Energynomics ro magazine 2016 winter issue by Energynomics Magazine

Q4 2 016

VICTOR ASDS GRIGORESCU

ministrul asdasd Energiei /minister of Energy

Rolul nostru este să păstrăm echilibrul și securitatea energetică a României Our mission is to maintain Romania’s energy balance and security 008

MARIUS PERŞINARU

GE ROMÂNIA

Schneider Electric

CRISTIAN explică Puterea lui 1% COLȚEANU explains the Power of 1%

Dezvoltatorii de proiecte noi au înțeles avantajele produselor eficiente energetic

New projects developers understood the benefits of 116 energy efficient products 140

WITH THE SUPPORT OF

Asociația Română pentru Energie Eoliană

T H I S M A G A Z I N E I S D E L I V E R E D S U C C E S S F U L LY T O T H E M O S T I N F L U E N T I A L D E C I S I O N - M A K E R S I N T H E E N E R G Y I N D U S T R Y B Y

Savureaza Chivas Responsabil

www.consuma-responsabil.ro

EDITORIAL

2016, un an fără istoric

a nivel global, în 2016, cotaţiile barilului au fost un subiect permanent, punând în dificultate maximă producătorii, cu impact direct în volumul investiţiilor şi în numărul locurilor de muncă. Astfel, creşterea eficienţei interne şi

identificarea de noi sinergii s-au menţinut între priorităţi, chiar dacă achiziţiile şi fuziunile prognozate se lasă încă aşteptate. Pentru România, 2016 a fost un an calm, poate prea calm în care comunitatea energetică s-a adaptat trendului global de eficientizare, s-a luptat pentru armonizarea legislaţiei, a supravieţuit lipsei de predictibilitate şi a încercat îmbunătăţirea permanentă a dialogului dintre autorităţi şi companii. Poate singura picătură de adrenalină, dincolo de puţinele proiecte finalizate, a venit din dezbaterea strategiei energetice care ar trebui să definească priorităţile industriei pe termen lung. Dincolo de orice opinie tehnică şi eventuale ajustări necesare, este imperativ ca România să aibă cât mai curând o strategie asumată, adaptată nevoilor interne şi aliniată cu normele europene. În acest context, perspectivele anului 2017 depind mai mult decât oricând de factorii geopolitici internaţionali, decât de probabilitatea eliberării energiei acumulate într-un an 2016 fără istoric!

2016, a year with no history

his year, globally, prices for oil were a constant topic, one with a major impact on the volume of investment and number of jobs created by producers. Thus, increasing internal efficiency and identifying new synergies

Perspectivele anului 2017 depind mai mult decât oricând de factorii geopolitici internaţionali.

The prospects for 2017 depend more than ever on the international geopolitical factors.

have been among the priorities that were maintained, even if forecasted acquisitions and mergers are still to be expected. For Romania, 2016 was a calm year, perhaps too calm. The energy community has adjusted itself to the general trend of efficiency. It has struggled to harmonize legislation, it has survived the lack of predictability and constantly tried to improve the dialogue between authorities and companies. Maybe the only drop of adrenaline, beyond the few completed projects, came from the debate on the energy strategy that should define long-term priorities of the industry. Beyond any technical advice and potential adjustments, it is imperative for Romania to have - as soon as possible - a wide accepted strategy, tailored to domestic needs and in line with the European directives.

Iulian Harpa

In this context, the prospects for 2017 depend more than ever on the inter-

Managing Director Wing Media Energy Consulting

national geopolitical factors, and much less on the possibility of some energy being release from which we have stored in a year 2016 with no history.

Q4 2016

SUMAR

/ CONTENT

GENERAL INTEREST

008 Victor Grigorescu, ministrul Energiei: Rolul nostru este să păstrăm echilibrul și securitatea energetică a României Victor Grigorescu, minister of Energy: Our mission is to maintain Romania’s energy balance and security

014

Bilanțul unui an de guvernare tehnocrată la Ministerul Energiei Results of an one year technocrat mandate at the ministry of Energy

008

022

Neutralitatea tehnologică domină strategia energetică Technological neutrality dominates the energy strategy

035

042

EBC - Există bani pentru energie, avem nevoie de un cadru stabil pentru proiectarea afacerilor EBCc - There is money for energy, a stable context for rightfully designing businesses is what we need

045

046

Este mult loc de îmbunătățiri în ceea ce privește aplicarea obligațiilor de mediu/SSM în România Much space for improvement in implementing the HS&E obligations in România PETROL ȘI GAZE / OIL & GAS

056

Primul anunț comercial din Marea Neagră - sfârșitul lui 2017, în cel mai bun caz, începerea producției în 2019 First commercial announcement from the Black Sea – end of 2017, at best, first gas in 2019

077

060

Transgaz a finalizat interconectorul România-Bulgaria Transgaz completed the Romania-Bulgaria interconnector

064

Schimbări legislative pentru securitatea energetică locală şi regională Legislative changes for local and regional energy security

128

076

Piaţa gazului natural din SUA sugerează o revenire spectaculoasă a cotaţiilor US natural gas market suggests a spectacular comeback of prices

078

Experții solicită o cercetare geologică sistematică a resurselor neconvenționale din România Experts advocate for a systematic geologic research of the Romanian unconventional resources REGENERABILE / RENEWABLES

094

038

Propuneri de modificare a legislaţiei pentru regenerabile Proposed changes in the Romanian Renewables Legislation

098

O lege care dezbină piața regenerabilelor A law creating disunion on the renewable energy market

104

048

Investiţiile în energie regenerabilă trebuie să continue şi după 2020 Investments in renewable energy must continue also after 2020 ELECTRICITATE / ELECTRICITY

050

116

Cristian Colțeanu explică Puterea lui 1% Cristian Colțean explains the Power of 1%

122

Cu profituri record, Hidroelectrica pregăteşte listarea With record profits, Hidroelectrica is getting ready for listing

124

117

Ludwik Sobolewski (BVB): Fără listarea Hidroelectrica, România are foarte puține șanse să fie clasificată drept piață emergentă Ludwik Sobolewski (BVB): Without Hidroelectrica being listed to the market, Romania has very little chances to be classified as emerging market

130

Negocierile pentru construcția reactoarelor 3 și 4 între frică şi angajament strategic Negotiations for construction of reactors 3 and 4 between fear and strategic commitment

Q4 2016

SUMAR

/ CONTENT

140

Dezvoltatorii de proiecte noi au inteles avantajele produselor eficiente energetic New projects developers understood the benefits of energy efficient products

148

Programul de dezvoltare a infrastructurii de încărcare a autovehiculelor electrice The program for electric vehicle charging infrastructure development

158

Noua tehnologie bazata pe bateriile de la automobilele electrice aflate la „a doua viață” propulsează sectorul de stocare a energiei Novel ‘second-life’ electric car battery technology propels energy storage sector THERMO

141

164

Efectul Donald Trump în energie The Donald Trump Effect in the energy industry

168

Restructurare, pentru o ieşire lentă din scenă a mineritului Restructuring, for mining to slowly make its way out

174

Investiţie de 55 de milioane de euro în noua centrală pe gaz de la Oradea An investment of EUR 55 million in the new gas plant in Oradea

Chief Editor GABRIEL AVĂCĂRIȚEI gabriel.avacaritei@wing-media.com

ISSN 2344 – 6447

a product by

Senior Editor BOGDAN TUDORACHE Art Director FLORIN PĂTRAȘCU

Edited by

WING MEDIA ENERGY CONSULTING Address: 13 Tudor Stefan St, 4th floor, 1st District, Bucharest 011655 Tel.: +4 021 230 20 22 www.wing-media.com office@energynomics.ro All translations by

florin.patrascu@wing-media.com

Senior Business Developers DENISA NICOLA denisa.nicola@wing-media.com

GABI PETREA gabi.petrea@wing-media.com

Strategic Partners

Project Manager ALEXANDRA PÎNZARU

alexandra.pinzaru@wing-media.com

Photographer MIHAI CONSTANTINEANU Legal affairs GABRIELA CURELEA Contract & Procurement Manager CĂTĂLIN STOICA Managing Director IULIAN HARPA

iulian.harpa@wing-media.com

Founding Partner VARINIA RADU

varinia.radu@wing-media.com

Asociația Română pentru Energie Eoliană

008

018

044

GENERAL INTEREST Q4 2016

GENERAL INTEREST

| interviu / interview

Victor Grigorescu, ministrul Energiei:

Rolul nostru este să păstrăm echilibrul și securitatea energetică a României Victor Grigorescu, minister of Energy:

Our mission is to maintain Romania’s energy balance and security

2017 Mai este multă muncă, în special în anul care vine, pentru a consolida procesul de reformă început de noi. There is still a lot of work to be done, especially in the coming year, for strengthening the reform process we started.

u puţină vreme înaintea încheierii mandatului de un an al echipei de conducere de la ministerul Energiei, suntem la momentul bilanţurilor. Le fac, mai organizat sau doar schiţat, fiecare dintre cei implicaţi în industria energetică. Sunt comentarii lansate în social media, articole în presă, luări de poziţii sau simple comentarii în discuţii private, în care plusuri şi minusuri descriu nu doar performanţa echipei de la minister, ci, în fapt, starea de azi a industriei energetice. Am avut şansa să obţinem perspectiva ministrului Victor Grigorescu, interesantă prin selecţia reuşitelor, dar şi prin consecvenţa unei abordări dominate de echilibru. Stimate domnule Victor Grigorescu, care sunt principalele reușite ale mandatului dumneavoastră? Nu sunt un mare adept al numărării reușitelor, pentru că astfel riscăm să abordăm simplist o realitate care este mult mai complexă. Domeniul energetic este prin excelență unul dintre acele sectoare în care poți avea mari reușite punctuale și, cu toate acestea, per ansamblu, să ai de-a face cu un dezastru. Avem încă o administrație publică ce rareori reușește să funcționeze sistemic. Avem dificultăți reale în a prelua și a valorifica ce am primit din trecut și să transmitem mai departe lucrurile mai bune decât le-am găsit. Acesta este aspectul cel mai important pe care titularul unei demnități publice trebuie să și-l asume. Înainte de a lăuda reușite punctuale, trebuie să avem în vedere efecte și o viziune pe termen mediu și lung. Dacă judecăm din această perspectivă anul pe care l-am avut în fruntea Ministerului Energiei, cred că am reușit să schimb acest mod păgubos de-a face lucrurile. Am finalizat Strategia Energetică a României, începută cu doi ani înainte și care se găsea, mai degrabă, la stadiul de intenție. Am reușit să stopăm

ith a little while before the expiry of the one year mandate of the leading team at the Ministry of Energy, we are at the moment when we can draw a line under the last year. It is what each of those involved in the energy industry does, in one way or another, more organized or simply sketched. In comments launched on social media, in articles published online, in position papers or just comments in private discussions, the ups and downs in the ministry’s performance describe more than this; they speak, in fact, about the state of the energy industry today. We had the chance to get a perspective from minister Victor Grigorescu, an interesting one not only by the selection of the achievements, but also because of its consistent balance-dominated approach. Mr. Victor Grigorescu, what are the main achievements of your mandate? I am not a big proponent of counting successes, because of the risk to simplify a reality that is much more complex. Energy is par excellence one of those areas where you can have great achievements in some individual cases and, however, overall, to be in a disaster. We still have a public administration that rarely succeeds in functioning as a system. We have real difficulties in taking over and capitalizing on what we have received from the past, and then passing on everything a littler better than we found it. This is the most important fact that a holder of a public office must undertake. Before boasting any specific achievements, we must look at the effects with a medium- and long-term vision. From this perspective, in the year I led the Ministry of Energy I think we managed to change this damaging way of doing things. We completed the

Înainte de a lăuda reușite punctuale, trebuie să avem în vedere efecte și o viziune pe termen mediu și lung. Victor Grigorescu Ministrul Energiei Energy Minister degradarea parametrilor economici ai unor companii importante, mai ales ELCEN București, Complexul Energetic Hunedoara sau Complexul Energetic Oltenia, chiar dacă, uneori, prin măsuri extrem de dificile și puțin populare. Mai este multă muncă, în special în anul care vine, pentru a consolida procesul de reformă început de noi. Am deblocat recrutările pentru conducerea companiilor de stat și am îmbunătățit aplicarea principiilor guvernanței corporative. Am adoptat un număr de acte normative definitorii pentru sectorul energetic, mai ales în sectorul gazelor naturale, pentru formarea unei piețe reale și transparente în România. Am transparentizat activitatea ministerului la un grad nemaiîntâlnit până astăzi. Am reușit să pornim un proces de reformă care schimbă treptat, dar sigur, paradigma din interiorul sistemului. Știu că poate au existat așteptări mai drastice, cu accente de revoluție, dar vreau să se înțeleagă că o

Energy Strategy of Romania, a initiative which started two years ago and which was just a little more than an intention. We managed to stop the degradation of the economic indicators of major companies, especially ELCEN Bucharest, Hunedoara Energy Complex, Oltenia Energy Complex, even though, sometimes, the measures we had to take were extremely difficult and less popular. There is still a lot of work to be done, especially in the coming year, for strengthening the reform process we started. We unlocked the recruitment processes for management in state-owned companies and we improved implementation of corporate governance principles. We have adopted a number of essential laws for the energy sector, particularly in the natural gas sector, aiming to create a real and transparent market in Romania. We made the ministry’s activity more transparent than ever before. We managed to start a reform process that changes the paradigm of the system gradually, but surely.

Before boasting any specific achievements, we must look at the effects with a medium- and long-term vision.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| interviu / interview

dinamitare a sistemului nu ar fi adus nimic bun. Ne-ar fi făcut nefuncționali și ne-ar fi pus în situația să alergăm după soluții de compromis, suboptimale. Am ales să schimbăm lucrurile treptat, astfel încât să avem reușite care să motiveze întregul sector. Energia românească beneficiază de un număr mare de specialiști și acești oameni trebuie să fie implicați permanent și să creadă în proiectele pe care le propui. Ei sunt cei care dau forța reformei în sistem, nu o singură persoană. Nu cred în abordări mesianice Acesta este motivul pentru care proiectul Strategiei Energetice a României a trecut prin atât de multe etape de consultare și dezbatere. Aşa cum era normal, vocile sceptice şi cele critice v-au însoţit în acest an. În acest context, în ce măsură credeţi că ați reușit să obţineţi măcar începutul unui consens în sectorul energetic? Departe de mine să susțin că ne-am aliniat cu toții pe un singur ton. Sunt destule voci care susțin alte direcții decât cele propuse de mine. Unii consideră că ne mișcăm prea încet, în timp ce alții cred că era mai bine acum 20 sau 30 de ani. Am argumente pentru fiecare opinie contrară și cred că mi-am făcut datoria de a răspunde majorității, dacă nu chiar tuturor celor care ne-au întrebat, acuzat sau interpelat. Ministerul Energiei asigură, în primul rând, securitatea energetică a țării, pornind de la un mix energetic echilibrat și de

Energia românească beneficiază de un număr mare de specialiști și acești oameni trebuie să fie implicați permanent și să creadă în proiectele pe care le propui.

Romanian energy industry benefits from a large number of specialists and these people should be involved permanently and they should believe in the projects we propose. la nevoia ca România să se bazeze, în primul rând, pe propriile sale resurse. Dacă asta înseamnă a adopta măsuri pentru a păstra cărbunele in mixul energetic (deschiderea de noi cariere de cărbune), asta facem, chiar dacă nu place tuturor. La fel am abordat problema și atunci când a fost vorba despre deschiderea pieței gazelor naturale, prin impunerea unei cote minime a tranzacțiilor pe bursă, pentru a crea un preț de

I know that there may have been expectations for more drastic, even revolutionary, actions, but I ask everybody to understand that blasting the system would have not bring anything good. We would have beeen rendered in a non-functional state of things and we would have been forced to run after suboptimal solutions. We chose to change things gradually, so that each success to motivate the entire sector. Romanian energy industry benefits from a large number of specialists and these people should be involved permanently and they should believe in the projects we propose. They are those who give the force behind reforming the system, not a single person. I do not believe in a messianic approach. This is why the draft of the Energy Strategy of Romania went through so many stages of consultation and debate. As expected, the skeptical and critical voices have accompanied you this year. In this context, to what extent do you think you managed to obtain even the beginning of a consensus in the energy sector? Far from me to claim that we are all aligned on one tune. There are many voices that support other directions than those proposed by me. Some

referință corect și transparent pentru gaz în România. Unii sunt de părere că e mai bine să păstrăm contracte bilaterale, netransparente, și o piața cu doi sau trei actori. Așa ceva nu se poate. Înțeleg că recunoașterea importanței energiei nucleare îi face pe cei care promovează alte surse de energie, inclusiv gaz natural, să ne privească cu nemulțumire. Cum spuneam însă, rolul nostru este să păstrăm echilibrul și securitatea energetică a țării, înainte de orice. Care sunt cele mai fierbinți dosare care rămân în sarcina viitorului ministru al Energiei? Ritmul de dezvoltare al domeniului energetic și situația geo-strategică în care ne găsim fac din acest sector unul foarte fierbinte pentru următoarele decenii. La Ministerul Energiei nu vor exista niciodată perioade de liniște. Strategia Energetică arată că ne așteaptă provocări uriașe, mai ales în ceea ce privește înlocuirea unei treimi din capacitățile de generare actuale. Avem nevoie de investiții de cel putin 7 miliarde de euro. Avem apoi situația exploatărilor carbonifere, pe care am reușit să le punem pe drumul corect, dar care dacă nu sunt supervizate cu grijă pot înregistra evoluții negative extrem de rapid. Va fi nevoie să ne asigurăm că păstrăm ciclul nuclear complet și chiar

believe that we are moving too slowly, while others believe that 20 or 30 years ago it was better. I have answers for each different view and I think I have done my duty to answer to most of -, if not to all who have asked, charged or questioned. Firstly, Ministry of Energy provides the energy security of the country, starting from a balanced energy mix, and from the necessity that Romania should rely primarily on its own resources. If that means adopting measures to keep coal in the energy mix (opening new coal quarries), this is what we do, even though not everybody likes this. The same goes with opening the gas market by imposing a minimum mandatory share of transactions on the commodity exchanges, in order to create a fair and transparent benchmark price for gas in Romania. Some say it is better to maintain bilateral contracts, - although they are not transparent -, and a market moved by two or three players. This is not possible. I understand that recognizing the importance of nuclear energy makes those who promote other energy sources, including natural gas, to look at us with discontent. But as I said, our mission is, above all, to maintain Romania’s energy balance and security. What are the hottest dossiers that remain for the future minister of Energy? The pace of development of the energy industry and our geo-strategic context make this a very hot sector for the next decades. For the Ministry of Energy there will never be times of peace. The Energy Strategy shows us that we have huge challenges ahead, especially regarding the replacement of a third of current generating capacity. We need investment of at least 7 billion Euro. Then, there is the coal mining situation. We managed to put the things on the right path, but if not carefully supervised, negative developments can appear extremely fast. We will need to make sure that we retain the full nuclear cycle and, even if we managed to take social measures imposed in this area, it is imperative to continue the restructuring plans and the opening of new mining perimeters. The district heating is a problem of critical level. We managed to stop the decline in ELCEN. This subsector alone is responsable for an about 6 billion lei loss, while many cities are in critical situation. Here we need a financial rigor that we have

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| interviu / interview

dacă noi am reușit să luăm măsurile sociale care se impuneau în acest domeniu, e imperios necesar să se continue planurile de restructurare și de deschidere de noi perimetre de exploatare. La un nivel critic se află și problema termoficării. Noi am reușit să stopăm declinul la ELCEN. Acest subsector este vinovat de o gaură de aproximativ 6 miliarde de lei, în timp ce avem destule orașe în stare critică. Aici e nevoie de o rigurozitate financiară pe care nu am practicat-o în 25 de ani și de investiții importante pentru a asigura funcționalitatea sistemului pe termen mediu. Și încă un punct extrem de important: cred că Ministerul Energiei, prin cei care îl vor conduce, ca și prin fiecare funcționar sau angajat al său, trebuie să înțeleagă locul nostru în infrastructura europeană și să gestioneze corect situația astfel încât să beneficiem de avantajele pe care poziția noastră și capacitățile tehnice și umane pe care le avem ni le permit din plin. Oricine va veni la conducerea acestui minister trebuie să înțeleagă că urmează o perioadă extrem de dificilă, plină de oportunități, dar și de provoMinisterul Energiei asigură cări. securitatea energetică, pornind de la un mix energetic Ce anume vă doriți să se întâmple echilibrat. în continuare în acest sector? Ministry of Energy provides Am o listă foarte lungă de dorințe. the energy security, starting Aș vrea însă să accentuez una extrem from a balanced de importantă. Printre greșelile pe care leenergy mix. am făcut în ultimele decenii se găsește ignorarea capacităților umane care au stat în spatele construcției acestui sistem. Suntem una dintre țările privilegiate la nivel european în ceea ce privește mixul energetic și capacitatea noastră de a produce mai multă energie decât consumăm. Ce am ignorat însă sunt oamenii, specialiștii din energie care au făcut posibile aceste realizări. Un lucru pivotal în sectorul energetic este accentul pe activitatea de cercetare și dezvoltare. Ministerul Energiei ar trebui să aibă o linie distinctă de acțiune în acest domeniu. Încă avem specialiști de nivel internațional, dar timpul și lipsa de interes în această direcție ne vor face să pierdem această resursă vitală dacă nu luăm măsuri urgente.

Mix

Ce credeți că va fi menținut din modul de lucru pe care l-ați introdus la minister? Cred că fiecare ministru trebuie să-și construiască propria echipă care să-l ajute să-și implementeze

not practiced for 25 years and, also, significant investment in order to ensure the system remains functional on medium term. And another very important point: I think the Ministry of Energy, with those who will lead it, and with every public officer or employee, must understand our place in the European infrastructure for a properly management of the situation, so as to benefit from the advantages we have because of our geographical position, as well because of our technical and human capacities. Whoever will come to lead this ministry must understand that it is a very difficult period, full of opportunities and challenges. What it is that you desire for this sector to happen next? I have a very long list of desires. But I would like to insist on an extremely important one. Among the mistakes they have made in recent decades is ignoring human capacity that stood behind this building system. We are one of the privileged countries in Europe in terms of energy mix and in terms of our ability to produce more energy than we consume, but we ignored the people, the energy specialists who have made all these achievements possible. Focusing on research and development is of a crucial importance in the energy sector. Ministry of Energy should have a distinct line of action in this area. We still do have specialists of international level, but time and lack of interest in this direction will make us lose this vital resource if we do not take action right now. What do you think will be maintained from the way of working that you introduced in the ministry? I think every minister must build his own team to help him to implement the vision he has for his mandate. But I hope that the philosophy behind my mandate to become a working tool because it is not one built on personal considerations, but on an intensive scanning of the system status. In short, I believe that the ministry’s work has in the center the principle of energy security and the actions arising from this principle. The manner of implementation depends on a personal choice, but it must be consistent with the needs of the energy system. I choose to be optimistic, because energy sector has numerous mechanisms to make it manageable even in difficult situations.

viziunea pe care o are pentru mandatul său. Sper însă ca filozofia din spatele mandatului meu să devină un instrument de lucru pentru că nu e una construită pe considerații personale, ci pe scanarea intensivă a stării sistemului. Pe scurt, cred că central în activitatea ministerului se găsesc principiul securității energetice și acțiunile care decurg din acest principiu. Maniera de implementare ține de o alegere personală, dar aceasta trebuie să fie în concordanță cu nevoile sistemului energetic. Aleg să fiu optimist, pentru că domeniul energetic are numeroase mecanisme interne care să-l facă gestionabil chiar și în situații dificile. Ce planuri aveți pentru viitor? Vă interesează să rămâneți în sectorul energetic sau să intrați în politică? Suntem pe ultima sută de metri și cred că revista dumneavoastră va fi pe piață și după formarea viitorului guvern, așa că este prematur să-mi fac planuri de viitor. Voi lucra cu același devotament până în ultima zi și abia după acea zi, am libertatea de a-mi face planuri de viitor. Cred că atunci când alegi și ești ales pentru o funcție atât de importantă, singurul focus este de a-ți face treaba cât mai bine, până la capăt. Orice plan la care aș lucra astăzi mi-ar afecta cu siguranță performanțele pe care mi le doresc de la mine. Nu sunt îngrijorat pentru ce urmează. Și cred că niciunul dintre noi nu ar trebui să fie pentru că atât timp cât muncim cu devotament, sunt convins că vom avea și recompense pe măsură.

What are your plans for the future? Are you interested to remain in the energy sector or entering politics? We are on the home stretch and I believe that your magazine will still be on the market after the formation of the future government, so it is premature to make my future plans. I will work with the same devotion until the last day and only after that day, I will have the freedom to make my plans for the future. I think when you choose and you are chosen for such an important position, the only focus is to make your job better, until the end. Any other plan that I would work on today, it would certainly affect the performance that I expect from me. I am not worried for what follows. And I think none of us should be for as long as we work with devotion, I am convinced that we will have the deserved rewards.

Nu am făcut compromisuri și mi-am dedicat întregul mandat păstrării echilibrului necesar funcționării sistemului energetic.

I did not compromise, and I dedicated my whole time in the ministry for maintaining the necessary balance in order to keep the energy system in function.

Cum ați vrea să vă țină minte lumea după acest an de ministeriat? Ca pe o persoană devotată funcționării corecte a sistemului energetic. Nu am făcut compromisuri și miam dedicat întregul mandat păstrării echilibrului necesar funcționării sistemului energetic. Dacă acest lucru s-a observat, atunci nu pot decât să mă bucur.

How do you want the people to remember you after this year of ministry? As someone devoted to the proper functioning of the energy system. I did not compromise, and I dedicated my whole time in the ministry for maintaining the necessary balance in order to keep the energy system in function. If this was noticed, then I can only rejoice.

Cum vă temeți că ați putea rămâne în memoria comunității energetice? Nu am nici o teamă legată de acest aspect. Ca să păstrăm aceeași idee cu care am început acest interviu, cred că sistemul energetic nu se conduce prin personalizare excesivă, ci cu măsură și echilibru. Funcția de ministru e o funcție vremelnică și supusă criticii permanente. Cine își închipuie că e un titlu de glorie și se gândește la posteritate nu face decât să piardă vremea și să se defocuseze.

How do you worry that you might remain in the memory of the energy community? I have no fear related to this issue. Coming back to where we began this interview, I think that the energy system should not be managed with excessive personalization, but with moderation and balance. Being a minister is something temporary and it is subject of permanent criticism. Whoever thinks about it as a reason of pride and thinks about posterity will only waste of time and lose his focus.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| un an / one year

Bilanțul unui an de guvernare tehnocrată la Ministerul Energiei Results of an one year technocrat mandate at the ministry of Energy

na dintre cele mai importante realizări ale portofoliului lui Victor Grigorescu rămâne, fără îndoială, finalizarea strategiei energetice, cu bune și cu rele. Sunt apoi câteva proiecte concrete care au fost duse la capăt sau puse pe o traiectorie previzibilă de funcţionare: deblocarea Planului naţional de investiţii, implementarea unor mecanisme necesare în piața gazelor, programul de electrificare, interconectorul România - Bulgaria și BRUA. Alte linii de acţiune au fost profesionalizarea resurselor umane, inclusiv printr-un plus de transparenţă, dar şi măsurile de restructurare fundamentală, în minerit şi în sectorul de regenerabile.

BOGDAN TUDORACHE GABRIEL AVĂCĂRIŢEI

ertainly, one of the most important achievements of Victor Grigorescu’s portfolio as a minister remains the completion of the energy strategy, warts and all. Then, there are several concrete projects that have been finished or put on a predictable operational path: unlocking the National Investment Plan, implementation of some necessary mechanisms in the gas market, the electrification program, the interconnector RomaniaBulgaria and BRUA. Other lines of action were

Trasarea liniilor generale ale strategiei energetice, – în pofida temerilor privind susținerea sa viitoare – reprezintă fără îndoială cea mai importantă realizare a mandatului lui Victor Grigorescu și a echipei sale. UN CADRU CORECT PENTRU POLITICILE DIN ANII CARE VIN Definitivarea acestui document este un pas important pentru întreg sectorul, pentru că, pe lângă faptul că pune la dispoziție o radiografie corectă a stării actuale a sistemului, oferă un nou tip de viziune pentru evoluția sistemului în anii care urmează. Strategia Energetică oferă un cadru corect pentru politicile energetice din anii următori, politici asupra cărora, evident, decidenții din fruntea ministerului își vor lăsa propria amprentă. În opinia ministrului Grigorescu, obiectivele acestor politici trebuie să rămână însă aceleași: înlocuirea unei treimi din parcul de capacități de generare, păstrarea unui rol în mixul energetic pentru cărbune, combaterea sărăciei energetice și eficientizarea sistemelor de producere a agentului termic. “Strategiile de până acum aveau, uneori, o tușă personală și cred că este foarte important că am renunțat la acest lucru. E important să elaborăm planuri care să poată fi folosite pe o perioadă lungă de timp și care să permită alegerile cele mai potrivite pe termen lung, dincolo de preferințele sau prejudecățile unora. Am văzut că se dorea listarea în strategie a unor proiecte concrete, dar cei care cer acest lucru ar putea să facă un exercițiu simplu de identificare a acelor proiecte care au fost listate în trecut. Câte dintre ele au fost puse în practică? În plus, politicile noastre energetice trebuie să fie neutre tehnologic, așa încât să susțină orice proiect viabil economic pe care piața îl confirmă. Statul nu mai este astăzi singurul actor din sectorul energetic. Capitalul privat joacă un rol foarte important, iar statul trebuie să sprijine investițiile private în modernizarea sistemului.” Asta nu înseamnă că, în acord cu strategia, anumite proiecte nu pot fi asumate, spune ministrul: “Din contră, ar fi extrem de util, dar nu la nivelul strategiei naționale, ci al planurilor de implementare subsecvente”. DEBLOCAREA PNI, DUPĂ TREI ANI DE LA INIȚIALIZARE Una dintre marile reușite din acest an este deblocarea Planului Național de Investiții (PNI), după trei ani de la inițiere, în condițiile în care la începutul

professionalization of human resources, with increased transparency, but also some fundamental restructuring measures in the mining and renewable sectors. Defining the guidelines for a new Romanian energy strategy - let aside fears related with its future implementation - is undoubtedly the most important realization of Victor Grigorescu and his team. A PROPER FRAMEWORK FOR THE COMING YEARS POLICIES Finalization of this document is an important step for the whole sector, because, besides providing a blueprint of the current state of the system, it offers a new vision for the evolution of the system in the coming years. The Energy Strategy provides a fair framework for the energy policies in the coming years, policies on which, obviously, the future ministers will leave their own imprint. According to the minister Grigorescu, the objectives of these policies, however, must remain the same: to replace one third of the fleet of generating capacity, to preserve a role for coal in the energy mix, to combat energy poverty and to make the heating producing systems more energy efficient. “Previous strategies were, sometimes, colored by some personal touch, and I think it is very important that we got rid of this. It is important to develop plans that can be used over a long period of time and which allow the most appropriate choices in the long term, beyond anyone’s preferences and prejudices. I saw people who wanted to have specific projects listed in the strategy, but those who requested for this can make a simple exercise of identifying those projects that were listed in the past strategies. How many of them have been realized? Besides, our energy policy

Victor Grigorescu Ministrul Energiei minister of Energy

Strategiile de până acum aveau, uneori, o tușă personală și cred că este foarte important că am renunțat la acest lucru.

Previous strategies were, sometimes, colored by some personal touch, and I think it is very important that we got rid of this.. VICTOR GRIGORESCU

Q4 2016

GENERAL INTEREST

Cristian Bușu secretar de stat, ministerul Energiei State Secretary, ministry of Energy

Aristotel Jude secretar de stat, ministerul Energiei State Secretary, ministry of Energy

| un an / one year

acestui an eram foarte aproape să pierdem schema de finanțare. “Am semnat deja contracte aferente unor proiecte în valoare de 503,3 milioane de lei, inclusiv cu Complexul Energetic Oltenia, pentru investițiile de la Ișalnița și Rovinari. Mi-aș fi dorit să se fi înscris mai multe companii în program. Am mai primit o cerere de finanțare din partea Complexului Energetic Oltenia pentru un grup de la Termocentrala Rovinari și așteptăm depunerea cererii de finanțare, până la sfârșitul acestui an, pentru investiția de la centrala de la Iernut”, declară secretarul de stat Cristian Buşu. Dintre noutăţile introduse în acest an amintim de înlocuirea contractului-cadru, pentru a-l adapta la realitățile din piață ale anului 2016. PNI are la dispoziție 853 de milioane de lei, sumă care reprezintă contravaloarea certificatelor vândute în perioada 2013-2015. Din această sumă se pot finanța nerambursabil, în procent de 25% din valoarea cheltuielilor eligibile, investiții care au ca rezultat reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră. “A trebuit să așteptăm trei ani, cu banii în cont, până când acești bani să poată fi reîntorși în economia reală”, a mai spus Cristian Buşu. MECANISME NECESARE PENTRU PIAȚA GAZELOR În mai puţin de un an, ministerul a reușit să aducă o serie de modificări legislative fundamentale pentru stimularea tranzacţiilor pe piaţa de gaze. “Am construit un mecanism clar și transparent necesar formării prețului la gazele naturale pe piața din România, pentru a da consumatorului final, cetățeanului, pentru prima dată, un mecanism transparent de formare a prețului, prin tranzacții pe bursă”, sintetizează secretarul de stat Aristotel Jude. Măsurile erau necesare pentru a consolida un mediu competitiv, transparent și nediscriminatoriu pentru derularea tranzacțiilor cu gaze naturale pe piața din România, la prețuri reale, de piață, determinate pe baza cererii și ofertei. “În același timp, am reglementat stabilirea, prin Decizie a președintelui ANRE, a stocurilor de gaze naturale ce vor fi înmagazinate de fiecare furnizor și stabilirea contravenției și cuantumul amenzii pentru furnizorii si operatorul de transport care nu constituie stocul minim de gaze naturale. Acest aspect este important pentru siguranța energetică a României și pentru a ieși din zona întrebărilor retorice, din fieca-

must be technologically neutral, so that it could support any economically viable project, which will be confirmed by the market. The state is no longer the only actor in the energy sector, today. Private capital also plays an important role, and the state should support private investment for updating the system.” It does not mean that, in line with the strategy, some projects can not be assumed, the ministry said: “on the contrary, such a support would be extremely useful, but not within the national strategy, but in the subsequent implementation plans.” UNLOCKING NIP, THREE YEARS AFTER INITIALIZATION One of the great successes of this year is the unlocking of the National Investment Plan (NIP) three years after its initiation, given that earlier this year Romania was very close to lose this funding scheme. “We have already signed contracts for a number of projects worth 503.3 million lei, including the investment of Oltenia Energy Complex at Işalniţa and Rovinari. I would have liked to have more companies enlisted in the program. We have also received a request for funding from Oltenia Energy Complex for a thermal power group in Rovinari and we are waiting the funding request to be filed by the end of this year for the investment in the Iernut plant,” said State Secretary Cristian Busu. Among the novelties introduced this year, one is the modification the framework contract, in order to adapt it to the new realities of the 2016 market. NIP has 853 million lei, which represents the equivalent of certificates sold in 2013-2015. With this money we can finance up to 25% of the eligible costs of investments that lead to reduction of greenhouse gas emissions. “We had to wait for three years, with money in our accounts, for us to be able to return this money into the real economy”, said Cristian Busu. NEEDED MECHANISMS FOR THE GAS MARKET In less than a year, the ministry has managed to introduce a number of fundamental legislative changes in order to boost transactions on the gas market. “We have built a clear and transparent

mechanism necessary for the gas price formation on the Romanian market, so that we could offer to the end consumer, the citizen, for the first time, a transparent price formed through transactions on PROGRAM DE ELECTRIFICARE, the market”, summarizes Secretary of State ArisPRIN GRANTURILE SEE ȘI NORVEGIENE totel Jude. România încă are peste 100.000 de locuințe The measures were necessary for consolidatcare nu au acces la electricitate, iar majoritatea celor ing a competitive, transparent and non-discrimicare locuiesc în aceste zone nu au nicio șansă să-și natory framework for running transactions on the poată asigura acest acces prin forțe proprii. MinisteRomanian gas market, at real market prices, based rul Energiei a anunţat că, împreună cu Universitatea on supply and demand. “At the same time, we regPolitehnică București, a identificat mai ulated the setting, by decision of ANRE, multe soluții tehnice care ar putea fi of the volumes of natural gas to be implementate, astfel încât aceste stored by each provider, and also locuințe să poată fi electrifithe manner of establishcate. Prima etapă din acest ing contravention and the Ministerul Energiei este partener proces a început cu ajutorul fine applicable to providers în programul de finanțare a Ministerului Fondurilor Euand to transmission operator electrificării a 10.000 de locuințe. ropene, care a identificat ca that will not constitute the The Ministry of Energy is partner in sursă de finanțare Granturile minimum gas stock. This is the program to provide funding SEE și Norvegiene 2014important for Romania’s enfor the electrification of 10,000 2021. “În premieră, Ministeergy security and for leaving homes. rul Energiei a devenit partener behind the rhetorical questions în acest program care va asigura we met each winter so far: Do we finanțarea electrificării a 10.000 de have enough gas for household conlocuințe. Urmează ca în perioada imediat ursumption and for heat producers?”, explains mătoare să se identifice primele locuințe care vor beAristotel Jude. neficia de acest program și soluțiile tehnice cele mai potrivite”, a explicat Dan Ionescu, consilier al MinistruELECTRIFICATION PROGRAM lui Energiei. THORUGH THE EEA AND NORWAY GRANTS Romania still has more than 100,000 homes INTERCONECTORUL ROMÂNIA - BULGARIA with no access to electricity, and most of those ȘI BRUA living in such households have no chance to obMinisterul Energiei a avut o contribuție importantain this access by themselves. Ministry of Energy tă şi în finalizarea interconectorului de gaze naturale announced that, together with the Polytechnic între România și Bulgaria, dezvoltat de Transgaz, dar University of Bucharest, has identified several și în aprobarea finanțării și dezvoltarea proiectului technical solutions that could be implemented so BRUA, cel mai mare proiect de infrastructură energethat these homes to be electrified. tică din ultimii ani. Peste 528 de kilometri de conducta The first stage of the process began with the nouă, operabilă la mare presiune, vor străbate Româhelp of Ministry of European Funds, which idennia de la sud la vest, deschizând noi opțiuni pentru tified as funding source the EEA and Norway achiziția și tranzitul de gaze naturale în regiune. Grants 2014-2021. “For the first time, the Minis“Am operaționalizat la nivelul Ministerului Energiei try of Energy has become a partner in this program Autoritatea pentru Proiecte de Interes Comun, care va that will provide funding for the electrification of gestiona, împreuna cu operatorul de transport, între10,000 homes. Very soon, the first households gul proces complex de implementare. Proiectul BRUA which will benefit from this program will be idenreprezintă, între altele, o contribuție concretă a sectotified and will be focused also the most suitable rului energetic la creșterea economică a României în technical solution,” said Dan Ionescu, advisor to următorii ani”, spune ministrul Victor Grigorescu. the Minister of Energy. re iarnă de până acum: avem suficiente gaze pentru consumul populației și pentru a produce agent termic?”, explică Aristotel Jude.

10000

Dan Ionescu Consilier al ministrului Energiei Advisor to the minister of Energy

Q4 2016

GENERAL INTEREST

Corina Popescu secretar de stat, ministerul Energiei State Secretary, ministry of Energy

| un an / one year

MINERITUL - MĂSURI DE RESTRUCTURARE FUNDAMENTALĂ Secretarul de Stat Corina Popescu a administrat două dintre cele mai delicate dosare ale momentului: restructurarea mineritului şi reconstruirea cadrului de subvenţii pentru regenerabile. “Am preluat zona de minerit într-o situație extrem de fragilă. Activitatea de minerit este profund decapitalizată, pentru că nu s-au mai făcut deloc lucrări de investiții”, ne-a declarat Corina Popescu. “Oamenii lucrează în condiții extrem de grele cu echipamente și scule depășite. Acesta este și motivul pentru care mineritul pare o activitate nerentabilă, iar, în plus, vorbim despre activități care se desfășoară în zone unde nu există alte opţiuni. În Comitetul de coordonare pentru activitatea minieră am pus la punct un plan de restructurare a sectorului minier de huilă, iar în acest sens am majorat ajutorul de stat acordat SNIMVJ, pentru includerea în programul de închidere a două mine neviabile din cadrul Complexului Energetic Hunedoara, respectiv minele Lonea și Lupeni.” “Aceeași situație dificilă am găsit-o și în zona exploatărilor de uraniu, unde am reușit să aprobăm un ajutor de salvare în valoare de 62 de milioane de lei pentru Compania Națională a Uraniului. Societatea se confruntă cu dificultăți financiare majore și are nevoie de un proces temeinic de restructurare

În minerit, oamenii lucrează în condiții extrem de grele, cu echipamente și scule depășite.

In the mining sector, people are working under extremely heavy conditions, with outdated equipment and tools. CORINA POPESCU pentru a putea reintra în piață. La începutul lunii noiembrie, prima tranșă, în valoare de 47,2 milioane de lei, a intrat în conturile societății. CNU este veriga ce completează ciclul nuclear complet al țării noastre, un avantaj unic pe care România îl poate avea”, a explicat Corina Popescu. REDRESAREA SECTORULUI DE REGENERABILE Industria regenerabilă are un rol foarte important în producerea de energie verde, nepoluantă,

ROMANIA - BULGARIA INTERCONNECTOR AND BRUA Ministry of Energy has made an important contribution in completion of the gas interconnector between Bulgaria and Romania, developed by Transgaz, but also in the approval of the financing and in the development of the BRUA project, the largest energy infrastructure project of the recent years. Over 528 kilometers of new pipeline, operated at high pressure, will cross the country from South to West, opening Romania to new options for the purchase and transit of natural gas in the region. “We operationalized within the Ministry the Authority for Projects of Common Interest, which will manage, together with the transmission operator, the entire complex process of implementation. The BRUA project represents, among others, a clear contribution of the energy sector to Romania’s economic growth in the coming years,” said minister Victor Grigorescu. MINING - FUNDAMENTAL RESTRUCTURING MEASURES Secretary of State Corina Popescu managed two of the most sensitive dossiers of the moment: the mining restructuring and rebuilding the support scheme for renewables. “I took over when the mining sector was in an extremely fragile situation. Mining activity is deeply undercapitalized, with no investment works made at all, “ Corina Popescu told us. “People are working under extremely heavy conditions, with outdated equipment and tools. This is why the mining activity seems uneconomical and, in addition, we are talking about activities taking place in areas where there are no other options. The Coordination Committee mining have devised a restructuring plan for the coal mining, and for this we increased the state aid granted to SNIMVJ for inclusion in the closure procedure of two more unsustainable mines from Hunedoara Energy Complex, respectively Lonea and Lupeni mines.” “The same predicament we found in uranium mining sector, where we were able to approve a 62 million lei worth rescue aid for the National Uranium Company. The company is facing financial difficulties and needs a thorough restructuring process in order to reenter the market. In early November, the first installment, worth 47.2 million lei, reached the

dar sectorul avea nevoie de o nouă ordine, de un nou cadru legal pentru a putea fi salvat de la un dezastru, anunţat în repetate rânduri de companiile de profil. “S-au făcut câteva greșeli în trecut, care trebuie corectate. Este foarte greu însă să găsești un echilibru după ani de zile de degringoladă. Putem modifica și remedia atât cât ne permite legea. Pentru moment, avem o propunere legislativă care, odată aprobată, ar aduce predictibilitate și stabilitate în piață, precum și un impact redus la consumatorul final”, consideră Corina Popescu. PROFESIONALIZAREA RESURSELOR UMANE Ministerul a demarat mai multe procese de recrutare a managementului profesionist în companiile de stat din energie, dar și în interiorul Ministerului, pentru o mai amplă transparentizare a domeniului și pentru o schimbare de atitudine. “În cazul Hidroelectrica am avut nu mai puțin de 15 candidați pe un loc la selecția membrilor Consiliului de Supraveghere, iar la concursul pentru Direcția de Politici Energetice din cadrul Ministerului am avut plăcuta surpriză să vedem o concurență de trei persoane pe un loc”, spune ministrul Grigorescu. “Am pornit un proces intens de transparentizare a sectorului, astfel încât Ministerul Energiei a devenit parte a Strategiei Naționale Anticorupție, care ne va ajuta în zona de achiziții publice și de transparență instituțională. Sper ca și programul nostru de colaborare cu societatea civilă să-și facă vizibile roadele în perioada următoare, mai ales că am beneficiat de expertiza a nouă Organizații Neguvernamentale, care au semnat un protocol de colaborare cu Ministerul, prin care urmează să se implementeze un set important de măsuri dedicate spre exemplu achizițiilor publice, avertizorilor de integritate sau codurilor de etică.“ CERCETAREA, PUNCT DE PORNIRE ÎN ENERGIE “Am deschis un program intensiv de colaborare cu domeniul de cercetare din România, deoarece îl consider vital pentru dezvoltarea sistemului energetic. Am reunit principalele institute de cercetare din România în sectorul energetic și am reușit să facilităm o serie de vizite de lucru prin schimb de experiență în Norvegia, acțiune soldată deja cu parteneriate concrete pentru perioada următoare”, afirmă ministrul Grigorescu. Urmează același

company. NUC is the link that completes the full nuclear cycle Romania has – an unique advantage that we can have,” said Corina Popescu. RECOVERY MEASURES FOR THE RENEWABLE SECTOR Renewable industry has a very important role in the production of green and clean energy, but the sector needed a new design, a new legal framework in order to be saved from a disaster, which was repeatedly announced by the companies in the field. “Mistakes have been made in the past, and they had to be addressed. But it is very difficult to find the right balance after years of mess. We may change and fix now as much as the law allows us. For now, we have a legislative proposal which, once approved, would bring predictability and stability in the market and a reduced impact on final consumer”, said Corina Popescu.

Sper ca programul nostru de colaborare cu societatea civilă să-și facă vizibile roadele în perioada următoare.

I hope that our program of cooperation with civil society will make visible fruits in the coming period. VICTOR GRIGORESCU INCREASED QUALITY IN HUMAN RESOURCES The ministry started many processes of recruiting for professional managers in the state-owned energy companies, but also within the Ministry, for stronger transparency and a new attitude. “With Hidroelectrica we had no less than 15 candidates per seat when selecting the members for the Supervisory Board, while in the competition for Department of Energy Policies in the Ministry we had the pleasant surprise to have three candidates per seat,” says Minister Grigorescu. “We started an intensive process of making the sector more transparent, and that is why the Ministry of Energy became part of the National Anticorruption Strategy. This will help us in the area of procurement and institutional transparency. I hope that our program of cooperation with civil society will make visible fruits in the coming period, especially since we have benefited from the expertise

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| un an / one year

gen de acțiuni în Statele Unite ale Americii și în Islanda. Odată lansat acest program, el ar trebui să reușească reconectarea cercetării din energie la fluxul internațional. “Sper ca acești pași făcuți de noi să se instituționalizeze cât se poate de rapid și să avem un organism dedicat cercetării la Ministerul Energiei”, mai spune ministrul. ROL REGIONAL ŞI EUROPEAN Oficialii ministerului enumeră, între reuşitele mandatului, şi reconectarea României la platformele energetice regionale și internaționale. Între acestea, ministrul Grigorescu aminteşte de parteneriatul strategic cu SUA care “și-a găsit în acest an o serie de dezvoltări concrete în colaborarea din energie, atât în domeniul explorării și exploatării de resurse energetice, cât și în domeniul cercetării și dezvoltării”. România ar putea găzdui anul viitor reuniunea CESEC (Central East South Europe Gas Connectivity), principalul forum de securitate energetică și cooperare regională din această parte a Europei. În

Am construit un mecanism clar și transparent necesar formării prețului la gazele naturale pe piața din România.

We have built a clear and transparent mechanism necessary for the gas price formation on the Romanian market. ARISTOTEL JUDE acest format, membrii sprijină inclusiv acțiunile altor state, care nu sunt membre UE, dar care împărtășesc aceleași deziderate sau au aceleași îngrijorări, precum Republica Moldova. România va organiza în 2018 reuniunea Cartei Internaționale a Energiei la București, în contextul eforturilor globale de combatere a schimbărilor climatice și de asigurare unei tranziții de succes a sistemului energetic mondial către energie mai curată și impact redus asupra mediului. Nu în ultimul rând, Ministerul Energiei a reluat eforturile de aderare la organizațiile internaționale în domeniul energiei de sub egida OCDE, pentru a permite extinderea colaborării internaționale și dezvoltarea de noi oportunități pentru sectorul energetic românesc.

of nine NGOs, which signed a cooperation protocol with the Ministry, in order to implement some important measures dedicated to public procurement, whistleblower and ethical codes, among others. RESEARCH, A STARTING POINT IN ENERGY “We have opened an intensive collaboration with the research experts in Romania, because I consider this field as a vital one for the development of the energy system. We brought together key Romanian research institutes in the energy sector and we were able to facilitate a series of visits for exchanging experiences in Norway, an action which already materialized in clear partnerships,” said Minister Grigorescu. Similar actions will follow in the United States and Iceland. Once this program launched, it should contribute to reconnecting the local energy expertize to the flow of international research. “I hope these steps taken by us to be institutionalized as quickly as possible into a dedicated body for research within the Ministry of Energy”, says Minister. REGIONAL AND EUROPEAN ROLE Ministry officials also lists, among the successes of this mandate, reconnecting Romania to the regional and international energy platforms. Among them, the minister Grigorescu mentions the strategic partnership with US which “has found this year a series of concrete developments in energy, both in exploration and exploitation of energy resources and in research and development.” Next year, Romania could host the CESEC (Central South East Europe Gas Connectivity) reunion, the main forum for energy security and regional cooperation in this part of Europe. In this format, the members also support the actions of other states, which are not EU members, but which share the same goals and concerns, such as Moldova. Romania will organize the 2018 International Energy Charter meeting in Bucharest, in the context of global efforts to combat climate change and to ensure a successful transition of the global energy system towards a cleaner energy with reduced environmental impact. Lastly, the ministry of Energy has resumed its efforts to join international organizations in the field of energy under the OECD, in order to allow increased international collaboration and to develop new opportunities for the Romanian energy sector.

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Neutralitatea tehnologică domină strategia energetică Technological neutrality dominates the energy strategy

vem în sfârşit o strategie energetică naţională realizată pe baza unei modeGABRIEL AVĂCĂRIŢEI lări matematice. Există deja numeroase critici la adresa rezultatelor acesteia, dar și reticenţă la orice comentariu din partea multor specialiști contactați de energynomics. ro. După dezbateri extinse privind viitorul energeticii româneşti, în care au fost implicaţi peste 300 de specialiști, ministerul a integrat proiecţiile realizate pe baza metodologiei PRIMES, folosită şi de Comisia Europeană. BOGDAN TUDORACHE

ANALIZĂ ACTUALIZATĂ, PE METODOLOGIE EUROPEANĂ Unul dintre câştigurile identificate de mulţi observatori este faptul că strategia include o analiză cantitativă realizată după metodologia folosită de Comisia Europeană, ceea ce permite susţinerea argumentată, în termeni comparabili, a unor poziţii favorabile României în negocierile din plan european. ”Partea bună este că s-a făcut o analiză a sectorului de până acum și că s-a rulat programul PRIMES cu date actuale”, a declarat pentru energynomics.ro, Silvia Vlăsceanu, director executiv ACUE (Federaţia Patronală a Asociaţiilor Companiilor de Utilităţi din Energie). Vlăsceanu afirmă că este greu pentru un analist să se pronunțe categoric asupra elementelor benefice sau mai puțin folositoare din strategie, întrucât mulți factori previzionați se pot modifica în timp. ”Se pot întâmpla multe, o strategie trebuie să fie revizuită în timp”, spune Vlăsceanu. ”Însă punctul bun este că s-a făcut o analiză în 2016 a sectorului energetic. Programul PRIMES este utilizat de multe țări, dar mai departe este [vorba despre] decizia politică. Să sperăm că strategia va fi asumată pentru următorii patru-cinci ani. Este

e finally have a national energy strategy based on mathematical modeling. There are already many criticisms of its results, but also reluctance to comment from many specialists contacted by energynomics.ro. After an extensive debate on the future of the Romanian energy sector, which involved more than 300 specialists, the ministry has integrated in the document the projections calculated based on the PRIMES methodology, the one used by the European Commission. UPDATED ANALYSIS, BASED ON EUROPEAN METHODOLOGY One of good things identified by many observers is that the strategy includes a quantitative analysis carried out following the same methodology the European Commission uses, which allows the Romanians represeantatives to argue with similar tools in the European negotiations for terms more favorable to Romania.˝“The good thing is that it has been completed an updated analysis of the sector and that the PRIMES program was run with updated data,” said for energynomics.ro, Silvia Vlăsceanu, executive director ACUE (Federation of Associations of Energy Utility Companies). Vlăsceanu says it is hard for an analyst to decide on the beneficial or the less useful elements

nevoie de continuitate și de asumare, pentru că vorbim despre investiții pe care le vom vedea puse în funcțiune peste cel puțin opt sau zece ani”, a mai spus Vlăsceanu. DECIZIA POLITICĂ POATE SCHIMBA TOTUL Numeroși analiști susțin că indiferent dacă guvernul va reuși să treacă prin Parlament strategia în forma curentă, este greu de crezut că aceasta nu va fi modificată din nou de următorul executiv. Pe scurt, decizia politică va dicta viitorul sistemului energetic, și nu strategia. În timp ce China întârzie adoptarea normelor din Acordul de la Paris, România și-ar putea reforma activele deținute pentru o mai bună adaptare la nivelul pieței, cred unii analiști consultați de energynomics.ro. Mulți analiști sunt sceptici cu privire la realizarea unor proiecte în forma lor actuală, precum cel al reactoarelor 3 și 4 de la Cernavodă. ”Lucrurile sunt destul de delicate, poate nu e musai ca 3 și 4 să fie făcute de Nuclearelectrica în structura actuală, mai ales ţinând cont de discuțiile cu Fondul Proprietatea. Se poate crea un alt campion energetic, o altă companie cu un mix integrat de la început. Aici strategia nu a intrat în amănunte, prin urmare sunt decizii politice care vor dicta în viitor”, spune un analist care a dorit să-și păstreze anonimatul.

of the strategy, since many of the projected factors can change over time. “A lot can happen, a strategy needs to be revised in time,” says Vlăsceanu. “But the good point is that an analysis of the energy sector in 2016 has been made. The PRIMES program is used by many countries, but from now on it is [about] political decision. Let us hope that the strategy will be undertaken for the next four to five years. Continuity and accountability are what it is needed, because we are talking about investments that are going to be put into operation at least eight or ten years from now,” said Vlăsceanu. THE POLITICAL DECISION CAN CHANGE EVERYTHING Many analysts argue that even if the government manages to pass the strategy through Parliament in its current form, it is unlikely that this will not be changed again by the next government. In short, it is the political decision and not the strategy that will dictate the future for the energy system. While China delays the adoption of the rules in the Paris Agreement, Romania could also restructure its assets to better adapt to the market, some analysts told to energynomics.ro. Some analysts are skeptical about the implementation of some projects in their current form, eg. the reactors 3 and 4 at Cernavoda. “Things are pretty deli-

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

NEUTRALITATE TEHNOLOGICĂ Adoptarea şi urmărirea cu consecvenţă a principiului neutralităţii tehnologice este unul dintre câştigurile acestui document. Acestea se traduc prin refuzul promovării unor (noi) scheme de sprijin pentru sectoare individuale de generare (fie ele regenerabile, cărbune, micro-generare prin feed-in tarriff etc). ”Sistemul și-a dovedit nefuncționalitatea pe actuala structură de producție – plecând de la resursele primare de energie. Parțial e un eșec, dacă ne uităm la CE Oltenia și la CE Hunedoara”, spun experţii citaţi de energynomics.ro. În aceste condiţii, neutralitatea tehnologică este interpretată de către unii experţi drept lipsă de ambiţie în asumarea unor obiective concrete (creşterea ponderii regenerabilelor, „salvarea” mineritului etc).

Căldura este marea problemă din România, şi nu electricitatea, aşa că priorităţile României nu trebuie să fie neapărat identice cu ale Uniunii Europene.

Heating is the big problem in Romania, not electricity, therefore Romania’s priorities should not necessarily be identical with those of the EU’s. CĂTĂLIN DRAGOSTIN Expert în energie / Energy expert

ACŢIUNI PRIORITARE Totuşi, strategia identifică un set amplu de acţiuni prioritare (peste 70!), sub forma unui to do list, pentru agenda guvernamentală şi legislativă pe termen mediu. Nu există însă niciun tip de garanţii că aceste acţiuni prioritare vor fi preluate de către Guvernele şi Parlamentele viitoare. De altfel, aceasta este şi o vulnerabilitate majoră subliniată de autorii strategiei: slaba guvernanţă energetică la nivel de legislație, reglementare şi act administrativ, dar şi la nivelul companiilor de stat. În acest sens, strategia propune o acţiune concretă, şi anume „instituționalizarea unor grupuri de lucru interministeriale, cu componente academice, de afaceri și neguvernamentale”, ca fundament al dezvoltării sănătoase a sectorului energetic naţionale. Strategia este un instrument de bună guvernanţă, au insistat reprezentanţii ministerului, inclusiv la prezentarea datelor preliminare ale analizei cantitative, pe 12 octombrie, în cadrul unui eveniment orga-

cate, maybe the 3 and 4 reactors should not to be built by Nuclearelectrica in its current structure, especially taking into account the discussions with the Property Fund. It may be another energy champion, another company with an integrated mix from the very beginning. The strategy did not elaborate on this issue, so there are political decisions that might decide this in the future,” said an analyst who wished to remain anonymous. TECHNOLOGICAL NEUTRALITY Adopting and consistently following the principle of technological neutrality is another good thing of this document. This approach is reflected in an obstinate refusal of promoting (new) support schemes for individual generation sectors (be it renewable, coal, micro-generation through feed-in tarriff etc). “The system has proven to be nonfunctional with the current production structure – separated beased on primary energy resources. In part, it is a fallure, if we look at CE Oltenia and CE Hunedoara”, said experts for energynomics.ro. Under these conditions, some experts label the technological neutrality as a lack of ambition in taking concrete objectives, such as increasing the share of renewables, “saving” the mining sector etc. PRIORITY ACTIONS However, the strategy identifies a broad set of priority actions (over 70!), as a to do list for the governmental and legislative agenda in the medium term. But there is no kind of guarantee that these priority actions will be adopted by future Governments and Parliaments. Incidentally, this is also a major vulnerability highlighted by the authors of the strategy: low level of energy governance in legislation, regulation and administration, but also in the state-owned companies. In this respect, the strategy proposes concrete action, namely “to institutionalize inter-ministerial working groups, with academic, business and governmental components” as the foundation for a healthy development of the national energy sector. The strategy is an instrument of good governance, insisted the ministry representatives, when they presented the preliminary data of quantitative analysis, on October 12, during an event organized by energynomics.ro. Today’s landscape of the Romanian energy system and the econometric projections

nizat de energynomics.ro. Imaginea de astăzi a sistemului energetic românesc şi proiecţiile econometrice care pot fi realizate acum vor trebui însoţite de mijloace de evaluare dinamică, astfel încât guvernanța energetică (în principal deciziile la nivelul Executivului şi al Parlamentului) să devină flexibile, transparente şi coerente. Doar în urma modernizării sistemului de guvernanță energetică vor putea fi urmărite celelalte obiective: securitate energetică, energie curată, pieţe competitive, pentru a ajunge la ţinta principală: reducerea sărăciei energetice și protecția consumatorului vulnerabil. SOLUŢII CÂT MAI PUŢIN COSTISITOARE Expertul în energie Cătălin Dragostin consideră că strategia energetică se referă numai la energia electrică şi insuficient la utilizarea deșeurilor și a resurselor neexploatate precum terenurile virane și biomasa, dar şi eficientizarea consumului. “Revin – căldura este marea problemă din România, şi nu electricitatea, aşa că priorităţile României nu trebuie să fie neapărat identice cu ale Uniunii Europene”, a conchis Dragostin, un promotor al soluţiilor pe bază de biomasă, despre care spune că, într-un cadru de reglementare corect acestea ar fi deja eficiente din punct de vedere economic. Strategia se concentrează pe soluţii cât mai puţin împovărătoare din punct de vedere financiar, la nivelul consumatorului, casnic şi industrial, ceea ce se reflectă în precauţia cu care sunt abordate tehnologii şi soluţii tehnice încă imature şi costisitoare (smart metering, tehnologii pe bază de biomasă, infrastructura pentru maşini electrice etc). Promotorii acestui tip de tehnologii le prezintă drept soluţiile viitorului, iar alte state au anunţat decizii spectaculoase în acest sens. Din partea ministrului Grigorescu, aceste tehnologii trebuie analizate nu doar prin prisma eficienţei economice, ci şi prin prisma gradului de maturitate tehnologică. „Se vorbeşte despre multe lucruri posibile, dar puţine din ele sub aspectul evoluţiilor tehnologice sunt suficient de mature. Ele rămân un exerciţiu incert şi costisitor, chiar dacă nu se văd complet în factură. Există şi costuri indirecte, şi costuri pentru întreg sistemul”, a explicat Grigorescu. Rămâne de dezbătut, totuşi, dacă o abordare atât de precaută nu riscă să plaseze România în poziţia de simplu follower al tendinţelor globale, în lipsa unor angajamente clare pe unele dintre liniile de dezvoltare ce pot fi deja anticipate.

that can be made now must be accompanied, in the future, with instruments for dynamic evaluation, so that energy governance (mainly in the Government and in the Parliament) to become flexible, transparent and consistent. Only after modernizing the system of energy governance may be pursued other goals: energy security, clean energy, competitive markets, to reach the main target: to reduce energy poverty and to protect vulnerable consumers. THE LEAST EXPENSIVE SOLUTIONS The energy expert Catalin Dragostin believes that the energy strategy refers only to electricity and not enough to the use of waste and untapped resources such as fallow grounds or biomass, as well as efficient consumption. “Again - heating is the big problem in Romania, not electricity, therefore Romania’s priorities should not necessarily be identical with those of the EU’s.,” concluded Dragostin, a promoter of solutions based on biomass. He belives that, in a well designed regulatory framework, biomass would Strategia identifică peste 70 already be economically efficient. de acţiuni prioritare pentru The strategy focuses on the least agenda guvernamentală şi expensive solutions for the end conlegislativă. sumer, be it domestic or industrial, and this is seen in the caution with which the The strategy identifies over document addresses technologies and 70 priority actions for the governmental and technical solutions which are still immature legislative agenda. and expensive (smart metering, technologies based on biomass, infrastructure for electric cars etc). The promoters of these types of technologies present them as future solutions, and some other countries have already announced spectacular decisions in this regard. In turn, minister Grigorescu believes these technologies must be analyzed not only in terms of economic viability, but also in terms of how technological mature they are. “Many talk about many possible things, but few of these are sufficiently mature in terms of technological development. They remain an uncertain and costly exercise, even if not completely visible in the bill. There are also indirect costs, and there are also costs for the entire system,” Grigorescu explained. It remains to be debated, howeve r, whether such a cautious approach puts or not Romania under the risk a being nothing more than simple follower of global trends, as it refuses itself any clear commitments on any of the development lines that can already be anticipated.

GENERAL INTEREST

| realitate / reality

România și sărăcia energetică: când 20% din venituri merg către energie

Romania and the energy poverty: when 20% of income goes to energy

BOGDAN TUDORACHE

omânia rămâne o țară marcată de disparități economice și diviziune socială. În timp ce serviciile din segmentul IT și centre de suport sunt în creștere cu 2030% anual, atât ca număr de angajați, cât și ca nivel general de salarizare, diviziunea socială se adâncește. ”Pungile” de sărăcie, diferențiate și mai mult zonal, devin mai mari și astfel intervine nevoia unei definiții mai clare a consumatorului vulnerabil de servicii energetice. ”România prezintă cel mai mare grad de inegalitate în distribuția veniturilor din Europa, de aproape 35%”, spune Vasile Iuga, membru al Consiliului Director al Strategiei Energetice a României. ”Astfel, apar dificultăți în plata facturilor”, a mai spus Iuga. Sărăcia energetică vede mai mult de 20% din venituri trimise către facturile la energie și serviciile conexe, iar în România 15% din populație (din care 14% la oraș și 18% în provincie) plătesc o mare parte din venituri pe energie. Asta, în pofida deficiențelor la încălzire. În Europa, această medie este de 11%. ”România prezintă un paradox”, spune Ion Lungu, președintele Asociației Producătorilor de Energie Electrică din România AFEER: În timp ce costul energiei scade, factura consumatorului crește, explică Lungu. Ponderea cea mai mare în facturi o au componentele reglementate - taxe și tarife de rețea, doar o treime din valoarea facturilor este reprezentată de elemente supuse concurenței. Nevoia de a avea o protecție a consumatorului vulnerabil e esențială, în pofida creșterii concurenței dintre distribuitori și a majorărilor salariale. România este țara europeană în care impactul sectorului public în economie a crescut cel mai mult în Europa ultimilor 20 de ani: față de anii 1990, numărul celor angajați în sectorul public s-a dublat de la 7 la 13% din ponderea populației angajate, conform Eurostat. Asta demonstrează o lipsă de sănătate a economiei, iar divizarea socială rămâne mare, în pofida majorărilor salariale. Facturile unor coloși industriali de stat precum CE Hunedoara sunt date de cheltuieli imense cu personalul - de peste 80%, sau la CE Oltenia - de peste 50%. Iar facturile sunt umflate și de activele ne-energetice din patrimoniu, inclusiv de cimitire sau biserici. În schimb, situația angajaților din firmele private e din ce în ce mai bună. Lipsa de personal calificat a dus

omania remains a country marked by economic disparities and social division. While IT and support services grow by 20-30% each year, both in number of employees and in the general level of payment, the social division deepens. The poverty “bags” with even deeper differences in certain regions thus become bigger and there comes the need of a clearer definition of the vulnerable consumer of energy services. “Romania has the highest degree of inequality in income distribution in Europe, of nearly 35%”, says Vasile Iuga, member of the Board of Directors of the Energy Strategy of Romania. “This is why people find it difficult to pay the bills”, added Iuga. Energy poverty is defined when more than 20% of one’s income goes to energy and related services, and in Romania 15% of the population (of which 14% in urban areas and 18% in rural areas)

România prezintă cel mai mare grad de inegalitate în distribuția veniturilor din Europa, de aproape 35%.

Romania has the highest degree of inequality in income distribution in Europe, of nearly 35%. VASILE IUGA membru al Consiliului Director al Strategiei Energetice a României member of the Board of Directors of the Energy Strategy of Romania

pay a large portion of their income on energy. This in spite of heating deficiencies. In Europe, this average is 11%. “In Romania we face a paradox”, says Ion Lungu, president of AFEER, the Association of Electricity Suppliers in Romania: As energy costs decrease, the consumer’s bill gets bigger, explains Lungu. The largest share in invoices is taken up by regulated components - network fees and tariffs, only one third of the value of bills correspond to items subject to competition. The need to protect the vulnerable consumer is essential, in spite of increased competition between distributors and salaries increase. Romania is the European country where the impact of the public sector registered the highest growth in the past 20 years: since the 90s, the number of public employees has doubled from 7 to 13%

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| realitate / reality

of the employed population, according to Eurostat. This proves that the economy lacks health, and social division remains high, in spite of salariesincrease. Invoices issued by state-owned industrial giants reflect huge payroll expenses - more than 80% in CE Hunedoara, or more than 50% in CE Oltenia. Invoices also include non-energy assets held by these companies, including cemeteries or churches. Although the situation of employees in private companies is getting better. The lack of qualified personnel leads to 8% increase in salaries and a Au apărut oferte mixte pentru energie electrică și 22% increase in bonuses in the third quarter of this year as compared to the same period of 2015, acgaze, chiar și pentru pachete de energie și servicii de cording to Smartree. consultanță energetică. “Although the demand for new employees is very high, the recruitment activity increased by 7% as compared to the same period last year. Looking Mixed offers were issued for electricity and gas, back at the third quarter in 2015, we will see that we and even for energy and energy consultancy services. reported a 10% compared to 2014, although there ION LUNGU was no sign of an urgent need for employment. This AFEER shows that there is a lack of suitable applicants for lucru este determinat de lipsa candidaților pe anumite certain segments of the market”, mentions Adrian segmente din piață”, menționează CEO-ul Smartree, Stanciu, the CEO of Smartree. Adrian Stanciu. “High-paying” consumers are increasingly Consumatorii ”cu bani” sunt tot mai mult curtați courted by companies. Supply rivalries put huge de companii. Rivalitățile din furnizare au făcut firmele pressure on profit margins, says Lungu. “Mixed ofsă preseze marjele de profit la maximum, spune Lunfers were issued for electricity and gas, or even gu. ”Au apărut oferte mixte pentru energie electrică for energy and energy consultancy services. New și gaze, chiar și pentru pachete de energie și products were launched, such as short servicii de consultanță energetică. Au term subscriptions with a fixed rate apărut produse noi, precum abonaplan”, added Lungu. mentele pe perioade scurte cu plan Consumers are bettarifar fix”, a mai spus Lungu. ter satisfied by energy În mediul privat, lipsa de personal calificat a dus la Consumatorii sunt mult mai services suppliers, while majorarea salariilor cu 8%. bine satisfăcuți de furnizorii de offers become complex, inservicii energetice, iar ofertele cluding smart invoicing and In private companies, the lack of devin complexe, incluzând servicii metering services, but also qualified personnel lead to an inteligente de facturare și de contoremote consumption control. 8% increase in salaries. rizare, dar și de control al consumului Partnerships were signed with la distanță. Au apărut parteneriate cu mobile and cable TV operators, and operatorii de telefonie mobilă și cablu-TV și suppliers launched aggressive promofurnizorii au lansat campanii agresive de promovare tion and loyalty campaigns şi loializare. But the areas with poverty “bags” continue to Cu toate acestea, zonele cu ”pungi” de sărăcie răbe extremely exposed to risks, as they rely on low mân extrem de expuse, cu venituri reduse și neindeincomes, not updated to the inflation ratio. Romaxate la inflație. România va renunța la reglementarea nia will waive domestic consumer market regulapieței de consum casnic din 2018, iar nevoia definirii tion in 2018, and the need to clearly define vulnerclare a consumatorului vulnerabil rămâne esențială, able consumers is essential, in order to eliminate pentru eliminarea disparităților economice. economic disparities. la majorarea salariilor cu 8% și a bonusurilor cu 22% în al treilea trimestru al anului, față de perioada similară a lui 2015, conform Smartree. ”Deși cererea pentru noi angajați este foarte mare, în al treilea trimestru numărul angajărilor a crescut cu 7% comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. Uitându-ne la situația din trimestrul trei din 2015, vom vedea că atunci s-a raportat o creștere de peste 10% față de 2014, chiar dacă nu auzeam la fel de des de nevoia stringentă de angajați. Acest

Raportul Energy Strategy Summit 2016 - 4 priorităţi pentru strategia energetică naţională 2016 Energy Strategy Summit report - 4 priorities for the national energy strategy

onferinţa de presă pentru lansarea raportului oficial al Energy Strategy Summit 2016 a prilejuit expunerea şi discutarea unei noi sinteze a principalelor puncte de interes ale industriei energetice cu privire la viitoarea strategie energetică naţională. Au participat în calitate de speakeri Artur Stratan (preşedinte ROPEPCA), Claudia Brânduş (preşedintele RWEA) şi Silvia Vlăsceanu (director executiv ACUE). Au fost astfel reprezentaţi operatorii din sectorul onshore de ţiţei şi gaze, companiile din sectorul energiei eoliene, precum şi cei mai mari jucători din domeniul utilităţilor – electricitate şi gaze naturale. Iată priorităţile identificate în discursurile celor 23 de vorbitori la Energy Strategy Summit 2016 şi detaliate în rezumatul executiv pus la dispoziţia publicului interesat. l Energia este în proces de transformare pentru o lume verde, pornind de la o nouă revoluție tehnologică și digitală l Toate tipurile de resurse energetice sunt necesare pentru o industrie energetică adecvată, rezistentă și durabilă în România l Interconectivitatea, care reprezintă interconexiunile fizice, precum și piețele conectate, reprezintă garanția pentru securitatea energetică și continuitatea în aprovizionare l Cooperarea interinstituțională formalizată între legislativ, executiv și autoritățile de reglementare este necesară pentru o industrie energetică mai adaptabilă în România Conferinţa de presă a atras interesul ziariştilor de la Agerpres, CECCAR Business Magazine, Energy Center, Focus Energetic, Green Report, Invest Energy, Mesagerul Economic, news.ro, Radio România Actualităţi, România Press, Tribuna Economică, Univers ingineresc. Organizat de energynomics.ro, pe 31 mai, Energy Strategy Summit 2016 a reunit peste 120 de participanți și s-a bucurat de prezența a 23 de reprezentanţi de top ai companiilor şi ai autorităţilor cu responsabilităţi în industria energetică.

he press conference for the launch of the 2016 Energy Strategy Summit official report brought exposure and debate on a new synthesis of the main points of interest of the energy industry regarding the future national energy strategy. At the event participated as speakers Artur Stratan (ROPEPCA President), Claudia Brânduş (RWEA President) and Silvia Vlăsceanu (ACUE Executive Director) – representatives from three of the most representative associations in the onshore oil and gas, in the wind energy sector, in the utilities sector – electricity and natural gas. These are the priorities identified in the speeches of the 23 speakers at the 2016 Energy Strategy Summit, priorities which are presented in detail in the executive summary were available to interested audience. l Energy is in the process of transformation for a green world, based on a new technological and digital revolution l All types of energy resources are necessary for a proper resilient and sustainable energy sector in Romania l Interconnectivity, which is physical interconnections, as well as connected markets, is the guarantee for energy security and continuity of supply l A formalized inter-institutional cooperation between the legislative, the executive and the regulators is required for a more adaptable energy sector in Romania The press conference attracted the interest of journalists from Agerpres, CECCAR Business Magazine, Energy Center, Focus Energetic, Green Report, Invest Energy, Mesagerul Economic, news.ro, Radio Romania Actualitati, Romania Press, Tribuna Economica, Univers ingineresc. Organized by energynomics.ro, 2016 Energy Strategy Summit brought together over 120 participants and 23 representatives of the top companies and the authorities in the energy industry as speakers.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| guest writer

Minte-mă frumos! Sweet Little Lies!

George Butunoiu Managing Partner la George Butunoiu Executive Search Managing Partner at George Butunoiu Executive Search

ista lucrurilor frumoase, pe care managerii trebuie să le spună în presă şi în public, însă pe care raţiunea îi obligă să le facă pe dos în firma lor e lungă. Ca şi în politică, de altfel, şi în multe alte situaţii. Una dintre lozincile cele mai plăcute urechilor şi inimilor angajaţilor este aceea cu oamenii care sunt cel mai important capital pentru o companie. Nu cred că există angajat, până în ultimul cătun al ţării, care să nu cunoască această lege a lumii afacerilor şi care să nu fie sigur că acela care o încalcă este sortit pieirii economice. Adevărat, ce manager îşi permite să spună altfel? Însă treaba lor este să facă să nu se întâmple asta în organizaţia pe care o conduc. Ca regulă generală, cu cât aceasta depinde mai puţin de angajaţii ei, cu atât businessul e mai solid, mai sigur şi mai predictibil, deci mai eficient pe termen lung. A fost o lecţie pe care a trebuit să o învăţ chiar în primele săptămâni în noua mea meserie de recrutor, acum un sfert de secol. A venit la mine un suedez de la una dintre cele mai cunoscute corporaţii din lume. Voia să-i găsesc un inginer care să meargă pe la diverse fabrici din ţară şi să facă anumite lucruri. Sigur că da - zic eu, plin de entuziasm - o să caut şi o să încerc să mă asigur că sunt cei mai buni profesionişti din domeniul lor (căutam chimişti) şi, evident, cei mai inteligenţi, cei mai străluciţi... Da, sigur - zice el -, să fie ingineri foarte buni, însă nu e nevoie să fie cei mai inteligenţi şi mai străluciţi. În prima clipă am crezut că glumeşte, era să o dau şi eu pe glumă, ca să întreţin atmosfera. Însă nu glumea! Mi-a explicat, cu vorbe clare şi puţine, că un om mai inteligent şi cu mai multă personalitate decât este necesar consumă mai mult decât produce, că la un produs de care nu ai nevoie contează mai mult costul de stocare şi de întreţinere. Compania are proceduri foarte bune, clare şi detaliate, au fost făcute de oameni inteligenţi. O inteligenţă în plus nu cred că ne-ar folosi acum, faţă de costurile gestionării ei. Ne trebuie oameni ordonaţi, disciplinaţi şi oneşti, care să respecte întocmai procedurile fără să trebuiască să-i controlăm prea des, chiar şi

here is a not so brief list of nice things managers need to tell the press and the public, but which reason forces them to do quite the other way round in their companies. Just like in politics, we might say, or in many other cases.

atunci când e evident că acele proceduri ar putea să fie încă îmbunătăţite. Şi, dacă nu este ceea ce ne trebuie, dacă pleacă sau dacă i se întâmplă ceva, să îl putem înlocui rapid, ca să nu depindem de el. Dar, desigur, nu trebuie să le spui asta candidaţilor...

One of the most appealing sayings to the ears and hearts of employees is that people are a company’s most important asset. I don’t believe there is one single employee, from here to the most remote hamlet in this country, who is unaware of this business-world law or who isn’t certain that he who breaks it is doomed to sudden disgrace in the economic world. True, what manager could afford to say otherwise? But their business is to make sure this doesn’t ever happen in their organization. As a general rule, the less an organization depends on its employees, the stronger the business, more solid and more predictable, therefore more effective in the long term. This was a lesson I had to learn from the very first weeks that I spent as new recruiter, a quarter century ago. A Swedish guy from one of the best known corporations in the world came to me. He wanted me to find him an engineer to visit various factories in the country and do things. Of course - I said, full of enthusiasm - I will look for them and try to make sure they are the best in their field (I was looking for chemists). And of course, the most intelligent, the most brilliant... Yes, of course - he said - they should be very good engineers, but they needn’t be the most intelligent, nor the most brilliant. First I thought he was joking, I was just about to make a joke myself, to keep spirits up. But he wasn’t joking! He explained, in few and very clear words, that a person that is more intelligent or with more character than needed will consume more than he produces, and with a product the business doesn’t need, the cost of storage and maintenance is much more important. The company has very good, clear and detailed procedures, designed by very intelligent people. We don’t think we could put to good use one more brain right now, given the cost of managing this brain. We need disciplined, orderly and honest people who can fully comply with the procedures without us having to check on them too often, even when the procedures could be further improved. And if this person is not what we need, if they leave or something happens to them, we want to be able to replace them quickly, not to depend on them. But of course, you don’t need to say that to the applicants...

Un om mai inteligent şi cu mai multă personalitate decât este necesar consumă mai mult decât produce.

A person that is more intelligent or with more character than needed will consume more than he produces.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| comunitate / community

7 septembrie

Proiectele de eficienţă energetică sunt proiecte care se finanţează singure Energy efficiency projects are self-financed projects

adrul legislativ privind eficienţa energetică este finalizat şi stabil, iar numărul experţilor autorizaţi de ANRE creşte constant. Surse de finanţare există, iar primele ghiduri ale solicitantului pentru fonduri europene pe bugetul 2014-2020 au fost deja lansate. Există companii şi experţi din România, precum şi soluţii verificate la nivel global, pentru a pune în aplicare soluţii de eficienţă energetică în industrie, la nivelul clădirilor şi la nivel municipal. Sunt ideile principale în jurul cărora s-a ordonat dialogul prilejuit de Energy Breakfast Club din 7 septembrie, Eficienţa energetică – valorificarea resurselor disponibile. CONSUMUL DE ENERGIE PRIMARĂ SCADE ÎN CONDIŢIILE CREŞTERII PIB Irina Nicolau, expert în cadrul Autorităţii Naţionale de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE), Serviciul Monitorizare Planul Naţional de Acţiune pentru Eficienţă Energetică, a deschis dezbaterile cu o constatare: scăderea consumului de energie finală la nivel naţional reflectă o creștere a eficienței energetice în sectoarele de utilizare finală datorită atât măsurilor de restructurare din economie, cât și programelor de eficiență energetică întreprinse. În industrie, în anul 2014 consumul de energie a fost mai mare (cu 2,5%) față de anul 2013, iar valoarea adăugată brută produsă în industrie a crescut într-un ritm superior (3,3%). În acelaşi timp, potrivit datelor ANRE, numărul auditorilor energetici, persoane juridice se apropia de 100, la finalul anului 2015; numărul operatorilor economici care au realizat audituri energetice depăşea, la momentul respectiv, cota 400, în creştere puternică faţă de nivelul din 2013. Mai bine de jumătate din auditurile energetice au fost realizate în servicii, industria prelucrătoare şi industria alimentară, deşi cel mai important potenţial de economisire a energiei a fost identificat în industria energetică, industria materialelor de construcţii şi metalurgie.

he legislative framework on energy efficiency is now completed and stable, and the number of experts authorized by ANRE grows steadily. There are financing sources and the first applicant’s guides for the 2014-2020 European funds have already been launched. There are Romanian companies and experts, as well as worldwide verified solutions at hand to implement energy efficiency solutions for industry, for residential buildings and for cities. These were the focus points of the dialogue at the September 7 Energy Breakfast Club, Energy Efficiency – value from the available resources. PRIMARY ENERGY CONSUMPTION DOWN, WHILE GDP UPS Irina Nicolau, expert of the National Regulatory Authority for Energy (ANRE), within the Monitoring Service for the National Action Plan for Energy Effi-

BANI EUROPENI PENTRU MONITORIZAREA PROCESELOR INDUSTRIALE Tiberiu Anghel, marketing manager la Enevo Group, s-a referit la importanţa monitorizării proceselor industriale la nivelul consumatorilor industriali de energie, în principal în contextul în care România are la dispoziţie 14,1 milioane de euro în fonduri nerambursabile pentru a implementa aceste soluţii. El a exemplificat beneficiile unui astfel de sistem prin două proiecte de monitorizare şi eficienţă energetică recent dezvoltate şi implementate de ENEVO Group. Reprezentantul Enevo Group a detaliat beneficiile unui sistem centralizat de supervizare a proceselor şi consumurilor în cadrul unei unităţi de producţie, constatate în urma soluţiilor de monitorizare şi dispecerizare implementate de ENEVO Group pe piaţa internă şi pe pieţele externe: l oferă o imagine clară asupra repartiţiei consumului în interiorul fabricii, ceea ce permite o analiză de îmbunătăţire a consumului l oferă o imagine clară asupra productivităţii echipamentelor din fabrică, raportat la specificaţiile tehnice ale acestora l permite aplicarea de măsuri imediate pentru scădere consumului l permite o planificare corectă a mentenanţei predictive şi reducerea numărului de defecţiuni, ceea ce creşte rata de disponibilitate a echipamentelor)

ciency, opened the debate with a remark: final energy consumption at national level shows an increase in energy efficiency due both to restructuring measures in economy, and energy efficiency programs undertaken. In industry, in 2014, energy consumption was higher (2.5%) compared to 2013, while gross value added in industry grew at a higher rate (3.3%). Meanwhile, according to ANRE, the number of energy auditors, legal persons, approached 100 at the end of 2015, and the number of economic operators who have completed their energy audits exceeded, at the time, 400, in strong growth from the 2013 level. More than half of the energy audits were carried out in services, manufacturing and food industries, although the most important energy saving potential has been identified in the energy industry, building materials and metallurgy. EUROPEAN MONEY FOR MONITORING THE INDUSTRIAL PROCESSES Tiberiu Anghel, marketing manager at Enevo Group, talked about the importance of monitoring industrial processes at industrial consumers of energy, mainly in the context where Romania has available 14.1 million euros in grants to implement such solutions. He exemplified the benefits of such a monitoring system by two monitoring and energy efficiency projects recently developed and implemented by ENEVO Group. Projects submission open in October this year and is aimed at industrial plants with annual energy consumption of more than 1,000 tons of oil equivalent, from outside Bucharest-Ilfov area. Projects may be 100% funded through EU grants, up to 200,000 euros each, which means at least 70 beneficiaries will have the chance monitor their energy consumption with the latest systems and equipment. Enevo Group representative detailed the benefits of a centralized system for overseeing the processes and energy consumption within a production unit, such as they appeared in the monitoring and dispatching solutions implemented by ENEVO Group on domestic and foreign markets: l clear picture on the distribution of consumption inside the factory, which allows an analysis of improvement in consumption l clear picture on the equipment productivity in the unit, based on their technical specifications l immediate action for reducing consumption

NEGAWATT Conceptul NegaWatt poate fi foarte uşor preluat de către furnizorii de energie pentru beneficiarii lor. NegaWatt concept can be easily picked up by energy suppliers for their beneficiaries.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| comunitate / community

“Îndrăzniţi să accesaţi această axă pentru că sunt bani care ajută nu numai la eficientizarea energetică, ci şi la eficientizarea operaţiunilor”, şi-a încheiat discursul Tiberiu Anghel.

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: Aggreko, Jereh, Matei Conf Group, Romgaz, Ridgid, SGS România, Transgaz.

SOLUŢII COMPLETE PENTRU EFICIENŢĂ ENERGETICĂ DE LA SERVELECT Andrei Ceclan, Senior Energy Advisor în cadrul Servelect, a prezentat conceptul Negawatt, definit ca economie de energie și costuri operaţionale şi a expus un număr mare de soluţii concrete aplicate deja în industrie şi clădiri, în România şi în Letonia. Andrei Ceclan a descris succint modul de lucru al Servelect: “Începem prin a face o evaluare gratuită la beneficiar, identificăm soluţiile şi le validăm cu beneficiarul, stabilim ce aşteptări realiste putem avea, stabilim un plan de măsurare şi verificare a acestor economii, după care le implementăm folosind resursele noastre, ale beneficiarului sau din terţe părţi şi monitorizăm pe termen lung obţinerea rezultatelor.” Beneficiul major obţinut prin implementarea unui astfel de proiect este reprezentat de economiile de energie garantate. Acestea generează reduceri substanţiale ale facturilor de utilităţi, cu un impact pozitiv asupra bugetului operaţional şi al fluxului financiar al companiilor beneficiare. Conceptul NegaWatt poate fi foarte uşor preluat de către furnizorii de energie pentru beneficiarii lor. Servelect asigură suport integral în punerea în practică în relaţia cu furnizorii. “Am constatat că nu finanţarea este problema în aplicarea soluţiilor de eficienţă energetică, ci acceptarea la nivelul beneficiarului. Dacă vorbim despre multinaţionale, este foarte greu să convingem beneficiarii că noi venim cu tot – şi cu soluţia tehnică, şi cu asumarea performanţei energetice, şi cu sursa de finanţare. Încă nu funcţionează în România acceptarea la nivelul conducerii de vârf ca finanţarea să se facă printr-o sursă externă companiei, care să nu afecteze cash-flow-ul acesteia. La cealaltă extremă, este nevoie de mai multă maturitate la nivelul IMM-urilor, care încearcă să aplice soluţiile cele mai ieftine pe care-şi pot permite să le finanţeze integral din surse proprii”. Andrei Ceclan a insistat asupra faptului că proiectele de eficienţă energetică sunt proiecte care se finanţează singure, prin beneficiile imediate pe care le aduc primele măsuri de tip organizatoric, urmate apoi de reducerea facturii energetice pe termen lung.

lp roper

planning of predictive maintenance and reducing the number of failures (increased rate of equipment availability) “Dare to access this financing axis for it is money that helps not only to increase energy efficiency, but also to streamline all the operations”, concluded Tiberiu Anghel. COMPLETE SOLUTIONS FOR ENERGY EFFICIENCY FROM SERVELECT Andrei Ceclan, Senior Energy Advisor at Servelect, presented the Negawatt concept, defined as saved energy and operational costs and displayed a large number of concrete solutions already applied in industrial units and buildings, in Romania and in Latvia. Andrei Ceclan briefly described how Servelect works: “We start with a free evaluation at the client location, we identify solutions and validate them with the client, we determine what realistic expectations can we have, and set a plan for measuring and verifying the savings. Then we implement them using our resources, the client’s or from third parties, and monitor on a long-term the achievement of results. ” The major gain after implementing such a project is the guaranteed energy savings. They generate substantial reductions in utility bills, with a positive impact on the operational budget and cash flow of the beneficiary compay. NegaWatt concept can be easily picked up by energy suppliers for their beneficiaries. Servelect provides full support in implementing the relationship with suppliers. “What we found out is that financing is not the problem in implementing energy efficiency solutions, but acceptance from the beneficiary company. If we talk about multinationals, it is very difficult to convince them that we deliver everything – the technical solution, the guarantee for energy performance, and also the source of financing. It still does not work in Romania this top management acceptance of the fact that financing can be provided by an external source, with no impact on the company’s cash-flow. At the other end, it takes more maturity from the SMEs. They tries to use the cheapest solutions they can afford to fully finance from their own resources.” Andrei Ceclan insisted that energy efficiency projects are self-financed projects through the immediate benefits they bring, starting from the taking the organizational measures, at first, followed then by reduced energy bills on the long run.

CÂŞTIGURI DE EFICIENŢĂ PRIN LUBRIFIANŢI DE CALITATE Prognozele pe termen lung ale ExxonMobil arată că cererea de energie la nivel global va creşte considerabil în următoarele decenii, iar o bună parte din consumul estimat pentru anul 2040 va fi acoperită cu resurse eliberate prin eficienţă energetică. În prezentarea domniei sale, Olivier Marechal, ExxonMobil, Lubrication Field Engineer Southern Europe, a explicat modul în care lubrifianţii Mobil contribuie la reducerea consumului energetic la nivel industrial, prin creşterea eficienţei maşinilor şi echipamentelor în care sunt utilizaţi. La rândul său, Victor Năstase, Industrial Manager la Lubexpert România, cel mai important distribuitor

Tiberiu Anghel la nivel local al lubrifianţilor Mobil, s-a referit la câştigurile financiare pe care aceste produse le aduc. “Avem exemplul unui beneficiar care a economisit circa 100.000 de euro prin utilizarea lubrifianţilor Mobil”, a spus domnia sa. Au asistat la prezentări și au participat la discuții peste 50 de experţi, reprezentanți de la: Academia Română, Aggreko, ANRE, Arelco Power SRL, Asociaţia Forumului Inventatorilor Români, ATREA România, B-TEAM, Cabur, CONPET S.A., Elsaco, Emerson Ridge Tools, Enel Energie Muntenia, Energobit ESCO, Energy Pal, ENERO – Center for Promotion of Clean and Efficient Energy in Romania, Enevo Group, ExxonMobil, Flash Group, Greenfiber International, IME Romelectrica SRL, INCDE-ICEMENERG, Lubexpert, Ministerul Fondurilor Europene, Monsson Energy Trading, Nes Proiect Europe Biomass & Energy, OMV Petrom, Premier Palace SPA Hotel, Reinvest Trade Service, Roa Grup, Servelect, Syscom Team, TDP Partners – Consultanţă fonduri europene, Tractebel, Veolia Energie.

EFFICIENCY GAINS THROUGH HIGH QUALITY LUBRICANTS ExxonMobil’s long-term forecasts show that global energy demand will increase considerably in coming decades, and much of the estimated consumption in 2040 will be covered by resources freed through energy efficiency. Olivier Marechal, ExxonMobil, Lubrication Field Engineer Southern Europe, explained how Mobil lubricants help reducing energy consumption at industrial level by increasing efficiency in machinery and equipment where they are used. Followed by Victor Năstase, Industrial Manager at Lubexpert Romania, the most important distributor of Mobil lubricants locally, mentioned

Andrei Ceclan

Olivier Marechal

the financial benefits these products bring. “We have the example of a beneficiary who has saved about $ 100,000 by using Mobil lubricants,” said the Victor Năstase. Over 50 representatives from Academia Română, Aggreko, ANRE, Arelco Power SRL, Asociaţia Forumului Inventatorilor Români, ATREA România, B-TEAM, Cabur, CONPET S.A., Elsaco, Emerson Ridge Tools, Enel Energie Muntenia, Energobit ESCO, Energy Pal, ENERO – Center for Promotion of Clean and Efficient Energy in Romania, Enevo Group, ExxonMobil, Flash Group, Greenfiber International, IME Romelectrica SRL, INCDE-ICEMENERG, Lubexpert, Ministerul Fondurilor Europene, Monsson Energy Trading, Nes Proiect Europe Biomass & Energy, OMV Petrom, Premier Palace SPA Hotel, Reinvest Trade Service, Roa Grup, Servelect, Syscom Team, TDP Partners – Consultanţă fonduri europene, Tractebel, Veolia Energie attended the presentations and participated in discussions.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| tendinte , / trends

Telematică, pentru optimizarea costurilor cu flota auto Telematics, for costs optimisation in vehicle fleet

LD Automotive este de 11 ani unul dintre principalii promotori ai leasing-ului operaţional în România şi de ani buni partener al energynomics.ro. Una dintre tendinţele momentului, alături de digitalizare şi maşina electrică, este telematica şi am discutat cu Frédéric Banco, Director General al ALD Automotive, pentru a afla mai multe despre oportunităţile pe care acest tip de servicii le aduce pentru administratorii de flote. Stimate domnule Frédéric Banco, dincolo de avantajele implicite pe care le are leasingul operațional, o companie ca ALD Automotive urmăreşte şi propune servicii adiţionale, precum cele de telematică, un concept încă puţin cunoscut şi în permanentă evoluţie. Vă rog să

LD Automotive has been for the past 11 years one of the main operating lease promoters in Romania and, for many years, a close partner of energynomics. ro. One of the current trends, next to digitisation and electric cars, is represented by telematics and we have talked to Frédéric Banco, General Manager of ALD Automotive, in order to find out more about the opportunities that this type of services brings for the fleet managers. Mr. Frédéric Banco, beyond the implicit advantages of the operational leasing, a company such as ALD Automotive aims for and proposes additional services, such as telematics, a concept that is still little-known and constantly under development. Please describe, in a few words, what is entailed by this concept, from

ne descrieţi succint ce anume intră sub umthe point of view of ALD Automotive and its brela acestui concept, din perspectiva ALD Aucustomers. tomotive şi a clienţilor săi. One of the main objectives of ALD Automotive Unul dintre obiectivele principale pe care ALD refers to providing customised services to our cusAutomotive le are în vedere se referă la oferirea de tomers, corporate companies or SMEs, and this prinservicii personalizate clienţilor noştri, corporate sau ciple has evolved, over time, alongside the developIMM, iar acest principiu a mers de-a lungul timpului în ment of integrated solutions, of the digital and other paralel cu dezvoltarea de soluţii integrate din sfera kinds, that would provide the fleet managers and the digitală şi nu numai, care să ofere atât managerilor users with an experience that is as pleasant and as de flote cât şi utilizatorilor finali o experienţă cât effortless as possible in relation to our products. To mai plăcută, cât mai facilă în ceea ce priveşte prothis end, our company is, on the local market, one of dusele noastre. În sensul acesta, compania noastră the first promoters of the international concepts and este pe piaţa locală unul dintre primii promotori ai trends to which our corporate customers, in particuconceptelor şi trendurilor internaţionale la care clilar, pay more and more attention and to which they enţii corporate îndeosebi sunt din ce în ce mai atenţi are increasingly responsive. We are talking about the şi mai receptivi. Vorbim despre „înverzirea” flotei de vehicle fleet “greening”, the improvement in the drivautovehicule, îmbunătăţirea siguranţei conducăers’ safety by means of dedicated classes torilor prin cursuri şi evenimente dedicate, and events, complex digital platforms platforme digitale complexe pentru for fleet management and the TCO administrarea flotelor şi optimiza(total cost of ownership) rea TCO (total cost of ownership), optimisation, as well as Telematica înseamnă mai mult decât simpla precum şi de parteneriate de tip White Label-type partnermonitorizare prin GPS a White Label şi servicii dedicate de ships and dedicated consulautovehiculelor. consultanţă. tancy services. Telematica este într-adevăr The telematics is truly one The concept of telematics unul dintre trendurile internaţionaof the current international means more than the mere le ale momentului în industria auto trends in the automotive and GPS monitoring of vehicles. şi cea a leasingului operaţional, în paroperational leasing industry, in ticular. Tehnologia reprezintă un mix între particular. The technology represents telecomunicaţii, respectiv transmiterea de date a mix between telecommunications, namely de la baza senzorilor de bord ai vehiculului, şi inforthe transmission of data from the vehicle integrated maţiile de la sistemul global de poziţionare (GPS), şi sensors and the information from the global positionanume timpul şi locaţia, care permit managerilor de ing system (GPS), namely the time and location, which flote să monitorizeze performanţa conducătorilor, allow the fleet managers to monitor the performance comportamentul în trafic şi vehiculele acestora. În of drivers, they behaviour in traffic and also the vehimulte state europene vom regăsi sisteme anume cles. In many European states we will find systems concepute şi implementate în acest sens, în vreme that were specifically designed and implemented for ce în România această tendinţă este abia la început this purpose, while, in Romania, this trend has just de drum. Conceptul de telematică are implicaţii şi emerged. The concept of telematics includes implicaavantaje dincolo de simpla monitorizare prin GPS a tions and advantages beyond the mere GPS monitorautovehiculelor şi a rutelor acestora întrucât astfel ing of vehicles and routes taken, since such dedicated de sisteme dedicate permit extragerea unor rapoarsystems allow for the drawing of complex reports and te complexe, luarea de decizii în vederea optimizării decision-making for the optimisation and manner of flotei şi a modului de întrebuinţare. Aşadar, manageuse of the fleets. Therefore, fleet managers may rii de flote pot identifica metode imediate de optiidentify immediate methods for the costs optimisamizare a costurilor prin acţiuni precum eficientizarea tion, by means of actions such as ensuring more efrutelor parcurse sau investiţii în cursuri de condus fective routes or investing in defensive driving classpreventiv pentru utilizatori, sau pot monitoriza şi aces for drivers, or they may monitor and act in real time ţiona în timp real în eventualitatea unor intervenţii in the event of certain technical repairs performed for

GPS

Frédéric Banco Director General ALD Automotive România General Manager of ALD Automotive Romania

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| tendinte , / trends

tehnice ale autovehiculelor. Totodată, în implementarea sistemelor de telematică, trebuie avut în vedere faptul că fiecare flotă diferă în particularităţi şi nevoi, la fel cum şi profilul clienţilor este foarte divers. De aceea, este util ca managerii de flotă să urmărească nişte obiective prestabilite odată cu luarea deciziei de a implementa un sistem de telematică. Din perspectiva ALD Automotive, beneficiul major al implementarii unei solutii de telematica este acela ca ofera o bază de date integrata care permite luarea unor decizii într-un timp mult mai scurt. Informaţiile astfel colectate pot duce la analize complexe care, în final, pot scădea de exemplu TCO-ul prin optimizarea costurilor alocate combustibilului datorită raportărilor reale ale consumului. De asemenea, monitorizarea autovehiculelor şi a rutelor parcurse de acestea duce la creşterea siguranţei conducătorilor auto şi, în acelaşi timp, au ca rezultat stimularea productivităţii, precum şi îmbunătăţirea relaţiei pe care clienţii o au cu partenerii lor datorită optimizării timpilor parcurşi între distanţe în cazul flotelor comerciale. Ne dorim ca lucrurile să înceapă să prindă contur în această direcţie şi local, întrucât este evident faptul că telematica poate genera schimbări favorabile pentru toţi actorii implicaţi. Care sunt serviciile de telematică mai bine înţelese şi mai cerute în România? Una dintre cele mai des întâlnite idei preconcepute cu privire la telematică este aceea potrivit căreia angajatorii îşi controlează angajaţii. Percepţia corectă ar trebui să fie mai degrabă în direcţia preocupării companiilor cu privire la siguranţa fiecărui conducător, întrucât, aşa cum spuneam, astfel de sisteme permit managerilor de flote să aibă acces la date privind eficienţa autovehiculului, la starea sa de funcţionare,

the vehicles. At the same time, the implementation of telematics systems must consider the fact that each fleet is different in terms of particularities and needs, just as the customers’ profiles are highly diverse. For this reason, it is useful for the fleet managers to aim at certain pre-set objectives when making the decision to implement a telematics system. From the perspective of ALD Automotive, the major benefit of implementing a telematics solution is that it provides an integrated database that allows for making decisions in a much shorter time. The information that is thus collected may lead to complex analyses which, in the end, may decrease the TCO, for example, by optimising the costs allocated to fuel, thanks to the real reporting of consumption. Moreover, the monitoring of the vehicles and used routes leads to an increase in the drivers’ safety, to a stimulation in productivity, as well as an improvement in the relationship between the customers and their partners, due to the optimisation of the time spent on the road, in the case of commercial fleets. We wish for things to start taking shape in this direction, at local level as well, since it is obvious that telematics may lead to favourable changes for all involved stakeholders. Which are the best understood and most often requested telematics services in Romania? One of the most often encountered preconceived ideas on telematics is the one according to which the employers are controlling their employees. The correct perception should rather focus on the companies’ concern regarding the safety of each driver, since, as previously mentioned, such systems provide the fleet managers with access to data concerning the vehicle efficiency and operating condition, as well as the user’s behaviour in traffic. More precisely, the system signals and records sudden manoeuvres, such as speeding or braking, and, following the data analysis, the fleet manager may conclude whether these were unforeseeable circumstances or, rather, an aggressive driving style, which may ultimately be corrected by means of various measures taken by the company. Therefore, with the help of telematics, the customers may gain access to a widely diverse range of data on the managed fleet. The added value of such

la comportamentul în trafic al utilizatorului. Mai exact, sistemul semnalează şi înregistrează manevrele bruşte, precum accelerarea sau frânarea, iar în urma analizei datelor, managerul de flotă poate concluziona dacă este vorba despre circumstanţe fortuite sau, mai degrabă, despre un stil de condus agresiv, care, în final poate fi corectat prin diverse măsuri luate de către companie. Aşadar, cu ajutorul telematicii clienţii pot avea acces la o gamă foarte diversă de informaţii despre flota aflată în administrare. Valoarea adăugată a acestor date este adusă de integrarea şi interpretarea lor de către managerii de flote care vor putea în acest fel să ia decizii informate şi argumentate prin care pot genera beneficii adiţionale la nivelul organizaţiei – optimizarea costurilor şi rutelor, reducerea numarului de accidente. Cât de rapid preia piaţa din România tendinţele manifestate deja pe alte pieţe? Care sunt evoluțiile de la nivel internațional către care anticipaţi că se vor îndrepta şi clienţii la nivel local din perspectiva telematicii? Pe baza experienţei locale, piaţa din România urmăreşte îndeaproape trendurile internaţionale. ALD Automotive monitorizează cele mai noi tendinţe din dorinţa de a le putea propune clienţilor noştri servicii şi produse de leasing operaţional care să răspundă cât mai bine nevoilor de mobilitate pe care aceştia le au. De asemenea, gradul de penetrare al acestor trenduri este impus şi de nivelul de cunoaştere şi înţelegere a beneficiilor pe care le pot aduce propriilor business-uri, iar în acest sens, clienţii companii multinaţionale au fost cei care au dat tonul şi în România. În luarea deciziei de a contracta servicii de telematică, recomandarea pe care o facem clienţilor noştri este ca în primul rând să îşi stabilească foarte clar obiectivele pe care le au cu privire la telematică şi ce impact se aşteaptă ca aceasta să aibă asupra organizaţiei. În mod cert, siguranţa conducătorilor auto alături de optimizarea costurilor vor fi două dintre principalele direcţii pe care clienţii locali le vor lua în considerare în contractarea serviciilor de telematică. Telematica înseamnă şi control asupra costurilor cu carburanţii? Telematica este un instrument de management care pe baza înregistrării unor date precise referitoare la comportamentul utilizatorilor în trafic poate aduce

data is proved by their integration and interpretation by the fleet managers that will thus be able to take informed and substantiated decisions, by means of which they will be able to generate additional benefits at organisation level – cost and route optimisation, decrease in the number of accidents. How quickly is the Romanian market taking on the trends that have already been adopted by other markets? What are the international level developments towards which you foresee that the local customers will turn, in terms of telematics? Based on the local experience, the Romanian market closely follows the international trends. ALD Automotive monitors the newest trends in order to be able to propose, to its customers, operational leasing services and products that best answer of their mobility needs. Moreover, the penetration rate of such

Beneficiul major al implementării unei soluţii de telematică este că oferă o bază de date integrată care permite luarea unor decizii într-un timp mult mai scurt.

The major benefit of implementing a telematics solution is that it provides an integrated database that allows for making decisions in a much shorter time. trends is also set by the knowledge and understanding level of the benefits that may be provided to the own businesses and, to this end, the customers that are multinational companies were those to set the tone in Romania as well. In making the decision to contract telematics services, we recommend that our customers set, first of all and as clearly as possible the objectives regarding the telematics and the impact that they foresee concerning the organisation. Certainly, the safety of the vehicle drivers and the optimisation of costs shall be two of the main directions that the local customers shall take into account when contracting telematics services. Does telematics also means control of fuel costs? Telematics is a management instrument which, by recording precise data regarding the users’ behaviour in traffic, will certainly bring added value to

Q4 2016

GENERAL INTEREST

Îmbunătăţirea eficienţei carburanţilor este direct legată de încurajarea ajustării stilurilor de condus.

The fuel efficiency improvement is directly related to encouraging the adjustment of driving styles.

| tendinte , / trends

în mod cert valoare adăugată unei companii. Controlul privind cheltuielile realizate cu carburanţii este unul dintre beneficiile majore pe care telematica le poate genera alături de un nivel de siguranţă îmbunătăţit pentru conducătorii auto. Pe de-o parte, conducătorii auto pot deveni mai responsabili, conduc mai sigur, reduc viteza şi implicit scade numărul de accidente, ceea ce, per ansamblu, generează reducere de costuri. Pe de altă parte, prin modificarea comportamentului utilizatorilor la volan, prin bugetări mai exacte ale nevoilor de carburant, costurile cu combustibilul se reduc, creşte operativitatatea şi se reduce gradul de uzură al autovehiculului, aspect care, pentru o companie, poate însemna optimizarea resurselor. Concluzionând, comportamentul în trafic al conducătorului auto este printre principalii factori care pot duce la reducerea costurilor pentru carburanţi, care, la randul lor deţin o pondere considerabilă în ansamblul TCO. Numeroase studii au demonstrat că îmbunătăţirea eficienţei carburanţilor este direct legată de încurajarea ajustării stilurilor de condus, care, în cele din urmă, conduce şi la protecţia mediului, un aspect faţă de care ALD Automotive este direct legată prin acţiunile dedicate pe care le-a iniţiat. Totodată, sistemele de telematică permit monitorizarea rutelor parcurse de autovehicule, iar în urma analizelor, managerii de flote pot optimiza aceste trasee pe baza unor criterii precum: durată şi costuri implicate, intensitatea traficului sau starea drumurilor respective.

a company. The control regarding the fuel expenses is one of the main benefits that the telematics may generate, alongside an improved safety level for the drivers. On one hand, the drivers may become more responsible, drive in a safer manner, slow down and, implicitly, cut down the number of accidents, which, as a whole, generates a cost reduction. On the other hand, by changing the users’ behaviour behind the wheel and by budgeting the fuel needs more accurately, the fuel costs are reduced, the efficiency increases and the vehicle wear level is diminished, an aspect which, for a company, could represent resource optimisation. In conclusion, the vehicle drivers’ behaviour in traffic is among the main factors that would lead to a drop in the fuel costs, which, in their turn, hold an important weight in the TCO amount. Many studies have shown that the fuel efficiency improvement is directly related to encouraging the adjustment of driving styles, which eventually leads to the environment protection, as aspect to which ALD Automotive is directly connected by means of the dedicated actions that it initiated. At the same time, the telematics systems allow for monitoring the routes taken by the vehicles and, following the analyses, the fleet managers may optimise said routes on the grounds of criteria such as: involved time and costs, traffic intensity or road condition.

Ce rol îşi propune să joace ALD Automotive în piaţa de servicii de telematică din România? ALD Automotive a anticipat deja acest trend internaţional spre care considerăm că este natural să ne orientăm şi în România pentru a le putea oferi clienţilor posibilitatea de a beneficia pe deplin de toate avantajele serviciilor de leasing operaţional. În prezent, avem în portofoliu clienţi care îşi monitorizează flotele auto prin sisteme de telematică şi din această perspectivă, precum şi din cea menţionată anterior, ne dorim să continuăm să construim pe acest segment. Mai mult decât atât, consultanţii noştri au un rol foarte important în explicarea conceptului şi a beneficiilor pe care le poate aduce profilelor diferite de clienţi, deoarece, aşa cum spuneam, obiectivele în ceea ce priveşte serviciile de telematică pot fi destul de diverse în funcţie de mai mulţi factori: dimensiunea business-ului, profilul de activitate, indicatori urmăriţi şi aşa mai departe.

What is the role that ALD Automotive aims to fulfil on the Romanian telematics services market? ALD Automotive has already foreseen this international trend on which we believe it is natural to focus, in Romania as well, in order to provide our customers with the possibility of fully benefitting from all the advantages provided by the operating lease services. At the present time, our portfolio also includes customers that are monitoring their vehicle fleets by means of telematics services and, from this perspective and the previous one, we wish to continue developing this segment. Moreover, our consultants play a very important part in explaining the concept and benefits that these services may bring to different customer profiles, since, as explained above, the objectives of the telematics services may be diverse, based on several factors: business size, field of activity, targeted indicators and so on.

stiri , / news | GENERAL INTEREST

Profitul reinvestit, scutit de impozit Scutirea de impozit pentru profitul reinvestit în echipamente şi software va fi aplicată și după 1 ianuarie 2017, potrivit unui proiect de modificare a Codului Fiscal elaborat de Ministerul Finanţelor. Totodată, va fi scutit de impozit şi dreptul de a utiliza programe informatice. De asemenea, pentru dezvoltarea sistemului de învăţământ profesional şi tehnic, Ministerul Finanțelor propune deducerea integrală a unor cheltuieli efectuate de operatorii economicii pentru elevi, precum şi neimpozitarea beneficiilor primite de aceştia, fapt care ar putea impulsiona programele de pregătire.

Reinvested profit, exempted from tax The tax exemption for the profit reinvested in equipment and software shall continue to be available after 1 January 207, according to a draft amendment to the Fiscal Code initiated by the Ministry of Finance. Also, the right to use software programs will be exempted from tax. However, for the development of the technical and vocational education system, the Ministry of Finance proposes the full deduction of certain expenses that business entities have with students, as well as the nontaxation of student benefits, which could boost training programs.

Cercetătorii români vor să renunțe la granturile UE

Romanian researchers want to give up EU grants

Universitatea Babeş Bolyai a sesizat Comisia Europeană că directiva care vizează cuantumul salariilor granturilor de cercetare Orizont 2020 este neechitabilă, stabilind pentru profesorii cercetători român un tarif de 7 euro pe oră, iar pentru lectori 3 euro, conform Hotnews. Profesorii europeni primesc 30, respectiv 20 euro pe ora. În pofida apelului de acum un an, situaţia a rămas neschimbată, iar acum cercetătorii români se gândesc să renunţe la granturile pe care le-au obţinut sau să le mute la universităţi din vestul Europei. Cel mai recent caz s-a înregistrat la Cluj, unde un grup de cercetători de la BabeşBolyai a renunţat la un grant de 300.000 de euro, iar alţii intenţionează să aplice printr-o universitate din Olanda. Noile reglementări afectează doar cercetarea de stat românească, nu şi cea privată unde salariul se stabileşte diferit.

Babeș Bolyai University notified the European Commission that the directive concerning the amount of wages paid as Orizont 2020 research grants is unfair, setting for Romanian researchers a wage of 7 euros per hour for professors and of 3 euros per hour for teaching assistants, according to Hotnews. European researchers are paid 30 and 20 euros per hour, respectively. Despite the appeal one year ago, the situation remained unchanged, and Romanian researchers are now envisaging to give up the grants they obtained or to move to universities in Western Europe. The most recent case was registered in Cluj, where a group of researchers from the Babeș-Bolyai University gave up a grant of EUR 300,000, while others intend to apply via a university in the Netherlands. The new rules only affect Romanian state research, not private research, where the wage is determined differently.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| comunitate / community

Există bani pentru energie, avem nevoie de un cadru stabil pentru proiectarea afacerilor There is money for energy, a stable context for rightfully designing businesses is what we need

a început de octombrie, întâlnirea Energy Breakfast Club a fost dedicată surselor de finanţare pentru proiectele energetice şi a reunit la Palatul Cesianu-Racoviţă peste 60 de experţi interesaţi de contextul financiar actual şi de posibilităţile de dezvoltare a afacerilor în domeniu. Radu Crăciun, CEO BCR Pensii şi Ovidiu Dumitrescu (CFA), director general adjunct Tradeville au lansat ideile în jurul cărora s-a construit schimburi de perspective şi propuneri de iniţiative viitoare. Dialogul a pornit de la o sinteză a activităţii şi priorităţilor ministerului Energiei prezentată de Gabriel Avăcăriţei, redactor şef energynomics.ro. El s-a referit la evoluţiile pozitive consemnate în ultimele luni în legătură cu proiectele de interes comun european, în principal proiectul BRUA, care înseamnă o contribuţie de aproape 180 de milioane de euro din partea Uniunii Europene, dintr-o valoare totală estimată la 560 de milioane de euro care urmează a fi investiţi

arly October, Energy Breakfast Club focused on financing sources for energy projects and gathered at the Palace Cesianu-Racoviţă over 60 experts interested in the current financial context and future business development opportunities in the field. Radu Crăciun, CEO BCR Pensii and Ovidiu Dumitrescu (CFA) Deputy General Director Tradeville put in motion the ideas based on which the dialogue on proposals for future initiatives was built. The dialogue started with a summary of the work and priorities of the Ministry of Energy presented by Gabriel Avăcăriţei, chief editor energynomics.ro. He made a refference to the positive developments recorded in recent months in connection with European projects of common interest, mainly project BRUA, which means a contribution of almost 180 million euros from the European Union, out of an estimated 560 million euros that

în intervalul 2017-2020. Deblocarea finanţărilor prin Planul Naţional de investiţii s-a concretizat în semnarea contractelor cu CE Oltenia pentru investiţiile de la Işalniţa şi Rovinari, şi cu OMV Petrom, urmând ca prima tranşă să ajungă la companii până la finalul acestui an, iar celelalte sunt eşalonate anual până în 2020. Gabriel Avăcăriţei a mai amintit despre intenţia ministerului Energiei de a scoate la vânzare pachete de acţiuni prin ofertă publică iniţială la CE Oltenia şi Hidroelectrica şi, prin licitaţie cu strigare, la Rompetrol Rafinare.

will be invested between 2017-2020. Unlocking financing through the National Investment Plan resulted in the signing of contracts with CE Oltenia for investments from Işalniţa and Rovinari, and OMV Petrom. The first allocation to reach the companies by the end of this year, while the others are staged annually up to 2020. Gabriel Avăcăriţei has reminded the ministry of Energy is intention to put up for sale stakes at CE Oltenia and Hidroelectrica, through initial public offering, and Rompetrol Rafinare, by auction.

SUNTEM APROAPE DE FINALUL UNEI PERIOADE DE CREŞTERE ECONOMICĂ Supraîncălzire România are o creştere economică spectaculoasă, cea mai amplă din Europa, cu o estimare de 5% avans al PIB-ului în 2016, potrivit FMI. Creşterea economică este însă stimulată în principal de consum, nu de investiţii, a avertizat directorul general al BCR Pensii. “FMI se aşteaptă ca inflaţia să crească în anii următori şi aceasta are relevanţă pentru investiţii, pentru că odată cu inflaţia mai mare vom vedea şi creşterea dobânzilor la finanţarea în lei”, a explicat Radu Crăciun. “În prezent, bani sunt din belşug. Băncile băltesc de lichiditate şi nu prea ştiu ce să mai facă cu banii – vedeţi dobânzile reduse de pe piaţa interbancară şi randamentele scăzute ale titlurilor de stat. Şi nu e vorba doar de bănci, este vorba şi despre companiile din energie care au un disponibil important de cash care nu este pus la lucru”, a spus Radu Crăciun. Dar primul lucru de care ai nevoie pentru a face investiţii este o strategie energetică naţională, pentru a şti ce îşi propune statul român pentru anii viitori. “Întro industrie capital intensivă, în lipsa unei bune predictibilităţi, apetitul pentru risc rămâne scăzut. Existenţa unei strategii energetice este o condiţie esenţială pentru deblocarea proiectelor investiţionale”, a conchis Radu Crăciun. Fonduri de pensii Vorbind despre sursele de finanţare, directorul executiv al BCR Pensii a amintit faptul că în aproximativ doi ani fondurile private de pensii din România vor avea active în valoare de aproximativ 10 miliarde de euro. “Noi putem avea o expunere de maxim 5% pe un emitent. Dacă am găsi un emitent care să fie atât de interesant încât toate fondurile de pensii să-şi ia o expunere de 5% din 10 miliarde, ar însemna cam 500 de milioane de euro. O expunere pe un astfel de emitent se poate face în

WE ARE NEAR THE END OF A PERIOD OF ECONOMIC GROWTH Overheating Romania has a spectacular economic growth, the largest in Europe, with an advance of GDP estimated at 5%, in 2016, according to the IMF. Economic growth is driven mainly by consumption, not investment, CEO of BCR Pensii warned us. “The IMF expects the inflation to rise in the coming years and this has relevance for investors perspective, because with a higher inflation, we will see also rising interests for the financing in lei,” said Radu Crăciun. “Today, money is plentiful. Banks are sitting on liquidity and do not know what to do with the money – for example, there are low interest rates on the interbank market and low yields on government bonds. And it’s not just the banks, it is also the energy companies that have significant cash available, that is not put to work,” said Radu Crăciun. But the first thing you need before investing is a national energy strategy, in order to have an idea on what the Romanian state aims for in the years to come. “In a capital intensive industry, without good predictability, risk appetite is low. The existence of an energy strategy is a prerequisite for unlocking investment projects”, said Radu Crăciun. Pension funds Speaking about sources of financing, CEO of BCR Pensii mentioned that in about two years, the private pension funds in Romania will have about 10 billion euros worth assets. “We are allowed to have an up to 5% exposure per issuer. If we find an issuer that is so interesting that all pension funds to take an exposure of 5% of the 10 billion, that would mean about 500 million euro. Exposure on such issuer is possible in various forms, either by issuing shares or, easier and perhaps more tempting, by issuing

Încurajez firmele să ia în considerare emisiunea de obligaţiuni pe bursa de valori, pentru că în momentul de faţă nu prea mai avem în ce să investim pe bursa din România.

I encourage the firms to consider issuing bonds on the stock exchange, because, at the moment there are not many options we have for investing on the stock exchange in Romania. RADU CRĂCIUN CEO BCR Pensii

Q4 2016

GENERAL INTEREST

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: BCR Pensii, Premier Palace SPA Hotel, Ridgid, SGS România, Tradeville.

| comunitate / community

diferite forme, fie prin emisiune de acţiuni sau, mai uşor şi poate mai tentant, prin emisiune de obligaţiuni.” Radu Crăciun şi-a exprimat regretul că piaţa de obligaţiuni din România este extrem de săracă. “Încurajez firmele din care proveniţi să ia în considerare emisiunea de obligaţiuni pe bursa de valori, pentru că, vă spun sincer, în momentul de faţă nu prea mai avem în ce să investim pe bursa din România!”, a spus Radu Crăciun, adresându-se asistenţei. Discrepanţe Revenind la indicatorii macroeconomici ai României, Radu Crăciun a observat că cifrele care arată bine pe medie, ascund discrepanţe majore între regiuni. “Divergenţele economice din interiorul României sunt în creştere şi asistăm la decuplarea dintre Moldova, pe de o parte, şi Transilvania, Bucureşti, pe de altă parte”. Vestul şi Centrul ţării sunt în zona supraîncălzirii, cu şomaj aproape de zero şi deficit de personal calificat, în vreme ce în Moldova, şomajul rămâne în apropierea cotei de 12-13% şi emigraţia economică se menţine substanţială. “Într-o parte avem capital şi în altă parte avem forţă de muncă, dar lipsa infrastructurii face ca forţa de muncă şi capitalul să nu se poată întâlni”, a subliniat Radu Crăciun. În finalul intervenţiei sale, Radu Crăciun s-a referit la evoluţiile din contextul internaţional care, în opinia sa, reprezintă principalul risc pentru economia românească. “Avem o reaşezare de plăci tectonice la nivel geopolitic, iar România este extrem de vulnerabilă. Important este ca la nivel personal, la nivel de ţară, ca şi la nivel de business, să avem planuri de avarie, planuri pentru situaţii de criză”, a încheiat Radu Crăciun. AVANTAJELE LISTĂRII LA BURSĂ, ETAPE ŞI COSTURI IMPLICATE În intervenţia domniei sale, Ovidiu Dumitrescu (CFA), director general adjunct Tradeville, a propus asistenţei o introducere în finanţarea prin ofertă publică iniţială de vânzare (IPO). Ovidiu Dumitrescu s-a referit la necesitatea listării companiilor pe plan local, ca fundament al unei strategii globale ulterioare. “O listare de succes din postura unei companii străine pe marile pieţe (Londra, New York, Frankfurt sau Tokyo) implică un efort considerabil mai mare decât listarea în plan local”, a argumentat Ovidiu Dumitrescu, iar omiterea acestui pas creşte riscul unui eşec. O experienţă de câţiva ani în plan local ajută în rafinarea practicilor de guvernanţă şi de comunicare, a mai spus Dumitrescu. În continuare, reprezentantul Tradeville a estimat

bonds.” Radu Crăciun expressed regret that the bond market in Romania is extremely poor. “I encourage the firms you represent here to consider issuing bonds on the stock exchange, because, I tell you frankly, at the moment there are not many options for investing on the stock exchange in Romania,” Radu Crăciun addressing the assistance. Discrepancies Back to Romanian macroeconomic indicators, Radu Crăciun noted that the figures look good on average, but they hide major discrepancies between Romanian regions. “Economic divergences within Romania are rising and we are witnessing the disjuntion of Moldova, on the one hand, and Transylvania, Bucharest, on the other hand”. The West and Center of the country are overheating, with almost zero unemployment and a clear shortage of skilled manpower, while in Moldova, unemployment remains close to 12-13%, and there is still a substantial economic emigration. “There are regions where we have the capital, other areas where there is the manpower, but poor infrastructure stops labor and capital to meet,” said Radu Crăciun. In the end of his address, Radu Crăciun mentioned the international developments, which, in his opinion, are the main risk for the Romanian economy. “There is this rearrangement of tectonic plates from a geopolitical perspective, and Romania is highly vulnerable. It is important that on a personal level, on a country level, as well as on abusiness level, we have emergency plans, plans for crisis situations” Radu Craciun concluded. ADVANTAGES FOR IPO’S, STAGES AND COSTS INVOLVED In his intervention, Ovidiu Dumitrescu (CFA) Deputy General Director Tradeville introduced the assistance in financing by IPO – initial public offering. Ovidiu Dumitrescu mentioned the necessity of listing companies locally, as the foundation of a further global strategy. “A successful listing from the position of foreign company on major markets (London, New York, Frankfurt or Tokyo) involves considerably more effort than listing at local level,” concluded Ovidiu Dumitrescu, and skipping this step increases the risk of failure. A few years experience at local level, helps in refining governance practices and communication, said Dumitrescu. Further on, the representative of Tradeville estimated the listing initial cost at 2.5% to 9% of

costul iniţial la listării la 2,5%, până la 9% din valoarea IPO, iar costurile ulterioare de menţinere pe bursă la 0,3-2,5% pe an. “Costurile, transparenţa suplimentară şi reducerea controlului sunt principalele argumente împotriva listării”, a spus Ovidiu Dumitrescu. În acelaşi timp, avantajele sunt cu mult mai numeroase: l accesul la capital (chiar şi când alte surse nu sunt disponibile) l creşterea vizibilităţii (pagina web, publicitate) atrage clienții l 35% din acţiuni pot asigura controlul în cazul unui acţionariat fragmentat l respectarea unor standarde de guvernanţă creşte valoarea firmei l face transferul între generaţii mai uşor (în acţiuni sau numerar)

Oana Mogoi l creşterea notorietăţii permite condiţii mai bune de credit furnizori / bănci l dă o valoare de piaţă priceperii şi ingeniozităţii managerului l face mai uşoară atragerea unor angajaţi talentaţi Au asistat la prezentări și au participat la discuții peste 60 de experţi, reprezentanți de la: Adrem Invest, Alpha Bank România, Ambasada Bulgariei, Ambasada Ungariei, Ascentor, BCR, BCR Pensii, BVB, Cabur, CONPET S.A., Elsaco Esco, ELVA Serv, Energobit ESCO, Eneria, Escorom, Fabiz ASE, Facilities Management Services SRL, Hotel Hilton, ICEMENERG, Investisia Group, Kerui Group, Mazars, OTP Asset Management, Power Electric SRL, Premier Palace SPA Hotel, Renomia, RINA Simtex SRL, Romelectro, Roy Croft Ross, SGS România, TEB Energy Business, Tradeville, Transelectrica, Ţuca Zbârcea, Unicredit, Valmere, Voith Hydro, wpd România SRL, WSB Energie Verde SRL.

the IPO, and subsequent costs of maintaining on the stock exchange at 0.3-2.5% per year. “Costs, increased transparency and reduced control are the main arguments against listing”, said Ovidiu Dumitrescu. Meanwhile, the benefits are far more numerous: l access to capital (even when other sources are not available) l increased visibility (web, advertising) attract customers l 35% of the shares may provide control in case of a fragmented shareholding l compliance with governance standards increase the company value l intergenerational transferring is easier (in shares or cash)

Ovidiu Dumitrescu

Radu Crăciun

l enhanced visibility enables better conditions from credit providers / banks l gives a market value to managers’ skills and ingenuity l makes it easier to attract talented employees Over 50 representatives from Adrem Invest, Alpha Bank România, Ambasada Bulgariei, Ambasada Ungariei, Ascentor, BCR, BCR Pensii, BVB, Cabur, CONPET S.A., Elsaco Esco, ELVA Serv, Energobit ESCO, Eneria, Escorom, Fabiz ASE, Facilities Management Services SRL, Hotel Hilton, ICEMENERG, Investisia Group, Kerui Group, Mazars, OTP Asset Management, Power Electric SRL, Premier Palace SPA Hotel, Renomia, RINA Simtex SRL, Romelectro, Roy Croft Ross, SGS România, TEB Energy Business, Tradeville, Transelectrica, Ţuca Zbârcea, Unicredit, Valmere, Voith Hydro, wpd România SRL, WSB Energie Verde SRL attended the presentations and participated in discussions.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| expert

Este mult loc de îmbunătățiri în ceea ce privește aplicarea obligațiilor de mediu/ SSM în România Much space for improvement in implementing the HS&E obligations in România

reocupările legate de securitatea muncii sunt determinate în principal de obligațiile legale impuse companiilor prin intermediul actelor normative și reglementărilor. Deși România are un cadru de reglementare similar celui din UE, în ceea ce privește condițiile de muncă și protecția angajaților, cifrele comparative indică faptul că în aplicarea obligațiilor de mediu/SSM (sănătatea și securitate în muncă) este mult loc de îmbunătățiri. SGS România, parte din Grupul SGS, liderul global în activitatea de inspecție, verificare, testare și certificare, a înființat anul acesta o divizie specială de mediu, sănătate și securitate în muncă. Aceasta permite SGS să ofere soluții integrate, precum servicii de mediu (pe teren, în laborator), consultanță în domeniul sănătății și securității în muncă, al dezvoltării durabile și al managementului resurselor. Statisticile indică un număr ridicat de accidente de muncă mortale înregistrat în România, raportat la numărul de angajați, comparativ cu media europeană. „Statisticile din UK indică faptul că, în ultimele 12 luni, au avut loc 144 de accidente mortale în rândul lucrătorilor, dintr-un total de peste 72.700 de accidente de muncă raportate. Cifrele comparabile pentru România (datele de la Inspectoratul de Muncă din 2014) indică 185 de decese dintr-un total de 3.419 de accidente de muncă raportate”, notează Mihaela Sârbu, Business Manager în cadrul SGS România. Rata mortalității în România este mult mai mare și indică slaba calitate a politicilor de securitate şi sănătate în muncă, aplicate.. „În plus, chiar și numărul accidentelor mortale este mai mare, deși vorbim de o populație de mai puțin de 20 de milioane de locuitori, din care aproximativ 5,5 mi-

oncerns about work safety are determined mostly by legal obligations imposed on companies through normative acts and regulations. Although Romania has a similar regulatory framework to the EU, regarding the working conditions and the protection of employees, the comparative figures show that as much as implementing the HS&E obligations (Health, Safety and Environment) there is much space for improvements. SGS România, part of the SGS Group, the global leader in inspection, verification, testing and certification, has established this year a special division dedicated to Environment, Health & Safety. This allow SGS to offer integrated solutions such as environmental services (in the field, in laboratory), occupational health and safety consultancy, sustainable development and resource management. Statistics show a high number of fatalities recorded in Romania, reported to the number of employees, as compared with the European average. “UK statistics show that in the last 12 months 144 fatal injuries to workers occured, from a total of over 72.700 injuries to employees reported. The comparable figures from Romania (data of the Labour Inspectorate in 2014) indicate 185 fatalities out of a total of 3.419 injured people reported”, notes Mihaela Sârbu, Business Manager at SGS România. The mortality rate in Romania is much larger and is an indicator of the low quality of work security policies applied. “In addition, even the mere number of fatal accidents is higher, while we are talking about a population of under 20 million, with about 5.5 million employees, compared to Great Britain, with 60 million inhabitants and over 30 million employees,” said Mihaela Sarbu. SGS Group, a global leader in inspection, verification, testing and certification, has over 88,000 employees worldwide and 1,850 laboratories and offices in 160 countries. Because good practices are best when exercised at home, SGS introduced the concept of health and safety at the workplace (Health and Safety) between its business principles. Specifically, Mihaela Sarbu was referring to the 15 life rules for keeping the SGS employees safe, as a model for a preventive approach in any organization.

lioane de angajați, comparativ cu Marea Britanie, care are 60 de milioane de locuitori și peste 30 de milioane de angajați”, spune Mihaela Sârbu. SGS Group, lider global în activitatea de inspecție, verificare, testare și certificare, are peste 88.000 de angajați în întreaga lume și 1.850 de laboratoare și birouri în 160 de țări. Pentru că bunele practici sunt cu adevărat bune atunci când sunt practicate acasă, SGS a introdus conceptul de sănătate și securitate a muncii (SSM) între principiile sale de business. Mai exact, Mihaela Sârbu se referea la cele 15 reguli de viață pentru securitatea angajaților SGS, ca model pentru abordarea preventivă în orice organizație. • Obţinerea autorizaţiei de lucru şi a planurilor de prevenire • Controlul energiei

• Obtain work permits and prevention plans • Control of energy • Control of confined spaces • Control working at height • Wear personal flotation device • Wear seatbelts • Wear head protection and high-visibility clothing • Engine on – cell phone away • Follow speed limits • Manage fatigue • Comply with substance abuse policy • Elimination of ignition sources • Control of work around mobile equipment • Dangers of engulfment and suffocation • Get out of the line of fire

Q4 2016

GENERAL INTEREST

Mihaela Sârbu, Business Manager la SGS România, a deschis dialogul la ultima ediție a Energy Breakfast Club, dedicat punerii în aplicare a obligațiilor de mediu și SSM în România. Mihaela Sârbu, Business Manager at SGS Romania, opened the dialogue at the latest edition of the Energy Breakfast Club, dedicated to implementation of the HS&E obligations in Romania.

| expert

• Controlul spaţiilor închise • Controlul lucrului la înălţime • Purtaţi dispozitive de plutire • Purtaţi centură de siguranţă • Purtaţi cască de protecţie şi îmbrăcăminte reflectorizantă • Motorul pornit – telefonul la distanţă • Respectaţi limita de viteză • Gestionarea oboselii • Respectaţi politica consumului abuziv de substanţe interzise • Eliminarea surselor de aprindere • Controlul lucrului în jurul echipamentelor mobile • Pericole de sufocare • Ieşi din linia de foc Platforma online Crystal este un sistem pentru angajați, contractori și pentru persoanele care lucrează în numele SGS pentru asigurarea conformității. Prin intermediul Crystal, sunt raportate incidentele SSM - siguranță operațională și de mediu, incidente de securitate, incidente „evitate la limită” („near miss”), precum și pericolele/riscurile (potențialele incidente).

Crystal online platform is a system for employees, contractors and those working on behalf of SGS to ensure compliance. Through Crystal, the HSE incidents - operational safety and environment, security incidents, “near miss” type incidents, as well as the hazards / risks (potential incidents) are reported. Iulian Rusu, ENVI coordinator within SGS Romania, detailes on the main solutions and services offered by SGS, as an integrator of EHS solutions: environmental services (in the field, in laboratory), occupational health and safety consultancy, sustainable development and resource management. The advantage of being part of a big international group is translated into local expertise (more than 590 employees in Romania) and global services. “We are present everywhere so we can take samples under controlled conditions, and then we can analyze the samples - water, air, soil, waste, construction materials - in the most advanced laboratories of the group”. Recently, there is an increased interest from the customers about

Iulian Rusu, coordonator ENVI în cadrul SGS România, detaliază principalele soluții și servicii oferite de SGS, ca integrator al soluțiilor de mediu/SSM: servicii de mediu (pe teren, în laborator), consultanță în domeniul sănătății și securității în muncă, al dezvoltării durabile și al managementului resurselor. Avantajul de a face parte dintr-un mare grup internațional se traduce în expertiză locală (peste 590 de angajați în România) și servicii globale. „Suntem prezenți peste tot, astfel încât putem preleva probe în condiții controlate, după care putem analiza probele - de apă, de aer, de sol, de deșeuri, materiale de construcții - în cele mai avansate laboratoare ale grupului”. Recent, există un interes sporit din partea clienților cu privire la prezența azbestului în materialele de construcții și în materialele de izolare a clădirilor. Ca material foarte bun de izolație, azbestul a fost folosit intensiv în industrie, inclusiv în sectorul energetic, a subliniat Iulian Rusu. „Oferim servicii de analiză a probelor pentru a identifica prezența azbestului, putem detecta ce tip de azbest este prezent și putem oferi concentrația de azbest în produs”. LEADERSHIP ȘI CONSECVENȚĂ Abordarea aprofundată a Grupului SGS în domeniul activităților SSM și de mediu a fost recunoscută în luna septembrie, când grupul a fost numit Lider în Industrie în Indicele de Durabilitate Dow Jones - DJSI, pentru al treilea an consecutiv. DJSI este un sistem de referință independent recunoscut la nivel global, care măsoară performanțele dovedite ale companiilor după criterii semnificative economice, de mediu și sociale. Calitatea de membru este limitată la acele organizații considerate cele mai bune din clasa lor în sectorul în care activează. Toate companiile alese pentru examinare sunt evaluate de Robeco SAM, un specialist în investiții concentrat exclusiv pe investițiile durabile. În plus, în octombrie 2016, ca urmare a acțiunilor și strategiilor sale ca răspuns la schimbările climatice, Grupul SGS a fost inclus în Climate A List realizată de CDP, organizația non-profit internațională care susține economiile durabile. SGS se situează între cele 9% din corporațiile care participă la programul de schimbare climatică al CDP care urmează să fie incluse în Climate A List, ca recunoaștere a acțiunilor sale de reducere a emisiilor și de atenuare a schimbărilor climatice în ultimul exercițiu financiar.

the presence of asbestos in construction materials and buildings insulation. As a good insulating material, asbestos was used extensively in industry, including in the energy sector, pointed out Iulian Rusu. “We offer services of samples analysis to identify the presence of asbestos, we can detect what type of asbestos present and can give a concentration of the asbestos in the product.”

Suntem prezenți peste tot, astfel încât putem preleva probe în condiții controlate, după care putem analiza probele - de apă, de aer, de sol, de deșeuri, materiale de construcții - în cele mai avansate laboratoare ale grupului.

We are present everywhere so we can take samples under controlled conditions, and then we can analyze the samples - water, air, soil, waste, construction materials - in the most advanced laboratories of the group. IULIAN RUSU coordonator ENVI în cadrul SGS România / ENVI coordinator within SGS Romania

LEADERSHIP AND CONSISTENCY The thorough approach of SGS Group on the HS&E field has been recognized this September, when the group was named as Industry Leader in Dow Jones Sustainability Index -DJSI, for the third consecutive year. The DJSI is a globally recognized independent benchmark that measures proven company performance across material economic, environmental and social criteria. Membership is limited to organizations judged best-in-class in their sector. All companies chosen for consideration are evaluated by Robeco SAM, an investment specialist exclusively focused on sustainable investing. In addition, in October 2016, due to its actions and strategies in response to climate change, SGS Group has been awarded a position on the Climate A List by CDP, the international not-for-profit that drives sustainable economies. SGS is among 9% of corporations participating in CDP’s climate change program to be awarded a position on the Climate A List, in recognition of its actions to reduce emissions and mitigate climate change in the past reporting year.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| global

Acordul CETA – acces mai simplu la tehnologia nucleară canadiană BOGDAN TUDORACHE

The CETA agreement - easier access to Canadian nuclear technology

n urma semnării acordului dintre Uniunea Europeană și Canada, România ar putea obține tehnologie și know-how, în principal când vine vorba de retehnologizarea reactoarelor deja funcționale de la Cernavodă. ”Acordul e bine-venit și ar trebui să profităm de el, lăsând la o parte aspectul privind ridicarea vizelor turistice pentru români. Ar putea fi o oportunitate în cazul unor discuții noi privind retehnologizarea reactoarelor 1 și 2 de la Cernavordă, având în vedere parteneriatele trecute”, a declarat pentru energynomics. ro, Silvia Vlăsceanu, director executiv ACUE (Federaţia Patronală a Asociaţiilor Companiilor de Utilităţi din Energie). CETA este un acord comercial, în primul rând, și ar putea aduce facilități noi României, în contextul eliminării taxelor. Deși acordul înlesnește accesul întreprinderilor europene la contractele de achiziții publice din Canada, este greu de crezut că firmele românești vor beneficia de multe contracte, din cauza distanței mari dintre cele două continente, spune Vlăsceanu. ”Am putem beneficia de know-how sau tehnologii canadiene”, a mai spus Vlăsceanu.

ollowing the signing of the agreement between the European Union and Canada, Romania could get technology and know-how, in particular when it comes to retrofitting the already functional reactors in Cernavodă. “The agreement is welcome and we should take advantage f it, leaving aside the question of waving tourist visa requirements for Romanian citizens. It could represent an opportunity in the case of new talks on retrofitting reactors 1 and 2 in Cernavodă, given the past partnerships”, declared Silvia Vlăsceanu, Executive Director of ACUE (Employers’ Federation of Associations of Energy Utility Companies) for energynomics.ro. CETA is a trade agreement in the first place, and could bring new facilities to Romania, in the context of waiving taxes. Although the agreement enables European businesses to access public procurement contracts in Canada, it is unlikely that many Romanian companies will benefit from employment due to the large distance between the two continents, says Vlăsceanu.

Cele două entități au semnat acordul comercial îndelung întârziat - prin care sunt eliminate 99% din taxele vamale dintre cele două blocuri economice – iar oficialii Uniunii se aşteaptă ca acesta să conducă la creşterea schimburilor comerciale cu circa 12 miliarde de dolari (10,9 miliarde de euro) pe an. După ce tratatul a fost semnat la Bruxelles, premierul canadian Justin Trudeau a declarat: “Canadienii și europenii împărtășesc convingerea că, pentru o creștere economică reală și semnificativă avem nevoie să creăm noi locuri de muncă solide şi bine plătite pentru cetățenii noștri. Acordurile comerciale progresiste precum cel semnat astăzi vor face exact acest lucru.” Președintele Comisiei Europene, Jean-Claude Juncker, s-a referit la “un nou capitol” în relațiile dintre UE și Canada, ceea ce deschide noi oportunități pentru “mai bine de jumătate de miliard de oameni de pe ambele maluri ale Atlanticului”. Acordul, a cărui semnare survine la capătul a șapte ani de negocieri, va trebui acum aprobat de toate parlamentele naționale și regionale ale UE, pentru a deveni definitiv. Canada oferă celor 500 de milioane de europeni acces la la noi oportunităţi economice, iar UE consideră că semnarea acestui tratat dovedește că Bruxelles-ul poate face pacte comerciale de anvergură utile pentru cetățenii săi. De exemplu, se estimează că exportatorii din UE vor economisi în fiecare an 500 de milioane de euro doar din taxele eliminate. Energia este unul dintre sectoarele-cheie ale CETA alături de serviciile financiare, telecomunicații, transport maritim, pescuit, mediu și agricultură. Prin intermediul CETA, companiile din UE vor putea licita pentru contracte publice în Canada, la toate nivelurile de guvernare. Pentru prima dată, un acord include autoritățile regionale, responsabile pentru o mare parte din cheltuielile publice din Canada. În fiecare an, în Canada, guvernul federal, provinciile și municipalitățile cumpără bunuri și servicii în valoare de peste 30 de miliarde de euro de la companii private. Întreprinderile europene vor fi primele companii străine care obțin un asemenea nivel de acces la piețele de achiziții publice canadiene. Canada va crea, de asemenea, un singur site electronic pentru achiziții, în care va aduna informațiile referitoare la toate ofertele pentru a se asigura că întreprinderile din UE pot beneficia de aceste noi oportunități.

“We could benefit from Canadian know-how or technologies”, added Vlăsceanu. The two entities have signed the trade agreement - long delayed - which eliminated 99% of custom duties between the two economic blocs - and EU officials expect the agreement to lead to increased trade by about 12 billion dollars (EUR 10.9 billion) per year. After the treaty was signed in Brussels, Justin Trudeau, Canadian Prime Minister said: “Canadians and Europeans share the conviction that for a genuine and meaningful growth we need to create more solid and well paid jobs for our citizens. Progressive trade agreements like the one signed today will do just that”. European Commission President, Jean-Claude Juncker, referred to “a new chapter” of the relations between the EU and Canada, opening new opportunities for “more than half a billion people on both sides of the Atlantic”. The agreement, whose signing comes at the end of seven years of negotiations, will now be approved by all EU national and regional parliaments to become definitive. Canada offers to 500 million Europeans access to new economic opportunities, and the EU believes that signing this treaty proves that Brussels can make major trade pacts useful for its citizens. For example, it is estimated that EU exporters will save annually EUR 500 million just from the taxes that were waived. Energy is one of the key sectors of CETA along financial services, telecommunications, shipping, fisheries, environment and agriculture. Through CETA, EU companies will be able to bid for public contracts in Canada at all levels of government. For the first time, an agreement includes regional authorities, responsible for a large portion of public expenditure in Canada. Every year in Canada, the federal government, provinces and municipalities buy goods and services worth over EUR 30 billion from private companies. European companies will be the first foreign companies to get such a level of access to Canadian government procurement markets. Canada will also create a single electronic procurement site, which will gather information on all offers to ensure that EU companies can benefit from these new opportunities.

500 Canada oferă celor 500 de milioane de europeni acces la la noi oportunităţi economice. Canada offers to 500 million Europeans access to new economic opportunities.

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| stiri , / news

Schimbările din Republica Moldova și Bulgaria afectează UE Victoria simultană a celor doi candidați pro-ruși la alegerile prezidențiale din Republica Moldova și Bulgaria reprezintă un eșec pentru Uniunea Europeană și un semn al scăderii atractivității acesteia, deși nici unul dintre cei doi președinți aleși nu are în vedere o ruptură radicală de blocul comunitar, se arată într-o analiză a publicației franceze Le Monde citată de Agerpres. Cei doi câștigători, Igor Dodon și Rumen Radev, au o poziție similară în chestiunea anexării Crimeii, pe care o consideră ca aparținând “de facto” Rusiei, Radev pronunțânduse în plus pentru ridicarea sancțiunilor europene impuse Moscovei. Totuși, potențialul de schimbare adus de rezultatele acestor alegeri nu trebuie exagerat. În primul rând pentru că în ambele țări președintele are atribuții limitate, dar și pentru că nici Dodon și nici Radev nu au susținut în campania electorală o respingere radicală a Europei.

Radical changes in the Republic of Moldova and Bulgaria affect the EU The simultaneous victory of the two pro-Russian presidential candidates in the elections in Moldova and Bulgaria is a failure for the European Union and a sign of decreasing attractiveness of the EU, although none of the two elected presidents envisages a break from the bloc, shows an analysis of the French publication Le Monde, quoted by Agerpres. The two winners, Igor Dodon and Rumen Radev, have a similar view on the issue of annexation of Crimea, which they believe belongs “de facto” to Russia, while Radev has also expressed an opinion that European sanctions on Moscow should be lifted. However, the potential for change that these elections bring should not be exaggerated. Firstly because the president has limited powers in both countries but also because neither Dodon, nor Radev ever claimed a radical rejection of Europe in their campaigns.

Schimbări la legea privind combaterea evaziunii fiscale Changes in the law against tax evasion Ministerul Finanţelor promite noi modificări ale legii privind combaterea evaziunii fiscale pentru a permite investigarea mai facilă a potenţialelor infracţiuni. ”Suntem în proces de modificare a legii evaziunii fiscale şi a altor proceduri care să rezulte într-un curs al evenimentelor mai facil, mai rapid şi care să urmărească banii, nu hârtiile. Ne gândim din perspectiva statului cât de mult costă să instrumentezi o plângere penală care să ajungă în instanţă şi să aibă o decizie. Acesta este un principiu care nu a fost avut în vedere până acum şi acum ne uităm la aceste costuri ale statului, la resursele care se cheltuiesc şi la ce rezultă din asta. Sper că până la sfârşitul anului să se întâmple”, a declarat preşedintele ANAF, Dragoş Doros.

The Ministry of Finance promises new amendments to the law fighting against tax evasion to allow the easier investigation of potential crimes. “We are in the process of amending the law against tax evasion and other procedures which should result in an easier and quicker course of events, which should follow the money, not the papers. We think in terms of how much it costs the state to investigate a criminal complaint which gets to court and gets settled in court. This is a principle which has not been considered so far and now we look at the costs of the state, at the resources that are spent and at the results that are achieved. I hope that it happens before the end of this year”, stated Dragoș Doros, ANAF President.

CE modifică legislaţia insolvenţei pentru IMM-uri IMM-urile din Uniunea Europeană ar urma să intre mai târziu în insolvenţă, potrivit unei propuneri de directivă în domeniul insolvenţei firmelor, prin care Comisia Europeană susţine că antreprenorii vor primi “a două şansă”. Astfel, societăţile comerciale care se confruntă cu dificultăţi financiare, în special IMM-urile, vor avea acces la instrumente de avertizare timpurie pentru a detecta o deteriorare a situaţiei economice şi a asigura restructurarea într-un stadiu timpuriu. Totodata, debitorul va beneficia de o perioada limitată, de maximum patru luni, în care este protejat împotriva cererilor de executare silită, fapt care ar facilita negocierile şi ar permite o restructurare reuşită. Potrivit Comisiei Europene, viitoarea directivă va oferi firmelor care se confruntă cu dificultăţi financiare mai multe oportunităţi pentru a-şi restructura din timp activitatea.

EC amends insolvency legislation for SMEs SMEs in the European Union would become insolvent later, according to a draft directive on the insolvency of companies, where the European Commission argues that entrepreneurs will be given a “second chance”. Thus, companies facing financial difficulties, especially SMEs, will have access to early warning tools to detect a deterioration of their economic standing and start restructuring at an early stage. Also, borrowers will benefit from a limited period, not exceeding four months, of protection against claims for enforcement, which would facilitate negotiations and ensure a successful restructuring. According to the European Commission, the future directive will provide companies facing financial difficulties more opportunities to restructure their activity early on.

România: 4% din firme realizează 92% din profituri Motorul economiei româneşti, care a avut în anul 2016 cea mai rapidă creştere din Uniunea Europeană, îl consituie un grup de 4% din firmele de pe piaţă. Profitul acestor firme reprezintă 92% din profitul total obţinut de companiile din România, arată un studiu prezentat de CreditInfo. Cifra de afaceri totală a acestor firme înseamnă 41% din cifra de afaceri înregistrată de toate companiile din ţară. De asemenea, un angajat

din trei (33%) lucrează la aceste companii, arată CreditInfo. Studiul arată că una din cinci firme profitabile din România se află în Bucureşti (14.164 firme - 20,24%), în Capitală fiind înregistrate şi cele mai multe firme din România (266.635 firme). Urmează judeţele Cluj (4.019 firme - 5,74%), Timiş (3.307 firme - 4,73%), Braşov (2.675 de firme - 3,82%) şi Constanţa (2.576 de firme - 3,68%).

Romania: 4% of companies achieved 92% of profits The engine of the Romanian economy, which in 2016 registered the fastest growth in the European Union, is represented by a group of 4% of the companies on the market. The profit these companies make represents 92% of the total profit obtained by companies in Romania, according to a study presented by CreditInfo. The total turnover of these companies represents 41% of the aggregate turnover of all companies in the country. Also, one in three employees

(33%) works in these companies, shows CreditInfo. The study shows that one in five profitable companies in Romania is located in Bucharest (14,164 companies - 20.24%), where most companies in Romania are located (266,635 companies). The capital city is followed by Cluj (4,019 companies - 5.74%), Timiș (3,307 companies - 4.73%), Brașov (2,675 companies - 3.82%) and Constanța (2,576 companies - 3.68%).

Q4 2016

GENERAL INTEREST

| stiri , / news

România - creștere economică de 5,1%

Romania - economic growth of 5.1%

Banca Mondială și-a îmbunătățit semnificativ estimările privind avansul economiei românești în 2016, până la 5,1%, de la 4%, cât estima în luna iunie, potrivit Raportului Economic pentru Regiunea Europa și Asia Centrală (ECA), publicat de instituția financiară internațională. Banca Mondială atrage însă atenția că saltul de 5,1% înregistrat de economia românească în acest an, după o creștere de 3,8% anul trecut, va fi urmat în 2017 de o încetinire a creșterii la 3,8%, pentru ca în 2018 avansul economiei românești să se reducă la 3,4%. “Creșterea este așteptată să rămână solidă în 2017 pe măsură ce noi măsuri de relaxare fiscală vor fi implementate, inclusiv o nouă reducere a TVA la 19%, eliminarea taxei pe construcțiile speciale și reducerea accizei la combustibili”, se arată în raportul Băncii Mondiale.

The World Bank has significantly improved its estimates on the advance of Romanian economy in 2016, up to 5.1%, from the 4% estimated in June, according to the Europe and Central Asia (ECA) Economic Update published by the international financial institution. The World Bank warns that the 5.1% leap that the Romanian economy took this year, after a 3.8% growth last year, will be followed in 2017 by a slowdown to 3.8%, to drop further to 3.4% in 2018. “The growth is expected to remain solid in 2017 as new fiscal relaxation measures are implemented, including a new decrease of the VAT down to 19%, the removal of the tax on special constructions and a reduced excise duty on fuel”, shows the World Bank report.

OIL & GAS

| proiectii , / projections

el puțin 5 descoperiri promițătoare au fost făcute în ultimii ani în Marea Neagră, începând din 2008, dar nu au fost încă făcute anunțuri comerciale. Chiar înainte de a face un astfel de anunț, este necesar un așa numit eveniment de „Lansare a Proiectului”, care să îndeplinească cinci categorii de condiții prealabile: tehnice, comerciale, economice, de finanțare și de reglementare. Acestea fiind spuse, experții preconizează că primul anunț comercial nu va veni înainte de sfârșitul anului

t least 5 promising discoveries have been made in recent years at the Black Sea, starting from 2008, still no commercial announcement has been made. Even before such an announcement being made, a so called “Project Sanction” Event is necessary which is to meet five fammilies of prerequisites: technical, commercial, economic, financing, and regulatory. This being said, the experts expect that first commercial announcement will

2017, iar prima producție de gaz va urma peste doi ani, în 2019. Royal Dutch Shell a lansat campania sa de explorare în Bulgaria, în blocul offshore Silistra din Marea Neagră, cu lucrări seismice în Blocul 1-14, în baza unui contract pe cinci ani semnat în februarie. Shell a promis să investească 18,6 milioane euro în studii seismice, ca parte a contractului. Franch Total explorează la rândul său Blocul 1-21 din blocul Khan Asparuh. Este vorba de cel mai mare bloc din zona Mării Negre din Bulgaria și este în apropierea descoperirii ExxonMobil de la Neptun, în România, unde se estimează resurse de gaze naturale de 42-84 miliarde de metri cubi. Total a declarat în raportul său privind veniturile din trimestrul al treilea, în octombrie, că a descoperit petrol pe coasta Mării Negre în Bulgaria, dar nu a oferit detalii suplimentare în afara unei simple mențiuni că această descoperire „deschide noi posibilități”. Scăderea drastică a prețurilor petrolului din 2014, care a obligat jucătorii majori din industria petrolului să reducă cheltuielile de capital, inclusiv activitățile de explorare, a obligat Total să amâne forajul pe coasta Mării Negre din Bulgaria până în aprilie 2016. Acesta este doar unul din blocajele care împiedică o dezvoltare mai rapidă a proiectelor din Marea Neagră. În primul rând, există probleme tehnice. Astfel cum a declarat Mark Beacom, președinte și director general al Black Sea Oil & Gas SRL într-o conferință publică în octombrie anul acesta, „este absolut vital ca întregul proiect să fie definit, proiectat și bugetat. Este vorba de foraje offshore, de proiectarea și costul de construcție a platformelor și topside-urilor, a conductei care trebuie să conecteze platforma de mal. Revenind pe uscat, este nevoie de o conductă onshore și de o instalație de tratare a gazelor. Totul trebuie proiectat și trebuie înțelese foarte bine costurile înainte de lansarea proiectului”. Apoi, există problemele comerciale. Mark Beacom, din nou: „Cel mai important, gazul trebuie scos din stația de tratare. Trebuie să existe o anumită cale de preluare, în România se va face prin Transgaz, pentru a putea pune gazul pe piață. Prin urmare, trebuie să înțelegem cum va fi transportat gazul și care sunt costurile, iar toate acestea trebuie agreate. În plus, trebuie să existe cineva dispus să cumpere acest gaz - un cumpărător, și trebuie să existe și o grilă de vânzare de gaze naturale care să fie implementată”. După ce se pun laolaltă toate informațiile de pe partea comercială (veniturile) și de pe partea tehnică

come no sooner than the end of 2017, with first gas production to follow two years later, in 2019. Royal Dutch Shell has kicked off its Bulgarian exploration campaign at the offshore Silistar block in the Black Sea with seismic work in Block 1-14 under the terms of a five-year contract signed in February. Shell promised to spend 18.6 million euros on seismic surveys as part of the agreement. Franch Total is also exploring Block 1-21 in Khan Asparuh block. This is the largest block in Bulgaria’s Black Sea zone and lies close to ExxonMobil’s Neptun discovery in Romania, where estimates have placed gas resources at 42-84 bcm. Total said in its third-quarter earnings report in October that it found oil on Bulgaria’s Black Sea shelf, but gave no further details beyond a single mention that it was “opening a new play”.

Descoperirile realizate în Marea Neagră l Cobălcescu - OMV Petrom în Blocul Istria, RO (2008) l Ana și Doina - BSOG în Blocul Midia, RO (2008) l Domino1 - ExxonMobil și OMV Petrom în Blocul Neptun, RO (2013) l Lira - Lukoil în Blocul Trident, RO (2015) l Blocul 1-21 - total în Khan Asparuh, BG (2016)

Black Sea Discoveries Made l OMV Petrom’s Cobalcescu in Istria Block, RO (2008) l BSOG’s Ana and Doina in Midia Block, RO (2008) l ExxonMobil & OMV Petrom’s Domino1, in Neptun BlockRO (2013) l Lukoil’s Lira in Trident Block, RO (2015) l Total’s Block 1-21 Khan Asparuh, BG (2016)

The drastic drop in oil prices since 2014, which has prompted oil majors to cut back on capital expenditures, including exploration activities, prompted Total to delay drilling on the Bulgarian Black Sea shelf until April 2016. This is just one kind of blockage impeding with a faster development of the Black Sea projects. First, there are the technical issues. As Mark Beacom, Director and CEO Black Sea Oil & Gas SRL, put it in a public conference this October, „it is absolutely vital that the entire project is scoped and designed and costed. It is the drillings offshore, the design and the cost of building of the platforms and the topsides on those, the pipeline that has to be reached from the platform to the shore. Coming onshore, there is the pipeline

Q4 2016

OIL & GAS

| proiectii , / projections (costuri de investiție și de exploatare), se va putea lua o decizie cu privire la eficiența economică a acestui proiect. După ce această eficiență economică a fost clarificată și acceptată de consiliul acționarilor, urmează finanțarea, semnarea unui acord pentru finanțarea proiectului. În ce privește exploatarea offshore din România, problemele de reglementare reprezintă una din cele mai mari provocări, spune Mark Beacom: „trebuie realizate studiile de impact asupra mediului și trebuie acordate aprobările, trebuie obținute autorizațiile de construire și toate acestea trebuie să existe înainte măcar să putem spune că lansăm proiectul”. Cu toate acestea, Mark Beacom și-a asumat riscul de a estima că Black Sea Oil & Gas va fi primul din toate proiectele în curs care va atinge acest stadiu probabil spre sfârșitul anului 2017, cel mai devreme, în timp ce prima producție de gaz este estimată peste doi ani, în 2019.

Am făcut un pas important înainte în exploatarea acestei dezvoltări offshore de gaze naturale în Marea Neagră în România, cu speranța că vom lua Decizia Finală de Investiție în 2017.

We took a major step forward in delivering this offshore gas development in Romania’s Black Sea with expectations that we will reach Final Investment Decision in 2017. MARK BEACOM, Președinte și Director General BSOG / BSOG Chief Executive Officer

Câteva săptămâni mai târziu, Black Sea Oil & Gas a anunțat că a acordat Xodus Group, în asociere cu partenerii săi, contractul de Front End Engineering and Design pentru instalațiile sale offshore și onshore pentru dezvoltarea descoperirilor Ana și Doina din blocul de mică adâncime Midia. BLOCAJELE MAJORE AU FOST ELIMINATE România încă mai are de rezolvat o serie de blocaje din cele care, timp de mulți ani, au stat în calea dezvoltărilor offshore. Unul dintre ele era conexiunea cu Transgaz, care ar trebui să permită companiilor E&P să transporte producția de gaz din Marea Neagră spre conductele majore de transport, oferindu-le și acces neobstrucționat la export. În acest sens, proiectul major BRUA va rezolva probabil problema interconectivității pe piață. Tot în legătură cu proiec-

onshore and the gas treatment plant. That entire thing has to be designed and the cost understood before project sanction could be enacted”. Then, there are the commercial issues. Mark Beacom, again: ”Foremost, this gas has to be removed from that gas treatment plant. There has to be some type of offtake, in Romania it will be through Transgaz, to be able to move that gas to the market. So an understanding of how that gas moves and its costs have to be understood and agreed. In addition, there has to be someone who is willing buy that gas - a gas buyer, and there has to be a gas sales grid that also has to be in place”. Putting together everything from the commercial side (the revenues) and from the technical side (the costs, both CAPEX and OPEX) allows a decision to be made on whether the project is actually economic. Once this is made clear and accepted by the board of the shareholders, next is financing, signing an agreement for project finance. For the Romanian offshore, regulatory issues represent one of the biggest challenges, Mark Beacom said: “environmental impact assessments have to be done and consents granted, construction permits have to be in place, and all of these things have to be in place before we can even say we have a project sanction”. However, the mark Beacom took the risk to estimate that Black Sea Oil & Gas will the first from all the projects ongoing to reach this stage probably late 2017, at best, with the first gas to be produced two years later, in 2019. Few weeks later, Black Sea Oil & Gas has announced that it has awarded to Xodus Group, together with its co-venture partners, the contract for the Front End Engineering and Design of its offshore and onshore facilities for the development of Ana and Doina Gas Discoveries on Midia Shallow Block. MAJOR BLOCKAGES WERE REMOVED Romania has still to solve a few blockages from those that for many years stood in the way of moving forward with the offshore developments. One was the offtake connection with Transgaz, which should allow the E&P companies to move the gas production from the Black Sea into major transmission lines, and also unobstructed access to export. In this respect, the major BRUA project is, most

tul BRUA, o altă verigă lipsă de reglementare, care a probably, going to solve the issue of interconnecîmpiedicat realizarea lucrărilor pentru construirea unei tivity into the market. Also in connection with the conducte care să traverseze plaja, a fost soluționată the BRUA project, another regulatory missing link, recent după ce a fost adoptată o nouă lege. which prevented works to be done in order to bring O altă problemă care rămâne de rezolvat este cona pipeline across the beach, was recently resolved formitatea cu reglementările Directivei Europene priafter a new law was passed. vind siguranța activităților offshore. Acestea au fost Another issue still to be solved is complying transpuse în legislația românească, dar nu au fost încă with the European Offshore Safety Directive regunumite un birou și o persoană responsabile pentru lations. They were transposed into the Romanian aceste probleme. law, but a specific office and person responsible România a parcurs pași importanți în direcția conwith these issues has not been nominated yet. tinuării liberalizării pieței de gaze naturale și există Romania has took some important steps forpromisiuni oficiale din partea ministerului de finanțe ward for continuing the gas market liberalizing, potrivit cărora se va implementa un regim fiscal and there are official promises from the ministry stabil. Ministerul Finanțelor din România of Finance that a stable fiscal regime will a finalizat proiectul de lege privind be put in place. Romania’s Finance redevențele din petrol, iar actul Ministry has completed the draft normativ păstrează nivelul actual law on oil royalties, and de impozitare în domeniu, a dethe bill keeps the current Producția din Marea Neagră va clarat ministrul finanțelor, Anca taxation level in the field, atinge vârful cel mai devreme Dragu. Proiectul de lege va said Finance minister Anca în 2025. face distincția între investițiile Dragu. The bill will distinguish Gas production from the Black în proiecte offshore și onshore. between investments in offSea would reach its peak no Deoarece investițiile offshore shore and in onshore projects. earlier than 2025. sunt mai substanțiale, autoritățile As the offshore investments are se gândesc să acorde deduceri mai more substantial, so the authorities mari în acest segment. Noul Guvern și noul are pondering to grant higher deductions Parlament de după alegerile din decembrie vor putea in this segment. The new Government and the new prelua acest proiect de lege care „din punctul nostru Parliament after December elections will be able de vedere este finalizat”, a declarat Anca Dragu. to take over this draft, which is “from our point of view, completed”, said Anca Dragu. BENEFICII Noul proiect pentru strategia energetică a RomâBENEFITS niei menționează că resursele suplimentare din zăcăThe new draft for the Romanian energy stratemintele de gaze naturale offshore sunt luate în consigy says that additional resources from the offshore derare în mixul energetic al României în toate scenariile, gas fields are counted on Romania’s energy mix in cu excepția unei perioade improbabil de lungi de prețuri all scenarios, except an unlikely long period of time scăzute, care nu ar justifica investițiile în continuare. of low prices, that would not justify further investProiecțiile făcute publice de ministrul Energiei indică ment. Projections revealed by the Energy Minister faptul că producția de gaze din zăcămintele din Marea show that gas production from the Black Sea fields Neagră va atinge vârful cel mai devreme în 2025, dar would reach its peak no earlier than 2025, but no cel mai târziu în 2030. later than 2030. Aceste proiecte offshore aduc beneficii clare, nu Such offshore projects come with clear bendoar în ceea ce privește securitatea energetică, ci și efits, not just in terms of energy security, but also în ceea ce privește veniturile la bugetul de stat, prin in terms of revenues for the state, as the royalties prisma redevențelor și impozitelor plătite guvernului. and the taxes paid to the government. Besides, the În plus, investiția va fi consumată în majoritate în Roinvestment that will mostly be spent in Romania mânia, iar locurile de muncă create sunt bine plătite, de and the employments they come with are sustainînaltă calitate. able high paying, high quality jobs.

2025

Q4 2016

OIL & GAS

| interconectare / interconnection

Transgaz a finalizat interconectorul România-Bulgaria Transgaz completed the Romania-Bulgaria interconnector

ransgaz a finalizat în noiembrie lucrările de construcție aferente segmentului terestru al interconectării cu Bulgaria. Proiectul este menit să contribuie în viitor la reducerea dependenței europene de gazele rusești, în contextul materializării BRUA, proiect care vizează diversificarea rutelor de transport gaze naturale înspre Europa Centrală. Noul coridor de transport gaze naturale va asigura valorificarea volumelor de gaze naturale aferente pe piața românească și europeană și posibilitatea curgerii fizice bidirecționale permanente prin interconectările cu Bulgaria și Ungaria. Astfel, Transgaz a finalizat în noiembrie tragerea pe sub Dunăre a conductei de rezervă DN 500, în lungime de 2.100 metri, lucrările fiind derulate în baza contractului de execuție semnat împreună cu companiile Inspet și SC Habau. ”Deși, atât în contractul de finanțare cât și în contractul de execuție, termenul de finalizare al lucră-

ransgaz completed in November the constructions work on the ground segment of the gas interconnector to Bulgaria. The project is meant to contribute in the future in reducing our dependence on Russian gas, in the context of materialization of BRUA, a project designed to diversify gas transportation routes towards Central Europe. The new gas transport passage will ensure the leveraging of the volume of gas available on the Romanian and European markets and the physical possibility of permanent bidirectional flow through interconnections with Bulgaria and Hungary. Thus, Transgaz completed in November the Danube undercrossing of the DN 500 backup pipeline, with a length of 2,100 meters, workis being performed under the contract signed with Inspet and SC Habau. “Although both the funding agreement and the execution agreement provide 31 December 2016

rilor este 31.12.2016, datorită utilizării tehnologiei as completion deadline, due to the use of advanced avansate, alegerii unor soluții tehnice de succes pretechnologies, the choice of successful technical cum și a implicării personalului specializat, lucrările solutions and the involvement of specialized perde execuție, probele de presiune, cuplarea conducsonnel, the execution work, the pressure tests, tei, inclusiv punerea în funcțiune a acesteia se vor the pipeline coupling and its commissioning will be finaliza până la sfârșitul lunii noiembrie 2016, cu completed before the end of November 2016, apaproximativ o lună mai devreme decât era planificat”, proximately one month before the planned deadspun oficialii Transgaz. line”, say Transgaz officials. “Interconectorul România-Bulgaria este pri“The Romania-Bulgaria interconnector is the ma infrastructură regională realizată în ultimii ani first regional infrastructure built in the past years în această parte a Europei și va întări semnificativ in this part of Europe and will significantly enhance securitatea ambelor țări, dar și a întregii zone. Cred the security of both countries, but also of the encă suntem un exemplu bun pentru alte state memtire area. I believe we have set a good example for bre în ceea ce privește capacitățile noastre tehnice other member states in what concerns our techși voința politică de a întări securitatea energetică nical capacities and the political will to enhance în regiune și de a contribui la transpunerea în fapt energy security in the region and to contribute to a obiectivelor naționale și europene”, spunea la înimplementing national and European objectives”, ceputul anului ministrul Energiei, Victor Grisaid he Minister of Energy, Victor Georgescu, gorescu. at the beginning of this year. Potrivit acestora, până la According to them, the main această dată a fost finalizată, pipeline was completed, Interconectorul Româniaprobată, recepționată și pusă tested, accepted and Bulgaria a fost finanțat cu în funcțiune conducta princommissioned so far, and fonduri europene în valoare de cipală, fiind create condițiile technical conditions have been 23 de milioane de euro. tehnice pentru asigurarea excreated to ensure the export The Romania-Bulgaria portului de gaze naturale din of gas from Romania towards Interconnector was funded România spre Bulgaria. Bulgaria. from European funds “Stațiile de reglare și mă“The regulating and measuramounting to EUR 23 surare au fost construite și ing stations have been built and million. recepționate, astfel încât, după accepted, so that, as soon as the Insemnarea Acordului de Interconectare și terconnection Agreement is signed and the aprobarea metodologiei de rezevare de capacitate, capacity reservation methodology is approved, se pot efectua activități de import și export”, preciimport and export activities may take place”, state zează aceștia. company representatives. Interconectorul România-Bulgaria a fost finanțat The Romania-Bulgaria Interconnector was cu fonduri europene în valoare de 23 milioane euro, funded from European funds amounting to EUR 23 din care 10 milioane euro au fost alocate lucrărilor million, of which EUR 10 million were allocated to de pe malul românesc și 13 milioane euro pentru works on the Romanian shore and EUR 13 million partea bulgară. for the Bulgarian counterpart. Subtraversarea efectivă a Dunării la Comasca a The actual undercrossing of the Danube at Coînceput încă din 25 septembrie, când a avut loc tramasca already started since 25 September, when gerea conductei principale prin forajul executat pe the main pipeline was connected to the other sub Dunăre. Lucrările de subtraversare înseamnă în shore by drillings below the Danube. Undercrossing fapt conectarea sistemului de transport gaze natuwork actually mean the coupling of the gas transrale dintre România și Bulgaria. În același timp, stația port system between Romania and Bulgaria. At the de Măsurare a Gazelor Giurgiu permite circulația gasame time, the Giurgiu Gas Measurement station zelor în ambele sensuri, curgere bidirecțională care a allows the flow of gas both ways. The bidirectional fost dimensionată la un debit maxim de 1,5 miliarde flow was sized to accommodate 1.5 billion cubic mc pe an în ambele sensuri. meters per year both ways.

Proiectul BRUA (gazoductul BulgariaRomâniaUngariaAustria) se regăsește pe lista actualizată a proiectelor de interes comun adoptată de Comisia Europeană.

The BRUA project (BulgariaRomaniaHungaryAustria pipeline) is included on the updated list of projects of mutual interest adopted by the European Commission.

Q4 2016

OIL & GAS

RO-BG Interconectorul România-Bulgaria este prima infrastructură regională realizată în ultimii ani în această parte a Europei. The Romania-Bulgaria interconnector is the first such regional infrastructure built in the past years in this part of Europe.

| interconectare / interconnection Din Stația de Măsurare a Gazelor Giurgiu, gazele sunt transportate prin conducte DN de 500mm, în lungime de 5,1 km până de la grupul de robinete Comasca (România). Lungimea efectivă a subtraversării este de 2,1 km de la grupul de robinete Comasca până la grupul similar de la Marten (Bulgaria). Interconectorul România-Bulgaria este cea mai mare lucrare de acest gen din România și Europa până la acest moment, o lucrare de pionierat, subliniază reprezentanții transportatorului român de gaze. Transgaz se află în faza finală a negocierii Acordului de Interconectare cu Bulgartransgaz, operatorul sistemului de transport gaze naturale din țara vecină, Bulgaria. Acordul va sta la baza comercializării capacităților de transport. Proiectul de interconectare România-Bulgaria este singurul proiect prin care se poate asigura transportul gazelor naturale din traseul sudic al gazelor Azerbaidjan-Turcia-Grecia spre Austria, prin segmentul de pe teritoriul României. Conducta de gaz din Bulgaria în Austria, via România și Ungaria (BRUA-PCI 7.15, proiect de interes comun conform primei liste PCI) are o importanță deosebită la nivel regional astfel încât, după punerea în funcțiune, conducta va asigura integrarea surselor de gaze naturale din Coridorul Sudic cu piețele din Europa Centrală și de Vest. Proiectul BRUA (gazoductul Bulgaria-RomâniaUngaria-Austria), face parte din Planul de dezvoltare al SNTGN Transgaz în perioada 2014-2023 și se regăsește pe lista actualizată a proiectelor de interes comun adoptată de Comisia Europeană. Conducta “Țărmul Mării Negre - stația de comprimare gaze Podișoru” este, de asemenea, proiect de interes comun al Uniunii Europene și face legătura cu BRUA prin preluarea potențialelor rezerve de gaze naturale din Marea Neagră. BRUA va avea o lungime totală de 528 km, diametrul de 32” (Dn 800) și presiunea de proiectare de 63 bar. Transgaz va primi de la Uniunea Europeană 179 de milioane de euro pentru lucrările la proiectul de interconectare BRUA faza 1: Bulgaria-RomâniaUngaria-Austria. Conducta are o capacitate maximă de 1,5 miliarde de metri cubi pe an spre Bulgaria şi de 4,4 miliarde spre Ungaria. Termenul de implementare a proiectului este anul 2019, iar valoarea estimată se ridică la 560 milioane euro.

From the Giurgiu Gas Measuring Station, gas is transported via 500 mm DN pipelines, on a length of 5.1 km to the Comasca valve group (Romania). The actual length of the undercrossing is 2.1 km from the Comasca valve group to the similar group in Marten (Bulgaria). The Romania-Bulgaria interconnector is the largest work of its kind in Romania and Europe so far, a pioneering work, emphasize representatives of the Romanian gas transporter. Transgaz is in the final stage of negotiations of the Interconnection Agreement with Bulgartransgaz, the operator of the gas transport system in the neighboring country, Bulgaria. The agreement will underpin the marketing of transport capacities. The Romania-Bulgaria interconnection project is the only project which can ensure the transport of gas from the Southern gas route Azerbaijan-Turkey-Greece towards Austria, through the segment in Romania. The gas pipeline connecting Bulgaria to Austria, via Romania and Hungary (BRUA-PCI 7.15, a project of common interest under the first PCI list) is of particular importance at regional level, so that, after being commissioned, the pipeline will ensure the integration of gas sources in the Southern Corridor to the markets in Central and Western Europe. The BRUA project (Bulgaria-Romania-HungaryAustria pipeline) is part of the Development Plan of SNTGN Transgaz during 2014-2023 and is included on the updated list of projects of mutual interest adopted by the European Commission. The pipeline “Black Sea coast - Podișoru gas compression station” is also a project of mutual interest of the European Union and connects to the BRUA, acquiring potential natural gas reserves in the Black Sea. BRUA will have a total length of 528 km, 32” (DN 800) diameter and design pressure of 63 bar. Transgaz will also receive EUR 179 million from the European Union for works on the interconnection project BRUA Phase 1: Bulgaria-Romania-Hungary-Austria. The pipeline has a maximum capacity of 1.5 billion cubic meters per year towards Bulgaria and 4.4 billion towards Hungary. The project implementation deadline is the year 2019, and its estimated value amounts to EUR 560 million.

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis

Schimbări legislative pentru securitatea energetică locală şi regională Legislative changes for local and regional energy security

omânia dispune de cele mai mari rezerve de gaze naturale din Europa Centrală şi de Est, însă în condiţiile unei producţii medii anuale scăzute (10,8 miliarde metri cubi), precum şi luând în considerare declinul anual constant de 5% al rezervelor sigure şi rata înlocuire de 80%, se apreciază că rezervele dovedite de gaze ale României se vor epuiza în următorii 9 ani, iar cele de ţiţei în 12 ani, dacă nu vor fi făcute investiţii pentru noi descoperiri de hidrocarburi, arată datele Asociaţiei Române a Companiilor de Explorare şi Producţie Petrolieră (ROPEPCA), publicate la mijlocul lunii septembrie. Guvernul a menţionat în mod constant în ultimii 10 ani nevoia de reducere a dependenţei de gazele din import. Cu toate acestea, proiecte ce au fost evaluate ca fiind decisive pentru acest deziderat, nu şiau găsit finalitatea aşteptată (ex. proiectul Nabucco sau primul proiect privind gazele de şist).

omania has the largest reserves of natural gas in Central and Eastern Europe, however given the rather low annual average production (10.8 billion cubic metres) and taking into account the constant 5% annual decline of energy sources, combined with the replacement rate of 80%, it is estimated that Romania’s proved reserves of gas will run out in the next 9 years, and those of oil in 12 years if no investments will be made for new discoveries of hydrocarbons, as highlighted in midSeptember by the Romanian Petroleum Exploration and Production Companies Association (ROPEPCA). The government has consistently stated over the past 10 years the necessity to reduce dependence on imported gas. However, projects that have been assessed as critical to achieving these goals have not been implemented (i.e, the Nabucco project, the first project on shale gas).

Astfel, România este încă dependentă de importuri, cu toate că, în ultimii doi ani importul de gaze a scăzut semnificativ, iar anul trecut importurile au reprezentat 7,5% din consumul de gaze. Urmare a crizei gazelor din 2009, proiectul de interconectare regională Bulgaria-Austria, via România şi Ungaria (BRUA), a devenit astfel un pilon pentru asigurarea securităţii şi independenţei energetice locale şi regionale. BRUA este dezvoltat în contextul necesităţii diversificării surselor de alimentare cu gaze naturale ale ţărilor europene, asigurării transportului înspre pieţele Central Europene a rezervelor de gaze naturale din regiunea Caspică şi are consecinţe directe asupra creşterii securităţii alimentării cu gaze naturale a României prin acces la noi surse, disponibilitatea pe direcţia Bulgaria a unei capacităţi de transport în ambele sensuri, precum şi dezvoltarea unei capacităţi de transport pe direcţia Ungaria. Conducta “Ţărmul Mării Negre - staţia de comprimare gaze Podişoru” este, de asemenea, un proiect de interes comun al Uniunii Europene şi face legătura cu BRUA prin preluarea potenţialelor rezerve de gaze naturale din Marea Neagră. În acest context, începând din luna septembrie 2016, Transgaz anunţă lunar organizarea de licitaţii pentru rezervarea de capacitate pe conducta Negru Vodă 1-Isaccea 1. Pentru lunile noiembrie şi decembrie 2016, Transgaz a anunţat prin intermediul unor comunicate de presă, înregistrarea pe Platforma Regională de Rezervare a licitaţiilor privind capacităţile negrupate oferite în punctul de interconectare Negru Voda 1 cu Bulgaria. Conform comunicatelor, capacitatea lunară negrupată fermă disponibilă pe lunile noiembrie şi decembrie în acest punct de interconectare este de 92.007.608 kWh/zi. Necesitatea îmbunătăţirii legislative pentru sectorul de energie a determinat şi o recentă modificare în luna septembrie 2016 a Legii nr. 123/2012 privind energia electrică şi gazele naturale prin intermediul Ordonanţei de Urgentă nr. 64/2016. Scopul principal al Ordonanţei este de a stabili un mecanism competitiv, transparent şi nediscriminatoriu pentru tranzacţiile desfăşurate pe piaţa gazelor naturale din România. Un aspect de interes major îl reprezintă eliminarea restricţiilor legale cu privire la exporturile de gaze naturale începând cu 1 aprilie 2017, România punându-se astfel de acord cu respectarea regulilor europene prevăzute în art. 35 si 36 din TFUE.

Thus, Romania is still dependent on imports, although in the last two years the gas import has significantly decreased, for the last year the import of gas consumption being of 7.5%. Following the 2009 gas crisis, the BulgariaAustria regional interconnection project, via Romania and Hungary (BRUA), has become a pillar for ensuring local and regional energy security and independence. The BRUA project is developed in the context of the necessity to diversify the gas supply sources of the European countries, ensure the transmission to the Central European markets of the Caspian Sea gas with direct consequences on the security increase of supply of natural gas to Romania by accessing new sources, availability on the Bulgarian direction of a bidirectional transmission capacity, and the development of a transmission capacity in the Hungarian direction.

Se stabilesc veritabile excepţii de la acte normative speciale ce guvernează anumite tipuri de terenuri protejate prin natura sau destinaţia lor (agricole, forestiere, habitate naturale etc).

The law also establishes meaningful exceptions to special regulations governing certain types of lands protected by nature or designated scope (agricultural, forestry, natural habitats etc). The “Black Sea shore - Podișor Compressor Station” pipeline is also a European project of common interest, connecting with BRUA by taking over the potential Black Sea natural gas sources. In this context, starting with September 2016, Transgaz announces monthly auctions for booking capacity on the Negru Voda 1 - Isaccea 1 pipeline. For the months of November and December 2016, Transgaz has announced, via a press release published on its website, the registration on the Regional Booking Platform of the auctions regarding the unbundled capacities offered at the Negru Voda 1 interconnection point with Bulgaria. According to the press releases, the monthly unbundled firm capacity available on November and December for this interconnection point is of 92.007.608 kWh/day.

Q4 2016

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis În plus, calendarul de liberalizare a preţului de achiziţie a gazelor naturale din producţia internă pentru clienţii casnici şi producătorii de energie termică va fi eliminat începând cu data de 1 aprilie 2017. De asemenea, Ordonanţa de Urgenţă prevede obligaţia pentru producătorii de gaze naturale şi furnizori de a încheia contracte pe piaţa centralizată din România într-o modalitate transparentă şi nediscriminatorie. Astfel, gazele naturale vor fi tranzacţionate fie pe OPCOM, societate publică sub controlul Transelectrica şi Ministerul Economiei, fie pe Bursa Română de Mărfuri, societate privată. Astfel, în perioada 1 decembrie 2016 - 31 decembrie 2017, fiecare producător care este şi vânzător, are obligaţia să încheie contracte pentru 30% din gazele din producţia proprie pe pieţele centralizate din România. Pentru aceeaşi perioadă, orice furnizor care nu este şi producător, are obligaţia să cumpere minim 20% din cantitatea de gaze naturale pentru care încheie contracte de vânzare-cumpărare, în perioada respectivă, în calitate de cumpărător şi să vândă minimum 30% din cantitatea de gaze naturale pentru care încheie contracte de vânzare-cumpărare către clienţii angro.

Începând din luna septembrie 2016, Transgaz anunţă lunar organizarea de licitaţii pentru rezervarea de capacitate pe conducta Negru Vodă 1-Isaccea 1.

Starting with September 2016, Transgaz announces monthly auctions for booking capacity on the Negru Voda 1 - Isaccea 1 pipeline. În mod evident, orice modificare legislativă, mai ales aplicabilă unei pieţe încă necristalizate total, va fi mereu supusă argumentaţiilor pro şi contra. Ce este însă de remarcat este faptul că mediul privat este din ce în ce mai interesat şi mai activ în promovarea unui cadru legislativ transparent, stabil şi nediscriminatoriu. În aceste condiţii, nu putem decât spera că în viitorul apropiat cadrul legsilativ al României va fi unitar, nebirocratic şi in concordanţă cu ultimele practici internaţionale ale industriei. Nevoia de reformare legislativă este încă evidentă, tot atât de evidentă fiind şi necesitatea armonizării legisilaţiei primare şi secundare, întrucât unele dintre aspectele invocate ca motive de imposibilitate

The need for legislative changes for the energy sector has led to a recent amendment in September 2016 of the Electricity and Natural Gas Law no. 123/2012 through the Government Emergency Ordinance No. 64/2016 (“Ordinance”). The main purpose of the Ordinance is to establish a competitive, transparent and non-discriminatory mechanism for transactions performed on the natural gas market in Romania. A major issue of concern consists in removing of the legal restrictions regarding the natural gas exports starting with 1 April 2017; Romania will thus align the Energy legislation with the European provisions of art. 35 and 36 of the TFEU. In addition, the timetable for liberalization of the domestic natural gas price for household consumers and for the producers of thermal energy will be removed from 1st of April 2017. Also, the Ordinance provides the obligation for natural gas producers and suppliers to conclude agreements on the Romanian competitive markets in a transparent and non-discriminatory manner. Therefore, the natural gas shall be traded either on OPCOM, a public company controlled by Transelectrica and the Ministry of Economy, either on the Romanian Commodities Exchange, a private company. Therefore, for the 1 December 2016 – 31 December 2017 period, each producer who is also a seller has the obligation to conclude agreements for 30% of his own natural gas production on the Romanian competitive markets. For the same period, any supplier who is not a producer, has the obligation to purchase a quantity of a minimum 20% from the natural gas quantity for which sale-purchase agreements are concluded for that period in his capacity as a buyer and to sell a minimum 30% from the natural gas quantity for which sale-purchase agreements are concluded with wholesale consumers. Clearly, any legislative change especially applicable to a not yet crystallized market will always be subject to pros and cons. But what it is noteworthy is the fact that the private sector is increasingly more interested and active in promoting a transparent stable and non-discriminatory legal framework. Under these circumstances, we can only hope that in the near future the Romanian legislative framework will be uniform, non-bureaucratic and in accordance with the latest international practices of the industry.

obiectivă de realizare a programelor de lucrări asuThe need for legislative reform is still evident, mate de investitori faţă de statul român sunt tocand just as obvious is the need to align the primary mai aplicarea şi interpretarea unitară a unei legislaţii and secondary legislation, as one of the issues oricum opace şi pline de inconsecvenţe conceptuale. mentioned as a hurdles by investors, is precisely Necesitatea promovării şi accelerării proiectelor the lack of uniform application and interpretation în domeniul gazelor naturale, cum ar fi cele de inteof a legislation governed by opacity and full of conres comun, a fost recent reflectată prin adoptarea ceptual inconsistencies’. Legii nr. 185/2016 privind unele măsuri necesare The need to promote and speed-up the propentru implementarea proiectelor de importanţă najects in the natural gas sector, such as those of ţională în domeniul gazelor naturale. common interest, was recently reflected by Law Aspectele principale tratate de această lege no. 185/2016 on the necessary measures for the sunt cele legate de drepturile conferite iniţiatorilor implementation of national interest projects in the proiectelor în domeniul gazelor naturale (investitorii natural gas sector. The main issues dealt with by privaţi sau chiar societăţi de stat cu atribuţii excluthis law are those related to the rights conferred sive în domeniul gazelor naturale) cu privire la acceto the promoters of projects in the natural gas sarea, folosinţa şi exercițiul drepturilor asupra imosector (private investors or state companies with bilelor necesare desfăşurării lucrărilor de construire, exclusive competences in the natural gas sector) dezvoltare, modernizare, exploatare, reparaţii, revizii, on access, use and exercise of the property rights întreţinerii conductelor ce fac obiectul proover lands necessary for carrying out the iectelor de importanţă naţională. construction works, development, Se prevăd astfel drepturi de uz, modernization, operation, repairs, servitute, dar şi de acces la imobimaintenance of pipes that După 2009, proiectul BRUA lele necesare desfăşurării acesare the subject of national a devenit un pilon pentru tor lucrări, drepturi constituite interest projects. securitatea energetică locală şi în temeiul legii, exercitabile fără The law provides for the regională. acordul proprietarilor imobilelor rights of use, servitude, and afectate, dar condiţionate în access to the lands necessary After 2009, the BRUA project principiu de plata sau consemnafor carrying out these works, has become a pillar for local and regional energy rea unor indemnizaţii şi/sau comas rights established under the security. pensaţii pentru limitarea drepturilor law and exercisable without the de folosinţă asupra terenurilor, respectiv consent of the owners of the respecpentru prejudicii cauzate acestora. tive lands, however subject to payment or to Se stabilesc veritabile excepţii de la acte normaan obligation to put aside compensations equivative speciale ce guvernează anumite tipuri de terelent to the respective limitations brought to the nuri protejate prin natura sau destinaţia lor (agricole, owners of the lands. forestiere, habitate naturale etc), astfel încât lucrăThe law also establishes meaningful exceprile aferente proiectelor de importanţă naţională tions to special regulations governing certain în domeniul gazelor naturale să poată fi realizate types of lands protected by nature or designated neîntârziat, necondiţionat de acordul proprietarilor, scope (agricultural, forestry, natural habitats, etc.), uneori chiar şi cu titlu gratuit în cazul terenurilor with a view to ensure that the works related to the proprietate publică a statului sau unităţilor teritoriprojects of national interest in the natural gas secal-administrative. tor to be carried out without delay, unconditionally De asemenea, este evidentă intenţia de a deof the owners’ approval, and sometimes even free congestiona procedurile de obţinere a permiselor, of charge in the case of public property or municiaprobărilor şi autorizaţiilor necesare, fiind stabilite palities. termene scurte pentru eliberarea autorizaţiei de It is also obvious the intention to simplify the construire, fiind enumerate acte juridice ce pot servi procedures for obtaining the required permits, apla eliberarea acestora, precum acordul de concesiuprovals and authorizations, by establishing short ne sau licenţa de operare a conductelor. Tot în acest deadlines for issuing the construction authoriza-

2009

Varinia Radu Partner CMS, Head of Oil & Gas in Central and Eastern Europe

Q4 2016

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis sens, cu titlu de exemplu, se remarcă şi stabilirea unui capitol special privind condiţiile de exercitare a dreptului material la acţiune privind contestarea sumelor stabilite ca şi compensaţii, fiind încadrate în acţiuni ce se judecă cu urgenţă şi precădere. Legea pare să exprime interesul României în a debloca anumite chestiuni legale şi practice care împiedicau exercitarea continuă şi eficientă a operaţiunilor petroliere, fiind de notorietate imposibilitatea accesării şi folosirii terenurilor necesare acestor operaţiuni, în pofida prevederilor curente din Legea petrolului nr. 238/2004 şi din Legea energiei şi gazelor natural nr. 123/2012 privind energia electrică şi gazele naturale.

Ordonanţa de Urgenţă prevede obligaţia pentru producătorii de gaze naturale şi furnizori de a încheia contracte pe piaţa centralizată din˝România într-o modalitate transparentă şi nediscriminatorie.

The Ordinance provides the obligation for natural gas producers and suppliers to conclude agreements on the Romanian competitive markets in a transparent and non-discriminatory manner. Mediul privat militează activ în ultimii ani pentru modificarea legilor speciale principale în domeniul de petrol şi gaze, însă până la acest moment nu s-a putut concretiza un atare demers. Critici ale actului normativ privind implementarea proiectelor de importanţă naţională în domeniul gazelor naturale nu sunt excluse şi nici nu se pot nega aspecte evidente de neuniformizare terminologică, de lipsă a coerenţei din perspectiva normelor de tehnică legislativă. Interesante vor fi de asemenea eventualele interpretări privind punerea în aplicare a unor dispoziţii, cum ar fi de exemplu cele ce par a conferi drepturi legale de folosinţă a drumurilor (inclusiv publice), exercitarea drepturilor de uz / servitute pe terenurile proprietate publică în mod gratuit etc. Nu se pot exclude nici eventuale critici de neconstituţionalitate ale actului normativ mai ales având în vedere tratarea unor materii sensibile cum este proprietatea privată sau inviolabilitatea proprietăţii publice sub aspectul creării unor dezmembrăminte

tion, by listing the necessary legal acts useful for the authorizations, permits, approvals’ issuance, including by addition of the concession agreement or the operating license as supporting documentation. In this regard it is also noted the establishment of a special chapter on the conditions for challenging in court amounts set as compensations, under special hearings and proceedings which are to be settled with urgency and priority. This law seems to express Romania’s interest to unlock certain legal and practical hurdles which were an impediment to the continuous and efficient development of the petroleum operations, respectively the impossibility to access and use the lands necessary for these operations as a notorious factor affected the industry, despite the current provisions of the Petroleum Law no. 238/2004 and Electricity and Natural Gas Law no. 123/2012. The private sector is actively advocating in the last years for the amendment of the special laws regarding the oil and gas sector, however no significant progress could be reported at this stage. Critics on this piece of legislation are not excluded, in terms of inconsistencies and lack of terminology alignment from the legislative technique standpoint. It would be interesting to follow up on the practical implementation of certain provisions, such as, for example, those that appear to confer, free of charge, legal rights to use the roads (including public ones), the exercise of rights of use / servitude of public property land. Potential arguments may arise in respect to certain aspects of unconstitutionality of the normative act, especially considering the sensitive nature of the private property legal regime. Similarly, the inviolability of public property in terms of creation of dismemberments of the ownership rights (Rom, dezmembraminte; Engl. Easement rights in Common law), including the issues of exercising the rights on the construction works, without payment or recording of fair compensation, may be subject to future legal criticism. The unification of the legislative solutions for access to and use of lands required for petroleum operations is imperative for solving both practical problems and legal controversies. This still remains a desiderate, given that the recent Law no. 197/2016 approving Government Emergency Ordinance no. 22/2014 amending and supplementing

precum dreptul de uz sau servitute, inclusiv privind aspectele de exercitare a drepturilor pentru lucrările de construire, fără plata sau consemnarea unor juste compensaţii. Unificarea soluţiilor legislative de accesare şi folosinţă a terenurilor necesare operaţiunilor petroliere este imperios necesară atât pentru rezolvarea problemelor practice, dar şi a controverselor juridice. Aceasta rămâne un deziderat încă, în condiţiile în care recenta Lege nr. 197/2016 de aprobare a OUG 22/2014 privind modificarea şi completarea Legii nr. 50/1991, prevede regim derogatoriu pentru executarea lucrărilor de construcţii necesare derulării operaţiunilor de prospectare-exploatare a petrolului şi gazelor naturale, care însă poate ridica eventuale întrebări privind situaţia juridică identică supusă unui tratament diferit discriminatoriu aplicabil titularilor acordurilor de concesiune, nedeclarate de importanţă naţională în domeniul gazelor naturale, care sunt obligaţi pentru obţinerea autorizaţiei de construire în condiţiile special reglementate, să facă dovada consemnării sau plăţii indemnizaţiilor datorate proprietarilor terenurilor afectate de aceste lucrări. Bineînţeles că se pune din nou întrebarea teoretică referitoare la analizarea posibilităţilor de modificare implicită a unei legi organice printr-o lege ordinară, cum este Legea nr. 197/2016, având scop de reglementare diferit de cel învederat prin Legea petrolului nr. 238/2004. Atare clarificare este necesară şi pentru a se elimina invocarea unor posible teze de neconstituţionalitate a prevederilor privitoare la modalităţile evidenţiate de lege pentru constituirea unor drepturi reale legale asupra terenurilor necesare ridicării, exploatării şi mentenanţei construcţiilor respective. Este însă de salutat acest demers legislativ care facilitează implementarea unor măsuri ce converg spre securitatea energetică locală, fără însă a omite necesitatea încă acută de a legifera predictibil, ne-desuet şi concurenţial o industrie cheie pentru România.

Law no. 50/1991, appear to provide a derogating system for the execution of construction works required to carry out oil and natural gas prospecting and exploitation operations, for such operations are not declared as being of national importance, as those envisaged under Law no. 185/2016 . Accordingly, one may argue why different legislative scenarios have been contemplated for what appears to be identical situations (i.e. access and use of lands), however subject to a different and potentially discriminatory treatment applicable to the petroleum operations not declared of national interest and their titleholders who, unlike titleholders under national interest projects, are required to prove the creation of a deposit or the payment of the indemnities due to the owners of the land affected, prior to obtaining the building permit. Of course, the theoretical question arises again respectively the analysis of the possibilities of an implicit amendment of an organic law by an ordinary law, as it is the case of Law no. 197/2016 which has a different regulatory purpose than of the Petroleum Law no. 238/2004. Such clarification is also required for avoiding any possible unconstitutional theses of the provisions related to the methods outlined by law for the establishment of real rights over the lands necessary for the building, exploitation and maintenance of these constructions. Nonetheless, this legislative initiative is welcome, as it facilitates the implementation of significant measures converging towards local energy security, and regional interconnection and cooperation, however the need for a predictable, non-obsolete, competitive and investor friendly legislation applicable to the oil and gas industry remains more actual than ever.

9 Rezervele dovedite de gaze ale României se vor epuiza în următorii 9 ani, fără noi investiţii.. Romania’s proved reserves of gas will run out in the next 9 years, without new investments.

Q4 2016

OIL & GAS

| guest writer

Când liberalizăm complet piața gazelor naturale? When will we fully liberalize the gas market?

uvernul a emis o ordonanţă de urgenţă prin care a instituit două modificări la legea gazelor. Prima modificare se referă la articolul 124, care prevedea inițial că producătorii de gaze trebuie să pună cu prioritate la dispoziţia pieţei reglementate, deci pentru consumatorii casnici şi pentru cei din zona termiei (termocentrale) cantităţile necesare pentru perioada de iarnă. “Această solicitare a venit din partea Comisiei Europene, care a precizat că o prevedere în lege care prevede o prioritate înseamnă o discriminare şi a solicitat eliminarea acestei formulări. Atunci acest

he Government issued an emergency ordinance making two amendments to the gas law. The first amendment refers to article 124, which initially provided that gas producers should make available the quantities required for the winter to the regulated market first, that is to domestic consumers and to heat generation units (heat plants). „This request came from the European Commission, which showed that a legal provision establishing a priority was discriminatory and requested this provision to be removed. Then we changed the wording of the article

articol a luat forma că doar până la 31 martie 2017 producătorii pun la dispoziţie cu prioritate. Acest lucru înseamnă piaţă liberă şi de la 1 aprilie, Guvernul nu mai poate impune preţuri de vânzare a gazelor naturale. Atunci practic intrăm în liberalizare în ceea ce priveşte achiziţia gazelor de la producător”, a declarat președintele Autorităţii Naționale de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE) Nicolae Havrileţ, în cadrul conferinţei anuale a Asociaţiei Furnizorilor de Energie din România. Ce se va întâmpla? Aparent, piața gazelor naturale va fi și nu va fi dereglementată sau, dacă vreți, liberalizată, pentru că “vom rămâne în zona reglementată în ceea ce priveşte tarifele de furnizare, unde legea prevede ca termen-limită 2021, dar, având în vedere că legea spune că fiecare consumator are dreptul să-şi aleagă orice furnizor şi orice contract, de la 1 aprilie 2017 vom asista la o migrare permanentă a consumatorilor din zona reglementată către furnizorii care pot oferi preţuri la gaze naturale mai bune decât furnizorul din prezent”, a arătat oficialul ANRE, precizând totodată că data de 1 aprilie 2017 nu va avea un impact asupra prețului plătit de populație. Ordonanța Guvernului 64/2016 prevede obligativitatea tranzacționării unei cantități de gaze pe piețele centralizate și, în același timp, anunță că elimină, de la 1 aprilie 2017, problema consumatorilor intreruptibili, eliminând astfel amenințarea cu infringement din partea Comisiei Europene. Totodată ministerul Energiei și ANRE au reușit să elaboreze și să finalizeze într-un Codul Rețelei de gaze, astfel încât se asigură o piață de echilibrare și realizarea în viitorul apropiat al pieței spot. Aceștia sunt pași firești pentru liberalizarea deplină, completă a pieței. Potrivit propriilor anunțuri, atât ministerul Energiei cât și ANRE au rezolvat prin deciziile luate accesul consumatorului casnic român la o piață concurențială. Rămâne totuși întrebarea simplă: când anume și cu ce efecte (pozitive sau negative, de văzut) va avea loc accesul nereglementat al consumatorului casnic la gazele naturale. LIBERALIZARE DE LA 1 APRILIE Președintele ANRE, Niculae Havrileț, spunea recent că 1 aprilie 2017 va fi data de la care piața de gaze pentru consumatorii casnici va fi liberalizată total. Dacă va fi așa, se va avansa practic ceea ce prevede legislația, care spune că libera-

to include the priority obligation of producers until 31 March 2017 only. This means a free market and, as of 1 April, the Government can no longer impose gas selling prices. This is when we will basically start the liberalization of purchasing gas from the producer”, declared the president of the Energy Regulatory Authority (ANRE), Niculae Havrileț, in the annual conference of the Energy Suppliers Association in Romania. What will happen? Apparently, the natural gas market will be deregulated and then will not be deregulated, or, if you want, liberalized, because “we will stay in a regulated area in what regards supply tariffs, where the law provides 2021 as a deadline, but, as the law makes it clear that any consumer is entitled to choose any supplier and any contract, as of 1 April 2017 we will face the permanent migration of consumers from the regulated area towards suppliers who are able to provide better gas prices than the current supplier”, showed the ANRE official, also stating that 1 April 2017 will not impact the price to be paid by the population. Government Ordinance no. 64/2016 requires the trading of a certain quantity of gas on centralized markets and, at the same time, announces that it would remove, as of 1 April 2017, the issue of interruptible consumers, thus removing the threat of infringement from the European Commission. At the same time, the Ministry of Energy and the ANRE managed to draft and complete a Gas Network Code, ensuring a balancing market and the creation of the

Daniel Apostol Secretar general ROPEPCA Secretary-General of ROPEPCA

Ordonanța Guvernului 64/2016 prevede obligativitatea tranzacționării unei cantități de gaze pe piețele centralizate și, în același timp, anunță că elimină, de la 1 aprilie 2017, problema consumatorilor intreruptibili.

Government Ordinance no. 64/2016 requires the trading of a certain quantity of gas on centralized markets and, at the same time, announces that it would remove, as of 1 April 2017, the issue of interruptible consumers. spot market in the near future. These are natural steps towards the full liberalization of the market. According to their own announcements, both the

Q4 2016

OIL & GAS

40-50 Barilul de țiței balansează timid în spectrul 40-50 dolari. The oil barrel is shyly swinging in the range of 40-50 USD.

| guest writer lizarea asumată față de partenerii externi (Comisia Europeană și FMI) ar trebui să aibă loc abia în 2021. Tot recent, secretarul de stat în ministerul Energiei Corina Popescu sublinia că din zona de reglementare nu vor dispărea tarifele existente în prezent pe segmentul de furnizare, ceea ce aruncă din nou în zona dezbaterii ideea de liberalizare totală, completă. Va avea sau nu va avea loc, așa cum a fost anunțată? Marele argument în sprijinul finalizării procesului de trecere deplină la piață liberă este, poate surprinzător pentru necunoscători, exact argumentul pentru care s-a menținut tariful reglementat: adică prețul. Mai precis, nevoia unui preț scăzut care să ofere o “anvelopă” de protecție socială consumatorilor casnici, defavorizați, cu putere de cumpărare redusă. Nu cu mulţi ani în urmă, prețul gazelor naturale achiziționate de pe piața externă era mai mare decât cel pe care putea să-l suporte buzunarul cetățeanului român: legat fiind în piața internațională de evoluția prețului țițeiului, când acesta din urmă a atins cotele record de peste 100 de dolari/baril, și gazul natural s-a vândut la prețuri înalte. MOMENTUL POTRIVIT Astăzi, barilul de țiței balansează timid în spectrul 40-50 dolari, iar prețul gazelor din import a însoțit căderea celui la petrol. O veste proastă pentru producătorii de petrol și gaze, ea poate deveni o veste bună pentru consumatorii casnici din România, dar numai dacă autoritățile contribuie şi ele la această veste bună. Să explic: acum prețul la gazele naturale achiziționate de pe piața externă este mai mic decât cel reglementat, deci teoretic, consumatorul casnic român are șansa să plătească mai puțin pe această sursă de energie. De la teorie la practică, pe lanț, mai apare ANRE. Prețul mic pe plan extern reprezintă practic marea oportunitate ca liberalizarea să fie finalizată acum, când condițiile externe sunt favorabile pentru buzunarele sărace al consumatorului intern. Convergența prețului de import cu cel intern se poate realiza în variantă optimă pentru cetățean exact acum. Consumul de gaze crește semnificativ în iarnă, iar statisticile arată că importăm și mai mult decât o făceam anterior. România importă gaze naturale și în același timp înmagazinează gaze naturale, cam la nivelul lui 2015, asigurându-se liniștea națională cu privire la aprovizionarea pe sezonul rece.

Ministry of Energy and the ANRE solved, by their decisions, the access of Romanian household consumers to a competitive market. A simple question still remains: when and with what consequences (either positive or negative, that is to be seen) will household consumers be able to access gas on a deregulated market? LIBERALIZATION FROM APRIL 1ST The President of ANRE, Niculae Havrileț, recently said that 1 April 2017 is the date when the household consumer gas market will be fully liberalized. If so, we will make steps towards what is already provided in

the legislation, namely that the liberalization we committed to in our relation with the foreign partners (the European Commission and the IMF) should take place only in 2021. Also recently, the secretary of state within the Ministry of Energy, Corina Popescu, emphasized that the regulated market will not see the current tariffs in the supply segment go away, which relaunches the idea of full liberalization to debate. Will it or will it not take place, as announced? The great argument supporting the completion of the process of full transition to a free market is, perhaps surprisingly for laymen, the exact argument for which the regulated tariff was maintained: the price. More specifically, the need for a low price providing an “envelope” of social protection to disadvantaged household consumers, with reduced purchasing power. Not many years ago, the price of gas purchased from the foreign market exceeded the price that a Romanian consumer could afford to pay: as on the international market gas prices are related to the evolution of oil prices, when the latter reached the peak values of more than 100 USD/bbl, gas prices went up.

Mai mult, importurile se fac la prețuri mult mai avantajoase decât în trecut, coșul reglementat intern favorizând importurile, din păcate în detrimentul producătorilor autohtoni forțați să vândă populației la prețul reglementat, mai mare. Chiar președintele ANRE Niculae Havrileț anunța că România importă circa un sfert din consumul zilnic de gaze deoarece prețul este mai mic: “în ceea ce privește gazele naturale, Autoritatea a stabilit un minimum necesar de 1,7 miliarde de metri cubi (mc) pentru a fi înmagazinat. Înmagazinarea Romgaz este de 2,4 miliarde mc, aproximativ aceeași cantitate ca și anul trecut. În acest an, datorită prețurilor internaționale scăzute,

GOOD CHANCE Today, the oil barrel is shyly swinging in the range of 40-50 USD, and the price of imported gas dropped along the oil price. A bad news for oil and as producers, it could become a good news for household consumers in Romania, only provided that the authorities pay their share in the good news. Let me explain: the price of gas purchased from the foreign market is now smaller than the regulated price, therefore, in theory, Romanian household consumers could pay less for this source of energy. But from theory to practice, we have the ANRE. The small price at international level is the exact big opportunity for the liberalization to be completed now, when foreign circumstances are favourable for the poor pockets of the domestic consumer. The convergence of the import price to the domestic price can be best achieved for the consumer right now. The gas consumption rises dramatically in winter, and statistics show that we are importing even more than before. Romania imports gas and at the same time stores gas, at about the level of 2015, ensuring domestic peace of mind when it comes to gas supply in the cold season. Moreover, imports are made at much more favourable prices than

Q4 2016

OIL & GAS

| guest writer cel puțin sub valoarea gazelor domestice înmagazinate, s-au înregistrat aceste contracte importante de import. În primele 10 zile ale lunii noiembrie s-au consumat din depozite 40 milioane de metri cubi, în timp ce, de exemplu, în 2012, în luna noiembrie, din depozite s-au consumat peste 340 de milioane. Prevedem că în această lună să fie undeva la maxim 100 milioane de metri cubi, datorită importului, care este la un nivel de 25% din consumul zilnic. Practic, din 44 de milioane de metri cubi care este consumul zilnic în această perioadă, 10 milioane în medie vin din import. Sunt furnizori care folosesc această sursă avand în vedere prețul competitiv, dacă ne raportăm la prețul de referință”, menționa președintele ANRE, la o conferință de specialitate. Tot potrivit acestuia, există varianta ca iarna aceasta România să importe un volum mai mare, de circa 40% din consumul național de gaze, tocmai pentru că prețul ga-

Prețul mic pe plan extern reprezintă practic marea oportunitate ca liberalizarea să fie finalizată acum, când condițiile externe sunt favorabile pentru buzunarele sărace al consumatorului intern.

The small price at international level is the exact big opportunity for the liberalization to be completed now, when foreign circumstances are favourable for the poor pockets of the domestic consumer. zelor pe piețele internaționale va coborî chiar și cu 20 de lei/MWh sub cel al gazelor de producție internă din depozite. Prețul plătit de populație este înghețat prin Hotărâre de Guvern la nivelul de 60 de lei pe MWh până la 1 aprilie 2017, dar “de la 1 aprilie se desființează sistemul de stabilire a prețului prin HG, iar ANRE va stabili o metodologie de formare a prețului pentru consumatorul casnic, în condiții de liberalizare. Acest lucru înseamnă că în coșul de consum vor intra gaze de import, gaze din producția domestică curentă, precum și gaze din depozite, iar acest coș va fi gestionat de ANRE printr-o metodologie care va obliga furnizorii care alimentează piața casnică să asigure cel mai bun echilibru în sensul păstrării unui preț cât mai mic. Dar, așa cum se întrebau unii analiști de piață a energiei, înseamnă oare aceasta că piața gazelor se va liberaliza cu adevărat de la 1 aprilie sau va fi nimic altceva decât o păcăleală de sezon?

in the past, as the domestic regulated basket favors imports, unfortunately to the detriment of domestic producers, forced to sell to the population at the higher regulated price. Even the president of ANRE, Niculae Havrileț, announced that Romania imports approximately one quarter of the daily gas consumption, as the price is lower: “in what regards gas, the Authority set a minimum threshold of 1.7 billion cubic meters (bcm) for storage. Romgaz storage reaches 2.4 bcm, approximately the same quantity as last year. This year, on account of global low prices, at least below the value of the domestic gas stored, these major import contracts have been signed. In the first 10 days of November, 40 million cubic meters were consumed from storage, while, for example, in 2012, in November, the consumption from storage reached 340 million. We foresee that this month the consumption from storage should not exceed 100 million cubic meters, on account of imports, representing now approximately 25% of the daily consumption. Basically, from 44 million cubic meters which is the daily consumption in this period, 10 million, on average, come from import. There are suppliers who use this source, given its competitive price, if measured against the reference price”, said the President of ANRE during a specialty conference. Also according to him, there is an option that Romania imports a high volume this month, reaching approximately 40% of the national gas consumption, in particular as the price of gas on the international markets will drop even by 20 lei/MWh below the price of gas from domestic production from storage. The price paid by the population has been frozen by Government Resolution to be 60 lei/MWh until 1 April 2017, but “as of 1 April we will remove the system in which prices were set by Government Resolution, and ANRE will establish a price building methodology for domestic consumers, given the liberalization. This means that the consumer basket will include imported gas, gas from the current domestic production, as well as gas from storage, and this basket will be managed by ANRE following a methodology obliging suppliers of the household market to ensure the best balance, namely to maintain the prices as low as possible. But, as some energy market analysts were wondering, does this mean that the gas market becomes truly liberalized as of 1 April, or will it be nothing else but April Fool’s Day?

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis

Piaţa gazului natural din SUA sugerează o revenire spectaculoasă a cotaţiilor US natural gas market suggests a spectacular comeback of prices

parent, nu se întâmplă mare lucru. În SUA, cotaţiile spot ale gazului natural sunt acum în jur de 3 dolari pe MMBtu, mai mici cu vreo 75% faţă de ceea ce vedeam în urmă cu mai puţin de o decadă. Totuşi, factori atât circumstanţiali, cât şi structurali indică posibilitatea unei corecţii pozitive bruşte şi puternice în următoarele câteva luni. Există două surse importante de cerere pentru gaz natural în SUA: consum industrial (de regulă constant) şi consum generat de nevoia de climatizare via aer condiţionat sau încălzire. Datorită unui foarte pronunţat El Niño, iarna trecută a fost cea mai călduroasă din ultima jumătate de secol şi, pentru o mare parte a teritoriului SUA, nevoia de încălzire a fost nesemnificativă. Fenomenul a încurajat o depreciere enormă a cotaţiilor gazului natural. În primăvara acestui an, cotaţiile au coborât sub 2 dolari pe MMBtu, afişând noi minime ale ultimelor decade. Evoluţia cotaţiilor este puternic dependentă de condiţiile meteorologice şi devine în întregime credibil că iarna care se apropie va fi mai severă decât cele pe

pparently, not much is happening. In the US, the natural gas quotes in the spot market are now around $ 3 per MMBtu, lower by about 75% compared to what we saw lessc than a decade ago. However, factors both circumstantial and structural indicate the possibility of a sudden and strong positive corrections in the next few months. There are two important sources of demand for natural gas in the US: industrial consumption (usually constant) and consumer consumption generated by the need for climatization via air conditioning or heating. Due to a very strong El Niño, last winter was the warmest in the last half century and, for a large part of US territory, the need for heating was insignificant. The phenomenon has encouraged a huge depreciation in the prices of natural gas. This spring, quotes fell below $ 2 per MMBtu, reaching new lows in the last decade. The evolution of the quotes is heavily dependent on weather conditions and it is entirely credible that the approaching winter will be more severe than what we had in the last few years. For now, predictions like this are not so numerous – one comes from Judah Cohen, a renowned climatologist at the Massachusetts Institute of Technology, who supports, based on correlations developed over a period of 17 years, that the winter about to begin will be extremely cold and extremely long. But it’s not just about the hope of a harsher winter. Although they are not yet in public attention, some structural realities have changed dramatically in 2016. The total stocks are still at a record high, over 4,000 Bcf, but the dynamic is interesting: stocks are

care le-am avut în ultimii câţiva ani. Deocamdată, predicţiile în acest sens sunt în minoritate - precum cea a lui Judah Cohen, un reputat climatolog de la Massachusetts Institute of Technology, care susţine potrivit unor corelaţii dezvoltate într-o perioada de 17 ani, că iarna care abia începe va fi extrem de rece şi de lungă. Dar nu este vorba doar despre speranţa unei ierni mai dure. Chiar dacă nu sunt deocamdată în atenţia generală, câteva realităţi structurale s-au schimbat dramatic în 2016. Stocurile totale sunt încă la un maxim record, peste 4000 de Bcf, dar dinamica este cea interesantă: doar cu 1% mai mari decât anul trecut, respectiv cu numai 6% mai mari comparativ cu media înregistrată în perioada 2011-2015. Din cauza unei crize severe şi generalizate în sectorul american de energie după 2014, mai sunt acum în SUA în jur de 80 de sonde de extracţie a gazului natural, un minim record. Cu opt ani în urmă, ne apropiam de două mii, un maxim record. Şi asta în timp ce presiunile care ar trebui să genereze o creştere a cererii devin tot mai mari. În urmă cu două decade, la producţia de energie în SUA se folosea de aproape cinci ori mai mult cărbune decât gaz natural. Acum, cele două surse sunt aproape de paritate. În vara acestui an, consumul de gaz natural pentru producerea de energie electrică a atins un maxim record, cu 9% mai mare decât în aceeaşi perioada a anului trecut. În paralel, însă, transportul de cărbune în interiorul SUA a scăzut cu 25% faţă de începutul anului. Este la fel de adevărat că America deţine rezerve enorme de gaz natural, suficiente pentru a acoperi un secol de consum dacă cererea s-ar menţine în parametrii curenţi. Iar tehnologiile revoluţionare de „fracking” dezvoltate în urmă cu o decadă fac ca rezervele uriaşe de gaz natural să fie mult mai accesibile în prezent. Dar, pierzând aproape trei sferturi din valoare în ultimii opt ani, nu este ca şi cum piaţa nu ar fi integrat deja un dezechilibru nefast între cerere şi ofertă. Nimeni nu este pregătit pentru o apreciere a cotaţiilor. În debutul acestui an, nimeni nu era pregătit nici pentru o apreciere a cotaţiilor petrolului - şi totuşi, acestea s-au dublat aproape instantaneu. În piaţa gazului natural din SUA, prezumţiile cu care investitorii şi companiile au lucrat în ultima decadă vor fi testate în următoarele câteva luni. Este posibil şi devine tot mai probabil ca minimele văzute în primăvara acestui an să fi fost mai importante decât ne imaginăm acum. Iar piaţa s-ar putea recalibra violent către cotaţii semnificativ mai mari decât cele curente în iarna care se apropie.

only 1% higher than last year, and only 6% higher than the average in 2011-2015. Because of the severe and widespread crisis the US energy sector felt after 2014, in the US there are now around 80 natural gas wells in operation, a record low. Eight years ago, there were about two thousand, a record high. And this is happening, in the same time when the pressures that should generate an increase in demand are growing. Two decades ago, the energy production in the US was using about five times more coal than natural gas. Now the two sources are close to parity. This summer, the consumption of natural gas for electricity production reached a record high, 9% higher than the same period last year. In parallel, however, the transport of coal in the US declined by 25% since January. It is equally true that America holds enormous reserves of natural gas, enough to cover a century of consumption if demand would linger at current parameters. And the revolutionary technologies of “fracking” developed a decade ago make huge reserves of natural gas to be much more affordable now. However, losing almost three quarters of its value over the past eight years, it is not as if the market had not already integrated a negative imbalance between supply and demand. Nobody is prepared now for an appreciation in gas quotes. Still, at the beginning of this year, no one was prepared for any appreciation in oil prices - and yet, they have doubled almost instantly.

Mihai Nichişoiu Senior Broker Tradeville www.tradeville.eu

În iarna care se apropie piaţa s-ar putea recalibra violent către cotaţii semnificativ mai mari decât cele curente.

In the approaching winter the market may violently recalibrate towards significantly higher price levels than the current ones. In the US natural gas market, the assumptions which investors and companies have based on in the last decade will be tested in the next few months. It is possible and it is becoming more likely the lows we have seen this spring to have been more important than we imagine now. And the market may violently recalibrate towards significantly higher price levels than the current ones, in the approaching winter.

Q4 2016

OIL & GAS

| expert

Experții solicită o cercetare geologică sistematică a resurselor neconvenționale din România

BOGDAN M. POPESCU NICOLAE ANASTASIU

Experts advocate for a systematic geologic research of the Romanian unconventional resources

omânia are un inventar destul de mare de „play-uri” continue, neconvenționale in Paleozoic, Mezozoic și Cenozoic, în special în bazinele de forland și retroarc, menționează rezumatul articolului de 43 de pagini, semnat de Bogdan M. Popescu şi Nicolae Anastasiu, inclus în cartea Gazele de șist: Ecologie, politică, economie, editată de Sergey S. Zhiltsov, în colecția Manual de chimia mediului de la Springer. O contribuție românească la o carte publicată anul acesta de Springer Publishing aduce o imagine actualizată despre resursele neconvenționale ale țării noastre. Bogdan M. Popescu (Zeta Petroleum) și Nicolae Anastasiu (Academia Română) evaluează resursele tehnic recuperabile la 1.000 de miliarde de metri cubi de gaz și 500 de milioane de barili de petrol. „Acestea arată un potențial tangibil pentru investitori după implementarea unui cadru legal specific”, spun autorii, care militează pentru includerea în strategia energetică a țării a cercetării geologice sistematice a bazinelor cu resurse neconvenționale din România. Acest lucru ar trebui să implice „atât finanțarea de la buget (guvernamentală) a unor studii non-exclusive, cât și a unor programe de cercetare științifică, care să stimuleze, în final, acordarea de concesiuni companiilor cu potențial ridicat de investiție”. Aceasta este una din concluziile studiului condus de Bogdan M. Popescu și de Nicolae Anastasiu. Articolul trece în revistă principalele resurse neconvenționale al căror studiu este în curs de investigare și la nivel mondial, precum gazele de șist din zone cutate și faliate, gaz hidrații sau cărbunii gazeificabili. Unitățile evaluate până acum - conform metodologiei EIA și USGS - sunt în curs, dar primele evaluări indică resurse posibile tehnic recuperabile de 1.000 miliarde

omania has a quite large inventory of unconventional continuous plays in the Paleozoic, Mesozoic, and Cenozoic periods mainly in the foreland and backarc basins, says the abstract of the 43 pages article by Bogdan M. Popescu and Nicolae Anastasiu included in the book Shale Gas: Ecology, Politics, Economy, edited by Sergey S. Zhiltsov, in The Handbook of Environmental Chemistry collection of Springer. A Romanian contribution to be published this end-year by Springer Publishing comes with an updated overview of unconventional resources of our country. Bogdan M. Popescu (Zeta Petroleum) and Nicolae Anastasiu (Romanian Academy) evaluate the possible technically recoverable resources at 1,000

metri cubi de gaz și 500 milioane barili de petrol. Acestea arată un potențial tangibil pentru investitori după implementarea unor reglementari specifice acestui domeniu de activitate și compatibile cu legislația internațională.. Provocările geologice pentru evaluarea acestei categorii de resurse sunt mari, și ele așteaptă rezultatele unor lucrări de explorare care să aducă date noi, accesibile investitorilor fără ingerințele blocajelor generate de statutul de informații clasificate. Obstacolele politice sunt legate de reglementările incomplete, de absența unei baze legale de co-implicare comunitara și de absenta politicilor de promovare a dezvoltării resurselor neconvenționale. Dezbaterea problemelor de mediu a fost foarte prezentă în România și sperăm că va fi soluționată cu consultarea permanentă a societății

billion cubic meters of gas and 500 million barrells of oil. “They show a tangible potential for investors once a specific legal framework is in place”, say the authors, who plead for a systematic geologic research of the Romanian unconventional resource basins to be included in the country’s energy strategy. This should involve “both the financing of NAMR’s non-exclusive studies and scientific research programs which will eventually allow the leasing of concessions to companies with high investing potential”. This is a short presentation of the main ideas of the research conducted by the authors. The inventory presented in the article included unconventionals whose study is only in progress worldwide like the folded and fractured shales, clathrates, or shallow coal measures. The assessed units evaluated so far, following the EIA and USGS methodology is underway but first evaluations indicate technically recoverable resources of 1,000 bcm of gas and 500 million bbl of oil. They show a tangible potential for investors once a specific legal framework is in place. The geological challenges for evaluating this category of resources are rather important because of the lack of novel information resulting from modern exploration and the classification regime of older one. The political hurdles are related to incomplete regulations, absence of community co-involvement, and the lack of any policy promoting the development of unconventional resources. The environmental debate has been very present in Romania and shall hopefully be solved with an unceasing consultation with the public society once new, transparent rules are set up. The experts explain that the full assessment of the resources can be made only after projecting some exploration drillings which shall establish, preferably after a 3D seismic acquisition over the assessment units, the preliminary architecture, and sedimentary facies of the rock bodies. They also ask for a systematic geologic research of the Romanian unconventional resource basins must be

Primele evaluări indică resurse recuperabile tehnic de 1.000 miliarde metri cubi de gaz și 500 milioane barili de petrol.

First evaluations indicate technically recoverable resources of 1,000 bcm of gas and 500 million bbl of oil.

Q4 2016

OIL & GAS

| expert publice după stabilirea unor reguli noi și transparente. Experții explică faptul că evaluarea completă a resurselor nu se poate realiza decât după proiectarea unor foraje de explorare care să stabilească, preferabil după o achiziție seismică 3D, arhitectura rezervoarelor de hidrocarburi și faciesurile sedimentare ale corpurilor de roci ce vor fi investigate. Aceștia solicită includerea în strategia energetică a țării a cercetării geologice sistematice a bazinelor cu resurse neconvenționale din România, prin finanțarea unor studii non-exclusive, cât și a unor programe de cercetare științifică, care să stimuleze, în final, acordarea de concesiuni companiilor cu potențial ridicat de investiție. AUTORITĂȚILE GUVERNAMENTALE TREBUIE SĂ EMITĂ REGLEMENTĂRI SPECIFICE CÂT MAI CURÂND POSIBIL. În România, practica fracturării hidraulice în câmpurile convenționale este mai veche de 60 de ani, perioadă în care s-au realizat cu succes sute de astfel de operațiuni. Cu toate acestea, în secolul XXI, explorarea resurselor neconvenționale urmată de fracturare a generat multă anxietate și o creștere rapidă a protestelor publice; acestea trebuie abordate de

included in the country’s energy strategy involving both the financing of NAMR’s non-exclusive studies and scientific research programs. This will eventually allow the leasing of concessions to companies with high investing potential. SPECIFIC REGULATIONS MUST BE ISSUED AS SOON AS POSSIBLE BY THE GOVERNMENT BODIES. In Romania, the practice of hydraulic fracturing in conventional fields is more than 60 years old, period during which there were successfully completed hundreds of such operations. However, in the twenty-first century, the exploration of unconventionals, followed by fracturing generated large anxiety and a prompt surge in public protests; they must be addressed by politicians and industry. Citizen concern must be mitigated by the transparent regulations, the monitoring of the pre- and post-fracturing operations and by the public disclosure of chemicals used in the fracking fluids. In addition, communities must be co-interested in oil and gas activities of the country by allocating portions of petroleum taxes to them.

politicieni și de industrie. Îngrijorarea populației trebuie atenuată prin reglementări transparente, prin monitorizarea operațiunilor pre- și post-fracturare și prin listarea publică a substanțelor chimice utilizate în lichidele de fracturare. În plus, comunitățile trebuie co-interesate în activitățile de exploatare de petrol și gaze din țară prin alocarea unei părți a impozitelor din petrol către acestea. Deocamdată, prețul internațional foarte scăzut al barilului de petrol și al BTU de gaz în 2015-2016 au redus dramatic entuziasmul de explorare pentru majoritatea jucătorilor din zona resurselor neconvenționale din Europa, care ar necesita 60 USD/baril pentru proiecte de producție noi, economice, pe scară largă. Scăderea prețurilor care conduce la stagnarea activităților internaționale din industrie nu a ocolit resursele neconvenționale presupus bogate din Europa Centrală și de Est. Interesul incipient al industriei românești pentru aceste resurse a fost oprit brutal în speranța reluării cercetării în momentul în care prețul petrolului și gazului își revine. Cu toate acestea, provocările pentru stabilirea unei strategii pentru cercetarea și explorarea resurselor neconvenționale se împart în trei categorii. Provocările geologice sunt legate de cantitatea aproape neînsemnata de date moderne și, în consecință, de înțelegerea incipientă a acestor ´play-uri’. Provocările politice pentru investitorii potențiali în resurse neconvenționale în situația locală sunt destul de mari. Datorită unei absențe cvasi-totale a guvernanței în acest domeniu, a existat si o lipsă efectivă privind reglementarea activităților și riscurilor legate de extracția și utilizarea resurselor neconvenționale. Provocările legate de impactul exploatării gazelor de șist asupra mediului înconjurător ramân mari și, de aceea, dezbaterile publice nu trebuie să lipsească, iar reglementările legislative trebuie să includă această problematică. În final, se pare că dacă sunt rezolvate toate obstacolele menționate mai sus, România ar trebui să încurajeze explorarea resurselor neconvenționale și a gazelor de șist, în special, ca singura cale de cunoaștere a potențialului real în astfel de resurse energetice.. După ce a fost inițiată producția de petrol sau gaze din surse neconvenționale, aceasta va avea impact vizual și ecologic minim. Aceasta activitate ar spori bugetul de stat prin venituri fiscale substanțiale, ar reduce rata șomajului și ar aduce beneficii sociale în comunități, fără a menționa incursiunile pozitive pentru viitoarea independență energetică a țării.

For now, the very low international price of the oil barrel and BTU of gas in 2015–2016 cooled down the exploration enthusiasm for most of the unconventional plays in Europe that would require at least USD 60/bbl for larger scale, new economic production projects. The downturn in prices that leads to a stagnation of worldwide industry activities has not bypassed the allegedly rich unconventionals of the Eastern and Central Europe. Romania’s nascent interest for these resources was stopped brutally hoping for a resumption of the research in better oil and gas price days. However, challenges for setting up of a strategy for unconventional resource development are threefold. The geological challenges are related to paucity of modern data and therefore, the incipient knowledge and understanding of these plays. The political challenges for potential unconventional resource investors in the local situation are quite dense. Due to

Îngrijorarea populației trebuie atenuată prin reglementări transparente, prin monitorizarea operațiunilor pre- și post-fracturare și prin divulgarea publică a substanțelor chimice utilizate.

Citizen concern must be mitigated by the transparent regulations, the monitoring of the preand post-fracturing operations and by the public disclosure of chemicals used. a quasi-total absence of governance in this domain, there has been an actual lack of commitment to regulate better the unconventional activity and risks. The environmental challenges already passed through very strong public and administration debates, evaluations, and analysis tough with no returns in the specific regulatory legislation. To end with, it appears that if all above mentioned obstacles are addressed, Romania can reasonably start exploring for testing the unconventional resource potential. Once the production of unconventional oil or gas is established it has minimal visual and ecological impact. It would boost state budget with substantial tax income, reduce unemployment, and add to communities social benefits not mentioning the positive inroads into the future energy independence of the country.

Q4 2016

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis

Punct și de la capăt pe piața gazelor naturale

Asociaţia Energia inteligentă a lansat un proiect de ţară în 10 pași Back to square one on the natural gas market

The Intelligent Energy Association launched a country project in 10 steps

e 9 noiembrie, expertul în petrol și gaze Dumitru Chisăliță a prezentat Asociația Energia Inteligentă, recent înfiinţată cu scopul declarat de a contribui decisiv la reformarea pieţei interne de gaze naturale prin iniţierea şi susţinerea unui dialog real şi aplicat între specialişti în legătură cu principiile de funcţionare şi viitorul pieţei interne de gaze. În susţinerea iniţiativei sale, Dumitru Chisăliţă a venit cu o amplă analiză a evoluţiei sectorului, din care am selectat câteva idei. Prima piață a gazelor naturale din Europa a luat ființă în Transilvania, între anii 1915-1917, iar în 100 de ani de vânzare a gazelor naturale, statul a fost cel care a stabilit direct sau indirect prețul gazelor naturale. La 31 ianuarie 2000 se înființa ANRGN (predecesorul ANRE pe piața de gaze) cu obiectivele asumate de a reduce prețul gazelor naturale, a crește calitatea serviciilor și a garanta siguranța livrării gazelor.

1 Prețul mediu al gazelor naturale în România de la origini și până în prezent ($/1000 metri cubi) Evolution of the average gas price to the end consumer since gas was discovered in Romania until now ($/1,000 cubic meters) 400 350 300 250 200 150

PIAŢA LIBERĂ FREE MARKET

INEXISTENŢA UNEI PIEŢE NO MARKET

PIAŢA LIBERĂ FREE MARKET

Preţul stabilit de Ministerul de Finanţe Price set by the Ministry of Finance

Preţul stabilit de Guvern Price set by the Government

Preţul stabilit direct / influențat indirect de ANRE Price set directly / indirectly influenced by ANRE

100 50 1914 1922 1924 1926 1928 1940 1942 1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015

n November 9, Dumitru Chisăliță, an oil and gas expert, presented the Intelligent Energy Association, recently established with the declared goal to have a decisive contribution to the reform of the domestic gas market, by initiating and supporting a real and practical dialogue between specialists in what regards the operating principles and the future of the domestic gas market. In support of his initiative, Dumitru Chisăliță presented a comprehensive analysis of the developments in this sector, which we summarized here. The first natural gas market in Europe was born in Transylvania, between 1915-1917, and in the 100 years of its operation, the state was the one who directly or indirewctly fixed the price of natural gas. On 31 January 2000 the state established ANRGN (predecessor of ANRE on the gas market) with the stated goals to reduce gas prices, to increase service levels and to guarantee the security of gas supply. LOW GAS PRICES The liberalization of the gas market after the year 2000 was not done by increasing transparency and developing competition. The graph in figure 1 significantly highlights this. This price increase was an administrative one, imposed by the state institutions, not by the market. The issuance of the new gas law, in 2012, but more importantly foreign obligations reduced the involvement of the state in setting gas prices, starting in 2016, which timidly allowed the emergence of a correct trend of the gas purchase price paid by suppliers, while the state maintained its influence in setting the prices at the level of the regulated end consumer market.˝Thus, we estimate that in the past century, the state, through

its institutions, established an administrative price level which was not in line with the market reality and which failed to truly protect the ones that the state declaratively said it wanted to protect.

2 Indicatorul de creștere a consumului de gaze al numărului personalului angajat în firme de gaze (se consideră anul 1915=100) Evolution of gas consumption and the number of staff employed in the natural gas industry (1915 is considered = 100) Externalizare activităţi din fosta Regie de Gaze Outsourcing activities of the former Directorate of Gas

1200 1000

O curbă potenţială dacă activitatea de distribuţie ar fi rămas integrată Potential curve, if the distribution activity remained integrated

800

Preluarea activităţii de distribuţie de către Centrala Gazului Central for Gas takes over the distribution activity Predarea activităţii de distribuţie către Primării Giving the distribution activity to the Municipalities

600

Mobilizarea a 60% din personalul Societăţii de Gaz în timpul Celui de-al Doilea Război Mondial 60% of the Gas Company staff was mobilized during the Second World War

400 200 0

Corelarea parţială a indicatorului consumului de gaz cu indicatorul de personal Partial correlation of the gas consumption with the staff index

Necorelarea indicatorului consumului de gaz cu indicatorul de personal Mismatch of the gas consumption with the staff index

1915 1917 1919 1921 1923 1925 1927 1929 1931 1933 1935 1937 1939 1941 1943 1945 1947 1950 1960 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2010

PREŢ MIC LA GAZE Liberalizarea pieței de gaze naturale, după anul 2000, nu s-a făcut prin transparentizarea activității și dezvoltarea concurenței. Graficul din figura 1 evidențiază semnificativ acest lucru. Această creștere a prețului a fost una administrativă, impusă de instituțiile statului și nu de piață. Apariția noii legi a gazelor, în anul 2012, dar mai ales impunerile externe, au determinat reducerea implicației statului în stabilirea prețului gazelor, începând cu anul 2016, ceea ce a determinat, timid, apariția unui trend corect asupra prețului de achiziție a gazelor de către furnizori, rămânând influența stabilirii prețului la nivelul consumatorului final reglementat. Astfel, putem aprecia că în ultimul secol, statul, prin instituțiile sale a stabilit un nivel de preț administrativ necoroborat cu realitățile pieței și fără a proteja cu adevărat pe cei pe care, măcar declarativ, afirmă că dorește să-i protejeze. În acelaşi timp, în ultimul deceniu, legislaţia privind protejarea consumatorilor de gaze naturale s-a dezvoltat foarte mult. Au fost introduse clauze comerciale care să protejeze interesele consumatori-

Q4 2016

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis lor de gaze naturale: în contractele cadru de servicii şi în contractele reglementate de furnizare au fost aprobate standarde de performanţă în efectuarea serviciilor şi furnizarea gazelor naturale la clienţi etc. Reglementările în domeniul protecţiei consumatorilor de gaze s-au modificat substanţial, fără ca în practică aceasta să determine şi o protecţie efectivă a consumatorilor de gaze. CREȘTEREA CALITĂŢII SERVICIILOR Conform teoriei, separarea activităţilor din sectorul gazelor naturale determină specializarea persoanelor şi a societăţilor pe un domeniu îngust de activitate, determinând creşterea substanţială a profesionalismului. Concurența pe același sector de activitate stimulează inovativitatea și face ca prețurile pentru serviciile oferite să fie inferioare. Această teorie nu s-a întâlnit cu practica în sectorul gazelor din România. Neînsușirea valorilor specifice sectorului gazelor naturale, aparențele pe care le determină acest sector față de dificultatea sa, lipsa timpului necesar pentru pregătirea şi instruirea noilor veniți din alte sectoare, desființarea liniei ierarhice, influența politicului sunt doar câteva din elementele care au determinat ca profesionalismul ultimilor ani să urmeze o curbă descendentă. Productivitatea muncii în sectorul gazelor naturale a urmat un trend ascendent trei sferturi de secol, determinată de bună organizare, profesionalism, inovativitate etc, urmat de o diminuare în ultimii ani. Productivitatea până în anii ‚90 era un indicator extrem de urmărit, iar bătălia pentru depășirea acestuia era intensă. Productivitatea muncii reprezintă eficienţa cu care sunt avansaţi, combinaţi, substituiţi şi consumaţi factorii ce contribuie la realizarea obiectivului. Ea se exprimă printr-un raport între rezultatele obţinute şi cantitatea ”consumată” din resursa umană. Indicatorii de productivitate în activitatea de distribuţie au prezentat o creștere după anul 1990 și o diminuare după privatizarea activitații de distribuție. Indicatorului de productivitate în sectorul gazelor din România prezintă valori diferite față de Vestul Europei, diferențele arătând o productivitate mult mai mică în România. Constatăm că productivitatea în cadrul activității de producție este similară cu cea din anul 1961, iar cea din activitatea de transport, este similară cu cea

Meanwhile, in the past decade, the legislation on gas consumer protection has developed dramatically. Commercial clauses were introduced to protect the interests of gas consumers: the framework service contracts and the regulated supply contracts include service level agreements and performance standards in supplying gas to clients, etc. Gas consumer protection regulations changed substantially, without, however, determining the effective protection of gas consumers in real life. IMPROVED SERVICES In theory, a separation of natural gas activities would lead to the specialization of persons and companies on a narrow niche and therefore to a substantially increased professionalism. Competition in the same industry stimulates innovation and lowers prices for the services offered. This theory was never proven true in the gas industry in Romania. The failure to accept the specific values of the natural gas industry, the appearance this industry is generating given its difficulty, the lack of time to train and prepare newcomers from other industries, the abolition of the hierarchical line, political influences are just some of the elements that caused professionalism follow a downward curve in recent years. Labour productivity in the natural gas industry was on an upward trend for three quarters of a century, based on a good organization, professionalism, innovation, etc. This has decreased in the past years. Productivity was a highly watched indicator until the end of the 90s, and the battle to overcome it was intense. Labour productivity is the efficiency of advancing, combining, substituting and consuming factors that contribute to achieving an objective. It is expressed as a ratio between results and the “consumed” quantity of human resources. Productivity indicators in the distribution activity increased after 1990 and decreased after the distribution activity was privatized. The productivity ratio in the gas industry in Romania has different values as compared to Western Europe, with much lower productivity rates in Romania. We find that productivity in the production activity is similar to the one we achieved in 1961, and in the

Asociația Energia Inteligentă va detalia în anul 2017 Proiectul Punct și de la Capăt pe piața de gaze, prin concentrarea pe următoarele teme – codul rețelei, sărăcia energetică și dezvoltarea tranzacțiilor – și a stabilit realizarea a următoarelor documente, cu scopul de a fi puse la dispoziția autorităților Române spre a fi implementate: • Codul pieței de gaze - un proiect către normalitate • Strategia Antisărăcie energetică în România • Reengineeringul sistemului de transport gaze în perspectiva anului 2050

Intelligent Energy Association will detail in 2017 the “Back to square one on the natural gas market in 10 steps” project, focusing on the following topics: Network code, energy poverty and development of the market transactions. The association decided to draft the following documents to be made available to Romanian authorities in order to be implemented: • The Gas Market Code - a project toward normality • Strategy Against Energy Poverty in Romania • Reengineering the gas transport system for 2050

și a următoarele dezbateri publice:

and to organize the following public debates:

1. Masa Rotundă: Codul Gazelor – Codul rețelei de transport Hotel Royal București Organizator Asociația Energia Inteligentă, în colaborare cu publicația Energy-Center

1. Round table: Natural Gas Code – Transport Network Code Hotel Royal Bucharest Organizer: Intelligent Energy Association, with the support of Energy-Center

2. Masa Rotundă: Prețul gazelor după eliminarea prioritizării gazelor pentru populație Hotel Royal București Organizator Asociația Energia Inteligentă, în colaborare cu publicația Energynomics

2. Round table: Gas price after the priority of gas for the population is removed Hotel Royal Bucharest Organizer: Intelligent Energy Association, with the support of energynomics.ro

3. Masa Rotundă: Reducerea sărăciei energetice în România Hotel Royal București Organizator Asociația Energia Inteligentă, în colaborare cu publicația InvestEnergy

3. Round table: Reducing energy poverty in Romania Hotel Royal Bucharest Organizer: Intelligent Energy Association, with the support of InvestEnergy

4. Masa Rotundă: Scăderea prețului gazelor prin restructurarea sectorului gazelor naturale Hotel Royal București Organizator Asociația Energia Inteligentă

4. Round table: Lower prices for gas, by restructuring the natural gas sector Hotel Royal Bucharest Organizer: Intelligent Energy Association

5. Masa Rotundă: Regândirea activității de proiectareexecuție-exploatare a obiectivelor din sectorul gazier ca o acțiune destinată stimulării tranzacțiilor Hotel Royal București Organizator Asociația Energia Inteligentă, în colaborare cu publicația Petroleum Review

5. Round table: Rethinking the design-constructionoperating activities in the gas sector, for stimulating transactions Hotel Royal Bucharest Organizer: Intelligent Energy Association, with the support of Petroleum Review

Q4 2016

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis din anul 1965, în condiţiile unor dotări tehnice mult superioare.

transport activity it is similar to the one we achieved in 1965, while technical equipment is far superior.

SIGURANȚA LIVRĂRII GAZELOR Ideea de liberalizare a pieței de gaze naturale, s-a transmis şi în apariţia şi dezvoltarea unei piețe a serviciilor care însoțesc activitatea de utilizare a gazelor naturale: proiectare: verificare și avizare proiecte; construcție conducte și instalații; recepție; exploatare instalații de utilizare; verificare instalații de utilizare; expertize; scoaterea din funcţiune şi readucerea terenului afectat la starea iniţială. La momentul în care aceste activități erau realizate de operatorul de distribuție, printr-o abordare unitară, responsabilitatea era superioară atât la nivelul conducerii, cât și la nivelul personalului operativ, deoarece la un eventual accident, nerealizarea corespunzătoare a oricărei dintre aceste activități aduceau răspunderea aceluiași operator. Acum, s-a ajuns ca peste 1.500 de firme să se autorizeze în efectuarea de lucrări în sectorul gazelor naturale, reunind în această activitate peste 15.000 de persoane! Modul nefericit în care a fost condus acest proces a făcut ca separarea şi liberalizarea unor activităţi să scadă gradul de siguranţă a instalaţiilor.

SECURITY OF GAS SUPPLY The idea of liberalizing the gas market allowed the emergence and development of a market for services that accompany the gas usage: design: verification and endorsement of projects; construction of pipelines and installations; acceptance; operation of utilization installations; verification of utilization installations; expert reports; decommissioning and restoration of affected land to its original state. When these activities were performed by the distribution operator, in a unified approach, the responsibility was superior both at management level and at the level of the operational staff, because in the case of a potential accident, any failure in any of these activities resulted in the liability of the same operator. Now there are more than 1,500 companies authorized to perform works in the gas industry, with more than 15,000 employees! The unfortunate way of managing this process made the separation and liberalization of certain activities actually lead to a decrease of the safety level of installations.

Punct și de la capăt pe piața gazelor naturale în 10 paşi 1. Cadru legal pentru o piață liberă și funcțională 2. Protecția consumatorului vulnerabil - metode și măsuri 3. Regândirea activității de proiectare-execuție-exploatare a obiectivelor din sectorul gazier ca o acțiune destinată stimulării tranzacțiilor 4. Întărirea/înființarea de instituții cu responsabilități în asigurarea funcționării pe piața gazelor naturale 5. Înființarea Autorității Naționale de Dispecerizare și Securitate Energetică 6. Integrarea României în Uniunea Energetică sub aspectul pieței de gaze 7. Dezvoltarea și perfecționarea resursei umane 8. Dezvoltarea investițiilor și eliminarea barierelor investiționale 9. R egândirea managementului participațiilor statului și al managementului privat pentru societățile cu capital de stat 10. Guvernanță Energetică unitară în societățile și instituțiile din sectorul gazelor

Back to square one on the natural gas market in 10 steps 1. Legal framework for a free and functional market 2. Protection of the vulnerable consumer - methods and measures 3. Rethinking the design-execution-operation activity in the gas industry as an action intended to stimulate transactions 4. Strengthening/establishment of institutions responsible for ensuring the functioning of the gas market 5. Establishment of the National Authority for Dispatching and Energy Security 6. Romania’s integration into the Energy Union in terms of the gas market 7. Human resources development and improvement 8. Development of investments and removing investment barriers 9. Rethinking the management of state ownership and private management in state-owned companies 10. U niform Energy Governance in the companies and institutions in the gas industry

OIL & GAS

| stiri , / news

Grupul MOL va investi 2 miliarde de dolari în Upstream în următorii 5 ani MOL intenționează să realizeze cheltuieli de capital de peste 2 miliarde de dolari pentru proiectele existente, în perioada 2017-2021, cu o atentă monitorizare a costurilor. Aproximativ 35% din sumă va fi alocată pentru explorare – cu accent pe ECE, Pakistan şi Norvegia – iar 45% reprezintă finanțarea pentru proiecte de dezvoltare a proiectelor din ECE, Marea Britanie, Pakistan, Kazakhstan şi a câmpului Baitugan din Rusia. MOL estimează că producţia de petrol şi gaze a segmentului Upstream se va menţine la un nivel cel puțin apropiat de cel actual. În acest scop sunt însă necesare atât investiţii în proiecte existente, cât și în potențiale noi proiecte pentru înlocuirea rezervelor, pentru a stopa declinul producției prognozat după anul 2019.

Mazarine Energy preia 19 zăcăminte petroliere onshore din România de la OMV Petrom

MOL Group to invest USD 2 billion in Upstream in the next 5 years MOL intends to undertake capital expenditure of over USD 2 billion in existing projects in the period 20172021, with careful monitoring of costs. Approximately 35% of the amount will be allocated for exploration with a focus on CEE, Pakistan and Norway - and 45% on financing development projects in CEE, UK, Pakistan, Kazakhstan and the Baitugan field in Russia. MOL estimates that oil and gas Upstream segment will remain at a level at least close to the current one. For this purpose, however, investments are needed both in existing and in potential new projects to replace reserves and put an end to the decline in production forecast after 2019.

Mazarine Energy Romania SRL a convenit transferul a 19 zăcăminte petroliere onshore de la OMV Petrom în schimbul unei sume care nu a fost divulgată. Transferul este supus aprobării autorităţilor competente şi ar putea fi finalizat la sfârşitul anului 2016. Zăcămintele sunt amplasate în Moldova şi Muntenia, iar Mazarine a identificat o serie de oportunităţi de optimizare a producţiei şi lucrări de reparaţii capitale care vor determina o creştere a producţiei.

Mazarine Energy takes over 19 onshore oil fields in Romania from OMV Petrom Mazarine Energy Romania SRL agreed to transfer 19 onshore oil fields from OMV Petrom, in exchange for a sum of money that has not been disclosed. The transfer is subject to approval by the competent authorities and could be completed before the end of 2016. The fields are located in Moldova and Muntenia, and Mazarine identified a series of opportunities to optimize production and perform capital repair works which will result in increased production.

Un miliard de dolari pentru tehnologii de stocare a carbonului Un consorțiu format din zece dintre cele mai mari companii mondiale de petrol și gaze a promis că în următorii zece ani va investi un miliard de dolari în tehnologii care să combată încălzirea globală. Inițiativa Climatică pentru Gaze și Petrol (OGCI), condusă de directorii generali ai companiilor Saudi Aramco, Royal Dutch Shell plc, Total, BP, Eni, Repsol, Statoil, CNPC, Pemex și Reliance Industries, a informat că a pus la punct un fond de investiții, denumit Climate Investments, care va ajuta la dezvoltarea de tehnologii de captare și stocare a carbonului, precum și la eforturile de reducere a emisiilor de metan ale industriei de petrol și gaze. Agenţia de presă Reuters observă că investițiile anunțate sunt minuscule comparativ cu cheltuielile anuale comune ale marilor companii de petrol și gaze. În 2016, cheltuielile de capital cumulate ale Shell, Total, BP, Statoil, Repsol și Eni ar urma să se ridice la aproape 100 de miliarde de dolari.

One billion dollars for carbon storage technologies A consortium of ten of the largest global oil and gas companies promised that in the next decade they will invest one billion dollars in technologies to combat global warming. The Oil and Gas Climate Initiative (OGCI), led by CEOs of Saudi Aramco, Royal Dutch Shell plc, Total, BP, Eni, Repsol, Statoil, CNPC, Pemex and Reliance Industries, said that they have established an investment fund, called Climate Investments, which will help the development of technologies for carbon capture and storage, as well as efforts to reduce methane emissions from the oil and gas industry. Reuters news agency notes that the announced investments are insignifiant compared to the annual joint costs of major oil and gas companies. In 2016, aggregate capital expenditures of Shell, Total, BP, Statoil, Repsol and Eni would reach nearly USD 100 billion.

Artur Stratan, ROPEPCA: Investițiile depind de strategie, de regimul fiscal și de prețul petrolului Industria petrolului și gazelor naturale din România are nevoie de investiții de aproximativ un miliard de euro anual doar pentru finanțarea nevoilor curente și a dezvoltării, însă în lipsa regimului fiscal și a strategiei energetice nu pot avea loc noi investiții, susține Artur Stratan, președintele asociației ROPEPCA. Industria are nevoie și de un preț al petrolului mai mare, pe plan extern fiind agreată cifra de 60 de dolari pe baril pentru ca situația industriei să se echilibreze și să permită efectuarea unor noi investiții.

Artur Stratan, ROPEPCA: Investments depend on the strategy, the fiscal regime and the price of oil The Romanian oil and gas industry needs investments of around EUR 1 billion per year only to fund current needs and development, but buy lacking the fiscal regime and the energy strategy no investments can be made, claims Artur Stratan, president of ROPEPCA association. The industry also needs a higher oil price, USD 60 per barrel having been agreed outside Romania, in order for the industry to reach a balance and be able to make new investments.

Q4 2016

OIL & GAS

| stiri , / news

Consiliul Concurenţei: Prețul combustibililor s-a redus cu 23,7% în ultimii doi ani Competition Council: The price of fuel dropped by 23.7% in the past two years România a înregistrat cea mai mare reducere din Uniunea Europeană la preţul benzinei la pompă, de 23,7%, de la mijlocul anului 2014 şi până în luna iulie a acestui an, în timp ce preţul motorinei s-a redus cu 23,48%, fiind a treia cea mai mare ieftinire din UE în perioada analizată, pe fondul scăderii preţurilor la petrol la nivel internaţional, arată un raport prezentat de Consiliul Concurenţei. Astfel, preţul mediu al unui litru de benzină la pompă, în România, era de 1,105 euro la începutul lunii iulie a acestui an, faţă de 1,448 euro la 30 iunie 2014. A doua şi a treia cea mai mare reducere din UE, după România, s-au înregistrat în Polonia (de 23,15%) şi în Bulgaria (22,49%). La polul opus, cele mai mici reduceri au fost înregistrate în Portugalia (11,99%) şi Malta (11,11%). De asemenea, în ultimii doi ani, România a înregistrat a treia cea mai mare reducere din Uniunea Europeană a preţului motorinei comercializate în benzinării, de 23,48%, după Bulgaria (29,36%) şi Polonia (25,67%).

Romania had the largest reduction of retail gasoline price in the European Union, of 23.7% from mid-2014 until July this year, while the price of diesel dropped by 23.48%, the third highest drop in the EU in the period under review, in the context of falling oil prices internationally, shows a report presented by the Competition Council. Thus, the average retail price of one liter of gasoline in Romania was EUR 1.105 at the beginning of July this year, as compared to EUR 1.448 on June 30, 2014. The second and third largest reduction in the EU, after Romania, were registered in Poland (23.15%) and in Bulgaria (22.49%). In contrast, the smallest reductions were registered in Portugal (11.99%) and Malta (11.11%). Also, in the past two years, Romania also registered the third largest reduction of the retail price of diesel in the European Union, of 23.48%, after Bulgaria (29.36%) and Poland (25.67%).

Banca Mondială: Prețul energiei va crește cu 25% în 2017

World Bank: Energy prices will rise by 25% in 2017

Prețurile petrolului brut vor crește în 2017 în jurul valorii de 55 de dolari pe baril, față de estimarea anterioară de la 53 pe baril, conform Băncii Mondiale, întrucât membrii Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) se pregătesc să limiteze producția, după o perioadă lungă de exploatare fără restricții. Astfel, conform noii estimări a BM, prețurile energiei, care includ petrolul, gazele naturale și cărbunele, vor crește cu circa 25% anul viitor, o majorare mai mare decât cea anticipată în luna iulie. Prognoza revizuită apare în buletinul din octombrie al Băncii Mondiale. Prețurile la petrol sunt de așteptat să atingă o medie de 43 la baril în 2016, previziune neschimbată față de raportul din iulie. “Ne așteptăm la o creștere solidă a prețurilor la energie, determinate de petrol, anul viitor”, a declarat John Baffes, economist superior și autor principal al Raportului pentru piețele de mărfuri.

Crude oil prices will increase in 2017 to around USD 55 per barrel, as compared to the previous estimate of USD 53 per barrel, according to the World Bank, as members of the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) are preparing to limit production after a long period of operating without restrictions. Thus, according to the new WB estimate, energy prices, including oil, natural gas and coal, will increase by about 25% next year, an increase higher than anticipated in July. The revised forecast has been published in the October bulletin of the World Bank. Oil prices are expected to average 43 per barrel in 2016, unchanged from July. “We expect solid growth in energy prices caused by oil next year”, said John Baffes, Senior Economist and main author of the Report of the commodity markets.

ANRE: Gazele pentru populație nu se vor scumpi după liberalizarea din aprilie 2017 Prețul gazelor naturale de producție internă și cel al gazelor de import vor fi convergente la 1 aprilie 2017, astfel încât tarifele plătite de populație nu vor crește, a declarat Emil Calotă, vicepreședinte al Autorității Naționale de Reglementare în Energie (ANRE). “Din calculele noastre estimăm că la 1 aprilie 2017 vom avea convergența prețurilor la gazele naturale (de producție internă și de import — n.r.). Aceasta înseamnă că nu vor mai fi prețuri diferite și nu va crește prețul pentru populație”, a declarat Calotă.

ANRE: Gas prices to the population will not go up after the liberalization in April 2017 The price of domestic and imported gas will become convergent as of 1 April 2017, so that the fees paid by the population will not increase, declared Emil Calotă, Vice-President of the Energy Regulatory Authority (ANRE). “According to our determinations, we believe gas prices (from domestic production and imported - editor’s note) will become convergent as of 1 April 2017. This means that we will no longer have different prices and for the population prices will not go up”, declared Calotă.

Subsidiarele GE din petrol și gaze vor fuziona cu Baker Hughes GE oil and gas subsidiaries to be merged into Baker Hughes General Electric a anunțat că va opera o fuziune a subsidiarelor proprii din petrol și gaze cu al treilea cel mai mare furnizor de servicii de domeniul petrolier Baker Hughes, anunţă Reuters. GE va detine 62,5% din noua companie, care va fi avea venituri însumând 32 de miliarde dolari, în timp ce acționarii Baker Hughes vor deține 37,5%. Acționarii Baker Hughes vor primi o ofertă specială de dividend de 17,50 dolari per acțiune după semnarea acordului. Tranzacția vine după căderea fuziunii dintre Baker Hughes și Halliburton din luna mai, din cauza opoziției autorităților de reglementare. Tranzacția fusese evaluată la 34,6 miliarde de dolari, la anunțarea ei în noiembrie 2014.

General Electric announced they will merge their oil and gas subsidiaries with the third largest supplier of oil services, Baker Hughes, according to Reuters. GE will hold 62.5% of the new company, which will have totaling revenues of USD 32 billion, while Baker Hughers shareholders will hold 37.5%. Baker Hughes shareholders will receive a special dividend offer of USD 17.50 per share after the agreement is signed. The deal comes after the merge between Baker Hughes and Halliburton in May failed, owing to opposition from regulators. The transaction has been valued at USD 34.6 billion, when it was announced in November 2014.

Q4 2016

104

RENEWABLES

| analiza˘ / analysis

Propuneri de modificare a legislaţiei pentru regenerabile

Proposed changes in the Romanian Renewables Legislation

Î FLORINA HOMEGHIU senior associate at CMS România

LOREDANA MIHĂILESCU partner at CMS România

n contextul blocajului pe piaţa certificatelor verzi (“CV”), Ministerul Energiei a propus un proiect de Ordonanță de Urgență a Guvernului pentru modificarea Legii nr. 220/2008 privind CV (“Proiectul de OUG”). Proiectul de OUG pune în aplicare o serie de măsuri pentru a facilita mecanismul de sprijin pentru CV acordat proiectelor regenerabile și a durabilității sale pentru consumatori finali. Toate modificările au ca scop eliminarea disfuncționalităților de pe piață și de a evita insolvența într-o industrie care a fost extrem de afectată de modificări repetate ale legislației motivată, în principiu, de necesitatea de a proteja consumatorii finali. Modificările propuse au un dublu scop: abordează problemele industriei energiei din surse regenerabile și introduc un mecanism care va proteja consumatorii finali de la prețuri foarte ridicate. Potrivit proiectului de OUG toate CV emise după 1 ianuarie 2017 vor fi valabile până la 31 decembrie 2031 (față de termenul de valabilitate curent de 12 luni), oferind producătorilor de energie electrică din surse regenerabile mai mult timp pentru a găsi un cumpărător și, prin urmare, să evite expirarea CV. Pentru a se evita excesul de CV de pe piață începând cu anul viitor, OUG propune prelungirea perioadei de amânare pentru parcurile eoliene, microhidrocentrale și centralele solare. Parcurile eoliene și micro-hidrocentralele trebuie să aibă un CV amânat de la tranzacționare până la 31 decembrie 2017 și centralele electrice solare vor avea două CV amânate de la tranzacționare până la 31 decembrie 2024. Certificatele amânate pentru parcurile eoliene și microhidrocentrale vor re-intra pe piață în opt ani, începând de la 1 ianuarie 2018 și în șapte ani, începând de la 1 ianuarie 2015, pentru centralele electrice solare. Proiectul de OUG introduce numărul static anual de CV, definit ca numărul total estimat de CV care

n the context of the blockage on the green certificates (“GCs”) market, the Ministry of Energy proposed a draft Government Emergency Ordinance amending Law no. 220/2008 on GCs (“Draft GEO”). The Draft GEO implements a series of measures to facilitate the GC support mechanism granted to renewable projects and its sustainability for end-consumers. All of the changes are designed to eliminate the dysfunctionalities on the market and avoid insolvency in an industry that has been highly affected by repeated changes in the legislation motivated in principle by the need to protect the final consumers. The proposed changes are twofolded: they address the issues of the renewable industry and insert a mechanism that will protect the final consumers from very high prices. According to the draft GEO all GCs issued after January 1st 2017 shall be valid until December 31st 2031 (as opposed to the current 12 months validity term), giving renewable electricity generators more time to find a buyer and thus avoid expiration of GCs.

OUG propune prelungirea perioadei de amânare pentru parcurile eoliene, microhidrocentrale și centralele solare. urmează să fie emise între 2017 și 2031, plus toate CV care au fost sau trebuie să fie amânate de la tranzacționare între 2013 și 2024, împărțit la numărul de ani rămaşi până la expirarea mecanismului de sprijin pentru CV. Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei (“ANRE”) va stabili acest număr și îl va revizui o dată la doi ani, în funcție de numărul real de CV emise pe parcursul celor doi ani anteriori. Prin aceste modificări se intenționează să se asigure că toate CV pot fi absorbite de piață. Începând cu anul 2017, în fiecare lună decembrie, ANRE va stabili, de asemenea, cota obligatorie anuală estimată de achiziție de certificate verzi pentru anul următor, pe baza a trei elemente: 1) numărul static de CV; 2) consumul de energie electrică estimat pentru anul următor; și 3) impactul asupra facturii către consumatorii finali. Până la 1 martie, ANRE va stabili cota obligatorie exactă pentru achiziționarea de CV pentru anul trecut, pe baza elementelor de mai sus menționate, cu condiția că, totuși, impactul asupra facturii către consumatorul final nu va fi mai mare de-

In order to avoid the excess of GCs on the market starting next year, the GEO proposes the extension of the deferral period for wind farms, micro-hydro power plants and solar plants. Wind farms and microhydro power plants shall have one GC deferred from trading until December 31st 2017 and solar power plants shall have two GCs deferred from trading until December 31st 2024. The deferred certificates for wind farms and micro-hydro power plants will re-enter the market in eight years starting from January 1st 2018 and seven years starting from January 1st 2015 for solar power plants. The Draft GEO introduces the annual static number of GCs, defined as the total estimated number of GCs to be issued between 2017 and 2031, plus all the GCs that have been or must be deferred from trading between 2013 and 2024 divided by the number of years remaining until the expiry of the GC support mechanism. The National Energy Regulatory Authority (“ANRE”) shall establish this number and revise it every two years, depending on the ac-

The GEO proposes the extension of the deferral period for wind farms, microhydro power plants and solar plants.

Q4 2016

RENEWABLES

| analiza˘ / analysis

cât 11,1 EUR (50 RON)/MWh. Scopul acestei măsuri este acela de a limita impactul asupra facturii consumatorului, în cazul în care consumul de energie electrică va scădea, consumul exceptat va crește sau prețul pentru CV va atinge nivelul maxim. Conform proiectului de OUG, prețul minim al unui CV va fi de 25 EUR, iar cel maxim de 35 EUR, calculat în lei la cursul mediu de schimb stabilit de Banca Națională a României pentru anul precedent. În general, energia generată din surse regenerabile și vândută pe piața centralizată va constitui garantarea accesului la rețea. ANRE va elabora legislația secundară de punere în aplicare a accesului garantat la rețea în termen de șase luni de la intrarea proiectului de OUG în vigoare. CV vor fi tranzacționate numai pe piețele centralizate administrate de către OPCOM, care va fi reformat de ANRE până la 1 aprilie 2017 și va deveni operațional de la 1 iulie 2017. Un lucru interesant este

CV vor fi tranzacționate numai pe piețele centralizate administrate de către OPCOM, care va fi reformat de ANRE până la 1 aprilie 2017 și va deveni operațional de la 1 iulie 2017.

GCs will only be traded on the centralized markets operated by OPCOM, which shall be reformed by ANRE by April 1st 2017 and shall become operational as of July 1st 2017. reprezentat de faptul că participanții la tranzacții vor fi anonimi. În plus, piața centralizată de energie electrică va fi reformată, pentru a se asigura separarea prețurilor pentru energie electrică și pentru CV. Pentru a se evita tranzacțiile speculative, proiectul de OUG interzice tranzacționarea repetată de CV. Cu toate acestea, producătorilor de energie electrică din surse regenerabile care au încheiat contracte ferme cu furnizorii pentru vânzarea de CV li se va permite să le cumpere de pe piața concurențială, dar numai în măsura în care este necesar pentru a-și îndeplini obligațiile contractuale. Furnizorii (și producătorii, în măsura în care aceştia au obligația de a achiziționa certificate verzi), care nu respectă cota anuală de achiziție de CV vor trebui să plătească o penalizare de 70 EUR per certificat care nu a fost dobândit (redus de la 110 EUR, în conformitate cu legislația în vigoare).

tual number of GCs issued during the previous two years. These changes are intended to ensure that all GCs can be absorbed by the market. Starting from 2017, each December, ANRE will also set the annual estimated mandatory quota of acquisition of GCs for the next year, on the basis of three elements: 1) the static number of GCs; 2) the estimated electricity consumption for the next year; and 3) the impact on the invoice to the endconsumers. By March 1st, ANRE will set the exact mandatory quota for acquisition of GCs for the past year on the basis of the above mentioned elements, provided however that the impact on the invoice to the end-consumer will not be higher than EUR 11.1 (RON 50)/MWh. The purpose of this measure is to limit the impact in the invoice of the consumer in case the consumption of electricity will fall, the excepted consumption will increase or the price of GCs will reach the maximum. According to the Draft GEO, the minimum price of a GC will be EUR 25 and the maximum, EUR 35 calculated in RON at the average exchange rate established by the National Bank of Romania for the previous year. In general, the energy generated from renewable sources and sold on the centralized market will be guaranteed access to the grid. ANRE shall draft the secondary legislation implementing guaranteed access to the grid within six months from the Draft GEO’s entry into force. GCs will only be traded on the centralized markets operated by OPCOM, which shall be reformed by ANRE by April 1st 2017 and shall become operational as of July 1st 2017. Interesting, the participants in the transactions will be anonymous. In addition, the centralised electricity market will be reformed, in order to ensure the separation of the prices of electricity and GCs. In order to avoid speculative trading, the Draft GEO prohibits the repeated trading of GCs. However, the producers of electricity from renewable sources that have entered into firm forward agreement with suppliers for the sale of GCs are allowed to buy them from the competitive market, but only to the extent necessary to fulfil their contractual obligations. Suppliers (and generators, to the extent that they have an obligation to acquire GCs) that fail to meet the annual GC acquisition quota will have to pay a penalty of EUR 70 per certificate that has not been acquired (reduced from EUR 110 under the current legislation).

RENEWABLES

| feedback

O lege care dezbină piața regenerabilelor

A law creating disunion on the renewable energy market BOGDAN TUDORACHE

orma finală a ordonanței prin care se aduc modificări legii 220/2008 a regenerabilelor avantajează marii jucători și îndeosebi pe cei din industria eoliană, spun unii analiști. În același timp, jucătorii din industria eoliană admit că noua lege este cu mult îmbunătățită față de versiunea anterioară și recunosc că industria eoliană dispune de unele avantaje în comparație cu jucătorii din celelalte ramuri ale industriei verzi, cum ar fi fotovoltaicele, însă acest lucru contrabalansează loviturile grele primite în ultimii ani de tăiere a subvențiilor.

he final form of the ordinance amending the Renewable Energy Law no. 220/2008 favors big players and especially those in the wind industry, some analysts say. Meanwhile, players in the wind industry admit that the new law is much improved over the previous version and agree that the wind industry has some advantages compared to players in other branches of the green industry, such as photovoltaics, but this counterbalances heavy hits in recent years, after subsidies were cut. “The wind industry was most heavily struck by all changes in the past three years”, says an investor. “The wind industry was most affected by cuts in subsidies, as this industry also gathers together the largest renewable energy investors, with more than EUR 5 billion from the total EUR 8 billion brought by investors in Romania”. “However, there are delays in recovery - certificates are recovered in a longer time, but still there are positive measures: that the sale ceiling is not reduced”. The first version of the amendments to the renewable energy law proposed new reductions of the sale ceiling for green certificates - which would have resulted in retroactive measures imposed on players and would have failed to ensure predictability in the system, declared market sources for energynomics.ro. The new law increases the number of green certificates and at least in theory removes the black market certificates, in some cases sold in return for cheap energy packages, masking discounts up to 30%-40% on green certificates, by creating a new common market. Thus, the law provides an obligation for providers and suppliers of electricity from renewable sources to trade green certificates only on an anonymous centralized market organized by OPCOM as of 01 July 2017. “We designed in good faith a balance between the effort at the level of the end consumer and what he may receive from the renewable energy industry”, recently said Corina Popescu, secretary of state in the Ministry of Energy. While it is too early to determine the effects of the new regulation, it does bring some improvement, admits Claudia Brânduș, President of the Romanian Wind Energy Association, RWEA. “There is an improvement, as the new law pro-

”Eolianul a fost mult mai lovit de toate modificările în ultimii trei ani”, spune un investitor. ”Industria eoliană a fost cel mai greu afectată de reducerea subvențiilor, fiind totodată și cel mai mare investitor în regenberabile, cu peste 5 miliarde de euro din totalul de 8 miliarde aduse de investitori în România”. ”Totuși există recuperări întârziate - certificatele se recuperează într-un timp mai lung, dar tot sunt măsuri pozitive: faptul că nu se reduce plafonul de vânzare.” Prima versiune a modificării legii regenerabilelor propunea noi reduceri ale valorii plafonului de vânzare a certificatelor verzi – ceea ce ar fi însemnat măsuri retroactive impuse jucătorilor și nu se asigura predictibilitatea în sistem, au declarat surse din piață pentru energynomics.ro. Noua lege crește numărul certificatelor verzi și cel puțin teoretic înlătură piața neagră a certificatelor, vândute în unele cazuri în contrapartidă cu energie ieftină la pachet, mascând discounturi de până la 30-40% ale prețurilor CV, prin crearea unei noi piețe comune. Astfel, legea prevede instituirea obligației pentru producătorii şi furnizorii de energie electrică din surse regenerabile de energie de a tranzacţiona începând cu 01 iulie 2017 certificatelor verzi (CV) numai pe o piață centralizată anonimă organizată de OPCOM. „Am gândit cu bună-credință un echilibru între efortul la consumatorul final și ce poate să primească industria regenerabilelor”, spunea recent secretarul de stat în Ministerul Energiei, Corina Popescu. Deși este prea devreme pentru a calcula efectele noii reglementări, aceasta vine cu unele îmbunătățiri, admite Claudia Brânduș, președintele Asociației industriei eoliene, RWEA. ”Se observă o îmbunătățire având în vedere că se asigură o predictibilitate vizavi de numărul de certificate prevăzut de cota anuală, precum și asigurarea venitului minim deja garantat: faptul că nu se iau măsuri retroactive e un lucru bun, care ar fi produs prejudicii în plus”, a mai spus Brânduș. Totodată, chiar dacă există o recuperare întârziată a certificatelor amânate, este o plată rezonabilă, iar piața anonimă va asigura un acces egal la certificate. ”Eu cred că prin acastă OUG se aplică vorba romanului: «Drumul spre iad este pavat cu intenţii bune».

vides predictability in terms of the number of certificates provided by the annual quota, and ensures the already guaranteed minimum income: the fact that no retroactive actions are implemented is a good thing, as such measures would have generated additional harm”, added Brânduș. At the same time, even though postponed certificates are recovered with delay, the payment is reasonable, and the anonymous market will ensure equal access to the certificates. THINGS THAT ARE STILL UNCLEAR “I believe that this Government Emergency Ordinance is just another example of the saying: <<The road to hell is paved with good intentions>>. From my point of view, this is an attempt to balance again the entire renewable energy sector, but it also changes the mechanism approved by the European Commission on 13 July 2011 and by introducing new and unclear items which could lead to arbitrary actions by the authorities”, declared Ciprian Glodeanu, president of the photovoltaic investors, Romanian Photovoltaic Industry Association.

Industria eoliană a fost cel mai greu afectată de reducerea subvențiilor, fiind totodată și cel mai mare investitor în regenberabile, cu peste 5 miliarde de euro din totalul de 8 miliarde aduse de investitori în România.

The wind industry was most affected by cuts in subsidies, as this industry also gathers together the largest renewable energy investors, with more than EUR 5 billion from the total EUR 8 billion brought by investors in Romania “I would have preferred that we kept the old system and grow the quota to a level sufficient to have a maximum 11 EUR impact on the end consumer and try to cover as many green certificates available on the market as possible”, added Glodeanu. He added that RPIA however welcomes the project as its no longer desirable the decrease of the minimum price for a green certificate, which would have put projects funded by bank loans in great difficulty, and as it extends the validity of green certificates.

Q4 2016

RENEWABLES

500 Ceva trebuia schimbat pentru a evita falimentul multor alte proiecte, pe lângă dispariţia deja a 500 de MW. Something had to be changed because if things continued to be as they are now, in addition to 500 MW already disappearing.

100

| feedback

Din punctul meu de vedere, se încearcă o rebalansare a întregului sector al energiei regenerabile, dar prin schimbarea mecanismului aprobat de către Comisia Europeană în 13 iulie 2011 şi prin introducerea unor elemente noi şi neclare ce pot duce la acţiuni arbitrare din partea autorităţilor”, ne-a declarat Ciprian Glodeanu, președinte al investitorilor în fotovoltaic, RPIA. ”Aş fi preferat să rămânem în vechiul sistem de promovare şi să creştem suficient cota încât să avem un impact la consumatorul final de maxim 11 Euro şi să se încerce o acoperire cât mai mare a certificatelor verzi disponibile pe piaţă”, a mai spus Glodeanu. El a adăugat că RPIA salută, totuşi, proiectul, întrucât nu se mai doreşte scăderea preţului minim pentru un certificat verde, ceea ce ar fi pus în mare dificultate proiectele finanţate prin credite bancare şi faptul că se prelungeşte valabilitatea unui certificat verde. ”Din păcate, astfel cum spuneam, mi-e teamă de lucrurile mai puţin clare existente în proiect şi care lasă la latitudinea autorităţilor clarificarea şi schimbarea lor ulterioară. Totuşi, ceva trebuia schimbat deoarece dacă lucrurile continuă astfel cum sunt în prezent, pe lângă dispariţia deja a 500 de MW, am fi asistat la falimentul multor alte proiecte”, a declarat Glodeanu. PATRES: NOUA LEGE DUCE LA SAPĂ DE LEMN MICII INVESTITORI Federația investitorilor PATRES, care reprezintă mai mult companii mici cu capital românesc, susține însă că noua ordonanță ”sacrifică investitorii mici și mijlocii și, mai ales, capitalul autohton investit în regenerabile.” PATRES solicită guvernului soluții echitabile pentru toți producătorii din sectorul regenerabilelor. ”În forma finală a Ordonanței de Urgență de Guvern au fost luate în considerare o parte dintre propunerile argumentate transmise în perioada de consultare publică. Din păcate, nu se regăsesc și soluțiile care să evite falimentul micilor producători de energie din surse regenerabile, în marea lor majoritate investitori cu capital autohton”, se arată întrun comunicat al asociației. PATRES recunoaște că există unele îmbunătățiri indiscutabile ale formei inițiale ale proiectului, cum ar fi: fixarea numărului de certificate verzi absorbite în anul 2017, neaplicarea unui preț minim de 25 EUR pentru certificatele verzi, precum și păstrarea

“Unfortunately, as I said, I’m afraid that the project includes things that are not so clear, leaving to the authorities to clarify and change them later. However, something had to be changed because if things continued to be as they are now, in addition to 500 MW already disappearing, we would have witnessed the failure of many other projects”, declared Glodeanu. PATRES: THE NEW LAW MAKES SMALL INVESTORS FAIL The investors federation PATRES, representing mainly small companies with Romanian capital, claims however that the new ordinance “sacrifices small and medium sized investors and, in particular, the domestic capital invested in renewable energy”. PATRES urges the government to provide fair solutions for all producers in the renewable energy sector. “In the final form of the Government Emergency Ordinance, many of the reasoned proposals submitted during the public consultation were considered. Unfortunately the current form fails to include the solutions avoiding the bankruptcy of small producers of energy from renewable sources, mostly investors with domestic capital”, shows a press release of the association. PATRES admits there are some indisputable improvements to the initial form of the draft ordinance, such as: setting a fixed number of green certificates acquired in 2017, the non-implementation of a minimum price of EUR 25 for green certificates, and the maintenance of the possibility to conclude reciprocal contracts directly negotiated by producers with capacities below 1 MW. “The final version of the Government Emergency Ordinance, after public consultation, is in fact a set of measures favoring large international companies in the wind industry and, on the other hand, guaranteeing the bankruptcy of small and medium sized producers, in particular of those in the photovoltaic sector”. Maintaining the existing reciprocal contracts into force will not remove deformities on the market, and for small and medium sized producers there will be no increase in liquidity, at least not in 2017. “Thus we wonder, with utmost concern, why was this decision made to support major international companies at the expense of domestic capital investors or foreign SMEs? Especially since integrated producers manage to sell all green certificates now”, mentions the PATRES press release. Thus, the ordinance amending Law 220 continues

posibilității de a efectua contracte bilaterale negociate direct de către producătorii cu putere sub 1 MW. ”Versiunea finală a OUG, după consultarea publică, reprezintă de fapt un set de măsuri în favoarea marilor companii internaționale din sectorul eolian și, de cealaltă parte, faliment garantat pentru producătorii mici și mijlocii, mai ales al celor din sectorul fotovoltaic”. Păstrarea contractelor bilaterale existente în vigoare, distorsiunile din piață nu dispar, iar pentru producătorii mici si mijlocii nu va exista nicio creștere de lichiditate, cel puțin în anul 2017. ”Ne întrebăm astfel, cu maximă îngrijorare, de ce s-a decis să fie sprijinite marile companii internaționale în detrimentul celor cu capital autohton sau al IMM-urilor străine? Mai ales că producătorii integrați reușesc să își vândă toate certificatele verzi în acest moment”, este menţionat în comunicatul PATRES. Astfel, în actul normativ ce modifică Legea 220 se prevede continuarea măsurii de amânare a 2 certificate verzi la tehnologia solară până la finalul anului 2024, în condițiile în care pentru tehnologia eoliană amânarea rămâne conform OUG57/2013 (până la 31.03.2017). Această măsură reprezintă o discriminare inacceptabilă a tehnologiei solare, care în fapt se vede deposedată de cele 2 certificate verzi. PATRES ACUZĂ DISTRIBUȚIA INECHITABILĂ A UNUI AJUTOR DE STAT Prin păstrarea prețului minim actual la nivelul de 29.4 euro față de 25 euro – propunerea inițială a Ministerul Energiei, se reduce numărul de certificate verzi absorbite în anul 2017 de la un nivel de 17 milioane (în prima formă a OUG) la 14.9 milioane (forma revizuită a OUG după consultare publică). Urmare a eliminării prevederii prin care se continuă măsura de amânare a certificatelor verzi pentru centralele eoliene și microhidrocentralele până la sfârșitul anului 2017, pe parcursul anului viitor se vor emite suplimentar - față de anul 2016 - încă 4 milioane certificate verzi doar pentru centralele eoliene. Diferența de absorbție a certificatelor în anul 2016 versus 2017, conform propunerii de OUG, este de aproximativ 2,8 milioane certificate verzi. Având în vedere că în tehnologia eoliană o bună parte din capacități este reprezentată de producători integrați (și producători, și furnizori, în unele cazuri și distribuitori de energie) – care au reușit și vor continua și pe viitor,

the measure to postpone the implementation of 2 green certificates in solar energy until the end of 2024, while for wind technology the postponement will be the one provided in Government Emergency Ordinance 57/2013 (until 31.03.2017). This measure represents an unacceptable discrimination of solar technology, which in fact is stripped of the 2 green certificates. PATRES ACCUSES THE UNFAIR DISTRIBUTION OF A STATE AID Maintaining the current minimum price at the level of EUR 29.4 and not EUR 25 - the initial proposal of the Ministry of Energy, the number of green certificates acquired in 2017 is reduced from 17 million (in the first form of the Government Emergency Ordinance) to 14.9 million (the revised form of the Government Emergency Ordinance after public consultations). Following the elimination of the provision continuing

the measure to postpone green certificates for wind plants and small hydro power plants until the end of 2017, next year an additional 4 million green certificates will be issued in addition to the ones in 2016 for wind farms only. The difference in absorption of certificates in 2016 as compared to 2017, according to the draft Government Emergency Ordinance, is approximately 2.8 million green certificates. Given that in wind technology a large portion of the capacities is represented by integrated producers (who are both producers and suppliers, and in some cases also distrib-

Q4 2016

RENEWABLES

| feedback

în baza contractelor bilaterale existente, să vândă toate certificatele verzi care le sunt emise - rezultă foarte clar că absorbția crescută a certificatelor verzi în 2017 se va face preponderent din această tehnologie, în favoarea producătorilor integrați și în detrimentul producătorilor mici și mijlocii - mai precizează PATRES. Asociația consideră că situația actuală în care unii producători vând certificatele verzi in timp ce alții nu – este o situație inacceptabilă având în vedere că este vorba de distribuția discreționară și inechitabilă a unui ajutor de stat. PATRES apreciază propunerea introducerii unei platforme anonime de tranzacționare în forma unor produse combinate energie plus certificate verzi, însă manifestă rezerve cu privire la eficiența acesteia în următorii ani, în condițiile în care - în mod real - absorbția de certificate verzi în piață nu crește pentru toți producătorii și, mai ales, în condițiile în care contractele bilaterale existente rămân în vigoare. ”Practic, în continuare unii producători (mai ales cei integrați) vor vinde toate certificatele verzi, în timp ce alții nu vor vinde mai nimic. De asemenea, o astfel de piață nu poate funcționa dacă nu se elimină obligativitatea vănzării energiei în bandă – lucru imposibil pentru producătorii din surse regenerabile – schimbare care nu este prevăzută în draftul de OUG.”

102

utors) - who were successful so far and will continue in the future, based on existing bilateral agreements, in selling all green certificates that have been issued to them - it is very clear that the increased absorption of green certificates in 2017 shall be made mostly from this technology, in favor of integrated producers and at the expense of small and medium sized producers also mentions PATRES. The Association believes that the current situation in which certain producers sell green certificates while others don’t - is unacceptable as it represents the discretionary and unfair distribution of a state aid. PATRES welcomes the proposal to introduce an anonymous trading platform in the form of combined products - energy plus green certificates, but expressed doubts in terms of its effectiveness in the following years, while - in real terms - the absorption of green certificates on the market does not increase for all producers and, particularly, while existing bilateral agreements remain in action. “Basically, some producers (in particular integrated ones) will continue to sell all green certificates, while others will sell nothing. Also, such a market cannot operate unless the obligation to sell band electricity is removed - as this is impossible for producers of energy from renewable sources - and this change has not been included in the draft Government Emergency Ordinance”.

RENEWABLES

| opinie / opinion

Investiţiile în energie regenerabilă trebuie să continue şi după 2020 Investments in renewable energy must continue also after 2020

Î Daniela Dinescu Managing Director, PNE Wind România Reprezentant al Grupului de Dezvoltatori Parcuri Eoliene “Energie pentru viitor” Managing Director, PNE Wind România Representative of the Group of Wind Farms Developers “Energy for the Future”

104

n România există un număr semnificativ de companii dezvoltatoare de parcuri eoliene care au făcut investiţii majore, având proiecte în faze avansate de dezvoltare, dar care, din cauza instabilităţii legislative ce a dus la blocarea schemei de suport încă din 2013, nu vor reuşi să pună în operare aceste proiecte până la închiderea schemei la 31 decembrie 2016, aşa cum prevede Legea 220/2008. În acest moment, companiile dezvoltatoare se află într-o situaţie critică, fiind în imposibilitatea de a beneficia de prevederile Legii 220, pe de o parte, şi de lipsa de perspectivă investiţională pentru perioada următoare, pe de altă parte. Aceşti factori vor conduce cu siguranţă la falimentul companiilor dezvoltatoare şi la pierderea unor sume colosale investite, în cazul în care statul nu va lua imediat măsuri reparatorii. Salutăm ultimele demersuri făcute de către Ministerul Energiei privind realizarea unei Strategii Energetice şi modificarea prin OUG a L220 / 2008, dar având în vedere angajamentele României şi eforturile la nivel mondial pentru reducerea emisiilor cu efect de seră, considerăm că România ar trebui să încurajeze pe termen mediu şi lung investiţiile în energie regenerabilă. În acest sens, vedem necesară o prelungire până în decembrie 2019 a posibilităţii de acreditare a unor noi capacităţi, cu o limitare a numărului de MW instalaţi anual, în limita atingerii ţintelor asumate pentru 2020. Astfel, în cazul în care, din diverse motive, atingerea ţintelor este în pericol, am putea utiliza proiectele aflate în dezvoltare. De asemenea, pentru a urma trendul mondial privind reducerea poluării şi crearea unui mediu curat, investiţiile în energie regenerabilă trebuie să continue şi după 2020. Pentru aceasta, este necesară implementarea unui nou cadru legal în care

n Romania there is a significant number of companies who develop wind parks, which made major investments, having projects in advanced development stages, but which due to the legislative instability that led to the blockage of the support scheme since 2013, will not be able to put these projects into operation by the closure of the scheme on December 31st 2016, according to Law 220/2008. At the moment, the developing companies are in a critical situation and are not able to benefit from the provisions of Law 220/2008, on one hand, and they do not have any investment perspective for the next

companiile pot continua investiţiile. Aceasta presupune un angajament ferm din partea statului pentru stabilitate legislativă, cote anuale predictibile, un sistem transparent şi onest. Suntem convinşi că în viitor se va vorbi doar despre energie regenerabilă, dar asta înseamnă şi un sprijin pentru cei care lucrează în această industrie. Trăim clipe istorice. Pe 4 noiembrie, Acordul de la Paris, privind modificările climatice, a intrat în vigoare, iar România nu poate face paşi înapoi faţă de angajamentele internaţionale cu privire la reducerea emisiilor de gaze cu efecte de seră.

period, on the other hand. These factors will certainly lead to bankruptcy of the developing companies and the loss of the colossal amounts invested, if the state will not take immediate reparatory measures. We salute the latest steps made by the Ministry of Energy regarding the drafting of an Energy Strategy and the amendment by OUG of Law 220/2008, but considering the commitments of Romania and the worldwide efforts for reducing the greenhouse emissions, we believe that Romania should encourage, on the medium and long term, the investments in renewable energy. In this regard, we believe it would be necessary an extension by December 2019 of the possibility of accreditation of new capacities, with a limitation of the number of MW installed annually, within the limit of accomplishing the targets undertaken for 2020. Therefore if, due to various reasons, the accomplishing of the targets is in danger, we should be able to use the projects in development. At the same time, in order to follow the world trend regarding the reduction of pollution and the creation of a healthy environment, the investments in renewable energy must also continue after 2020. Therefore it is necessary to implement a new legal framework in which the companies should continue the investments. This also implies a firm commitment of the state for legislative stability, predictable annual quotas, a transparent and honest system. We are convinced that in the future we will speak only about renewable energy, but this also means a support for those who work in this industry. We live historic times. On the November 4th, the Paris Agreement, on the climate changes entered into force, and Romania cannot make steps back regarding the international commitments on the reduction of greenhouse gases. Grupul “Energie pentru viitor” este format din peste 15 companii - dezvoltatori de proiecte eoliene, între care Electra Norte Eolian, Energy Sky, EVN Windpower, Gestamp Eolica Dacia, International Wind Energy, PNE Wind Romania Energy Holding, Windkraft Simonsfeld RO, Electrawinds-R, WPD România, Electrice Renovata, WBS Energie Verde.

“Energy for the Future” group consists of over 15 companies developers of wind projects, including Electra Norte Eolian, Energy Sky, EVN Windpower, Gestamp Eolica Dacia, International Wind Energy, PNE Wind Romania Energy Holding, Windkraft Simonsfeld RO, Electrawinds-R, WPD România, Electrice Renovata, WBS Energie Verde.

Q4 2016

RENEWABLES

| oportunitate / opportunity

Sondele abandonate sau forajele sterile din industria de petrol și gaze ar putea fi folosite pentru energie geotermală Unsuccessful or abandoned drilling from O&G can be used for geothermal energy

omânia e departe de a avea potențialul geotermal al altor țări europene. Dar căldura din subteran este un instrument puternic, care s-ar putea dovedi mai puțin dificil și mai puțin scump de accesat decât ne așteptăm. Mai ales că energia geotermală - căldură sau electricitate - este recunoscută ca sursă de energie regenerabilă și beneficiază de schemele de sprijin financiar. Am discutat cu Dr. Rolf Schiffer, geolog cu peste 25 de ani experiență. Dr. Schiffer este administratorul Schiffer Consult și manager al Schiffer GEO Services, cu sediul în Marl, Germania. Timp de mai mulți ani, domnia sa a acționat în calitate de secretar al Asociației Germane de Geotermie, este profesor asistent la Institutul de Geologie Aplicată din cadrul Ruhr-University Bochum, coordonator al rețelei GEO • ConsEnS și Coordonator General pentru dezvoltarea afacerii în cadrul Geothermal Group. Stimate domnule Rolf Schiffer, ați analizat potențialul geotermal pentru multe țări europene, dar și pentru state din afara Europei. Care este profilul subteranului românesc, prin comparație cu al altor țări din regiune, în ceea ce privește resursele geotermale? România dispune de resurse geotermale destul de atractive. Până în prezent nu au fost utilizate decât parțial. Cu o capacitate termică instalată de aproximativ 250 MWth, România se situează pe locul 27 în top 30 mondial, urmată de Grecia, pe poziția 28. Dintre țările vecine, doar Ungaria, cu puțin peste 900 MWth, este mai bine clasată, pe locul 15.

106

omania is far from having the geothermal potential that some of the other European countries have. Still, the heat from underground is a powerful tool which might prove to be not so hard and not so expensive to access. Especially since geothermal energy - heat or electricity - is recognized as a renewable resource and benefits from financial support schemes. We spoke to Dr. Rolf Schiffer who has been a geologist for more than 25 years. Dr. Schiffer is director of Schiffer Consult and manager of Schiffer GEO Services, located in Marl, Germany. He has been several years the general secretary of the German Geothermal Association, is assistant professor at the Institute of Applied Geology of the Ruhr-University Bochum, coordinator of the GEO • ConsEnS network and General Coordinator for the business development of the Geothermal Group. Esteemed Mr. Rolf Schiffer, you have analysed the geothermal potential for many European countries, as well as for states outside Europe. What is the profile of the Romanian underground, compared to other countries in the region, in terms of geothermal resources? Romania has quite attractive geothermal resources. Up to now only a part of this is used. With

an installed heat output of approximately 250 MWth, Romania ranks 27th among the top 30 countries worldwide, followed by Greece on the 28th position from Greece. From the neighboring countries only Hungary with a little bit more than 900 MWth is better ranked on the 15th position. Romania’s other neighbors are ranked between 36th for Serbia and Ukraine on the 58th position. The main applications and uses of heat from geothermal energy in Romania are the heating of buildings and greenhouses, the extraction of heat for industrial purpose as well as stock farming and fish farming. In addition, there is a first small power generation facility in the western part of the country that uses the geothermal as energy resource.

Ceilalți vecini ai României se situează între locurile 36 (Serbia) și 58 (Ucraina). Principalele aplicații și utilizări ale energiei geotermale în România sunt reprezentate de încălzirea locuințelor și serelor, extragerea de căldură pentru scopuri industriale, precum și creșterea animalelor și piscicultură. În plus, există o mică centrală în vestul țării care utilizează energia geotermală ca resursă. Având în vedere acest profil specific, cum putem utiliza aceste resurse geotermale în România? România deține în prezent aproape 250 de foraje geotermale. Se poate presupune că aceste foraje au un potențial de aproximativ 500 MWth. Aproximativ 200 MWth din aceștia, provenind de la aproximativ 100 de foraje, sunt utilizați în prezent direct - și în plus există aproximativ 40 MWth utilizați cu pompe de căldură geotermale. Peste 80% din aceste puțuri sunt arteziene, și în consecință, în aceste cazuri nu este necesară energia pentru a ridica apa termală la momentul dezvoltării. Cu toate acestea, este necesar să se examineze măsura în care returul apei în rezervor este util sau necesar pentru exploatarea durabilă a resursei. Deja am amintit utilizările existente în România. Însă posibilitățile de care dispune România în ceea ce privește utilizarea energiei geotermale care nu a fost încă dezvoltată sunt mult mai interesante. După cum știți, există referințe la rezervoare geotermale mai adânci în diferite

Given this specific profile, what kind of usage can we give to these geothermal resources in Romania? Romania currently has about 250 geothermal drill holes. It can be assumed that these drills have a potential of about 500 MWth. Approximately 200 MWth of these are currently being used directly from about 100 drill holes – and additional there are about 40 MWth used with geothermal heat pumps. More than 80% of the wells are artesian, and therefore in these cases there should be no need to use energy to uplift the thermal water when the development is done. However, it is necessary to examine the extent to which a return of the water into the reservoir is useful or necessary for the sustainable management of the resource. We already talked about the existing aplications in Romania. However, the possibilities that Romania has in terms of using the geothermal energy that has not yet been developed are much more interesting. As you may know, there are references to deeper geothermal reservoirs in various regions of your country, which allow temperatures for generating electricity by geothermal power plants. Also for a couple of years there are ideas for so called EGS projects, which means Enhanced - or engineered - Geothermal Systems, in Romania. And of course, geothermal energy can have its share on the regional heat supply. An exploration and further development of these renewable energy sources could give an important and sustainable contribution to Romania country’s energy logistics.

Dr. Rolf Schiffer Administrator al Schiffer Consult și manager al Schiffer GEO Services Mai multe informaţii pe www.schiffer-consult.de Director of Schiffer Consult and manager of Schiffer GEO Services More info on www.schiffer-consult.de

Q4 2016

RENEWABLES

Există multe paralele între modul în care se face exploatarea și extracția surselor de energie geotermală și exploatarea și extracția zăcămintelor de petrol și gaze.

There are many parallels between the approach in which the exploitation and extraction of the geothermal energy source and oil and gas deposits, is performed.

108

| oportunitate / opportunity

regiuni ale țării, care permit temperaturi pentru generarea de electricitate în centrale geotermale. De asemenea, de vreo doi ani încoace există idei pentru așa numitele proiecte de sisteme geotermice ameliorate (EGS - Enhanced - sau Engineered - Geothermal Systems) în România. Și, desigur, energia geotermală poate contribui la furnizarea de căldură în regiune. Explorarea și dezvoltarea în continuare a acestor surse de energie regenerabilă ar putea aduce o contribuție importantă și durabilă la sistemul energetic național din România. În majoritatea locurilor, resursele geotermale din România sunt cunoscute ca fiind „murdare” deoarece sunt frecvent însoțite de gaze, săruri, sulf, ceea ce le face mai greu de valorificat. Care sunt provocările tehnologice și care sunt unele dintre posibilele soluții? A utiliza energia geotermală înseamnă în mod obișnuit a utiliza apele termale din subteran. Această apă nu poate fi comparată cu apa proaspătă de la suprafață. Apele subterane au în mod obișnuit o concentrație mai ridicată de minerale și alte ingrediente. În utilizarea acestor ape, trebuie să ne gândim mereu la manipularea lor. Există posibilități tehnice pentru tratarea apelor în vederea utilizării lor în aplicații, chiar și la debite mai ridicate. De exemplu, se pot proiecta separatoare de ulei/apă prin condensare pentru cantități mai mari de 300 l/s, ceea ce ar fi suficient pentru majoritatea utilizărilor dorite pentru energia geotermală. Dar orice resursă geotermală are propriile caracteristici și trebuie căutate posibilitățile și ecuațiile potrivite pentru fiecare caz în parte. Care sunt costurile standard implicate în dezvoltarea unui proiect de exploatare a energiei geotermale? Presupun că există valori diferite de referință pentru resursele geotermice de adâncime față de cele de suprafață, precum și pentru rezervoarele cu temperaturi ridicate față de cele cu temperaturi scăzute. Într-adevăr, cerințele și necesitățile acestor diferite resurse geotermice diferă considerabil. Nu există un indicator de referință general acceptat. Fiecare proiect geotermic este unic. Asta înseamnă că și dacă sunt considerate similare sau identice, proiectele diferă în funcție de limitele locale, de condițiile geologice și de alte valori specifice ale proiectului, de exemplu adâncimea la care se obține temperatura necesară.

In most places, Romanian geothermal resources are known for being impure - because they are frequently accompanied by gas, salts, sulphur, and this makes them harder to harness. Which are the technological challenges and some of the possible solutions? To use geothermal energy normally means to use thermal water from the underground. This water is rather not comparable with the fresh water from the surface. Underground waters normally have higher loads of minerals or other ingredients. By using those waters, one always has to think about its handling. There are technical possibilities to treat the water and make it useable for applications, even at higher flow rates. Oil/water condensation separators for example can be designed for up to more than 300 l/s, which is quite enough for the most geothermal applications. ˝But any geothermal resource has its own character and one has to look for the possibilities and economics for each case. What are the standard costs involved in developing a geothermal project. I suppose there are different benchmarks for deep geothermal energy and for surface geothermal energy, as well as for high temperature reservoirs, respectively low temperature reservoirs. Indeed, the requirements and needs of these various geothermal usages differ considerably. There is no generally accepted benchmark index. Each geothermal project is unique. That means, even presumed similar or equal projects differ through local boundary, geological conditions as well as other project-specific topics, like the depths which lead to the required temperatures. This leads to different costs. In district heating projects a lot of investment costs belong to the technical situation at site and of course to the transfer costs for the heat contracting. While the cost for the development of small individual projects for private heating and cooling will be approximately less than 25,000 Euro, the development costs for geothermal projects for district heating will be quite higher and start at 1 million Euro. Small individual energy production projects, e. g. for industrial use, may start at investment costs of thousands of Euros. Investments for electricity production in power plant projects normally have a much higher cost, starting from about 10 million Euro.

Iată de ce costurile sunt diferite. Pentru proiectele de încălzire centralizată, o mare parte din costul investiției este aferent situației de pe teren și, evident, costurilor de transport pentru contractarea de căldură. În timp ce costul dezvoltării unor mici proiecte individuale de încălzire și răcire de reședință sunt undeva sub 25.000 de euro, costurile de exploatare pentru proiecte geotermice de încălzire centralizată vor fi mult mai mari, începând de la un milion de euro. Proiecte mici individuale de generare de energie, de exemplu pentru uz industrial, pot avea costuri de investiție începând de la câteva zeci de mii de euro. Investițiile pentru generarea de electricitate în electrocentrale au de obicei costuri mult mai mari, începând de la aproximativ 10 milioane de euro. România are un istoric important de exploatare a hidrocarburilor și o lungă tradiție în forajul pentru petrol și gaze. Există vreo posibilitate de a utiliza această tradiție pentru proiectele geotermale? Desigur. Know-how-ul disponibil în industria de petrol și gaze oferă o bază excelentă pentru dezvoltarea proiectelor de energie geotermală. Există multe paralele între modul în care se face exploatarea și extracția surselor de energie geotermală și exploatarea și extracția zăcămintelor de petrol și gaze. Acestea variază de la explorare până la foraj și închiderea forajului și până la recuperarea agentului de energie lichidă. Un factor important, în consecință, poate fi reprezentat de optimizarea procesului de recuperare și a producției de apă termală. În colaborare cu experți din geoștiință, hidrogeologie și geotermie, se poate obține o dezvoltare fructuoasă a surselor de energie ca parte a securității energetice a României. Simultan, această dezvoltare poate crea oportunități de afaceri pentru actorii implicați. Consider că există un interes real pentru acest subiect și că ar fi o mare onoare pentru mine să ofer expertiza și asistența mea pentru dezvoltarea acestei surse atractive de energie regenerabilă pentru țara dumneavoastră. Și, în plus față de întrebarea dumneavoastră, iată un mic indiciu la care să vă gândiți: sondele abandonate sau forajele sterile din industria de petrol și gaze pot fi utilizate pentru extracția și utilizarea energiei geotermale prin utilizarea unor schimbătoare de căldură speciale de adâncime.

Romania has a strong history of exploiting hydrocarbons and a long tradition in drilling for oil and gas. Is there any way this tradition can be put to work on geothermal projects? Of course. The know-how available in the oil and gas sector provides an excellent basis for the development of geothermal energy projects. There are many parallels in the approach of exploiting and extracting of the geothermal energy source and the oil and gas deposits. These range from the exploration over drilling and the completion of drillings to the recovering of the liquid energy carrier. An important factor hereby can be the optimization of the recovery process and the thermal water production.

In joint activities with experts from geoscientific, hydrogeological and geothermal business there can be a fruitful development of an energy supply as part of the energy security for Romania. Simultaneous this, of course, can create business development for the actors. I think there is a real interest in this topic and it would be a great honor to add expertise and to give our support to the development of this attractive renewable energy source for your country. And in addition to your question here is a small hint one should think about: unsuccessful or abandoned drilling from oil and gas can be used for the extraction and utilization of geothermal energy by operating some special deep heat exchangers.

Q4 2016

RENEWABLES

| stiri , / news

EY: România pierde din atractivitatea pentru investiții în noi proiecte Țările europene recâştigă terenul pierdut la începutul anului în clasamentul atractivităţii investiţiilor în proiecte de energie regenerabilă, în defavoarea pieţelor emergente, se arată în raportul bianual dedicat sectorului de EY. Pe de altă parte, România pierde locul 34 pe care l-a deținut anul trecut și iese din top 40 de țări atractive pentru investiții în proiecte de energie regenerabilă. România a îndeplinit ținta specifică anului 2020 privind ponderea regenerabile-

lor în consumul brut de energie primară încă de pe acum. Nu este clar însă dacă vor supraviețui suficiente capacități de generare până în 2020, când se verifică îndeplinirea țintei specifice. ”Termenul de recuperare a unei investiții într-un proiect eolian realizat în România depășește, în condițiile de astăzi, 30 de ani”, spune Valeriu Binig, Partener Asistenţă în Tranzacţii, EY România.

EY: Romania is losing attractiveness for investments in new projects European countries regain the lost ground to the emerging markets at the beginning of this year in the ranking measuring the attractiveness of investments in renewable energy projects, shows the biannual EY report on this industry. On the other hand, Romania loses its 34th rank from last year and exits the top 40 attractive countries for investments in renewable energy projects. Romania has already met the specific target for the year 2020 regarding the

weight of renewables in the gross consumption of primary energy. It is not clear whether sufficient generating capacity will survive until 2020, when the fulfillment of the specific target is to be measured. “The investment break-even point in a wind project developed in Romania goes beyond 30 years, under today’s conditions”, says Valeriu Binig, Transaction Advisory Partner, EY Romania.

UNFC a fost adaptat pentru resursele energetice geotermale UNFC has been adapted for geothermal energy Energia geotermală ar putea juca un rol important în asigurarea unui acces extins la energie fiabilă, durabilă și modernă la prețuri accesibile, dar producția este astăzi la doar 7% din potențialul estimat la nivel mondial, afirmă UNECE – Comisia Economică a Națiunilor Unite pentru Europa. Organizaţia a reuşit recent să definească un standard armonizat la nivel global aplicabil pentru raportarea resurselor geotermale. În sesiunea din 30 septembrie 2016, Comitetul UNECE privind energia sustenabilă a aprobat specificațiile pentru Aplicarea clasificării cadru a Naţiunilor Unite pentru energia fosilă precum și pentru rezervele și resursele minerale 2009 (UNFC) în ceea ce privește resursele energetice geotermale. Având la dispoziţie un sistem internațional și o terminologie standardizată pentru raportarea resurselor geotermale va întări înțelegerea industriei geotermale şi va spori încrederea în faţa investitorilor, autorităților de reglementare și a publicului larg.

110

Geothermal energy could play an important role in providing extensive access to reliable, sustainable and modern energy, at accessible prices, but production is only at 7% of the estimated global potential, states the UNECE - the United Nations Economic Commission for Europe. The organization recently managed to define a harmonized global standard to report geothermal resources. In its session on September 30th 2016, the UNECE Committee on sustainable energy approved the specifications for the application of the United Nations Framework Classification for fossil energy and for mineral reserves and resources 2009 (UNFC) in what regards the geothermal energy resources. With an international system and a standardized terminology to report geothermal resources, the geothermal industry will be better understood and there will be enhanced confidence on the part of investors, regulators and the public, generally.

Consumul de energie creşte; România riscă să nu-și atingă cota de regenerabile în 2020 România riscă să nu-și atingă cota stabilită pentru producția de energie regenerabilă a anului 2020, întrucât consumul de energie crește iar parcurile regenerabile intră în colaps, au declarat pentru energynomics.ro investitori din industrie. Institutul Național de Statistică (INS) a raportat în octombrie un consum final de energie electrică pentru primele opt luni din acest an de 36,51 miliarde KWh, în creștere cu 4,3% față de aceeași perioadă a anului 2015, iar cea mai mare creștere, de 5,3%, a fost înregistrată în sectorul industrial. Consumul populației a crescut cu 1,1%, în timp ce iluminatul public a înregistrat o scădere cu 1,3%. ”În contextul unui consum în creştere cu peste 2% anual, coroborat cu situația de colaps a industriei eoliene și solare, România nu-și va putea atinge țintele asumate pentru anul 2020 în ceea ce privește regenerabilele”, a explicat sursa citată.

Power consumption increases; Romania at risk to fail to achieve its 2020 renewable quota Romania risks to fail to achieve its quota for the generation of renewable energy in 2020, as the energy consumption grows while renewable farms collapse, declared investors in the industry for energyomics.ro. The National Statistic Institute (INS) reported in October a final electricity consumption in the first eight months of this year of 36.51 billion KWh, up by 4.3% as compared to the same period in 2015, while the highest growth, of 5.3%, was recorded in the industrial sector. Household consumption increased by 1.1%, while public lighting decreased by 1.3%. “In the context of a growth in consumption by more than 2% per year, and given the collapse of wind and solar farms, Romania will be unable to achieve its renewables targets for 2020”, explained the quoted sources.

Q4 2016

RENEWABLES

| stiri , / news

IEA: Energia regenerabilă depășește pentru prima dată în istorie cărbunele Energia regenerabilă a ajuns la un punct critic anul trecut, puterea generată de noile instalații fără emisii depășind energia provenită din arderea combustibililor fosili, se arată într-un raport publicat de Agenția Internațională a Energiei (IEA). Noile instalații de energie regenerabile au depășit în 2015 energia convențională, capacitatea de producției a energiei verzi pe plan global ajungând anul trecut la nivelul record de 153 de gigawați (GW), echivalentul a 55% din capacitatea noilor instalații. Raportul IEA a estimat că în următorii cinci ani regenerabilele vor fi sursa de electricitate cu cea mai rapidă creștere pe plan global. Capacitatea de energie regenerabilă va fi sprijinită de scăderea costurilor. Panourile solare vor fi cu 25% mai ieftine până în 2021, în timp ce prețul turbinelor eoliene ar putea scădea cu 15%, estimează Agenția Internațională a Energiei.

IEA: Renewable energy exceeds coal for the first time in history Renewable energy reached a critical milestone last year, as the power generated by the new emission free installations has exceeded the energy generated from burning fossil fuels, shows a report published by the International Energy Agency (IEA). New renewable energy installations exceeded in 2015 conventional energy, the green energy generation capacity worldwide reaching last year a record level of 153 Giga Watts (GW), the equivalent of 55% of the capacity of the new installations. The IEA report estimated that renewables will be, in the next five years, the electricity source with the fastest growth globally. The renewable energy capacity will be supported by lower costs. Solar panels will be 25% cheaper until 2021, while the price of wind turbines could drop by 15%, estimates the International Energy Agency.

112

Investitorii în eoliene din România au pierdut 900 mil. euro în ultimii doi ani Pierderile industriei eoliene din România s-au cifrat la aproape 4 miliarde de lei (circa 900 milioane euro) în perioada 2014 – 2015, conform unui studiu comandat de Asociația Română pentru Energie Eoliană (Romanian Wind Energy Association – RWEA). ”Studiul, elaborat pe baza situaţiilor financiare depuse de companii la Registrul Comerţului, relevă rezultate îngrijorătoare pentru investițiile din domeniul producerii energiei electrice din surse eoliene care, totalizând aproximativ 5 miliarde de euro, reprezintă, de departe, cea mai importantă investiție din sistemul energetic românesc de după anul 1989”, precizează oficialii RWEA. Pierderile nete ale industriei eoliene au crescut anul trecut cu 1,9 miliarde de lei, totalizând circa 4 miliarde lei în anii 2014 şi 2015.

Wind farm investors in Romania lost EUR 900 million in the past two years Romania’s wind industry losses amounted to almost RON 4 billion (EUR 900 million) in the period 2014-2015, according to a study commissioned by the Romanian Wind Energy Association (RWEA). “The study, prepared based on the financial statements submitted by companies to the Trade Register, reveals worrying results for investments in the wind power generation which, totaling about EUR 5 billion, is by far the most important investment in the Romanian energy system after 1989”, said RWEA officials. The net loss of the wind industry grew last year by RON 1.9 billion, totaling about RON 4 billion in the years 2014 and 2015.

Jeffrey Michel: Energiewende îşi atinge limitele Jeffrey Michel: Energiewende reaches its limits Operatorul german de transport Tennet a anunțat recent o creștere de 80% a tarifelor din cauza costurilor ridicate de construcție a noilor linii electrice necesare adaptării energiei din surse regenerabile. Un studiu al Institutului pentru Economie Concurențială din Düsseldorf a constatat că, până în 2025, costurile Energiewende ar putea depăși 25.000 de euro pentru o familie cu patru membri. Iar expertul energetic Jeffrey Michel ajunge la concluzia că politica de tranziție către o energie verde Energiewende se lovește de propriile limite – dar poate fi salvată prin energia produsă prin arderea cărbunelui importat din Europa Centrală.

The German transmission operator Tennet recently announced an 80% increase in tariffs due to the high building costs for the new transmission lines needed in order to adapt energy from renewable sources. A study of the Institute for Competition Economics in Düsseldorf found that, by 2025, Energiewende costs could exceed EUR 25,000 for a family of four. And Jeffrey Michel, an energy expert, concludes that Energiewende’s transition policy towards green energy has reached its own limitations - but could be saved by the energy generated from coal imported from Central Europe.

Guvernul pregăteşte 100 de milioane de euro în patru ani pentru biomasă

The government is preparing EUR 100 million over four years for biomass Ministerul Fondurilor Europene a publicat un proiect de Hotărâre de Guvern care prevede o schemă de ajutor în valoare totală de peste 100 de milioane de euro pentru sprijinirea investiţiilor în producţia de energie din surse regenerabile mai puţin exploatate, respectiv biomasă, biogaz, geotermal. Ajutorul maxim care se poate acorda unui beneficiar nu poate depăşi 15.000.000 euro, pentru un proiect de investiţii. Pentru 2017 este prevăzută o sumă de peste 20,1 milioane de euro, pentru 2018 – 30,1 milioane de euro, pentru 2019 – 40,2 milioane de euro şi pentru 2020 – 10 milioane de euro. Măsurile promovate prin actul normativ urmează a fi realizate în cadrul Axei prioritare 6 – Promovarea energiei curate şi eficienţei energetice în vederea susţinerii unei economii cu emisii scăzute de carbon, Obiectivul specific 6.1. din Programul Operaţional Infrastructură Mare 2014-2020.

The Ministry of the European Funds published a draft decision which provides an aid scheme totaling more than EUR 100 million to support investments in the generation of energy from less exploited renewable sources, namely biomass, biogas, geothermal. The maximum aid that can be granted to one beneficiary cannot exceed EUR 15 million, for one investment project. More than EUR 20.1 million have been provided for 2017, EUR 30.1 million for 2018, EUR 40.2 million for 2019 and EUR 10 million for 2020. The measures promoted by the legislative act are to be implemented under the Priority Axis 6 - Promoting clean energy and energy efficiency to support a low-carbon economy, Benchmark 6.1. in the Large Infrastructure Operational Programme 2014-2020.

Q4 2016

117

128

136

ELECTRICITY

| interviu / interview

CRISTIAN COLȚEANU explică Puterea lui 1%

explains the Power of 1% BOGDAN TUDORACHE

igantul industrial General Electric (GE) va deveni una din cele mai mari companii de software în următorii trei ani, în timp ce internetul universal industrial va conecta tot mai multe echipamente și stații energetice cu ajutorul tehnologiei Cloud, a declarat pentru energynomics.ro, Cristian Colțeanu, președinte și CEO al GE România, Bulgaria și Republica Moldova.

IIOT Internetul Industrial (IIoT) poate ajuta la dezvoltare prin creșterea competitivității și crearea de tehnologii cu valoare adăugată.. Industrial Internet (IIoT), has the potential to help in delivering growth through increased competitiveness and in creating more valueadded technology.

116

Marile companii fac lucrurile mai simple pentru clienții lor și se adaptează revoluției digitale care aduce în prim plan Internetul universal (IoT) și informațiile obținute instant. Care este viziunea GE? Suntem entuziasmați de ceea ce înseamnă Internetul Industrial (IIoT: Industrial Internet of Things), pentru că are potențialul de a ajuta la soluționarea unor probleme economice importante pe care Europa Centrală și de Est le înfruntă, precum dezvoltarea prin creșterea competitivității și crearea de tehnologii care să aducă valoare adăugată. Cheia în transformarea digitală a GE o reprezintă Predix, prima și singura platformă industrială de cloud din lume, dezvoltată pentru domeniul industrial și lansată de GE în februarie 2016. Predix se bazează pe instrumente de analiză big data și vine în ajutorul clienților GE în generarea de energie, distribuția de energie, servicii medicale, auto, industria chimică, transport, petrol și gaze și producție, cu scopul de a spori eficiența activelor de mare importanță. Un alt exemplu care ilustrează încă un pas al GE către transformarea digitală în sectorul industrial este cea mai recentă decizie a GE și Baker Hughes, care au anunțat pe 31 octombrie 2016 semnarea unui acord prin care business-ul GE din domeniul petrolului și gazelor naturale („GE Oil & Gas”) și Baker Hughes vor fuziona, pentru a crea un furnizor de tehnologii petroliere lider la nivel mondial, cu un mix unic de servicii și echipamente. „Noua” companie Baker Hughes va deveni astfel lider în furnizarea de echipamente, tehnologii și servicii pentru

he industrial giant General Electric (GE) is to become one of the largest software companies during the next three years, while the industrial IoT will connect via more energy equipment and stations with the help of the Could techology, told energynomics.ro Cristian Colteanu, president & CEO GE for Romania, Bulgaria and the Republic of Moldova. Major companies are making things simpler for their customers, and they adopt the new digital revolution wave bringing in the Internet of things (IoT) and instant information. What is GE‘s vision? We are excited by the Industrial Internet (IIoT: Industrial Internet of Things), because it has the potential to help address some of the core economic issues that CEE is facing today: to deliver growth through increased competitiveness and to create more value-added technology. The key in GE’s transformation is Predix, the world’s first and only industrial-grade cloud platform built for the industrial world, launched by GE in February 2016. Predix is leveraging on big data analytics and helps GE customers across the power generation, power distribution, healthcare, automotive, chemical, transportation, oil and gas and manufacturing industries to increase efficiency of their high value assets. Another example of a step forward we took towards leading the digital transformation in the industry sector is the very recent decision (Oct. 31st, 2016) of GE and Baker Hughes to enter into an agreement to combine GE’s oil and gas business and Baker Hughes. This creates a world-leading oilfield technology provider with a unique mix of service and equipment capabilities. The “New” Baker Hughes will be a leading equipment, technology and services provider in the oil and gas industry with USD 32 billion of combined revenue and operations in more than 120 countries. By drawing from GE technology expertise and Baker Hughes capabilities in oilfield services, the new company will provide physical and digital technology solutions for customer productivity. How can we tackle the major challenges of the transition in the energy sector towards a low-carbon economy: access to sustain-

Digitalizarea va transforma lumea pe care o știm, la toate nivelurile, aducând companiile și consumatorii foarte aproape.

Cristian Colțeanu președinte și CEO al GE România, Bulgaria și Republica Moldova

Digitalization will re-shape the world as we know it, all layers included, bringing business and consumers close to one another as never seen before.

president & CEO GE for Romania, Bulgaria and the Republic of Moldova.

Q4 2016

ELECTRICITY

| interviu / interview

industria de petrol și gaze naturale, cu venituri totale de 32 miliarde de dolari și operațiuni în peste 120 de țări. Prin alăturarea tehnologiilor GE și capabilităților Baker Hughes în domeniul serviciilor petroliere, noua companie va oferi soluții tehnologice fizice și digitale pentru a spori productivitatea clienților.

Companiile din România vor trebui să se readapteze la cerințele consumatorului digital.

Businesses in Romania will have to readapt to the demands of the digital consumer.

118

Cum putem aborda provocările majore ale tranziției din sectorul energetic către o economie cu emisii reduse de carbon: accesul la energie durabilă, atenuarea schimbărilor climatice, precum și utilizarea rațională a resurselor? Piața energiei se confruntă cu provocarea de a răspunde la trei obiective majore: securitatea aprovizionării, limitarea impactului asupra mediului și dezvoltarea durabilă a economiei. În Europa Centrală și de Est (CEE), acestea reprezintă o provocare deosebită, din două motive: 52% din energia totală din CEE provine din cărbune și 76% din instalațiile din CEE au o vechime mai mare de 30 de ani. În acest context și ținând cont de faptul că peste 25% din energia globală este generată utilizând echipamente GE, ne-am întrebat cum am putea valorifica întregul potențial al “Internetul Industrial”, pentru sectorul energetic din CEE și cum ar fi dacă am conecta toate turbinele și boilerele pe care le operăm la un singur centru de date, în Cloud, oferind astfel o îmbunătățire de doar 1% a performanței, prin analiza datelor/ big data și optimizarea centralelor? Impactul va fi major asupra tuturor celor trei provocări principale de pe piața energiei. În ceea ce privește securitatea aprovizionării, se estimează că Internetul Industrial ar putea îmbunătăți eficiența centralelor electrice cu 1-2%. Chiar și la nivelul cel mai scăzut al acestei estimări, acestea ar genera cu 6MW mai mult, dintr-o instalație de 600 MW. În cazul în care este replicată, aceasta ar putea reprezenta o contribuție importantă pentru asigurarea securității aprovizionării. Limitarea impactului asupra mediului: Vorbim, de asemenea, despre un impact semnificativ asupra emisiilor de CO2, întrucât fiecare îmbunătățire de 1% a eficienței reduce emisiile de CO2 cu 2%. Dezvoltarea durabilă a economiei: Potențialele economii de buget sunt, de asemenea, impresionante. Instalațiile de transmitere a energiei din întreaga lume ar putea economisi aproximativ 60 miliarde de dolari în 15 ani, în cazul în care eficiența tuturor centralelor electrice ar crește doar cu 1%. Acesta este motivul pentru care numim acest fenomen “Puterea lui 1%”.

able energy, climate-change mitigation and the rational use of resources? The energy market faces the challenge to navigate between three objectives – security of supply, limitation of environmental impact and economic sustainability. In CEE, it’s a particularly tough challenge for two reasons: 52% of total power in CEE comes from coal and 76% of plants in CEE are more than 30 years old. In this context, and considering that over 25% of the global energy is generated using GE equipment, we asked ourselves: What if we can harness the full potential of the ‘Industrial Internet’ to the energy sector in CEE and what if we were to connect all turbines and boilers to a single data center in the Cloud, thereby delivering just a 1% improvement in performance through big data analysis and plant optimization? There will be a profound impact on all three of the energy market’s core challenges. As regarding the security of supply, it is estimated that the Industrial Internet could improve the efficiency of power plants by 1-2%. Even at the bottom end of this estimate, it therefore delivers 6MW more power from a 600MW plant. If replicated, this could be an important contribution towards ensuring the security of supply. Limiting the sector’s environmental impact: This also has a significant

În ceea ce privește industria de petrol și gaze, valorificăm puterea datelor pentru a ne ajuta clienții să ia decizii mai bune și mai rapide și de a face ca operațiunile și echipamentele lor să fie cât se poate de productive și eficiente. Acest lucru este facilitat de aplicații digitale de petrol și gaze, care există în cadrul platformei de cloud a GE, Predix, dedicată Internetului Industrial. În cadrul GE Oil & Gas, pe lângă acordul recent dintre GE și Baker Hughes, am lansat Digital Solutions – un program transformațional care aduce laolaltă toate capacitățile digitale din toate business-urile GE întro singură organizație. GE Digital Solutions lucrează în strânsă legătură cu partenerii GE din San Ramon, combinând expertiza globală a echipelor de IT și software comercial cu atuul în securitate industrială pe care îl aduce Wurldtech, o companie canadiană achiziționată de GE în anul 2014. Estimăm că Internetul Industrial va aduce câștiguri din productivitate de 8,6 trilioane de dolari pentru companiile industriale, în următorii 10 ani – de două ori mai mult decât valoarea estimate dată de Internetul pentru consumatori. Până în 2020, mai mult de 100.000 de specialiști în dezvoltare de software vor construi aplicații pe platforma Predix, generând 225 miliarde de dolari. Economia aplicațiilor industriale va genera un număr tot mai mare de aplicații de Internet Industrial, accelerând ritmul în care se poate atinge creșterea eficienței.

impact on CO2 emissions as every 1% improvement in efficiency reduces CO2 emissions by 2%. Economic sustainability: The potential cost savings are impressive too. Power utilities worldwide could save roughly USD 60 billion in 15 years if the efficiency of all power plants increased by just 1%. This is why we call it the “Power of 1%”. In Oil & Gas we are harnessing the power of data to help our customers make better and quicker decisions and to make their operations and equipment as productive and efficient as they can be. This is driven by oil and gas digital applications made possible by GE’s cloud-based Predix platform for the Industrial Internet. Aside from the very recent agreement between GE and Baker Hughes, within GE Oil & Gas, we’ve also launched a Digital Solutions – a transformative move that brings together all of the digital capabilities from across the business into one organization. GE Digital Solutions will work closely with the partners in “big GE” in San Ramon with GE’s Software Center, the expertise of GE’s global IT and commercial software teams, and the

IoT transformă economiile IoT are potențialul de a spori eficiența activelor prin analizarea datelor din operațiuni. Estimăm că vor fi în jur de 50 de miliarde de mașini și obiecte conectate la Internet, până în 2020, depășind cu mult numărul de persoane cu acces la Internet. Astăzi, la fiecare 2-3 zile, se generează o cantitate de date egală cu întreaga istorie scrisă a omului, înainte de apariția Internetului. Conform estimărilor GE, până în 2020, mai mult de 10 mii de turbine pe gaz, 68 de mii de motoare cu reacție, 100 de milioane de becuri și 150 de milioane de mașini vor fi conectate la Internetul Industrial și vor genera date din operațiuni.

IoT is transforming economies IoT has potential to increase efficiency of assets through analysing data of operations. We believe that there will be around 50 billion machines and objects connected to the Internet by 2020, far exceeding the number of people with web access. Already today, in every 2-3 days, as much data is generated as in the entire written history of human kind before the Internet. According to GE’s estimations, by 2020 more than 10 thousand gas turbines, 68 thousand jet engines, 100 million lightbulbs and 150 million cars will be connected to the Industrial Internet and generate data of operations.

Q4 2016

ELECTRICITY

| interviu / interview

Cum va afecta digitalizarea piața din România în ceea ce privește jucătorii, consumatorii, modul de a face afaceri și modul în care are loc interacțiunea cu consumatorii? Strategia actuală a GE este de a se concentra asupra digitalizării în toate liniile noastre de business, lucru care înseamnă că ne preocupă, de asemenea, eficiența energetică, rețelele inteligente și Internetul Industrial sau Internetul Lucrurilor (IoT). Inovația este fundația modelului nostru de business și aduce valoare adăugată atât nouă, cât și partenerilor și beneficiarilor noștri. Digitalizarea va transforma lumea pe care o știm, la toate nivelurile, aducând companiile și consumatori foarte aproape. Companiile din România vor trebui să se readapteze la cerințele consumatorului digital. La GE, am început deja această revoluție. GE estimează că va deveni un business de software cu afaceri de 15 miliarde de dolari în următorii patru ani, ceea ce ar conduce compania între primele zece companii de software din întreaga lume până în anul 2020.

GE estimează că va deveni un business de software cu afaceri de 15 miliarde de dolari în următorii patru ani, ceea ce ar conduce compania între primele zece companii de software din întreaga lume până în anul 2020.

GE expects to become a USD 15 billion software business in four years, which would make the company one of top ten software companies worldwide, up to 2020. Ce ne puteți spune despre investițiile și cifrele GE în România? Prin asocierea tehnologiei digitale cu expertiza GE în industrii precum aviația, energia, sănătatea și transporturile, am devenit lider mondial între companiile industriale digitale. Internetul Industrial transformă într-un mod profund industria globală și infrastructura, prin legătura pe care o aduce între echipamente, date analitice și oameni. Ne-am luat un angajament față de piața locală și nu putem ignora faptul că România se transformă într-un hub digital cheie al regiunii. În următorii doi ani, avem în vedere angajarea a încă 700 de specialiști din zona

120

industrial security strength of Wurldtech, a Canadian GE Company acquired in 2014. We estimate that the industrial Internet will bring productivity gains of USD 8.6 trillion for industrial companies in the next 10 years – more than twice of the future value of the consumer Internet. By 2020, more than 100,000 software developers will be building apps on Predix, and generating some USD 225 billion in economic value. The industrial-app economy will generate a rapidly growing number of Industrial Internet apps, accelerating the pace at which efficiency gains can be delivered. How will digitalization affect the Romanian market in terms of players, consumers, the way business is done and how the interaction with consumers takes place? GE’s current strategy focuses on digitalization, in all our activity lines, which implies a strong focus on energy efficiency, smart grids and the Internet of Things (IoT). Innovation is the foundation of our business model, bringing benefits to us and our stakeholders. Digitalization will re-shape the world as we know it, all layers included, bringing business and consumers close to one another as never seen before. Businesses in Romania will have to readapt to the demands of the digital consumer. At GE, we have started this revolution way ahead. GE expects to become a USD 15 billion software business in four years, which would make the company one of top ten software companies worldwide, up to 2020. How about the GE investments and figures in Romania? By pairing digital technology with its domain expertise across industries like aviation, energy, healthcare and transportation, GE is transforming itself into the world’s leading digital industrial company. The Industrial Internet is profoundly transforming global industry and infrastructure, connecting machines, big data analytics, and people. We are committed to the local market, as we cannot ignore Romania is turning into a key digital hub of the region. We are engaged to hire a further 700 digital specialists across the region over the next two years. Of these, more than 200 are software engineers that will be hired in Romania.

digital în întreaga regiune CEE. Dintre aceștia, mai mult de 200 de ingineri software vor fi angajați în România. Am angajat deja 100 de specialiști în prima parte a acestui an, în birourile noastre din București. Vom mai adăuga încă 40 de poziții până la sfârșitul lui 2016, cei mai mulți, profesioniști IT cu înaltă specializare. Toate liniile noastre de business s-au adaptat la profilul nostru de companie digitală, pentru că inovația este fundația modelului nostru de business și aduce valoare adăugată atât nouă, cât și partenerilor și beneficiarilor noștri. În acest sens, vom continua angajările de specialiști în software în România, cu încă 100 de poziții disponibile în 2017. Astfel, cu ajutorul celor mai strălucite minți în dezvoltare și administrare de software din regiune, ne concentrăm pentru a consolida în mod constant prezența în sectorul industrial din CEE. Principalul nostru indicator de business este contribuția la exporturile României, care este de circa 100 de milioane de dolari anual și rămâne relativ constant în acest an, comparativ cu 2015. Cum vedeți mixul energetic din România în viitor, având în vedere că ați spus în trecut că nu credeți în reactoarele 3 și 4 de la Cernavodă, în centrala Tarnița și alte proiecte majore? Indiferent de resurse, energia continuă să joace un rol fundamental în economia națională și internațională. Direcția sectorului energetic trebuie să o reprezinte responsabilitatea (față de oameni, comunități, mediu) prin avansul tehnologic și digital. Un exemplu recent, relevant, este centrala electrică pe lignit Ledvice: cazanul supercritic oferit de GE pentru a ajuta centrala să ajungă la un randament de 47% (media la nivel mondial este de 33%), ceea ce înseamnă o reducere considerabilă a emisiilor de CO2 și a altor emisii. Aceasta este o tehnologie de ultimă oră pentru regiunea ECE și va fi implementată în multe alte centrale de dimensiuni comparabile din întreaga lume. Aceasta este o evoluție treptată, dar GE întreprinde deja demersuri importante în această direcție, inclusiv în România. Ne dorim, desigur, ca strategia energetică a României să fie finalizată, pentru a ne întări viziunea de business pe termen lung. Mai mult decât atât, aceasta ar permite României să contribuie la securitatea energetică, să-și modernizeze infrastructura, precum și să își continue integrarea in piața europeană și relațiile cu țările vecine.

We already hired 100 specialists in the first six months of the year in our offices in Bucharest. 40 more will follow until the end of the year, mostly highly skilled IT specialists. All our activity lines have been aligned to the digital profile, while innovation is the foundation of our business model, bringing benefits to us and our stakeholders. To this purpose, we will continue hiring software specialists, adding a total of 100, in 2017. As such, we are building on our extensive industrial footprint in CEE with the best software brains the region has to offer. Our main business indicator is our contribution to Romania’s exports, which amounts cca. 100 million USD yearly, and remains constant this year, as compared to 2015. Vom continua angajările de specialiști în software în România, cu încă 100 de poziții How do you see the Romanian disponibile în 2017. energy mix in the future, considering that you said in the We will continue hiring software past that you don’t believe in specialists, adding another Cernavoda 3 and 4, Tarnita hy100 available positions in 2014 dro power plant and other megaprojects? No matter the resources from which it is produced, energy continues to play a fundamental role in the national and international economy. The way forward for the energy sector is responsibility (towards people, communities, the environment), through technological advance and digitalization. A recent relevant example is the Ledvice lignite power plant in the Czech Republic: the supercritical boiler provided by GE is helping the plant to reach an efficiency of 47% (global average is at 33%), which means a considerable reduction of CO2 and other emissions. This is the latest technology for CEE region and will be implemented in multiple other power plants comparable in size to the Czech one. This is a gradual evolution, but GE is already taking significant steps in this direction, including in Romania. We are looking forward for Romania’s energy strategy to be completed, to have a long term view and to allow Romania to contribute to energy security, enable the modernization of infrastructure, and further integration with the European market and interconnections with neighboring countries.

100

Q4 2016

ELECTRICITY

| rezultate / results

Cu profituri record, Hidroelectrica pregăteşte listarea With record profits, Hidroelectrica is getting ready for listing

Strategia de contractare a companiei a permis maximizarea veniturilor și totodată funcționarea în siguranță a SEN.

Companys contracting strategy allowed the maximization of revenues and the safe operation of SEN.

122

idroelectrica a anunţat că estimează un idroelectrica announced they estiprofit brut de 141 milioane lei în primele mate RON 141 million in gross profit 10 luni ale anului 2016 de aproape 1,3 in the first 10 months of 2016 of miliarde lei, reprezentând o creștere cu nearly RON 1.3 billion, representing 34% față de perioada similară a anului an increase of 34% over the same petrecut. Volumul afacerilor s-a menţinut aproape de riod last year. Business volume remained close to cel consemnat în 2015, cu o producţie în creştere de that recorded in 2015, with production rising from la 13,7 TW, la 14,4 TW, în primele zece luni. 13.7 TW to 14.4 TW in the first ten months. „Strategia de contractare a Hidroelectrica a per“Hidroelectrica’s contracting strategy allowed mis maximizarea veniturilor și totodată funcționarea the maximization of revenues and the safe operaîn siguranță a SEN, asigurând, și în luna octombrie, tion of SEN, as we continued to supply, in October peste 25% din consumul de energie electrică înreas well, more than 25% of the national electricity gistrat la nivel național, iar în tot acest timp disponiconsumption, while during this period the availabilitatea hidroagregatelor a fost corelată cu un probility of hydropower plants was correlated with an gram optim de mentenanță a acestora”, optimum maintenance program”, declared susțin reprezentanții companiei. company representatives. Este mesajul perfect aşteptat This is the perfect message de potenţialii investitori în acţiexpected by potential inunile Hidroelectrica. Ieşită din vestors in Hidroelectrica În primele zece luni ale insolvenţă în vară, compania shares. Having managed to anului, Hidroelectrica a avut o este prima candidată la listare close the insolvency procedure producţie de 14,4 TW, faţă de 13,7 din portofoliul marilor societhis summer, the company is TW, în 2015. tăţi energetice de stat. now top of the list among large În acest sens, oficialii guverstate-owned energy companies asdasd namentali s-au referit în mai multo be listed on the stock exchange. te rânduri la două tipuri de probleme In this regard, government officare mai rămân de rezolvat înaintea listăcials have referred on several occasions to rii: asigurarea unui managment solid şi profesionist two types of issues to be solved before the listşi „curăţarea companiei de anumite funcţii compleing: providing a solid and professional managexe”, în principal proiecte de investiţii lansate în urmă ment and “cleaning up the company from certain cu mai multe decenii, astăzi nejustificate din punct complex functions”, mainly investment programs de vedere energetic, şi care constituie o povară în launched several decades ago, no longer viable bilanţul contabil al companiei. now in terms of the energy generated, which are a burden on the company’s balance sheet. 14 CANDIDAŢI PE LOC, PENTRU CONSILIUL DE SUPRAVEGHERE 14 CANDIDATES FOR EACH VACANCY Nu mai puțin de 84 de candidați au aplicat penIN THE SUPERVISORY BOARD tru cele șase poziții de membru în Consiliul de SupraNo less than 84 candidates applied for the six veghere, un interes major, subliniat și de ministerul vacancies in the Supervisory Board, proof of a maEnergiei, la sfârşitul lunii octombrie: „[acest] fapt jor interest for this opening, as also noted by the este un semn de speranță și o dovadă că în viitorul Minister of Energy at the end of October: “[This] apropiat, influența nefastă a unor oameni care nu au is actually a sign of hope and evidence that in the

14,4

făcut altceva decât să tragă sforile este pe sfârșite”. Transtech International, firma de recrutare aleasă de minister, a ajuns la o listă scurtă de 30 de persoane, printr-un proces care a provocat nemulţumiri şi luări de poziţie publice. Gabriel Dumitrașcu, fost administrator special al Hidroelectrica, candidat respins la selecția pentru Consiliul de Supraveghere, a transmis o scrisoare deschisă ministrului Energiei, solicitându-i în mod expres să înceteze, pe final de mandat, procedurile de recrutare și numirile în companiile de energie. Primele contestații au fost deja depuse la cabinetul ministrului Energiei, Victor Grigorescu. Se cere reluarea procedurii pe motiv că recrutorul nu a respectat tratamentul egal și nediscriminatoriu, unii candidați fiind intervievați în limba română, alții în engleză. În urma procesului de selecţie, desemnarea membrilor în Consiliul de Supraveghere se face de către Adunarea Generală a Acţionarilor, la propunerea acționarilor. AGA Hidroelectrica ar trebui să aibă loc la începutul lunii decembrie, lista celor 6 membri propuși pentru Consiliul de Supraveghere urmând să fie prezentată spre aprobare acționarilor companiei. Ulterior, Consiliul va declanșa procedura de recrutare a Directoratului.

near future the negative influence of certain people who did nothing more than draw strings is almost over”. Transtech International, the recruiter appointed by the ministry, put up a short list of 30 people, in a process which caused public discontent and standpoints. Gabriel Dumitraşcu, former special administrator of Hidroelectrica, rejected candidate in the selection for the Supervisory Board, has sent an open letter to the Minister of Energy, asking him expressly to cease, until the end of his mandate, any recruitment procedures and appointments in energy companies. The first complaints were already filed with the office of the Minister of Energy, Victor Grigorescu. Complainants require that the procedure has to be started all over, on the fact that the recruiter failed to comply with the principle of equal treatment and non-discrimination, as some candidates were interviewed in Romanian, while others in English. Following the selection process, the appointment of members of the Supervisory Board shall be made by the General Assembly of Shareholders, upon the proposal of shareholders. The General Assembly of Shareholders of Hidroelectrica should take place at the beginning of December, and the list of 6 members proposed for the Supervisory Board will be submitted for approval to the company’s shareholders. Subsequently, the Board will initiate the procedure for recruiting the members of the Directorate.

ELECTRICITY

| interviu / interview

Ludwik Sobolewski (BVB):

Fără listarea Hidroelectrica, România are foarte puține șanse să fie clasificată drept piață emergentă Without Hidroelectrica being listed to the market, Romania has very little chances to be classified as an emerging market

ectoarele economice de importanță sistemică, precum sectorul energetic și de utilități, trebuie listate la bursă, spune Ludwik Sobolewski, CEO al Bursei de Valori București. Principalul motiv este acela că, având un număr mare de acțiuni în circulație, aceste companii vor susține dezvoltarea corectă a unui alt segment de importanță sistemică și structurală al țării, și anume pilonul doi al sistemului de asigurări sociale. În opinia lui Ludwik Sobolewski, îmbunătățirea numărului de active în care fondurile de pensii pot investi este într-adevăr de importanță majoră pentru România. Acțiunile din energie reprezintă în mod natural unul din cele mai bune active pentru alocarea fondurilor din sistemul de pensii datorită nivelului ridicat de capitalizare a pieței și datorită volatilității scăzute a prețurilor pe termen lung. Stimate domnule Ludwik Sobolewski, energia reprezintă industria de top în ceea ce privește lichiditatea pentru BVB. Vă rugăm să ne spuneți care sunt avantajele listării la bursă a marilor companii energetice, în special la bursa din România.

124

Ludwik Sobolewski CEO al Bursei de Valori București CEO of the Bucharest Stock Exchange

Sunt de acord, este vorba de o „industrie de top” la BVB, dar trebuie să ne amintim că între primele 4 companii care reprezintă „cartea noastră de vizită” în eforturile noastre de a deveni o nouă piață emergentă, avem două companii din acest sector (Romgaz și Petrom) și două instituții financiare (BRD și Banca Transilvania). Marile companii din sectorul energetic formează într-adevăr o categorie specială, atât în economie, cât și pe piața bursieră. Acest lucru derivă din faptul că în general acestea sunt de importanță strategică pentru economiile locale, ca elemente ale infrastructurii naționale. În plus - dar bineînțeles acest lucru este una din consecințele rolului lor vital în infrastructură - ele funcționează într-un cadru puternic reglementat. Această industrie se confruntă cu probleme precum protecția consumatorilor și concurența loială, dar și cu o misiune diversă, care face legătura între interesele publice și cele private. Aceste observații mă fac să cred că există două motive pentru ca aceste companii să fie publice. Cu siguranță, listarea unei companii îi permite să beneficieze de accesibilitate la piețele financiare locale și internaționale, ceea ce îi dă posibilitatea să se finanțeze prin emiterea de obligațiuni sau titluri de valoare. Mai mult, listarea la bursă permite în mod normal reducerea costurilor de finanțare prin intermediul acestor instrumente, deoarece investitorii profită de lichiditatea burselor care tranzacționează aceste instrumente. Și știm cu toții cât de consumatoare de capital este activitatea celor mai mari companii care activează în acest sector și cât de importantă este modernizarea sistematică a infrastructurii. Se pune atunci problema atenuării riscurilor și dezvoltării optime, pentru a avea disponibilă în stand-by această cale de strângere de fonduri. Dar politica de stat poate - iar în unele țări din regiunea noastră face acest lucru - să oblige aceste companii să se listeze, și nu doar din motive financiare. Este pur și simplu mai sigur ca acești grei puternic reglementați să fie listați, deoarece astfel sunt supuși controlului pieței publice, crescând transparența și reducând riscul distorsionării concurenței. În această privință, tendința de a obliga aceste companii să se listeze ar semăna cu politica de listare a băncilor, care reprezintă un alt segment extrem de important al infrastructurii, și unul puternic reglementat.

he systemically important sectors of the economy, such as the energy and utilities sectors are, should be listed on the stock market, says Ludwik Sobolewski, CEO of the Bucharest Stock Exchange. The main reason is that, with large floatings, such companies will support the correct development of another systemically and structurally important segment in the country, which is the second pillar of the social security system. In Ludwik Sobolewski’s view, it is indeed of highest importance for Romania to enhance the supply of investable assets for the pension funds. The energy stock is one of the naturally best assets for the allocation of the pension system funds - because of the large market capitalization and the low volatility of pricing in long term. Esteemed Mr. Ludwik Sobolewski, energy is the leading sector in terms of liquidity for the BVB. Please tell us what are the advantages for the large energy companies of being listed on a stock market, in particular on the Romanian stock market. I agree, that this is a “leading” sector” on the BVB, but we should remember that among the top 4 companies that are “business card” in our efforts to become a new emerging market we have two companies from this sector (Romgaz and Petrom) and two financial institutions (BRD and Banca Transilvania). Large companies from the energy sectors indeed form a specific category both in the economy and on the stock market. It derives from the fact that they are usually strategically important for the local economies, as elements of the national infrastructure. In addition - but of course it is one of the consequences of their vital infrastructural role - they function in a heavily regulated industry. This industry engages issues such as consumers’ protection and fair competition, and the diverse mission, linking public and private interests. Those observations make me think that the rationale for such companies to be public companies is twofold. Certainly, for a company to be listed means to be an entity that may benefit from the accessibility to local and international financial markets, which gives to them a possibility to get funds through bonds or equities. Moreover, the listing on the stock exchange normally allows to reduce the cost of financing by way of such instruments, because investors profit from liquidity of the market venues trading such instruments.

Listarea unei companii îi permite să beneficieze de accesibilitate la piețele financiare locale și internaționale, să se finanțeze prin emiterea de obligațiuni sau titluri de valoare.

For a company to be listed, it means that it may benefit from the accessibility to local and international financial markets, to get funds through bonds or equities.

Q4 2016

ELECTRICITY

| interviu / interview

Încă există o serie de companii energetice care ar putea intra pe piața de capital, iar Hidroelectrica este prima dintre acestea. Cât de importantă este intrarea unei companii precum Hidroelectrica pe piața de valori? Tot ce am spus până acum se aplică și în cazul Hidroelectrica. În acest caz, se poate adăuga că o companie mare aflată în fază de dezvoltare stabilă, care poate crește prin achiziții și care își poate tranzacționa acțiunile pe bursă este poziționată optim pe piață. Acțiunile cu lichiditate inerentă pieței reprezintă un instrument prin care se pot realiza tranzacțiile de fuziune, pentru preluarea altor companii și pentru creșterea afacerii, la costuri reduse de achiziție (costuri care pot fi în întregime non-numerar). Mai mult, deoarece vorbim de o companie cu dividende ridicate - și cu siguranță Hidroelectrica va rămâne astfel după listare - această companie va avea un statut special în ochii viitorilor investitori. În plus, pentru o companie mare precum Hidroelectrica, este foarte importantă îmbunătățirea eficienței. Piața publică ajută conducerea să meargă constant în această direcție.

Companiile energetice sunt deseori relativ rezistente la șocurile și turbulențele din piață.

Energy companies are also very often relatively resisting to shocks and turbulences on the markets. Există un moment mai bun pentru o companie energetică să inițieze un IPO? Știm cu toții contextul actual - prețul petrolului scăzut de câțiva ani încoace - care tinde să pună presiune pe prețuri în toate sectoarele energetice. Care sunt principalele probleme pe care proprietarul - statul român - ar trebui să le ia în considerare la listarea unei mari companii energetice precum Hidroelectrica? Situația curentă a pieței este întotdeauna importantă, dar Hidroelectrica și alte companii din sectorul de producere a energiei se bucură de o percepție specială din partea investitorilor. Sunt în general considerate drept „activități defensive” și investiții. Acest lucru înseamnă că aceste activități nu oferă în mod normal creșteri spectaculoase ale evaluărilor (ca preț al acțiunilor), dar sunt anti-ciclice, ca parte din infrastructură. Ele „vând” indiferent de starea

126

And we all know how capital intensive is the business of largest companies active in that sector, and how important is the systematic modernization of the infrastructure. It is then the question of the mitigation of risk and optimal development, to have this avenue for fundraising on a stand-by. But state policy may - and in some countries of our region does - push those companies to be listed, not only for the financial reasons. It is simply safer if such strongly regulated heavyweights are listed, because it puts them under the control of the public market, increasing the transparency and reducing the risks of the distorsion of competition. In that regard the tendency to get such companies listed resembles a policy to get listed the banks, which are another extremely important segment of the infrastructure, and a strictly regulated one. There are still some energy companies that might enter the stock market, and Hidroelectrica is the first in line. How important is for a company like Hidroelectrica to enter the stock market? Everything which I said so far does apply to Hidroelectrica as well. In this case it could be added that for large companies in the phase of stable development, which can grow by acquisitions, having shares traded on the stock exchange positions a company in an optimal manner in the market. Shares with liquidity inherent to the marketplace is a tool to carry out M&A transactions, in order to take over other companies and to enlarge the business in this way, at reduced cost of acquisition (which may be entirely a non-cash cost). Besides, being a highly dividend-stock company - and certainly Hidrolectrica is likely to remain as such after the listing - will give to this company a special status in the eyes of future investors. In addition, for a big company as Hidroelectrica, it is particularly important to improve efficiency. The public market helps the management to constantly keep going in this direction. Is there a better moment for a energy company to proceed to an IPO? We all know the current context – with oil prices depressed for some years now – which tends to put some downward pressure to all energy sectors. What are the main issues the owner – the Romanian state should take into consideration where listing a large energy company like Hidroelectrica?

generală a economiei la un moment dat. Acest lucru este mult mai evident în cazul companiilor clasice de utilități, precum operatorii de transport (Transelectrica, Transgaz). De asemenea, ele sunt deseori relativ rezistente la șocurile și turbulențele din piață. Și acestea sunt atributele pe care le poți „vinde” investitorilor atunci când lansezi un IPO pentru o astfel de companie. Randamentele din dividende sunt de asemenea un factor important în decizia investitorilor în etapa de IPO. Obiectivul BVB este de a atinge statutul de piață emergentă în indicele Morgan Stanley Capital International (MSCI). Cât de aproape sunteți de atingerea acestui obiectiv? Investitorii globali recunosc că o anumită piață este o piață emergentă dacă un număr suficient de companii cu o foarte mare capitalizare de piață și un număr mare de acțiuni în circulație se află între activele listate la o bursă locală. Cât timp statul român nu scoate Hidroelectrica pe piață, România va avea foarte puține șanse să fie tratată și clasificată drept piață emergentă, pe termen scurt spre mediu. Piața românească a suferit schimbări profunde, fiind acum una din cele mai dinamice piețe de capital din Europa de Est. A fost remarcată de investitorii regionali și globali, dar și de instituțiile financiare care intermediază în fluxuri de capital. Acest lucru s-a reflectat în decizia FTSE Russel, care a plasat piața românească de acțiuni și BVB pe așa numitul Watchlist al piețelor emergente. Practic, înseamnă că avem șanse reale de a deveni, oficial vorbind, o piață emergentă. Acest statut oficial va aduce beneficii semnificative pentru investitorii și antreprenorii locali, dar și pentru economia românească în general. Cu toate acestea, trebuie subliniat că acest obiectiv este foarte greu de atins dacă guvernul român nu ia măsuri decisive în această direcție. Astfel cum am spus, rezultatul va consta nu doar în beneficii pentru intensitatea fluxurilor de capital, ci și în evaluări mai bune ale companiilor listate pe BVB - în care statul român rămâne, în majoritatea cazurilor, acționar majoritar, precum și într-o percepție mai bună a României, care se va traduce în efecte pozitive în mai multe domenii. Unul din principalele motive pentru ca o companie să intre pe piața de capital este accesarea de finanțare convenabilă. Considerați că

The current market situation is always important, but Hidroelectrica, and other companies representing the energy generation sector, enjoy of a specific perception of the investors. They are widely considered as “defensive businesses” and investments. It means that these businesses normally do not offer spectacular rise of the valuations (via prices of the shares), but they are anti-cyclical, as part of the infrastructure. They “sell” regardless of general state of the economy at a given moment. This is even more deeply embedded by classical utilities, such as gas and oil grids (Transeletrica, Transgaz). They are also very often relatively resisting to shocks and turbulences on the markets. And these are the attributes you “sell” to investors when doing an IPOs of such companies. The dividend yields are also obviously weighing on the decisions of investors at IPO phase. The objective of BVB is reaching the status of the emerging market in the Morgan Stanley Capital International index (MSCI). How close are you achieving this objective? Global investors acknowledge that a certain market is an emerging market, if a sufficient number of companies with a very large market capitalization and free float are among the assets listed on a local stock exchange. As long as Romanian state does not send Hidroelectrica to the market, Romania will have very little chances to be treated and classified as emerging market, in short to medium term. The Romanian market has undergone profound changes, and now it is one of the most dynamic capital markets in Eastern Europe. It was noticed by regional and global investors, as well as by financial institutions intermediating in the flows of capital. It was reflected in the decision of FTSE Russel, which placed Romanian market for equities and BVB on the so called emerging markets Watchlist. It practically means we have now real chances to become, formally speaking, an emerging market. This formal status will bring significant benefits for the domestic investors and entrepreneurs, and for the Romanian economy at large. However, it must be stressed-out, that this goal is hardly achievable if the Romanian government does not make a decisive step in this direction. As I said, the return will consist of benefits not only for the intensity of the capital flows, but it will result in better valuations of the companies listed on BVB - in which Romanian state remains, in many cases, the largest shareholder, and

IPO Randamentele din dividende sunt un factor important în decizia investitorilor în etapa de IPO. The dividend yields are also obviously weighing on the decisions of investors at IPO phase.

Q4 2016

ELECTRICITY

| interviu / interview

acesta este și cazul companiilor energetice listate pe BVB? Aceste companii nu au utilizat recent piața de capital pentru finanțare - acest lucru fiind dictat de strategiile acestora, de investițiile de capital necesare și de faptul că activitatea lor generează mult numerar. Cu toate acestea, acești parametri se pot schimba oricând. Este bine să fim pregătiți.

128

in the improved perception of Romania, engendering positive effects in a number of fields.

Inevitabil, marile companii atrag toată atenția. Dar există și numeroase întreprinderi mici și medii în industria energetică românească. Ce poate oferi BVB pentru aceste companii?

One of the main reasons for a company to enter the stock market is to access convenient financing. Would you say this is the case with the energy companies listed on BVB? Those companies do not recently use the capital market for financing - which is dictated by their strategies, capital investments needed and also by the fact that they are highly cash generating businesses. However, these parameters are always subject to change. It is reasonable to be well prepared.

Bursa de Valori București asigură vizibilitatea tuturor companiilor, lucru care este important în special pentru întreprinderile medii sau mai mici. Și orice activitate, inclusiv cele din sectorul energetic, poate avea multe de câștigat dintr-o vizibilitate bună și recunoașterea mărcii de către partenerii de afaceri și clienți. Companiile mai mici au deseori probleme de finanțare a activităților lor din credit, deoarece pentru bănci nu au suficiente capitaluri proprii și nu îndeplinesc criteriile sistemelor de evaluare a bonității.

Inevitable, large companies attract all the attention. But there are also numerous small and medium-sized enterprises in the Romanian energy industry. What has the BVB to offer for this kind of companies? The Bucharest Stock Exchange ensures a visibility of all companies, which is especially pertinent for medium size and smaller enterprises. And any business, including the one operating in the energy sector, can gain a lot on a good visibility and brand recognition by business partners and customers.

Desigur, piața de capital poate reprezenta un instrument esențial care asigură capitalizarea adecvată a companiei, prin strângere de fonduri. În plus, pentru o companie mică sau mijlocie aflată într-un stadiu de creștere dinamică, acțiunile companiei, dacă sunt tranzacționate, pot fi utilizate drept „monedă” în diferite tranzacții, reducând costurile tranzacției - de exemplu în fuziuni, astfel cum am menționat anterior. Cu toate acestea, numărul de companii potrivite pentru piața de valori mobiliare este limitat. Ce progrese se fac în promovarea creșterii piețelor de obligațiuni și instrumente derivate, ca instrumente suplimentare pentru companiile deja listate? Nu aș spune că obligațiunile corporative sunt instrumente care ar putea fi oarecum comparate cu situația listării acțiunilor unei companii. Desigur, obligațiunile pot fi listate și tranzacționate pe bursă, chiar și când emitentul - compania - nu este listat cu acțiuni, astfel încât, în sensul tehnic, compania nu este o companie publică. Dar pe piețele moderne vedem foarte des că o companie decide să fie listată cu acțiuni și să abordeze piața financiară atât cu acțiuni, cât și cu obligațiuni. Unul din principalele argumente pentru o astfel de strategie este că transparența, care este o consecință a faptului că emitentul este listat, îmbunătățește profilul de risc al emitentului ca entitate emitentă de obligațiuni și conduce la reducerea costului de piață al datoriei. Prin urmare, dacă o companie este listată, își creează singură condiții bune pentru emiterea de titluri de creanță tranzacționabile. Din perspectiva investitorilor - deținătorii de obligațiuni - care pun mare preț pe siguranța investiției - este o situație atractivă, deoarece investitorul primește două prime: prima de transparență (cel mai ridicat nivel de transparență fiind asociat cu listarea emitentului cu acțiuni) și prima de lichiditate (posibilitatea închiderii poziției de acțiuni pe piața secundară). Acești factori permit emitentului să ofere randamente un pic mai scăzute, respectiv să plătească mai puțin pentru finanțarea primită sau, în unele cazuri, este o condiție necesară pentru succesul ofertei, în special în ceea ce privește așanumitele obligațiuni „cu randament ridicat”, cu un risc de credit sporit.

Smaller companies very often have a problem to finance their activity by credit, because for the banks they do not have enough of the equity capital and do not pass the criteria of the systems assessing the credit worthiness. Here of course the capital market may be an essential instrument ensuring the adequate capitalization of the company, by fundraising. Besides, for a small or medium size company which may be in the stage of the dynamic growth, the shares of the company, if they are traded, may be used as a “currency” in various transactions, reducing the transactional costs - for example in M&As, as I mentioned before. However, the number of the companies suitable for the stock market is limited. What progress are you making in promoting the growth of bond markets and derivatives instruments, as additional instruments for the already listed companies? I wouldn’t say that corporate bonds are instruments that might be somehow opposed to the situation when the shares of a company are listed. Of course, bonds may be listed and traded on the stock exchange, whereas the issuer - the company - is not listed via equities, so in the technical sense the company is not a public company. But in modern markets we see very often that a company decides to be listed through shares and to tap the financial market via both equities and bonds. One of the main arguments for such a strategy is that transparency which is a consequence of the fact that the issuer is listed, improves the risk profile of the issuer as an entity issuing bonds and leads to the reduction of the market cost of debt. Therefore, if a company is listed, it arranges by itself good conditions for the issuance of tradeable debt instruments. From the investors’ perspective - the bondholders - who value highly the safety of investment - it is an attractive situation because the investor receives two premiums: a transparency premium (highest transparency accompanying the listing of the issuer through shares) and liquidity premium (possibility to close the position in bonds in the secondary market). These factors allow the issuer to offer a bit lower yields, that is to pay less for the financing received or, in some cases, is a necessary condition for the success of the offering, notably as regards the so called “high yield” bonds of issuer with increased credit risk.

Bursa de Valori București asigură vizibilitatea tuturor companiilor, lucru care este important în special pentru întreprinderile medii sau mai mici.

The Bucharest Stock Exchange ensures a visibility of all companies, which is especially pertinent for medium size and smaller enterprises.

Q4 2016

ELECTRICITY

| în dezbatere / in debate

Negocierile pentru construcția reactoarelor 3 și 4 între frică şi angajament strategic Negotiations for the construction of reactors 3 and 4 between fear and strategic commitment

3-4 Proiectul reactoarelor 3 şi 4 presupune construcţia a două noi reactoare de tip CANDU 6 pe platforma de la Cernavodă. The project in reactors 3 and 4 involves the construction of two new CANDU 6 reactors on the Cernavodă platform.

130

0 decembrie este noul termen stabilit pentru finalizarea negocierilor cu investitorii chinezi, pentru construcţia reactoarelor 3 şi 4 de la Cernavodă. Ultimele luni au adus în prim plan numerose elemente care clarifică atât poziţionarea autorităţilor de la Bucureşti, cât şi principalele argumente ale contestatarilor acestui proiect major pentru sistemul energetic din România. În anul în care industria marchează 20 de ani de producţie nucleară în ţara noastră, au fost puse pe masă toate argumentele pentru o dezbatere publică substanţială, aşa cum merită o investiţie planificată de miliarde de euro. În noiembrie 2015, Nuclearelectrica şi China General Nuclear Power Corporation au semnat un memorandum de înţelegere pentru dezvoltarea reactoarelor 3 şi 4 de la Cernavodă, proiect estimat la 6,5 miliarde euro. Proiectul reactoarelor 3 şi 4 presupune construcţia a două noi reactoare de tip CANDU 6 pe platforma centralei nucleare de la Cernavodă, fiecare cu o putere instalată de 700 MWh. ”Suntem în continuare încrezători că, în termenul asumat, vom reuşi să finalizăm negocierile şi la începutul anului viitor, cel mai târziu, să înfiinţăm compania de proiect”, spunea pe 25 octombrie Daniela Lulache, Director General Nuclearelectrica. “Suntem pe ultima sută de metri, dar mai sunt câteva aspecte de clarificat. Primordial, sunt aspecte ce țin de rolul statului în acest proiect”, a mai explicat Lulache. Deja, Consiliul Suprem de Apărare a Ţării (CSAT) a analizat şi aprobat, în 2016, un raport al ministrului Energiei privind stadiul şi evoluţia proectului de construcţie a două noi reactoare la centrala nucleară de la Cernavodă. Potrivit preşedintelui Klaus Iohannis, acesta este o investiţie prioritară, care va duce la creşterea ponderii energiei nucleare în pro-

ecember 20th is the new deadline set for the completion of negotiations with the Chinese investors for the construction of reactors 3 and 4 at Cernavodă. The recent months have brought to the fore numerous elements clarifying the position of the authorities in Bucharest and the main arguments of those who challenge this major project for the energy system in Romania. In the year that marks 20 years of nuclear production in our country, all arguments were brought to the table in a substantial public debate, as required by a planned investment of billions of Euro. In November 2015, Nuclearelectrica and China General Nuclear Power Corporation signed a memorandum of understanding for the development of reactors 3 and 4 in Cernavodă, a project estimated at EUR 6.5 billion. The project in reactors 3 and 4 involves the construction of two new CANDU 6 reactors on the platform of the Cernavodă nuclear power plant, each with an installed capacity of 700 MWh. “We are still confident that, within the agreed term, we will be able to complete negotiations and establish the project company early next year at the latest”, said Daniela Lulache, General Manager of Nuclearelectrica, on October 25th. “We are on the home

stretch, but there still are some things to be clarified. First of all, there are issues related to the state’s role in this project”, further explained Lulache. Already, the Country Supreme Defence Council (CSAT) has examined and approved, in 2016, a report of the Minister of Energy on the status and evolution of the Project for the construction of two new reactors at the Cernavodă nuclear power plant. According to president Klaus Iohannis, this is a priority investment, which will increase the share of nuclear energy in the total energy mix to at least 30%. The draft of the energy strategy of Romania is also encouraging, as it mentions “an increased weight of the nuclear component, in particular for energy security considerations”. Radu Dudău, advisor to the Minister of Energy, responsible for developing the new energy strategy of Romania, stated that all scenarios concerning the evolution of the system in the coming decades takes into account the contribution of the two new reactors at the earliest in 2025 and at the latest in 2035. ducţia totală de energie la cel puţin 30%. Proiectul stategiei energetice a României include şi el menţiuni încurajatoare, vorbind despre “o pondere mărită a componentei nucleare, în special din considerații de securitate energetică”. Radu Dudău, consilier al ministrului Energiei, responsabil cu elaborarea noii strategii energetice a României, a preiczat că toate scenariile privind evoluţia sistemului în următoarele decenii iau în calcul contribuţia celor nouă noi reactoare, cel mai devreme din 2025 şi cel mai târziu din 2035. OPŢIUNE STRATEGICĂ Concret, menținerea unui ciclu nuclear integrat și asigurarea expertizei în domeniul nuclear sunt două dintre acţiunile necesare, potrivit strategiei energetice, pentru securitatea energetică a României. Ţara noastră dispune de un ciclu deschis complet al combustibilului nuclear, dezvoltat pe baza tehnologiei canadiene de tip CANDU. Dioxidul de uraniu (UO2), utilizat pentru fabricarea combustibilului nuclear necesar reactoarelor 1 și 2 de la Cernavodă, este produsul procesării și rafinării uraniului extras din producția indigenă. După închiderea, în 2016, a zăcământului de la Crucea-Botușana (Suceava), Compania Națională

STRATEGIC OPTION Specifically, maintaining an integrated nuclear cycle and ensuring nuclear expertise are two necessary actions, according to the Energy Strategy, for Romania’s energy security. Our country has a completely open cycle of nuclear fuel, developed based on Canadian CANDU technology. Uranium dioxide (UO2), used for making the nuclear fuel needed for reactors 1 and 2 at Cernavodă, results from processing and refining the uranium extracted from domestic production. After closing, in 2016, the deposit in Crucea-Botușana (Suceava), the Uranium National Company entered into a restructuring process and will exploit new resources based on efficiency parameters. Before the opening and

Proiectul stategiei energetice vorbeşte despre “o pondere mărită a componentei nucleare, în special din considerații de securitate energetică”.

The draft of the energy strategy of Romania mentions “an increased weight of the nuclear component, in particular for energy security considerations”.

Q4 2016

ELECTRICITY

| în dezbatere / in debate

a Uraniului a intrat într-un proces de restructurare, urmând să exploateze noi zăcăminte în condiții de eficiență. Până la deschiderea și exploatarea unor noi zăcăminte de uraniu indigen, operatorul centralei nucleare de la Cernavodă, Nuclearelectrica, achiziționează materia primă atât de pe piața internă, cât și de pe piața externă în vederea fabricării combustibilului nuclear la sucursala de la Pitești, Fabrica de Combustibil Nuclear. Strategia energetică menţionează faptul că, în prezent, Nuclearelectrica acoperă aproape 20% din producția de energie electrică a țării prin cele două unități de la Cernavodă. “Procentul poate depăși 30% dacă va fi realizată investiția în două noi reactoare la Cernavodă, ceea ce ar exercita o presiune competitivă asupra producătorilor pe bază de cărbune și gaze naturale”.

Participarea industriei nucleare româneşti la finalizarea unităţilor 3 şi 4 înseamnă, în primul rând, punerea în valoare a investiţiilor realizate în trecut.

The participation of the Romanian nuclear industry in the completion of units 3 and 4 means, first of all, the leveraging of past investments. CERCETARE ŞTIINŢIFICĂ ŞI LOCURI DE MUNCĂ Strategia Energetică promovează schimbarea tehnologică prin promovarea instituțiilor de cercetare din România, prin facilitarea unor programe internaționale de cooperare şi nu se bazează exclusiv pe import de tehnologie și know-how. Este importantă “Accesul la granturi europene și la alte surse naționale și internaționale de finanțare a cercetării presupune și susține, într-un cerc virtuos, existența unor resurse umane adecvate – cercetători cu rezultate validate prin publicații și brevete de recunoaștere internațională”, precizează Strategia. Investiţia în noile reactoare vine cu efecte benefice pe piaţa muncii, pe care le-a subliniat şi şeful statului, într-o vizită efectuată în octombrie la Cernavodă: “Studiile arată că se creează aproximativ 16.000 de locuri de muncă suplimentare în industria aferentă şi la dumneavoastră [Nuclearelectrica], luat împreună”. Discursul şefului statului a inclus şi o referire la dificultăţile pe care companiile energetice le au

132

exploitation of new deposits of domestic uranium, the operator of the Cernavodă nuclear plant, Nuclearelectrica, purchases raw materials both from the domestic market and from the foreign market, in order to manufacture the nuclear fuel in its branch in the Nuclear Fuel Plant, Pitești. The Energy Strategy mentions that Nuclearelectrica currently covers nearly 20% of the country’s electricity production, through its two units in Cernavodă. “This percentage could exceed 30% if an investment is made in two new reactors in Cernavodă, which would place competitive pressure on coal and gas producers”. SCIENTIFIC RESEARCH AND JOBS The Energy Strategy promotes technological change by promoting research institutions in Romania, by facilitating international cooperation programs and does not exclusively rely on technology and know-how imports. “Access to European grants and other national and international funding sources for research involves and supports, in a virtuous circle, the existence of adequate human resources - researchers with results validated by publications and patents with international recognition”, mentions the Strategy. The investment in new reactors brings along benefits on the labour market, as also emphasized by the head of state, in a visit he paid to Cernavodă in October: “Studies show that approximately 16,000 additional jobs will be created in aggregate, in the related industry and in your company [Nuclearelectrica]”. The presidential speech included a reference to the difficulties energy companies face in training and retaining highly qualified resources: “Apart from the fact that most people are super or hyper qualified, and this is good, we must take into account a factor which is crucial to the future of this sector. We must find ways to keep people here. That certainly means a path, a predictable career, but it also means decent wages”, said the president. According to ROMATOM - an association established in 2001, currently comprising more than 30 members supporting the national nuclear program - “the participation of the Romanian nuclear industry in the completion of units 3 and 4 in Cernavodă means, first of all, the leveraging of past investments, of equipment and production facilities for the manufacturing of components and equipment

în a forma şi menţine forţă de muncă intens calificată: “În afară de faptul că majoritatea sunteţi oameni super sau hipercalificaţi, şi asta este bine, trebuie să ţinem cont de un factor care este decisiv pentru viitorul acestui sector. Trebuie să găsim metode să-i ţinem pe oameni aici. Asta înseamnă, cu siguranţă, un parcurs, o carieră previzibilă, dar înseamnă şi salarii decente”, a declarat preşedintele. În opinia ROMATOM - asociaţie constituită în 2001, care reuneşte în prezent peste 30 de membri care susțin programul nuclear național - “participarea industriei nucleare româneşti la finalizarea unităţilor 3 şi 4 Cernavodă înseamnă, în primul rând, punerea în valoare a investiţiilor realizate în trecut, a dotărilor şi spaţiilor de producţie destinate fabricării de componente şi echipamente, precum si montajului acestora, pentru unităţi nuclearo-electrice de tip CANDU 6”. Conform analizelor ROMATOM, 47 de societăţi românești, private sau de stat, au capabilitățile necesare implicării în realizarea Unităților 3 și 4 de la Cernavodă. TEMERI PRIVIND COSTURILE Abordarea financiară a adus în prim plan poziţia exprimată de Fondul Proprietatea, în calitate de acţionar minoritar în cadrul Nuclearelectrica. “Proiectul privind construcţia Reactoarelor 3 şi 4 este nefezabil şi ar putea crea mari prejudicii acţionarilor Nuclearelectrica în cazul în care este continuat”, au transmis reprezentanţii Fondului Proprietatea. Concluzia este fundamentată pe estimarea potrivit căreia nivelul de preţ al energiei electrice necesar pentru recuperarea investiţiei ar fi de 82 de euro/MWh, în condiţiile în care preţul actual pe piaţa OPCOM este mult mai mic, respectiv 35-40 de euro/MWh. În clarificările transmise opiniei publice, Nuclearelectrica a explicat că proiectul Unităţilor 3 şi 4 va fi pus în funcţiune în intervalul 2025-2030, aşadar, “deşi realizarea proiectului implică în prezent utilizarea unui mecanism suport, evoluţia ulterioară a preţurilor poate transforma acest mecanism dual în beneficiu pentru consumator”. Mecanismul suport, de tipul Contractelor pentru Diferenţă, utilizat deja de Marea Britanie pentru realizarea proiectului nuclear de la Hinkley Point C, nu este o forma de ajutor de stat, insistă Nuclearelectrica, ci “un mecanism bidirecţional gândit ca o alternativă de echilibrare a pieţei, de forţare a producătorului să vândă pentru a realiza strike-price-ul (deci

or their assembly for CANDU 6 type nuclear-electric units”. According to ROMATOM studies, 47 Romanian companies, either private or state-owned, have the required capacity to get involved in building of Units 3 and 4 in Cernavodă. COST CONCERNS The financial approach brought to the fore the position expressed by Fondul Proprietatea, as minority shareholder of Nuclearelectrica. “The project for the construction of Reactors 3 and 4 is unfeasible and could cause serious harm to Nuclearelectrica shareholders if continued”, stated representatives of Fondul Proprietatea. The conclusion is based on the estimate that the electricity price level required to recover the investment is EUR 82/ MWh, while the current price on the OPCOM market is much lower, of EUR 35-40/MWh.

In the clarifications made available to the public opinion, Nuclearelectrica explained that the project for Units 3 and 4 will be commissioned in the 2025-2030 time frame, “although the completion of the project currently involves the use of a support mechanism, the future evolution of prices could turn this dual mechanism into a benefit for consumers”. The support mechanism, of the type of Contracts for Difference, already employed by Great Britain to complete the nuclear project in Hinkley Point C, is not a form of state aid, emphasizes Nucle-

Q4 2016

ELECTRICITY

| în dezbatere / in debate

asigură competitivitate în vânzare) şi de protejare împotriva riscului legislativ şi de reglementare”. Un asemenea mecanism pare singura soluţie pentru realizarea unor noi mari capacităţi de producţie, pe fondul scăderilor de preţuri din piaţa europeană. “Situaţia actuală este descrisă de specialişti ca fiind un eşec de piaţă, care a generat imposibilitatea realizării de noi capacităţi de producţie şi înlocuirii a celor uzate moral si economic”, mai spune Nuclearelectrica. În plus, acţionarii Nuclearectrica nu vor fi prejudiciaţi în niciun fel, afirmă managementul companiei, întrucât contribuţia efectivă a SNN la capitalul social al noii companii de proiect este în numerar de numai două milioane de euro. “Restul contribuţiei SNN la capitalul social va fi doar cu activele existente”, se mai arată în comunicatul transmis presei. Compania urmează să primească dividende rezultate din participaţia minoritară în compania de tip producător independent de energie înfiinţată după expirarea duratei de viaţă (de aproximativ doi 2 ani) a companiei de proiect. Studiile arată că se creează aproximativ 16.000 de locuri de TEMERI PRIVIND PROTECŢIA muncă suplimentare în industria MEDIULUI nucleară. Prelungirea duratei de viață a Unității 1 de la Cernavodă și construcția de noi Studies show that approximately reactoare pot avea loc în siguranță doar 16,000 additional jobs will be created in the nuclear în condițiile realizării depozitului final de industry. deșeuri slab și mediu active sau a asigurării unei soluții intermediare, conform bunelor practici la nivel mondial, mai spune Strategia energetică. În acelaşi timp, în lipsa dezvoltării noilor reactoare, care ar menţine Nuclearelectrica în poziţia de jucător important pe piaţa electricităţii, investiţiile de mediu obligatorii s-ar putea dovedi excesiv de împovărătoare. Reglementările de mediu prevăd obligația de depozitare definitivă a combustibilului nuclear uzat și a deșeurilor radioactive și, după dezafectarea unităților nucleare, ecologizarea terenurilor eliberate de instalații. Agenţia Nucleară şi pentru Deşeuri Radioactive trebuie să finalizeze construcția unui depozit final de deșeuri slab și mediu active, cu capacitate suficientă pentru stocarea deșeurilor rezultate din funcționarea și dezafectarea tuturor unităților de la Cernavodă. De asemenea, este obligatorie o soluție tehnică viabilă pentru depozitarea finală a combustibilului nuclear ars. Nuclearelectrica contribuie cu 1,40 euro/MWh pentru depozitare.

16000

134

arelectrica, but “a bidirectional mechanism designed as an alternative to balance the market, to force the producers to sell in order to make the strike price (therefore ensures competitiveness in sales) and to protect against legislative and regulatory risks”. Such a mechanism seems to be the only solution to achieve new larger generation capacities, in the context of decreasing prices on the European market. “The current situation is described by specialists as a market failure, which generated the impossibility to achieve new generation capacities and to replace obsolete and uneconomic ones”, added Nuclearelectrica. In addition, Nuclearelectrica shareholders will not be prejudiced in any way, states the company management, as the actual contribution of SNN to the share capital of the new project company is only EUR 2 million in cash. “The remaining contribution of SNN in the share capital will consist in existing assets only”, also shows the press release. The company will receive dividends resulting from its minority shareholding in the independent energy producer company established after the expiry (in approximately 2 years) of the project company. ENVIRONMENT PROTECTION CONCERNS Prolonging the life span of Unit 1 in Cernavodă and the construction of new reactions can only be safely achieved if a final low and intermediate level radioactive waste storage is created or an intermediate solution is provided, according to best practices worldwide, as mentioned in the Energy Strategy. Meanwhile, lacking the development of new reactors, which would maintain Nuclearelectrica among the top players on the electricity market, mandatory the environment investments could prove excessively burdensome. Environment regulations require the disposal of spent nuclear fuel and radioactive waste and, after the decommissioning of nuclear facilities, the greening of plant-free land. The Nuclear Agency and for Radioactive Waste should complete the construction of a final low and intermediate level radioactive waste storage of sufficient capacity to store the waste resulting from the operation and decommissioning of all units in Cernavodă. It is also mandatory to provide a viable technical solution for the final disposal of spent nuclear fuel. Nuclearelectrica contributes EUR 1.40/MWh for storage

ELECTRICITY

| piata , ˘ / market

Contractarea energiei perspectiva Consiliului Concurenţei Energy contracting the perspective of the Competition Council

Bogdan Chiriţoiu preşedintele Consiliului Concurenţei president of the Competition Council

in perspectiva Consiliului Concurenţei lucrurile arată bine în sectorul energetic, pentru că preţurile scad. Tendinţa pare să reflecte o competiţie mai puternică pe piaţă între producători, ceea ce pune presiune asupra costurilor. „Trebuie să ne asigurăm că aceste reduceri de costuri se transmit mai departe spre consumatorul final”, a precizat Bogdan Chiriţoiu, în cadrul unui eveniment organizat de AFEER - Asociația Furnizorilor de Energie Electrică din România. În ceea ce priveşte piaţa şi modul de reglementare a acesteia, Bogdan Chiriţoiu a lansat o idee provocatoare pe o temă sensibilă. „În ultima perioadă, am învățat că inițiativa guvernamentală este importantă, dar trebuie să știm și când să nu facem nimic. Este greu, ţinând cont de presiunea opiniei publice - trebuie să fii mereu activ, trebuie să vii mereu cu inițiative, dar uneori este foarte important să bați pasul pe loc”, a spus Chiriţoiu, referindu-se la contractele bilaterale. „A fost bine că au fost introduse măsurile legislative potrivite și a fost bine, după aceea, că am rezistat presiunilor de a le schimba. De unde acum câțiva ani ni se spunea că nu se poate să facem contracte numai pe piața pentru ziua următoare, acum nu mai am aceeași presiune din partea marilor consumatori. Cred că am făcut bine că nu am cedat la toate presiunile care au existat la un moment dat”, a conchis Bogdan Chiriţoiu. SĂ EVITĂM MONOPOLISTUL LENEŞ! În faţa argumentului „investițiile foarte mari se fac pe baza unpr contracte pe termen foarte lung”, preşedintele Chiriţoiu a adus în discuţie conceptul de „monopolist leneș - dacă am un contract pe 25-30 de ani, ce mă mai mână în fiecare zi să fiu mai bun, să fiu deschis spre inovație, să perfecționez lucrurile, să

136

rom the perspective of the Competition Council, things look good in the energy industry, because prices drop. The trend seems to reflect more competition between producers on the market, which puts pressure on costs. “We must ensure that these cost reductions are passed on to the final consumer”, said Bogdan Chirițoiu during an event organized by AFEER - the Association of Electricity Suppliers in Romania. Regarding the market and its regulation, Bogdan Chirițoiu launched a provocative idea on a sensitive subject. “Lately, we have learned that government initiative is important, but we also need to know when to do nothing. It is difficult, given the pressure of public opinion - you need to always do something, to always come up with new initiatives, but sometimes it is very important to just mark time”, added Chirițoiu in the context of bilateral contracts. “It was good that the appropriate legislative measures were introduced and it was good that we later resisted pressures to change them. Where a few years ago we were told that we can-

îmi scad costurile? În acest context, Bogdan Chiriţoiu a invocat existenţa unor discuții cu agenția de reglementare pentru identificarea unor pârghii prin care distribuitorii de electricitate şi gaze „să aibă un stimulent pentru a fi eficienţi și pentru a inova”. „Dacă cineva ne întreba în 1989-1990 cum o să arate o piață sau o industrie în 30 de ani, câți dintre noi am fi putut să prevedem evoluția computerelor, internetul, Google etc? Cine poate să spună în prezent cum va arăta o industrie peste 25-30 de ani? Este foarte riscant să blochezi piețe pe perioade atât de lungi. E adevărat, investițiile sunt mari, este nevoie de predictibilitate şi stabilitate ca să poți să le recuperezi, dar trebuie să găsim totuși un anumit echilibru, pentru a nu avea niște piețe blocate”, a explicat Chiriţoiu. NU SUNTEM PREGĂTIŢI PENTRU REINTRODUCEREA CONTRACTELOR BILATERALE NEGOCIATE DIRECT La jumătatea anului, Bogdan Chiriţoiu opina că România nu este pregătită pentru reintroducerea contractelor bilaterale în energie, între producătorii de energie şi intermediari, deoarece cei mai impor-

not only sign contracts on the next day market, now we don’t have the same pressure from major consumers. I think we did well not to give in to all the pressure that existed at some point”, concluded Bogdan Chirițoiu. AVOID THE LAZY MONOPOLIST! Facing the argument that “very large investments are only made based on very long-term contracts”, President Chirițoiu brought up the concept of the “lazy monopolist - if I have a contract for 2530 years, what drives me every day to be better, to be open to innovation, to improve things, to lower my costs?” In this context, Bogdan Chirițoiu invoked discussions with the regulatory agency to identify levers allowing electricity and gas distributors “to have an incentive to be efficient and to innovate”. “If we asked someone in 1989-1990 to imagine the market or the industry in 30 years time, how many of us could have foreseen the evolution of computers, the Internet, Google etc.? Who can say now what the industry will look like in 25-30 years time? It is very risky to block markets for such long periods. True, investments are high, we need predictability and stability in order for them to reach the break even point, but we still have to find a balance, in order to not operate on blocked markets”, explained Chirițoiu. WE ARE NOT READY TO REINTRODUCE THE DIRECTLY NEGOTIATED BILATERAL CONTRACTS At the end of the first half of this year, Bogdan Chirițoiu was of the opinion that Romania was not ready to reintroduce the bilateral contracts in energy, between energy producers and intermediaries, as the most important energy producers are controlled by the state. “Why do we keep being interventionist in Romania? Because energy pro-

Am învățat că inițiativa guvernamentală este importantă, dar trebuie să știm și când să nu facem nimic [...] Uneori este foarte important să bați pasul pe loc.

We have learned that government initiative is important, but we also need to know when to do nothing. [...] Sometimes it is very important to just mark time”.

Q4 2016

ELECTRICITY

25-30 Cine poate să spună în prezent cum va arăta o industrie peste 25-30 de ani? Who can say now what the industry will look like in 25-30 years time?

138

| piata , ˘ / market

tanţi producători de energie sunt controlaţi de stat. ”De ce suntem foarte intervenţionişti în România? Pentru că producătorii de electricitate sunt majoritari de stat şi istoria ne-a dovedit că nu sunt foarte grijulii cu banii statului. Din acest motiv nu îi lăsăm să facă o serie de lucruri, să vândă direct, ci îi obligăm să vândă pe bursă, pentru că nu avem încredere în ei”, explica preşedintele Consiliuli Concurenţei. Furnizorii şi traderii au cerut în nenumărate rânduri reintroducerea contractelor bilaterale în legea energiei. Aceasta nu permite acum astfel de contracte, dar recent a fost modificată astfel încât să permită ca producătorii să poată încheia contracte între ei. Contractele bilaterale au fost considerate principala cauză pentru care cel mai mare producător de energie din România, Hidroelectrica, a înregistrat în trecut pierderi şi a intrat în insolvenţă. Toate contractele au fost reziliate abia după intrarea Hidroelectrica în insolvenţă, în 2012, iar companiile care au beneficiat de contracte au pierdut în instanţă plângerile formulate împotriva măsurii luate de administratorul judiciar. INTERDICŢIA DISTORSIONEAZĂ PROCESUL DE FORMARE A PREŢURILOR Contracte bilaterale se pot încheia şi acum, dar numai pe OPCOM, bursa specializată în energie. Introducerea contractelor bilaterale ar permite semnarea de înţelegeri în afara bursei, fără a se cunoaşte cantităţile şi preţul energiei. Pe de altă parte, AFEER invocă faptul că interzicerea contractului bilateral negociat direct situează producătorii şi furnizorii din România într-o poziţie discriminatorie faţă de ceilalţi participanţi de pe pieţele externe; chiar şi în statele care au burse de energie puternic dezvoltate, s-a constatat că acestea nu pot substitui integral, fără consecinţe negative, tranzacţiile încheiate, între părţi, pe piaţa angro prin negociere directă. AFEER a subliniat că după modificarea Legii 123 în sensul interzicerii contractului bilateral negociat direct, s-a constatat o migrare a tranzacţiilor de pe termen lung pe termen foarte scurt, ceea ce distorsionează preţul de referinţă pe piaţa angro şi împiedică ofertarea unui preţ corect pentru energia electrică furnizată consumatorilor. Totodată, pe termen mediu şi lung sunt afectate investiţiile în capacităţile de producţie a energiei, în lipsa unor garanţii contractuale cu privire la veniturile viitoare.

ducers are in majority state owned, and history has proven that they are not exactly careful about public money. This is why we don’t let them do certain things, sell directly, but we make them sell on the exchange, as we don’t trust them”, explained the president of the Competition Council. Suppliers and traders have repeatedly asked for bilateral contracts to be reintroduced in the energy law. The law doesn’t allow such contracts now, but it was recently amended so as to allow producers to make direct contracts between them. Bilateral contracts were deemed to represent the main reason why Hidroelectrica, the largest energy producer in Romania, recorded losses in the past to the point that it became insolvent. All contracts were only terminated after Hidroelectrica initiated the insolvency procedure, in 2012, and the companies that benefited from contracts had no success in court in challenging the judicial receiver’s measure. THE PROHIBITION DISTORTS PRICE FORMATION Bilateral agreements may be concluded now, but only on OPCOM, the specialized energy exchange. Entering bilateral contracts would allow the signing of agreements outside the stock exchange, without knowing the quantities and price of energy. On the other hand, AFEER invokes that the prohibition of directly negotiated bilateral agreements places the Romanian producers and suppliers in a discriminatory position as compared to the other participants on the foreign markets; even in countries with very strong energy stock exchanges, it was found that they were unable to fully replace, without negative consequences, the transactions concluded between the parties on the wholesale market, after direct negotiations. AFEER emphasized that, after Law 123 was changed so as to prohibit directly negotiated bilateral agreements, a migration was noticed of long term transactions towards very short term transactions, which distorts the reference price on the wholesale market and prevents the formation of a correct price for the electricity supplied to consumers. At the same time, investments in energy generation capacities are affected in the medium and long term, lacking contractual guarantees on future revenues.

Lidl şi-a inaugurat prima stație electrică din reţeaua din România

GE Digital și Bosch au semnat o alianță pentru IoT industrial GE și Bosch colaborează la crearea unui nou model de interconectare tehnologică cu ajutorul diviziilor software ale ambelor organizații, GE Digital și Bosch Software Innovations. Organizațiile au semnat un memorandum de înțelegere prin care GE Digital și Bosch Software Innovations vor facilita în continuare deschiderea și dezvoltarea Internetului industrial al obiectelor (IIoT). Acordul pune accentul pe interoperabilitatea tehnologiei și integrarea platformelor, iar cele două companii doresc să asigure disponibilitatea serviciilor software complementare pe platformele cloud și pentru a furniza soluții unei baze mai mari de clienți.

GE Digital and Bosch signed an alliance for industrial IoT GE and Bosch collaborate to create a new model of interconnect technology in the software divisions of both organizations, GE Digital and Bosch Software Innovations. The organizations signed a memorandum of understanding according to which GE Digital and Bosch Software Innovations will further facilitate the opening and development of the industrial Internet of Things (IIoT). The agreement focuses on technology interoperability and integration of platforms and the two companies want to ensure the availability of complementary software services on cloud platforms in order to provide solutions to a larger customer base.

Retailerul german Lidl și-a anunţat intrarea pe piaţa stațiilor de încărcare pentru automobile electrice odată cu inaugurarea unui nou supermarket în Timiș. Noul magazin din localitatea Dumbrăvița folosește o serie de tehnologii avansate din domeniul construcțiilor, ce contribuie la reducerea amprentei energetice a clădirii. Practic, căldura generată de echipamentele din magazin, care folosesc agent frigorific ecologic, se recuperează și se folosește pentru încălzirea acestuia prin pardoseală și pentru furnizarea apei calde. În același timp, magazinul va fi echipat cu prima stație de încărcare pentru automobile electrice din portofoliul companiei, disponibilă pentru clienții săi.

Lidl inaugurated its first power station in its network in Romania The German retailer has announced its entry on the electric car charging stations market with the opening of a new supermarket in Timiș. The new store in Dumbrăvița uses a series of advanced construction technologies, contributing to the decrease of the building’s energy footprint. Basically, the heat generated by the equipment in the store, using environmentally friendly refrigerant, is recovered and used to heat the store floor and for hot water supply. At the same time, the store will be equipped with the first charging station for electric cars in the company’s portfolio, available to its customers.

Modificările la Legea 123/2012 produc noi distorsiuni pe piaţa electricităţii

Amendments to Law 123/2012 cause new distortions on the electricity market

În pofida solicitării Președintelui României şi a opiniilor oficiale transmise de autorități (Guvern, Ministerul Energiei, ANRE, Consiliul Concurenției), Plenul Parlamentului a adoptat, pentru a doua oară, amendamente la legea 123/2012 care sunt de natură să creeze probleme majore producătorilor de energie din surse regenerabile, precum și furnizorilor. Într-o luare de poziţie publică, Asociația Furnizorilor de Energie Electrică din România – AFEER a susţinut necesitatea adoptării unor reglementări secundare complete și clarificatoare, care să acopere în mod justificat și echitabil neclarităţile apărute prin modificările recent adoptate de Parlament.

Despite the request of the President of Romania and opinions submitted by official authorities (the Government, the Ministry of Energy, ANRE, the Competition Council), the Parliament adopted in plenary session, for the second time, amendments to law no. 123/2012 which are likely to cause major problems for producers and suppliers of renewable energy. In a public position document, the Association of Electricity Suppliers in Romania - AFEER supported the need to adopt comprehensive and clarifying secondary regulations covering rightly and fairly the uncertainties arising out of the recent amendments adopted by the Parliament.

ELECTRICITY

| interviu / interview

Dezvoltatorii de proiecte noi au înțeles avantajele produselor eficiente energetic New projects developers understood the benefits of energy efficient products

bsolvent de inginerie hidroenergetică la Institutul Politehnic București, Marius Perşinaru şi-a început cariera în cadrul Energomontaj. A urmat apoi o carieră de succes în logistică şi tehnologie, pentru ca, după mai bine de 17 ani în cadrul companiei Xerox, să preia, în luna martie, conducerea Schneider Electric România si Republica Moldova. Am discutat cu Marius Perşinaru despre provocările şi oportunităţile de business pe care le vede din postura de preşedinte al Schneider Electric România şi Republica Moldova. Stimate domnule Marius Perşinaru, ce uneşte fiecare dintre experienţele profesionale pe care le-aţi acumulat de-a lungul carierei? Care este elementul comun care vă domină parcusul profesional?

140

ydropower engineering graduate of the Polytechnic Institute of Bucharest, Marius Perşinaru began his career in Energomontaj. He then followed a successful career in logistics and technology, and after more than 17 years with Xerox, he took over the leadership of Schneider Electric Romania and Moldova this March. We discussed with Marius Perșinaru about the business challenges and opportunities he sees from his position of President of Schneider Electric Romania and Moldova.

Cred că toate experienţele mele profesionale din trecut şi prezent au ca elemente comune tehnologia, inovaţia şi performanta. Dintotdeauna am fost atras de tot ceea ce este nou, în orice domeniu, iar Schneider Electric preţuieşte inovaţia. Nevoia de a a contribui la progresul unei noi lumi a energiei şi de a răspunde provocărilor din acest domeniu, sunt elementele care mă ghidează în abordarea business-ului. Piaţa de echipamente şi soluţii electrice cunoaşte o dinamică foarte puternică, stimulată de noile tehnologii, digitalizare şi interesul clienţilor pentru monitorizarea şi controlul energiei. Care sunt tendinţele dominante aşa cum le percepeţi de la vârful Schneider Electric România? Într-adevăr există o deschidere tot mai mare pentru produsele care ajută la reducerea consumului de energie, pornind de la consumatorii individuali, până la marii utilizatori din industrie. Pentru viitor, se doreşte continuarea dezvoltării de soluţii uşor de utilizat, sigure, modulare, cu o adresabilitate mare şi care pot fi accesate de pe un format digital (smartphone, tabletă). Tendinţa este de a trece de la controlul energiei la managementul tuturor funcţiilor unei case, clădiri, fabrici - ceea ce oferă un anumit confort utilizatorului şi permite o eficientizare a timpului acestuia sau o productivitate mai mare, în cazul companiilor din industrie. Totodată, un aspect important este şi faptul că aceste produse sprijină reducerea amprentei de carbon şi promovează obţinerea de impact zero asupra mediului, ceea ce reprezintă o viziune pe termen lung al tuturor consumatorilor de energie. Ce tipuri de soluţii sunt mai interesante pentru partenerii industriali? Se vorbeşte tot mai mult despre smart city, însă, având în vedere schimbările climatice din ultimul timp (încălzirea globală, fenomene meteorologice extreme etc), cred că ar trebui să aducem în discuţie şi conceptul de smart industry. Companiile din industrie au nevoie de soluţii inteligente, flexibile, care să sprijine mărirea productivităţii, siguranţei şi trasabilităţii, protejând mediul înconjurător, în acelaşi timp. În acest sens, Schneider Electric oferă produse şi servicii care acoperă nevoia de au-

Esteemed Mr. Marius Perșinaru, what links the professional experiences you’ve accumulated throughout your career? What is the common item dominating your career path? I think all my professional experiences, past and present, have common elements such as technology, innovation and performance. I’ve always been attracted to all that is new, in any field, and Schneider Electric values innovation. The need to contribute to the progress of a new world of energy and to overcome challenges in this area is what guides me in approaching business. The electrical equipment and solutions market experienced a very strong dynamic, driven by new technologies, digitization and the interest of customers to monitor and control energy. What are the dominant trends you perceive as the top leader of Schneider Electric Romania? Indeed there is an increasing openness for products that help reduce the energy consumption, on the part of both individual consumers and large industrial users. In the future, we intend to continue to develop solutions that are easy to use, safe, modular, highly flexible and accessible from a digital device (smart phone, tablet). The trend is to move from energy control towards the management of all functions of a home, building, factory - which provides some comfort for the user and increases the efficiency of his time or allows greater productivity for industrial companies. At the same time, an important aspect is the fact that these products help reduce the carbon footprint and promote achieving a zero environmental footprint, which is a long-term vision of all energy consumers.

Marius Perşinaru preşedinte Schneider Electric România şi Republica Moldova President of Schneider Electric Romania and Moldova

What types of solutions are more appealing to industrial partners? There is a lot of buzz around smart city, but, given the latest climate changes (global warning, extreme weather conditions etc.), I believe we should be talking about smart industry. Industrial companies need intelligent, flexible solutions that support increased productivity, traceability and safety, while protecting the environment at the same time. In this regard, Schneider Electric offers products and services covering the need for automation of processes and the monitoring and control of energy for the long-term development of the company.

Q4 2016

ELECTRICITY

| interviu / interview

tomatizare a proceselor tehnologice, precum şi monitorizarea şi controlul energiei, pentru dezvoltarea companiei pe termen lung. La cestea se adaugă sisteme de alimentare şi distributie, cât şi echipamente pentru management-ul utilităţilor. Totodată, portofoliul companiei include soluţii pentru comanda şi monitorizarea maşinilor, gestiunea datelor de pe amplasamente de producţie unitare sau multiple şi sisteme de alimentare pentru consumatori vitali. Partenerii noştri din domeniul industrial sunt interesaţi de aceste produse, în funcţie de necesităţile lor şi nivelul de investiţii preconizat. Ştiu că Schneider Electric propune şi soluţii avansate pentru casele inteligente, inclusiv infrastructură pentru alimentarea maşinilor electrice. Cât de pregătită este piaţa din România pentru asemenea soluţii? Cred că piaţa este pregătită să adopte aceste soluţii inteligente, însă are nevoie şi de programe de sprijin financiar, de o legislaţie actualizată, pentru pornirea pe acest drum al dezvoltării sustenabile. Există deja iniţiative în acest sens, care stimulează

Piaţa este pregătită să adopte soluţiile inteligente, însă are nevoie şi de programe de sprijin financiar, de o legislaţie actualizată, pentru pornirea pe acest drum al dezvoltării sustenabile.

The market is ready to adopt these intelligent solutions, but it also needs financial support programs, and an updated legislation to start on this road of sustainable development. achiziţionarea de sisteme de încălzire care folosesc energie regenerabilă sau cumpărarea de autovehicule electrice. Este însă nevoie de extinderea acestei oferte şi de crearea unor programe educaţionale pentru promovarea unui consum redus de energie. Semnele sunt bune, având în vedere că, potrivit datelor Asociaţiei Producătorilor şi Importatorilor de Autoturisme (APIA), românii au cumpărat de două ori mai multe maşini electrice şi hibrid, în primele 9 luni ale acestui an, în comparaţie cu 2015. E adevărat, cifrele rămân încă modeste şi, totodată, este nevoie de o infrastructură adaptată acestor tehnologii, care poate fi realizată doar cu sprijinul autorităţilor şi al mediului de afaceri.

142

In addition, we provide supply and distribution systems for utilities management. At the same time, the company’s portfolio includes solutions for machine control and monitoring, data management on individual or multiple production sites and power supply systems for vital consumers. Our partners in the industrial manufacturing area are interested in these products according to their needs and the level of investment envisaged. I know that Schneider Electric also offers advanced solutions for smart homes, including infrastructure for electric cars charging. How prepared is the Romanian market for such solutions? I think the market is ready to adopt these intelligent solutions, but it also needs financial support programs, and an updated legislation to start on this road of sustainable development. Initiatives have already been started in this respect, stimulating the purchase of heating systems that use renewable energy or the purchase of electric vehicles. But this offer needs to be diversified and educational programs need to be created to promote energy saving. The signs are good, given that, according to the Automotive Manufacturers and Importers Association (APIA), Romanians bought twice as many electric and hybrid cars in the first 9 months of this year as compared with 2015. True, the figures are still modest, however, and an infrastructure adapted to these technologies is needed, which can only be achieved with support from authorities and the business environment. 2016 brought not only a significant increase in consumption at national level, but also the revival of the construction industry, with numerous projects advancing rapidly on the office buildings and large commercial spaces market. Is this recovery of the construction industry a stimulus for Schneider Electric sales in Romania? Any positive results recorded in the economy influence the evolution of Schneider Electric, and construction is an appealing industry for producers of such solutions. New real estate project developers understood the benefits of energy efficient products and present them to potential clients as

Anul 2016 a adus nu doar o creştere importantă a consumului, la nivel naţional, ci şi o revigorare a construcţiilor, cu numeroase proiecte avansând rapid pe piaţa de birouri şi mari spaţii comerciale. Este această revenire a construcţiilor un stimul pentru vânzările Schneider Electric în România? Orice rezultate pozitive înregistrate în economie influenţează evoluţia companiei Schneider Electric, iar domeniul construcţiilor este unul ofertant pentru producătorii de astfel de soluţii. Dezvoltatorii de proiecte imobiliare noi au înţeles avantajele unor produse eficiente energetic şi le prezintă posibilor clienţi drept beneficii esenţiale care oferă un plus de valoare clădirilor, fie ele rezidenţiale sau de birouri. În mod natural, marii furnizori de echipamente şi soluţii funcţionează şi în calitate de consultanţi şi evaluatori. Vedeţi o concurenţă crescută pe acest segment venind din partea companiilor de distribuţie şi furnizare de electricitate şi gaze? În orice domeniu, concurenţa este bună, fiindcă ne oferă posibilitatea de a îmbunătăţi permanent produsele din portofoliu și ne creează posibilitatea de a oferi soluții sigure și eficiente pentru piața locală. Totuşi, în cei aproape 20 de ani de prezenţă pe piaţa din România, Schneider Electric şi-a creat parteneriate solide, cu firme din diferite domenii, inclusiv cu companiile de distribuţie şi furnizare de electricitate şi gaze. Vă rog să vă referiţi succint la câţiva dintre indicatorii de performanţă pe care îi monitorizaţi la Schneider Electric. La nivel mondial, grupul Schneider Electric a înregistrat anul trecut venituri în valoare de aproximativ 27 de miliarde de euro, raportând o dezvoltare constantă pe toate segmentele în care activează. Subsidiara din România prezintă un ritm organic de creştere, direct legat de evoluţia pieţei de profil şi a economiei locale, cu posibilităţi de extindere a afacerilor prin prisma proiectelor curente. Ne interesează în mod deosebit creșterea acoperirii pieței și dezvoltarea unor soluții sigure și eficiente pentru principalele segmente industriale. Deoarece angajații noștri reflectă imaginea companiei în relația cu clienții săi, motivarea angajaților Schneider Electric România constituie un indicator important pe care îl avem în vedere. O companie de succes se construiește prin oameni de succes.

essential benefits that provide added value to their buildings, whether for residential or office use. Naturally, the major equipment and solution suppliers work as consultants and evaluators. Do you face increased competition on this segment from electricity and gas distribution and supply companies? In any field, competition is good because it enables us to continuously improve our product portfolio and creates the opportunity to offer safe and effective solutions for the local market. However, in its nearly 20 years on the market in Romania, Schneider Electric has developed solid partnerships with companies in various fields, including electricity and gas distribution and supply companies. Please refer briefly to some of the performance indicators that you monitor in Schneider Electric. Worldwide, the Schneider Electric group recorded nearly EUR 27 billion in revenues last year, reporting a steady growth in all segments in which it operates. Its Romanian subsidiary shows an organic growth rate, directly related to the evolution of the market and local economy, with the possibility to grow the business given the current projects. We are particularly interested in increasing market coverage and developing secure and efficient solutions for key industrial segments. Because our employees reflect the company’s image in the relationship with its customers, the motivation of Schneider Electric Romania employees is an important indicator that we have in mind. A successful company is built by successful people.

20 În cei aproape 20 de ani de prezenţă pe piaţa din România, Schneider Electric şi-a creat parteneriate solide, cu firme din diferite domenii. In its nearly 20 years on the market in Romania, Schneider Electric has developed solid partnerships with companies in various fields.

Q4 2016

ELECTRICITY

| analiza˘ / analysis

26 octombrie

Liberalizarea pieţei de electricitate vine cu un plus de beneficii pentru clienţi Liberalization of the electricity market brings in more benefits for customers

e 26 octombrie, la Energy Breakfast Club ne-am propus să conturăm noua hartă a pieţei de electricitate din România aşa cum a fost redesenată de procesul de liberalizare accelerat în ultimii ani. Ne-au fost alături în acest demers Florin Tobescu (ANRE), Cornelia Szabo (CEZ Vânzare) şi Silvia Vlăsceanu (ACUE), dar şi peste 50 de experţi interesaţi de tendinţele şi oportunităţile de dezvoltare a afacerilor în domeniu. Harta furnizării de electricitate este în plin proces de remodelare, iar schimbările cele mai importante urmează să se producă în următorii ani. Dialogul a fost lansat de Florin Tobescu, şef serviciu Direcţia Relaţii Internaţionale în cadrul ANRE, care s-a referit la perspectivele integrării tot mai profunde a sistemului energetic naţional în reţeaua europeană, proces care vine cu o “încărcătură birocrati-

144

n October 26th, at Energy Breakfast Club we aimed at outlining the new map of the electricity market in Romania as redesigned by the liberalization accelerated in recent years. We had together in this endeavor Florin Tobescu (ANRE), Cornelia Szabo (CEZ Vânzare) and Silvia Vlăsceanu (ACUE), and over 50 experts interested in trends and business development opportunities in the field. The map of electricity supply is in a process of remodeling and the most important changes will occur in the coming years. The dialogue was launched by Florin Tobescu, head of International Relations Department in ANRE, who referred to the prospects of a even deeper integration of the national energy system into the European network, a process that comes with a “bureaucratic load higher than we would

că mai mare decât ne-am dori”; în 2015, ANRE a emis 985 de acte legislative cu impact asupra pieţei de electricitate, iar noi prevederi se vor impune în urma definitivării pachetului legislativ de iarnă aşteptat să fie lansat la începutul lunii decembrie. “Vor apărea elemente cu efecte asupra tuturor participanţilor la piaţă, inclusiv asupra furnizorilor”, a precizat Florin Tobescu. Oficialul ANRE a enunţat priorităţile Autorităţii: l Finalizarea procesului de liberalizare l Creșterea numărului de furnizori și a numărului de oferte l Posibilități reale de schimbare a furnizorului l Realizarea unui comparator de prețuri l Analiza atentă și completă a termenilor contractuali ai ofertelor (condițiile asociate acestora)

have liked”; in 2015, ANRE issued 985 pieces of legislation impacting the electricity market, and new provisions will be required after the completion of the expected winter package to be released in early December. “You’ll see elements impacting on all market participants, suppliers included,” said Florin Tobescu. The official from ANRE presented the Authority’s priorities: l Completing the liberalization process l Increasing the number of suppliers and the number of bids l Real possibilities for changing the supplier l Finalising the price comparator l A careful and complete analysis of the contractual terms of the tenders (the conditions associated with them)

EVOLUȚIA PIEȚEI INTERNE DE ENERGIE “Accesul la informaţii, atât pentru consumatori, cât şi pentru companiile nou intrate pe piaţă este destul de dificil şi de aceea este nevoie să acţionăm la nivel de companie, la nivel de reglementator şi la nivel legislativ pentru a oferi un tratament egal tuturor participanţilor la această piaţă complexă”, a subliniat Florin Tobescu. În cadrul Autorităţii se lucrează în prezent la comparatorul de preţuri. Asemenea iniţiative pot fi lansate şi de către mediul privat, într-un parteneriat cu ANRE, prin care reglementatorul să ofere veridicitate rezultatelor acestui comparator, a mai spus Forin Tobescu. Cornelia Szabo, director executiv CEZ Vânzare, a prezentat liniile principale ale strategiei de poziţionare pe care a adoptat-o furnizorul cu 1,42 milioane de clienţi în portofoliu.

THE EVOLUTION OF THE INTERNAL ENERGY MARKET “Access to information, both for consumers and for new companies is difficult, and therefore we need to act at company level, at the regulator level and at the legislative level to provide equal treatment to all participants in this complex market,” said Florin Tobescu. The Authority is currently working on a price comparator. Such initiatives might also start from a private company, ANRE would still maintain the role to make sure such a comparator delivers truthful results, said Forin Tobescu. Cornelia Szabo, executive director of CEZ Vânzare, presented the main directive of the positioning strategy adopted by the supplier with 1.42 million customers in its portfolio.

PORTOFOLIU DIVERSIFICAT ŞI O COMUNICARE ADAPTATĂ LA NEVOILE CLIENTULUI CEZ Vânzare este parte a unuia dintre cele mai puternice grupuri energetice din regiune, care mai are în România afaceri în piaţa de distribuţie a electricităţii şi în generarea de electricitate din resurse regenerabile. Furnizorul se poate baza deci pe forţa Grupului CEZ şi pe avantajele pe care le aduc experienţele similare din alte ţări care au traversat deja procesul de liberalizare. Strategia CEZ Vânzare se concentrează, deci, pe comunicarea beneficiilor pe care clientul le poate avea din partea unui furnizor puternic.

DIVERSIFIED PORTFOLIO AND COMMUNICATION BASED ON THE CUSTOMER’S NEEDS CEZ Vânzare is part of one of the most powerful energy groups in the region which also operates in Romania on the electricity distribution market and as a producer of electricity from renewable resources. The power supply business can thus count on the strength of CEZ Group and on the benefits from the similar experiences the Group had in countries that have already passed through the process of liberalization. Therefore, the CEZ Vânzare strategy focuses on communicating the benefits that a strong supplier can guaranttee to the customer.

Oferim o modalitate personalizată și flexibilă de facturare, raportare și plată, ceea ce permite un control real asupra costurilor.

We offer a personalized and flexible manner of billing, payment and reporting, which allows a real cost control. CORNELIA SZABO director executiv CEZ Vânzare executive director of CEZ Vânzare

Q4 2016

ELECTRICITY

Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: CEZ Vânzare, Premier Palace SPA Hotel, Ridgid, SGS România.

146

| comunitate / community

Este firesc ca odată cu deschiderea pieţei să înceapă un război surd al preţurilor, “dar un contract înseamnă mai mult decât preţul electricităţii care – am văzut cu toţii – înseamnă mai puţin de 30% din valoarea facturii”, a subliniat Cornelia Szabo. Economia la factură se poate obţine nu neapărat prin preţ, ci printr-o consiliere corectă, prin care clienţii îşi pot alege profilul potrivit cu tipul de consum pe care îl au. “Oferim termene de plată negociate în funcţie de nevoile clienţilor şi o modalitate personalizată și flexibilă de facturare, raportare și plată, ceea ce permite un control real asupra costurilor”, a mai explicat oficialul CEZ Vânzare. În plus, CEZ Vânzare şi-a diversificat portofoliul de produse şi propune clienţilor programe de loializare. Un segment pe care compania se concentrează cu deosebire este eficienţa energetică, zonă în care propune şase tipuri de servicii prin care clientul poate să obțină mai mult “din aceleași resurse sau chiar mai puține”. Autorități locale, agenți economici sau instituții pot solicita asistenţa experţilor CEZ Vânzare pentru optimizarea iluminatului, realizarea de audit energetic, management energetic şi microgenerare având ca rezultat îmbunătăţirea eficienţei energetice.

It was just natural that the opening of the market started a silent war of prices, “but a an agreement is more than simply the price of electricity – which is, as we’ve all seen, less than 30% from the invoice value,” said Cornelia Szabo. The savings in the invoice can be achieved not necessarily by price, but by proper counseling, so that customers can choose a profile according to their consumption. “We offer negotiated payment terms depending on customer needs and a personalized and flexible manner of billing, payment and reporting, which allows for real cost control,” said the CEZ Vânzare representative. In addition to this, CEZ Vânzare diversified its product portfolio and offered loyalty programs to its customers. A segment that the company is focusing on is energy efficiency, an area where it proposed six types of services so that the client gets more “out of the same or fewer resources.” Local authorities, businesses or institutions may ask for free expert assistance from CEZ Vânzare in order to optimize their lighting systems, to conduct energy audits, energy management and micro-generation, all these resulting in improved energy efficiency.

SUNTEM ÎN PLIN PROCES DE CREARE A UNUI NOU MODEL DE PIAŢĂ Diversificarea portofoliului este una dintre tendinţele momentului, tendinţe care contribuie la redefinirea unui nou model de piaţă în sectorul energiei electrice, a spus Silvia Vlăsceanu, directorul executiv al ACUE. Un al doilea factor de influenţă este creşterea capacităţilor de stocare a electricităţii, o tendinţă susţinută de avansul tehnologic şi care impune decizii de reglementare cu impact major asupra pieţei. “Cum trebuie să tratăm stocarea – este producător sau este consumator? În funcţie de această decizie, modul de structurare al pieţei va fi cu totul altul. În plus, stocarea trebuie concepută ca o piaţă reglementată sau poate fi lasată să funcţioneze liber, concurenţial? În orice situaţie, activitatea de distribuţie şi transport a energiei electrice va fi afectată, stocarea va contribui la îmbunătăţirea consumului propriu tehnologic etc”, a explicat Silvia Vlăsceanu. Directorul executiv al ACUE a făcut un apel la comunitatea energetică pentru a dezbate aceste chestiuni, astfel încât experţii să poată veni în faţa decidenţilor din noul Parlament alcătuit după alegerile din decembrie cu cât mai multe argumente şi

WE ARE IN THE PROCESS OF CREATING A NEW MARKET MODEL Diversification is one of the trends of the moment, trends that contribute to redefining the electricity market model, said Silvia Vlăsceanu, executive director of ACUE. A second factor is the increased influence of electricity storage capacities, which supported by technological advances and requires regulatory decisions that wil have a major impact on the market. “How should we treat storage – is it a producer or is it a consumer? Depending on this decision, the structuring of the market will be quite different. And more: must storage be a regulated market or should it be allowed to run free, based on competition alone? In any case, the activity of electricity distribution and transmission will be affected, storage will help the players to improve their own technological consumption etc,” explained Silvia Vlăsceanu. The executive director of ACUE asked the energy community to discuss such issues so that experts can meet the decision makers in the new Parliament to be formed after the elections in December ready with all the arguments and explana-

Silvia Vlăsceanu

Cornelia Szabo

explicaţii care să permită o transpunere inteligentă a legislaţiei comunitare în plan naţional. Au asistat la prezentări și au participat la discuții peste 50 de experţi, reprezentanți de la: ABE-EDY Impex SRL, Academia Română, Aderro GP Energy, AFEER, All Development Services, Ambasada Chinei, ASE Bucureşti, BCR, CE Oltenia, CEZ Vânzare, CMS Cameron McKenna, Consiliul Concurenței, emobility, Eco Solution, Edison Trading SpA , Electrica Furnizare, Elsaco Energy, Enel România, Energonuclear, EY, Federaţia Serviciilor de Securitate, Fine Consulting, Flash Group, Gaz Sud, Industrial Energy, DEFENCE UNLIMITED NATO CAGE LOAD1, Mitsubishi, Nei Holding, New Kopel, Politehnica Bucureşti, Ringhel, Roland Berger, Roycroft&Ross, Syscom Team, TEB Energy, Telekom, Tractebel Engineering, Transenergo, Uzinsider General Contractor SA, Voith Hydro, Zazi Business.

Florin Tobescu

tions necessary for an intelligent transposition of the European legislation at national level. Over 50 representatives from ABE-EDY Impex SRL, Academia Română, Aderro GP Energy, AFEER, All Development Services, Ambasada Chinei, ASE Bucureşti, BCR, CE Oltenia, CEZ Vânzare, CMS Cameron McKenna, Consiliul Concurenței, e-mobility, Eco Solution, Edison Trading SpA , Electrica Furnizare, Elsaco Energy, Enel România, Energonuclear, EY, Federaţia Serviciilor de Securitate, Fine Consulting, Flash Group, Gaz Sud, Industrial Energy, DEFENCE UNLIMITED NATO CAGE LOAD1, Mitsubishi, Nei Holding, New Kopel, Politehnica Bucureşti, Ringhel, Roland Berger, Roycroft&Ross, Syscom Team, TEB Energy, Telekom, Tractebel Engineering, Transenergo, Uzinsider General Contractor SA, Voith Hydro, Zazi Business attended the presentations and participated in discussions.

Q4 2016

ELECTRICITY

| analiza˘ / analysis

Programul de dezvoltare a infrastructurii de încărcare a autovehiculelor electrice

Banii sunt suficienţi, e nevoie de mai multă flexibilitate The program for electric vehicle charging infrastructure development

The money is enough, more flexibility is needed

utorităţile române au lansat un ambiţios plan de sprijin pentru realizarea infra structurii necesare pentru autoturismele electrice. Un pas esenţial în spargerea cercului vicios care bloca dezvoltarea acestui sector: sunt prea puţine maşini electrice în lipsa infrastructurii necesare, în care nu putem investi în lipsa mai multor maşini electrice... Am aflat mai multe despre noile perspective din acest sector de la Mihai Marcolţ – CTO E-Motion Electric (fabricant român de staţii de încărcare pentru vehicule electrice) Daniel Vlad – director

148

omanian authorities initiated an ambitious plan to support the development of the infrastructure needed for electric vehicles. An essential step in breaking the vicious circle blocking the development of this sector: there are far too few electric vehicles as we don’t have the infrastructure needed, and we cannot invest in this infrastructure lacking more electric vehicles... We learnt more about new perspectives in this industry from Mihai Marcolţ - CTO E-Motion Electric (Romanian manufacturer of electric vehicle charging stations), Daniel

executiv al TMC Electric Mobility (consultanţi în electromobilitate atât pentru instituţii publice, cât şi pentru actori privaţi) şi Alexandru Teodorescu – director executiv Renovatio Group (dezvoltatorul primei rețele publice de alimentare a mașinilor electrice).

Vlad – executive director of TMC Electric Mobility (consultants in electromobility both for public institutions, as well as for private actors) and Alexandru Teodorescu – executive director of Renovatio Group (developer of the first public network for charging electric vehicles).

A trecut ceva vreme de la lansarea ghidului de finanţare a Programului de dezvoltare a infrastructurii de încărcare a autovehiculelor electrice. Cât de bine croit vă apare acum acest ghid? Alexandru Teodorescu: Lansarea ghidului de finanţare este un lucru pozitiv şi un pas înainte către dezvoltarea infrastructurii necesare utilizatorilor de vehicule electrice. Dar, ca în orice domeniu nou, şi mai ales în cazul unor programe guvernamentale, ghidurile de finanţare sunt perfectibile. Apreciem, însă, deschiderea de care a dat dovadă AFM în realizarea ghidului pentru a accepta comentariile şi sugestiile venite din partea potenţialilor beneficiari. Mihai Marcolţ: Încă din perioada de dezbatere a ghidului am semnalat, atât noi cât şi alte companii implicate în zona de infrastructură de încărcare, probleme care vor duce la greutăţi în aplicarea acestuia şi un rezultat slab când se va trage linie la sfârşitul perioadei de depunere a proiectelor. Din păcate nu au fost luate în seamă toate observaţiile, deoarece lansarea acestui ghid a fost oarecum grăbită. O grabă care poate fi datorată faptului că în anul 2017 se putea intra în procedură de infringement pentru că nu se luaseră măsuri pentru aplicarea Directivei UE nr. 94/2014. Majoritatea beneficiarilor care au dorit să depună dosare de finanţare până acum (n.r. început de noiembrie) au avut probleme în îndeplinirea anumitor condiţii sau obţinerea anumitor documente care sunt incluse în lista pentru completarea dosarului. Vorbim despre toate categoriile de beneficiari, nu numai despre operatorii economici. Daniel Vlad: Având în vedere că a fost lansat în grabă (sub presiune), în redactarea ghidului nu s-a ţinut cont de mai multe aspecte. Unul dintre cele mai importante este eliminarea finanţării pentru echipamente de încărcare cu două borne în curent alternativ care sunt expres folosite pe domeniul public (practic sunt finanţate la fel că acelea cu o bornă). În afară de aceasta: • s-a impus limita de 50.000 de locuitori pe localitate (criteriu de eligibilitate); • s-au introdus condiţii confuze pentru (companii); de exemplu, cine ar vrea să dezvolte o reţea proprie, dar în locaţii pe care nu le deţine în proprietate?

There has been a while since the launch of the funding guide for the electric vehicle charging infrastructure development program. How well designed does this guide seem now? Alexandru Teodorescu: The launch of the funding guide is a good thing and a step forward towards the development of the infrastructure needed by electric vehicle users. But, like in any new field, and in particular in the case of government programmes, funding guides always leave room for improvement. We appreciate, however, that AFM has proven to be very open in drafting the guide, accepting comments and suggestions from potential beneficiaries.

Trebuie să ne asigurăm că, odată instalate puncte de încărcare pe domeniul public˝, aceste puncte sunt şi accesibile utilizatorilor.

We must see that, once the charging points are installed on the public domain, these points are also accessible to users. ALEXANDRU TEODORESCU director executiv Renovatio Group executive director of Renovatio Group

Mihai Marcolţ: We and other companies operating in the charging infrastructure area singled out issues which will make the guide difficult to implement and will therefore trigger poor results when drawing a line at the end of the period for submission of projects. Unfortunately, not all comments were taken into account, as the guide was due to be launched somewhat hastily. This rush could be due to the fact that 2017 was the year when an infringement procedure could have been initiated on account of failing to take measures for the implementation of EU Directive no. 94/2014. Most beneficiaries who wanted to apply for funding so far (editor’s note: beginning of November) had problems in meeting certain requirements or in obtaining certain documents included on the list for the application file to be deemed complete.

Q4 2016

ELECTRICITY

| analiza˘ / analysis

• apare o condiţie de eligibilitate pentru echipamente de încărcare rapidă (să fie < 22 kW, în curent continuu) cu toate că pe piaţă există şi echipamente de putere mai mică; • mai este impunerea ca echipamentele finanţate să fie de tip smart (cu conectivitate la internet şi protocol de comunicare minim OCPP1.5) pentru a putea fi cu adevărat accesibile într-o reţea publică, pentru a putea fi vizibile pe o hartă publică, să suporte rezervări şi diverse modalităţi de taxare. Sunt sumele puse la dispoziţie suficiente pentru a da un imbold decisiv acestei pieţe? Mihai Marcolţ: Sumele puse la dispoziţie sunt suficiente pentru instalarea unor echipamente de calitate, dotate conform standardelor şi anului 2016 ca şi tehnologie, care vor avea o durată de funcţionare mai mare de cinci ani.

Acum doar companiile şi persoanele cu venituri ridicate îşi pot permite să cumpere un automobil electric. În timp probabil că accesibilitatea va creşte.

For now, only companies and high income earners can afford to purchase an electric car. With time, accessibility will likely increase. DANIEL VLAD director executiv al TMC Electric Mobility / executive director of TMC Electric Mobility

Daniel Vlad: Pentru nivelul pieţei din România, unde sunt aproximativ 100 de vehicule 100% electrice, şi pentru prima sesiune de finanţare cred că fondurile alocate pentrul 2016 sunt la un nivel satisfăcător. Nu putem vorbi despre un imbold decisiv, pentru că se presupune că infrastructură ar trebui să încarce maşini electrice... care nu prea sunt! La modul optimist, nu cred că se va accesa nici măcar o treime din fondurile alocate. Alexandru Teodorescu: Fondurile puse la dispoziţie prin acest program ar trebui să vină în completarea investiţiilor din sectorul public şi privat şi nu să fie un factor determinant în dezvoltarea pieţei. Apreciez că bugetul este unul substanţial şi sper ca astfel mobilitatea electrică să devină din ce în ce mai populară. Ce tipuri de probleme vă aşteptaţi să apară în implementarea acestui proiect de dezvoltare a infrastructurii?

150

We are talking about all categories of beneficiaries, not only business entities. Daniel Vlad – executive director of TMC Electric Mobility (consulting in electromobility for both public institutions and private actors): Given that the guide was launched in a rush (under pressure), they failed to take into account several aspects. One of the most important is the removal of funding for charging equipment with two AC terminals that are specifically used on the public domain (in practice they are funded just like oneterminal stations). Besides this: • a limit of 50,000 inhabitants per city was imposed (eligibility criterion); • confusing conditions (for companies) were introduced; for example, who would rather develop their own network in locations not owned by them? • there is an eligibility criterion for fast charging equipment (they should be <22 kW DC), although there are less powerful equipment available on the market; • there is also a requirement for the funded equipment to be smart (with Internet connectivity and OCPP1.5 communication protocol at the least) in order to be truly accessible in a public network, to be visible on a public map, to allow reservations and different payment modalities. Are the amounts provided sufficient to give a decisive impetus to this market? Mihai Marcolţ: The amounts provided are sufficient to install quality equipment, using the technology and standards of 2016, with an operational life of more than five years. Daniel Vlad: For the level of the market in Romania, where there are nearly 100 vehicles that are 100% electric, and for the first funding session, I believe that the funds allocated for 2016 are sufficient. We cannot talk about a decisive impetus, because the infrastructure is supposed to allow the charging of electric vehicles... which we kind of lack! On the optimistic side, I believe we will find it difficult to spend more than one third of the funds provided. Alexandru Teodorescu: The funds made available in this programme should complement the investments in the public and private sector and should not represent the determining factor in market development. I believe that the budget allocated is substantial and hope therefore that electric mobility becomes increasingly popular.

Mihai Marcolţ: Problemele nu sunt de natură tehnică, ci doar de natură juridică, prin documentele şi limitările menţionate în ghid. S-au alocat fonduri destul de mari pentru această sesiune de finanţare, dar imposibilitatea completării unui dosar 100% eligibil va duce, din păcate, la atragerea a numai 25% din buget. Destul de puţin, mai ales dacă acest lucru va deveni criteriu de evaluare a programului de finanţare. Să nu fiu înţeles greşit! procentul pe care l-am avansat nu reflectă o lipsă de interes a beneficiarilor, ci doar faptul că ghidul este destul de greu de aplicat. Poate că fondurile care nu vor fi cheltuite se vor reporta pentru următoarea depunere! Alexandru Teodorescu: În general, suntem optimişti. Sperăm ca autorităţile implicate să înglobeze în ghidul de finanţare feedback-ul primit de la potenţialii beneficiari ai acestui program, în aşa fel încât să nu existe probleme majore nici la evaluarea eligibilităţii unui beneficiar / proiect, şi nici în faza de decontare finală. Daniel Vlad: Nu ne aşteptăm să apară impedimente majore. Achiziţia şi instalarea unor astfel de echipamente pe terenul propriu nu pun mari dificultăţi. Pe de altă parte, avem rezerve în privinţa proiectelor care implică instalarea unor echipamente de încărcare rapidă - în funcţie de raportul dintre necesarul / disponibilul de putere şi în lipsa unui studiu de impact asupra reţelei locale de alimentare cu energie electrică. De asemenea, nu ştiu cum va decurge decontarea între AFM şi beneficiari. Am văzut clădiri de birouri şi lanţuri de supermagazine implicate deja în instalarea de staţii de încărcare. Când vă aşteptaţi să intre în joc municipalităţile? Dar marii distribuitori de carburanţi? Mihai Marcolţ: Într-adevăr, există clădiri verzi de birouri şi lanţuri de hipermagazine cu preocupări pentru mediu şi asta ne bucură. Din păcate, potrivit ghidului, clădirile de birouri nu prea sunt eligibile pentru finanţare, altfel decât în anumite condiţii pe care nici 1% dintre ele nu le pot îndeplini cumulativ. Municipalităţile nu vor intra în joc decât prin acest tip de finanţare, iar din ce am discutat până acum şi ele întâmpină greutăţi în aplicarea ghidului. Benzinăriile sunt eligibile, dar foarte puţine şi-au manifestat interesul în acest moment şi nu ghidul este cel care îi determină să acţioneze sau nu. Daniel Vlad: Tendinţa este să fie demarate proiecte pilot la scară mică, iar apoi, în funcţie de concluziile evaluării, proiectele se extind sau se amână. Aceeaşi abor-

What kind of issues do you expect to face in implementing this infrastructure development project? Mihai Marcolţ: The issues are not technical, but only legal, given the documents and limitations mentioned in the guide. The funds allocated are sufficient for this funding session, but as it is nearly impossible to file an application that is 100% eligible, we will see that only 25% of the budget will be spent. Which is quite small, especially when this figure becomes an assessment criterion of the funding programme. I don’t want to be misunderstood! The figures I mentioned do not reflect the lack of interest on the part of beneficiaries, but only the fact that the guide is quite difficult to implement. Perhaps the unspent funds will be carried forward to the following submission deadline! Alexandru Teodorescu: In general, we are optimistic. We hope that the authorities in charge include the feedback received from potential beneficiaries of the programme so as to prevent major issues in the process of assessing the eligibility of a beneficiary/project and in the process of final settlement. Daniel Vlad: We do not expect major issues to occur. The procurement and installation of such equipment on a beneficiary’s property is not very difficult. On the other hand, we are reserved about projects involving the installation of fast charging equipment based on the power demand/availability ratio and lacking an impact study on the local power supply network. Also, we do not know how the settlement will work between AFM and the beneficiaries. We saw office buildings and supermarket chains already involved in the installation of charging stations. When do you expect municipalities to join in? How about major fuel distributors? Mihai Marcolţ: Indeed, there are green office buildings and hypermarket chains with an ecofriendly approach, which is a good thing. Unfortunately, according to the guide, office buildings are not eligible for funding, other than under certain conditions that can only be met by less than 1% of all buildings. Municipalities will only join in as beneficiaries of these funding schemes, and from what we’ve seen so far they find the guidelines difficult to implement. Fuel stations are eligible, but very few ex-

Q4 2016

ELECTRICITY

100 Pentru nivelul pieţei din România, cu 100 de vehicule 100% electrice, fondurile alocate sunt satisfăcătoare. For the level of the market in Romania, with 100 vehicles fully electric, the funds are sufficient.

152

| analiza˘ / analysis

dare este valabilă şi în cazul municipalităţilor, şi în cazul pressed interest so far and it is not the guide that marilor distribuitori de carburanţi. Aceştia din urmă au makes them take the action or not. deja pe listă asemenea proiecte şi aşteaptă un moDaniel Vlad: The trend is to start small scale pilot ment oportun ca să le pune în practică. Cred că primul projects and then, based on the results of the assesscare va face o mişcare în acest sens va da tonul pieţei. ment, to expand or postpone projects. The same apDar există lanţuri de benzinării mai mici care au montat proach is valid for municipalities and for large fuel disdeja staţii de alimentare în curent alternativ. tributors. The latter already have such projects on their Alexandru Teodorescu: Problema principala a muto do list and only wait for the best time to implement nicipalităţilor o reprezintă disponibilitatea locurilor de them. I believe the first to move will set the tone on parcare. Dacă în cazul clădirilor de birouri sau a spaţiilor the market. But there are chains of smaller fuel stacomerciale există reguli clare cu privire la utilizarea lotions who already installed AC charging stations. curilor de parcare, când vine vorba de domeniul public, Alexandru Teodorescu: The main issue of the muacest lucru nu este reglementat. În primul rând, trebuie nicipalities is the availability of parking places. If in the să ne asigurăm că, odată instalate puncte de încărcare case of office buildings or commercial premises there pe domeniul public (de către municipalităţi sau compaare clear rules on the use of parking places, when it nii private), aceste puncte sunt şi accesibile utilizatocomes to the public domain, this usage is not regulatrilor. În acest sens este necesară ajustarea ed. First, we must see that, once the charging legislaţiei existente pentru a include points are installed on the public domain categoria vehiculelor eco (electrice / (by municipalities or by private compahibride). nies), these points are also Echipamentele de tip smart accessible to users. In this vor fi etalon pentru următorii În domeniul maşinilor elecrespect, we need to adjust the 5-7 ani în România. trice, tehnologia avansează existing legislation to include the spectaculos de la un an la category of eco (electric/hybrid) This type of smart equipment altul. Ce tip de echipamenvehicles. will be the standard for the te ar trebui să instalăm (să following 5-7 years in Romania. subvenţionăm prin bani publici) Technology takes huge steps pentru a ne asigura că dezvoltăm from one year to the other in the o infrastructură utilă pe termen mediu field of electric vehicles. What type of şi lung? equipment should we install (subsidize from Mihai Marcolţ: Tehnologia avansează repede în public money) to make sure we are developing acest domeniu, dar tipurile de staţii incluse în ghidul de a useful infrastructure in the medium and long finanţare sunt suficiente pentru o lungă perioadă de term? acum încolo ţinând cont de performanţele / tehnologia Mihai Marcolţ: Technology advances fast in this folosite. field, but the type of stations included in the funding Alexandru Teodorescu: Odată cu noile generaţii guide are sufficient for a long time from now on, given de vehicule electrice apar, bineînţeles, şi noi staţii, care their employed performance/technology. permit încărcarea vehiculelor într-un timp din ce în ce Alexandru Teodorescu: As new generations of mai scurt. Dacă în cazul staţiilor în curent alternativ s-a electric vehicles are put to market, new charging decis, în acest moment, plafonarea la o putere maximă stations become available, which allow increasingly de 22kW, în cazul staţiilor rapide (curent continuu), noishorter charging times. If in the case of alternative curle generaţii aduc puteri de 150kW până la 350kW. Prorent charging stations a decision was made to put a gramul privind promovarea infrastructurii pentru vehi22kW limit on them, in the case of fast charging staculele electrice nu are limitări în acest sens, permiţând tions (direct current), the new generation equipment instalarea celor mai noi tehnologii disponibile. allows charging powers ranging from 150 kW to 350 Daniel Vlad: Cred că discuţia trebui separată. Pe kW. The programme for he promotion of electric vehide o parte, vorbim de staţii de alimentare în curent alcle infrastructure has no limitations for this purpose, ternativ (cu aplicabilitate intra-urbană), iar standardul and allows the installation of the newest technology tinde către 22kW. 22 de kW este o putere care asiguavailable.

5-7

ră un timp de încărcare de la 0 la 100% între o oră şi 4-5 ore, în funcţie de automobil şi de mărimea bateriei acestuia. Dacă ne uităm la diverse statistici din ţările vestice sau nordice, în oraş sunt rare cazurile în care un şofer de auto electric circulă cu bateria aproape goală. În medie, timpul de staţionare este între 30 şi 60 de minute în funcţie de natura locaţiei (supermarket, restaurant, mall, parcare publică etc) şi se duce spre mai multe ore în clădiri de birouri, hoteluri, pensiuni, spa-uri etc). În concluzie, cred că acest tip de echipamente, obligatoriu de tip smart, va fi etalon pentru următorii 5-7 ani în România, chiar dacă tendinţa producătorilor este aceea de a mări puterea bateriei pentru a asigura o autonomie mai mare. În al doilea rând, avem staţiile de încărcare rapidă, în curent alternativ, unde standardul în momentul de faţă este de 22 de kW în aplicaţii mici şi de 50 de kW care asigură o încărcare de 80% în mai puţin de 30 de minute pentru aplicaţii interurbane, zone cu trafic ridicat sau flote de companii extrem de mobile. Pentru aceste situaţii, soluţiile de încărcare rapidă tind să avanseze ca putere la 150 de kW, din 2017. Practic, acestea ţin pasul cu industria auto care anunţă automobile care au baterii ce pot încărca la rate de 70kWh. Un exemplu este KIA SOUL (model existent deja pe piaţă) şi VW, care anunţă automobile capabile să încarce la o rată de 100 de kWh. În fine, să nu uitam infrastructura de alimentare pentru autobuze electrice care generează puteri de până la 250 de kW pe echipament. În general, subvenţiile publice vizează segmentele cele mai vulnerabile ale populaţiei (tineri, bătrâni, şomeri etc), cu venituri reduse. În cazul progamului Rabla Plus, vorbim despre sprijin pentru persoane care îşi cumpără maşini de zeci de mii de euro. Credeţi că este o abordare sustenabilă şi eficientă pentru societate? Mihai Marcolţ: Subvenţiile au fost de mai multe tipuri, iar unele dintre ele sunt legate de tehnologii noi, aplicate pentru reducerea emisiilor de CO2 şi îmbunătăţirea calităţii mediului. Sunt decizii care vor avea impact pe termen mediu şi lung, dar care trebuiesc aplicate timpuriu încă din faza incipientă a tehnologiei, atunci când preţurile acelui produs sunt mai mari, deoarece încă nu s-au amortizat costurile de cercetare şi dezvoltare etc. Peste câţiva ani, când preţurile vor scădea, iar tehnologia se va maturiza, probabil că nu vom mai avea nevoie de subvenţii, dar încă nu am ajuns acolo.

Daniel Vlad: I think we should separate the topic. On the one hand, we have the alternative current charging stations (with urban applications), where the standard tends to be 22 kW. 22 kW is a power allowing between one hour and 4-5 hours for full charging, depending on the vehicle type and the size of the battery mounted thereon. Looking at various statistics in Western or Nordic countries, it is very rare that a person driving an electric car has an almost empty battery. On average, the stopping time is between 30 and 60 minutes depending on the nature of the location (supermarket, restaurant, mall, public parking, etc.) and grows to several hours in office buildings, hotels, hostels, spas, etc. In conclusion, I believe that this type of equipment (which should be smart) is the standard for the following 5-7 years in Romania, even though manufacturers tend to increase battery power to ensure greater autonomy.

Imposibilitatea completării unui dosar 100% eligibil va duce, din păcate, la atragerea a numai 25% din buget.

As it is nearly impossible to file an application that is 100% eligible, we will see that only 25% of the budget will be spent. MIHAI MARCOLŢ CTO E-Motion Electric

On the other hand, we have the AC fast charging stations, where the standard is now 22 kW for small applications and 50 kW for other applications, ensuring 80% charging in less than 30 minutes for off-city applications, in high traffic areas or for extremely mobile car fleets. For these cases, the fast charging solutions tend to go towards 150 kW starting in 2017. Basically, they go along the car manufacturers, who announce batteries that can charge at a rate of 70 kWh. One example is KIA SOUL (a model already on the market) and VW, announcing cars able to charge at a rate of 100 kWh. Finally, let’s not forget the charging infrastructure for electric buses, generating powers of up to 250 kW per equipment. Generally, public subsidies are aimed at the most vulnerable segments of the population (youth,

Q4 2016

ELECTRICITY

| analiza˘ / analysis

Eu consider că puţină atenţie în acordarea acestor subvenţii (şi schimbarea unor detalii din aceste ghiduri de finanţare), fie ele pentru achiziţia de vehicule electrice sau instalarea de infrastructură de încărcare, vor duce la performanţe în creştere a acestor programe şi la rezultate ce vor putea fi vizibile pe străzi în câţiva ani. La nivel european sunt nenumărate exemple de ţări care au acţionat similar şi au avut şi rezultate. Alexandru Teodorescu: Orice program care contribuie la reducerea poluării şi îmbunătăţirea condiţiilor de viaţă din marile aglomerări urbane ar trebui susţinut din cât mai multe surse. Rabla Plus este doar unul dintre ele. În alte ţări europene, pe lângă subvenţiile la achiziţionarea unui vehicul nou pur electric sau hibrid, se acordă şi alte scutiri de taxe şi impozite. Raportat la numărul total de maşini înmatriculate într-un an, impactul bugetar în cazul unor scutiri de taxe pentru vehiculele electrice ar fi unul nesemnificativ. Până la urmă, vorbim de sănătatea noastră, şi mai ales a generaţiilor viitoare.

Orice program care contribuie la reducerea poluării şi îmbunătăţirea condiţiilor de viaţă din marile aglomerări urbane ar trebui susţinut din cât mai multe surse

Any program that helps to reduce pollution and improve living conditions in large urban areas should be supported from as many sources as possible. ALEXANDRU TEODORESCU director executiv Renovatio Group executive director of Renovatio Group

Renovatio şi-a asumat dezvoltarea unei infrastructuri de staţii de încărcare chiar şi în lipsa unui program de subvenţionare şi în condiţiile unui număr relativ redus de vehicule electrice. Am decis să investim în viitor, fără a spera la un beneficiu imediat, înţelegând că aceasta este o afacere care are nevoie de timp. Daniel Vlad: Cred că nu avem încotro. În acest moment, cu o autonomie care permite în principal mobilitatea la nivel urban, autoturismul electric este văzut de persoanele cu venituri sub medie mai degrabă drept a doua maşină în gospodărie şi, deci, nu este o opţiune. Practic, acum doar companiile şi persoanele cu venituri ridicate îşi pot permite să cumpere un automobil electric. În timp probabil că accesibilitatea va creşte.

154

elderly, unemployed, etc.), with low incomes. In the case of the Rabla Plus programme, we are talking about support for people buying cars in the range of tens of thousands Euro. Do you believe this is a sustainable and efficient approach for our society? Mihai Marcolţ: There are various subsidies, some of which are linked to new technologies, applied to reduce CO2 emissions and improve the environment. These are decisions with a medium and long term impact, but which need to be applied early, from an early stage of the technology, when prices of that product are higher, as the research and development costs have not yet been set off. In a few years, when prices drop and technology grows, we may no longer need subsidies, but we are not there yet. I believe that a little care to the way the subsidies are granted (and changing some details in the funding guidelines), either for the purchase of electric vehicles or for the installation of charging infrastructure, will lead to higher performance of these programs and to results that will be visible in the street in a few years from now. At European level we can see countless examples of countries that acted in a similar manner, with great results. Alexandru Teodorescu: Any program that helps to reduce pollution and improve living conditions in large urban areas should be supported from as many sources as possible. Rabla Plus is just one of them. In other European countries, in addition to subsidies on the purchase of new purely electric or hybrid vehicles, other tax exemptions are also available. Given the total number of vehicles registered in one year, the budgetary impact of tax exemptions on electric vehicles would be insignificant. In the end, we are talking about our health and about the health of future generations. Renovatio undertook to develop a charging stations infrastructure even lacking a subsidies program and given the relatively low number of electric vehicles. We decided to invest in the future without hope for an immediate benefit, understanding that this is a business that needs time. Daniel Vlad: I think we have no choice. Currently, with an autonomy allowing mostly urban mobility, the electric vehicle is seen by below-average earners rather as the second car in the household and therefore it is not an option. Basically, only companies and high income earners can afford to purchase an electric car. With time, accessibility will likely increase.

stiri , / news | ELECTRICITY Românii au cumpărat 700 de autoturisme electrice și hibrid Aproape 700 de autoturisme electrice și hibrid au fost comercializate în România, în primele nouă luni din 2016, în creștere cu 108,1% față de aceeași perioadă din anul anterior, când numărul acestora era de 333 de unități, relevă datele Asociației Producătorilor și Importatorilor de Autoturisme (APIA). Conform statisticii, din ianuarie până în septembrie 2016, comparativ cu același interval din anul precedent, pe segmentul autoturismelor hibride, vânzările au crescut cu 88,7%, până la 78 de exemplare, în timp ce în cazul mașinilor electrice majorarea este de 129,4%, respectiv 615 unități. Datele APIA relevă că, pe întreg anul 2015, numărul autovehiculelor electrice și hibride noi vândute în România a fost de 495 de unități, mai mult decât dublu (110%) comparativ cu anul 2014, când au fost comercializate 236 de unități.

Romanians bought 700 electric and hybrid cars Nearly 700 electric and hybrid cars were sold in Romania in the first nine months of 2016, which is a growth by 108.1% as compared to the same period last year, when there were 333 units sold, according to data from the Automotive Manufacturers and Importers Association (APIA). According to statistics, from January until September 2016, as compared to the same period last year, sales

grew by 88.7% in the segment of hybrid cars, up to 78 units, while in the case of electric cars sales grew by 129.4%, up to 615 units. APIA data reveal that, for the entire year 2015, the number of new electric and hybrid cars sold in Romania was 495 units, more than double (110%) as compared to the year 2014, when 236 units were sold.

Tehnologia de stocare a energiei electrice aduce beneficii la nivelul rețelei Electricity storage technology benefits the network Piața globală a energiei electrice trece printr-o perioadă de tranziție către o etapă cu emisii scăzute de carbon, iar tehnologiile pe bază de acumulatori aplicabile la nivelul rețelei electrice oferă alternative fiabile la centralele electrice tradiționale pentru acoperirea consumului de vârf și la proiectele de stocare hidroelectrică prin pompare. Potrivit lui Cyrille Brisson, Vicepreședinte de Marketing Eaton – Sectorul Electric, EMEA, tehnologiile de stocare pe bază de acumulatori contribuie la introducerea unei noi perioade de flexibilitate energetică pe piețele europene. „Stocarea energiei schimbă regulile jocului și face rețelele electrice mai ecologice și mai flexibile. Aceste sisteme bazate pe acumulatori sunt modulare și capabile să se extindă; pot fi localizate în diverse zone geografice și permit operatorilor rețelelor să echilibreze infrastructura în cel mai eficient mod. Așadar, acestea oferă soluții extrem de dorite.”

The global electricity market is going through a period of transition towards a stage of low carbon emissions, and batterybased technologies used at network level provide reliable alternatives to conventional power plants and hydropower pumping storage to cover peak consumption. According to Cyrille Brisson, Marketing Vice President of Eaton - Electrical Sector, EMEA, batterybased storage technologies contribute to the introduction of a new era of energy flexibility on European markets. “Energy storage changes the rules of the game and makes electricity networks greener and more flexible. These battery-based systems are modular and capable to extend; they can be located in various geographical areas and allow network operators to balance the infrastructure in the most efficient way possible. Therefore, they offer solutions which are extremely desirable”.

Q4 2016

ELECTRICITY

| stiri , / news

Cei mai mari consumatori energetici din UE cer 100% scutire de la plata emisiilor Membrii Central Europe Energy Partners (CEEP) cer să le fie acordate gratis în proporție de 100% certificatele de emisii de carbon (EUAs) inclusiv pentru industriile mari consumatoare de energie, cum ar fi producătorii din chimie, îngrășăminte, rafinării și oțel, până în 2030, precum și o derogare de 100% pentru centralele electrice care utilizează tehnologii noi cu o eficiență energetică de 43% (lignit ) și 45% (cărbune). “Noul obiectiv propus de interconectare la 15% a piețelor de energie electrică până în 2030 ar trebui să fie analizat în detaliu, deoarece poate afecta negativ piețele de electricitate din Europa Centrală, având în vedere capacitatea lor limitată de a transporta fluxurile în bandă neprogramate care nu permit tranzacții de piață corespunzătoare. Acest lucru poate influența în mod substanțial fluxurile de energie în statele membre și ar putea face ca întregul sistem să devină instabil”, a declarat Eryk Kłossowski, președinte al Consiliului de Administrație al Central Europe Energy Partners.

The largest energy consumers in the EU require 100% exemption from emissions charge Members of Central Europe Energy Partners (CEEP) require to receive a 100% discount on emission allowances (EUAs) including the big energy consuming industries, such as manufacturers of chemicals or fertilizers, refineries and steel plants, until 2030 and a 100% exemption for power plants using new technologies with an energy efficiency of 43% (lignite) and 45% (coal). “The new proposed objective of 15% interconnectivity of the electricity markets until 2030 should be examined in detail, because it may adversely affect the electricity markets of Central Europe, given their limited ability to transport unscheduled frequency flows which do not allow adequate market transactions. This can substantially influence the energy flows across member states and could make the whole system unstable”, declared Eryk Kłossowski, president of the Board of Directors of Central Europe Energy Partners.

156

Acţionarii Electrica au majorat planul de investiţii pe 2016 cu 11 milioane de lei pentru contoare inteligente Adunarea Generală Ordinară a Electrica SA a decis, în ședința de vineri, majorarea planului anual de investiții consolidat la nivelul Grupului Electrica pentru 2016 până la valoarea de 844,6 milioane de lei. Creşterea este de circa 11 milioane de lei şi a fost decisă pentru continuarea investiţiei “Dezvoltare Sistem AMR Electrica – obiect 5”, începute în 2015. Proiectul se referă la montarea de contoare şi echipamente de comunicaţie în instalaţiile filialelor de distribuţie pentru completarea punctelor de măsurare integrate în sistemul AMR – extindere structură hardware şi software punct central sistem AMR până la 70.000 de puncte de măsurare.

Electrica shareholders increased the 2016 investment plan by RON 11 million for smart meters The Ordinary General Assembly of Electrica SA decided, in the meeting on Friday, the increase of the 2016 consolidated investment plan of Electrica Group up to RON 844.6 million. The increase of approximately RON 11 million was decided to continue the investment “Electrica AMR System Development - Item 5”, started in 2015. The project concerns the installation of meters and communications equipment in its distribution branches, to complete the measurement points integrated into the AMR system, to expand the hardware and software AMR hub structure up to 70,000 measurement points.

Fondul Proprietatea negociază vânzarea pachetelor pe care le deţine la subsidiarele Engie, Enel și Electrica Fondul Proprietatea negotiates the sale of the stocks it holds in Engie, Enel and Electrica subsidiaries Fondul Proprietatea (FP) negociază vânzarea pachetelor de acțiuni deținute în cadrul subsidiarelor Engie, Enel și Electrica, iar încheierea unor tranzacții ferme este tot mai apropiată, în condiţiile în care valoarea activelor similare a crescut pe piața europeană, a declarat pentru energynomics.ro directorul FP, Greg Konieczny. FP a vândut deja în acest an pachetele deținute la Romgaz și Petrom, prin listarea cu ajutorul certificatelor globale de depozit (GDRs) la Londra, dar și acțiunile E.ON, în cadrul unei tranzacții a cărei valoare nu a fost dezvăluită. “Vrem să avem un portofoliu cât mai lichid. Discutăm cu diferite entități interesate. Este greu să oferim un termen de finalizare a tranzacțiilor, dar cererea pentru active similare în Europa a crescut, ceea ce este un lucru bun”, a declarat Konieczny.

Fondul Proprietatea is negotiating the sale of the stocks of shares held in Engie, Enel and Electrica subsidiaries, and the closing of binding transactions is drawing near, while the value of similar assets has increased on the European market, declared Greg Konieczny, the FP director, for energynomics.ro. FP already sold its stocks in Romgaz and Petrom this year, by listing global depository receipts (GDRs) in London, but also E.ON shares in a transaction whose value was not disclosed. “We want to have a portfolio as liquid as possible. We are discussing with various interested entities. It is difficult to estimate a deadline for closing these transactions, but the demand for similar assets in Europe has grown, which is a good thing”, declared Konieczny.

Bulgaria va plăti Rusiei 400 milioane de euro în contul proiectului Belene Bulgaria will pay Russia EUR 400 million on account of the Belene project Bulgaria va plăti până la sfârșitul anului companiei ruse de stat Rosatom circa 400 de milioane de euro, cea mai mare parte a compensației decise de instanță în contul proiectului nuclear anulat de la Belene. Un tribunal a decis în luna iunie că Sofia trebuie să plătească 620 de milioane de euro pentru echipamentele produse de Rosatom pentru proiect, abandonat de Bulgaria în 2012, din cauza constrângerilor financiare și îngrijorării SUA și UE referitoare la dependența energetică față de Rusia, conform Reuters. Bulgaria a fost de acord să plătească compensația integral și rapid pentru a evita plata dobânzii de 167.000 de euro pe zi.

Until the end of this year, Bulgaria will pay to Rosatom, a Russian state-owned company, EUR 400 million, representing the largest portion of the compensation decided by the court on account of the cancellation of the nuclear project in Belene. A court ruled in June that the government in Sofia should pay EUR 620 million for the equipment manufactured by Rosatom for the project abandoned by Bulgaria in 2012, due to financial constraints and concerns between the US and EU on energy dependency on Russia, according to Reuters. Bulgaria agreed to pay the compensation in full and quickly to avoid interest payments of EUR 167,000 per day.

Q4 2016

ELECTRICITY

| dezvoltare / development

Noua tehnologie bazată pe bateriile de la automobilele electrice aflate la „a doua viață” propulsează sectorul de stocare a energiei Eaton și producătorul de autovehicule Nissan își unesc forțele pentru a dezvolta o soluție durabilă de alimentare cu energie electrică

Novel ‘second-life’ electric car battery technology ˝launches the energy storage sector

Eaton and carmaker Nissan join forces to develop sustainable power solution

S Cyrille Brisson Vicepreședinte de Marketing Eaton – Sectorul Electric, EMEA Eaton Marketing Vice President – Electric Sector EMEA

158

e pare că 2016 devine anul stocării energiei, deoarece tot mai mulți furnizori comercializează tehnologii bazate pe baterii, care devin o parte esențială a ansamblului complex al energiei durabile. Tesla a pus lucrurile în mișcare prin livrările de Powerwall, o baterie pentru uz casnic care se încarcă folosind electricitatea generată de panouri solare sau în momentele în care tarifele la energia electrică sunt mici, eliberând energia seara, când cererea și prețurile sunt mai mari. Și alte companii de renume, precum Daimler, au lansat produse din această categorie. În același timp, Eaton, companie specializată în managementul energiei, și-a unit forțele cu producătorul de autovehicule Nissan, dezvoltând împreună un sistem de stocare și control al energiei inovativ și scalabil, care permite numeroase aplicații în contexte industriale, comerciale și rezidențiale. Proiectul Eaton/Nissan este deosebit de interesant deoarece găsește o modalitate de a da o a doua viață bateriilor vechi ale mașinilor electrice. Mai precis, soluția constă în reutilizarea grupurilor de baterii cu ioni de litiu provenite de la autovehiculele electrice Leaf, produse de Nissan. Tehnologia de stocare a energiei creată aduce beneficii la scară largă, printre care asigurarea unei alimentări neîntrerupte, integrarea surselor regenerabile de energie, evitarea tarifelor maxime la energie, participarea la programe ce vizează răspunsul la cerere, precum și reducerea dependenței de combustibili scumpi, precum motorina. „Sistemele de stocare a energiei devin componente cruciale în dezvoltarea unor rețele mai inteligente”, a afirmat Cyrille Brisson, vicepreședinte marketing, Eaton Electrical EMEA. „Aceste tehnologii facilitează adopta-

016 looks set to be the year of energy storage, as a growing number of suppliers commercialise battery technologies which are emerging as a critical part of the sustainable energy puzzle. Tesla started the ball rolling, shipping deliveries of Powerwall, a home battery that charges using electricity generated from solar panels, or when utility rates are low, releasing its energy in the evening when demand and prices are higher. Other well-known companies such as Daimler have also launched products in this area. At the same time, power management company Eaton has joined forces with carmaker Nissan and have developed an innovative and scalable energy storage and control system, opening up multiple applications across industrial, commercial and residential settings. The Eaton/Nissan development is particularly interesting because it finds a way of giving a second-life to old batteries from electric cars. Specifically, the solution re-uses lithium-ion battery packs from Nissan’s Leaf electric vehicles, creating an energy storage technology with wide-ranging benefits including securing continuity of supply, integration of renewable energy sources, avoidance of peak energy tariffs, participation in demand response programs and a reduction in the reliance on expensive fuels such as diesel. “Energy storage systems are becoming crucial components in the development of smarter grids,” said Cyrille Brisson, Vice President Marketing, Eaton Electrical EMEA. “These technologies facilitate the wider adoption and deployment of renewable generation, and they hold the potential to give people greater control over their energy supply and consumption.

rea și implementarea pe scară mai largă a surselor re“Each energy storage technology solution is differgenerabile de energie. Totodată, au potențialul de a le ent in its own way. But there are some common and oferi oamenilor un control mai bun asupra aprovizionării wide-ranging benefits, which include continuity of cu energie și consumului de energie. supply, increased grid stability and efficiency, avoid„Fiecare soluție tehnologică de stocare a energiei ance of peak energy tariffs and a reduction in the relieste unică în felul ei. Dar există anumite beneficii coance on expensive fuels like diesel to compensate for mune și de mare anvergură, printre care continuitano-grid or poor-grid situations. Energy stortea alimentării, stabilitatea și eficiența sporiage clearly has a very bright future.” tă a rețelei, evitarea tarifelor maxime la From Nissan’s perspective, the energie și reducerea dependenței de energy storage techcombustibili scumpi, precum motorinology provides a costAceastă tehnologie reuşeşte na, pentru a compensa situațiile în effective ‘second life’ for să dea o a doua viață bateriilor care rețeaua este indisponibilă sau batteries that have degraded vechi pentru mașinile electrice. lasă de dorit. Fără îndoială, viitorul în after several years’ use in its This development finds a way materie de stocare a energiei sună Leaf vehicles. The Leaf has of giving a second-life to old foarte promițător.” become one of the world’s topbatteries from electric cars. Din perspectiva Nissan, tehnologia selling all-electric cars, gaining de stocare a energiei asigură o „a doua acceptance as a popular replaceviață” rentabilă bateriilor care s-au degradat ment for petrol- and diesel-powered după ce au fost utilizate câțiva ani în autovehiculesuperminis and family runarounds, particule sale Leaf. Leaf a devenit unul dintre cele mai bine larly in urban settings. Second-life Leaf batteries mainvândute autoturisme cu propulsie exclusiv electrică tain more than 70 percent of their initial capacity at din lume, fiind acceptat pe scară tot mai largă ca alterthe end of the ownership cycle, and with more than nativă la mașinile din clasa supermini și de familie, pe 200,000 Nissan EVs sold since launch, that represents benzină și motorină, mai ales în mediul urban. Bateriile multiple gigawatt hours of energy storage capacity. Leaf aflate la a doua viață își păstrează peste 70% din The battery technology is combined with an uncapacitatea inițială la sfârșitul ciclului de proprietate. interruptible power supply (UPS) from power manAvând în vedere că, de la lansare s-au vândut peste agement specialist Eaton, into a single, packaged 200 000 de mașini Nissan EV, aceasta înseamnă o system with the capability to integrate any solar PV

Li-ion

Q4 2016

ELECTRICITY

| dezvoltare / development

capacitate de stocare a energiei echivalentă cu foarte mulți gigawați/oră. Tehnologia bazată pe baterii este asociată cu o sursă de alimentare neîntreruptibilă (UPS) de la Eaton, specialistul în managementul energiei, într-un sistem unic, monobloc, cu capacitate de integrare a oricărui sistem solar fotovoltaic. Aceasta le va permite clienților să-și gestioneze consumul și aprovizionarea cu energie în timp ce sunt conectați la rețea sau independent de aceasta. UPS-ul de la Eaton este creierul sistemului, iar bateriile aflate la a doua viață asigură capacitatea de stocare. Un aspect important este că soluția de stocare a energiei a fost proiectată ca pachet integrat, spre deosebire de multe alte soluții de stocare a energiei pe bază de baterii care sunt disponibile în prezent și care cuprind o colecție de tehnologii autonome conectate între ele. Pentru integrarea

Soluția de stocare a energiei a fost concepută ca un pachet integrat, spre deosebire de multe alte soluții de stocare a energiei bazate pe baterie disponibile în prezent.

The energy storage solution has been designed as an integrated package unlike many other battery-based energy storage solutions currently available. energiei fotovoltaice, de exemplu, conectarea nu se face doar printr-o intrare de la UPS. Aceasta este conectată în interiorul UPS-ului pe magistrala c.c. care acționează pentru a reduce la minimum pierderile din sistem. Abordarea integrată asigură energie neîntreruptă, de înaltă calitate, stocare a energiei și alimentare cu energie independent de rețea (off-grid). UPS-ul este programat să selecteze combinația optimă de surse de alimentare în funcție de sarcină, de constrângerile rețelei și de disponibilitatea surselor regenerabile de energie. În ceea ce privește utilizarea, dacă este instalată cu module fotovoltaice, tehnologia poate funcționa în mai multe moduri, în funcție de diverși factori. Dimineața devreme, când energia regenerabilă nu este disponibilă, iar bateriile nu sunt încărcate complet, centrul de control al energiei poate utiliza rețeaua pentru a alimenta consumatorii. Când iese soarele, iar energia regenerabilă devine disponibilă, centrul de control ar putea fi utilizat pentru a furniza energie consumatorilor sau pentru a încărca bateriile.

160

system. This will allow customers to manage energy consumption and supply while connected to, or independent of, the grid. The Eaton UPS acts as the brain of the system, with the second-life batteries providing the storage capacity. Importantly, the energy storage solution has been designed as an integrated package – unlike many other battery-based energy storage solutions currently available which comprise a collection of standalone technologies that are linked together. With the integration of the photovoltaics, for example, the connection is not just via an input on the UPS - it is connected inside the UPS on the DC bus which acts to minimise the losses on the system. This integrated approach provides uninterrupted high-quality power, energy storage and supply of energy off-grid. The UPS is programmed to select the optimum mix of power sources according to load, grid constraints and availability of renewables. In terms of usage, if installed with solar photovoltaics, the technology could work in several ways, depending on various factors. During early mornings, when renewable energy is not available and the batteries are not fully charged, the energy control centre could use the grid to power the load. When the sun begins to shine and renewable energy becomes available, the control centre could then be used to power load or charge the batteries. When the sun is shining and batteries are fully charged, the energy control centre could feed the load directly with renewable energy, thereby reducing costs. During peak periods, when solar produces more energy than needed by the load, the control centre could inject the available energy to the grid. If grid demand was very high, the energy stored in the batteries could also be released to further support peak shaving. The first working demonstration of the system was installed at the Nissan pavilion during the United Nations conference on climate change COP21 end of 2015 in central Paris. The system integrated power electronics, control software and stationary storage with the possibility to combine up to four 17 kWh second life batteries in parallel providing an output of up to 50 kW at voltages of 230V/400V. The building’s energy was switched from grid to batteries to power lighting and other electrical circuits. The technology is therefore tried and tested and ready for full market commercialisation.

Când soarele strălucește, iar bateriile sunt complet încărcate, centrul de control al energiei ar putea alimenta consumatorii direct cu energie regenerabilă, reducând astfel costurile. În momentele de vârf, când soarele produce mai multă energie decât este necesară pentru sarcini, centrul de control ar putea injecta în rețea energia disponibilă. Dacă cererea în rețea este foarte mare, se poate elibera și energia stocată în baterii pentru a susține și mai mult reducerea vârfurilor consumului de energie. Prima demonstrație a funcționării sistemului s-a desfășurat la pavilionul Nissan în timpul Conferinței Națiunilor Unite asupra schimbărilor climatice (COP21), care a avut loc la Paris, la sfârșitul anului 2015. Sistemul a integrat electronică de putere, software pentru control și stocare fixă, oferind posibilitatea de a combina până la patru baterii de 17 kWh aflate la a doua viață în paralel si asigurand astfel o ieșire de până la 50 kW la tensiuni de 230V/400V. Alimentarea cu energie a clădirii a fost comutată de la rețea pe baterii pentru alimentarea sistemului de iluminat și a altor circuite electrice. Prin urmare, tehnologia este testată și pregătită pentru comercializare la scară largă. În plus, noul birou regional Nissan din Franța va găzdui cea mai mare unitate de stocare pe baterii aflate la a doua viață care a fost instalată vreodată într-o clădire la nivel mondial. Noua clădire va dispune de un sistem de stocare a energiei de 1 MWh, de la Eaton, alimentat de 64 de baterii de la automobile electrice aflate la a doua viață provenite de la automobile Nissan Leaf în combinație cu producerea de energie solară. În ceea ce privește ciclul de viață al sistemului, capacitatea bateriei unui autoturism scade cu circa 25% în câțiva ani de funcționare standard a autoturismului. Din acel moment, bateria va fi luată în calcul pentru utilizarea ca sursă de stocare a energiei aflată la a doua viață. Potrivit estimărilor celor de la Nissan, în funcție de utilizarea lor, bateriile din unitatea de stocare a energiei vor dura apoi între 5 și 10 ani. În cele din urmă, dezvoltarea produsului de stocare a energiei ar putea schimba aspectele economice legate de deținerea unei mașini electrice pe măsură ce valoarea bateriilor degradate va crește. Dacă eliminarea bateriilor uzate a fost considerată întotdeauna un cost, în viitor acestea vor reprezenta o valoare reală pentru proprietarul mașinii la sfârșitul duratei lor de viață. Această schimbare în peisajul economic ar putea contribui semnificativ la transformarea pieței de autovehicule electrice.

In addition, Nissan’s new regional office in France will house the largest second life battery storage unit ever installed in a building, anywhere in the world. The new building will feature a 1 MWh energy storage system, from Eaton, powered by 64 Nissan Leaf second life EV batteries combined with solar energy generation. In terms of system lifecycle, car battery capacity would usually degrade by around 25 percent over several years of standard automotive operation, and it is at this point that they would be considered for second-life energy storage use. Nissan says that, depending on their usage, the batteries in the energy storage unit would then be expected to last between five and 10 years. Ultimately, the development of the energy storage product could change the economics of electric car ownership, as the value of degraded batteries increases. While disposal of spent batteries has always been considered a cost, in future there would be real value for the car owner at end of life. This change in the economic landscape could go a long way to transforming the market for electric cars.

Q4 2016

THERMO

| guest writer

Efectul Donald Trump în energie The Donald Trump Effect in the energy industry

Alex Șerban Non resident Senior Fellow Brent Scowcroft Center on Internaţional Security Atlantic Council

164

evitalizarea industriei americane producătoare de cărbune a fost unul dintre mesajele cheie din campania electorală a preşedintelui ales al Statelor Unite. Donald Trump a declarat de altfel că nu crede în schimbările climatice produse de oameni şi a promis să retragă America din Acordul Climatic de la Paris. Dar guvernarea va suna probabil altfel decât campania electorala şi într-un interviu pentru NYT Trump spune că îşi menţine o atitudine deschisă. Care sunt opţiunile noii Administraţii de la Washington? Mari companii de cărbune din Statele Unite au demarat de altfel procedurile pentru faliment în anul în curs. În aceeaşi linie, conform datelor prezentate public de Energy Information Administration (EIA) producţia de cărbune în anul 2016 a fost de peste 700 milioane de tone, în scădere însă de la peste 1 miliard de tone în 2014. Declinul industriei cărbunelui a venit atât pe fondul preocupărilor tot mai mari pentru mediu de la nivel global şi promovate în Statele Unite de administraţia Obama, cât, mai ales, în contextul scăderii costurilor de producţie ale altor resurse energetice mai curate. În pofida unei eventuale retrageri din Acordul de la Paris, administraţia americană nu ar avea astfel certitudinea că industria de cărbune va reintra pe un trend puternic ascendent. Eliminarea sau asigurarea unui cadru legislativ cât mai permisiv pentru producţia de ţiţei şi gaze, un alt element promovat de noul preşedinte al Statelor Unite, deschiderea terenurilor federale pentru activităţi de extracţie şi deblocarea proiectelor off-shore nu pot, din această perspectivă, decât să stimuleze creşterea competitivităţii resurselor energetice, afectând şansele dezvoltării industriei de cărbune. În condiţiile unei concurenţe deschise şi libere de cost cu resursele mai puţin poluante, cărbunele are puţine şanse de a avansa pe revirimentul dorit de preşedintele ales. În acest caz, mult mai relevantă poate fi însă puterea de simbol a unor decizii

he revitalization of the American coal producing industry was one of the key messages in the campaign of the US elected president. Moreover, Donald Trump declared he didn’t believe in climate change caused by people and promised to withdraw America from the Paris Agreement on Climate Change. Governing the country will most probably be nothing like the campaign and in an interview for NYT Trump said he would maintain an open attitude. What are the options of the new administration in Washington? Large coal companies in the United States actually started bankruptcy procedures in the current year. In the same one, according to data disclosed by the Energy Information Administration (EIA) coal production in 2016 was 700 million tons, but down from more than 1 billion tons in 2014. The decline of the coal industry came throughout the growing environment concerns at global level, promoted by the Obama administration in the United States, and especially in the context of lower production costs of other cleaner energy resources. Despite a possible withdrawal from the Paris Agreement, the US administration will have no certainty that the coal industry comes back on a strong upward trend. Eliminating or providing a more permissive legislative framework for the production of oil and gas, another element promoted by the new US

legate de politicile de energie în corelare cu protecţia mediului. Simplele mesaje ale unei schimbări de abordare din partea Americii pot antrena modificări de strategie şi abordare la nivel global, conducând la punerea sub semnul întrebării a respectării şi sustenabilităţii pe termen lung a unui acord atins cu multă greutate şi în urma unor negocieri complexe şi de durată. O eventuală retragere a Statelor Unite în primul an de la semnarea Acordului de la Paris (cealaltă opţiune fiind aceea de a aştepta perioada minimă de 3 ani şi respectarea prevederilor acordului pentru încă un an), ar crea din acest punct de vedere o undă de şoc la nivel global. Disponibilitatea unei game diverse şi bogate de resurse energetice extrem de competitive ca preţ este un apanaj al Americii, dar nu şi al multor alte state, precum China. (Romania de asemenea beneficiază de un mix energetic şi o viziune pentru anul 2030 care se bazează pe această realitate.) Ori, dacă pe fondul existenţei acestei oferte, revenirea cărbunelui în SUA nu va fi una extrem de facilă, ţările care deţin rezerve importante de cărbune pot adopta, în condiţiile unei eventuale retrageri americane din Acordul de la Paris, o utilizare mai intensă a cărbunelui. Spre exemplu, motivarea Chinei în a-şi continua angajamentul de la Paris este de aşteptat să se diminueze semnificativ în cazul neaplicării Acordului sau retragerii din Acord a părţii americane.

president, the opening of federal lands for extraction activities and unlocking the offshore projects cannot, from this perspective, but help to stimulate increased competitiveness of energy resources, thus affecting the chances of development of the coal industry. In the context of open and cost free competition with less polluting resources, coal is unlikely to advance towards the revival desired by the elected president. In this case, however, the symbolic power of decisions made in energy policies in correlation with environment protection may be more relevant. Simple messages of a change of approach from America can work towards changes in strategy and approach globally, leading to the questioning of compliance and long-term sustainability of an agreement reached with great difficulty and following complex and lengthy negotiations. A potential withdrawal of the United States in the first year after the signing of the Paris Agreement (the other option being to wait a minimum period of 3 years and comply with the agreement for another year), would create a global shock wave from this point of view. The availability of a diverse and rich range of extremely competitive energy resources in terms of price is an attribute of America, but not of many other countries, such as China. (Romania also benefits from an energy mix and a vision for 2030 that is based on this reality.) Or, if in the context of this offer being available, the revival of coal in the US will not be extremely easy, countries holding large reserves of coal

Disponibilitatea unei game diverse şi bogate de resurse energetice extrem de competitive ca preţ este un apanaj al Americii, dar nu şi al multor alte state.

The availability of a diverse and rich range of extremely competitive energy resources in terms of price is an attribute of America, but not of many other countries. may adopt, given a potential American withdrawal from the Paris Agreement, a more intensive use of coal. For example, China’s motivation to continue their commitment towards the Paris Agreement is expected to diminish significantly in the case of non-application of the Agreement or withdrawal of the American side from the agreement.

Q4 2016

THERMO

| analiza˘ / analysis

Acordul de la Paris încă nu influențează țintele României BOGDAN TUDORACHE

Paris Agreement targets do not influence Romania yet

2020 Semnatarii Acordului de la Paris promit să revină asupra cifrelor până în 2020 The signatory countries of the Paris Agreement promise to revisit the figures until 2020.

cordul de la Paris poate intra în vigoare, fiind contrasemnat de 11 guverne pe parcursul conferinței de la Marrakesh din noiembrie, inclusiv Finlanda, Italia, Japonia și Marea Britanie. Astfel, totalul semnatarelor din luna noiembrie a ajuns la 22 de țări și majorează la 111 numărul statelor partenere. Acordul de la Paris admite că țintele naționale nu sunt suficiente pentru atingerea noilor cifre asumate. Însă deocamdată țările semnatare nu s-au pus de acord asupra unor noi ținte, ci se concentrează asupra planurilor deja asumate, promițând să revină asupra cifrelor până în 2020. Alegerile americane au schimbat perspectiva asupra implementării Acordului, iar reducerea emisiilor de carbon este în pericol, de asemenea, după ce Donald Trump a promis că va retrage SUA din Acordul de la Paris. Pentru companiile de utilități din SUA, venirea lui Donald Trump la putere nu a fost o veste prea bună, comentează analiștii utilitydive.com. Promisiunile lui Trump au indus un sentiment de impredictibilitate, după promisiunea de a oferi sprijin combustibililor fosili și de a modifica regulamentele de supraveghere a pieței. Astfel, analiștii americani consideră că ținta privind emisiile de carbon ale SUA, de reducere cu 32% până în 2032, e în pericol. Administrația Trump ar putea, de asemenea, reduce subvențiile pentru regenerabile, chiar dacă Congresul a decis anul trecut să susțină până în 2020 actuala schemă de sprijin. În plus, Trump s-a exprimat procombustibili fosili, promițând să crească producția SUA de petrol, gaze naturale și cărbune. LA MARRAKESH, UN NOU APEL LA SOLIDARITATE În penultima zi a întâlnirii de la Marrakesh, semnatarele Acordului de la Paris au adoptat un apel adre-

166

aris Agreement will enter into force, after being countersigned by 11 governments during the conference in Marrakesh this November, among them Finland, Italy, Japan and UK. Thus, the total signatories in November reached 22 countries and raised to 111 the total number of partner states. Paris Agreement acknowledges that national targets are not sufficient to meet the new figures assumed. However, for now, the signatory countries have not agreed on new targets, but focuses on plans already made, promising to revisit the figures until 2020. American elections have changed the outlook on the implementation of the Agreement, and reducing carbon emissions is also in danger after Donald Trump has promised to withdraw the US from the Paris Agreement. For utility companies in the US, coming to power of Donald Trump was not good news, say analysts from utilitydive.com. Trump’s promises have induced a sense of unpredictability, after talking about provide support for fossil fuels and changing the rules in market surveillance. Thus, American analysts believe that the target of US carbon emissions, a 32% reduction until 2032, is in danger. Trump administration could also reduce subsidies for renewable even if Congress decided last year to endorse current support scheme up to 2020. In addition, Trump has expressed profossil fuels views, vowing to increase US production of oil, natural gas and coal. MARRAKESH, A NEW CALL FOR SOLIDARITY At the Marrakesh meeting, the signatories of the Paris Agreement adopted an appeal to all nations, including (or especially) US, to honor their commitments made in Paris, cliematechanghenews.com noted. While The Climate Vulnerable Forum, a coalition of 47 developing countries, pledged to do everything possible for a transition to 100% renewable energy, a new partnership program was launched to help poor countries to achieve their targets. One of the programs that Romania could benefit from is the 50 million dollars fund designed to help countries with emerging economies to better monitor their emissions. But this fund is minuscule compared with the 100 billion dollars that signatory countries have pledged to mobilize by 2020.

sat tuturor națiunilor, inclusiv (sau mai ales) SUA, de a-și onora angajamentele asumate la Paris, comentează cliematechanghenews.com. În vreme ce Forumul Țărilor Vulnerabile, o coaliție de 47 de țări în curs de dezvoltare, s-a angajat să facă tot posibilul pentru trecerea la 100% energie regenerabilă, un nou program de parteneriat a fost lansat pentru a ajuta țările sărace să-și atingă țintele. Unul din programele de care ar putea beneficia și România este fondul de 50 de milioane de dolari creat pentru a ajuta țările cu economii în dezvoltare să-și monitorizeze mai bine emisiile. Însă acest fond este minuscul în comparație cu cele 100 de miliarde de dolari SUA pe care țările semnatare au promis să le mobilizeze pînă în 2020. GREENPEACE: SFÂRȘITUL EREI COMBUSTIBILILOR FOSILI Odată intrat în vigoare, acordul trasează o traiectorie ireversibilă în reducerea treptată a utilizării combustibililor fosili, consideră reprezentanţii Greenpeace. În cazul țărilor din Sud-Estul Europei, între care și România, trecerea de la combustibili fosili la energie regenerabilă impune și o tranziție economică a zonelor afectate. Astfel, zonele monoindustriale, precum județul Gorj, a căror economie este construită în jurul lignitului, trebuie să dezvolte din timp noi sectoare economice în măsură să asigure veniturile și locurile de muncă. Înainte ca sectorul cărbunelui să ajungă la final, sunt necesare strategii de dezvoltare clare, asumate local la toate nivelurile și agreate prin consens politic, pentru următorii 5, 10 și 15 ani. “România are deocamdată supracapacitate de producție a energiei electrice și este exportator de energie electrică. Pe termen mediu, o parte din unitățile de producție a energiei electrice vor fi dezafectate, în special termocentralele ce nu pot intra pe piața de energie fără ajutor de stat și nu sunt îndeajuns de flexibile pentru un sistem energetic în care ponderea surselor regenerabile este în creștere”, afirmă Ion Cepraga, coordonator de campanii Greenpeace România. ”Capacitatea de producție a energiei electrice trebuie să evolueze către unități de mici dimensiuni, flexibile ca funcționare, distribuite cât mai uniform pe teritoriul țării, și nu în direcția unor noi termocentrale, reactoare nucleare și hidrocentrale mari”, spune Cepraga.

GREENPEACE: THE END OF FOSSIL FUEL ERA Once in force, the agreement outlines an irreversible path towards the complete phase out of fossil fuels, consider the representatives of Greenpeace. For countries in Southeast Europe, including Romania, the transition from fossil fuels to renewable energy also requires an economic transition in the affected areas. Thus, mono-industrial areas, such as Gorj county, whose economy is built around lignite, new economic sectors must be developed in time for providing new jobs and income sources. Before the coal sector to reach the end, clear development strategies are needed, at all levels locally, with political consensus on commitments for the next 5, 10 and 15 years. “Romania has now an overcapacity in electricity generaton and is an exporter of electricity. In the medium term, some of the production units of electricity will be dismantled, particularly the power plants that can not enter the energy market without state help and that are not flexible enough for an energy system in which the share of renewables is growing”, says Ion Cepraga, campaign coordinator of Greenpeace Romania. “The capacity of electricity production should evolve towards small units, flexible in operation, distributed evenly across the country, - and not in the direction of new power plants, nuclear reactors or large hydropower units,” says Cepraga.

Q4 2016

THERMO

| analiza˘ / analysis

Restructurare, pentru o ieşire lentă din scenă a mineritului BOGDAN TUDORACHE

Restructuring, for mining to slowly make its way out

168

eșirea Complexului de la Hunedoara (CEH) din insolvență și situația deficitară perpetuă a CE Oltenia și a mineritului ar putea fi rezolvată prin restructurarea sectorului, susține a declarat pentru energynomics.ro, Corina Popescu, secretar de stat în cadrul Ministerului Energiei. O altă propunere din piață ar fi crearea unui nou conglomerat energetic de stat cu mix variat, au declarat pentru energynomics.ro surse din industrie. ”Ideea nu este nouă, ea a mai fost vehiculată și în trecut. Problema sistemului energetic este faptul că nu a devenit funcțional pornind de la resursele de energie, așa cum a fost reformat în anul 2000. Sistemul și-a dovedit nefuncționalitatea pe actuala structură de producție – plecând de la resursele primare de energie. Parțial e un eșec, dacă ne uităm la CE Oltenia și la CE Hunedoara”, a mai declarat sursa citată. Chiar dacă România va reduce numărul minelor active, conform tendinței trasate de Acordul de la Paris, acestea ar putea fi incluse într-o nouă companie de stat. Strategia națională prevede însă o scădere a cărbunelui în mixul energetic. Iar mixul privind reducerea cărbunelui spre 15% prevăzut de strategie provine din tendința internațională a pieței, spune Popescu. ”Dacă prețul certificatului de CO2 ajunge, cum sunt estimările la nivel european, la 40 de euro, cărbunele va avea o mare problemă în clipa aceea”, spune Popescu. Și conform strategiei energetice, ”competitivitatea cărbunelui în mixul de energie electrică depinde de eficiența în transformare a fiecărui grup în parte, destul de scăzută pentru capacitățile existente, de costul cărbunelui livrat și de prețul certificatelor de emisii EU ETS.” În același timp, Popescu nu crede în crearea unei companii-mamut. ”Nu văd fezabil acest proiect. Ar fi fost bine dacă statul ar fi avut o altă gândire în anul 2000 și ar fi înființat mai multe companii de producție, fiecare având un mix. Dar asta e realitatea de care ne lovim astăzi. Ar trebui să identificăm soluții care să fie fezabile în actualul context comercial”, spune Popescu. ”Ei au posibilitatea să facă un mix comercial. Pot merge și cumpăra energie electrică produsă de hidro, regenerabile, e vorba de decizie de management și strategii de dezvoltare a societății”. Acordul de la Paris din 2015 și politicile europene de prevenire a schimbărilor climatice contribuie

he situation of Hunedoara Complex (CEH) no longer being protected by insolvency and the perpetually critical situation of Oltenia Energy Complex and the mining industry in general could be solved if the industry was restructured, declared Corina Popescu, secretary of state within the Ministry of Energy, for energynomics.ro. Another proposal from the market could be to create a new state owned energy conglomerate offering a varied mix, declared for energynomics.ro sources from the industry. “The idea is not new, it has been circulated in the past. The issue of the energy system is that it has not become operational starting from energy resources, as reformed in 2000. The system was proven defective given the new production structure - based on the primary energy resources. Partly this is a failure, if we look at CE Oltenia and CE Hunedoara”, also declared the quoted source.

Strategia națională prevede însă o scădere la 15% a cărbunelui în mixul energetic, în linie cu tendințele din plan internațional.

The national strategy provides for a decreased contribution of coal in the energy mix to 15%, in accordance with the international trends on the market. Even if Romania cuts down the number of active mines, according to a trend set by the Paris Agreement, these could be included in a new state owned company.˝But the national strategy foresee a decreased contribution of coal in the energy mix. And the mix regarding the decrease of coal towards 15%, as provided in the strategy, comes from the international trends on the market, says Popescu. “If the CO2 certificate price reaches EUR 40, as estimated at European level, coal will have a big problem then”, says Popescu. And according to the energy strategy, “the competitiveness of coal in the electricity mix depends on the generation efficiency of each group, low enough for the existing capacities, on the price of the coal delivered and on the price of the EU ETS emission certificates”.

Q4 2016

THERMO

| analiza˘ / analysis la realizarea unui sistem energetic sustenabil, se prevede în strategie. Angajamentele luate în cadrul COP21 impulsionează dezvoltarea tehnologiilor și combustibililor cu emisii reduse de CO2. Între combustibilii fosili, gazul natural este văzut ca favorit, datorită emisiilor relativ reduse de gaze cu efect de seră (GES) și flexibilității instalațiilor de ardere ce îl utilizează. Cărbunele și-a mărit ponderea în mixul global de energie, de la 23% în anul 2000 la 29% în prezent, dar acest val de creștere a luat sfârșit, mai spune documentul-cadru ce va fi lăsat moștenire viitorului guvern.

În nici un caz falimentul nu este o soluție pentru Hunedoara. Acolo e necesară o soluție tranzitorie și de restructurare majoră.

Under no circumstances is bankruptcy a solution for Hunedoara. We need a transitional solution and major restructuring there. CORINA POPESCU secretar de stat, ministerul Energiei / state secretary, minister of Energy

”Indiferent de guverne, România va rămâne cuplată (n.r. la piețele europene). Va exista în continuare influența certificatului de CO2 pe care nu avem cum să-l influențăm din punct de vedere al prețului. Suntem în continuare în Europa, trebuie să ne asumăm angajamentele luate față de Uniunea Europeană”, a mai spus Popescu. ÎN INSOLVENȚĂ ERA MAI SIMPLU Complexul Energetic Hunedoara (CEH) a ieşit din insolvenţă, în urma deciziei Curții de Apel Alba Iulia de a anula actul deschiderii procedurii. CEH a intrat în insolvență în iunie, printr-o decizie a Tribunalului Hunedoara. Decizia Curţii de Apel Alba Iulia de a scoate CEH din insolvență a stârnit un val de indignare în industrie. Însuși ministerul Energiei a emis un comunicat în care o blamează. “Ieșirea din insolvență a Complexului Energetic Hunedoara nu este o situație favorabilă societății și nu creează premisele unui proces facil de restructurare a companiei”, anunţa în noiembrie ministerul Energiei. “Chiar și în această situație, în care societatea, aflată în dificultăți financiare enorme, nu beneficiază de protecția conferită de starea de

170

Meanwhile, Popescu does not believe in creating mammoth companies. “I don’t see how this project could become feasible. It would have been better if the state thought differently in 2000 and established several production companies, each with a certain mix. But this is the reality we face today. We should identify solutions that are feasible in the current commercial context”, says Popescu. “They have the possibility to make a commercial mix. They can go out and buy electricity from hydro power, renewables, this is a managerial decision and relates to the company development strategies”. The Paris Agreement in 2015 and the European policies to prevent climate change contribute to a sustainable energy system, sustains the strategy. COP21 commitments boost the development of technologies and fuels with low CO2 emissions. Among fossil fuels, gas is the preferred one, due to relatively low emissions of greenhouse gases (GHG) and the flexibility of combustion plants using it. Coal increased its share in the global energy mix, from 23% in 2000 to 29% now, but this wave of growth came to an end, says the framework-document that will be entrusted to the future government. “Regardless of government, Romania will remain connected (editor’s note: to the European markets). CO2 certificates will still leave their trace, and we have no influence over the price of such certificates. We are still in Europe, we need to keep our promises towards the European Union”, also said Popescu. EASIER IN INSOLVENCY Hunedoara Energy Complex (CEH) came out of insolvency, following Alba Iulia Court of Appeal decision to cancel the act of initiation of this procedure. CEH entered insolvency in June, by decision of Hunedoara Tribunal. The decision of Alba Iulia Court of Appeal to get CEH out of insolvency sparked a wave of indignation in the industry. Even the Minister of Energy reprehended it in a press release. “Taking Hunedoara Energy Complex out of insolvency is not favorable for the company and does not create the premises for an easy restructuring of the company”, announced the Minister of Energy in November. “Even in this situation, where the company, facing enormous financial difficulties, is not protected by insolvency, the objective of the Ministry of Energy

insolvență, obiectivul Ministerului Energiei rămâne același: să restructureze și să eficientizeze societatea”, au mai spus oficialii ministerului.

stays the same: to restructure and optimize the company”, added ministry officials.

BUT BANKRUPTCY ÎNSĂ NICI FALIMENTUL NU E O SOLUȚIE. IS NOT A SOLUTION EITHER. ”În nici un caz falimentul nu este o soluție pen“Under no circumstances is bankruptcy a solutru Hunedoara. Noi am spus de mai multe ori: acolo tion for Hunedoara. We have said it many times: we e necesară o soluție tranzitorie și de restructurare need a transitional solution and major restructurmajoră. Am notificat Comisia Europeană cu privire ing there. We have notified the European Commisla numărul de mine care se închid cu încă două. Grusion that we added two more mines on the list of purile din Paroșeni și Mintia se vor reduce - pentru mines that are closing down. Paroșeni and Mintia că ele practic închid curba de sarcină a României groups will be reduced - as they basically close Ro- sunt grupurile care produc energie cu costurile mania’s load curve - they are the groups that gencele mai mari. Se reduce activitatea, la Paroșeni erate energy at the highest costs. The activity is rămâne un grup, care e în funcțioune, și la reduced, in Paroșeni we only keep one group, Mintia un alt grup - asta pe partea de which is operational, and in Mintia anproducție de energie”, ne-a declaother group - this in regards of the rat Corina Popescu. generation of energy”, deRomânia a agreat inițial în clared Corina Popescu. Înlocuirea capacităților pe anul 2010 să închidă trei mine, Romania initially agreed bază de cărbune va avea loc în însă în prezent încă două au in 2010 to close down three special după 2025. fost trecute pe lista celor remines, but now other two were structurate. added to the list of restructured. The replacement of coal based ”Pe partea de (producție de) “In what concerns (the extraccapacities will take place mainly after 2025. cărbune, și acolo există o redution of) coal, we are facing personcere de personal, rămân două mine nel reductions there, only two mines care sunt în funcțiune și au licență de will remain operational, with an operatexploatare până în 2024, iar celelalte se vor îning license valid until 2024, while the others will chide treptat până la sfârșitul anului 2018. Asta e gradually close down until the end of 2018. This is ce ne-am propus noi, sunt date pe care le susținem what we set ourselves to do, these are the deadlines în fața Comisiei Europene, tocmai pentru a avea powe propose to the European Commission, particularly sibilitatea ca în acea zonă să existe o revigorare, să to allow the area to revive, to find alternative soluse găsească soluții alternative pînă în 2024”, a mai tions by 2024”, added Popescu. spus Popescu. LIGNITE PERSPECTIVES UNTIL 2030 PERSPECTIVE PÂNĂ ÎN 2030 PENTRU LIGNIT According to the energy strategy, the replaceConform Strategiei energetice, înlocuirea capa ment of coal based capacities will take place mainly cităților pe bază de cărbune va avea loc în special after 2025. Lignite will ensure a significant portion of după 2025. Lignitul va asigura o parte semnificativă the energy mix in 2030 as well. The draft of energy din mixul energiei și în anul 2030. În proiectul strastrategy states that the current coal based groups tegiei energetice se afirmă că grupurile actuale pe have a significant role in the stability of the SEN, in bază de cărbune au un rol important în stabilitatea particular in crisis situations, such as prolonged periSEN, în special în situații de criză, precum perioadele ods of dryness or strong cold. de secetă prelungită sau de ger puternic. Romania currently has a capacity of 3,300 MW România deține în prezent 3.300 MW de capaciin heat and electricity plants based on lignite and tate în centrale termoelectrice pe bază de lignit și de hard coal, other capacities are being now in process huilă, alte capacități fiind în curs de retehnologizare. of refurbishment. Deva coal groups, except for Group Grupurile pe huilă de la Deva, cu excepția grupului 3, will be withdrawn, with very low prospects of be3, vor fi retrase, cu perspective foarte reduse de a ing restarted. In addition, some of the lignite-based

2025

Q4 2016

THERMO

| analiza˘ / analysis fi repornite. În plus, câteva dintre grupurile pe bază de lignit sunt, în prezent, retrase pentru investiții de retehnologizare și prelungire a duratei de viață. Toate grupurile pe bază de lignit au fost puse în funcțiune în perioada 1970-1990, iar cele mai vechi se apropie de sfârșitul duratei de viață, fiind necesare fie investiții de retehnologizare pentru extinderea duratelor de viață ale echipamentelor existente, fie înlocuirea lor cu grupuri noi, prin investiții mai mari. ”Cărbunele își pierde treptat rolul primordial în producția de energie electrică în mai toate regiunile globului, dar în Asia (mai ales în India și China) această tranziție ar putea întârzia. Numeroase companii din industria extractivă a cărbunelui sunt în insolvență din cauza pierderilor din ultimii ani.

groups are currently withdrawn for refurbishment and extension of life duration. All lignite-based groups were commissioned during 1970-1990, and the oldest are approaching the end of their usage life, with refurbishment it’s mandatory in order to extend the usage life of the existing equipment, or their full replacement by new groups, with larger investments. “Coal is gradually losing its leading role in electricity generation in most regions of the globe, but in Asia (and in particular in India and China), this transition could be delayed. Numerous companies in the coal mining industry are in insolvency on account of huge losses in the last years. As the units were being built in the 1970s-1980s

Pe măsură ce unitățile finalizate în anii 1970-80 ajung la sfârșitul duratei de viață în anii 2030-40, în numeroase state se pune problema înlocuirii acestor capacități. Presiunea de a limita schimbările climatice va încuraja toate formele de energie fără emisii de GES, inclusiv energia nucleară”, se arată în documentul Strategiei.

they will reach the end of their usage life in 20302040, numerous countries consider the replacement of these capacities. The pressure on minimizing the climate change will encourage all forms of energy not generating GHG, including nuclear energy”, shows the Strategy document.

SCĂDEREA COSTURILOR Pentru a-și păstra locul în mixul energiei electrice, grupurile pe bază de lignit ale CEO trebuie să scadă cât mai mult costul lignitului. Noi capacități pe bază de lignit trebuie să aibă parametri supra-critici, eficiență ridi-

172

LOWER COSTS To maintain its share in the electricity mix, the CEO lignite-based groups should manage to lower the cost of lignite as much as possible. New lignite-based capacities should have over-critical parameters, a high efficiency, operating flexibility and low emis-

cată, flexibilitate în operare și emisii specifice de GES scăzute. Grupurile existente rămân necesare cel puțin până la finalizarea cu succes a lucrărilor de retehnologizare a Unității 1 de la Cernavodă. În urma restructurării CEH, vor rămâne în funcțiune grupurile recent modernizate ale CEH în județul Hunedoara, respectiv cele ale Veolia la Iași, precum și câteva grupuri mici ale altor operatori. Resursele de huilă din România sunt costisitor de exploatat, ceea ce face improbabilă construirea unor grupuri noi în locul celor retrase, nefiind justificate investiții ce ar urma să folosească huilă de import. Durata de viață rămasă a grupurilor existente va depinde de măsura în care reușesc să rămână competitive în mixul energiei electrice în urma restructurărilor și să își îndeplinească obligațiile de mediu. Pe termen lung, rolul lignitului în mixul energetic poate fi păstrat prin dezvoltarea de noi capacități, prevăzute cu tehnologie de captare, transport și stocare geologică a CO2 (CSC), se susține în Strategia Energetică. România are obiectivul strategic de a deține un mix al energiei electrice echilibrat și diversificat. În el se regăsesc toate tipurile de surse de energie primară disponibile în România la costuri competitive. Din considerente de securitate energetică, strategia consfințește locul combustibililor tradiționali în mix – gaz natural, energie nucleară și cărbune. Pentru anul 2030, rezultatele modelării în Scenariul Optim arată o scădere a gazului natural la 106 TWh (27%), menținerea consumului de țiței (26%) și reducerea contribuției cărbunelui. În schimb, se dublează contribuția energiei nucleare și crește cea a energiei provenite din biomasă (inclusiv biogaz) la 51 TWh, iar sursele regenerabile în producția de energie electrică cresc la 37 TWh. Producția de lignit și huilă în România depinde direct de cererea națională de materie primă în sectorul de producere a energiei electrice, ce acoperă aproape în întregime consumul de lignit și huilă. Rolul cărbunelui în mixul de energie electrică va depinde de competitivitatea prețului materiei prime. Pentru huila consumată în cadrul CEH, planul de restructurare a companiei aprobat de Ministerul Energiei prevede menținerea producției la minele Vulcan și Livezeni. Producția în cadrul Societății Naționale de Închideri Mine Valea Jiului va fi menținută până în 2018. Referitor la CEO, planul de restructurare prevede închiderea carierelor Husnicioara (2017), Lupoaia (2019), Rovinari Est (2020), Gârla (2020) și Peșteana Nord (2023), cu menținerea producției în celelalte 15 cariere și deschiderea de noi fronturi de lucru.

sions of specific GHG. The existing groups remain necessary at least until the successful completion of refurbishment works on Cernavodă Unit 1. After CEH is restructured, the recently upgraded CEH groups in Hunedoara county will remain operational, so will the groups held by Veolia in Iași, as well as some smaller groups of other operators. Hard coal resources in Romania are expensive to extract, which makes it not probable that new groups will be built to replace the ones that were withdrawn, while investments using imported hard coal are not justified. The remaining life of existing groups will depend on the extent to which they remain competitive in the electricity mix further to restructuring and to which they manage to comply with their environment obligations. In the long term, the role of lignite in the energy mix may be maintained by the development of new capacities, provided with a CO2 capture, transport and geological storage (CSC) technology, claims the Energy Strategy. Romania has the strategic objective to own a balanced and diversified electricity mix. It should include all types of primary energy sources available in Romania at competitive costs. For energy security reasons, the strategy sanctions the role of traditional fuels in the mix - gas, nuclear energy and coal. For the year 2030, the results of modeling in the Optimum Scenario show a decrease of gas to 106 TWh (27%), maintaining the consumption of oil (26%) and the decrease of the contribution of coal. Instead, the contribution of nuclear energy is doubled and the contribution of biomass (including biogas) based energy is increased to 51 TWh, while renewables achieve 37 TWh in the electricity mix. The soft and hard coal production in Romania is directly dependent on the national demand for raw materials in the electricity generation industry, covering almost entirely the lignite and hard coal consumption. The role of coal in the electricity mix will depend on the competitiveness of raw material prices. For the hard coal consumed in CEH, the company’s restructuring plan approved by the Ministry of Energy provides continuous extraction in the mines in Vulcan and Livezeni. Production within the National Company for Valea Jiului Mine Closure will be maintained until 2018. In what regards CEO, the restructuring plan provides the closure of the quarries in Husnicioara (2017), Lupoaia (2019), Rovinari East (2020), Gârla (2020) and Peșteana Nord (2023), while maintaining production in the other 15 quarries and the opening of new work fronts.

Pe măsură ce unitățile finalizate în anii 1970-80 ajung la sfârșitul duratei de viață în anii 2030-40, în numeroase state se pune problema înlocuirii acestor capacități.

As the units built in the 1970s-1980s reach the end of their lifetime in 2030-2040, numerous countries consider the replacement of these capacities.

Q4 2016

THERMO

| exemplu de succes / success story

Investiţie de 55 de milioane de euro în noua centrală pe gaz de la Oradea An investment of EUR 55 million in the new gas plant in Oradea

Î Nu trebuie să rămânem închistaţi în nişte proceduri atunci când găsim soluţii mai bune.

We should not remain limited by procedures when better solutions are available. CRISTIAN GHINEA Ministrul în exerciţiu al Fondurilor Europene The minister of European Funds in office

174

n timp ce fosta centrala termică din Oradea CET II se pregătește de demolare pentru a deveni parc industrial, noua centrală pe gaz, parte din cea mai importantă investiţie derulată în prezent în municipiu, în valoare de aproximativ 55 milioane de euro, a fost inaugurată recent în prezenţa ministrului în exerciţiu al Fondurilor Europene, Cristian Ghinea. Centrala a fost parțial funcțională începând cu lunile de primăvară, iar acest lucru s-a vâzut în scăderea pierderilor. În primele 8 luni ale anului numărul intervenţiilor de pe magistrale s-a înjumătăţit la 145 faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, iar valoarea pierderilor de agent termic de pe conducte s-a redus cu circa 3 milioane euro. “Mulţumesc echipei orădene pentru că au finalizat proiectul la timp, nu a fost nevoie să îl fazăm - aşa cum am făcut cu multe alte proiecte din ţară, adică au consumat banii pe exerciţiul financiar 20072013 înainte de finele anului trecut, astfel încât nu a trebuit să muncim şi să consumăm bani din actualul exerciţiu bugetar”, a spus Ghinea. ”Acesta ar fi un prim exemplu de succes. Partea de curaj ţine de refacerea proiectului tehnic în cursul proiectului financiar, pentru găsirea unei soluţii tehnice mai bune, dar a necesitat curaj din partea primăriei Oradea pentru schimbarea acestui proiect, au trebuit să convingă autorităţile de management şi Comisia Europeană şi au reuşit. Semnalul meu este că nu trebuie să rămânem închistaţi în nişte proceduri atunci când găsim soluţii mai bune”, a adăugat ministrul. Noua centrală pe cogenerare cu gaz face parte dintr-un amplu proiect de reabilitate a sistemului de termoficare în municipiul Oradea, în valoare totală de 77,7 de milioane de euro. “Marcăm astăzi, aici, încheierea unei prime părţi de modernizare a sistemului de termoficare din Oradea şi începerea etapei a doua de continuare a lucrărilor pe magistrale. Prima etapă s-a derulat prin programul de finanţare europeană 2007-2014, iar cea de a doua o derulăm pe POIM,

s the former CET II heat plant in Oradea is getting ready to be demolished to become an industrial park, the new gas plant, part of the most important investment currently undertaken in the city, worth around EUR 55 million, was recently inaugurated in the presence of the Minister of European Funds in office, Cristian Ghinea. The plant was partially operational since this spring, and this has shown decrease losses. In the first 8 months of the year the number of interventions on the main pipes halved to 145 over the same period last year and the amount of heat loss from the pipes decreased by EUR 3 million. “I would like to thank the team in Oradea for having completed the project on time, there was no need to phase it - as we have done with many other projects in the country, i.e. the money for the 2007-2013 reporting period were spent before the end of last year, so we didn’t have to work and spend money from the budget of the current reporting period”, said Ghinea. “This could be a first example of success. The courage from the part of Oradea municipality is visible in changing the technical design after funding has been approved, in finding better technical solutions. They had to convince the management authorities and the European Commission to change it, and they succeeded. My point is that we should not remain limited by procedures when better solutions are available”, the minister added. The new gas cogeneration plant is part of a more project to rehabilitate the heating system in Oradea, totaling EUR 77.7 million. “Today we have marked the completion of the first part in modernization the heating system in Oradea and we’re starting the second stage, ongoing work on the main pipes. The first stage was developed through the 2007-2014 European funding program, while the second will be developed using the Large Infrastructure Operational Programme, managed by the

gestionat de ministerul Fondurilor Europene, până prin 2020. Este cel mai important proiect derulat în oraşul nostru atât financiar, cât şi social, pentru că două treimi din orădeni se încălzesc din sistemul centralizat”, a declarat primarul municipiului Oradea, Ilie Bolojan. Intenţia primăriei este ca, prin acest proiect de infrastructură al municipiului, să se reabiliteze întregul sistem de termoficare urbană din Oradea cu ajutorul fondurilor europene, în scopul conformării la legislaţia de mediu şi creşterii eficienţei energetice. Sistemul de termoficare a oraşului cuprinde o nouă centrală pe gaz, noi conducte magistrale în lungime totală de aproape 40 kilometri, 147 de puncte termice și 420 de kilometri de reţele secundare. După ce a vizitat noua centrală, ministrul a inspectat şi lucrările de reabilitare a reţelelor de termoficare, o altă componentă a proiectului de termoficare. Prin investiţiile în magistralele I şi III, derulate în anii anteriori, s-au înlocuit 17,5 km de magistrale, în prezent efectuându-se lucrări de înlocuire a 20,2 kilometri de reţele, în valoare de 22 milioane euro. Regia de termoficare din Oradea are în plan ca până în mai 2017 să monitorizeze online tot consumul termic al oraşului, prin implementarea unui sistem informatic integrat pentru citirea şi managementul contoarelor, investiţie de 4 milioane euro. „Toate contoarele de căldură şi apă caldă vor fi prinse într-un sistem de citire automată. Vom putea identifica în timp real orice avarie şi vom putea emite

Ministry of European Funds, until 2020. This is the most important project developed in our city, both financially and socially, as two thirds of Oradea inhabitants receive heat from the centralized system”, declared the mayor of Oradea, Ilie Bolojan. The municipality’s intention with this urban infrastructure project is to rehabilitate the entire system of urban heating in Oradea using European funds, in order to comply with environment regulations and to increase energy efficiency. The district heating system includes a new gas plant, new main pipelines with a total length of almost 40 kilometers, 147 substations and 420 kilometers of secondary networks. After visiting the new plant, the minister also inspected the rehabilitation work on district heating networks, another component of the district heating project. Through investments in highways I and III, conducted in previous years, 17.5 kilometers of highway pipelines were replaced, ongoing work for the replacement of 20.2 kilometers of pipeline networks, amounts to EUR 22 million. Oradea district heating company plans to achieve, before May 2017, full online monitoring of the city’s heat consumption, by implementing an integrated information system for reading and meter management, an investment worth EUR 4 million. “All the heat and hot water meters will be included in an auto-

Q4 2016

THERMO

145 În primele 8 luni ale anului numărul intervenţiilor de pe magistrale s-a înjumătăţit la 145 faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut. In the first 8 months of the year the number of interventions on the main pipes halved to 145 over the same period last year.

176

| exemplu de succes / success story facturi fără să mai deranjăm clienţii cu citirea lunară a contoarelor”, explică oficiali ai companiei, citați de presa locală. Proiectul presupune modernizarea întregului parc de 15.000 de contoare prin montarea a 2.000 de contoare noi, înlocuirea calculatoarelor de la 13.000 de contoare existente şi montarea de module radio pentru transmiterea datelor către dispecerat. După implementarea sistemului, durata de citire a contoarelor se va reduce de la 15 zile, cât este astăzi, la cel mult 4, conform ebihoreanul.ro. Conform strategiei energetice, după anul 2020, toate scenariile prevăd o revenire a numărului de apartamente conectate la sistemele municipale de alimentare centralizată cu energie termică (SACET), urmare a creșterii prețului la gazul natural, respectiv a reabilitării rețelelor și creșterii calității serviciilor în tot mai multe localități cu SACET funcționale. Valoarea totală a investițiilor necesare în rețele de alimentare centralizată cu energie termică, în perioada 2016-2030, variază între 1,3 și 2,6 miliarde de euro, în funcție de capacitatea de a asigura sursele de finanțare și de a inversa tendința de debranșare în ritm susținut a apartamentelor de la SACET. Doar 15% din necesarul total de căldură în România (de 76 TWh către consumatori casnici și 21 TWh în sectorul terțiar) este distribuit prin SACET, tendința fiind de scădere până la 10% în anul 2020. Diferența este împărțită aproape egal între încălzirea pe bază de gaz natural (38%) și cea pe bază de biomasă (44%, în special în mediul rural). Totuși, în principalele centre urbane, încălzirea centralizată la nivel municipal reprezintă încă o proporție importantă. Conform datelor ANRSC, energia termică în orașe este asigurată, în circa 60 de localități, prin centrale electrice de termoficare (CET) și sisteme SACET. Bucureștiul reprezintă 44%, următoarelor nouă localități mari revenindu-le cumulat 36%. În prezent, 1,25 mil apartamente mai sunt racordate la SACET. În 2016, 20 de localități cu SACET funcționează cu mai puțin de 1000 de apartamente branșate fiecare. Din 1990, nu mai puțin de 250 de localități au renunțat la sistemele de încălzire centralizată. Pierderea medie de căldură în rețelele de transport și de distribuție a căldurii în România este foarte ridicată, de circa 30%. Doar 20% din rețeaua primară și 30% din cea secundară de furnizare și distribuție au fost modernizate, ținta la nivel național pentru 2020 fiind de 30%, respectiv 40%.

mated reading system. We will be able to identify any malfunctions in real time and to issue invoices without bothering customers with monthly meter readings”, explain company officials, quoted by the local media. The project involves the upgrade of the entire fleet of 15,000 meters, by installing 2,000 new meters, replacement of computers on 13,000 existing meters and the installation of radio modules for sending data to the central station. After the system is implemented, the meter reading period will be reduced from the current 15 days to no more than 4, according to ebihoreanul.ro. According to the Energy Strategy, after 2020 all scenarios predict a rebound in the number of apartments connected to the municipal district heating systems (SACET), on account of the increase in the price of gas and the rehabilitation of the network and improved level of service in many more municipalities with functional SACET networks. The total investment in centralized district heating networks during 2016-2030 ranges between EUR 1.3 and EUR 2.6 billion, depending on the ability to secure funding sources and to reverse the trend of separation of apartments from the SACET network at a high rate. Only 15% of the total heating demand in Romania (76 TWh for households and 21 TWh in tertiary sector) is distributed by SACET, and the trend is this to decline to only 10% in 2020. The difference is divided almost equally between heating based on natural gas (38%) and biomass (44%, especially in rural areas). However, in the main urban centers, municipal district heating has still a significant share. According to ANRSC, heating for urban areas is provided in about 60 towns by heat and power plants (CHP) and SACET systems. Bucharest is 44% of the total, while the following nine cities amount to 36%. Currently, 1.25 million apartments are still connected to SACET. In 2016, 20 towns with SACET work with less than 1,000 apartments each connected. Since 1990, no fewer than 250 towns have abandoned centralized heating systems. The average loss of heat transmission and heat distribution in Romania is very high, about 30%. Only 20% of primary network and 30% of secondary supply and distribution network were modernized, as the national target for 2020 is 30% and also 40%.

stiri , / news | THERMO

România și-a constituit stocurile pentru iarnă Valoarea stocurilor de iarnă necesare pentru perioada 15 noiembrie 2016 – 15 martie 2017 este de 2,32 de miliarde de lei. La programul de iarnă contribuie producătorii de energie electrică și termică în cogenerare, operatorii economici aflați sub autoritatea Ministerului Energiei, cât și producătorii aflați în administrația Consiliilor Județene sau Locale. Executivul a comunicat că stocurile necesare a fi constituite până la 15 noiembrie 2016, pentru buna desfăşurare a activităţii odată cu începerea sezonului rece, sunt estimate la 25,5 milioane

de MWh, alcătuite din: • 163 de mii de tone de huilă, la care se adaugă stocurile necesare pentru îndeplinirea obligațiilor izvorâte din Hotărârea de Guvern nr.138/2013; • 30 de mii de tone de păcură; • 1.650 de milioane de m3 volum brut de apă în lacuri; • 1.600 de mii MWh energie electrică echivalentă în lacuri; • 18,34 milioane de MWh stoc minim obligatoriu de gaze naturale înmagazinate în depozitele subterane.

Romania has stored its winter reserves The value of winter reserves for 15 November 2016 - 15 March 2017 is RON 2.32 billion. In the winter scheme involves producers of cogeneration electricity and heating, entities under the authority of the Ministry of Energy and producers managed by County or Local Councils. The executive communicated that reserves that need to be stored until 15 November 2016 for the good operation of activities in the cold season are estimated at 25.5 million MWh, consisting in:

• 163 thousand tons of hard coal, plus the necessary reserves to fulfill obligations arising from the Government Resolution no. 138/2013; • 30 thousand tons of heating oil; • 1,650 million cubic meters gross volume of water in lakes; • 1,600 thousand MWh of electricity equivalent in lakes; • 18.34 million MWh mandatory minimum stock of natural gas stored in underground storage.

THERMO

| proiect / project

Bucureștiul vrea centrală de cogenerare pe bază de deșeuri Bucharest wants a waste-based cogeneration plant

2022 Noua instalație de tratare-neutralizare a deșeurilor a putea fi gata până în 2022. The new waste treatmentneutralization plant might be ready before 2022

178

ordul Capitalei va beneficia de o centrală de cogenerare care va utiliza ca materie primă deșeurile, conform unui proiect votat de Consiliul General al Primăriei București. Astfel, Consiliul a cerut Guvernului să aprobe transmiterea din proprietatea publică a statului şi din administrarea Serviciului Român de Informaţii (SRI), în proprietatea publică a Municipiului Bucureşti a unui teren de peste 110 mii de metri pătrați, din sectorul 1, pentru realizarea centralei de cogenerare. Primarul Sectorului 1, Dan Tudorache, s-a referit la trei gropi de gunoi amplasate în nordul Capitalei, care “afectează viaţa cetăţenilor, le periclitează sănătatea şi distrug mediul înconjurător”. VERIFICĂRI, AMENZI, CONFORMARE Romprest, operatorul de salubritate cu care are contract Primăria Sectorului 1, a raportat, la finele anului trecut, colectarea a 137.000 tone de gunoi. Există, însă, şi alte firme de salubrizare, precum şi persoane fizice care depozitează deşeuri în zonă. Primarul Tudorache acuză faptul că, deşi spaţiul de depozitare a deşeurilor este clar delimitat în autorizaţia de construire, la faţa locului gunoiul este împrăştiat haotic pe o rază de aproximativ 7 kilometri, împrejurul spaţiului amenajat. De asemenea, Dan Tudorache s-a referit la faptul că, în zona de nord a Capitalei, este prezent hidrogenul sulfurat rezultat în urma emisiilor provenite de la gropile de gunoi şi care, la ultimele măsurători, depăşea de până la şase ori valorile limită admise. Încă din vară, depozitul de gunoi de la Chiajna, administrat de compania Iridex, a fost în atenţia autorităţilor, care au impus companiei să aplice 21 de măsuri menite să limiteze emisiile de hidrogen sulfurat. În principal, a fost vorba despre acoperirea cu un strat de 50 de centimetri de pământ a gunoaielor şi o captare mai eficientă a gazelor din interiorul celulelor unde sunt depozitate aceste deşeuri. Iridex administrează din 2010 o instalaţie de obţinere a biogazului pentru producţia de energie electrică.

he Northern area of the capital will benefit from a cogeneration plant that will use waste as raw material, according to a project voted by the General Council of Bucharest City Hall. Thus, the Council requested the Government to approve the transfer from the state’s public ownership and from the administration of the Romanian Intelligence Service (SRI) to the public ownership of Bucharest Municipality a plot of land of over 110 thousand square meters in sector 1, to build the cogeneration plant. The Mayor of Sector 1, Dan Tudorache, referred to three landfills located in northern Bucharest, which “affect the lives of our citizens, jeopardizing their health and damaging the environment”. CHECKS, FINES, COMPLIANCE Romprest, the operator employed by Sector 1 City Hall for city cleaning services, reported the collection of 137,000 tons of garbage at the end of last year. There are, however, other city cleaning companies and individuals storing waste in the area.

90% din energia produsă este livrată în sistemul energetic naţional. Utilizarea gazului de depozit pentru obţinerea energiei electrice şi termice contribuie la reducerea volumului de CO2 generat de fermentarea părţii biodegradabile din masa de deşeuri. Mai exact, prin racordarea puţurilor de extracţie la sistemul de colectare a gazului de depozit se reduce semnificativ cantitatea de gaze cu efect de seră emise. În noiembrie, inspectorii Gărzii Naţionale de mediu au constatat conformarea operatorului, prin finalizarea lucrărilor de refacere a acoperirii provizorii, ceea ce a condus şi la o extracţie mai eficientă a gazului de depozit. CENTRALĂ PÂNĂ ÎN 2022 Depozitul de deşeuri al Iridex deţine autorizație integrată de mediu şi are termen de funcționare până în 2021. Magdalena Iuga, directorul Direcției Utilități din Primăria Bucureşti, anunţa, în septembrie, că “Municipiul București va solicita tuturor operatorilor să nu mai depoziteze la acel depozit care nu mai deține autorizație integrată de mediu”, urmând a fi construită în zonă o instalație de tratare-neutralizare a deșeurilor, până în 2022. La rândul său, Gabriela Firea primarul Bucureştiului a subliniat că instalația va neutraliza o cantitate de 300-350 de mii de tone de deșeuri pe an și va produce energie termică și electrică. „Avem 180 de milioane de euro, alocați prin Programul Operațional Infrastructura Mare, suma totală necesară fiind de 250 de milioane de euro”, a precizat ea.

Mayor Tudorache denounces that, although the landfill area is strictly delimited in the building permit, the garbage is erratically scattered on site on a radius of approximately 7 kilometers, around the delimited area of the landfill. Also, Dan Tudorache referred to the fact that, in northern Bucharest, the air contains hydrogen sulfide resulting from emissions from landfills in quantities six times than the permitted values, according to the latest measurements. Since this summer, the Chiajna landfill, managed by Iridex, caught the attention of authorities, who obliged the company to implement 21 measures designed to minimize hydrogen sulfide emissions. Mainly, the measures include the covering of garbage by a 50 cm thick soil layer and a more efficient capturing of the gas inside the cells where waste is stored. Iridex has been managing, since 2010, a biogas installation for the generation of electricity. 90% of the energy generated is fed into the national power grid. Using landfill gas to produce electricity and heat helps reduce the amount of CO2 generated by the fermentation of the biodegradable portion of the waste mass. Specifically, by connecting extraction wells to the landfill gas collection system, significant reductions of greenhouse gases emitted can be achieved. In November, National Environmental Guard inspectors found that the operator was compliant, as they had completed the rehabilitation of the provisional coverage, which led to a more efficient extraction of landfill gas. POWER PLANT BY 2022 Iridex’s landfill has an integrated environmental permit and is authorized to operate until 2021. Magdalena Iuga, director of the Utilities Directorate within the Bucharest City Hall had announced in September that “Bucharest Municipality will require all operators to no longer dispose waste in landfills which do not have an integrated environmental permit”, while a waste treatment-neutralization plant is being built in the area until 2022. In her turn, Gabriela Firea, the mayor of Bucharest, emphasized that the thermal waste treatment plant will neutralize 300-350 thousand tons of waste per year, generating heat and electricity. We have EUR 180 million, allocated from the Large Infrastructure Operational Programme, the total amount required being in the range of EUR 250 million”, she added.

Q4 2016

THERMO

| stiri , / news

Romelectro și Duro Felguera câștigă contractul Iernut Construcția noii centrale a Romgaz de la Iernut ar putea începe peste 4-5 luni și va dura trei ani, astfel că lucrările vor fi gata până în anul 2020. La finele lunii octombrie, Romgaz a semnat un contract în valoare de 268 de milioane de euro, fără TVA, cu firmele Duro Felguera și Romelectro, pentru realizarea unei noi centrale pentru producerea energiei electrice în cadrul termocentralei Iernut.“Una din direcțiile strategice ale S.N.G.N. ROMGAZ S.A. este consolidarea poziției pe piețele de furnizare a energiei. Astfel, în domeniul de producere a energiei electrice, realizarea acestui proiect de investiții are ca scop eficientizarea activității prin: creșterea randamentului CTE Iernut la minim 56%, încadrarea în cerințele de mediu (emisii NOx, CO2) și mărirea siguranței de exploatare. Finanțarea proiectului se realizează din surse proprii și surse din fonduri PNI (Planul National de Investiții), conform HG 1096/2013 actualizată”, se arată în raportul transmis Bursei de Valori Bucureşti.

Romelectro and Duro Felguera awarded the Iernut contract The construction of the new Romgaz plant in Iernut could begin in 4-5 months and could be ready until the end of 2020. At the end of October, Romgaz signed a contract of EUR 268 million without VAT with Duro Felguera and Romelectro to build a new plant for the generation of electricity in Iernut. “One of S.N.G.N. ROMGAZ S.A.’s strategic directions is to consolidate its position on the energy supply markets. Thus, in the field of electricity generation, the completion of this investment project is aimed in optimizing the activity by: increasing the efficiency of CTE Iernut to at least 56%, ensuring compliance with the environment requirements (NOx, CO2 emissions) and by increasing operating safety. The project is funded from own sources and from the National Investment Plan, according to Government Resolution no. 1096/2013, as updated”, shows the report submitted to Bucharest Stock Exchange.

180

Doar 15% din necesarul termic este distribuit centralizat Doar 15% din necesarul total de căldură din România (de 76 TWh către consumatori casnici și 21 TWh în sectorul terțiar) este distribuit prin sistemul centralizat SACET, tendința fiind de scădere către doar 10% în anul 2020. Diferența este împărțită aproape egal între încălzirea pe bază de gaz natural (38%) și cea pe bază de biomasă (44%, în special în mediul rural). Totuși, în principalele centre urbane, încălzirea centralizată la nivel municipal reprezintă încă o proporție importantă, se arată în proiectul strategiei energetice.

Only 15% of the heat demand is distributed in the centralized system Only 15% of the of total heat demand in Romania (76 TWh to household consumers and 21 TWh in the tertiary sector) is distributed through the centralized SACET system, on a decreasing trend towards only 10% in 2020. The remaining quantity is almost equally distributed between gas heating systems (38%) and biomass heating systems (44%, in particular in rural areas). However, in the main urban areas, centralized district heating still represents a significant portion, shows the energy strategy draft.

Investițiile în rețele termice pot ajunge la 2,6 miliarde de euro

Investments in heat distribution networks could reach EUR 2.6 billion Valoarea totală a investițiilor necesare în rețele de alimentare centralizată cu energie termică, în perioada 2016-2030, variază între 1,3 și 2,6 miliarde de euro, în funcție de capacitatea de a asigura sursele de finanțare și de a inversa tendința de debranșare în ritm susținut a apartamentelor de la sistemele municipale de alimentare centralizată cu energie termică (SACET). Sistemele de alimentare centralizată cu energie termică cuprind două elemente principale: centralele termice sau cu cogenerare de energie termică și energie electrică, respectiv rețelele de distribuție a agentului termic. Mai mult de jumătate dintre cele 60 de localități cu SACET funcțional în România au nevoie de investiții substanțiale în modernizarea distribuției de agent termic. Investițiile anuale necesare sunt estimate între 87 și 175 miliarde euro.

The total investments in centralized district heating networks during 2016-2030 ranges between EUR 1.3 and EUR 2.6 billion, depending on the ability to secure funding sources and to reverse the trend of separation of apartments from the municipal systems for centralized heat distribution (SACET) at a high rate, according to the Energy Strategy draft. “The municipal systems for centralized heat distribution (SACET) comprise two main elements: heat plants or cogeneration plants producing heat and electricity, and the heat distribution networks. More than half of the 60 localities with operating SACET in Romania need substantial investments in upgrading the heat distribution network, by replacing old pipelines with new ones. The annual investments needed are estimated to range between EUR 87 and 175 billion”, mentions the draft.

Românii au peste 2,2 centrale termice individuale În prezent în România există mai mult de 2,2 milioane gospodării cu centrale termice individuale, majoritatea în mediul urban. Deși astfel de centrale pot asigura fără probleme confortul termic al întregii locuințe, o parte a gospodăriilor optează pentru încălzirea parțială a locuinței, din rațiuni economice, se arată în proiectul strategiei energetice. Gazul natural va rămâne combustibilul preferat pentru încălzire în mediul urban în România, cel puțin până în anul 2030. Majoritatea locuințelor noi, ce urmează a fi construite până în 2030, vor adopta gazul natural pentru încălzire, în defavoarea SACET, a biomasei și a energiei electrice (pompe de căldură). În plus, o parte a locuințelor existente urmează să treacă de la SACET sau încălzirea pe bază de lemn de foc la încălzirea pe bază de gaz natural. În anul 2030, proiecțiile arată că aproape 3,2 milioane gospodării vor utiliza în principal gazul natural pentru încălzire

Romanians own over 2.2 million individual heating systems In Romania there are currently more than 2.2 million households with individual heating systems, most in urban areas. Although such systems easily provide heating comfort to the entire home, some of the households choose to only partly heat the home, for economic reasons, shows the energy strategy draft.˝ Natural gas will remain the favored heating fuel in urban areas in Romania, at least until 2030. Most new housing units, to be built until 2030, will adopt gas for heating, to the detriment of SACET, biomass or electricity (heat pumps). In addition, some of the existing housing units will give up SACET or firewood heating in favor of gas heating systems. The transition is expected to take place mainly in urban and semi-urban areas, with access to the gas distribution network, even though the network is going to be extended in the rural area as well. In 2030, projections show that nearly 3.2 million households will mainly use natural gas for heating.

Q4 2016

THERMO

| stiri , / news Subvenții pentru cogenerare oferite marilor consumatori

Ariston Thermo: Debranşările de la sistemul centralizat de încălzire cresc cu 80% Conform unei analize realizate de Ariston Thermo România, de la începutul anului şi până la finele lunii august, 10.736 de familii din România au luat decizia de a renunţa la sistemul centralizat de încălzire, se arată într-un comunicat. Numărul acestora este cu aproape 78% mai mare comparativ cu cel raportat în perioada similară din 2015. Astfel, cele peste 10.700 de familii au optat pentru un sistem propriu de încălzire, centrala termică cu funcţionare pe gaz fiind principala alegere. „Studiile derulate periodic arată că românii înţeleg tot mai mult avantajele unei centrale termice proprii şi sunt tot mai receptivi către noile tehnologii în acest sens. Astfel, datele oficiale arată că, din anul 2012 şi până în prezent, peste 202.674 de familii au decis să renunțe la sistemul centralizat de încălzire, iar cea mai mare parte a acestora a optat pentru instalarea unei centrale termice de apartament pe gaz”, spune Cătălin Drăguleanu, director general Ariston Thermo România.

Ariston Thermo: Disconnections from the centralized heating system increased by 80% According to an analysis by Ariston Thermo Romania, from the beginning of this year until the end of August, 10,736 families in Romania decided to abandon the centralized heating system, shows a press release. This number is nearly 78% higher than the one reported in the similar period in 2015. Over 10,700 families chose an autonomous heating system, with the gas heating system as the main choice. “Studies conducted regularly show that Romanians increasingly understand the advantages of an autonomous heating system and are more receptive towards new technologies in this regard. Official data show that, since 2012, more than 202,674 families decided to abandon the centralized heating system, most of them choosing to install a gas operated autonomous system”, says Cătălin Drăguleanu, general manager of Ariston Thermo Romania.

182

Companiile cu consumuri energetice de peste 200 tep/an, care pot dovedi un necesar util de energie termică pentru procesele industriale cu o durată de minim 4.000-5.000 h/an şi care necesită simultan şi o cantitate suficientă de energie electrică ce poate fi asigurată de grupuri de cogenerare ar putea beneficia de un nou tip de sprijin financiar din partea statului român, conform unui proiect de hotărâre inițiat de Ministerul Fondurilor Europene. Sprijinul financiar vizează atingerea obiectivelor asumate de România în cadrul Axei prioritare 6 pentru promovarea energiei curate şi eficienţei energetice, prin investiţii în centrale electrice de cogenerare de înaltă eficienţă de maximum 8MWe, pe gaz natural, biomasă şi gaze reziduale provenite din procese industriale. Bugetul total estimat alocat al schemei este de peste 81,1 milioane euro (echivalent în lei) din care 85% reprezintă fonduri europene nerambursabile asigurate prin Fondul European de Dezvoltare Regională şi 15% reprezintă fonduri de cofinanţare publică asigurate de la bugetul de stat, prin bugetul Ministerului Fondurilor Europene.

Cogeneration subventions offered to large consumers Companies with energy consumptions of more than 200 toe/ year, which may prove a high useful heat demand for industrial processes of a length of at least 4,000-5,000 h/year and which require at the same time a sufficient quantity of electricity which could be provided in cogeneration plants could benefit from a new type of financial support from the Romanian state, according to a draft resolution initiated by the Ministry of European Funds. Financial support is aimed at achieving the objectives undertaken by Romania in Priority Axis 6 to promote clean energy and energy efficiency, through investments in high efficiency cogeneration plants of maximum 8 MWe, using natural gas, biogas and residual gas from industrial processes. The total estimated budget allocated to the scheme is in excess of EUR 81.1 million (in RON equivalent), of which 85% is represented by European grants from the European Fund for Regional Development, while 15% are represented by co-funding public funds from the state budget, through the budget of the Ministry of European Funds.

EDITORIAL

A fost un an nebun, urmează încă unul

fost un an nebun! De la votul pro-Brexit - la alegerile americane, de la rezultatele scrutinurilor din Republica Moldova şi Bulgaria - la conflictele tot mai brutale din Orientul Mijlociu. Am avut ample schimbări legislative promovate pe plan intern, în domeniul energetic, dar şi noi directive în negociere la Comisia Europeană. Marii jucători statali se repoziţionează, inconfortabil blocaţi între angajamente asumate fără chef (Acordul de la Paris) şi dificultăţile unor reveniri economice prea firave. Ce rămâne? La nivel naţional, am reuşit să finalizăm un proiect major, în principal ca semnal (interconectorul RO-BG) şi să punem pe şine modernizarea termocentralei de la Iernut şi construcţia gazoductul BRUA. În fine, Hidroelectrica a ieşit din insolvenţă şi se pregăteşte de listare. Avem acum o nouă strategie energetică naţională, într-o formă aproape de final. Este un document care nemulţumeşte pe mulţi şi satisface pe foarte puţini, dar care permite unui guvern cu mandat integral şi o susţinere parlamentară mai fermă să adopte rapid măsuri concrete cu efecte predictibile. Insolvenţele şi falimentele aruncă în desuetudine tehnologii, societăţi şi oameni-cheie, până de curând. Companiile rămân presate să reducă feroce costurile de funcţionare, dar adaptarea la noile condiţii de piaţă începe să prindă contur: avem oferte noi şi diversificate din partea giganţilor, dar şi o prezenţă mai vizibilă din partea micilor concurenţi. Nimic nu este clar. Suntem în plin şantier, cu perspectiva prea puţin limpede a punctului de destinaţie.

Suntem în plin şantier, cu perspectiva prea puţin limpede a punctului de destinaţie.

We are cruising through the worksite, with very little prospect of our destination point. Gabriel Avăcăriței Redactor-șef energynomics.ro Magazine Chief editor energynomics.ro Magazine

A crazy year it was, another one to come

t was a crazy year! From the pro-Brexit vote - to the US elections, from the elections’ results in Moldova and Bulgaria - to the more and more brutal conflicts throughout the Middle East. Globally, the largest players are looking for repositioning themselves, while uncomfortable blocked between reluctantly signed commitments (such as the Paris Agreement) and the difficulties of far too fragile economic recoveries. Locally, we had extensive legislative changes promoted in energy, but also new directives under negotiation in Brussels. What remains? At home, we managed to complete a major project (the RO-BG interconnector), important as a signal, mainly, - and we put on track the modernization of Iernut power plant and the construction of the BRUA pipeline. Hidroelectrica is, finally, out of insolvency and is preparing for ita IPO. We have a new, almost finished, national energy strategy. It is a document with many critics, and very few supporers. However, it allows a government with full mandate and a stronger parliamentary support to quickly adopt concrete measures with predictable effects. Technologies, companies and people of major significance, until recently, are thrown into disuse by insolvencies and bankruptcies. Companies remain under pressure to fiercely reduce their operating costs, but their adapting to new conditions in the market begin to take shape: we have new and diversified offers from the giants, and also a more visible presence of their small competitors. Nothing is clear. We are cruising through the worksite, with very little prospect of our destination point.

Q4 2016