii cu randamente atractive Energy Shares Reward Investors with Attractive Yelds

BOGDAN TUDORACHE

ompaniile de utilități și financiare au ținut capul de afiș al randamentelor Bursei de Valori din București (BVB), iar obligația impusă de noul guvern firmelor de stat de a furniza acționarilor 90% din profit sub formă de dividende a mărit atractivitatea investițiilor. BVB este o piaţă cu caracteristici puternic defensive în condiţiile în care companile producătoare de petrol şi gaze (OMV Petrom şi Romgaz) şi companiile de utilităţi (Electrica, Transelectrica, Transgaz, Conpet) la care se adaugă Fondul Proprietatea (FP) reprezintă peste 70% din capitalizarea free-floatului bursei de la Bucureşti. ”Începând cu 2014, se poate spune că respectivele acţiuni au început să ofere randamente ale dividendelor tot mai atractive prin raportare la inflaţie şi dobânzile interbancare care s-au înscris pe un trend descendent, susţinut

he utility and financial companies have headed the bill as regards the output at the Bucharest Stock Exchange (BVB) and the obligation imposed by the new government to the state companies to give their shareholders 90% of the profit as dividends increased the attractiveness of investments. BVB is a very defensive market since the oil and gas production companies (OMV Petrom and Romgaz) and the utility companies (Electrica, Transelectrica, Transgaz, Conpet), to which adds Fondul Proprietatea (FP) represent over 70% of the capitalization of the Bucharest Stock Exchange free float. “Starting with 2014, we can say that such actions began to offer more and more attractive dividends compared to the inflation and the inter-bank interest rates which are on a descending trend, also supported by the decision of BNR to progressively decrease the key interest rate. Consequently, during the last years a perception has taken shape that BVB is one of the most generous stock markets as regards the divi-

de decizia BNR de a reduce progresiv dobânda cheie. În acest fel, în ultimii ani s-a conturat percepţia că BVB este una dintre cele mai generoase pieţe de acţiuni prin prisma colecţiei de dividende la care au acces investitorii”, a declarat pentru energynomics. ro, Mihai Căruntu, șef Departament Cercetare Piaţă de Capital, BCR. ”Şi în 2017 fotografia randamentului dividendului oferit de companiile energetice şi de utilităţi este una relativ atractivă cu randamente nete estimate între 5% (OMV Petrom şi Electrica) şi 12% (Transgaz). Titlurile Romgaz ar putea aduce un randament de dividend apropiat de circa 8%, iar Transelectrica şi Conpet în zona de 6-7%. Şi FP, prin cele două distribuţii de numerar, de 0,05 lei/acţiune, poate fi considerat un titlu ce va oferi investitorilor argumente de expunere pe termen scurt, randamentul dividendului pe o distribuţie de numerar fiind de peste 5%”, a mai spus Căruntu. CU MULT PESTE DOBÂNZILE BANCARE Dacă raportăm plaja de randamente ale dividendelor la faptul că randamentul obligaţiunilor guvernamentale pe 10 ani este de circa 4%, dobânda medie pentru creditele în lei acordate pe piața interbancară (ROBOR) la şase luni la circa 1%, în timp ce depozitele bancare cu scadenţă la 12 luni oferă remuneraţii în general sub 1,5%, se poate spune că titlurile din energie și utilităţi au o atractivitate rezonabilă. ”Pe de altă parte se poate spune că fundamentele companiilor româneşti se arată solide în aceste condiţii, iar capacitatea lor de rezistenţă în condiţiile unor eventuale perioade mai volatile ale pieţelor internaţionale este de aşteptat să fie una relativ bună,” afirmă Căruntu. ”În ceea ce priveşte fotografia dividendelor pe 2017 trebuie însă să avem în vedere că perspectiva înscrierii începând cu 2017 pe un trend ascendent a inflaţiei , dobânzilor şi randamentelor la care se tranzacţionează obligațiunile româneşti, va reduce atractivitatea dividendelor plătite de companiile de la BVB, ceea ce reprezintă un detaliu esenţial în analiza deciziilor de investiţii viitoare.” Companiile din categoria celor de energie şi utilităţi sunt monopoluri şi au drept caracteristici o stabilitate a profiturilor, ceea ce le face plătitoare de dividende relativ stabile pe termen lung. Decizia guvernului de a mări de la 50% la 90% procentul din profitul net care trebuie să fie distribuit pe anul

dends available to the investors”, declared for energynomics.ro Mihai Caruntu, head of the Capital Market Research Department of BCR. “In 2017, the image of the dividend output offered by the energy and utility companies is also relatively attractive, the net output being estimated between 5% (OMV Petrom and Electrica) and 12% (Transgaz). Romgaz shares could render an output per dividend close to 8%, while Transelectrica and Conpet are in the 6-7% area. FP too, by its two distributions of cash of 0.05 lei/share can be considered a title capable of offering the investors arguments for a short time exposure, the output of the dividend on a cash distribution being more than 5%, explained Caruntu.

Vedem un grup de companii de la BVB care poate finanţa în viitor creşteri organice substanţiale ale afacerilor şi îşi pot asuma sustenabil plata unor dividende relativ generoase pe termen mediu.

We see a group of companies in the BVB which not only can finance substantial organic increases, but can also sustain the payment of relatively generous dividends on medium term. MIHAI CĂRUNTU șef Departament Cercetare Piaţă de Capital, BCR head of the Capital Market Research Department of BCR

MUCH OVER THE BANK INTEREST RATES If we relate to the output margin of dividends to the fact that the output of the government bonds on 10 years is of about 4%, the average interest for credits in lei given on the inter-bank market (ROBOR) is about 1% on six months, while the bank deposits due at 12 months generally offer interests under 1.5%, we can say that the energy and utility shares are reasonably attractive. “On the other side, it can be said that the Romanian companies look solid in these circumstances and their resilience in more volatile periods on the international markets is expected to be a relatively good one”. says Caruntu. “As regards the image of the dividends in 2017, we must take into consideration that the 2017 perspective of an ascending trend of inflation, interests and outputs at which the Romanian bonds

Q1 2017

GENERAL INTEREST

Indicele BET are o creștere de circa 10% de la începutul anului.

BET increased by about 10% since the beginning of the year.

| capital

financiar 2016 cu titlu de dividende de către companiile majoritar deţinute de statul român a fost un element de natură să susţină direct cotaţiile Transgaz şi Romgaz în acest an. ”Dacă mai adăugăm şi faptul că societăţile res pective au acumulări majore de capital şi multe dintre ele nu au datorii financiare în bilanţ, avem imaginea unui grup de companii de la BVB care pe lângă faptul că poate finanţa în viitor creşteri organice substanţiale ale afacerilor, îşi pot asuma sustenabil şi plata unor dividende relativ generoase pe termen mediu. Acest fapt reprezintă un punct de atracţie în cazul companiilor româneşti prin raportare la companiile comparabile listate din occident, care operează cu rate ale îndatorării ridicate şi care sunt într-o zonă de maturitate a afacerilor cu potenţial de creştere pe termen lung al profitabilităţii mai redus”, susține Căruntu. INDICELE BET A CRESCUT CU 10% Situația macroeconomică, nivelul dividendelor, respectiv rezultatele financiare anunțate, reprezintă principalele motive pentru care indicele principal (BET) al BVB a crescut zilele acestea, susține președintele instituției, Lucian Anghel. “Pentru BET discutăm de peste 10% creștere de la începutul anului. Este, poate, cel mai bun început de an de mulți ani încoace. Cred că sunt mai multe motive. În primul rând, situația macroeconomică a României arată perspective foarte bune pentru anul acesta din punct de vedere al creșterii economice, mult peste media UE. În al doilea rând, cred că este vorba despre faptul că România are cel mai înalt nivel al dividendului la companiile principale din lume, conform unor analize. Atunci, sunt companii care vor plăti dividende de peste 10% în câteva luni după Adunările Generale (ale Acționarilor — n. r.)”, a spus Anghel. Potrivit acestuia, companiile au avut rezultate foarte bune în 2016, iar acest lucru stimulează investitorii să creadă că prețurile acțiunilor acestor companii vor continua să evolueze pozitiv. “Acestea se adună după ce, anul trecut, investitorii de la BVB au investit în principalele zece companii, la BET având un randament de circa 10%, și, în două luni, egalează sau depășesc tot ce s-a obținut anul trecut. Trecutul nu este o garanție pentru evoluțiile viitoare. Adică, investiția poate să aducă și anumite riscuri, dar, ca randament, discutăm undeva la peste 30% în ultimii ani”, a explicat oficialul BVB.

are traded will reduce the attractiveness of the dividends paid by the BVB companies, which is an essential detail in the analysis of future investments.” The companies in the energy and utilities category are monopolies and are characterized by a stable profit, which makes them pay relatively stable dividends on a long term. The Government decision to increase from 50% to 90% the net profit to be distributed for the 2016 financial year as dividends by the companies owned by the Romanian state was an element capable to sustain the shares of Transgaz and Romgaz.

“If we add that those companies have major capital accumulation and many of them have not financial debts in their balances, we have the image of a group of companies in the BVB which, not only can finance substantial organic increases in the future, but can also sustain the payment of relatively generous dividends on medium term. This represents a point of attraction in the case of Romanian companies, in relation with the comparable companies in the West which operate with high indebtedness rates and are in a zone of maturity of businesses with lower profitability potential on the long term” says Caruntu.

PRINTRE CELE MAI ATRACTIVE DIN LUME Anul trecut, companiile românești au plătit cele mai consistente dividende din lume (potrivit studiilor realizate de banca de investiții Berenberg), cu un randament de aproape 8% pentru indicele BET, iar pentru acest an prognozele sunt la fel de încurajatoare, spune Călina Mihali, analist investiții Tradeville. Astfel, Transgaz, Electrica, Transelectrica și Romgaz ocupă poziții fruntașe în clasamentul celor mai mari randamente brute ale dividendelor, acestea variind între aproximativ 9% și 11%. “Dividendele reprezintă una dintre cele mai importante teme pentru

piața BVB, respectiv un ciclu sezonier de creștere a prețului acțiunilor, în perioada iarnă-primăvară, la companiile cu tradiție în plata unor dividende generoase”, spune Călina Mihali. ”Pentru acest an, ne așteptăm ca marile companii să ofere randamente ale dividendelor mult peste rata inflației și peste dobânzile oferite pentru depozitele în lei în sistemul bancar. Știm că investitorii au nevoie de un clasament realizat profesionist, pentru a ști ce strategie de piață să abordeze în perioada următoare și considerăm că această analiză vine în întâmpinarea celor care vor să fie pregătiți cu luni înainte de ultima zi în care mai pot cumpăra acțiuni pentru care pot în-

BET INDEX INCREASED BY 10% The macroeconomic situation, the level of dividends and the communicated financial results are the main reasons for which the main index (BET) of BVB increased these days, says the president of the institution, Lucian Anghel. “As regards the BET, we talk about 10% of increase since the beginning of the year. This is maybe the best start of a year since many years ago. I think there are several reasons for this. First, the macroeconomic situation of Romania shows very good perspectives for this year, as regards the economic increase, much above the EU average. Secondly, I think it’s about the fact that Romania has the highest level of dividends among the world’s main companies, according to some analyses. There are also companies which pay dividends over 10% within a few months after the General Assemblies (of Shareholders - editor’s note), said Anghel. According to him, the companies had good results in 2016 and this encourages the investors to believe that the prices of these prices will continue to have a positive evolution. “These are cumulated after the BVB investors invested last year in the main ten companies, having a BET output of about 10% and, now, within two months equal or exceed all they obtained last year. The past is not a guarantee for future evolutions. That means this investment can bring some risks but, as regards the output, we talk of about 30% during the latest years”, explained the BVB official. AMONG THE MOST ATTRACTIVE IN THE WORLD Last year, the Romanian companies paid the most consistent dividends in the world (according to the study made by the Berenberg investment bank) with an output of almost 8% for the BET index and the forecast for this year is similarly encouraging, says Calina Mihali, investment analyst at Tradeville. So, Transgaz, Electrica, Transelectrica and Romgaz occupy top positions in the list of the highest gross outputs of dividends, these varying between 9% and 11%. “Dividends are one of the most important subjects for the BVB market or a seasonal cycle of share rice increase during the winter/spring period, at companies with a tradition in paying gen-

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| capital

casa dividende”, adaugă Mihali. În clasament se află bănci, fonduri de investiții și companii de stat. Locul întâi este ocupat de Banca Transilvania, care este recunoscută pentru dividendele sale generoase din anii anteriori. Pentru 2017, analiștii Tradeville estimează o combinație de acțiuni gratuite și dividende. Locul doi este ocupat de Fondul Proprietatea, de la care se așteaptă un randament al dividendului de 11,3% pentru acest an, în timp ce o parte dintre SIF-uri – aflate și ele în top 10 – ar putea beneficia de distribuția extraordinară efectuată anul trecut de Banca Transilvania. Locul al treilea este ocupat de Transgaz, o companie de stat care ar putea să ofere, potrivit Tradeville, cel mai consistent randament al dividendului din companiile aflate în portofoliul statului.

Investitorii au lăsat deoparte îngrijorările legate de lipsa investițiilor și cadrul de reglementare nefavorabil, atrași de posibilitatea unor distribuții de dividende generoase.

The investors laid aside their worries about the lack of investments and the unfavourable legislative frame, being attracted by the possibility of a generous distribution of dividends. GEORGIANA ANDRONE analist Tradeville / analyst at Tradeville

PRIMELE REZULTATE În ultimele săptămâni ale lunii martie, cotațiile utilităților au fost animate de decizia care obligă companiile de stat să distribuie cel puțin 90% din profitul pe anul trecut sub formă de dividende (sau vărsăminte), față de minim 50% valabil până acum, susține Georgiana Androne, analist Tradeville. ”Cel puțin pe termen scurt, investitorii au lăsat deoparte îngrijorările legate de lipsa investițiilor și cadrul de reglementare nefavorabil, atrași de posibilitatea unor distribuții generoase. Rezultatele financiare anuale au permis conturarea unor așteptări mai exacte”, spune Androne. Însă cele mai mari companii energetice din România şi-au revenit pe finalul anului trecut, după aproape trei ani de scăderi puternice ale acţiunilor, consideră Ovidiu Dumitrescu, director general adjunct, Tradeville.

erous dividends”, says Călina Mihali. “For this year, we expect the large companies to offer dividend outputs much over the inflation rate and over the interests of bank deposits in lei. We know the investors need a professional classification, in order to be able to define their market strategy for the period ahead and we think this analysis is useful to those who want to be prepared months before the last day they could buy shares for which dividends are paid”, adds Mihali. This classification includes banks, investment funds and state companies. The first place is occupied by Transilvania Bank, renown for the generous dividends paid in the previous years. For the year 2017, the Tradeville analysts estimate a combination of free shares and dividends. The send places is occupied by Fondul Proprietatea, from which a dividend output of 11.3% is expected this year, while a part of the SIF’s - they also being in top 10 - could benefit of the extraordinary distribution made last year by Transilvania Bank. The third place is occupied by Transgaz, a state company which, according to Tradeville, has the most solid dividend output of the companies owned by the state. THE FIRST RESULTS During the last weeks of March, the utility quotations have been animated by the decision obliging the state companies to distribute at least 90% of their profit on the last year as dividends (or payments), compared to minimum 50% as it was until now, says Georgiana Androne, analyst at Tradeville. “At least on short term, the investors laid aside their worries about the lack of investments and the unfavourable legislative frame, being attracted by the possibility of a generous distribution. The annual financial results permitted to shape more accurate expectations”, said Androne. But the largest energy companies in Romania have recovered since the end of the last year, after almost three years of accentuated drop in their share prices, considers Ovidiu Dumitrescu, deputy general manager at Tradeville. So, Transelectrica (TEL) suffered a decrease of 8.7% of its operational incomes, compared with 2015, due to the diminishing of the regulatory tariffs, while the quantity of transported energy re-

Astfel, Transelectrica (TEL) a suferit o scădere de 8,7% a veniturilor operaționale față de 2015, ca urmare a reducerii tarifelor reglementate, în timp ce cantitatea de energie transportată a rămas relativ constantă. Profitul operațional a scăzut cu 18,7%, depășind, însă, nivelul bugetat; profitul net a scăzut cu 20,5%. Potrivit ratei minime de distribuție impusă acum prin lege, Transelectrica ar putea plăti un dividend brut de 3,50 lei/acțiune, echivalentul unui randament de aproximativ 10%. După rezultatele modeste din primele nouă luni, Transgaz (TGN) a reușit o revenire puternică în ultimul trimestru, vremea rece crescând consumul de gaze. La nivel anual, compania a marcat o creștere a veniturilor din exploatare de 12%, în cadrul căreia veniturile din transportul intern au avansat cu 8%. La rândul lor, profitul operațional și cel net au marcat creșteri de 19,1%, respectiv 21,9%, rezultatul net atingând un maxim post-listare. La o rată de distribuție de 90% către acționari, Transgaz ar putea plăti un dividend brut de 45,54 lei/ acțiune, echivalentul unui randament de aproximativ 12%. Totodată, Electrica (EL) a înregistrat în anul 2016 un profit operaţional de 586 milioane lei, ceea ce reprezintă o creștere cu 3% față de anul 2015. Veniturile operaționale totale ale Grupului Electrica în anul 2016, în suma de 5.761 milioane lei, au crescut cu 47 milioane lei comparativ cu 2015. Electrica va acorda un dividend brut de 0,74 lei/ acţiune. Conpet (COTE), care a fost recent ”urcată” în indicele BET, a raportat o scădere de 0,3% a veniturilor din exploatare față de 2015. Evoluția bună a segmentului de importuri nu a putut compensa segmentul intern, care încă reprezintă 78% din totalul veniturilor. Îngrijorător pentru potențialul viitor de creștere, cantitatea contractată de Lukoil a ajuns anul trecut la maximul capacității de prelucrare a rafinăriei. Profitul din exploatare a crescut cu 8%, iar cel net cu 1,8%. La o rată de distribuție a profitului de 95%, similară celei din ultimii ani, Conpet ar putea oferi un dividend de 7,06 lei/ acțiune, echivalentul unui randament brut de aproximativ 7%. În fine, profitul net al Nuclearelectrica a scăzut cu 27% în 2016, iar compania ar putea plăti un dividend brut de 0,32 lei/ acţiune. Iar Petrom propune un dividend de 0,015 lei/acţiune pentru anul financiar 2016, însă propunerea finală privind dividendul va fi supusă aprobării Adunării Generale a Acţionarilor din luna aprilie.

mained relatively constant. The operational profit dropped with about 18.7% but exceeds, however, the budgeted level; the net profit decreased by 20.5%. Considering the minimum distribution rate imposed now by the law, Transelectrica could pay a rough dividend of 3.50 lei/share, equivalent to an output of about 10%. After the modest results in the first nine months, Transgaz (TGN) managed to make a strong recovery during the last three months, the cold weather increasing the gas consumption. At annual level, the company marked an increase of 12% in the operation income, of which the income from internal transport increased with 8%. In turn, the operational and net profit saw increases of 19.1% and 21.9%, respectively, the net result reaching a post-listing apex. Considering a distribution rate of 90% paid to the shareholders, Transgaz could pay a rough dividend of 45.54 lei/share, equivalent to an output of about 12%. At the same time, Electrica (EL) had an operational profit of 586 million lei in 2016, which represents an increase of 3% compared with the year 2015. The total operational incomes of Electrica Group in 2016, in amount of 5,761 million lei, increased with 47 million lei compared with 2015. Electrica will pay a rough dividend of 0.74 lei/share. Conpet (COTE), which was recently “raised” in the BET index, reported a decrease of 0.3% of the operation incomes compared with 2015. The favourable evolution of the import segment could not compensate the internal segment, which still represents 78% of the total income. What is worrying for their future increase potential, the quantity contracted by Lukoil reached last year the maximum of the process capacity of the refinery. The operation profit increased with 8% and the net profit increased with 1.8%. Considering a profit distribution rate of 95%, similar to that of the latest years, Conpet could pay a dividend of 7.06 lei/ share, equivalent to a rough output of about 7%. Last, the net profit of Nuclearelectrica decreased with 27% in 2016, and the company could pay a rough dividend of 0.32 lei/share. Petrom offers a dividend of 0.015 lei/share for the financial year 2016, but the final proposal regarding the dividend will be submitted to the approval of the General Assembly of Shareholders of the month of April.

3 Cele mai mari companii energetice şi-au revenit pe finalul anului trecut, după aproape trei ani de scăderi puternice ale acţiunilor.. The largest energy companies have recovered since the end of the last year, after almost three years of accentuated drop in their share prices.

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| guest writer

Recrutările pentru companiile de stat – de la început, până la decizia finală Recruiting for state-owned companies - from the beginning to the final decision

ulţi ştiu că Butunoiu face recrutările pentru marile companii de stat. Şi guvernanţii au tot interesul să răspândească zvonul acesta şi să-l umfle, lăsând să se înţeleagă că Butunoiu a făcut nu ştiu ce recrutare despre care am aflat că există abia după ce s-a încheiat. Le convine, evident: „Nu ştim, nu am văzut, în-

Prin lege, evaluările recrutorului nu au nicio influenţă, adesea nici nu intră în calcularea punctajului.

By law, the evaluations of the recruiter have no influence; most times it’s not even considered in the scoring.

any people know that Butunoiu makes recruitment for the large state-owned companies. And government officials are highly motivated to spread and fuel up this rumor, allowing for the understanding that Butunoiu performed God knows what recruitment, the existence of which we learned about only after it was already done. It suits them, by all means. “We don’t know, we haven’t seen anything, ask Butunoiu!” Various people call me: “Mr. Butunoiu, we saw you appointed that bastard as director in that state-owned company.” “Who is that bastard because I haven’t heard of his name? And what sort of recruitment did that company conduct?” “What do you mean you don’t know? The ministry told me you took care of the recruitment!” “No, it wasn’t me. I haven’t even heard of

trebaţi-l pe Butunoiu!” Mă mai sună câte unii: „Domnule Butunoiu, am văzut că l-aţi pus pe nenorocitul ăla director la compania de stat.” „Cine e nenorocitul, că eu nu am auzit de numele asta, şi ce recrutare a făcut compania aceea?” „Păi cum, nu ştiţi? Mie, de la minister, mi-au spus că dumneavoastră aţi făcut recrutarea!” „Nu, nu eu am făcut-o, nici nu auzisem de nenorocit până azi şi nici că a fost o recrutare la compania lor.” Butunoiu face recrutarea, deci sunt oamenii puşi de el. Dar nimeni nu ştie cum încep recrutările acestea, cine stabileşte criteriile de selecţie, cum le face şi, mai ales, cine ia decizia finală. Prin lege, firma de recrutare e doar un furnizor de CV-uri. Şi asta se întâmplă şi în realitate, de cele mai multe ori. Evaluările noastre, ce credem noi despre candidaţi, nu au nicio influenţă, adesea nici nu intră în calcularea punctajului. Deloc, absolut deloc, pondere zero! Unii ni le cer, dar nu le ataşează la dosar, le ţin pentru ei, nu se ştie când ar putea să fie de folos. Câţiva nici nu ni le-au cerut măcar, rolul nostru a fost să citim CV-urile şi să vedem dacă îndeplinesc condiţiile. Ne-au plătit pentru asta, e drept... Iar condiţiile nu sunt făcute de către noi, ci de către cei care au interesul să controleze bine cine trece şi cine nu de acest filtru. Adesea, actualul CA face recrutarea pentru viitorul CA, în care ei sunt primii candidaţi! Directorul general face recrutarea viitorilor lui şefi, atunci când nu o face chiar departamentul de achiziţii! Departamentul de achiziţii îmi dă criteriile de selecţie, lor le dau listele cu candidaţi şi tot ei îmi aprobă plăţile... Când nu găsesc pe cine vor ei în lista scurtă, îmi cer să o suplimentez. Şi o tot suplimentez... La vreo câteva firme procesul acesta de suplimentare a depăşit deja trei ani. Alţii nici nu se mai complică cu lista scurtă, mi-o cer direct pe cea lungă. Nu contează ce cred eu despre acei candidaţi, pentru cei care iau decizia poate să fie suficient. Dar se merge şi mai departe: când nu i-au găsit pe ai lor nici pe lista foarte, foarte lungă, unii mi-au cerut să le dau lista cu toţi cei care au aplicat. Şi după câteva zile citesc în ziar că l-au numit pe nenorocit! Care nenorocit aplicase, într-adevăr, dar nu era pe nicio listă - scurtă, mijlocie, lungă sau foarte lungă... „Şi ăsta a fost recrutat de Butunoiu.” „Da, e de pe lista lui Butunoiu!” Da, de pe lista lui Butunoiu, dar aceea cu toţi cei de la care am primit CV-uri. Un prieten mi-a spus într-o zi că el chiar a crezut că eu voi salva România, când a început această aiureală cu „managementul privat”. Şi chiar era sincer. Da, o pot salva, dar daţi-mi o lege cât de cât funcţională...

the name before today, nor was I aware of any recruitment in their company”. Butunoiu performs the recruitment, so they are people appointed by him. But nobody knows how this recruitment begins, who sets the selection criteria, how they do it and, especially, who makes the final decision. By law, the recruitment company is just a provider of resumes. And this is what happens in practice, most of the times. Our evaluations, what we believe about candidates, it has no influence on the matter; most times it’s not even considered in the scoring. It doesn’t count at all. Zero importance! Some people ask for our evaluations, but they don’t attach them to the file, they keep them for themselves because you never know when they may prove useful. Some people didn’t even ask for them; our role was simply to go through the resumes and see if they meet the conditions. They paid us for that, it’s true… And the conditions are not set by us, but by those who have the interest to have a tight control over who passes the screening and who doesn’t. Often, the current BD performs the recruitment for the future BD and they are the first candidates! The general director makes the recruitment of his future bosses, that is if the procurement department doesn’t do it itself! The procurement department provides us with the selection criteria, provides them with the lists of candidates and they are the ones approving the payments… When they can’t find on the shortlist the persons they’re looking for, they ask me to supplement it. And I keep supplementing it. In a couple of these firms, this process of supplementation has been going on for three years. Others don’t even bother asking for the shortlist, they ask straight for the long one. It doesn’t matter what I think about those candidates; for those making the decision, it can be enough. But things can go even farther than that: when they couldn’t find their people even on the very, very long list, some asked me to give them the list with all applicants. And a few days later I read that they appointed some bastard! That bastard had indeed applied, but he was on no list - short, middle, long or very long. “This one was also recruited by Butunoiu.” “Yes, he’s from Butunoiu’s list!” Yes, Butunoiu’s list, but that list with all people I got resumes from. A friend told me one day that he actually believed I would save Romania, when this “private management” nonsense began. And he was actually being honest. Yes, I can save it, but give me a law to work with…

George Butunoiu Managing Partner la George Butunoiu Executive Search Managing Partner at George Butunoiu Executive Search

Q1 2017

GENERAL INTEREST

25 ianuarie

| eveniment / event

Achiziţiile – element cheie în planificarea strategică a companiilor energetice

Procurement – key element of strategic planning in the energy companies

ostul este important, conformarea tehnică este obligatorie, dar buna poziţionare a procesului de achiziţii în planificarea strategică a companiei este cheia succesului în administrarea lanţului de aprovizionare cu bunuri, servicii şi lucrări. Dezbaterile primei ediţii a întâlnirilor Energy Breakfast Club din acest an s-au desfăşurat la Palatul Cesianu Racoviţă, din Bucureşti. Dialogul a fost deschis de către Dominic Dumitru, director general al Direcției Control Ex-ante (ANAP), care a prezentat principiile după care se ghidează noua legislație, primară și secundară, în urma transpunerii directivelor europene, precum și cele mai importante modificări cu impact asupra autorităților contractante.

he cost is important, the technical compliance is mandatory, but the good positioning of the procurement process within the company’s strategic planning is the key to success in managing the supply chain of products, services and works. The debates during the first edition of the Energy Breakfast Club meetings this year were held at Cesianu Racoviţă Palace in Bucharest. The dialogue was opened by Dominic Dumitru, General Manager of the Ex-ante Directorate for Control (ANAP), who presented the principles guiding the new primary and secondary legislation, after the transposition of the European directives, as well as the most significant changes impacting the contracting authorities.

ACTUALIZAREA NORMATIVELOR CU PRIVIRE LA ACHIZIŢIILE SECTORIALE “Cu cât sunt mai mari eforturile în etapa de planificare şi de pregătire a strategiei de implementare a unui proiect, cu atât mai uşor şi mai lin este întregul proces de implementare a acestuia” – a sintetizat Dominic Dumitru noua filozofie pe baza căreia au fost modificate normativele în domeniu. În linie cu această filozofie, au fost introduse două noi documente cadru: strategia anuală de achiziţii şi strategia de contractare. “Strategia anuală de achiziţii reprezintă documentul întocmit de autoritatea contractantă, care cuprinde totalitatea proceselor de achiziţie publică (procedurilor) planificate a fi lansate de o autoritate contractantă pe parcursul unui an bugetar”, a explicat Dumitru. Pe de altă parte, strategia de contractare este un document aferent etapei de planificare/pregătire a unui proces de achiziţie, respectiv a unei proceduri de atribuire, şi cuprinde informaţii explicative în legătură cu procedura de atribuire aleasă, tipul de contract propus şi modalitatea de implementare a acestuia, mecanismele de plată în cadrul contractului, alocarea riscurilor în cadrul acestuia etc. Acest document va fi încărcat în SEAP odată cu documentaţia de atribuire şi reprezintă obiect de evaluare pentru ANAP. “După cum ştiţi, mai există şi această noutate care permite autorităţilor contractante plata directă a subcontractorilor, în anumite condiţii”, a reamintit reprezentantul ANAP. CORINA TRUICĂ: “NOI ASCULTĂM CU ATENŢIE!” Corina Truică, Chief Operating Officer la CEMS EPC SA, şi-a început prezentarea cu o profesiune de credinţă în ceea ce priveşte raportarea companiei la beneficiarii săi: „Noi ascultăm cu atenţie, pentru că este extrem de important să înţelegem ce doreşte cu adevărat un beneficiar”. Petrotel LUKOIL este unul dintre principalii parteneri ai CEMS EPS SA, iar colaborarea funcţionează foarte bine „pentru că au proceduri de achiziţii foarte riguroase şi foarte clare”, a precizat Corina Truică. La nivel global, industria este la începutul unei noi epoci, în care IioT (Industrial Internet of Things) anunţă o amplă revoluţie în modelarea proceselor de producţie şi mentenanţă. „Furnizorii de servicii au un rol esenţial în asigurarea tranziţiei, în principal prin testarea de soluţii inovative şi asistarea companiilor interesate să îşi evalueze oportunităţile şi să gestioneze riscurile”, a opinat Corina Truică. În

UPDATES ON THE REGULATIONS REGARDING THE SECTORIAL PROCUREMENT “The bigger the efforts in the planning and preparation phase of the strategy for implementation of a project, the easier and smoother is the whole process of implementation” – summed up Dominic Dumitru the new philosophy upon which the regulations in the field were modified. In line with this philosophy, two new framework documents were introduced: the annual procurement strategy and the contracting strategy. “The annual procurement strategy represents the document drafted by the contracting authority, which includes all the public procurement processes (procedures), planned to be launched by a contracting authority during a financial year”, said Dumitru. On the other hand, the contracting strategy is a document for the planning/preparation phase of a procurement process or a procedure for granting, and includes explanatory information about the chosen granting procedure, the type of agreement proposed and how to implement it, the payment mechanisms under the agreement, the allocation of risks within it etc. This document will be loaded into SEAP along with the granting documentation and becomes an evaluation benchmark for ANAP.. “As you know, there is also this novelty of allowing the contracting authorities to make direct payments to their subcontractors, under certain conditions”, recalled the ANAP representative. CORINA TRUICĂ: “WE LISTEN CAREFULLY!” Corina Truică, Chief Operating Officer at CEMS EPC SA, began her presentation with a profession of faith on how the company positions itself in relation with its beneficiaries: “We listen carefully, because it is extremely important for us to understand what a beneficiary really wants”. Petrotel LUKOIL is one of the main partners of CEMS EPS SA, and the collaboration works very well “because they have rigorous and very clear procurement procedures“, said Corina Truică. At global level, the industry is at the beginning of a new era in which IIoT (Industrial Internet of Things) announces a wide revolution in shaping the broad production and maintenance processes. “The service providers have a key role in ensuring the transition, primarily through testing innova-

Furnizorii de servicii au un rol esenţial în asigurarea tranziţiei, în principal prin testarea de soluţii inovative.

The service providers have a key role in ensuring the transition, primarily through testing innovative solutions. CORINA TRUICĂ COO CEMS EPC SA

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

acest context, la criteriile de selecţie clasice (preţ, certificări, experienţă anterioară) se adaugă criterii noi, precum modelul de management al proceselor, compatibilitatea sistemelor IT, corelarea cu filosofia de dezvoltare şi nivelul tehnologic al furnizorului. CADRUL DE ACHIZIŢII TREBUIE SĂ RĂSPUNDĂ SPECIFICULUI SECTORULUI NUCLEAR La rândul său, Mihai Darie, director financiar al Nuclearelectrica, a prezentat elementele esenţiale ale activităţii de procurare, din perspectiva unui operator nuclear care asigură aproximativ 20% din necesarul de consum la nivel naţional prin operarea Unităţilor 1 şi 2 de la CNE Cernavodă. „Activitatea de achiziţii trebuie să contribuie în mod decisiv la atingerea principiilor 3E: Eficienţă, Economicitate, Eficacitate”, a declarat Mihai Darie, înainte de a se referi la specificitatea producătorilor de energie în domeniul nuclear.

Ne-am dori o eventuală dezvoltare specifică a cadrului de achiziţii pentru sectorul nuclear, pentru a răspunde specificului sectorului

We would welcome any specific development of the procurement framework adapted for the nuclear sector, for a better reply to the characteristics of the sector. MIHAI DARIE director financiar al Nuclearelectrica / financial director of Nuclearelectrica

„Pilonul pe care ne bazăm întreaga activitatea este securitatea nucleară”, a explicat Mihai Darie. „Cultura de securitate nucleară presupune măsuri pro-active şi benchmarking continuu. De aceea, activitatea noastră se bazează şi pe lecţii învăţate de alţi operatori nucleari la nivel global, pe împărtăşirea experienţei în exploatare şi pe încorporarea modificărilor implementate la nivelul industriei.” În ceea ce priveşte impactul noii legislaţii în domeniul achiziţiilor publice, pentru Nuclearelectrica, Mihai Darie a făcut referire la adaptarea normelor şi procedurilor interne de lucru, precum şi la identificarea zonelor care necesită adaptări funcţionale pentru eficientizarea termenelor de derulare a procedurilor. Una dintre principalele provocări în activitatea de aprovizionare este generică: identificarea riscurilor şi gestionarea

tive solutions and assisting the interested companies to assess their opportunities and to manage the risks”, said Corina Truică. In this context, the classic criteria for selection (price, certifications, previous experience) are supplemented with new criteria, such as the process management model, the compatibility of the IT systems, the correlation with the philosophy of development and the technological level of the supplier. THE FRAMEWORK FOR PROCUREMENT MUST BE ADAPTED TO THE NUCLEAR SECTOR CHARACTERISTICS In his turn, Mihai Darie, financial director of Nuclearelectrica, presented the key elements of the procurement activity, from the perspective of a nuclear operator that provides about 20% of the national consumption, by operating Units 1 and 2 of Cernavoda NPP. “The procurement activity should contribute decisively in achieving the 3E’s principles: efficiency, economy, effectiveness”, said Mihai Darie, before refering to the specific of the energy producers in the nuclear sector. “The pillar on which we rely the entire activity is nuclear safety”, explained Mihai Darie. “Nuclear safety culture requires proactive measures and continuous benchmarking. That is why, our activity is based on lessons learned by other nuclear operators worldwide, the sharing of experience in operation and incorporating changes implemented in the industry.” In addition, but also related to nuclear safety two more specifics occur: the specific requirements requested through the tender documentation and a very low tolerance for delays in the procurement process, especially in the case of the procurement that aims the nuclear systems of the plant. Regarding the impact of the new legislation on public procurement for Nuclearelectrica, Mihai Darie mentioned adapting the internal working rules and procedures, as well as identifying the areas where adjustments, to streamline the functional limits of the proceedings, are required. One of the main challenges in the supply activity is generic: risk identification and risk management (elimination or abatement). Still, another regards the specifics of the nuclear industry: ensuring the full compliance (with legal provisons and all regulations) and the simultaneous management of

Mihai Darie

acestora (eliminare sau atenuare). O alta ţine însă de specificul industriei nucleare: asigurarea conformităţii depline (legalitate şi regularitate) şi gestionarea simultană a prevederilor legislaţiei specifice achiziţiilor cu cea din sectorul nuclear. Din această perspectivă, un ajutor ar veni din existenţa mai multor operatori capabili să asigure input-urile necesare centralei. “Ne-am dori o eventuală dezvoltare specifică a cadrului de achiziţii pentru sectorul nuclear, pentru a răspunde specificului sectorului”, a conchis Mihai Darie. Au asistat la prezentări și au participat la discuții peste 60 de experţi, reprezentanți de la: ACUE (Federaţia Patronală a Asociaţiilor Companiilor de Utilităţi din Energie), Adrem Engineering, Alan Dick Romania, ANAP (Agenția Națională pentru Achiziții Publice), Ansaldo Nucleare, BCR, BCR Pensii, Biris Goran Sparl, Brenntag, Bursa Română de Mărfuri, Camera de Comert Britanică, CEMS Tehnologii, CNR-CME, CONPET, EFdeN (Solar Decathlon Europe), Electrica Furnizare, Electrica S.A., Emerson , ENGIE, Exe Green Holding, Greenpeace, Hunt Oil Company, Jereh, Klarwin Energy Technology, Mazars, Nomade Communication, Nuclearelectrica, ORACLE, PeliFilip, Petrom, Petrotel LUKOIL, Phoenix Contact SRL, Ringhel, Risk Over, Roland Berger, Romgaz, KMG International, RPIA (Romanian Photovoltaic Industry Association), S&T, Schneider Electric, Servelect, SIS Societatea de Inginerie Sisteme, Telekom, The Watcher, TIAB, Toyota, Travis, Veolia, WTS Energy, ZTE.

Corina Truică

Dominic Dumitru

specific legal procurement provisions with those derived from the nuclear sector. From this perspective, an aid would come from increasing the number of operators capable of providing the necessary inputs for the plant. “We would welcome any specific development of the procurement framework adapted for the nuclear sector, for a better reply to the characteristics of the sector”, concluded Mihai Darie. Over 60 representatives from ACUE (Federaţia Patronală a Asociaţiilor Companiilor de Utilităţi din Energie), Adrem Engineering, Alan Dick Romania, ANAP (Agenția Națională pentru Achiziții Publice), Ansaldo Nucleare, BCR, BCR Pensii, Biris Goran Sparl, Brenntag, Bursa Română de Mărfuri, Camera de Comert Britanică, CEMS Tehnologii, CNR-CME, CONPET, EFdeN (Solar Decathlon Europe), Electrica Furnizare, Electrica S.A., Emerson , ENGIE, Exe Green Holding, Greenpeace, Hunt Oil Company, Jereh, Klarwin Energy Technology, Mazars, Nomade Communication, Nuclearelectrica, ORACLE, PeliFilip, Petrom, Petrotel LUKOIL, Phoenix Contact SRL, Ringhel, Risk Over, Roland Berger, Romgaz, KMG International, RPIA (Romanian Photovoltaic Industry Association), S&T, Schneider Electric, Servelect, SIS Societatea de Inginerie Sisteme, Telekom, The Watcher, TIAB, Toyota, Travis, Veolia, WTS Energy, ZTE attended the presentations and participated in discussions.

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: CEMS EPC SA şi Petrotel LUKOIL.

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| ancora˘ / reference point

Să înţelegem

Cele 5 scenarii pentru viitorul Uniunii Europene Making some sense from

The 5 scenarios for European Union

a începutul lunii martie, președintele Comisiei Europene, domnul Jean-Claude Juncker, a lansat dezbaterea legată de cele cinci scenarii pentru viitorul Uniunii Europene. În contextul extrem de complicat al redresării economice lente, al Brexitului, al crizei imigrației și al amenințărilor teroriste, diferitele abordări la nivel național legate de toate aceste subiecte sunt amplificate de programul electoral încărcat de pe vechiul continent - Franța (alegeri parlamentare și prezidențiale), Țările de Jos, Germania, Republica Cehă, Bulgaria etc - iar inițiativa lui Juncker este mai degrabă o reacție în ceea ce privește momentul, dar și ideile din documentul de 32 de pagini. SCENARIUL 1: PĂSTRAREA STATUS-QUO-ULUI Acest scenariu presupune că păstrarea direcției va impune câteva schimbări mici, nesemnificative privind funcționarea Uniunii Europene. În opinia Comisiei, „continuarea” va asigura un „progres incremental”. Această opțiune se bazează pe acordul guvernelor naționale de a consolida piața unică a Uniunii Europene, „incluzând sectoarele energetic și digital”. „Gospodăriile și întreprinderile sunt stimulate să diminueze consumul de energie și să-și producă propria energie „curată”. Acestea pot să schimbe cu ușurință furnizorii. În medie, facturile s-au ieftinit, dar jumătate din sumă este încă plătită furnizorilor non-UE”, este descrierea dintr-o singură frază a energiei din UE din 2025. Deasupra acestei opțiuni sunt strânși câțiva nori negri, exprimați prin fraze care descriu viitorul precum „europenii pot în general să treacă granițele fără a se opri pentru verificări” și care indică posibile probleme ulterioare pentru zona Schengen de călătorii fără viză, deoarece principalele responsabilități, precum controlul la frontiere, vor fi lăsate în principal în mâinile autorităților naționale. SCENARIUL 2: NIMIC ALTCEVA ÎN AFARA PIEȚEI UNICE Aici Comisia se concentrează pe realizarea cu cea mai mare bază de sprijin: piața sa unică, fără o soluție comună pentru colaborarea mai strânsă în domenii precum migrația, securitatea sau apărarea. Comisia observă că, în cazul unui astfel de scenariu, „este posibil ca procesul de luare a deciziei să fie mai simplu de înțeles, dar capacitatea de a acționa colectiv este limitată” și „aceasta poate să adâncească prăpastia dintre așteptări și

n early March, European Commission President Jean-Claude Juncker launched the debate on five scenarios for the future of the European Union. In the intricate context of slow economic recovery, Brexit, immigration crisis and terrorist threats, different approaches at the national level on all these are magnified by the dense electoral schedule on the old continent - France (parliamentaries and presidentials), Netherlands, Germany, Czech Republic, Bulgaria etc -, and Juncker initiative is rather reactive in terms of the timing, but also in terms of the ideas in the 32 pages document. SCENARIO 1: CARRYING ON This scenario assumes that staying the course will involve small, smooth changes to the functioning of the EU. The Commission says „carrying on” will deliver „incremental progress.” This option is based on national governments agreeing to deepen the EU’s single market, „including in the energy and digital sectors”. „Households and business are incentivised to reduce their energy consumption and produce their own clean energy. They can easily change providers. On average, bills become cheaper but half the sum is still paid to non-EU suppliers”, is the onephrase description of the energy in EU in 2025. There are some dark clouds hanging over this option in phrases describing the future such as „Europeans are mostly able to travel across borders without stopping for checks,” indicating possible trouble ahead for the visa-free Schengen Zone, as key responsibilities like border control will be left mostly in the hands of national governments. SCENARIO 2: NOTHING BUT THE SINGLE MARKET Here the Commission focuses on the achievement with the broadest base of support: its single market, with no shared resolve to work more together in areas such as migration, security or defence. The Commission notes that, in such a scenario, „decision-making may be simpler to understand but the capacity to act collectively is limited” and „this may widen the gap between expectations and delivery at all levels.”

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| ancora˘ / reference point

ceea ce este oferit la toate nivelurile”. Având în vedere accentul pus pe reducerea reglementărilor la nivelul Uniunii Europene, se așteaptă ca diferențele să persiste sau să se amplifice în domenii precum „standardele legate de consumatori, sociale și de mediu, precum și fiscalitate și utilizarea subvențiilor publice”. Companiile ar fi supuse mai multor verificări la frontiere, iar membrii Uniunii Europene ar reveni la o politică externă bilaterală. Acordurile comerciale și cooperarea în domeniul apărării ar fi, de asemenea, mai dificile. Moneda unică ar fi supusă riscurilor, precum și capacitatea sa de a reacționa la o nouă criză financiară. Uniunea Europeană ar pierde mult din influența sa globală în subiecte precum schimbările climatice.

27 Este foarte improbabil ca cei 27 să se pună de acord cu unul dintre cele cinci scenarii pentru viitorul UE. It is highly improbable for the 27 to convene on one of the five scenarios for the future of EU.

SCENARIUL 3: CEI CARE DORESC MAI MULT, SĂ FACĂ MAI MULT Aceasta este recunoașterea unei Uniuni Europene cu mai multe viteze bazate pe „coaliții de voințe” în domenii de politică specifice, precum apărarea, securitatea internă, fiscalitatea sau problemele sociale. În cadrul acestui scenariu, Comisia presupune că toți cei 27 de membri ar face încă progrese generale către obținerea unei piețe unice mai robuste. Comisia crede că acest model ar duce la diferențe legate de drepturile cetățenilor și nu este optimist în ceea ce privește finalizarea guvernanței zonei euro. Cu toate acestea, se presupune că ar permite armatelor naționale care au relații strânse să se deplaseze rapid către alte zone, precum supravegherea cu drone sau economiilor aliniate să creeze o legislație comercială unificată. Niciun cuvânt despre uniunea energetică sau combaterea schimbărilor climatice, subiecte care par să fi rămas la alegerea fiecărui stat membru. SCENARIUL 4: MAI PUȚIN, MAI EFICIENT Prin „a face mai puțin”, Comisia a explicat că înțelege „să abordăm mai bine anumite priorități împreună”. Ceea ce înseamnă să se facă mai mult „într-un număr redus de domenii” și mai puțin în altele. Principalele realizări remarcabile ar fi frontierele și paza de coastă europene care să dispună de resurse integrale, o singură voce în politica externă și stabilirea unei uniuni europene de apărare. Comisia are în vedere și alte zone prioritare pentru o colaborare mai strânsă, precum inovația, comerțul și securitatea. UE 27 s-ar concentra pe excelența în

Given the strong focus on reducing regulation at EU level, differences are expected to persist or to increase in areas such as „consumer, social and environmental standards, as well as in taxation and in the use of public subsidies”. Companies would likely face more border checks, and EU members would revert to pursuing bilateral foreign policy. Trade deals and defense cooperation would also be more difficult. The single currency would be put to risk as well as its capacity to respond to a new financial crisis. EU would lose much of its global influence on issues such climate change. SCENARIO 3: THOSE WHO WANT MORE DO MORE This is recognizing a multi-speed EU based on „coalitions of the willing” in specific policy areas such as defense, internal security, taxation or social matters. Under this scenario the Commission assumes that all 27 members would still make general progress on a deeper single market. The Commission believes this model would lead to differences in citizens’ rights and is not optimistic that eurozone governance could be completed. However, it envisages that it would allow national militaries that have close relations with one another to move quickly into new fields like drone surveillance, or for aligned economies to created a unified business law code. No word on Energy Union or fighting climate change, issues that seem to be left for each member state to decide on. SCENARIO 4: DOING LESS MORE EFFICIENTLY By „doing less,” the Commission explained it means „better tackle certain priorities together.” Which is doing more in „a reduced number of areas”, while doing less elsewhere. The major headline achievements would be a fully resourced European Border and Coast Guard, a single voice on foreign policy and the establishment of a European Defense Union. The Commission sees other priority areas for deeper cooperation as innovation, trade and security. The EU 27 would focus on excellence in R&D and would invest in new EU-wide projects

cercetare și dezvoltare și ar investi în noi proiecte la nivelul Uniunii Europene care să sprijine decarbonizarea și digitalizarea, precum: „continuarea cooperării în ceea ce privește spațiul, clusterele de înaltă tehnologie și finalizarea nodurilor energetice regionale”. Toate acestea, dacă țările Uniunii Europene ajung la un acord privind domeniile în care doresc să coopereze mai eficient — ș iată care ar putea să fie problema cu acest scenariu. SCENARIUL 5: MAI MULT, ÎMPREUNĂ Aici UE27 merge „mai departe decât a mers până acum în toate domeniile” — ceea ce se consideră în general că este o frază de cod pentru Uniunea Europeană federală. Uniunea Europeană ar obține mai mult din „propriile resurse” (capacitatea de a obține venituri din impozite), zona euro ar fi completată potrivit Raportului celor cinci președinți lansat în 2015. Comisia preferă această opțiune pentru guvernanța zonei euro și spune că va lansa un document de dezbatere în acest sens în viitorul apropiat. În cadrul acestui scenariu, Uniunea Europeană șiar asuma mai multe puteri pentru a vorbi în numele întregii Europa despre politica externă și comercială și și-ar asuma rolul de lider global în lupta împotriva schimbărilor climatice și în problemele de asistență umanitară. În cadrul UE27, ar exista „o concentrare puternică și ambiția de a realiza piața unică în domeniul energiei, digital și al serviciilor”, ceea ce pare să fie singura opțiune pentru ca uniunea energetică reală să fie obținută. Ar exista „un proces mai amplu și rapid de luare a deciziilor” la Bruxelles, dar Comisia recunoaște că „există riscul de alienare a părților din societate care consideră că Uniunii Europene îi lipsește legitimitatea”. De fapt, reprezintă exact tipul de temeri și interese divergente în această privință care au grăbit lansarea cartei albe privind viitorul Uniunii Europene. De aceea, în acest moment, „Europa ca în prezent” (scenariul 1) și „mai multă coeziune europeană” (scenariul 5) par ambele ieșite din discuție. La fel și scenariul 4, unde atingerea unui acord privind domeniile în care Uniunea Europeană ar trebui/ar putea să facă mai mult nu este plauzibilă deloc. Cel mai probabil, în baza a nimic mai mult decât piața unică (scenariul 2), unele țări vor accepta să facă mai mult împreună (scenariul 3), în timp ce altele vor trebui să depună mai multe eforturi pentru a păstra unele privilegii, dacă vor mai exista și acelea, pe care până acum le-au considerat sigure.

to support decarbonisation and digitisation, such as: „further cooperation on space, high-tech clusters and the completion of regional energy hubs”. All this, if EU countries agree among themselves on the areas on which they want to cooperate more efficiently — and this might the problem with this scenario. SCENARIO 5: DOING MUCH MORE TOGETHER Here the EU27 go „further than ever before in all domains” — which is widely considered a the code phrase for a federal EU. The EU would get more of its „own resources” (the ability to raise revenue through tax), the eurozone would be completed along the lines of the Five Presidents’ Report issued in 2015. The Commission prefers this option for eurozone governance and said it will issue a reflection paper to that effect in the near future. Under this scenario the EU would also assume powers to speak for all of Europe on trade and foreign policy, and would assume global leadership for fighting climate change and on humanitarian issues. Within the EU27, there would be „a strong focus and ambition to complete the single market in the field of energy, digital and services”, which seems to be the only option for a real Energy Union to happen. There would be „far greater and quicker decision-making” in Brussels, but the Commission acknowledges „there is the risk of alienating parts of society which feel that the EU lacks legitimacy.” In fact, it is exactly that kind of fears and divergent interests in this regard that hastened the launch of this white paper on the future of EU. That is why, at the moment, „Europe as it is” (scenario 1) and „More Europe” (scenario 5) seem both out of cards. And so it is with the scenario 4, where reaching an agreement on the issues where EU should/could do more is not plausible at all. Most probably, based on nothing more than the single market (scenario 2), some countries will step on to do more together (scenario 3), while the others will have to work hardly in order to preserve some if any of the privileges they took for granted until now.

Unele țări vor avansa în a face mai multe lucruri împreună, în timp ce celelalte vor trebui să lucreze din greu pentru a-şi păstra măcar o parte dintre privilegiile pe care până acum le considerau implicite.

Some countries will step on to do more together, while the others will have to work hard in order to preserve some if any of the privileges they took for granted until now.

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| guest writer

Energia 2017 - un nou început de drum. Din mai multe perspective Energy 2017 - a new start. From several perspectives

Alex Șerban Non resident Senior Fellow Brent Scowcroft Center on Internaţional Security Atlantic Council

n plan international, succesul lui Donald Trump în cursa pentru președinția Statelor Unite, a generat un anumit nivel de schimbare dar și nesiguranță în ce privește politicile viitoare în domeniul energiei ale celei mai mari economii mondiale. Preocuparea administrației anterioare în sprijinirea energiei regenerabile nu mai este o prioritate a noului președinte, care vizează un cadru cât mai liber în dezvoltarea tuturor resurselor energetice ale țării, inclusiv a cărbunelui. Poziția Statelor Unite referitoare la acordul de la Paris nu este încă nici ea clară, pozițiile de până în prezent ale noului președinte indicând o posibilă retragere a Statelor Unite din cadrul acordului. La nivelul Uniunii Europene, unul din elementele ultimului raport asupra stării Uniunii Energetice evidențiază că în perioada 2014-2015 emisiile de carbon ale Uniunii au crescut, în pofida măsurilor și politicilor restrictive. Modificarea actualului sistem european de tranzacționare a certificatelor de emisii, prin introducerea unei taxe directe pentru emisii de carbon, a revenit astfel din nou în dezbatere și rămâne de văzut în ce direcție vor avansa și politicile europene. Este însă important ca una din temele care au lipsit în ultimele luni din dialogul bilateral UE-SUA, respectiv zona energetică, să fie din nou abordată pentru identificarea unei viziuni unitare, care să ofere un anumit orizont de predictibilitate la nivel global şi o întărire a cooperării transatlantice în 2017. VOLATILITATE Prețul principalelor resurse energetice, petrol şi gaze, este de așteptat de altfel să fie unul destul de volatil în acest an, datorită apropierii decalajului dintre cerere și ofertă, ce permite o zonă de fluctuații destul de îngustă. Această idee este susținută şi de Brenda Shaffer, profesor în cadrul Centrului pentru Studii asupra regiunii Eurasia, Rusiei și Europei de Est al Universității Georgetown. Într-un articol publicat în The Hill, la începutul lunii ianuarie, ea considera că „atunci când piața țițeiului se restrânge și cererea și

nternationally, the success of Donald Trump in the race for the United States Presidency generated a certain wave of change but also of uncertainty regarding the future energy policies of the largest economy of the world. The preoccupation of the former administration for renewable energy is no longer a priority of the new president who intends a very free frame for the development of all energy resources of the country, including coal. Also, the position of the United States regarding the Paris Agreement is not yet clear, the positions the new president has taken until now indicating a possible retreat of the United States from the Agreement. In the European Union, one of the elements of the latest report on the state of the Energy Union highlights that the carbon emissions of the Union increased during the 2014-2015 period, in spite of the restrictive actions and policies. As a consequence, the modification of the EU Emission Trading System by establishing a new direct fee on carbon emissions came again into public debate and it remains to be seen if and in what direction the European policies will advance. However, it is important that one of the subjects which have constantly been missing in the bilateral EU-US dialogue, namely the energy zone, should be approached again in order to identify a unitary vision capable of offering a certain predictability at global level and a strengthening of transatlantic cooperation in 2017.

VOLATILITY The price of the main energy resources - oil and gas - is expected to be volatile enough this year, due to the narrowing distance between demand and offer, which leaves a rather small margin for fluctuations. This idea is also supported by Brenda Shaffer, professor at the Center of Studies for the Eurasia, Russia and Easter Europe zone of the Georgetown University. In an article published in The Hill at the beginning of this January, she considers that “when the oil market shrinks and the demand and the offer are close, little modifications in the physical oil offer or in the oil demand can create major price fluctuations”. The very decrease of the production of OPEC and Russia (started at the beginning of this year)

oferta sunt apropiate, mici modificări în oferta fizică de țiței sau în cererea de țiței pot crea fluctuații majore în prețul acestuia”. Tocmai reducerea producției OPEC și a Rusiei (intrată în vigoare de la începutul anului) va face ca orice incident sau blocaj în actuala ofertă (fie că vorbim de Nigeria, Libia sau Algeria) şi orice criză majoră în ţările producătoare (în special din Orientul Mijlociu) să aibă un impact direct în piață și să contribuie la volatilitatea prețurilor. În condițiile reașezărilor globale, atât de viziune sectorială, cât și de context al principalelor resurse energetice, România este și ea în fața unor decizii strategice. Noul Guvern are de soluționat mai multe probleme a căror abordare a fost amânată de mai multe ori pe parcursul ultimilor ani. Fie că vorbim de finalizarea strategiei energetice a României (care să răspundă și la viitorul industriei nucleare și cu privire la producerea energiei din tehnologii de cărbune curat), de stabilirea clară a sistemului de redevențe si unei noi runde de licitaţii pentru perimetre de exporare şi exploatare sau de clarificarea modului de liberalizare a prețului la gaze, astfel încât să fie evitată deschiderea unei proceduri de infringement, toate trebuie să primească un răspuns. Toate trebuie să facă parte dintr-o abordare pe termen lung a României, care să ofere predictibilitate și siguranță, crescând atractivitatea țării noastre în fața investitorilor, fie ei locali sau străini - cu Statele Unite și China dezvoltând oricum un interes crescut pentru regiunea noastră, cu accent pe zona energetică.

will make any incident or blockage in the current offer (be it either in Nigeria, Libya or Algeria) and any major crisis in the producing countries (especially in the Middle East) have a direct impact on the market and increase the price volatility. In the conditions of global rearrangement, both as regards the sectoral vision and the context of the main energy resources, Romania is also confronted with some strategic decisions. The new Introducerea unei taxe Government has to solve several directe pentru emisii de carbon problems which have been rea revenit în dezbatere. peatedly procrastinated during the last years. The problems of Establishing a new direct charge for carbon emissions came completing of the Romanian Enagain into public debate. ergy Strategy (this must also decide on the future of nuclear energy and of the energy produced with clean coal), of establishing of a clear system of royalties and of making of a new series of tenders for the exploration and production perimeters or the clarification of the manner in which the gas price is liberalized, so that an infringement procedure is avoided should also be answered. All these must be included in the long term approach of Romania, capable of offering predictability and safety and thus increasing our country’s attractiveness for the foreign investors - the United States and China show already an increased interest in our region, especially as regards the energy.

CO2

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

Am decernat premiile pentru excelenţă - energynomics Awards, ediţia a IV-a We handed the energynomics Awards for excellence in energy, the 4th edition!

entru a patra oară, platforma de comunicare energynomics.ro a premiat cele mai meritorii companii, proiecte şi personalităţi ale anului în energie. Varinia Radu şi Iulian Harpa, reprezentanţi ai publisher-ului Wing Media Energy Consulting, au deschis seara de gală a energiei, desfăşurată la Cercul Militar Naţional din Bucureşti. Au urcat apoi pe scenă patru vorbitori de marcă, pentru discursurile de bilanţ ale anului 2016 : Victor Grigorescu, ministrul Energiei, Dean Thompson, însărcinatul cu afaceri al Statelor Unite ale Americii la Bucureşti, Bogdan Chiriţoiu, preşedintele Consiliului Concurenţei, Mihnea Constantinescu, ambasador pentru securitate energetică, în cadrul ministerului Afacerilor Externe. Selecţia câştigătorilor din 2016 an a aparţinut unui juriu alcătuit din: Niculae Havrileţ - preşedintele ANRE, Gheorghe Duțu - preşedintele ANRM, Vasile Iuga - partener PwC România, Bogdan Văduva - partener KPMG România, Filip Cârlea - Academia Română, Alexandru Pătruţi - consilier CNR-CME, Sorin Elisei - senior consultant at Deloitte România. Iată laureaţii Galei energynomics Awards 2016, la cele 9 categorii. RESPONSABILITATE SOCIALĂ - ROMGAZ Premiul pentru Responsabilitate socială a fost câştigat de Romgaz, pentru „Programul pentru sănătatea comunităţilor”. Celelalte proiecte nominalizate au aparținut Engie România şi KazMunayGas International.

or the fourth time, the communication platform energynomics.ro awarded the most meritorious companies, projects and personalities in the Romanian energy industry. Varinia Radu and Iulian Harpa, representatives of the publisher Wing Media Energy Consulting, opened the Gala for energy, held again in the Marble Hall of the National Military Center, in Bucharest. Four keynote speakers summarized the year in comprehensive discourses highlighting the hot topics in the industry: Victor Grigorescu - Minister of Energy, Dean Thompson - Deputy Chief of Mission U.S. Embassy in Romania, Bogdan Chiriţoiu - President of the Competition Council, Mihnea Constantinescu - Ambassador for Energy Security at the Ministry of Foreign Affairs.

EFICIENŢĂ ENERGETICĂ - ELSACO ENGINEERING Cea mai importantă investiție derulată în industria termoenergetică din România în ultimii 26 de ani - implementată de Elsaco Engineering în asociere cu STC din Italia -, a constat în dezvoltarea noii surse de producere în cogenerare de înaltă eficiență a energiei electrice și termice la CET Oradea. Celelalte nominalizări au venit de la Conpet SA, Energy Serv, Ness Proiect Europe şi parteneriatul UTCN – Primăria Cluj-Napoca – CREESC. TRANZACŢIA ANULUI - GRUPUL NIPON NIDEC Premiul pentru Tranzacţia anului a revenit grupului nipon NIDEC care a preluat în 2016 afacerile

The winners of 2016 edition were selected by a Jury consisting of Niculae Havrileţ - president ANRE, Gheorghe Duţu - president ANRM, Vasile Iuga - partner PwC România, Bogdan Văduva - partner KPMG, Filip Cârlea Romanian Academy, Alexandru Pătruţi - counselor CNRCME, Sorin Elisei - senior consultant at Deloitte România. These are the winners of the 2016 edition of energynomics Awards, for each of the 9 categories. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY - ROMGAZ Bogdan Văduca handed the award for Corporate Social Responsibility to Ioana Abramiuc, responsable for CSR projects Romgaz, for the activities developed in the “Community health Program”. Other nominated companies were Engie România and KMG International.

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

Emerson din Oradea şi fabrica de motoare electrice ANA Imep din Piteşti. Printre nominalizări s-au mai numărat Fondul Proprietatea, Mazarine Energy, MET Group, Schlumberger. FINANȚAREA ANULUI - EXIMBANK Premiul pentru Finanțarea anului a fost câştigat de EximBank, pentru instrumentele de finanţare dezvoltate în 2016, prin care sprijină dezvoltarea companiilor româneşti care obţin contracte în afara graniţelor. La această categorie a mai fost nominalizată subsidiara locală a companiei bulgare petroliere Prista Oil. PREMIERA ANULUI - ROMELECTRO Premiul pentru Premiera anului a revenit companiei Romelectro, pentru revenirea în forţă pe pieţele internaţionale prin contractele semnate în Egipt şi Arabia Saudită. Printre proiectele nominalizate s-au numărat cele de la Asociaţia Energia Inteligentă, CEMS EPC, Electrica SA, Iniţiativa EnergiaTa şi Renovatio. Premiile energynomics Awards s-au bucurat şi în 2016 de sprijinul partenerilor strategici ACUE, AFEER, ARBIO, ARPEE, Aspen Institute România, CNR-CME, COGEN, CRE, EFdeN, EPG, ROEC, ROGBC, ROPEPCA, RPIA, RWEA.

In 2016, energynomics Awards were once again supported by our strategic partners ACUE, AFEER, ARBIO, ARPEE, Aspen Institute România, CNR-CME, COGEN, CRE, EFdeN, EPG, ROEC, ROGBC, ROPEPCA, RPIA, RWEA.

PREMIUL PENTRU MANAGERUL ANULUI VIRGIL METEA, ROMGAZ Premiul pentru Managerul anului a fost câştigat de Virgil Metea, director general al Romgaz SA, pentru reuşitele în plan operaţional din 2016, între care finalizarea modernizării staţiei de comprimare de la Sărmăşel, atribuirea contractului pentru modernizarea centralei de la Iernut, noile descoperiri şi menţinerea unei rate ridicate de înlocuire a rezervelor dovedite. Printre nominalizaţi s-au mai numărat Daniela Lulache (Nuclearelectrica) şi Liviu Ilaşi (Conpet). PREMIUL PENTRU REUŞITE EXTRAORDINARE UNIVERSITATEA DIN CRAIOVA Un colectiv de experţi din cadrul Facultăţii de Inginerie Electrică de la Universitatea din Craiova a

ENERGY EFFICIENCY - ELSACO ENGINEERING Sorin Elisei handed the award for Energy efficiency to Valeriu Iftime, President of the Board of Elsaco group of companies, for the project implementation at the CET Oradea source. Other nominated companies at this category were CONPET, Energy Serv, Ness Proiect Europe, the Partnership: UTCN – Cluj-Napoca City Hall – CREESC.. DEAL OF THE YEAR - JAPANESE GROUP NIDEC Gabriel Avăcăriţei, Chief Editor energynomics. ro handed the award for Deal of the Year to Valter Taranzano, President of Nidec Global Appliance BU and CEO of Nidec Motor Corporation Romania which took over in 2016 the Emerson Electric businesses in Oradea and ANA Imep engine plant, in Pitesti. Other nominated companies at this category were Fondul Proprietatea, Mazarine Energy, MET Group, Schlumberger. FINANCING OF THE YEAR - EXIMBANK Gheorghe Duţu handed the award for Financing of the Year to Paul Ichim, vice-president EximBank, for the financing tools for Romanian exports implemented this year. Other nomination at this category was the local subsidiary of the Bulgarian company Prista Oil Petroleum.. BEST NEWCOMER - ROMELECTRO Maria Tararache, Commercial Specialist la direcţia Oil, Gas and Chemical Services, SGS România handed the award for Deal of the Year to Cristian Secoşan, general manager of Romelectro, for the successful return to international markets. Other nominated companies at this category were Intelligent Energy Association, CEMS EPC, Electrica SA, EnergiaTa Innitiative and Renovatio. EXECUTIVE OF THE YEAR - VIRGIL METEA, ROMGAZ Alexandru Pătruţi handed the award for the Executive of the Year to Mr. Virgil Metea, general manager of Romgaz for the operational achivements in the 2016, among which the completion of modernization of the compression station Sărmăşel, the awarding of the contract to modernize the Iernut plant, new discoveries and maintaining a high rate of proved reserves replacement. Other nominated executives were Daniela Lulache (Nuclearelectrica), Liviu Ilaşi (Conpet).

VALERIU IFTIMIE Elsaco Engineering

VALTER TARANZANO NIDEC

PAUL ICHIM EximBank

CRISTIAN SECOÅžAN Romelectro

VIRGIL METEA Romgaz

PETREA MARIAN NICOLAE Universitatea Craiova

TEODOR CHIRICA Energonuclear

ELENA MACISM Elsaco Energy

Q1 2017

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

fost răsplătit cu Premiul pentru reuşite extraordinare. Au fost astfel recunoscute meritele sistemelor inovative de monitorizare implementate la Complexul Energetic Oltenia. Printre nominalizări s-au numărat Conpet, Hidroelectrica, Romgaz, Transgaz. PREMIUL PENTRU ÎNTREAGA CARIERĂ TEODOR CHIRICA, ENERGONUCLEAR Premiul pentru întreaga carieră a fost decernat domnului Teodor Chirica, director general EnergoNuclear, pentru contribuţia adusă la dezvoltarea energeticii nucleare din România şi pentru activitatea extinsă în rândul asociaţiilor profesionale din domeniul nuclear din România şi Europa, vreme de peste patru decenii. Printre nominalizaţi s-au numărat Ion Lungu (preşedintele AFEER - Asociaţia Furnizorilor de Energie Electrică din România) şi Marian Cernat (director general în cadrul ANRE, la Direcţia Generală Piaţă de Energie Electrică). TÂNĂRUL PROFESIONIST ÎN ENERGIE ELENA MACSIM, ELSACO ENERGY Absolventă a Universităţii Politehnice din Bucureşti, în 2014, Elena Macsim lucrează de peste doi ani la Elsaco Energy, iar în luna mai a fost avansată pe poziţia de director adjunct Tranzacţii. Elena Macsim a primit diploma de excelenţă din partea lui George Constantin, preşedintele VLER - Programul Viitorii Lideri Energeticieni din România de pe lângă Comitetul Naţional Român al Consiliului Mondial al Energiei. Printre nominalizaţii la această categorie s-au numărat Alina Constantin (RATEN-ICN), Gabriel Pavel (Universitatea Politehnică Bucureşti) şi Ionuț Predoiu (Complexul Energetic Oltenia). Selecţia şi evaluarea candidaturilor la premiul Tânărul profesionist în energie a fost realizată de energynomics.ro în parteneriat cu CNR-CME VLER. Din 2013, premiile oferite de energynomics.ro au rolul de a recunoaște și răsplăti reușita și bunele practici în sectorul energetic din România. Partenerii energynomics.ro din acest an au fost: Bosch Rexroth, Bureau Veritas, Conpet, Electrica, Elsaco Engineering, Enel România, EximBank, Hunt Oil, MOL România, Nuclearelectrica, Romelectro, Romgaz, SGS România, Transgaz, Aqua Carpatica, Artmark, ATA – Academia Titi Aur, Automobile Bavaria Group, Casa de Traduceri, Chivas, Crama Histria, Dental One, Domeniile Sâmbureşti, GT Grafică și Tipar, Klarmedia, Petalia.

OUTSTANDING DEVELOPMENT - UNIVERSITY OF CRAIOVA Filip Cârlea handed the Outstanding development award to Petre-Marian Nicolae, Director of the Department for Doctoral School of Electrical and Energy Engineering, University of Craiova for the innovative monitoring systems implemented at CE Oltenia. Other nominated organizations at this category were Conpet, Hidroelectrica, Romgaz, Transgaz. LIFETIME ACHIEVEMENT AWARD - TEODOR CHIRICA Niculae Havrileţ handed the Lifetime Achievement Award to Mr. Teodor Chirica, general manager EnergoNuclear, for the contribution to the development of nuclear energy in Romania and his extensive work within professional associations in the nuclear field in Romania and Europe, for over four decades. Other nominated seniors were Ion Lungu (president of AFEER) and Marian Cernat (Director General in ANRE, at the General Directorate for Electricity Market). YOUNG ENERGY PROFESSIONAL ELENA MACSIM, ELSACO ENERGY A graduate of the Polytechnic University of Bucharest in 2014, Elena Macsim has been working for over two years in Elsaco Energy, and in May she advanced to the position of Deputy Director Transactions. Elena Macsim has received an excellency diploma from George Constantin president of the VLER - Future Energy Leaders in Romania, a program alongside the Romanian National Committee of World Energy Council. Other nominated young professionals were Alina Constantin (RATEN-ICN), Gabriel Pavel (Universitatea Politehnică Bucureşti) and Ionuț Predoiu (Complexul Energetic Oltenia). Selection and evaluation of the candidates for this year’s Young Energy Professional Award was realized by energynomics.ro in partnership with RNC-WEC. Since 2013, the awards offered by energynomics.ro have a primary role to provide the energy community in Romania with successful models, aspirational benchmarks and case studies from exceptional organizations and personalities. This year’s Gala was supported by: Bosch Rexroth, Bureau Veritas, Conpet, Electrica, Elsaco Engineering, Enel România, EximBank, Hunt Oil, MOL România, Nuclearelectrica, Romelectro, Romgaz, SGS România, Transgaz, Aqua Carpatica, Artmark, ATA – Academia Titi Aur, Automobile Bavaria Group, Casa de Traduceri, Crama Histria.

For the third year in a row, Wing Media Energy Consulting, through energynomics.ro, organizes Energy Strategy Summit, a top-level full-day summit for the Romanian and regional energy industry. On June 15, the most influential decision makers in the Romanian energy industry will meet for the largest professional debate dedicated to the national, European and corporate strategy.

PARTNERS

2 01 7

GENERAL INTEREST

| stiri , / news

Investițiile nete au scăzut în 2016 cu 3,3% Investițiile nete realizate anul trecut în economia națională au însumat 70,281 miliarde de lei, în scădere cu 3,3%, comparativ cu 2015, potrivit INS. În trimestrul IV 2016, investițiile nete realizate în economia națională au însumat 23,804 miliarde de lei, de asemenea mai mici cu 14,9% raportat la același trimestru din 2015. În trimestrul IV 2016, investițiile nete realizate în economia națională s-au redus cu 14,9% pe fondul scăderii înregistrate la toate elementele de structură.

Net investments decreased by 3.3% in 2016 Net investments made last year in the national economy totaled lei 70,281 billion, down by 3.3% compared to 2015, according to INS. In Q4 2016, the net investment in the national economy totaled lei 23,804 billion, also 14.9% lower compared to the same quarter of 2015.a In Q4 2016, the net investment in the national economy decreased by 14.9% due to fall in all structure elements.

Lulache: Legislația din sectorul energetic trebuie revizuită Situația înregistrată în luna ianuarie pe bursa de energie, când prețurile au crescut foarte mult, arată faptul că întreaga legislație din sectorul energetic trebuie să fie revizuită, susține Daniela Lulache, directorul general al Nuclearelectrica. “Din păcate, piața de energie din România are nefuncționalități majore… Întreaga legislație din domeniul energiei trebuie revizuită. Într-o astfel de piață cred că vom mai avea astfel de – haideți să le spunem – paradoxuri. În ianuarie am avut o hidraulicitate mai scăzută, dar nu foarte scăzută, am avut niște temperaturi mai scăzute decât în alți ani, dar nu foarte scăzute, am avut niște momente de viscol, dar nu mai multe sau mai ample decât în alți ani și totuși am avut aceste fenomene”, a spus Lulache.

Lulache: Legislation in the energy sector must be revised The situation recorded in January on the energy exchange, when prices grew dramatically, shows that all legislation in the energy sector must be revised, says Daniela Lulache, general manager of Nuclearelectrica. “Unfortunately, the energy market in Romania has major failures, energy... All legislation in the energy field must be revised. I think we will have more such - let’s call them - paradoxes in such a market. We had a lower hydraulicity in January, but not too low; we had some lower temperatures than in previous years, but not very low, we had some blizzard moments, but not more or wider than in other years, and yet we had these phenomena,” said Lulache.

Capannelli: Trebuie să continue reforma companiilor de stat România trebuie să continue reformarea și modernizarea marilor întreprinderi de stat pentru susținerea creșterii economice, în contextul în care sectorul este ineficient din punct de vedere economic, susține Elisabetta Capannelli, director de țară al Băncii Mondiale. “Cu aproximativ 1.200 întreprinderi de stat în România, între care la 300 Guvernul deține pachetul majoritar, sectorul rămâne major, dar ineficient din punct de vedere economic, iar unele societăți generează pierderi mari”, observă Capannelli.

Capannelli: Reform of state companies must continue Romania must continue reforming and modernizing the large state companies to support economic growth, given that the sector is economically inefficient, says Elisabetta Capannelli, Country Manager of the World Bank. “With approximately 1,200 state companies in Romania, including 300 in which the government holds a majority stake, remains major, but economically inefficient, and some companies generate big losses,” observes Capannelli.

România a crescut cu 4,8% în 2016 Romania grew by 4.8% in 2016 Produsul Intern Brut al României a crescut în 2016 cu 4,8% comparativ cu anul 2015, contribuții mai importante având activitățile din sectoarele comerț cu ridicata și cu amănuntul, repararea autovehiculelor și motocicletelor, transport și depozitare, hoteluri și restaurante, potrivit datelor provizorii publicate de Institutul Național de Statistică (INS). PIB-ul estimat pentru anul 2016 a fost de 759,228 miliarde de lei prețuri curente, în creștere — în termeni reali — cu 4,8% față de anul 2015. Comparativ cu trimestrul III 2016, Produsul Intern Brut în trimestrul IV 2016 a fost, în termeni reali, mai mare cu 1,3%. Față de același trimestru din anul 2015, PIB-ul a înregistrat o creștere cu 4,7% pe seria brută și cu 4,8% pe seria ajustată sezonier.

Romania’s gross domestic product (GDP) increased by 4.8% in 2016, as compared to 2015, with major contributions from activities in the sector of wholesale and retail trade, repair of motor vehicles and motorcycles, transportation and storage, hotels and restaurants, according to provisional data published by the National Institute of Statistics (INS). Estimated GDP for 2016 was of lei 759,228 billion current prices, increasing - in real terms - by 4.8% compared to 2015. Compared to Q3 2016, the Gross Domestic Product in Q4 2016 was, in real terms, 1.3% higher. Compared to the same quarter of 2015, GDP grew by 4.7% on the gross series and by 4.8% in seasonally adjusted series.

Ministrul Economiei: România va deveni hub energetic Minister of Economy: Romania will become an energy hub Autoritățile vor să transforme România într-un hub energetic în Balcani cu ajutorul Transgaz și Transelectrica, anunţă ministrul Economiei, Mihai Tudose. “Vom prezenta o analiză a situației și un plan de măsuri pentru a transforma România — pe baza celor doi giganți ai economiei Transgaz și Transelectrica — într-un hub energetic în Balcani. E păcat să nu folosim resursa pe care o avem”, a spus Tudose. The authorities want to turn Romania into an energy hub in the Balkans with the help of Transgaz and Transelectrica, announces Mihai Tudose, Minister of Economy. “We will present an analysis of the situation and an action plan to transform Romania - based on the two economy giants Transgaz and Transelectrica - into an energy hub in the Balkans. It’s a shame not to use the resource we have,” said Tudose.

România obţine 400 de milioane de euro de la Enel Romania receives EUR 400 million from Enel

Curtea Internațională de Arbitraj de la Paris a decis ca Enel să plătească statului român suma de 401 milioane de euro pentru participația de 13,5% din Electrica Muntenia Sud, iar analiștii susțin că o astfel de sumă nu trebuie injectată în salarii sau consum, ci în investiții. Suma trebuie folosită pentru modernizarea sectorului energetic, care are nevoie de investiții, spune fostul ministru al Energiei, Răzvan Nicolescu, consultant în cadrul Deloitte, unul din artizanii reușitei statului român.

International Court of Arbitration in Paris ruled that Enel shall pay the Romanian State the amount of EUR 401 million for the 13.5% share in Electrica Muntenia Sud, and analysts claim that such amount should not be injected in wages or consumption, but in investment. The amount must be used for the modernization of the energy sector that needs investments, says former Minister of Energy, Răzvan Nicolescu, consultant within Deloitte, one of the important creators of the Romanian state success.

Q1 2017

ANTICIPATES

TENDENCIES EXPLAINS

ACTUALITY SHOWS THE

LEADERS IN DEPTH

ANALYSES

1,000

QUARTERLY BILINGUAL COPIES

054

074

082

ELECTRICITY Q1 2017

ELECTRICITY

| top management

Daniela Lulache, Nuclearelectrica:

Piaţa de energie din România este în plin blocaj de reglementare şi legislaţie

The energy market in Romania is in a regulatory and legislative full-blown jam

onduce Nuclearelectrica din 2013, după o carieră profesională construită în mediul financiar. Anii din urmă au însemnat o foarte necesară stabilitate la nivelul managementului, o reorganizare internă serioasă, cu eliminarea unor lipsuri funcţionale şi fluidizare a proceselor. Totodată, a fost pentru companie o perioadă dificilă, în care Daniela Lulache a aplicat mai degrabă „soluţii de atenuare, un management de criză, şi nu de dezvoltare”. Am identificat alături de directorul general al Nuclearelectrica condiţiile generale în care compania îşi desfăşoară activitatea, un context dominat - în România, la fel ca peste tot în Europa - de aşa numitul „eşec al pieţei” („market failure”). Stimată doamnă Daniela Lulache, în ce fel se face simţit acest fenomen la nivelul Nuclearelectrica? Acest eşec de piaţă este evident de câţiva ani buni deja şi l-aş caracteriza concret printr-o scădere accentuată a preţului la energie sub impactul direct al subvenţionării pe termen lung, fără o analiză anterioară a impactului acestei forme de susţinere a unor surse faţă de producătorii convenţionali, reglementări aplicate cascadat, uneori chiar conflictuale. Dacă ne uităm la preţul energiei în România în perioada 2012-prezent observăm o scădere dramatică şi vedem foarte clar şi efectele asupra producătorilor convenţionali. În cazul SNN, aceste efecte nu sunt la fel de dramatice că în cazul producătorilor pe cărbune, dar în momentul în care o investiţie curentă, cum a fost cea din perioada prelungită a opririi planificate la Unitatea 1, este realizată cu asumarea de către conducere a pierderii la primul semestru 2016 din cauza impactului de piaţă, înseamnă că deja ne confruntăm cu probleme serioase. Efectul de diminuare a veniturilor din vânzări, implicit a profitului este partea inofensivă. Ris-

cul major poate proveni din incapacitatea producătorilor de a-şi susţine investiţiile, investiţii care sunt de fapt baza unei activităţi de producţie şi operare la anumite standarde. Apoi, să nu uităm că SNN este o companie listată şi că există aşteptări mai mult decât justificate în zona financiară. La nivel managerial, poţi să controlezi şi să adaptezi strategia de vânzări, poţi să ai un profit mai mare în consecinţă, dar implicit această diferenţa, raportat la contextul de piaţă, nu poate fi una semnificativă. SNN este încă o companie profitabilă, dar SNN este un producător în bandă, cu o producţie limitată, iar aceste aspecte cuplate cu o continuare a scăderii preţului, nu conduc la o concluzie optimistă. Diversificarea a fost şi este constant pe agenda noastră, dar din nou vorbim de industrie nucleară, prin urmare această diversificare trebuie gândită foarte bine, ai nevoie de complementaritate şi sinergii pe termen lung. În aceşti ani, toţi producătorii au semnalat repetat, constant chiar, nevoia unor măsuri corectoare. Faptic, ceea ce se doreşte este un climat echitabil pentru toţi, acel numit level-playing field. Discriminarea unei surse faţă de alta, când scopul lor este de fapt acelaşi, este complet nocivă, aşa cum vedem în prezent. Este nevoie de modificări în legislaţia primară şi secundară, modificări în reglementare. Pe scurt, avem nevoie de flexibilitate şi predictibilitate. Veţi auzi acest lucru de la orice manager care se luptă pentru interesele companiei, implicit ale acţionarilor, stakeholderilor. Dincolo de acest aspect, SNN este un producător din surse nucleare. Nuclearul are mare-mare nevoie de stabilitate şi predictibilitate în vânzarea energiei electrice. Investiţiile în nuclear nu pot fi amânate pe motivul „aşteptăm să îşi revină piaţă”. Nicăieri în lume nu se întâmplă aşa ceva. Este de neconceput să ai amânări sau să ajungi în situaţia în care industria nucleară nu îşi mai poate menţine ritmul şi strategia. Piaţa de energie din România este în plin blocaj de reglementare şi legislaţie. SNN se loveşte constant de: • Interdicţia de a exporta energie care poziţionează producătorii români şi România pe o poziţie discriminatorie faţă de concurenţa din ţări vecine şi faţă de traderi. Este imposibil de valorificat producţia în cel mai eficient mod dacă discutăm despre o piaţă comună europeană, dar în România menţinem

he has been running Nuclearelectrica since 2013, after a professional career built in the financial industry. Recent years have brought a much needed stability at managerial level, a serious internal reorganization and the elimination of functional shortcomings, as well as process streamlining. It was also a difficult time for the company, when Daniela Lulache rather applied “mitigation solutions, crisis management and not development management”. We identified with the General Manager of Nuclearelectrica the general context in which the company operates, an environment dominated - in Romania, as everywhere in Europe - by the so-called “market failure”.

Dear Daniela Lulache, how has this phenomenon affected Nuclearelectrica? This market failure has been obvious for several years already and I would describe it by a sharp decline in energy prices directly affected by long-term subsidies, without having undertaken a previous impact analysis of this form of supporting certain sourc-

Este imposibil de valorificat producţia în cel mai eficient mod dacă menţinem reglementări care îngrădesc activitatea companiilor la nivel european.

Production is impossible to be efficiently leveraged if we maintain regulations which restrict the activity of companies at European level. es to the detriment of conventional producers, and by cascading, sometimes conflicting rules and regulations. If we look at energy prices in Romania since 2012 until now, we can see a sharp decline and this has had a strong impact on conventional producers. In the case of SNN, these effects are not as dramatic as in the case of coal producers, but when a current investment, such as the one in the prolonged period of planned stoppage of Unit 1, is achieved after the management has assumed loss in the first half of 2016 due to the impact on the market, it already means we are facing serious problems. The effect of decreasing sales revenues, and therefore profit, is the harmless part. The major risk can be represented by the incapacity of producers to support their investments, which are in fact the basis of production and

Q1 2017

ELECTRICITY

Pentru a avea companii puternice este necesar să dezvoltăm un cadru legislativ comun cu al statelor europene mai dezvoltate.

In order to have strong companies, we need to develop a common regulatory framework together with the more developed European countries.

| top management

reglementări care îngrădesc activitatea companiilor la nivel european. Pentru a avea companii puternice este necesar să dezvoltăm un cadru legislativ comun cu al statelor europene mai dezvoltate. • Tariful de transport diferenţiat pe zone geografice şi cel mai ridicat cost al acestuia ne situează pe poziţie discriminatorie faţă de toţi ceilalţi producători din alte zone geografice. • SN Nuclearelectrica SA este deţinător de licenţă de furnizare şi de producere, dar întâmpinăm şi probleme privind legislaţia interpretabilă în ceea ce priveşte furnizarea cu energie electrică către consumatorii finali. Pe de o parte (ca producător), Nuclearelectrica are obligaţia de a vinde întreaga cantitate disponibilă în mod centralizat şi nediscriminatoriu, iar pe de altă parte (ca furnizor) Nuclearelectrica are dreptul de a face furnizare. Furnizarea implică şi oferte personalizate către clienţii finali, ceea ce intră în contradicţie cu obligaţiile pe care le avem ca producător. • Reglementările excesive fac imposibilă asigurarea din timp a continuităţii în vânzare pentru perioadele cu opriri neplanificate şi crearea unui mix energetic cu alţi producători mai ieftini pentru a rămâne competitivi în piaţă. • Imposibilitatea de a încheia contracte pe termen lung cu parteneri ( care corespund din punct de vedere al riscului financiar) pentru crearea predictibilităţii pe termen lung. • Nefuncţionarea corespunzătoare a pieţei de energie. Piaţa pentru Ziua Următoare (PZU) are o cotă de peste 50% din consumul total prognozat, iar preţurile la consumatorii finali sunt mai mici de 10 lei faţă de preţul pieţei angro de energie electrică. • Mecanismele şi platformele prin care un producător are obligativitatea de a tranzacţiona energie au un grad extrem de mare de inflexibilitate, fapt care afectează lichiditatea în piaţă. Preţurile mici la electricitate înregistrate în anii din urmă fac aproape imposibile investiţiile de amploare. În ce fel vedeţi posibilă ieşirea din acest impas? Corectarea problemelor actuale, altfel nu văd cum. Nimic nu se corectează de la sine şi mi se pare inacceptabil să ai nişte companii strategice care să aştepte pe termen nedefinit o echilibrare. Da, este imposibil să iniţiezi şi să derulezi proiecte mari de

operation activities at certain standards. Then, let’s not forget that SNN is a listed company and there are more than justified expectations in the financial area. At managerial level, you can control and adjust the sales strategy, you can increase your profits therefore, but this difference, given the market context, cannot be significant. SNN is still a profitable company, but SNN is a band producer, with limited production, and these aspects, correlated with further price decreases, cannot lead to an optimistic conclusion. Diversification has constantly been on our agenda, but again we are talking about

the nuclear industry, therefore we need to think well about this diversification, we need complementarity and long-term synergies. In these years, all producers have repeatedly and even constantly reported the need for corrective actions. In fact, what we want is a fair environment for all, that so-called level-playing field. Discriminating one source over the other, when their purpose is basically the same, is completely harmful, as we can see today. We need changes in the primary and secondary legislation, changes in regulations. In brief, we need flexibility and predictability. You will hear this from

investiţii în contextul actual de piaţă. Este foarte greu cu investiţiile curente. Preţul le face nefezabile. Nu sunt bancabile, interesul investitorilor este zero. Situaţia din România nu este un caz izolat, aceasta este o problemă generalizată. Marea Britanie a fost prima ţară care a venit cu propuneri concrete de mecanisme de finanţare. Avem două soluţii, fie ajungem cu toţii, forţaţi de context, la concluzia că nu putem, deci nu mai facem investiţii în energie, fie că putem şi re-analizăm şi corectăm cadrul de reglementare. De exemplu, utilizăm mecanisme de sprijin bazate pe dinamica pieţei. E impor-

tant să facem diferenţa dintre subvenţii şi un astfel de mecanism. Subvenţiile sunt în mare parte cauza eşecului de piaţă, mecanismele suport de piaţă sunt o contramăsură la aceste disfuncţionalităţi: au la bază date de piaţă şi operează pe date de piaţă, forţând simultan producătorul să depună eforturi în vânzări, nu doar să livreze energia în sistem. În mod normal, într-o piaţă funcţională, niciun producător nu va cere astfel de mecanisme. Dar când singura soluţie pentru a realiza investiţii sunt aceste mecanisme, nu prea ai de ales. Asta dacă vrei totuşi să mai investeşti ceva în domeniul acesta, dacă vrei

any manager fighting for the best interests of his company, and thus of its shareholders, stakeholders. Beyond that, SNN is a nuclear source producer. Nuclear energy has a huge need for stability and predictability in selling electricity. Investments in nuclear energy cannot be postponed for reasons such as “we are waiting for the market to recover”. This is not something that you would see happening anywhere in the world. It is unconceivable to postpone or reach a situation where the nuclear industry can no longer keep pace and strategy. The energy market in Romania is in a regulatory and legislative full-blown jam. SNN is constantly facing: • The prohibition to export energy, which places Romanian producers and Romania in a discriminatory position as compared to their competitors and traders in neighbouring countries. Production is impossible to be efficiently leveraged if we talk about a common European market, but in Romania we maintain regulations which restrict the activity of companies at European level. In order to have strong companies, we need to develop a common regulatory framework together with the more developed European countries. • The transmission rate differentiated per geographic areas and its highest cost place us in a discriminated position as compared to all other producers in other geographic areas. • SN Nuclearelectrica SA holds a supply and generation license, but we face issues when it comes to interpreting legislation on the supply of electricity to end consumers. On the one hand (as a producer), Nuclearelectrica has an obligation to sell the entire quantity available in a centralized and non-discriminatory way, and on the other hand (as a supplier) Nuclearelectrica has the right to supply. Supply also involves customized offers to end consumers, which contradicts our obligations as producer. • Excessive regulations make it impossible for us to ensure the sales continuity for periods of unplanned stoppages and the creation of an energy mix with cheaper producers to stay competitive on the market. • The impossibility to conclude long-term contracts with partners (which should be adequate in terms of financial risks) to create long term predictability. • The improper functioning of the energy market. The Day-Ahead Market (DAM) has a share of over 50% of the total consumption projected and end

Q1 2017

ELECTRICITY

| top management

totuşi să ai de unde peste ani; dacă securitatea şi independenţa energetică nu rămân doar nişte concepte pe hârtie. Aşteptările faţă de Nuclearelectrica se referă simultan la performanţe financiare (preţul acţiunilor, profit net, dividende) şi la investiţii majore. Ultimii ani au adus puţine reuşite în fiecare dintre aceste direcţii şi există justificări care ţin de contextul fiscal apăsător, rolul energiei nucleare în acoperirea consumului casnic, modul de funcţionare a pieţei de electricitate. Este Nuclearelectrica prizonieră în tot acest context? Ce poate fi făcut pentru a schimba lucrurile în anii următori? În primul rând, aşteptările faţă de SNN ar trebui să se refere la securitate nucleară: am mai spus-o şi o repet: securitatea nucleară este garanţia tuturor celorlalte rezultate. Nu înţelegem asta despre un producător nuclear, atunci restul va fi cu atât mai greu. Din păcate, aşa cum vă spuneam mai devreme, Preţurile la consumatorii finali sunt mai mici cu 10 lei începând cu anul 2013 preţurile faţă de preţul pieţei angro de la energie au scăzut semnificativ. energie electrică. Din punct de vedere financiar, SNN a înregistrat în anul 2013 un profit End consumer prices are RON istoric care nu mai poate fi repetat în 10 smaller as compared to the wholesale electricity primul rând pentru că situaţia din piaţă market price. este mult diferită. Profitul anilor următori a fost într-adevăr mai mic faţă de anul 2013, dar mult mai mare decât în anii anteriori lui 2013 când preţul la energie era unul bun pe ambele segmente de piaţă semnificative pentru SNN: reglementat şi concurenţial. În anul 2016, deşi am înregistrat o pierdere la semestru, provenită din necesitatea realizării unei investiţii semnificative pentru menţinerea factorului de capacitate ridicat la Unitatea 1, şi o creştere estimată de producţie de 1,5-2% pe termen lung, deci absolut necesară pentru SNN, la sfârşitul anului am înregistrat un profit din exploatare similar celui din anul 2015. Mai mult, în anul 2016 ne-am confruntat cu preţuri la energie la un mimim istoric în ultimii 10 ani, cu PZU care deţinea 50% din piaţă, deci, implicit, cu o mare reticenţă a traderilor de a intra în contracte pe piaţa contractelor bilaterale. Aşadar, la nivel managerial şi strategic intern, se pot găsi soluţii de atenuare, dar acesta este management de criză, nu de dezvoltare. În cazul companiilor româneşti, deşi

consumer prices are RON 10, smaller as compared to the wholesale electricity market price. • The mechanisms and platforms by which a producer is obliged to trade electricity are highly inflexible, which affects liquidity on the market. Lower electricity prices in recent years make it almost impossible for producers to undertake major investments. What do you think could be the solution to this dead end? To correct current issues, I don’t see any other way. Nothing gets corrected by itself and I find it unacceptable to have strategic companies waiting for a balancing indefinitely. Yes, it is impossible to initiate and perform large investments in the current market context. It is very difficult to keep up with the current investment needs. The price makes them unfeasible. They are not bankable, there is zero interest from investors. The situation in Romania is not an isolated case, this is a widespread problem. Great Britain was the first country to come up with actual proposals for funding mechanisms. We have two solutions, either we all get, forced by the context, to the conclusion that we cannot do it, and therefore stop investing in energy, or that we can do it and then we review and correct the regulatory framework. For example, we use support mechanisms based on market dynamics. It is important to distinguish between grants and such mechanisms. Grants are largely the reason for market failure, while market support mechanisms are a measure to counter such failures: they are based on market data and operate based on market data, forcing producers to put its efforts into sales as well as into delivering the energy into the system. Normally, in a functional market, no producer will require such mechanisms. But when the only solution to make investments is represented by such mechanisms, you have no other choice. That is, if you still want to invest anything in this field, if you still want to have something in a few years time; if energy security and independence do not remain concepts on paper only. Expectations from Nuclearelectrica include financial performance (the price of shares, net profit, dividends) and major investments. Recent years brought little success in each of these areas and there are justifications related to the burdensome tax context, the

listate, dar cu capital majoritar de stat, este nevoie de intervenţia autorităţilor statului pentru a le permite acestor companii să îşi urmeze strategia de dezvoltare. Ceea ce solicităm este doar flexibilitate şi tratament egal. Atât. Şi da, din păcate, SNN, dar şi alţi producători din sistem, sunt prizonierii unor măsuri şi politici învechite, contraproductive. Ce rol poate juca Nuclearelectrica în menţinerea unui lanţ valoric complet în industria nucleară românescă? Ce măsuri aţi luat / Ce măsuri aveţi în vedere pentru consolidarea resursei umane în industria nucleară din România? România era unul din puţinele state cu un ciclu combustibil nuclear integrat, ceea ce era un mare avantaj. Cred că în timp ne-a consolat această idee atât de mult încât lucrurile au fost lăsate cel puţin la voia întâmplării, iar astăzi ne-am trezit că doi dintre furnizorii de materie prima pentru SNN au probleme foarte grave. RAAN, CNU şi SNN sunt trei companii separate, primele două aflate integral în coordonarea statului, SNN în procent de 82%, dar, totuşi, entităţi separate, fiecare cu obiectul ei specific de activitate. Nici nu se poate legal şi nici nu este normal să inventăm scheme de ajutor reciproc între companii. Trăim într-o lume dinamică, puternic competitivă, cu riscuri multiple de gestionat pentru fiecare din aceste companii, aşadar fiecare trebuia să aibă propria strategie de dezvoltare, de ani de zile, să existe analize de piaţă şi trend de piaţă, management de gestionare a riscului de dependenţă faţă de un singur vânzător sau cumpărător. A fost comod să emitem hotărâri de guvern pe bandă rulantă în toţi aceşti ani pentru a forţa o supravieţuire la limită, fără să ne imaginăm momentul în care piaţa şi presiunea competiţiei coroborată cu limitele legale vor scoate aceste companii de pe piaţă. Uraniul este materie primă esenţială pentru noi, aşadar avem un interes major în a găsi soluţii în acest sens. Am propus Ministerului Energiei în 2016 soluţii de investiţii ale SNN astfel încât să ajutăm şi CNU, dar în primul rând SNN, pentru că în cazul SNN vorbim de potenţiale riscuri de continuitate în operare şi producţie la ambele sucursale. Dar nu putem face mai mult: nici nu putem lua materie primă la un preţ mult peste preţul pieţei, nici nu putem implementa noi măsuri de redresare în cadrul altor entităţi. În final, este, aşa cum este normal să fie, o decizie a statului

role of nuclear energy in covering household consumption, the operation of the electricity market. Is Nuclearelectrica a prisoner in this entire context? What can be done to change things in the coming years? First of all, expectations towards SNN should refer to nuclear security: I have said it before and I repeat it: nuclear security is the guarantee for all other results. We don’t understand that in relation to a nuclear producer, then we can’t understand anything else. Unfortunately, as I said before, starting in 2013 energy prices dropped significantly. From a financial point of view, SNN had record profits in 2013, a performance which will not be replicated, as the market circumstances are very much different. Profit in the coming years was indeed lower than in 2013, but it largely exceeded the years prior to 2013, when the energy price was rather good on both market segments significant for SNN: the regulated segment and the competitive segment. In 2016, although we registered losses after the first half of the year, arising from the need to perform significant investments to maintain a high capacity factor in Unit 1 and an estimated production increase of 1.5-2% in the long term, therefore absolutely necessary for SNN, at the end of the year we reached similar operating profit levels as in 2015. Moreover, in 2016 we have faced energy prices reaching a record minimum in the past 10 years, with DAM at more than 50% of the market, which generated great reluctance from traders to enter into contracts on the bilateral contracts market. Therefore, at managerial and internal strategic level, mitigation solutions can be found, but this is crisis management, not development management. In the case of Romanian companies, although listed, but with majority state ownership, state authorities need to intervene to allow these companies to follow their development strategy. What we ask for is flexibility and equal treatment. That’s all. And yes, unfortunately, SNN, just like other producers in the system, are prisoners of outdated and counterproductive policies and measures.

SNN SNN, dar şi alţi producători din sistem, sunt prizonierii unor măsuri şi politici învechite, contraproductive. SNN, just like other producers in the system, are prisoners of outdated and counterproductive policies and measures.

Where can Nuclearelectrica fit in maintaining a complete value chain in the Romanian nuclear industry? What measures have you taken/ What measures do you envisage to take to consolidate human resources in the nuclear industry in Romania?

Q1 2017

ELECTRICITY

| top management

român. Responsabilitatea mea este să mă asigur că SNN are toare resursele asigurate cu o gestionare corectă şi pro-activă a riscurilor. În ceea ce priveşte resursa umană, avem destule provocări cu migrarea personalului către noi proiecte nucleare dezvoltate în state dezvoltate economic care oferă pachete salariale mult peste ce poate oferi România, implicit SNN. Avem strategie şi politică de resurse umane de recrutare, formare şi retenţie, ne concentrăm pe formarea de noi specialişti şi avem în vedere o întărire a relaţiilor cu mediul academic pentru lărgirea pool-ului de tineri absolvenţi.

Romania was one of the few countries with an integrated nuclear fuel cycle, which was a huge advantage. I believe that in the meantime we got consoled by this idea so much that things were left to chance, and we are now in a situation where two of the raw material suppliers for SNN have very serious problems. RAAN, CNU and SNN are three separate companies, the first two being fully controlled by the state, while SNN is only 82% under state control. Still these are separate entities, each having its specific business object. It is impossible from a legal point of view and it is also abnormal to invent mutual aid schemes between companies. We live in a dynamic, highly competitive world, with multiple risks to be managed for each of these companies, therefore each had to implement its own development strategy, for years, there should have been market analyses and market trend reviews, risk management measures to mitigate the dependence on a single vendor or buyer. It was convenient to issue government decisions one after the other all these years to force survival on the edge, without imagining the time when the market and competitive pressure, combined with legal limits, will put this companies off the market. Uranium is an essential raw material for us, therefore we have a major interest to find solutions for this purpose. We proposed the Ministry of Energy in 2016 SNN investment solutions which would also help CNU, but first of all SNN, because, with SNN, we are talking about potential risks of continuing operations and production in both branches. But we cannot do more: we cannot get raw materials at prices that largely exceed the market price, and we cannot implement recovery measures within other entities ourselves. In the end, this is, as it is only normal, a decision of the Romanian state. My responsibility is to make sure that SNN has all the necessary resources and that risks are correctly and pro-actively managed. Regarding human resources, we have plenty of challenges given the migration of staff towards new nuclear projects developed in economically developed states, offering much higher salaries than what Romania, and therefore SNN can provide. We have a human resources strategy and policy for recruitment, training and retention we focus on training new specialists and we always take into account the strengthening of our relations with the academic environment to enlarge the pool of graduates.

Sunteţi la conducerea Nuclearelectrica din 2013. În repetate rânduri v-aţi referit la un obiectiv profesional formulat astfel: „să dau companiei o nouă orientare de creştere pe termen lung”. În ce măsură aţi reuşit să atingeţi acest obiectiv? Compania avea nevoie de o reorganizare internă serioasă, de eliminare a unor gap-uri funcţionale, de fluidizare procesuală, de acoperire a unor domenii care nu existau în SNN. O companie listată şi nu numai, o companie puternică în general, are nevoie de o integrare internă, de coerență şi coeziune. Este un mod simplu managerial de a-i permite companiei să facă faţă unor provocări externe: de legislaţie, de piaţă etc. Este un proces continuu pentru că factorii externi sunt dinamici şi constanţi, dar este mult mai uşor să te adaptezi când ai deja o structura internă solidă. Am lucrat constant la acest aspect din 2013 şi încă mai lucrăm. Încă am avea nevoie de diversificare pentru a avea încă un motor de sprijin fie pentru menţinere, în contextul scăderii preţurilor, fie pentru o creştere constantă, însă oportunităţile şi sincronizarea cu specificul nuclear sunt la rândul lor o provocare. SNN are nevoie de continuitate, şi dacă această continuitate nu vine din schimbări legislative, trebuie să vină din valoare adăugată prin diversificare. Cred că lipsa de continuitate a fost dezavantajul uriaş al tuturor companiilor cu capital de stat. Aceste companii nu sunt şi nu trebuie să fie locul de joacă al niciunui manager pe perioada de mandat şi anularea regulilor de joc imediat după instalarea altui management sunt extrem de dăunătoare. Aceste companii sunt un bun naţional şi trebuie dezvoltate, nu împiedicate prin gândire şi strategii fragmentate. Înainte de Nuclearelectrica, experienţa dumneavoastră profesională se construise în mediul financiar. În ce fel a influenţat acest fapt manieră de management pe care aţi aplicat-o la SNN? Treaba unui manager este să diagnosticheze, să implementeze măsurile corecte, să corecteze, şi să gândească pro-activ în interesul companiei pentru care lucrează, fără a uita aspectele specifice aferente domeniului, să aplice măsuri de flexibilizare, integrare şi creştere, să-şi valorifice oamenii şi activele. Indiferent de domeniu. Rezultatele vin în urma experienţei acumulate în mult timp, în situaţii diferite, în contexte diferite cu implicaţii diferite.

You have been running Nuclearelectrica since 2013. You have repeatedly referred to a professional objective which read: “to give the company a new long term growth direction”. To what extent do you manage to reach this objective? The company needed some serious internal reorganization, to eliminate functional gaps, to streamline its processes, to cover fields which didn’t exist within SNN. A listed company and not only, any strong company in general, needs internal integration, consistency and cohesion. There is a simple managerial way to allow the company to withstand external challenges: legislation, market, etc. This is a continuous process, as the external factors are dynamic and constant, but it is much easier to adapt when you already have a solid internal structure. I have consistently worked on this aspect since 2013, and the work is still in progress. We would need to diversify to have another support engine either for maintenance, if prices drop, or for constant growth, but opportunities and synchronization with nuclear features are challenges themselves. SNN needs continuity, and if this doesn’t come from legislative changes, it must come from the added value of diversification. I believe that a lack of continuity was the huge disadvantage of all state owned companies. These companies are not and should not be the playground of any manager during his or her mandate, and cancellation of the rules of the game immediately after a different management has been appointed produces extremely harmful effects. These companies are a national asset and need to be developed, not hindered by fragmented thinking and strategies. Before Nuclearelectrica, your professional experience had been built in the financial environment. How did this influence your managerial style in SNN? The job of a manager is to diagnose, to implement the right measures, to correct and think proactively for the best interest of his or her company, without overlooking any industry-specific aspects, to apply measures to reach higher flexibility, integration and growth, to leverage his team and assets. Regardless of the field. The results come from a long chain of experience, different circumstances, different contexts and different effects.

Q1 2017

ELECTRICITY

| furtuna perfecta˘ / perfect storm

Piaţa de electricitate a trecut testul gerului Electricity market passed the frost test

omânia are pe hârtie o capacitate instalată de 24.000 de MW, din care se poate baza în realitate pe circa 14.000 de MW. 2.000 de MW trebuie să existe în permanenţă în rezervă, pentru situaţii de criză. Şi criză a fost, în a doua parte a lunii ianuarie! Sau nu a fost? Nu a fost cea mai rece perioadă şi nici nu a durat mai multe zile decât în alţi ani dificili. Specialiştii din piaţă ne reamintesc de iernile din 2012 sau chiar din 2004, când sistemul energo-energetic a fost pus la încercare încă şi mai dur. Totuşi, preţurile au crescut fulminant pe piaţa pentru ziua următoare (pentru câteva intervale orare, din câteva zile), pulsul s-a accelerat în comitetele de urgenţă şi în comentariile publice, s-a adoptat o Hotărâre de Guvern, Consiliul Concurenţei şi ANRE au analizat posibila manipulare a pieţei, iar furnizorii de ultimă instanţă şi operatorii de reţea au adunat pierderi de 440 de milioane de lei.

n paper, Romania has an installed capacity of 24,000 MW, of which it can actually rely on about 14,000 MW. 2000 MW must be permanently kept as a reserve for crisis situations. And crisis it was, in the second half of January! Or was it not? It wasn’t the coldest period and it didn’t las longer than in other difficult years. Market specialists remind us the winters of 2012 or even 2004, when the energy system was tested even harder. Yet, the prices saw a fulminating increase on the day ahead market (for several hour intervals in several days), the pulse accelerated in the emergency committees and public commentaries, a Government Resolution was adopted, the Competition Council and ANRE (Romanian Energy Regulatory Authority) analyzed a possible foul play in the market and the suppliers of last resort and the grid operators cumulated losses of 440 million lei.

9 MOTIVE PENTRU CARE AU CRESCUT PREŢURILE Vremea rea Pentru circa două săptămâni, din luna ianuarie, România şi ţările din apropiere s-au confruntat cu ger persistent. În acest interval, preţurile la electricitate pe piaţa pentru ziua următoare (PZU) au crescut spectaculos, atrăgând atenţia inclusiv în presa generalistă. Totuşi, profilul climatologic obişnuit al ultimilor ani „ne arată că în fiecare an s-a înregistrat, grosso modo, o săptămână de temperaturi scăzute, fără ca acest fapt să se reflecte în deviații semnificative de preț și impact pe termen lung asupra producției de energie electrică” (potrivit unei analize publicate de Energy Policy Group) (Fig2). Trebuie să luăm în calcul şi alte elemente. Comentarii nefericite Suspectul de serviciu este comportamentul autorităţilor, întotdeauna bănuite că nu fac suficient, dacă nu cumva fac prea multe... De această dată, un comentariu lansat de ministrul Energiei Toma Petcu, în legătură cu presupuse stocuri insuficiente de cărbune, a fost considerat elementul care a declanşat un val de emoţie în piaţa de energie, încurajând traderii să cumpere mult, la (aproape) orice preţ. Mai multă reţinere este întotdeauna recomandată atunci când o frază poate influenţa preţuri şi tranzacţii. Totuşi, în această situaţie, decidenţii de pe pieţele de electricitate sunt unii dintre cei mai bine informaţi actori şi sunt puţin sensibili la emoţii fără fundament. Oricum, chiar clarificată situaţia stocurilor de cărbune, avansul preţurilor a continuat. Capacităţi insuficiente de generare Alături de speculaţiile cu privire la stocurile de cărbune, gerul a redus performanţa producătorilor pe bază de hidrocarburi, producţia din eoliene şi solar s-a prăbuşit, volumele de apă din lacurile de acumulare erau reduse. Totuși, datele furnizate de Institutul Național de Statistică, în martie, au arătat că, în ianuarie, producţia (6,45 miliarde kWh) a depăşit cu aproape 30% consumul final (5,036 miliarde kWh)! A existat deci suficientă energie electrică. Cererea din export Iar aceasta se vedea deja încă din acele zile, şi anume din faptul că România exporta electricitate aproape în permanenţă. Paradoxal, în contextul temerilor privind insuficienţa capacităţii de producţie, s-a instalat simultan şi frica de exporturi. România, prin ministrul Energiei, a anunţat că a refuzat să acorde un ajutor de urgență către Bulgaria, care ceruse energie electrică pentru

9 REASONS FOR PRICE INCREASE Bad weather For about two weeks in January, Romania and the neighboring countries were confronted with a persistent frost. During that interval, the electricity prices raised spectacularly on the day-ahead market (DAM), drawing even the attention of the mainstream media. However, the usual climatological profile of the last years “shows us that, grosso modo, each year has a week with low temperatures, but this does not entail significant deviations of the price, nor do this have a long term impact on electric power production” (according to an analysis published by Energy Policy Group. There are other elements we should also take into consideration. Inappropriate commentaries The prime suspect is the authorities’ behavior, always suspected of not doing enough,when they are not overdoing.... This time, a commentary launched by Energy Minister, Mr. Toma Petcu, about a presumably insufficient reserve of coal, was considered the element which triggered an emotional wave on the energy market, making the traders to buy more at (almost) any price. A little selfrestraint is always recommendable when a sentence can influence prices and deals. In this situation, on the other hand, the decision makers from the electricity markets are some of the best informed players and not very prone to baseless emotions. Anyway, even after the situation of the coal stocks was clarified, the prices continued to raise. Insufficient production capacity Beside the speculations on the coal stocks, the frost diminished the performance of hydrocarbon-based energy producers, the production of wind farms plummeted, the quantity of water in reservoirs was reduced. However, the data supplied by the National Institute of Statistics in March showed that, in January, the production (6.45 billion kWh) exceeded by 30% the final consumption (5.036 billion kWh)! So, there was sufficient electric power. Export demand This was visible even during those days, namely, that Romania exported electricity almost permanently. Paradoxically, in the context of fearing the insufficiency of production capacities, simultaneously the fear of exports occurred. Romania, through the Minister of Energy, communicated its refusal to give an emergency aid to Bulgaria that asked for electric power to face a system problem. That decision deserves more attention, to see whether that

300 Centrala de la Iernut a generat câştiguri suplimentare 200 de milioane de lei în luna ianuarie. The Iernut power station generated additional gains of 200 million lei in January.

Q1 2017

ELECTRICITY

Unele companii de furnizare au ales denunţarea unor angajamente anterioare, pentru a profita de preţurile ridicate din piaţă.

Some supply companies opted to denounce some previous commitments in order to profit from the high prices on the market.

| furtuna perfecta˘ / perfect storm

a face faţă unei probleme de sistem. Decizia merită gesture, unfriendly and against the European princimai multă atenţie, pentru a ne asigura că gestul, neple of solidarity, was really necessary. prietenos şi în contradicţie cu principiul european al Within only a few days, the Grindeanu governsolidarităţii, a fost cu adevărat necesar. ment adopted a resolution allowing Transelectrica, as În doar câteva zile, guvernul Grindeanu a adoptransfer and system operator in the field of electric tat o hotârâre prin care Transelectrica, în calitate power, can take, in case of necessity, some safety acde operator de transport si de sistem in domeniul tions, such as: energiei electrice, poate pune în aplicare, la nevoie, a) increasing the system process reserve of the măsuri de siguranţă, precum: production units which can operate with altera) creşterea rezervelor tehnologice de sistem native fuel din unităţile de producţie care pot funcţiona b) r eduction/removal of the available interconpe combustibil alternativ nection capacities for export b) reducerea/anularea capacităţii disponibile de c) diminishing/cancelling the export trading interconexiune pe direcţia de export d) limiting the electric power consumption in c) reducerea/anularea schimburilor notificate pe stages direcţia de export Heating with electricity The manager of d) limitarea în tranşe a consumului de the Romanian Energy Dispatch, Octavian energie electrică Lohan, offered an explanation which Încălzire pe bază de elecinvolves the consumers’ behavior: tricitate Directorul Dispeceruthe unprecedented elecFurnizorii de ultimă instanţă lui Energetic Naţional Octavitricity demand could be şi operatorii de reţea an Lohan a oferit o explicaţie explained by the failure of the au adunat pierderi de 440 de care ţine de comportamentul centralized heating systems in milioane de lei. consumatorilor: cererea reseveral big cities. This makes an The suppliers of last resort and cord de electricitate s-ar expliincreasing number of Romanithe grid operators cumulated ca prin eşecul sistemelor cenans to use electricity for heating, losses of 440 million lei. tralizate de furnizare a energiei thus increasing the pressure on the termice, din mai multe oraşe mari. electric power system during the peAcesta face ca un număr tot mai mare riods of frost. de români să recurgă la energie electrică penMarket manipulation There were also rutru încălzire, crescând presiunea pe sistemul electromours about alleged arrangements among traders. energetic, în perioadele de ger. By the voice of ANRE president, before a verdict Manipularea pieţei S-a vorbit şi despre presufrom the Competition Council, we found that “on pusele înţelegeri dintre traderi. Prin vocea preşedinthe day-ahead market (DAM) there are no dominant telui ANRE, înainte de un verdict al Consiliul Concuplayers and the interconnection of the Romanian renţei, am aflat că „pe piața pentru ziua următoare market with those in the region practically eliminated (PZU) nu există participanţi dominanţi, iar funcţionathe possibilities of manipulation”. From the technical rea interconectată a pieţei din România cu cele din point of view, inclusively, is hard to imagine how DAM regiune a eliminat practic posibilităţile de manipulacould be manipulated. re”. Inclusiv din punct de vedere tehnic, este greu de Bankruptcy of some traders Already in diffiimaginat cum s-ar putea petrece manipularea PZU. culty because of the harsh competition on the supply Falimentul unor traderi Aflaţi deja în dificulmarket, some traders (Arelco Power and Arelco Entate din cauza competiţiei acerbe din piaţa de furniergy) fell exactly during the critical period, communizare, unii traderi (Arelco Power şi Arelco Energy) au cating their “objective incapacity of supplying electric capotat exact în perioada critică, anunţând că sunt power to the final users”. This abuptly increased the în „incapacitate obiectivă de livrare a energiei elecpressure on the suppliers of last resort, who found trice către consumatorii finali”. A crescut, brusc, prethemselves compelled to buy from DAM unexpected siunea pe furnizorii de ultimă instanţa care s-au văquantities of electric power, thus adding to the alzut obligaţi să obţină, din PZU, volume neanticipate ready increased prices.

440

de energie electrică, contribuind în plus la creşterea preţurilor deja ridicate. Specula praticată de unii traderi Concluzia investigaţiei realizate de ANRE arată că „piaţa de electricitate a funcţionat foarte bine”, dar şi-a arătat caracterul de bursă, cu elementele sale speculative. Unele companii de furnizare au ales denunţarea unor angajamente anterioare, pentru a profita de preţurile ridicate din piaţă, profitând de clauze contractuale insuficient de constrângătoare. Imperfecţiunile pieţei de electricitate Analiza transmisă de Asociația Furnizorilor de Energie Electrică din România – AFEER nu exclude impactul „distorsiunilor” introduse cu bună ştiinţă de unii participanți la piața de energie, dar insistă asupra imperfecţiunilor pieţei. Potrivit AFEER, unul dintre motivele care au dus la actuala situaţie din piaţă vine din diferențele dintre reglementările din piața angro de energie, foarte rigidă, și cea en-detail, foarte flexibilă. Aceasta a încurajat o migrare a furnizorilor către piaţa spot (PZU) și piața de echilibrare (PE), două piețe care înregistrează în mod obişnuit volume nefiresc de mari de tranzacționare, pe OPCOM. CINE PIERDE, CINE CÂŞTIGĂ „Pentru al şaptele an la rând, ne-a trecut glontele pe la ureche”, declară Ionel Ilie, directorul general al CE Oltenia, pentru a descrie situaţia din ianuarie. Altfel spus, ca ţară ne-a fost extrem de dificil să acoperim necesarul de consum, cu capacităţile de generare existente. A fost, în acelaşi timp, şi o ocazie perfectă pentru ca producătorii pe bază de cărbune să îşi dovedească utilitatea. CE Oltenia a obţinut câştiguri însemnate (peste 500 de milioane de lei) în luna ianuarie, furnizând servicii de echilibrare a sistemului şi acoperind cu producţia proprie angajamente neonorate de alţi producători sau nou apărute prin dispariţia din piaţă a unor traderi. Sunt câştiguri insuficiente, totuşi, pentru ca giganţi precum CE Oltenia sau, cu atât mai puţin, CE Hunedoara, să depăşescă provocările unui an. Oficialul CE Oltenia a readus în discuţie câteva modificări de legislaţie secundară care s-ar impune pentru o piaţa corectă şi funcţională, care să recompenseze adecvat serviciile de sistem. Continuând analogia militară lansată de Ionel Ilie, reprezentanţii Transelectrica au observat că operatorul de sistem şi-a făcut treaba de a asigura adecvanţa sistemului şi a deviat eventualele gloanţe care l-au ameninţat. „Sistemul energetic a rezistat foarte

The profiteering perpetrated by some traders The conclusion of the investigation done by ANRE shows that “the electricity market operated very well” but it revealed its nature as a stock exchange, with all its speculative elements. Some supply companies opted to denounce some previous commitments in order to profit from the high prices on the market and profiting from the insufficiently restrictive contract clauses. Imperfections of the electricity market The analysis submitted by Romanian Association of Electric Energy Suppliers - AFEER does not include the impact of “distortions” intently provoked by some

players on the energy market, but insists on the market imperfections. According to AFEER, one of the reasons for the current situation of the market comes from the differences between the regulation of the wholesale market - very rigid - and the retail market - very flexible. This encouraged the suppliers’ migration to the spot market (DAM) and the balance market (PE), two markets which usually show uncommon high volumes of transactions on OPCOM. WHO LOSES, WHO WINS “It’s the seventh year consequently when the bullet passed by our ear”, declares Ionel Ilie, General Manager of CE Oltenia, to describe the situation in January. In other works, it was very difficult for our country to cover the consumption demand with the existing generation capacities. At the same time this was a perfect occasion for the coal-based producers to demonstrate their worth. CE Oltenia got significant gains (over 500 million lei) in January, supplying sys-

Q1 2017

ELECTRICITY

| furtuna perfecta˘ / perfect storm

bine în condiţii dificile”, a observat Niculae Havrileţ. Pe lângă dificultăţile impuse de vreme, centrala de la Brazi a mers la 30% din capacitate, în urma unor probleme tehnice, iar Nuclearelectrica a funcţionat în unele zile uşor sub capacitate. Pe de altă parte, centrala de la Iernut a generat câştiguri suplimentare 200 de milioane de lei în luna ianuarie, a subliniat preşedintele ANRE. Speculanţii au pierdut, a mai spus ANRE, care a publicat numele a cinci companii care nu și-au respectat obligațiile din contractele încheiate pe Piața Centralizată pentru Serviciul Universal (PCSU): Arelco Power, Energy Distribution Services, KDF Energy, Alpiq Romindustries și Three Wings. Pe ansamblu, însă, piaţa de electricitate pare să fie afectată de dureri de creştere: la creşterea preţului pe PZU a contribuit şi „managementul inadecvat al furnizorilor”. Concret, reglementatorul a dat exemple de ceea ce a numit contracte insuficient de acoperitoate sau lipsa abilităților participanților în a construi strategii mai elaborate de ofertare.

Pentru prima dată, Autoritatea de Reglementare nu socializează costurile, care sunt calculate în contul traderilor.

For the first time, the Regulatory Authority does not socialize the costs, which are calculated to the traders. NICULAE HAVRILEŢ preşedintele ANRE / president of ANRE

Autoritatea a anunţat că a controlat 18 firme şi a identificat şapte-opt furnizori care au generat pierderi totale de 440 de milioane de lei pentru furnizorii de ultimă instanţă şi pentru operatorii de reţea. Pierderile vor trebui recuperate în instanţă, a precizat ANRE. “Este prima dată când Autoritatea de Reglementare nu socializează aceste costuri. Ele sunt calculate în contul acestor traderi, care unii au dat faliment sau au intrat în insolvenţă în relaţia cu băncile care i-au finanţat”, a explicat Havrileţ. Impactul la nivelul consumatorului casnic este de aşteptat să fie mai degrabă redus, în principal pentru că jumătate din factura finală este constituită de tarife - neafectate de furtuna din ianuarie, iar ponderea cantităţilor cumpărate din PZU este mică în totalul electricităţii facturate.

tem balancing services and covering with their own production the commitments not fulfilled by other producers or new commitments occurred because of the disappearance of some traders. However, these gains are insufficient for giants such as CE Oltenia or, even less, for CE Hunedoara, to help them pass over the challenges of a full year. The official of CE Oltenia brought up again some modifications in the secondary legislation required to ensure a correct and functional market, capable to compensate adequately the system services. Continuing the military analogy made by Ionel Ilie, the representatives of Transelectrica remarked that the system operator did its job to ensure the system adequacy and to deviate any threatening bullet. “The energy system resisted very well in difficult conditions” remarked Niculae Havrilet. Besides the difficulties caused by weather, the power station at Brazi operated at 30% of its capacity, due to some technical problems and Nuclearelectrica operated in some days slightly below its capacity. On the other side, the Iernut power station generated additional gains of 200 million lei in January, highlighted ANRE president. The profiteers lost, added ANRE, publishing the names of five companies that did not fulfilled their obligations under the contracts concluded on the Central Market of Universal Service (PCSU): Arelco Power, Energy Distribution Services, KDF Energy, Alpiq Romindustries and Three Wings. All in all, the electricity market seems to be affected by growth pains: a contribution to the price increase on PZU made also the “inadequate management of the suppliers”. Actually, the regulator gave examples of what he called insufficiently covering contracts or the incapacity of the players to develop more elaborate purchasing strategies. The Authority informed that it controlled 18 companies and identified seven or eight suppliers that generated total losses of 440 million lei to the suppliers of last resort and to the grid operators. Such losses must be recovered in court, specified ANRE. “It is the first time the Regulatory Authority does not socialize those costs. Those costs are calculated to those traders, some of them went bankrupt or became insolvent to the financing banks”, explained Havrilet. It was expected that the impact to the household users should be rather low, mainly because half of the final invoice consists in tariffs - unaffected by the January storm and the proportion of the quantities bought from DAM is small in the total invoiced quantities.

ELECTRICITY

| în apropiere / close to us

Măsuri de urgență din cauza timpului rece perspectiva bulgară Emergency due to cold weather – the Bulgarian perspective

iața de alimentare cu energie electrică din Bulgaria urmează mai mult sau mai puțin aceleași tendințe care se manifestă (s-au manifestat) în România, iar cele mai multe dintre problemele care influențează piața românească se găsesc și în Bulgaria. În plus, unii dintre cei mai importanți jucători de pe piața din Bulgaria sunt prezenți și în România. De aceea, am cerut un interviu cu domnul Martin Georgiev - Președinte al consiliului de administrație al Asociației traderilor de energie electrică din Bulgaria (ATEB), procurator pentru „Alpiq Energia Bulgaria” EOOD.

he power supply market in Bulgaria is more or less following the same trends that manifest(ed) in Romania, and most of the issues that influence the Romanian market are also to be found in Bulgaria. In addition some of the most relevant market players in Bulgaria are also present in Romania. That is why we asked for an interview with Mister Martin Georgiev - Chairman of the board of Association of traders with electricity in Bulgaria (ATEB), procurator of “Alpiq Energia Bulgaria” EOOD. The extremely low temperatures this January affected the energy system in Bulgaria, as it did in Romania. How did the authorities react to this situation? The severe weather in January led to several actions from the Bulgarian authorities which had negative impact on the open market in the country. First of all, the state-own company Bulgarian Energy Holding (BEH), which controls the largest power generators in the country, redirected electrical capacity from the open market to the regu-

Temperaturile extrem de scăzute din luna ianuarie au afectat sistemul energetic din Bulgaria, așa cum s-a întâmplat și în România. Cum au reacționat autoritățile la această situație? Condițiile meteorologice nefavorabile din luna ianuarie au dus la mai multe acțiuni din partea autorităților bulgare, care au avut un impact negativ asupra pieței libere din țară. În primul rând, întreprinderea de stat Bulgarian Energy Holding (BEH), care controlează cele mai mari capacități de producție din țară, a redirecționat capacitatea electrică de pe piața liberă către piața reglementată. Aceste capacități au fost retrase la data de 10.01.2017 de pe piața pentru ziua următoare pe IBEX, fără niciun anunț prealabil din partea BEH sau IBEX. În plus, din cauza situației meteorologice și nefurnizarea de către centralele electrice de rezervă rece, Ministrul Energiei a impus la data de 13.01.2017 o interdicție privind exportul de energie electrică care provine din Bulgaria. Până în prezent, autoritățile nu au furnizat informații argumentate cu privire la motivul pentru care au fost luate deciziile pentru reducerea volumelor oferite pe PZU și interdicția privind exportul. Aceste acțiuni unilaterale din partea instituțiilor naționale au condus la denaturarea pieței și au creat o condiție prealabilă pentru falimentul potențial al comercianților de energie electrică. Situația din Bulgaria a atras atenția Comisiei Europene ca urmare a defragmentării pieței europene comune și pentru posibilul tratament preferențial al consumatorilor din interiorul Bulgariei, comparativ cu cei din țările vecine. Cum a fost afectată activitatea traderilor de energie electrică? În mod normal, lunile ianuarie și februarie sunt caracterizate printr-o cerere mare de energie electrică în țară, din cauza temperaturilor mai scăzute. Societățile care comercializează energie electrică și care operează pe piața liberă din țară se bazau parțial pe PZU pentru a obține acea energie electrică suplimentară pentru a satisface nevoile crescute de energie ale clienților lor finali. Retragerea bruscă de lichidități din IBEX și redirecționarea acestora către piața reglementată a surprins comercianții și a dus la o creștere semnificativă a prețurilor energiei electrice pe piața deschisă. Trebuie să reținem că BEH are un angajament cu Comisia Europeană de a furniza o cantitate minimă specifică de energie electrică către PZU, iar în

lated market. These capacities were withdrawn on 10.01.2017 from the day-ahead market on IBEX, without any prior announcement from either BEH or IBEX. In addition, due to the weather situation and the failure of power plants in providing cold reserve, the Minister of Energy imposed as of 13.01.2017, a ban on the export of electricity originating from Bulgaria. Till now the authorities didn’t provide argumentative information on why the decisions for reducing the offered volumes on DAM and the implementation of export ban were taken. These unilateral actions from the national institutions led to market distortions and created precondition for potential bankruptcy of electricity traders. The situation in Bulgaria has drawn the attention of the European Commission due to the defragmentation of the common European market and the possible preferential treatment of the consumers inside Bulgaria compared to the ones in the neighboring countries. How was affected the activity of the electricity traders? Normally, the months of January and February are characterized by high electricity demand within the country, because of the colder weather. Electricity trading companies operating on the open market in the country were partly relying on DAM to acquire that extra electricity to satisfy the increased energy needs of their end customers. The sudden withdraw of liquidity from IBEX and its redirection to the tariff market surprised the traders and resulted to significant increase of the electricity prices on the open market. Note that BEH has an engagement with European Commission to provide specific minimal amount of electricity to the DAM and in January BEH did not fulfill its obligation. The result was unfavorable for the market participants and exposed the electricity traders to a risk of unfulfilling their deliveries. The introduction of the export ban was imposed after the situation in the country was starting to stabilize, which means there were no electricity shortages or direct threats to the energy system of the country as it was announced by the energy minister. The demand started decreasing and the temperatures were rising, but the export ban wasn’t lifted for 27 days. The information above is confirmed by the results on IBEX, where the spot

Martin Georgiev Președinte al consiliului Asociației comercianților de energie electrică din Bulgaria (ATEB), procurator al „Alpiq Energia Bulgaria” EOOD Chairman of the board of Association of traders with electricity in Bulgaria (ATEB), procurator of “Alpiq Energia Bulgaria” EOOD

Q1 2017

ELECTRICITY

Consider că Bulgaria și România sunt parteneri naturali pe piața de energie electrică, iar cooperarea dintre cele două ţări se poate îmbunătăți pe viitor.

I believe that Bulgaria and Romania are natural partners in the electricity market and their cooperation can improve in the future.

| în apropiere / close to us

luna ianuarie, BEH nu și-a îndeplinit această obligație. price was two times lower than the prices in RoRezultatul a fost nefavorabil pentru participanții de mania and Hungary. pe piață și a expus comercianții de energie electrică The affected wholesale traders exporting/imla riscul de a nu își îndeplini livrările. porting electricity from/to Bulgaria suffered subIntroducerea interdicției de export a fost impusă stantial financial losses. Furthermore, the restricdupă ce situația din țară a început să se stabilizetion on the export from the country had negative ze, ceea ce înseamnă că nu au existat deficite de aspects on the whole sector: energie electrică sau amenințări directe la adresa l loss of earnings for the Bulgarian power sistemului energetic al țării, astfel cum a anunțat Miplants, traders and electricity system operator nistrul Energiei. Cererea a început să scadă, iar tem(ESO) amounting to around 1.3 million EUR per day peraturile au crescut, însă interdicția de export nu a l restricting the energy traders and underfost ridicată timp de 27 de zile. Informațiile de mai mining the trust in the sector, which could lead to sus sunt confirmate de rezultatele de pe IBEX, unde withdraw of foreign companies and reduce the inprețul spot a fost de două ori mai mic decât prețurile vestment interest in the country din România și Ungaria. Am fost, deci, într-o situație l isolation of the Bulgarian power market from în care țara care a fost declarată în mod oficial în stathe regional market in contradiction to the Eurore de urgență, a avut prețuri semnificativ mai mici pean Union directives for internal energy market decât cele din țările fără o astfel de stare, ceea ce contrazice logica normală a In Romania, the Government talked pieței și dovedește că a existat about introducing some restricenergie electrică suficientă. tions on the electricity Comercianții cu ridicata exports, but they were Situaţia din Bulgaria a atras afectați, care exportă/impornot put into effect, evenatenţia Comisie Europene tă energie electrică din/către tually, as they were in BulBulgaria, au suferit pierderi garia. Are the two markets The situation in Bulgaria has drawn the attention of the financiare importante. În plus, sufficiently interconnected in European Commission restricția privind exportul din order to cope with situations țară a avut aspecte negative asuof high demand and in order to pra întregului sector: help each other when in need? l pierderea de venituri pentru centraThe two electricity networks are very lele electrice, comercianții și operatorul sistemului well interconnected which is a prerequisite for de energie electrică (ESO) din Bulgaria, în valoare establishing also a stronger market connection. de aproximativ 1,3 milioane de euro pe zi Currently the electricity exchange between both l restricționarea comercianților de energie eleccountries is limited by the approved from TSOs trică și subminarea încrederii în acest sector, ceea ce transmission capacities, which to the understandar putea duce la retragerea companiilor străine și reing of many market participants could be increased ducerea interesului pentru investiții în țară based on better technical abilities. Also, Romania l izolarea pieței de energie electrică din Bulgaria is considered by the Bulgarian transmission system de piața regională, în contradicție cu directivele Unioperator (ESO) as a target country for market couunii Europene pentru piața internă a energiei pling, whereby recently ESO announced that the two DAM markets will be coupled latest by the end În România, Guvernul a vorbit despre introduof 2019. cerea unor restricții privind exportul de enerRomania was the first country addressed by gie electrică, dar acestea nu au fost puse în ESO with a request to provide support in a form of aplicare, în cele din urmă, așa cum s-a întâmemergency supply of electricity when the situation plat în Bulgaria. Sunt cele două piețe suficiin Bulgaria was considered critical. The request unent de interconectate pentru a face față unor fortunately was rejected due to the lack of extra situații de cerere mare și pentru a se ajuta reelectricity in Romania. In general, I believe that Bulciproc, atunci când este nevoie? garia and Romania are natural partners in the elec-

CE/EC

Cele două rețele de electricitate sunt foarte bine interconectate, ceea ce este o condiție prealabilă pentru stabilirea, de asemenea, a unei conexiuni de piață mai puternice. În prezent, schimbul de energie electrică între cele două țări este limitat de capacitățile de transport aprobate de către OTS, care, cum cred mulți participanți de pe piață, ar putea fi majorate prin îmbunătățirea condițiilor tehnice. De asemenea, România este considerată de către operatorul bulgar de transport și de sistem (ESO) ca o țară-țintă pentru cuplarea pieței, ESO anunțând recent că cele două piețe PZU vor fi cuplate cel târziu până la sfârșitul anului 2019. România a fost prima țară căreia ESO i-a solicitat să ofere sprijin sub formă de furnizare de energie electrică de urgență atunci când situația din Bulgaria a fost considerată critică. Din păcate, cererea a fost respinsă din cauza lipsei de energie electrică suplimentară din România. În general, cred că Bulgaria și România sunt parteneri naturali pe piața de energie electrică și cooperarea lor se poate îmbunătăți în viitor. Nici în România nu a lipsit energia electrică. Cu toate acestea, au fost înregistrate distorsiuni majore - prețuri foarte ridicate din cauza imperfecțiunilor pieței și regulamentelor inflexibile. Au actorii de pe piața din Bulgaria ce învăța din ce s-a întâmplat în România? În Bulgaria nu au existat deficite reale de electricitate observate, însă reacțiile guvernamentale din timpul acestei perioade extreme au creat distorsiuni ale pieței și au influențat puternic prețurile energiei electrice pe piața deschisă. Cred că problemele legate de reglementările administrative ale pieței afectează ambele țări. În Bulgaria, problemele nu vor fi rezolvate atâta timp cât continuă existența simultană a pieței reglementate și a pieței deschise. Deschiderea parțială a pieței este imperfectă, iar prețurile de pe piața reglementată sunt încă stabilite în mod administrativ, ceea ce este în contradicție cu principiile de cerere și ofertă ale pieței. În plus, transparența lipsește în Bulgaria, în comparație cu alte țări. Informațiile și motivarea măsurilor urgente puse în aplicare nu au fost puse la dispoziția participanților comerciali, iar obligația instituțiilor statului de a asigura o transparență adecvată participanților la piață nu a fost îndeplinită. Cum crede Asociația că ar putea fi abordată o situație viitoare similară în Bulgaria?

tricity market and their cooperation can improve in the future. In Romania, also there was no shortage of electricity. Still, major distortions were recorded - very high prices, due to market imperfections, and inflexible regulations. Are there any lessons for the market players in Bulgaria to be taken from what happened in Romania? In Bulgaria there were no real electricity shortages observed, but the government reactions during this extreme period created market distortions and heavily influenced the electricity prices on the open market. The problems with administrative regulations of the market I believe affect both countries. In Bulgaria, the issues won’t be resolved as long as the simultaneous existence of both regulated and open market continues. The partialopening of the market is imperfect and the prices on the regulated market are still administratively determined, which is in contradiction to the market principles of supply and demand.

Q1 2017

ELECTRICITY

De fapt, noi nu am avut informații oficiale exacte care să arate cât de gravă era situația din țară.

We actually did not have the exact official information showing how severe was the situation in the country.

| în apropiere / close to us

De fapt, noi nu am avut informații oficiale exacte care să arate cât de gravă era situația din țară. Informațiile cu privire la detaliile tehnice pe baza cărora au fost luate deciziile guvernamentale nu au fost furnizate participanților de pe piață, chiar și după o solicitare explicită. Pe viitor, considerăm că măsurile administrative care influențează piața ar trebui făcute publice în timp util, astfel încât participanții de pe piață să se poată pregăti în mod corespunzător. Măsurile extreme ar putea fi aplicate numai în ultimă instanță și nu pot fi folosite nici măcar indirect pentru a optimiza starea financiară a anumitor participanți de pe piață. În plus, orice decizii importante în ceea ce privește dezvoltarea pieței ar trebui discutate cu participanții de pe piață și părțile interesate. Cuplarea pieței în regiunea balcanică va contribui la diminuarea unor astfel de situații extreme, prin oferirea unor oportunități suplimentare și acces la piețele externe. Colaborarea dintre operatorii de rețea și operatorii de schimb la nivel local este o prioritate pentru a facilita procesul și a stabili un sistem energetic comun și sigur în regiune.

How does the Association believe that similar situation in the future might be addressed in Bulgaria? We actually didn’t have the exact official information showing how severe was the situation in the country. Information about the technical details based on which were taken the government decisions was not provided to the market participants, even after an explicit request. In the future, we believe that administrative measures influencing the market should be made public in a timely manner so the market participants can prepare correspondingly. Extreme measures could be applied only as a last resort and cannot be used even indirectly to optimize the financial state of specific market participants. Besides, any important decisions regarding the development of the market should be discussed with the market participants and the stakeholders. Market coupling in the Balkan region will help mitigate such extreme situations by providing additional opportunities and access to foreign markets.

IBEX, bursa de energie din Bulgaria, a anunțat recent semnarea unui acord cu Nord Pool pentru crearea primei piețe de energie intraday competitivă și transparentă din Bulgaria. Este un astfel de avans în instrumente de tranzacționare util pentru o piață de energie electrică mai dinamică în Bulgaria? Comercianții de energie electrică susțin cu tărie implementarea pieței intra-day însă Bulgaria a rămas în urmă în această privință. Există mai multe întârzieri în lansarea sa, a cărei primă dată planificată a fost 1 iulie 2016. Este necesar un model pentru liberalizarea completă a pieței energetice în Bulgaria, iar integrarea producătorilor de energie din surse regenerabile și a producătorilor cu contracte de achiziție de energie pe termen lung este un aspect-cheie. Piața intra-day ajută la reducerea dezechilibrelor din sistem datorită potențialului de previziuni mai bune ale producătorilor de energie electrică regenerabilă și oferă un mecanism pentru ca acești comercianți de energie electrică să închidă poziții scurte în anumite ore. În cazul în care lichiditățile pe un astfel de segment sunt suficiente, aceasta va contribui la o piață mai dinamică în Bulgaria. Piața intra-day națională este primul act către o cuplare regională a pieței la nivel intra-day, preconizată a avea loc între 2020 și 2022.

IBEX, the Bulgarian energy exchange, recently announced the signing of an agreement with Nord Pool, in order to create the first competitive and transparent Bulgarian intraday power market. Is such an advance in trading instruments useful for a more vibrant electricity market in Bulgaria? The electricity traders strongly support the implementation of the intraday market, however Bulgaria is lagging behind in this aspect. There are several delays in its launch, whereby the first planned date was 1 July 2016. A model for complete liberalization of the energy market in Bulgaria is required and integration of renewable energy producers and producers with long-term power purchase agreements is a key issue. The intraday market helps the reduction of imbalances in the system due to the potential of better forecasting by the green producers and provides a mechanism for electricity traders to close short positions in particular hours. If the liquidity on such segment is sufficient, it will contribute to a more vibrant market in Bulgaria. The national intraday market is the first act towards a regional market coupling on intraday level, expected to take place between 2020 and 2022.

ELECTRICITY

| suflu nou / new zest Dan Cătălin Stancu, Electrica

Vrem să vindem confort, nu doar electricitate We plan to sell comfort, not just electricity

u o istorie de 120 de ani, Electrica este o companie tânără, în plin proces de reinventare, spune directorul general al grupului, Dan Cătălin Stancu. Contextul este dintre cele mai dificile, cu redesenarea regulilor de piaţă (liberalizare) şi o dinamică tehnologică ce pune la încercare modelul de afaceri testat vreme de decenii. În acelaşi timp, sunt numeroase oportunităţi la îndemână, mai ales pentru Electrica, o organizaţie cu o bună poziţie financiară şi o anvergură a activităţilor care îi permit să proiecteze un viitor similar cu al marilor grupuri energetice integrate din Europa.

Dan Cătălin Stancu directorul general al grupului Electrica CEO Electrica SA

Stimate domnule Dan Cătălin Stancu, aţi revenit după ani buni în cadrul Electrica. În ce fel s-a schimbat piaţa de energie electrică din România în ultimul deceniu şi în ce fel s-a schimbat Electrica în acest interval? Primul meu loc de muncă a fost în Electrica şi am petrecut aici peste 20 de ani de carieră, trecând prin toate poziţiile la care te poţi gândi: de la simplu inginer, apoi şef de secţie, director tehnic la Muntenia Sud, iar din 2005 am devenit director adjunct Privatizare la Electrica. Din 2008, alături de atribuţiile legate de privatizare, am preluat şi zona de afaceri corporatiste şi strategie. În ultimul deceniu, în primul rând privatizările au schimbat faţa sectorului energetic şi implicit au adus schimbări importante şi pentru Electrica. Apoi, listarea companiei la bursă, în 2014, a venit cu modificări majore, în ceea ce priveşte logica şi coordonarea afacerilor.

Cum descoperiţi Electrica prin raportare la restul actorilor de pe piaţa de electricitate din România? Electrica este astăzi o companie care are toate şansele să performeze. În primul rând, pentru că se află într-o zonă de business pe care toate marile companii europene o declară ca având cel mai bun mix de afaceri: reţele de distribuţie, furnizare şi regenerabile. Electrica încă nu este o prezenţă notabilă în sectorul de generare, dar are două dintre elementele de bază care permit marilor companii să facă performanţă. În plus, Electrica are încă un mare avantaj mai degrabă rar, dacă nu chiar unic, în această industrie. În general, marile companii, în diferite grade, în urma istoriei post-criză (2008-2009), se găsesc într-o situaţie deloc confortabilă. Anii de dinainte de 2009 au fost ani de explozie a fuziunilor şi achiziţiilor, în care a dominat logica expansiunii prin cumpărare de pieţe, cu tranzacţii de zeci de miliarde. Brusc, criza a făcut ca, la acelaşi nivel de îndatorare, în general mare, în urma politicilor de achiziţii, să scadă valoarea de piaţă a companiilor chiar şi cu 80%! În consecinţă gradul de îndatorare, respectiv expunerea acestor companii, a crescut semnificativ. Electrica, din fericire, are la dispoziţie resurse consistente, de peste 600 de milioane de euro. Acesta este un avantaj dacă reuşeşti să foloseşti aceste resurse aşa cum trebuie. Iar aşteptările sunt mari din partea acţionarilor, a managementului, a salariaţilor, probabil că şi din partea autorităţilor. Care sunt priorităţile pe care grupul Electrica ar trebui să se axeze în anii următori? Pornim de la întrebarea ce putem face cu banii pentru a produce valoare pentru acţionari. În primul rând, ne propunem să finanţăm propriile proiecte de investiţii şi avem un plan care prevede circa 55-60 de milioane de euro în fiecare an, cel puţin în următori doi ani pe fiecare filială. În total, în jur 170-180 de milioane de euro pe an, adică un obiectiv extrem de ambiţios care vine cu o serie de provocări. Mai întâi de toate, vorbim despre un sistem intern de organizare - procese, oameni, proceduri - care să poată livra asemenea rezultate. Dacă vă uitaţi la nivelul istoric de realizări al Electrica, pe filială, veţi vedea că acesta era undeva la 20-25 de milioane de euro. Suntem în plină implementare a unui proiect de regândire completă a procesului de investiţii pentru a putea să dublăm investiţiile de la un an la altul. În al

ith a history of 120 years, Electrica is once again a young company in the process of reinventing itself, says general manager of the Group, Dan Cătălin Stancu. The external context is the most difficult as the rules of the market are redrawn (by liberalization) and technological updates challenge the business model verified for decades. At the same time, there are many opportunities at hand, especially for Electrica, an organization with a good financial position and a scope of activities which allow it to design a future similar to those of the large integrated energy groups in Europe.

Dear Mr. Dan Cătălin Stancu, you come back within Electrica after many years. How has the electricity market in Romania changed and how has Electrica changed in the last decade? My first job was in Electrica and I spent here over 20 years of my career, advancing through all the positions that you Ne propunem investiţii can think of: from a simple engineer, de 170-180 de milioane de euro to head of department, a technical dipe an. rector at Electrica Muntenia Sud, and We plan investments of around since 2005, I was the deputy director 170-180 million euro per for Privatization in Electrica. Since 2008, year. besides the duties related to privatization, I took over the corporate affairs and strategy responsibilities. During the last decade, the privatizations were the most important driver of change in the energy sector, and they of course also brought significant changes for Electrica. Afterwards, the company being listed on the stock exchange, in 2014, led us to major changes in terms of how we understand and how we manage our business.

170

How do you find Electrica, when compared to the other actors on the electricity market in Romania? Today, Electrica is a company which has all the chances to perform. First, because it is part of an area of business that all major European companies declare it is the best mix: distribution networks, supply, and renewable energy sources. Electrica is not a notable presence in the generation sector, yet, but it still has two of the ground elements that allow large companies to succeed.

Q1 2017

ELECTRICITY

| suflu nou / new zest

doilea rând, nici în restul industriei nu vedem o altă companie care să fi realizat un asemenea volum al investiţiilor câţiva ani consecutiv. Am văzut investiţii de maxim 40-42 de milioane de euro într-un an, şi aceasta la ani buni după privatizare, de la companii care aveau la dispoziţie sisteme deja rodate şi testate, cu oameni foarte bine instruiţi etc. Apoi, ne uităm la oportunităţile pe care le avem în piaţă. Una este legată de tranzacţia pe care toată lumea o aşteaptă, cea cu Fondul Proprietatea, pentru preluarea participaţiilor minoritare pe care Fondul le deţine la cele trei companii ale noastre de distribuţie. Acţionarii cer, pe bună dreptate, să folosim superior disponibilităţile existente. Tot ce ne dorim este să facem această tranzacţie, dar la preţul corect.

Marii jucători au suferit, alţii, dintre cei mici şi mijlocii, au “murit”. Toată piaţa e afectată şi abia în luna aprilie vom înţelege complet impactul situaţiei din ianuarie şi februarie.

The big players have suffered, but some of the small and medium players “died”. The whole market is affected and, it is not before April that we will fully understand the impact of what happened in January and February. Există riscul ca această tranzacţie, odată decisă, să afecteze planul de investiţii? Nu, pentru că este o oportunitate care nu ar folosi decât parte din lichiditatea pe care o avem la dispoziţie, la o rentabilitate foarte bună. În plus, în cazul în care am avea nevoie, am putea să accesăm şi alte surse de finanţare în condiţii favorabile. Cu un cash de 600 de milioane de euro, ne putem baza, de fapt, pe sume de până la 2 miliarde de euro. Pe lângă preluarea pachetelor minoritare, urmărim şi alte oportunităţi de fuziuni şi achiziţii. Cele mai la îndemână sunt, fireşte, afacerile cu model de business apropiat de cel al Electrica, pentru că sunt şanse mai bune să înţelegem riscurile pe care le presupune noua achiziţie. În fine, ne uităm şi la oportunităţi din segmentul de generare, pentru că are legătură cu piaţa de furnizare. În prezent, suntem cel mai mare jucător pe această piaţă, o poziţie onorantă, care vine însă şi cu provocări pe măsură. Nu mai demult decât la începu-

In addition, Electrica has a great advantage which is rather rare, if not unique, in the industry. In general, because of the post-crisis (2008-2009) developments, the big companies are, in various degrees, in a situation not comfortable at all. The years before 2009 were years of boom in mergers and acquisitions, when the dominant logic was "expansion by buying markets share”, with transactions worth tens of billions. Suddenly, the crisis has made that, at the same level of indebtedness, a higher one in general, because of the pevious M&A strategies, the market value of some companies to decline by 80%! As a result, the leverage or the exposure of such companies increased significantly. Fortunately, Electrica has significant financial resources of over 600 million euros. This is an advantage if you manage to use this resources properly. And expectations are high from the shareholders, from the management, from the employees, and probably from the authorities, also. What are the priorities the Electrica group should focus on, in the coming years? We start from the question ‚what we can do with our money in order to produce value for shareholders’. First, we intend to finance our own investment projects and we have a plan which provides about 55-60 million euro every year, at least for the next two years, to each of our branches. In total, around 170-180 million euro per year, which is an extremely ambitious target, and it brings some major challenges. First of all, we are talking about an internal system of organization - processes, people, procedures - which should be able to deliver such results. If you look at the historical achievements of Electrica, in each subsidiary, will see that they manage to invest somewhere around 20 to 25 million euro per year. We are in full implementation of a project to completely revamp the investment process, so that it allows us to double investments, in one year. Secondly, in the rest of the industry there is no company that has carried out such an investment volume for several years in a row. What we saw is an investment of 40-42 million euros a year, at maximum, and this was possible only years after privatization, with companies that already had functional and verified internal systems, highly trained people etc. Then we look for the opportunities there are in the market. One is related to the transaction that

tul acestui an am văzut ce ţi se poate întâmpla pe o piaţă unde pot apărea evoluţii neaşteptate. În plus, ca furnizor, avem şi obligaţiile legate de certificatele verzi şi e natural să căutăm soluţii şi, într-o pondere oarecare, ne trebuie energie regenerabilă.

everyone expects, taking over from the Property Fund the minority shares it has in our three distribution companies. Shareholders ask, and for a good reason, to better use our financial position. All that we want is to close the deal, but for the right price.

Aţi amintit de situaţia din ianuarie, cu creşterile mari de preţuri din piaţa OPCOM. În ce fel vedeţi a fi necesară o modificare a cadrului de reglementare pentru a preveni asemenea evoluţii? Credeţi că Electrica poate adopta practici de business specifice pentru a se plasa mai bine în asemenea situaţii? În primul rând, vă spun cu sinceritate că nu ne aşteptam la efecte de o asemenea magnitudine, nimeni nu s-a aşteptat la aşa ceva! Fireşte că lucrăm cu scenarii de risc, dar acestea sunt construite pe un principiu similar cu criteriul n-1, din reţele. Adică analizăm reţeaua funcţională şi calculăm regimul în care ajunge dacă un element iese din funcţiune. Motivul este foarte simplu: dacă am calcula la n-2, atunci costurile de prevenire la nivel de sistem ar deveni oneroase. Din păcate, acum am fost aproape de ceea ce putem numi furtuna perfectă: cerere nemaiîntâlnită şi temperaturi extrem de joase care au afectat producţia hidro, în parte, şi pe cea nucleară, dar şi producţia eoliană. Adăugaţi şi faptul că gerul a afectat întreaga regiune, aşa că mecanismele de întrajutorare şi capacităţile din alte părţi nu au putut fi folosite. Totul a dus la creşterea preţurilor, iar destul de mulţi jucători, care lucrau pe o anumită logică - acum dovedită ca riscantă, dar validă vreme de mulţi ani de zile! - au ajuns să aibă o expunere pe care numai marii jucători şi-o pot permite. Marii jucători au suferit, alţii, dintre cei mici şi mijlocii, au “murit”. Toată piaţa e afectată şi abia în luna aprilie vom înţelege complet impactul situaţiei din ianuarie şi februarie.

Is there any risk that this transaction, once decided, to affect your investment plans? No, there is no such risk, because this is an opportunity which might use just a part of our cash, for a very good leverage. În addition, if we would find it necessary, we are capable to access other sources of financing on favorable terms. When you got 600 million euro in cash, you can rely in fact on up to 2 billion euros. Besides taking over the minority stakes, we also look for other opportunities of mergers and acquisitions. Naturally, the handiest are businesses which run on a model similar to that of Electrica’s, because chances are we do better in understanding the associated risks of such an acquisition. Finally, we look at opportunities in the generation segment, too, because it is related to our electricity supply operations. Currently, we are the largest player in this market, a great position that comes, however, with some considerable challenges. As recently as earlier this year, we saw what can happen in a market where unexpected developments might occur. In addition, as a supplier, we have also the obligations related to green certificates. It is natural to seek for solutions and, to a certain extent, we need renewable energy for this. You mentioned the situation in January, when prices abruptly increased in the OPCOM market. Are there any necessary changes you see in the regulatory framework in order to prevent such developments to happen again? Do

Q1 2017

ELECTRICITY

| suflu nou / new zest

Noi imediat am revizuit toate procedurile de risc şi am analizat modalităţile în care putem să ne limităm expunerile. Începem să integrăm lecţiile învăţate şi să intrăm în mecanisme contractuale care ne permit să urmărim aproape în timp real partenerii. Punem condiţii de limitare a riscului care, odată depăşite, să ne ducă într-un fel de sistem automat de acţiuni: garanţii, notificări etc. Ne-am actualizat toate procedurile, dar, fundamental, e vorba despre politicile de achiziţii, despre cum ne jucăm poziţiile pe termen scurt şi lung. Aşteptăm şi concluziile detaliate ale reglementatorului, pentru că un sistem reglementat care îţi

impune obligaţii, trebuie să îţi dea şi dreptul recunoaşterii costurilor. Rolul reglementatorului este esenţial pentru a asigura contracte-cadru echilibrate, de exemplu. Corect este să fie asigurate condiţiile pentru ca aceia care nu au greşit să nu aibă în niciun fel de suferit, fie că vorbim despre companii sau despre consumatorul final. Revenind la priorităţile grupului Electrica, vorbeaţi despre oportunităţile din sectorul de generare, eventual regenerabile...

you think Electrica might adopt some specific business practices for better positioning itself in such situations? First, I tell you, with all sincerity that we did not expect anything of such magnitude - no one expected that! Naturally, we make use of risk scenarios, but they are built on a principle similar to the n-1 criterion, in networks. This means, we are looking at a functional network and compute the regime they’d arrive if something breaks down. The point here is very simple: if we calculate the n-2 scenario, then the costs of prevention for the whole system would become onerous. Unfortunately, now we were close to what we might call "the perfect storm”: unprecedented high demand and extremely low temperatures, which have affected hydropower production, the nuclear also, in part, and wind production, too. We should add the fact that the frost affected the entire region, so the mutual aid mechanisms and the capacities elsewhere could not be used. All this led to higher prices and quite a few players who worked on in a specific manner - which now proved to be risky, but it was valid for many years! - were put under a great exposure that only the large players can afford. The big players have suffered, that is true, but some of the small and medium players "died”. The whole market is affected and, it is not before the month of April that we will fully understand the impact of what happened in January and February. We immediately reviewed all the risk procedures and we analyzed the ways in which we can limit our exposures. We begin to integrate the lessons we learned and to enter into contractual provisions that allow us to supervise our partners, almost in real-time; we introduce some conditions for limiting the risk which, once trespassed, would translate into an almost automatic set of action: guarantees, notifications etc. We updated the procedures, but fundamentally, it is all about the procurement policies, about how we play our short and long term positions. We also wait for the detailed findings after the regulator investigation, because a regulated system imposes obligations, and it should also provide the right of recognizing the costs. The regulator’s role is essential to ensure balanced framework-contracts, for example. It is just fair that conditions to be in place so that those who have not done wrong to not suffer in any way, whether we are talking about companies or about the final customer.

Da, aş vrea să mă refer însă şi la o altă direcţie pentru care Electrica se poziţionează în prezent. Şi noi, şi colegii noştri din industrie, căutăm să ieşim dintr-o competiţie care se poartă exclusiv pe preţuri. De fapt, oamenii nu au nevoie de gaz sau de electricitate, au nevoie de căldură, de exemplu. Avem în vedere să putem oferi oamenilor soluţii integrate, incluzând materia primă, echipamentele care generează căldura, instalarea, întreţinerea şi monitorizarea. Obiectivul este să putem oferi toate acestea la un preţ competitiv, pentru că noi putem să acoperim o parte din costuri, din economii de scală inaccesibile utilizatorului final. Această abordare, conceptul de „product as a service”, ne duce către zona de dezvoltare de business nou, poate chiar de cumpărare de tehnologie, prin care să oferim servicii integrate. Marile companii similare cu noi fac deja acest lucru. Şi ne întoarcem la regenerabile, de această dată la mica producţie distribuită. Şi aici, pentru utilizatorul final poate fi mai convenabil să aleagă o soluţie integrată, de tip serviciu, pentru a evita bătaia de cap pe care o poate presupune achiziţia echipamentelor de producţie, conectarea la reţea, contractul de întreţinere, respectarea tuturor condiţiilor pentru a injecta energie în reţea etc.

Back to the priorities of Electrica, you were talking about the opportunities in the generation sector, renewable, maybe... Yes, but I would like to address another issue of importance for Electrica at the moment. Just like our colleagues in the industry, we are looking to escape from a competition which bears solely on price. In fact, people do not need gas or electricity, they need heat, for example. We believe that we can offer integrated solutions, starting from primary resources, the equipment for generating heat, the installation, the maintenance and the monitoring, too. Our objective is to be able to offer all these at a competitive price, because we can cut some costs, by means of scale economy, which is not an option for the end user. This approach, the concept of "product as a service”, leads us to the development of new businesses, perhaps by means of buying technology for offering integrated services. Big companies like ourselves are already doing this. And so, we get back to renewable, from a different perspective, now: small distributed generation. In this case, for the end user might be more convenient to choose an integrated solution in order to avoid all the stress that may accompany the purchase of the generation equipment, the grid connection, the maintenance contract, complying with all prerequisites necessary for injecting energy into the network etc.

Unul dintre obiectivele implicite la nivelul consumatorilor – în condiţii de costuri minime – este creşterea calităţii serviciilor. Care sunt obiectivele Electrica pentru următorii ani din această perspectivă? Noi ne raportăm în principal la reducerea numărului (SAIFI), respectiv a duratei medii de întrerupere a livrării de electricitate pe client într-un an (SAIDI). Trebuie să înţelegem că abordarea corectă a chestiunilor legate de calitate trebuie să includă şi costul aferent. În Germania, indicatorul SAIDI este sub 30 de minute, în vreme ce în România media depăşeşte 250 de minute. Dar preţul electricităţii din Germania este, de mulţi ani, cu mult mai mare decât cel din România. Clientul din Germania îşi poate permite acest nivel de calitate a serviciilor, în timp ce în România, din păcate, nu este în aceeaşi situaţie. Obiectivul nostru poate fi sintetizat astfel: întreruperi cât mai puţine şi cât mai scurte, iar investiţiile pe care le-am programat vor contribui cu siguranţă la îmbunătăţirea indicatorilor, într-un ritm care să fie suportabil pentru beneficiari.

One of the goals the consumers have in mind all the time is how to get services of increased quality, while keeping the costs down. What are Electrica’s objectives for the coming years, in this respect? Primarily, what we are monitoring is to reduce the number of outages (SAIFI) and the average outage duration for each customer served per year (SAIDI). We all must understand that the correct approach in discussing the quality issues must take into consideration, at the same time, the costs. In Germany, the SAIDI indicator is less than 30 minutes, while in Romania the average exceeds 250 minutes. But the price of electricity in Germany is, and for many years, much higher than in Romania. The German customer can afford to pay for this level of quality, while Romania, unfortunately, is not in the same situation. Our objective can be summarized like this: fewer and fewer disruptions, for shorter and shorter periods of time. The investments that we have planned will certainly contribute to the improvement of these indicators, in a rhythm that is bearable for beneficiaries.

2 Când ai lichidităţi de 600 de milioane de euro, te poţi baza, de fapt, pe aproape 2 miliarde de euro. When you got 600 million euro in cash, you can rely in fact on up to 2 billion euros.

Q1 2017

ELECTRICITY

/ waiting | asteptare ,

Lucian Anghel, BVB:

Fără listarea Hidroelectrica nu putem accesa fonduri de 20-25 de ori mai mari Without Hidroelectrica’s IPO we can’t access funds 20-25 times bigger BOGDAN TUDORACHE

Lucian Anghel Președintele Bursei de Valori București President of Bucharest Stock Exchangev

acă Hidroelectrica nu va fi privatizată cât mai curând, piața de capital românească riscă să piardă miliarde de dolari în investiții noi, spune Lucian Anghel, președintele Bursei de Valori București (BVB). În plus, România riscă să piardă munca desfăşurată în ultimii patru ani de către echipa formată în jurul BVB, compusă și din specialiști și bancheri privați, care i-au adus României statutul de țară aflată pe lista scurtă (watchlist) a FTSE pentru posibilul avans de la categoria de “țară de frontieră”, la cea de “țară emergentă”. Miza acestui statut este accesul la potențialele investiții ale unor fonduri internaționale de 20-25 de ori (2.000 -2.500%) mai mari decât cele dedicate țărilor cu piețe cu statut “de frontieră”. Polul de lobby pro-românesc din jurul BVB a promovat țara în relațiile internaționale cu investitorii și, dacă în urmă cu patru ani România nu îndeplinea 5-6 criterii pentru a avansa la statutul de țară în dezvoltare (sau “emergentă”), în prezent îi lipsește un singur criteriu: dimensiunea necesară a pieței de capital. “Am învățat că dacă toți tragem în aceeași direcție, niciun guvern al României nu poate să nu ne ia în considerare”, spune Anghel, amintind de rolul tuturor celor implicați în promovarea planurilor BVB, inclusiv al bancherilor, consultanților sau presei. “Anunțul FTSE de includere pe watchlist reprezintă efortul a patru ani de zile... și a peste 1.000 de întâlniri”. Pentru avansul la statutul de piață emergentă este nevoie de un ultim criteriu, cel al unei companii terțe care să aibă o capitalizare de peste 1,2 miliarde de dolari și un free-float de cel puțin 630 de milioane de dolari. Din păcate, piața privată nu oferă o astfel de companie, singura de aceste dimensiuni fiind Hidroelectrica. “Suntem la mila statului să privatizeze Hidroelectrica, în piața privată nu găsim un astfel de jucător... Avem nevoie de această companie, care ar elimina

f Hidroelectrica will not be privatized as soon as possible, the Romanian capital market risks losing billions of dollars in new investments, says Lucian Anghel, president of the Bucharest Stock Exchange (BSE). In addition, Romania risks losing last four years of work of the team formed around BSE, composed of specialists and private bankers, who have brought to Romania the status of country on the watchlist of FTSE to be upgraded from the “frontier” to the “emerging” market status. The stake of this status is access to potential international investment funds some 20-25 times (2,000 -2,500%) higher than those dedicated to “frontier” markets. The pro-Romanian BSE lobby promoted the country in international relations with investors, and if Romania did not meet four years ago some 5-6 criteria

întrebarea dacă România merită sau nu să fie upgradată”, a mai spus Anghel. Nivelul cerinței de free-float (cât din companie e cotată pe bursă) crește anual, dacă acum 3-4 ani era de 4-500 de milioane de dolari pentru o companie, acum a crescut la circa 630 de milioane. În plus, în mod informal se cere un nivel „confortabil” peste acest prag, pentru a promova liniștit în rating. Iar „confortabil” poate însemna și 20%, spune președintele BVB. În plus, certificatele de depozit globale (GDR, global depositary receipts) ale companiilor românești listate și la Londra nu sunt luate în calcul când e vorba de nivelul necesar lichidității BVB, atunci când se acordă o majorare de rating. BVB are, astfel, nevoie de un rulaj mai mare, care să compenseze lipsa de lichiditate. De altfel, investitorii nu au de ce să nu investească pe Bursa de la București: anul 2016 a adus randamente de aproape 10% (incluzând dividendele), de cel puțin trei-cinci ori peste cele mai mari dobânzi din piață. Piața de capital locală rămâne, însă, o piață mică, cu un rulaj de zeci de ori mai mic decât al bursei din Varșovia. Investitorii caută oportunități pe piețe și alocă timpul analiștilor proprii pentru aceste piețe, dacă există masă critică. „Fără listarea Hidroelectrica va fi extrem de dificil să convingem acele comitete de investiții că merităm să fim upgradați”, a conchis Anghel.

to advance to the emerging market status, now the country is currently missing a single criterion: the required size of the capital market. “We learned that if we all pull in the same direction, no Romanian government can refuse to consider us,” said Anghel, recalling the role of all those involved in promoting BSE plans, including bankers, consultants or media. “Inclusion on the FTSE watchlist announcement represents the effort of the last four years... and over 1,000 meetings”. For advancing to the status of emerging market, it takes a final criterion, that of a third company which has a market capitalization of over 1.2 billion US dollars and a free float of at least 630 million dollars. Unfortunately, the private market does not offer such a company, Hidroelectrica is the only one of this size. “We are at the mercy of the state to privatize Hidroelectrica, the private market can not find such a player... We need this company, which would eliminate the question of whether or not Romania deserves to be upgraded,” said Anghel. The level of free float requirement (representing how much of the company is listed on the stock exchange) increases annually, and if it was of 4-500 million USD 3-4 years ago for a company, it has now grown to about 630 million USD. In addition, it is informally required a level “comfortably” above this threshold, to promote easily to a better status. And “comfortable” can mean up to 20%, says the chairman of BSE. In addition, GDRs - Global Depositary Receipts-of the local companies also listed at the London Stock Exchange are not taken into account when calculating BSE liquidity, when granting an increase in rating. BSE thus needs a higher turnover to compensate for the lack of liquidity. Moreover, investors have no reason not to invest in the Bucharest Stock Exchange: 2016 brought returns of around 10% (including dividends) - at least three to five times higher than the interests in the market. However, local market remains a small market, with a turnover of tens of times lower than the stock exchange in Warsaw. Investors looking for opportunities in markets allocate the time of their analysts to these markets, if there is critical mass. “Without listing Hidroelectrica will be extremely difficult to convince those investors’ committees that we deserve to be upgraded”, Anghel concluded.

Anunțul FTSE de includere a BVB pe watchlist reprezintă efortul a patru ani de zile... și a peste 1.000 de întâlniri.

Inclusion of the BSE on the FTSE watchlist announcement represents the effort of the last four years... and over 1,000 meetings.

Q1 2017

ELECTRICITY

| servicii / services

Pachete de servicii personalizate - sectorul care va crește în hidroenergetica din România Personalized service packages the area to grow in the Romanian hydropower

imp de 150 de ani, tehnologiile Voith au inspirat clienții, partenerii de afaceri și angajații din întreaga lume. Pionier în domeniul hidroenergetic, Voith a livrat primele turbine în România în urmă cu mai mult de 100 de ani şi se menţine printre cei mai importanţi furnizori care au echipat centralele hidroelectrice racordate la sistemul energetic naţional. Am discutat cu Radu Cârja, director general Voith Hydro SRL, despre perspectivele sectorului hidro din România şi despre rolul pe care Voith Hydro îl poate juca pe plan local. Stimate domnule Radu Cârja, sunteţi de peste 10 ani membru al echipei Voith Hydro în România. Din 2014, conduceţi afacerile Voith Hydro pe plan local. Cum au evoluat activităţile Voith Hydro în ţara noastră şi care sunt perspectivele pentru viitorul apropiat? Putem spune că anul acesta avem o aniversare dublă, 150 de la înființarea companiei Voith și 10 ani de prezență pe piața din România. Istoria Voith în România începe însă în urmă cu mai mult de 100 de ani, atunci când am livrat primele turbine Francis moderne, turbine ce au echipat centrala Sinaia 0. În prima jumătate a secolului 20, Voith a livrat în România mai mult de o sută de turbine care au echipat centrale hidroelectrice racordate la sistemul electric din acea vreme cât și centrale care au funcționat în sistem izolat și care deserveau unități din industria textilă, industria hârtiei și minerit. În ultimii 10 ani numele Voith este legat de retehnologizarea unor capacități hidroenergetice mari, reprezentative pentru sistemul energetic naţional (SEN). Este vorba despre retehnologizarea cascadei

or 150 years, Voith technologies have inspired customers, business partners and employees all over the world. As a worldwide pioneer in the domain of hydro-energetic power, Voith has been present in Romania for more than 100 years, and it is the most important provider of turbines that equipped the hydroelectric power plants connected to the electricity grid. We discussed with Radu Cârja, general manager of Voith Hydro SRL, about the perspectives of the hydro sector in Romania and about the future role that Voith Hydro can play on a local level. Dear Mr. Radu Cârja, you have been a member of the Voith Hydro team for over 10 years in Romania. Since 2014 you lead the business of Voith Hydro on a local level. What were the past projects and developments of Voith Hydro in Romania and what are the perspectives for the near future? We may say that we have this year a double anniversary, 150 years Voith in Germany and 10 years since the founding of a local subsidiary in Romania. But the Voith history in Romania goes back for

de hidrocentrale de pe Oltul Inferior echipate cu hidroagregate Bulb reversibile (turbina-pompă) și a hidrocentralei Dorin Pavel (Lotru-Ciunget), cea mai mare hidrocentrală de pe râurile interioare, echipată cu turbine Pelton. Activitățile noastre acoperă de asemenea sectorul de microhidrocentrale. Aici suntem implicați atât în instalarea de capacități noi, cât și în modernizarea echipamentelor existente. Având în vedere necesitatea de modernizare și dezvoltare a sectorului hidroenergetic din România, Voith Hydro își propune să-și consolideze poziția ca furnizor de echipamente și servicii pe piața locală și regională. Sectorul hidro mare înseamnă în România o singură companie. În ce fel vă aşteptaţi să se poziţioneze Hidroelectrica din punctul de vedere al investiţiilor pentru retehnologizare? Care ar fi principalele nevoi ale sectorului hidro românesc aşa cum le percepeţi domnia-voastră? Hidroelectrica este unul dintre cei mai importanți producători de energie din România. Pentru a-și menține și consolida poziția, compania trebuie să asigu-

more than 100 years, when we delivered the first modern Francis turbines, that equipped the power plant Sinaia 0. During the first half of the 20st century, Voith delivered to Romania more than hundred of turbines that equipped the hydroelectric power plants connected to the then existing electricity grid and also power plants operating on insulated grids, which supplied facilities of the textile, paper and mining industry. During the last 10 years Voith was working on the rehabilitation of some large hydro-energetic capacities, representative for the National Electricity System (SEN). For example the hydro-power plant cascade on the Lower Olt river was equipped with reversible bulb hydro-units (pump-turbines) and also the hydro-power plant Dorin Pavel (Lotru-Ciunget), the largest hydro power plant on the inner rivers, equipped with Pelton turbines. Our activities also cover the micro-hydro power plant sector. There, we are involved both in installing new capacities and in modernization of existing equipment. Considering the necessity of modernization and development of the hydro-energy sector in Romania, Voith Hydro aims to consolidate its position as equipment and service supplier on the local and regional market. The large hydro sector in Romania means one single company. How do you expect that Hidroelectrica positions itself related to investments for refurbishment? What would be the main needs of the Romanian hydro sector according to you perception? Hidroelectrica is the most important energy producer in Romania. In order to keep and consolidate its position, the company must ensure increased availability of existing production capacities as well as putting into operation new capacities. A part of the hydro-units operated by Hidroelectrica have already exceeded their intended lifetime or will reach it during the next years; therefore I believe that Hidroelectrica will have to continue the investments in rehabilitation and modernization works. Like in any other sector, the energy production using hydro sources is strictly tied to efficiency, this leads to an increased demand for retechnologization and modernization of the existing equipment, the large majority of units being obsolete from a

Radu Cârja Director general Voith Hydro SRL General manager of Voith Hydro SRL

Q1 2017

ELECTRICITY

| servicii / services

re o disponibilitate crescută a capacităților de producție existente precum și punerea în funcțiune a unora noi. O parte a hidroagregatelor operate de Hidroelectrica și-a depășit durata normată de viață sau o vor atinge în curând, prin urmare, cred că Hidroelectrica va continua să investească în lucrări de retehnologizare și modernizare. Ca și în alte sectoare, producerea de energie din resurse hidro este strict legată de eficiență, de aici nevoia reală de retehnologizare și modernizare a echipamentelor existente care, în marea lor majoritate, sunt depășite din punct de vedere tehnologic. Prin urmare, investițiile trebuie să vizeze maximizarea producției de energie, reducerea timpilor de indisponibilitate și o flexibilitate crescută în exploatare. Aceste condiții pot fi îndeplinite doar prin introducerea de soluții, echipamente și tehnologii de ultimă generație, cu un raport preț-calitate corespunzător.

technological point of view. As a consequence, the investments must aim at a maximization of energy production, a decrease of unavailability periods and increased flexibility in operation. These conditions only can be fulfilled by implementing cutting edge solutions, equipment and technologies with adequate quality versus price. A few years ago there was a real booming in the area of Small Hydro. Is this a business area where you are also involved? We are already present on the micro-hydro market in Romania since 2009. Until now we have delivered, installed and commissioned more than 30 hydrounits equipped with Francis and Pelton type turbines, in an output range of 0,1- 3,5 MW/unit.

How do you see the development of this secÎn zona micilor producători de tor, considering the closing/ stopping energie hidro a existat o eferof the promotion system for revescenţă considerabilă în newable energy? În România Voith este anii din urmă. Este acesta During the period from reprezentată prin filialele a o zonă de business în care 2011 to 2014, there existed a două dintre diviziile grupului, sunteţi implicaţi? relatively large number of investVoith Hydro și Voith Turbo. Încă din 2009 suntem ment projects due to favorable prezenți pe piața de micromarket conditions. The number In Romania Voith is represented by hidrocentrale din România. of these progressively decreased the subsidiaries of two divisions of the Group, namely Voith Până astăzi am livrat, instalat in the last two years. Nowadays Hydro and Voith și pus în funcțiune mai mult de the investments in new Small Hydro Turbo. 30 de hidroagregate echipate cu power plants has all but stopped. turbine de tip Francis și Pelton cu puteri The main reason for this stop has been cuprinse între 0,1 și 3,5 MW/unitate. the frequent changes of legislation concerning investments in renewable sources. This led to lack of Cum a evoluat și care este viitorul acestui secpredictability and continues with the difficulty faced tor în condițiile încheierii sistemului de promoby investors to obtain necessary approvals to start vare pentru energie regenerabilă? their projects. Dacă în perioada 2011-2014 a existat un număr Nowadays all our Small Hydro projects are conrelativ mare de investiții datorită condițiilor de piață cerned with refurbishment and modernization of favorabile, numărul acestora a scăzut progresiv în urexisting equipment, due to the recent closing of the mătorii doi ani. În prezent investițiile în microhidrocenpromotion system for new production capacities. trale noi sunt aproape inexistente. I firmly believe that energy production from reCauza principală care a generat acest blocaj a newable sources must remain a primary objective fost modificarea frecventă a cadrului legal care refor Romania. The promotion of green energy must glementează investițiile în energiile regenerabile. be continued; especially in the case of Hydropower a Acest fapt a condus la lipsa predictibilității și contifirst step should be elimination of the tax on turbined nuă cu dificultățile pe care le întâmpină investitorii în water and other special taxes. obținerea avizelor necesare demarării proiectelor. The elimination of these taxes will encourage Astăzi toate proiectele noastre sunt legate de investments in areas with potential that has been retehnologizarea și modernizarea unor echipamente poorly exploited until now, for example the river sec-

existente din cauza încetării sistemului de promovare pentru capacități de producție noi. Cred că producerea de energie din resurse regenerabile trebuie să rămână un obiectiv principal pentru România. Promovarea energiei verzi trebuie să continue; în cazul microhidrocentralelor, un prim pas ar trebui să fie eliminarea taxei pe apa turbinată și a altor taxe speciale. Eliminarea acestor taxe va încuraja investițiile în zone cu un potențial puțin exploatat până acum, de exemplu sectoarele râurilor din zonele de deal și de câmpie, zone cu căderi mici și debite mari. Aici pot fi instalate atât soluții clasice – turbine Kaplan, Bulb și cu circuit hidraulic în S, cât și soluții speciale recent dezvoltate de Voith Hydro - Stream Diver. O altă oportunitate poate fi instalarea de microturbine pe conducte ale sistemelor de alimentare cu apă, pe conductele sistemelor de răcire ale termocentralelor, irigații și alte instalații care pot asigura parametrii necesari funcționării acestui tip de turbină. Care sunt principalele soluţii tehnice și servicii pe care Voith Hydro le poate oferi pe piaţa din România? După cum știți, Voith Hydro este unul dintre liderii mondiali în domeniul furnizării echipamentelor hidroenergetice, tehnologiilor și serviciilor. Această poziție este susținută de investițiile permanente în cercetare-dezvoltare de produs, cât și de optimizarea continuă a tehnologiilor și a soluțiilor disponibile. Gama noastră de produse și servicii include echipamente pentru centralele hidroelectrice mari, echipamente pentru centrale cu acumulare prin pompaj, echipamente pentru microhidrocentrale, sisteme de automatizare, servicii de modernizare precum și servicii de mentenanță de-a lungul întregului ciclu de viață al centralelor hidroelectrice. Pe lângă soluțiile clasice cunoscute în domeniu, inovațiile recente includ prima centrală hibrid hidroeoliană echipată cu tehnologie Voith și soluția ecologică Stream Diver pentru aplicațiile microhidro. De asemenea, acordăm o atenție deosebită turbinelor hidraulice ecologice și prietenoase cu peștii. În ceea ce privește serviciile, ne concentrăm forțele în divizia HyService - dedicată serviciilor de mentenanță. Ne propunem să oferim și pe piața locală pachete de servicii personalizate care să acopere toate tipurile de lucrări de mentenanță, analiză a datelor și diagnoză. Aceasta este o zonă pentru care estimez că există potențial de creștere în România.

tors in the hill and plain zones, areas having small heads and large discharges. Here both the classic solutions - Kaplan, bulb and “S” type turbines- and the special solutions that have recently been developed by Voith- the Stream Diver - can be installed. Another opportunity for hydro business can be mounting micro-turbines on the pipes of the water supply systems, cooling systems of the thermo power plants, irrigation systems or similar installations that are able to ensure the parameters being necessary to operate this turbine type. What are the main technical solutions and services that Voith Hydro can offer in Romanian? As you know, Voith Hydro is one of the world leading suppliers in Hydropower equipment, technology and service. This position is maintained due to the permanent investment in product research and devel-

Promovarea energiei verzi trebuie să continue; în cazul microhidrocentralelor, un prim pas ar fi eliminarea taxei pe apa turbinată.

The promotion of green energy must be continued; especially in the case of Hydropower a first step should be elimination of the tax on turbined water. opment as well as due to the continuous optimization of the available technologies and solutions. Our range includes large hydropower plants, pumped storage power plants, small hydropower plants, automation systems and modernization of power plants, as well as full life cycle service. Besides the well-known classical solutions, recent innovations include: the first hybrid power plant (hydro - aeolian) equipped with Voith technology and the ecological solution Stream Driver for micro-hydro applications. We also focus our efforts on fish-friendly solutions for hydraulic turbines. Referring to service we are bundling our efforts in the HyService division, which is dedicated to maintenance service. We also intend to offer on the local market personalized service packages that cover all types of maintenance, repairs, data analyze and diagnosis works. This is one of the areas where I see a growing potential in Romania.

Q1 2017

ELECTRICITY

| eveniment / event

1 martie

Mobilitatea electrică: soluţiile tehnice avansează, politicile publice încă nu

Electric mobility: technical solutions are advancing – public policies, not yet

obilitatea electrică este una dintre tendinţele care remodelează discret transportul de suprafaţă şi pregătesc o revoluţie a modului de viaţă în marile oraşe. „Maşina electrică face mai mult decât să reducă poluarea prin scăderea emisiilor de noxe” - a fost ideea în care s-au regăsit toţi cei patru vorbitori invitaţi în ediţia din 1 martie a Energy Breakfast Club, al treilea eveniment dedicat de energynomics.ro problematicilor legate de mobilitate electrică, după cele din 2015 şi 2016. Dialogul a fost deschis de către Ştefan Roşeanu, preşedintele Asociaţiei pentru Mobilitate Metropolitană (AMM) şi director executiv al Cluster-ului ETL Mobility, care s-a referit la mobilitatea electrică a persoanelor, cu accent pe provocările în asigurarea unei mobilităţi urbane durabile. 2,3 MILIARDE DE EURO, DISPONIBILE PENTRU MOBILITATE DURABILĂ Obiectivele impuse la nivel european sunt departe de a putea fi atinse, a apreciat Ştefan Roşeanu, care a salutat totuşi că politicile UE privind trasportul public au îmbunătăţit contextul strategic şi operaţional din România, în această privinţă. Planurile de Mobilitate Ur-

Aproximativ 2,3 miliarde de euro sunt disponibile pentru mobilitate durabilă, prin Axa 3 și Axa 4 din cadrul POR 2014-2020.

Approximately 2,3 billion euros are available for sustainable mobility, through Axis 3 and Axis 4 of the POR 2014-2020. ŞTEFAN ROŞEANU Director executiv al Cluster-ului ETL Mobility / Executive director of ETL Mobility Cluster

lectric mobility is one of the trends which is at present discretely reshaping the transportation and is preparing a major revolution in lifestyles in all urban areas. “The electric car does more than simply reducing pollution by decreasing toxic emissions” – it was the common idea emphasized by all the four guest speakers in the March 1st edition of the Energy Breakfast Club, the third event energynomics. ro dedicated to the electric mobility related issues. (Follow-up article on the 2015 event and on the 2016 event) The dialogue was opened by Ştefan Roşeanu, president of the Association for Metropolitan Mobility (AMM) and executive director of ETL Mobility Cluster, who addressed the electric mobility for people, with a focus on the challenges in ensuring sustainable urban mobility. 2,3 BILLION EUROS AVAILABLE FOR SUSTAINABLE MOBILITY The mandatory objectives imposed at European level are far from being achieved, said Ştefan Roşeanu who nevertheless welcomed that EU policies on public transportation have improved the strategic and operational context in Romania, in this regard. The Sustainable Urban Mobility Plans are mandatory for the county residence cities and for the institutions that aim to attract European funding. Roşeanu estimated that “approximately 2,3 billion euros are available for sustainable mobility, through Axis 3 and Axis 4 of the POR 2014-2020”. Only part of this money will go towards electric vehicles and charging stations for EVs, while the largest amounts will be allocated to other forms of electric transportation: trams, trolleybuses, buses, railways and subway.

bană Durabilă sunt obligatorii pentru oraşele reşedinţă de judeţ şi pentru instituţiile care îşi propun să atragă finanţare din fonduri europene. Roşeanu a estimat că „aproximativ 2,3 miliarde de euro sunt disponibile pentru mobilitate durabilă, prin Axa 3 și Axa 4 din cadrul POR 2014-2020”. Numai o parte din aceşti bani vor merge către automobilele electrice şi staţiile de alimentare pentru acestea, sumele cele mai mari urmând să fie alocate pentru alte forme de transport electric: tramvaie, troleibuze, autobuze, căi ferate şi metrou. SISTEME DE CONECTARE DEDICATE MOBILITĂŢII ELECTRICE Cătălin Marius Lepinzean a vorbit despre Phoenix Contact E-mobility, o companie din cadrul grupului german Phoenix Contact, lider în domeniul producţiei de componente pentru conexiuni electrice şi pentru tehnologia automatizărilor industriale. Activ

CHARGING SYSTEMS DEDICATED TO ELECTRIC MOBILITY Cătălin Marius Lepinzean talked about Phoenix Contact E-mobility, a company part of the German group Phoenix Contact, a leader in the production of power connection and industrial automation technology. Active in Asia, Europe and North America, the Group has a portfolio of products tailored to the technical standards in each of these areas and proposes to the manufacturers of charging stations for electric cars charging systems and charging controllers adapted to each market segment. Also, Phoenix Contact E-mobility works with producers of various kinds of electric vehicles - from motorcycles, buses and vans – to which it provides components and systems, and also technical support for development of customized solutions. Currently, 60-70% of the market in Romania

Q1 2017

ELECTRICITY

| eveniment / event

Cătălin Marius Lepinzean

Alexandru Șeremet

în Asia, Europa şi America de Nord, grupul are un portofoliu de produse adaptat standardelor tehnice din fiecare dintre aceste zone şi propune producătorilor de staţii de alimentare pentru maşinile electrice sisteme de conectare şi soluţii de control adaptate fiecărui segment de piaţă. De asemenea, Phoenix Contact E-mobility lucrează şi pentru producătorii de autovehicule electrice - de la motociclete, la autobuze şi autoutilitare -, cărora le oferă componente şi sisteme, precum şi suport tehnic dedicat pentru dezvoltarea unor soluții personalizate. În momentul de faţă, 60-70% din staţiile de încărcare de pe piaţa din România sunt de tipul “la cheie”, iar restul sunt staţii realizate de integratori. Phoenix Contact se aşteaptă ca treptat ponderea să se egalizeze, pentru că „staţiile realizate de integratori oferă o flexibilitate mai mare în realizarea unor reţele mai mari, inclusiv în partea de arhitectură software”, a explicat Lepinzean. „Pe baza informaţiilor pe care le avem de la producătorii de maşini, ne aşteptăm la o evoluţie ascendentă în mod accelerat a pieţei în perioada următoare. Interesul şi investiţiile care vin de la fiecare producător constituie un semnal clar că avem nevoie ca maşinile electrice să înlocuiască treptat flotele existente”, afirmă Cătălin Marius Lepinzean.

Csaba Kopatz

is represented by charging stations “at key”, while the rest are stations made by integrators. Phoenix Contact expects the shares to gradually equalize, because “stations made by integrators provide a greater flexibility in development of larger networks, the software architecture included”, explained Lepinzean. “Based on the information we have from carmakers, we expect an upward accelerated trend in the market in the following period. Interest and investment coming from each producer are clear signals that we need the electric cars to gradually replace the existing fleets”, says Catalin Marius Lepinzean. COMPLETE ELECTRO-MOBILITY SOLUTIONS FROM ABB Csaba Kopatz, Business Development Manager at ABB Romania, presented the view of a global leader in the electro-mobility field, offering integrated solutions throughout the entire value chain: starting with power generation from renewable sources, and up to monitoring each charging station commissioned to the beneficiaries. The fast charging stations installed by ABB in Europe indicate, at a visual level too, the stage of this technology penetration, at present.

SOLUŢII COMPLETE PENTRU ELECTROMOBILITATE DE LA ABB Csaba Kopatz, Business Development Manager la ABB România, a prezentat perspectiva unui lider global în domeniul electro-mobilităţii, care oferă soluţii integrate pe tot fluxul: de la producerea electricităţii din surse regenerabile, până la monitorizarea fiecărei staţii de încărcare puse la dispoziţia beneficiarilor. Harta cu staţiile de încărcare rapidă instalate de ABB în Europa descrie, inclusiv vizual, stadiul de penetrare a tehnologiei în prezent. Csaba Kopatz a prezentat şi o analiză comparativă a eficienţei oferite de trei tipuri de carburanţi alternativi (biocarburanţi, hidrogen, electricitate), din perspectiva suprafeţei de teren ocupate. În medie, energia produsă pe un metru pătrat permite deplasarea cu un vehicul electric pe distanţe de la 7 kilometri (biocarburanţi), la 160 de kilometri (hidrogen) sau 380 de kilometri (electricitate prin tehnologie fotovoltaică). Cu unităţi de producţie dedicate încărcării electrice în Italia, Ungaria şi China, ABB este partener global pentru toţi marii producători de autovehicule electrice, fidel filozofiei „follow the car”. Tendinţa este ca puterea de încărcare a staţiilor să crească pentru a atinge, relativ rapid, cote de 150-350 de kW, faţă de standardul cel mai des întâlnit din prezent - 50kW.

Csaba Kopatz also presented a comparative analysis of the efficiency offered by three types of alternative fuels (biofuels, hydrogen, electricity) in terms of area of land occupied. On average, the energy produced per one square meter allows an electric vehicle to travel a distance of 7 kilometers (on biofuels), 160 kilometers (on hydrogen) or 380 kilometers (on electricity harnessed by photovoltaic technology). With manufacturing facilities dedicated to electrical charging located in Italy, Hungary and China, ABB is a global partner for all major EV manufacturers, and faithful to its “Follow the car” philosophy. The trend is that the power of the charging stations

Tendinţa este ca puterea de încărcare a staţiilor să crească pentru a atinge, relativ rapid, cote de 150-350 de kW, faţă de standardul cel mai des întâlnit din prezent - 50kW.

The trend is that the power of the charging stations will grow, in order to achieve, fast enough, levels of 150-350 kW, compared to the most common standard now - 50kW.

Q1 2017

ELECTRICITY

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: ABB, BMW şi Phoenix Contact

| eveniment / event

AUTOMOBILUL VIITORULUI ESTE ELECTRIC, will grow, in order to achieve, fast enough, levels of AUTONOM, CONECTAT ŞI SHARED 150-350 kW, compared to the most common standUltima intervenţie a aparţinut lui Alexandru Şeard now - 50kW. remet, BMW Communication Manager, care s-a referit la automobilul viitorului, în contextul unei schimTHE CAR OF THE FUTURE IS ELECTRIC, bări majore de paradigmă susţinute de o dezvoltare AUTONOMOUS, CONNECTED AND SHARED fără precedent a noilor tehnologii. “În 15 ani modul The last intervention came from Alexandru în care vom folosi şi ne vom raporta la automobil se Şeremet, BMW Communication Manager, who referred va schimba dramatic, pentru că acesta devine platto the car of the future, in the context of this major forma de lansare pentru noi tehnologii”. Alexandru paradigm shift supported by an unprecedented deŞeremet s-a referit în principal la conceptele de carvelopment of new technologies. “In 15 years the way sharing şi maşină condusă autonom, care vor schimwe use and how we relate to the car will change draba experienţa de utlizare a autovehiculului. matically, because EVs are increasingly becoming the BMW a anunţat că viitoarea generaţie de maşini launching platform for new technologies”. Alexandru electrice (2018-2020) va însemna baterii cu capaciŞeremet mainly talked about the concepts of car-shartate crescută (150-200 kWh) şi staţii de încărcare cu ing and autonomous car, both experiences that will puteri de 350kW. În ce priveşte automobilele elecchange how we use the car. trice, BMW Group va propune în ordine BMW has announced that the next generamodelele MINI Electric (2019), tion of electric cars (2018-2020) will bring BMW X3 electric (2020) şi increased battery capacity (150-200 BMW i Next (2021), precum kWh) and charging stations with şi extinderea gamei de powers of 350kW. In terms of Peste 60 de experţi au asistat modele plug-in. “Strategia electric cars, the BMW Group will la prezentări și au participat la discuții. BMW Group este de a dezpropose in this order the MINI Electric volta câte o versiune plug(2019), BMW X3 Electric (2020) and Over 60 representatives in hybrid pentru fiecare BMWi Next (2021) models, as well as attended the presentations model din gamă”, a explicat an extended range of plug-in models. and participated in Şeremet. “Un model plug-in “BMW Group’s strategy is to develop one discussions. hybrid este la acelaşi nivel de plug-in hybrid version for each of our modpreţ ca un model benzină la acelaşi els”, explained Şeremet. “A plug-in hybrid model nivel de putere şi mai ieftin ca un diesel, în is at the same price level as an oil based model and at vreme ce oferă o autonomie de 30-40 de kilometri, the same level of power and cheaper than a diesel, suficientă pentru naveta zilnică acasă-birou”. while offering a 30-40 kilometers range, enough for Au asistat la prezentări și au participat la discuții home to office and back commuting”. peste 60 de experţi, reprezentanți de la: ABB, Over 60 representatives from ABB, Administrația Administrația Fondului pentru Mediu, Alan Dick RoFondului pentru Mediu, Alan Dick Romania SRL, ALD Aumania SRL, ALD Automotive, ATREA, Automobile tomotive, ATREA, Automobile Bavaria, AVER - Asociaţia Bavaria, AVER - Asociaţia pentru promovarea vehipentru promovarea vehiculelor electrice în România, culelor electrice în România, BMW, Code for Romania, BMW, Code for Romania, Combridge, Distribuţie EnerCombridge, Distribuţie Energie Oltenia, Edusa Green gie Oltenia, Edusa Green Energy, Electrica SA , ElecEnergy, Electrica SA, Electromagnetica, Enel Energie tromagnetica, Enel Energie Muntenia, Engie Romania, Muntenia, Engie Romania, ETL PLUS, EVCONNECT, ETL PLUS, EVCONNECT, eXcent Romania, Exe Green eXcent Romania, Exe Green Holding, Institutul NaţiHolding, Institutul Naţional de Cercetare-Dezvoltare onal de Cercetare-Dezvoltare în Informatică, Luxten în Informatică, Luxten Lighting Company, Mitshubishi, Lighting Company, Mitshubishi, MOL, MoneyCorp, MOL, MoneyCorp, New Kopel, NOMADE, Phoenix ConNew Kopel, NOMADE, Phoenix Contact, Pony Car tact, Pony Car Sharing, ROA Grup, Romexpo, Safetech, Sharing , ROA Grup, Romexpo, Safetech, Stratum Stratum Enclosures, Suite Home, Talent Reserve, TIAB, Enclosures, Suite Home, Talent Reserve, TIAB, TMC TMC e-mobility.ro, Toyota, Ţiriac Auto attended the e-mobility.ro, Toyota, Ţiriac Auto. presentations and participated in discussions.

ELECTRICITY

/ financing | finantare ,

Primele staţii prin programul de sprijin al AFM sunt aşteptate în vară The first stations through the AFM support program are expected in summer

nadvertențe în textul Ghidului de finanțare au întârziat analiza cererilor de finaţare depuse la finalul anului trecut pentru instalarea de staţii de încărcare electrică. Noul termen, avansat de Andrei Iorgulescu, director al Direcției Generale Proiecte din cadrul Administrației Fondului pentru Mediu, este finalul lunii martie. Primele proiecte ar putea începe să fie instalate în această vară, cel mai probabil în luna iunie.

Andrei Iorgulescu director al Direcției Generale Proiecte din cadrul Administrației Fondului pentru Mediu Director of General Projects Directorate within the Environment Fund Administration

Din ce motive a fost întârziată procedura de selectare a dosarelor în cadrul programului de sprijin pentru infrastructura de încărcare electrică? După lansarea sesiunii de depunere a cererilor de finanțare (15 sep - 15 noi 2016) a început analiza administrativă a documentelor depuse. Cu această ocazie, am constatat inadvertențe în textul ghidului de finanțare care nu au permis continuarea analizei pe fond a dosarelor. Am promovat un proiect de modificare a ghidului, care va fi aprobat în perioada imediat următoare, astfel încât analiza să fie finalizată până la sfârșitul lunii martie. Care este bilanţul primei sesiuni de depunere a dosarelor? În prima sesiune au fost depuse, în termen, 48 cereri de finanțare cu o valoare solicitată de aproximativ 15 milioane de lei, 39 provenind de la operatori economici și 9 de la autorități publice locale. O cerere de finanțare a fost depusă în afara sesiunii. Nicio cerere de finanțare nu a fost depusă de către instituții publice. Prin cele 48 de cereri de finanțare au fost solicitate 259 de stații de încărcare - 150 de putere înaltă și 109 de putere normală. Când anticipaţi că ar putea începe implementarea proiectelor selectate, cu finanţare din partea AFM?

nconsistencies in the text of the Funding Guide have delayed analysis of funding requests submitted at the end of last year to install electric charging stations. The new term, advanced by Andrei Iorgulescu, Director of General Projects Directorate within the Environment Fund Administration, is the end of March. The first projects could start to be installed this summer, most likely in June.

Why was the files selection process in the support program for electric charging infrastructure delayed? After launching the session for submission of funding requests (September 15th - November 15th, 2016), the administrative analysis of the documents submitted began. On this occasion, we found inconsistencies in the text of the funding guide that did not allow further analysis on the merits of the files. We promoted a draft amendment of the guide, which will be approved in the near future, so that the analysis to be completed by the end of March. What is the balance of the first session for submission of files? 48 funding requests have been submitted in due time in the first session, with a requested value of approximately lei 15 million, 39 coming from economic operators, and 9 from local public authorities. A funding request was submitted outside the session. No funding request has been submitted by public institutions. 259 charging stations have been requested by the 48 funding request - 150 high power charging stations and 109 normal power charging stations. When do you anticipate the implementation of selected projects could begin, with funding from the AFM? If the analysis is completed by the end of March, then the period for submitting and solving complaints follows, and the formalization (the approving administrative documents) of selected projects could be achieved in the second half of April. In this context, the funding contracts for the projects selected may be signed in the first half of May, so that their implementation begins this summer, around June.

Dacă analiza se finalizează la sfârșitul lunii martie, urmează perioada de depunere a contestațiilor și soluționare a acestora, iar oficializarea (acte administrative prin care se aprobă) proiectelor selectate s-ar putea realiza în a doua jumătate a lunii aprilie. În acest context, contractele de finanțare pentru proiectele selectate s-ar putea semna în prima jumătate a lunii mai, astfel încât implementarea lor să înceapă în această vară, în jurul lunii iunie. Care este finanţarea de care se va bucura acest program în 2017 şi în anii următori? Prin proiectul de buget pentru anul 2017, postat pe site-ul Ministerului Mediului pentru consultare publică, a fost prevăzută suma de 90 de milioane de lei pentru categoria „w) reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră în transporturi, prin promovarea vehiculelor de transport rutier nepoluante din punct de vedere energetic prin care se finanțează atât infrastructura de stații de încărcare, cât și achiziția de autovehicule electrice și electrice plug-in”. După, aprobarea bugetului, sumele se vor repartiza pe cele două componente prin dispoziție a președintelui, care va fi publicată. După analiza rezultatelor primei sesiuni, intenționăm să îmbunătățim ghidul de finanțare, dacă este cazul, în vederea lansării unei noi sesiuni de depunere a cererilor de finanțare.

What is the funding this program will enjoy in 2017 and the following years? The draft budget for 2017 posted on the website of the Ministry of Environment for public consultation has provided for the amount of lei 90 million lei for the category “w) reducing transport greenhouse gas emissions, by promoting clean road transport vehicles in terms of energy, by which both the charging stations infrastructure, and the purchase of electric and plug-in electric vehicles are funded.” After approval of the budget, the amounts shall be distributed on the two components by order of the President, which will be published. After analyzing the results of the first session, we intend to improve the funding guide, if necessary, to launch a new session for the submission of funding requests.

În prima sesiune au fost depuse, în termen, 48 cereri de finanțare cu o valoare solicitată de aproximativ 15 milioane de lei,

48 funding requests have been submitted in due time in the first session, with a requested value of approximately lei 15 million.

Q1 2017

ELECTRICITY

| debut

Exclusive BMW xDrive Experience – cel mai mare eveniment naţional BMW BMW’s largest national event Exclusive BMW xDrive Experience

xclusive BMW xDrive Experience a luat startul în Bucureşti, la showroom-ul Automobile Bavaria din Băneasa. Este cel mai important eveniment pe care marca îl organizează pentru clienţii din România în acest an. Cu participarea întregii reţele Automobile Bavaria Group, evenimentul va fi organizat pe parcursul a 3 luni şi va include aproximativ 50 de zile de prezentări la dealerii din Bucureşti si din ţară. Din cadrul reţelei Automobile Bavaria Group, vor fi implicate 6 oraşe – Bucureşti, Timişoara, Cluj, Sibiu, Braşov şi Constanţa , cu participarea tuturor celor 7 dealeri locali, autorizaţi BMW. În total este aşteptată o prezenţă de peste 2.000 de potenţiali clienţi în 12 orașe 4 din 5 modele BMW din țară, la toți cei 14 dealeri vândute în 2016 sunt echipate autorizați BMW. cu sistemul de tracţiune Şi în acest an gama de modele integrală BMW xDrive. BMW X va fi în prim plan. O flotă de 12 modele BMW X1, X3, X4, X5 şi X6 sunt 4 out of 5 BMWs sold in 2016 la dispoziţia clienţilor pentru experienţe are equipped with fourwheel drive BMW în off-road, ca o demonstraţie extremă, xDrive într-un spaţiu foarte bine controlat. Modelele BMW X îşi vor demonstra capacităţile de control şi tracţiune în condiţii deosebit de dificile, o dovadă a faptului că automobilele BMW nu sunt remarcabile doar pe şosea, dar oferă şi performanţe şi în condiţii dificile, aşa cum este vremea extremă de iarnă, de exemplu.

4/5

Automobilele BMW nu sunt remarcabile doar pe şosea, dar oferă performanţe şi în condiţii dificile, aşa cum este vremea extremă de iarnă.

BMW cars are not remarkable only by road, but they also offer performance in difficult conditions, such as extreme winter or rainy weather.

xclusive BMW xDrive Experience kicked off in Bucharest at the Automobile Bavaria Băneasa showroom. Is the most important event the brand organizes for it’s customers in Romania, this year. With the whole Automobile Bavaria Group dealer network involved, the event will be held over three months and will include approximately 50 days of presentations to dealers in Bucharest and around the country. Automobile Bavaria Group network will be involved in six cities - Bucharest, Timisoara, Cluj, Sibiu, Brasov and Constanta, with the participation of all 7 local authorized BMW dealers. An attendance of over 2000 potential customers is awaited, in 12 cities, at all 14 BMW authorized dealers. Also this year, the range of BMW X models will be in the forefront. A fleet of 12 BMW X1, X3, X4, X5 and X6 are available to customers for off-road experiences as an extreme demonstration in a very well controlled space. BMW X models will demonstrate their control and traction capabilities in particularly difficult conditions, a proof that BMW cars are not remarkable only by road but also offer performance in difficult conditions, such as extreme winter or rainy weather, for example. DEBUT FOR BMW 5 SERIES At the same time, the event marks the debut of the new generation of BMW 5 Series in Romania. The most successful all-time business sedan has been sold globally in more than 7.6 million units. The new BMW 5 Series is available on the romanian market starting from 41250 Euro without VAT for the 520d version. The driving experience is the strongest selling argument for BMW. The slogan «Sheer Driving Pleasure» is really defining brand. Therefore this is the 11th consecutive year when we are organizing such a large event in Automobile Bavaria Group network. With up to 100 kg lighter, despite the enlargement of optional equipment, the best aerodynamics in the segment (CD 0.22)and a wide range of BMW EfficientDynamics systems, the new BMW 5 Series is up to 12% more efficient compared the previous generation models, in the context of extra power and performance. In addition, the SCR diesel emission control system is the most sophisticated on the market, available as standard on all diesel versions.

DEBUT PENTRU BMW SERIA 5 Totodată, evenimentul marchează debutul noii generaţii BMW Seria 5 pe piaţa din România. Cel mai de succes sedan business din toate timpurile a fost vândut la nivel global, până acum, în peste 7,6 milioane de exemplare. Noul BMW Seria 5 este disponibil pe piaţa din România începând cu 41250 Euro fără TVA pentru versiunea 520d. Experienţa de condus este cel mai puternic argument de vânzare BMW. Sloganul «Plăcerea de a conduce» este cu adevărat definitoriu pentru marcă. De aceea acesta este cel de-al 11-lea an consecutiv când se organizează un eveniment de condus de amploare în rețeaua Automobile Bavaria Group. Cu până la 100 kg mai uşor, în ciuda extinderii de echipamente opţionale, cel mai bun coeficient aerodinamic din segment (CD 0,22) şi o gamă largă de sisteme BMW EfficientDynamics, noul BMW Seria 5 este cu până la 12% mai eficient faţă de modelele generaţiei anterioare, în contextul unui plus de putere şi performanţe. În plus, sistemul de reglare a emisiilor diesel SCR, cel mai sofisticat de pe piaţă, este disponibil standard la toate versiunile diesel.

Q1 2017

ELECTRICITY

| eficienta , ˘ energetica˘ / energy efficiency

Reducerea consumului de energie prin implementarea conceptelor bazate pe variatoare de turație Reducing energy consumption by implementing variable speed drive concepts

mplementarea unui concept de „Putere la cerere”, bazat pe variatoare de turație, permite reducerea consumului de energie în cazul oricărei aplicații care implică pompe sau sisteme hidraulice. Când se utilizează în combinație cu un sistem inteligent de cablare și de comunicare, datele relevante ale utilajului pot fi cu ușurință înregistrate - fundamentul unei gestionări complete a consumului de energie. Prin utilizarea eficientă a energiei se economisesc atât fondurile societăților, cât și resursele; în plus, se combat schimbările climatice. Pompele reprezintă un important punct de plecare în îmbunătățirea eficienței energetice, numărându-se printre cei mai mari consumatori industriali de electricitate. În medie, aproximativ 45% din costurile totale aferente duratei de viață a unei pompe reprezintă costurile privind energia.

Marco Bison Director de tehnologii mecatronice, Eaton Manager of Mechatronic Technologies, Eaton

COSTURI REDUSE SAU CALITATE SUPERIOARĂ Aceasta înseamnă că pompele prezintă încă un mare potențial în ceea ce privește economia de energie, în special în cazul aplicațiilor de pompe și motoare bazate pe tehnologia hidraulică. Cu toate acestea, majoritatea covârșitoare a aplicațiilor utilizate actualmente sunt acționate de motoare și pompe care funcționează la turație constantă. Să ne gândim de pildă la unitățile de putere hidraulice, care în zilele noastre sunt construite de regulă din motoare asincrone necostisitoare, demaroare pentru motor și pompe cu piston plonjor fixe, care necesită investiții relativ mici. Totuși, ele consumă o cantitate mare de energie; iar aceasta deoarece, în general, unitatea de putere hidraulică este concepută pentru a suporta presiunea maximă și debitul volumetric ne-

mplementing a ‘Power on Demand’ concept based on variable speed drives allows for energy saving in any application that involves pumps or hydraulic systems. When used in combination with an intelligent wiring and communication system, relevant machine data can also be easily recorded – the basis for comprehensive power management. Using energy efficiently not only saves companies money, but also saves resources and combats climate change. Pumps are an important starting point in improving energy efficiency – they are among the largest industrial electricity consumers. On average, roughly 45% of the total costs related to a pump’s service life are energy costs. LOW-COST OR HIGH-END This means that there is still great potential in pumps for energy savings, especially in pump applications and engines based on hydraulic technology. However, the overwhelming majority of applications currently in use are operated by motors and pumps running at a constant speed.

Prin integrarea unui sistem inteligent de cablaj și de comunicații, unitatea de putere hidraulică este deja pregătită pentru IoT, ceea ce înseamnă că inginerii mecanici și utilizatorii finali pot, indiferent de locație, să obțină o prezentare detaliată, la zi, a tuturor datelor relevante, precum temperatura și presiunea.

cesar. Energia se irosește întrucât furnizează această putere de ieșire maximă, chiar dacă nu este necesară. În plus, întrucât fluxul de căldură care pătrunde în lichidul hidraulic prin pompa care funcționează în permanență este ridicat, este necesară o capacitate de răcire suplimentară. Pentru a spori randamentul energetic al unui astfel de sistem, metoda fundamentală constă în acționarea pompei principale a utilajului la turație variabilă. Astfel, sistemul primește numai puterea solicitată ori de câte ori este nevoie. Fiind o soluție de calitate superioară, acest lucru se poate realiza cu o acționare directă în patru cadrane - o acționare prin servomotor controlează turația pompei și, implicit, presiunea și debitul volumetric. În acest caz, uleiul trebuie doar să fie răcit în mod activ, într-o măsură limitată. În general, o astfel de unitate consumă mult mai puțină energie decât un sistem cu presiune constantă. Însă, o acționare directă poate alimenta doar un singur proces. Dacă este necesară putere hidraulică pentru mai multe procese, va fi nevoie de un număr echivalent

Take for instance hydraulic power units, which nowadays are typically constructed from inexpensive asynchronous motors, motor starters and fixed displacement pumps, which require relatively small investments. However, they consume a large amount of energy; this is because the overall hydraulic power unit is designed to support the maximum pressure and volume flow required. Energy is wasted because it delivers this maximum output, even if it is not required. In addition, heat inflow into the hydraulic fluid through the constantly operating pump is high, so additional cooling capacity is required. To increase the energy efficiency of such a system, the fundamental approach is to operate the main pump of the machine at variable speed. Thus, only the required power is made available to the system whenever needed. As a high-end solution, this can be achieved with a four-quadrant direct drive - a servo drive controls the speed of the pump and, therefore, the pressure and volume flow. In this case, the oil only needs to be actively cooled to a limited extent.

Through the integration of an intelligent wiring and communication system, the hydraulic power unit is already IoT-ready, meaning that mechanical engineers and end users can, regardless of location, obtain an up-to-date, detailed overview of all relevant data, such as temperature and pressure.

Q1 2017

ELECTRICITY

| eficienta , ˘ energetica˘ / energy efficiency

de unități de putere. Acționarea directă în patru cadrane cu servomotoare este, prin urmare, o soluție care ar trebui să ocupe un loc de frunte în ce privește investiția necesară.

IE2 - IE4 Motoare cu clase de eficiență IE2 - IE4 pot fi utilizate în funcție de ciclurile de funcționare și de timpii de rulare. Motors from the IE2 to IE4 efficiency classes can be used depending on operating cycles and runtimes.

SOLUȚIE RENTABILĂ ȘI EFICIENTĂ SUB ASPECT ENERGETIC CU CONTROLUL TURAȚIEI Eaton furnizează o alternativă mai rentabilă. Ca parte a soluției, un demaror cu turație variabilă sau un variator de frecvență preia controlul asupra turației pompei - variatorul de frecvență permite gestionarea de funcționalități mai complexe, în timp ce demarorul cu turație variabilă este mai rentabil și mai ușor de pus în funcțiune. Un motor asincron convențional este utilizat ca acționare, în timp ce motoare cu clase de eficiență IE2 - IE4 pot fi utilizate în funcție de ciclurile de funcționare și de timpii de rulare. O creștere suplimentară a randamentului energetic se poate obține prin utilizarea de motoare cu magnet permanent, dar și acest lucru presupune costuri de investiție mai mari. Unitatea de comandă a motorului primește date de la un senzor cu privire la presiunea din sistemul hidraulic și, pe baza acestora, reglează turația motorului în funcție de cerința privind debitul volumetric al dispozitivelor hidraulice consumatoare de energie. Acest concept de „Putere la cerere” poate, de asemenea, să stea la baza mai multor procese paralele cu cerințe similare privind debitul volumetric și presiunea, controlând diferite dispozitive de acționare prin supape de control al direcției, supape proporționale sau servovalve. În același timp, utilizatorii acestei configurări vor beneficia de o durată de viață extinsă a utilajului datorită nivelurilor scăzute de generare de căldură, de o siguranță sporită a operatorului, de un design compact și de un confort sporit prin reducerea zgomotului pompei. ECONOMII DE ENERGIE DE PESTE 50% Cu un model de utilaj care a fost dezvoltat în comun cu ATP Hydraulik, partenerul său la această soluție, Eaton a reușit să ilustreze randamentul energetic al acestui concept de acționare. Trei unități hidraulice au fost acționate în paralel - un sistem a fost soluția de bază, care controlează motorul și pompa la o turație constantă, al doilea a fost soluția servo care utilizează servocontrolerul și, al treilea, a fost un demaror cu turație variabilă care controlează pompa principală în funcție de puterea solicitată. Prin urmare, acest model de utilaj permite efectuarea unei comparații directe a unităților în ce privește dinamica, consumul de energie

All in all, such a unit consumes significantly less energy than a system with constant pressure. However, a direct drive can only supply one process. If hydraulic power is needed for several different processes, an equivalent number of power units are required. The four-quadrant direct drive with servo motors is thus a solution that should be placed at the upper end of the scale in terms of the investment required. COST- AND ENERGY-EFFICIENT SOLUTION WITH SPEED CONTROL Eaton provides a more cost-effective alternative. In this solution, a variable speed starter or variable frequency drive takes over the control of the speed of the pump – the variable frequency drive means that more complex functionalities can be handled, while the variable speed starter is more cost-effective and easier to put into operation. A conventional asynchronous motor is used as a drive, whereby motors from the IE2 to IE4 efficiency classes can be used depending on operating cycles and runtimes. A further increase in energy efficiency can be achieved by using permanent magnet motors, but that also involves higher investment costs. The motor control unit receives data from a sensor about the pressure in the hydraulic system and, based on this, adjusts the motor’s speed to the volume flow requirement of the hydraulic devices consuming the energy. This ‘Power on Demand’ concept also can supply several parallel Modelul de utilaj dezvoltat în comun de Eaton și ATP Hydraulik, partenerul său la această soluție, este bazat pe trei concepte diferite de acționare și demonstrează potențiale beneficii privind eficiența energetică.. The machine model jointly developed by Eaton and its solution partner, ATP Hydraulik, is based on three different drive concepts and demonstrates the potential energy efficiency gains.

și costul total de proprietate. Avantajele unității de putere hidraulice cu viteză variabilă au fost evidente. Pe baza acestei soluții fundamentale, s-a putut demonstra că acest concept de „Putere la cerere” a însemnat o economie de energie de circa 60%. De asemenea, Eaton a confirmat în practică acest potențial de economisire ca parte a măsurii de modernizare a unei mașini de injecție de 50 t, vechi de 20 de ani. Până în prezent, unitatea hidraulică a fost acționată în permanență cu un motor asincron convențional de 15 kW. Debitul pompei este controlat mecanic; chiar și în cazul unui debit scăzut, motorul acționează pompa la o turație constantă de 1 500 de rotații, consumând astfel cantități însemnate de energie. Această acționare a fost îmbunătățită utilizânduse un variator de frecvență (Eaton PowerXL DA1), un motor cu magnet permanent și o pompă cu piston axial (pompa cu piston Eaton 425). Făcând controlul motorului dependent de sarcină și furnizându-i numai puterea pe care o solicită procesul, consumul de energie poate fi redus de la 5,6 kWh la 2,8 kWh – adică cu circa 50%. Presupunând că utilajul funcționează în două schimburi de opt ore, 300 de zile pe an, reducerea consumului de energie pe an echivalează pentru fiecare utilaj cu 2 016 euro. Perioada de recuperare a investițiilor (ROI) în acest caz este de 2,2 ani.

processes with similar volume flows and pressure requirements, controlling various actuators via direction control, proportional or servo valves. At the same time, users of this configuration will also benefit from longer machine life, due to lower levels of heat generation, increased operator safety, a compact design, and improved comfort by reducing the noise of the pump. ENERGY SAVINGS OF MORE THAN 50 PER CENT With a machine model that was jointly developed with the solution partner ATP Hydraulik AG, Eaton was able to illustrate the energy efficiency of this drive concept. Three hydraulic units were operated in parallel – one system was a basic solution controlling the motor and pump at a constant speed, the second was the servo solution using the servo controller, and, in the third, a variable speed starter controlled the main pump based on the power required. Therefore, this machine model allows a direct comparison to be made of the units in terms of dynamics, energy consumption and TCO. The advantages of the variable speed hydraulic power unit were clear. Based on the basic solution, it could be proven that the “Power on Demand” concept meant achieving energy savings of approximately 60 per cent. Eaton has also confirmed this saving potential in practice as part of a retrofit measure on a 20-year-old 50 t injection moulding machine. To date, their hydraulic unit has been constantly driven with a conventional 15 kW asynchronous motor. The volume flow of the pump is mechanically controlled; even at a low volume flow, the motor drives the pump at a constant speed of 1,500 revolutions and so consumes large amounts of energy. This drive was upgraded using a variable frequency drive (Eaton PowerXL DA1), a permanent magnet motor and an axial piston pump (Eaton 425 piston pump). By making the control of the motor load-dependent and only providing it with the power that the process requires, energy consumption can be reduced from 5.6 kWh to 2.8 kWh – i.e. by around 50 per cent. Assuming that the machine operates for two eighthour shifts, 300 days a year, the annual energy sav-

Reducerea consumului de energie este numai primul pas spre un sistem eficient sub aspect energetic.

Reducing energy consumption is only the first step towards an energy-efficient system.

Q1 2017

ELECTRICITY

Utilizarea eficientă a energiei economiseşte atât fondurile societăților, cât și resursele; în plus, se combat schimbările climatice.

Using energy efficiently not only saves companies money, but also saves resources and combats climate change.

100

| eficienta , ˘ energetica˘ / energy efficiency

IOT PREGĂTIT PENTRU GESTIONAREA PUTERII ings for each machine amount to EUR 2,016. The PE BAZĂ DE CLOUD period for achieving return on investment (ROI) in Totuși, reducerea consumului de energie este this case is 2.2 years. numai primul pas spre un sistem eficient sub aspect energetic. Următorul pas este acela de a crea condiții IOT READY FOR CLOUD-BASED pentru un sistem de gestionare a puterii. Înregistrările POWER MANAGEMENT extinse și analizarea datelor energetice și ale utilajului However, reducing energy consumption is only reprezintă singurul mod posibil de monitorizare a conthe first step towards an energy-efficient system. sumului de energie, de identificare a oportunităților de The next is to create the conditions for a power îmbunătățire, dar și de verificare a impactului măsurimanagement system. Extensively recording and anlor implementate. Aceasta presupune utilizarea mai alysing energy and machine data is the only possible multor senzori, de pildă pentru măsurarea presiunii, way of monitoring energy consumption, identifying pozițiilor sau temperaturii, precum și pentru înregistraopportunities for improvement and checking the rea informațiilor despre starea operațională a fiecărei impact of the measures implemented. This requires componente în parte. În cazul unei cablări tradiționale, the use of numerous sensors, such as for measurpunctele sunt conectate individual, ceea ce înseamnă ing pressure, positions or temperature as well as for utilizarea suplimentară a unei cantități însemnate de recording information about the operational status conductoare și cabluri pentru transmiterea informațiilor of each individual component. In the case of a tradide la componenta relevantă la automatul programabil tional set-up where individual cables are connected, (PLC). Un sistem inteligent de cablare a diverselor dispothis means the considerable additional use of wires zitive , precum SmartWire-DT de la Eaton, oferă avantaje and cables for transmitting the information from the clare prin comparație. Acesta permite unor componenrelevant component to the programmable logic conte precum comutatoarele, întreruptoarele automate, troller (PLC). An intelligent wiring system at the debutoanele, senzorii și dispozitivele de acționare să fie vice level, such as Eaton’s SmartWire-DT, offers clear conectate între ele cu un singur cablu-magistrală în advantages in comparison. It allows components loc să se utilizeze un cablaj complicat punct la punct. such as switching devices, circuit breakers, pushbutCablul-magistrală furnizează putere la dispozitivele tons, sensors and actuators to be connected to each conectate și, totodată, suportă comunicațiile de date other using a single cable instead of using elaborate între acestea. În același timp, componentele standard point-to-point wiring. The cable supplies power to sunt transformate în dispozitive inteligente, prin utilizathe connected devices while also supporting data rea unui modul ASIC care facilitează comunicarea. communication. At the same time, standard comÎntrucât modulele I/O SmartWire-DT sunt dispoponents are turned into intelligent, communicationnibile cu protecție IP67, senzorii și dispozitivele de enabled devices using an ASIC module. acționare pot fi la rândul lor conectate la aceasta reAs the I/O modules of SmartWire-DT are available tea. Aceasta înseamnă că date de la un utilaj sau siswith IP67-rated protection, sensors and actuators can tem, de exemplu, de la monitorizarea mișcarii vertialso be connected in the field. This means that data cale a cilindrului, sau temperatura sau presiunea, pot from a machine or system, for example, to monitor the fi înregistrate ușor și utilizate pentru gestionarea vertical movement of the cylinder, the temperature or puterii. Utilizarea modulelor Gateway ale SmartWirepressure, can be easily recorded and used for power DT le permite utilizatorilor să conecteze sistemul la management. By using Gateway modules, SmartWiretoate automatele și magistralele de câmp obișnuite, DT makes it possible for users to connect the system precum Profibus, Profinet, CANopen, Modbus TCP, to all popular controls and fieldbus systems, such as Ethernet/IP, Powerlink sau EtherCAT – și la Internet, Profibus, Profinet, CANopen, Modbus TCP, Ethernet/IP, pregătindu-l astfel pentru IoT. Dacă dispozitivele de Powerlink or EtherCAT – and to the Internet, therefore comandă sunt utilizate cu o interfață OPC UA, toate making it IoT-ready. If control devices are used with datele - până la nivelul dispozitivului - pot, de exeman OPC UA interface, all data – down to device level – plu, să fie furnizate pentru software-ul de gestionacan, for instance, be supplied for cloud-based power re a puterii localizat in cloud. management software. www.eaton.eu/moem-ee

ELECTRICITY

| eveniment / event

8 martie

Iluminatul de siguranţă: e nevoie de normative actualizate şi de buna educare a beneficiarilor

Emergency lighting: updated regulations and more educated beneficiaries are needed

el mai bun confort, la cel mai mic preţ - acesta este motto-ul, nu întotdeauna exprimat, al celor care plătesc pentru construcţia de noi spaţii de locuit, spaţii de birouri, comerciale, logistice sau industriale. Iar sectorul construcţiilor se dezvoltă accelerat în România ultimilor ani, atât în proiecte noi, cât şi în proiecte de renovare şi restaurare. Odată cu aceasta cresc şi riscurile, iar situaţiile de urgenţă – precum incendii, căderi de tensiune, cutremure sau, mai nou, ameninţări de atentate cu bombă sau chiar atac terorist – şi evacuarea persoanelor reprezintă provocări de prim rang pentru instituţiile statului, dar şi pentru proiectanţi, utilizatori şi producătorii de tehnologie. Reprezentanţi din toate aceste zone au participat la ediţia din 8 martie a

Toate aceste corpuri de iluminat sunt asamblate la Arad, unde există o unitate de producţie a Eaton care deserveşte toată Uniunea Europeană.

All these lighting equipments are assembled in Arad, where there is a production unit of Eaton that serves the entire European Union.. SILVIU PREDA Sales manager Eaton Electric

Energy Breakfast Club - Aspecte practice privind siguranţa în clădiri – Iluminat de urgenţă pentru evacuare. Înaintea unei audienţe calificate, experţii invitaţi au vorbit despre cum actualizăm normativele în domeniu şi despre cum aplicăm aceste normative. Pe de o parte, între obligaţiile atinse pe hârtie, în proiectele avizate, şi realitatea construcţiei din teren există, prea des, o distanţă care se poate traduce oricând în pagube materiale şi pierderi de vieţi omeneşti. Pe de

102

he best comfort, at the lowest price - this is the motto, not always expressed as such, of those who pay for the construction of new residential spaces, office, commercial, logistics or industrial spaces. The construction sector is developing at an accelerated pace in the last years in Romania, both in new projects and in renovation and restoration projects, too. In parallel with this, the risks increase, and emergencies - such as fire, power failure, earthquake or, more recently, threats of bombings or even terrorist attacks - and the evacuation of residents are high rank challenges for the state institutions, but also for designers, users and producers of technology. Representatives from all these areas have participated at the March 8th edition of the Energy Breakfast Club - Practical aspects regarding safety in buildings - Exit and emergency lighting. In front of a qualified audience, the guest speakers have talked about updating regulations in this area and how we can more aptly apply these regulations. On the one hand, from obligations put on paper, on approved projects, to the reality of the actual construction in the field, there is too often a distance that can translate anytime in property damage and loss of human life. On the other hand, the much too thick regulations and not adapted to the technological developments impede an effective control and discourage an extended conformation from the contructors. Finally, it requires a constant effort to educate the beneficiaries - mainly in the residential segment in relation to the essential role of safety regulations. THE ROLE OF EXIT AND EMERGENCY LIGHTING The dialogue was opened by Colonel Dan Simionescu, Head of the Prevention Department within the General Inspectorate for Emergency Situations (IGSU)

altă parte, normativele prea stufoase şi neadaptate la evoluţiile tehnologice împiedică un control eficient şi descurajează o conformare extinsă din partea constructorilor. În fine, este nevoie de un efort constant de educare a beneficiarilor - în principal din segmentul rezidenţial, în legătură cu rolul esenţial al normativelor pentru siguranţă. ROLUL ILUMINATULUI TEHNIC DE SECURITATE Dialogul a fost deschis de către colonel Dan Simionescu, Șef al Serviciului de Prevenire din cadrul Inspectoratul General pentru Situații de Urgență (IGSU) (aflat în administrarea Ministerului Afacerilor Interne), care ne-a informat cu privire la rolul IGSU și al unităților subordonate inspectoratului în protecția comunității și a bunurilor materiale. În situaţii de urgenţă, iluminatul tehnic de securitate îşi dovedeşte din plin utilitatea şi rolul esenţial în prevenirea unor incidente grave. „Iluminatul de securitate este necesar pentru ca utilizatorii să poată identifica rapid şi facil căile de evacuare, pentru ca personalul propriu să identifice rapid amplasarea hidranţilor interiori de incendiu, şi, evident, pentru ca personalul de intervenţie al serviciilor profesioniste să identifice căile de acces pentru intervenţie, circulaţiile interioare din clădire şi amplasarea mijloacelor tehnice de apărare împotriva incendiului”, a sintetizat Dan Simionescu.

(under the Ministry of Internal Affairs), who informed us about the role IGSU and its subordinated units in the community and property protection. In emergency situations, the exit and emergency lighting proves its full usefulness and its crucial role in preventing serious incidents. “The exit and emergency lighting is necessary for users to quickly and easy identify the exit routes and also for their staff to quickly identify the location of the fire hydrants inside, and obviously for the intervention of the emergency personnel of the professional services, to identify doorways for intervention, movements inside the building and the location of means of defense against fire”, synthesized Dan Simionescu. IT IS IMPERATIVE TO HAVE A CONSISTENT, AND STEADY (YEARLY) POLICY OF UPDATING REGULATIONS In the immediate future, it is intended to amend the general rules for fire protection with clearer provisions on how to mark the exit routes in case of fire in public buildings, in order to improve visibility conditions for exit routes and the elements marking the route, announced the IGSU. The Inspectorate is open for applied discussions and cooperation with all who can contribute to a better adequacy of the legal framework in the field of activity of the institution, concluded Colonel Dan Simonescu.

Q1 2017

ELECTRICITY

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerul nostru The event was organized by energynomics.ro and supported by our partner Eaton.

104

| eveniment / event

ESTE IMPERATIV SĂ AVEM O POLITICĂ DE ACTUALIZARE COERENTĂ, CONSTANTĂ, CHIAR ANUALĂ, A NORMATIVELOR În perspectivă imediată, se intenţionează modificarea normelor generale de apărare împotriva incendiilor cu prevederi mai clare referitor la modul de marcare a căilor de evacuare în caz de incendiu din clădiri publice, în sensul îmbunătăţirii condiţiilor de vizibilitate a căilor de evacuare şi a elementelor de marcare a traseului, a anunţat reprezentantul IGSU. În acest context, prof. univ. dr. ing. Niculae Mira, prorector pentru cercetare şi dezvoltare al Universităţii Tehnice de Construcţii Bucureşti a atras atenţia asupra faptului că, „în general, reglementările din România nu au un suport tehnic bine pus la punct”. „În Statele Unite, din 1890, doi în doi ani se actualizează normativele privind instalaţiile electrice”, a subliniat Mira. „Noi avem intervale de 7 până la 10 ani, chiar mai mult, tocmai pentru că nu există o autoritate de reglementare în domeniul normelor”. EATON: FIECARE CORP DE ILUMINAT ESTE IMPORTANT DEOARECE POATE SALVA VIEȚI Silviu Preda, sales manager la Eaton Electric, a amintit de faptul că România este ţara cu cea mai mare durată a întreruperilor accidentale în alimentarea cu electricitate pe cap de locuitor la nivel european. Pentru a asigura evacuarea în siguranţă a persoanelor, căile de acces trebuie să fie corect iluminate, inclusiv prin instalarea unor corpuri de iluminat „de-a lungul căilor de acces, în punctele critice, unde, în condiţiile unui nivel scăzut de iluminare, ar creşte riscul de accidentare, blocaj sau dificultăţi în utilizarea echipamentelor de incendiu”. În intervenţia domniei ale, Silviu Preda s-a referit şi la obligaţiile cu privire la verificarea periodică a sistemului de iluminat (zilnic, lunar, anual). Pentru clădirile cu zeci sau sute de corpuri de iluminat, luminoblocurile cu autotest şi monitorizare centralizată sunt opţiunea cea mai eficientă, inclusiv din punct de vedere financiar dacă se iau în consideraţie toate costurile implicate, pe întreaga durată de utilizare a sistemelor de iluminat tehnic de siguranţă. Reprezentantul Eaton a prezentat avantajele sistemelor centralizate de alimentare şi monitorizare, precum şi un portofoliu complet de corpuri de iluminat - indicatoare de securitate - sau pentru evacuare şi împotriva panicii. „Toate aceste corpuri de iluminat sunt asamblate la Arad, unde există o unitate de producţie a Eaton

In this context, Professor Doctor Engineer Niculae Mira, Vice-Rector for Research and Development Activity at the Technical University Of Civil Engineering Bucharest, mentioned the fact that “in general, the regulations in Romania are not based on a well developed technical support”. “In the US, since 1890, the regulations on electrical installations are updated every two years”, said Mira. “In Romania, there are intervals from 7 to 10 years, even more, just because there isn’t a regulatory body in the field of norms”. EATON: EACH EMERGENCY LIGHTING LUMINARY IS IMPORTANT BECAUSE IT CAN SAVE LIVES Silviu Preda, sales manager at Eaton Electric, reminded the audience that Romania is the country with the largest lentgh of accidental interruptions in power supply per capita in Europe, recalled Silviu Preda. To ensure the safe exit of persons, doorways should be properly illuminated, including by the installation of lights “along the access routes, at critical points, where, under a low lighting the risk of injury risk, of blockage or difficulty in using the fire equipment would increase”. During his intervention, Silviu Preda also mentioned the mandatory periodical reviews of the lighting system (daily, monthly, yearly). For buildings with tens or hundreds of light sources, the luminoblocks with autotest and centralized monitoring are the most effective option, also from a financial point of view, if we take into consideration all the costs involved, on the total lifecycle of the lighting safety systems. Eaton’s representative presented the advantages of centralized power and monitoring systems as well as a complete portfolio of lighting, emergency signs and pathway lights. “All these lighting equipments are assembled in Arad, where there is a production unit of Eaton that serves the entire European Union, in order for us to have a point of support and production for the European space,” said Silviu Preda. SAFETY MEASURES WORK BEST WITH AN EDUCATED PUBLIC Architect Florin Enache is the coordinator of the working group of the Romanian Order of Architects for fire safety regulations. He insisted on the essential step in improving the living conditions and safety

colonel Dan Simionescu

care deserveşte toată Uniunea Europeană, pentru a avea un punct de suport şi de producţie pentru spaţiul european”, a precizat Silviu Preda. MĂSURILE DE SIGURANŢĂ FUNCŢIONEAZĂ CEL MAI BINE CU UN PUBLIC PREGĂTIT Arhitectul Florin Enache este coordonatorul grupului de lucru al Ordinului Arhitecţilor din România pentru normativele pentru siguranţa la incendiu. Domnia sa a insistat asupra pasului esenţial în îmbunătăţirea condiţiilor de locuit şi a securităţii clădirilor rezidenţiale din România - educarea beneficiarilor. „Protecţia în faţa incendiilor trebuie înţeleasă ca obligaţie a fiecărui membru al societăţii”, a subliniat Florin Enache. Domnia sa a lansat un apel pentru eforturi mai ample de educare, la nivelul tinerilor şi şcolarilor, prin pachete precum „Şcolari în siguranţă” sau alte tipuri de acţiuni de informare precum iniţiativele #better sau de-a arhitectura. Au asistat la prezentări și au participat la discuții peste 50 de experţi, reprezentanți de la: ADCA Proiect, AIIR, Amec Foster Wheeler Nuclear RO, ATREA, BricoDepot, Can Power, Crosspoint Real Estate, de-a arhitectura, Decalex, Eaton, Electromagnetica, Ernst&Young Support Services, Facultatea de Pompieri, Flash Lighting Services, HILTI, OAR, Petrodesign S.A., Consmark SRL, Philips, Prosys Grup SRL, România Actualităţi, Addict Invest, Compact Proiect, Studio 2.1, Talent Reserve.

Silviu Preda

Florin Enache

in residential buildings in Romania – educating the beneficiaries. “Protecting against fire must be understood as an obligation of every member of society”, said Florin Enache. He has called for wider efforts to educate, especially the young people and even schoolchildren, through packages such as “Şcolari în siguranţă” or other types of campaigns such as the #better or de-a arhitectura initiatives. Over 50 representatives from ADCA Proiect, AIIR, Amec Foster Wheeler Nuclear RO, ATREA, BricoDepot, Can Power, Crosspoint Real Estate, de-a arhitectura, Decalex, Eaton, Electromagnetica, Ernst&Young Support Services, Facultatea de Pompieri, Flash Lighting Services, HILTI, OAR, Petrodesign S.A., Consmark SRL, Philips, Prosys Grup SRL, România Actualităţi, Addict Invest, Compact Proiect, Studio 2.1, Talent Reserve attended the presentations and participated in discussions.

Este nevoie de un efort constant de educare a beneficiarilor - în principal din segmentul rezidenţial, în legătură cu rolul esenţial al normativelor pentru siguranţă.

It requires a constant effort to educate the beneficiaries - mainly in the residential segment in relation - into the essential role of safety regulations..

Q1 2017

ELECTRICITY

| stiri , / news

Concurența investighează firmele de stat din energie Consiliul Concurenţei investighează lucrări sau achiziții pentru firmele de stat, în special din zona de gaze și electricitate, spune preşedintele Consiliului Concurenţei, Bogdan Chiriţoiu. În urma investigației făcute pe piața energiei electrice unde, la începutul acestui an s-au înregistrat fluctuaţii semnificative de preţuri, nu au fost constatate nereguli pe partea concurenţială. ”Cadrul legal trebuie îmbunătăţit pentru a nu mai permite astfel de situaţii”, a mai spus Chiriţoiu.

Competition investigates state energy companies The Competition Council investigates works or procurement for state companies, particularly in gas and electricity area, says Bogdan Chiriţoiu, the President of the Competition Council. Following investigation by the electricity market where there have been significant price fluctuations at the beginning of this year, no irregularities were found in what regards the competition. “The legal framework must be improved to no longer allow such situations,” also said Chiriţoiu.

Konieczny: Listarea Hidroelectrica, poate la finalul anului Konieczny: Listing of Hidroelectrica, maybe at the end of the year Listarea Hidroelectrica ar putea avea loc cel mai devreme la finalul anului, sau ar putea să nu mai aibă loc în acest an dacă nu există un angajament mai puternic în luarea unor hotărâri din partea Guvernului, spune Greg Konieczny, directorul Fondului Proprietatea. “Compania nu poate să intre în oferta publică inițială fără un CA și fără un management care să aibă un plan pentru acea companie. Este și problema acelor active vechi de 20-30 ani care trebuie scoase din bilanțul companiei”, a spus Konieczny.

The listing of Hidroelectrica might take place at the earliest at the end of the year, or might not take place this year if there is not a strong commitment in taking some decisions by the Government, says Greg Konieczny, Director of Proprietatea Fund. “The company cannot enter an initial public offering without a Managing Board and without a management that has a plan for that company. It is also the problem of those 20-30 years old assets that must be removed from the company’s balance sheet,” said Konieczny.

ANRE retrage licențele unor furnizori

ANRE withdraws licenses of certain suppliers

Autoritatea Națională de Reglementare în Energie (ANRE) retrage licențele de furnizare a electricității altor trei sau patru companii care au generat probleme în piață în luna ianuarie, susține președintele instituției, Niculae Havrileț. În ianuarie, prețul energiei a crescut continuu pe piața spot și a ajuns la recordul istoric de 680 de lei pe MWh spre finalul lunii, triplu față de primele zile ale anului. ANRE a demarat o investigație asupra cauzelor care au dus la această situație.

The Energy Regulatory Authority (ANRE) withdraws the electricity supply licenses of other three or four companies that have generated problems in the market in January, says Niculae Havrileţ, President of the institution. In January, energy prices in the spot market has continuously increased and reached the historical record of lei 680 per MWh by the end of the month, triple compared to the early days of the year. ANRE has launched an investigation into the causes that led to this situation.

106

Producția de energie electrică în creștere cu 3,4%, exportul cu 15,4% Producția de energie electrică a crescut cu 3,4% în prima lună a acestui an, comparativ cu perioada similară a anului trecut, la 6,45 miliarde kWh, pe fondul avansului cu 5% al producției din hidrocentrale și cu 4,4% al producției din termocentrale, conform INS. Consumul final de energie electrică în această perioadă a fost de 5,036 miliarde kWh, cu 4,4% mai mare faţă de perioada corespunzătoare a anului 2016, în condiţiile în care iluminatul public a înregistrat o scădere cu 4,6%, iar consumul populaţiei a scăzut cu 1,7%. Consumul propriu tehnologic în reţele şi staţii a fost de 850 milioane kWh, în creştere cu 80,1 milioane kWh, arată datele Institutului Național de Statistică.

Production of electricity increased by 3.4%, exports by 15.4% The production of electricity increased by 3.4% in the first month of this year, compared to the same period last year, to 6.45 billion kWh, given the 5% advance in hydropower output and the 4.4% advance in thermo power, according to the National Institute of Statistics (INS). The final consumption of electricity in this period was 5.036 billion kWh, 4.4% more than the corresponding period of 2016, while the public lighting decreased by 4.6%, and population consumption decreased by 1.7%. Own consumption in networks and stations was 850 million kWh, increasing by 80.1 million kWh, INS data shows.

Distribuţie Oltenia a finalizat o nouă stație la Mioveni Compania Distribuţie Oltenia a finalizat modernizarea unei staţii electrice în Mioveni a cărei valoare se ridică la 7,2 milioane de lei cu TVA, şi a planificat investiţii totale de 178,3 milioane lei din surse proprii în acest an. Peste 16.700 de clienți beneficiază începând din luna februarie de investiţia în cea mai importantă staţie de transformare din judeţul Argeş.

Hidroelectrica, investiţii de un miliard de euro în cinci ani Hidroelectrica poate fi listată în acest an doar dacă se va rezolva până la finele lunii martie problema investiţiilor nerentabile ale companiei, care se ridică la 2 miliarde de euro, spune Ovidiu Agliceru, directorul general al Hidroelectrica. Hidroelectrica are un plan de investiţii de peste un miliard de euro pentru următorii cinci ani: 300 de milioane de euro în retehnologizare, 300 de milioane în modernizări și reparaţii și 250 de milioane în terminarea investiţiilor în centrale noi.

Hidroelectrica, investments of EUR one billion in five years

Distribuţie Oltenia finalized a new station The company Distribuţie Oltenia finalized the upgrade of a power station in Mioveni whose value amounts to lei 7.2 million, VAT included, and planned total investment of lei 178.3 million from own sources this year. Over 16,700 customers benefit since February from investment in the most important transformer station in Argeş County.

Hidroelectrica can be listed this year only if the problem of the company’s unprofitable investment amounting to EUR 2 billion are solved by the end of March, says Ovidiu Agliceru, General Manager of Hidroelectrica. Hidroelectrica has an investment plan of over EUR one billion for the next five years: EUR 300 million in retrofitting, EUR 300 million in upgrades and repairs, and EUR 250 million in the completion of investments in new plants.

Q1 2017

CLUJ-NAPOCA

IAŞI

May 18th 2017

April 25th 2017

Iaşi, April 25th Actions for sustainable energy use Cluj-Napoca, May 18th Solutions for reducing energy consumption

TIMIŞOARA

Timişoara, June 22nd Innovative approaches and new trends in energy efficiency

June 22 2017 nd

Gold partner Events organized with the support of

Partners

a project funded under the European Union’s Research and Innovation Program Horizon 2020

110

OIL & GAS

| interviu / interview

Industria de Upstream se confruntă cu provocări serioase The Upstream industry is facing serious challenges

Harald Kraft Președintele ales ROPEPCA President elect of ROPEPCA

110

n calitate de președinte ales al ROPEPCA - și în același timp veteran al industriei de petrol și gaze, cu o experiență uriașă în România, Harald Kraft a răspuns întrebărilor adresate de energynomics.ro. Domnul Harald Kraft a acoperit în câteva pagini toate subiectele fierbinți din industrie la momentul de față: de la prețul petrolului și impactul acestuia asupra pieței gazului până la redevențe și concurența (neloială) din importul de gaz, până la accesarea terenurilor necesare pentru desfășurarea operațiunilor petroliere și până la viitorul unei platforme centralizate pentru comercializarea gazului în România. Ușor surprinzător, dar totuși încurajator, dumnealui consideră că România este bine poziționată pentru a deveni un important hub sud-est european pentru siguranța furnizării și flexibilitate în regiune, „cu condiția ca și cadrul legal și de reglementare să susțină această poziție”. Stimate domnule Harald Kraft, aveți aproape 35 de ani de experiență semnificativă în industria de petrol și gaze. În această lungă carieră, ați fost martorul unor vârfuri importante ale prețului petrolului, atât ca nivel maxim, cât și ca nivel minim. Cum ar trebui concepută o piață pentru a face față acestei volatilități, din punctul de vedere al producției interne, importurilor și instrumentelor de piață? Știm cu toții că prețul petrolului se află în afara controlului operatorilor, care nu pot decât să reacționeze la evoluțiile pieței. O piață lichidă complet liberalizată este întotdeauna instrumentul cel mai adecvat pentru a gestiona volatilitatea, iar acest lucru este atât în interesul consumatorului, cât şi al producătorului. Vedem cum funcţionează aceasta în țările din Europa de Vest. Pentru un producător, totuşi, întrebarea nu ţine atât de modul în care ar trebui concepută piaţa, ci cum se poziționează operatorul pe această piață. Un operator prudent reacționează proactiv, însă nu dacă este prea târziu. Eficiența operațională și controlul strict al costurilor nu trebuie să reprezinte un subiect de interes doar în perioadele cu prețuri scăzute, ci sunt obligatorii și în perioadele de prosperitate a prețurilor. În ceea ce privește prețul gazului natural, ne confruntăm în România cu o situație foarte specială, deoarece prețul gazului este reglementat la producător pentru sectorul de încălzire rezidențială și centralizată, producătorii români fiind obligați să subvenționeze

s the president elect of ROPEPCA, and also a a veteran of the O&G industry, with huge experience in Romania, Harald Kraft answered the questions raised by energynomics.ro. Mister Harald Kraft covered in a few pages all the hot topics of the industry at the moment: from oil prices, and their impact on the gas market, from royalties and (unfair) competition from gas imports, from accessing land necessary for carrying out the petroleum operations and the future of a centralized platform for trading gas in Romania. Slightly surprising, but still encouraging, he believes that Romania is well positioned to become an important South-East European hub for the security of supply and flexibility in the region, “provided that the legal and regulatory framework supports this”.

Criticăm concurența neloială prin importul de gaz, care nu face obiectul unei cote obligatorii de gaz foarte ieftin pentru sectorul rezidențial, care nu face obiectul suprataxei pe gaz și nici obligației de a vinde o anumită cotă pe piața centralizată.

We criticize the unfair competition through gas imports, which is not subject to a mandatory quota is very cheap gas for the residential sector, which is not subject to the gas overtax and which is not subject to the obligation to sell a certain quota on the centralized market. Esteemed Mr. Harald Kraft, you have almost 35 years of well-rounded experience in the oil and gas industry. During this long career you witnessed significant highs and lows of the oil price. How should a market be designed in order to cope with such volatility, in terms of domestic production, imports, and market tools? We all know that oil prices are beyond the control of the operators which can only react to the market developments. A fully liberalized liquid market always is the most appropriate tool to manage volatility, and this in the best interest of the consumer and the producer. We see this working in many Western European countries. The question for the producer, however, is not that how much the market should be designed, but how is the operator positioned within this market. A

Q1 2017

OIL & GAS

50% Prețul gazului intern contribuie doar în proporție de aproximativ 50% la prețul total pe care îl plătesc gospodăriile. The price of the domestic gas contributes only with approximately 50% to the aggregate cost the households have to pay.

112

| interviu / interview acest segment. Permiteți-mi să folosesc această oportunitate pentru a clarifica o neînțelegere larg răspândită în rândul opiniei publice. Nu este vorba doar de prețul gazului intern care contează în calculul prețului gazului pe care îl plătesc consumatorii casnici; acesta contribuie doar în proporție de aproximativ 50% la costurile totale, pe lângă costurile de distribuție și de transport, depozitare și marja de profit a furnizorului. Pe piața liberă, producătorii sunt în concurență cu importurile din Rusia, care, după colapsul prețului internațional la petrol, au generat o tendință de scădere și pe piața românească a gazului natural. Acest lucru demonstrează faptul că avem o concurență care funcționează, în pofida faptului că avem doar o mână de producători de gaze naturale în România. Aveți o vastă experiență în România, cu WIROM și Wintershall, apoi OMV Petrom, și actualmente Country Manager la Stratum Energy. În opinia dumneavoastră, o piață sustenabilă se bazează mai mult pe interconectori transfrontalieri, pe depozitele locale sau pe producția flexibilă? Cum ați descrie industria de petrol și gaze din România din această perspectivă tridimensională? Să ne concentrăm pe gaz. România se află în situația foarte favorabilă de a fi aproape independentă în ceea ce privește necesarul de gaz, ceea ce este meritul producătorilor de gaz din România. Nu sunt sigur că acest lucru este apreciat de public la adevărata valoare, iar aici aș vrea să includ și clasa politică în mod explicit. Avem niște interconectori transfrontalieri, în special pentru importuri, care oferă securitate suplimentară și flexibilitate în aprovizionare. Exporturile de gaze nu reprezintă în prezent un subiect foarte important, deoarece încă există o capacitate limitată și o serie de restricții privind presiunea. Producția flexibilă nu este o soluție și cu siguranță nu este obligația unui producător de gaze naturale. Acesta trebuie să își acopere costurile fixe, care reprezintă o mare parte din cheltuielile sale. Sunt sigur că și bugetul de stat preferă să obțină un venit stabil și previzibil din redevențe și impozite. Fluctuațiile cererii pe piață în timpul perioadelor de vară și de iarnă trebuie să fie mereu echilibrate de stocuri, iar aceasta trebuie să reprezinte obligația furnizorului, nu a producătorului. Concentrându-ne pe capacitatea de depozitare în contextul producției interne și al consumului local, România are o poziție foarte favorabilă comparativ cu alte țări. Poate că vă amintiți de criza ga-

prudent operator reacts proactively and not only if it is too late. The operational efficiency and strict cost control should not be a topic only during low price periods, but are mandatory during a period of price prosperity. Regarding to natural gas price also, we have a very peculiar situation in Romania, because the gas price is regulated at the producer level for the residential and district heating sector the Romanian producers being obliged to subsidize this segment. Allow me to use this opportunity to clarify one misunderstanding widely present in the public opinion. It is not only the price of the domestic gas which is responsible for the gas price that the households have to pay; it contributes only with approximately 50% to the aggregate costs, besides the distribution and transportation costs, storage and profit margin of the supplier. On the free market, the producers are in competition with Russian imports, which after the collapse of the international oil price generated a downward trend for the Romanian domestic gas as well. This demonstrates that we have a competition that is well functioning, despite the fact that we have only a handful of gas producers in Romania. You also have an extensive experience in Romania, with WIROM and Wintershall, then OMV Petrom, and currently as the Country Manager

zelor din ianuarie 2009, când au fost oprite importurile din Rusia. Chiar și în acea perioadă de vârf de cerere, nu a suferit nimeni de lipsuri. Vecinii noștri nu au fost atât de norocoși! Atunci când mă întrebați ce poate fi îmbunătățit, gândiți-vă la flexibilitatea sistemului de injecție și extracție. Avem nevoie de un regim multi-ciclic de injecție/retragere care să fie ușor de gestionat și să permită retragerea pe timp de vară și injecția pe timp de iarnă, dacă piața necesită acest lucru. Este o procedură standard în majoritatea țărilor vestice. După ce am stabilit asta, cred că România are o poziție bună pentru a deveni un important hub sud-est european care să ofere securitate și flexibilitate în aprovizionarea cu gaz în regiune, cu condiția ca și cadrul legal și de reglementare să susțină această poziție. Operatorul național de transport de gaze naturale lucrează la un proiect uriaș pentru interconectarea României cu regiunile învecinate (BRUA). Care sunt principalele provocări tehnologice și de proiectare care trebuie avute în vedere?

of Stratum Energy. In your opinion, a sustainable market is based more on transfrontalier interconnectors, on local storage, or on flexible production? How would you describe the Romanian O&G industry from this three-folded perspective? Let me focus on gas. Romania is in the very favorable situation to be almost self-sufficient in regard of its gas supply, which is the merit of the Romanian gas producers. I am not that sure that this is duly appreciated by the public, and here I like to explicitly include the politics as well. We have some transfrontalier interconnectors, mostly for imports, which offer an additional security in terms of supply and flexibility. Gas exports currently are not an important topic at the moment, since there is a limited capacity and pressure restrictions. The flexible production is not a solution and definitely is not the duty of a gas producer. He always has to cover his fixed costs, which represent the major part of his expenditures. I trust that the state budget as well prefers having a stable and predictable income from royalties and taxes. The fluctuations of demand on the market during the summer and winter period always have to be balanced by storages and this has to be the task of the supplier and not of the producer. Focusing on the storage capacity in the context of the

Q1 2017

OIL & GAS

| interviu / interview Realizarea unui proiect atât de complex este întradevăr o provocare. Din punct de vedere al tehnologiei sau proiectării, Transgaz are o poziție foarte bună. Nu am niciun dubiu că vor reuși să gestioneze acest proiect, dar adevărata provocare este alta: aceea de a obține toate autorizațiile, licențele și servituțile - și mai ales la timp. Aceasta este o activitate greoaie și consumatoare de timp în România. Obținerea unei autorizații de construire, chiar și pentru un proiect mai mic, poate să dureze cu ușurință 9 luni sau chiar mai mult. ROPEPCA pledează de mult timp cu fermitate pentru accelerarea și facilitarea birocrației pentru a ușura accesul la terenurile publice și private pentru proiectele upstream și midstream de interes național. În contextul de mai sus, ROPEPCA a primit cu mare interes și a salutat inițiativa legislativă promovată pentru punerea în aplicare a BRUA. Dată fiind complexitatea Proiectului BRUA, care implică o conductă ce va traversa 11 județe, apreciem că a fost conceput un mecanism de punere în aplicare a proiectului care să elimine anumite obstacole cu care se confruntă deținătorii de drepturi de exploatare a țițeiului, inclusiv atunci când încearcă să acceseze terenurile necesare pentru desfășurarea activităților petroliere. După mai bine de 150 de ani de exploatare, pare că subsolul României încă mai conține suficiente hidrocarburi. De ce avem nevoie cel mai mult pentru a obține acces la aceste resurse neexploatate? E vorba de tehnologie, de bani, de cunoștințe de inginerie? Toate trei sunt necesare. Subsolul României este deja explorat intens. Trebuie să nu uităm că România s-a situat printre primele, dacă nu cumva a fost chiar prima țară din lume care a produs hidrocarburi la scară comercială. Perioada zăcămintelor de petrol și gaze ușor de găsit a trecut. În ziua de astăzi, explorarea prezintă riscuri financiare și implică cele mai avansate tehnologii și cunoștințe de inginerie. Cu toate acestea, sectorul onshore din România reprezintă o țintă interesantă, în special pentru companiile mici și mijlocii.

domestic production and local consumption, Romania has a favorable position compared to other countries. Maybe you remember the gas supply crisis in January 2009, when Russian imports stopped. Even during the period of peak demand nobody suffered from any shortage. Our neighbors were not that lucky! When you are asking me what can be improved, it is the flexibility of the injection system and withdrawal. What we need is an easy to handle multi-cycle injection/ withdrawal regime, which allows withdrawal during summer and injection during winter as well, in case the market asks for this. This is a standard procedure in most Western countries. Having established this, I believe that Romania is well positioned to become an important South-East European hub providing security of supply and flexibility for the region provided that the legal and regulatory framework supports this. The national gas transport operator is undergoing a huge project for interconnecting Romania with the neighboring regions (BRUA). What are the main technological and engineering challenges taht need to be taken into consideration? The performance of such a complex project indeed is a challenge. From a technological competence point of view, Transgaz is very well positioned. I have no doubt that they will manage this, but the real challenge of such a project is another, it is having all the authorizations, permits and servitutes of way in place, - and on time. This is a cumbersome and time consuming undertaking in Romania. Getting a construction permit even for a smaller project easily might take 9 months or more. ROPEPCA since long is strongly advocating to accelerate and facilitate the bureaucracy and to ease the access to public and private land for upstream and midstream projects in the national interest. In the above context, ROPEPCA received with great interest and welcomed the promoted legislative initiative for the implementation of BRUA. Given the complexity of the BRUA Project, which involves extending a pipeline that crosses 11 counties, we appreciate that the mechanism for the implementation of the project was designed to eliminate certain obstacles that petroleum title holders are facing as well when trying to access the land necessary for carrying out the petroleum operations. After more than 150 years of exploitation, it seems that Romanian underground does still

host enough hydrocarbons. What is mostly needed for getting access to these untapped resources? It is technology, it is money, it is the engineering know-how? All three are necessary. The Romanian underground is already extensively explored. We should not forget that Romania was amongst the first, if not the first country in the world, producing hydrocarbons on a commercial scale. The period of easy to find oil and gas deposits is gone. Exploration today is a financially risky undertaking, requiring the most advanced technology and engineering skills. Nevertheless, the on-shore sector of Romania is an interesting target especially for small and medium sized companies. The Romanian oil and gas infrastructure has reached a matured age and huge investments are necessary to try and flatten the natural decline of developed reserves. Serious analysis exist which foresee the necessity of investments of more than 1 billion euro per year in the upROPEPCA a avertizat recent că, stream sector just to maintain the din cauza anumitor reglemencurrent status quo. This Obținerea unei autorizații tări naționale, producția locală money needs to be earned de construire, chiar și pentru un este acum amenințată de imbefore! ROPEPCA strongly proiect mai mic, poate să dureze porturile ieftine. Credeți că believes that it is in the ecocu ușurință 9 luni sau chiar mai această situație va continua nomic interest of the country mult. un timp? Ce schimbări ale reto motivate the investments glementărilor sunt necesare in this domain through a staGetting a construction permit even for a smaller project pentru o concurență corectă ble and balanced fiscal regime. easily might take 9 între petrolul și gazele produse There are certain discussions months or more. intern și volumele importate? in the public sector and on political Producția internă de petrol nu este level on the petroleum royalties. Howamenințată foarte mult de importurile ieftine. ever, one cannot focus only on this. In fact, the Cu toate acestea, declinul prețurilor internaționale aggregated governmental earning from the petrola petrol a afectat prețul gazului la import, iar prețul leum production in Romania is amongst the highest intern a fost la rândul său afectat de acesta. Nu criin Europe, not even considering the support that the ticăm acest lucru. Este un risc de piață, toată lumea gas producers have to give to the residential sector trebuie să îl accepte. În schimb criticăm concurența by a very low gas price. neloială prin importul de gaz, care nu face obiectul unei cote obligatorii de gaz foarte ieftin pentru ROPEPCA recently warned that, due to some sectorul rezidențial, care nu face obiectul supradomestic regulations, local production is now taxei pe gaz și nici obligației de a vinde o anumiunder threat from cheap imports. Do you think tă cotă pe piața centralizată. Aici solicităm legiuithis situation is to linger on? What changes in torului să elimine de urgență această distorsiune regulations are needed for a fair competition severă a pieței. Inutil să mai adaug că gazul imporbetween the domestic oil and gas and the imtat nu plătește redevențe, nu plătește impozite, nu ported volumes? investește în România, nu creează locuri de muncă Domestic oil production is not that much enîn România și nu contribuie la produsul intern brut. dangered by cheap imports. However, the decline Așadar de ce să acordăm avantaje pentru el? of the international oil prices had its impact on the Infrastructura de petrol și gaze din România a atins o vârstă a maturității și sunt necesare investiții enorme pentru a putea măcar să aplatizăm declinul natural al zăcămintelor dezvoltate. Există analize serioase care prevăd necesitatea unor investiții de peste 1 miliard de euro pe an în industria upstream doar pentru a menține actualul status quo. Acești bani trebuie mai întâi câștigați! ROPEPCA crede cu tărie că este în interesul economic al țării să se motiveze investițiile în acest domeniu prin intermediul unui regim fiscal stabil și echilibrat. Există anumite discuții în spațiul public și la nivel politic privind redevențele petroliere. Cu toate acestea, nu ne putem concentra doar pe asta. De fapt, câștigul total al guvernului din producția de petrol a României este printre cele mai mari din Europa, fără a lua în considerare sprijinul pe care producătorii de gaz sunt obligați să îl ofere sectorului rezidențial printr-un preț foarte scăzut la gaze.

Producția flexibilă nu este o soluție pentru o piață sustenabilă și cu siguranță nu este obligația unui producător de gaze naturale.

The flexible production is not a solution for a sustainable market, and this definitely is not the duty of a gas producer.

Q1 2017

OIL & GAS

| interviu / interview Știm că există discuții în curs cu autoritățile cu privire la funcționarea sistemului de tranzacționare a gazului după 1 aprilie. Care este opinia dumneavoastră cu privire la această schimbare majoră pe piața locală a gazului? Există voci importante care susțin obligarea producătorului să își vândă întreaga producție pe o platformă centralizată. Mai ales furnizorii, concentrați pe interesele lor, fac un lobby intens pe această temă. ROPEPCA nu susține această idee. Experiența burselor de gaz din Europa de Vest a arătat că aceste platforme reprezintă în principal un loc de joacă pentru traderi și nu sunt chiar utile pentru consumatorii finali. Aceștia din urmă preferă contractul direct cu producătorul sau cu furnizorul, pentru a obține contracte personalizate care să le acopere nevoile individuale, care rareori pot fi înde-

Analize serioase prevăd necesitatea unor investiții de peste 1 miliard de euro pe an în industria upstream doar pentru a menține actualul status quo. Acești bani trebuie mai întâi câştigaţi!

Serious analysis foresee the necessity of investments of more than 1 billion euro per year in the upstream sector just to maintain the current status quo. This money needs to be earned first! plinite de produsele standardizate tranzacționate pe o platformă. Introducerea unor intermediari, respectiv furnizori, între producător și consumator - și mă refer aici la consumatorii comerciali și industriali de dimensiune medie și mare - nu va conduce în niciun caz la prețuri mai mici. Legislația nu trebuie să spună consumatorilor de unde să cumpere, ci ar trebui să lase această decizie la latitudinea lor. Un element de bază al unei piețe libere este libertatea de alegere. Pentru a nu fi înțeles greșit, nu pun la îndoială nici justificarea și nici beneficiile unei piețe centralizate, dar consider că aderarea la aceasta trebuie să fie voluntară. A impune participarea la piața centralizată prin impunerea unor penalități severe este cu siguranță greșit și este opusul unei economii de piață funcționale. În cazul în care o astfel de piață centralizată oferă produse atractive și lichiditate, problema acceptării sale va fi soluționată imediat.

116

import gas prices and the domestic price was affected by this. We don’t criticize this. This is a market risk, everybody has to accept. What we criticize is the unfair competition given by gas imports, which is not subject to a mandatory quota of very cheap gas for the residential sector, which is not subject to the gas overtax and which is not subject to the obligation to sell a certain fraction on the centralized market. Here we urgently ask the regulator to eliminate this severe market distortion. Needless to say that imported gas is not paying royalties, is not paying taxes, is not investing in Romania, is not creating working places in Romania and is not contributing to the gross domestic product. So why grant an advantage to it? We know there are undergoing discussions with the authorities regarding how the gas trading system will function after April 1st. What is your view on this major change on the local gas market? There are strong voices that want to force the producers to sell their entire production on a centralized platform. Especially suppliers, focused on their interests, are heavily lobbying for this. ROPEPCA does not support this idea. The experience from Western Europe gas exchanges shows that such platforms predominantly are the playground for traders and not so much for end-consumers. The later prefer a direct contract with the producer or supplier getting tailor-made agreements covering their individual needs, which rarely can be accomplished by standardized products traded on a platform. The insertion of intermediaries, i.e. suppliers, between the producer and the consumer - here I am referring to medium and large commercial and industrial consumers - definitely will not lead to reduced prices. The legislation should not patronize consumers where to buy from and leave this decision at their discretion. A basic element of a free market is the freedom of choice. Not to be misunderstood, I do not question either the justification or the benefits of a centralized market, but only on a voluntary basis. To enforce participation on the centralized market by imposing severe penalties definitely is the wrong way and is opposite to a functioning market economy. If such a centralized market offers attractive products and liquidity, the problem of its acceptance will be immediately resolved.

OIL & GAS

| un prim pas / a first step

Liberalizarea prețului de achiziție al gazelor naturale The liberalization of the natural gas procurement price

iberalizarea preţului la gazele naturale produse în România pentru consumul populaţiei şi al centralelor termice care livrează căldură pentru populaţie a fost decisă în 2016. Preşedintele ANRE Niculae Havrileţ a confirmat ireversibilitatea acestui proces cu doar două săptămâni înainte ca de toate prevederile ordonanţei de urgenţă 64 să intre în vigoare, de la 1 aprilie. În aceeaşi zi, ministrul Energiei confirma, aproape în acelaşi timp, aceeaşi idee: „În acest moment [15 martie], OUG 64/2016 este încă în dezbatere parlamentară, mai exact la Comisia de Servicii și Industrii din Camera Deputaților. În cadrul ședințelor comisiei, la care Ministerul Energiei a fost prezent pentru susținerea punctului de vedere al Guvernului pe această tema, au fost formulate mai multe observații pertinente. Așadar, așteptăm Ordonanţa de urgenţă a eliminat preţul administrativ poziția Parlamentului și dacă sunt eventuapentru gazele produse în le observații le vom analiza la nivelul GuverRomânia. nului”, explica Toma Petcu într-un interviu acordat agenţiei de presă Agerpres. The Emergency Ordinance has

64/2016

removed the administrative price for gas produced in Romania.

MINIM 30% PE PIEŢELE CENTRALIZATE Într-o intervenţie la postul public de radio, preşedintele ANRE a precizat că producătorii vor fi obligaţi să tranzacţioneze pe pieţele centralizate minim 30% din producţia anului gazier care începe la 1 aprilie, sub ameninţarea unei amenzi de până la 1% din cifra de afaceri anuală dacă nu vor respecta impunerile legale în această privinţă. Ordonanţa de Urgenţă 64/2016 de modificare a Legii Energiei a eliminat preţul administrativ pentru gazele produse în România, o măsură susţinută de marii producători (Romgaz şi OMV Petrom), precum şi de celelalte companii active sau interesate să demareze noi proiecte de explorare şi exploatare în România, pentru că le permite să valorifice gazul la un preţ de piaţă, stabilit prin cerere şi ofertă. Companiile ar putea înregistra profituri în creştere, dacă vor vinde gazele la preţuri mai mari decât cel de 60 de lei MWh, impus de stat până la finalul lunii martie. De asemenea, producătorii vor câştiga un plus de flexibilitate faţă de

118

n 2016, it was decided to liberalize the price of natural gas products in Romania destined for consumption by the population and heat power plants. ANRE’s President, Niculae Havrileţ, confirmed the irreversibility of this process only 2 weeks before all the provisions of Emergency Ordinance no. 64 were applied, on April 1st. On the same day, the Minister of Energy was confirming, almost in the same time, the same idea: “Currently (March 15th), Government Emergency Ordinance no. 64/2016 is debated by the parliament, more exactly by the Services and Industries Commission of the Chamber of Deputies. During the commission’s meetings, where the Minister of Energy was present to support the Government’s point of view regarding this theme, several pertinent remarks were made. Therefore, we are waiting for the Parliament’s stand and should there be any remarks, we shall analyze them at Government level”, explained Toma Petcu in an interview given to the press agency, Agerpres. AT LEAST 30 % ON THE CENTRALIZED MARKETS During a public radio intervention, ANRE’s President stated that the producers will be required, starting with April 1st, to trade on the centralized markets at least 30 % from the production of the gas year, subject to a fine of up to 1 % of the annual turnover if they do not observe the legal provisions in this regard. Emergency Ordinance no. 64/2016 for amending the Energy Law has removed the administrative price for gas produced in Romania, a measure supported by the large producers (Romgaz and OMV Petrom), as well as the other active companies or by companies interested in setting-up new exploration and exploitation activities in Romania, because it allows them to benefit from the market price of gas, established by demand and offer. Companies would be able to register growing profits if they sell the gas at a price higher than 60 RON/MWh, which was imposed by the state until the end of March. Also, producers shall gain extra flexibility compared to the previous years, for situations where the price of import gas decreases

anii din urmă, pentru situaţiile în care preţurile gazelor de import ar coborî (din nou). În principal compania de stat Romgaz a înregistrat reduceri de producţie şi pierderi de cotă de piaţă inclusiv pentru că nu a putut concura cu gazele ieftine importate, menţinând preţul de vânzare la nivelul stabilit administrativ. HAVRILEŢ: NU NU AŞTEPTĂM LA SCUMPIRI IMPORTANTE În dezbaterile publice, marii furnizori s-au opus aplicării OUG 64/2016, argumentând că un preţ mai mare la achiziţie ar însemna o reducere profitului lor sau ar conduce la majorări impredictibile ale preţului final, în situaţia în care costurile de achiziţie ar fi transferate complet la populaţie. În intervenţia din 15 martie, preşedintele ANRE a explicat că furnizorii îşi vor recupera costurile cu achiziţia - eşalonat pe mai mulţi ani, dacă scumpirile de pe bursă vor fi foarte mari. La finalul anului gazier, pe baza facturilor primite de la furnizori, Autoritatea va decide în ce măsură se impun noi majorări (sau reduceri) ale preţurilor reglementate pentru a recunoaşte în factura finală variaţiile înregistrate în piaţă Havrileţ a precizat că ponderea pe care o are costul gazului în factura finală este de circa 60%, restul reprezentând în principal tarife de distribuţie şi de furnizare. De aceea, o majorare a preţului de achiziţie pe bursă cu 10%, ar putea însemna o scumpire de 6% în factura finală a consumatorului. ANRE a decis majorarea cu 5% a preţului reglementat la gaze pentru populaţie, din aprilie, ca o măsură preventivă pentru situaţia în care iarna viitoare preţurile de achiziţie ale furnizorilor ar creşte substanţial. Este o perspectivă puţin probabilă, a subliniat Havrileţ. La rândul său, Silvia Vlăsceanu, director executiv al ACUE, a avertizat că nu putem anticipa care va fi preţul stabilit de piaţă, în condiţiile în care România nu are cu adevărat o piaţă a gazului: de pe platformele centralizate lipsesc instrumente esenţiale de tranzacţionare, nu există o casă de clearing funcţională, lichiditatea redusă face tranzacţiile complet irelevante, iar doi jucători domină categoric sectorul de producţie, cu o cotă de piaţă cumulată de peste 97%. În intervenţii anterioare, reprezentanţii marilor furnizori de gaze avertizau că preţul gazelor ar putea urca cu 45% în iarna viitoare.

(again). Mainly, the Romgaz state company has registered production and market quota losses also because it could not compete with cheap imported gas, maintaining the selling price at the level established by the administration. HAVRILEŢ: WE ARE NOT EXPECTING MAJOR PRICE INCREASES During public debates, the large suppliers opposed the application of Government Emergency Ordinance no. 64/2016, stating that a large procurement price will decrease their profit or could lead to unpredictable increases of the final price, if the procurement costs would be transferred completely to the population. During the intervention on March 15th, ANRE’s President explained that the suppliers shall recover their procurement costs - spread on several years - if the stock market increases will be very large. At the end of the gas year, based on invoices received from suppliers, the authority shall decide to what extent new increases (or decreases) shall apply to the regulated prices so as to identify the market variations on the final invoice. Havrileţ stated that the quota of the gas costs in the final invoice is approximately 60 %, the rest being mainly distribution and supply taxes. Thus, a 10 % increase of the stock market price could result with a 6 % price increase on the consumer’s final invoice. ANRE has decided to increase the regulated gas price with 5 % for the population, starting with April, as a preventive measure in case the procurement prices of the suppliers would increase significantly during next winter. It is a small likely possibility, emphasized Havrileţ. Silvia Vlăsceanu, Executive Officer of ACUE warned that we cannot anticipate the price established by the market if Romania does not truly have a gas market: the centralized platforms are lacking essential trading instruments, there is no operational clearing house, the reduced liquidity makes transactions completely irrelevant and two players categorically dominate the production sector with a cumulated market quota of over 97 %. During past interventions, the representatives of the large gas suppliers warned that the gas price might increase with 45 % in the following winters.

România a eliminat de facto restricțiile la exportul gazelor și a creat cadrul pentru instituirea unui mecanism de tranzacționare a gazelor pe piețe centralizate.

Romania has removed de facto the gas export restrictions and has created a framework for setting-up a gas trading mechanism on the centralized markets.

Q1 2017

OIL & GAS

| guest writer

Politicile populiste cresc factura sectorului energetic Populist policies drive the bill up in the energy sector

roblema liberalizării pieței de gaze naturale revine în atenția publicului larg pentru că este din nou abordată dintr-o perspectivă riscantă, populistă. Mai mult, modul în care este pusă în dezbatere publică liberalizarea duce la contondențe majore între jucătorii din piață. Cel mai surprinzător punct de vedere vine de la distribuitori, care abordează o perspectivă populistă, de presupusă protecție a consumatorului casnic, opunându-se astfel liberalizării. Aceștia atrag atenția în mod alarmist asupra unor potențiale creșteri de prețuri la consumatorul final, dar uită să comunice că 50% din prețul final, plătit din buzunatul consumatorului casnic, se duce pe tarife de distribuție, transport și înmagazinare. Practic, în cazul gazelor naturale, mar-

120

he problem of natural gas market liberalization comes back into public attention because it is once more approached from a risky, populist angle. Moreover, the way in which the liberalization is brought into public debate leads to major disruption between market players. The most surprising point of view comes from distributors who take on a populist perspective allegedly focusing on protecting household consumers, thus arguing against liberalization. They draw attention with an urgent tone on potential price increases for final consumers, forgetting at the same time to remind that 50% of the final price, paid by household consumers, is made up of distribution, transport and storage tariffs. Practically, in the case of natural gas,

fa în sine reprezintă doar jumatate din prețul final plătit de consumator, ca pondere, aceasta fiind o situație excepțională: România este țara care, deși are cel mai mic preț la gazele naturale la consumatorii casnici din Uniunea Europeană, are cea mai mare pondere a tarifelor de rețea. Disputa din piață cu privire la liberalizarea totală a pieței gazelor naturale - asumată de România în relația cu UE - se petrece în cadrul dezbaterii parlamentare privind aprobarea OUG 64/2016 care prevede liberalizarea pentru consumatorii casnici de la 1 aprilie anul acesta prin eliminarea obligației producătorilor de a pune cu prioritate la dispoziția pieței reglementate gazele din producția internă, obligație considerată de Comisia Europeană drept restricție a liberei circulații a mărfurilor în spațiul comunitar și pentru care Comisia a demarat o acțiune de infringement împotriva României. Riscul este maxim ca soluția parlamentară de adoptare a OUG 64 să fie o soluție la rândul ei populistă, „acoperită” de plângerile distribuitorilor și fără să țină cont de realitățile din piață și de perspectivele sectorului de producție de gaze naturale din România, un sector important pentru economie, locuri de muncă și pentru veniturile la bugetul de stat. În plus, deși producătorii de gaze naturale sunt obligați să plătească, încă din 2014, un impozit de 60% pe veniturile realizate în urma liberalizării, venituri ce ar fi trebuit transferate, conform notei de fundamentare a OUG 13/2014 care instituie acest impozit, către consumatorii vulnerabili, guvernul nu a definit până acum consumatorul vulnerabil de gaze naturale pentru care eventuale creșteri de preț ar avea un impact negativ. După cum arăta recent o analiză de presă (Hotnews), dacă liberalizarea pieței gazelor va fi „împinsă” dincolo de termenul de 1 aprilie prevăzut în OUG 64/2016, România riscă să piardă unul dintre cele mai mari proiecte din ultimii 10 ani, respectiv ar putea pierde finanțarea europeană de 180 de milioane de euro destinată gazoductului BRUA. Mai mult, reamintesc că anul trecut a început o investigație a CE asupra celor doi producători autohtoni de gaze naturale (OMV Petrom și Romgaz) și asupra Transgaz, iar o amânare a liberalizării ar putea fi un factor agravant ce ar duce la amendarea României. Anul trecut, preşedintele Comisiei Europene, Jean Claude Juncker cerea Guvernului României eliminarea barierelor fizice și comerciale în exportul gazelor naturale, în schimbul finanțării de 180 de milioane de euro pentru construirea părții românești a gazoductului care va traversa

the merchandise itself is only half the final price paid by the consumer, as share of the total price. This is an exceptional situation. Romania is the country which, although having the lowest price for natural gas for household consumers from the European Union, it has the largest share of network-related tariffs. The dispute regarding the total liberalization of the natural gas market - assumed by Romania in relation to the EU - takes place on occasion of the parliamentary debate on the approval of GEO 64/2016 which stipulates the liberalization for household consumers as of April 1st of this year by removing the obligation for producers to grant priority to internal production gas in the regulated market, an obligation which is considered by the European Union as a restriction of the free circulation of merchandise in the community space and for which the Commission launched a proceeding of infringement against Romania. The risk is high that the Parliament’s decision to adopt GEO 64 be in turn a populist act, “covered” by gas distributors’ complaints and not accounting for the practical reality of the market and the perspectives of the sector of production of natural gas in Romania, an important sector for the economy, for jobs and revenue to the state budget. Moreover, although producers of natural gas are obliged to pay ever since 2004 a tax of 60% on the incomes obtained as a result of liberalization, revenues that should have been transferred, according to the explanatory note of GEO 13/2014 instating this tax, to vulnerable consumers, the government has yet to define the vulnerable consumers of natural gas for whom possible price increases could have a negative impact. As an article of the written press recently showed (Hotnews) that if gas market liberalization is “pushed” later than April 1st, as stated in GEO 64/2016, Romania risks losing one of the greatest projects of the last 10 years, namely it could lose the European financing worth 180 million Eu-

Daniel Apostol Secretar general ROPEPCA Secretary-General of ROPEPCA

Liberalizarea este în beneficiul consumatorului final, care are de câștigat de pe urma unei concurenţe reale între furnizori.

Liberalization is in the final consumer’s benefit as they gain from real competition between suppliers.

Q1 2017

OIL & GAS

| guest writer Bulgaria-România-Ungaria-Austria. În septembrie ros destined to the BRUA gas duct. Moreover, I say 2016 a fost elaborat un proiect de OUG prin care a again that last year a CE investigation was initiated fost eliminată prevederea legislativă care impunea against the two local natural gas producers (OMV livrarea cu prioritate a gazelor din producția interPetrom and Romgaz) and also against Transgaz, nă către casnici și centralele termice. Totodată era and a new postponement of the liberalization could specificat calendarul de liberalizare deplină a pieței be an aggravating factor that would lead to a fine gazelor naturale, în contextul în care pentru consupenalty for Romania. Last year, the president of the matorii industriali liberalizarea s-a produs deja din European Commission, Jean Claude Juncker asked 2015, fără consecințele negative așteptate privind the Romanian Government to remove all physical creșterile de preț. Parlamentul dorește acum „ajustaand commercial barriers to exporting natural gas, rea ordonanței” din evidente scopuri politicianiste, dar in exchange of the 180-million Euros financing for care ar menține reglementarea gazelor din producția building the Romanian part of the gas duct which is internă și aplicarea, în continuare, a obligației privind to cross Bulgaria-Romania-Hungary-Austria. In Sepprioritatea, ceea ce ar însemna de fapt tember 2016, a draft GEO was issued which întoarcerea în procedura de infringeremoved the law provision that imposed ment. Obligația de punere cu priothe priority delivery of internal proritate gaze naturale la dispoziția duction gas to household Liberalizarea ar produce pieței casnicilor și a centralelor consumers and thermal creșteri de preț de circa 4-5 %, la termice pentru casnici creeaplants. Moreover, it specified consumatorul casnic. ză, în fapt, o politică nocivă în the full liberalization calendar for

4-5

piață, prin care furnizorii au the natural gas market, given that Liberalization would cause posibilitatea să cumpere gaze for industrial consumers, liberalia roughly 4-5% price la preț reglementat de la produzation already took place in 2015, increases for household consumers. cători, pe care apoi le vând la preț without the negative consequences de piață, maximizându-și profiturile. consisting in price increases. The ParliaDestinația finală a acestor cantități de ment now wants to “adjust the ordinance” gaze este foarte dificil de urmărit, deşi ea trebuie resfor obvious political reasons, which would maintain pectată conform legii. the regulation on the internal production gas and În cazul în care s-ar relua procedura de infringewould keep the obligation on the priority of delivery, ment, Curtea de Justiție a Uniunii Europene ar puwhich would basically mean a return to the infringetea impune României o amendă substanțială (zeci ment procedure. The obligation to priority deliver de mii de euro pe zi), iar Comisia Europeană ar bloca natural gas to the market of household consumers finanțarea BRUA. and household thermal heating plants creates in fact a negative policy in the market, where suppliers DEREGLEMENTAREA PREŢURILOR ESTE O have the possibility to buy gas at regulated prices REVENIRE LA NORMALITATE from producers and then to sell it at market prices, Într-o consultare a pieței la invitația Comisiei de Inthus maximizing profits. The final destination of dustrie și Servicii a Camerei Deputaților, reprezentanții these gas quantities is very difficult to follow, aldistribuitorilor s-au arătat îngrijorați de soarta consuthough it must be complied with as per the law. matorului casnic, dar au uitat să menționeze că tot ei In case the infringement procedure is resumed, au cerut majorarea tarifelor de distribuție cu 74% (pothe Court of Justice of the European Commission trivit aceluiași site citat). Principalii distribuitori și furcould give Romania a substantial fine (tens of thounizori (E.ON și Engie - fost GDF Suez) susțin că liberasands of Euros per day), and the European Commislizarea ar arunca în aer prețurile pentru consumatorii sion could also block the BRUA financing. casnici. Dar argumentul distribuitorilor nu se susține în contextul în care 50% din prețul final încasat revine DE-REGULATING PRICES operatorilor de distribuție și altor operatori de rețea, și IS A RETURN TO NORMALITY tot ei sunt cei ce au cerut ANRE tarife de distribuție During market consultations held at the invitamai mari cu 40%, iar majorarea s-ar transfera direct tion of the Commission of Industry and Services of

122

tocmai în prețul final la consumator. Tot ei au cerut și majorarea tarifului reglementat cu 40%. Niculae Havrileț, președintele ANRE, susține că o eventuală liberalizare a prețurilor la gazele din producția internă cu începere de la 1 aprilie nu ar produce creșteri semnificative de preț la consumatorul casnic, pentru că acesta ar fi reglat de piață în funcție de producție și importuri: majorarea ar fi undeva la circa 4-5 %, ceea ce s-ar traduce într-un cost suportabil pentru consumatorul final. În orice caz, o creștere de 10% a prețului de producție a gazului natural s-ar reflecta într-o creștere de doar 5% a prețului la consumatorul final, prețul mărfii având o pondere de doar 50%. În ultimii ani s-a constatat, oricum, convergența prețurilor reglementate cu prețurile de pe piața liberă, motiv pentru care prețul la consumatorii casnici a fost înghețat în 2016 la 60 RON/MWh. La acel moment, în iulie 2016, Guvernul a cosiderat că o creștere de la 60 lei/MWh la 66 lei/ MWh, cum prevedea calendarul de dereglementare în vigoare, ar fi condus la creșterea prețurilor reglementate peste nivelul celor de pe piața liberă. Din acest punct de vedere nu se mai justifică amânarea liberalizării după data de 1 aprilie. Ordonanța de Urgență 64/2016 se află în dezba-

the Chamber of Deputies, the representatives of the distributors proved concerned with the fate of household consumers, but forgot to mention that they were the ones who asked for an increase of distribution tariffs by 74% (according to the same quoted website). The main distributors and suppliers (E.ON and Engie - formerly GDF Suez) claim that liberalization would make prices for household consumers skyrocket. But the distributors’ argument doesn’t stand given that 50% of the final price collected goes to distribution operators and other network operators and given that they were the ones to ask ANRE to increase the distribution tariffs by 40%, this price increase being directly transferred into the final price for the consumers. They are also the ones who asked the increase of the regulated tariff by 40%. Niculae Havrileţ, the presidents of the ANRE, claims that a possible liberalization of gas from internal production starting April 1st would not cause significant price increases for household consumers, because the price would be regulated by the market based on production and imports: the increase would be roughly 4-5%, which is bearable for the final consumer. Anyway, a 10% increase of the price of production of natural gas would reflect

Q1 2017

OIL & GAS

| guest writer tere la Comisia pentru Industrii din Camera Deputaților, comisie al cărei președinte Iulian Iancu (PSD) afirma recent că „România își propune să treacă la liberalizare subit, peste noapte“, tot el spunând și că „o liberalizare totală a preţului la gaze naturale cu patru ani înainte de vreme va pune pe butuci orice discuţie privind salvarea sistemelor centralizate de alimentare cu apă caldă şi căldură”. Dar pericolul pe care îl semnalez aici vine din faptul că, mânați fiind de tendința politicianistă de a spune oamenilor ceea ce le place să audă, membrii parlamentului uită să aducă în dezbatere esența procesului de liberalizare a pieței românești. Liberalizarea prețurilor în sectorul gazelor naturale este un obiectiv asumat de România încă dinaintea aderării la Uniunea Europeană, termenul inițial fiind 2007.

Riscul este maxim ca soluția parlamentară de adoptare a OUG 64 să fie o soluție la rândul ei populistă, fără să țină cont de realitățile din piață și de perspectivele sectorului de producție de gaze naturale din România.

The risk is high that the Parliament’s decision to adopt GEO 64 be in turn a populist act, not accounting for the practical reality of the market and the perspectives of the sector of production of natural gas in Romania. În acest sens, este important de pornit de la prezumţia că dereglementarea preţurilor nu reprezintă o situaţie excepţională în beneficiul unic al producătorilor și care garantează acestora venituri suplimentare, nemeritate, ci o revenire la normalitate, respectiv la o rată de rentabilitate situată la nivelul industriei globale, o rată de rentabilitate care ia în considerare eforturile investiționale și care corespunde raportului cerere-ofertă, cu riscurile de piață aferente. Liberalizarea reprezintă și o conformare cu legislaţia Uniunii Europene, cu scopul final de a asigura preţuri de piaţă, competitive. Liberalizarea este în beneficiul consumatorului final, care are de câștigat de pe urma unei concureţe reale între furnizori, cu accent pe servicii de calitate și politică de preț concurențială. Pe termen mediu și lung, liberalizarea este în beneficiul securității energetice pentru că semnalul corect de preț dat de raportul cerere-ofertă este de natură să stimuleze investiţiile în explorarea şi exploatarea de gaze naturale în interes și în beneficiu național.

124

only in a 5% increase of the price for final consumers, the price of merchandise having a share of only 50%. In recent years, we have seen a convergence of the regulated prices with the free market prices, reason for which the price for household consumers was frozen in 2016 to 60 RON/MWh. At the time, in July 2016, the Government considered that an increase from 60 lei/MWh to 66 lei/MWh, as the deregulation calendar in force stated, would have led to an increase of the regulated prices above the free market prices. From this standpoint, a postponement of the market liberalization past April 1st is no longer justified. Emergency Ordinance 64/2016 is under debate in the Commision for Industry from the Chamber of Deputies, a commission the president of which (Iulian Iancu - PSD) recently stated that “Romania aims to move to liberalization suddenly, overnight”; he went on to state that “a total liberalization of the natural gas price four years ahead of time will bring a swift end to any discussion about saving centralized hot water supply and heating systems”. But the danger I am pointing at here comes from the fact that, driven by the political trend to tell people what they like to hear, the MPs forget to bring into debate the essence of the process of liberalization of the Romanian market. Price liberalization in the natural gas sector is an objective Romania assumed even before it joined the European Union, the initial deadline being 2007. In this sense, it is important to start off from the presumption that deregulating prices is not an exceptional situation to the sole benefit of producers and guaranteeing for them additional and unearned incomes, but a return to normality, to a yield rate which is close to global levels in the industry, a yield rate that considers the investment efforts and that corresponds to the supply-demand ratio, with the associated market risks. Liberalization also means complying with the law of the European Union, with the final purpose to assure competitive market prices. Liberalization is in the final consumer’s benefit as they gain from real competition between suppliers, with a focus on quality services and competitive price policies. On a medium and long term, liberalization is in the benefit of energy security because the fair price signal given by the supply-demand ratio is likely to stimulate investments in exploring and exploiting natural gas to the interest and benefit of the nation.

OIL & GAS

| solutie , / solution

Pompele de la Bosch Rexroth se pregătesc să înlocuiască măgăruşii din câmpurile petrolifere The Bosch Rexroth pumps are preparing to replace the nodding donkeys in the oil fields

iţeiul brut va juca un rol foarte important şi în viitor, pentru a acoperi necesarul energetic mondial. Desigur, exploatarea câmpurilor de ţiţei devine tot mai dificilă. De aceea, eficientizarea câmpurilor pretenţioase reprezintă o provocare majoră din punct de vedere tehnologic. Este nevoie de soluţii care să permită o pompare sigură, curată, eficientă energetic, fiabilă şi economică. Am discutat cu Cristian Turturică, Development Manager Bosch Rexroth, despre sistemul electrohidraulic de antrenare cu pompe de adâncime R7 de la Rexroth.

Cristian Turturică Development Manager Bosch Rexroth

Stimate domnule Cristian Turturică, Development Manager Bosch Rexroth, de ce este nevoie de pompele R7? O mare parte din ţiţeiul global este extras de companiile petroliere din câmpuri accesibile fără un efort tehnologic prea mare. Dacă presiunea zăcământului nu este suficientă pentru ca ţiţeiul să urce la suprafaţă singur sau în cantitate suficientă, se folosesc de regulă pompele de adâncime, care până acum dispuneau, de cele mai multe ori, de un sistem de antrenare cu balansier (cap de cal) mecanic. Deoarece tijele de pompare au o lungime parţială de până la 3 000 de metri, greutatea de ridicat continuu poate ajunge până la 20 de tone. De aceea, este necesar un sistem mecanic de antrenare la fel de mare, care impune, la rândul său, o înălţime corespunzătoare a construcţiei. O alternativă la acest sistem mecanic de antrenare o reprezintă sistemul electrohidraulic de antrenare cu pompe de adâncime R7 de la Rexroth, pe care compania de foraj petrolier Wintershall îl supune din noiembrie 2010 unui test de câmp complex în zona Landau din Palatinat. În ce constă sistemul R7? Acest sistem de antrenare cu pompe de adâncime se compune dintr-un cilindru hidraulic montat

126

rude oil will continue to play a very important role in the future, to cover the global energy needs. Of course, the exploitation of oil fields is becoming increasingly difficult. Therefore, the optimization of demanding fields is a major challenge in terms of technology. It requires pumping solutions allowing the safe, clean, energy efficient, reliable and economically viable pumping. We discussed with Cristian Turturică, Development Manager Bosch Rexroth, about the electro-hydraulic drive system with R7 deep-well pumps from Rexroth. Dear Cristian Turturică, Development Manager Bosch Rexroth, why are the R7 pumps needed? A large portion of global oil is extracted by oil companies from accessible fields, without much technological effort. If the deposit pressure is insufficient for the oil to come out by itself or in sufficient quantity, one generally uses well pumps which, until now, were equipped with a mechanical handle type (nodding donkey) drive. As the sucker rods have a partial lengths as big as 3000 meters, the weight to be lifted may reach 20 tons. That’s why one needs a similarly large driving system which, in turn, requires a correspondingly big height of the construction. An alternative to this mechanical drive is the electro-hydraulic system including Rexroth’s R7 well pumps which the Wintershall oil drilling company has subjected to complex field tests in the Landau area, Palatinate, since 2010. What does the R7 system consist of? This well pump driving system consists of a hydraulic cylinder installed directly on the drilling pipe and a hydraulic assembly that can be placed outside

direct pe ţeava de foraj şi un agregat hidraulic, care poate fi instalat în afara zonei cu risc de explozie (zona Atex), în orice loc se doreşte. Agregatul se compune din unitatea cu pistoane axiale, electromotorul cu masa de inerţie ataşată şi sistemul de comandă al instalaţiei, iar mişcarea în sus şi în jos a pistonului pompelor de adâncime extrage ţiţeiul din zăcământ. Pentru mişcarea în sus, unitatea cu pistoane axiale oscilează în modul de funcţionare a pompelor, pompează uleiul hidraulic către cilindru şi generează forţa de tracţiune necesară pentru a ridica tija cilindrului, tija cuplată a pompelor şi pistonul pompei de adâncime. Electromotorul furnizează o parte din energia necesară pentru procesul de ridicare, cealaltă parte provenind din masa de inerţie. Prin intermediul turaţiei în scădere a masei de inerţie în

Dacă tija se blochează în forajul de pompare din cauza rezistenţei prea mari, instalaţia R7 nu se va decupla.

If the rod gets blocked in the pumping drill due to an excessive resistance, the R7 system does not disengage. the explosion risk (ATEX) area, anywhere it is convenient. The assembly includes the axial piston unit, the electric motor with attached inertial weight and the control system, while the see-saw movement of the well pump piston draws the oil from the deposit. For the upwards movement, the axial piston unit oscillates in the pump operation mode, pumps

Q1 2017

OIL & GAS

| solutie , / solution timpul modului de funcţionare ridicare, energia este eliberată, iar electromotorul este descărcat. Pentru mişcarea în jos, unitatea cu pistoane axiale oscilează în modul de funcţionare a motorului şi este antrenată prin energia potențială a tijei şi a pistonului pompei de adâncime. Unitatea cu pistoane axiale accelerează electromotorul, care lucrează cu o glisare de până la 10%, şi readuce masa de inerţie aplicată la turaţia sincronizată în reţea, astfel că se stochează energie prin rotaţie. În acest mod, necesarul de energie se distribuie pe întregul ciclu, iar consumul de curent al electromotorului scade. Sistemul de antrenare este certificat de Comisia Europeană şi respectă standardul de securitate al Directivei privind maşinile şi utilajele 2006/42/CE. În plus, cilindrul şi consola de montaj corespund Directivei privind aparatele Atex 94/9/CE.

Spre deosebire de o instalaţie mecanică, sistemul de antrenare R7 lucrează independent de o funcţie v/t sinusoidală definită.

In contrast with a mechanical system, the R7 drive operates independent of a defined v/t sine function. Ce este specific zăcământului pe care l-aţi menţionat, unde Wintershall foloseşte sistemul R7? Wintershall realizează testul de câmp la forajul productiv La 91 (la 1400 de metri adâncime). Din cauza solicitării majore a pompelor, în condiţiile unei aducţii reduse din zăcământ, forajul reprezintă o provocare specială din perspectiva sistemului de antrenare care trebuie utilizat. Astfel, sistemul de antrenare mecanic convenţional şi cel electrohidraulic sunt folosite consecutiv. Instalaţia mecanică funcţiona din mai 2009. Reconfigurarea forajului de pompare pe varianta electrohidraulică a avut loc la finalul lunii octombrie 2010. Astfel, ambele instalaţii pot fi comparate foarte bine în planul productivităţii şi al costurilor de exploatare. “Sistemul electrohidraulic de antrenare cu pompe de adâncime de la Rexroth uimeşte prin flexibilitatea sa şi permite o reglare variabilă a lungimilor şi vitezelor curselor în doar câteva minute, prin simpla apăsare a unui buton.

128

the hydraulic oil to the cylinder and generates the tractive power capable of lifting the cylinder rod, the coupled rod of the pumps and the well pump rod. The electric motor supplies apart of the power required for the lifting process, the rest being taken from the inertial weight. As the rotation speed of the inertial weight decreases during the lifting operation, the energy is released and the motor is discharged. For the downwards movement, the axial piston unit oscillates in the pump operation mode and is driven by the potential energy of the rod and of the well pump piston. The axial piston unit accelerates the electric motor which operates with a slide as large as 10% and restores the inertial weight to the rotation speed synchronized in the system, so that the energy is stored by rotation. Thus the required energy is distributed in the entire cycle and the power consumption of the electric motor decreases. The driving system is certified by the European Commission and complies with the safety standard of the 2006/42/CE Directive on machinery. Moreover, the cylinder and the mounting bracket comply with the 94/9/CE Directive on ATEX devices. What characterizes the deposit you mentioned above and where does Wintershall use the R7 system? Wintershall performs the field test at the La 91 productive drill (at 1400 meters depth). Due to the intense stress to the pumps and the low intake from the deposit, the drilling is a special challenge for the driving systems. Therefore, the conventional mechanical drive and the electro-hydraulic system are used alternatively. The mechanical drive was in use since May 2009. The reconfiguration of the pumping drill for the electro-hydraulic option was performed at the end of October 2010. Thus, both systems can be very well compared as regards the output and the operation costs. “The electro-hydraulic system using Rexroth’s well pumps amazes by its flexibility and allows the variable adjustment of stroke length and speed within a few minutes, merely by pushing a button. Due to the easy and quick adaptation to the variable pumping and intake conditions it is possible to get an optimum pumping flow rate anytime” says Dmitry Kuznetsov, who manages this project for Wintershall.

Datorită unei adaptări facile şi rapide la condiţiile de pompare şi aducţie variabile, se poate obţine oricând un debit de pompare optim”, afirmă Dmitry Kuznetsov, care gestionează acest proiect în cadrul Wintershall. Să înţeleg că testele au fost efectuate deja pentru mai bine de 5 ani? Care au fost rezultatele? Spre deosebire de o instalaţie mecanică, sistemul de antrenare R7 lucrează independent de o funcţie v/t sinusoidală definită. Vitezele de urcare şi coborâre sunt reglabile separat. Altfel decât la instalaţia mecanică, viteza maximă de urcare nu este limitată de viteza maximă de coborâre. Astfel, prin reglarea individuală a vitezei de urcare şi de coborâre, se poate obţine o eficienţă mai bună a pompei de adâncime. Timpii de ciclu şi cursa cilindrului se pot adapta rapid şi individual la respectivele condiţii de foraj al zăcământului, pentru a obţine un volum de pompare maxim. Dacă slăbeşte aducţia de ţiţei, angajaţii companiei extractoare pot reduce corespunzător timpul de ciclu şi alimentarea cu energie necesară. În acest fel, sistemul R7 este mai economic şi mai productiv decât pompele de adâncime tradiţionale. În plus, avem protecţia la supraîncărcare. Una dintre problemele frecvente vine din faptul că, în orice moment o intruziune de corp străin în pompa de adâncime – nisip, de exemplu -, poate provoca subit blocarea sistemului de antrenare. La instalaţiile mecanice, aceasta provoacă adesea ruperea tijelor, ceea ce înseamnă reparaţii costisitoare şi oprirea producţiei. Dimpotrivă, sistemul R7 evită supraîncărcarea sau chiar ruperea tijei pompelor de adâncime, limitând rapid şi sigur forţele de tracţiune. Dacă tija se blochează în forajul de pompare din cauza rezistenţei prea mari, instalaţia R7 nu se va decupla. Dimpotrivă, va porni o mişcare de alunecare în direcţia opusă şi va încerca să depăşească rezistenţa printr-o mişcare continuă în sus şi în jos, la o viteză de alunecare. Apoi, va recupla automat pe modul de funcţionare normală. Această reducere a timpilor de avarie contribuie de asemenea la o productivitate crescută. După teste de cinci ani de zile... Ce urmează? După prezentarea primelor rezultate intermediare, pentru Wintershall este important

Should we understand that the tests have already lasted for 5 years? What are the results? In contrast with a mechanical system, the R7 drive operates independent of a defined v/t sine function. The ascending and descending speeds can be adjusted separately. In comparison with the mechanical system, the maximum ascending speed is not limited by the maximum descending speed. Thus the individual adjustment of the ascending

Sistemul hidraulic de antrenare cu pompe de adâncime oferă avantaje certe şi în domeniul securităţii muncii, pentru că nu are elemente de construcţie rotative care să poată provoca răniri.

The hydraulic driving system with well pumps has certain advantages as regards labor safety as it does not include rotary structures capable of causing injuries. and descending speed enhances the output of the well pump. The cycle times and cylinder stroke can be rapidly and individually adapted to the drilling conditions of the deposits, in order to achieve a maximum pumping output. If the oil intake decreases, the employees of the drilling company can reduce the cycle time and the power consumption accordingly. Thus, the R7 system is more economic and efficient than the traditional well pumps. Moreover, it is protected against overloads. One of the frequent problems is caused by the fact that any ingression of a foreign body in the well pump - e.g. sand - can block the entire driving system. With the mechanical systems, this often breaks the rods of the well pumps entailing costly repairs and production stoppage. On the other side, the R7 system prevents the overloads on the well pump rods, limiting rapidly and reliably the tractive forces. If the rod gets blocked in

Q1 2017

OIL & GAS

R7 oferă posibilitatea de a memora procesul de mişcare actual şi de a importa dinamograma.

R7 can memorize the current movement process and easily imports the dynagraph.

130

| solutie , / solution acum, în continuarea procesului de testare, să se the pumping drill due to an excessive resistance, the verifice, în cadrul unei analize pe termen lung, fiaR7 system does not disengage. On the contrary, it bilitatea şi intensitatea de mentenanţă ale sistestarts sliding in the opposite direction and attempts mului electrohidraulic de antrenare cu pompe de to surpass the resistance by a continuous see-saw adâncime R7. movement at sliding velocity. Then it automatically Compania de foraj petrolier şi-a exprimat deja re-engages in normal operation mode. This reduction interesul de a testa sistemul şi în alte locuri, în alte of the fault times also increases the output. condiţii. Astfel, pentru 2017 s-a planificat implementarea sistemului electrohidraulic de antrenare After five year tests... What comes next? pe un foraj cu aducţie bună, pentru a exploata înAfter presenting the first interim results, it is imtreaga flexibilitate a sistemului. portant now for Wintershall to continue the testing Este limpede însă, deja, că în termeni de costuri process and to check, by a long term analysis, the relişi securitate în exploatare avantajele sunt foarability and maintenance demand of the R7 electro-hyte mari. De exemplu, un simplu post de comandă draulic well pump system. The oil drilling company has principal poate porni, monitoriza şi regla already shown interest in testing the system in other direct instalaţia. Sistemul poate locations, too. It is planned to implement the oricând să elaboreze automat electro-hydraulic driving system at a good un grafic al forţei de tracţioutput well in 2017, in order to use the une/deplasare (dinamografull flexibility of the system. Pentru 2017 am planificat mă. Prin evaluarea acestei It is already clear that the implementarea sistemului dinamograme, angajaţii advantages are very important electrohidraulic de antrenare pe de la postul de comandă as regards the costs and safety. un foraj cu aducţie bună. pot stabili cât de eficiFor example, a simple main conIt is planned to implement the ent funcţionează o pomtrol station can start, monitor and electro-hydraulic driving pă de adâncime. R7 oferă adjust the system directly. The syssystem at a good output posibilitatea de a memora tem can draw a graph of the traction well in 2017. procesul de mişcare actual şi force/route at any time (dynagraph). By de a importa dinamograma foarte assessing that dynagraph, the personnel at facil, prin intermediul unei interfeţe dethe control station can determine how efficient the finite, pe un PC, ca grafic Excel. Pe această bază, well pump operation is. R7 can memorize the curpersonalul operator poate depista rapid condiţiirent movement process and easily imports the dyle de forare modificate de la pompa de adâncime nagraph though an interface defined on a PC, as an şi poate optimiza imediat procesul de pompare Excel graph. Based on this, the operators can quickly a ţiţeiului prin reglaje corespunzătoare. Spre defind the modified drilling conditions of the well pump osebire, în cazul instalaţiilor mecanice, preluarea and can immediately optimize the pumping process unei dinamograme este posibilă doar cu cheltuieli by making the required adjustments. Unlike this, in suplimentare considerabile. the case of mechanical systems, the dynagraph can În fine, instalaţia R7 are o greutate mai mică şi be imported only with considerable additional costs. un volum mai mic. În comparaţie cu sistemul mecaFinally, the R7 system weighs less and occupies nic de antrenare cu pompe de adâncime, se poate a smaller volume. In contrast with the mechanical ajunge la o economie de până la 2 tone de greudrive system with well pumps, this can make an econtate. Astfel, transportul şi instalarea se rezolvă raomy of up to 2 tons of weight. Thus, the transport pid şi cu acţiuni manuale minime. Cilindrul hidraulic and installation are performed quickly and require a poate fi montat direct pe ţeava de pompare, astfel minimum of manual action. The hydraulic cylinder can că nu mai e nevoie de fundaţie şi betoane. Sistemul be installed directly on the pumping pipe so that it hidraulic de antrenare cu pompe de adâncime ofedoesn’t need foundation and concrete. The hydraulic ră avantaje certe şi în domeniul securităţii muncii, driving system with well pumps has certain advanpentru că nu are elemente de construcţie rotative tages as regards labor safety as it does not include care să poată provoca accidentări. rotary structures capable of causing injuries.

2017

OIL & GAS

| strategia 2021+ / 2021+ strategy

OMV Petrom

Strategie de creştere cu ținte ambițioase

Strategy for growth with ambitious targets

trategia de creștere a OMV Petrom se axează pe trei stâlpi: îmbunătăţirea competitivităţii portofoliului existent, dezvoltarea opţiunilor de creştere și expansiunea regională. Valorificarea potenţialului şi raţionalizarea câmpurilor petroliere din portofoliul existent vor contribui la sustenabilitatea companiei pe termen lung. Maximizarea ratelor de recuperare din activele existente de producţie, în condiţii de randament economic, va contribui substanţial la obiectivul de 100% rată de înlocuire a rezervelor până în 2021. Petrom poate avea avantajul extracției platformelor marine, însă are nevoie de interconectare pentru a putea exporta gaz. Totodată, investițiile pentru atingerea țintei ambițioase a ratei de înlocuire a rezervelor, dar și a altor obiective, vor fi de circa 1 miliard de euro anual, în perioada 2017-2021.

132

he increase strategy of OMV Petrom lies on three pillars: the enhancement of the competitiveness of the existing portfolio, development of the increase and regional expansion option. The valorization of the potential and the rationalization of the oil fields in the existing portfolio will contribute to the company’s sustainability on long term. The maximization of the existing production asset recovery, in conditions of economic efficiency, will make a substantial contribution to the target of 100% reserve replacement rate in 2021. Petrom can have the advantage of maritime oil production, but it needs interconnection in order to export gas. Moreover, the investments required to reach this ambitious target regarding the reserve replacement rate, but also the other investments will be of about 1 billion Euro per year, during the period 2017-2021.

2016 - UN MEDIU DIFICIL Strategia 2021+ a Petrom presupune o creștere a prețului petrolului, o interconectare a României pentru a permite exportul de gaze și o legislație pe măsură. Ca producător de gaze, Petrom are interesul ca piața să se liberalizeze cât mai repede, iar discuțiile recente din parlament au demonstrat acest lucru. Însă lucrurile au început să se clarifice și parlamentul ia în discuție întreaga legislație energetică. Iar mediul devine din ce în ce mai bun, după un 2016 ”dificil.” “În 2016, mediul de piaţă a rămas volatil şi dificil, fapt concretizat în scăderea valorii EBIT CCA excluzând elementele speciale, anulând, astfel, beneficiile obţinute prin continuarea managementului strict al costurilor”, susține președintele și CEO-ul Petrom, Mariana Gheorghe. ”În Upstream am continuat reducerea costurilor de producţie, ceea ce a compensat impactul declinului producţiei, dar nu a reuşit să neutralizeze în întregime efectul scăderii preţurilor. În pofida reducerii în continuare a investiţiilor, am reuşit să limităm declinul producţiei zilnice la doar 2,5% comparativ cu 2015, cu mult sub limita maximă a estimării noastre”, spune Gheorghe. Profitul înainte de impozitare calculat în termeni comparabili cu ai altor companii similare (EBIT CCA), a scăzut cu 4% faţă de 2015, efect al scăderii rezultatului segmentului Downstream Oil, parţial compensat de rezultatul îmbunătăţit al segmentului Downstream Gas, dar contribuţia Downstream la rezultatele grupului a crescut semnificativ faţă de 2015. ”Ceea ce dovedeşte beneficiile modelului nostru de business integrat”, susține Gheorghe. Totodată, pe baza rezultatelor preliminare şi a fluxului solid de trezorerie extins obţinute în 2016, Petrom propune un dividend de 0,015 lei/acţiune pentru anul financiar 2016. STRATEGIA 2021+ Cu un plan de execuţie clar definit, strategia se referă la sustenabilitatea bazei de rezerve, se va concentra pe maximizarea eficienţei operaţionale şi va explora oportunităţile de-a lungul lanţului valoric, pregătind compania pentru noile tendinţe în sectorul energetic. Implementarea strategiei va asigura creşterea profitabilităţii, menţinând în acelaşi timp o poziţie financiară solidă şi oferind un randament atractiv acţionarilor. Una din provocări va fi înlocuirea cu 100% a re-

2016 - A DIFFICULT ENVIRONMENT The Strategy 2021+ of Petrom is based on an increase of oil price and an interconnection of Romania permitting the gas export and an adequate legislation. As gas producer, Petrom is interested in the market liberalization in the shortest time, and the recent discussions in the parliament demonstrated this. However, the things started to clarify an the Parliament discusses the entire energy legislation. And the environment becomes increasingly favorable after a 2016 year which was “difficult.” “In 2016, the market environment remained volatile and difficult, which resulted in the decrease of the EBIT CCA value, excluding the special elements, thus annihilating the incomes obtained from the strict management of costs”, says the Chairman and CEO of Petrom, Mariana Gheorghe. “In the Upstream, we continued to decrease the production costs, which compensate the impact of production decrease, but did not entirely neutralize the effect of price decrease. In spite of the continuous decrease of investments, we managed to limit the decline of out daily production to only 2.5% compared with 2015, much below the maximum limit of our estimate”, says Gheorghe. The profit before taxes calculated in similar terms comparable to other similar companies (EBIT CCA), decreased with 4% from 2015, as a result of a decrease of the Downstream Oil segment, partially compensated the enhanced result of the Downstream Gas segment, but the Downstream contribution to the Group’s result increased significantly from 2015. “This proves the benefits of our integrated business model”, says Gheorghe. Moreover, based on the preliminary results and the solid treasury extended flow in 2016, Petrom proposes a dividend of 0.015 lei/share for the financial year 2016. STRATEGY 2021+ With its clearly defined execution plan, this strategy includes the sustainability of the reserve basis and is focused on maximizing the opportunities along the value making chain and preparing the company for the

Q1 2017

OIL & GAS

| strategia 2021+ / 2021+ strategy zervelor, ceea ce însemană investiții majore, iar o alta este o rată de profitabilitate a capitalurilor (ROACE) de peste 10%. Și totul până în 2021. ”În ultimii cinci ani am depus eforturi considerabile pentru că OMV Petrom să devină o organizaţie agilă, mai eficientă şi mai rezistenţă condiţiilor dificile ale mediului actual de piaţă. Strategia Actualizată 2021+ reafirmă direcţiile actuale ale companiei, asigurând continuitate în generarea de performanţă durabilă. Această strategie ne conduce către următorul nivel de atins în procesul nostru de dezvoltare, mai degrabă decât a fi transformaţională. ”Vom continuă procesul de eficientizare şi integrare, vom maximiza potenţialul portofoliului Upstream, vom urmări creşterea pe care România încă o poate oferi şi vom explora oportunităţi de expansiune regională selective”, a mai spus Gheorghe. Rata de înlocuire a rezervelor de 100% se traduce prin posibilitatea asigurării unei ”cămări pline” în orice moment. „Este pentru prima dată când ne propunem o ţintă de 100% de înlocuire a rezervelor, adică să aducem noi rezerve la nivelul producţiei pe care o extragem în fiecare an. Este o ţintă ambiţioasă”, susține Gheorghe.

Planuri ambițioase lO MV Petrom se aşteaptă să genereze un flux de trezorerie extins după plata dividendelor pozitiv în 2017, prin accentul continuu pe managementul costurilor; lV aloarea investiţiilor (inclusiv lucrările de explorare şi evaluare capitalizate) pentru 2017 este estimată la aproximativ 0,8 mld euro, cu circa 40% mai mare faţă de 2016, din care aproximativ 85% va fi dedicată proiectelor din Upstream; l I nvestiţiile de explorare sunt estimate să crească cu 15% faţă de nivelul anului precedent; lD irectoratul propune un dividend de 0,015 lei/acţiune pentru anul financiar 2016, care va fi supus aprobării Consiliului de Supraveghere şi Adunării Generale a Acţionarilor (ce va avea loc în aprilie-n.r.) UPSTREAM lD eclinul mediei anuale a producţiei la nivel de Grup este estimat a fi de până la 3% comparativ cu 2016, fără a include iniţiativele noi de optimizare a portofoliului; lO ptimizarea portofoliului: transferul celor 19 zăcăminte marginale este în curs de desfăşurare; Petrom va iniţia evaluarea următoarei runde de vânzări de zăcăminte;

134

new tendencies in the energy industry. The implementation of this strategy will increase profit, preserving at the same time a solid financial position and offering an attractive output to the shareholders. Oner of the major challenges will be the 100% replacement of the reserves, which means major investments, and another will be to get a profitability rate of capitals (ROACE) over 10%. All these, until 2021. “During the last five years we have made considerable efforts to make OMV an agile organization, more efficient and resilient in the difficult conditions of the current market. Our updated strategy 2021+ reasserts the current direction of our company, thus ensuring continuity in generating sustainable performance. This strategy leads us to the next level to be reached in our process of development, rather than imposing transformations. “We will continue the process of streamlining and integration, we will maximize the potential of the Upstream portfolio, we will follow the growth Romania can still offer and explore the selective opportunities of regional expansion”, Gheorghe added.

l Producţie şi dezvoltare: se estimează 1.000 de lucrări de reparaţii capitale şi forarea a aproximativ 70 de sonde noi în anul 2017 l Explorare: şase sonde sunt planificate a fi forate în anul 2017; l Perimetrul Neptun Deep (50% OMV Petrom; 50% ExxonMobil): se desfăşoară activităţi intense pentru a determina viabilitatea comercială a proiectului. DOWNSTREAM l Rata de utilizare a rafinăriei ar putea fi de peste 90% în 2017; l OMV Petrom își va menţine poziţia solidă pe piaţă gazelor naturale, cu vânzări de aproximativ 50 TWh; l Petrom preconizează că una dintre turbinele pe gaze ale centralei electrice Brazi va rămâne indisponibilă până în T3/17, ceea ce va duce la pierderea unor oportunităţi de piaţă; achiziţia unui nou transformator va implica o investiţie de până în 10 milioane euro; lO oprire de trei săptămâni este planificată pentru cea de-a două turbină pe gaze a centralei electrice Brazi în T2/17; l Vânzarea parcului eolian Dorobanţu: procesul este în desfăşurare.

La nivelul Grupului, rata medie de înlocuire a rezervelor, calculata pe ultimii trei ani, a crescut la 37% în 2016 (2015: 35%), în Romania, aceasta fiind de 32% (2015: 33%). Pentru anul 2016, calculat individual, rata de înlocuire a rezervelor la nivel de Grup a fost de 36% (2015: 33%), valoarea inregistrata in Romania fiind de 29% (2015: 25%). Iar dacă rata va crește, cel mai probabil avansul va fi datorat perimetrului Neptun Deep din Marea Neagră, unde încă nu se ştie dacă exploatarea rezervelor de gaze naturale (între 42 şi 84 de miliarde de metri cubi de gaze, potrivit estimărilor) va fi viabilă din punct de vedere comercial. Pentru ca proiectul să fie fezabil, trebuie să existe posibilitatea de a exporta gazele naturale din zăcămintele offshore din Marea Neagră. Iar OMV Petrom mai are în plan și alte investiții. În 2017, de pildă, vor fi injectați 60 de milioane de euro într-o nouă unitate ce va fi construită în cadrul rafinăriei Petrobrazi. Bazată pe tehnologia inovativă Policombustibili (Polyfuels), dezvoltată de compania franceză Axens, unitatea va deveni complet operațională la începutul anului 2019. “Implementarea proiectului Poli-combustibili, care folosește tehnologii inovative pentru a crește

Vom maximiza potenţialul portofoliului Upstream, vom urmări creşterea pe care România încă o poate oferi şi vom explora oportunităţi de expansiune regională selective.

We will maximize our Upstream portfolio’s potential, pursue growth that Romania still offers and pursue selective regional expansion opportunities. MARIANA GHEORGHE CEO OMV Petrom

The rate of 100% renewal of reserves means the possibility of having a “full stock” at any time. “It is for the first time we propose a target of 100% renewal of reserves, that is to bring new reserves at the level of our yearly production. This is an ambitious goal”, says Gheorghe. At Group level, the average rate of renewal, calculated for the last three years, raised to 37% in 2016 (2015: 35%), in Romania it was of 32% (2015: 33%). For the year 2016, calculated individually, the rate of reserve renewal at Group level

Ambitious plans lO MV Petrom expects to generate an extended treasury flow after the positive payment of dividends in 2017, with focus on costs management; lT he value on the investments (including the capitalized exploration and evaluation works) for 2017 is estimated at approximately 0.8 billion Euro, about 40% higher than in 2016, out of which approximately 85% will be dedicated to the projects in the Upstream; lT he investments in exploration are estimated to grow by 15% compared with the preceding year; lT he Management offers a dividend of 0.015 lei/share for the financial year 2016, to be submitted to the approval of the Supervisory Council and the General Assembly of Shareholders (to be held in April - editor’s note) UPSTREAM lT he decline of the annual average of production at Group level is estimated to about 3% compared to 2016, but not including the new initiatives of optimizing the portfolio; lP ortfolio optimization: the transfer of the 19 marginal deposits is in progress; Petrom will initiate the next

round of deposit sale; lP roduction and development: we estimate 1,000 general overhaul works and the drilling of approximately 70 new wells in 2017 lE xploration: six wells are planned to be drilled in the year 2017; lN eptune Deep Perimeter (50% OMV Petrom; 50% ExxonMobil): intense efforts are made to determine the commercial viability of this project. DOWNSTREAM lT he rate of utilization of this refinery could be over 90% in 2017; lO MV Petrom will preserve its solid position on the natural gas market, with sales of approximately 50 TWh; lP etrom estimates that one of the turbines at Brazi power station will remain unavailable until T3/17, this leading to the missing of some market opportunities; the purchase of a new transformer means an investment of up to 10 million Euro; lA three weeks stoppage of the second gas turbine of Brazi power station is planned for T2/17; lS elling the Dorobantu wind farm: the sale is in progress.

Q1 2017

OIL & GAS

| strategia 2021+ / 2021+ strategy producția de benzină și motorină, ne va oferi un avantaj competitiv determinat de creșterea producției cu valoare adăugată ridicată și o structură mai flexibilă a producției”, a declarat Neil Anthony Morgan, membru în Directoratul OMV Petrom responsabil de Downstream Oil. Noua unitatea Poli-combustibili, bazată pe o tehnologie dezvoltată de Axens, foloseşte un proces catalitic şi va permite ca o parte din producția de componente GPL de până la 50.000 de tone, să fie convertită în benzină și distilate medii. Capacitatea totală a rafinăriei va rămâne de 4,5 milioane de tone/an.

PROFITURI DE PESTE 1 MILIARD DE LEI OMV Petrom a realizat un profit net de 1,04 miliarde lei (231 milioane de euro) în 2016, după ce în 2015 a raportat o pierdere de aproape 700 milioane de lei. Revenirea pe profit a avut loc chiar în contextul reducerii vânzărilor companiei 10% comparativ cu 2015, la 16,2 miliarde lei, şi este explicată de conducerea companiei prin reducerea costurilor. La nivel de grup, s-au realizat economii de aproximativ 500 milioane de lei, iar investițiile au fost reduse cu 34%, de la 3,9 miliarde lei în 2015 până la 2,58 miliarde lei (circa 570 milioane euro) în 2016. ”În pofida reducerii în continuare a investițiilor, am reușit să limităm declinul producției zilnice la doar 2,5% comparativ cu 2015, cu mult sub limita maximă a estimării noastre”, a mai spus Gheorghe.

136

was 36% (2015: 33%), in Romania it was of 29% (2015: 25%). And if this rate increases. most probably it would be due to the Neptune Deep perimeter in the Black Sea, where it is not yet known if the exploitation of natural gas reserves (between 42 and 84 billion cubic meters, according to the estimates) will be commercially viable. In order to make this project feasible, there must be a possibility to export the natural gas extracted from the Black Sea offshore deposits. And OMV Petrom has other investments in its plans, too. For example, in 2017, 60 million Euro will be injected in a new unit to be built within the Petrobrazi refinery. Based on the innovative Polyfuels technology, developed by the French company Axens, the unit will become fully operational at the beginning of year 2019. “The implementation of the Polyfuels project which uses innovative technologies to increase the production of gasoline and Diesel fuel will give us a competitive advance determined by the increase of the production with high added value and a more flexible structure”, declared Neil Anthony Morgan, member of the OMV Petrom management board and responsible for the Downstream Oil project. The new Poly-Fuels unit, based on the Axens technology, uses a catalytic process and gives the possibility to convert a part of up to 50,000 tons of GPL into gasoline and medium distillates. The total capacity of the refinery will remain at 4.5 million tons a year. PROFITS OF OVER 1 BILLION LEI OMV Petrom made a net profit of 1.04 billion lei (231 million Euro) in 2016, after it reported a loss of almost 700 million lei in 2015. This profit was made even in the context of a reduction in the company’s sales of 10% comparing to 2015, to 16.2 billion lei, and it’s explained by the company management by the reduction of costs. At the Group level, a saving of about 500 million lei was done and the investments were reduced by 34%, from 3.9 billion lei in 2015 to 2.58 billion lei (about 570 million Euro) in 2016. In spite of the continuous decrease of investments, we managed to limit the decline of out daily production to only 2.5% compared with 2015, much below the maximum limit of our estimate”, Gheorghe added.

stiri , / news | OIL & GAS

CE: Angajamentele asumate de Gazprom răspund obiectivelor UE EC: Commitments undertaken by Gazprom meet EU objectives Comisia Europeană susține că angajamentele asumate de grupul rus Gazprom îndeplinesc obiectivele fixate de UE în materie de concurenţă în ceea ce priveşte pieţele gazelor din Europa Centrală şi de Est. “Considerăm că angajamentele asumate de Gazprom vor permite fluxul liber de gaze naturale în Europa Centrală şi de Est, la preţuri competitive. Aceste angajamente răspund preocupărilor noastre în materie de concurenţă în concordanţă cu normele UE. De fapt, ele contribuie la o mai bună integrare a pieţelor gazelor naturale în regiune”, a declarat comisarul european Margrethe Vestage. În luna aprilie 2015, CE a transmis o Comunicare privind obiecţiunile în care şi-a exprimat opinia preliminară potrivit căreia Gazprom a încălcat normele antitrust ale UE.

The European Commission claims that the commitments undertaken by the Russian group Gazprom meet the objectives set by the EU in terms of competition regarding gas markets in Central and Eastern Europe. “We believe that the commitments undertaken by Gazprom will allow the free flow of natural gas in Central and Eastern Europe, at competitive prices. These commitments meet our concerns in terms of competition in accordance with EU rules. In fact, they contribute to a better integration of natural gas markets in the region,” said European Commissioner Margrethe Vestage. In April 2015, EC has sent a Statement of Objections in which it expressed the preliminary view that Gazprom violated EU antitrust rules.

Cartel Alfa vrea gazul românesc exclusiv la bursă

Cartel Alfa wants Romanian gas exclusively on the exchange

Confederaţia Naţională Sindicală Cartel Alfa susţine tranzacţionarea întregii cantităţi de gaz produse în România în mod transparent şi nediscriminatoriu, pe bursă, iar pentru populaţie să se păstreze reglementările tarifare până în anul 2021. Potrivit Cartel Alfa, ”România este unul dintre marii producători de gaze naturale din UE şi nu există nici o obligaţie de a creşte preţurile“.

National Trade Union Confederation Cartel Alfa supports the trading of the entire quantity of gas produced in Romania in a transparent and non-discriminatory way, on the exchange, and to keep pricing regulations by 2021 for the population. According to Cartel Alfa “Romania is one of the major natural gas producers in the EU and there is no obligation to increase prices”.

Q1 2017

OIL & GAS

| stiri , / news

CE: Piața angro de gaze din România, foarte concentrată Piața angro de gaze naturale rămâne extrem de concentrată, peste 75% din aceasta fiind deținută de trei mari companii, iar competiția în furnizarea de gaze încă întâmpină dificultăți, potrivit unui raport al Comisiei Europene. Conform CE, obligativitatea unor tranzacții pe platformele centralizate, ca și eliminarea prețului fix plătit producătorilor de gaze, măsură care se va aplica de la 1 aprilie 2017, vor conduce la creșterea lichidității în piață și va îmbunătăți semnalele legate de preț.

EC: Wholesale gas market in Romania, highly concentrated

SUA ar putea exporta mai mult petrol decât patru țări OPEC Exporturile de petrol ale SUA ar putea depăşi în 2017 producţiile realizate de patru state membre OPEC. Analiștii americani estimează că exportul de țiței ar putea să crească şi mai mult dacă preşedintele Donald Trump îşi va respecta promisiunile de relaxare a restricţiilor privind forajele. Astfel, SUA cel mai mare consumator mondial de ţiţei, ar putea vinde peste hotare până la 800.000 de barili pe zi, mai mult decât au produs Libia, Qatarul, Ecuadorul şi Gabonul, fiecare, în luna decembrie 2016.

USA could export more oil than four OPEC countries USA oil exports could exceed in 2017 the production made by four OPEC member states. American analysts estimate that oil export could grow even more if President Donald Trump fulfills his promises to relax restrictions on drilling. Thus, USA, the world’s largest oil consumer, may sell abroad up to 800,000 barrels per day, more than Libya, Qatar, Ecuador and Gabon have produced each in the month of December 2016.

138

Wholesale gas market remains highly concentrated, over 75% of which is owned by three large companies, and competition in gas supply still has trouble, according to a European Commission report. According to the EC, the need for centralized transaction platforms, as well as eliminating the fixed price paid to gas producers, measure to be applied as of April 1st, 2017, will lead to increase in market liquidity and will improve signals related to price.

Gazele pentru populație s-ar putea scumpi cu peste 10%, din aprilie Gazele pentru populație s-ar putea scumpi cu peste 10% de la 1 aprilie, când prețul gazelor de producție internă va fi complet liberalizat, astfel că Autoritatea de Reglementare în Energie (ANRE) ar trebui să intervină pentru a stabili un mecanism de creștere graduală, spune directorul general al E.ON România, Frank Hajdinjak. “Dacă nu se va face nimic, presiunea pe prețul plătit de consumatorii finali va fi extrem de mare. Vorbim de creșteri de două cifre pentru consumatorii finali”, a spus Hajdinjak.

Gas for the population could increase by over 10% starting April Gas for the population could increase by over 10% starting April 1st, when the price of domestic production gas will be completely liberalized, so the Energy Regulatory Authority (ANRE) should intervene to establish a gradual increase mechanism, says the General Manager of E.ON Romania, Frank Hajdinjak. “If nothing is done, the pressure on the price paid by final consumers will be extremely high. We’re talking about double-digit increases for final consumers,” said Hajdinjak.

ACUE: Piaţa gazelor din România nu este gata de liberalizare Reprezentanții Asociației Companiilor de Utilități din Energie (ACUE) sprijină liberalizarea pieţei de gaze naturale din România în condiţiile existenţei elementelor necesare care să asigure funcţionalitatea acesteia într-un mod transparent, eficient, garantând accesul nediscriminatoriu al participanţilor. ”În prezent, piaţa gazelor naturale din România nu îndeplineşte condiţiile prealabile şi

indispensabile care să permită parcurgerea acestei etape și, în consecinţă, considerăm că demararea acestui proces fără o pregătire prealabilă corespunzătoare va avea efecte negative în piaţa gazelor naturale, susceptibile a afecta interesul public general, în special pentru iarna viitoare”, spun ocicialii ACUE, care se pronunţă în favoarea amânării dereglementării preţurilor.

ACUE: The natural gas market in Romania is not ready for liberalization Representatives of the Federation of Associations of Energy Utility Companies (ACUE), supports the liberalization of the natural gas market in Romania provided that there are the necessary elements to ensure its functioning in a transparent, effective manner, guaranteeing the non-discriminatory access of the participants. “In this moment, the Romanian natural gas market does not fulfill the indispensable preconditions necessary to enable the completion of this step and, therefore, we believe that launching this process without the appropriate prior preparation would have negative effects on the natural gas market, likely to affect the public interest, especially in the next winter,” say ACUE officials, who are in favor of postponing price deregulation.

Q1 2017

THE COFFEEâ€™S ON US, YOU BRING THE IDEAS! Since 2014, almost 1,000 energy professionals and high level officials in Government and relevant regulatory bodies have tested our hospitality! energynomics.ro provides the presenter and the coffee, we propose the themes and invite the speakers. For eight more times this year, energy specialists have the opportunity to keep themselves up to date with the latest information and the most influential views on the hot topics of the moment.

CHECK THE UPDATES ON THE DEDICATED WEBPAGE

152

RENEWABLES

| teme fierbinti, / hot topics

Modificarea schemei de sprijin verzi dezbină producătorii din regenerabile Changes brought to the green support scheme divide the renewable energy producers BOGDAN TUDORACHE

treime din investitorii mici în regenerabile sunt insolvabili și se îndreaptă spre faliment, spune Viorel Lefter, președintele asociației Patres. Asociația roagă guvernul să nu aprobe ordonanța de modificare a Legii 220/2008 în forma curentă, întrucât trimite în faliment micii jucători. În același timp, o altă asociație, a investitorilor în eolian, RWEA, cere guvernului să aprobe legislația cât mai repede, pentru a normaliza urgent situația din domeniu. Guvernul se vede nevoit să aprobe legea prin ordonanță de urgență până pe 1 aprilie, dată care coincide cu termenul-limită pentru o modificare în metodologia de distribuire a certificatelor verzi, conform legii în vigoare. Altfel, riscă să reia procedura de avizare a Comisiei Europene.

142

third of small investors in renewable energy are insolvent and headed towards bankruptcy, according to Viorel Lefter, the president of the Patres association. The association is asking the government not to approve the ordinance for amending Law no. 220/2008 in its current form, because it sends the small players right into bankruptcy. In the same time, another association, respectively that of wind energy investors (RWEA), is asking the government to approve the legislation as fast as possible so as to urgently normalize the situation in this field. The government looks forced to approve the legislation by emergency ordinance by April 1st, a date which coincides with the deadline for a change regarding the distribution of

Guvernul s-a poticnit în emiterea Ordonanței de green certificates, according to the law in force. Thus, Urgență care va Modifica Legea 220/2008 a regenethey risk to be subject to the approval procedure of the rabilelor, lovindu-se de câteva aspecte tehnice. Astfel, European Commission once again. Departamentul pentru Relația cu Parlamentul conThe government has come to a standstill in what testă caracterul ”de urgență” al ordonanței ce trebuie concerns the issue of Emergency Ordinance, which emisă. Apoi, Ministerul Finanțelor Publice nu a emis amends Law no. 220/2008 on renewable energy, havpropriul aviz, având nevoie să se consulte mai întâi ing to deal with a few technical issues. Thus, the Parcu Autoritatea de Supraveghere Financiară. În plus, liament Relations Office challenges the “emergency” la data redactării prezentului material nu exista avizul of the ordinance that must be issued. In addition, the Ministerului Justiției, au spus pentru energynomics.ro Ministry of Public Finance has not issued its endorsesurse din piață. Acestea se așteaptă, însă, ca adopment, requiring to first consult with the Financial Surtarea ordonanței să aibă loc înainte de veillance Authority. Moreover, on the date this finalul lunii martie. material was drafted, the Ministry of Justice Proiectul ordonanței a fost had not given its endorsement, according avizat de către Comisia Euto market sources contacted by ropeană într-o formă care energynomics.ro. However, the 3.000 MW din capacitate instalată în regenerabile aparțin schimbă legislația curentă, same sources are expecting the orunor companii mici. conform căreia certificatele dinance to be issued before the end verzi amânate pentru segof March. 3000 MW out of the installed mentul solar încep să fie reThe Ordinance draft has been capacity in renewable stituite la 1 aprilie 2017. Dacă endorsed by the European Commisenergy belong to small noua ordonanță nu e adoptată, sion in a format that changes the current companies. un nou proiect (cu noi termene-lilegislation, according to which the delayed mită) va trebui să meargă din nou spre green certificates for the solar segment shall be avizare către CE. remitted on 1 April 2017. If the new ordinance is not Ulterior, după adoptarea de către Guvern, Parlaadopted, a new project (with new deadlines) shall have mentul are la dispoziție șase luni pentru a valida noua to be submitted for endorsement by the EC. lege sau pentru a o modifica. ”Noi sperăm ca în aceste Subsequently, after its approval by the Governșase luni să fie modificată legea, dacă iese în forma ment, the Parliament has 6 months to validate the actuală, care favorizează marii jucători, în detrimentul new law or change it. “We hope that the law shall be celor mici”, a mai spus sursa citată. changed in these 6 months if it is issued in its current form that favors large players in the detriment of small DIVERGENȚE ÎNTRE PRODUCĂTORII ones”, according to another source. MICI ȘI MARI În primul rând, conform noii legi, marile proiecte DIFFERENCES BETWEEN aparțin jucătorilor din eolian, care vor primi înapoi o SMALL AND LARGE PRODUCERS parte din certificatele verzi amânate în 2013 cu opt First of all, according to the new law, the large proani înaintea celor care au investit în fotovoltaic – de jects belong to wind energy players, which shall receive regulă, jucători mai mici. a part of the green certificates that have been delayed Apoi, inexistența unor norme la tranzacționarea in 2013 with 8 years before those that have invested certificatelor verzi dă mână liberă marilor jucători să-și in photovoltaic systems - which are usually the small regleze fluxul de certificate cu ajutorul propriilor regii de players. furnizare, însă acest lucru este valabil doar pentru câteMoreover, the lack of rules for trading green cerva firme mari, care dețin subsidiare pe ambele piețe: de tificates gives large players freedom to adjust their producție din surse regenerabile și de distribuție și furflow of certificates with the help of their own supply nizare de energie. Firmele mici sunt nevoite să ”scape” regimes, but this is valid only for a few small compade certificatele verzi înainte să expire și cum nu există nies that own subsidiaries on both markets: production cerere în piață, acestea se vând cu discount de peste of renewable energy and distribution and supply of 40%-50%, mascat în prețul energiei. energy. Small companies feel the need to “get rid of”

3000

Q1 2017

RENEWABLES

Un val de falimente va cuprinde întreg sectorul dacă aceasta cotă, de 8,3%, va fi implementată pe parcursul întregului an 2017.

A wave of bankruptcies shall hit the entire sector if this quota of 8.3 % shall be applied during 2017.

144

| teme fierbinti, / hot topics

”Deja, de când s-a afișat proiectul legii regenerabilelor și până în prezent, producătorii integrați beneficiază de aceasta și peste 200 de milioane de certificate verzi au fost contractate pe termen lung prin contracte bilaterale până în anul 2030. Jucătorii neintegrați vor muri”, spune Viorel Lefter. Din circa 4.700 de MW capacitate instalată până în prezent în regenerabile, 3.000 MW aparțin unor companii mici, spune el. Din Patres fac parte circa 100 de investitori, majoritatea companii mici sau medii cu capital românesc, cu investiții totale de 1,2 miliarde euro în 800 MW instalați. ”Problema investitorilor noștri este că au garantat băncilor cu alte afaceri proprii pentru a se lansa în regenerabile. Astfel, dacă dau faliment în acest domeniu, le sunt afectate și celelalte firme. În Patres, circa o treime din producători sunt în într-o situație de insolvabiliate spre faliment”, susține Lefter. ”Regenerabilele dețin circa 14% din producția de energie a României și acoperă aproape 18% din consum”, spune Martin Moise, prim-vicepreședinte Patres. ”S-a ajuns la o recuperare a investiției de 33 de ani.” Patres acuză lipsa instrumentelor flexibile din piața de tranzacționare. Excesul de certificate verzi duce la crearea unei situații anormale, și anume la acoperirea diferenței prețului energiei en-gros, de 160 de lei per MWh, față de cel en-detail, de 140 de lei per MWh. Pentru jucătorii integrați nu e o problemă să-și schimbe certificatele verzi dintr-o mână în alta, însă jucătorii mici sunt nevoiți să vândă în discount, spun sursele citate. PROPUNERE: 50% SĂ MEARGĂ ÎN PIAȚA SPOT Patres a propus introducerea unui amendament în noua lege care să impună operatorilor economici să achiziționeze atât anual, cât și trimestrial, minim o cotă procentuală (s-a propus 50%), stabilită prin hotărâre a Guvernului, din cantitatea necesara de certificate verzi pentru îndeplinirea cotei obligatorii, însă exclusiv prin intermediul pieței anonime spot de certificate verzi. Prin introducerea amendamentului, furnizorii ar fi obligați, pentru intervalul 2017-2018, ca minim 50% din cantitatea necesară de certificate verzi să fie achiziționată din piața spot, acolo unde jucătorii nu știu cine le este contrapartea, fără alte costuri din partea producătorilor. “O astfel de măsură va limita în mod cert distorsiunile, va fluidiza piața de certificate verzi și va egala

green certificates before they expire and since there is no demand on the market, these sell with a discount of more than 40 %-50 %, hidden in the energy price. “Since the law draft on renewable energy was published and until now, the integrated producers have benefited from it and more than 200 million green certificates have been contracted on the long term through bilateral contracts until 2030. The players that are not integrated shall die”, according to Viorel Lefter. Also, according to the source, from the 4 700 MW capacity installed until present in renewable energy, 3 000 MW belong to small companies. The Patres association is formed of approximately 100 investors, the majority being small and medium

enterprises with Romanian capital, with a total investment of 1. 2 billion EUR in 800 MW installed. “The problem of our investors is that they have made bank guarantees using other own businesses in order to start the renewables business. Thus, if they go bankrupt in this field, their other companies are also going to be affected. In Patres, approximately a third of the producers are in a state of insolvency, headed towards bankruptcy”, claims Lefter. “Renewable energy represents 14 % of Romania’s energy production and covers approximately 18 % of the consumption”, claims Martin Moise, first vice president of Patres. “In this way, the investment shall be recovered in 33 years.” Patres blames the lack of flexible instruments on the trading market. The excess of green certificates creates an abnormal situation,

șansele de vânzare ale producătorilor (integrați sau neintegrați) pe piața anonimă. Totodată, va conduce la prețuri corecte pe piața en-gros de energie, iar producătorii nu vor mai fi obligați de furnizori (cel puțin pentru 50% din cantitatea de certificate verzi necesară) să acorde discount-uri masive, fie sub forma unui preț redus al energiei, fie sub alte forme”, a precizat Lefter. În urma unui chestionar transmis de Patres investitorilor din sectorul regenerabilelor și membrilor organizației patronale cu privire la amendamentul propus, peste 200 de investitori au răspuns prompt, fiind de acord cu îmbunătățirea proiectului. ”Ne exprimăm speranța că, în ultimul ceas,

autoritățile vor reacționa la apelul disperat al investitorilor și că va fi aprobată o Ordonanță de urgență care să elimine discriminarea prin promovarea de soluții echitabile pentru toți producătorii”, a spus Lefter. Până la adoptarea noilor prevederi, piața rămâne blocată și din cauza cotei mici de certificate verzi alocate producătorilor în 2017, de doar 8,3%. “Industria energiei regenerabile nu mai are cum să reziste încă un an cu o cotă care să ducă la un grad foarte mic de absorbție a certificatelor verzi, fapt care va amplifica și mai tare distorsiunile majore în piață și pierderile uriașe înregistrate de producători și furnizori. Considerăm că un val de falimente va cuprinde întreg sectorul dacă aceasta cotă, de 8,3%, va fi implementată pe parcursul întregului an 2017 și facem un apel la actualul Guvern, să modifice în regim de

respectively covering the wholesale energy price difference of 160 RON per MWh compared to the retail energy price of 140 RON. Integrated players do not have an issue with changing the green certificates from one hand to the other, but small players have to sell with a discount, according to sources. SUGGESTION: 50 % GOES TO THE SPOT MARKET Patres has suggested the introduction of an amendment in the new law that requests economic operators to buy at least one percentage quota annually, as well as quarterly (50 % was suggested), by Government decision, from the number of green certificates required for meeting the mandatory quota, but only from the anonymous green certificate spot market. By introducing this amendment, the suppliers would have to buy at least 50 % of the number of green certificates from the spot market during 2017-2018, where the players do not know the counterparties and without other costs from the producers. ”Such a measure shall certainly limit distortions, shall streamline the green certificate market and shall balance the producers’ selling opportunities (integrated or not integrated) on the anonymous market. Moreover, it shall result with correct prices on the wholesale energy market and the producers shall no longer be requested by suppliers to give massive discounts (at least 50 % of the required number of green certificates) as energy price reductions or of another nature”, stated Lefter. Following a survey sent by Patres to investors in the renewable energy field and to members of the employers organization regarding the suggested amendments, over 200 investors have responded promptly, approving the improvement of the project. “We express our hope that, in this last hour, the authorities shall react to the desperate call of the investors and that the Emergency Ordinance shall be endorsed, thus removing discrimination by promoting equal solutions for all producers”, said Lefter. Until new provisions are adopted, the market remains blocked also due to the small quota of green certificates allocated to producers in 2017, of only 8.3 %. “The renewable energy industry cannot resist one more year with a quota that leads to a very small absorption of green certificates, which shall amplify even more the major distortions on the market and the large losses recorded by producers and suppliers. We believe

Q1 2017

RENEWABLES

| teme fierbinti, / hot topics

urgență Legea 220, pentru a evita falimentul în masă a investitorilor din sectorul regenerabilelor”, a adăugat președintele Patres.

18 Regenerabilele dețin circa 14% din producția de energie a României și acoperă aproape 18% din consum. Renewable energy represents 14 % of Romania’s energy production and covers approximately 18 % of the consumption.

146

RWEA VREA ORDONANȚA PENTRU A NORMALIZA SITUAȚIA PIEȚEI Asociația Română pentru Energie Eoliana (RWEA) afirmă că a militat în permanență pentru modificarea și îmbunatățirea cadrului legislativ care guvernează dezvoltarea domeniului regenerabilelor. ”Industria energiei eoliene, care a investit peste 5 miliarde de euro în România, a acumulat pierderi semnificative în ultimii doi ani, evidențiate de surse și studii independente, ceea ce reclamă o intervenție de urgență a Guvernului României”, spun oficialii RWEA. Conform studiului EY întocmit pentru RWEA, pierderile industriei eoliene s-au cifrat la circa 900 de milioane de euro doar în intervalul 2014-2015. ”RWEA consideră ca ordonanța de urgență pentru modificarea Legii 220/2008 trebuie să fie aprobată cu maximă urgență în forma actuală, care este departe de a fi perfectă, dar, cel puțin, va putea aduce o anumită normalizare a activității sectorului eolian. Subliniem faptul că proiectul ordonanței a fost aprobat de către Comisia Uniunii Europene care și-a dat acordul în 19 decembrie 2016 pe această formă de proiect, trimisă în prezent spre avizare către ministerele si agențiile guvernamentale de linie. În plus, apropierea termenului de 1 aprilie 2017, când o parte din tehnologii vor începe recuperarea certificatelor amânate, impune un proces decizional accelerat”, au mai spus oficialii asociației. Puterea instalată a capacităților de producție a energiei din surse regenerabile era de 4.741 MW la finalul anului trecut, în scădere cu 8,5% față de anul 2015, când aceasta totaliza 5.145 MW, potrivit datelor Transelectrica. Principala scădere se remarcă în cazul microhidrocentralelor și parcurilor eoliene. La finele anului 2015, puterea instalată în parcurile eoliene era de 3.129 MW, pentru ca în 2016 aceasta să ajungă la 2.963 MW. De asemenea, puterea instalată în microhodrocentrale era de 585 MW, în 2015, iar la finele anului 2016 aceasta s-a redus până la 321MW. O creșteră minoră se poate vedea în puterea instalată din parcurile fotovoltaice (de la 1.325 MW, în 2015, la 1.350 MW, în 2016) și a proiectelor de biomasă (104,56MW, în 2015, 105,79 MW, în 2016).

that a wave of bankruptcies shall hit the entire sector if this quota of 8.3 % shall be applied during 2017 and we are reaching out to the current Government to urgently amend Law no. 220 in order to avoid the mass bankruptcy of the investors in the renewable energy sector”, added the president of Patres. RWEA WANTS THE ORDINANCE SO AS TO NORMALIZE THE SITUATION ON THE MARKET The Romanian Wind Energy Association (RWEA) states that it has continuously fought for amending and improving the legal framework that governs the development of the renewable energy field. “The wind energy industry, which has invested more than 5 billion EUR in Romania, has cumulated significant losses in the last 2 years, evinced by independent sources and studies, which calls for the urgent intervention of the Government of Romania”, say the RWEA officials. According to the EY survey drafted for RWEA, the losses of the wind industry reached a quantum of 900 million EUR only during 2014-205. “RWEA considers that an emergency ordinance for amending Law no. 220/2008 must be endorsed with maximum urgency in its current form, which is far from perfect, but at least it will bring a certain normalization of the activities in the wind energy sector. We emphasize the fact that the ordinance draft was endorsed in its current form by the European Commission on 19 December 2016, and it is submitted to be endorsed by the government ministries and agencies. Moreover, the approaching deadline of 1 April 2017, when a part of the technologies shall start to recover the delayed certificates, imposes an accelerated decisional process”, added the association’s officials. The installed power of the renewable energy production capacities was 4 741 MW at the end of last year, falling with 8.5 % compared to 2015, when it totaled 5 145 MW according to the data from Transelectrica. The main loss is obvious in the case of micro hydroelectric plants and wind energy farms. At the end of 2015, the installed power in wind energy farms was 3 129 MW, while in 2016 it was 2 963 MW. Also, the installed power in micro hydroelectric plants was 585 MW in 2015 and at the end of 2016 its was reduced to 321 MW. A minor increase is registered by the installed power in photovoltaic farms (from 1 325 MW in 2015, to 1 350 MW in 2016) and biomass projects (104.56 MW in 2015 to 105.79 MW in 2016).

14,000 VISITS / MONTH 9,000 UNIQUES / MONTH CONTENT FILTERING BY SECTOR MORE THAN 5 POSTS / DAY MORE THAN 520 PROFILES

RENEWABLES

| eveniment / event

Biomasa - promisiune energetică pentru problemele de mediu Biomass - the energy promise for environmental issues

alorificarea biomasei, ca resursă energetică, pare suspendată între niveluri de decizie (european, naţional, municipal) şi sectoare de activitate (energie, mediu - administrarea deşeurilor, agricultură) insuficient corelate. Numeroase directive europene impun ţinte pentru ponderea biomasei în producţia de energie - iar România este restantă. Există deja obligaţii stabilite pentru valorificarea deşeurilor (menajere) şi sancţiuni financiare certe pentru lipsa de rezultate în reducerea impactului de mediu al gropilor de gunoi. Concret, România riscă amenzi împovărătoare dacă nu se conformează înainte de un termen limită tot mai apropiat. Încă şi mai important, dincolo de pedepse şi ţinte, tehnologia şi expertiza din sectorul biomasei au avansat suficient cât să permită proiecte care răspund tuturor nevoilor amintite, cu beneficii economice deja probate: reducerea costurilor cu energia electrică şi energia termică, asigurarea resurselor energetice aproape de locul de consum şi în zone neracordate la reţelele de gaze sau electricitate, noi locuri de muncă etc. În plus, valorifica-

Legea bioenergiei, care se află în dezbatere în Parlament, este singura soluţie care rezolvă fundamental problema cu deşeurile în România.

The Law of bioenergy, which is currently in debate in Parliament, is the only solution that solves the fundamental problem of waste in Romania. rea inteligentă a biomasei, în particular a fracţiilor biodegradabile din deşeurile municipale, permite construirea unui viitor sustenabil, ecologic şi sigur, pentru România, după modele deja vizibile în multe state din Europa. 18 vorbitori, peste 120 de participanţi în asistenţă şi mai de bine cinci ore de dezbateri aplicate - este sumarizarea în cifre a celei mai ample confe-

148

he capitalization of biomass as an energy resource seems to be suspended between several decision-making levels (European, national, municipal) and several activity sectors (energy, environment - waste management, agriculture) that are not well connected. Many European Directives impose targets for the share of biomass in energy production - and Romania is a laggard in this regard. There are already established obligations for the recovery of (household) waste and financial penalties for certain lack of results in reducing the environmental impact of the landfills. Specifically, Romania risks burdensome fines, if it does not comply before a deadline that is closer and closer. Even more importantly, beyond the punishments

rinţe din acest an dedicat bioenergiei, cu noutăţi, premiere şi exclusivităţi, vorbitori de marcă şi zeci de experţi din companii şi instituţii publice relevante din România. Conferinţa „Bioenergia – Resursa energetică ascunsă a României”, organizată de ARBIO şi energynomics.ro, a fost deschisă de Ilias Papageorgiadis, președintele Asociaţiei Române de Biomasă şi Biogaz, care a expus cadrul actual pentru căldura pe bază de bioenergie și propunerile ARBIO pentru viitor. „Legea bioenergiei, care se află în dezbatere în Parlament, este singura soluţie care rezolvă fundamental problema cu deşeurile în România. Practic, noi propunem ca, decât să plătim infringement de 180 de milioane de euro pe an, cu aceeaşi sumă să finanţăm proiecte de biomasă şi biogaz, care vor elimina cauza penalizărilor”, a explicat Papageorgiadis. „Vorbim despre o industrie care poate să combine multiple efecte pozitive pentru economia României: crearea a mii de locuri de muncă durabile pentru o perioadă de 25 de ani, un cost mai scăzut cu 3050% al agentului termic pentru cetăţeni, un mediu mai curat, companii mai competitive, independenţă

and the targets, the technology and expertise in the biomass sector have advanced enough to encourage projects, that meet all the mentioned requirements, with already proved economic benefits: reducing the cost of electricity and thermal energy, ensuring access to energy sources close to the place of consumption in areas that not connected to gas or electricity networks, new jobs etc. In addition, the intelligent exploitation of biomass, particularly the biodegradable municipal waste fraction, allows the building of a sustainable, environmentally friendly and safe future for Romania by following already existing models in many European countries. 18 speakers, over 120 participants and well over five hours of debates – are the numbers summarizing the most extensive conference of this year dedicated to bioenergy, with novelties, premieres and exclusives, well known speakers and dozens of experts from companies and relevant public institutions in Romania. The “Bioenergy – the hidden energy resource of Romania” conference, organized by ARBIO and energynomics.ro, was opened by Ilias Papageorgiadis, president of the Romanian Association of Biomass and Biogas, who exposed the current framework based bioenergy for heat and proposals for future ARBIO. We’re talking about an industry that can combine multiple positive effects on the Romanian economy, Ilias Papageorgiadis, president of the Romanian Association of Biomass and Biogas “The Law of bioenergy, which is currently in debate in Parliament, is the only solution that solves the fundamental problem of waste in Romania. Basically, we propose that, other than paying an infringement of 180 million euros per year, with the same amount of money to finance biomass and biogas projects, which will eliminate the cause of the penalties”, explained Papageorgiadis. “We’re talking about an industry that can combine multiple positive effects on the Romanian economy: the creation of thousands of sustainable jobs for a period of 25 years, a 30-50% lower cost of heat for citizens, a much cleaner environment, more competitive companies, energy independence at local level, hundreds of millions of euros of direct foreign investments”, summarized the President of ARBIO in an appeal to all the stakeholders to popularize and support the initiative of the association. In his intervention, Ion Dumitru, General Manager

Q1 2017

RENEWABLES

| eveniment / event

energetică la nivel local, sute de milioane de euro din investiţii străine directe”, a sumarizat preşedintele ARBIO, într-un apel către toate părţile implicate pentru a populariza şi pentru a susţine iniţiativa asociaţiei. În intervenţia domniei-sale, Ion Dumitru, director general în cadrul Autorităţi Naționale de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE) a subliniat că sectorul biomasei este rămas în urmă faţă de ţintele asumate şi se impune măsuri de sprijin dedicate acestui tip de producători de energie electrică. Proiectele pe ARBIO and energynomics. bază de biomasă sunt paşi conro organized the first creţi către apariţia unui număr conworkshop for biomethane in sistent de prosumer-i în România, a Romania. mai spus Ion Dumitru. ARBIO şi energynomics.ro au În sesiunea de deschidere au mai organizat primul workshop luat cuvântul Dorin Sfâca, președintele pentru biometan din Asociației Producătorilor de Peleți și România. Brichete din România şi Claudiu Negrișan (Bioenergy). Acesta din urmă a prezentat datele tehnice şi rezultatele centralei termice de la Suceava: livrează energie termică pentru mai bine de 50 de mii de beneficiari, la cel mai mic preţ din România (116 lei pe Gcal), fără subvenţii din partea primăriei. Claudiu Negrișan s-a referit şi la dificultăţile pe care le introduce ordinul din 2016 al Ministerului Mediului, Apelor și Pădurilor, care exclude lemnul de foc și resturile din exploatarea acestuia din categoria de biomasă certificabilă.

150

with the National Authority for Energy Regulation (ANRE) stressed out that the biomass sector is lagging behind in regard with the targets assumed and requires support measures dedicated to this type of power generation. The biomass based projects are concrete steps towards establishing a consistent number of prosumers in Romania, said Ion Dumitru. In the opening session also spoke Dorin Sfâca, President of the Association of Producers of pellets and briquettes from Romania and Claudiu Negrisan (Bioenergy). The latter presented the technical data and results of the power plant in Suceava, which delivers heating for more than 50 thousand beneficiaries at the lowest price in Romania (116 lei per Gcal) with no subsidies from the town hall. Claudiu Negrisan also referred to the difficulties created by the introduction of the order of the Ministry of Environment, Waters and Forests in 2016, which excludes the firewood and debris from its exploitation from the certified biomass category. HOW TO MINIMIZE YOUR HEATING COSTS WITH A BIOMASS AND BIOGAS PROJECT • Traian Ionescu, ENVISAN • Mihai Constantinescu, ELSACO • Ada Bacalum, Valmet Technology Oy • Eugen Stanciu, Vyncke Romania • Horia-Matei Bardeanu, Genesis Biopartner • Cristinel Popescu, Genesis Biotech & Ness Proiect Europe

CUM SĂ MICȘOREZI COSTURILE PENTRU CĂLDURĂ CU AJUTORUL PROIECTELOR DE BIOMASĂ ȘI BIOGAZ • Traian Ionescu, ENVISAN • Mihai Constantinescu, ELSACO • Ada Bacalum, Valmet Technology Oy • Eugen Stanciu, Vyncke Romania • Horia-Matei Bardeanu, Genesis Biopartner • Cristinel Popescu, Genesis Biotech & Ness Proiect Europe BIOSURF: PRIMUL WORKSHOP PENTRU BIOMETAN DIN ROMÂNIA Preşedintele ARBIO a deschis a treia sesiunea de prezentări cu câteva consideraţii cu privire la perspectivele dezvoltării producţiei de biogaz şi biometan în România din perspectiva potenţialului de materie primă. La rândul său, vicepreşedintele ARBIO Grigorios Papageorgiadis a prezentat în premieră pentru România Bioenergy4Business – singurul „calculator pentru parametrii combustibilului”, un instrument necesar pentru investițiile în biomasă. • Marius Suciu, Biogest • Attila Kovacs, EBA – Rolul şi funcţionarea unui registru naţional de biometan • Stefano Proietti, ISINNOVA (Italia) – Introducere în proiectul BIOSURF (obiective, rezultate şi activităţi viitoare) • Diego Piedra Garcia, FNR (Germania) – Oferte sustenabile de materie primă pentru proiectele de biogaz/biometan din perspectiva reglementărilor europene prezente şi viitoare • Martina Conton, EBA, Bruxelles – Calculul emisiilor de gaze cu efect de seră în producţia de biometan • Attila Kovacs, EBA, Bruxelles – Administrarea tranzitului transfrontalier de biometan în reţeaua de gaze naturale europeană Primele informaţii au apărut în presă în aceeaşi zi: Legea Bioenergiei, în dezbatere la Comisia pentru industrii și servicii din Camera Deputaților (Green Report). Dumitru (ANRE): Schema de promovare privind certificatele verzi susține circa 4.800 MW instalați (Agerpres, Capital, Ziua, Bizenergy, Focus Energetic) Evenimentul a fost organizat de ARBIO împreună cu energynomics.ro și a reunit în asistenţă peste 120 de reprezentanți din partea a peste 90 de companii, instituţii publice, asociaţii, ambasade şi camere de comerţ.

BIOSURF: THE FIRST WORKSHOP FOR BIOMETHANE IN ROMANIA The President of ARBIO opened the third session of presentations with some considerations about the prospects for development of the biogas and biomethane production in Romania in terms of potential feedstock. In his turn, the Vicepresident of ARBIO Grigorios Papageorgiadis presented in premiere for Romania the Bioenergy4Business - The unique “Fuel parameter calculator” for Biomass investments, a necessary tool for investments in biomass. • Marius Suciu, Biogest • Attila Kovacs, EBA – The functions and operations of a national biomethane registry • Stefano Proietti, ISINNOVA (Italia) – Introduction to the BIOSURF project (objectives, achievements and further activities) • Diego Piedra Garcia, FNR (Germania) – Sustainable raw material supplies for biogas/biomethane projects in view of present and upcoming European regulations

Vorbim despre o industrie care poate să combine multiple efecte pozitive pentru economia României.

We’re talking about an industry that can combine multiple positive effects on the Romanian economy. ILIAS PAPAGEORGIADIS președintele Asociaţiei Române de Biomasă şi Biogaz president of the Romanian Association of Biomass and Biogas

• Martina Conton, EBA, Bruxelles – Calculation of GHG emissions caused by biomethane production • Attila Kovacs, EBA, Bruxelles – The administration of cross-border biomethane movements through the European natural gas network The first information appeared in the press the same day: The Law of Bioenergy, debated at The industry and services Committee from the Chamber of Deputies (Green Report) Dumitru (ANRE): The promotion scheme for the green certificates, that sustain about 4.800 MW (Agerpres, Capital, Ziua, Bizenergy, Focus Energetic). The event was organized by ARBIO with the support of energynomics.ro and gathered over 120 representatives from more than 90 companies, public institutions, associations, embassies and chambers of commerce.

Q1 2017

RENEWABLES

| culturi energetice / energy crops

Salcia energetică, alternativa cu randament crescut pentru biomasă Energy willow, high yield alternative for biomass

BOGDAN TUDORACHE

Alexandru Benko director general al Kontrastwege – KWG din Miercurea-Ciuc general manager Kontrastwege – KWG, Miercurea-Ciuc

152

hiar dacă în România porumbul este cel mai utilizat în ardere ca biomasă, salcia energetică are cel mai mare randament, spun investitorii. Salcia energetică poate fi alternativa la combustibilii fosili și deșeuri, pe măsură ce prețurile energiei cresc – după cum prevede strategia energetică a României. Iar venitul adus este destul de sănătos – de 1.500 de euro la hectar, în afara subvenței, și reprezintă principalul motiv pentru care un fermier ar trebui să ia în calcul această plantă, relativ nouă pentru România. Cei aproximativ 240 de euro la hectar primiți de exploatațiile agricole care s-au axat pe producția de salcie energetică reprezintă un atu în plus pentru a folosi acest tip de cultură pentru biomasă, a declarat pentru energynomics.ro Alexandru Benko, investitorul care a cumpărat din Suedia licența pentru salcie energetică pentru România și Republica Moldova. „Afacerea merge bine, dar cu urcușuri și coborâșuri”, ne-a declarat Benko, care este directorul general al Kontrastwege – KWG din Miercurea-Ciuc. Activitatea KWG include distribuţia de material săditor pentru plantații de salcie energetică precum și construirea de centrale termice. KWG oferă și recomadări de utilaje pentru brichetare și peletizare. În anul 2007, a început colaborarea cu institutul de cercetare suedez Lantmännen Agroenergi, în urma căreia firma Kontrastwege SRL a devenit primul reprezentant şi distribuitor licențiat de salcie energetică pentru România și Republica Moldova. În urma achiziționării licenţei, KWG a devenit și producător de salcie energetică, realizând o pepinieră proprie pentru producerea de material săditor. De asemenea, împreună cu cei interesaţi de această temă, KWG a realizat pe o perioadă de trei ani peste 150 de plantaţii de test (în diferite zone ale ţării) pentru a studia şi a cunoaşte adaptarea salciei energetice la diferite condiţii de sol şi climă. „Eu am cumpărat licența din Suedia exact în urmă cu 10 ani și nici până astăzi nu am reușit să convingem autoritățile să emită o lege a plantațiilor

ven if in Romania corn is the most common biomass fuel, investors say that energy willow has the highest yield. Energy willow may be the alternative to fossil fuels and waste, as energy prices grow - as provided in Romania’s energy strategy. The return is quite healthy as well - EUR 1,500 per hectare, except for the subsidy and represents the main reason for which farmers should consid-

energetice – nu în special a salciei, ci a plantanțiilor energetice în general”, susține Benko. „Din cauza asta există probleme în derularea afacerii. Singurul lucru pe care l-am reușit este ca plantațiile de salcie să fie recunoscute de către APIA – de aici vine singura subvenție pe care o primim”. Subvenția diferă în funcție de amplasamentul terenului. Un teren situat la altitudine mare va primi o subvenție mai mare, însă valoarea medie se situează în jurul valorii de 240 de euro la hectar. „Față de alte plante care se folosesc ca biomasă, salcia este cea mai rentabilă, însă aici intră în calcul mai multe componente, inclusiv faptul că toată tehnologia este complet mecanizată, iar lucrările agricole sunt cu randament ridicat”. Alexandru Benko a investit peste 100.000 de

er this plant which is relatively new for Romania. The nearly EUR 240 per hectare received by farms which focused on the production of energy willow are an additional benefit to use this culture for biomass, declared Alexandru Benko, the investor who bought the license for energy willow for Romania and the Republic of Moldova from Sweden, for energynomics.ro. “The business is going well, but with ups and downs”, stated Banko, who is the general manager of Kontrastwege - KWG from Miercurea-Ciuc. The activity of KWG includes the distribution of seedings for energy willow plantations and the construction of heat plants. KWG also provides recommendations for briquetting and pelletizing equipment. In 2007, they started working with the Swedish research institute Lantmännen Agroenergi, and Kontrastwege SRL became the first representative and licensed distributor of energy willow for Romania and the Republic of Moldova.

Eu am cumpărat licența din Suedia exact în urmă cu 10 ani și nici până astăzi nu am reușit să convingem autoritățile să emită o lege a plantațiilor energetice.

I bought this license from Sweden exactly 10 years ago and we still haven’t convinced the authorities to pass a law on energy plantations. After purchasing the license, KWG also became a producer of energy willow, creating its own nursery to produce seedings. Also, together with other interested parties, KWG achieved more than 150 test plantations in three years (in various parts of the country) to study and know how the energy willow adapts to various soil and climate conditions. “I bought this license from Sweden exactly 10 years ago and we still haven’t convinced the authorities to pass a law on energy plantations - not the willow in particular, but energy plantations in general”, claims Benko. “This is why we have problems in running the business. The only thing we achieved was to have willow plantations recognized by APIA - this is the only subsidy we get”. The subsidy is different depending on the location of the field. A land located

Q1 2017

RENEWABLES

| culturi energetice / energy crops

euro în ultimii 10 ani doar în plantații și utilaje, iar acum obține o marjă anuală de profit de 15-18%. Pentru fermieri, la o investiţie iniţială de aproximativ 2.000 de euro la hectar, venitul ajunge în medie la 1.500 de euro la hectar anual, iar rata de amortizare a investiției este de aproximativ trei-patru ani. DESPRE SALCIA ENERGETICĂ Dacă în Europa salcia energetică ocupă circa 80% din totalul plantanțiilor energetice, în România sunt doar câțiva investitori. Printre avantajele fermierului de mărime mică și medie se numără și faptul că poate împrumuta utilajele necesare. Plantaţiile de salcie generează profit de la 10 hectare în sus. Salcia are nevoie de sol cu umiditate ridicată și crește foarte bine pe suprafețele impoprii altor culturi. Astfel, sunt recomandate solurile cu o salinitate scăzută și medie și cu precipitații în medie anuală mare, care să tindă înspre 600 de litri pe metru pătrat.

Față de alte plante care se folosesc ca biomasă, salcia este cea mai rentabilă.

Compared to other plants used as biomass, the willow produces the highest yield. Salcia energetică se caracterizează printr-o creștere rapidă, de 3-3,5 cm pe zi și ajunge la aproape 6 metri în înălțime. Plantațiile au o durată de viață de 25-30 de ani, iar puterea calorică este una ridicată, de circa 18.000 de KJ/Kg (4.300 Kcal/Kg). Salcia are o rezistenţă ridicată la boli, dăunători, secetă şi îngheţ. În medie, se pot obţine recolte de biomasă de 35 de tone la hectar la o umiditate de circa 35%-40%, în timp producția minimă este de 20 tone în cazul unui teren uscat. Prețul de referință oscilează între 40 și 55 de euro pe tonă. Cea mai utilizată formă a salciei energetice este sub formă de tocătură, folosită în cadrul centralelor energetice sau ca materie primă pentru fabricarea paleţilor sau a brichetelor. Costul pentru înființarea unui hectar de salcie energetică depinde de starea terenului ales și variază între 1.600 și 2.500 de euro la hectar, iar recuperarea investiției se face în maximum patru ani de la plantare.

154

at high altitude will receive a higher subsidy, but the average value is around EUR 240 per hectare. “Compared to other plants used as biomass, the willow produces the highest yield, but there are several components to be taken into account, including the fact that all technology is fully mechanized, and agricultural works are highly efficient”. Alexandru Benko invested more than EUR 100,000 in the past 10 years in plantations and equipment only, and is now getting an annual profit margin of 15-18%. For farmers, an initial investment of approximately EUR 2,000 per hectare will yield an average EUR 1,500 per hectare annually, at an investment payback rate of about three to four years. ABOUT THE ENERGY WILLOW While in Europe the energy willow occupies approximately 80% of energy plantations, in Romania there are only a few investors. A small and medium size farmer will have an additional benefit – that it can borrow the necessary equipment. Willow plantations yield profit from sizes of 10 hectares and up. Willow trees require a soil with high humidity and grows well on surfaces improper for other cultures. This is why we recommend soils with low and medium salinity and with high annual rainfall averages, which tend towards 600 liters per square meter. The energy willow grows fast, by 3-3.5 cm per day and reaches up to 6 meters in height. Plantations have a lifespan of 25-30 years, and have a high heat of combustion of approximately 18,000 KJ/kg (4,300 kcal/kg). The willow is highly resistant to disease, pests, drought and frost. On average, biomass yields of 35 tons per hectare can be obtained at a 35%-40% humidity, while the minimum yield is 20 tons in dry land. The reference price fluctuates from EUR 40 to EUR 55 per ton. The most popular form of usage of the energy willow is chips, used in heat plants or as raw material for pellets or briquettes. The cost of establishing one hectare of energy willow depends on the condition of the soil and varies between EUR 1,600 and EUR 2,500 per hectare, and the investment may be recovered in maximum four years after planting.

RENEWABLES

| analiza˘ / analysis

Proiectele de energie regenerabilă au un impact mic sau chiar inexistent asupra dezvoltării locale din nordvestul României Renewable energy projects had little to no impact on local development in N-W Romania

C SORIN CEBOTARI MARIUS CRISTEA CIPRIAN MOLDOVAN FLORIN ZUBAȘCU

156

ele mai multe studii subliniază efectele pozitive pe care proiectele de energie regenerabilă pot să le aibă asupra ocupării forței de muncă, demografiei, veniturilor generate la bugetele locale și agriculturii în comunitățile care le găzduiesc. Cu toate acestea, o echipă de patru cercetători din România a descoperit că acesta nu este cazul proiectelor de energie regenerabilă din nord-vestul României. Sorin Cebotari, Marius Cristea și Ciprian Moldovan (toți trei afiliați Universității Babes-Bolyai, România) și Florin Zubascu (Science|Business) au ales pentru lucrarea lor care a fost publicată recent de prestigioasa editură Elsevie drumul mai puțin bătătorit al abordării cantitative. Între anii 2009 și 2013, cota surselor regenerabile de energie (SRE) din mixul energetic al Uniunii Europene a crescut de la 9 la 16 % și se așteaptă să ajungă la 20 % până în 2020. Între anii 2010 și 2014, cantitatea de energie generată din surse regenerabile de energie din România a crescut de zece ori. Cota crescută de energie regenerabilă este rezultatul unei scheme de sprijin de dezvoltare implementată de Guvernul României pentru a încuraja dezvoltarea PER (proiect de

ost studies stress the positive effects renewable energy projects can have on employment, demographics, revenues to the local budgets, and agricul¬ture in the host communities. However, a Romanian team of four researchers discovered that this is not the case for renewable energy projects in North-Western Romania. Sorin Cebotari, Marius Cristea and Ciprian Moldovan (all three affiliated to Babes-Bolyai University, România) and Florin Zubascu (Science|Business) took the rarely used path of a quantitative approach in their paper that was recently publish by the reputed publishing house Elsevier, in the Energy for Sustainable Development journal. Between 2009 and 2013, the share of renewable energy sources (RES) in the EU’s energy generation mix increased from 9 to 16% and it is expected to grow up to 20% by 2020. Between 2010 and 2014, the quantity of electricity generated from renewable energy sources in Romania has increased tenfold. The increased share of renewables is the result of a development support

energie regenerabilă) și a respecta obiectivele țintă ale Europei 2020. Cele mai multe documente care discută relația dintre energiile regenerabile și comunitățile rurale se bazează fie pe cercetarea unui studiu de caz, fie pe analiza datelor naționale și regionale pentru a face generalizări. La ambele aceste niveluri, oamenii de știință au constatat că proiectele de energie regenerabilă pot să aibă un impact pozitiv asupra dezvoltării rurale în ceea ce privește ocuparea forței de muncă, veniturile, prețul energiei electrice, capitalul social, oportunitățile de afaceri, inovația sau demografia. Cu toate acestea, analiza exclusiv a datelor naționale sau regionale privind dezvoltarea nu ne spune cum profită comunitățile rurale de pe urma PER. De asemenea, dacă ne concentrăm numai pe câteva comunități cu PER implementate, aceasta nu ne spune dacă au performanțe mai bune decât comunitățile similare fără astfel de investiții. Autorii s-au folosit de un „concept cvasiexperimental al studiului pentru a observa impactul proiectelor de energie regenerabilă asupra dezvoltării rurale prin compararea satelor care au implementat proiecte de energie regenerabilă cu sate care nu au implementat astfel de proiecte”. Lucrarea folosește 2010 ca punct de plecare pentru evaluarea impactului PER asupra ocupării forței de muncă, veniturilor generate la bugetul local, demografiei și dezvoltării agriculturii, într-un efort de a investiga impactul fiecărui tip de PER asupra bunăstării economice și sociale a comunităților locale. SOLARĂ - 55 DE SATE DIN NORD-VESTUL ROMÂNIEI În regiunea de nord-vest, există 55 de sate unde sunt implementate unul sau mai multe proiecte de energie solară cu o capacitate instalată de peste 0,5 MW. Fig. 3 arată că cele mai multe localități cu PER au o capacitate instalată care variază între 0,5 și 1,5 kW/ locuitor. Al doilea grup are o capacitate instalată mai mare de 1,75 kW/locuitor. Cele mai multe proiecte se află în zone cu o radiație solară de 1.250 kWh/m2/ an sau mai mare. În baza datelor din 2014, autorii au concluzionat că un sat mediu cu un PER instalat are în jur de 3.600 de locuitori, cu 372 de persoane angajate înregistrate și venituri de 1,9 milioane de lei generate la bugetul local. Pe de altă parte, un sat mediu fără un PER implementat, dar cu un potențial de energie solară atestat va avea în jur de 3.200 de locuitori, cu 319 persoane angajate și venituri de 1,8 milioane de lei generate la bugetul local.

scheme deployed by the Romanian Government in order to encourage the development of the renewable energy projects (REPs) and comply with the Europe 2020 target goals. Most papers that discuss the relationship between renewables and rural communities rely either on case¬ study research, or they look at national and regional data to make generalizations. On both these levels, scholars have found that REPs can have a positive impact on rural development in terms of employment, income, electricity prices, social capital, business opportunities, innovation or demographics. However, looking only at the national or regional data on development does not tell us whether rural communities are profiting from the REPs. Also, focusing only on a few communities with implemented REPs does not tell us whether they are performing better than similar communities without such investments. The authors made use of a “quasi-experimental research design to observe the impact REPs can have on rural development by comparing villages that implemented REPs with villages that did not implement such projects”. The paper uses 2010 as a starting point for assessing the impact of REP on employment, revenues to the local budget, demographics and agriculture development, in an effort to investigate the impact of each type of REPs on the economic and social well-being of local communities. In this way, the research looks at the evolution of all 4 indicators from 2010 to 2014, aiming to observe whether the post-2010 deployment of REP could have had an impact on any of those 4 indicators. SOLAR - 55 VILLAGES IN N-W ROMANIA In the North-West region there are 55 villages where one or more solar power projects with more than 0.5 MW installed capacity are im¬plemented. Fig. 1 shows that the biggest part of localities with REP has an installed capacity ranging from 0.5 to 1.5 kW/capita. The second clus¬ter has an installed capacity bigger than 1.75 kW/capita. A majority of projects are located in areas with solar irradiation of 1250 kWh/m2 /year or higher. Based on the 2014 data, the authors concluded that an average village with an installed REP has around 3600 inhabitants, with 372 employed people registered and 1.9 million RON incomes to the local budget. On the other hand

Un alt pas important de făcut din perspectiva politicilor publice este dezvoltarea unui sentiment de responsabilitate locală legată de proiectele de energie regenerabilă

An important step to be made from a public policy perspective is the development of a sense of local ownership over REPs.

Q1 2017

RENEWABLES

| analiza˘ / analysis

FIG. 1 Distribuția capacităților solare instalate (kWh) pe persoană 5

Număr de sate / Number of villages

Distribution of solar installed capacities (kWh) per person

2 1

1 1

1 0

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1,6

1,7

Capacitate instalată (kW/capita) / KW/Capita installed capacity

Contrar așteptărilor inițiale și argumentelor din literatura de specialitate, se pare că existența unui proiect de energie solară nu are niciun impact asupra ocupării forței de muncă, veniturilor locale sau dinamicii demografiei unei anumite comunități. „La compararea variației dintre aceste trei variabile pentru cele două categorii de sate nu am observat nicio diferență între mediile grupurilor. În plus, chiar și compararea numai a proiectelor cu o capacitate instalată mai mare pe locuitor cu restul populației nu a indicat nicio diferență între cele trei variabile”. HIDROELECTRICĂ - 25 DE SATE DIN NORDVESTUL ROMÂNIEI Guvernul României face distincția între hidrocentrale și micro-hidrocentrale. Ultimele, conform Legii 220 din 27.10.2008 (2008), au o capacitate instalată maximă de 10 MW. Hidrocentralele cu capacități instalate mai mari, deși sunt totuși considerate surse regenerabile de energie, nu sunt îndreptățite să primească ajutor de stat. Această analiză s-a concentrat pe microhidrocentrale, deoarece acestea sunt încurajate prin subvenții. În regiunea de nord-vest, există 25 de sate care au instalat proiecte de micro-hidrocentrale (Transelectrica, 2015). Fig. 8 prezintă distribuția localităților în intervalul capacității instalate pe locuitor. Merită să fie subliniat faptul că regiunea de nord-vest este pe primul loc în implementarea proiectelor de micro-hidrocentrale, ca urmare a geografiei specifice a regiunii. Dar regiunea găzduiește, de asemenea, proiecte hidro mai mari, precum Tarnița-Lăpușești și Beliș-Fântânele, care pot să reprezinte un stimulent și să furnizeze cunoștințe

158

an average village without a deployed REP but with an attested solar power potential will have around 3200 inhabitants, with 319 employed and 1.8 million RON revenues to the local budget. Comparing the variation in these three variables for the two categories of villages we have observed no difference in the means of the groups. Moreover, even comparing only projects with higher installed capacity per capita with the rest of the population showed no difference in the three variables. Contrary to the initial expectations and literature arguments, it seems that the existence of a solar power project does not have any impact on the employment, local revenues or demographic dynamics of a given community. HYDRO - 25 VILLAGES IN N-W ROMANIA The Romanian government distinguishes between hydro and micro¬ hydro power plants. The former, according to Legea 220 din 27/10/2008 (2008) , has a maximum installed capacity of 10 MW. Hydro-power plants with higher installed capacities, while still considered renewable energy sources, are not entitled to state support. This analysis focused on micro-hydro power plants as those are the ones encouraged by subsidies In the North-West region there are 25 villages that have installed micro-hydro generation projects (Transelectrica, 2015). Fig. 8 shows the distribution of localities on the installed capacity per capita range. It is worth highlighting that the North-West region is leading in the implementation of microhydro projects, mostly due to the region’s specific

pentru proiectele mai mici. Similar localităților cu proiecte de energie solară, grupurile cu proiecte de hidroenergie instalate și cele cu potențial hidroenergetic atestat prezintă distribuții similare ale valorilor variabilelor studiate pentru 2014. O comunitate medie cu un proiect de hidroenergie instalat ar avea în jur de 4.300 de locuitori, cu 300 de persoane angajate și venituri de 1,9 milioane de lei generate la bugetul local. Satele fără un proiect instalat, dar cu un potențial hidro atestat par destul de similare, cu un număr mediu de 4.100 de locuitori dintre care 400 de angajați și venituri de 2,4 milioane de lei generate la bugetul local. EOLIANĂ - 5 SATE DIN NORD-VESTUL ROMÂNIEI În nord-vestul României, există 5 sate cu proiecte de centrale electrice eoliene implementate. Dintre cele cinci proiecte, patru au o capacitate instalată mai mică de 0,2 kW/locuitor și unul are o capacitate instalată de 2,42 kW/locuitor. Autorii au identificat și 33 de sate care au o viteză medie a vântului înregistrată de cel puțin 6 m/s și pot să fie luate în calcul pentru o posibilă dezvoltare a unui proiect de parc eolian (fig. 13). Prin urmare, se concentrează pe comparația acestor cazuri. În baza acestor date, se poate spune că, în cadrul comunităților cu proiecte de energie eoliană implementate, valorile medii ale variabilelor studiate au fost extrem de diverse. „Cu toate acestea, dacă le comparăm cu valorile pentru cazul mediu al grupului non-PER, putem să observăm că niciunul dintre cazuri nu se află la mai mult de 2 deviații standard de valoarea medie”, ceea ce înseamnă că, în general, putem să spunem că acele comunități cu proiecte de energie eoliană implementate nu sunt statistic diferite de eșantionul general al celor cu potențial eolian atestat. În baza datelor prezentate, „putem să demonstrăm că un sat mediu cu potențial eolian are 3.400 de locuitori, 290 fiind angajați și venituri de 1,9 milioane de lei generate la bugetul local”. Similar proiectelor de energie solară sau hidroenergie, datele pentru proiectele de energie eoliană nu au dus la o relație semnificativă statistic între dinamica ocupării forței de muncă, demografiei sau a veniturilor generate la bugetele locale și existența unui proiect de energie eoliană. BIOMASĂ - 14 PROIECTE LEGATE DE BIOMASĂ Cu un număr de 14 proiecte legate de biomasă, regiunea de nord-vest conduce la nivel național, deoare-

geography. But the region also hosts bigger hydro projects, such as Tarnita-Lapusesti and Belis-Fantanele, which can provide both an incentive and expertise to the smaller projects. Similar to localities with solar power projects, the groups with installed hydro power project and those with attested hydro power potential display similar distributions of values on the researched variables for 2014. An average com-munity with an installed hydro power project would have 4300 inhabitants, 300 employed persons and 1.9 million RON income to the local budget. Villages without an installed project, but with attested hydro potential look quite similar with an average number of inhabitants of 4100, of which 400 employed and 2.4 million RON income to the local budget. WIND - 5 VILLAGES IN N-W ROMANIA In North-Western Romania there are 5 villages with implemented wind power plants projects. Out of the five pro¬jects, four have an installed capacity smaller than 0.2 kW/capita and one has an installed capacity of 2.42 kW/capita. The authors also identified 33 villages that have a recorded average wind speed of 6 m/s and higher, and can be considered for a possible develop¬ment of a wind În medie, o comunitate în care este instalat un proiect farm project (Fig. 13). They therehidro are un buget local de 1,9 fore focused their comparison on mil. de lei. those cases. Based on the data, it can be An average community with an said that, within the communities installed hydro power project with deployed wind power projects, would have 1.9 mil. RON income to the local the average values of the researched budget. variables were very diverse. “However, if we compare them with the values for the average case of the non-REP group we can see that none of the cases would be located further than 2 standard deviations from the average value”, which means that in general terms we can say that the communities with the wind power projects deployed are not statistically different than the general sample of the ones with attested wind potential. Based on the presented data “we can argue that an average village with wind power potential has 3400 inhabitants, with 290 employed and 1.9 million RON revenues to the local budget”. The same as for solar and hydro, the data for the wind power pro¬jects found no statistically

1,9

Q1 2017

RENEWABLES

Ar trebui să fie introdus un un sistem național de monitorizare și evaluare pentru proiectele de energie regenerabilă.

A national monitoring and evaluation system for REPs should be put in place.

160

| analiza˘ / analysis

ce aceste proiecte reprezintă 41 % dintre proiectele totale legate de energia de biomasă implementate și 44 % din capacitatea instalată totală în kW/locuitor din regiune la nivel național. Aceste date evidențiază că proiectele privind energia de biomasă sunt slab dezvoltate în România, cu puține proiecte dezvoltate atât la nivel regional, cât și la nivel național, chiar dacă România are sectoare agricol și forestier bine dezvoltate care oferă materia primă pentru producția de energie de biomasă. Din cele 14 proiecte privind biomasa care funcționează în nord-vestul României (Transelectrica, 2015), numai 3 se află în zona rurală, în timp ce restul de 11 sunt în centre urbane. Toate cele trei proiecte sunt centrale termoelectrice cu ciclu combinat (CHP) bazate pe combustibil solid (biomasă) îndreptate spre producerea electricității pentru sistemul național de alimentare cu energie electrică, precum și a căldurii pentru agenții publici și privați locali. Proiectul implementat în Moftinu Mic are dimensiuni relativ mici, cu o capacitate instalată de numai 0,9 MW, rezultând într-o capacitate instalată de 0,79 kW/locuitor. Centrala CHP cu biomasă de la Răscruci este, pe de altă parte, una din cele mai mari de acest tip din România, având o capacitate instalată de 10 MW, rezultând într-o capacitate instalată de 6,04 KW/locuitor. Cea de la Cefa se află la mijloc, cu o capacitate instalată de 2,98 MW și respectiv o capacitate instalată de 1,24 KW/locuitor. Toate cele trei sate care au un proiect implementat nu sunt statistic diferite de eșantionul de sate cu un potențial de biomasă atestat. Contrar studiilor existente, „proiectele de energie regenerabilă din nord-vestul României nu au un impact măsurabil asupra veniturilor generate pentru comunitățile locale, ocupării forței de muncă, demografiei sau procentului de teren agricol folosit”. CÂTEVA EXPLICAȚII Lipsa unui impact care să poată fi urmărit al proiectelor de energie regenerabilă asupra ocupării forței de muncă, veniturilor generate la bugetul local, demografiei sau agriculturii indică faptul că funcția socio-economică a fost mult supraestimată, cel puțin în cazul nordvestului României. Având în vedere aceste constatări, este important de aflat de ce proiectele de energie regenerabilă nu au produs rezultatele așteptate. Un posibil răspuns este legat de structura proprietății asupra acestor proiecte. În cele mai multe cazuri, proiectele PER sunt implementate de investitori privați, înființați în centre urbane. Potrivit legislației din România, orice producător de

sig¬nificant relationship between the dynamics of employment, demographics or incomes to the local budgets and existence of a wind power project. BIOMASS - 14 BIOMASS PROJECTS With a total of 14 biomass projects, the NorthWest region is leading at national level because those projects represent 41% of the total bio¬mass energy projects deployed and 44% of the total installed kW/capita per region at the national level. This data highlights that the biomass energy projects are poorly developed in Romania, with few developed projects both at the regional and national levels, even though Romania has large agriculture and forestry sectors, which offer the primary material for biomass energy production. Out of the 14 biomass projects operating in North-Western Romania (Transelectrica, 2015), only 3 are in a rural area, while the remaining 11 are in urban centers. All three projects are Combined Heat and Power (CHP) solid fuel based (biomass) plants aiming to produce electricity for the national power system as well as heat for the local public and private agents. The project deployed in Moftinu Mic is of rather small dimensions, having an installed capacity of only 0.9 MW, resulting in 0.79 kW/capita installed capacity. The CHP biomass power plant from Rascruci is on the other hand one of the biggest of that kind in Romania, having an installed capacity of 10 MW, resulting in 6.04 kW/capita installed capacity. The one from Cefa is in the middle with an installed capacity of 2.98 MW and 1.24 kW/capita installed capacity respectively. All three villages that have a deployed project are not statistically different from the sample of villages with attested biomass potential. Contrary to the existing studies, “renewable energy projects in North-Western Romania do not have a sizable impact on revenues of the local communities, employment, demographics or proportion of agriculture land used”. SOME EXPLANATIONS The lack of any traceable impact of REPs on employment, revenues to the local budget, demographics or agriculture shows that their socioeconomic function has been widely overestimated, at least for the case of North¬ West Romania. Given these findings, it is important to find out

energie regenerabilă se poate califica pentru subvenții guvernamentale, indiferent de originea sau activitatea sa. Astfel, deși sunt implementate în zone rurale, proiectele sunt gestionate, atât tehnic, cât și financiar, din centre urbane, ceea ce înseamnă că bugetele publice din aceste localități rurale, precum și comunitățile locale, au foarte puțin de câștigat de pe urma PER, deoarece toate impozitele plătite de companii merg la bugetele urbane și naționale. În plus, schema de sprijin existentă, precum și legislația din domeniul energiei nu leagă în niciun fel PER implementate de comunitățile locale. Nu există nicio obligație de a vinde energia local, de a reinvesti profitul sau de a se conecta în orice alt fel la comunitatea care le găzduiește. În acest context, în timp ce statisticile oficiale prezintă aceste proiecte ca fiind localizate în zonele rurale, numai impozitul pe terenuri care pentru zonele rurale este foarte mic și notificarea de aprobare inițială pentru clădire leagă cu adevărat PER de aceste comunități. Un alt motiv posibil din spatele eșecului PER de a rezulta într-o dezvoltare durabilă se află în natura proiectelor în sine. Cu excepția proiectelor legate de biomasă, toate celelalte sunt proiecte cu întreținere redusă care nu au nevoie de resurse locale pentru a fi exploatate. Chiar și în etapele de construcție și exploatare, companiile preferă să aducă personal calificat din centrele urbane, în loc să investească în educarea și formarea localnicilor. În acest caz, dacă ne uităm la numărul de locuri de muncă create pe PER, putem

why did REPs failed to produce the expected results. One possible answer is tied to the ownership structure of the projects. In the majority of cases REP projects are deployed by private investors, registered in urban centers. Under the current Romanian legislation, every renewable energy producer can qualify for government subsidies regardless of its origin or activity. Thus, while deployed in rural areas, projects are managed, both technically and financially from urban cen¬ters, which means that public budgets in these rural localities, as well as the local communities, have very little to gain from the REPs, as all the taxes paid by companies go to the urban and national budgets. Furthermore, the existing support scheme, as well as energy legisla¬tion do not tie deployed REPs in any way to local communities. There is no obligation to sell the energy locally, to reinvest profits or to connect in any way with the host community. In this context, while the official statistics show those projects located in rural areas, it is only the land tax, which for rural areas is quite low, and the initial approval notice for building that really ties REPs to these communities. Another possible reason behind the failure of the REPs to bring sustainable development is hidden in the nature of the projects themselves. Except the biomass projects, all the others are low maintenance projects that do not require local resources to operate them. Even in the con¬struction

Venituri la bugetul local, în comunitățile cu un proiect solar instalat și cu potențial de energie solară atestat, Nord-Vestul României (2014) FIG. 2 Revenues to the local budget in communities with installed solar project and with attested solar power potential, North-West Romania (2014)

Număr de sate / Number of villages

comunităţi cu proiect de energie regenerabilă communities with REP comunităţi cu potenţial de energie solară atestat communities with attested solar potential

30 25 20 15 10 5 0

500

750

1000

1250

1500

1750

2000

2250

2500

2750

3000

3250

3500

3750

4000

Mii de lei/an / Thousands Ron/year

Q1 2017

RENEWABLES

| analiza˘ / analysis

să demonstrăm că aceste proiecte au un impact asupra ocupării forței de muncă, dar dacă asociem aceste cifre cu localitatea de reședință a celor angajați, vom constata că din numărul total de persoane angajate, numai câteva, în cel mai bun caz, sunt din localitatea care le găzduiește. Chiar și în cazurile rare în care companiile angajează localnici în timpul etapei de construcție, este dificil de discutat despre o ocupare reală și durabilă a forței de muncă, deoarece aceste contracte de muncă sunt rareori pe o durată mai mare de 6 luni. În ceea ce privește centralele electrice bazate pe biomasă, legislația curentă din România încurajează producătorii să producă și să folosească propriile culturi energointensive, precum arborii de Paulownia, în loc să cumpere reziduurile agricole de la agricultorii locali. Schema de sprijin existentă plătește și o primă producătorilor de culturi energointensive și astfel companiile care au propriile centrale electrice pe bază de biomasă investesc și în creșterea materiilor prime pentru acestea. Graniţa National border Regiunea de dezvoltare nord-vestică North-West development region Limită de judeţ County boundary Proiecte implementate Implemented projects POTENŢIALUL SURSELOR DE ENERGIE REGENERABILĂ THE POTENTIAL OF RENEWABLE ENERGY SOURCESPROJECTS

162

FIG. 3

and operation phases, companies prefer to bring skilled work¬ force from urban centers rather than invest in educating and training the locals. In this case, if we look at the number of jobs created per REP, we can argue that projects have an impact on employment, but if we connect these numbers with the residency of those employed we would find out that of the total number of employed persons only few, if any, are from the host community. Even in the rare cases when companies employ locals during the construction stage it is difficult to discuss about a real and sustainable employment effect since these employment contracts are rarely longer than 6 months. As for the biomass power plants, the current legislation in Romania encourages the owners to produce and use their own ener¬gy intensive crops, such as Paulownia trees, rather than buying the agriculture re¬siduals from the local farmers. Existing support scheme pays also a premium to the producers of energy inten-

RECOMANDĂRILE DE POLITICI PUBLICE Pe scurt, studiul arată că, deși proiectele de energie regenerabilă reprezintă încă o resursă valoroasă de exploatat, atât în ceea ce privește beneficiile energetice, cât și cele socio-economice, este necesară o abordare de politică diferită. În primul rând, ar trebui să fie introdus un sistem național de monitorizare și evaluare pentru proiectele de energie regenerabilă care să asigure accesul la datele relevante pentru evaluarea impactului unor astfel de investiții asupra diferitelor paliere, precum protecția mediului, obiectivele de eficiență energetică, bugetele locale, ocuparea forței de muncă, alte activități economice (precum agricultura) și dezvoltarea locală, în general. În baza acestor date, schemele de sprijin existente trebuie să fie restructurate și propunerile de proiecte energetice ar trebui să fie evaluate în baza unor analize solide cost-beneficiu. Analiza ar trebui să indice nu numai externalitățile pozitive și negative ale fiecărei investiții, ci și capacitatea proiectului de energie regenerabilă de a răspunde diferitelor nevoi locale, precum protecția mediului, agricultura durabilă, ocuparea forței de muncă și consolidarea capacităților. Un alt pas important de făcut din perspectiva politicilor publice este dezvoltarea unui sentiment de responsabilitate locală legată de proiectele de energie regenerabilă, fie prin implementarea investițiilor publice îndreptate spre nevoile locale (accesul la energie, reducerea costurilor, ocuparea forței de muncă), prin sprijinirea antreprenoriatului local în acest domeniu, fie prin dezvoltarea proiectelor în contextul parteneriatelor public-privat. Aceasta poate să ducă la un comportament inovator tehnic și financiar al comunităților care dețin un proiect de energie regenerabilă. Astfel, inovația ar trebui să înceapă să joace un rol central în proiectarea și implementarea proiectelor de energie regenerabilă care au fost mult standardizate până în prezent. Standardizarea producției de electricitate poate să priveze comunitățile de posibilitatea de a exploata local resursele de energie disponibile și să le împingă către un sistem național rigid, supra-centralizat care, în final, poate să se dovedească ineficient din punctul de vedere al costurilor. Impactul asupra economiilor locale poate să fie amplificat prin facilitarea transferului de tehnologie dintre diferiți furnizori de inițiative de cercetare și dezvoltate (universități, institute de cercetare, start-upuri (întreprinderi nou înființate) și spin-offuri inovatoare) și investitori publici și privați în proiectele de energie regenerabilă.

sive crops, and so the companies that have their own biomass power plants also invest in raising the primary material for it. POLICY RECOMMENDATIONS In short, the study shows that, while REPs still represent a valuable resource to be exploited, both in terms of energy benefits as well as socioeconomic benefits, a different policy approach it is it required. First and foremost, a national monitoring and evaluation system for REPs should be put in place in order to ensure access to the relevant data for the impact assessment of such investments on different dimensions, such as environment protection, energy effi¬ciency objectives, local budgets, employment, other economic activities (such as agriculture) and local development, in general. Based on this data, the existing support schemes have to be re¬shaped and the energy projects proposals should be evaluated on a sound cost-benefit analysis. The analysis should indicate not only the positive and negative externalities of each investment, but also the ca¬pacity of a renewable energy project to address different local needs such as environment protection, sustainable agriculture, employment and capacity building. Another important step to be made from a public policy perspective is the development of a sense of local ownership over REPs either by implementing public investments targeting local needs (access to energy, cost savings, employment), by supporting local entrepreneurship in this field, or by developing projects in the con¬text of public-private partnerships. Also it can lead to an innovative technical and financial behavior of communities who own a renewable energy project. Innovation therefore should start playing a central role in designing and implementing REPs which have been largely standardized so far. Standardizing production of electricity can deprive the communities from the possibility to exploit locally the available energy resources and push them into a rigid, over-centralized national sys¬tem, which at the end can tum out to be cost-inefficient. The impact on local economies can be boosted by facilitating technology transfer be¬tween different research and development initiatives providers (uni¬versities, research institutes, innovative start-ups and spinoffs) and public and private investors in renewable energy projects.

Q1 2017

Founded in 1923, Phoenix Contact is a globally present, Germany-based market leader. Our group is synonymous with future-oriented components, systems, and solutions in the fields of electrical engineering, electronics, and automation. A global network across more than 100 countries and 15,000 employees ensure close proximity to our customers, which we believe is particularly important. INNOVATIONS FOR YOUR SUCCESS Inspiring innovations are born from the creative tension between the possibilities presented by new technologies and the requirements of the various markets. With that in mind, the trend toward digitalization faces a world full of challenges: population growth, the rise of megacities, dwindling resources. We need more energy, clean water, and clean air. We believe that digitalization offers the potential to overcome these challenges. The intelligent networking of business processes, components, systems, things, and people is the key to the solutions of the future. Our 2017 highlights make important contributions in this regard.

PHOENIX CONTACT SRL Floreasca Business Park, Calea Floreasca 169A, Corp A, Etaj 8, Sector 1 Cod 014459, Bucharest Phone: +4 021 350 88 12; +4 021 350 88 13 Fax: +4 021 350 88 14 www.phoenixcontact.ro

THERMO

| urgenta , ˘ / emergency

Fuziunea ELCENRADET: planuri mari, pe insolvenţe şi datorii gigantice ELCEN-RADET Merger: big plans based on insolvencies and huge debts BOGDAN TUDORACHE

ontribuabilii bucureșteni plătesc în fiecare an aproximativ 260 de milioane de euro din bugetul local către sistemul centralizat de alimentare cu energie termică al Capitalei. Un sistem care are datorii imense și pe care autoritățile îl vor încă şi mai ”centralizat”, prin fuziunea dintre ELCEN și RADET. Sistemul constituit de cei doi jucători principali din Bucureşti a devenit imposibil de gestionat: cele două companii de stat au intrat, rând pe rând, în insolvență. ”În urma fuziunii dintre ELCEN și RADET va rezulta o singură companie, care va fi degrevată de datoria de 3,6 miliarde lei”, spune administratorul RADET, avocatul Gheorghe Piperea. Fuziunea celor două este ”singura soluție economic și juridic sănătoasă”, spune Piperea, ea va avea loc ”indiferent cum se va derula această procedură și cine o va derula”, fiind cuprinsă în programul de guvernare asumat de partidul la guvernare, PSD. Astfel, RADET va înghiți ELCEN, creanțele reci-

166

he taxpayers in Bucharest pay each year approximately EUR 260 million from the local budget to the centralized thermal energy supply system of Bucharest. A system which has huge debts and which the authorities want even more”centralized” through the merger of ELCEN and RADET. The system set up by the two main players in Bucharest has become impossible to manage: the two state-owned companies have become insolvent one by one. ”Following the merger of ELCEN and RADET there will be a single company which will be discharged of the debt of Lei 3.6 billion”, says lawyer Gheorghe Piperea, administrator of RADET. The merger of the two companies is”the only healthy solution from the economic and legal point of view”, says Piperea, it will take place”no matter how this procedure will be carried out and who will make it”, being contained in the governance programme assumed by PSD, the governing party. Thus, RADET will swallow ELCEN, the mutual debts

proce se vor șterge, însă până la efectuarea noilor investiții, beneficiarii și contribuabilii (beneficiari sau nu) vor trebui să suporte pierderile din sistem din propriul buzunar.

will be cleared, but until new investments are made, the beneficiaries and tax payers (beneficiaries or not) will have to cover the losses of the system out of their own pocket.

DUMITRAȘCU: FUZIUNEA NU ESTE FEZABILĂ Fuziunea ELCEN-RADET nu este fezabilă și nu este susținută nici legislativ, a declarat pentru energynomics.ro fostul preşedinte RADET, Gabriel Dumitraşcu. ”Fuziunea nu este fezabilă, pentru că nu e susținută nici legislativ, nu avem legislație care să permită ceea ce vor administratorii judiciari, probabil, dar este și neeconomică – se sting creanțele reciproce, dar ELCEN va rămâne către terți – Transgaz, Romgaz, GDF, bănci și alții, la fel și RADET- rămâne cu datorii semnificative către alți creditori. Pui împreună două societăți neviabile din punct de vedere tehnic și economic și vrei să generezi suficiente venituri în surplus cât să acoperi debitele restante – lucru ce pare imposibil, chiar într-un plan de reorganizare comun, într-un termen previzibil și admis de instanțe”, susține Dumitraşcu, actualmente consultant independent. El spune că legea nu poate permite debitorului RADET să preia creditorul ELCEN, așa cum se dorește acum. Dumitraşcu admite că preluarea poate avea loc invers, însă susține că în acest caz s-ar pierde din avantaje. ”Nu mai poți face încredințare directă, întrucât deja structura acționariatului va fi mixtă – formată din capital de stat și privat, în cazul ELCEN… lucrurile se complică. Soluții există, dar numai de redresare și tratament individual… Oricum, nu sunt adeptul și nu văd funcțional un sistem-mamut. Noi avem nevoie de o concurență pe piața energiei termice. Înlocuim un monopol actual cu un monopol gestionat de Primăria Capitalei? Ce facem atunci cu cadrul european și ce facem cu legislația română care prevede că producția de energie termică se desfășoară într-un cadru concurențial, competitiv? Cum îi vei respinge pe operatorii privați – presupun - care vor să producă energie termică pentru București și care ți-ar oferi condiții mai bune, atât de preț, cât și de calitate? E un proiect megaloman”, a mai spus Dumitraşcu.

DUMITRAȘCU: THE MERGER IS NOT FEASIBLE The ELCEN-RADET merger is not feasible and is not sustained by the legislation either, Gabriel Dumitrascu, former president of RADET declared for energynomics.ro.”The merger is not feasible because it is not sustained by the legislation and we do not have laws to allow what the judicial administrators probably want, but it is also uneconomic – the mutual debts are paid off, but ELCEN will remain to the third parties – Transgaz, Romgaz, GDF, banks and others, as well as RADET- remains with significant debts towards other creditors. You put together two companies which are unviable from the technical and economic point of view and you want to generate sufficient surplus revenues to cover the outstanding debts – a thing which seems impossible even in a joint reorganization plan within a predictable deadline admitted by courts”, claims Dumitraşcu, who is currently an independent consultant.

21 DE ZONE UNITARE DE ÎNCĂLZIRE Pe finalul mandatului la RADET, fosta conducere a propus crearea a 21 de zone unitare de încălzire, cu respectarea normelor europene privind încălzirea centralizată a marilor metropole. ”Am propus totul

Fuziunea nu este fezabilă, pentru că nu e susținută nici legislativ, nu avem legislație care să permită ceea ce vor administratorii judiciari, dar este și ne-economică.

The merger is not feasible because it is not sustained by the legislation and we do not have laws to allow what the judicial administrators want, but it is also uneconomic. GABRIEL DUMITRAŞCU fost preşedinte al RADET / former president of RADET

He says that the law cannot allow the debtor RADET to take over the creditor ELCEN, as it is now intended. Dumitraşcu admits that the takeover may occur the other way round, but he claims that advantages would be lost in such case. ”You can no longer make direct award because the structure of the shareholding will be already mixed – formed of state and private capital in case of ELCEN… things are getting complicated. There are solutions, but only of recovery and individual treatment… However, I am not an advocate and I do not think that a mammoth system is functional. We need competition on the thermal energy market. Do we replace a current monopoly with a monopoly managed by Bucharest City Hall?

Q1 2017

THERMO

| urgenta , ˘ / emergency corelat economic și tehnic… Un sistem centralizat, dar descentralizat în ceea ce privește producția și gestionarea distribuției și furnizării pe zone – ceea ce duce la competiție și calitate”, a mai spus Dumitrașcu. În actualul sistem, Primăria trebuie să acopere din banii contribuabilului un deficit de circa 300-400 de milioane de lei. ”Nu există pe termen scurt decât o singură opțiune ca să faci echilibrarea: o creștere a tarifului, pe care poți să o suporți din subvenție, mărind alocația de subvenție, sau duci o cotă-parte către populație. Dar o creștere de tarif e necesară”. În momentul de față, pentru a echilibra costul gigacaloriei, este necesară o creștere de tarif de 18-20%, susține Dumitrașcu. Apoi, trebuie investiții pentru reducerea pierderilor din rețea, sau regândirea întregii rețele, care a fost gândită inițial pentru consumul industrial.

PIPEREA: FUZIUNEA AR DIMINUA COSTUL SERVICIILOR Avocatul responsabil pentru reorganizarea judiciară, Gheorghe Piperea, susține însă că fuziunea poate avea loc, și chiar cu beneficii de preț. ”Fuziunea poate avea loc, însă este un proces de durată, care poate dura un an-un an și jumătate”, a declarat Piperea pentru energynomics.ro. ”Amândouă sunt companii debitoare”, a mai spus Piperea. El spune că utilitățile publice oricum nu pot aparține decât Primăriei sau autorităților locale, conform unei legi mai vechi, iar singurul aspect tehnic care ridică probleme, dar care poate fi rezolvat, este transferul acțiunilor de la Ministerul Energiei către Primărie. În primul rând, însă, cele două companii vor primi un nou plan de reorganizare care va fi cel mai probabil gata la finalul acestui an. Ulterior, în cadrul fuziunii, acționarii minoritari vor primi o ofertă pentru pache-

168

What do we do then with the European framework and what do we do with the Romanian laws which stipulate that the thermal energy production should take place in a competitive framework? How will you reject private operators – I suppose - who want to produce thermal energy for Bucharest and who would offer you better conditions both in terms of price and quality? It is a megalomaniac project”, Dumitraşcu also said. 21 UNITARY HEATING AREAS At the end of the mandate at RADET, the former management has proposed the creation of 21 unitary heating areas, in compliance with the European standards concerning the centralized heating of the big cities.”We have proposed everything correlated from the economic and technical point of view… A centralized system, but decentralized with regards to production and distribution management and supply by areas - which leads to competition and quality”, Dumitrașcu also said. In the current system, the City Hall must cover from the taxpayers’ money a deficit of about Lei 300400 million. ”There is only one option on short term to make the balance: a tariff increase, which you can cover from the subsidy, increasing the subsidy allowance or you take a share to the population. But a tariff increase is necessary”. Currently, in order to balance the gigacalory cost, a tariff increase of 18-20% is necessary, Dumitrașcu claims. Then, investments are needed to reduce the losses in the network or rethink the entire network which has been initially thought for industrial consumption. PIPEREA: THE MERGER WOULD REDUCE THE COST OF THE SERVICES Gheorghe Piperea, the lawyer responsible for judicial reorganization, claims that the merger can take place, and even with price benefits.”The merger can take place, but it is a long process which can take one year - one year and a half”, Piperea declared for energynomics.ro.”Both are debtor companies”, Piperea also said. He says that the public utilities can only belong to the City Hall or to the local authorities, according to an older law, and the only technical aspect which raises problems, but which can be solved, is the transfer of shares from the Ministry of Energy to the City Hall. However, first of all, the two companies will receive a new reorganization plan which will be most probably ready at the end of this year. Subsequently, during the

tele deținute, a spus Piperea. Cel mai important, însă, avocatul susține că fuziunea va diminua costul serviciilor, și implicit al gigacaloriei. Odată cu fuziunea, susține el, se va schimba și formula de calcul actuală a gigacaloriei și astfel va scădea automat prețul termoficării.

merger, the minority shareholders will receive an offer for the packages owned, Piperea said. But most importantly, the lawyer claims that the merger will reduce the cost of the services, and, implicitly, of the gigacalory. With the merger, he claims, the current formula of calculation of the gigacalory will also change, and, thus, the price of the district heating will automatically decrease.

BUCUREȘTENII VOR PLĂTI 260 DE MILIOANE EURO ÎN PLUS DIN 2018 Începând cu 2018 sistemul centralizat de alimenTHE INHABITANTS OF BUCHAREST tare cu energie termică din București nu va mai putea WILL PAY EUR 260 MILLION MORE SINCE 2018 primi granturi, susține Emil Calotă, vicepreședintele Starting from 2018 the centralized thermal enAutorității Naționale de Reglementare în Domeniul ergy supply system in Bucharest can no longer receive Energiei (ANRE). grants, claims Emil Calotă, Vice-president of the NaSistemul consumă anual circa 260 de milioane tional Regulatory Authority in the Energy Field (ANRE). de euro din bugetul local și prin schema de cogeThe system consumes each year around EUR 260 nerare, circa 160 de milioane de euro reprezentând million from the local budget and through the cogensubvenția din bugetul local către consumatorii finali, eration scheme around EUR 160 million representing iar 100 de milioane de euro fiind costuri de cogenerathe subsidy from the local budget to the end consumre. Din 2018, acești bani fie își vor găsi o altă ers, and EUR 100 million being cogeneration sursă publică, fie vor fi obțiunuți de la costs. Since 2018 this money will either contribuabili și consumatori. find another public source or it will be ”Legea 196, aprobată anul obtained from taxpayers trecut, desființează actualul sisand consumers. Fuziunea dintre ELCEN și tem prin care Bucureștiul și alte ”The Law 196 which was RADET va stinge datoria de 3,6 orașe subvenționează energia approved last year cancels the miliarde lei. termică”, spune Calotă. current system by which BuchaThe merger of ELCEN and ”Deci, începând cu anul viitor, rest and other cities subsidy therRADET will eliminate the din februarie, ajutorul de încălzimal energy”, Calotă says. debt of 3.6 billion lei. re pe care în acest moment îl dăm ”So, starting from February next sub formă de subvenție de la bugetul year, the heating benefit which we Primăriei nu va mai fi aplicabil. Din puncgive now in the form of subsidy from the tul meu de vedere, degeaba dezvoltăm capacități City Hall’s budget will no longer be applicable. From noi, indiferent că sunt pe surse convenționale sau my point of view, we develop new capacities in vain, neconvenționale, degeaba valorificăm deșeurile, vom no matter if they are conventional or unconventional construi și vom moderniza lucruri în Elcen, vom face sources, it is in vain that we reuse waste, we will build fuziuni, fără management integrat sistemul de terand modernize things at Elcen, we will make mergers, moficare centralizat nu se susține”, a mai spus Calotă. all this cannot be feasible without an integrated disÎn tot acest timp, pierderile din rețea ajung la 65%, trict heating system”, Calotă also said. din care 40% în zona de locuire, iar 25% din sistemul Meanwhile, the losses from the network reach centralizat de termoficare, în special pe lanțul de 65%, out of which 40% in the residential area and 25% distribuție și transport. of the centralized district heating system especially in ”Ajutorul de încălzire pe care îl prevede legea prethe distribution and transport chain. supune contract individual între cetățeanul de la bloc ”The heating benefit which the law stipulates imși furnizorul de energie termică. Contractul individual plies an individual contract between the citizens living presupune contorizarea. Gradul de contorizare exisin the blocks of flats and the thermal energy supplier. tent la acest moment este net sub obligația prevăzuThe individual contract implies metering. The existing tă în Legea de eficiență energetică, la 31 decembrie metering degree right now is clearly below the obliga2016”, a explicat Calotă, conform Agerpres. tion set forth in the Energy Efficiency Law on 31 De-

6,7

Q1 2017

THERMO

| urgenta , ˘ / emergency Astfel, bucureștenii trebuie să se aștepte la noi investiții în contorizare, care ”va deveni o componentă investițională majoră”. ”Contorizarea celor 565.000 de apartamente din București, cu schimbarea sistemului de distribuție, nu înseamnă un efort extraordinar. Calculele noastre arată că un miliard de euro costă schimbarea de distribuție de pe verticală pe orizontală”, a mai spus oficialul ANRE. SORIN CHIRIȚĂ: INVESTIȚII DE APROAPE 2 MILIARDE DE EURO Modernizarea CET-urilor Elcen necesită investiții de aproximativ 1 miliard de euro, în timp ce pentru modernizarea întregului sistem centralizat de energie termică gestionat de RADET, în momentul de față, sunt necesari 800 de milioane de euro, spune Sorin Chiriță, administrator special RADET București.

Noua societate energetică, avizată spre înființare de către Consiliul General al Municipiului București își propune să fie producător și furnizor de energie electrică, nu transportator și distribuitor.

The new energy company endorsed for establishment by the General Council of Bucharest aims to be an electricity producer and distributor, and not a transporter and distributor. SORIN CHIRIŢĂ, administrator special RADET București / special administrator of RADET Bucharest

„Noua societate energetică, avizată spre înființare de către Consiliul General al Municipiului București își propune să fie producător și furnizor de energie electrică, nu transportator și distribuitor, iar investițiile pe care ni le propunem sunt de fapt în coordonare și completare cu aceste noi investiții. Ca o sumă a investițiilor pe care o propunem pentru modernizarea sistemului centralizat de alimentarea cu energie termică și co-generare, aceasta se ridică la aproximativ 800 de milioane-un miliard de euro, pentru modernizarea CET-urilor ELCEN”, a spus Chiriță. ”De asemenea, aproximativ 800 de milioane de euro sunt necesari pentru modernizarea întregului sistem centralizat de energie termică gestionat de RADET, în momentul de față. Mai punem 20-30 de milioane de euro pentru noile surse de co-generare și aici am ex-

170

cember 2016”, Calotă explained, according to Agerpres. Thus, the inhabitants of Bucharest must expect new investments in metering which”will become a major investment component”. ”The metering of the 565,000 apartments in Bucharest, with the change of the distribution system, does not mean an extraordinary effort. Our calculations show that the change of distribution from vertical to horizontal costs one billion EUR”, the ANRE official also said. SORIN CHIRIȚĂ: INVESTMENTS OF ALMOST EUR 2 BILLION The modernization of the thermal power plants Elcen requires investments of approximately EUR 1 billion while EUR 800 million are needed for the modernization of the entire centralized thermal energy system managed by RADET right now, Sorin Chiriță, special administrator of RADET Bucharest says. “The new energy company endorsed for establishment by the General Council of Bucharest aims to be an electricity producer and distributor, and not a transporter and distributor, and the investments which we intend are in fact in coordination and completion with these new investments. The amount of the investments we propose for the modernization of the centralized thermal energy supply system and co-generation is of approximately EUR 800 million - one billion for the modernization of the thermal power plants ELCEN”, Chiriță said. “Also, approximately EUR 800 million are needed for the modernization of the entire centralized thermal energy system managed by RADET right now. We add EUR 20-30 million for the new co-generation sources and we have excluded here the POIM project for the waste thermal treatment plant which is already under construction. We have the feasibility study under elaboration and the new energy company will do this — will also manage this plant. It is only something complementary through the new energy company compared to what ELCEN and RADET produce”, Chiriță mentioned. There are currently 600,000 apartments in Bucharest connected to the centralized thermal system, and in case when individual heating power stations are installed, which cost EUR 2,000 on average, the situation could be solved with investments of EUR 1.2 billion, Niculae Havrileț, President of the National Regulatory Authority in the Energy Field (ANRE) says.

clus proiectul POIM pentru stația de tratare termică a deșeurilor, care deja este în lucru. Avem studiul de fezabilitate în elaborare și noua societate energetică asta va face — va gestiona și această stație. Prin noua societatea energetică nu e decât ceva complementar față de ceea ce produce ELCEN și RADET”, a menționat Chiriță. În momentul actual există 600.000 de apartamente în București conectate la sistemul termic centralizat, iar în eventualitatea instalării unor centrale individuale, care costă în medie 2.000 de euro, situația ar putea fi rezolvată cu investiții de 1,2 miliarde euro, afirmă Niculae Havrileț, președintele Autorității Naționale de Reglementare în Domeniul Energiei (ANRE). „În momentul de față, avem aproape 600.000 de apartamente în București. Dacă, în acest moment, termia ar închide activitatea, atunci 600.000 de locuințe trebuie să-și monteze centrale termice. Toate costurile pentru montarea unei centrale termice se ridică, în medie, la 2.000 de euro. Dacă înmulțim 2.000 de euro cu numărul locuințelor, iese în total o investiție de 1,2 miliarde de euro”, spune Havrileț, care apreciază însă că trebuie ”să se impună o discuție privitoare la o variantă de întărire a investițiilor, a fondurilor pe zona de eficientizare a sistemului centralizat de încălzire a orașului București”. GABRIELA FIREA: VREM SĂ PUTEM SĂ ÎNFIINŢĂM STAŢII DE COGENERARE În același timp, Primarul Capitalei, Gabriela Firea, susține că problema pierderilor de aproximativ 28% ale rețelei de termoficare, cauzate de supradimensionarea rețelei, poate fi rezolvată prin noi investiții în stații locale de cogenerare. Un prim pas a fost deja făcut: Primăria a înființat o nouă companie proprie, care se va ocupa de ”domeniul energetic”. ”Probabil, veţi spune, dacă avem RADET, care oricum se va transforma în societate - pentru că este directiva UE - de ce mai era nevoie de finanţarea încă unei societăţi comerciale pe acţiuni, sută la sută a Municipiului Bucureşti, deci nu privată, nu privatizată, cum eronat s-a afirmat, din nefericire, în unele medii. Această societate comercială pe acţiuni va putea să aibă negocieri directe şi discuţii cu parteneriat, spun eu, respectabil, onorabil şi egal, pe perioada cât RADET este încă sub plan de reorganizare, pentru că ne dorim - şi în virtutea adoptării Strategiei Energetice să putem să înfiinţăm staţii de cogenerare, astfel încât agentul termic să nu se mai deplaseze de la distanţe atât de mari, 20-25 de kilometri”, a declarat Firea.

“We now have almost 600,000 apartments in Bucharest. If the heating plant closed the activity right now, then 600,000 dwellings would have to install heating power stations. All the costs for the installation of a heating power station amount to EUR 2,000 on average. If we multiply EUR 2,000 by the number of dwellings, a total investment of EUR 1.2 billion results”, Havrileț says, but he thinks that”a discussion about an alternative for the consolidation of investments, of the funds for the optimization of the centralized heating system of Bucharest must be held”.

Ne dorim să putem să înfiinţăm staţii de cogenerare, astfel încât agentul termic să nu se mai deplaseze de la distanţe atât de mari, 20-25 de kilometri.

We want to be able to set up cogeneration plants so that the thermal agent should not travel such long distances of 20-25 kilometers. GABRIELA FIREA primarul Bucureștiului / Mayor of Bucharest

GABRIELA FIREA: WE WANT TO BE ABLE TO SET UP COGENERATION PLANTS At the same time, Gabriela Firea, Mayor of Bucharest, claims that the problem of losses of approximately 28% of the district heating network, caused by the overdesign of the network, can be solved by new investments in the local cogeneration plants. The first step has already been made: The City Hall has set up its own new company which will take care of the “energy field”. ”You will probably say that, if we have RADET, which will however turn into a company - because it is the EU directive - why the financing of another joint stock company, belonging 100 % to Bucharest, so not private or privatized, as it has been stated, unfortunately, in some circles was also needed. This jointstock company will be able to have direct negotiations and discussions with respectable, honorable and equal partnership, I say, during the period when RADET is still under reorganization plan because we want - and based on the adoption of the Energy Strategy -to be able to set up cogeneration plants so that the thermal agent should not travel such long distances of 20-25 kilometers”, Firea declared.

Q1 2017

THERMO

| analiza˘ / analysis

În insolvenţă şi în afara ei, CEH speră să păstreze exploatarea de la Lonea In and out insolvency, CEH hopes to keep Lonea mine in operation

ecizia comunicată în aprilie 2016 de Ministerul Energiei prevedea ca exploatările Lonea şi Lupeni, din Valea Jiului, să intre în programul de închidere a minelor, cu termen de execuţie până în 2018, pentru ca doar minele Livezeni şi Vulcan - considerate viabile - să mai rămână în funcţiune în cadrul Complexului Energetic Hunedoara (CEH). Societatea administrează în prezent cele patru mine de huilă din Valea Jiului şi două termocentrale - Mintia şi Paroşeni. Complexul a primit pentru acest an un ajutor de stat de aproape 200 de milioane de lei suportat integral din fonduri publice, prin bugetul Ministerului Energiei, pentru închiderea minelor Lupeni şi Lonea. Mihael Melczer, director al general al CEH din noiembrie 2016, răspunde sentimentului general din Valea Jiului şi afirmă că va face tot ce se poate pentru modificarea schemei de ajutor astfel încât „să accesăm întregul ajutor de stat pe mina Lupeni şi să o ducem, nu până în septembrie 2017, ci ideal până la finalul anului 2018”. Mina Lonea ar trebui să opereze în continuare pentru a alimenta grupurile de la Mintia şi Paroşeni, mai spune Mihael Melczer. Acesta invocă producţia insuficientă generată de cele două mine considerate viabile, dar echipate cu tehnologii învechite. AJUTOR DE STAT DE TIP SIEG PENTRU DOUĂ GRUPURI PE CĂRBUNE Conducerea CEH a anunţat că lucrează la un ajutor de stat de tip SIEG, care se poate concretiza în realizarea a două grupuri energetice pe cărbune, unul la Paroşeni (cel existent) şi unul reabilitat, la Mintia. „Îmi doresc ca aceste grupuri să fie susţinute din

172

he decision communicated in April 2016 by the Ministry of Energy provided that Lonea and Lupeni exploitation, in Valea Jiului, to enter the mine closure program, with execution time until 2018, so that only Livezeni and Vulcan mines - considered viable - to remain in operation within Hunedoara Energy Complex (CEH). The company currently manages four coal mines in Valea Jiului and two thermal power plants - Mintia and Paroşeni. The complex has received a state aid of lei 200 million for this year, completely incurred from public funds, through the budget of the Ministry of Energy, for the closure of Lupeni and Lonea mines. Michael Melczer, General

Manager of CEH since November 2016 responds the general feeling in Valea Jiului and says he will do everything he can to amend the aid scheme so as “to access the entire state aid on Lupeni mine, and to bring it not until September 2017 but ideally by the end of 2018.” Lonea mine should continue to operate in order to supply the groups from Mintia and Paroşeni, says Michael Melczer. He alleges insufficient production generated by the two mines deemed viable, but equipped with outdated technology. SGEI-TYPE STATE AID FOR TWO COAL GROUPS CEH management announced it is working on a SGEI-type state aid, which may result in the realization of two coal energy groups, one at Paroşeni (the existing one) and one rehabilitated, at Mintia. “I wish these groups are supported in their own (coal) production,” said Melczer. CEH Manager intends to obtain the approval of the Competition Council and of the European Commission in order to operate with three mining sites, thus also maintaining the Lonea mine. The Ministry of Energy recommended last fall the identification of other types of state aid that can be accessed in addition to the ones for the closure of uncompetitive mines, by which the issues of energy and thermal components within CEH are addressed. Capacity reserves and SGEI - Service of General Economic Interest were mentioned, by which an amount of energy necessary to the national energy system is ensured. It was also investigated the possibility that CEH assets are capitalized under the Insolvency Law, through datio in solutum procedure, with the approval of the Ministry of Finance, which is the majority creditor. producţia (de cărbune) proprie”, a precizat Melczer. Directorul CEH intenţionează să obţină acordul Consiliului Concurenţei şi al Comisiei Europene pentru a putea funcţiona cu trei exploatări miniere, menţinând deci şi exploatarea Lonea. Ministerul Energiei recomanda, în toamna trecută, identificarea altor tipuri de ajutor de stat ce pot fi accesate, pe lângă cele pentru închiderea minelor necompetitive, prin care să fie abordate problemele componentelor energetice și termice din cadrul CEH. Erau menţionate ajutoare de tip rezervă de capacitate şi SIEG - Serviciu de Interes Economic General, prin care să fie asigurată o cantitate de energie necesară sistemului energetic naţional. De asemenea, era in-

SURVIVAL INVESTMENT CEH General Manager announced he has initiated procedures to build a starting power plant at Mintia, for passing on gas of group 2 from Mintia (a

Mina Lonea ar trebui să opereze în continnuare pentru a alimenta grupurile de la Mintia şi Paroşeni, ,

Lonea mine should continue to operate in order to supply the groups from Mintia and Paroşeni. MIHAEL MELCZER directorul general CE Hunedoara / General Manager of CE Hunedoara

Q1 2017

THERMO

| analiza˘ / analysis vestigată posibilitatea ca activele CEH să fie valorificate conform Legii insolvenței prin procedura de dare de plată, cu aprobarea Ministerului Finanțelor, care este creditorul majoritar. INVESTIŢII DE SUPRAVIEŢUIRE Directorul general al CEH a anunţat ca a iniţiat procedurile pentru realizarea unei centrale electrice de pornire la Mintia, pentru trecerea pe gaze a grupului 2 de la Mintia (un proces ca poate dura 7-8 luni) şi pentru revizia grupului 3 pe cărbune (în septembrie-octombrie). S-ar reduce costurile, dar şi impactul asupra mediului. Activitatea termocentralei de la Mintia a fost suspendată de Garda de Mediu, iar la prima instanţă, CE Hunedoara a pierdut procesul.

Insolvenţa este un ajutor pentru noi. Avem sume indisponibilizate la OPCOM şi Transelectrica care ne vor fi accesibile odată ce intrăm în insolvenţă, Mihael Melczer, directorul general CE Hunedoara.

Insolvency is a help for us. We have amounts frozen at OPCOM and Transelectrica that will be available to us once we enter into insolvency. Mintia mai funcţionează, totuşi, până la o decizie definitivă. Melczer are acum la dispoziţie banii din ajutorul de stat, care ar putea să mai reducă din presiunea financiară care sugrumă compania. „Să fim bine înţeleşi, aceşti bani nu merg în investiţii, dar ne vor crea disponibilităţi pentru a finaliza investiţia de mediu la Paroşeni, pentru a începe minime investiţii, deocamdată de supravieţuire, la Mintia şi pentru a investi în minerit”, spunea Melczer într-o conferinţă de presă. CE HUNEDOARA CAUTĂ INSOLVENŢA Complexul a intrat în insolvență în ianuarie, încă o dată în iunie 2016, dar a pierdut acest statut în noiembrie, după decizia Curții de Apel Alba Iulia, care a anulat actul deschiderii procedurii. Cu datorii care depășesc 1,28 miliarde de lei (peste 500 de milioane la bugetul de stat), conducerea CEH a solicitat, în mai multe rânduri, intrarea companiei în insolvență, considerând că procedura este singura soluție pentru evitarea falimentului.

174

process that can take 7-8 months) and for revision of coal group 3 (in September - October). It would reduce costs and environmental impact. The activity of Mintia thermal power plant was suspended by the Environmental Guard, and at first instance, CE Hunedoara lost the lawsuit. Mintia operates, however, until a final decision. Melczer now has available money from state aid, which could relieve the financial pressure that is strangling the company. “Let’s make ourselves understood, this money does not go into investments, but will create availability to complete the environment investment in Paroşeni, to begin minimal investment, for survival for the time being, at Mintia, and to invest in mining,” said Melczer in a press conference. CE HUNEDOARA SEEKS INSOLVENCY The complex became insolvent in January, again in June 2016, but lost this status in November, after the decision of Alba Iulia Court of Appeal, which overturned the act of opening the proceedings. With debt exceeding lei 1.28 billion lei (over 500 million from the state budget), CEH management requested on several occasions, the company entered insolvency proceedings considering that the proceeding is the only solution to avoid bankruptcy. On February 7th, 2017, Hunedoara Court dismissed the application for entry into insolvency brought before the court by CEH administration. The Judge found that by making payments to suppliers, the company was found not to be in a situation of insufficiency of funds. Between May 25th, 2016 and November 25th, 2016, CEH paid debts amounting to almost lei 157 million. “It is clear that there are debts that far exceed the threshold value established by art. 5, paragraph 72 of Law 85/2014, i.e. the amount of lei 968,621,036 outstanding debts exceeding 90 days from the due date [...], but payments are being made. In this case, according to the provisions of art. 80 of Law 85/2014, the debtor cannot invoke special insolvency procedure just to stop adding accessories to receivables arising prior to the opening of proceedings, or any debtor exceeding the threshold value of lei 40,000 would have at hand such a legal way to the detriment of creditors,” specifies the reasoning of Hunedoara Court. On March 8th, the Court decided to temporarily suspend the entry into insolvency opened by 15 of the company’s creditors until the Alba Iulia Court of Appeal rules in a similar case

Pe 7 februarie 2017, Tribunalul Hunedoara a respins cererea de intrare în insolvență înaintată instanței de administrația CEH. Judecâtorul a considerat că prin efectuarea de plăţi către furnizori, societatea s-a dovedit a nu fi într-o situaţie de insuficienţă a fondurilor băneşti. Între 25 mai 2016 şi 25 noiembrie 2016, CEH a plătit datorii în sumă totală de aproape 157 de milioane de lei. „Este cert că datorii există care depăşesc cu mult valoarea prag stabilită de art. 5, punctul 72 din Legea 85/2014, şi anume suma de 968.621.036 de lei datorii restante care depăşesc 90 zile de la scadenţă [...], dar plăţi se efectuează. În această situaţie, potrivit prevederilor art. 80 din Legea 85/2014, debitoarea nu poate uza de procedura specială a insolvenţei doar pentru a stopa adăugarea accesoriilor la creanţele născute anterior datei deschiderii procedurii, altfel orice debitor cu un debit ce depăşeşte valoarea prag de 40.000 lei ar avea la îndemână o astfel de cale juridică în dauna creditorilor”, arată motivarea Tribunalului Hunedoara. Pe 8 martie, instanţa a decis să suspendete temporar şi procesul de intrare în insolvență deschis de 15 dintre creditorii companiei, până când Curtea de Apel Alba Iulia se va pronunța într-o cauză similară în care insolvența a fost cerută de către reprezentanții CEH. „Insolvenţa este un ajutor pentru noi”, a explicat Mihael Melczer. „Avem sume indisponibilizate la OPCOM şi Transelectrica care ne vor fi accesibile odată ce intrăm în insolvenţă”.

in which insolvency was requested by representatives of CEH. “Insolvency is a help for us,” explained Michael Melczer. “We have amounts frozen at OPCOM and Transelectrica that will be available to us once we enter into insolvency.” COMPANIES WITH MANY EMPLOYEES ARE MORE EXPOSED TO INSOLVENCY The “Year of insolvencies” could be a suitable label for 2016. CE Hunedoara and CET Govora, ELCEN and RADET are among the most important cases. But data provided by Coface Romania show that there were 333 large companies in total - with turnover of over one million euro - which became insolvent last year, fewer than the year before (577). Moreover, according to Coface, the number of insolvencies in 2016 reached the minimum of the past 10 years, namely 8,053 companies, 21% less than in 2015. The main cause of insolvencies was the significant drop in revenue, coupled with the accumulation of increasingly larger losses. Coface România experts note that “the incidence of insolvencies can also be found among companies that have more

COMPANIILE CU MULŢI SALARIAŢI SUNT MAI EXPUSE LA INSOLVENŢĂ „Anul insolvenţelor” ar putea fi o etichetă potrivită pentru 2016. CE Hunedoara și CET Govora, ELCEN şi RADET se numără printre cele mai sonore cazuri. Dar datele comunicate de Coface România arată că, în total, au fost 333 de companii mari - cu cifra de afaceri de peste un milion de euro - intrate în insolvență anul trecut, mai puţine decât în anul anterior (577). De altfel, potrivit Coface, numărul insolvențelor a ajuns în 2016 la minimul ultimilor 10 ani, respectiv 8.053 de companii, cu 21% mai puține față de 2015. Principala cauză a insolvențelor a fost scăderea semnificativă a veniturilor, cuplată cu acumularea de pierderi din ce în ce mai mari. Experţii Coface România constată că „incidența insolvențelor se regăsește și în rândul companiilor care au mai mulți angajați, dinami-

Q1 2017

THERMO

| analiza˘ / analysis ca fiind corelată, probabil, cu avansul foarte accelerat al salariului minim pe economie din ultimii ani”. ”Salariul minim pe economie a fost majorat de 12 ori în ultimii opt ani și a crescut mult mai rapid decât nivelul productivității medii, ponderea acestuia în salariul mediu brut de la nivelul economiei crescând de la 27% în 2008, la 43% în 2016”, a explicat Iancu Guda, director servicii și economist șef la Coface România. De la 1 februarie 2017, salariul minim a crescut din nou, de această dată cu 16%, de la 1250, la 1450 de lei. De la aproape 2000 de angajaţi în 2012, CE Hunedoara ajunsese la 6672, în 2014, pentru ca abia la jumătatea anului 2016 să coboare din nou sub cota de 6000 de salariaţi. Planul de disponibilizări aprobat de Adunarea Generală a Acționarilor în iulie prevedea disponibilizarea a 840 de salariați, începând cu 1 octombrie 2016, cei mai mulţi de la termocentrala Mintia.

employees, the dynamics being probably correlated with very accelerated advance of the national minimum wage in recent years.” “The national minimum wage was increased 12 times in the past eight years and has grown much faster than the level of average productivity, its share in the gross average wage in the economy increased from 27% in 2008 to 43% in 2016”, explained Iancu Guda, Service Manager and Chief Economist at Coface România. As of February 1st, 2017, the minimum wage increased again, this time by 16%, from lei 1,250 to lei 1,450. From almost 2000 employees in 2012, CE Hunedoara reached 6,672 in 2014, and dropped again under 6,000 employees share only in mid-2016. Layoffs plan approved by the General Assembly of Shareholders in July provided the layoff of 840 employees as of October 1st, 2016, most from Mintia thermal power plant.

Transelectrica recomandă CEH să-şi monteze generatoare de curent La începutul lunii martie, o pană de curent a afectat Valea Jiului, afectând activitatea de extracţie din subteran a huilei, care presupune funcţionarea continuă a instalaţiilor de aeraj general, de evacuare a apelor, precum şi a celor de producere a aerului comprimat care previn riscul de producere a acumulărilor de gaz metan dincolo de limitele admise. „În contextul sus-menţionat, orice întrerupere a alimentării cu energie electrice poate conduce la producerea unor evenimente nedorite”, au avertizat oficialii CEH. La rândul lor, reprezentanţii Transelectrica au recomandat Complexului Energetic Hunedoara să-şi monteze generatoare de curent, pentru a nu fi afectat de eventualele întreruperi ale energiei electrice. „Dorim să menţionăm că Sistemul Electroenergetic Naţional nu reprezintă o sursă neîntreruptibilă de energie. [...] Din punct de vedere practic, în nicio reţea electrică nu se poate asigura un nivel de siguranţă în alimentare de 100%”, a explicat Transelectrica. Standardele de performanţă legale impun ca atunci când alimentarea cu energie electrică este întreruptă din cauza operatorului de sistem, aceasta să reia serviciul de transport al energiei electrice în cel mai scurt timp posibil, dar „nu mai mult de 12 ore în cazul întreruperilor neplanificate”. În incidentul din 5 martie, reluarea serviciului s-a realizat după 11 minute, subliniază comunicatul transmis de Transelectrica. Reprezentanţii Transelectrica le-au transmis celor de la Complexul Energetic Hunedoara să îşi instaleze surse alternative de energie, „de exemplu instalarea unor grupuri Diesel”.

Transelectrica recommends CEH to install electricity generators At the beginning of March, a power failure affected Valea Jiului, affecting the activity of underground coal extraction, which involves continuous operation of general ventilation, water discharge, and production of compressed air facilities preventing the risk of accumulations of methane gas beyond permissible limits. “In the aforementioned context, any interruption in the electrical power supply may result in unwanted events,” CEH officials have warned. In turn, representatives of Transelectrica recommended Hunedoara Energy Complex to install electricity generators so as to not be affected by possible interruptions in electricity. “We want to mention that the National Energy System is not an uninterruptible power source. [...] From a practical point of view, a 100% level of safety in supply cannot be provided in any electrical network,” explained Transelectrica. Legal performance standards require that when the power supply is interrupted because of the system operator, it shall resume electricity transmission service in the shortest time possible, but “not more than 12 hours in case of unplanned failures.” In the incident of March 5th, resumption of the service was performed after 11 minutes, emphasizes the press release sent by Transelectrica. Transelectrica representatives transmitted Hunedoara Energy Complex to install alternative energy sources, “for example, installation of Diesel groups.”

176

stiri , / news | THERMO

ELCEN, RADET, CEH și CET Govora, cele mai mari insolvențe ELCEN, RADET, CEH and CET Govora, the biggest insolvencies Electrocentrale București (ELCEN), Regia Autonomă de Distribuție a Energiei Termice București (RADET), Polisano SRL, Societatea Complexul Energetic Hunedoara și CET Govora sunt cele mai mari companii, în funcție de cifra de afaceri, intrate în insolvență în anul 2016, potrivit datelor Coface România. În total, numărul de companii mari, cu cifra de afaceri de peste un milion de euro, intrate în insolvență anul trecut, se ridică la 333, în scădere de la 577 în urmă cu un an.

Electrocentrale București (ELCEN), the Autonomous Company for the Distribution of Thermal Energy Bucharest (RADET), Polisano SRL, the Hunedoara Energy Complex and CET Govora are the biggest companies, according to their turnover, which got into insolvency in 2016 according to Coface Romania data. As a whole, the number of big companies, with turnover of over one million euro which got into insolvency last year is 333, dropping from 577 a year before.

Veolia extinde sistemul din Iași

Veolia extends the system in Iași

Două cartiere ieşene vor fi racordate la reţeaua centrală de termoficare. Investiţiile totale ar urma să se ridice la 50 milioane de lei, din care Veolia va susține circa o treime. Proiectul „Copoul Verde“ presupune extinderea reţelei de termoficare din zona UMF până la Universitatea „Al.I. Cuza“, prin prelungirea Magistralei 2 şi racordarea clădirilor mari din zonă direct la aceasta. Pentru Bucium, se prevede prelungirea Magistralei 4 de la intersecţia bulevardelor Socola şi Poitiers până la blocurile ANL şi Spitalul Socola.

Two neighborhoods in Iaşi will be connected to the central heating network. Total investment is expected to rise to lei 50 million, of which Veolia will support about one third. The “Copoul Verde” project involves extending the heating network of UMF area up to “Al.I. Cuza” University by extending Line 2 and connecting large buildings in the area directly to it. For Bucium, it provides for the extension of Line 4 from the intersection of Socola and Poitiers Boulevards to the ANL buildings and Socola Hospital.

Q1 2017

THERMO

| start-up

Un exemplu de strategie eficientă pentru utilizarea energiei termice de către start-up-uri A start-up example of efficient strategy of thermal energy use

eutsche Energie-Agentur – Agenția Germană pentru Energie, prescurtată dena, a organizat competiția internațională „Tranziție energetică pentru start-up-uri”. Start-up-uri şi companiile nou înfiinţate din întreaga lume sunt invitate să aplice modelele lor de afaceri cu viziuni proprii. Trei dintre candidaţi

178

he Deutsche Energie-Agentur – the German Energy Agency, or dena for short, organized the international competition “Start Up Energy Transition”. Start-ups and new founded companies worldwide are invited to apply with their business models and visions. Three of the candidates came from Romania, and MM Synergy Investment Consulting Group SRL is one of those three. We discussed with Dr. Matei B. Craciun (University Associate Professor at the Bucharest University of Economic Studies, MBA Program Entrepreneurship and Business Administration in ENERGY) regarding the challenges for the energy transition in Europe, and we found out more about their project: a trigeneration installation adapted for greenhouses producing tomatoes. Esteemed Mr. Dr. Matei B. Craciun, what do you believe to be the main challenges for en-

vin din România, iar MM Synergy Investment Consulting Group SRL este unul dintre aceştia. Am discutat cu dl. Dr. Matei B. Craciun (University Associate Professor at the Bucharest University of Economic Studies, MBA Program Entrepreneurship and Business Administration in ENERGY) despre provocările tranziţiei energetice pe teritoriul Europei şi am aflat mai multe despre noul lor proiect: o instalație de trigenerare adaptată pentru producţia de rosii în seră. Dle Dr. Matei B. Craciun, care sunt, în opinia dumneavoastră, principalele provocări ale tranziţiei energetice din Europa? Datorită faptului conștientizării Europei că combustibilii obţinuţi din fosile reprezintă o resursă limitată, cu un impact puternic asupra climei, mai multe ţări au început să se gândească la tranziţia energetică. Uniunea Europeană a stabilit programul pentru anul 2020, urmat de programul-cadru pentru anul 2030 referitor la climă şi energie şi de programul pentru o economie cu emisii scăzute de carbon până în 2050. Toate acestea presupun un pachet legislativ obligatoriu, care să asigure atingerea treptată a obiectivelor UE în domeniul climei și al energiei. Sunt organizate Summit-uri în diverse ţări pentru adoptarea strategiilor globale, iar procesul de tranziţie energetică este specific fiecărei ţări sau fiecărui grup de ţări. O energie curată favorizează creşterea şi modernizarea economiei, ducând la apariţia unor noi modele de afaceri. Fiecare stat membru al EU trebuie să asigure sustenabilitatea prin intermediul bunăstării economice, sociale şi de mediu, o sarcină atât de complexă, încât puține guverne sunt capabile de prioritizarea programului. Accelerarea inovării tehnologice nu mai poate fi amânată. În ciuda ajutorului european, încă există bariere. Statele ar trebui să ajungă la un grad înalt de dezvoltare, care să permită punerea în aplicare a planurilor referitoare la energia obținută din surse regenerabile, în domeniile legislativ, al infrastructurii energetice și eventual, al schimbărilor climatice. Sunt valabile aceste provocări și în cazul României? În ceea ce privește proiectul propus de noi, trebuie menționate unele diferenţe între legislaţia română şi cea germană. În Germania există o nouă lege referitoare la cogenerare, în vigoare din 1 ianuarie 2016. Pe viitor, centralele de cogene-

ergy transition in Europe? As a result on Europe’s awareness that fossil fuels are a finite resource and they have a huge impact on the climate, more countries have started thinking about an energy transition. The European Union established the 2020 program, followed by the 2030 climate & energy framework and the 2050 low-carbon economy. All these include a set of binding legislation to ensure that the EU meets its climate and energy targets step by step. There are Summits organized in different countries to adapt the global strategies, and the energy transition process is specific to each country or group of countries. Clean Energy facilitates the growth and modernization of the economy, resulting in new business models. Each EU member state has to provide sustainability, by combining economic, social and environmental welfare, the task at hand being of such complexity that few governments can prioritize the program. The moment to accelerate the technological innovation cannot be postponed. Despite all the European help there are still barriers. The states should be so far developed that renewable energy plans could be operated, in the domains of legislation, energy infrastructure and potential climate.

Dr. Matei B. Crăciun profesor universitar asociat la Universitatea de Studii Economice din București University Associate Professor at the Bucharest University of Economic Studies

Are these challenges also valid for Romania? Related to our proposed project, some differences between the Romani-an and German legislation are relevant. In Germany, a new cogeneration act has been in effect since January 1st 2016. In the future, CHP plants will react more flexible to MM Synergy Investment Consulting Group SRL derulează operațiuni pe piața din România din 2007. În sectorul de servicii, ne specializăm în strategii, penetrarea piețelor cu servicii și produse, investiții și finanțare. Dezvoltarea de proiecte în domeniul energetic și în domeniul energiei obținute din surse regenerabile, domeniile imobiliar și de infrastructură sunt doar câteva dintre specializările noastre, cu un palmares semnificativ obținut de-a lungul anilor. MM Synergy Investment Consulting Group SRL has been operating on the Romanian market since 2007. In the service sector, we specialize in the strategy, market penetration of services and products, investment and fi-nancing. Project development in the energy and renewable energy, real estate and infrastructure sectors are some of our core competences, with a significant track record over the years.

Q1 2017

THERMO

| start-up rare vor reacţiona mai flexibil la semnalele de pe piaţa electricităţii. În această ţară, centralele de cogenerare cu randament ridicat sunt încurajate, prin Legea referitoare la centralele de cogenerare, să protejeze clima. Operatorii centralelor de cogenerare primesc o subvenţie provizorie (suprataxă de cogenerare) pentru cogenerarea produsă, dacă sunt îndeplinite o serie de condiții pentru acordarea acesteia. În plus, extinderea rețelelor de termoficare şi răcire, iar înmagazinarea energiei termice în sezonul cald şi în sezonul rece sunt promovate mai agresiv prin legea cogenerării. Noua lege referitoare la cogenerare prevede, de asemenea, sprijin financiar pentru centralele existente. Din acest motiv, volumul maxim anual de finanţare a crescut de la € 750 milioane la € 1.5 miliarde. Odată cu noua lege a cogenerării, Guvernul Federal preconizează o îmbunătăţire a tuturor perspectivelor de menţinere şi extindere a producţiei combinate de energie termică şi electrică, o dezvoltare focusată a conversiei cărbune-gaz și respectarea altor obiective şi măsuri pentru producţia de energie. Noua lege a centralelor de cogenerare îşi propune să integreze într-o mai mare măsură noile centrale de cogenerare pe piaţa energiei electrice. Operatorii centralelor de cogenerare vor reacţiona la semnalele transmise de piaţa energiei electrice şi vor suplimenta energiile fluctuante obţinute din surse regenerabile (fotovoltaică şi eoliană) cu centrale de cogenerare. În acest moment, România nu are o legislaţie referitoare la investiţiile în centrale de cogenerare, deşi aceasta ar fi trebuit să fie promulgată în ianuarie 2017. Conform ANRE, legea urmează să fie publicată în perioada imediat următoare. Care sunt caracteristicile inovatoare ale proiectului derulat de MM Synergy Investment şi a Tranziţiei energetice pentru start-up-uri selectate? O creştere globală a cererii de alimente şi totodată a sensibilizării faţă de mediul înconjurător a determinat o ascensiune rapidă a industriei horticole de seră. Şi pentru că utilizarea surselor regenerabile este deja o condiţie imperativă la nivel global, MM Synergy Investment s-a axat pe o instalaţie tehnologică de trigenerare care creşte eficienţa energetică prin combinarea generării de energie electrică cu energia termică şi răcire. Instalaţia are o eficien-

180

electricity market signals. In this country, highly efficient CHP plants are promoted by the CHP Act to achieve climate protec-tion. Operators of cogeneration plants receive a temporary financial subsidy (cogeneration surcharge) for the cogeneration produced, provided the conditions for a subsidy are fulfilled. In addition, the expansion of heat and cold networks, as well as heat and cold storage are being pushed ahead more intensively through the cogeneration law. The new cogeneration law also provides financial support for the existing facilities. For this reason, the maximum annual funding volume has been increased from the current 750 million euros to 1.5 billion euros. With the new cogeneration law, the Federal Government expects an improvement in the prospects for the maintenance and expansion of combined heat and electricity, a targeted promotion of coal-to-gas conversion, as well as coherence with other targets and measures for energy generation. The new CHP-law wants to integrate new cogeneration plants even more strongly into the electricity market. The CHP plant operators will react to electricity market signals and will supplement the fluctuating renewable energies (photovoltaic and wind) with the cogeneration plant. At the moment there is no legislation in Romania regarding the investments in CHP, though it should have been promulgated in January 2017. According to ANRE it should be published in the next short period. What are the innovative traits of the project conducted by MM Syn-ergy Investment and selected Start Up Energy Transition? A global increase in both food demand and environmental awareness has led to a rapid rise in the greenhouse horticulture industry. And because the use of renewable sources is already a must worldwide, MM Synergy Investment focused on a trigeneration installation that increases the energy efficiency by combining the generation of electric power with heating and cooling. The plant will be built to operate in high efficiency, by using natural gas as fuel - accessed from the distribution system; it will produce electricity - which will be delivered to the grid, and also the useful heat for industrial consumer. The greenhouses installations will be the consumer of heat, with tomatoes as the

ţă ridicată datorită utilizării gazelor naturale drept combustibil – accesată din sistemul de distribuţie, va produce energie electrică – ce va fi transportată către reţea şi energia termică necesară consumatorilor industriali. Instalaţiile de seră vor consuma energia termică, roșiile fiind produsul final cu valoare adăugată ridicată de pe piaţă. Instalaţia energetică va fi dotată cu motoare pe gaz cu o putere electrică de cca. 22 MW. În prezent, majoritatea furnizorilor de motoare de gaz se află pe piaţa din România, iar unii dintre ei au depus deja o ofertă în acest sens. Am cerut oferte şi din partea producătorilor care deocamdată nu sunt prezenţi pe piaţa locală. Un posibil partener ar putea fi MAN Diesel & Turbo SE Power Plants, care s-ar putea implica în proiectul integrat. Acest producător prezintă mai multe avantaje, respectiv un nivel eficient de producere a energiei, un ciclu de viaţă mai ridicat al motoarelor şi costuri reduse. Motoarele cu viteză medie prezintă unele avantaje față de motoarele cu viteză mare, sunt mai robuste datorită vitezei reduse, iar serviciile de întreţinere pot fi efectuat integral la faţa locului. Eficienţa este implicit mai mare pentru că pierderile cresc o dată cu viteza motorului. De asemenea, aplicaţiile energiei termice şi ale energiei electrice combinate pot lua diferite forme, inclusiv generarea de abur în scopuri tehnologice sau ciclul combinat. De regulă, nu sunt necesare schimbări ale uleiului lubrifiant, prin urmare motoarele de viteză medie presupun mult mai puţine eforturi de întreţinere. Am ales o instalaţie electrică alimentată cu gaz deoarece are un nivel scăzut de carbon din punct de vedere tehnologic, iar ceea ce propunem noi este o metodă adaptată pentru agricultură, care produce efecte de seră minime. După părerea noastră, o politică globală ce presupune implementarea energiei regenerabile cu costuri reduse ar trebui susținută atât de statele care sprijină dezvoltarea energiei obținute din surse regenerabile, prin intermediul prețurilor la energie și prin scheme de sprijin, cât și de industria respectivă, prin investiții masive în domeniul de R&D, pe baza unor tehnologii noi de producere a energiei din surse regenerabile. Aceste abordări ar fi benefice nu doar pentru mediul înconjurător și pentru climă, ci și pentru dezvoltare și inovaţie, prin tehnologii de creare a unor noi locuri de muncă şi printr-o dependenţă redusă pentru ţările cu infrastructură energetică slab dezvoltată. Acest

end product with high added value on the market. The energy plant will work with gas engines with an electrical power of ca. 22 MW. At the moment most of the gas engine providers are established on the Romanian market, part of them we already have tendered with. We also requested an offer from manufacturers that are not yet present on the local market. One of the possible partners is MAN Diesel & Turbo SE Power Plants, who could be involved in the integrated project. We identified a very efficient constellation by this manufacturer within an efficient production of energy, with a longer engine life cycle and lower costs. Medium speed engines have various advantages of high speed engines, they are more robust due to the fact of lower speed and all required maintenance can be done on site. The efficiency is higher by nature, since losses in-crease with engine speed. Also, combined heat and power applications can be done in various forms, including steam generation for process pur-poses or as a combined cycle. Typically lube oil exchanges are not required, therefore medium speed engines have much less maintenance effort.

We chose a gas fired power plant for being a lower carbon technology, and what we propose is a method adapted for agriculture, producing a minimum of greenhouse effect. In our opinion, a global policy meant to implement renewable energy with lower costs should be sustained by both states that support the development of renewable energy through energy prices and support schemes, and also the industry through major investment in the R&D area, based on new renewable energy technologies. Such approaches would be beneficial not only for the environment and climate, but also

Q1 2017

THERMO

| start-up tip de energie poate fi principalul factor de succes pentru electricitate, răcire, încălzire şi mobilitate. MM Synergy Investment propune o instalaţie clasică de trigenerare care nu este 100% regenerabilă. Totuşi, prin intermediul proiectului nostru integrat se reduce cantitatea emisiilor de CO2, prin utilizarea eficientă a acestora. Ce funcţii pot avea start-up-urile într-o industrie dominată de jucători mari, în care fiecare activitate implică utilizări masive de capital? În primele 5 luni din 2016, în România s-au înființat aproximativ 51.400 de societăți comerciale, adică 10.000 pe lună. Majoritatea start-up-urilor au sediul în București, urmat de Cluj, Timiş și Bihor. În ceea ce privește domeniile comerciale în care operează noile companii, mai întâi este cel comercial, urmat de domeniul agricol și de domeniul construcțiilor. Spiritul antreprenorial este prezent pe piața din România, iar recent, primește și încurajări din partea statului, care acordă granturi de până la 200.000 lei (aprox. 44.000 euro) celor care doresc să își deschidă o mică afacere în România, începând din 2017. De asemenea, start-up-urile au nevoie de o relaxare fiscală și de diminuarea birocrației. Segmentul de mijloc este principalul motor al oricărei economii, așa că ar trebui încurajat. Proiectul nostru integrat se adresează unui produs final semnificativ de pe teritoriul României, respectiv roșiile. Producția de tomate a scăzut în ultimii ani datorită cantităților semnificative importate. România importă aprox. 50.000 de tone de tomate, în valoare totală de 35 de milioane EUR pe an, și exportă doar 3.000 de tone, în valoare totală de 2 milioane de EUR . Prin urmare, statul încurajează producția de rosii prin acordarea de subvenții. Proiectul nostru este un exemplu de proiect de startup care poate rezolva diferite probleme din diverse domenii și perspective. Suntem deschiși asocierii cu viitori investitori/ parteneri interesați a se alătura proiectului nostru.

Proiectul dena’s Start Up Energy Transition a atras peste 500 start-up-uri din 66 de țări pentru a concura la una dintre cele șase categorii. energynomics.ro a fost unul dintre cei 70 de parteneri din cele peste 20 de țări care sprijină iniţiativa „Tranziţie energetică pentru start-up-uri” – Luare de poziţie pentru o tranziţie energetică globală.

182

for growth and innovation, through new jobs creating technologies, and lower energy dependence for countries with underdeveloped energy infrastructure. This kind of energy can be the main success factor for electricity, cooling, heating and mobility. MM Synergy Investment proposes a classic trigeneration plant which is not 100% renewable. Nevertheless, through our integrated project, the amount of CO2 emissions is lower within an efficient utilization. What functions can start-ups have in an industry dominated by big players, where each activity is likely to be capital intensive? In the first 5 months of 2016 there were established in Romania about 51.400 companies, which is 10,000 per month. Most start-ups are established in Bucharest, followed by Cluj, Timiş and Bihor. As about the business areas in which new companies act, first it is trade, followed by agriculture and construction. The entrepreneurial spirit is present on the Romanian market and recently also encouraged by the state, which will provide grants of up to 200,000 lei (about 44,000 euros) for those who would open a small business in Romania, starting with 2017. Start-ups still asks for fiscal relaxation, and lowering the levels of bureaucracy. The middle segment is the main engine for any economy, and it should be encouraged. Our integrated project addresses an end product of high significance to Romania, respectively the tomato. Its production decreased in the past years due to high import rate. Romania imports about 50.000 tons of tomatoes, worth 35 million Euros per year and exports only 3.000 tons, worth 2 milion Euros. As a result the state is encouraging tomatoes production offering a subvention. Our project is an example of start-up project that can solve several problems from many different fields and per-spectives. We are looking forward for potential investors/partners open to join our project.

dena’s Start Up Energy Transition project attracted more than 500 start-ups from 66 countries to compete in one of the six categories. energynomics.ro was one of the 70 partners from over 20 countries, to support the „Start Up Energy Transition” initiative - Taking a stance for a global energy transition.

EDITORIAL

Un nou început, dar fără loc pentru amânări

nouă echipă se aşează la butoanele economiei şi societăţii româneşti. Alte personalităţi, cu planuri noi şi mari, programate pe o durată mai întinsă - de această dată 4 ani de mandat integral. Cel puţin programatic, totul e posibil; reactoarele noi de la Cernavodă sunt între priorităţi, revigorarea industriei carbonifere, de asemenea, la fel şi promovarea energiilor din surse regenerabile, ba chiar şi Hidro Tarniţa îşi are locul ei în programul de guvernare. Uşor defazat, pe fondul dinamicii nebune de la Bruxelles, documentul programatic al guvernului vorbeşte încă despre uniunea energetică, atunci când liderii europeni dezbat formele posibile ale dez-unirii. Viziunea alianţei PSD-ALDE este totuşi în ton cu abordările tot mai des şi mai clar exprimate în Uniune, de la est la vest: naţionalism economic, protejarea resurselor locale, revenirea prerogativelor la nivel statal etc. Prin vocea preşedintelui, România susţine parcursul către o Europă încă şi mai integrată, scenariul cu susţinere minimă din partea marilor parteneri din blocul comunitar. În Parlament, primul val de dezbateri fierbinţi a avut în prim plan liberalizarea pieţei de gaze naturale - o temă revizitată, după finalul lui 2014. Atunci, România a decis să mai amâne puţin asumarea obligaţiilor privind deschiderea pieţei, prin prelungirea calendarului de liberalizare. Doi ani mai târziu, încă nu am definit consumatorul vulnerabil, instrumentele pieţei bursiere sunt la fel de rudimentare, iar interconectările cu reţelele învecinate permit numai exporturi simbolice. În toate aceste chestiuni, şi în altele - care nu şi-au găsit locul în acest text, dar se găsesc în paginile acestui număr - nu mai este loc de amânare. Lideri politici şi vârfuri ale administraţiei sunt chemaţi cu toţii să ia decizii îndelung aşteptate.

A new beginning, with no room for delays

Nu mai este loc de amânare. Lideri politici şi vârfuri ale administraţiei sunt chemaţi cu toţii să ia decizii îndelung aşteptate.

There is no room for delay. Political leaders and top officials in the government are called to make long overdue decisions.. Gabriel Avăcăriței Redactor-șef energynomics.ro Magazine Chief editor energynomics.ro Magazine

new team is positioning itself in the control room of the Romanian economy and society. Another personalities, with new (old) and large plans, scheduled over a longer period - this time a fully four years mandate. At least programmatically, everything is possible; Cernavoda reactors are among the new priorities, reviving the coal industry is also there, just like support for new renewable projects; even Hydro Tarniţa found its place in this government program. Slightly lagging, because of the mad dynamics in Brussels, the government’s policy document is still talking about energy union, when European leaders discuss all the possible forms of dis-union. However, the PSD-ALDE vision is still in tune with approaches that are more often and more clearly expressed in the Union, from East to West: economic nationalism, protection for local resources, more powers back to the state level etc. Through the voice of the President, Romania backs the pathway to an even more integrated Europe, the scenario with minimum support from major partners in the continental bloc. In Parliament, the first wave of hot debates highlighted liberalization in the gas market - a theme revisited after the end of 2014 episode. Then, Romania decided to postpone, once again, its obligations to fully open the market, and extended the liberalization schedule with a few more years. Two years later, we have not defined the vulnerable consumer yet, the instruments in the gas market are just as rudimentary as they were, and the interconnections with neighboring natural gas networks allow exports only at symbolic volumes. On all these issues, and others - who have found no place in this text, but are to be found in the pages of this Magazine - there is no room for delay. Political leaders and top officials in the government are called to make long overdue decisions.

Q1 2017

POWER & UTILITIES QUALITY AND SAFETY THROUGHOUT THE LIFECYCLE

EXPERTISE – INDEPENDENCE – IMPARTIALITY - INTEGRITY BUREAU VERITAS ROMANIA 62 Turturelelor Street Et 1, sector 3 www.bureauveritas.ro Bucharest, Romania www.bvtraining.ro

PETROTEL-LUKOIL

Prahova - ROMANIA Ploiesti, Str. Mihai Bravu nr. 235 office@petrotel.lukoil.com Fax: 0244 504 000 Tel: 0244 504 625; 0244 504 629