Issuu

Q1 2 015

Remus Borza Hidroelectrica

Profit record în 2014 și investiții de 500 de milioane de euro în 2015 Record profit in 2014 and investments of EUR 500mln in 2015

Kinga Daradics, MOL România:

O nouă strategie de retail pentru Grupul MOL: de la stații de carburanți, la stații de servicii New retail strategy for MOL Group: from filling stations, to service stations

Andrei Gerea

Ministrul Energiei / Minister of Energy

Asigurarea securității energetice a României este principala prioritate

Ensuring the energy security of Romania is our main 40 100 priority

With the support of

INSTITUTUL ASPEN ROMÂNIA

T h i s m a g a z i n e i s d e l i v e r e d e x c l u s i v e ly t o t h e m o s t i n f l u e n t i a l d e c i s i o n - m a ke r s i n t h e e n e r g y i n d u s t r y

EXECUTIVE ENERGY EXPERT POWERED BY

18-22 MAY 2015 BUCHAREST

5 DAYS EDUCATIONAL PROGRAM CERTIFIED BY THE VIENNA UNIVERSITY OF ECONOMICS AND BUSINESS (WU) TAILOR MADE FOR ENERGY EXECUTIVES

LECTURERS PROF. DR. JONAS F. PUCK Professor of International Business, Vienna University of Economics and Business

CURRENT TRENDS & CHANGES IN THE ENERGY SECTOR n A historical perspective on energy supply and demand on global scale n Future supply across energy sources n Future demand across energy sources n Implications for energy companies

ENERGY ECONOMICS

DR. MARTIN SCHWARZBICHLER Head of Finance & Projects, OMV Gas & Power, Austria

n “Big picture” of energy economics and its place within the energy industry developments n Energy value chain: upstream (exploration & production), midstream (transportation, storage) & downstream (supply, trading, distribution) n Commercial & contractual situations along the entire value chain (e.g. evaluation of flexibility, evaluation of contractual mechanism in energy industry)

NEGOTIATION

DANIEL DONAHEY Business Trainer & Coach

n Know-how and tools for planning and conducting sales negotiations (e.g. win-win negotiation) n Negotiation strategies, tactics and techniques n Managing resistance and answering tough objections n Planning, offering and asking for important concessions n Culture difference – How to recognize and include them into planning, messaging and closing

ENERGY REGULATION WITH FOCUS ON RECENT EU DIRECTIVES PROF. DR. GERT BRUNEKREEFT Professor of Economics, Jacobs University Bremen; Director, Energy Institute Bremen

Economic policy-oriented viewpoint on infrastructure investment: n Transmission network and interconnectors – Hurdles for effective investment – Policies to promote infrastructure investment n Smart grids – Investment & innovation policies – Smart grids and the market: roles & responsibilities

GUEST SPEAKERS

MIHNEA CONSTANTINESCU Ambassador at Large, Special representative for Energy Security, Romanian Government

CONTACT

VARINIA RADU Partner at CMS and Head of Oil & Gas in CEE

JOHANNA VOICU project manager

LUCIAN ANGHEL Chief Executive Officer of BCR Pensii and Chairman of Bucharest Stock Exchange

CARMEN NEAGU President of Supervisory Board Transelectrica

Phone: +4 0743.100.040 E-mail: johanna@wing-media.com

RE-60

EFICIENŢĂ LA PUTEREA A TREIA

Vă prezentăm cel mai versatil dispozitiv pentru sertizat terminale electrice din lume. RE-60 de la RIDGID® este echipat cu QuickChange System™, care vă permite să schimbați repede și ușor capetele detașabile pentru tăiere, sertizare și poansonare. Dispozitivul de sertizat papuci pentru cabluri electrice RIDGID RE-60 revoluţionează munca electricienilor, permiţând efectuarea a trei operaţiuni cu un singur echipament. Nu vor mai trebui să cheltuiască bani şi să care pe şantier trei echipamente diferite ca să sertizeze papuci electrici de la 6 mm2 până la 300 mm2, să taie cabluri electrice cu diametrul de până la 50 mm şi să poansoneze găuri de maximum 65 mm în diametru în pereţii tablourilor electrice.

CUM FUNCŢIONEAZĂ RIDGID QUICKCHANGE SYSTEM™ 1. Selectați capul interschimbabil adecvat pentru lucrare. 2. Introduceți capul și împingeți până auziți declicul care confirmă cuplarea. 3. Finalizați operațiunea – tăiere, sertizare sau poansonare. 4. Îndepărtați capul trăgând de inelul mobil spre baza uneltei.

Ridge Tool Romania • Str. Emerson nr. 4 - 400641 - Cluj-Napoca • Tel: +40 3744 23484 • ridgid.romania@emerson.com

w w w. r i d g i d b l o g . r o

Editorial

Hibernăm cu cămara plină

ste interesant şi în acelaşi timp amuzant să constaţi că energiile pe care le eliberezi în univers se întorc către tine, diametral opus câteodată. Sau poate că este doar reacţia normală a unei acţiuni al cărei calcul iniţial a fost restrâns la momentul aplicării. În oricare dintre variante, bumerangul aruncat de puterile vestice şi orientale - pentru a linişti ţarul -, s-a întors mai nervos către cine l-a aruncat. Bun, a fost poate o mişcare normală în circumstanţele agitate de anul trecut, dar mă gândesc că oricum marele decident de la Moscova se aştepta la o perioadă dificilă, de declin al afacerilor. Vorbesc bineînţeles de situaţia în care se află preţul aurului negru, situaţie ce agită toţi jucătorii din domeniu şi-i face să gândească scenarii de criză de parcă am fi deja cu trupele la graniţă. Uităm, mon cher, profituri record sau, în câteva cazuri, un minim de creştere sănătoasă, înregistrate de mai toată lumea din industrie în ultimii ani? Binenţeles că nu, banul - făcut cinstit - rămâne în cont! Cele de mai sus, dincolo de sarcasm, reprezintă mai degrabă o încurajare. La fel cum preţurile de la pompă care cresc de fiecare dată suficient pentru a compensa pierderile acumulate în perioada de declin, tot astfel şi preţul barilului va atinge noi maxime istorice când curajul va reveni şi situaţia geo-politică se va stabiliza. Să nu deschidem umbrela, cerul nu-i atât de gri.

Hibernating with full pantry Preţul barilului va atinge noi maxime istorice când curajul va reveni şi situaţia geo-politică se va stabiliza.

The oil price will reach new historical peaks when the courage to recover and the geopolitical situation will have stabilized. Sergiu Spătaru Managing Partner and Publisher

t is interesting and funny at the same time to realize that energy released in the universe turn against you, sometimes diametrically opposed. Or maybe it’s just the normal reaction to an action whose initial calculation was restricted to the time of application. In all scenarios, boomerang thrown by Eastern and Western powers - to appease the Tsar -, returned more nervously against those who threw it. Okay, maybe it was a normal move in the turbulent circumstances from last year, but I think the big decision-maker in Moscow expected anyway a difficult period, of decline in business. I speak, of course, of the situation of the black gold price, a situation that stirs all players in the field and makes them think of crisis scenarios as if we were already with troops at the border. Do we forget, mon cher, about record profits or, in several cases, a minimum of healthy growth, recorded by almost everyone in the industry in the recent years? Of course not, the money - gained honestly remains in our accounts! The above mentioned, beyond sarcasm, are rather an encouragement. As prices at the pump that each time increase enough to offset losses accumulated during the decline period, the price of oil will similarly reach new historical peaks when the courage to recover and geopolitical situations will have stabilized. Let’s not open the umbrella, the sky isn’t so gray.

Q1 2015

SUMAR

/ CONTENT

general interest

010

Marile proiecte româneşti, între lipsa viabilităţii şi propagandă electorală Major Romanian projects, between lack of viability and electoral propaganda

020

DNA, ANI şi ÎCC J listate la bursă NAD, NIA and HCC J listed on the stock exchange

022

2014 Energy Oscars – Seara de gală a industriei energetice românești 2014 Energy Oscars - Evening gala for the Romanian energy industry

010

030

Energy Breakfast Club – Reglementare, finanțare și inițiativă pentru eficiență energetică Energy Breakfast Club – Regulations, financing and initiative for energy efficiency

025

034

Alex Șerban: Drumul spre Uniunea Energetică e accelerat de criza din estul Ucrainei Alex Șerban: Road to Energy Union is accelerated by the crisis in Eastern Ukraine

036

energynomics.ro a adus la București expertiza WU Executive Academy energynomics.ro brought in Bucharest the expertise of WU Executive Academy

040

039

Andrei Gerea: Asigurarea securității energetice a României este principala prioritate Andrei Gerea: Ensuring the energy security of Romania is our main priority

046

052

Corneliu Bodea: Rolul CRE este înţeles mai bine la Bruxelles decât la Bucureşti Corneliu Bodea: REC role is better understood in Brussels than in Bucharest

052

Internship în energie - Marile companii atrag anual sute de stagiari Internship in energy - Large companies annually attract hundreds of trainees

058

Traian Halalai: EximBank are capacitatea de a susține proiecte de anvergură Traian Halalai: EximBank has the capacity to support large-scale projects

086

064 Noi asociații patronale pentru o nouă dinamică a pieței New employers’ associations to create new market dynamics electricitate / electricity

076 Remus Borza: Profit record în 2014 și investiții de 500 de milioane de euro în 2015 Remus Borza: Record profit in 2014 and investments of EUR 500mln in 2015

020

086 Proiectul Unităților 3 și 4 va da României dimensiunea europeană Units 3 and 4 will give an European reach to Romania

028

092 2014, un an cu multe premiere pentru Schneider Electric România 2014, a year with many premieres for Schneider Electric Romania

033

petrol și gaze / oil & gas

100

040

O nouă strategie de retail pentru Grupul MOL: de la stații de carburanți, la stații de servicii New retail strategy for MOL Group: from filling stations, to service stations

108 Tudor Gafton: Prioritatea noastră este dezvoltarea producției din România Tudor Gafton: Our main priority is to increase production in Romania

114 Uniunea Energetică pentru întărirea Uniunii Europene Energy Union for a stronger European Union

118 076

2015 - Un an definitoriu pentru sectorul de petrol și gaze 2015 - A defining year for the oil and gas sector

126 092

Electrocentrale București are profit, dar este în blocaj financiar Electrocentrale Bucharest is in the black, but in financial blockage

Q1 2015

SUMAR

/ CONTENT

132

RADET pregătește soluţii de comunicare automată cu utilizatorul RADET prepares solutions of automated communication with users

138

Krobath Forecasting - un sistem inovator de reglare a căldurii în apartamente Krobath Forecasting - an innovating system for heat control in apartments regenerabile / renewables

150

100

Piaţa microhidro, blocată între legislaţie şi tarife incerte The micro hydro market, blocked between legislation and uncertain tariffs

158

Tranzacționarea electricității la prețuri și cantități variabile Trading electricity at variable prices and quantities

114

164

Dispecerat local pe piața energiei regenerabile de la Transenergo Local Dispatching solution on the renewable energy market from Transenergo

126

minerit / mining

174

Laurențiu Ciurel: Viitorul CE Oltenia depinde de strategia energetică națională Laurențiu Ciurel: The future of CE Oltenia depends on the national energy strategy

™

164

Chief Editor Gabriel Avăcăriței gabriel@wing-media.com

ISSN 2344 – 6447

a product by

Edited by

Wing Media Energy Consulting Address: 13 Tudor Stefan St, 4th floor, 1st District, Bucharest 011655 Tel.: +4 021 230 20 22 www.wing-media.com office@energynomics.ro

Senior Editor Bogdan Tudorache

Senior Business Developers Simona-Roxana Ene simona@wing-media.com

Gabi Petrea

bogdan@wing-media.com

gabi@wing-media.com

Senior Editor Marius Lefter

Marketing and Sales Coordinator Johanna Voicu

marius@wing-media.com

Art Director Florin Pătrașcu florin@wing-media.com

Strategic Partners

johanna@wing-media.com

Photographer Vali Mirea

Legal affairs Gabriela Curelea Contract & Procurement Manager Cătălin Stoica Managing Partner and Publisher Sergiu Spătaru sergiu@wing-media.com

Partner Varinia Radu varinia@wing-media.com

Printed at INSTITUTUL ASPEN ROMÂNIA

025

040

general interest Q1 2015

General interest

| analiza˘ / analysis

Marile proiecte româneşti, între lipsa viabilităţii şi propagandă electorală Major Romanian projects, between lack of viability and electoral propaganda Bogdan Tudorache

Marile proiecte energetice propuse nu ţin cont de realităţile economice interne şi nici de cele regionale.

Major energy projects proposed don’t take into account the domestic economic realities or the regional ones.

nul 2014 l-a implicat în cursa electorală pe actualul prim ministru, Victor Ponta, care a promis realizarea unor proiecte foarte vechi de pe agenda statului român. Ponta a pierdut alegerile în favoarea opozantului liberal Klaus Iohannis, iar strategia energetică va suferi cu siguranţă modificări, pe măsură ce guvernul şi parlamentul îşi schimbă atât componenţa, cât şi optica, înspre una mult mai realistă, spun analiştii. Marile proiecte energetice propuse încă de pe vremea comunismului nu ţin cont de realităţile economice interne şi nici de cele regionale, spun experţii intervievaţi de energynomics.ro Magazine. Vechile proiecte nu mai sunt viabile, nu mai au sens din punct de vedere economic şi trebuie înlocuite cu investiţii care să ţină cont atât de creşterea cererii interne pentru energie, cât şi de oferta de pe piaţa regională, cu care România este sau va fi interconectată foarte curând. În plus, finanţarea unor astfel de proiecte, precum reactoarele 3 şi 4 de la Cernavodă sau centrala de la Tarniţa necesită miliarde de euro. Sunt sume greu de atras, pe de o parte, iar pe de alta, vor îndatora inutil consumatorul final şi firmele, afectând negativ economia în ansamblu dacă statul va gira astfel de împrumuturi. Totodată, strategia energetică trebuie corelată cu cea economică, întrucât dacă nu există nici cerere internă în creştere şi nici la export, nu pot apărea nici

014 involved in the electoral race the current Prime Minister, Victor Ponta, who promised to achieve some very old projects on the agenda of the Romanian state. Ponta lost the elections in favor of liberal opponent Klaus Iohannis and the energy strategy will definitely suffer changes, as the government and parliament change both their structure and optics, towards a much more realistic one, analysts say. Major energy projects proposed since communist times don’t take into account the domestic economic realities or the regional ones, experts interviewed by energynomics.ro Magazine say. Old projects are no longer viable, make no economic sense and must be replaced with investments taking into account both the increase in domestic energy demand and supply on the regional market, with which Romania is or will very soon be interconnected. Moreover, funding such projects, such as Cernavodă reactors 3 and 4 or Tarniţa power plant, requires billions of euros. These are amounts difficult to raise, on the one hand, and on the other hand they will unnecessarily burden the end-consumer and companies, negatively affecting the economy as a Cererea de energie electrică va whole if the state backs such loans. crește cu mai puțin de 1% pe an. At the same time, the energy Electricity demand is expected strategy needs to be correlated to increase by less than 1% per with the economic strategy, because year. if there’s no rising demand domestically or for export, investments cannot be made in oversizing production. In turn, money should be redirected to streamline the already existing network and critical investments in infrastructure - show the conclusions of a study ordered by Proprietatea Fund to consulting firm AT Kearney.

Investments should be directed to aging infrastructure According to AT Kearney, the Cernavodă 3-4 project will generate sunk costs, Tarniţa is not justified and the submarine cable Romania-Turkey requires a more careful analysis. Already, to revive two of these projects, the government has invested several tens of millions of lei in project companies, attracting part of the money from budgets of companies, in which Proprietatea Fund has stakes.

Q1 2015

General interest

| analiza˘ / analysis

investiţii în supradimensionarea producţiei. În schimb, banii ar trebui redirecţionaţi către eficientizarea reţelei deja existente şi investiţii critice în infrastructură, sunt concluziile unui studiu comandat de Fondul Proprietatea firmei de consultanţă AT Kearney.

8 Turcia are în plan construcţia a nu mai puţin de 8 reactoare nucleare în două proiecte pe termen mediu. Turkey plans to build no less than 8 nuclear reactors in two medium-term projects.

Investițiile trebuie direcţionate către infrastructura învechită Conform AT Kearney, proiectul Cernavodă 3-4 va genera costuri irecuperabile, Tarniţa nu este justificată, iar cablul submarin România-Turcia necesită o analiză mai atentă. Pentru reînvierea a două dintre aceste proiecte guvernul a investit câteva zeci de milioane de lei în companiile de proiect, atrâgând parte din bani din bugetele unor companii unde şi Fondul Proprietatea are deţineri. „Nu spunem că România nu trebuie să facă investiţii, ci doar că ele trebuie direcţionate către infrastructura învechită, care merită eficientizată, şi nu către proiecte care măresc inutil capacitatea de producţie”, spune Michael Weiss, partener la AT Kearney. Analiza indică faptul că, în lipsa unei abordări proactive din partea Guvernului, cererea de energie electrică din România este de așteptat să stagneze până în 2025 (cu o creștere mai mică de 1% pe an). Pentru a crește cererea, economiile de succes își construiesc sistemul energetic pe un plan competitiv de dezvoltare a industriei, însă acesta lipsește în România. „România are o capacitate suficientă pentru a satisface cererea până în 2025, dar funcţionează cu costuri ineficiente, în special în unităţile pe lignit, rezultând costuri mai mari de energie electrică pentru economia românească cu aproape 24%”, spune Weiss. Investiţiile în unităţi mari vor fi ameninţate de proiectele mici, pe măsură ce investiţiile în eolian, fotovoltaic şi biomasă devin tot mai rentabile odată cu ieftinirea materialelor folosite. În același timp, cele mai nesustenabile investiţii mari vor fi cele pe gaz şi lignit, date fiind cererea limitată şi incertitudinile privind evoluţia pieţei de CO2. „Cernavodă 3-4 este mai puţin atractiv din punct de vedere comercial: studiul indică nevoia unei scheme majore de sprijin, efect care va fi resimţit de către consumatorul final. Este, de asemenea, de aşteptat să genereze costuri irecuperabile - prin scoaterea de pe piaţă a lignitului”, se arată în concluziile studiului. Chiar dacă Nuclearelectrica a cheltuit în trecut 250 de milioane de euro pentru proiect, valoarea totală de aproape 6,5 miliarde de euro înseamnă o povară

“We aren’t saying Romania should not make investments, but they need to be directed to aging infrastructure, which is worth being made more effective, and not to projects that unnecessarily increase production capacity”, Michael Weiss, partner at AT Kearney, says. The analysis shows that, without a proactive approach from the Government, the electricity demand in Romania is expected to stagnate until 2025 (with an increase of less than 1% per year). In order to increase demand, successful economies build their energy system based on a competitive plan for industrial development, but it misses in Romania. “Romania has enough capacity to meet the demand until 2025, but works with inefficient costs, especially in lignite-fired units, resulting electricity costs for the Romanian economy up almost 24%”, Weiss says. Investments in large units will be threatened by small projects, as investments in wind, photovoltaic and biomass become increasingly profitable with the decrease in prices of materials used. At the same

General interest

| analiza˘ / analysis

enormă pentru contribuabilul român, atât pe partea de rambursare a datoriei externe astfel create, cât şi prin costuri indirecte cum ar fi, de exemplu, TVA sau taxa de cogenerare aplicate la costul subvenţionat al energiei pe facturile populaţiei şi firmelor. „În ceea ce privește Tarniţa, capacitatea suplimentară de echilibrare nu este justificată de cererea anticipată pentru România. Poziţionarea Tarniţa ca jucător regional în piaţa integrată impune alinierea cu ţările vecine, pentru a evita suprainvestiţiile regionale. Finanţarea locală (prin subvenţii - n.r.) ar însemna subvenţionarea ţărilor vecine”. Cablul submarin electric cu Turcia poate părea viabil azi, dar Turcia are în plan construcţia a nu mai puţin de 8 reactoare nucleare în două proiecte pe termen mediu cu cel puţin 9.400 MWe şi a altor capacităţi pe termen lung, fapt ce ar face ineficient exportul românesc pe termen mediu şi lung, spun experţi intervievaţi anterior de energynomics.ro, concluzie prezentată indirect şi de studiul AT Kearney: „Privind diferenţa de preţ actuală, exporturile către Turcia ar putea părea atractive. Date fiind ambiţiile Turciei de a construi rapid noi capacităţi, impactul în sustenabilitatea preţurilor, accesul pe piaţă şi restricţiile legale trebuie să fie analizate în detaliu”, spune studiul. Greg Konieczny: Proiectele nu au sens economic Administratorul Fondului Proprietatea, Greg Koni-

time, the most unsustainable major investments will be those on gas and lignite, given the limited demand and uncertainty on CO2 market evolution. “Cernavodă 3-4 is less attractive commercially speaking: the study indicates the need for a major support scheme, effect which will be felt by the end-customer. It is also expected to generate sunk costs - by removing lignite from the market”, show the conclusions of the study. Even if Nuclearelectrica has spent in the past 250 million euro for the project, the total value of almost 6.5 billion euro means a huge burden for the Romanian taxpayer, both in terms of reimbursement of the foreign debt thus created and through indirect costs, such as, for example, VAT or cogeneration tax applied to the subsidized energy cost in bills to the population and companies. “In terms of Tarniţa, the additional balancing capacity is not justified by the demand expected for Romania. Positioning Tarniţa as a regional player in the integrated market requires alignment with the neighboring states, to avoid regional overinvestment. Local funding (through subsidies - Ed.) would mean subsidizing the neighboring states”. The electric submarine cable with Turkey may seem viable today, but Turkey plans to build no less than 8 nuclear reactors in two medium-term projects with at least 9,400 MWe and other long-term capacities, which would make Romanian export inefficient over the medium and long term, experts previously interviewed by energynomics say, conclusion

pro

Pros

l Capacitățile de producție actuale trebuie înlocuite cu noi unități productive l Sistemul energetic are nevoie de capacități suplimentare de echilibrare l Pentru unele proiecte s-au efectuat deja investiții importante, care riscă a fi pierdute l Marile proiecte energetice au importante roluri adiacente (mediu, industria conexă etc)

l Current production capacities must be replaced with new production units lT he energy system needs additional balancing capacities lF or some projects important investments have already been done, which risk being lost l L arge energy projects have important adjacent roles (environment, related industry etc.)

CONTRA

CONS

l Cererea este acoperită de capacitățile de producție existente l Proiectele mamut sunt neviabile financiar și vulnerabile în fața competiției l Finanțarea prin subvenții și scheme de sprijin împovărează suplimentar consumatorii

lD emand is covered by the existing production capacities lM ammoth projects are financially unsustainable and vulnerable to competition lF unding through subsidies and support scheme additionally burden consumers

General interest

Konieczny Aceste proiecte înseamnă fie că investitorii vor pierde bani, fie că guvernul va oferi subvenţii uriaşe. These projects either mean that investors will lose money or that the government will offer huge subsidies.

| analiza˘ / analysis

eczny, recunoaşte că studiul AT Kearney demolează proiectele energetice ale statului, într-un interviu exclusiv acordat energynomics.ro. Întrebat dacă au vreun sens proiectele energetice mari, Konieczny spune: „Noi am făcut studiul ca să vedem unde stăm cu cererea şi oferta. Concluzia pe care o trageţi este bună, aceste proiecte înseamnă fie că investitorii vor pierde bani din ele, fie că guvernul va oferi proiectelor subvenţii uriaşe. Acestea nu au sens şi nu vor avea loc.” Totodată, cuplarea pieţei României cu cele regionale va trebui să facă o Românie mai eficientă, cu o piaţă mai activă şi mai ieftină. Însă dacă marile proiecte vor avea loc, cu subvenţii majore impuse consumatorilor - fie ei populaţie sau firme, de aceste subvenţii vor profita traderii de energie. „Odată cu cuplarea pieţelor României şi ţărilor din regiune - Ungaria, Bulgaria etc - dacă România va hotărî să ofere subvenţii, atunci acestea vor fi exportate către ţările din jur (cu condiția ca în România să se producă mai ieftin - n.r.). Nu cred că este o decizie corectă”. Mark Gitenstein : „Ar trebui să se acționeze la fel ca în domeniul apărării” Odată cu venirea la putere a lui Klaus Iohannis, România a semnat, după consultarea tuturor stakeholderilor implicaţi, un acord prin care armata va fi finanţată cu 2% din PIB începând cu 2017, buget necesar pentru asigurarea unor proiecte comune cu partenerii NATO pentru următorii 10 ani, mai ales având în vedere conflictul ruso-ucrainean, în urma căruia Rusia are din nou graniţă temporară (şi pur teoretică, nerecunoscută de nimeni) cu România. Întrebat de energynomics.ro Magazine dacă, în urma schimbărilor electorale, crede că România va avea o nouă strategie energetică şi va renunţa la proiectele-mamut, fostul ambasador al SUA, Mark Gitenstein, actualmente membru în Consiliul de Administraţie al Fondului Proprietatea, a spus: „Odată cu noul preşedinte... ceea ce au făcut cu proiectul Apărării ar trebui repetat şi în domeniul energiei - ar trebui făcută o strategie care să implice consultarea tuturor actorilor din piaţă, inclusiv pe petrol şi gaze.” Deşi s-a ferit să facă declaraţii acute, Gitenstein admite că proiectele energetice propuse nu prea au sens din punct de vedere economic. În plus, Gitenstein susţine că investiţiile străine nu pot fi atrase în lipsa unui cadru legislativ transparent şi a unei guvernanţe corporative care să acopere toate companiile de stat, nu doar pe cele din domeniul energiei.

indirectly presented by AT Kearney study: “Regarding the current price difference, exports to Turkey may seem attractive. Given Turkey’s ambitions to quickly build new capacities, impact in price sustainability, access to market and legal restrictions need to be analyzed in detail”, the study shows. Greg Konieczny: Projects make no economic sense Proprietatea Fund manager, Greg Konieczny, recognizes that AT Kearney study demolishes the energy projects of the state, in an exclusive interview with energynomics.ro. Asked whether large energy projects make any sense, Konieczny says: “We conducted the study to see the situation of supply and demand. The conclusion you draw is good, these projects either mean that investors will lose money from them or that the government will offer huge subsidies for these projects. They make no sense and will not take place”. At the same time, coupling the Romanian market with the regional ones will have to make Romania more efficient, with a more active and cheaper market. But if large projects took place, with major subsidies imposed to consumers - either population

or companies, energy traders will take advantage of these subsidies. “With the coupling of Romanian and regional markets - Hungary, Bulgaria etc. - if Romania decides to offer subsidies, then they will be exported to surrounding countries (provided that Romania produces cheaper - Ed.). I don’t think it’s a good decision”.

Avem capacitate suficientă, dar ineficientă România are suficientă capacitate de producţie pentru a satisface cererea prognozată până în 2025, dar funcționează cu costuri ineficiente. În prezent, prețul energiei electrice este distorsionat de subvenții și de ineficiențele sectorului de producţie a energiei electrice. Estimările arată că aceste subvenții și ineficiențe (ex. costul de exploatare a cărbunelui, supracompensarea energiilor regenerabile) conduc la o creștere a costului energiei cu aproximativ 24% pentru economia țării. Integrarea recentă a pieței de energie electrică din România cu cele din Ungaria, Cehia şi Slovacia aduce atât provocări, cât și oportunități. „Pe de-o parte, România va fi provocată să elimine treptat unitățile sale ineficiente, care generează costuri irecuperabile. Pe de altă parte, se poate profita de această oportunitate pentru remodelarea parcului de capacităţi de producţie în vederea propulsării României către poziția de exportator net competitiv,” explică Michael Weiss. Pe baza costului de intrare prognozat în funcţie de sursa de energie, se estimează că sursele regenerabile vor fi cele mai atractive pentru investitori până în 2025, dacă se păstrează nivelul actual de

Mark Gitenstein: “It should be done as in defense” With the coming to power of Klaus Iohannis, Romania signed, after consultation with all stakeholders involved, an agreement under which the army will be funded with 2% of GDP as of 2017, budget necessary to ensure joint projects with NATO partners for the next 10 years, especially given the Russian-Ukrainian conflict, after which Russia holds again a temporary border (and purely theoretical, unrecognized by anyone) with Romania. Asked by energynomics.ro Magazine if, following electoral changes, he believed that Romania would have a new energy strategy and give up mammoth projects, former US Ambassador Mark Gitenstein, currently member of the Board of Directors of Proprietatea Fund, said: “With the new president... what they did with the Defense project should be repeated in energy - a strategy should be prepared in consultation with all market players, including in oil and gas”.

Odată cu noul preşedinte... ceea ce au făcut cu proiectul Apărării ar trebui repetat şi în domeniul energiei.

With the new president... what they did with the Defense project should be repeated in energy. Mark Gitenstein membru în Consiliul de Administraţie al Fondului Proprietatea member of the Board of Directors of Proprietatea Fund

Although he avoided making acute statements, Gitenstein admits that energy projects proposed make no economic sense. Moreover, Gitenstein claims that foreign investments cannot be attracted without a transparent legal framework and corporate governance covering all state-owned companies, not only in the energy sector.

Q1 2015

General interest

| analiza˘ / analysis

subvenționare. Cu toate acestea, schema de suport conduce deja la supracompensare și ar trebui revizuită pentru a minimiza riscul investițiilor oportuniste şi împovărarea consumatorilor. Cu niveluri de suport corect dimensionate, energiile regenerabile, în special biomasa, pot juca un rol importat în creșterea eficienței costurilor în sectorul energetic. În plus, unitățile de mici dimensiuni, cu generarea și consumul integrate local (ex: panouri solare, biomasă pentru consum propriu) sunt o soluţie mai potrivită decât unităţile de producţie mari (ex: cărbune, nuclear) pentru a îndeplini criteriile investitorilor și cererea sistemului energetic, având o flexibilitate mai ridicată și costuri de rețea / pierderi mai reduse.

Pentru satisfacerea nevoilor de investiții până în 2025, Autoritatea Națională de Reglementare a Energiei și guvernul român ar trebui să asigure un cadru de piață axat pe transparență, predictibilitate, consecvență și competitivitate. ”O strategie energetică integrată la nivel naţional, complementară strategiei economice, este esențială pentru creșterea sectorului energetic și ar trebui să abordeze chestiuni precum încrederea scăzută din partea investitorilor și taxele necompetitive. Mai mult, privatizările sunt esențiale pentru a atrage în continuare finanțări și investiții și pentru a reduce povara asupra bugetului de stat,” conchide Greg Konieczny.

We have enough capacity, but inefficient Romania has enough production capacity to meet the demand estimated until 2025, but operates with inefficient costs. Currently, electricity price is distorted by subsidies and inefficiencies of the electricity generation sector. Estimates show that these inefficient subsidies (such as the coal exploitation cost, overcompensation of renewable energy) lead to an increase in energy costs by approximately 24% for the country’s economy. The recent integration of the electricity market in Romania with those in Hungary, the Czech Republic and Slovakia brings both challenges and opportunities. “On the one hand, Romania will be challenged to gradually eliminate its inefficient units, generating sunk costs. On the other hand, one can take advantage of this opportunity to remodel the park of production capacities in order to place Romania as a competitive net exporter”, Michael Weiss explains. Based on the entry cost estimated depending on the energy source, it is estimated that renewable sources will be the most attractive for investors until 2025, if the current subsidizing level is maintained. However, the support scheme already leads to overcompensation and should be reviewed to mitigate the risk of opportunist investments and burdening consumers. With properly sized support levels, renewable energy, especially biomass, can play an important role in increasing cost efficiency in the energy sector. Moreover, small units, with generation and consumption integrated locally (e.g.: solar panels, biomass for own consumption) are a more suitable solution than large production units (e.g.: coal, nuclear) to meet the criteria of investors and demand of the energy system, having a greater flexibility and lower network costs/ losses. To meet the investment needs until 2025, the National Energy Regulatory Authority and the Romanian Government should ensure a market framework focused on transparency, predictability, consistency and competitiveness. “An energy strategy integrated at national level, complementary to the economic strategy, is essential for economic sector growth and should approach issues such as low confidence of investors and uncompetitive taxes. Moreover, privatization is essential to continue attracting funding and investments and to reduce the burden on the state budget”, Greg Konieczny concluded.

General interest

| guest writer

DNA, ANI şi ÎCCJ listate la bursă NAD, NIA and HCCJ listed on the stock exchange

ână de curând luam şi eu ca pe ceva de la sine înţeles, la mintea cocoşului, că tot ce se poate trebuie privatizat în România, că numai şi numai aşa pot merge lucrurile bine în companiile şi instituţiile respective. Principalul argument al celor care susţin din toate puterile această soluţie radicală este că numai aşa se poate reduce corupţia, ba chiar elimina cu totul. Celelalte argumente, cum ar fi accesul mai rapid şi mai facil la finanţări, la tehnologii şi la know-how, în general, sunt spuse rar şi cu voce mai joasă. Adesea, preţul este disproporţionat de mare

ntil recently, I also believed that it went without saying, standing to sense, that everything possible had to be privatized in Romania, that it was the only way for things to go well in the respective companies and institutions. The main argument of those who support with all their powers this radical solution is that this is the only way to reduce corruption and even eliminate it entirely. The other arguments, such as quicker and easier access to financing, technologies and knowhow, in general, are rarely said and with a lower voice. Often, price is disproportionately high in case of irreversible privatizations, for activities that cannot be

în cazul privatizărilor ireversibile, pentru activități replicated, at the end of the day. The state can build care nu pot să fie replicate, la o adică. Statul poate a new airline if it wants, if now it sells Tarom, or a netsă-şi facă o nouă linie aeriană dacă va vrea, dacă work of filling stations, or a refinery, but it will not be acum vinde Tarom, sau o reţea de benzinării sau able to have the railways, networks and energy transo rafinărie, dar nu va putea să mai aibă căile feramission systems, postal services, oil extraction and te, reţelele şi sistemele de transport de energie, others, once given away, regardless how much money poşta, extracţia de petrol şi altele, odată date din it had later. mână, oricât de mulţi bani ar avea mai încolo. If there were no corruption, most often it would be Dacă nu ar exista corupţia, de cele mai multe beneficial for the state to invest further in its strategic ori ar fi mai avantajos ca statul să investească în businesses and in those with a social role and take the continuare în companiile sale strategice şi în cele whole profit, not just the profit tax or what remains of cu rol social şi să ia profitul întreg, nu doar impothe respective profit after it is properly concealed, for zitul pe profit sau ce mai rămâne din profitul rethe most part. spectiv după ce e bine dosit, în cea mai mare parte. I got to know well large state-owned companies, Am ajuns să cunosc bine marile companii de the important people there, how they do things and stat, pe oamenii importanţi de acolo, felul în care why they are as they are. I was astonished to realize, fac lucrurile şi de ce sunt aşa cum sunt. Am rămas now, in old age, that problems can be solved in large uluit să realizez, acum, la bătrâneţe, că problemele companies and state institutions even without pripot să fie rezolvate în marile vatization, yet much easier and companii şi instituţii de stat faster than many who just look Problemele din marile şi fără privatizare, încă mult at them through the TV glass mai uşor şi mai repede decât companii şi instituţii de stat could imagine. îşi închipuie mulţi care le pripot să fie rezolvate şi fără Thus, an investment in anvesc doar prin sticla televi- privatizare, mult mai uşor şi ticorruption would be, by far, zorului. the most profitable and most mai repede decât îşi Aşadar, o investiţie în ansolid investment the state ticorupţie ar fi, de departe, închipuie mulţi. could ever make. If it listed NAD cea mai profitabilă şi mai so(National Anticorruption Direclidă investiţie pe care ar putorate), NIA (National Agency Problems in large tea-o face statul vreodată. of Integrity) and HCCJ (High Dacă ar lista DNA, ANI şi ICCJ companies and state Court of Cassation and Justice) la bursele de la Bucureşti, institutions can be solved on the Bucharest, New York New York şi Tokio simultan, and Tokyo stock exchanges at even without privatization, dacă ar explica în detaliu şi the same time, if it explained in corect avantajele şi profitu- yet much easier and faster detail and properly the advanrile şi dacă ar da dividende, than many imagine. tages and profits and if it paid s-ar umple imediat de bani şi dividends, it would immediateFMI-ul ar începe să-şi facă planuri de faliment. ly get a lot of money and the IMF would start to make E o crimă să privatizezi tot ce se poate doar plans for bankruptcy. din cauza corupţiei! Să invoci corupţia în această It’s a crime to privatize everything possible only situaţie e cea mai evidentă dovadă de duplicitabecause of corruption! Invoking corruption in this te, de laşitate şi de trădare a interesului naţional. situation is the most obvious proof of duplicity, cowŞi corupţia, şi problemele de management pot să ardice and betrayal of national interest. Both corrupfie rezolvate de către Guvern fără privatizare, şi tion and management problems can be solved by the foarte repede, dacă ar vrea. Dar nu vor cu adevăGovernment without privatization, and very quickly, if rat, nu au vrut niciodată până acum, niciunii dintre it wanted. But they don’t really want; they never had cei care au fost la putere. Să privatizezi totul de-a before, none of those who were in power. Privatizing valma, când ştii bine care sunt consecinţele, este everything in a heap, when you know well the conseforma supremă de corupţie, până la urmă. quences, is the supreme form of corruption, after all.

George Butunoiu Managing Partner la George Butunoiu Executive Search Managing Partner at George Butunoiu Executive Search

Q1 2015

General interest

| eveniment / event

2014

Energy Oscars

a finalul lui 2014, industria energetică din România și-a sărbătorit pentru a doua oară câștigătorii în cadrul premiilor Energy Oscars! Performerii anului au fost comunicați și celebrați pe 27 noiembrie, la Cercul Militar Național, în cadrul unei gale care a reunit peste 200 de lideri de vârf ai industriei energetice, precum și decidenți din industriile conexe și din rândul autorităților publice cu atribuții de reglementare și control. Audienţa a fost formată în principal din manageri de top din companiile active în România, între care Kinga Daradics (MOL România), Martin Zmelik (CEZ România), Ion-Toni Teau (Transelectrica), Ioan Roșca (Electrica), Gehrig Schultz (Prospecțiuni), Michel Louboutin (Expert Petroleum), Mark Wagley (Hunt Oil), Yedil Utekov (KMG Internațional). Alături de aceştia, au fost prezenţi numeroşi reprezentanţi ai mediului financiar, precum Cristian Sporiș (Raiffeisen Bank) și Septimiu Stoica (Bursa de mărfuri), dar şi avocaţi specializaţi în sectorul energetic şi manageri ai companiilor din sectoarele de suport: Mihaela Sârbu (SGS România), Robert Ghelasi (Energie Finanzierung und Kapital), Adrian Marcu (ICAP). Seara a fost deschisă de trei personalități influente ale industriei energetice românești: Mihnea Constantinescu (Guvernul României), Iulian Iancu (CNR-CME) și Răzvan Nicolescu (Departamentul pentru Energie). Vedetele serii au fost totuşi statuetele de bronz concepute şi realizate de Adrian Ilfoveanu.

Seara de gală a industriei energetice românești Evening gala for the Romanian energy industry

t the end of 2014, the energy industry in Romania have praised for the second time the winners of the Energy Oscars awards! Performers of the year were communicated and celebrated on November 27 at the National Military Center, during a gala which brought together over 200 top leaders of the energy industry, related industries decision-makers and public authorities responsible for regulation and control. The audience was composed mainly of top managers of companies active in Romania, including Kinga Daradics (MOL Romania), Martin Zmelik (CEZ Romania), Ion-Toni Teau (Transelectrica), Ioan Roșca (Electrica), Gehrig Schultz (Prospecțiuni), Michel Louboutin (Expert Petroleum), Mark Wagley (Hunt Oil), Yedil Utekov (KMG International). Besides them, many financiers were present, like Cristian Sporiş (Raiffeisen Bank) and Septimius Stoica (Commodities Exchange), but also lawyers specialized in energy and managers of companies in support sectors: Mihaela Sârbu (SGS Romania), Robert Gelasi (Energy Finanzierung und Kapital), Adrian Marcu (ICAP). The evening was opened by three influential personalities of Romanian energy industry: Mihnea Constantinescu (from the Romanian Government), Iulian Iancu (RNC-WEC) and Răzvan Nicolescu (Department of Energy). Still, the evening’s attractions were the bronze statuettes, designed and produced by Adrian Ilfoveanu.

Q1 2015

General interest

Martin Zmelik CEZ România

Apreciez organizarea de excepție a Galei Energy Oscars 2014. Totul a fost la superlativ.

I appreciate the exceptional organization of the 2014 Energy Oscars Gala. Everything was superlative.

| eveniment / event

Mădălin Apostol OMV Petrom Responsabilitate socială Premiul pentru Responsabilitate Socială a fost câștigat de CEZ România pentru inițiativa sa intitulată Energie pentru Bine. Statueta a fost înmânată lui Martin Zmelik, Manager General al grupului CEZ în România, de către Mihaela Sârbu, Director de Dezvoltare la SGS România. Premiul a recompensat compania care a avut cel mai important impact asupra comunității în care activează (donații, sponsorizări, responsabilitate față de mediu, alte forme de CSR). Eficiență energetică Premiul pentru Eficiență Energetică a fost câștigat de OMV Petrom pentru proiectul Light Up – introducerea tehnologiei de iluminat LED în benzinăriile proprii. Oscarul pentru Eficiență Energetică a fost înmânat de către Martin Zmelik, Manager General CEZ România, lui Mădălin Apostol, Manager de Departament Proiecte Speciale, din cadrul structurii de Reglementare și Afaceri Publice al OMV Petrom. Acest premiu a răsplătit compania care a implementat un proiect remarcabil de eficiență energetică la nivel național sau local, prin reducerea consumului de energie obținută, prin impactul favorabil asupra afacerii și mediului înconjurător, prin finanțarea atrasă și prin calitatea comunicării proiectului ca reper și model de bună practică.

Kinga Daradics MOL Romania

Mihaela Aldea Monsson Group

Corporate Social Responsibility The award for Corporate Social Responsibility was won by CEZ Romania for its initiative entitled Energy for Good. The statuette was handed to Martin Zmelik, General Manager of CEZ Group in Romania, by Mihaela Sârbu, Business Development Manager at SGS Romania. The prize rewarded the company that had the largest impact on the community in which it activates (donations, sponsorships, environmental responsibility, and other forms of CSR). Energy efficiency Energy Efficiency Award was won by OMV Petrom with its Light Up project - introducing LED lighting technology in the company’s gas stations. Energy Efficiency Oscar was handed by Martin Zmelik, General Manager at CEZ Romania, to Mădălin Apostol, Department Manager, Special Projects, Corporate Regulatory and Public Affairs at OMV Petrom. This award has rewarded the company that implemented a remarkable energy efficiency project at national or local level by reducing energy consumption, by the favorable impact on business and the environment, by funding attracted, by the quality of project‘s communication and as a benchmark and model of good practice. Deal of the Year The Oscar for Deal of the Year went to MOL Ro-

Ioan Roșca Electrica SA Tranzacția anului Oscarul pentru Tranzacția Anului s-a îndreptat către MOL România, pentru contribuția avută în procesul de extindere a rețelei de benzinării a grupului petrol ungar MOL în țara noastră prin achiziția stațiilor de distribuție de carburanți deținute de grupul italian ENI sub marca AGIP. Statueta a fost înmânată directorului de țară al MOL România, Kinga Daradics, de către Cosmin Marinescu, Manager Vânzări la Tradeville. Premiul recompensează compania care a reușit cea mai importantă procedură de achiziție/preluare/fuziune/farm-in/farm-out. Printre criteriile de analiză: mărimea și impactul operațiunii (raportat la mărimea inițială a companiei), perspectivele de dezvoltare ale companiei rezultate, gradul de inovație. Finanțarea anului Premiul pentru Finanțarea Anului a fost câștigat de Electrica SA, pentru listarea duală cu succes pe Bursele de Valori de la București și Londra, care a coborât participația statului în Electrica SA la sub 50%. Oscarul pentru atragerea a două miliarde de lei din oferta publică inițială a fost primit de Ioan Roșca, Directorul General al companiei de distribuție și furnizare. Premiul a fost înmânat de Sorin Paul Suciu, Manager departament Petrol și Energie la Raiffeisen Bank România. Premiul acestei categorii recompensează compania care a reușit cea mai inventivă și de impact finanțare pentru sectorul energetic din România. Printre criteriile de ana-

Ion Toni-Teau Transelectrica

mania, for the contribution to the expansion of the network of gas stations MOL oil group owns in our country by purchasing the fuel filling stations owned by the Italian group ENI under AGIP brand. The statuette was handed to MOL Romania Country Manager, Kinga Daradics, by Cosmin Marinescu, Sales Manager at Tradeville. The prize rewards the company that managed the most important procedure for acquisition/ takeover/merger/farm-in/farm-out. Among the criteria for evaluation were: the size and impact of the operation (based on the original size of the company), corporate development prospects of resulting company, degree of innovation. Financing of the Year Financing of the Year Award was won by Electrica SA, for a successful dual listing on the Stock Exchanges in Bucharest and London, which reduced the state’s participation in Electrica SA below 50%. The Oscar given for attracting two billion lei in the initial public offering was received by Ioan Roșca, General Manager of Electrica. The award was presented by Paul Sorin Suciu, Oil and Energy Department Manager at Raiffeisen Bank Romania. The award for this category rewards the company that managed the most impactful and inventive funding in the Romanian energy sector. Among the criteria for analysis: the structure of the financing agreement, the impact on the company funded, prog-

Alexandru Nicolcioiu Rompetrol Rafinare

36 Cei șase membri ai juriului au analizat 36 de propuneri și au votat online. The six members Jury analyzed 36 nominations and voted online.

Q1 2015

General interest

| eveniment / event

liză: structura acordului de finanțare, impactul asupra companiei finanțate, creșterea de afacere anticipată, beneficii pentru acționari.

Evenimentul a fost unul de mare ținută, iar atmosfera s-a ridicat la înălțimea distincțiilor oferite.

The event was great and the atmosphere lived up to the distinctions offered.

Premiera anului Categoria Premiera Anului a fost câștigată de Wind Power Energy, companie din grupul Monsson, pentru inițiativa aducerii în România a Academiei de surse regenerabile de energie, organizație educațională care să pregătească, să certifice și să re-certifice tehnicieni în acest domeniu. Oscarul a fost înmânat Mihaelei Aldea, director executiv Monsson Group, de către Carmen Neagu, Președinte al Consiliului de Supraveghere al Transelectrica. Acest premiu recompensează compania care a venit cu cea mai interesantă noutate în acest an: intrare nouă în România, extindere de domeniu, nou proiect de amploare, tehnologii neutilizate până în prezent.

nosis for business growth, benefits for shareholders. Best newcomer Best newcomer category was won by Wind Power Energy, a Monsson group company that brought to Romania the Academy of renewable energy sources, an educational organization set to prepare, certify and recertify technicians in this field. The Oscar was handed to Mihaela Aldea, executive director at Monsson Group, by Carmen Neagu, Chairman of the Supervisory Board at Transelectrica. This award honors the company that came up with the most interesting novelty this year: an entry in Romania, expanding the business areas, a new big project, and technologies unused until now.

Executive of the Year Executive of the Year award was won by Ioan Roșca, General Manager at Electrica SA, for coordinating the dual listing Managerul anului campaign, on London and Titlul de Managerul Anului i-a Bucharest stock exchanges Gala din 2015 a reunit peste 200 de lideri de vârf ai industriei revenit lui Ioan Roșca, Director of this group of companies energetice. General la Electrica SA, pentru owned by the state until recently. coordonarea campaniei de listaThe Oscar of this category was Over 200 top leaders of the re duală la Londra și la București a presented by Hezi Shayb, CEO at energy industry honored the grupului de companii deținut până Next Koppel Sixt. The prize rewards 2015 Energy Oscars Gala. de curând de stat. Oscarul acestei the most inventive, inspiring and imcategorii a fost înmânat de Hezi Shayb, pactful manager of Romanian energy Director Executiv la Next Koppel Sixt. Presector. Among the criteria of analysis: manmiul răsplătește cel mai inventiv, inspirațional și de imager proved his/hers leadership capacities, contributed pact manager din sectorul energetic românesc. Printre to the growth of the company, introduced and applied criteriile de analiză: managerul a probat capacități de innovative business strategies. leadership, a contribuit la creșterea companiei, a introdus și aplicat strategii de business inovative. Lifetime Achievement Award The Energy Oscar for lifetime achievement was Premiul pentru întreaga carieră won by Alexandru Nicolcioiu, Chief Production ManOscarul în energie pentru întreaga carieră a fost ager at Rompetrol Refining, a company owned by câștigat de Alexandru Nicolcioiu, Director de Producție KMG International, ex-Rompetrol Group. The Osla Rompetrol Rafinare, companie deținută de KMG Incar was handed to its winner by Michel Louboutin, ternational, fost Rompetrol Group. Titlul a fost înmânat president of the Petroleum Association ROPEPCA. de Michel Louboutin, președinte al asociației petroliere The award honors a personality in Romania’s energy ROPEPCA. Premiul recompensează o personalitate a industry which has shown strong leadership, made industriei energetice din România care a demonstrat contributions to the development of the company, capacități de lider, a adus contribuții la dezvoltarea has introduced and implemented business and teachcompaniei, a introdus și aplicat strategii de afaceri și ing innovative strategies. pedagogice inovative. Outstanding development Premiul pentru reușite extraordinare The category for outstanding development Categoria reușitelor extraordinare a fost adjuwas won by Transelectrica, the transmission and

200

Q1 2015

General interest

| eveniment / event

decată de Transelectrica, operatorul de transport și de servicii de sistem pentru energie electrică, pentru implicarea în cuplarea a patru piețe naționale de energie electrică, prin intermediul filialei sale OPCOM. Premiul a fost primit în numele companiei de Ion Toni-Teau, Director General la Transelectrica, înmânat de Camil Aliman, Manager Zonal pentru România și Ungaria al Ridge Tool Europe, o companie a grupului american Emerson. Premiul recompensează compania care s-a remarcat printr-o reușită punctuală, cu mare impact, care a atras atenția și a devenit reper în cadrul industriei, pe parcursul ultimului an.

service system operator for electricity, for involvement in the coupling of four national electricity markets, through its subsidiary OPCOM. The award was received on behalf of the company by Ion Toni-Teau, General Manager Transelectrica, and was presented by Camil Aliman, Regional Manager for Romania and Hungary at Ridge Tool Europe, a company of US group Emerson. The prize rewards the company that made itself noted with a focused success, with great impact, which attracted attention and became the benchmark within the industry over the last year.

Daniel Răzvan Costianu ABB România Tânărul Profesionist în Energie Premiul categoriei Tânărul Profesionist în Energie a fost câștigat de Daniel Răzvan Costianu, Manager de Proiect la ABB Romania, și a fost înmânat de Iulian Iancu, președintele Comitetului Național Român al Consiliului Mondial al Energiei, organizație care are un program dedicat viitorilor lideri energeticieni ai României. Proiectul Energy Oscars este propus și organizat de Wing Media Energy Consulting, prin energynomics.ro și partenerii săi. Printre partenerii din acest an s-au numărat Ridgid, SGS România, Helvetansa, Interaviation Charter, GSP, Raiffeisen Bank, Artmark, Rottco, Automobile Bavaria, Transelectrica, ROPEPCA, LeasePlan, Sixt New Kopel, ALD Automotive. Premiile Energy Oscars 2014 s-au bucurat și de sprijinul a numeroși parteneri strategici, între care ROEC, CNR-CME, UPG, Aspen Institute, ROGBC, EPG, RPIA, ARPEE și CRE.

Young Energy Expert The Award for Young Energy Expert was won by Daniel Răzvan Costianu, Project Manager at ABB Romania, and was presented to him by Iulian Iancu, President of the Romanian National Committee of the World Energy Council (RNC-WEC), an organization that has a track dedicated for the future energy leaders of Romania. Energy Oscars project is proposed and organized by Wing Media Energy Consulting through energynomics.ro and its partners. Among the partners of this year were Ridgid, SGS Romania, Helvetansa, Interaviation Charter, GSP, Raiffeisen Bank, Artmark, Rottco, Automobile Bavaria, Transelectrica, ROPEPCA, LeasePlan, Sixt New Kopel, ALD Automotive. 2014 Energy Oscars Awards enjoyed the support of many strategic partners, including ROEC, RNC-WEC, UPG, Aspen Institute, RoGBC, EPG, RPIA, ARPEE and CRE.

General interest

| eveniment / event

11 februarie 2015

Reglementare, finanțare și inițiativă pentru eficiență energetică Regulations, financing and initiative for energy efficiency

rogramul de finanțare a eficienței energetice la nivelul întreprinderilor mici și mijlocii, desfășurat prin intermediul Ministerului Eco nomiei pune la dispoziție aproape 7 milioane de euro. Mariana Voicu, director al Direcției de Politici Industriale în cadrul Ministerului Economiei a detaliat modul de funcționare al mecanismului economic european, prin care câteva state donatoare precum Norvegia, Islanda, Lichtenstein, sprijină reducerea disparităților dintre statele membre ale spațiului economic european. Proiectele eligibile se vor selecta dintre cele care au ca efect reducerea amprentei de carbon și reducerea consumului energetic în cadrul proceselor industriale, potrivit regulilor ajutorului de stat. “Sperăm ca în câteva săptămâni să lansăm apelul de proiecte, pe site-ul Ministerului Economiei și pe cel al Ministerului Fondurilor Europene. Programul va funcționa după principiile schemei de minimis: sumele sunt între 60.000 și 200.000 de euro pentru fiecare proiect, iar intensitatea ajutorului de stat este de 70%”, a explicat Mariana Voicu. Din ajutorul stat, 85% din sumă provine din finanțare europeană nerambursabilă, iar 15% de la bugetul României. Schema de minimis este în aprobare la Consiliul Concurenței, a mai spus Mariana Voicu și urmează a fi publicată în Monitorul Oficial, imediat după aprobare.

ATE3 pentru întreprinderile mici și mijlocii Cu prilejul primei ediții Energy Breakfast Club din 2015, Asociația Teritorială pentru Energie și Eficiență Energetică (ATE3) s-a lansat în spațiul public cu ambiția de a atrage în rândurile sale un număr cât mai mare de întreprinderi mici și mijlocii interesate de reducerea costurilor și creșterea competitivității prin eficiență energetică. Președintele ATE3, Felix Căprariu, a făcut o introducere în aplicarea reglementărilor legislative în domeniu și a propus câteva direcții de acțiune pentru eficientizarea energetică în activitatea întreprinderilor mici și mijlocii. Una dintre acestea se referă la actualizarea reglementărilor secundare astfel încât acestea să includă în mod explicit obligațiile legate de eficiență energetică pentru IMM-uri, între care efectuarea auditului energetic la 3-4 ani și întocmirea programelor de îmbunătăţire a eficienţei energetice cu măsuri pe termen scurt, mediu şi lung. Lipsa acestor obligații, apreciază Felix Căprariu, conduce la situația în care

he energy efficiency financing program for SMEs, carried out through the Ministry of Economy, provides nearly 7 million euros. Mariana Voicu, director of the Industrial Policies Directorate of the Ministry of Economy, has provided details on the functioning of European economic mechanism by which some donor countries such as Norway, Iceland, Liechtenstein, support reducing disparities between Member States of the European Economic Area. Eligible projects will be selected from those with measurable effects in reducing the carbon footprint and reducing energy consumption in industrial processes, according to state aid rules. “We hope that in a few weeks will be able to launch the call for proposals, on the Ministry of Economy’s website and on the Ministry for European Funds’ website. The program will operate according to de minimis aid scheme’s principles: grants available of 60,000 to 200,000 euros for each project with an aid intensity of 70%”, Mariana Voicu explained. Out of state aid, 85% of the amount comes from non-reimbursable EU financing and 15% from Romania’s budget. De minimis aid scheme is currently under approval by the Competition Council, Mariana Voicu said, and will be published in the Official Gazette immediately after approval. ATE3 for SMEs On the occasion of the first edition of Energy Breakfast Club in 2015, the Territorial Association for Energy and Energy Efficiency (ATE3) has launched for the public with the ambition to attract to its ranks a large number of small and medium enterprises interested in reducing their costs and increasing their competitiveness by energy efficiency. ATE3’s President, Felix Căprariu, made an introduction to the application of legal regulations in the field and proposed several lines of action for energy efficiency in small and medium business. One of these is related with upgrading secondary regulations so that the regulations to explicitly include energy efficiency obligations for SMEs, including an energy audit at every 3-4 years and elaborating programs for energy efficiency improvement with short-term, medium, and long term plan of measures. Without such obligations, says Felix

7 Programul de finanțare a eficienței energetice pentru IMM oferă aproape 7 milioane de euro. The energy efficiency financing program for SMEs provides nearly 7 million euros.

Q1 2015

General interest

| eveniment / event

micii operatori economici nu beneficiază de îndrumări în elaborarea unui plan în zona eficienţei energetice. Noi am putut. Voi puteți? Sesiunea de prezentări a fost închisă de Claudiu Butacu, președintele Asociației Solar Decathlon București (EFdeN). El a prezentat istoria realizării și datele tehnice ale casei active EFdeN, un proiect prin care România a fost reprezentantă la competiția internațională Solar Decathlon, la ediția din 2014, Versailles, Franța. Pentru a fi o construcție solară, eficientă energetic și sustenabilă, proiectanții au inclus in interior sisteme inovatoare de încălzire, ventilare și climatizare, instalații sanitare raționale, sisteme electrice inteligente și... o seră - spațiu verde integrat multifuncțional. Asociația a parcurs întregul traseu de la cele mai

restrictive directive europene în domeniu, până la cele mai lente proceduri birocratice din România și este acum la câteva săptămâni distanță de a reconstrui prototipul casei solare EFdeN la București, cu ambiția de a-l transforma în primul Centru de Cercetare al Condițiilor de Confort din România. Susținem sustenabilitatea, aplicăm inovația, schim băm mentalități, spun membrii asociației. Și lansează o provocare: Noi am putut. Voi puteți? La întâlnirea din 11 februarie au participat peste 90 de specialiști activi în domeniu, atât din partea companiilor, cât și din partea organismelor care pot angrena surse de finanțare. Evenimentul a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: ATE3, SGS România, Emerson – Ridgid Tool Division, ALD Automotive, Automobile Bavaria. Au asistat la prezentări și au participat la discuții

Căprariu, the small operators cannot receive official guidance in developing a plan in the energy efficiency. We managed to do it. Can you? The presentations session was closed by Claudiu Butacu, President of Solar Decathlon Bucharest Association (EFdeN). He presented the history of their achievement and the technical data describing the active house EFdeN, the Romanian project that participated at the international competition Solar Decathlon at the 2014 edition, Versailles, France. In order to design a solar, energy efficient and sustainable building, the Association used innovative systems for heating, ventilation and air conditioning, rational plumbing solutions, intelligent electronic systems and… an inside greenhouse – integrated multifunctional green space. The association has managed to implement the most restrictive European directives in the field, and fought the slow bureaucratic procedures in Romania, being now a few weeks away to rebuilding EFdeN prototype solar house in Bucharest. Their ambition is to transform it into the first Romanian Center for Comfort Research. We support sustainability, we apply innovation, we change mindsets, say members of the Association. And they launched a challenge: We managed to do it. Can you? The meeting on 11 February was attended by over 90 experts active in the field, both from companies and organizations that can contribute to raise external financing. The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: ATE3, SGS Romania, Emerson - Ridgid Tool Division, ALD Automotive, Automobile Bavaria. Representatives of AB Energy Romania, Accenture Technology Solution, Adrem Automation, Aggreko, Amada Viva, ASRO, Automobile Bavaria, Azimouth Training, B Team, Bartec, BCR (Banca Comercială Română), BCR Pensii, Bulboacă & Asociații, Energie Finanzierung und Kapital, CEO Management, CEZ Vânzare, Conic Design, Dalkia Romania, Das Engineering, DC Wire Elektro, DK Energy, Eco Solution, Electromagnetica, Energie Contracting Krobath, Energobit ESCO, Eolenvest, Escorom, Flash Lighting Services, GDF Suez, Geometry Global, Geoterm, Holcim Romania, Iprochim, Monsson, OMV Petrom, Radet Bucharest, Repower, Ro Invest Capi-

mariana voicu reprezentanți ai companiilor AB Energy România, Accenture Technology Solution, Adrem Automation, Aggreko, Amada Viva, ASRO, Automobile Bavaria, Azimouth Training, B Team, Bartec, BCR (Banca Comercială Română), BCR Pensii, Bulboacă & Asociații, Energie Finanzierung und Kapital, CEO Management, CEZ Vânzare, Conic Design, Dalkia România, Das Engineering, DC Wire Elektro, DK Energy, Eco Solution, Electromagnetica, Energie Contracting Krobath, Energobit ESCO, Eolenvest, Escorom, Flash Lighting Services, GDF Suez, Geometry Global, Geoterm, Holcim România, Iprochim, Monsson, OMV Petrom, Radet București, Repower, Ro Invest Capital, SAS România, Schneider Electric, Schoenherr, Securitas România, Servelect, SGS România, Siemens SRL, Sixt New Kopel , Slow Energy Europe, Solaris, Star Storage, Tractebel Engineering, Tradeville, Transelectrica, Univers Ingineresc, Valeg Creative Solutions, Zamfirescu Racoți & Partners, Zazi Business. Au fost prezenți, de asemenea, reprezentanți de la ANRE (Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei), Ministerul Economiei, Ministerul Energiei, Parlamentul României, ABR (Asociația Biocombustibilii în România), ATE3, ACUE (Federația Patronală a Asociațiilor Companiilor de Utilități din Energie), AIIRO (Asociația Inginerilor de Instalații din România), Ambasada Canadei, Ambasada Elveției, Camera de Comerț Italiană pentru România, Centrul pentru Promovarea Energiilor Regenerabile și Eficiență Energetică, EFdeN, FREE - Fondul Român pentru Eficiența Energiei.

felix căprariu

Claudiu Butacu

tal, SAS Romania, Schneider Electric, Schoenherr, Securitas Romania, Servelect, SGS Romania, Siemens SRL, Sixt New Kopel , Slow Energy Europe, Solaris, Star Storage, Tractebel Engineering, Tradeville, Transelectrica, Univers Ingineresc, Valeg Creative Solutions, Zamfirescu Racoți & Partners, Zazi Business attended the presentations and participated in discussions. Also, representatives of ANRE (the National Energy Regulatory Authority), Ministry of Economy, Ministry of Energy, the Parliament of Romania, ABR (Biofuels Association in Romania), ATE3, ACUE (Federation of Associations of Energy Utility Companies), AIIRO (Romanian Installation Engineers Association), Embassy of Canada, Embassy of Switzerland, Italian Chamber of Commerce for Romania, Center for the Promotion of Renewable Energy and Energy Efficiency, EFdeN, FREE - Romanian Energy Efficiency Fund were present.

Actualizarea reglementărilor secundare trebuie să includă în mod explicit obligațiile legate de eficiență energetică pentru IMM-uri.

Upgrading secondary regulations is necessary so that the regulations to explicitly include energy efficiency obligations for SMEs. Felix Căprariu președintele ATE3 / president ATE3

Q1 2015

General interest

| guest writer

Drumul spre Uniunea energetică e accelerat de criza din estul Ucrainei Road to energy Union is accelerated by the crisis in Eastern Ukraine

Î Alex Șerban Senior Partner, Șerban & Musneci Associates

n 25 februarie, Comisia Europeană a transmis Parlamentului European, Consiliului, Comitetului Economic și Social, Comitetului Regiunilor și Băncii Europene pentru Investiții o nouă comunicare din cadrul pachetului pentru Uniunea Energetică. Urmărirea securității energetice și a solidarității, a dezvoltării unei piețe energetice pe deplin integrate reprezintă, poate, coordonatele cheie ale acestui material. În condițiile în care Uniunea Europeană rămâne principalul importator de energie din lume, iar volumul acestor importuri reprezintă aproximativ 53% din volumul total de energie care îi este necesar, conflictul din Ucraina nu a făcut decât să alimenteze o urgentare a preocupării Comisiei în construirea Uniunii Energetice. Comisia Europeană admite, de altfel, că Uniunea Europeană a reușit să impună un cadru la nivelul statelor membre, dar că există totodată 28 de cadre naționale de reglementare. O situație care, în opinia Comisiei, nu poate continua. Piața integrată e văzută ca o soluție menită a facilita dezvoltarea competiției,

Important este ca investițiile în interconectarea energetică și în modernizarea infrastructurii de transport energetic să fie prezente nu doar pe hârtie.

It’s important that investments in energy interconnection and in the modernization of energy transmission infrastructure, no longer be present only on paper.

n February 25th, the European Commission submitted to the European Parliament, Council, Economic and Social Committee, Committee of the Regions and the European Investment Bank a new communication within the package for Energy Union. The pursuit of energy security and solidarity, of the development of a fully integrated energy market are perhaps the key details of this material. In conditions in which the EU remains the main importer of energy in the world and the volume of these imports represent about 53% of the total energy needed, the conflict in Ukraine has only fed the emergency of Commission’s concern for building the Energy Union. The European Commission thus admits that the European Union has managed to impose a framework at the level of Member States, but that there are also 28 national regulation frameworks. A situation in which the Commission’s opinion cannot continue. The integrated market is seen as a solution aimed at facilitating development of competition, increased efficiency and generation of affordable prices for consumers. And, although the Commission does not name it explicitly, it would generate such a reduction in the price of offers for the European industry, which currently relates to an energy price by 30% higher than in the U.S. and with even a greater difference for gas. Also, an interconnected and integrated European market would allow a better support between the Community countries in case of blockage in supply. Romania could fully benefit from the development of this market, in conditions in which the potential for export of our country is real, in a geographic area where there is an important deficit in this component. Moreover, in the first 9 months of 2014, Romania made a record export of electricity, of 5TWh, level which wasn’t reached only from the area of exports to the EU space (Hungary and Bulgaria), and also to the non-EU space (an important amount being delivered to Serbia), estimates at that moment being that for the entire 2014 Romania would export no less than 12% of the entire domestically produced energy. In the gas sector, amid the blockage of South Stream project and Commission’s intention to reduce reliance on Russian gas, it is mentioned the importance of developing the use of LNG (a strategy dedi-

creșterea eficienței și generarea de prețuri accesibile pentru consumator. Și, deși Comisia nu o numește explicit, ar genera de asemenea o reducere a prețului ofertelor și pentru industria europeană, care în prezent se raportează la un preț al energiei cu 30% mai mare decât în Statele Unite și cu o diferență chiar mai mare la gaz. De asemenea, o piață europeană interconectată și integrată ar permite un mai bun sprijin între țările comunitare în cazul apariției situațiilor de blocaj în aprovizionare. România ar putea beneficia din plin de dezvoltarea acestei piețe în condițiile în care potențialul de export al țării noastre este unul real, într-o zonă geografică în care există un deficit important pe această componentă. De altfel, în primele 9 luni ale anului 2014 România a realizat un export de electricitate record de 5TWh, nivel care nu a fost atins numai din zona exporturilor spre spațiul UE (Ungaria și Bulgaria), dar și spre spațiul non – UE (o importantă cantitate fiind livrată și Serbiei), estimările de la acel moment fiind că pentru tot anul 2014 România va exporta nu mai puțin de 12% din toată energia produsă intern. În domeniul gazului natural, pe fondul blocării proiectului South Stream și al intenției Comisiei de reducere a dependenței de gazul rusesc, se menționează importanța dezvoltării utilizării gazului lichefiat (o strategie dedicată acestui capitol urmând a fi realizată și anunțată în perioada următoare) și a capacităților de stocare a acestuia. România, pe fondul dependenței reduse de gazul importat, ca și al posibilității de valorificare viitoare a potențialului de gaz natural din Marea Neagră, nu are o problemă reală în identificarea unor canale și surse alternative de gaz. Este important ca în jocul geopolitic global această interconectare să se producă, și România să fie mai mult decât o piață de export, o rută de tranzit a gazului. Blocarea South Stream, un proiect care ocolea România, reprezintă din acest punct de vedere o oportunitate. Pornim în prezent în noua partidă a pieței energetice integrate cu șansa de a conta. Important este ca investițiile în interconectarea energetică în general, în modernizarea infrastructurii de transport energetic să fie nu doar prezente pe hârtie, sau în cazul cel mai bun nu doar continuate, ci și demarate, și accelerate, și terminate. Contextul ne este favorabil, iar Comisia a anunțat noi surse posibile de finanțare pentru proiecte de acest tip. Rămâne doar necesarul voinței politice și de decizie.

cated to this chapter following to be developed and announced in the coming period) and of its storage capacities. Romania, amid low reliance on imported gas, as well as amid the possibility of future capitalization on gas potential in the Black Sea, has no real problem in identifying alternative channels and sources of gas. It is important however that, in the global geopolitical game, this interconnection be produced, and Romania be if not an export route, at least a gas transit route. Blocking South Stream, a project that bypassed Romania, is an opportunity from this point of view. We currently start in the new game of the integrated energy market with the chance to make a difference. It’s important that investments in energy interconnection in general, in the modernization of energy transmission infrastructure, no longer be present only paper, or in the best case not only continued, but also started, accelerated and completed. The context is favorable and the Commission announced new possible funding sources for projects of this type. It remains only the need for political will and decision.

Q1 2015

General interest

| educatie , / education

Current Trends & Changes in the Energy Sector Prof. Dr. Jonas F. Puck

Professor of International Business, Vienna University of Economics and Business

Energy Economics Dr. Martin Schwarzbichler

Head of Finance & Projects, OMV Gas & Power, Austria

Negotiation Daniel Donahey Business Trainer & Coach

Energy Regulation with Focus on recent EU Directives Prof. Dr. Gert Brunekreeft

Professor of Economics, Jacobs University Bremen; Director, Energy Institute Bremen

energynomics.ro aduce la București expertiza WU Executive Academy energynomics.ro brings in Bucharest the expertise of WU Executive Academy

nergynomics.ro și WU Executive Academy (parte a Vienna University of Economic and Business) continuă și în acest an programul inovator de dezvoltare profesională conceput special pentru managerii din industria energetică românească – WU Executive Energy Expert. În 2015, al doilea an de desfășurare, programul va avea două sesiuni – 18-22 mai și 19-23 octombrie. În fiecare zi din prima sesiune vom avea un alt lector de mare prestigiu care va aborda în profunzime una dintre cele mai complexe tematici din domeniu. Profesorii sunt selectați din echipa de lectori ai WU Executive Academy, persoane cu experiență îndelungată și cunoștințe aplicate în industria energetică. Cursurile se vor desfășura în limba engleză, 8

Prognoză / Forecast Mă aștept la creșterea cererii de petrol din cauza prețurilor scăzute și, ulterior, la o reducere de viteză în eforturile de a reduce importanța țițeiului, în special în transporturi. Vom vedea în continuare înlocuirea gazului natural de către cărbune, ca urmare a prețurilor ridicate. Cu toate acestea, mă aștept ca în continuare energia regenerabilă să devină tot mai relevantă în aproape toate țările EMEA, chiar dacă într-un ritm mai redus..

“I expect an increase in oil demand due to low prices and, subsequently, lower efforts to reduce the importance of oil, especially in transport. We will continue to see the replacement of natural gas with coal, as a result of high prices. However, I expect renewable energy to become increasingly relevant in almost all EMEA countries, even if at a slower pace. Prof. Dr. Jonas Puck WU Executive Academy

ore pe zi, între 18 si 22 mai 2015. La finalul lunii octombrie 2014, în București, s-a desfășurat prima ediție a programului, care a reunit între participanți 15 reprezentanți ai unor companii din domeniu și nu numai, printre care SGS Romania, Emerson Ridge Tools Division, Enel Green Power, McCann PR, GDF Suez Romania, OMV Petrom, Panfora Oil&Gas, Fora Oil&Gas și Schneider Electric și autorități relevante pentru industrie, precum Organismul Intermediar pentru Energie (OIE) și Departamentul pentru Energie. Programul WU Executive Energy Expert ajută persoanele de decizie de middle și top management din România și din regiune să înțeleagă industria energetică dintr-o perspectivă în general absentă

nergynomics.ro and WU Executive Academy (part of the Vienna University of Economic and Business) continue this year the innovative professional development program designed specifically for managers in Romanian energy industry - WU Executive Energy Expert. In 2015, the second year of implementation, the program will have two sessions - 18 to 22 May and 19 to 23 October. Every day of the first session we will have a different prestigious lecturer, who will address in depth one of the most complex issues in the field. Professors are selected from the team of lecturers of the WU Executive Academy, individuals with extensive experience

Johanna Voicu Project Manager WU Executive Energy Expert johanna@wing-media.com

Q1 2015

General interest

| educatie , / education

Business Development Manager - SGS Romania

and knowledge applied in the energy industry. The courses will be conducted in English, 8 hours per day, between 18 and 22 May 2015. In late October 2014, the first edition of the program took place in Bucharest, which reunited among participants 15 representatives of companies in the field and not only, including SGS Romania, Emerson Ridge Tools Division, Enel Green Power, McCann PR, GDF Suez Romania, OMV Petrom, Panfora Oil&Gas, Fora Oil&Gas and Schneider Electric and relevant authorities in the industry, as well as the Intermediate Body for Energy (IBE) and the Department for Energy. The Program WU Executive Energy Expert helps decision-makers in middle and top management in Romania and in the region to help the energy industry from a perspective generally absent from usual management courses. After completing this course, participants will have a broader perspective on their current activities and will be able to contribute more effectively to the activity of their companies. „The program WU Executive Energy Expert has opened new horizons for future steps in my career; I now have a broader picture of the energy market, especially in Europe. I would definitely recommend the program. I especially enjoyed the negotiation training with Daniel Donahey and the session on energy economics led by Dr. Martin Schwarzbichler, even though I found the latter quite challenging“, says Petre Buțu, vicepresident-partener of business division Schneider Electric România.

Descrierea programului Programul de 5 zile va include pregătire specializată pe sectorul energetic, iar cursurile se vor desfășura în cadrul Hotelului Howard Johnson și la Palatul Cesianu Racoviță. Cursul urmărește îndeaproape curriculum-ul și respectă standardele de calitate ale cursurilor MBA Energy Management din cadrul WU Executive Academy. Participanții sunt selectați cu grijă, ținând cont de elemente culturale și de background educațional, pregătire profesională și experiență. Calificările obținute în urma participării la curs sunt confirmate printr-o diplomă emisă și certificată de WU Executive Academy. WU Executive Academy asigură conținutul pentru toate materialele tipărite și electronice, precum și pentru materialele auxiliare.

Description of the program The 5-day program will include specialized training in the energy sector and the courses will be held at the Howard Johnson Hotel and Cesianu Racoviţă Palace. The course closely follows the curriculum and meets the quality standards of MBA Energy Management courses within WU Executive Academy. Participants are selected carefully, taking into account cultural factors and educational background, training and experience. Qualifications obtained after attending the course are confirmed by a diploma, issued and certified by WU Executive Academy. WU Executive Academy ensures the content for all the printed and electronic materials, as well as for auxiliary materials.

din cursurile obișnuite de management. După absolvirea acestui curs, participanții vor avea o perspectivă mai amplă asupra activității lor curente și vor fi capabili să contribuie cu mai mare eficiență la activitatea companiilor lor. „Programul WU Executive Energy Expert a deschis noi orizonturi pentru viitorii pași în cariera mea, acum am o imagine mai largă despre piața energiei, în special în Europa. Cu siguranță aș recomanda programul. Mi-au plăcut în mod special training-ul de negociere susținut de Daniel Donahey și modulul de Economia energiei condus de dr. Martin Schwarzbichler, chiar dacă acesta din urmă a fost destul de complex pentru mine“, spune Petre Buțu, vicepreședinte-partener al diviziei de afaceri Schneider Electric România.

Fiecare modul a adus informații și cunoștințe valoroase, unele care pot fi ușor mai de pus în aplicare, de exemplu instrumentele de negociere prezentate de domnul Donahey, iar altele care necesită o abordare mai profundă, cum ar fi Economia energiei.

Each module brought valuable information and knowledge, some which can be easily implemented, for example the negotiation tools presented by Mr. Donahey, and others that require an in-depth approach, such as Energy economics. Mihaela Sârbu

5 speakeri de top pentru WU Executive Energy Expert 2015 5 reputed Guest Speakers for 2015 WU Executive Energy Expert

Mihnea Constantinescu Romanian Government

Iulian Iancu CNR-CME

Varinia Radu CMS

Lucian Anghel BCR Pensii, BVB

Carmen Neagu Transelectrica

Participanții primesc diplomele în cadrul Galei Energy Oscars The certifications are handed in the Gala Energy Oscars

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

Andrei Gerea:

Asigurarea securității energetice a României este principala prioritate Ensuring the energy security of Romania is our main priority

Andrei Gerea Ministrul Energiei, Întreprinderilor Mici și Mijlocii și Mediului de Afaceri Minister for Energy, Small and Medium Enterprises and Business Environment

ectorul energetic reprezintă o componentă de bază, determinantă, în dezvoltarea social-economică a oricărei ţări şi are o importanţă vitală pentru îmbunătăţirea calităţii vieţii populaţiei. Asigurarea alimentării cu energie în volum suficient, la un preț suportabil și competitiv, precum şi accesul larg la serviciile energetice reprezintă o exigenţă de bază pentru România. La puțină vreme după preluarea portofoliului energiei, ministrul Andrei Gerea, ne-a acordat un interviu în care a prezentat prioritățile mandatului domniei sale și rolul sectorului energetic pentru economia românească. Stimate domnule ministru, ați preluat un mandat complex și dificil, într-o perioadă în care din toate direcțiile - sectoare economice, autorități europene, parteneri externi etc. vin solicitări și propuneri în legătură cu ce ar fi de făcut pentru întărirea industriei energetice românești. Care sunt prioritățile în opinia domniei-voastre? Pentru mine asigurarea securității energetice a României este principala prioritate. Ne dorim ca acest lucru să fie pilonul central al proiectelor ce urmeză să fie dezvoltate în viitor. Din punctul nostru de vedere, România are potențialul de a asigura stabilitate pentru zona central și sud-est europeană. Avem resurse care ne vor permite ca în următorii ani să devenim independenți din punct de vedere energetic, această situație aducând echilibru și stabilitate regională. Suntem deja exportatori de energie electrică și vom dezvolta în continuare capacități de producție care să permită consolidarea acestei situații. Mă refer aici la realizarea grupurilor 3 şi 4 din cadrul Centralei Nucleare de la Cernavodă, la dezvoltarea proiectului hidrocentralei de acumulare prin pompaj TarnițaLăpuștești, la realizarea unui grup un grup energetic de 500 – 600 MW la Rovinari. În ceea ce privește independența României în sectorul gazelor naturale, consider că este doar o chestiune de timp până va deveni o realitate. Suntem încurajați să credem că există depozite considerabile de gaze în partea română a Mării Negre. Estimările preliminare evaluează acumularea undeva între 42 si 84 de miliarde de metri cubi. Lucrările de explorare nu sunt încă încheiate, dar avem motive întemeiate să fim optimiști cu privire la descoperiri. De asemenea, o latură importantă a sectorului

he energy sector is a basic, decisive component in the social and economic development of any country and has a vital importance for improving the quality of life of the population. Ensuring energy supply in enough quantities, at an affordable and competitive price, as well as broad access to energy services are a basic requirement for Romania. Shortly after taking the energy portfolio, Minister Andrei Gerea has granted us an interview in which he presented the priorities of his mandate and the role of the energy sector for the Romanian economy.

Dear Honorable Minister, you took over a complex and difficult mandate, in a period when from all directions - economic sectors, European authorities, foreign partners etc - there are requests and proposals on what should be done to strengthen the Romanian energy industry. What are the priorities in your opinion?

Vom dezvolta în continuare capacități de producție care să permită exporturile de energie electrică.

We will continue to develop production capacities allowing electricity exports. For me, ensuring the energy security of Romania is the main priority. We want it to be the central pillar of projects to be developed in the future. From our point of view, Romania has the potential of ensuring stability for Central and Southeast Europe. We have resources that will allow us to become energy independent in the coming years, this situation bringing balance and stability in the region. We are already electricity exporters and we will continue to develop production capacities allowing us to consolidate this situation. I refer here to the construction of groups 3 and 4 of Cernavodă Nuclear Power Plant, the development of pumpedstorage hydropower station Tarnița-Lăpuștești, the construction of an energy group of 500-600MW in Rovinari. Regarding Romania’s independence in the natural gas sector, I believe it is only a matter of time

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

energetic este sustenabilitatea. Aceasta se cuantifică în parametri economici, sociali și de mediu. Sectorul energetic trebuie să se dezvolte astfel încât să răspundă acestor parametri. Politica în domeniul eficienţei energetice şi conservării energiei trebuie să asigure utilizarea eficientă a resurselor, care sunt limitate. Aceasta contribuie la creşterea eficienţei economice şi ecologice, a siguranţei şi securităţii alimentării cu energie. În ce fel a avansat lucrul la strategia energetică națională și când anticipați că va fi finalizată? Strategia energetică nu poate fi conturată decât ca urmare a unei analize profunde, eventual în legătură cu strategia de reindustrializare a României. Dorim să facem radiografie profesionistă și de detaliu a sistemului energetic în general. Pentru a reuși acest lucru, intenționăm să apelăm, așa cum am mai afirmat anterior, la specialiști în domeniu. Cel mai pro-

until it becomes reality. We are encouraged to believe that there are significant gas deposits in the Romanian area of the Black Sea. Preliminary estimates evaluate the accumulation between 42 and 84bcm. Exploration works haven’t been concluded yet, but we have good reasons to be optimistic in terms of discoveries. Also, an important side of the energy sector is sustainability. It is quantified in economic, social and environmental parameters. The energy sector must develop as to meet these parameters. Policy in the area of energy efficiency and energy saving must ensure the efficient use of resources, which are limited. It contributes to increasing the economic and environmental efficiency, the safety and security of energy supply. How has the work on the National Energy Strategy advanced and when do you expect

babil vom angaja un consultant independent care să lucreze la Strategie. Sperăm ca până în toamna acestui an să avem un document serios pe care să îl supunem atenției publice și dezbaterii.

it to be completed? The energy strategy can only be shaped as a result of deep analysis, possibly in connection to Romania’s reindustrialization strategy. We want to achieve a professional and detailed radiography of the energy system in general. In order to succeed, we plan to resort, as I have previously stated, to specialists in the field. We will most likely hire an independent consultant to work on the Strategy. We hope to have, by this autumn, a serious document, which will be submitted for public attention and debate.

Cât de dependentă este România de importurile de gaze naturale? În ceea ce privește gazele naturale, România are o oarecare dependenţă energetică de importuri, în special în perioada de iarnă. Suntem încrezători însă, că explorările din Marea Neagră vor aduce în curând independenţa absolută a României în ceea ce priveşte întreaga paletă de resurse energetice. Există, credem noi, premisele ca România să devină în viitor How much is Romania depending on gas imexportator de gaze, ceea ce ar consolida rolul țării ports? noastre ca furnizor de securitate energetică în zonă. In terms of natural gas, Romania has a certain Europa este preocupată de siguranța în alimenenergy dependence on imports, especially during tarea cu gaz în contextul dependenței de importurile winter. But we are confident that explorations in din Rusia. Doresc să amintesc cu această ocazie the Black Sea will soon bring Romania’s de reuniunea de la Sofia - Bulgaria, din 9 feabsolute independence regarding the bruarie 2015, a Grupului la Nivel Înalt pe entire range of energy resources. tema interconectării regiunii Central și There are, in our Sud-Est Europene în domeniul gazeopinion, prerequisites Uniunea Energiei sintetizează cele mai lor naturale. Aici a fost adoptată o for Romania to become a importante 5 tematici la nivel declarație comună prin care Austria, gas exporter in the future, european Bulgaria, Croația, Grecia, Ungaria, which would consolidate the Italia, România, Slovenia, Slovacia și role of our country as proThe Energy Union summarizes reprezentanți ai Comisiei Europene vider of energy security in the the most important 5 themes at European au anunțat crearea Grupului la Nivel region. level. Înalt (CESEC) având ca obiectiv stabilirea Europe is concerned with gas unei foi de parcurs privind infrastructura de supply security in the context of regaze ca prioritate regională. Scopul interconectăriliance on Russian imports. I want to recall lor îl reprezintă consolidarea securității energetice prin on this occasion the reunion in Sofia - Bulgaria, asigurarea accesului la cel puțin trei surse de gaz penon February 9th 2015, of the High-Level Group tru fiecare stat din regiune. for the Interconnection of the Central and Southeast Europe in the gas sector. A joint statement UE vrea o politică unitară in domeniul energiwas adopted here, under which Austria, Bulgaria, ei. În ce stadiu este și care este poziția RomâCroatia, Greece, Hungary, Italy, Romania, Slovenia, niei în această privință? Slovakia and representatives of the European ComUniunea Europeană a dezvoltat în timp politici mission announced the creation of the High Level comune specifice în domeniul energiei, bazându-se Group (CESEC) with the objective of establishing a pe necesităţile şi obiectivele comune ale Statelor roadmap for gas infrastructure as a regional priorMembre în acest domeniu. ity. The purpose of interconnections is consolidatPe 25 februarie, Comisia Europeană a emis o coing energy security by ensuring access to at least municare referitoare la o Uniune a Energiei prin care three gas sources for each state in the region. se sintetizează cele mai importante tematici care au format de-al lungul timpului obiectul negocierii EU pushes towards a unitary policy in enercu statele membre. Cele 5 teme prioritare sunt regy. How far has this idea advanced and what feritoare la securitate energetică şi solidaritate, la is Romania’s position in this regard?

Scopul interconectărilor îl reprezintă consolidarea securității energetice regionale.

The purpose of interconnections is consolidating regional energy security.

Q1 2015

General interest

Pro Ne dorim să exploatăm în continuare resursa nucleară. We want to continue to exploit nuclear resource.

| interviu / interview

o piaţă europeană a energiei integrată, la creșterea eficienţei energetice astfel încât să contribuie la moderarea cererii, la decarbonizarea economiei, la cercetare, inovare şi competitivitate. România consideră că prima prioritate a Uniunii Energiei o reprezintă întărirea securității energetice. De aceea este important să sprijinim proiectele de infrastructură care încurajază în egală măsură dezvoltarea surselor şi rutelor alternative de aprovizionare cu energie şi dezvoltarea de capacităţi de stocare pentru gazele naturale. Piaţa internă a energiei (PIE) ar trebui să reprezinte instrumentul central al consolidării Uniunii Energiei prin încurajarea investiţiilor şi asigurarea consumatorilor europeni cu cele mai bune servicii posibile, la cele mai mici preţuri, asigurând, în acelaşi timp, o securitate sporită a aprovizionării cu energie. Am apreciat reconfirmarea dreptului fiecărui stat membru de a-și alege propriul mix energetic, pe principiul neutralităţii tehnologice, în atingerea obiectivelor europene de energie și climă. Propriul mix energetic înseamnă pentru noi utilizarea optimă a resurselor energetice autohtone, în funcţie, în principal, de provocările de securitate energetică şi competitivitate. După cum știți, România face parte dintre statele membre pro-nucleare. Noi ne dorim să exploatăm în continuare resursa nucleară pentru că energia astfel produsă este una cu impact scăzut asupra me-

Considerăm că proiectele nucleare trebuie să găsească sprijin și finanțare din partea UE.

We believe nuclear projects should find support and funding from the EU. diului înconjurător, comparativ cu producția prin alte tehnologii. Includerea în mixul energetic a energiei nucleare ne permite, de asemenea, înscrierea pe un traseu corect în ceea privește atingerea obiectivelor de limitare a emisiilor de carbon la nivelul Uniunii. Considerăm că proiectele nucleare trebuie să găsească sprijin și finanțare din partea UE, pentru că ele nu pot lipsi dintre sursele principale de energie. Noi ne dorim să continuăm proiectele în acest sens, concomitent cu menținerea eforturilor de creștere a gradului de siguranță prin cercetare și inovare în domeniu.

The European Union has developed in time common policies specific to the energy sector, based on common necessities and objectives of Member States in the field. On February 25th, the European Commission issued a communication on an Energy Union which summarizes the most important themes that formed over time the subject of negotiation with the Member States. The 5 priority themes refer to energy security and solidarity, an integrated European energy market, increasing energy efficiency in order to contribute to moderating demand, decarbonizing the economy, research, innovation and competitiveness. Romania believes the first priority of Energy Union is strengthening energy security. Therefore, it is important to support infrastructure projects that equally encourage the development of alternative sources and routes of energy supply and the development of natural gas storage capacities. The internal energy market (IEM) should be the central instrument for strengthening Energy Union by encouraging investment and providing European consumers with the best possible services, at the lowest prices, providing at the same time increased security of energy supply. We appreciated the reconfirmation of the right of each Member State to choose its own energy mix, after the principle of technological neutrality, in achieving European energy and climate objectives. Having our own energy mix means for us the optimal use of domestic energy resources, mainly depending on energy security challenges and competitiveness. As you know, Romania is part of the pro-nuclear Member States. We want to continue to exploit nuclear resource, because energy produced in this way has a low impact on the environment, compared to production using other technologies. Including nuclear energy in the energy mix also allows us to follow the proper route in terms of objectives to limit carbon emissions at EU level. We believe that nuclear projects should find support and funding from the EU, because they cannot miss from the main energy sources. We want to continue projects in this regard, while keeping efforts to increase security by research and innovation in the field.

General interest

| interviu / interview

Corneliu Bodea:

Rolul CRE este înţeles mai bine la Bruxelles decât la Bucureşti REC role is better understood in Brussels than in Bucharest

apacitatea României de a influenţa în folos propriu normele europene din energie este extrem de limitată deoarece nu are un sistem funcţional de advocacy, un sistem care să se asigure că poziţiile autorităţilor, companiilor şi clienţilor sunt luate în calcul la creionarea directivelor, susţine Corneliu Bodea, preşedintele Centrului Român al Energiei (CRE). Centrul ţinteşte să devină o platformă incluzivă pentru mediul de afaceri din România, să popularizeze instrumente moderne de comunicare cu instituţiile europene şi naţionale şi să crească eficienţa participării companiilor energetice în luarea deciziilor care le impactează afacerile, a mai subliniat Corneliu Bodea în interviul de mai jos. Ce vă propuneți să realizați în calitate de președinte al CRE și cum ar trebui să arate relația Centrului cu legislatorii și cu reglementatorii?

În România nu se dă importanța cuvenită asociațiilor profesionale pentru că spiritul asocierii nu este unul foarte puternic la noi prin comparație cu alții, care își reprezintă mult mai bine interesele în acest mod. Prin urmare, principalul meu obiectiv va fi să demonstrez membrilor şi mediului de afaceri că eficienţa maximă în susţinerea punctelor de vedere ale industriei şi în determinarea schimbărilor benefice este obţinută prin cooperare şi asociere. A vrea să te descurci pe cont propriu, fie că eşti companie de stat sau privată, este o iniţiativă care poate fi criticabilă. Majoritatea obiectivelor membrilor noştri sunt comune; toţi ne dorim o industrie energetică reglementată corect, unde afacerile să fie serioase, sustenabile şi derulate pe perioade lungi de timp. Din suprapunerea acestor obiective, este posibil, în cadrul unei asocieri, să acţionezi mult mai eficient în relaţia cu autorităţile. Rolul CRE este înţeles mult mai bine la Bruxelles decât la Bucureşti, suntem mult mai bine primiţi ca reprezentanţi ai mediului energetic român pe plan european decât suntem la nivel local. Am remarcat că suntem mai uşor înţeleşi de către instituţiile europene, şi punctele de vedere ne sunt solicitate mai des ca organizaţie de companii decât ne sunt în calitate de companii independente. Transgaz şi Transelectrica au intenţia de a-şi deschide reprezentanţe la Bruxelles, o iniţiativă lăudabilă, dar veţi observa că marile companii utilizează în relaţia cu autorităţile organizaţiile din care fac parte şi nu acţiunea directă. În această conjunctură, rolul nostru în Bucureşti va fi să ne construim imaginea şi interfaţa necesare cu instituţiile publice de profil şi să creştem comunicarea. Suntem foarte bine sprijiniţi de reprezentanţa permanentă a României la UE, iar rolul meu este în jurul consolidării poziţiei CRE în UE şi în ţară. Ce instrumente folosiţi pentru promovarea punctelor de vedere ale CRE? Decalajul de recunoaștere mai bună la Bruxelles derivă dintr-o diferenţiere a instrumentelor? Nu există o diferenţă între tehnicile, instrumentele sau practicile utilizate de noi. Chestiunea rezidă în altă parte: ele sunt mai bine cunoscute şi recunoscute la Bruxelles pentru că sunt folosite de foarte multe organizaţii de acest tip. Mediul asociaţiilor profesionale este extrem de solid acolo. Pe de altă parte, la Bucureşti, deşi sunt extrem de multe asoci-

omania’s capacity to influence for its own use European energy rules is extremely limited, because it does not have a functional advocacy system, a system making sure that the positions of authorities, companies and customers are taken into account in drawing up directives, Corneliu Bodea, president of the Romanian Energy Center (REC), claims. The center aims at becoming an inclusive platform for the Romanian business environment, to popularize modern communication tools with European and national institutions and increase the efficiency of participation of energy companies in making decisions that impact their businesses, Corneliu Bodea also stressed in the interview below.

What do you plan to achieve as President of REC and how should the relationship of the Center with legislators and regulators look like? In Romania there isn’t a proper importance given to professional associations, because the spirit of association is not very strong in our country compared to others, which present their interests much better in this way. Therefore, my main objective will be to prove to members and business environment that maximum efficiency in supporting the points of view of the industry and in determining beneficial changes is obtained by cooperation and association. Want to handle on your own, either you are a state-owned or private company, is an initiative that may be objectionable. Most objectives of our members are common; we all want a properly regulated energy industry, where business is serious, sustainable and carried out for long periods of time. By overlapping these objectives, it is possible, within an association, to act much more efficiently in relation to authorities.

Corneliu Bodea preşedintele Centrului Român al Energiei President of the Romanian Energy Center

Toţi ne dorim o industrie energetică reglementată corect, unde afacerile să fie serioase, sustenabile şi derulate pe perioade lungi de timp.

We all want a properly regulated energy industry, where business is serious, sustainable and carried out for long periods of time.

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

aţii în energie, atât de numeroase încât s-ar putea să fim lideri în Europa, eficienţa şi eficacitatea lor sunt scăzute. Completând obiectivul meu ca preşedinte al CRE, lucrez şi în sensul consolidării organizaţiilor în domeniu pentru a ne exprima unitar. Una dintre metodele cele mai indicate prin care putem consolida mediul profesional este implicarea pro-activă în iniţiativele legislative şi de reglementare. Este o practică foarte clară la Bruxelles potrivit căreia procesul de reglementare este supus analizei publice. Oficialii şi experţii europeni se bazează foarte mult pe feed-back obţinut de la organizaţii precum CRE. În țară, consultarea publică este mai mult formală. Opinia grupurilor de lucru din România este

La Bruxelles nu există un sistem funcţional de advocacy al României, care să se asigure că opinia României este luată în considerare.

In Brussels there is no functional advocacy system of Romania, making sure that Romania’s opinion is taken into account. formată înainte de dialogul cu alţi stakeholders şi rămâne doar necesitatea găsirii argumentelor de justificare. Din punctul ăsta de vedere e nevoie de mai multă deschidere şi atenţie la argumentele venite de la echipe externe instituţiei. Un alt punct important este o implicare mai puternică în procesul de consultare pe directivele europene. Acum, activitatea organismelor executive ale României în consultări deschise la Bruxelles este slabă. În momentul în care apare un proiect de directivă europeană, el se transmite către ministerul de resort de la Bucureşti, căruia i se solicită un punct de vedere. Răspunsul ministerului este ori slab argumentat, ori nu există. Mai mult, la Bruxelles nu există un sistem funcţional de advocacy al României, care să se asigure că opinia României este luată în considerare. Prin prisma acestor lipsuri, în momentul în care apare directiva, constatăm că ne impactează în fel şi chip, dar impactul nu a fost identificat şi abordat din timp de partea română. Pe acest palier ne propunem să sensibilizăm, să atragem atenţia că este necesar un sistem de advocacy bine pus la punct în locul unde se redactează regulile pe care toate părţile implicate în energia europeană trebuie să le respecte.

The role of REC is much better understood in Brussels than in Bucharest, we are much more welcome as representatives of the Romanian energy environment at European level than we are locally. I have noticed that European institutions understand us more easily and our points of view are requested more often as organization of companies than as independent companies. Transgaz and Transelectrica plan to open representative offices in Brussels, a commendable initiative, but you will see that large companies use in relation to authorities organizations they are part of and not direct action. In this situation, our role in Bucharest will be to build the image and the necessary interface

with the public relevant institutions and increase communication. We are very supported by the permanent representative of Romania to the EU, and my role is to consolidate REC position in the EU and in the country.

În CRE a avut loc o consultare serioasă cu privire la faza întâi a constituirii strategiei energetice naţionale. Care sunt concluziile în legătură cu acest document? Am fost plăcut surprins de nivelul de participare a membrilor noştri în dezbaterea publică deschisă pe marginea analizei stării actuale a sectorului energetic. Cum s-a deschis sesiunea de consultări, am solicitat de la toţi membrii o contribuţie. Companii energetice puternice precum Transgaz, Transelectrica, Electrica, au trimis imediat specialişti cu competenţe variate cu scopul formării unui grup de lucru reprezentativ pentru tot spectrul procesului energetic, grup ce a redactat un punct de vedere solid.

What tools do you use to promote the points of view of REC? Does the better recognition in Brussels derive from a differentiation of tools? There is no difference between the techniques, tools or practices used by us. The issue lies elsewhere: they are better known and recognized in Brussels because they are used by many organizations of this type. The environment of professional associations is extremely solid there. On the other hand, in Bucharest, although there are many associations in energy, so many that we could be leaders in Europe, their effectiveness and efficiency are low. By completing my goal as President of REC, I also work to consolidate organizations in the field in order to express ourselves in a uniform manner. One of the most appropriate methods by which we can consolidate the working environment is pro-active involvement in legislative and regulatory initiatives. There is a very clear practice in Brussels according to which the regulatory process is subject to public analysis. European officials and experts rely very much on feed-back from organizations such as REC. In the country, public consultation is rather formal. The opinion of working groups in Romania is formed before dialogue with other stakeholders, and only the need to find the arguments for justification remains. From this point of view, we need more openness and attention to the arguments coming from teams outside the institution. Another important point is a stronger involvement in the process of consultation on European directives. Now, the activity of Romania’s executive bodies in open consultations in Brussels is poor. When a draft European directive appears, it is sent to the relevant ministry in Bucharest, requesting its point of view. The answer of the ministry is either poorly argued or absent. Moreover, in Brussels there is no functional advocacy system of Romania, making sure that Romania’s opinion is taken into account. In light of these shortcomings, when the directive is issued,

20 În 20 de pagini trebuie să poţi defini obiectivele strategice majore ale României în energie. One should be able to define in 20 pages the major strategic objectives of Romania in energy.

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

În primul rând, a fost evidenţiată necesitatea unei viziuni în construcţia strategiei. Fără viziune nu-ţi poţi propune nimic, dar documentele publicate conţineau doar o radiografie a stării de fapt din sector. Regretatul profesor Aureliu Leca obişnuia să spună că o strategie nu trebuie să depășească 20 de pagini, o concepţie la care am aderat la CRE. În 20 de pagini trebuie să poţi defini obiectivele strategice majore ale României în energie. Insist pe necesitatea

viziunii, pentru că sunt testate în spaţiul public tot felul de idei, dar care nu răspund la preocupări şi necesităţi esenţiale. Abia după ce ai ajuns să internalizezi o viziune poţi porni la construirea unei strategii. În cazul de faţă, în creionarea strategiei s-a pornit de la o stare actuală încercând să fie proiectată o stare viitoare, or nu asta este modalitatea prin care poţi afla ce doreşti să îţi asumi ca obiective. Logica trebuia să fie inversă: se proiectează o stare viitoare şi pe baza ei îţi construieşti scenariile şi instrumentele de îndeplinire. Unde ai fost nu-ţi spune unde vrei să ajungi şi te poţi trezi că ai devenit ceva ce nu-ţi doreai. Punctual, partea dedicată energiei termice a fost insuficient abordată şi trebuie mai bine fundamentată. O altă observaţie este nevoia core-

we notice that it impacts us in different ways, but the impact hasn’t been identified and addressed in due time by the Romanian side. In this regard we plan to raise awareness, to draw attention to the need for a better advocacy system put in place where rules are drawn up, rules that all stakeholders in European energy must comply with. In REC there was a serious consultation regarding the first phase of establishing the national energy strategy. What are the conclusions about this document? I was pleasantly surprised by the level of participation of our members in public debate open on the analysis of the current state of our energy sector. Immediately as the consultation session was open, we asked for a contribution from all members. Powerful energy companies, such as Transgaz, Transelectrica, Electrica, have immediately sent specialists with various competences to form a working group representative for the full spectrum of the energy process, group which drew up a solid point of view. First, it was highlighted the need for a vision in the construction of the strategy. Without vision one cannot propose anything, but the published documents contained only a radiograph of the situation in the sector. The dear departed professor Aureliu Leca used to say that a strategy shouldn’t exceed 20 pages, a concept we adhered to at REC. One should be able to define in 20 pages the major strategic objectives of Romania in energy. I insist on the need for this vision, because all sorts of ideas are tested in the public space, but which do not address essential concerns and needs. Only after you have managed to internalize a vision you can start to build a strategy. In this case, in outlining the strategy it was started from a current state trying to design a future state, but this is not the way through which you can find out what you want to assume as objectives. The logic had to be reverse: designing a future state and based on it building the scenarios and tools for fulfillment. Where you were does not say where you want to get and you may find yourself in the situation in which you have become something you did not want. Punctually, the part dedicated to thermal energy wasn’t addressed enough and it must be better substantiated. Another observation is the need to correlate the en-

lării strategiei energetice cu strategia industrială, o poziţie recuperată de Ministerul Energiei.

ergy strategy with the industrial strategy, a position recovered by the Ministry of Energy.

Pe ce direcții strategice ar trebui să fie mai acOn which strategic directions should Romativă România la Bruxelles și cum poate CRE să nia be more active in Brussels and how can îmbunătățească influența României în politiREC improve Romania’s influence in Europecile europene? an policies? Aş poziţiona acţiunile luate de România în cadrul I would position actions taken by Romania in the orientării Trilema Energiei, construită conceptual de orientation of Energy Trilemma, conceptually built by Consiliul Mondial al Energiei. România are locul său în the World Energy Council. Romania has its place in the sistemul energetic european, determinat de poziţia European energy system, determined by the position din domeniul securităţii energetice, suportabilităţii in the area of energy security, price affordability and preţurilor şi protecţiei mediului. Dacă jucăm cartea environmental protection. If we play the energy sesecurităţii energetice, aşa cum pare că a fost decis, curity card, as it seems to have been decided, it must ea trebuie plasată în contextul alinierii la organizaţii be placed in the context of alignment to organizadin care facem parte, şi riscurile pe care le conţine tions we are part of and risks involved must be actrebuie conştientizate. În momentul creării pieţei knowledged. In the moment of creation of the unique unice în Europa, vom fi furnizori de securitate enermarket in Europe, we will be suppliers of energy segetică. Prin urmare, în contextul interconectărilor, curity. Therefore, in the context of interconnections, în care toţi sau cât mai mulţi dobândesc securitate, in which everyone or many gain security, what would care ar mai fi valoarea noastră? be our value? We bring the analysis forward and reDucem analiza mai departe şi realizăm că alize that liberalization means access for liberalizarea înseamnă şi accesul altora la others to my resource and infrastrucresursa şi infrastructura mea; în acesture; in these circumstances, ente circumstanțe, securitatea enerergy security is no longer getică nu mai este ceva specific something specific to RoRomâniei, ci devine un serviciu de mania, but becomes a serTrucurile de subvenţionare nu vor mai putea fi utilizate. care ceilalţi beneficiază prin intervice that others benefit from mediul meu. În momentul de faţă, through me. Currently, RomaSubsidizing tricks will no securitatea energetică a României nia’s energy security is ensured longer be used. este asigurată de resursele sale de by its gas resources. When other gaz. Când alţi actori europeni vor doEuropean players gain the right to bândi dreptul de accesare a activelor Roaccess Romania’s assets, they will no mâniei, ele nu-i vor mai aparţine ca odinioară. longer belong to it as in the past. Legat de preţuri accesibile, interconectarea până Regarding affordable prices, interconnection to la nivel de piaţă unică europeană va reprezenta creşthe level of unique European market will mean an interea preţurilor la energie pentru cetăţenii României. crease in energy prices for the citizens of Romania. Trucurile de subvenţionare nu vor mai putea fi utiSubsidizing tricks will no longer be used and I fear lizate şi mă tem că nu se uită nimeni cu atenţie la that nobody takes a careful look at the problems problemele pe care piaţa unică le va aduce pentru that the unique market will bring for Romanian usutilizatorii români. În chestiunea protecţiei mediului, ers. In the matter of environmental protection, even chiar dacă marii poluatori globali nu cad imediat de if large global polluters don’t immediately agree with acord pe limitarea emisiilor lor, România şi Uniunea limiting their emissions, Romania and the European Europeană, ca organizaţie integratoare, trebuie să Union, as integrating organization, must continue continue cu măsurile în materie, în ciuda investiţiilor with measures in the field, despite the substantial substanţiale necesare. Per total, strategia energetiinvestments needed. Overall, the energy strategy că ar trebui să ne pregătească pentru apariţia pieţei should prepare us for the apparition of the unique unice în energie, care va aduce pentru România mai energy market, which will bring for Romania more multe riscuri decât oportunităţi. risks than opportunities.

STOP

În momentul creării pieţei unice în Europa, vom fi furnizori de securitate energetică.

In the moment of creation of the unique market in Europe, we will be suppliers of energy security.

Q1 2015

General interest

| educatie , / education

Internship în energie - Marile companii atrag anual sute de stagiari Internship in energy - Large companies annually attract hundreds of trainees

a inițiativa energynomics.ro, marile companii din piaţa energetică românească au descris programele de internship pe care le desfășoară în România. Jucători importanți precum KMG International (Rompetrol), Siemens, E.ON, NIS Petrol sau CEZ se preocupă de educarea viitorilor angajați și de identificarea talentelor, întreținând relații strânse de colaborare cu instituțiile de învățământ. Stagiatura reprezintă cel mai facil instrument prin care studenții sau tinerii absolvenți pot începe o carieră în industria pentru care s-au pregătit. În ce fel sunt atraşi potenţialii participanţi și cum comunicaţi programele de internship? Siemens România își recrutează cei mai potriviţi candidaţi în baza unor parteneriate de lungă durată cu cele mai mari universităţi tehnice / academii din ţară. Posibilitatea de a prezenta faţă în faţă studenţilor programul de practică oferă multiple beneficii, de ambele părţi. Mai sunt utilizate portalurile de recrutare și canalele social media: LinkedIn, Facebook, forumuri studenţeşti etc. “Unele dintre cele mai eficiente căi de recrutare sunt recomandările pe care le primim de la angajaţi, care, de multe ori, au început ei înşişi ca studenţi în practică la Siemens”, precizează George Costache, CEO Siemens România. Astfel, Siemens România estimează că a contri-

buit la educarea a peste 1.100 de tineri, organizând t the initiative of energynomics.ro, large anual programe de dezvoltare dedicate studenților companies in the Romanian energy secsau tinerilor absolvenți, oferind burse de studiu, dotor described the education programs tând laboratoare cu tehnologie de ultimă generație they carry out in Romania. Important sau colaborând constant cu principalele universități players such as KMG International tehnice. (Rompetrol), Siemens, E.ON, NIS Petrol or CEZ are Nou venit în piața locală, NIS Petrol a organizat concerned with the education of future employees în 2014 prima ediție a unui program de internship and identifying talents, maintaining close working dedicat studenților în ani terminali sau master și relationships with educational institutions. Internabsolvenților. Concret, în perioada stagiului de preship is the easiest tool for students or young gradugătire care s-a efectuat în cadrul Departamentului ates to start their careers in the industry for which Geologie și Explorare, Divizia Explorare și Producţie they have trained. a NIS Petrol, candidații selectați au avut posibilitatea să utilizeze aplicații specifice în geologie, să How are potential participants attracted and opereze baze de date GIS (Geographic Information how do you communicate internship proSystem) și, în general, să capete abilitățile necesagrams? re pentru a avea acces mai uşor pe piața muncii. “În Siemens Romania recruits the most suitable cadrul programului, NIS Petrol a oferit burse private candidates based on long term partnerships with în valoare de 1.200 de lei pe lună penthe largest technical universities/ tru trei studenți, timp de trei luni”, ne-a academies in the country. Opportuspus Mikhail Danilin, director executiv nity to present in front of students Upstream NIS Petrol. the internship program offers many În 2014, 60 de studenţi din diver- Stagiatura este cel benefits for both sides. We also use se unități de învățământ superior au mai facil instrument the recruitment portals and social medesfășurat stagii de practică în cadrul prin care studenții pot dia channels: LinkedIn, Facebook, stucompaniilor din grupul E.ON România. începe o carieră în dent forums etc. „Some of the most “Ne dorim să avem candidaţi bine pre- industria pentru care effective ways of recruitment are the gătiţi, motivaţi, dornici de dezvoltare s-au pregătit. recommendations we receive from profesională, cu un grad ridicat de moemployees who, often, have begun bilitate, creativi şi cu deschidere spre Internship is the easiest themselves as internship students at performanţă”, spune Ana-Maria Matei, tool for students to Siemens”, mentions George Costache, director general adjunct E.ON România. start their careers in the CEO of Siemens Romania. CEZ Distribuţie şi-a deschis porţile industry for which they Thus, Siemens Romania estimated pentru studenţi încă din 2009, în mai have trained. that it has helped educate over 1,100 multe oraşe printre care Piteşti, Craioyoung people, organizing annual develva, Râmnicu Vâlcea, Alexandria, Târgu Jiu, Slatina şi opment programs dedicated to students or young Drobeta -Turnu Severin. În 2014, parcul eolian CEZ graduates, offering scholarships, equipping laboratoşi sistemul hidroenergetic de la nord din Reşiţa, juries with the latest technology and constantly coldeţul Caraş-Severin, componente principale ale busilaborating with leading technical universities. ness-ului grupului CEZ în România, au găzduit vizite Newcomer to the local market, NIS Petrol organde studiu, în cadrul cărora tinerii s-au familiarizat cu ized in 2014 the first edition of an internship proconceptele unei pieţe aflată în plină evoluţie. “Sub îngram dedicated to master students in final years drumarea unor profesionişti în domeniu, studenţii au and graduates. Specifically, during the training sesdescoperit frumuseţea profesiei, în timp ce pentru sion that was conducted in the Department of Geolnoi a fost poate prima interacţiune cu unii dintre viogy and Exploration, the Exploration and Production itori noştri specialişti. În 2015, vizitele de studiu vor Division of NIS Petrol, the selected candidates were fi planificate în a doua jumătate a anului”, a precizat able to use specific applications in geology, operate Angelica Barbu, Manager Comunicare Externă, CEZ GIS (Geographic Information System) databases and, România. in general, to gain the skills necessary to have easier

start

În 2005, am organizat primul program complex de practică. Astăzi, 10 ani mai târziu, trei dintre acei practicanţi ocupă funcţii de middlemanagement în cadrul Siemens.

In 2005, we organized the first complex internship program. Today, 10 years later, three of those students occupy middle management positions at Siemens. George Costache CEO Siemens România

Q1 2015

General interest

Peste 50% dintre studenţi devin angajaţi imediat sau ulterior în cadrul Grupului.

Over 50% of students become employees immediately or subsequently within the Group. Florin Luca Director de Resurse Umane, KMG International Human Resources Director, KMG International

| educatie , / education

Ce efort de timp presupun aceste internshipuri? Aveţi o persoană dedicată exclusiv acestor programe? În cazul Siemens România, un membru al echipei de resurse umane alocă până la 15 ore pe săptămână pentru activităţile de internship. O estimare exactă este greu de realizat, întrucât timpul alocat variază în funcţie de tipul programului de practică şi cerinţele sale. La NIS Petrol, programul de internship este coordonat de departamentul de Resurse Umane și supravegheat direct de Mikhail Danilin, director executiv Upstream. În cadrul KMG International există chiar o persoană dedicată exclusiv programelor de internship şi, în general, programelor pentru studenţi. Pentru E.ON România, programul de internship presupune alocarea fiecărui student unui coordonator de practică - direct responsabil de dezvoltarea studentului şi de activitatea sa. Programul este coordonat de o persoană din departamentul de Resurse Umane care facilitează relaţia student – companie şi oferă sprijin constant studenţilor.

access to the labor market. „Under the program, NIS Petrol offered private scholarships worth 1,200 lei per month for three students, for three months”, Mikhail Danilin, Upstream Executive Director at NIS Petrol, told us. In 2014, 60 students from various higher education institutions held internships in companies from E.ON Romania group. „We want to have well-trained, motivated candidates, eager for professional development, with high mobility, creative and with openness to performance”, says Ana-Maria Matei, Deputy General Manager of E.ON Romania. CEZ Distribuţie opened its gates for students since 2009, in several cities, including Piteşti, Craiova, Râmnicu Vâlcea, Alexandria, Târgu Jiu, Slatina and Drobeta-Turnu Severin. In 2014, CEZ wind park and the hydropower system to the north of Reşiţa, Caraş-Severin County, main components of the business of CEZ group in Romania, have hosted study visits, in which young people became familiar with the concept of evolving markets. „Under the guidance of professionals in the field, students discovered the beauty of the profession, while for Ce rată de succes - raportat la us it was perhaps the first interaction obiectivele companiei - au înwith some of our future professionregistrat programele de inals. In 2015, the study visits NIS Petrol a oferit burse private ternship? will be planned in the second în valoare de 1.200 de lei pe lună Succesul înregistrat de half of the year”, mentioned Anpentru trei studenți, timp de trei programele de internship de gelica Barbu, Manager External luni. la KMG International (fostul Communication, CEZ Romania. Grup Rompetrol) este consiNIS Petrol offered private scholarships worth 1,200 lei per derabil, ținând cont de numărul What time effort is involved month for three students, celor angajaţi. “Peste 50% dintre by these interships? Do you for three months. studenţi devin angajaţi imediat have a person exclusively dedisau ulterior în cadrul Grupului”, spune cated to these programs? Florin Luca, Director de Resurse Umane, In the case of Siemens Romania, a memKMG International. Grupul organizează programe de ber of the human resources team allocates up to 15 internship de 13 ani, atât în sediul central, cât şi în hours per week for internship activities. It is difficult diferitele divizii de business sau unităţi de producţie to make an accurate estimate, because the time al(în Năvodari – în cadrul companiilor de pe platforma located varies depending on the type of the internPetromidia, în Ploieşti în cadrul Rafinăriei Vega şi în ship program and its requirements. Zalău – Rominserv Valves). Din 2002 până în prezent At NIS Petrol, the internship program is coordiaproximativ 600 de absolvenţi de studii superioare nated by the Human Resources Department and şi medii au urmat programul de internship, iar jumădirectly supervised by Mikhail Danilin, Upstream Extate dintre aceştia şi-au început cariera în cadrul ecutive Director. grupului. At KMG International, there is even a person În cazul grupului CEZ, rata de absorbţie a pardedicated exclusively to internship programs and, in ticipanţilor la programele de pregătire practică nu general, programs for students. se ridică la un nivel înalt. De ce? “Deoarece firmele For E.ON Romania, the internship program in-

1200

din domeniul energetic sunt companii cu un grad de inerţie foarte mare, progresul tehnologic este prezent, dar nu în egală măsură ca în cazul organizaţiilor care activează în domenii precum IT, telecomunicaţii, automotive, spre care se îndreaptă atenţia tinerilor în ziua de azi, în procesul de selecţie al traseului profesional”, consideră Angelica Barbu, Manager Comunicare Externă, CEZ România. “În 2005, am organizat primul program complex de practică („Commercial trainee program”), în care studenţii au avut parte de experienţă de muncă în diverse departamente ale companiei prin rotaţie”, explică George Costache, CEO Siemens România. “Astăzi, 10 ani mai târziu, trei dintre aceşti practicanţi ocupă funcţii de middle-management în cadrul Siemens”. Cum arată piaţa muncii, din perspectiva potenţialului de forţă de muncă pentru compania dumneavoastră?

volves allocating each student a direct coordinator - a person directly responsible for the student’s activity and his development. The program is coordinated by a person from the Human Resources department who facilitates the relationship between the student and the company and provides ongoing support to students. What is the success rate - based on business objectives - registered by internship programs? The success of internship programs from KMG International (formerly The Rompetrol Group) is considerable, taking into account the number of employees. „Over 50% of students become employees immediately or subsequently within the Group”, says Florin Luca, Human Resources Director, KMG International. The group organizes internship programs for 13 years, both in headquarters and in the various

Q1 2015

General interest

| educatie , / education business units or production units (in Năvodari - in the case of companies on the Petromidia platform, in Ploieşti within Vega Refinery and in Zalău - Rominserv Valves). From 2002 to date, approximately 600 graduates of higher and secondary education followed the internship program, and half of them started their career within the Group. In the case of CEZ group, the absorption rate of participants to internship programs is not high. Why? „Because energy companies are companies with a high degree of inertia, the technological progress is present, but not equally as in the case of organizations working in areas such as IT, telecommunications, automotive, in the attention of today’s young people in the selection of career path”, believes Angelica Barbu, Manager External Communication, CEZ Romania. „In 2005, we organized the first complex internship program („Commercial trainee program”), in which students have had work experience in various departments of the company by rotation”, explains George Costache, CEO Siemens Romania. „Today, 10 years later, three of these practitioners occupy middle management positions at Siemens”.

Pentru Siemens, ultimii ani au fost marcaţi de creştere în domeniul energetic, în special datorită proiectelor dezvoltate în zona energiei eoliene. “În prezent, însă, piaţa nu mai are parte de o creştere atât de spectaculoasă, astfel că pe segmentele tradiţionale ale companiei, precum cel energetic, comportamentul nostru de angajare este moderat”, constată George Costache, CEO Siemens România. Cu toate acestea, programele de dezvoltare a tine-

How does the labor market look like in terms of potential workforce for your company? For Siemens, the recent years have been marked by an increase in the energy sector, especially due to projects developed in wind energy. „Currently however, the market does not have such a spectacular growth, so on the traditional segments of the company, such as energy, our employment behavior is moderate”, notes George Costache, CEO of Siemens Romania. However, youth development programs continue because they are treated as a long term investment. In the same time, in other areas, such as software development and IT, things are exactly the opposite: there is a growing need for hiring young, but specialized staff. Currently, Siemens Romania recruits staff - from juniors to experts - especially in the technical field, research and software and IT development. Mikhail Danilin, Upstream Executive Director at NIS Petrol, notes that annually many graduates come from universities and profile faculties, many of them - very well trained. What do they miss? „Experience of teamwork and practice in production, which we are trying to fill up through this internship

rilor continuă pentru că sunt tratate ca o investiţie pe termen lung. În același timp, în alte domenii, precum cel al dezvoltării de software şi IT, lucrurile stau exact pe dos: există o nevoie în creștere de angajare a unui personal tânăr, dar specializat. În prezent, Siemens România recrutează personal – de la juniori la specialişti - îndeosebi în domeniul tehnic, al cercetării şi dezvoltării de software şi IT. Mikhail Danilin, director executiv Upstream, de la NIS Petrol constată că anual, de pe băncile universităților și facultăților de profil ies foarte mulți absolvenți, mulți dintre ei – foarte bine pregătiți. Ce le lipsește? “Experiența lucrului în echipă și practica în producție, pe care încercăm să o suplinim prin acest program de internship.” La rândul său, Ana-Maria Matei, director general adjunct E.ON România, constată că nivelul de implicare / dedicare în pregătirea teoretică a scăzut foarte mult în ultimii ani, astfel că de pe băncile facultăţii ies tot mai mulţi absolvenţi demotivaţi şi fără planuri de carieră bine conturate, care să îi ajute în procesul obţinerii unui loc de muncă. “Observăm o lipsă acută de capabilităţi de comunicare adecvate, de implicare în propria dezvoltare şi de abilităţi menite să pună în valoare imaginea proprie la un interviu de angajare. Există, în numeroase cazuri, o prăpastie între pregătirea universitară şi realităţile unei companii private, în mod special multinaţională”, consideră Ana-Maria Matei. CEZ Distribuţie este o organizaţie cu aproximativ 1.250 de angajaţi şi cu un bogat portofoliu de activităţi. Aşadar, “o companie care pune la bătaie pe piaţa muncii un procent ridicat de posturi, destinate candidaţilor care au pregătire cu preponderenţă în domeniile tehnice - de la poziţii de electricieni cu cerinţe caracterizate de o complexitate redusă, până la posturi de dispeceri zonali, unde sunt necesare competenţe caracterizate de un nivel înalt de complexitate”, explică Angelica Barbu. La rândul său, oricare ar fi pieţele şi domeniile sale de activitate, KMG International îşi propune să fie corporaţia pentru care orice persoană talentată să-şi dorească să lucreze în mod performant. Pentru cunoscătorii de limbă rusă, oportunitățile sunt cu atât mai numeroase. “Căutăm ingineri proiectanţi, automatişti, supervizori pentru operaţiuni de teren, oameni pentru funcţii de suport în audit, financiar, IT sau achiziţii şi ingineri care să ştie limba rusă - avem sute de ingineri de trimis în Kazahstan”, ne-a spus Florin Luca, Director de Resurse Umane.

programs.” In turn, Ana-Maria Matei, Deputy General Manager of E.ON Romania, notes that the level of involvement/commitment in theoretical training has declined greatly in recent years, so that from universities there are increasingly more graduates who are demotivated and without well-defined career plans, to assist in the process of getting a job. „In addition, we observe a severe lack of adequate communication capabilities, to engage in their own development and skills designed to highlight their own image in a job interview. There is, in many cases, a gap between university training and the realities of private companies, especially multinational”, Ana-Maria Matei believes. CEZ Distribuţie is an organization with approximately 1,250 employees and a rich portfolio of activities. Thus, „a company that provides in the la-

Există, în numeroase cazuri, o prăpastie între pregătirea universitară şi realităţile unei companii private, în mod special multinaţională.

There is, in many cases, a gap between university training and the realities of private companies, especially multinational. Ana-Maria Matei director general adjunct E.ON România / Deputy General Manager of E.ON Romania

bor market a high percentage of positions for candidates who are trained mainly in technical fields - from positions of electricians with requirements characterized by a reduced complexity, to positions of zonal dispatchers, where skills needed are characterized by a high level of complexity”, Angelica Barbu explains. In turn, regardless of its markets and business lines, KMG International plans to be the corporation for which any talented person would like to work in a performing manner. For those speaking the Russian language, opportunities are more numerous. „We are looking for design engineers, automatists, supervisors for field operations, people for support positions in audit, financial, IT or procurement and engineers who know Russian language - we have hundreds of engineers sent in Kazakhstan”, Florin Luca, Human Resources Director, told us.

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

EximBank are capacitatea de a susține proiecte de anvergură EximBank has the capacity to support large-scale projects

ndustria energetică este una dintre cele mai puternice și mai active în România, cu un necesar de finanțare foarte mare, dar și cu importante oportunități date de liberalizarea piețelor și de expertiza care poate deveni valoare adăugată pentru export. Din această perspectivă, ne-am propus să oferim celor interesați detalii despre rolul și instrumentele EximBank pentru dezvoltarea industriei energetice românești. A răspuns întrebărilor noastre domnul Traian Halalai, președintele Băncii de ExportImport a României EximBank - S.A.

Antreprenorii români, în special din domeniul energetic, vor găsi la EximBank întreaga disponibilitate de colaborare.

Romanian entrepreneurs, and especially those activating in the energy sector, will find at EximBank the entire availability for collaboration. Stimate domnule președinte, vă propun să pornim de la rolul pe care credeți că EximBank îl poate juca în finanțarea companiilor din industria energetică. Ce tip de proiecte vă atrag cu deosebire atenția în această perioadă? Pentru că vorbim despre un domeniu prioritar, esențial, pentru economia românească, sectorul energetic se încadrează la categoria <priorități strategice> și pentru EximBank. Așadar, acordăm o atenție sporită companiilor din domeniul energetic, iar politica băncii pe termen lung rămâne orientată spre sprijinirea proiectelor care asigură obţinerea

he energy industry is one of the most powerful and most active in Romania, with very large financing needs, but also great opportunities given by market liberalization and expertise that can become added value for exports. From this perspective, we plan to offer those interested details about the role and instruments of EximBank for the development of Romania’s energy industry. Our questions were answered by Mr. Traian Halalai, President of the Export-Import Bank of Romania EximBank - S.A.

Mr. President, I propose we start from the role you believe EximBank can play in financing companies in the energy industry. What types of projects particularly draw your attention in this period? Because we are talking about a priority, essential area for the Romanian economy, the energy sector is included in the category <strategic priorities> for EximBank too. Thus, we pay increased attention to companies in the energy sector, and the bank’s longterm policy remains focused on supporting projects that ensure energy generation from renewable resources and energy efficiency projects undertaken with grants. We already have the experience of many successful partnerships carried out with companies in the field and, of course, we want to support as many such projects as possible. I recall here the latest partnership, concluded late last year with Romelectro, one of the largest general contractors for energy projects. The company benefited on behalf of EximBank from a multi-product financing ceiling worth 54 million lei, intended for a contract concluded by the company with Transelectrica. EximBank has the capacity to support largescale projects in priority areas, such as energy. Moreover, in 2014 the bank was appointed “The financial institution of the year for energy projects”, within an event organized under the patronage of the Ministry of Economy, the Department for Energy. What I want the Romanian entrepreneurs to remember, and especially those activating in the energy sector, is that at EximBank they will find the entire availability for collaboration, especially since, as I mentioned before, supporting this sector is a priority for the bank.

energiei din resurse regenerabile şi a proiectelor de eficienţă energetică derulate cu fonduri nerambursabile. Avem deja experiența multor parteneriate de succes derulate cu societăți din domeniu și ne dorim, desigur, să susținem cât mai multe astfel de proiecte. Amintesc aici cel mai recent parteneriat, încheiat la finele anului trecut cu Romelectro, unul dintre cei mai mari contractori generali pentru proiecte energetice. Compania a beneficiat din partea EximBank de un plafon de finanțare multiprodus în valoare de 54 de milioane de lei, destinat derulării unui contract pe care societatea l-a încheiat cu Transelectrica. EximBank are capacitatea de a susține proiecte de anvergură în domenii prioritare, așa cum este cel energetic. De altfel, în 2014, banca a și fost desemnată “Instituția financiară a anului pentru proiecte în energie”, în cadrul unui eveniment organizat sub înaltul patronaj al Ministerului Economiei, Departamentul pentru Energie. Ceea ce îmi doresc să rețină antreprenorii români, și în special cei care activează în domeniul energetic, este că la EximBank vor găsi întreaga disponibilitate de colaborare mai ales că, așa cum am menționat, susținerea acestui sector este prioritară pentru bancă. Ce tip de proiecte și / sau companii au șanse mai mari în a obține susținerea EximBank finanțare, garantare, asigurare? Industria energetică românească are o poziție privilegiată și poate juca un rol semnificativ în regiune. Este cunoscut deja faptul că exportul de energie a atins anul trecut cel mai ridicat nivel înregistrat în ultimii zece ani, iar perspectivele arată că este foarte probabil ca trendul să se conserve și în acest an. Desigur, cu rezerva menținerii contextului regional actual, fără o escaladare a tensiunilor în zonă. În ceea ce privește EximBank, traversăm o perioadă în care ne putem pune în valoare atuurile și, în același timp, avem și resursele necesare pentru a ne îndeplini misiunea de susținător al mediului de afaceri local. Ne-am modernizat oferta de produse pe toate palierele – de la finanțare, garantare, asigurare, la produse de trezorerie, factoring, trade finance sau cash management - și avem capacitatea de a structura facilități complexe, adaptate pe profilul fiecărui client. Avem capacitatea de a juca de la egal la egal cu celelalte bănci din sistem pe segmentul corporate,

What types of projects and/or companies have greater chances to obtain the support of EximBank - financing, guarantee, insurance? The Romanian energy industry has a privileged position and can play a significant role in the region. It is already known the fact that energy export last year reached the highest level recorded in the past ten years, and the outlook shows that it’s very likely that the trend be kept this year. Of course, with the reserve of maintaining the current regional context, without an escalation of tensions in the area.

Traian Halalai Președintele Băncii de Export- Import a României EximBank President of the Export-Import Bank of Romania EximBank

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

avem și un nivel competitiv de costuri, singura condiţie pentru ca sprijinul nostru să fie unul real pentru companii (indiferent de domeniul în care activează) fiind viabilitatea proiectelor.

EximBank are un model de business unic pe piața românească de banking, un model care îmbină atribuțiile unei bănci comerciale cu activitatea în numele și contul statului.

EximBank has a unique business model on the Romanian banking market, a model which combines the attributions of a commercial bank with the activity on behalf of the state.

În ce fel se diferențiază EximBank față de alte instituții financiare active pe piața din România, în ceea ce privește sprijinul pe care îl poate acorda companiilor? Ceea ce diferențiază esențial EximBank de celelalte bănci comerciale este faptul că suntem o instituție cu un model de business unic pe piața românească de banking, model ce îmbină atribuțiile unei bănci comerciale cu activitatea în numele și contul statului. Astfel, EximBank se implică în susținerea economiei prin două direcții: - ca agent al statului – prin intermediul EximBank sunt distribuite practic în economie fondurile alocate de la bugetul de stat pentru sprijinirea mediului de afaceri românesc; în acest caz avem în portofoliu produse unice pe piață, produse cu componentă de ajutor de stat. - prin activitatea specifică unei bănci comerciale, EximBank are propria ofertă de produse și servicii bancare, activând în condiții de concurență cu toate celelalte bănci din sistemul bancar. Conjunctura economică a fost și încă este propice pentru ca EximBank să-și consolideze prezența pe piața de corporate banking. Banca are o solvabilitate ridicată, și-a format o echipă profesionistă, dispune de o ofertă competitivă, iar piața simte lucrul acesta. Faptul că în ultimul an am reușit să ne extindem portofoliul de clienți cu unii dintre cei mai reprezentativi jucători din economie - curtați de obicei de marile bănci - demonstrează că EximBank poate gestiona clienți pretențioși și începe să conteze tot mai mult pe această piață. Vă rog să descrieți 1-2 instrumente ale EximBank poate insuficient cunoscute în rândul potențialilor beneficiari. Cred că EximBank a făcut progrese notabile în direcția creșterii notorietății portofoliului de produse și un rol important l-au jucat întâlnirile pe care le-am organizat constant pe parcursul ultimilor doi ani cu comunitățile de afaceri locale. Am insistat pe schimbarea percepției potrivit căreia Eximbank este o bancă dedicată exclusiv exportatorilor, iar structura portofoliului ne arată astăzi că am reușit în mare măsură să convingem că suntem banca tu-

Regarding EximBank, we go through a period in which we can highlight our strengths and, at the same time, we have the resources needed to fulfill the mission of supporter of the local business environment. We modernized our offer of products on all segments - from financing, guarantee, insurance, to treasury, factoring, trade finance or cash management products - and we have the capacity to structure complex facilities, adapted to the profile of each client. We have the capacity to play on equal footing with the other banks in the system in the corporate

segment, we also have a competitive cost level, the only condition for our support to be real for companies (regardless of the area in which they activate) being the viability of projects. In what way is EximBank different from other financial institutions active in the Romanian market, in terms of support it can grant to companies?

turor antreprenorilor, indiferent dacă sunt exportatori, sau se adresează numai pieței interne. Îmi este foarte greu să aleg 1-2 produse din portofoliu pentru că pe toate cele trei paliere pe care acționăm – finanțare, garantare, asigurare – avem o ofertă complexă și credem că deja cunoscută de companiile locale. Aș puncta totuși că pachetul de finanțare al EximBank cuprinde atât credite pentru activitatea curentă, cea de export sau investiții, cât și produse specifice categoriei ajutoarelor de stat, precum: creditul cu dobândă subvenționată, sau compensarea parțială a do-

What essentially differentiates EximBank from the other commercial banks is the fact that we are an institution with a unique business model on the Romanian banking market, model which combines the attributions of a commercial bank with the activity on behalf of the state. Thus, EximBank gets involved in supporting the economy through two directions: - as agent of the state, through EximBank funds allocated from the state budget for supporting the Romanian business environment are basically distributed into the economy; in this case we have in our portfolio unique market products, products with a state aid component. - through the activity specific to a commercial bank, EximBank has its own offer of banking products and services, activating in conditions of competition with all the other banks in the banking system. The economic conjecture was and still is beneficial for EximBank to consolidate its presence on the Romelectro a beneficiat din partea EximBank de un plafon de corporate banking market. The finanțare multiprodus în valoare de bank has a high solvency, has 54 de milioane de lei. formed a professional team, has a competitive offer and the market Romelectro benefited on behalf of feels it. The fact that in the recent EximBank from a multi-product financing ceiling worth year we managed to expand our RON 54mln. customer portfolio with some of the most representative players in the economy - usually courted by large banks - proves that EximBank can manage demanding customers and starts to matter increasingly more in this market.

bânzii, prin care firmele pot recupera până la 50% din dobânda plătită pentru creditele de investiţii contractate în lei de la orice bancă comercială. EximBank și-a întregit oferta soluțiilor de finanțare prin dezvoltarea serviciilor de factoring și cash management, precum și a unei game variate de produse din zona trezoreriei. Garanțiile din portofoliul EximBank sunt emise în numele și contul statului român, sunt suverane, reduc riscurile asociate activității de creditare și facili-

Please describe 1-2 instruments of EximBank that maybe are not known enough among potential beneficiaries. I believe EximBank has made notable progress in the direction of increasing awareness of the product portfolio and an important role was played by the meetings we have constantly held over the past two years with local business communities. We insisted on changing the perception that Eximbank is a bank dedicated exclusively to exporters, and portfolio structure shows us today that we have largely managed to convince that we are the bank of all entrepreneurs, whether exporters or addressing only the domestic market. It’s very difficult to choose 1-2 products of our portfolio, because on all the three segments we

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

tează astfel accesul companiilor la finanțare. În ceea ce privește minimizarea riscurilor, EximBank oferă companiilor posibilitatea de a reduce substanţial riscurile comerciale şi politice ce pot apărea în derularea tranzacţiilor comerciale internaţionale printr-o gamă variată de produse de asigurare. Împreună cu subsidiara sa EximAsig - societate specializată în asigurarea riscurilor financiare şi a altor tipuri de riscuri complementare acestora - EximBank poate acoperi riscurile exportatorilor pe toate pieţele internaţionale, atât din Uniunea Europeană cât şi din zonele cu riscuri crescute din Orientul Mijlociu, Asia, Africa, America Latină.

România încă lucrează la o strategie energetică națională, pe bază căreia să se ia deciziile finale privind marile proiecte (reactoarele 3-4 de la Cernavodă, hidrocentrala de la Tarnița etc). Credeți că EximBank poate juca în rol în finanțarea unor asemenea proiecte? EximBank are misiunea de a susține dezvoltarea economiei locale și suntem pregătiți să răspundem nevoilor mediului de afaceri ținând cont și de direcțiile strategice avute în vedere de autorități care fixează coordonatele și obiectivele macroeconomice și care oferă posibilitatea tuturor instituțiilor implicate să participe la stimularea creșterii economiei. În acest context, banca va continua să acționeze pentru consolidarea industriei energetice româneşti într-o manieră viabilă economic şi care să ţină cont de orientările strategice ale României în regiune.

act in - financing, guarantee, insurance - we have a complex offer and, we believe, already known by the local companies. I would point out, however, that the financing package of EximBank includes both loans for the current activity, the export or investment activities, and products specific to the category of state aids, such as: loan with subsidized interest, or partial compensation of the interest, by which companies can recover up to 50% of the interest paid for the investment loans secured in lei from any commercial bank. EximBank has completed its offer of financing solutions by developing factoring and cash management services, as well as a wide range of products in the treasury segment. Guarantees in EximBank portfolio are issued on behalf of the Romanian state, are sovereign, mitigate risks associated with the lending activity and thus facilitate access for companies to financing. Regarding risk mitigation, EximBank offers for companies the possibility to substantially reduce commercial and political risks that may occur in carrying out international commercial transactions by an extensive range of insurance products. Together with its subsidiary EximAsig - a company specializing in the insurance of financial risks and other complementary types of risks - EximBank can cover the risks of exporters on all international markets, both in the European Union and in areas with high risk from the Middle East, Asia, Africa and Latin America. Romania still works on a national energy strategy, based on which it will make the final decisions on large projects (reactors 3-4 in Cernavodă, Tarnița hydropower plant etc.). Do you believe EximBank can play a role in financing such projects? EximBank has the mission of supporting the development of the local economy and we are ready to meet the needs of the business environment taking into account the strategic directions considered by authorities that set the coordinates and macroeconomic objectives and which give the possibility for all institutions involved to participate in boosting economic growth. In this context, the bank will continue to act for the consolidation of the Romanian energy industry in an economically viable manner and taking into account the strategic orientations of Romania in the region for a medium and long term.

General interest

˘ / initiative | initiativa ,

Noi asociații patronale pentru o nouă dinamică a pieței New employers’ associations to create new market dynamics

arile proiecte publice întârzie în lipsa deciziei politice. Marile companii plătesc tribut declinului prețurilor pe piețele internaționale și scăderii consumului în plan intern. În același timp, sute de mici companii se străduiesc să capete vizibilitate și greutate în dezbaterea publică. Primul pas este identificarea unei voci unice, iar primul efect este creșterea numărului de asociații dedicate sectorului energetic. Am stat de vorbă cu reprezentanții a trei asemenea organizații pentru a afla cu ce vin nou în piața de idei și care sunt formele de acțiune pe care și le propun.

arge public projects are delayed without political decision. Large companies pay tribute to the decline in prices on international markets and declining domestic consumption. Meanwhile, hundreds of small companies strive to gain visibility and weight in public debate. The first step is finding a unique voice, and the first effect is to increase the number of associations dedicated to the energy sector. We talked with the representatives of three such organizations to learn what novelties they bring into the market of ideas and what types of action they propose.

În prezent sunt înregistrate în România peste 40 de asociații profesionale și patronale care acoperă diverse zone din industria energetică. În ce fel credeți că poate fi utilă asociația pentru sectorul energetic? Cristian Pârvan, președintele Patronatului Serviciiilor Private: Asociaţiile profesionale au doar parţial aceeaşi tematică şi preocupări cu organizaţiile patronale. Numărul de 40, deşi poate părea exagerat, ilustrează diversitatea de idei, opinii, interese şi chiar aprecierea reciprocă a calităţii membrilor acestora. Domeniul oferă o bogată arie tematică şi posibilităţi noi de dezvoltare de noi afaceri, ceea ce este în folosul companiilor şi cetăţenilor. Cătălin Dragostin, președintele ESCOROM: Adoptarea Directivei Europene 27/2012 cu privire la eficiența energetică şi transpunerea ei în legislaţia românească prin Legea Eficienţei Energetice din 2014, indică măsuri clare referitor la industria ESCO. Pe lângă aplicarea măsurilor specifice de strategii şi politici de eficiență energetică (în care firmele ESCO îşi au rolul lor bine definit), asociaţia facilitează definirea pieţei ESCO, standardizarea, nivelul calităţii, diseminare şi informare corectă, lobby, propuneri de clarificări legislative specifice etc. La nivelul UE, aproximativ 40% din piaţa ESCO a statelor membre se bucură de sprijinul unei Asociaţii de profil capabilă să-şi reprezinte membrii. Felix Căprariu, președintele Asociației Teritoriale pentru Energie și Eficiență Energetică: Nici una dintre asociațiile existente nu a încercat să aducă la masa dialogului toate părțile implicate în activitate energetică (utilizator, furnizor, distribuitor, producător). Am gândit ATE3 ca un prim pas în medierea conflictului generat, pe de o parte, de cadrul legislativ, și, pe de altă parte, de lipsa unei politici comune de comunicare. Care sunt obiectivele principale ale asociației, în ceea ce privește sectorul energetic? C.P.: Patronatul Serviciilor Private (PSP) doreşte să informeze mediul economic şi să susţină necesitatea utilizării de către companii a serviciilor energetice specializate. În România se vorbeşte aproape exclusiv despre resurse energetice și producerea de energie. Se vorbește însă extrem de puţin de importanța practică a cunoașterii şi utilizării serviciilor energetice, cu scopul reducerii constante a valorii facturilor ce trebuie plătite pentru energia consumată, dar şi despre

Currently, 40 professional and employers’ associations covering various segments of the energy industry are registered in Romania. In what way do you believe the association can be useful for the energy sector? Cristian Pârvan, President of Private Service Employers’ Association: Professional associations only partially have the same subject and concerns as employers’ organizations. The number of 40, although it may seem exaggerated, illustrates the diversity of ideas, opinions, interests and even mutual appreciation of the quality of their members. The field provides a rich thematic area and new opportunities for business development, which is for the benefit of companies and citizens. Cătălin Dragostin, President of ESCOROM: The adoption of European Directive 27/2012 on energy efficiency and implementing it in the Romanian legislation through Energy Efficiency Act of 2013 indi-

Cu timpul, se vor face consolidări, precedate, sperăm de o colaborare şi sprijin reciproc în susţinerea unor subiecte de interes comun, între care strategia energetică, dezvoltarea şi în sectorul public a serviciilor ESCO.

In time, there will be consolidations, preceded, we hope, by a collaboration and mutual support for issues of common interest, including energy strategy, development in the public sector of ESCO services. Cristian Pârvan președintele Patronatului Serviciiilor Private president of the Owner’s Association of Private Services

cate clear steps on the ESCO industry. In addition to implementing specific measures for energy efficiency strategies and policies (the ESCO companies have their well-defined role), the association facilitates ESCO market definition, standardization, quality level, dissemination and proper information, lobby, specific proposals for legislative clarification etc. In the EU, about 40% of the ESCO market of the Member States enjoys the support of a similar association able to represent their members. Felix Căprariu, President of the Territorial Association for Energy and Energy Efficiency: None of the existing associations tried to bring to the dialogue table all parties involved in energy activ-

Q1 2015

General interest

˘ / initiative | initiativa ,

oportunităţile de noi afaceri bazate pe inteligenţă, competenţă şi valoare adăugată. Ne propunem să aducem permanent în atenţia publică noile oportunităţi oferite de dezvoltările tehnologice. C.D.: Fără a folosi cuvinte mari, obiectivul nostru pe termen mediu este să contribuim la formarea / dezvoltarea pieţei serviciilor ESCO şi să ne asigurăm o creştere organică în acest context, mai ales prin creşterea credibilităţii unei astfel de industrii, în condițiile actualei legislaţii primare. Obiectivul pe termen lung este ca România să dispună de o industrie ESCO puternică, competitivă, capabilă să ofere know-how şi expertiză, atât propriei economii, cât şi altor economii. Firește însă că, pe termen scurt, obiectivul este supravieţuirea Asociaţiei, care poa-

Carte de vizită / Business card

Patronatul Serviciiilor Private Private Service Employers’ Association office@patronatsp.ro www.patronatsp.ro

Asociația ESCOROM a Societăților de Servicii Energetice din România ESCOROM Association of Energy Service Companies in Romania info@escorom.ro www.escorom.ro

Asociația Teritorială pentru Energie și Eficiență Energetică Territorial Association for Energy and Energy Efficiency caprariu@ate3.ro www.ate3.ro

te fi asigurată prin într-ajutorare și coordonare între membrii săi, încă puţini la număr, atât în Asociaţie, cât şi în afara ei. F.C.: Noi încercăm să oferim ajutor autorităților în identificarea precisă a unei linii clare pentru fiecare parte implicată în procesul de eficiență energetică, un proces dinamic. Câți membri numără asociația în prezent și la ce număr de membri vă propuneți să ajungeți în următorul an? C.P.: În prezent, PSP are în sectorul serviciilor energetice 4 membri care oferă soluţii noi de asigurare a căldurii, producere a energiei electrice şi, pe viitor, a frigului, consultanţă de specialitate şi posibilităţi de finanţare privată (fonduri de investiţii). Ca strategie de creştere, e adevărat că ne interesează

ity (user, supplier, distributor, producer). We thought ATE3 as a first step in mediating the conflict arising, on the one hand, from the legislative framework, and, on the other hand, from the lack of a common communication policy. What are the main objectives of the association in terms of energy? C.P.: The Private Service Employers’ Association (PSP) aims at informing the economic environment and supports the need for use by companies of specialized energy services. In Romania it is discussed almost exclusively about energy resources and energy production. But there is little discussion about the practical importance of knowing and using energy services, in order to constantly reduce the value of bills that must be paid for energy consumed, but also about the new business opportunities based on intelligence, competence and added value. We plan to permanently bring to public attention the new opportunities offered by technological development. C.D.: Without using big words, our medium term objective is to contribute to the formation/development of ESCO services market and ensure organic growth in this context, especially by increasing the credibility of such an industry, in conditions of the current primary legislation. The long-term objective is that Romania gains a strong, competitive ESCO industry, able to provide know-how and expertise for both its own economy and other economies. But, of course, in the short run the objective is the survival of the Association, which can be ensured by mutual help and coordination between its members, still few in number, both in the Association and outside it. F.C.: We try to help authorities in the precise identification of a clear line for each party involved in the energy efficiency process, a dynamic process. How many members does the association currently have and what number of members do you plan to reach in the coming year? C.P.: Currently, PSP has in the energy services sector 4 members that offer new solutions for ensuring heat, electricity and, in the future, cold generation, expert advice and opportunities for private financing (investment funds). As a growth strategy, it is true that we are interested in increasing the number of members, which will allow a quick and professional dissemination of ideas and knowledge of a wide

creșterea numărului de membri, care ne va permite range of specific issues. At the same time, it is also o mai rapidă şi profesionistă diseminare a ideilor, important the willingness of members to have an precum şi cunoașterea unei game largi de probleme active presence allowing the entire group to benefit particulare. În același timp, contează disponibilitatea directly, quickly and professionally from information/ membrilor de avea o prezenţă activă care să permită new business development opportunities. întregului grup să beneficieze direct, rapid şi în mod C.D.: ESCO area is, in Romania, a niche domain, profesionist de informaţii / oportunităţi noi de dezwhich involves a lot of expertise and high risks (if you voltare a afacerilor. are alone and independent). For this reason, the numC.D.: Domeniul ESCO, este, în România încă un ber of these companies is low, slightly over 10. There domeniu “de nișă”, care comportă foarte multă exare few “pure” ESCO companies, which can survive pertiză și riscuri mari (dacă ești singur și indepenwithout the support of a large associated company: dent). Din acest motiv, numărul acestor firme este a large equipment producer or energy producer, interatât de scăzut, ceva mai mult de 10. Sunt foarte national financial institution etc. Thus, lately several puține firme ESCO “pure” care pot supraviețui, fără companies have given up the ESCO activities or were un suport al unei firme mari asociate: mare produeven disestablished. cător de echipamente, sau de energie, instituție fiMembers of ESCOROM association account for nanciară internațională etc. Astfel, în ultima perioaaround 40% of the companies currently active. Other dă, câteva societăți au renunţat la activităţile de tip 40% have expressed the intention of joining us soon. ESCO sau chiar s-au desfiinţat. F.C.: There are three founding members, 10 memMembrii asociaţiei ESCOROM reprezinbers with full rights and over 30 companies are in tă circa 40% din societăţile active în the process of becoming members of ATE3. prezent. Încă 40% şi-au exprimat There are especially SME companies, intenţia de a ni se alătura în cubut we also had the surprise rând. of noticing that there are F.C.: Sunt trei membri fonrequests from NGOs, as well Specificul activităților ESCO datori, 10 membri cu drepas from operators of distribution este, în general, puțin cunoscut. turi depline și peste 30 de networks, which understood what societăți se află în proces de we bring new compared to other The specific of ESCO activities a deveni membri în ATE3. Sunt associations. are little known, in general. în special companii tip IMM, dar am avut surpriza să constatăm că What are the benefits that a memvin solicitări și din partea unor ONG-uri, ber of the association has? precum și din partea unor operatori de rețele C.P.: Bringing together some domain-specific de distribuție, care au înțeles ce aducem noi inovativ concerns, but also related (equipment, IT, current lefață de alte asociații. gal requirements or in preparation) allows members a better position for those companies in the economic Care sunt beneficiile pe care le are un membru interest and even identifying new opportunities yet al asociației? unexplored, which could contribute to developing the C.P.: Reunirea unor preocupări specifice domecore business, according to new service requests. niului, dar şi conexe (aparatură, IT, cerinţe legale în C.D.: ESCOROM could be the legitimate voice of curs / în pregătire), permite membrilor o poziţionare ESCO industry in Romania. In this capacity, the assomai bună a respectivelor companii în zona economiciation will be involved in any legislative measure or că de interes şi chiar identificarea de noi oportunităţi of other nature that will influence the market and the încă neexplorate, care ar putea contribui la dezvoltaactivity of its members, to defend their interests. The rea afacerilor de bază, în concordanţă cu noile cereri association can be a platform for meeting interestde servicii. ing and/or complementary projects of its members, C.D.: ESCOROM ar putea fi vocea legitimă a induswhich will facilitate the establishment of consortia to triei ESCO din România. În această calitate, asociația provide integrated technical solutions. se va putea implica în orice demers legislativ sau We believe the association will be attractive to

ESCO

În zona IMMurilor, unde tindem să ne păstrăm, observăm că nu există finanțare pentru eficiența energetică.

At the SME area, where we tend to remain, we can notice that there is no financing for energy efficiency. Felix Căprariu președintele ATE3 president of ATE3

Q1 2015

General interest

40% Membrii asociaţiei ESCOROM reprezintă circa 40% din societăţile active în prezent. Members of ESCOROM association account for around 40% of the companies currently active in România.

˘ / initiative | initiativa ,

de altă natură care va influența piața și activitatea membrilor săi, pentru a apăra interesele acestora. Asociația poate constitui o platformă de întâlnire a proiectelor interesante și / sau complementare ale membrilor săi, ceea ce va facilita constituirea în consorții pentru a oferi soluții tehnice integrate. Considerăm că asociația va fi atractivă și pentru instituțiile bancare și alte tipuri de finanțatori, cărora le poate oferi informații corecte și chiar educație, în condițiile în care specificul activităților ESCO. F.C.: Acordăm suport logistic când este vorba de participarea la dezbaterile publice pe norme, reguli, legi în domeniu. Totodată, suntem un punct de informare când vine vorba de finanțare națională, din fonduri UE, prin parteneriate între statele membre (ex. Strategia Dunării). Cunoscând bine obiectul de activitate al unui membru, îi indicăm instrumentele de finanțare pe care le poate accesa și îl ajutăm cu resurse umane canalizate pe acea finanțare. Dacă ne uităm în zona IMM-urilor, unde tindem să ne păstrăm, observăm că nu există finanțare pentru eficiența energetică. Încercăm să aducem la cunoștința membrilor pachete de finanțare și să-i informăm în timp util și complet. Cum se finanțează asociația? C.P.: Patronatul Serviciilor Private se finanţează din cotizaţiile primite de la membri, dimensionate astfel încât să nu reprezinte o povară financiară (se începe de la 100 lei şi se ajunge la 3.000 lei/an), sponsorizări, fonduri UE etc. C.D.: Prin taxe de membru, sponsorizări, evenimente și cursuri pe care intenționăm să le organizăm, pentru promovarea asociației și a serviciilor ESCO. Nu excludem nici proiecte internaționale, cu finanțare externă. F.C.: La început, cei trei membri fondatori au fost principalii finanțatori. Pentru acest an ne dorim să reușim un prim proiect pe cooperarea RomâniaElveția, prin intermediul căruia să începem să ne bugetăm activitatea, în special pe segmentul de inovație și pe importul de bune practici din Elveția. În tandem, am inițiat trei proiecte pe partea de susținerea a activității ONG-ului: un proiect în marketing, unul pe obținerea de surse de finanțare pentru personal calificat, și finanțarea participării la evenimentele realizate la nivelul UE. Contribuțiile membrilor sunt cea mai de jos treaptă când vine vorba de surse de finanțare pentru menținerea noastră ca organizație.

banks and other financiers, to which it can provide accurate information and even education, since the specific of ESCO activities are little known to banks in general. F.C.: We provide logistic support when it comes to participation to public debates on rules, regulations, laws in the field. At the same time, we are a point of information when it comes to national financing, from EU funds, by partnerships between the Member States (e.g. Danube Strategy). Knowing well the activity of a member, we can indicate the financing tools that it can gain access to and help it with human resources channeled on that financing. If we take a look at the SME area, where we tend to maintain, we can notice that there is no financing for energy efficiency. We try to bring to the attention of members finance packages and inform them in a timely and complete manner. How is the association financed? C.P.: The Private Service Employers’ Association is financed by contributions received from members, sized in such a way that it does not represent a financial burden (starting from RON 100 and reaching up to RON 3,000/year), sponsorship, EU funds etc. C.D.: Through membership fees, sponsorships, events and courses that we intend to organize, in order to promote the association and ESCO services. We do not exclude international projects, with external funding. F.C.: At first, the three founding members were the main financiers. This year we want to succeed a first project on Romania - Switzerland cooperation, through which we begin budgeting the activity, especially in the field of innovation and import of good practice from Switzerland. In tandem, we launched three projects on the support of NGO activities: a marketing project, one on funding sources for obtaining qualified personnel, and funding participation in events conducted at EU level. Contributions of members are the lowest step when it comes to our sources of funding to maintain the organization. What are the concrete actions you plan for 2015? C.P.: For 2015, in the segment of energy services we intend to formulate a plan for resolving heating for some localities disconnected over the last 25 years from the district heating systems, by offering ESCO services based on local innovative solutions

Care sunt acțiunile concrete pe care le aveți în plan pentru anul 2015? C.P.: Pentru anul 2015, în domeniul serviciilor energetice ne propunem formularea unui plan de soluţionare a încălzirii unor localităţi debranșate în ultimii 25 de ani de la sistemele de încălzire centralizată, prin oferirea de servicii ESCO având la bază soluţii inovative autohtone (biomasă / deșeuri urbane) sau ale unor companii internaţionale (micro CHP). Planul va fi înaintat către Ministerul Energiei, Parlament, ANRSC şi ANRE pentru a determina aplicarea Planului Naţional pentru utilizarea biomasei, întocmit de Ministerul Economiei încă din 2010, cu sprijinul Agenţiei de Mediu din Olanda, plan din care nu s-a realizat practic nimic timp de 5 ani. C.D.: 2015 este anul critic, de care va depinde supraviețuirea asociației, având în vedere numărul redus de firme de profil și forța lor financiară. Trebuie să creștem numărul firmelor membre, să stabilim strategia asociației și să inițiem contacte pe plan internațional. După lansarea oficială din luna martie, vom avea și alte acțiuni de promovare a asociației și a conceptului ESCO în teritoriu. F.C.: Ne propunem să avem în jur de 50-60 de membri noi în acest an. Ținta inițială, de 100 de membri noi, a fost redimensionată după ce ne-am dat seama că mulți ar dori să se implice, dar puțini au capacitatea fizică de a participa la acțiunile pe care le creionăm, iar asociația ATE3 nu-și dorește membri care nu iau poziție cu privire la problemele ridicate spre dezbatere și rezolvare. Ne aflăm în stadiul în care suntem abordați de cei care ne văd susținând idei în evenimente, în mass media, ne văd implicați real în dinamica politicilor publice dedicate energiei și politicilor publice din sector în economie și în societate. Din momentul participării la Energy Breakfast Club, organizat de energynomics.ro, au debutat cererile de adeziune la organizație.

(biomass/municipal waste) or of international companies (micro CHP). The plan will be submitted to the Ministry of Energy, Parliament, ANRSC and ANRE to enforce the National Plan for the use of biomass, prepared by the Ministry of Economy since 2010, with support from the Environment Agency in the Netherlands, plan from which basically nothing has been achieved for 5 years. C.D.: 2015 is the critical year, on which the survival of the association will depend, given the small number of specialized companies and their financial strength. We must increase the number of member companies, establish the strategy of the association and initiate contacts at international level. After the official launch in March, we have other actions to promote the association and the ESCO concept in the field. F.C.: We plan to have about 50-60 new members this year. The initial target of 100 new members has been resized after we realized that many would like to get involved, but few have the physical ability to participate in actions that we sketch and ATE3 association does not want members that do not take a stand on the issues raised for discussion and resolution. We are at the stage where we are approached by those who see us supporting ideas in events, in the media, see us really involved in the dynamics of public policy dedicated to energy and public policies of the sector in the economy and society. Since the participation in the Energy Breakfast Club, organized by energynomics.ro, applications to join the organization have started.

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

Anca Niculescu, Orange Romﾃ｢nia:

ﾃ始 2014, am economisit 6,58 GWh de energie In 2014, we saved 6.58 GWh of energy

n numărul anterior din energynomics.ro Magazine, Adrian Ciurtin observa că industria energetică asistă la îngemănarea a trei industrii: energetică, telecomunicații și informatică. Am vorbit cu Anca Niculescu, Orange Expert în comunitatea Energy & Environment, pentru a afla mai multe despre implicarea unei mari companii din telecom în sectorul energetic. Am început însă cu detalii despre modul în care Orange România monitorizează și administrează propriul consum energetic.

n the previous edition of energynomics.ro Magazine, Adrian Ciurtin noticed that the energy industry was witnessing the blending of three industries: energy, telecommunications and IT. We talked with Anca Niculescu, Orange Expert in Energy & Environment community, to learn more about the involvement of a large telecom company in the energy sector. We started however with details about the way in which Orange Romania monitors and manages its own energy consumption.

În ce fel se raportează un mare operator teleIn what way does a large telecom operator, com, precum Orange, la consumul de energie such as Orange, relate to energy consumption implicat de operaţiunile sale curente? Aveţi un involved in its current operations? Do you have program general, la nivel de corporaţie, pentru a general program, at corporate level, to reduce reducerea consumului? consumption? Orange a început implementarea unui program de Orange started the implementation of an energy eficientizare energetică încă din 2009, cu măsuri invesefficiency program since 2009, with investment and tiţionale şi operaţionale. Astfel, echipamentele vechi operational measures. Thus, old equipment with low cu eficiențe scăzute s-au înlocuit cu echipamente de efficiency was replaced with new generation equipnouă generaţie, s-au instalat sisteme de climatizare cu ment, and conditioning systems with “free cooling” tehnologie de “free cooling”. În anumite technology have been installed. In cerlocaţii s-au implementat sisteme de alitain locations, solar supply systems in mentare solare în combinaţie cu turbine combination with wind turbines have eoliene. În prezent avem în derulare un been implemented. We now have an onprogram de eficientizare implementat şi Centrele de date sunt going efficiency program implemented în alte filiale Orange. Acesta ne permite mari consumatoare, in other Orange branches. It allows us to să înregistrăm, să urmărim şi să raportăm cu puteri instalate de register, monitor and report energy conconsumurile energetice centralizat, la ni- peste 1MW. sumptions in a centralized manner, at velul grupului Orange. Programul asigură the level of Orange group. The program şi o analiză a consumului, astfel încât să Datacenters are large also enables an analysis of consumpluăm măsurile necesare de reducere acolo consumers, with tion, as to take the necessary reduction unde se impun. installed powers of measures where necessary. Principalele zone de consum ale Oran- over 1MW. The main consumption areas of ge România sunt locaţiile telecom, adică Orange Romania are the telecom locapeste patru mii de locaţii pe întreg teritoriul ţării: centions, i.e. over four thousand locations throughout trele de date, clădirile de birouri şi magazinele. Locaţiile the country: datacenters, office buildings and stores. de telefonie din teritoriu se caracterizează prin puteri Telephone locations in the territory are characterized instalate sub 30kVA, mici consumatori, dar numeroşi. by installed powers of less than 30kVA, small, but Pentru aceștia s-a implementat o bază de date de gesnumerous consumers. For them, a database has been tionare consumuri şi facturi. implemented to manage consumption and invoices. Centrele de date sunt mari consumatoare având Datacenters are large consumers, with installed puteri instalate de peste 1MW, pentru care eficiența powers of over 1MW, for which energy efficiency is energetică se măsoară printr-un indicator specific în IT measured through a specific indicator in IT and telși telecom - PUE (power usage effectiveness). Acesta ecom - PUE (power usage effectiveness). It is defined este definit ca raportul dintre energia total consumată as ratio between total energy consumed by the techde tehnologie şi de echipamentele care asigură mediul nology and equipment ensuring the environment for pentru funcţionarea optimă a tehnologiei IT și telecom the optimal operation of the IT and telecom technol(surse de curent continuu, UPS-uri, climatizare informaogy (DC sources, UPS, computer conditioning, detec-

1MW

Anca Niculescu Orange Expert în comunitatea Energy & Environment Orange Expert in Energy & Environment community

Q1 2015

General interest

| interviu / interview

tică, sistemele de detecţie şi stingere, monitorizare, securitate, etc) şi energía consumată numai de telecom. Cu cât PUE e mai aproape de cifra 1 (cifra ideală), cu atât eficiența energetică e mai mare, adică majoritatea energiei se consumă pentru asigurarea serviciilor telecom. Ne mândrim cu faptul că în anul 2014 a avut două centre de date cu indicatorul PUE de 1,2 şi 1,4, cifrele fiind certificate de către o firmă de audit energetic. Obiectivele pe care ni le-am propus sunt aliniate la cele stabilite de directiva Uniunii Europene prin care până în 2020 ţările UE s-au angajat să reducă energia consumată cu 15% , respectiv să reducă emisiile de CO2 cu 20% . Ca să atingem acest obiectiv, anual, trebuie să reducem consumul de energie în medie cu

tion and extinguishing systems, monitoring, security, etc.) and energy consumed only by telecom. The closer PUE is to figure 1 (the ideal figure), the higher the energy efficiency, i.e. most energy is consumed to ensure the telecom services. We proud ourselves with the fact that in 2014 there were two datacenters with PUE indicator of 1.2 and 1.4, figures being certified by an energy audit company. Objectives we have planned are in line with those set under EU directive through which EU countries have committed to reduce by 2020 energy consumed by 15%, respectively to reduce CO2 emissions by 20%. In order to reach this objective, we annually need to cut energy consumption on average by 4%. If we

4%. Dacă luăm în calcul faptul că în ultimii 3-4 ani tehnologia a evoluat de la serviciile de voce la serviciile de date de mare viteză, toate presupunând instalări de echipamente şi, automat, creştere de consum, obiectivul devine unul ambiţios care se poate atinge doar printr-o urmărire foarte atentă a datelor de consum şi implementarea în permanență de măsuri noi de eficientizare energetică, pentru reducerea consumului.

take into account that over the past 3-4 years technology has evolved from voice services to high-speed data services, all of them involving the installation of equipment and, automatically, a higher consumption, the objective becomes ambitious and can only be reached with a careful monitoring of consumption data and permanent implementation of new energy efficiency measures, to reduce consumption.

Care sunt direcţiile principale ale acestui program? Pornim de la măsurarea consumului în toate contururile energetice şi de la colectarea datelor de consum. Pasul doi este să analizăm şi să implementăm măsurile adecvate pentru scăderea consumului de energie. În acest sens s-au implementat contoare cu citire de la distanţă şi aplicaţii de colectare a unor

What are the main directions of this program? We start from consumption measurement in all energy contours and from the collection of consumption data. Step two is analyzing and implementing proper measures to decrease energy consumption. For this purpose, we implemented remote reading meters and applications for the collection of custom data sets.

seturi de date particularizate. Am introdus, de asemenea, măsuri operaţionale de eliminare a pierderilor de energie prin stabilirea de parametri funcţionali climatici optimi: corelarea temperaturilor de funcţionare a echipamentelor pe locaţii sau în centrele de date, în acord cu specificaţiile lor tehnice, dar şi cu normele ETSI şi cu zona climatică în care ne aflăm. Se urmărește dimensionarea surselor de curent continuu sau a UPS-urilor cât mai aproape de cerinţele tehnologice, cu posibilitatea de creştere în trepte fără afectarea serviciului, virtualizarea serverelor și eliminarea “zoombee”-urilor. O altă metodă este eficientizarea folosirii infrastructurii Orange prin colocări oferite terţilor şi folosirea în comun a capacităţii echipamentelor, cu respectarea spectrelor de frecvenţă din licenţă şi regulilor concurenţiale. Mai practicăm externalizarea unor servicii de întreţinere a reţelei care va conduce la scăderea consumurilor. În fine, pot să amintesc și de mutarea personalului firmei sau comasarea lui într-o clădire nouă de clasă energetică A+, certificată a fi “eco-friendly” şi eliminarea a 3 mari sedii folosite în trecut. În ce fel foloseşte Orange în România experienţă acumulată de grup în alte zone ale lumii? În cadrul grupului Orange se organizează seminarii şi conferinţe anuale în care sunt prezentate măsuri de eficientizare aplicate, studii de caz, se dezbat idei şi se împărtăşeşte experienţa din fiecare ţară. Astfel, toţi participanţii sunt informaţi şi au acces la experiențele celorlalţi, contribund cu toţii la creşterea nivelului de know-how în domeniu. Există un specific local, în România, în ceea ce priveşte consumul de energie şi modalităţile de eficientizare? O reţea de telecomunicaţii este un consumator important de energie electrică şi una din modalităţile de eficientizare a acestui consum este dimensionarea corectă, atât a echipamentelor telecom, cât şi a echipamentelor conexe care asigură funcţionarea telecomului (sursele de curent continuu, climele etc). Întrucât Orange nu are acces la citirea contoarelor în timp real, în 2014 am instalat în 600 de locaţii contoare proprii cu citire de la distanţă, astfel că acum putem să monitorizăm în timp real consumurile de energie. Pentru birouri şi zona de IT avem în curs de implementare o aplicaţie CISCO Energy Management care înregistrează în timp real consumurile de pe calculatoare și de pe servere,

We have also introduced operational measures to eliminate energy loss by setting climatic optimum operating parameters: correlating temperatures of equipment functioning on locations or in data centers, in line with their technical specifications, but also with ETSI norms and with the climate zone in which we find ourselves. It is aimed at sizing DC sources and UPS as close as possible to the technological requirements, with the possibility of increasing the speed without affecting the service, server virtualization and eliminating “zoom-bees”. Another method is the more efficient use of Orange infrastructure provided to third parties by colocation and sharing of equipment capacity, with respect to the frequency spectra of the license and competition rules. We also practice the outsourcing of network maintenance services, which will lead to lower consumption. Finally, I can remember moving the staff of the company or merging it into a new energy class A + building certified to be “eco-friendly” and removing În 2014 Orange a instalat în the 3 main locations used in the past. 600 de locaţii contoare proprii cu citire de la distanţă. In what way does Orange use in Romania the experience gained In 2014 Orange installed in 600 by the group in other areas of the locations own meters with remote reading. world? There are annual seminaries and conferences organized at Orange group level, presenting the efficiency measures applied, case studies, debating ideas and sharing the experience in each country. Thus, all participants are informed and have access to the experiences of others, all contributing to higher levels of know-how in the field.

600

Is there a local specific, in Romania, in terms of energy consumption and ways of making it more efficient? A telecommunications network is an important consumer of electricity and one of the ways to obtain a higher efficiency of this consumption is the proper sizing, both of telecom equipment and of related equipment that ensure the functioning of telecom (DC sources, conditioning etc.). Because Orange has no access to real-time meter reading, in 2014 we installed in 600 locations own meters with remote reading, so we are currently able to monitor in real time energy consumptions. For offices and IT area, we are currently implementing a CISCO Energy Man-

Q1 2015

General interest

Orange România dispune de capacitate de transport și de capacitate de consultanță pentru configurarea soluţiilor de transmitere.

Orange Romania has transmission and consulting capacity in the configuration of transmission solutions.

| interviu / interview

ceea ce permite şi aplicarea de politici de economisire. Spre exemplu, pe timp de noapte, calculatoarele lăsate deschise se sting automat sau serverele fără activitate intră în funcţia de hibernare sau în “sleep mode”. Pentru zona de birouri, această aplicaţie poate aduce scăderea consumului cu 9%. În 2013 am economisit 2,22 GWh prin implementarea măsurilor de eficientizare energetică, echivalentul a 2% din consumul reţelei, cu toate că a fost un an în care s-au construit noi locaţii şi s-a început introducerea tehnologiei 4G şi Orange TV. În 2014, datorită schimbării echipamentelor în mediul urban, economia de energie este de 6,58 GWh. Dacă facem media celor doi ani ne încadrăm în obiectivul grupului Orange de a reduce consumul de energie cu 4% pe an. În contextul în care România este în curs de implementare a sistemelor de reţele şi contorizare inteligente, vă rog să detaliaţi cum vedeţi această piaţă potenţială. Sigur că Orange este interesată de piața de servicii de date care se creează în prezent de către distribuitori pentru transmiterea consumurilor. Mai mult, noi deja furnizăm un astfel de serviciu unuia din furnizorii noştri de energie. Oferim nu numai serviciul propriuzis, ci şi asistenţă tehnică cu personalul nostru în momentul instalării. Astfel, am reuşit să instalăm sisteme de telecitire în 6 judeţe, în doar 2 săptămâni. Care sunt avantajele pe care o companie precum Orange le poate oferi potenţialilor parteneri, în privinţa transmiterii datelor de la contoarele inteligente la centrele de colectare şi analiză a datelor? În principal este vorba despre cea mai mare acoperire teritorială prin reţeaua Orange, dar și de transportul datelor la viteze 3G în mediul rural și 4G în mediul urban. Orange România dispune de capacitate de transport și de capacitate de consultanță în domeniu, atât tehnic, în domeniul configurării soluţiilor de transmitere, cât şi de know-how în domeniul IT şi achiziţiei de date.

agement application which registers consumption in real time on computers and servers, which allows the application of saving policies. For example, overnight, computers left open shut down automatically, or servers with no activity enter into hibernation mode or “sleep mode”. For the office area, this application can reduce consumption by 9%. In 2013 we saved 2.22GWh by implementing energy efficiency measures, the equivalent of 2% of network consumption, although it was a year in which new locations were built and we started introducing the 4G technology and Orange TV. In 2014, due to changing equipment in the urban area, energy savings amounted to 6.58GWh. If we calculate the average of the two years, we fit in the Orange group aim to reduce energy consumption by 4% per year. In the context in which Romania is currently implementing smart networks and metering systems, please provide details on how you see this potential market. Of course Orange is interested in the market of data services that is currently created by distributors for sending consumption. Moreover, we already provide such a service to one of our energy suppliers. We offer not only the actual service, but also technical assistance with our staff at the time of installation. Thus, we managed to install remote reading systems in 6 counties in just two weeks. What are the advantages a company such as Orange can offer to potential partners in terms of sending data from smart meters to data collection and analysis centers? Mainly, it’s about the largest territorial coverage through Orange network, but also data transmission at 3G speeds in the rural environment and 4G in the urban environment. Orange Romania has transmission and consulting capacity in the field, both technically, in the configuration of transmission solutions, and know-how in IT and data acquisition.

076

086

092

electricity Q1 2015

Electricity

| interviu / interview

Profit record în 2014 și investiții de 500 de milioane de euro în 2015 Record profit in 2014 and investments of EUR 500mln in 2015 Interviu cu Remus Borza, Hidroelectrica

ribunalul Bucureşti a respins ca neîntemeiate toate opoziţiile formulate de traderii de energie şi de sindicate împotriva deschiderii procedurii de insolvenţă la Hidroelectrica. Procesul de restructurare și modernizare a managementului celui mai mare producător de electricitate din România poate continua, iar perspectiva listării pe piața de capital revine în actualitate. 2014 a intrat în istorie drept cel mai bun an din punct de vedere financiar, cu venituri de 3,45 miliarde de lei şi un profit de 1,2 miliarde de lei. Am discutat despre viitorul companiei cu Remus Borza, artizanul remodelării Hidroelectrica, în calitate de administrator judiciar, după intrarea în insolvență, în 2012. Domnule Remus Borza, cum se explică cifra de afaceri spectaculoasă din anul 2014? Cifra de afaceri de 3,45 miliarde de lei este un record nu doar pentru energetica românească, ci pentru întreaga economie. Acest rezultat este cu atât mai lăudabil cu cât s-a obținut întrun an în care Hidroelectrica nu a atins maximul de producție înregistrat în 2005 (20,1 TWh) sau în 2010 (19,8 TWh). În 2014, compania a avut o

producție de numai 18,4 TWh, pe o piață în care prețul ucharest Court rejected as ungrounded electricității realmente s-a prăbușit. În 2012, când am all appeals formulated by energy traders preluat Hidroelectrica, prețul pe MWh era de 250-270 and trade unions against the opening of de lei, iar în 2014 prețul mediu era undeva în jur de the insolvency procedure at Hidroelectri160 de lei, cu preț mediu de 156 de lei (PZU) și 162 ca. The restructuring and modernization de lei (PCCB). Altfel spus, cu o producție mai mică și un of the management of the largest electricity propreț mai mic, Hidroelectrica a reușit să facă o cifră de ducer in Romania can continue, and the perspective afaceri mai mare. of listing on the capital market is again topical. 2014 În 2011 și 2012, jumătate din producția de elecentered into history as the best year from a finantricitate era livrată către populație la un preț reglecial point of view, with revenues of 3.45 billion lei mentat de ANRE, mult sub prețul pieței, dar și mult and a profit of 1.2 billion lei. We discussed about the sub costul de producție. De exemplu, în 2012, aveam future of the company with Remus Borza, the archiun cost de 171 de lei și un preț recunoscut de ANRE tect of Hidroelectrica remodeling, as official receiver, de 71 de lei, prețul în piață fiind de 250-270 de lei. În after the entry into insolvency, in 2012. condițiile în care livrai 5,6 TWh în piața reglementată la un preț care nu-ți acoperea nici costul, e evident că Mr. Remus Borza, how do you explain the nu puteai face profit. spectacular turnover posted in 2014? Adăugați la aceasta faptul că în 2010, 2011 și în The turnover of 3.45 billion lei is a record not prima parte din 2012, cealaltă jumătate din cantitatea only for the Romanian energy sector, but for the de electricitate produsă de Hidroelectrica entire economy. This result is even more comera livrată în contractele cu traderii mendable since it was achieved in a year de energie, cu „băieții deștepți“, la when Hidroelectrica did not reach the prețuri fixe, undeva între 103 și maximum production record130 de lei, sub prețul pieței și ed in 2005 (20.1TWh) or in sub cost. 2010 (19.8TWh). In 2014, the miliarde de lei a fost cifra de În perioada 2012-2014, company had a production of only afaceri Hidroelectrica din 2014 doar din cantitatea elibera18.4TWh, in a market where elecRON 3.45bn was the total tă din contractele cu „băieții tricity price has actually collapsed. revenue for Hidroelectrica in deștepți“, Hidroelectrica a In 2012, when I took over Hidro2014. avut venituri suplimentare de electrica management, the price per 1,1 miliarde de lei. Așa se explică MWh was 250-270 lei, and in 2014 the și cifra de afaceri mai mare și în parte average price was around 160 lei, with an și profitul mai mare. average price of 156 lei (DAM) and 162 lei (PCCB). In other words, with a low production and a lower Care sunt celelalte surse de creștere a profituprice, Hidroelectrica managed to register a higher lui, dincolo de liberalizarea pieței și eliminarea turnover. contractelor păguboase? In 2011 and 2012, half of the power production Profitul în creștere este rezultatul unor măsuri was supplied to the population at a price regulated de restructurare a costurilor, luate de administratorul by ANRE, much below the market price, but also judiciar în procedura insolvenței. Au fost denunțate much below the production cost. For example, in sau renegociate 487 de contracte păguboase, adu2012, we had a cost of 171 lei and a price recogse astfel pe baze oneste și echitabile. Cele mai multe nized by ANRE of 71 lei, the market price being 250dintre aceste contracte erau încheiate în defavoarea 270 lei. In conditions in which we supplied 5.6TWh companiei, cu prețuri de la 3 la 18 ori mai mari decât in the regulated market at a price that did not even media pieței. Vorbim despre contracte de toate felucover the cost, it’s obvious that we couldn’t make rile, contracte cu furnizorii de echipamente sau serviprofit. cii, contracte de mentenanță, de retehnologizare, de Add to this the fact that in 2010, 2011 and in antrepriză-montaj. Acum lucrăm cu 183 de companii, the first half of 2012, the other half of the electricialese în baza unor selecții care să permită prețuri și ty amount produced by Hidroelectrica was delivered

3,45

În 2012, când am preluat Hidroelectrica, prețul pe MW era de 250-270 de lei, iar în 2014, prețul mediu era undeva în jur de 160 de lei.

In 2012, when I took over Hidroelectrica management, the price per MWh was 250270 lei, and in 2014 the average price was around 160 lei.

Q1 2015

Electricity

| interviu / interview

companiei servicii corecte, livrări de produse și echipamente de calitate. Am obținut profit și prin reorganizarea administrativ-teritorială a companiei; am închis șase sucursale, într-un gest de neimaginat de foarte multă lume pentru că erau niște bastioane ale baronilor locali. La fiecare sucursală, care nu a avut nicio rațiune de a fi înființată, alta decât una eminamente politică, erau abonate firme de casă ale protipendadei locale. Până în 2012, directorii de sucursale puteau cheltui până la 10 milioane de euro, fără aprobarea centralei. În primul rând, nu erau filiale, ci sucursale, ceea ce nu le permitea să opereze asemenea cheltuieli. Închiderea celor șase sucursale a însemnat și redimensionarea organigramei, în special în zona TESA. În iunie 2012, aveam o pondere de 39% a personalului TESA în totalul salariaților, ceea ce e foarte mult pentru o companie industrială, de producție. De la 5.239 de salariați, în iunie 2012, am ajuns astăzi la mai puțin de 3.700 de salariați. Pentru viitor, avem o convenție cu sindica-

tul reprezentativ pentru continuarea reducerii numărului de salariați cu încă 200 în prima parte a anului, pentru a încheia anul 2015 cu circa 3.400 de angajați. Care a fost impactul restructurării Hidroservurilor? Vreo 200 de companii erau numai în spatele celor opt Hidroserv-uri. Odată fuzionate, compania rezultată a început să capete și alte capabilități tehnice, pentru a obține lucrări care în mod tradițional mergeau la societăți precum Romelectro, Energomontaj, Electroalfa, Romenergo și altele. Ce am făcut a fost să reducem bugetul de mentenanță de la 100 de milioane de euro în 2010 - 2011 - 2012, la 45 de milioane de euro,

under contracts with energy traders, with the „wise guys“, at fixed prices, somewhere between 103 lei and 130 lei, below the market price and below the cost. During 2012-2014, only from the amount released from contracts with the „wise guys“, Hidroelectrica posted additional revenues of 1.1 billion lei. That’s how we can explain the higher turnover and partially the higher profit. What are the other sources for profit growth, beyond market liberalization and elimination of detrimental contracts? The rising profit is the result of cost restructuring measures, taken by the official receiver in the insolvency procedure. 487 detrimental contracts were terminated or renegotiated, thus making them fair and equitable. Most of these contracts were concluded to the detriment of the company, with prices from 3 to 18 times higher than the market average.

We are talking about contracts of all types, contracts with equipment suppliers or services, maintenance contracts, upgrade contracts, general contractor and assembly contracts. We are currently working with 183 companies, chosen based on selections allowing fair prices and services for Hidroelectrica, deliveries of quality products and equipment. We also posted profit through the administrative and territorial reorganization of the company; we closed six branches, in an unthinkable gesture for many, because they were bastions of local barons. At each branch, which had no reason to be established, other than one eminently political, companies of the local elite were subscribed. Until 2012, branch directors could spend up to 10 million euro, with-

începând din 2013. Am alocat bani numai pentru lucrări prestate de Hidroserv, astfel că au fost închise contracte încheiate cu subcontractori. Nu văd nicio rațiune pentru care să dau bani altor companii, de vreme ce am creat o companie cu 2.000 de salariați, cu o bază tehnică unificată de echipamente și utilaje, care poate face față oricăror cereri venite din partea Hidroelectrica. Pe lângă cele 45 de milioane de euro alocați pentru mentenanță, ce sume au fost investite de Hidroelectrica în 2014? În jur de 80-90 de milioane de euro au fost investiți în 2014. Pentru 2015, avem programate investiții noi, mai ales pe zona de retehnologizare, de aproape 500 de milioane de euro. Vorbim de bani alocați pe intervale de timp de doi, până la șapte ani de zile. Anul acesta vrem să încheiem contracte de retehnologizare pentru cel puțin două centrale. Am alocat 75 de milioane de euro pentru retehnologizarea centralei Stejaru, una dintre cele mai importante pentru sistemul energetic național și cea mai veche din portofoliul Hidroelectrica, pusă în funcțiune în 1962, cu o capacitate de 210 MW. Ar fi a patra licitație pentru Stejaru, nu? Au mai fost organizate deja câteva licitații pentru centrala Stejaru. Una dintre ele a fost o procedură cu dedicație, la o sumă astronomică de 110 milioane euro, pentru un grup de firme străine abonate la lucrări de proastă calitate și foarte scumpe, care au mai făcut lucrări discutabile din punct de vedere tehnic și exagerat de scumpe, fie că vorbim de Porțile de fier 1, Porțile de fier 2 sau Oltul inferior. La procedura de licitație desfășurată în 2014 am avut 110 caiete de sarcini cumpărate de companii și consorții din China și din Europa. Procedura a condus în toamnă la o ofertă fermă angajantă din partea unui consorțiu din care făceau parte Alstom, Romelectro și alte câteva firme românești. După depunerea ofertei ferme și angajante, ofertantul a venit cu o serie de condiționalități inadmisibille raportat la prevederile caietului de sarcini. Am fost nevoiți să anulăm și această procedură. Sunt comentarii în piață potrivit cărora firmele românești nu au nicio șansă să câștige aceste licitații... Din 2012, am încercat să stabilm un echilibru astfel încât și firmele românești să aibă un acces

out approval from headquarters. First, they were not subsidiaries, but branches, which did not allow them to operate such expenses. Closure of the six branches also meant a resize of the organizational chart, especially in TESA area. In June 2012, we had a share of 39% of TESA staff in total employees, which is a lot for an industrial, production company. From 5,239 employees, in June 2012, we currently reached less than 3,700 employees. For the future, we have a convention with the representative union to continue the reduction of the number of employees by other 200 in the first half of the year, to end 2015 with approximately 3,400 employees. What was the impact of Hidroserv restructuring? About 200 companies were only behind the eight Hidroserv. Once merged, the resulting company started to gain other technical capabilities, to get works which would traditionally go to companies such as Romelectro, milioane de euro este Energomontaj, Electroalfa and others. valoarea investițiilor What we did was to reduce the mainteprogramate pentru 2015 nance budget from 100 million euro in For 2015, new investments of 2010 - 2011 - 2012, to 45 million euro, almost EUR 500 mln are as of 2013. We allocated money only for scheduled. works provided by Hidroserv, so contracts concluded with subcontractors were terminated. I see no reason why I should give money to other companies, since we have created a company with 2,000 employees, with a unified technical base of equipment and machinery, which can cope with any request from Hidroelectrica.

500

Besides the 45 million euro allocated for maintenance, what were the amounts invested by Hidroelectrica in 2014? Around 80-90 million euro were invested in 2014. For 2015, we have scheduled new investments, especially in upgrade, of almost 500 million euro. We are talking about money allocated for intervals of two to seven years. This year, we plan to conclude upgrade contracts for at least two power plants. We allocated 75 million euro to upgrade the Stejaru power plant, one of the most important for the national energy system and the oldest in Hidroelectrica portfolio, commissioned in 1962, with a capacity of 210MW.

Q1 2015

Electricity

| interviu / interview

neîngrădit în procedură, fără însă a le favoriza. Fapt este că în 20 de ani statul român n-a făcut nimic ca să protejeze firmele românești și capitalul autohton. Drept consecință a acestei politici nesăbuite a tuturor guvernelor din ultimele decenii, companiile românești - multe cu potențial și prețuri competitive - au un mare handicap, nu mai au portofoliu de lucrări, nu au experiență similară și nici cifră de afaceri. Nici nu aveau cum să acumuleze experiență și cifră de afaceri de vreme ce 20 de ani au fost discriminate, iar accesul le-a fost interzis la marile contracte de infrastructură.

Hidroelectrica - evoluția costului de producție și a prețului de vânzare a energiei Hidroelectrica - the evolution of production cost and selling price lei/MWh

200

196.4 187.35

171.21

170.14

150 128.27 108.7

100

2012

2013

Cost de producţie Production cost

2014 Preţ de vânzare Selling price

Hidroelectrica - producția de energie electrică Hidroelectrica - electricity produced and delivered (GWh) 24.000

Producţia totală de energie electrică Total production of electricity

22.567

22.000 20.000

19.554

18.662 18.270

18.000 16.000

15.025

14.472

12.000

11.901 19.852

2010

14.170

2011

12.065

2012

Energie produsă și livrată Electricity produced and delivered

14.600

12.824

14.000

10.000

18.1

14.823

2013

18.461

2014

Energie electrică vândută Electricity sold

It would be the fourth auction for Stejaru, right? Several auctions have already been organized for Stejaru power plant. One of them was a procedure with dedication, at a huge amount of 110 million euro, for a group of foreign companies subscribed to poor quality and very expensive works, which executed technically questionable and overly expensive works, either we are talking about the Iron Gates 1, Iron Gates 2 or Lower Olt. At the auction procedure carried out in 2014, we had 110 specifications bought by companies and consortia from China and Europe. The procedure led in autumn to a firm binding offer from a consortium which included Alstom, Romelectro and other several Romanian companies. After submitting the firm and binding offer, the bidder came up with a number of conditions that were inadmissible in relation to specifications. We were forced to cancel this procedure too. There are comments in the market according to which the Romanian companies had no chance to win these auctions... Since 2012, we tried to achieve balance so that Romanian companies could have unfettered access to the procedure, without favoring them. The fact is that in 20 years the Romanian state did nothing to protect Romanian companies and domestic capital. As a consequence of this reckless policy of all governments in the past decades, Romanian companies - many with potential and competitive prices - have a great handicap - they no longer have a work portfolio, don’t have similar experience or turnover. They couldn’t accumulate experience and turnover, since for 20 years they were discriminated, and their access to large infrastructure contracts was banned. For us, 2015 is the year of great retrofitting. Besides Stejaru, we are working at the procedure for Vidraru, where the documentation is already approved. The third power plant will be Râul Mare - Retezat, scheduled for this autumn. The fourth power plant for which we are preparing the documentation is Mărișelu power plant, in Cluj. We are talking about four power plants with an installed power of over 1,000MW and an allocated budget of 300 million euro. This year also means unlocking certain investments in new production capacities, whose financing was suspended in 2012. I refer to Siriu-Surduc, a 50

Pentru noi, anul 2015 este anul marilor retehnologizări. Pe lângă Stejaru, lucrăm la procedura pentru Vidraru, unde avem documentația deja aprobată. A treia centrală va fi Râul Mare - Retezat, programată pentru toamnă. A patra centrală pentru care pregătim documentația este centrala Mărișelu, de la Cluj. Vorbim de patru centrale cu o putere instalată de peste 1.000 de MW și 300 de milioane de euro buget alocat. Acest an înseamnă și deblocarea unor investiții în capacități noi de producție, a căror finanțare a fost suspendată în 2012. Mă refer la Siriu-Surduc, un hidroagregat de 50 MW, care va fi ultimul hidroagregat de mare putere din România. Vorbim de asemenea de centralele Bretea, Răstolița și hidroagregatul II de la Racovița, Sibiu. Suntem în discuții cu consorțiul HidroconstrucțiaRomelectro pentru a debloca la finanțare în 2015 Dumitra Bumbești, unde sunt stadii fizice de execuție destul de avansate (55%), dar la care s-a depășit foarte mult devizul și bugetul inițial. Am avut un contract la cheie de 92 de milioane de euro, s-au decontat până acum 134 de milioane de euro și avem un rest de executat valoric în jur de 100 de milioane de euro. Am sto-

MW hydropower unit, which will be the last high-power hydroelectric development in Romania. We are also talking about Bretea, Răstolița power plants and the hydroelectric development II from Racovița, Sibiu. We are holding discussions with the Hidrocon strucția-Romelectro consortium to unlock financing in 2015 for Dumitra Bumbești, where there are quite advanced physical stages of execution (55%), but at which the initial budget and estimate were greatly exceeded. We had a turnkey contract worth 92 million euro, so far 134 million euro have been settled and we have a remaining value of around 100 million euro to execute. We stopped the work because we were in flagrant illegality... Also, we plan to terminate another contract with Hidroconstrucția, an adduction gallery at Poiana Mărului, which would bring with an energy contribution of around 32GWh per year, because we haven’t reached an affordable price for the part left to execute. 55 million euro for 3km of gallery seems too much... With so many retrofitted capacities, is there room left, do we still need production capaci-

Q1 2015

Electricity

| interviu / interview

ties? Especially since consumption continues to fall... Hidroelectrica no longer needs new capacities. Our priority is the upgrade of old power plants, which have very good yields. On the other hand, abandoning works started means giving up 1.2 billion euro in works already executed and register them as losses. Such a decision would bury forever any possibility Cu atâtea capacități retehnologizate, mai to list Hidroelectrica, because a company that quits este loc, mai este nevoie de noi capacități de such an amount is no longer attractive for investors producție? Mai ales în condițiile în care consufrom an accounting point of view. mul continuă să scadă... But we also have other conditions, related to Hidroelectrica nu mai are nevoie de capacități noi. the environment. Each investment title is at a cerPrioritatea noastră este retehnologizarea centraletain stage of execution, and restoring the initial lor vechi, care au randamente foarte bune. Pe de altă situation would mean other costs, which are not parte, abandonarea lucrărilor demarate înseamnă să small. renunți la 1,2 miliarde de euro în lucrări deja executate Here we are in a complicated area where Hiși să-i treci pe pierdere. O asemenea decizie ar îngrodroelectrica cannot be the only one liable. Many pa definitiv orice posibilitate de listare a Hisuch investments, as well as many others, droelectrica, pentru că o companie care are works with complex functions, renunță la o asemenea sumă nu mai in which the energy component este deloc tentantă pentru investiis less than 10%. We are tori din punct de vedere contabil. talking about needs such milioane de lei este Dar avem și alte condițio as the supply of drinking walichiditatea proprie a nalități, care țin de mediu. Fiter for some localities, supply Hidroelectrica. ecare titlu de investiție este la of industrial water for indusHidroelectrica currently sits on un anumit stadiu de execuție, iar trial capacities, consolidation a total of RON 900 mln own readucerea la situația inițială ar înof banks, dams, flow regularizaliquidities. semna alte costuri, deloc mici. tion, or agricultural functions for Aici suntem într-o zonă complicathe supply of water for hundreds tă, unde Hidroelectrica nu poate răspunde of thousands of hectares of agricultural de una singură. Foarte multe investiții dintre acesland. All these are investments of the state, which tea, precum și multe altele, sunt lucrări cu funcțiuni cannot be financed by a company, be it Hidroeleccomplexe, în care componenta energetică este de sub trica. If the state undertakes these functions and 10%. Vorbim de nevoi precum alimentarea cu apă poallocates money from the budget or comes with tabilă a unor localități, alimentarea cu apă industrială European funds, Hidroelectrica has no problem to pentru capacități industriale, consolidare de maluri, finance its energy component. But we cannot pay diguri, regularizări de debite, fie funcțiuni agricole 2.8 billion euro, the value of the remaining part pentru alimentarea cu apă a sute de mii de hectare to be executed for these investments. We have de teren agricol. Toate aceastea sunt investiții ale already financed such works with 1.2 billion euro, statului, care nu pot fi finanțate de o companie, fie from own sources or with money from banks, for ea și Hidroelectrica. În măsura în care statul își asumă which we paid and continue to pay interests. aceste funcțiuni și alocă bani de la buget sau vine cu finanțări din fonduri europene, Hidroelectrica nu are What is the perspective of company’s exit nicio problemă să-și finanțeze componenta energefrom insolvency? tică. Dar noi nu putem să mai scoatem 2,8 miliarde de Financially speaking, Hidroelectrica is no longeuro, cât este valoarea restului de executat pe aceste er insolvent, since we currently sit on 900 million titluri de investiții. Deja am finanțat asemenea lucrări euro, own liquidities. What holds us back are discu 1,2 miliarde de euro, din surse proprii sau cu bani putes with the „wise guys“. pat lucrarea pentru că eram într-o flagrantă ilegalitate... Tot astfel, intenționăm să denunțăm un alt contract cu Hidroconstrucția, o galerie de aducțiune la Poiana Mărului, care ar contribui cu un aport energetic de vreo 32 de GWh anual, pentru că nu am ajuns la un preț convenabil pe restul de executat. 55 de milioane de lei pentru 3 kilometri de galerie ni se pare foarte mult...

Hidroelectrica nu mai are nevoie de capacități noi. Prioritatea noastră este retehnologizarea centralelor vechi, care au randamente foarte bune.

Hidroelectrica no longer needs new capacities. Our priority is the upgrade of old power plants, whic have very good yields.

900

împrumutați de la banci, la care am plătit și plătim în continuare dobânzi. Care este perspectiva ieșirii companiei din insolvență? Din punct de vedere financiar, Hidroelectrica nu mai este în insolvență, de vreme ce în prezent stăm pe aproape 900 de milioane de lei, lichiditate proprie. Tot ce ne mai ține pe loc sunt litigiile cu „băieții deștepți“. Trebuie dat un mesaj de solidaritate fără echivoc al statului și instituțiilor statului cu Hidroelectrica. În momentul în care vom comunica acest mesaj foarte tranșant că Hidroelectrica este o companie strategică a statului român și că orice atac la adresa Hidroelectrica este un atac la adresa statului român, mulți se vor gândi de două ori înainte de a târî compania în procese care nu reprezintă decât abuzuri de drept procesual. În acest context, cum interpretați decizia ÎCCJ de a vă condamna la un an de închisoare pentru săvârşirea infracţiunii de conflict de interese. Are această decizie un impact asupra activității dumneavoastră la Hidroelectrica? Decizia ÎCCJ la care faceți referire nu creează niciun fel de efect juridic în planul îndeplinirii obligațiilor profesionale, în calitatea mea de practician coordonator al Euro Insol, Administrator Judiciar Hidroelectrica. Sigur că din punct de vedere uman, decizia este un act de nedreptate. Iar din punct de vedere juridic o mare eroare. Profesia de avocat și cea de practician în insolvență nu sunt de natură a fi asociate cu calitatea de demnitar sau funcționar public, condiție cerută de lege pentru existența infracțiunii de conflict de interese. Sunt două profesii liberale a căror exercitare chiar și simultană, chiar și pentru același client (nu este cazul de față, câtă vreme avocații de la Borza au reprezentat Euro Insol, și nu Hidroelectrica) nu atrage incompatibilitatea. Mai mult decât atât, hotărârea de angajare a casei de avocatură Borza și Asociații a fost luată de comitetul creditorilor, și nu de mine personal. Această hotărâre a fost publicată în buletinul procedurilor de insolvență și putea fi contestată în 3 zile de orice acționar, creditor sau altă persoană interesată. În cazul Hidroelectrica vorbim de 20 de milioane de persoane interesate. Niciuna din miile de decizii luate de mine la Hidroelectrica și care au avut ca efect profitabilizarea producătorului de energie nu a fost contestată. Avocații de la Borza au făcut echipă cu practicienii în insolvență de la Euro Insol pentru a

An unequivocal message of solidarity of the state and state institutions with Hidroelectrica should also be given. When we communicate this very blunt message that Hidroelectrica is a strategic company of the Romanian state and that any attack against Hidroelectrica is an attack against the Romanian state, many will think twice before dragging the company in lawsuits that are nothing but abuses of procedural law.

Hidroelectrica - evoluția soldului datoriilor înscrise în masa credală (mil. lei) Hidroelectrica - the evolution of the debt balance included in the list of creditors (mil. lei) (GWh) 4.500

4.313

4.000 3.500

-82%

3.000

2.668

2.500

2.328 1.962

2.000

1.717

1.500

1.427

1.232

1.000

775

500 0

iun. 2012

iun. 2013

sep. 2013

dec. 2013

mar. 2014

iun. 2014

sep. 2014

dec. 2014

In this context, how do you interpret the decision of the High Court of Cassation and Justice to condemn you to one year in prison for committing the crime of conflict of interest? Does this decision have any impact on your activity at Hidroelectrica? The decision of HCCJ you refer to does not create any legal effect in terms of fulfillment of my professional obligations, in my quality of practitioner coordinator of Euro Insol, Official Receiver of Hidroelectrica. Of course, from a human point of view, the decision is an act of injustice. And from a legal point of view, a great error. The professions of lawyer and practitioner in insolvency cannot be associated with the quality of official or public servant, condition required by law for the crime of conflict of interest. These are two liberal professions whose exercise, even simultaneously, even for the same client (it’s not the case here, as long as the law-

Q1 2015

Electricity

| interviu / interview

apăra interesele Hidroelectrica și ale statului român, care urmărea încheierea cât mai urgentă a procedurii insolvenței în vederea listării. Pe 26 iunie 2013, odată cu ieșirea Hidroelectrica din insolvență, la Washington s-a întrunit bordul FMI care a ratificat cel de al 3-lea acord stand-by cu România și a eliberat încă o tranșă de 2 miliarde de euro în Trezoreria statului. Onorariul a fost unul derizoriu, de 70.000 de euro, care practic a asigurat soluționarea într-un termen record, de 5 luni de zile, și câștigarea tuturor celor 75 de contestații, creând astfel premisele ieșirii companiei din insolvență. Banii au fost recuperați de Hidroelectrica pe cheltuieli de judecată. Cu zero cheltuială, Hidroelectrica s-a securizat în 75 de contestații ale „băieților deștepți“ care solicitau 600 de milioane de euro daune pentru denunțarea contractelor de furnizare de energie.

Decizia ÎCCJ nu creează niciun fel de efect juridic în planul îndeplinirii obligațiilor profesionale, în calitatea mea de practician coordonator al Euro Insol, Administrator Judiciar Hidroelectrica. Sigur că din punct de vedere uman, decizia este un act de nedreptate.

The decision of HCCJ does not create any legal effect in terms of fulfillment of my professional obligations, in my quality of practitioner coordinator of Euro Insol, Official Receiver of Hidroelectrica. Of course, from a human point of view, the decision is an act of injustice. Dar trăim într-o țară în care justiția este oarbă și politică față de bune moravuri, într-o țară în care nicio faptă bună nu rămâne nepedepsită. În fine, va putea Hidroelectrica să repete în 2015 rezultatele excelente din 2014? Este destul de greu, în condițiile în care avem exces de capacitate de producție, care se traduce în scăderi abrupte ale prețurilor. Estimez că prețul mediu va fi în 2015 undeva în jur de 170 de lei/MW. Ce putem face este să ne optimizăm costurile. Dacă nu am avea impactul în cost al apei uzinate și al taxei pe stâlp, am avea unul dintre cele mai mici prețuri din Europa, în jur de 70 de lei pe MWh, ceea ce ne-ar face foarte competitivi la export. Crearea acestei breșe la export ar mai reduce din presiunea din piață și ar da o gură de oxigen producătorilor termo.

yers from Borza represented Euro Insol, and not Hidroelectrica), does not attract incompatibility. Moreover, the decision to hire the law firm Borza & Associates was made by the Committee of Creditors, not by me. This decision was published in the bulletin of insolvency procedures and could be appealed within 3 days by any shareholder, creditor or other stakeholder. In the case of Hidroelectrica, we are talking about 20 million stakeholders. None of the thousands decisions made by me at Hidroelectrica and which resulted in a higher profitability of the energy producer was challenged. Lawyers from Borza made a team with the insolvency practitioners from Euro Insol to defend the interests of Hidroelectrica and of the Romanian state, which aimed at the immediate closure of the insolvency procedure in view of listing. On June 26th 2013, with the exit of Hidroelectrica from insolvency, the IMF board met in Washington, which ratified the third stand-by agreement with Romania and released another instalment of 2 billion euro to the state Treasury. The fee was derisory, of 70,000 euro, which basically ensured the settlement in a record time, of 5 months, and winning all the 75 appeals, thus creating the premises for the company’s exit from insolvency. The amounts were recovered by Hidroelectrica from court charges. With zero expense, Hidroelectrica secured itself in 75 appeals of the wise guys which requested 600 million euro in damage for terminating the energy supply contracts. But we live in a country where justice is blind and political against morality, in a country where no good deed remains unpunished. Finally, will Hidroelectrica be able to repeat in 2015 the excellent results from 2014? It’s quite difficult, in conditions in which we have an excess of production capacity, which translates in sharp price decreases. I estimate the average price in 2015 around 170 lei/MWh. What we can do is to optimize costs. If we did not have the cost impact of industrial water and pole tax, we would have one of the lowest prices in Europe, around 70 lei/MWh, which would make us very competitive for exports. Creating this breach in exports would reduce the market pressure and give a breath of fresh air to thermal power producers.

Electricity

| interviu / interview

Daniela Lulache, Nuclearelectrica:

Proiectul Unităților 3 și 4 va da României dimensiunea europeană Units 3 and 4 will give an European reach to Romania

Despre construcţie vom vorbi peste trei ani, ulterior structurării finanţării proiectului.

About construction we will talk within three years, after structuring the project financing.

uclearelectrica operează într-un context care poate fi considerat propice, deși există o sumă de provocări. Totuși, acestea odată depășite, compania își poate întări poziția în sectorul producției de energie electrică și chiar în cel de asigurare a calității energiei consumate în România. Am discutat cu Daniela Lulache, directorul general al Nuclearelectrica, despre dezvoltarea reactoarelor nucleare 3 și 4, despre obiectivele pe care le țintește firma în acest an, dar și despre chestiunile de securitate operațională pe care trebuie să le ia în considerare.

uclearelectrica operates in a context that can be considered favorable, although there is an amount of challenges. However, once they are overcome, the company can strengthen its position in the production of electricity and even the quality of energy consumed in Romania. We discussed with Daniela Lulache, general manager of Nuclearelectrica, about the development of nuclear reactors 3 and 4, about the objectives company targets this year, but also about operational security issues that must be considered.

Cum progresează construcția reactoarelor nuWhat is the progress made by the construccleare 3 și 4? tion of nuclear reactors 3 and 4? Ca în orice proiect de investiţii, construcţia înAs in any investment project, construction becepe după finalizarea etapelor premergătoare, iar gins after the completion of preparatory steps and Nuclearelectrica se află încă în proces de finalizare a Nuclearelectrica is still in the process of finalizing procedurii de selecţie de investitori, lansată anul trethe selection procedure for investors, launched cut, ulterior aprobării de către Guvern a Strategiei de last year, after the approval by the Government of continuare a Proiectului Unităţilor 3 şi 4 şi aprobării the Strategy of continuing the Project of Units 3 AGA. Faza actuală prevede negocierea Meand 4 and approval by the General Meetmorandului de implementare în comun ing of Shareholders. The current a proiectului, adică a documentuluiphase provides for the negotiaesenţă în derularea proiectului. tion of the Memorandum Prin urmare, într-un proiect of joint implementation of La nivel european dependenţa de investiţii de o asemenea the project, i.e. of the essende combustibil nuclear este de complexitate, atenţia acordată tial document in carrying out 95%. termenilor în procesul de nethe project. gociere trebuie să fie majoră. Therefore, in such a complex In Europe, the dependence Responsabilitatea managemeninvestment project, attention on nuclear fuel is at 95%. tului este să aibă un proiect solid paid to the terms of the negotiași avantajos. După finalizarea acestei tion process must be major. Manageetape, Memorandumul va fi supus aprobării ment responsibility is to have a solid and AGA şi se va trece la negocierea Actului Constitutiv advantageous project. After this step is completed, şi Acordului Investitorilor pentru noua companie de the Memorandum will be subject to approval by the proiect. General Meeting of Shareholders and Investor ApTrebuie să înţelegem importanța momentului proval for a new project company. actual, aceasta fiind baza pentru întreaga evoluţie We need to understand the importance of the

95%

ulterioară a proiectului. Nu analizăm şi decidem cu jumătăţi de măsură, ci cu toată responsabilitatea. Proiectul Unităţilor 3 şi 4 va da României dimensiunea europeană, înţeleasă exhaustiv: de la standarde de atins până la rolul regional, fie că ne place sau nu, îl susţinem sau nu, prin urmare Nuclearelectrica, parte activă, îşi doreşte un proiect gândit în complexitatea sa pe termen lung, care să returneze sistemului energetic şi consumatorilor beneficiile implicite. Despre construcţie vom vorbi peste trei ani, adică ulterior structurării finanţării proiectului. În prezent, discutăm despre stabilirea coordonatelor continuării proiectului. Care e relația cu Fondul Proprietatea, și de unde vine divergența de opinii pe dezvoltarea de noi capacități? Fondul Proprietatea a avut un rol bine determinat în conturarea pieţei de capital din România prin susţinerea listării companiilor din portofoliul său, fapt valabil şi pentru Nuclearelectrica. Astăzi, Fondul este acţionar şi acţionează în sensul urmăririi intereselor sale de afaceri. Urmând acelaşi fir logic, relaţia cu Fondul Proprietatea este una absolut naturală. Ca în orice relaţie de afaceri, fiecare îşi urmăreşte îndeplinirea obiectivelor proprii sau comune. Este, de asemenea, firesc să existe divergențe pe anumite teme, dinamica de afaceri nu este constantă.

current moment, this being the base for the entire further evolution of the project. We don’t analyze and decide with half measures, but with all the responsibility. The project of Units 3 and 4 will give Romania an European size, understood comprehensively: from standards to be reached to the regional role, whether we like it or not, we support it or not, therefore Nuclearelectrica, active part, wants a project designed in its long-term complexity, bringing implicit benefits for

Ce rol vrea să aibă Nuclearelectrica în energie în următorii 10-15 ani? Va investi în cercetare? Nuclearelectrica are o strategie bine definită pe termen lung, iar obiectivul central al acesteia vizează atingerea statulului de actor strategic pe piaţa de energie. În noul context european, şi mă refer la politicile şi strategia energetică europeană, context la care România a aderat, adică îndreptarea disfuncţionalităţilor de piaţă şi atingerea unor standarde care includ şi ţintele de decarbonizare, Nuclearelectrica deţine o serie de avantaje majore: sursă sigură şi stabilă, capabilă să livreze energie conform noilor standarde europene pe termen lung, de la obiectivele de mediu până la consumatorul final. România este singurul stat din UE care deţine un ciclu integrat al producerii de energie nucleară, fără niciun fel de dependenţă, în condiţiile în care la nivel european, de exemplu, dependenţa de combustibil nuclear este de 95%. Dacă un stat deţine acest avantaj, acesta trebuie fructificat şi completat cu o

Q1 2015

Electricity

| interviu / interview

adaptare legislativă şi de infrastructură. O economie puternică este rezultatul integrării tuturor componentelor sale. Acesta este contextul în care compania poate juca un rol esenţial. Dincolo de proiectele majore de investiţii, ne orientăm către o creştere constantă, provenită din diversificare. Dacă vrem performanţă pe diverse planuri, trebuie să acţionăm ca atare. În ceea ce priveşte retehnologizările, Unitatea 1 a CNE Cernavodă va intra în programul de extindere a duratei de viaţă, cu perioada de oprire în jurul anilor 2025-2026, ceea ce înseamnă încă 25-30 de ani de producţie la un factor de capacitate de peste 90%, utilizând o tehnologie confirmată de rezulta-

Investițiile chineze rămân pe masă Oficialii români și cei chinezi au convenit să accelereze negocierile instituționale, pentru realizarea principalelor proiecte de investiții chineze în domeniul energetic: blocurile 3 și 4 la Centrala Nucleară Cernavodă, Hidrocentrala Tarniţa-Lăpuşteşti, centralele electrice de la Rovinari şi Mintia. ”Dacă vom realiza împreună aceste obiective, cu certitudine vor deveni cele mai mari investiţii ale R.P.Chineze în Europa Centrală şi de Est” a declarat ambasadorul Republicii Populare Chineze în România, Xu Feihong.

Chinese investments stay on the table Romanian officials agreed with Chinese officials to speed up institutional negotiations, to achieve the main Chinese investment projects in the energy sector: blocks 3 and 4 of Cernavodă Nuclear Power Plant, Tarniţa-Lăpuşteşti Hydropower Plant, Rovinari and Mintia power plants. “If we realize these objectives together, they will certainly become the largest investments of the People’s Republic of China in Central and Eastern Europe”, Ambassador of China in Romania Xu Feihong said. tele în operare. Când deţii primul loc la nivel mondial în materie de factor de capacitate de la punerea în funcţiune, expertiză în operare, intervine doar managementul strategic pentru a beneficia optim de aceste avantaje. Nuclearelectrica va analiza şi implementa, acolo unde raportul beneficii-costuri va fi unul rentabil, proiecte de investiţii care să ofere valoare adăugată atât din punct de vedere al operării unităţilor, dar şi din punct de vedere al eficientizării costurilor. Un exemplu în acest sens este staţia de detritiere, un proiect de cercetare şi analiză, care odată implementat poate aduce companiei ambele tipuri de beneficii.

the energy system and consumers. About the construction we will talk within three years, i.e. after structuring the project financing. Currently, we discuss about determining the coordinates of continuing the project. What is the relation with Proprietatea Fund, and where does the difference of opinions in terms of developing new capacities come from? Proprietatea Fund has had a well-defined role in shaping the capital market in Romania by supporting the listing of companies in its portfolio, which is also valid for Nuclearelectrica. Today, the Fund is shareholder and acts in its business interests. Following the same logic thread, relationship with the Proprietatea Fund is absolutely natural. As in any business relationship, everyone pursues its own objectives or the common objectives. It is also natural to have disagreements on some issues, business dynamics is not constant. What is the role Nuclearelectrica wants to have in energy in the next 10-15 years? Will it invest in research? Nuclearelectrica has a well-defined long-term strategy, and its central objective is to reach the status of strategic player in the energy market. In the new European context, and I refer to European policies and energy strategy, context joined by Romania, i.e. correction of market failures and achieving standards which include decarbonisation targets, Nuclearelectrica has a number of major advantages: safe and stable source, capable of delivering power according to the new European standards in the long term, from the environmental objectives to the final consumer. Romania is the only EU state that has an integrated cycle of nuclear energy production, without any dependence, while in Europe, for example, the dependence on nuclear fuel is 95%. If a state has this advantage, it must be capitalized and completed with legislative and infrastructure adaptation. A strong economy is the result of integrating all its components. This is the context in which the company can play an essential role. Beyond the major investment projects, we focus on a constant growth, coming from diversification. If we want performance on various levels, we must act accordingly.

Regarding the upgrade, Unit 1 of CNE Cernavodă will enter the life expansion program, with a shutdown period around 2025-2026, which means other 25-30 years of production at a capacity factor of over 90%, using a technology confirmed by results in operation. When you have the first place at global level in terms of capacity factor in commissioning, operating expertise, only strategic Ce așteptări aveți de la acest an pentru commanagement intervenes to optimally benefit from panie? these advantages. Strategia companiei prevede atingerea a patru Nuclearelectrica will analyze and implement, obiective majore ce derivă din specificul activităţii, where the benefit-cost ratio will be profitable, inadică ţin de operare, de producţie şi de statutul de vestment projects that provide added value both companie listată. Indicatorii de perforin terms of operating units, but also in manţă stabiliţi indică integrat, la nivel terms of cost-effectiveness. An examde companie, acţiunile şi măsurile neple of this is the detritiation station, a cesare atingerii obiectivelor. Însă comresearch and analysis project, which if pania nu acţionează izolat şi depinde Per total, cred că implemented can bring both types of de factorii externi aferenţi pieţei de acest an va aduce un benefits to the company. energie şi legislaţiei, ceea ce înseamnă plus faţă de 2014. Beyond operation in conditions of că la o producţie constantă de 11TWh/ nuclear safety, which naturally remains an, valorificarea acesteia în piaţă, adiţi- Overall, I believe this the number one priority for a nuclear enonal segmentului reglementat de piaţă, year will bring a plus ergy producer, growth means integrated depinde în mare măsură de funcţionali- compared to 2014. correlation: integrated management, tatea şi competitivitatea pieţei. modernization of internal processes, Factorii de influenţă din 2014 se vor menţine corporate governance, growth by diversification, commajoritar şi în 2015, aşadar în lipsa unor schimbări petitiveness per se. Together: efficiency. de legislaţie care să permită producătorilor să-şi valorifice producţia în mod optim, nu putem vorbi de What are you expectations from this year for diferenţe semnificative. Pentru un producător care the company? ştie cum să facă acest lucru este extrem de contraThe strategy of the company provides for reachproductiv să nu o poată face. Aceste diferenţe de ing four major objectives deriving from the specific context de piaţă, 2013 (momentul IPO) vs 2014 şi of activity, i.e. related to operation, production and prezent, sunt factorul catalizator al evoluţiei acţiustatus of listed company. Performance indicators nilor în piaţă, dar acest fapt nu este specific numai set indicate in an integrated manner, at company Nuclearelectrica. level, actions and measures needed to reach the Aici intervine rolul diversificării pentru că ne-am objectives. But the company does not operate in asumat nişte rezultate faţă de investitori şi acţionari isolation and depends on external factors related pe care vrem să le livrăm. Niciuna din părţi nu poartă to the energy market and legislation, which means responsabilitatea problemelor din piaţă, dar una din that at a constant production of 11TWh/year, its părţi trebuie să vină cu soluţii. Şi asta încercăm să capitalization in the market, besides the regulated facem. Per total, cred că 2015 va aduce un plus faţă market segment, largely depends on market funcde 2014. tionality and competitiveness. Factors of influence in 2014 will mostly be În ultimul an deconectările de la rețea ale remaintained in 2015, so without changes of legislaactoarelor au fost mai dese. Ce relevă analizetion allowing producers to capitalize their producle interne și ce măsuri se iau? tion in the best way possible, we cannot talk about Această întrebare este recurentă şi răspunsignificant differences. For a producer who knows sul meu va fi acelaşi de fiecare dată: nu este nimic how to do it, it is extremely counterproductive that Dincolo de operarea în condiţii de securitate nucleară, ceea ce în mod firesc rămâne prioritatea pentru un producător de energie nucleară, creştere înseamnă corelarea integrată: management integrat, modernizare procese interne, guvernanţă corporativă, creştere prin diversificare, competitivitate per se. Însumate: eficiență.

2015

Nuclearelectrica deţine o serie de avantaje majore: sursă sigură şi stabilă, capabilă să livreze energie conform noilor standarde europene pe termen lung.

Nuclearelectrica has a number of major advantages: safe and stable source, capable of delivering power according to the new European standards in the long term.

Q1 2015

Electricity

| interviu / interview

alarmant în legătură cu opririle neplanificate de la Cernavodă! Pentru a susţine acest punct de vedere, acestea sunt bugetate în fiecare an şi Nuclearelectrica nu a depăşit această bugetare. Opririle de anul trecut au fost opriri controlate, necesare pentru remedierea unor disfuncţionalităţi minore la partea clasică a centralei, adică cea comună tuturor tipurilor de centrale. Când există necesităţi de reparaţii la o centrală clasică, e tratată ca un fapt firesc. Acelaşi lucru este valabil şi pentru opririle neplanificate de la centrala

nucleară de la Cernavodă. Acestea nu ţin de probleme de securitate nucleară, însă oprirea unităţilor pentru activităţile de remediere relevă tocmai respectarea condiţiilor de securitate nucleară. Ați afirmat că utilizarea fracturării hidraulice ar putea impacta negativ centrala nucleară. În ce fel se traduce acest impact? A fost elaborat un studiu în cadrul Programului Naţional de Cercetare-Dezvoltare de către SITON Bucureşti, iar concluziile acestuia, prezentate în cadrul unui raport informativ, precizează că fracturarea hidraulică ar putea avea un impact asupra centralei. Evaluarea făcută de SITON a fost una conservativă; luând în calcul potenţialele efecte în vecinătatea amplasamentului centralei Cernavodă, recomandarea institutului este de a continua cu realizarea de analize de specialitate, suplimentare şi complementare, implicând specialişti din domenii conexe pentru a avea o analiză interdisciplinară a impactului, cu ipoteze mai aproape de realitate.

he cannot. These differences of market context, 2013 (the IPO moment) vs 2014 and the present are the catalyst factor for the evolution of company’s shares in the market, but this is not specific only to Nuclearelectrica. Here comes the role of diversification, because we have undertaken some results before investors and shareholders which we want to deliver. None of the parties is responsible for problems in the market, but one of the parties must come up with solutions. And that’s what we are trying to do. Overall, I believe 2015 will bring a plus compared to 2014. In the past year disconnections from the network of reactors were more frequent. What do internal analyzes show and what are the measures taken? This question is recurrent and my answer will be the same every time: there is nothing alarming about unplanned stoppages at Cernavodă! To support this point of view, they are budgeted every year and Nuclearelectrica has not exceeded this budget. Stoppages last year were controlled, needed to remedy minor malfunctions in the classical part of the power plant, i.e. that common to all types of power plants. When there is a need to make repairs at a classical power plant, it is treated as natural. The same is valid for unplanned stoppages at Cernavodă nuclear power plant. They are not related to nuclear security problems, but stopping the units for remedial activities reveals exactly the compliance with the conditions of nuclear security. You said the use of hydraulic fracturing could have a negative impact on the nuclear power plant. What is the effect of this impact? A study was conducted within the National Research-Development Program by SITON Bucharest, and its conclusions, presented in an informative report, mention that hydraulic fracturing could have an impact on the power plant. Evaluation made by SITON was a conservative one; taking into account potential effects near Cernavodă power plant location, the institute’s recommendation is to continue specialized additional and complementary analyzes, involving specialists from related areas to have an interdisciplinary analysis of the impact, with more realistic assumptions.

Electricity

| profil de companie / company profile

2014, un an cu multe premiere pentru Schneider Electric România 2014, a year with many premieres for Schneider Electric Romania Florentina Totth Președinte Schneider Electric România President Schneider Electric România

chneider Electric, specialistul mondial în managementul energiei, prezent pe piaţa locală din 1997, a început cu încredere şi entuziasm anul 2015, după un 2014 plin, marcat de multe premiere în România, menite să genereze rezultate durabile pentru clienţii şi partenerii companiei, pentru societate, oameni. Premieră în managementul companiei Schneider Electric România a început anul 2014 printr-un eveniment major la nivelul top managementului companiei. Florentina Totth a fost numită în funcția de Președinte, în locul lui Saulo Spaolanse, care și-a încheiat cu succes mandatul la conducerea subsidiarei din România. Acest eveniment a marcat două premiere: la 17 ani de la înfiinţarea subsidiarei locale, la conducerea acesteia a fost numit un român, urmând tendinţa generală din cadrul grupului, şi învestirea unei femei în această funcţie. În poziția deținută anterior de Florentina Totth, cea de Vicepreședinte al Diviziei Energy, a fost numit, în septembrie 2014, Ionuț Farcaș, specialist cu o experienţă vastă în servicii suport pentru business şi în domeniul furnizării energiei electrice. Educație și dezvoltare sustenabilă Sustenabilitatea reprezintă o preocupare constantă a Schneider Electric atât la nivel global, cât și la nivel local. Angajamentele de responsabilitate socială asumate de Schneider Electric în România sunt concentrate în special în aria educaţională. Iar această strategie este dezvoltată în două direcţii – atât în zona de programe educaţionale în domeniul energiei şi al centrelor de date (Energy University), cât şi în mediul academic, prin parteneriate cu universităţi şi prin sprijinirea studenţilor în diverse proiecte (Solar Decathlon, Go Green in the City). În contextul în care grupul Schneider Electric este un partener de tradiție al competiției internaționale

de construcție a caselor sustenabile Solar Decathlon, chneider Electric, global specialist in energy subsidiara din România a sprijinit, anul trecut, singura management, present on the local market echipă locală de studenți care s-a calificat în finala from 1997, has started 2015 with conficompetiției. Pentru dezvoltarea proiectului EFdeN, dence and enthusiasm, after a year – 2014 Schneider Electric le-a oferit studenţilor echipamen– marked by many premieres in Romania, te şi soluţii fotovoltaice, de management al energiei, meant to generate sustainable results for the comde distribuţie electrică şi automatizare, o bornă de pany’s clients and partners, communities and people. încărcare a vehiculelor electrice, precum şi training și asistenţă tehnică din partea specialiştilor companiei. Premiere in the company’s management De asemenea, Schneider Electric le-a oferit Schneider Electric Romania started the year 2014 membrilor echipei EFdeN șansa de a deveni Prowith a major event in the company’s top management. fessional Energy Managers, în urma absolvirii unui Florentina Totth was appointed President, replacprogram special de certificare pe platforma Energy ing Saulo Spaolanse, who successfully completed his University. Energy University reprezintă o platformă mandate at the head of the Romanian subsidiary. This educațională care oferă cursuri gratuite în domeniul event marked two premieres: after 17 years from the eficienței energetice și al centrelor de date. Peste opening of the local subsidiary, a Romanian was named 350 de cursuri în 13 limbi sunt disponibile at its helm, following the general tendency within the pe această platformă, alături de 2 group, as well as the appointment of a woman examene de certificare pentru in this position. In the position previously profesioniștii care doresc săheld by Florentina Totth – Energy și consolideze carierele în Vice President – Ionuț Farcaș, a aceste domenii: Professiospecialist with a wide experience in Schneider Electric activează de nal Energy Manager (PEM) business support services and power 17 ani în România. și Data Center Certified supply, was appointed in September Schneider Electric has been Associate (DCCA), cel de-al 2014. operating for 17 years in doilea program fiind lansat Romania. anul trecut. Education and sustainable Susţinerea echipei EFdeN development reprezintă o altă premieră pentru Sustainability is a major concern for Schneisubsidiara locală în ceea ce priveşte implider Electric both at global and local levels. The social carea în proiectul global Solar Decathlon. responsibility commitment taken by Schneider Electric in Romania is focused especially in the educational Lansări pentru sectorul industrial area. And this strategy is developed in two directions – Punând clientul şi nevoile acestuia în centrul tueducational programs in energy and data centers fields turor activităţilor companiei, Schneider Electric este o (Energy University), as well as in the academic environcompanie inovatoare, investind, la nivel global, aproximent, through partnerships with universities and supmativ 1 miliard de euro anual în cercetarea şi dezvolport offered to students in various projects (Solar Detarea de noi tehnologii. cathlon, Go Green in the City). În 2014, Schneider Electric a lansat pe piața din While Schneider Electric is a long-term partner of România o serie de produse noi, vedeta anului fiind sectorul industrial. Astfel, la cea de-a X-a ediție a Angajamentele de responsabilitate socială evenimentului International Electric & Automation asumate de Schneider Electric în România sunt Show (IEAS), compania a participat cu cele cele mai concentrate în special în aria educaţională. noi soluții de eficiență energetică, automate programabile de ultimă generație, soluții complete pentru instalații de ridicat, precum și soluții de alimentare The social responsibility commitment taken by electrică neîntreruptibilă. Compania a prezentat în Schneider Electric in Romania is focused especially premieră noua generație de automate programabile Modicon, care integrează cele mai moderne tehnologii in the educational area.

Q1 2015

Electricity

| profil de companie / company profile the international sustainable houses building competition Solar Decathlon, the Romanian subsidiary supported, last year, the single local team of students qualified in the final. For developing the EFdeN project, Schneider Electric offered students photovoltaic, energy management, distribution and automation equipment and solutions, an electrical vehicle charging station, as well as training and technical support from the company’s experts. Also, Schneider Electric offered EFdeN members the chance to become Professional Energy Managers, after graduating a special certification program on Energy University. Energy University is an educational platform which offers free-of-charge courses in energy efficiency and data centers. Over 350 courses in 13 languages are available on this platform, as well as two certification exams for professionals who want to leverage their careers in these fields: Professional Energy Manager (PEM) and Data Center Certified Associate (DCCA), the latter being launched last year. The support offered to the EFdeN team represents another premiere for the local subsidiary regarding its involvement in the global project Solar Decathlon.

Ionuț Farcaș Vicepreședinte al Diviziei Energy, Schneider Electric România Energy Vice President, Schneider Electric România

hardware și software. O altă soluție expusă la Palatul Parlamentului a fost telecomanda radio Harmony eXLhoist, pentru controlul intuitiv și fiabil al podurilor rulante și al macaralelor. Tot la această ediție a IEAS, compania a adus în fața publicului Altivar Process, un variator de viteză care integrează servicii inteligente și care oferă servicii cu valoare adăugată în industrii precum distribuția apei, petrol și gaze, industria alimentară și a băuturilor etc. De asemenea, o noutate dedicată sectorului de clădiri, dar și celui industrial a reprezentat-o gama de centrale de măsură PowerLogic PM5000, un instrument excelent care îi poate ajuta pe utilizatori să-și îmbunătățească eficiența operațională, fiabilitatea rețelei și performanțele de business.

Launches for the industrial sector Placing the client and its needs in the center of all its activities, Schneider Electric is an innovative company, investing, at the global level, around 1 billion euro per year in research and development of new technologies. In 2014, Schneider Electric launched on the Romanian market a series of new products, the star of the year being the industrial sector. Thus, at the 10th edition of International Electric & Automation Show (IEAS), the company participated with the most recent energy efficiency solutions, state-of-the-art PLCs, turnkey solutions for hoisting installations, as well as UPS solutions. The company presented for the first time the new Modicon PLC series, integrating the latest hardware and software technologies. Another solution displayed at the Parliament’s House was Harmony eXLhoist wireless remote control, for intuitive crane control. At this edition of IEAS, the company also brought to the public Altivar Process, a variable speed drive with embedded services which offer added value services in industries such as water, oil and gas, food and beverage etc. Moreover, a novelty dedicated to the buildings sector, but also to the industrial sector, was the PowerLogic PM5000 power meters series, an excellent tool that helps users improve their operational efficiency, network reliability and business performance.

Electricity

| stiri , / news

Președintele susține extinderea reţelelor de transport al electricității

President supports the extension of power transmission networks Preşedintele Klaus Iohannis a precizat în cadrul unei întâlniri cu omologul său bulgar, Rosen Plevneliev, că este nevoie de o colaborare regională îmbunătăţită în energie între cele două țări, transpusă în extinderea semnificativă a rețelelor de transport a energiei. „România produce foarte multă energie în Dobrogea, doar că de acolo trebuie dusă mai departe, ca să poată fi folosită eficient. Deci, o piaţă liberă are nevoie de o bursă liberă regională şi are nevoie de o infrastructură care permite accesul liber la sursa de energie”, a spus Klaus Iohannis.

Investiție de 30 de milioane de euro la Slatina Compania italiană Prysmian va investi 30 de milioane euro în Slatina, în construcția unei fabrici de cabluri pentru transportul energiei și în extinderea capacității unei unități de producție a cablurilor optice. Până în 2020 Prysmian intenționează să tripleze capacitatea de producție a acestei fabrici. Transelectrica și Prysmian vor forma și o echipă de specialiști care va elabora studii și analize ale implicațiilor tehnice, comerciale, financiare și juridice aferente construirii cablului submarin de transport electricitate România - Turcia.

Investment of EUR 30mln in Slatina Italy's Prysmian will invest EUR 30mln in Slatina, in the construction of a factory of power transmission cables and the expansion of optical cables manufacturing capacity. By 2020 Prysmian plans to triple the production capacity of this factory. Transelectrica and Prysmian will also establish a team of experts to carry out studies and analyzes of the technical, commercial, financial and legal implications for the construction of the submarine power transmission cable Romania - Turkey.

President Klaus Iohannis highlighted during a meeting with his Bulgarian counterpart, Rosen Plevneliev, the need for an improved regional energy collaboration between the two countries, translated into significant extension of power transmission networks. "Romania produces a lot of energy in Dobrogea, but from there it has to be carried further, to be used in a more efficient manner. So, a free market needs a free regional exchange, and needs an infrastructure to allow free access to the energy source", Klaus Iohannis said.

Enel a suspendat vânzarea activelor din România Procesul de vânzare a activelor Enel din România a fost suspendat temporar, cu posibilitatea de a se renunța complet la el, susțin surse din piața de energie după ce compania italiană a confirmat suspendarea vânzărilor. “Vânzarea activelor era parte dintr-un program mai amplu de tranzacții, ce urmăreau încasarea a până la 4 miliarde de euro, până la sfârşitul anului 2014, pentru reducerea datoriei nete consolidate. Ca urmare a finalizării cu success a mai multor iniţiative în timpul anului 2014, această ţintă a fost atinsă. Consiliul Director va decide asupra oricăror planuri de continuare a acestui program în contextul noii strategii”, arată Enel.

Enel has suspended the sale of assets in Romania The process of selling Enel assets in Romania has been temporarily suspended, with the possibility to entirely relinquish it, according to sources in the energy market, after the Italian company confirmed the suspension of sales. "The sale of assets was part of a larger program of transactions, which aimed at collecting up to EUR 4bn, by the end of 2014, for consolidated net debt reduction. As a result of successful completion of several initiatives in 2014, this target has been reached. The Board will decide on any plans to continue this program in the context of the new strategy", Enel shows.

Q1 2015

Electricity

| stiri , / news

Profit spectaculos pentru Electrica în 2014 Grupul de companii Electrica a înregistrat în 2014 un profit net de peste 280 de milioane de lei, în creştere cu 612% faţă de anul precedent. “Această evoluţie remarcabilă a profitabilităţii nete a companiei este urmare a creşterii veniturilor financiare datorate îmbunătăţirii performanţelor filialelor de distribuţie şi furnizare, care s-a concretizat într-o creştere a dividendelor ce au fost plătite către Electrica”, a declarat directorul general al Electrica, Ioan Roşca. Veniturile operaţionale în 2014 au fost de 249 de milioane de lei, în scădere cu 16%.

Spectacular profit for Electrica in 2014 Electrica group of companies recorded in 2014 a net profit of over RON 280mln, up 612% from the previous year. "This remarkable evolution of company's net profitability is a result of increasing the financial revenues, due to an improvement of performances of distribution and supply subsidiaries, which resulted in an increase in dividends paid to Electrica", Electrica General Manager Ioan Roşca stated. Operating income stood at RON 249mln in 2014, down 16%.

Profit net de peste 83 de milioane de euro pentru Transelectrica

Transelectrica a realizat anul trecut un profit net de 83,3 milioane de euro, cu 84,15% mai mare faţă de câştigul din anul anterior, la venituri în creştere cu aproape 14% (635 milioane de euro). Circa 293 de milioane de euro au provenit din serviciul de transport, 169 de milioane de euro din servicii de sistem și 158,4 milioane de euro din piața de echilibrare. Profitul EBITDA a urcat cu 34,8%, la 177,3 milioane de euro, în timp ce rezultatul operațional după amortizare a crescut cu 83,3%, la 102,8 milioane de euro. La sfârşitul anului, compania avea datorii de 594,5 milioane de euro.

Net profit of over EUR 83mln for Transelectrica Transelectrica last year posted a net profit of EUR 83.3mln, by 84.15% higher than the gain achieved in the previous year, at revenues climbing almost 14%, to EUR 635mln. About EUR 293mln came from the transmission services, EUR 169mln from system services and EUR 158.4mln from the balancing market. EBITDA profit climbed 34.8%, to EUR 177.3mln, while the operating result after depreciation increased by 83.3%, to EUR 102.8mln. At the end of the year, the company had debts of EUR 594.5mln.

Un nou regulament de autorizare pentru societățile de servicii energetice ANRE a publicat noul regulament de autorizare a auditorilor și managerilor energetici, dar și a societăților prestatoare de servicii energetice. Momentan, documentul nu obligă la certificare și societățile de tip ESCO, ci doar persoanele fizice și juridice care lucrează cu autorități publice. Ordinul reglementează modul de agreare a companiilor care asigură managementul energetic al firmelor și localitaților cu peste 20.000 de locuitori. ANRE trebuie să avizeze furnizorii de formare profesională în domeniu și să înființeze un registru național al managerilor și societăților de servicii energetice.

A new regulation of authorization for energy services companies ANRE published the new regulation for the authorization of energy auditors and managers, but also of energy services providers. For now, the document does not require the certification of ESCO companies, but only for natural and legal persons who work with public authorities. The order regulates the approval of companies that ensure energy management for companies and localities with over 20,000 inhabitants. ANRE must endorse the relevant training providers, and establish a national register of managers and energy services companies.

O primărie vrea să vândă noua centrală a orașului Primăria din Câmpulung Moldovenesc vrea să vândă noua centrală termică, nepusă în funcţiune, întrucât nu este viabilă şi afectează bugetul local. Centrala de cogenerare a fost construită în 2010 cu finanţare printr-un împrumut de 86,3 milioane de euro de la Deutsche Bank AG Londra, garantat de stat, dar nu s-a reuşit punerea ei în funcţiune la parametri normali în condiţii de siguranţă şi rentabilitate. Edilul orașului a menționat că echipamentele de cogenerare nu sunt apte de funcționare, iar numărul de consumatori care ar putea fi branşaţi nu justifică punerea în funcţiune a centralei.

A municipality wants to sell the new power plant of the city The municipality of Câmpulung Moldovenesc wants to sell the new thermal power plant, not commissioned, because it is not viable and affects the local budget. The cogeneration power plant was built in 2010 with funding from a loan of EUR 86.3mln from Deutsche Bank AG London, guaranteed by the state, but its commissioning at normal parameters in conditions of safety and profitability failed. The city mayor mentioned that the cogeneration equipment wasn't capable of running and the number of consumers that could be connected did not justify the commissioning of the power plant.

Energia nucleară ar putea fi susținută din fonduri publice europene Nuclear energy could be supported from European public funds Ministrul Energiei, Andrei Gerea, cere Comisiei Europene să caute mecanisme de finanţare din bani europeni a proiectelor de energie nucleară, prin transmiterea unei scrisori în acest sens vicepreşedintelui UE Maroš Šefčovič şi comisarului european pentru energie, Arias Canete. Scrisoarea solicită "asumarea angajamentului Comisiei pentru identificarea mecanismelor de finanţare la nivel european a marilor proiecte de infrastructură aplicabile în domeniul nuclear" și este semnată de România, Franţa, Cehia, Lituania, Polonia, Slovacia şi Anglia.

Energy Minister Andrei Gerea asks the European Commission to seek funding mechanisms from European money for nuclear energy projects, Gerea sending a letter in this regard to EU Vice-President Maroš Šefčovič and to European Energy Commissioner Arias Canete. The letter asks for "Commission's commitment for identifying the funding mechanisms at European level for large infrastructure projects applicable in the nuclear segment", and is signed by Romania, France, Lithuania, the Czech Republic, Poland, Slovakia and UK.

Q1 2015

INO CASTL CUZ EB A T US N TE CA

ENERGY STRATEGY SuMMIT JUNE 4 , 2015

INSTITUTUL ASPEN ROMÂNIA

100

108

Oil & Gas Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview

O nouă strategie de retail pentru Grupul MOL: de la stații de carburanți, la stații de servicii New retail strategy for MOL Group: from filling stations, to service stations

Kinga Daradics Director executiv MOL România CEO of MOL Romania

100

OL România este parte a unei companii internaționale de petrol și gaze, Grupul MOL, cu operațiuni în peste 40 de țări, circa 29.000 de angajați în întreaga lume și o rețea de peste 1.700 de benzinării în 12 țări din Europa Centrală și de Sud-Est. România este o piață cheie pentru Grupul MOL, în ceea ce privește acoperirea regională de retail, și își menține potențialul de dezvoltare pe termen lung. Director general și manager de țară al MOL România, Kinga Daradics, expune câteva dintre obiectivele și strategiile companiei pentru 2015. Stimată doamnă Kinga Daradics, 2014 a fost un an grozav pentru MOL Romania, cu o achiziție de amploare și încă 12 stații de alimentare noi, totul realizat într-o piață dificilă. Care sunt obiectivele MOL România pentru acest an, la nivel operațional și financiar? În 2015, vom continua să extindem și să consolidăm rețeaua Grupului MOL, pentru a oferi tuturor clienților și partenerilor, la nivel național, carburanți și servicii de înaltă calitate. Vreau să subliniez că preluarea ENI România, companie care a fost redenumită MOL Retail Comerț, contribuie în mod semnificativ la atingerea obiectivului Grupului MOL de a-și spori cota de piață și acoperirea în regiunea Europei Centrale și de Est și acoperirea națională în România. Mai mult decât atât, MOL România și-a dezvoltat și diversificat operațiunile, care includ acum activități variate, de la vânzările către companii prin carduri de carburanți, la vânzări engros, de lubrifianți, produse petrochimice sau bitum. Intenționăm să dezvoltăm în continuare acest portofoliu și să fim pe primul loc în ceea ce privește alegerile consumatorilor și partenerilor noștri. Care sunt principalele provocări pe care le întâmpină MOL România în procesul de integrare a benzinăriilor ENI? Mai întâi de toate, suntem o echipă puternică, angajată în atingerea unui scop: să răspundem nevoilor clienților cu un portofoliu de top, în cadrul unei rețele extinse. De aceea, integrarea benzinăriilor nouachiziționate este un proiect major. MOL România pune în centrul preocupărilor sale clienții, având ca obiectiv eficiența și dezvoltarea sustenabilă. Am început deja o analiză în profunzime a rețelei extinse și vom stabili criterii de performanță, pentru fiecare caz în parte.

OL Romania is part of an international oil and gas company, MOL Group, which has operations in over 40 countries, employs almost 29,000 people worldwide and it owns a network of over 1,700 service stations across 12 countries in Central & South Eastern Europe. Romania remains a key market for MOL Group in terms of regional retail coverage, and it maintains a long-term development potential. CEO and Country Manager of MOL Romania, Kinga Daradics outlines some of the company’s objectives and strategies for 2015.

Dear Mrs. Kinga Daradics, 2014 was a great year for MOL Romania, with a large acquisition and 12 new filling stations built in a difficult market. Which are MOL Romania`s goals for this year, both in operational and financial terms? In 2015, we shall continue to focus on growing and consolidating our network, in order to address our stakeholders, nation-wide, with a top portfolio of fuels and services. Let me point out that taking

Acum câteva decenii aveam stații de carburanți, acum avem stații de servicii și continuăm să dezvoltăm acest concept.

Decades ago we had filling stations, we now have service stations and we are further developing our concept. over the former ENI Romania, nowadays MOL Retail Comerț, contributes to our downstream strategy of increasing retail market presence in the CEE region and our country-wide coverage in Romania. In addition, MOL Romania has developed and diversified its activities, which range now from fuel cards sales for companies, wholesales to lubricants, petrochemicals or bitumen sales. We seek to further develop this portfolio, and to be the first choice for our customers and partners. Which are the main challenges MOL Romania is facing regarding the integration of the ENI fuel stations? First of all, we are a strong team, committed to one goal: addressing the client’s needs with a top portfolio, within an enlarged network. To this end,

Q1 2015

oil & Gas

Avem o cotă de piață exprimată cu două cifre pentru bitum. Cererea este însă dependentă de proiectele de infrastructură, asupra cărora nu avem influență.

We have a double digit market share for bitumen base fuels products. The demand however is dependent on the infrastructure projects, and we have no control over their progress.

102

| interviu / interview Pentru benzinăriile achiziționate, vom utiliza elementele de brand deja prezente – marca MOL – pentru a întări percepția de brand și valoarea adusă clienților. Procesul de trecere la marca MOL va fi realizat în condiții de eficiență și de monitorizare a costurilor, pentru a spori satisfacția clienților. Având în vedere complexitatea și dimensiunea tranzacției, acest proces va fi implementat gradual și ne-am propus să îl finalizăm în acest an. Deja noile benzinării sunt aprovizionate cu carburanți de înaltă calitate produși de Grupul MOL, pentru a spori satisfacția clienților. Ca urmare a integrării benzinăriilor achiziționate, Grupul MOL va ajunge în 2015 la o rețea de aproximativ 200 de unități în România, plasate pe artere de trafic intens și în poziții de mare vizibilitate. Compania va continua să ofere șoferilor din România servicii de calitate, ca de exemplu programul de loialitate MultiBonus. În plus, companiile vor avea la dispoziție carduri de carburant acceptate într-o rețea extinsă, în special în sudul României, ca urmare a trecerii noilor stații la marca MOL. Cum vedeți rolul vânzărilor de produse altele decât carburanții în portofoliul MOL România? Care sunt tendințele în domeniu și ce noutăți aveți în plan în următoarea perioadă? Divizia de Retail a Grupului MOL estimează că vânzările de produse, altele decât carburanții, vor crește agresiv, cu un ritm de două cifre, în următorii ani în regiunea în care operăm, nu numai în România. Obiceiurile de consum sunt în schimbare: în Europa s-a diminuat ponderea așa-numitelor “big baskets” - ceea ce se întâmplă atunci când o persoană intră într-un supermarket și pleacă cu multe cumpărături – iar acum avem de-a face cu mai multe ”smaller baskets” - coșul de consum este mai mic. De aceea, Grupul MOL are o nouă Strategie pentru Retail, care se bazează pe o schimbare de paradigmă: acum câteva decenii aveam stații de carburanți, acum avem stații de servicii și continuăm să dezvoltăm acest concept. Vom veni cu un nou proiect și cu noi oferte pentru a testa piața. Proiectul pilot cu primele stații MOL va debuta în regiune în câteva luni. Strategia MOL Group Retail se bazează pe patru piloni: • Primul pilon, având în vedere că fiecare benzinărie reprezintă o oportunitate de a vinde și alte pro-

the integration of the newly acquired service stations is a major project. MOL is a customer-focused organization, targeting efficiency and sustainable growth. We have already begun to conduct an indepth analysis of the enlarged network, in order to establish key growth drivers, case by case. For the acquired service stations, we shall adopt MOL Group’s existing branding in order to further strengthen our brand perception and customer value proposition, meaning MOL brand. The rebranding process will be carried out efficiently and cost consciously, to further strengthen customer satisfaction. Due to the complexity and large-scale of the transaction, the rebranding will be carried out gradually and we target to finish it this year. The newly acquired stations are already supplied by MOL Group with high quality fuels in order to maximize customer experience. Following the completion of the deal, in 2015, MOL Group will reach a network of approximately 200 service stations in Romania, placed in high traffic and premium locations. The company will continue to offer the Romanian motorists high value proposition services, such as the MultiBonus loyalty program. Moreover, fuel card partners will benefit from an enhanced coverage, especially in Southern Romania, following the successful rebranding of the stations. How do you see the role of non-fuel business in MOL Romania’s portfolio? What are the trends in this respect and are there any novelties you have in plan for the next period of time? MOL Group Retail sees the non-fuel business growing at an aggressive double-digit pace over the coming years in the region where we operate, not just in Romania. This is because consumer trends are changing: across Europe the trend of the “big baskets”, someone entering a supermarket and purchasing a lot, has decreased, and there are more “smaller baskets”. Therefore, MOL Group has a new Retail strategy in place, which is based on a new paradigm shift: decades ago we had filling stations, we now have service stations and we are further developing our concept. We shall come up with a new design and new offers to test the market. The first transformed MOL Group stations will enter a pilot project in the region, in a few months. MOL Group Retail strategy is based on four pillars: • The first pillar, given that every service station

duse, în afară de carburanți, vizează transformarea benzinăriilor MOL în puncte de vânzare, pentru că am depășit viziunea asupra stației ca punct de vânzare de carburanți. Deja vindem sandvișuri, cafea și alte produse de consum, dar vrem să fie la fel de bune precum cele pe care le găsim într-un bar sau o cafenea. • Al doilea pilon este concentrarea pe nevoile clienților. Grupul MOL va încerca să afle ce își doresc clienții, în afară de carburanți. De exemplu, în unele țări pot fi achiziționate din benzinării asigurări de călătorie sau pot fi închiriate mașini. • Un alt pilon important pentru companie sunt oa-

offers a great opportunity to sell other products besides fuels, MOL Group wants to have selling points, as we have moved past the petrol station and service station view. We already sell sandwiches, coffee and other consumer products, but we want them to be as good as one can find in a good bar or café. • Second is customer focus. MOL Group will try to find out what customers want besides fuels; for instance, in some countries people go to the service stations to purchase a travel insurance policy or to rent a car. • Another important pillar for the company is people; the company needs to train the employees

menii; compania trebuie să își pregătească angajații astfel încât calitatea serviciilor pe care le oferă să fie cât mai înaltă. • Al patrulea pilon este denumit “speed to market” și ține de viteza proceselor. Este vorba de reducerea complexității și creșterea rapidității tranzacțiilor. Clienții ar putea să plătească la pompă diverse produse sau servicii, fără să mai fie nevoiți să intre în benzinărie.

of the service stations to have better service. • The fourth major pillar is “speed to market”. This is related to reducing the complexity and improving swiftness of transactions. Customers could pay at the pump and not need to go inside the station at all.

La nivel european, Grupul MOL și-a anunțat intenția de a investi în noi tehnologii, digitale,

At European level, MOL Group announced its intention to invest in new, digital equipment for accelerating the customer experience at the pump. Do you plan some investments in this direction in Romania? Indeed, this is one of the pillars of MOL Group’s

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview pentru a accelera experiența clienților la pompă. Intenționați să faceți investiții similare în România? Într-adevăr acesta este unul dintre pilonii noii strategii de retail a Grupului MOL, pe care l-am menționat deja - “speed to market” sau viteza proceselor. Acum nu ne aflăm în situația de a intra în detalii specifice privind realizarea acestei linii strategice. Proiectele pilot vor fi inițiate de către Grupul MOL în regiune în curând.

Pe ce indicatori v-ați construit bugetul pe 2015, în termen de vânzări și preț la pompă? Ați calculat impactul estimat al reducerii de accize anunțate? Avem un optimism rezervat în privința vânzărilor pentru 2015. Piața carburanților din România ar putea înregistra o stagnare sau o ușoară creștere, sub influența pozitivă a unor factori cum ar fi vânzările de mașini și vehicule comerciale sau avansul lucrărilor de infrastructură. Totuși, piața locală de carburanți se află și sub influența altor factori, care nu susțin avansul vânzărilor. Dintre aceștia din Avem un optimism rezervat în urmă aș menționa că mediul ecoprivința vânzărilor pentru 2015. nomic din Uniunea Europeană presupune anumite constrângeri, avansul We are being cautiously lucrărilor de infrastructură este relativ optimistic in terms of sales greoi, iar fiscalitatea nu a fost favorabilă for 2015. creșterii pieței anul trecut. Este important de menționat că portofoliul nostru include și alte produse, pe lângă carburanți, cum ar fi bitum, polimeri sau monomeri. Avem o cotă de piață exprimată cu două cifre pentru bitum. Cererea este însă dependentă de proiectele de infrastructură, asupra cărora nu avem influență. În ceea ce privește prețurile finale ale carburanților, după cum foarte bine știți, sunt câteva elemente care contribuie la formarea acestora: taxe (accize și TVA), costul petrolului și produselor rafinate, costurile de rafinare, transport, distribuție, evoluția cursului de schimb (atât leu-euro cât și leu-dolar) precum și concurența de pe piața locală. Este dificil să facem estimări, întrucât există corelații cu evoluții internaționale volatile și impredictibile. Fiscalitatea a avut o influență majoră asupra evoluției prețurilor de anul trecut. Am luat cunoștință asupra declarațiilor publice ale autorităților privind intenția lor de a schimba cadrul fiscal, inclusiv accizele pentru carburanți. Este

2015

104

Deal of THE YEAR Am fost deosebit de onorată să primesc premiul ”Tranzacția anului” în numele MOL România la Gala Energy Oscars organizată de către energynomics.ro. Este rezultatul unor eforturi susținute ale echipei, și nu doar ale echipei MOL România, ci ale întregului Grup MOL, o companie multinațională prezentă în 40 de țări și cu operațiuni de retail în 12 state din regiune.

I was very honored to receive the award "Deal of the Year" in the name of MOL Romania at the Energy Oscars Awards Gala organized by energynomics.ro. It is the result of a team effort, and not just the team of MOL Romania, but the entire MOL Group, a multinational company present in 40 countries, with retail operations across 12 countries in the region. new Retail Strategy, namely the one called “speed to market”, as I have already mentioned. We cannot advance at this stage specific details about how this strategic outline will be achieved. The first pilot projects in MOL Group stations will be rolled out in the region soon. What are the numbers you made your budget for 2015, in terms of sales and prices for the end consumer? Have you made any calculation on the impact you anticipate from the planned reduction of the fuel excise level? We are being cautiously optimistic in terms of sales for 2015. The fuel market in Romania could stagnate or post a slight growth, due to supporting factors like higher sales for new cars and commercial vehicles and progress of infrastructure projects. However, the local demand for fuels is influenced also by factors that do not support market growth. Among the latter, I would mention that the general economic environment in the EU remains challenging, infrastructure progress is rather slow and the fiscal factors were not favour-

11 prerogativa autorităților să decidă politica fiscală și, în general, nu comentăm astfel de declarații. Putem afirma însă ceea ce este valabil și în România și pe orice altă piață, anume că majorarea fiscalității, în special peste nivelul din țările din regiune, are o influență negativă asupra vânzărilor. Piața românească a carburanților nu face excepție. Investitorii au nevoie de predictibilitate, transpa rență în procesul de luare a deciziilor și de consultări reale cu mediul de afaceri. Suntem aici pe termen lung, facem planuri de afaceri cu orizont de timp mare, genul de investiții care aduc beneficii tuturor părților implicate. Plănuiți noi investiții în terminale de carbu ranți, pe lângă cel din Giurgiu, având în vedere extinderea rapidă a lanțului de benzinării ale MOL România? Permiteți-mi să mă refer mai întâi la ultima parte a întrebării dumneavoastră. Într-adevăr rețeaua de distribuție a MOL România a crescut într-un ritm susținut în ultimii ani. Am deschis noi benzinării în fiecare an, ceea ce demonstrează angajamentul

able for market growth last year. It is worthwhile mentioning that our portfolio includes, besides fuels, products like bitumen, polymers, monomers etc. We have a double digit market share for these products. The demand however is dependent on the infrastructure projects, and we have no control over their progress. As for end-consumer prices, as you very well know, there are several elements which contribute to these: taxes (VAT and excise taxes), the cost of crude oil and refined products, refining costs, transportation, storage, additives, distribution, the foreign exchange rate (both RON-EUR and RON-USD) and also the competition on the local market. It is always difficult to estimate their evolution, being correlated with international evolutions, which are unpredictable. Regarding taxation, this was a major factor to influence pump prices last year. We have seen the authorities’ public statements about their intentions to introduce a new fiscal framework, including changes in the excise taxes. These decisions are the prerogative of authorities and in general we do not comment the statements of official authori-

Anul trecut, am investit aproape 11 milioane de euro pentru a deschide 12 noi benzinării. Last year, we invested almost 11 million Euros to open 12 new service stations.

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview nostru pentru această piață. Anul trecut, am investit aproape 11 milioane de euro pentru a deschide 12 noi benzinării. În 2015, ca urmare a finalizării tranzacției de preluare a rețelei ENI, Grupul MOL va ajunge la o rețea de aproximativ 200 de stații în România, sub marca MOL. Stațiile MOL sunt aprovizionate cu carburanți de înaltă calitate produși de rafinăriile Grupului MOL, prin cele două terminale de carburanți de la Tileagd (județul Bihor) și de la Giurgiu, cu acces la Dunăre. Livrările vor fi adaptate la necesitățile rețelei extinse de benzinării. Lanțul de aprovizionare și logistică are ca obiectiv eficiența, în beneficiul clienților.

Care sunt așteptările Grupului MOL cu privire la România, în următorii ani? Țin aceste așteptări mai degrabă de indicatori financiari, de cotă de piață sau de alți factori? Vreau să subliniez că România este o piață cheie pentru Grupul MOL și avem ca obiectiv să fim între primii trei distribuitori de carburanți din țară, în următorii trei ani. În Europa de Est, România este o piață semnificativă în ceea ce privește volumul pieței și numărul populației. Avem o rețea de retail solidă în România și vrem să o facem cât mai atractivă pentru un număr cât mai mare de parteneri. Credem că România are potențial și vom continua să investim. În general, decizia în privința unor proiecte de investiții de mare valoare, cum sunt cele din industria petrolieră, depinde de predictibilitate, transparență și alte măsuri.

106

ties. What we can say is that, in any country or market, higher taxes than those in the region especially have a negative impact on sales and the Romanian fuel market makes no exception. Any investor requires predictability, transparency in the decision making process and real consultations with the business environment. We are here for the long term and we make long-term business plans, the kind of investments which bring mutual benefits. Do you plan new investments in fuel deposits, after the terminal in Giurgiu, given the rapid expansion of MOL Romania’s service stations? Please allow me to begin by addressing the final comment in your question. It is indeed true that MOL Romania’s retail network has been growing rapidly over the past few years. We have opened new service stations every single year, which shows our commitment to the market. Last year, we invested almost 11 million Euros to open 12 new service stations. In 2015, following completion of the deal to acquire the ENI network, MOL Group will reach a network of approximately 200 units in Romania. MOL Romania's service stations are supplied with high quality fuels produced by MOL Group's refineries, via our two fuel terminals in Tileagd (Bihor County) and Giurgiu, on the Danube river. Supplies will be tailored according to the needs of the larger network of service stations. Our supply and logistic processes are efficiency driven, for our customers’ benefit. What are the current expectations from the MOL Group in respect with Romania, for the next years? Are they more related with financial KPI (profitability, revenues etc.), with the market share and exposure, or others? Allow me to reinforce that Romania is a key country for MOL Group and we aim at ranking among the top three fuel retailers in the local market, in three years’ time. In Eastern Europe, Romania is a significant market in terms of volumes and population. We have a solid retail network in Romania, and we want to make it more attractive to a larger number of stakeholders. We believe Romania has potential and we want to further invest. Generally, budgeting major investments, as specific for oil & gas the industry, also depends on the predictability, transparency, as previously stated.

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview

Tudor Gafton, Amromco:

Prioritatea noastră este dezvoltarea producției din România Our main priority is to increase production in Romania

mromco Energy are în plan extinderea activităţilor de producţie din România, dezvoltarea cooperării cu Romgaz, şi doreşte să capteze cât mai mult din oportunitatea deschisă de externalizarea unor câmpuri marginale deţinute de Petrom, ne-a spus Tudor Gafton, General Director al filialei din România a companiei americane. Explorarea rămâne un obiectiv important dar nu o prioritate pentru firmă, a precizat reprezentantul Amromco, cel mai important producător independent de petrol și gaze din România. Ce își propune Amromco Energy să realizeze în România pe termen mediu și lung? Amromco încearcă să-și crească activitatea prin preluarea de noi perimetre de productie, acum fiind limitați de numărul de zăcăminte pe care le deținem.

108

mromco Energy is planning increasing production in Romania, expanding the scope of its cooperation with Romgaz and successfully bidding for the marginal fields of interest included in the latest Petrom marginal fields externalization process, stated Tudor Gafton , General Director of US-based company. Exploration, while an important part of our activity is not our top priority at the moment”, explained Gafton on behalf of Romania’s largest independent gas and oil producer. What are Amromco medium and long term objectives and goals? Amromco main goal is to increase its presence in Romania by taking over more producing fields, currently our growth potential being limited by the

Avem o asociere cu Romgaz care funcționează foarte number of production and exploration perimeters bine de peste 10 ani, prin intermediul căreia operăm we hold licenses for. For more than 10 years we are 11 zăcăminte; în timp am mai preluat perimetre de part of a very successful association with Romgaz la ANRM și de la alți operatori, ajungând să operăm operating 11 fields; over the years we have taken peste 30 perimetre. Din păcate, în ultimii ani licitațiile over perimeters through NAMR or from other oporganizate de ANRM au inclus blocuri de exploraerators so that today we operate and produce from re, iar strategia noastră se bazează pe expertiza și over 30 perimeters. Unfortunately, last NAMR tenexperiența Amromco în redezvoltarea, reabilitarea și der rounds included exploration blocks, our growth creșterea producției din zăcămintele mature deja aflastrategy being based on our expertise and experite în faza de producție și zonele adiacente. Totodată, ence in mature field redevelopment and production la operatorii mici sunt foarte puține oportunități de enhancement as well as development of areas adpreluare de perimetre de producție. jacent to production perimeters. There are very few În ce privește urmatoarea rundă de licitație orgaother opportunities to take over production perimnizată de ANRM, ne-am exprimat în avans interesul eters from other independent operators active in de a participa și așteptăm anunțul Agenției. Sperăm Romania. ca licitația să fie lansată în următoarele săptămâni. În We are keen to participate to the next NAMR paralel progresăm cu inițiativa noastră de a extinde tender round and have expressed already our incooperarea cu Romgaz pe unele perimetre de exploterest in some perimeters. We hope the tender rare adiacente perimetrelor de producție round will be launched within the next few unde Amromco și Romgaz sunt parweeks. At the same time we are acteneri. tively pursuing our initiative for the În acest context particiextension of cooperation păm cu interes la procesul with Romgaz on exploraPeste 400 de angajați de externalizare inițiat de tion blocks adjacent to the produc cumulat în jur de 3% din hidrocarburile extrase în OMV Petrom, care reprezinproduction perimeters where România. tă o bună oportunitate de Romgaz and Amromco are ala prelua mai multe perimeready partners. Over 400 employees produce tre de producție. ZăcăminteIn this context we are very inaround 3% of hydrocarbons le propuse spre externalizare terested and are participating to the extracted in Romania. sunt marginale; unele dintre ele ongoing marginal field externalization au fost chiar abandonate și acum se process initiated by OMV Petrom. Fields revine asupra lor. De repunerea în producție proposed by OMV Petrom are marginal, some of și redezvoltarea acestor zăcăminte va beneficia them have been proposed for abandonment, but foarte mult economia României datorită menținerii/ they represent a good opportunity for us to grow creării de locuri de muncă, investiții suplimentare și in Romania. There will be many benefits to the lotaxe asociate cu producția și activitatea operatorilor cal economy resulting from redevelopment and și companilor de servicii. Un operator ca Amromco production enhancement activities on these fields; are capacitatea să repună în producție și susține securing jobs, additional investment, increased proproducția de țiței și gaze din aceste zăcăminte pe o duction, more opportunities for service companies, perioadă lungă de timp. additional tax paid by all entities involved. An upConsiderăm că zăcămintele pe care vom putea stream operator such as Amromco has the capacity să le preluăm de la OMV Petrom vor fi integrate cu to put back into production many of these fields, ușurință în portofoliul existent ca rezultat al sinerthen sustain production long term. giilor care vor apărea datorită infrastructurii deja We believe these fields will integrate well into our operaționale și a organizației noastre din România. portfolio due to synergies resulting from our existSperăm să avem succes în negocierile cu OMV Peing fully operational infrastructure and our complete trom, iar preluarea efectivă să aibă loc până cel târziu organization. We hope we’ll be successful in our nela sfârșitul lui 2015. Sperăm, de asemenea, să ni se gotiations with OMV Petrom and actual takeover will ofere oportunitatea de a prelua mai multe perimetake place by end 2015. We look forward for oppor-

400

Amromco va continua să se concentreze pe activitatea de producție, iar organizația din România va fi dimensionată și structurată corespunzător.

Amromco will continue to focus on production delivery and ensuring its structure maintains the entrepreneurial spirit and focus on operations efficiency.

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview tunities to take over more fields in 2016 and beyond. In case Amromco won’t be able to expand its activity in Romania due to lack of opportunities, our investors will most certainly decide on expansion in the region, outside Romania. Worth mentioning Amromco is a company with more than 400 employees in Romania, operating perimeters located from Banat and Oltenia to Prahova and Moldova, our gas production representing 3% of the gas extracted in the country. I would say Amromco is currently the only independent operator capable of immediately taking over, maintaining and increasing production from any onshore field in Romania.

tre în 2016 și anii următori. În cazul în care nu vom putea să ne dezvoltăm activitatea în România, cu siguranță investitorii noștri vor considera și pătrunderea pe piețele regionale. Merită amintit că suntem o companie cu peste 400 de angajați, care operează perimetre răspândite din Banat, Oltenia până în Prahova și Moldova, zăcăminte care produc aproximativ 3% din gazele extrase la nivel național. Foarte probabil, Amromco este în momentul de față singurul operator independent care are capacitatea de a prelua imediat și continua, apoi crește, producția din orice zăcământ onshore din Romania. Sub raportul provocărilor și oportunităților, cum va acționa compania în piață și în structura sa organizațională? Răspunsul trebuie pus în următorul cadrul: ne dorim o extindere accelerată în România, iar acționarii noștri, două mari fonduri de investiții, nu duc lipsă de capital pentru dezvoltare. Ca atare, creșterea este determinată doar de oportunitățile pe care vom reuși să le captăm în țară. Suntem o organizație antrepreno-

110

Considering opportunities and challenges, how will Amromco try to position itself in the market and what will be its organizational structure? As I’ve already mentioned, Amromco aims for fast growth in Romania and our shareholders have most certainly the capabilities to support such growth. As result our growth is dictated solely by the opportunities made available to us in Romania. We are a lean entrepreneurial organization, focused on operations efficiency and delivery but ready to increase its staff in case our activity in Romania will grow. A takeover from OMV Petrom implies taking over personnel, too. Unlike some small exploration organizations that in most cases employ few staff and are not necessarily based in country, companies such as Amromco focusing on production, involved from the start in the development of oil and gas fields, shorten the cycle exploration-production-development, ensure maximum benefits to the local economy and maximize production recovery factors medium term. Amromco has a complete organization including HSEQ, permitting, exploration, geology and reservoir engineering, drilling and work over, production, maintenance, construction and logistics as well as business support (finance and accounting, IT, contracts, legal, HR). Practically the entire organization is based in Romania, over 90% of staff being Romanian. We’ll develop our organization while continuing to focus on production delivery and ensuring its structure maintains the entrepreneurial spirit and focus of operations efficiency. How does your working day look like? I split my efforts between Bucharest and Ploiești,

rială, concentrată pe eficiența operațiunilor, nu avem personal în exces, dar dacă activitatea se mărește va trebui să angajăm. Totodată, o eventuală preluare de la Petrom implică și preluarea angajaților. Toate externalizările de active făcute de Petrom s-au făcut mereu cu preluarea angajaților și procesul actual nu va face rabat de la această practică. Spre deosebire de unele companii mici specializate în explorare, care în cele mai multe cazuri au foarte puțini angajați, nu neapărat bazați în țara unde se află perimetrele, companii integrate precum Amromco, care au ca prioritate imediată producția, atunci când sunt implicate din start în dezvoltarea zăcămintelor de petrol și gaze, vor asigura scurtarea ciclului explorareproducție-dezvoltare și vor contribui la multiplicarea beneficiilor pentru economia locală și maximiza factorul de recuperare, implicit producția, pe termen mediu. Amromco are o organizare completă, cu departamente de siguranță, protecța muncii și asigurarea calității, obținerea permiselor și licențelor, închiriere terenuri, explorare, geologie și inginerie de zăcământ, foraj și reparații capitale sonde, producție, mentenanță, construcții și transport până la financiar, IT, achiziții și contracte, juridic, personal etc. Toată organizația noastră e bazată în România, peste 90% dintre angajați fiind cetățeni români. Sumarizând, Amromco va continua să se concentreze pe activitatea de producție, iar organizația din România va fi dimensionată și structurată corespunzător, menținându-se spiritul antrepenorial și focusul pe eficiența operațiunilor. Cum arată ziua dumneavoastră de lucru? Îmi împart eforturile între București și Ploiești, în cel de-al doilea oraș fiind firma înregistrată. Acolo avem și cei mai mulți angajați. Biroul din Ploiești este de natură operațională, în timp ce biroul din București îndeplinește o misiune de reprezentare în relația cu autoritățile (ANRM, Guvern), dar și cu Romgaz și Petrom. Atribuțiile mele sunt mai mult de organizare a companiei. Din Aprilie anul trecut, momentul intrării mele în companie, m-am ocupat foarte mult de optimizarea structurii interne, de introducerea fluxurilor de comunicare, organigramelor, noilor proceduri și fișe de post. O atenție deosebită am acordat implementării proceselor și sistemelor de lucru, sănătății și securității în muncă, precum și sistemelor de loializare și recompensare a angajaților. Dintr-o companie mică Amromco s-a dezvoltat

the company being registered in the latter. We also have there most of our employees. Ploiești office has an operational nature, while the office in Bucharest fulfills a mission of representation in relation with authorities (NAMR, Government), but also with Romgaz and Petrom. My duties are rather related to the organization of the company. Since April last year, when I started with Amromco, I dealt a lot with the optimization of organization internal structure, introduction of communication flows, organizational charts, procedures and job descriptions. I paid special attention to the implementation of working processes and systems, HSEQ procedures and employee loyalty and reward programs.

Suntem o organizație antreprenorială, concentrată pe eficiența operațiunilor.

We are an entrepreneurial organization, focused on the efficiency of operations.

Q1 2015

oil & Gas

Niciodată preţul petrolului nu a stat la valori scăzute pe perioade lungi de timp.

Oil prices have never stagnated at low levels for long periods of time.

112

| interviu / interview foarte rapid, iar osatura internă nu a ținut întotdeauFrom a small company Amromco has developed na pasul cu extinderea. Elementele organizaționale quickly and the internal structure did not always nu au evoluat întotdeauna sincron cu provocările evolved at the same pace. In most cases the organioperaționale, găsirea și implementarea imediată de zation used all its resources to address operational soluții la problemele operaționale având întotdeauna challenges as quickly as possible. The activity was prioritate. Odată cu reorganizarea biroului din Housfocused a lot on what happened in the field, on site, ton, am inițiat și optimizarea structurii din România but the current size and complexity of the company pentru a asigura o integrare mai bună. Totodată, am dictates a different approach. Both Houston office promovat o implicare mai activă a Amromco în relația and Romania organization structure undergo a procu autoritățile și asociațiile profesionale precum ROcess of optimization to ensure better integration PEPCA, am răspuns mai argumentat în dezbaterile and ultimately better performance. publice și în comunicarea cu instituţiile publice, am At the same time I push for a more active indevenit pro-activi promovând propuneri concrete volvement of Amromco in the relation with referitoare la fiscalitatea aplicată industriei local authorities and professional asextractive de petrol și gaze și am contisociations such as ROPEPCA, to nuat să fim patroni AmCham. answer with more arUnul din rolurile mele principale guments in public deeste de a mă asigura că organizaţia bates and in communicaAm ajuns la un total de 33 de are claritate internă, că expertiza şi tion with public institutions, zăcăminte stocul de cunoaştere sunt utilizate to be proactive proposing la maximum şi pot deveni transfemeasures aimed at improving We have reached a total of 33 rabile. În acest an voi începe să mă the fiscal regime applicable to fields. ocup mai mult şi de operaţiuni, unde the upstream oil and gas indusam o lungă experienţă în organizarea de try and continue to be patrons of la zero a operaţiunilor şi a companiilor în mai AmCham. multe locuri de pe mapamond. One of my very important roles is to ensure the organization has internal clarity, its experCum este influenţată activitatea Amromco de tise and knowledge are used to full extend and are preţul internaţional al petrolului? transferable. However, this year I will start dealing Din fericire, deocamdată nu suntem afectaţi aproamore with operations, where I have extensive expe deloc deoarece noi producem gaze, producția de perience in establishing companies and startup of țiței fiind la momentul de față foarte mică. Probabil nu operations in few different countries. va mai fi cazul în viitor; din moment ce urmărim să ne extindem, vom fi expuşi mai direct la evoluţiile de preţ How is Amromco activity influenced by the inal petrolului şi al gazului. Este o regulă potrivit căreia ternational oil price? preţul gazului urmează, la un interval de 6-7 luni, preţul Fortunately, we are almost not affected as we petrolului. Semnale deja au apărut în acest sens. Treproduce gas, our oil production being currently quite buie întotdeauna avut în vedere că strategia si planul low. Probably it will no longer be the case in the de afaceri al unei companii petroliere de upstream are future; since we plan expansion, we will be more alonjă pe o perioadă de timp medie spre lungă. Deciziile directly exposed to oil and gas price evolutions. importante sunt bazate pe scenarii de evoluție a pieței, There's a rule according to which gas prices follow, implicit a prețurilor, pe cel puțin 10 ani. at an interval of 6-7 months, the trend dictated by Cu siguranţă este greu să faci previziuni, dar noi oil prices. There are already signals in this regard. It ne uităm la ciclicitatea economiei şi am realizat că nishould be noted that strategy and business plans of ciodată preţul petrolului nu a stat la valori scăzute pe an upstream oil and gas company are medium and perioade lungi de timp. Preţul petrolului a revenit înlong term and important decisions are based on totdeauna după 1-2 ani de stagnare la valori scăzute, price evolution scenarios over ten or more years. şi nu văd motive pentru care acum nu s-ar întâmpla la Of course, it's difficult to make predictions, but fel. Este greu de presupus că economia mondială va taking into account cyclicality of the economy one

intra într-o perioadă de recesiune de lungă durată, și că utilizarea energiei va scădea într-un ritm susținut. Mai mult, activitatea de explorare şi upstream necesită investiţii de lungă durată cu scopul de a înlocui rezervele de hidrocarburi consumate. Preţul scăzut al petrolului și gazelor descurajează companiile să investească suficient pentru descoperirea și punerea în evidență de noi rezerve, ritmul și rata de înlocuire a rezervelor și a producției scade, şi expunerea devine foarte mare deoarece producţia devine limitată în timp. În această situație un mare consumator, trader sau o ţară care doreşte să-şi creeze un stoc strategic, care vrea să semneze contracte pe termen lung, poate calcula limita de timp în care mai poate cumpăra petrol; aceasta duce la concurență pe piața consumatorilor, iar prețul petrolului implicit va crește. Prin urmare nu întrevăd să fim afectaţi de un preţ „ne-economic” al petrolului pentru mult timp, şi cred că şi alte companii îşi fac astfel de calcule.

will notice that oil prices have never stagnated at low levels for long periods of time. Oil prices have always followed a recovery trend after 1-2 years of low values, and I see no reason why now it won’t be the same. It's hard to believe that the world economy will enter a long period of recession and energy consumption will constantly drop. Moreover, exploration and upstream activity require long-term investment in order to replace reserves consumed. If low price discourages companies investing in exploration, development and production, reserve replacement ratio will decrease and exposure becomes high due to production becoming limited in time. A large consumer, trader or country wanting to create a strategic stock, relying on long term supply contracts, will suddenly become aware of a time limit for buying oil at a certain price. Therefore, I don't expect us to be affected by a “noneconomic” oil price for a long time, and I believe that other companies take this into account.

Q1 2015

analiza˘writer / analysis | guest

oil & Gas

(Uniunea Energetică) pentru întărirea

(Uniunii Europene)

(Energy Union) for a stronger

(European Union)

114

„

niunea Energiei” este noua expresie la modă în departamentele de energie de la Bruxelles şi în articolele presei de specialitate. Cu toate acestea, pentru întreaga forţă politică din spatele său, sensul termenului este în cea mai mare parte încă nedefinit. La începutul lunii februarie însă, Comisia Europeană a început să lucreze la aşa-numitul Pachet al Uniunii Energiei, programat să fie lansat oficial pe 25 februarie. Câteva „scurgeri de informaţii” recente ale documentului preliminar – intitulat „O strategie-cadru pentru o uniune energetică viguroasă cu o politică de perspectivă privind schimbarea climatică“ – arată planul Comisiei, (doar pe jumătate încununat de succes) de a oferi un concept cuprinzător și coerent. Cele cinci dimensiuni programatice ale Pachetului sunt „suspecţii obişnuiţi”: securitate energetică, solidaritate şi încredere; o piaţă a energiei complet integrată în Europa; eficiență energetică; economie decarbonizată; cercetare, inovare şi competitivitate. De fapt, acestea sunt o dezvoltare a celor trei piloni clasici ai politicii energetice a UE: piețe liberalizate și competitive; securitate energetică; protecția mediului și prevenirea schimbărilor climatice. Totuși, unele dintre aceste cuvinte cheie au apărut mai recent: solidaritate şi încredere. Pentru a vedea cum, merită să aruncăm o privire la scurta istorie a noţiunii. În aprilie 2014 (nu mult timp după anexarea Crimeei de către Rusia), fostul Prim-Ministru polonez, Donald Tusk – în prezent Preşedintele Consiliului European – susținea într-un editorial publicat de Financial Times că „Europa ar trebui să confrunte poziţia monopolistă a Rusiei cu un singur organism european însărcinat cu cumpărarea gazelor”. El s-a inspirat din uniunea bancară a UE şi, mai ales, din Euratom, agenţia europeană însărcinată cu achiziţia de combustibil nuclear din afara UE. Tusk a propus ca „în primul rând, Europa ar trebui să dezvolte un mecanism pentru negocierea în comun a contractelor de energie cu Rusia. Acest lucru ar urma să fie realizat în etape. Iniţial, s-ar înlătura din acordurile bilaterale orice clauze secrete şi de distorsiune a pieței; apoi, ar fi creat un model de contract pentru toate noile contracte de gaze; în final, CE ar trebui să joace un rol în toate noile negocieri.”

„

nergy Union” is the new buzzword in Brussels’s energy departments and in the columns of specialized press. Yet, for all the political drive behind it, the term’s meaning is mostly still undetermined. Early this month, though, the European Commission started working on a so-called Energy Union Package, scheduled to be officially released on February 25. A couple of recent “leaks” of the draft document – subtitled A Framework Strategy for a Resilient Energy Union with a Forward-Looking Climate Change Policy – display the Commission’s halfway successful effort to provide a comprehensive and coherent concept. The Package’s five programmatic dimensions are „the usual suspects“: energy security, solidarity, and trust; a fully integrated European energy market; energy efficiency; decarbonized economy; research, innovation and competitiveness. They do, as a matter of fact, expand on the classical three pillars of EU’s energy policy: liberalized and competitive markets, energy security; environmental protection and climate change mitigation. Some of the keywords, though, are more recent entries: solidarity and trust. To see how, it is worthwhile taking a glimpse at the notion’s short history. In April 2014 (not long after the Russian annexation of Crimea), the former Polish PM Donald Tusk – currently the European Council’s president – argued in a Financial Times op-ed that “Europe should confront Russia’s monopolistic position with a single European body charged with buying its gas.” He took inspiration from EU’s banking union and, especially, from Euratom, the European agency in charge of acquiring nuclear fuel from outside the EU. Tusk proposed that “first, Europe should develop a mechanism for jointly negotiating energy contracts with Russia. It would be created in stages. Initially,

Radu Dudău este director executiv al EPG, un think tank din România dedicat sectorului energetic. is the Executive Director of EPG, a Romanian-based think tank dedicated to energy topics.

Europa ar trebui să dezvolte un mecanism pentru negocierea în comun a contractelor de energie cu Rusia.

Europe should develop a mechanism for jointly negotiating energy contracts with Russia. Donald Tusk, Preşedintele Consiliului European / the European Council’s president

Q1 2015

oil & Gas

EX ANTE Comisia ar trebui să fie informată în legătură cu negocierea acordurilor interguvernamentale din stadiul incipient. The Commission should be informed about the negotiation of intergovernmental agreements from an early stage.

116

| guest writer O lună mai târziu, noua Strategie Europeană de Securitate Energetică admitea că „cea mai presantă problemă privind securitatea aprovizionării cu energie este dependenţa accentuată de un singur furnizor extern”. Strategia a afirmat principiul solidarităţii şi a cerut „îmbunătăţirea coordonării politicilor energetice naţionale şi exprimarea cu o singură voce în politica energetică externă”. Însă pe lângă aceste generalităţi – şi acordul proclamat privind nevoia de mai multe interconexiuni, fluxuri fizice reversibile şi capacităţi suplimentare – nu este prea clar ce anume ar presupune un atare „mecanism de negociere comună”. În orice caz, ideea unui organism birocratic centralizat care ar negocia un preţ unic şi ar uniformiza condiţiile contractuale este în contradicţie clară cu modul de funcționare a unei piețe energetice interne competitive și lichide.

bilateral agreements would be stripped of any secret and market-distorting clauses; then, a template contract would be created for all new gas contracts; finally, the EC would be required to take a role in all new negotiations.” One month later, the newly-minted European Energy Security Strategy acknowledged that “the most pressing energy security of supply issue is the strong dependence from a single external supplier.” The Strategy affirmed the principle of solidarity and urged “improving coordination of national energy policies and speaking with one voice in external energy policy”.

Full compliance But other than such generalities – and proclaimed agreement on the need for more interconnections, physical reverse flow and spare capacities – there is little clarity about what exactly such a “joint negoConformitate deplină tiation mechanism” would entail. In any event, the Însă nu s-a ajuns la nici un plan pentru o astfel notion of some centralized bureaucratic body that de instituţie. În schimb, Pachetul preliminar cere, din would negotiate a unique price and uniform contracmotive de transparență în aprovizionatual terms is widely at variance with the workrea cu gaze, „conformitate deplină a ings of a competitive and liquid internal acordurilor referitoare la cumpăenergy market. rarea de energie din țări terțe But it hasn’t come to cu legislația UE”. „În viitor”, any blueprint for such an Preţul livrărilor de gaze ruseşti continuă documentul, „Comiinstitution. Instead, the Packîn Ungaria a scăzut la 260 de sia ar trebui să fie informată age’s draft demands, for the sake dolari pe baril. în legătură cu negocierea of gas supply transparency, “full The price of Russian gas acordurilor interguvernamencompliance of agreements related deliveries to Hungary has tale din stadiul incipient, astfel to the buying of energy from third sunk to $260/b. încât să se asigure o mai bună countries with EU law.” “In future,” the înțelegere ex ante a compatibilității document continues, “the Commission IGA cu normele și securitatea criteriilor should be informed about the negotiation of de aprovizionare a pieței interne”. CE va revizui, de intergovernmental agreements from an early stage, asemenea, contractele comerciale de furnizare a so that a better ex ante agreement of IGA’s compatigazelor cu impact asupra securității energetice. bility with internal market rules and security of supply Mai mult, Agenția pentru Cooperare a Autorită criteria is ensured.” The EC is to also review commerților de Reglementare din Domeniul Energiei (ACER), cial gas supply contracts of energy security impact. care emite în prezent recomandări și avize, va deveni Further, the Agency for Cooperation of Energy o instituție cu competențe reale, capabilă să lucreze Regulators (ACER), which currently emits recommenca o autoritate eficientă de reglementare a pieței dations and opinions, is to become an institution of interne a energiei. Cel mai probabil, astfel de modifireal powers, able to work as an effective regulator of cări vor contesta unele dintre vechile obiceiuri egothe internal energy market. iste ale Statelor Membre: planificarea în domeniul Now, most likely, such changes will challenge energiei la nivel național, acorduri bilaterale cu fursome of the old self-centered habits of the Members nizorii externi, intervenții necoordonate în piață ale States: national-level energy planning, bilateral deals statului etc. Dar în timp ce majoritatea guvernelor with external suppliers, uncoordinated state inter-

260

europene se vor adapta , probabil, mai mult sau mai puțin ezitant la noile reguli, unele par a fi gata să-și ducă dezacordul mult mai departe. Într-adevăr, pe 20 februarie, Prim-Ministrul Ungariei, Viktor Orbán, a declarat că cerinţele propuse ale Uniunii Energiei afectează suveranitatea națională a țării sale. Cu două zile mai devreme, el convenise cu Vladimir Putin asupra unui nou acord de gaze pe termen lung cu Rusia, în timpul vizitei acestuia la Budapesta. Viktor Orbán s-a lăudat că preţul livrărilor de gaze ruseşti în Ungaria a scăzut de la 500 de dolari/1.000 metri cubi în 2009 la 260 de dolari în prezent şi că Gazprom a renunţat la cererile de plată pentru obligațiile „take-or-pay” neîndeplinite de Budapesta. Orbán s-a angajat, de asemenea, să oprească livrările de gaze ruseşti în flux invers către Ucraina, pentru a asigura Rusia că „Ungaria nu culege profituri din diferența dintre prețul mai mic plătit către Rusia și costul gazelor de pe piaţa spot”, potrivit Wall Street Journal. Prim-Ministrul Ungariei a încercat să îşi explice poziţia cu argumente economice, nu politice. Dar în realitate, guvernul său este pur şi simplu răsplătit de Rusia pentru devierea de la abordarea vestică şi favorizarea strategiei de tip divide et impera a Moscovei faţă de Europa. În mod ironic, dacă aceasta din urmă ar reuşi, Ungaria şi-ar pierde valoarea strategică faţă de Moscova şi ar ajunge într-o situație de dependență energetică şi politică crescută.

ventions in the market etc. But while most European governments will probably adapt more or less grudgingly to the new rules, some seem to be ready to go much greater lengths with their dissent. Indeed, on February 20, Hungarian PM Viktor Orbán stated that the Energy Union proposed requirements hinder his country’s national sovereignty. Two days earlier, he agreed with Vladimir Putin on a new long-term gas deal with Russia, during the latter’s visit to Budapest. Viktor Orbán boasted that the price of Russian gas deliveries to Hungary has sunk from 500 dollars/1,000 cubic meters in 2009 to 260 dollars/1,000 cubic meters at present, and that Gazprom has relinquished payment demands for Budapest’s unfulfilled “take-or-pay” obligations. Orbán has also committed to stop shipping Russian gas in reverse flow to Ukraine, in order to ensure that “Hungary does not reap any profits from the difference between the lower price it pays to Russia and what gas costs on the spot market”, according to the Wall Street Journal. The Hungarian PM has tried to construe his stance as a business case, as opposed to a political one. In fact, though, his government is simply being rewarded by Russia for breaking ranks with the West and playing into the hands of Moscow’s divide et impera European approach. Ironically, were the latter to succeed, Hungary would lose its strategic value to Moscow and end up in increased energy and political dependence.

Q1 2015

oil & Gas

| opinie / opinion

Un an definitoriu pentru sectorul de petrol și gaze A defining year for the oil and gas sector

n 2015, România se găsește la un punct de cotitură ce va influenţa probabil capacitatea de dezvoltare a sectorului în următorii 10-20 ani, în contextul schimbărilor de paradigmă economică şi geopolitică regionale şi globale. De aceea, contribuţia tuturor factorilor decizionali, a mediului de afaceri, academic, precum şi a experţilor din domeniu este vitală pentru a structura şi a reforma un sistem legislativ stabil şi atractiv pentru promovarea acestui sector strategic. Analiștii de la JP Morgan Chase&Co se așteaptă ca preţul ţiţeiului să îşi revină în a doua jumătate a acestui an, dar nu la cotele istorice maxime, după ce producţia de petrol excedentară la nivel mondial, pe fondul unui consum de energie redus, a generat cea mai mare scădere a preţului petrolului din ultima decadă. Deja, după ieftiniri puternice, pentru prima dată în acest an, preţul petrolului Brent a depăşit pragul de 60 dolari/baril, ceea ce a condus la o detensionare (relativă) a pieţelor de capital. În acest regim de volatilitate, România are ca priorităţi creşterea siguranţei energetice şi limitarea dependenţei de resurse energetice de import, respectiv difersificarea surselor de import, a resurselor energetice şi a rutelor de transport a acestora, potri-

118

n 2015, Romania is at a turning point that will probably influence the development capacity of the sector over the next 10-20 years, in the context of changes of economic and geopolitical paradigm, both regionally and globally. Therefore, the contribution of all decision makers, of the business environment, academia and industry experts is vital to structure and to reform a stable and attractive regulatory system to promote this strategic sector. Analysts from JP Morgan Chase&Co expect oil prices to recover in the second half of this year, but not going back up to the historical maximum quotation, after excess global oil production, amid low energy consumption, generated the largest decrease in oil prices in the last decade. Already, after strong price hikes, for the first time this year, Brent oil price exceeded the threshold of USD 60/barrel, which led to a (relative) relief in capital markets. In this regime of volatility, Romania's priorities are to increase energy security and limit reliance on energy resources from imports, respectively diversification of import sources, energy resources and their transmission routes, according to the Energy Strategy [ES] for 2007-2020, updated for 20112020. "Reforming the Romanian energy sector must

vit Strategiei energetice [SE] pentru perioada 20072020, actualizată pentru intervalul 2011-2020. “Reformarea sectorului energetic românesc trebuie să ia în considerare şi estimările privind producţia de energie primară ce nu va creşte în următoarele 2-3 decade.” (S.E.)

also take into account estimates on primary energy production, which will not increase in the coming 2-3 decades." (E.S.)

New hydrocarbon resources Reducing reliance on primary energy imports will very largely depend on the discovery, by exNoi resurse de hidrocarburi ploration, of new commercial resources brought to Reducerea gradului dependenței de importurile the market in the near future, on streamlining the de energie primară va depinde în foarte mare măsuexploitation of conventional resources and on asră de descoperirea prin explorare a unor noi resurse sessing the commerciality of certain resources thus comerciale care să fie aduse în piață într-un termen far difficult to be accessed either due to geological apropiat, de eficientizarea exploatărilor resurselor or geographical location, or to the lack of necessary convenţionale și de evaluarea economicităţii unor technology and know-how. resurse greu accesibile până în acest moment, fie Attracting and boosting investment in this redin cauza localizării geologice sau geografice, fie din gard might materialize with the launch of the new lipsa tehnologiei și know-how-ului necesare. tax package, which will reposition Romania in the Atragerea și stimularea investițiilor în acest sens industry rankings treating the commercial and fiscal se vor cristaliza odată cu lansarea noului pachet conditions and will generate concrete results on the fiscal, care va repoziționa România în tooccasion of the following public licensing purile de specialitate care analizează round for oil concession rights, ancondițiile comercial-fiscale în innounced by the National Agency dustria petrolieră și va genera for Mineral Resources for rezultate concrete cu ocazia 2015. Discoveries in the următoarei runde de licitație Black Sea must be accomRata de depletare a rezervelor publică pentru drepturi de conpanied by the implementation existente este de 10%. cesiune petrolieră, anunțată of programs to stimulate the The rate of depletion of existing de către Agenția Națională de development of specific infrareserves is 10%. Resurse Minerale pentru 2015. structure needed for the offshore Descoperirile din Marea Neagră sector. The European Directive on trebuie să fie însoţite de punerea în security policies in offshore will have to aplicare a unor programe care să stimuleze be transposed into the local legislation by dezvoltarea infrastructurii specifice necesare secmid this year. It is important how the foundations of torului offshore. Directiva europeană referitoare la the new entity to manage this specific activity will politicile de securitate în offshore va trebui transbe set up, because the Black Sea has the potential pusă în legislaţia locală până la mijlocul acestui an. of attracting significant long-term investments and Este important modul în care se vor pune bazele noii ensuring alternative sources for oil and gas supply, entităţi care să gestioneze această activitate specinot only for Romania, but even for the entire area of fică, deoarece Marea Neagră are potenţial să atragă Southeast Europe. investiţii semnificative pe termen lung şi să asigure surse alternative de alimentare cu petrol şi gaze, nu Communication with investors doar pentru România, ci chiar pentru întreaga zonă Reforming the Romanian energy sector must de sud est a Europei. analyze and forecast the evolutions of interdependent sectors. In this regard, one cannot talk about Comunicarea cu investitorii the development of this industry without attracting Reformarea sectorului energetic românesc treprivate investments, without carrying out efficient buie să analizeze şi să prognozeze evoluţiile secpublic-private partnerships. toarelor interdependente. În acest sens, nu se poate Involvement of the private sector is an instruvorbi de dezvoltarea acestei industrii fără atragerea ment that can bring in Romania capital, expertise,

10%

Varinia Radu Partner CMS Cameron McKenna, Head of Oil and Gas in Central Eastern Europe

Ramona Dulamea Senior associate CMS Cameron McKenna

Q1 2015

oil & Gas

| opinie / opinion investiţiilor private, fără derularea unor parteneriate public-private eficiente. Implicarea sectorului privat este un instrument ce poate aduce în România capital, expertiză, tehnologie modernă și modele de bune practici acceptate în plan internaţional. În plus, consultarea mediului de afaceri și a asociaţiilor profesionale aduce în prim plan realitățile din câmpul operațional și lacunele cadrului de reglementare. Devin vizibile astfel problemele întâlnite de operatori în practică, în activitatea de zi cu zi, în întreaga lor complexitate şi cu consecinţe cuantificabile prin date concrete. Modificarea regimului fiscal Un studiu recent publicat arată că în România nivelul cotei medii a redevenţelor şi impozitelor speciale din sectorul hidrocarburilor este de 13,9% , spre deosebire de media la nivel european, plasată în apropiere de 12,2%.

Consultarea mediului de afaceri transmite semnalul că România are un cadru de lucru flexibil pentru investitori.

Consulting the business environment sends a message that Romania has a flexible working framework for investors. Alături de volatilitatea pieţei petrolului care pune presiune pe bugete de investiții și strategiile de dezvoltare, presiunea exercitată de povara fiscală - impusă în special în zona de Upstream, uneori în favoarea Downstream-ului - trebuie balansată prin politici de stimulare; vorbim de încurajarea explorării “de frontieră” la mari adâncimi, de continuarea reactivării şi recuperării de resurse din câmpurile mature, de recunoașterea riscului comportat de explorarea neconvenţională sau offshore. Reformarea regimului fiscal trebuie să ia în considere modelul unor jurisdicții cu profil similar al producţiei de hidrocarburi. Astfel, ţări precum Polonia, Grecia sau Croaţia şi-au revizuit recent sistemele legislative aplicabile operaţiunilor petroliere (inclusiv fiscalitatea), pentru a atrage investiţii şi pentru a eficientiza exploatarea de resurse convenţionale şi neconvenţionale. Informațiile disponibile arată că şi România are în

120

modern technology and good practice models internationally accepted. Moreover, consulting the business environment and professional associations brings to the forefront the realities in the operational field and gaps in the regulatory framework. Thus, problems encountered by the operators in practice, in day to day activity, become visible in their entire complexity and with quantifiable consequences through concrete data. Changing the tax regime A recently published study shows that in Romania the average rate of royalties and special taxes in the hydrocarbon sector is 13.9%, unlike the European average, near 12.2%. Together with the volatility in the oil market, which puts pressure on investment budgets and development strategies, pressure exercised by the tax burden - imposed especially in upstream, sometimes in favor of downstream - must be balanced by incentive policies; we are talking about encouraging "frontier" exploration at great depths, continuing the reactivation of resource recovery from mature fields, recognizing the risk incurred by unconventional or offshore exploration. Reforming the tax regime must take into account the model of jurisdictions with a similar profile of hydrocarbon production. Thus, countries such as Poland, Greece or Croatia have recently reviewed their legislative systems applicable to oil operations (including taxation) to attract investments and to achieve a more efficient exploitation of conventional and unconventional resources. Information available shows that Romania also considers a change in the royalty system in the immediate period, by the differentiated application of taxes depending on type of resources (conventional vs unconventional) and their location (offshore vs offshore). But these goals must be complemented by measures to stimulate investment. And investment attractiveness involves a stable regulatory regime, but adapted to changes in volatile markets, ensuring return on investment considering high operational and financial risks assumed by the operators. Other jurisdictions propose a differentiated taxation depending on well productivity, rate of return on investment, including exempting from the payment of royalties the wells with low productivity (e.g. Poland). Application of progressive royal-

vedere modificarea sistemului redevenţelor în perioada imediat următoare, prin aplicarea diferenţiată a taxelor în funcţie de tipul de resurse (convenţionale vs neconvenţionale) și situarea acestora (offshore versus onshore). Aceste deziderate trebuie însă completate cu măsuri de stimulare investiţională. Or, atractivitatea investiţională prespune un regim legislativ stabil, dar adaptat la modificările pieţelor volatile, care să asigure recuperarea investiţiilor în condiţiile asumării de către participant a unor riscuri operaţionale şi financiare ridicate. Alte jurisdicţii propun taxare diferenţiată în funcţie de productivitatea sondelor, de rata de recuperare a investiţiei, inclusiv prin exceptarea de la plata redevenţelor în cazul sondelor cu productivitate scăzută (de ex. Polonia). Aplicarea unor redevenţe progresive poate reprezenta o stimulare investiţională suplimentară care să conducă la o perioadă mai scurtă parcursă până la începerea producţiei (de ex. Franţa). Proiectele din acest domeniu se caracterizează printr-o durată de desfășurare îndelungată, unde producţia vine uneori chiar după 10 ani de explorare, interval care în mare parte presupune doar finanţare cu capitaluri substanţiale, fără venituri. Această optică încurajează importul de tehnologie de ultimă generaţie, precum şi folosirea celor mai bune resurse materiale şi umane de pe pieţele de specialitate. Uniunea Energetică Europeană Dincolo de chestiunile interne care grevează activitatea de zi cu zi a industriei, România are de analizat principiile propuse de noua strategie privind Uniunea Energetică Europeană (Energy Union Package), publicată în februarie. Deși documentul nu aduce schimbări dramatice în ceea ce priveşte liniile prioritare stabilite anterior, transpare în prim plan ideea de solidaritate, care poate conferi României un rol important în zonă, fiind ţara cu cel mai scăzut grad de dependență de importuri de gaze naturale din Europa de Sud Est. Un alt principiu central se referă la promovarea cercetării, inovaţiei şi competitivității. Cu o istorie de peste 150 de ani de petrol şi gaze, în care s-a făcut cunoscută atât prin performanţă academică, inovaţie şi cercetare în tehnologie, cât și prin utilaje și echipamente produse local cu succes pe piaţa mondială, România are acum şansa să recupereze decalajul accentuat în perioada comunistă şi să redevină un jucător cu adevărat competitiv.

ties may be an additional incentive for investments, leading to a shorter period between exploration and production (e.g. France). Projects in the oil and gas field are carried out for long term, where production comes even after 10 years of exploration, interval which largely involves substantial equity financing only without any income. Therefore, there are fiscal systems which allow significant tax incentives for the first years of exploration - development by accepting full deduction of eligible research and exploration expenses, and of eligible capital and operating expenses. This view encourages the import of latest technology and the use of the best material and human resources in the specialized markets. European Energy Union Beyond domestic issues burdening the daily activities of the industry, Romania has analyzed the proposed principles of the new strategy on European Energy Union Package, published in February. Although the document does not bring dramatic changes in terms of priority lines previously established, the idea of solidarity is put upfront, which can give Romania an important role in the area, being the country least dependent on gas imports in Southeast Europe. Another central principle refers to promoting research, innovation and competitiveness. With a history of over 150 years in the oil and gas industry, in which it became known both for academic performance, innovation and research in technology and for machinery and equipment produced locally with success on the global market, Romania now has the chance to recover the pronounced fall back from the Communist period and to become again a truly competitive player.

TREND Analiștii de la JP Morgan Chase&Co se așteaptă ca preţul ţiţeiului să îşi revină în a doua jumătate a acestui an. Analysts from JP Morgan Chase&Co expect oil prices to recover in the second half of this year.

2015 este un an extrem de important pentru industria locală de petrol și gaze, care va influența apetitul și profilul investitorilor care vor decide să intre pe această piață.

2015 is an extremely important year for the local oil and gas industry, which will influence the appetite and profile of the investors who will decide to enter this market.

Q1 2015

oil & Gas

| analiza˘ / analysis

Modificare istorică de regim în piața petrolului Historical change of regime in the oil market

Mihai Nichişoiu Global Macro Strategist, Tradeville www.tradeville.eu

122

ecizia OPEC din noiembrie anul trecut, prin care organizația a anunțat că va menține cota cumulativă de producție la 30 de milioane de barili/zi, a reflectat o modificare istorică de regim în piața petrolului, cu efecte semnificative atât în plan monetar, cât și în economia reală. Arabia Saudită și restul OPEC au decis în noiembrie să dea o lovitură sectorului ”shale oil” (”petrol de șist”) din Statele Unite și altor afaceri de exploatare și producție din restul lumii. Producătorii OPEC își permit cotații ale petrolului excepțional de mici pentru un timp, dar nu și sectorul „shale oil” din Statele Unite sau multe alte proiecte entuziaste. Din acest motiv, deși membrii OPEC aveau șansa perfectă de a încerca măcar să întrerupă declinul impulsiv al cotațiilor petrolului, de aproximativ 30% în decursul a doar câteva luni, nu au făcut-o. Ulterior, în decembrie, Ali Al-Naimi - echivalentul unui guvernator de bancă centrală în interiorul OPEC - a avut o cădere nervoasă în fața jurnaliștilor, ocazie cu care s-a aflat că organizația nu va tăia producția nici la 20 de dolari/baril. Teama OPEC de Statele Unite este în întregime justificată. America se prezintă în piața petrolului astăzi mult diferit față de acum zece sau douăzeci de ani. Industria petrolieră americană reu șește acum să producă aproximativ 9 milioane de barili/zi, un maxim al producției după anii ‘80. De

fapt, America se pregătește să devină independentă energetic și, mai mult, un exportator net de petrol. Nimeni nu și-ar fi imaginat, nici măcar recent, în urmă cu doar câțiva ani, această repoziționare de forțe în care americanii fac concurență directă Arabiei Saudite în piața petrolului cu o tehnologie revoluționară. În retrospectivă, semnalele privind anunțul OPEC din noiembrie devin evidente. În vară, Arabia Saudită a redus prețurile pe piața americană, iar ulterior, întrebați în mod repetat dacă au o țintă a cotațiilor, saudiții au dat un răspuns negativ extrem de clar și foarte diferit de declarațiile din urmă cu câțiva ani, când nivelul de 100 de dolari/baril era indicat în mod explicit. Devenea, astfel, tot mai evident că Arabia Saudită tolera, chiar prefera, un declin al cotațiilor. Dincolo de interesul particular al Arabiei Saudite, multe state OPEC sau chiar non-OPEC nu doresc să reducă producția, aproape indiferent de cotații, probabil din teama că ar pierde din cotele de piață. În lupta pentru piață, chiar în interiorul OPEC s-a trișat în mod constant în ultimii ani, în sensul depășirii cotelor individuale de producție. În paralel, America inundă propria piață cu petrol, iar cererea de petrol la nivel global coboară, din partea unor economii importante, precum China, zona euro și o serie de economii emergente. Repoziționări cu impact major Efectele repoziționărilor din industria petrolului depășesc cu mult sfera acestui sector. Astfel, anunțul din noiembrie a forțat schimbări intempestive ale abordărilor monetare în multe economii importante. Zona euro, Canada, India, Australia au tăiat dobânzile-cheie, uneori ad-hoc. China a cedat la rândul ei, semnalizând debutul primului ciclu de relaxare monetară din ultimii ani. În schimb, în Statele Unite, presiunile dezinflaționiste generate de deprecierea cotațiilor petrolului sunt considerate a fi tranzitorii, iar Rezerva Federală rămâne pregătită pentru o creștere a dobânzii-cheie, cândva în acest an.

PEC decision in November last year, through which the organization announced it would maintain the cumulative production rate at 30 million barrels/day, reflected a historical change of regime in the oil market, with significant effects both in the money market and in the real economy. Saudi Arabia and the other OPEC countries decided in November to give a blow to the U.S. “shale oil” sector and other exploitation and production businesses in the world. OPEC producers afford exceptionally low oil prices for a while, but not in the U.S. “shale oil” sector or many other enthusiastic projects. For this reason, although OPEC members had the perfect chance to at least try stopping the impulsive decline in oil prices, of approximately 30% during only several months, they did not do it. Subsequently, in December, Ali Al-Naimi - the equivalent of central bank governor within OPEC - had a nervous breakdown in

America se pregătește să devină independentă energetic și, mai mult, un exportator net de petrol.

America gets ready to become energy independent and, furthermore, a net oil exporter. front of journalists, during which it was found that the organization would not cut production even at 20 dollars/barrel. OPEC fear of the United States is entirely justified. America is much different in today’s oil market than ten or twenty years ago. The U.S. oil industry now manages to produce approximately 9 million barrels per day, a production peak after the ‘80s. In fact, America gets ready to become energy independent and, furthermore, a net oil exporter. Nobody would have imagined, even as recently as a few years ago, this repositioning of powers in which the Americans directly compete with Saudi Arabia in the oil market

Tradeville este lider de piaţă în online trading, fiind prima companie din România care a dezvoltat o platformă de tranzacţionare online, ceea ce a consacrat-o ca fiind singurul intermediar care, în ultimii zece ani, s-a menţinut în top zece al intermediarilor de retail de la Bursa de Valori Bucureşti (BVB) și pe primele două poziții în rândul caselor de brokeraj după cifra de afaceri.

Tradeville is a market leader in online trading, being the first company in Romania to develop an online trading platform, which established it as the only intermediary which, in the last ten years, has remained in the top ten retail brokers at the Bucharest Stock Exchange (BSE) and in the first two positions among brokerage firms by turnover.

Q1 2015

oil & Gas

| analiza˘ / analysis De fapt, noile abordări ale OPEC sunt favorabile economiei americane. Prețurile mai mici la energie încurajează consumul și cresc competitivitatea industriei locale. Iar aceste două premise nu fac decât să susțină ipoteza potrivit căreia ceea ce vedem acum este începutul celui de-al treilea val important de apreciere a dolarului american din istorie, după mișcări similare observate în anii ‘80 și ‘90.

Prețul Oil Brent Oil Brent price 130 120 110 100 90 80 70 61,57

with a revolutionary technology. Retroactively, signals on OPEC announcement in November become obvious. In the summer, Saudi Arabia reduced prices in the U.S. market, and subsequently, repeatedly asked if they had a price target, the Saudis gave an extremely clear negative answer and very different from statements made several years ago, when the level of 100 dollars/barrel was explicitly indicated. It thus became increasingly obvious that Saudi Arabia tolerated and even preferred a decline in prices. Beyond the particular interest of Saudi Arabia, many OPEC and even non-OPEC states don’t want to cut their output, almost regardless of prices, probably for fear of losing market share. In the struggle for market share, even inside OPEC it has been constantly cheated in the recent years, exceeding the individual production quotas. In parallel, America floods its own market with oil, and the global oil demand plunges, from important economies, such as China, Euro zone and a number of emerging economies.

Oct. 2013

Ian. 2014

Apr. 2014

Iul. 2014

Oct. 2014

Ian. 2015

Prețul WTI (NYMEX) WTI (NYMEX) price 120 110 100 90 80 70 60 52,78

Oct. 2013

Ian. 2014

Apr. 2014

Iul. 2014

Oct. 2014

Ian. 2015

Anunțul OPEC din noiembrie 2014 va rămâne, astfel, în istorie nu doar ca un moment marcant din istoria petrolului, ci și ca un factor accelerator al tendințelor existente în economia globală și în piețele financiare: revenirea structurală a economiei americane după criza din 2007 - 2008, aprecierea dolarului american și o mișcare tot mai pronunțată a capitalurilor dinspre economiile emergente și periferice înapoi către Statele Unite.

124

Repositioning with major impact Effects of repositioning in the oil industry are far beyond this sector. Thus, the announcement in November forced unexpected changes of monetary approaches in many major economies. Eurozone, Canada, India, Australia have cut key interest rates, sometimes ad-hoc. China gave in, in turn, signaling the beginning of the first cycle of monetary easing in recent years. Instead, in the United States, the disinflationary pressures arising from depreciation of oil prices are considered to be transient, and the Federal Reserve stands ready to increase key interest rate sometime this year. In fact, OPEC’s new approaches are favorable to the U.S. economy. Lower energy prices encourage consumption and increase the competitiveness of the local industry. And these two premises only support the hypothesis according to which what we see now is the beginning of the third important wave of dollar appreciation in the history, after similar moves noticed in the ‘80s and ‘90s. OPEC announcement in November 2014 will thus remain in history not only as an important moment in the oil industry, but also a factor accelerating the existing trends in the global economy and in the financial markets: structural recovery of the U.S. economy after the crisis in 2007-2008, dollar appreciation and an increasingly pronounced movement of capitals from emerging and peripheral economies back to the U.S.

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview

Electrocentrale București are profit, dar este în blocaj financiar

Electrocentrale Bucharest is in the black, but in financial blockage

roducătorul de energie termică și electrică Elcen cere executarea silită a Primăriei Bucureşti pentru 228 de milioane de lei, subvenţie pentru producţia agentului termic datorată şi neachitată de RADET (societate în subordinea Primăriei) în 2014. Am discutat despre situația financiară și perspectivele Elcen cu directorul general al societății, Gabriel Ignat, cu câteva zile înainte ca acesta să-și anunțe demisia – noul director al Elcen este Marcel Nicolăescu. Gabriel Ignat sublinia situația paradoxală în care se află Elcen București: pe profit în ultimii trei ani, dar fără cash-flow din pricina indisciplinei financiare a partenerului RADET, cu susținere din partea Primăriei Municipiului București.

Gabriel Ignat directorul general al Elcen (martie 2014 februarie 2015) General Manager of Elcen (March 2014 February 2015)

126

Domnule Gabriel Ignat, care este situația financiară a societății Elcen și de unde se produce blocajul? Datoriile înregistrate de RADET București către Electrocentrale București sunt în continuă creștere, valoarea acestora la data de 31.01.2015 fiind de 3.580 de milioane de lei, din care : – 2.503 de milioane de lei energie termică – 431 de milioane de lei dobânzi de întârziere – 646 de milioane de lei penalități în diferite stadii de judecată Întârzierea la plată a facturilor de energie termică este de peste doi ani. La această dată, conform evidenței contabile, se încasează de la RADET București factura din ianuarie 2013. De altfel, Primăria Municipiului București nu a respectat nici Protocolul încheiat în 18.12.2008 privind

hermal energy and electricity producer Elcen asks for the enforcement of Bucharest Municipality for 228 million lei, subsidy for the production of heat due and unpaid by RADET (company subordinated to the municipality) in 2014. We discussed about the financial situation and perspectives of Elcen with the general manager of the company, Gabriel Ignat, just few days before he announced his resignation – general manager is currently Marcel Nicolăescu. Gabriel Ignat stressed the paradoxical situation of Elcen Bucharest: the company posted profit in the past three years, but without cashflow, due to financial indiscipline of its partner, RADET, with support from Bucharest Municipality.

Mr. Gabriel Ignat, what is the financial situation of Elcen and where does the blockage come from? Debts recorded by RADET Bucharest to Electrocentrale Bucharest are continuing to grow, their value on 31.01.2015 being 3,580 million lei, of which: – 2,503 million lei thermal energy – 431 million lei default interest – 646 million lei penalties in various stages of trial Delay in the payment of thermal energy bills is over two years. Currently, according to accounting records, the bill from January 2013 is being collected from RADET Bucharest.

plata eșalonată a datoriilor pentru energia termică livrată în perioada decembrie 2007 - noiembrie 2008, aprobat prin Hotărârea Consiliului General al Municipiului București nr. 424/2008. În prezent, din sumele eșalonate nu a fost achitată o sumă de 259 de milioane de lei, așa că se regăsesc în sold și facturi din perioada aprilie – noiembrie 2008. La finalul lui 2014 au existat ample dezbateri publice și avertismente cu privire la capacitatea sistemului de alimentare cu energie termică de a face față sezonului rece. Care este bilanțul iernii 2014-2015, din perspectiva Elcen? Cantitatea de energie termică produsă este similară cu cea din sezonul 2013-2014, în condițiile unui an climatic similar. Prețul de vânzare a energiei electrice pe piața de energie și a energiei termice la RADET acoperă costul de producere, în care ponderea combustibilului este de aproximativ 80%. Nivelul încasărilor pentru energia electrică vândută este 100%. Nivelul încasărilor pentru energia termică livrată în anul 2014 este de 60%, mai scăzut față de anul 2013 când procentul de încasare a fost de circa 80%. Nu s-au înregistrat defecțiuni sau disfuncționalități majore cu întrerupere de lungă durată a livrării de energie termică. Pe perioadele cu temperaturi foarte scăzute (-180C), s-a livrat energia la parametrii solicitați. În cadrul unor incidente în ex-

Moreover, Bucharest Municipality has not complied with the Protocol concluded on 18.12.2008 on gradual payment of debts for thermal energy supplied during December 2007 - November 2008, approved by Decision of the General Council of Bucharest no. 424/2008. Currently, from the staggered amounts, an amount of 259 million lei is outstanding, so the balance includes invoices from April - November 2008. In late 2014 there were extensive public debates and warnings on the capacity of the heat supply system to cope with the cold season. What is the balance of 2014-2015 winter, from Elcen perspective? The amount of thermal energy produced is similar to that in the 2013-2014 season, in conditions of a similar year from a climate point of view. The selling price of electricity on the energy market and of thermal energy to RADET covers the production cost, in which the fuel share is approximately 80%. The level of receipts for electricity sold is 100%. Indicator Cifra de afaceri Turnover

Rezultat net Net result

12/31/2012

12/31/2013

31.12.2014 (estimat)

2.093.864.650

1.681.641.102

1.623.603.000

67.569.722

51.579.629

21.482.000

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview ploatare (spargere de țevi în cazane, declanșarea unei turbine cu abur etc.) care conduc inevitabil la scăderea temperaturii agentului termic, duratele de livrare a agentului termic în afara parametrilor au fost cuprinse între 1-8 ore. De menționat că temperatura agentului livrat nu a scăzut în aceste perioade sub 850C. Încă un an, Elcen alături de celelalte companii similare, a fost asimilat consumatorilor casnici de gaze. Care sunt argumentele care justifică această asimilare și care este rezultatul acestei decizii?

Energia produsă de ELCEN în iarna 2014-2015 Energy produced by ELCEN in the winter of 2014-2015 MWh 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0

oct. 2014

nov 2014

Energie electrică produsă Contract holders

dec. 2014

ian. 2015

feb 2015

Energie termică produsă Consumption points

Electrocentrale București S.A. utilizează gazele naturale pentru producția combinată de energie electrică și termică în cogenerare și pentru producția de energie termică în surse de vârf. Energia termică este utilizată de două tipuri de clienți: casnici (populație) și non-casnici. În baza modificărilor legislative de la finalul lui 2014, începând cu 1 ianuarie, toți producătorii de energie termică, deci inclusiv Electrocentrale București S.A., au fost incluși în categoria clienților casnici. Prevederea se referă doar pentru cantitatea de gaze naturale consumată pentru producerea de energie termică destinată consumului populației, care reprezintă circa 56% din cantitatea totală de gaze naturale pe care o consumă Electrocentrale București S.A. Menționăm că, în baza prevederilor Legii 174/2014, consumatorii casnici vor rămâne pe

128

The level of receipts for thermal energy delivered in 2014 is 60%, lower than in 2013, when the collection rate was approximately 80%. There were no major breakdown or malfunction with a long disruption of heat supply. During the periods with very low temperatures (-180C), energy was delivered within the requested parameters. Within incidents in operation (boiler pipes burst, triggering a steam turbine etc.) which unavoidably lead to a decrease in heat temperature, durations of heat delivery outside the parameters were between 1-8 hours. It should be mentioned that the temperature of heat supplied did not drop during these periods below 850C. For one more year Elcen and the other similar companies were treated as household consumers of gas. What are the arguments justifying this treatment and what is the result of this decision? Electrocentrale Bucharest uses natural gas for the combined production of electricity and heat in cogeneration and for the production of thermal energy in peak sources. Thermal energy is used by two types of customers: households (population) and non-households. Despite legislative changes in late 2014, as of January 1st, all thermal energy producers, so including Electrocentrale Bucharest, were included in the category of household customers. The provision refers only to the amount of gas consumed to produce thermal energy intended for the consumption of the population, which accounts for approximately 56% of the total amount of gas consumed by Electrocentrale Bucharest. We mention that, under Law 174/2014, household consumers will still have regulated prices until 2021. This inclusion of CHPs in the category of household customers was made to protect the population from great increases in the price of thermal energy. Otherwise, the production price of thermal energy for the consumption of the population would have increased by around 40%. This increase would have come from the difference of approximately 60% between the price of gas on the competitive market and the regulated market, gas having an influence of approximately 75% in the production cost of thermal energy. Thus, a discrimination would have taken place between the population receiving thermal energy in centralized system (at increased price) and citizens who produce their own thermal energy in individual gas boilers (the regu-

preț reglementat până în anul 2021. Această includere a CET-urilor în categoria clienților casnici a fost făcută pentru a proteja populația de creșteri mari ale prețului energiei termice. În caz contrar s-ar fi ajuns la o creștere de circa 40% a prețului de producție al energiei termice destinată consumului populației. Creșterea ar fi venit din diferența de circa 60% între prețul gazelor naturale pe piața concurențială și cea reglementată, gazele naturale având o influență de circa 75% în costul de producție al energiei termice. Astfel ar fi apărut și o discriminare între populația care primește energia termică în sistem centralizat (la un preț majorat) și cetățenii care își produc singuri energia termică în centrale proprii care funcționează cu gaze naturale (al căror preț reglementat a rămas același). În ceea ce privește necesarul de gaze naturale destinat producerii de energie electrică și producerii de energie termică destinat consumului clienților noncasnici (circa 44% din total consum gaze naturale în cazul Electrocentrale București S.A.), societatea noastră și-l asigură din contracte de achiziție de gaze naturale încheiate pe piața liberalizată de gaze naturale. Care este status-ul fuziunii Elcen - RADET, soluția avansată de multă vreme pentru eficientizarea operațională și financiară a sectorului energie termice, în București? Elcen a finalizat prima etapă din soluția reținută prin Memorandumul aprobat de Guvernul României în ședința din data de 27.03.2013, respectiv divizarea Electrocentrale București S.A., realizată în data de 01.10.2014. Celelalte etape ce sunt prevăzute în Memorandum ca etape anterioare fuziunii, respectiv reorganizarea RADET București prin transformarea acesteia în societate comercială și transferul acțiunilor

lated gas price remained the same). In terms of demand for gas to produce electricity and thermal energy intended for the consumption of non-household customers (about 44% of total gas consumption in the case of Electrocentrale Bucharest), our company covers it from gas acquisition contracts concluded on the liberalized gas market. What is the status of Elcen - RADET merger, solution proposed for a long time for the operational and financial efficiency of the thermal energy sector in Bucharest? Elcen has completed the first stage of the approach adopted under the Memorandum approved by the Government of Romania in the meeting dated 27.03.2013, respectively the division of Electrocentrale Bucharest, on 01.10.2014. The other stages stipulated by the Memorandum as stages before the merger, respectively the reorganization of RADET Bucharest by turning it into a trade company and the transfer of Elcen shares from the private property of the Romanian state to the private property of Bucharest Municipality, are operations in progress that are beyond the control and responsibility of Elcen. Both stages are complex procedures from a legal and economic point of view. Merger between Elcen and the company resulting from the reorganization of RADET Bucharest represents, according to the Memorandum, only the fourth stage of the approach adopted for achieving an integrated central heating system. Management of state-owned companies is frequently accused of lack of performance. What are the indicators based on which you monitor your own performance in Elcen management?

Principalele proiecte ale anului 2015 pentru ELCEN • Construcția a 2 cazane de apă fierbinte de câte 100 Gcal/h, retehnologizate pentru îndeplinirea condițiilor de mediu. • Reparații majore la două cazane energetice de 420 t/h prin expertizarea și remedierea defecțiunilor de la tambur. • Reabilitarea sistemului de conducere a procesului tehnologic la grupurile 3 și 4 din CTE București Sud • Reparație majoră prin înlocuirea sistemului convectiv la un CAF în CTE București Vest.

Main projects of 2015 for ELCEN • Construction of two hot water boilers of 100 Gcal/h each, upgraded to fulfill the environmental conditions. • Major repairs at two energy boilers of 420t/h through expertise and troubleshooting of the drum. • Rehabilitating the management system of technological process in groups 3 and 4 at CTE Bucharest South • Major repair by replacing the convective system of a hot water boiler at CTE Bucharest West.

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview Elcen din proprietatea privată a statului român în proprietatea privată a municipiului București, sunt operațiuni în desfășurare care nu se află în controlul și responsabilitatea Elcen. Ambele etape sunt proceduri complexe din punct de vedere juridic și economic. Fuziunea dintre Elcen și societatea rezultată din reorganizarea RADET București reprezintă, potrivit Memorandumului, abia a patra etapă din soluția reținută pentru realizarea unui SACET integrat.

Electrocentrale București S.A. este principalul producător de energie termică din București. Societatea livrează către RADET București peste 90 % din energia termică necesară asigurării confortului termic pentru populația Capitalei.

Electrocentrale Bucharest is the main producer of thermal energy in Bucharest. The company delivers to RADET Bucharest over 90% of thermal energy needed to ensure the thermal comfort for the population of the Capital.

130

Managementul companiilor de stat este acuzat frecvent de lipsă de performanță. Care sunt indicatorii pe baza cărora monitorizați propria performanță la conducerea Elcen? Indicatorii pe baza cărora se monitorizează performanța managerială în cadrul Elcen sunt cei stabiliți de acționariatul societății care au un obiectiv principal, realizarea profitului. Elcen este o societate cu capital majoritar de stat, care a înregistrat profit în ultimii ani. În 2014, estimăm să avem un profit net de peste 20 de milioane de lei, în condițiile în care cifra de afaceri s-a redus prin ieșirile de active ce au avut loc: Centrala Electrocentrale Iernut a fost transferată la Romgaz Mediaș S.A. (din 01.02.2013) și s-au înființat Electrocentrale Constanța S.A. și Electrocentrale Titan S.A., prin divizare parțială (din 01.10.2014). Lipsa de performanță poate veni din mai multe zone. Fie echipa managerială nu are în vedere rezultatul venituri/costuri, fie echipa managerială înregistrează profit, dar cash flow-ul este negativ, atât în timpul anului cât și la final. Acesta din urmă este cazul Elcen. Noi realizăm venituri financiare, dar nu și încasările corespunzătoare, conform facturilor emise. Este această situație datorată managementului neperformant sau indisciplinei financiare a partenerului RADET, cu susținere din partea PMB? Măsura luată de management a fost să asigurăm agentul termic la populație (plătitoare a circa 95% din factura ce-i revine). Nu cred că aceasta poate fi calificată drept o măsură neperformantă... În același timp, cum poate fi calificat angajamentul PMB de a suporta jumătate din valoarea facturii de energie termică pentru populație și neonorarea acestui angajament? O alternativă era oprirea imediată a furnizării energiei termice indiferent de condițiile meteo și gradul de încasare de la populație. Poate fi aceasta considerată o măsură managerială conformă cu actul de conducere?

The indicators based on which the management performance is monitored in Elcen are those set by the shareholders of the company that have a main objective, making profit. Elcen is a company with majority state-owned capital, which recorded profit in the recent years. In 2014, we estimate to have a net profit of over 20 million lei, in conditions in which the turnover was reduced by asset exits that have taken place: Iernut power plant was transferred to Romgaz Mediaș S.A. (on 01.02.2013) and Electrocentrale Constanța S.A. and Electrocentrale Titan S.A. were established, by partial division (on 01.10.2014). Lack of performance may come from several areas. Either the management team does not consider the income/ cost result, or the management team records profit,

but the cash flow is negative, both during the year and at the end of the year. The latter is Elcen case. We achieve financial revenues, but not the corresponding receipts, according to invoices issued. Is this situation due to poor management or financial indiscipline of your partner, RADET, with support from Bucharest Municipality? The measure taken by the management was to ensure heat to the population (paying about 95% of the corresponding bill). I don't believe that it can be qualified as an underperforming measure... At the same time, how can one qualify the commitment of Bucharest Municipality to incur half of the heat invoice

Noi realizăm venituri financiare, dar nu și încasările corespunzătoare, conform facturilor emise. Este această situație datorată managementului neperformant sau indisciplinei financiare a partenerului RADET, cu susținere din partea PMB?

We achieve financial revenues, but not the corresponding receipts, according to invoices issued. Is this situation due to poor management or financial indiscipline of RADET, with support from Bucharest Municipality? for the population and failure to observe this commitment? An alternative was the immediate stop of heat supply regardless of weather conditions and the degree of collection from the population. Can this measure be considered in line with the management act? Privatizarea, listarea la Bursă și insolvența sunt soluțiile aplicate în ultimii ani pentru accelerarea reformării companiilor de stat. Sunt aceste “soluții” inevitabile? Sunt soluții care pot fi aplicate în funcție de particularitățile fiecărei societăți. Insolvența poate ajuta o companie să-și rezolve unele probleme de cash flow, dar de departe, cea mai avantajoasă soluție pentru o societate o reprezintă listarea la bursă, toți banii urmând a intra în societate pentru susținerea investițiilor. Se poate lua în calcul și listarea la bursă, împreună cu vânzarea unui pachet de acțiuni de către acționari. În acest caz, câștigă atât societatea, cât și acționarii companiei.

Privatization, listing on the stock exchange and insolvency are the solutions applied in the recent years to accelerate the reform in stateowned companies. Are these unavoidable "solutions"? These are solutions that can be applied depending on the particularities of each company. Insolvency can help a company resolve some cash flow problems, but by far the most advantageous solution for the company is listing on the stock exchange, all money following to be used by the company to support investments. It can also be considered the listing on the stock exchange together with the sale of a stake by shareholders. In this case, the company shareholders win as much as the company.

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview

RADET pregătește soluţii de comunicare automată cu utilizatorul RADET prepares solutions of automated communication with users

unicipiul Bucureşti rămâne cel mai mare consumator de energie termică în sistem centralizat, alimentând la nivelul anului 2014 un număr de 564.449 apartamente cu un număr de aproximativ 1,7 milioane de locuitori. Am vrut să aflăm care este bilanţul iernii 2014-2015, din perspectiva celor mai mari jucători din această piață. Din discuția cu domnul Daniel Alexandru, director general adjunct al RADET, am aflat că sezonul de iarnă 2014-2015 a adus o scădere atât a cantităţii de energie termică produsă, cât şi a cantităţii de energie termică achiziționată de la terţi.

Daniel Alexandru director general adjunct al RADET Deputy General Manager of RADET

132

În mod tradiţional, sezonul de iarnă este un test de funcţionalitate pentru RADET şi pentru restul societăţilor implicate în producerea, distribuția şi furnizarea energiei termice. Care este bilanțul iernii 2014-2015, pentru RADET, în termeni de defecțiuni și disfuncționalități? Numărul de avarii, deranjamente şi întreruperi în reţeaua RADET, atât cea primară, cât şi cea secundară, a scăzut constant în ultimii ani, de la aproape 11.300 în 2012, la 10.500 în 2014. Față de sezonul de iarnă anterior, în intervalul octombrie-ianuarie a scăzut puternic numărul avariilor în rețeaua secundară (33%), dar a urcat ușor numărul de incidente ale RADET (582, față de 502), numărul de zile cu abateri de parametri la CET-uri (10, față de 5) și numărul întreruperilor generate de terți, precum Apa Nova, Enel, GdF Suez (392, față de 374). În ciuda problemelor, sistemul de termoficare a

ucharest remains the largest consumer of thermal energy in district heating system, supplying in 2014 a number of 564,499 apartments with approximately 1.7 million inhabitants. We wanted to know the balance of 2014-2015 winter, from the perspective of the largest players in this market. From the discussion with Mr. Daniel Alexandru, Deputy General Manager of RADET, we learned that the winter season of 2014-2015 brought a decrease in both the amount of thermal energy produced and the amount of thermal energy bought by third parties.

Traditionally, the winter season is a test of functionality for RADET and for the other companies involved in the production, distribution and supply of thermal energy. What is the balance of the 2014-2015 winter for RADET, in terms of failures and malfunctions? The number of failures, faults and disruptions in RADET network, both primary and secondary, has constantly decreased in the recent years, from almost 11,300 in 2012 to 10,500 in 2014. Compared to the previous winter season, during

funcţionat continuu, în condiţii de siguranţă, fără greşeli de operare, asigurând necesarul de energie termică la clienţi. Au existat local limitări în furnizare impuse de lucrările accidentale executate de RADET pentru remedierea avariilor / deranjamentelor apărute sau de problemele apărute la furnizorii RADET. Care sunt principalele motive pentru care sistemul centralizat din București este astăzi în suferință? Sistemul de încălzire a fost proiectat şi construit astfel încât să acopere întregul necesar de energie termică atât casnic, cât şi industrial la nivelul Municipiului Bucureşti. În ultimii ani, cererea de energie termică a urmat o tendință de scădere, cu efecte negative asupra eficienţei sistemului centralizat. Au contat mai mulți factori. Pe de o parte, restructurarea economiei naţionale a condus la dispariția consumatorilor industriali și la o scădere drastică a cererii de căldură în sectorul industrial. Apoi, firește, debranşarea unui număr important de consumatori casnici, dar și montarea de contoare şi repartitoare care a încurajat conservarea energiei. În prezent, peste 98% din consumatori sunt măsurați, în mod direct sau indirect. În fine, un rol îl joacă și clima, mai

October - January the number of failures in the secondary network decreased strongly (33%), but there was a slight increase in the number of RADET incidents (582, compared to 502), the number of days with deviations from parameters at CHPs (10, compared to 5) and the number of disruptions generated by third parties, such as Apa Nova, Enel, GdF Suez (392, compared to 374). Despite problems, the heating system has operated continuously, in conditions of safety, without operating faults, ensuring the demand of thermal energy of customers. Locally, there have been limitations in supply required by accidental works executed by RADET to remedy failures/malfunctions occurred or by problems occurred at RADET suppliers.

Clienţii vor putea fi informați din timp, prin SMS, dacă există întreruperi sau deranjamente în zona unde locuiesc.

Clients will be informed in due time, by SMS, if there are disruptions or malfunctions in the area whey live in.

What are the main reasons why the district heating system in Bucharest is suffering today? The heating systems was designed and built so as to cover the entire demand for thermal energy, both household and industrial, in Bucharest municipality. In the recent years, demand for thermal energy followed a downward trend, with adverse effects on the efficiency of the district heating

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview exact scurtarea perioadei în care este necesară încălzirea. Lunile de iarnă din ultimii ani (2007-2014) au fost caracterizate prin temperaturi medii mai ridicate, cu aproximativ 1,4-2,2 grade Celsius mai mari decât cele înregistrate în Bucureşti în ultimii 50 ani. În ce fel vedeți posibilă recâștigarea clienților care au ales să se debranșeze? Ar fi suficient, de exemplu, ca principiul „ un condominiu, un singur sistem de încălzire”, prezent în

Numărul de consumatori branșați la sistemul de alimentare cu energie termică Number of consumers connected to the heat supply system: 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0

2009

2010

2011

Titulari de contract Contract holders

2012

2013

2014

Puncte de consum Consumption points

legea 325/2006 să fie respectat. Acordul asociaţiei de locatari pentru deconectarea unor utilizatori din condominiu a dus la dezechilibre termice în interiorul blocurilor, facturarea incorectă a spaţiilor comune, poluarea vecinilor prin coşurile de fum scoase prin bucătării / balcoane etc. Consumatorii care şi-au instalat centrale individuale pe gaze naturale şi-au schimbat rapid comportamentul: consumă cât îşi permit să plătească şi plătesc la timp, pentru că altfel rămân fără combustibil. Mulți au redus temperaturile interioare şi, deşi nu recunosc, se încălzesc prin pereţi de la vecini. În general, lipsa de informare a proprietarilor de apartamente este o problemă majoră. Utilizatorul nu este informat despre modalităţi eficiente de reducere a facturii, prin reducerea consumului de energie termică și nu a dezvoltat o adevărată cultură a economisirii. Care sunt principalele proiecte ale anului 2015 pentru RADET?

134

system. Several factors led to this situation. On the one hand, the restructuring of national economy led to the disappearance of industrial consumers and a drastic decline in the demand for heat of the industrial sector. Then, of course, disconnection of a large number of household customers and the installation of meters and splitters, which encouraged energy saving. Currently, over 98% of consumers are metered, directly or indirectly. Finally, a role is also played by weather, more specifically the shorter period in which heating is required. Winter months in the recent years (2007-2014) were characterized by higher average temperatures, by approximately 1.4-2.2 degrees Celsius higher than those recorded in Bucharest in the past 50 years. In what way to you see possible to regain customers that chose disconnection? It would be enough, for example, to comply with the principle “one condominium, a single heating system”, stipulated by law 325/2006. The approval of the Apartment Owners’ Association to disconnect certain users from the condominium led to thermal imbalance inside blocks, improper invoicing of common spaces, pollution of neighbors by smoke discharged through kitchens/balconies etc. Consumers that have installed individual gas boilers have quickly changed behavior: they consume as much as they afford to pay and pay in time, because otherwise they run out of fuel. Many have reduced interior temperatures and, although they don’t admit it, get heat through walls from neighbors. In general, the lack of information of apartment owners is a major problem. Users are not informed about efficient ways to reduce their bills, by reducing consumption of thermal energy and have not developed a real culture of saving. What are the main projects of RADET for 2015? Plans to invest in repairs for 2015-2016 are structured on types of heating networks, namely primary network and secondary network. Another important project for RADET Bucharest in 2015 is implementing a solution of automated communication with users. Thus, customers who want to be informed about the qualitative parameters of our services will be informed in due

Planurile de investiţii în reparaţii pentru anii 2015-2016 sunt structurate pe tipuri de reţele de termoficare şi anume reţea primară şi reţea secundară. Un alt proiect important pentru RADET Bucureşti în anul 2015 este implementarea unei soluţii de comunicare automată cu utilizatorul. Astfel acei clienţi care doresc să fie informaţi despre parametrii calitativi ai serviciului nostru vor putea fi informați din timp, prin SMS, dacă există întreruperi sau deranjamente în zona unde locuiesc. Din analiza noastră a rezultat că cetăţeanul nu este deranjat că e avarie în zona, ci de faptul că nu a fost anunţat din timp şi prin metode moderne pentru a-şi reorganiza timpul. În acest sens, pentru cei ce doresc acest lucru vom implementa o aplicaţie de alertare prin SMS odată cu identificarea întreruperii de către RADET. Tot în anul 2015 ne dorim fuziunea RADET-ELCEN (sper că noua societate rezultată în urmă fuziunii să aibă un nume şi un logo atractiv pentru consumatori) şi o creştere a numărului de utilizatori ai sistemului de încălzire în sistem centralizat, formula care se dovedeşte că este cel mai eficient şi nepoluant, peste tot în lume.

time, by SMS, if there are disruptions or malfunctions in the area whey live in. From our analysis, it resulted that citizens are not disturbed if there are failures in the area, but by the fact that it hasn’t been announced in due time and by modern means to organize their time. In this regard, for those who want it, we will implement an application to warn by SMS once the disruption is identified by RADET.

Care este status-ul fuziunii și ce pași mai sunt de realizat astfel încât fuziunea să se producă în următoarele câteva luni? Situaţia economică dificilă cu care se confruntă RADET Bucureşti este determinată de lipsa unei unei soluţii integrate a sistemului de termoficare. Analiza situației s-a finalizat cu aprobarea în şedinţa Guvernului din 27 martie 2013 a Memorandumului pentru “Realizarea serviciilor publice de alimentare cu energie termică prin sistem de alimentare centralizată cu energie termică integrat (SACET) în Municipiul Bucureşti şi Municipiul Constanţa”. Soluţia reţinută pentru ca serviciul public de producere, transport, distribuţie şi furnizare a energiei termice să se realizeze prin intermediul unui SACET trebuie să fie integrat din punctul de vedere al pro-

2012

Energie termică facturată Invoiced thermal energy Gcal 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0

OCT

NOV

DEC 2013

IAN 2014

Also, in 2015 we plan the merger of RADETELCEN (I hope the new company resulting from the merger will have a name and logo attractive for consumers) and an increase in the number of users of the district heating system, formula that proves to be the most efficient and clean all over the world. What is the status of the merger and what are the steps to be taken so that merger takes place in the following months? The difficult economic situation faced by RADET Bucharest is determined by the lack of an integrated solution of the heating system. Analysis

Anul Year

Avarii reţea primară Primary network failure

Avarii reţea secundară Secondary network failure (>4h)

Deranjamente RADET RADET faults (<4h)

Incidente RADET RADET incidents (<4h)

Total evenimente Total events

Din care avarii Of which failure

2012

687

3974

5332

1299

11292

4661

2013

637

4138

4683

1477

10935

4775

2014

749

3055

5086

1622

10512

3804

Q1 2015

oil & Gas

| interviu / interview prietăţii asupra bunurilor care îl compun, pentru a se crea premizele delegării de către Municipiul Bucureşti a gestiunii serviciului public de alimentare cu energie termică în sistem centralizat către un operator cu experienţă profesională şi capabilitate financiară. Este nevoie de investiţii în SACET, în scopul creşterii calităţii serviciului la un tarif suportabil pentru populaţie şi un efort rezonabil al bugetului local. Sunt 5 pași concreți care trebuie făcuți:

Consumatorii care şi-au instalat centrale individuale pe gaze naturale consumă cât îşi permit să plătească şi plătesc la timp.

Consumers that have installed individual gas boilers consume as much as they afford to pay and pay in time. a) divizarea ELCEN în trei societăţi, din care una, ELCEN Bucureşti va deţine cele 4 CET-uri care deservesc Municipiul Bucureşti (CET Sud, CET Vest, CET Progresu, CET Grozăveşti); b) reorganizarea RADET Bucureşti în societate având Municipiul Bucureşti ca unic acţionar şi încheierea de către Municipiul Bucureşti cu societatea astfel creată a unui contract de delegare a gestiunii serviciului public; c) transferul acţiunilor ELCEN Bucureşti din proprietatea privată a Statului Român în proprietatea privată a Municipiului Bucureşti prin Ordonanţă de Urgenţă a Guvernului; d) fuziunea dintre societatea rezultată din divizarea ELCEN – „ELCEN Bucureşti” şi societatea rezultată din reorganizarea RADET Bucureşti; e) selectarea în regim concurenţial a unui ope-

of the situation resulted in the approval in Government meeting on March 27th 2013 of the Memorandum for the “Provision of public services of thermal energy supply through integrated district heating system (SACET) in the cities of Bucharest and Constanţa”. The approach adopted for the public service of generation, transmission, distribution and supply of thermal energy to be carried out through a SACET should be integrated in terms of ownership of the component goods, in order to create premises for delegation by Bucharest of the management of the public service of heat supply in centralized system to an operator with experience and financial capability. Investments are needed in SACET, in order to increase the quality of service at an affordable tariff for the population and a reasonable effort to the local budget. There are 5 concrete steps that must be taken: a) division of ELCEN in three companies, of which one, ELCEN Bucharest, will own the 4 CHPs serving the city of Bucharest (CHP Sud, CHP Vest, CHP Progresu, CHP Grozăveşti); b) reorganization of RADET Bucharest in a company having the Municipality of Bucharest as sole shareholder and conclusion by the municipality of Bucharest with the newly created company of a contract for management delegation of public service; c) the transfer of ELCEN Bucharest shares from the private property of the Romanian State to the private property of the Municipality of Bucharest by Government Emergency Ordinance; d) merger between the company resulting from the division of ELCEN - “ELCEN Bucharest” and the company resulting from the reorganization of RADET Bucharest;

CE FACE RADET

WHAT DOES RADET DO

RADET are ca obiect de activitate transportul, producerea, distribuţia şi furnizarea de energie termică în municipiul Bucureşti. Complementar, desfăşoară şi alte activităţi pentru susţinerea obiectului de activitate, cum ar fi mentenanţa echipamentelor, remedierea avariilor apărute în sistem, proiectare. Sistemul de încălzire centralizată asigură 72% din necesarul de energie termică al municipiului Bucureşti astfel: 68% prin sistemul centralizat de termoficare și 4% prin centrale termice de cvartal.

The main activity of RADET is the transmission, production, distribution and supply of heat in the city of Bucharest. Additionally, it carries out other activities to support the core business, such as the maintenance of equipment, troubleshooting occurring in the system, design. The district heating system covers 72% of the demand for thermal energy of the city of Bucharest, as follows: 68% through the centralized heating system and 4% by district thermal stations.

136

rator care să realizeze investiţii în SACET prin privatizarea societăţii rezultate, prin fuziune sau prin privatizarea serviciului public (respectiv delegarea prin concesiune a gestiunii serviciului public). Până în prezent, în îndeplinirea prevederilor Memorandumului s-a realizat divizarea ELCEN, iar RADET se află în curs de transformare în societate. La această etapă, Primăria Municipiului Bucureşti a demarat inventarierea şi intabularea imobilelor din domeniul public ce deservesc sistemul de termoficare, care vor fi anexă la contractul de delegare al sistemului de termoficare. În acel moment vor exista două societăţi deținute de Primăria Municipiului Bucureşti. Acestea vor fuziona, pentru că sistemul de termoficare la nivelul Bucureştiului nu poate funcționa decât într-un sistem integrat producere - transport - distribuţie - furnizare. Operaţiunile cu impact decisiv asupra rezultatului punerii în aplicare a soluţiei reţinute sunt reorganizarea RADET Bucureşti în societate şi fuziunea acesteia cu societatea rezultată din divizarea ELCEN. Urgentarea implementării prevederilor memorandumului, respectiv realizarea fuziunii ELCEN – RADET, este singura cale ce conduce la salvarea sistemului de alimentare centralizată cu energie termică dezvoltat în Bucureşti. Întârzierea finanţării produce efecte ireversibile, pe care profesionalismul salariaţilor nu o poate compensa.

e) selection in competitive regime of an operator to conduct investments in SACET by privatizing the company resulting by merger or by privatizing the public service (respectively delegation by concession of the management of the public service). So far, in the fulfillment of the provisions of the Memorandum, ELCEN division was achieved and RADET is in process of transformation into company. In this stage, the Bucharest Municipality started the inventory and tabulation of properties in the public domain serving the heating system, which will be an appendix to the contract of delegation of the heating system. At the time, there will be two companies owned by Bucharest Municipality. They will merge, because the heating system in Bucharest can only operate in an integrated production - transmission - distribution - supply system. Operations with a decisive impact on the result of implementation of the approach adopted are the reorganization of RADET Bucharest into company and its merger with the company resulting from the division of ELCEN. Speeding up the implementation of the memorandum and, respectively, the merger of ELCEN RADET is the only way to save the district heating system developed in Bucharest. Delayed funding leads to irreversible effects, which the professionalism of employees cannot offset.

2,2 Lunile de iarnă din ultimii ani au fost mai calde cu 1,4-2,2 grade Celsius decât media. In recent years, winter months were warmer than average by approximately 1.4-2.2 degrees Celsius.

Q1 2015

oil & Gas

| solutii , / solutions

Krobath Forecasting - un sistem inovator de reglare a căldurii în apartamente Krobath Forecasting - an innovating system for heat control in apartments

ncălzirea clădirilor de locuit este una dintre cele mai puțin eficiente activități peste tot în lume. În general pierderile sunt mari, mai ales la construcțiile vechi, iar investițiile de reabilitare sunt costisitoare, având nevoie de zeci de ani pentru amortizare. În plus, inerția clădirii (distanța în timp dintre modificarea debitului la sursa de încălzire și modificarea climatului ambiental în locuințe) este mare, ceea ce face ca un ciclu zi / noapte să însemne cel mai adesea consum în exces, urmat de corecții, de asemenea excesive. Un sistem inteligent de balansare a consumului este cel propus de compania suedeză eGain International. Soluția a ajuns acum și în România, prin intermediul Krobath România. Pe scurt, tehnologia Krobath forecasting este promisiunea unei economii de zeci de procente în energia consumată, cu costuri minime sau chiar fără investiții din partea beneficiarului. Mai multe detalii într-un interviu cu Thomas Dolliner, director Krobath România, și dipl. ing. Griguța Oprea, reprezentanta în România a firmei Krobath.

138

eating of residential buildings is one of the least effective activities all over the world. Overall, losses are high, especially in old buildings, and rehabilitation investments are costly, requiring decades for amortization. In addition, the inertia of the building (distance in time between changing the flow from the heat source and the ambient climate change in housing) is high, which makes a day/night cycle often mean excessive consumption, followed by corrections, also excessive. An intelligent system for balancing consumption is proposed by the Swedish company eGain International. The solution is now in Romania, through Krobath Romania. In short, the technology Krobath forecasting is the promise of tens of percent in energy consumption, with little or no investment costs from the beneficiary. More details in an interview with Thomas Dolliner, director of Krobath Romania, and dipl. Eng. Griguța Oprea, representative in Romania of Krobath.

Iarna 2014-2015 a fost primul sezon în care Krobath România a testat în mai multe proiecte pilot tehnologia inovatoare Krobath forecasting, pentru monitorizarea și reglarea energiei termice în blocurile de locuit. Stimată doamnă Griguța Oprea, care sunt proiectele pilot desfășurate în iarna 2014-2015? Din fonduri proprii, în sistem ESCO, firma Krobath Romania a realizat cinci proiecte-pilot: unul cu asociația de proprietari de la blocul Piața Romană 9 din București, iar alte patru în blocuri din Mangalia, împreună cu societatea locală de termoficare Goldterm. Clădirea din Piaţa Romană deţine o centrală termică modernă, prevăzută cu senzor de temperatură exterioară. Noi am înlocuit acest senzor cu receptorul eGain 902 de prognoză meteo şi l-am legat de automatizarea din centrală. În plus, am montat 24 de loggere în apartamente reprezentative din bloc şi le-am activat, astfel încât să ne asigurăm că transmit corect datele orare către serverul nostru. În primul rând, astfel este asigurată o temperatură omogenă în bloc, evitându-se situaţiile când este prea cald sau prea frig, aşa cum se întâmplă adesea primăvara şi toamna. Apoi, sistemul Krobath forecasting pune la dispoziția administraţiei blocului un instrument de stocare/arhivare a datelor înregistrate de fiecare logger, aşa încât să se poată demonstra cu uşurinţă ce temperatură a fost la un moment dat în bloc. Asociaţia de locatari decide în ce interval doreşte să menţină temperatura din bloc, iar sistemul se adaptează cu ușurință la această decizie. Ce arată cifrele rezultate în urma monitorizării, cu privire la economiile de energie și reducerile de costuri în contul beneficiarilor? Rezultatele de până acum sunt promițătoare și confirmă așteptările noastre: s-au constatat economii de energie și costuri de 10-15%. Stimate domnule Thomas Dolliner, ce alte beneficii au mai avut beneficiarii? Temperatura medie din apartamente s-a men ținut mai constantă în comparație cu alte sisteme, astfel încât s-a evitat supraîncălzirea. În acest mod s-au realizat economii de energie și de costuri. Ce înseamnă aceste cifre pentru Krobath și proiectele sale în România? Confirmă aceste statistici potențialul pieței locale de a reduce

The winter of 2014-2015 was the first season when Krobath Romania tested in several pilot projects the innovating Krobath forecasting technology, for the monitoring and control of heat in residential buildings. Dear Mrs. Griguța Oprea, what are the pilot projects carried out in the winter of 2014-2015? From own funds, in ESCO system, the company Krobath Romania made five pilot-projects: one with the apartment owners’ association of the block Piaţa Romană 9 from Bucharest, and other four in blocks from Mangalia, together with the local heating company, Goldterm. The building in Piaţa Romană has a modern heating system, equipped with an outdoor temperature sensor. We replaced this sensor with Weather Forecast receiver eGain 902 and tied it in the boiler automation. In addition, we installed 24 loggers in representative apartments of the block and we activated them, as to make sure that they transmitted the correct hourly data to our server. First, in this way a homogeneous temperature is ensured in the block, avoiding situations in which it is too warm or too cold, as it often happens in spring and autumn. Then, the Krobath forecasting system makes available for block administration an instrument for the storage/archiving of data registered by each logger, so that it can be easily proved what temperature was in the block at a certain point. The apartment owners’ association decides the temperature range for the block, and the system easily adapts to this decision. What do figures resulting from monitoring show, regarding energy saving and cost cut in the account of beneficiaries? The results so far are promising and confirm our expectations: there were energy and cost savings of 10-15%. Dear Mr. Thomas Dolliner, what other benefits have the beneficiaries had? Average temperature in apartments was maintained constant compared to other systems, so overheating was avoided. In this way, energy and cost savings were achieved.

Thomas Dolliner director Krobath România director Krobath România

dipl. ing. Griguța Oprea reprezentanta Krobath în România Krobath representative in România

What do these figures mean for Krobath and its projects in Romania? Do they confirm sta-

Q1 2015

oil & Gas

| solutii , / solutions consumul și costurile într-o manieră sustenabilă financiar? Noi, firma Krobath, avem acum confirmarea că în România, în blocurile cu centrală termică proprie, ca și în cele racordate la termoficare, există un mare potențial de economisire a energiei. Prin utilizarea serviciilor oferite în sistem ESCO de către firma Krobath România se obțin efectiv economii de energie și de costuri.

Krobath este una dintre puținele companii de tip ESCO active în România.

Krobath is one of the few ESCO companies active in Romania.

Mai concret, care este modelul de business pe care îl aplicați? Cât vor plăti clienții dumneavoastră pentru serviciile prestate, respectiv cum se vor împărți cu clientul economiile de energie realizate? Firma Krobath se ocupă în mod individual de fiecare clădire și client. Noi îi ajutăm pe clienți să economisească energie și costuri, iar cel puțin 60% din economii vor reveni clienților. După încheierea contractului de performanță energetică, sistemul Krobath forecasting va trece în proprietatea clientului? Ce costuri va avea acesta de suportat și care vor fi avantajele? Clientul are posibilitatea de a cumpăra aparatele sau poate continua să utilizeze serviciile firmei Krobath pe o perioadă contractuală de mai mulți ani. Serviciile vor fi facturate anual. Krobath este una dintre puținele companii de tip ESCO active în România și se mândrește cu modernizarea spitalului din Bisericani, în cadrul unui parteneriat de contractare energetică rarisim pe plan local. Noi am adus în România o noutate, respectiv un sistem de reglare a instalațiilor de căldură din imobilele de locuit, bazat pe date de prognoză meteo. Astfel, microclimatul din apartamente se menține constant, confortul din locuințe crește și se realizează economii de energie și bani. Știu că în toamna trecută Krobath și-a propus investiții totale de circa 200.000 de euro, în România. Câte sisteme Krobath forecasting vă propuneți să montați în 2015 și în anii următori? Noi ne urmărim viziunea și scopul este să îi ajutăm pe clienți să economisească energie și costuri. Ne bazăm pe încrederea clienților din România pentru a fi prezenți pe această piață continuu cu oferta noastră de servicii energetice.

140

tistics on the potential of the local market to reduce consumption and costs in a financially sustainable manner? We, Krobath, now have confirmation that in Romania, in blocks with autonomous heating systems, as well as in those connected to district heating, there is great potential for energy savings. By using the services offered in ESCO system by Krobath Romania, energy and cost savings are achieved effectively. More specifically, what is the business model you apply? How much will your customers pay for services rendered, or how will energy savings be shared with the customer? Krobath deals individually with each building and client. We help clients save energy and costs, and at least 60% of the savings will return to clients. After signing the energy performance contract, will the Krobath forecasting system be owned by the client? What costs would it incur and what are the advantages?

Noi invităm la dialog asociaţiile de proprietari din toată ţara care au minim 40-50 de apartamente şi unde blocurile sunt supraîncălzite (sau vor fi supraîncălzite în urma reabilitării termice). Fiecare asociație va primi un chestionar şi, acolo unde sunt întrunite condiţiile tehnice, compania poate demara investiția, urmând ca economiile realizate să fie împărțite. Persoana de contact este Griguța Oprea, Sales Manager Krobath România, (g.oprea@energiecontracting-krobath.com).

The client has the possibility to buy the devices or it can continue to use the services of Krobath for a contractual period of several years. Services will be invoiced annually. Krobath is one of the few ESCO companies active in Romania and boasts with the modernization of Bisericani hospital, in an energy contracting partnership very rare locally. We brought a novelty in Romania, i.e. a heat control system in residential buildings, based on weather forecasting data. Thus, the micro-climate in apartments is maintained constant, comfort in homes increases and savings of energy and money are achieved. I know that last fall Krobath has proposed a total investment of around 200,000 euros in Romania. How many Krobath forecasting systems do you plan to install in 2015 and in the coming years? We follow our vision and the purpose is to help customers save energy and costs. We rely on customer confidence in Romania to be continuously present in this market with our offer of energy services. We invite to dialogue owners’ associations across the country that have at least 40-50 apartments and where blocks are overheated (or will be overheated after thermal rehabilitation). Each association will receive a questionnaire and, where technical conditions are met, the company can start investing, following to share savings. The contact person is Griguța Oprea, Sales Manager Krobath Romania, (g.oprea@energiecontractingkrobath.com).

Q1 2015

oil & Gas

analiza˘ / interview analysis | interviu

Cele mai frumoase piscuri sunt cele pe care încă nu le-ai cucerit The most beautiful peaks are those you haven't conquered yet

neria este o companie specializată în soluţii de producere a energiei şi motorizare, sector în care este dealer exclusiv Caterpillar în România. Anul acesta Eneria împlineşte 15 ani de implicare în marile proiecte ale României ca parte a grupului Monnoyeur, care este, din 1929, dealer pentru toate echipamentele Caterpillar

142

neria is a company specialized in solutions for energy production and engines, sector in which it is exclusive Caterpillar dealer in Romania. This year, Eneria celebrates 15 years of involvement in major projects in Romania as part of Monnoyeur group, which has been, since 1929, dealer for all

în mai multe ţări. Alexandru Bădescu, director Eneria, ne-a expus obiectivul general al companiei: să fie recunoscută ca prima alegere în toate segmentele unde activează.

Caterpillar equipment in several countries. Alexandru Bădescu, Manager of Eneria, presented the company's general objective: to be recognized as the first choice in all segments where it operates.

Domnule Alexandru Bădescu, care sunt principalele arii de activitate a companiei pe piaţa energetică din România? Eneria are ca misiune configurarea, furnizarea, instalarea şi întreţinerea centralelor electrice de producţie (cogenerare pe gaz natural sau biogaz) sau de avarie, bazate pe grupuri electrogene diesel sau gaz, precum şi a proiectelor de motorizare pentru aplicaţii petroliere (onshore și offshore – foraje, servicii la sondă, compresia gazului, producție), feroviare, industriale şi marine. În urmărirea misiunii, ne bazăm în România pe produsele premium Caterpillar, recunoscute la nivel mondial pentru fiabilitate şi siguranţa în funcţionare, renume susţinut prin investirea în cercetare şi dezvoltare a peste 1,5 miliarde de dolari anual. În România ne adresăm tuturor jucătorilor activi în producția de energie distribuită (cogenerare), constructorilor și utilizatorilor de echipamente din industrie, cât și antreprenorilor și utilizatorilor de centrale electrice diesel de avarie.

Mr. Alexandru Bădescu, what are the main areas of activity of the company in the energy market in Romania? Eneria's mission is configuration, supply, installation and maintenance of power plants for production (cogeneration on natural gas or biogas) or standby, based on diesel or gas generator sets and engine projects for oil and gas applications (onshore and offshore - drilling, well services, gas compression, production), rail, industrial and marine applications. In pursuing this mission, in Romania we rely on premium Caterpillar products, recognized worldwide for reliability and operational safety, reputation maintained by investing in research and development more than 1.5 billion dollars annually. In Romania we address all players active in distributed power generation (cogeneration), builders and users of industrial equipment and contractors and users of emergency diesel power plants.

Pe ce vă bazați în atingerea obiectivului de a fi prima alegere a partenerilor de afaceri din aceste sectoare? Practic, echipa Eneria realizează aceste lucruri prin experienţa şi know-how-ul său în buna configurare, în instalarea, punerea în funcţiune, întreţinerea şi reparaţia grupurilor electrogene, a surselor neîntreruptibile de alimentare (UPS) precum şi a motoarelor pentru aplicaţii din industria petrolului, transportul maritim, fluvial și feroviar. De 15 ani avem o prezenţă semnificativă în proiectele dezvoltate în România. Chiar dacă, de-a lungul anilor, unele industrii au investit mai mult, iar altele mai puțin, fluctuațiile au fost atenuate prin dezvoltarea unui serviciu de mentenanţă care răspunde tuturor nevoilor utilizatorilor. Reușita a fost dată de investiția proprie în oameni, echipamente, mobilitate. Această diversitate a pieţelor în care activăm ne dă forţă şi stabilitate.

What do you rely on in reaching the objective of being the first choice of business partners in these sectors? Basically, the Eneria team achieves these things through experience and know-how in the good configuration, installation, commissioning, maintenance and repair of generator sets, uninterruptible power supply (UPS) and engines for applications in the oil industry, maritime, inland waterways and rail transport. For 15 years we have developed a significant presence in projects developed in Romania. Although over the years, some industries have invested more, and others less, fluctuations were mitigated by developing a maintenance service that meets all needs of users. Success was driven by own investment in people, equipment, mobility. This diversity of the markets in which we operate gives us strength and stability.

Care sunt oportunităţile identificate de dumneavoastră pentru dezvoltarea afacerilor în România?

What are the opportunities you have identified for business development in Romania? To paraphrase a saying of mountaineers, that

Alexandru Bădescu Director Eneria Manager Eneria

Q1 2015

oil & Gas

Așteptăm împreună cu investitorii clarificarea legislativă privind tarifarea energiei produse din biogaz și gaze asociate.

We expect together with investors legislative clarification on tariffs for energy produced from biogas and associated gas.

144

| interviu / interview Ca să parafrazez o zicală a alpiniştilor, conform the most beautiful peaks are those you have not căreia cele mai frumoase piscuri sunt acelea pe conquered yet; we propose within Eneria to "concare încă nu le-ai cucerit, ne propunem în Eneria să quer new peaks", to approach new markets and „cucerim noi piscuri”, să atacăm noi pieţe, să valoribetter capitalize on our knowledge of Caterpillar ficăm şi mai bine cunoştinţele noastre despre proproducts and of their applications. dusele Caterpillar şi despre aplicaţiile acestora. Our opportunities are determined by our cusOportunitățile noastre sunt determinate de tomers' performance and investment and supperformanțele și investițiile clienților noștri și ported by the quality of our services and products. susținute de calitatea serviciilor și produselor An example might be completing the Caterpilnoastre. lar range with the purchase of MWM brand, in the Un exemplu ar putea fi completarea gamei Casegment of gas generator sets. This has given us terpillar prin achiziția mărcii MWM, în segmentul the opportunity to meet the requirements of the grupurilor electrogene pe gaz. Acest fapt ne-a profile market in Romania with more high-perforcreat oportunitatea de a răspunde cerinţemance products, of suitable power for lor pieţei de profil din România cu mai projects developed here. multe produse de înaltă performanRenewable energy is now of ţă, de puteri potrivite pentru proworldwide interest. The De 15 ani avem o prezenţă iectele dezvoltate aici. field is now for us an semnificativă în proiectele Domeniul energiilor regenearea of interest for busidezvoltate în România. rabile este de interes acum în ness development by proîntreaga lume. Domeniul este şi duction equipment using biFor 15 years we have developed pentru noi acum un domeniu de ogas and associated gas. We a significant presence in interes pentru dezvoltarea afaexpect together with invesprojects developed in Romania. cerii prin echipamente de producție tors legislative clarification on utilizând biogazul și gazele asociate. tariffs for energy produced from Așteptăm împreună cu investitorii clarificathese sources. rea legislativă privind tarifarea energiei produse din aceste surse. How do you see the Romanian market and in what way do you position yourself in this Cum vedeți piața românească și în ce fel vă market? poziționați în această piață? The Romanian market is an open market Piaţa românească este o piaţă deschisă, în care where we have the advantage of working with avem avantajul colaborării cu companii active, cu active, experienced companies and with adexperienţă şi capacitate tehnică avansată, cu vivanced technical capacity, with vision and enziune şi entuziasm pentru abordarea de proiecte thusiasm for addressing bold projects. We rely îndrăzneţe. Ne bazăm pe forța competenţelor tehon the strength of technical competence and of nice şi a organizării acoperirii teritoriale cu servicii organization of territorial coverage with mobile mobile și reactive, inclusiv prezență 24/7 atunci and reactive services, including 24/7 presence când se impune. when necessary. V-aș putea da nenumărate exemple de ingineri I could give many examples of project engide proiect care au asigurat sute sau mii de ore de neers who have provided hundreds or thousands asistență pe parcursul unui proiect sau de ingineri of hours of assistance during a project or engiși tehnicieni de service care au intervenit pentru neers and service technicians who intervened for lucrări complexe, în condiții dificile de acces, cum complex works, in difficult conditions of access, ar fi în offshore, în câmpuri petroliere, la antene de such as in offshore, oil fields, telecommunications telecomunicaţii aflate în zone montane fără acces sites located in mountainous areas without road rutier etc. Avem multe exemple de servicii acordate access etc. We have many examples of services în afara țării, pentru clienții noştri care, la rândul lor, provided abroad, for our customers which, in turn, exportă bunuri sau servicii. export goods or services.

Q1 2015

oil & Gas

| stiri , / news

52 de noi benzinării deschise în 2014 Numărul benzinăriilor a crescut cu 52 în 2014, spune OMV Petrom, care este și liderul pieţei carburanţilor în România, cu 544 de stații, dintre care 391 sub brandul Petrom şi 153 sub brandul OMV. Rompetrol este al doilea jucător ca mărime, cu 744 de puncte de comercializare, dintre care 400 sunt benzinării. Lukoil este al treilea jucător din piaţa carburanţilor, cu o reţea de distribuţie cu 305 de unități. MOL ocupă poziția a patra, cu 159 de staţii de distribuţie a carburanţilor în România, neincluzând cele 42 de benzinării AGIP, cumpărate de la Eni.

Investițiile Petrom scad în acest an

52 new filling stations opened in 2014 The number of filling stations increased by 52 in 2014, OMV Petrom says, which is also leader of the Romanian fuel market, with 544 units, of which 391 under Petrom brand and 153 under OMV brand. Rompetrol is the second largest player, with 744 distribution units, of which 400 are filling stations. Lukoil is the third largest player in the fuel market, with a distribution network of 305 units. MOL ranks the fourth, with 159 filling stations in Romania, not including the 42 AGIP stations, bought from Eni.

146

OMV Petrom va reduce investițiile cu procentaje cuprinse între 20 % și 35% în acest an, mai ales ca urmare a scăderii accentuate a preţului ţiţeiului pe piaţa internaţională. Firma petrolieră estimează că barilul de țiței nu va depăși 60 de dolari în 2015. Programul actual de investiții este estimat a valora între 800 milioane de euro și 1,1 miliarde euro, cu 85% din bani îndreptându-se spre explorare şi producţie. Investiţiile OMV Petrom au totalizat anul trecut 1,4 miliarde de euro. Profitul net s-a redus la mai mult de jumătate de la an la an, ajungând la 473 milioane de euro.

Petrom investments to decrease this year OMV Petrom will cut investments by 20% to 35% this year, especially as a result of sharp decline in international oil prices. The oil company estimates that the oil price will not exceed USD 60/barrel in 2015. The current investment program is estimated to be worth between EUR 800mln and EUR 1.1bn, 85% of this amount following to be invested in exploration and production. OMV Petrom investments last year totaled EUR 1.4bn. The net profit more than halved year on year, reaching EUR 473mln.

Petrofac încheie parteneriatul cu OMV Petrom Petrofac renunţă la contractul pe 15 ani încheiat cu OMV Petrom în 2010, care viza exploatarea zăcămintelor din Ţicleni, judeţul Gorj, deși în decembrie 2014 capitalul social al filialei din România a fost mărit cu 3 milioane de dolari. În total, anul trecut au fost injectate 10 milioane de dolari în susținerea operațiunilor locale. Compania a construit provizioane care să acopere valoarea contractului cu Petrom şi a prevăzut și costurile presupuse de ieşirea din parteneriat. Activele Petrofac în România valorează 139 de milioane de euro, și are 1.000 de angajați.

Petrofac to end partnership with OMV Petrom Petrofac will terminate the 15-year contract concluded with OMV Petrom in 2010, which aimed at the exploitation of Ţicleni fields, in Gorj County, although in December 2014 the share capital of the Romanian subsidiary was increased by USD 3mln. In total, USD 10mln was injected last year to support local operations. The company established provisions to cover the value of the contract with Petrom and also provided for costs of exiting the partnership. Petrofac assets in Romania are worth EUR 139mln and the company has 1,000 employees.

Chevron renunță la operațiunile din România Gigantul american Chevron se retrage din România şi renunţă la proiectele de exploatare de gaze de şist. “În 2014, Chevron România a finalizat activităţile de explorare a concesiunii Bârlad, precum şi un studiu geofizic 2-D realizat în două dintre cele trei concesiuni din regiunea Dobrogea. Chevron România confirmă intenţia de a renunţa la planurile sale pentru aceste concesiuni în 2015, au declarat reprezentanţii companiei. Ei au adăugat că proiectul din România nu poate concura în acest moment cu alte oportunităţi din portofoliul firmei.

Chevron exits Romania U.S. giant Chevron will withdraw from Romania and quit the shale gas exploitation projects. "In 2014, Chevron Romania completed activities of exploration on Bârlad concession, as well as a 2-D geophysical study in two of the three concessions in Dobrogea region. Chevron Romania confirms the intention of giving up its plans for these concessions in 2015", company representatives have stated. They added that the project in Romania couldn't compete at the time with other opportunities in the portfolio of the company.

Q1 2015

| analiza˘ / analysis

UZINO CASTLE AC BU NT ST E CA

renewables

ENERGY STRATEGY SuMMIT JUNE 4 , 2015

148

renewables Q1 2015

renewables

| analiza˘ / analysis

Piaţa microhidro, blocată între legislaţie şi tarife incerte The micro hydro market, blocked between legislation and uncertain tariffs Bogdan Tudorache

n timp ce Hidroelectrica se pregăteşte să iasă din insolvenţă pentru a se putea lista, micii investitori în centrale hidro se văd nevoiţi să-şi amâne proiectele, în lipsa schemei-suport promise de guvern pentru capacităţile mici, dar şi a posibilităţii antamării unor contracte certe pe termen lung, care să le asigure predictibilitatea veniturilor. Iar în absenţa unor venituri şi date financiare certe, băncile refuză – pe bună dreptate – să-şi asume riscul de a finanţa parţial

150

hile Hidroelectrica prepares to come out of insolvency to be able to be listed, small investors in hydropower stations see themselves forced to delay their projects, in absence of a support scheme promised by the government for small capacities, but also of possibility to negotiate certain long-term contracts, ensuring the predictability of income. And in absence of certain income and financial data, banks refuse - rightfully - to undertake the risk of partially funding such projects. The issue of the new support scheme seems to lie in

astfel de proiecte. Problema noii scheme-suport pare să zacă în sertarele Comisiei Europene, conform declaraţiilor ANRE, iar cea a contractelor bilaterale rezidă în frica birocraţilor de a fi chemaţi la DNA şi Parchet. Mai rămâne o problemă - cea a taxei pe apa uzinată, care „împinge proiectele noi microhidro sus la munte, în arii protejate şi parcuri şi rezervaţii naturale”, după cum au declarat pentru energynomics.ro Magazine surse din piaţă. Pe listă se adaugă, evident, birocraţia şi corupţia de toate zilele, şi, în final, rotaţia rapidă a oficialilor din ministere – spun experţii.

drawers of the European Commission, according to statements of ANRE, and that of bilateral contracts lies in the bureaucrats’ fear of being called to the DNA and Prosecutor’s Office. There’s another problem - that of tax on industrial water, which “pushes new micro hydro projects up into the mountains, in protected areas and parks and nature reserves”, as market sources have stated for energynomics.ro magazine. The list obviously includes every day bureaucracy and corruption and, finally, quick rotation of officials in ministries - experts say.

Investiţii de sute de milioane de euro, Investments of hundreds of millions blocate of euros, blocked Majoritatea proiectelor finanţate în ultima perioadă Most projects financed in the recent period in în domeniul hidroenergetic au fost practic blocate, iar the hydropower area have basically been blocked, singurele proiecte care au primit bani din partea bănciand the only projects that have received money lor au constat în restructurarea unor investiţii, însă doar from banks consisted of investment restructuring, în condiţiile în care investitorii au reuşit să găsescă conbut only in conditions in which investors managed tracte certe pentru vânzarea de energie pe terto find certain contracts for long-term men lung, a declarat, pentru energynomics. energy sale, a decision-maker from ro, un reprezentant al sectorului bancar the banking sector, stated for enimplicat în proiecte energetice. „Am ergynomics.ro. finanţat cele mai multe proiecte de “We have financed ANRE alocă în 2015 cu 15% mai microhidrocentrale în ultimii ani şi the most projects of small multe CV/MWh. împreună cu Erste am avut proiechydro-power stations in the te de peste 400 MW şi peste 200 recent years and, together ANRE allocates in 2015 by 15% de milioane de euro. În ultimul timp, with Erste, we had projects of more green certificates/MWh. proiectele se confruntă cu probleme over 400MW and worth over de lichiditate, multe au trebuit să fie 200 million euro. Lately, projects restructurate. Dacă în piaţă mai intervin şi have been facing liquidity issues, alte modificări (n.r.- excluderea pragului minim many had to be restructured. If more de tranzacţionare al certificatelor verzi şi reducerea pechanges occur in the market (exclusion of the minirioadei de acordare a acestora) multe vor fi distressed mum trading threshold for green certificates and (n.r.-active neperformante, în insolvenţă sau faliment)”, reduction of their award period - Ed.), many will be spune sursa citată. distressed (nonperforming assets, in insolvency or „Într-un mediu cu predictabilitate redusă, unde bankruptcy - Ed.)”, the quoted source says. practicile internaţionale nu se mai pot aplica (n.r. “In an environment with low predictability, garantarea cu certificate verzi şi contracte pe terwhere international practices can no longer apply men lung înainte de finanţare) există un risc, pe care (guarantee with green certificates and long-term băncile nu şi-l pot asuma”, consideră reprezentantul contracts before financing - Ed.), there is a risk sectorului bancar. which banks cannot take”, the banking sector rep„Noi am identificat o soluţie, angajarea la moresentative says. mentul ulterior due-dilligence-ului, atunci când exis“We found a solution, later hiring the due dilită contracte asigurate de vânzare de energie pe tergence, when there are long-term energy salemen lung şi dacă furnizorul de echipamente este de purchase contracts and if the equipment supplier acord să primească banii după realizarea proiectului”, agrees to receive the money after the completion of mai spune sursa citată. the project”, the quoted source also says.

15%

traicu Soluţia, spune Rodin Traicu, ar fi renunţarea la sistemul CV în favoarea celui cu tarife reglementate. The solution, Rodin Traicu says, would be to scrap the GC system in favor of regulated tariffs.

Q1 2015

renewables

Nu cred că se va elimina palierul inferior al certificatelor verzi. Comisia Europeană nu o va permite.

I don’t think the inferior level of green certificates will be eliminated. The European Commission will not allow it.

152

| analiza˘ / analysis

Palierul minim al certificatelor verzi ar putea fi eliminat În piaţă a apărut o nouă iniţiativă, prin care un grup parlamentar cere eliminarea pragului minim de tranzacţionare a certificatelor verzi, fapt ce ar arunca în aer o piaţă deja debusolată de schimbările de legislaţie ale ultimilor ani. Cotaţia certificatelor verzi oscilează liber în piaţă între 27 şi 55 de euro- tronsoane reglementate prin lege. Odată cu eliminarea palierului minim de 27 de euro, investitorii şi-ar da o dată în plus peste cap calculele contabile, înregistrând pierderi mai mari. În plus, tot printr-o iniţiativă se cere alocarea de CV doar până la finalul anului 2015, cu alte cuvinte finalizarea programului de alocare mai devreme faţă de perioada prevăzută anterior. „Nu cred că se va elimina palierul inferior al certificatelor verzi. Comisia Europeană nu o va permite”, a declarat pentru energynomics.ro Zoltan Nagy, membru al Consiliului de Administraţie al ANRE. Chiar dacă certificatele verzi îşi vor menţine valoarea iniţială minimă, multe din ele rămân nevalorificate. ANRE încearcă să mărească nivelul disponibil şi alocă în 2015 cu 15% mai multe CV/Mwh, adică o valoare de 0,274 CV în loc de 0,237/Mwh în 2014, cotei obligatorii de achiziţie. Iar numărul lor va creşte în 2015 cu 10% faţă de anul anterior, de la o cotă de 11% la 11,9% din consumul final brut de energie a României. Astfel, în 2015 vor fi emise cu 10% mai multe CV, şi anume aproximativ 18,15 milioane. Asta chiar dacă România şi-a depăşit cota totală asumată de energii regenerabile pentru această perioadă, de 33% (cu tot cu cele nonsubvenţionabile) şi urcă spre 43%, spune Nagy. Există însă un deficit de subvenţionare: în 2014 se estimează că 13-14% din producători ar fi îndeplinit criteriile pentru a primi CV. Şi, cu toate astea, din 17,6 milioane CV, circa 4,6 milioane rămăseseră nevândute în 2014, explică Nagy. „Nu e o surpriză, fiecare CV are o valabilitate de 12 luni, aşa că nu e târziu. Dacă calculăm cota CV emise şi a celor vândute, circa 1,76 milioane vor rămâne nevândute în piaţă”, spune Bege. Chiar dacă numărul CV va creşte, un lucru e cert: faţă de proiecte microhidro însumând 531 MW de capacitate anunţate în 2013, volumul investiţiilor a scăzut la 331 MW, conform datelor ANRE.

The minimum level of green certificates could be eliminated A new initiative emerged in the market, whereby a parliamentary group asks for the elimination of the minimum threshold for the trading of green certificates, which will blow a market already confused by legislative changes in the recent years. Green certificates quotation freely oscillates in the market between 27 and 55 euro - levels regulated by law. With the elimination of the minimum level of 27 euro, investors could throw off again their account-

ing calculations, recording higher losses. Moreover, also under an initiative, it is requested to allocate green certificates only until the end of 2015, in other words the completion of the allocation program ahead of schedule. “I don’t think the inferior level of green certificates will be eliminated. The European Commission will not allow it”, Zoltan Nagy, member of ANRE’s Board of Directors, stated for energynomics.ro. Even if green certificates maintain their minimum

Microhidrocentralele devin nerentabile în lipsa tarifului „feed-in” Investitorii susţin că valoarea unui CV scade în piaţă, se tranzacţionează cu un discount de 30-40% pe volume mari, iar circa 30% din ele rămân nevândute. „Din 18.000 de CV-uri primite, circa 6.000 nu se vând. Iar când se vând, suntem obligaţi să facem un discount de 30-40%, sau să vindem energie la un preţ mic, de 30-40 de euro/MWh”, spune Mihai Opriş, reprezentant Imam Sole e Vento, care are în portofo-

liu şi proiecte microhidro. „Microhidrocentralele devin nerentabile din punct de vedere economic. Tot ce trece peste un cost de producţie de 37-40 de euro/MWh a devenit nerentabil şi nu poate fi vândut”, admite deputatul Rodin Traicu. Soluţia, spune Traicu, ar fi renunţarea la sistemul CV în favoarea celui cu tarife reglementate (n.r. feed-in tariffs) , dar şi reglementarea abuzurilor birocratice „cum ar fi preţul apei uzinate”.

initial value, many of them remain untapped. ANRE tries to increase the available rate and allocates in 2015 by 15% more green certificates/MWh, i.e. a value of 0.274 GC instead of 0.237/MWh in 2014, the mandatory acquisition quota. And their number will increase in 2015 by 10% from the previous year, from a quota of 11% to 11.9% of Romania’s final gross energy consumption. Thus, 10% more GC will be issued in 2015, namely approximately 18.15 million. This even if Romania has exceeded its total quota of renewable energy undertaken for this period, of 33% (including the non-subsidizing) and climbs to 43%, Nagy says. There is, however, a shortage of grants: in 2014 it is estimated that 13-14% of producers have fulfilled the criteria to receive GC. However, out of 17.6 million GC, about 4.6 million remained unsold in 2014, Nagy explains. “It’s no surprise, each GC has a validity of 12 months, so it’s not too late. If we calculate the quota of GC issued and that of GC sold, about 1.76 million will remain unsold in the market”, Bege says. Even if the number of GC will grow, one thing is certain: without micro hydro projects totaling 531MW of capacity announced in 2013, the investment volume fell to 331MW, according to ANRE data. Small hydro-power stations become unprofitable without the “feed-in” tariff Investors claim that the value per GC drops in the market, being traded with a discount of 30-40% for large volumes, and about 30% of them remain unsold. “Out of 18,000 GC received, about 6,000 remain unsold. And when they do sell, we are forced to give discounts of 30-40% or sell energy at lower prices, of EUR 30-40/MWh”, says Mihai Opriş, representative of Imam Sole e Vento, which also includes in its portfolio micro hydro projects. “Small hydro-power stations become unprofitable from an economic viewpoint. Everything exceeding a production cost of 37-40 euro/MWh has become unprofitable and cannot be sold”, deputy Rodin Traicu admits. The solution, Traicu says, would be to scrap the GC system in favor of regulated tariffs (feed-in tariffs - Ed.), but also the regulation of bureaucratic

40 Tot ce trece peste un cost de producţie de 37-40 de euro/MWh a devenit nerentabil şi nu poate fi vândut. Everything exceeding a production cost of 37-40 euro/MWh has become unprofitable and cannot be sold.

Q1 2015

renewables

| analiza˘ / analysis

Traicu spune că va face o nouă interpelare în parlament în acest sens, însă „ghinionul meu e că se schimbă miniştrii foarte des”, susţine el. Noua schemă de subvenţionare sub forma tarifului reglementat se află de ceva timp la Bruxelles, ne-a declarat Zoltan Nagy. „Noi (n.r. ANRE) le-am dat toate documentele, am oferit şi documente suplimentare, ba chiar am avut şi o video-conferinţă cu Bruxelles-ul. Probabil însă că se întârzie pentru că s-au schimbat membrii Comisiei”, spune Nagy. Efectele din piaţă „În 2014, toate proiectele de microhidrocentrale s-au oprit în prima parte a anului, în aşteptarea noului feed-in tariff”, ne-a declarat ing. Dan Sofronie, reprezentant al firmei de proiectare SDC Proiect Engineering şi unul din principalii furnizori ai concernului austriac Andritz Hidro. „Prima parte a lui 2014 a fost moartă, din cauza zvonurilor privind tarifele toată lumea a aşteptat răspunsul Uniunii Europene. Însă din octombrie piaţa şi-a revenit, foarte multe proiecte au rămas în picioare”, spune Sofronie. În schimb, firma pe care o reprezintă a decis să iasă cu proiecte şi pe pieţele externe, iar cel puţin pe partea hidro va înregistra în 2015 o Asociaţia Micilor dublare a veniturilor – însă nu Hidrocentrale din România, datorită pieţei româneşti. ARmHE, reprezintă peste 30 de Un alt efect al legislaţiei abuzicompanii din domeniu. ve, prin care este stabilit un bir mult prea mare pentru apa uzinată, a îmRomanian Small Hydropower pins proiectele microhidro „în sus spre Association, ArmHE, represents over 30 companies in the munte”, ne-a declarat Bogdan Popa, field. preşedintele Asociaţiei Micilor Hidrocentrale din România, ARmHE, organism ce reprezintă peste 30 de companii din domeniu. „Din cauza schemei de sprijin anunţate, majoritatea proiectelor se situează sub limita maximă subvenţionabilă. Fapt pentru care producătorilor de echipamente li se cer doar astfel de echipamente mici. Astfel are loc o limitare de potenţial hidro şi o pierdere pe piaţa de echipamente”, spune Popa. Problema afacerilor cu microhidrocentrale pe cursul râurilor de şes e dată de fluxul mare de apă şi căderea mică, un flux mare presupunând şi un tarif mai mare plătit Apelor Române (multe state UE, inclusiv Germania, nu au astfel de tarife) pe apa uzinată. De aici şi problemele de mediu, multe proiecte ale

154

abuses, “such as the price of industrial water”. Traicu says he would make a new interpellation in Parliament in this regard, but “my misfortune is that ministers are changed” very often, he claims. The new subsidizing scheme as regulated tariff has been for some time now in Brussels, Zoltan Nagy said. “We (ANRE - Ed.) gave them the documents, offered them additional documents, even had a video conference with Brussels. But probably there are delays because the members of the Commission have been changed”, Nagy says. Effects in the market “In 2014, all projects for small hydro-power stations were stopped in the first half of the year, awaiting a new feed-in tariff”, Eng. Dan Sofronie, representative of the design firm SDC Proiect Engineering and one of the main suppliers of Austria’s Andritz Hidro, told us. “The first half of 2014 was dead, because of rumors on tariffs everyone expected the answer of the European Union. But from October the market recovered, many projects were left standing”, Sofronie says. In turn, the company he represents decided to go with projects on foreign markets, and at least in the hydropower segment revenues are expected to double in 2015 - but not due to the Romanian market. Another effect of the abusive legislation, which sets a much too high tax for industrial water, has pushed the micro hydro projects “up into the mountain”, said Bogdan Popa, President of Romanian Small Hydropower Association, ArmHE, body representing over 30 companies in the field. “Because of the support scheme announced, most projects are below the maximum subsidizing limit. Which is why equipment producers are asked for only such small equipment. Thus, the hydro potential is limited in the market and losses are incurred in the equipment market”, Popa says. The problem of businesses with small hydropower stations on lowland rivers is given by the high water flow and short fall, a great flow involving a higher tariff paid to Romanian Waters (many EU states, including Germany, don’t take such tariffs) for industrial water. Hence the environmental problems, many projects of small hydro-power stations being located in mountains, in parks and nature re-

Q1 2015

renewables

| analiza˘ / analysis

unor microhidrocentrale fiind localizate la munte, în parcuri şi rezervaţii naturale şi arii protejate. În 2014, organizaţia non-guvernamentală WWF a reuşit să blocheze anumite proiecte, obţinând acordul guvernului pentru stoparea acestora. Investitorii sunt însă nemulţumiţi de acordul WWF cu guvernul, care nu s-ar baza pe vreun studiu de impact asupra mediului. Odată cu eliminarea tarifului pe apă uzinată şi problema ecologică a distrugerii ecosistemelor şi habitatelor naturale de pe cursul râurilor de munte (fapt ce duce la dispariţia unor specii de peşti şi animale) ar fi rezolvată, cred experţii. O rezolvare ar putea fi dată de cazul Germaniei, care a câştigat un proces împotriva CE în noiembrie 2014, în urma sesizării neplăţii apei uzinate în această ţară. „Directiva europeană spune că se plăteşte consumul şi epurarea, nu şi uzinarea”, adaugă el. O mare problemă în România rămâne însă trecerea rapidă a guvernelor prin ministere, spune Popa. Astfel, apar noi parteneri de discuţii, care trebuie mai întâi să se pună la punct cu situaţia din teren. Fapt pentru care orice măsură benefică pentru industrie întârzie. Iar cei mai afectaţi sunt investitorii, care îşi văd planurile date peste cap.

156

serves and in protected areas. In 2014, the nongovernmental organization WWF managed to block certain projects, obtaining government’s approval to stop them. Investors are however displeased by WWF’s agreement with the government, which is not based on any environmental impact study. With the elimination of the industrial water tariff, the ecological problem of destruction of ecosystems and natural habitats on mountain river course (which leads to the disappearance of fish and animals) should be solved, experts believe. A resolution could be given in Germany’s case, which won a suit against EC in November 2014, following the complaint against failure to pay for industrial water in this country. “The European directive says consumption and treatment are paid, but not machining”, he added. But a big problem in Romania remains the quick passage of governments through ministries, Popa says. Thus, new partners of discussions appear, which first need to be put in place with the situation on the ground. Which is why any measure beneficial for the industry is delayed. And the most affected are the investors, which see their plans thwarted.

Q1 2015

renewables

| analiza˘ / analysis

Tranzacționarea electricității la prețuri și cantități variabile Trading electricity at variable prices and quantities

n anul 2014 Autoritatea Națională de Reglementare în Domeniul Energiei (“ANRE”) a acordat amenzi operatorilor care au tranzacționat electricitatea la prețuri și cantități variabile, considerând că a avut loc o manipulare a pieței. Aceste amenzi au fost contestate în instanță, operatorii considerând că obligația de a tranzacționa în mod transparent, public, centralizat și nediscriminatoriu nu presupune un caracter fix al cantității și prețului rezultate în urma licitației și incluse în contract. Gabriela Petrea Senior Associate Maravela and Associates

Sonia Fedorovici Associate Maravela and Associates

158

Care sunt argumentele invocate de ANRE Conform referatului de aprobare a Regulamentului privind modalitățile de încheiere a contractelor bilaterale de energie electrică prin licitație extinsă și negociere continuă și prin contracte de procesare publicat pe website-ul autorității, ANRE consideră că scopul încheierii de contracte pe termene medii-lungi este în principal acela de a asigura părțile împotriva riscului de volatilitate prin stabilirea unui preț și a unei cantități fixe, bine determinate, care să permită bugetarea cheltuielilor și a veniturilor. În opinia ANRE, orice alt tip de contracte transferă riscul de volatilitate de la una din părți la cealaltă, într-un mod netransparent, care distorsionează rezultatele pieței, cu efecte extrem de periculoase asupra celorlalți participanți. Un exemplu în acest sens sunt prețurile mici de vânzare a energiei electrice pe piața spot, ce sunt determinate în principal de ofertele producătorilor E-SRE, care își acoperă o mare parte a costurilor din

n 2014 the Romanian National Energy Regulatory Authority ("ANRE") issued fines to the operators that traded electricity at variable prices and quantities, assessing that a manipulation of the market occurred. These fines were challenged in court, the operators considering that the obligation to trade in a transparent, public, centralized and non discriminatory manner does not imply a fixed quantity and price determined as a result of the auction and included in the contract.

What are the arguments raised by ANRE According to the report for the approval of the Regulation regarding the conclusion of bilateral electricity contracts by extended tender, continuous negotiation and processing contracts published on the authority website, ANRE considers that the main purpose of concluding medium - long term contracts is to ensure the parties against the volatility risk by setting a fix, well determined price and quantity, which allows budgeting costs and revenues. In the opinion of ANRE, any other type of contracts transfers the volatility risk from one party to the other, in a non-transparent manner, distorting the market and having harmful effects on the other participants. An example in this respect are the low prices of electricity sold on the spot market which are mainly determined by the offers of the E-SRE producers, which cover a large part of the costs from the sale of green certificates and that have transferred the variability risk of the production to the suppliers with whom they have concluded contracts for uncertain quantities; however, such unrealistic prices threaten the viability of conventional producers which contributes to the safety function of the system. ANRE believes that the simultaneous existence, in the same market, of participants that do not bear any risks (the E-SRE producers) and of participants that bear all the risks (the rest of producers), it may be considered discrimination. Also, according to ANRE, the auction at a price that reflects only 1% of the contract price represents a market manipulation. What measures have been taken by ANRE In order to make sure that OPCOM and the market participants will not misinterpret the relevant le-

vânzarea certificatelor verzi și care au transferat riscurile de variabilitate a producției către furnizorii cu care au încheiat contracte pe cantități incerte; aceste prețuri nerealiste amenință însă viabilitatea producătorilor clasici, care contribuie la funcționarea sigură a sistemului. ANRE consideră că existența, în aceeași piață, de participanți fără niciun risc (producătorii E-SRE) concomitent cu participanți care își asumă toate riscurile (restul producătorilor), ar putea fi considerată discriminare. De asemenea, în opinia ANRE, licitația la un preț ce reflectă doar 1% din prețul de contract, reprezintă o manipulare a pieței. Ce măsuri au fost luate de ANRE Pentru a se asigura că OPCOM și participanții la piață nu vor mai interpreta în mod eronat prevederile legale relevante, ANRE a emis un nou regulament ce a intrat în vigoare la 1 ianuarie 2015 pentru a evidenția caracterul fix și ferm al cantității și prețului rezultate în urma licitației și incluse în contract, aces-

gal provisions, ANRE issued a new regulation which came into force on January 1, 2015 emphasizing the fixed and firm characteristics of the quantity and of the price resulting from auction and included in the contract, characteristics which cannot be further changed based on any contractual provision or by applying certain formulas. What is the position of market participants Most of market participants consider that ANRE does not aim to avoid market manipulation, but has the intention to block any investment in renewable energy projects. One of the main impediments to ensuring financing of the renewable energy projects is the lack of predictability of revenues, caused by the impossibility of concluding long-term bilateral contracts. The participants consider that the decrease of the number of long-term transactions triggered by the issuance of the new regulations will lead to the distortion of the reference price on the wholesale

Q1 2015

renewables

| analiza˘ / analysis

te caracteristici neputând fi modificate ulterior, prin permisiunea acordată de vreo prevedere contractuală sau prin aplicarea unor formule. Care este poziția participanților la piață Majoritatea participanților la piață consideră că poziția ANRE nu are în vedere evitarea manipulării pieței, ci intenția de a bloca orice investiție în proiectele de energie regenerabilă. Unul din impedimentele majore în asigurarea finanțărilor proiectelor de energie regenerabilă este lipsa predictibilității veniturilor, dată de imposibilitatea semnării unor contracte bilaterale pe termen lung.

Un impediment major în asigurarea finanțărilor proiectelor de energie regenerabilă este lipsa predictibilității veniturilor.

One of the main impediments to ensuring financing of the renewable energy projects is the lack of predictability of revenues.. Participanții consideră că reducerea tranzacțiilor pe termen lung ca urmare a noilor reglementări va conduce la distorsionarea prețului de referință pe piața angro, cu consecințe negative asupra ofertării unui preț corect pentru energia electrică furnizată consumatorilor, iar pe termen mediu și lung vor fi afectate investițiile în capacitățile de producție a energiei. Care este poziția Consiliului Concurenței Consiliul Concurenței a dat publicității în luna martie un raport privind rezultatele preliminare ale investigației sectoriale pe piața energiei electrice din România. În urma finalizării anchetei sectoriale, Consiliul Concurenței recomandă necesitatea realizării unei evaluări privind eliminarea restricției de a încheia contracte comerciale în afara piețelor centralizate, introducerea unor instrumente financiare specifice acestor piețe (ex. contracte pentru diferență, contracte cu opțiune) care să ajute operatorii să își gestioneze riscurile financiare generate de eventualele

160

market, with negative consequences on tendering a correct price for the electricity supplied to consumers, and, as medium and long term consequences, the investments in energy production capacities will be affected. What is the position of the Competition Council The Competition Council published in March a report on the sector inquiry into the national electricity market. Following the sector inquiry, the Competition Council recommends the performance of an analysis regarding the removal of the restriction to conclude commercial contracts outside centralized markets, the introduction of certain financial instruments specific to these markets (i.e. contracts for difference, contracts with option) to help operators to manage their financial risks arising from any inconsistencies that may occur between supply and demand, the need to adopt a position at national level concerning the existence of one or more power exchanges. According to the analysis made by the Competition Council, although there is currently a certain degree of standardization of the contracts that may be concluded on CMBC platform of OPCOM, the current trading method is strictly regulated, certain limitations being imposed to the producers that could have negative effects on the optimal functioning of power generation groups. The removal of the restriction to conclude contracts outside centralized markets The Competition Council recommends the removal of the restriction to conclude contracts outside centralized markets or creating a market mechanism in order to reduce the barriers related to export transactions and to ensure a better risk management. The Competition Council pointed out that the prohibition of direct bilateral contracts may not be interpreted as a measure leading to the development of the electricity market; on markets with successive interactions between market participants, increased transparency and limited capacities, such a measure is likely to facilitate the coordination between market participants. Also, the Competition Council noticed that the obligation to sell energy on the wholesale market only on the centralized markets, without the pos-

neconcordanțe ce pot apărea la un moment dat între cerere și ofertă, necesitatea adoptării unei poziții la nivel național privind prezența uneia sau a mai multor burse de energie electrică. Potrivit analizei realizate de Consiliul Concuren ței, deși în prezent există un anumit grad de standardizare a contractelor ce pot fi încheiate pe platforma PCCB a OPCOM, modalitatea actuală de tranzacționare este controlată legislativ, impunând producătorilor unele limitări în comercializare, care ar putea avea efecte negative asupra funcționării în condiții optime a grupurilor de producere. Eliminarea restricției de a încheia contracte comerciale în afara piețelor centralizate Consiliul Concurenței recomandă fie eliminarea restricției de a încheia contracte comerciale în afara piețelor centralizate, fie crearea unui mecanism de funcționare a pieței care să reducă barierele intervenite în realizarea tranzacțiilor la export și să conducă la o mai bună gestionare a riscurilor. Consiliul Concurenței consideră că eliminarea contractelor bilaterale directe nu poate fi interpretată drept un demers menit să conducă la dezvoltarea pieței de energie electrică; pe piețe cu interacțiuni succesive între participanții la piață, transparență crescută și capacități limitate, o astfel de măsură este susceptibilă de a facilita coordonarea între participanții la piață. De asemenea, Consiliul Concurenței a sesizat faptul că obligația de a comercializa energia pe piața angro numai pe piețele centralizate, fără posibilitatea participanților de a uza de instrumentele financiare specifice piețelor de energie electrică, are drept efect blocarea investițiilor în sector și limitarea dezvoltării pe piețele externe a unor participanți la piață. Necesitatea unor instrumente financiare Parti cipanții la piață nu au la dispoziție instrumente de gestionare a riscurilor. Astfel, Consiliul Concurenței recomandă realizarea unei evaluări a instrumentelor financiare existente la nivelul statelor membre și implementarea celor adecvate pieței de energie electrică. Numai prin introducerea și reglementarea unor instrumente financiare poate fi considerată piața de energie electrică din România o piață dezvoltată din punct de vedere al instrumentelor de tranzacționare avute la dispoziție de participanți. Prezența mai multor burse de energie Consiliul Concurenței a apreciat că restricționarea accesului la piața serviciilor de intermediere a tranzacțiilor pen-

sibility of the participants to make use of specific financial instruments, may block the investments in the sector and may limit the development of some market participants on the external markets. The need of certain financial instruments The market participants lacked access to financial instruments for risk management purposes. Therefore, the Competition Council recommends to analyse the financial instruments used in other Member States and to implement those which meet the needs of the Romanian electricity market. Only by introducing and regulating certain financial instruments may the Romanian electricity market be considered a developed market in terms of the trading instruments available to the participants. The presence of several power exchanges The Competition Council pointed out that restricting access to other electricity trading intermediation services markets (i.e. OTC platforms) may block the development of a competitive electricity market.

Q1 2015

renewables

| analiza˘ / analysis

tru alte platforme de tranzacționare (i.e., platforme de tip OTC) ar putea fi de natură să împiedice dezvoltarea unei piețe concurențiale de energie electrică. Ce reglementări comunitare trebuie avute în vedere de participanții la piață Regulamentul numărul 1227/2011 privind integritatea și transparența pieței angro de energie menționează o serie de exemple de comportamente ale participanților la piață care intră în sfera de manipulare a pieței, cum ar fi tranzacțiile înșelătoare, tranzacțiile care utilizează un instrument fictiv, tranzacțiile care încearcă să stabilească un preț fictiv al produselor angro, precum și difuzarea de informații false cu privire la oferta, cererea sau prețul produselor energetice angro. Astfel, pentru evitarea amenzilor, a anulării contractelor și a suspendării/retragerii licenței, toți participanții la piață ar trebuie să aibă în vedere acest regulament, precum și actele normative privind implementarea lui, atunci când își stabilesc strategia de tranzacționare.

OPCOM

Modalitatea actuală de tranzacționare este controlată legislativ

Concluzii și recomandări Considerăm că ANRE a interpretat în mod foarte restrictiv prevederile din The current trading method domeniul energiei. is strictly regulated. Opinia ANRE potrivit căreia transferul riscului de volatilitate de la una din părți la cealaltă într-un mod netransparent distorsionează rezultatele pieței și are un efect extrem de periculos asupra celorlalți participanți este una exagerată și nefondată. ANRE ar fi trebuit să facă o analiză detaliată a impactului tranzacționării electricității la prețuri și cantități variabile pentru a vedea dacă într-adevăr există un impact negativ asupra participanților înainte de a lua decizia de a aplica amenzi și a anula sute de contracte. De asemenea, considerăm nerealistă și părerea ANRE privind acoperirea costurilor de către producătorii E-SRE din vânzarea certificatelor verzi, fapt ce le permite să oferteze energia pe piața spot la prețuri nerealiste, amenințând viabilitatea producătorilor clasici. Este știut faptul că datorită schimbărilor legislative din ultimii ani și a excesului de certificate verzi, producătorii de E-SRE se află în imposibilitatea de a-și acoperi costurile fiind nevoiți să-și vândă proiectele sau să apeleze la refinanțări.

162

What EU norms should be taken into consideration by the market participants The regulation number 1227/2011 on wholesale energy market integrity and transparency mentions certain behaviors of market participants that might be considered a market manipulation, such as false and misleading transactions, transactions involving fictitious devices/deception, price positioning, dissemination of false and misleading information regarding the offer, the demand or the price. Therefore, in order to avoid unnecessary fines, contract cancellation and the suspension / withdrawal of the license, all market participants should take into consideration this regulation and the normative acts related to its implementation, when setting the trading strategy. Conclusions and recommendations We consider that ANRE has interpreted in a very restrictive way the legal norms related to the energy sector. ANRE’s opinion according to which the transfer of the volatility risk from one party to the other, in a non-transparent manner, distorting the market and having harmful effects on the other participants, is exaggerated and unfounded.

Cât despre discriminarea invocată de ANRE ca urmare a faptului că producătorii E-SRE nu își asumă niciun risc considerăm ca există într-adevăr o discriminare, dar una în sens invers deoarece producătorii E-SRE, datorită limitărilor tehnice, se afla în imposibilitatea de a putea oferta energia electrică la prețuri și cantități fixe pe termen lung. Cât despre opinia ANRE privind manipularea pieței prin tranzacționarea la prețuri și cantități variabile atragem atenția asupra faptului că pentru a exista într-adevăr manipulare este necesară o analiză amănunțită și trebuie avuți în vedere o serie de factori, printre care și cota de piață a respectivilor participanți. Pentru a asigura dezvoltarea unei piețe concu rențiale de energie electrică, pentru a se reduce riscul manipulării acestei piețe și pentru a debloca investițiile în sector, ANRE ar trebui să analizeze și să implementeze recomandările făcute de Consiliul Concurenței. În acest sens, ar trebui modificată Legea energiei electrice și gazelor naturale numărul 123/2012 și modificarea legislației secundare în vederea eliminării restricției de a încheia contracte comerciale în afara piețelor centralizate și implementarea instrumentelor financiare de gestionare a riscurilor.

ANRE should have performed an in-depth analysis of the impact of electricity trading at variable prices and quantities in order to assess whether there is indeed a negative impact on the participants before taking the decision to impose fines and cancel hundreds of contracts. Also, we consider that ANRE’s assumptions on the cover of the costs incurred by E-SRE producers from the sale of green certificates is unrealistic, aspect which, in ANRE’s view, allows them to trade electricity on spot market at unrealistic prices, threatening the viability of conventional producers. It is well known that due to the legislative changes that occurred in the recent years and due to the excess of green certificates, the E-SRE producers are unable to cover their costs being, being forced to sell their projects or to seek refinancing. As for the discrimination pointed out by ANRE based on its assumption that E-SRE producers do not assume any risk, we believe that there is indeed a discrimination, but one related to E-SRE producers, as such producers, due to technical limitations, are unable to longterm trade electricity at fixed prices and quantities. Regarding ANRE’s view that the trading at variable prices and quantities lead to the manipulation of the market, we point out that, in order to assess whether a manipulation has indeed occurred, an indepth analysis is required and certain factors need

ANRE ar trebui să analizeze și să implementeze recomandările făcute de Consiliul Concurenței.

ANRE should analyze and implement the recommendations made by the Competition Council. to be taken into consideration, including the market share of the respective participants. In order to ensure the development of a competitive electricity market, to reduce the risk of participants manipulating such market and to unlock the investments in the sector, ANRE should analyze and implement the recommendations made by the Competition Council. In this respect, the Electricity and Natural Gas Law number 123/2012 and the relevant secondary legislation should be amended in order to remove the restriction to conclude contracts outside centralized markets and to implement financial instruments for risk management purposes.

Q1 2015

renewables

| profil de companie / company profile

Dispecerat local pe piața energiei regenerabile de la Transenergo Local Dispatching solution on the renewable energy market from Transenergo

ncepând cu luna martie 2015, un nou Dispecerat Local de Centrală (DLC) a intrat pe piaţa energiei regenerabile din România. Noul dispecerat este operat de compania TRANSENERGO COM S.A. şi deserveşte în acest moment capacităţi de producere a energiei electrice din surse regenerabile cu o capacitate totală instalată de aproximativ 30 MW. Compania intenţionează ca, până la finalul anului, să crească această capacitate la nivelul de peste 100 MW. „Suntem cel mai exigent client al nostru întrucât noi suntem şi producători de energie electrică şi cu-

164

s of March 2015, a new Power Plant Local Dispatching Unit (DLC) entered the renewable energy market in Romania. The new dispatching unit is operated by TRANSENERGO COM S.A. and currently serves capacities of electricity production from renewable sources with a total installed capacity of approximately 30MW. The company plans to increase, by the end of the year, this capacity to over 100MW. "We are our most exigent client, because we are also electricity producers and know the fact that

noaştem faptul că fiecare Watt-oră contează. Deţinem o vastă experienţă în domeniul energiei, aspect care consider că va face oferta noastră de servicii de monitorizare şi dispecerizare a capacităţilor de producţie una de nerefuzat”, spune Alexandru Dobrescu, Chief Business Development Officer. TRANSENERGO COM S.A., companie cu acţionariat integral românesc, a marcat anul acesta 10 ani de la obţinerea licenţei de furnizare de energie electrică. În acest interval de timp, compania şi-a consolidat o poziţie de top în ierarhia furnizorilor de energie electrică prezenţi pe piaţa de profil din România, deţinând în acest moment o cotă de piaţă de aproximativ 3%. În anul 2010, subsidiara stabilită la Budapesta, TRANSENERGO KFT, a obţinut licenţă de trading şi furnizare a energiei electrice în Ungaria. Anul trecut, compania a obţinut licenţă de trading şi furnizare a energiei electrice în Bulgaria şi drepturile de operare pe pieţele din Germania şi din Austria. Pe lângă toate acestea, la nivel internaţional, TRANSENERGO a încheiat peste 100 de parteneriate de trading de energie electrică cu societăţi de profil din 15 ţări europene. TRANSENERGO are şi calitatea de producător de energie electrică, fiind prezentă în această ramură cu patru parcuri fotovoltaice şi cinci microhidrocentrale. Conform datelor publicate pe site-ul Transelectrica, Operatorul de Transport şi de Sistem, puterea totală instalată a capacităţilor de producţie care utilizează resurse regenerabile de energie este echivalentă cu 45% din totalul de 24.500 MW instalaţi la nivel naţional. Dispeceratele energetice din cadrul Transelectrica coordonează transportul energiei la nivel naţional şi monitorizează în mod direct cantitatea de energie electrică introdusă în Sistemul Energetic Naţional de către un număr de 248 de centrale electrice dispecerizabile, în timp ce dispeceratele energetice aparţinând distribuitorilor locali monitorizează producţia injectată în sistem de aproximativ 500 de producători nedispecerizabili. Creşterea spectaculoasă pe care energia regenerabilă a înregistrat-o în ultimii ani în România a dus la necesitatea adoptării unor măsuri care să asigure o mai bună integrare în sistem a capacităţilor energetice de acest tip. Principalul rol al dispeceratelor locale pe centrală este să monitorizeze caracteristicile energiei produse şi livrate în Sistemul Energetic Naţional de către producători şi să implementeze

each Watt-hour matters. We have an extensive experience in the energy field, aspect which I think will make our offer for services of monitoring and dispatching of production capacities undeniable", says Alexandru Dobrescu, Chief Business Development Officer. TRANSENERGO COM S.A., a company with full Romanian ownership, this year marked 10 years from getting the electricity supply license. In this period, the company has consolidated a top position in the hierarchy of electricity suppliers present in the profile market in Romania, currently having a market share of approximately 3%. In 2010, a subsidiary established in Budapest, TRANSENERGO KFT, obtained an electricity trading and supply license in Hungary. Last year, the company obtained an electricity trading and supply license in Bulgaria and operating rights in the markets of Germany and Austria. Besides these all, at international level, TRANSENERGO has concluded over 100 electricity trading partnerships with profile companies in 15 European countries. TRANSENERGO also has the quality of electricity producer, being present in this segment with four photovoltaic parks and five small hydro-power stations. According to data published on the website of Transelectrica, the Transmission and System Oper-

Capacitatea totală de producere instalată și disponibilă în Sistemul Energetic Național Total production capacity installed and available in the National Power System Sursa de generare Generation source Cărbune Coal Hidrocarburi Hydrocarbons Energie nucleară Nuclear energy Apă Water Eolian Wind energy Biomasă Biomass Energie solară Solar energy Energie geotermală Geothermal energy TOTAL

Putere instalată (brută) MW Installed power (gross) MW

Tipul sursei de energie Type of energy source

6.555,20 5.546,84

surse convenţionale conventional sources

1.413,00 6.708,85 2.952,85 100,12

surse regenerabile renewable sources

1.222,82 0,05 24.499,74 Sursă / Source: TRANSELECTRICA

Q1 2015

renewables

| profil de companie / company profile

solicitările transmise de către operatorii de transport şi distribuţie a energiei electrice cărora le sunt arondate capacităţile de producţie. Constatând oportunitatea extinderii gamei de produse şi servicii oferite clienţilor, TRANSENERGO COM S.A. a decis includerea acestui proiect în strategia sa de dezvoltare, alături de alte proiecte din segmentul eficienţei energetice. DLC TRANSENERGO se compune dintr-un data center şi o cameră de comandă. Acestea sunt amplasate în clădiri cu nivel maxim de securitate şi sunt dotate cu echipamente de ultimă generaţie, cu surse alternative şi redundante de conectare la internet, energie electrică şi climatizare. În plus, chiar şi în

situaţia puţin probabilă în care centrul de comandă ar deveni inoperabil din cauza unor situaţii extreme (de exemplu, o calamitate), centralele electrice pot fi conduse de la distanţă, migrând aplicaţia de dispecerat pe un laptop cu acces la internet. Din punct de vedere al securităţii fizice, ambele locaţii de operare sunt supravegheate video, iar accesul în fiecare dintre acestea este strict supravegheat. De asemenea, întreaga echipă de dispeceri este formată din tineri ingineri energeticieni care participă în mod

166

ator, the total installed power of production capacities using renewable energy sources is the equivalent of 45% of the total of 24,500 MW installed at national level. Energy dispatch centers at Transelectrica coordinate the transmission of energy at national level and directly monitor the amount of electricity introduced in the National Power System by 248 dispatchable power plants, while energy dispatching centers belonging to local distributors monitor the production injected into the system by approximately 500 nondispatchable producers. The spectacular growth of renewable energy registered by Romania in the recent years led to the need to adopt measures to ensure a better integration into the system of energy capacities of this type. The main role of power plant local dispatching unit is to monitor the characteristics of energy produced and delivered into the National Power System by producers and implement requests sent by electricity transmission and distribution operators the production capacities belong to. Noticing the opportunity of expanding the range of products and services offered to clients, TRANSENERGO COM S.A. decided to include this project in its development strategy, together with other projects in the area of energy efficiency. DLC TRANSENERGO consists of a data center and a control room. They are located in buildings with a maximum security level and are provided with equipment of the latest generation, with alternative and redundant Internet connectivity sources, electricity and air conditioning. In addition, even in the unlikely event that the control center would become inoperable due to extreme situations (e.g., a calamity), power plants can be conducted remotely, migrating the dispatcher application on a laptop with internet access. In terms of physical security, both locations of operation are video monitored and access in each of them is strictly controlled. Also the whole team of dispatchers consists of young power engineers constantly participating in training and testing sessions. Along with technical partner ENEVO GROUP SRL, a company that provides comprehensive services for industrial process automation, TRANSENERGO also developed a software solution that fully exploits the experience of the 10 years of presence in the energy market. The technical solution implemented, which has been tested thoroughly and in different situa-

constant la sesiuni de perfecţionare şi testare. Împreună cu partenerul tehnic ENEVO GROUP S.R.L., companie care furnizează servicii complete pentru automatizarea proceselor industriale, TRANSENERGO a dezvoltat şi o soluţie software, care fructifică pe deplin experienţa celor 10 ani de prezenţă pe piaţa de energie. Soluţia tehnică implementată, care a fost testată cu minuţiozitate şi în diverse situaţii de utilizare pe propriile capacităţi de producere a energiei electrice, este mai mult decât o aplicaţie uzuală destinată dispeceratelor (prin care sunt controlate puterea activă, puterea reactivă şi poziţia echipamentelor). Mai exact, aceasta integrează pe lângă funcţia de dispecerizare şi pe cea de monitorizare, controlul de la distanţă şi alertarea în privinţa neconformităților apărute în funcţionare. În prezent, aplicaţia gestionează peste 60.000 de puncte de sistem din parcurile integrate, datele de producţie fiind eșantionate cu o frecvenţă de 0,5 secunde (cea mai rapidă rată de eşantionare a unei aplicaţii de acest fel), furnizează rapoarte automate de funcţionare pentru fiecare capacitate de producţie în parte, cât şi rapoarte specifice şi personalizate necesare autorităţilor şi proprietarilor. Aplicaţia software utilizată asigură interfaţa de lucru cu Transelectrica şi cu operatorii de distribuţie, permite eficientizarea producţiei de energie, o mai bună coordonare a operaţiunilor de mentenanţă, notificarea în timp real a echipelor de intervenţie la evenimentele de natură tehnică, asigură supravegherea video şi telecomunicaţiile (prin VPN, APN şi M2M) cu fiecare unitate de producţie, precum şi arhivarea şi transmiterea securizată a datelor. „Scopul dezvoltării şi implementării acestui serviciu a fost acela de a furniza cea mai avansată soluţie de pe piaţa de profil, care să acopere atât prevederile legislative, cât şi întreg ansamblul de necesităţi informaţionale şi de natură tehnică ale beneficiarilor noştri”, spune Robert Coman, CEO al TRANSENERGO COM SA. Beneficiind de o flexibilitate sporită şi fiind concepută în baza unor premise determinate de necesităţile unui producător de energie şi în baza reglementărilor în vigoare, configuraţia dispeceratului este uşor scalabilă din punct de vedere tehnic şi organizatoric, astfel încât poate asigura integrarea rapidă în sistemul de monitorizare şi control a oricărui tip de capacitate de producţie, indiferent de particularităţile pe care le-ar putea avea.

tions of use on own electricity generating capacities, is more than a usual application designed for dispatching units (that control the active power, reactive power and position of equipment). More specifically, it integrates, besides the function of dispatching and monitoring, remote control and alerting on non-conformities encountered in operation. Currently, the application manages over 60,000 system points in the integrated parks, production data being sampled at a frequency of 0.5 seconds (the fastest sampling rate of an application of this type), provides automatic operation reports for each production capacity in hand and specific and customized reports required by the authorities and owners. The application used ensures the interface used to work with Transelectrica and distribution operators, enables efficient energy production, a better coordination of maintenance operations, real-time notification of intervention teams to technical events,

Scopul dezvoltării şi implementării acestui serviciu a fost acela de a furniza cea mai avansată soluţie de pe piaţa de profil.

Scopul dezvoltării şi implementării acestui serviciu a fost acela de a furniza cea mai avansată soluţie de pe piaţa de profil. Robert Coman CEO TRANSENERGO COM SA

provides video surveillance and telecommunications (VPN, APN and M2M) with each production unit and ensures secured data storage and transmission. "The purpose of the development and implementation of this service was to provide the most advanced solution on the market, covering both legislative provisions and the whole range of information and technical needs of our customers," said Robert Coman, CEO of TRANSENERGO COM S.A. With greater flexibility and being designed based on assumptions determined by the needs of an energy producer and based on regulations in force, configuration of the dispatching unit is easily scalable technically and organizationally, so that it can ensure rapid integration in the monitoring and control system for any type of production capacity, regardless of the peculiarities that it might have.

Q1 2015

renewables

| stiri , / news Piața de certificate verzi, conectată la nivel european

Energie gratuită pentru instituțiile publice din trei localități Trei comune din județele Dolj şi Olt vor avea energie electrică gratuită pentru iluminat stradal şi instituţii publice după ce primarii vor construi un parc fotovoltaic cu bani europeni. Fiecare comună va scuti astfel 200.000 de lei pe an, aproape o treime din buget. Primarul din Mischii (Dolj) a reuşit să-şi convingă omologii din comunele învecinate, Şimnicu de Sus (Dolj) şi Vulpeni (Olt), să acceseze fonduri europene pentru construirea unui parc fotovoltaic. Proiectul a fost selectat pentru finanţare, iar în acest an, cu 2,5 milioane de euro va fi construit parcul pe un teren de 2,5 hectare. Puterea prevăzută să intre în sistem este de 0,7 MW.

Free energy for public institutions in three localities Three communes in Dolj and Olt counties will have free electricity for street lighting and public institutions after mayors build a photovoltaic park with European money. Each commune will thus save 200,000 lei per year, almost a third of the budget. Mayor in Mischii (Dolj) managed to convince his counterparts in the neighboring communes, Şimnicu de Sus (Dolj) and Vulpeni (Olt), to access European funds to build a photovoltaic park. The project was selected for funding, and this year, the park will be built with EUR 2.5mln on a land of 2.5 hectares. Power designed to enter the system is 0.7MW.

ANRE a investigat vânzarea certificatelor verzi Reglementatorul pieţei de energie și gaze ar fi investigat contractele bilaterale pentru vânzarea certificatelor verzi încheiate anul trecut, ca să vadă dacă au existat înţelegeri între operatori înainte de încheierea tranzacţiilor pe bursa de energie OPCOM, susţin surse din piaţă. Astfel, reglementatorul ar dori să vadă dacă producătorii de energie din surse regenerabile au vândut electricitatea mult sub media pieţei, „la pachet” cu certificatele verzi la tariful minim instituit prin lege.

168

Piața certificatelor verzi din România urmează să fie deschisă către producători europeni de energie regenerabilă, scrie cotidianul Bursa pe baza unor informații care spun că un astfel de memorandum ar fi fost aprobat de Guvern pe 21 ianuarie. Astfel, un producător din Ungaria, de exemplu, va putea vinde energie verde în România şi să primească în contul ei certificatele verzi aferente, conform schemei noastre de sprijin. Acest producător nu va mai beneficia de sistemul de sprijin din Ungaria pentru evitarea supracompensării. La rândul lor, producătorii români de energie regenerabilă vor putea face exporturi către alte state din UE.

The market for green certificates, connected at European level The market for green certificates in Romania will be open to European renewable energy producers, Bursa daily writes, based on information saying that such a memorandum was approved by the Government on January 21st. Thus, a producer from Hungary, for example, will be able to sell green energy to Romania and receive in its account the related green certificates, according to our support scheme. This producer will no longer benefit from the support system in Hungary to avoid overcompensation. In turn, Romanian renewable energy producers will be able to make exports to other EU states.

ANRE investigated the sale of green certificates The energy and gas market regulator has investigated the bilateral contracts for the sale of green certificates concluded last year, to see whether there have been agreements between operators before the conclusion of transactions on OPCOM energy exchange, market sources claim. Thus, the regulator would want to see whether energy producers from renewable sources sold electricity much below market average, together with green certificates at the minimum tariff set by law.

Japonia investeşte 1 miliard de euro în regenerabile Japan invests EUR 1bn in renewable energy Guvernul Japoniei investește masiv în regenerabile, în urma accidentului nuclear de la Fukushima, urmând să aloce acestui sector, în 2015, aproximativ un miliard de euro pentru diverse programe privind cercetarea și utilizarea energiei verzi. Din acest total, se estimează că 31,8 milioane de euro vor fi alocaţi măsurilor de reducere a costului de generare a energiei fotovoltaice, în timp ce 57,9 milioane de euro vor fi alocaţi promovării energiei geotermale şi 57,1 milioane de euro energiei eoliene offshore.

The Government of Japan invests massively in renewable energy, after the nuclear accident in Fukushima, following to allocate for this sector, in 2015, approximately EUR 1bn for various programs on research and use of green energy. Of this total, it is estimated that EUR 31.8mln will be allocated for measures to reduce the cost of photovoltaic energy generation, while EUR 57.9mln will be allocated to promote geothermal water and EUR 57.1mln - to offshore wind energy.

Certificatele verzi n-au stimulat investiţiile în unităţi mici Producătorii de energie regenerabilă sunt dependenţi de certificatele verzi, deşi acest sistem nu a stimulat investiţiile în unităţi mici, spune compania de consultanță și avocatură Schoenherr și Asociații. "În România, tehnologiile care exploatează sursele regenerabile nu au ajuns la un stadiu de dezvoltare care să le permită funcţionarea în lipsa unei scheme de sprijin. Mai mult, ultimii ani au demonstrat că sistemul certificatelor verzi nu a stimulat investiţiile în capacităţi mici. Prin urmare, introducerea unui sprijin dedicat acestora ar fi binevenit", a declarat Anca Velicu, colaborator al firmei de avocatură.

Green certificates haven't stimulated investment in small units Renewable energy producers depend on green certificates, although this system has not stimulated investment in small units, says the consulting and law firm Schoenherr & Associates. "In Romania, technologies exploiting renewable sources haven't reached a development stage allowing their functioning without a support scheme. Moreover, the recent years have proven that the green certificates system has not stimulated investment in small capacities. Therefore, introducing a support dedicated to them would be welcome", Anca Velicu, collaborator of the law firm, stated.

Q1 2015

renewables

| stiri , / news

Energia regenerabilă se dezvoltă în funcție de taxare

Renewable energy develops depending on taxation

Taxele în creștere și impredictibilitatea legislativă blochează investiții în energie, consideră antreprenorii, opinie împărtășită de către unii legislatori. Potrivit deputatului Rodin Traicu, schema de sprijin nerealistă a dus la un puseu investiţional în regenerabile speculativ, fără fundament economic şi tehnic. “Acest lucru s-a întors împotriva sistemului din partea celui mai important actor: consumatorul. El s-a văzut în situaţia de a nu putea suporta schemele de sprijin, nu costurile cu producţia energiei. De asemenea, schema s-a întors ca un bumerang împotriva legislatorului, care a fost acuzat de incompetenţă”, a afirmat Traicu.

Rising taxes and legislative unpredictability block investments in energy, entrepreneurs believe, opinion shared by some lawmakers. According to Deputy Rodin Traicu, the unrealistic support scheme led to a speculative renewable investment spurt, without an economic and technical support. "It has turned against the system from the most important actor: the consumer. It saw itself in the situation of not being able to incur the support schemes, not the energy production costs. Also, the scheme returned as a boomerang against the legislator, who was accused of incompetence", Traicu said.

Supraofertă de certificate verzi Oversupply of green certificates Potrivit ANRE, la sfârşitul anului 2014 numărul total de certificate verzi emise ca schemă de sprijin a fost de 12.650.486, mai puţin decât cota estimată de instituţie la început de an, respectiv 17.591.558. “Cota obligatorie a furnizorilor este de 10,89 milioane de certificate verzi, ceea ce a condus la o supraofertă de 1,75 milioane de certificate”, a declarat Zoltan Nagy-Bege, membru în Comitetul de Reglementare al ANRE. Pentru 2014 sunt nevândute 4,6 milioane de certificate. Pentru 2015, ANRE estimează emiterea de 18.147.720 certificate verzi, în creştere cu 3% faţă de anul anterior.

170

According to ANRE, in late 2014 the total number of green certificates issued as support scheme was 12,650,486, less than the quota estimated by the institution at the beginning of the year, i.e. 17,591,558. "The mandatory quota of suppliers is 10.89 million green certificates, which led to an oversupply of 1.75 million certificates", Zoltan Nagy-Bege, member in the Regulatory Committee of ANRE, said. For 2014 there are 4.6 million certificates left unsold. For 2015, ANRE estimates the issuance of 18,147,720 green certificates, up 3% from the previous year.

Calotă, ANRE: Eliminarea regenerabilelor ar majora prețul angro cu 50% Calotă, ANRE: Eliminating renewable energy would increase wholesale prices by 50% Eliminarea energiilor regenerabile ar majora cu 50% prețul angro al electricității, dar vremea proiectelor mari de producție a energiei eoliene și fotovoltaice a trecut și a venit timpul microcapacităților pe biomasă și biogaz, spune Emil Calotă, vicepreședinte ANRE. „Simulările noastre arată că dacă mâine am scoate regenerabilele din mixul energetic, prețul angro al energiei ar crește de la 40 la 60 euro/MWh. (...) Acum, impactul certificatelor verzi în facturi este de 35 lei/MWh“, a declarat Emil Calotă.

Eliminating renewable energy would increase by 50% the wholesale electricity price, but the time of large wind and photovoltaic energy production projects has passed and it's time for micro-capacities on biomass and biogas, says Emil Calotă, ANRE Vice-President. "Our simulations show that if we removed tomorrow renewable energy from the energy mix, the wholesale energy price would grow from EUR 40 to EUR 60/MWh. (...) Now, the impact of green certificates in bills is RON 35/MWh", Emil Calotă said.

Peste 40% din producătorii în regenerabile ar putea să nu reziste pe piață în 2015 Peste 40% din producătorii de energie regenerabilă vor intra în insolvență în 2015, ca efect al schimbărilor legislative – Ordinul ANRE 78/2014, care aprobă un nou regulament privind contractele bilaterale, respectiv reducerea cotei anuale obligatorii de energie care beneficiază de certificate verzi. În 2015, cota este redusă la 11,9% față de 16%, cât era stabilit în lege, semnalează specialiști în energie. Expunerea sistemului bancar pentru acest domeniu este de 3,5 – 4 miliarde de euro, prin intrarea în insolvență a peste o treime din producători existând riscul unui default bancar de circa 1 – 1,5 miliarde de euro, atrag atenția specialiștii.

Over 40% of renewable energy producers might not resist in the market in 2015 Over 40% of renewable energy producers will enter insolvency in 2015, as an effect of legislative changes - ANRE Order 78/2014, which approves a new regulation on bilateral contracts, respectively the reduction of the mandatory annual energy quota benefiting from green certificates. In 2015, the quota is reduced to 11.9%, compared to 16% set by law, energy specialists reported. Exposure of the banking system for this field is EUR 3.5-4bn, by the entry into insolvency of over one third of producers having the risk of creating bank default of approximately EUR 1-1.5bn, the specialists warn.

Q1 2015

oil & Gas

172

| analizaË˜ / analysis

174

179

mining Q1 2015

mining

| interviu / interview

Laurențiu Ciurel:

Viitorul CE Oltenia depinde de strategia energetică națională The future of CE Oltenia depends on the national energy strategy

omplexul Energetic Oltenia (CE Oltenia) iniţiază un proces de restructurare a operaţiunilor prin care societatea să câştige timp pentru a deveni competitivă. Numai din externalizarea bazinului Berbeşti-Alunu, împreună cu personalul aferent, CE Oltenia va economisi 10 milioane de euro, susţine Laurenţiu Ciurel, directorul general al companiei energetice. Aproape 2.000 de angajaţi vor înceta raporturile de lucru cu compania în acest an, ne-a spus Laurenţiu Ciurel, care are încă încredere că livrarea de cărbune către Serbia printr-o firmă intermediară este un contract avantajos pentru societatea de minerit. Ce rezultate financiare anticipează CE Oltenia pentru acest an? Cum impactează activitatea transferul carierelor Berbești și Alunu la CET Govora? CE Oltenia a realizat în 2014 o cifră de afaceri de circa 2,6 miliarde de lei şi a prevăzut în 2015 o valoare de circa 2,8 mililarde de lei pentru aceasta. Anul trecut producția a fost de 13,3 TWh energie electrică şi 21,5

174

ltenia Energy Complex (CE Oltenia) initiates a restructuring process of operations by which the company can win time to become competitive. Only from outsourcing the Berbeş-Alunu basin, together with the related staff, CE Oltenia will save EUR 10mln, claims Laurenţiu Ciurel, general manager of the energy company. Almost 2,000 employees will terminate employment with the company this year, Laurenţiu Ciurel told us, who is still confident that coal delivery to Serbia through an intermediary company is an advantageous contract for the mining company. What financial results does CE Oltenia expect for this year? What is the impact in activity of transferring Berbești and Alunu mines at CET Govora? CE Oltenia in 2014 posted a turnover of around 2.6 billion lei and estimates for 2015 a value of around 2.8 billion lei. Last year, production stood at 13.3TWh electricity and 21.5 million tons of coal. For 2015, an electricity production of 14TWh and a coal

production of 24.7 million tons are estimated. In terms of the transfer you referred to, it is a significant part of the reorganization objective in order to streamline the company. The expected impact has several dimensions: restructuring the debt of CET Govora to CE Oltenia by reducing arrears and gradual payment of the transfer price; ceasing delay penalties that are recorded as income at the level of CE Oltenia and generate taxes to the state; decreasing the staff number by 1,090 employees; saving of around 10 million euro at CE Oltenia from transferring the environment remediation obligations for the exploitation perimeters, restoring land to its former condition as farmland being an obligation of the company that will take over the mining exploitations.

milioane tone de cărbune. Pentru 2015 a fost prevăzută o producţie de energie electrică de 14 TWh şi o producţie de cărbune de 24,7 milioane de tone. Cât privește transferul la care faceți referire, el constituie o parte însemnată din obiectivul de reorganizare în vederea eficientizării companiei. Impactul prognozat are mai multe dimensiuni: restructurarea datoriei CET Govora faţă de CE Oltenia prin reducerea arieratelor şi plata eşalonată a preţului de transfer; încetarea penalităţilor de întârziere care se înregistrează ca venituri la nivelul CE Oltenia şi sunt generatoare de impozit către stat; scăderea numărului de personal cu 1.090 de angajaţi; o economie de circa 10 milioane de euro la CE Oltenia din transferarea obligaţiilor de refacere a mediului pentru perimetrele de exploatare, redarea în circuitul agricol revenind societăţii care preia exploatările miniere. Cum vă poziționați față de subiectul contractului de export către Serbia, despre care mulți spun că provoacă pagube complexului? CE Oltenia respinge categoric orice încercare de

What is your position regarding the export contract to Serbia, about which many say it causes damage to the complex? CE Oltenia categorically rejects any attempt to induce the idea that actions of the Directorate are taken contrary to the interests of this company. Concluding this contract was considered an opportunity for CE Oltenia, given the coal overproduction at that time and the existence in stocks of over 2 million tons of coal in an advanced state of depreciation. This contract is by far the most favorable of the coal sale-purchase contracts signed by CE Oltenia or by the former SNLO (National Company of Lignite Oltenia - Ed.). The price of this contract, EUR 13/ton of lignite (approximately RON 58/ton of lignite) is superior to the price in CE Oltenia's income and expenditure budget. The price set includes all expenses. Costs with getting the necessary granulation, which involves the mounting of bars in the grinder for which our employees worked several hours are insignificant and do not repeat at each delivery. In order to secure the contract, there is also a condition that payment for coal be made in advance. We mention that CE Oltenia had the same type of contract, with the same price, with RAAN Drobeta Turnu Severin, CET Govora, CET Oradea, CET Timișoara, CET Arad. The difference consists of the fact that in these cases the related amounts are not collected, forming historical claims. CE Oltenia couldn't export coal directly to Serbia, because the tender in Serbia was Franco-recipient, so CE Oltenia had to integrate railway, road and river transport on the territory

Laurențiu Ciurel: Director general al Complexului Energetic Oltenia General Manager of Oltenia Energy Complex

Q1 2015

mining

| interviu / interview

Viitorul CE Oltenia depinde de strategia energetică naţională.

The future of CE Oltenia depends on the national energy strategy.

176

inducere a ideii că acţiunile Directoratului sunt întreof two states. CE Oltenia does not have the specific prinse contrar intereselor acestei societăţi. Încheierea permits in this regard, so there was a firm condition acestui contract a fost considerată o oportunitate that the seller's obligation be only the delivery of coal pentru CE Oltenia, având în vedere supraproducţia de in the means of transport, without getting involved in cărbune la acel moment şi existenţa în stocuri a peste ensuring transport. 2 milioane de tone de cărbune într-un grad avansat Also, in the current context, in which RAAN Drobede depreciere. Acest contract este de departe cel mai ta Turnu Severin has terminated the contract for heat favorabil dintre contractele de vânzare de cărbune supply to the population and public institutions, it resemnate de CE Oltenia sau de fosta SNLO (Societatea sults that, as of March, RAAN is no longer a customer Națională a Lignitului Oltenia – n.r.) vreodată. of CE Oltenia. Motru and Husnicioara mines, which Preţul din acest contract, 13 euro/tona de lignit supplied RAAN, delivered over time about 3 million (aproximativ 58 lei/tona de lignit) este superior pretons of coal per year to this unit. For employees of ţului din BVC al CE Oltenia. Preţul stabilit cuprinde Roşiuţa, Lupoaia, Husnicioara mines, it means losing toate cheltuielile. Costurile cu obţinerea granulației traditional markets that ensured about 40% of the necesare, ce presupune montarea unor bare în conrevenues of the mentioned mining units, and the concasor pentru care salariaţii noștri au lucrat câteva ore, tract for coal delivery from these mines for Serbia is sunt nesemnificative şi nu se repetă la fiecare livrare. welcome. Delivery started on January 5th. Pentru a securiza contractul s-a pus, de asemenea, condiţia ca plata cărbunelui Did the complex sell coal below the să fie făcută în avans. production cost, as some say? Are Menţionăm că CE Oltenia a avut acethere discussions to lease or sell laşi tip de contract, cu acelaşi preţ, şi cu Cea mai mare coal to the company Envidity EnRAAN Drobeta Turnu Severin, CET Govo- problemă este ergy? ra, CET Oradea, CET Timișoara, CET Arad. alocarea a 500 According to the financial result of Diferenţa constă în faptul că în aceste milioane de lei January 2015, concluded on February cazuri sumele aferente nu se încasează, pentru certificatele 24th 2015, the cost per coal ton in formând creanţe istorice. CE Oltenia nu de CO2. January is RON 50.66, i.e. EUR 11.35, putea exporta direct cărbunele în Serbia, compared to the selling price of EUR deoarece licitaţia în Serbia a fost fran- The biggest problem 13/ton. At the level of mines from co-destinatar, astfel încât trebuia ca CE is the need to allocate where it is actually delivered, the cost Oltenia să integreze transport feroviar, RON 500 mln for is EUR 9/ton. A table presentation was auto, fluvial pe teritoriul a două state. CE the CO2 emission posted on the website of the company Oltenia nu posedă autorizaţiile specifice certificates. with costs achieved in January 2015 în acest sens, astfel încât s-a pus condiby all component mining units. Regardţia fermă ca obligaţia ce îi revine vânzătorului să fie ing a collaboration with Envidity Energy, there have doar livrarea cărbunelui în mijloacele de transport, fără been discussions but, due to conditions put by this a se implica în asigurarea transportului. company, no agreement was concluded. De asemenea, în contextul actual în care RAAN Drobeta Turnu Severin a reziliat contractul de furniWhat reorganization measures are needed for zare a agentului termic către populaţie şi instituţiile a better efficiency? Do you believe the compapublice, rezultă că, începând cu luna martie, RAAN ny will be closed or do you hope for a privatizanu mai este client al CE Oltenia. Carierele din Motru şi tion through the stock exchange or directly to Husnicioara care alimentau RAAN au livrat de-a lungul an investor? timpului circa 3 milioane de tone de cărbune în fiecaReorganization measures for streamlining the re an către această unitate. Pentru salariaţii cariereactivity of CE Oltenia involve: closing the underperlor Roşiuţa, Lupoaia, Husnicioara înseamnă pierderea forming energy and mining production capacities and unor pieţe tradiţionale care asigurau circa 40% din veresizing the staff depending on the optimal demand, niturile unităţilor miniere menţionate, iar contractul de ensuring the safety functioning of the capacities furnizare de cărbune de la aceste cariere pentru Serthat are maintained operational. Coal-fired energy is

500

bia este binevenit. Livrarea a început din 5 ianuarie. A vândut complexul cărbune sub costul de producție, cum afirmă unii? Sunt discuții de concesionare sau vânzare a cărbunelui către firma Envidity Energy? Conform rezultatului financiar al lunii ianuarie 2015, încheiat în 24 februarie 015, costul tonei de cărbune realizat în ianuarie este de 50,66 lei, adică 11,35 euro, față de prețul de vânzare de 13 euro/tonă. La nivelul carierelor de unde se livrează efectiv, costul este de 9 euro/tonă. În 25 februarie a fost postat pe site-ul companiei o prezentare tabelară a prețurilor de cost realizate în luna ianuarie 2015 de către toate unitățile miniere componente. Referitor la o colaborare cu Envidity Energy, au existat discuții dar, din cauza condițiilor puse de această firmă, nu s-a încheiat vreun acord. Ce măsuri de re-organizare sunt necesare pentru eficientizare? Credeți că societatea va fi închisă, ori sperați la o privatizare prin bursă sau direct unui investitor? Măsurile de reorganizare pentru eficientizarea activităţii CE Oltenia presupun: închiderea capacităţilor de producţie energetice şi miniere neperformante, și redimensionarea personalului în funcţie de necesarul optim care să asigure funcţionarea în siguranţă a capacităţilor care vor fi menţinute în funcţiune. Energia pe bază de cărbune este vitală pentru stabilitatea SEN în condiţiile funcţionării aleatorii a producătorilor de energie regenerabilă. Viitorul CE Oltenia depinde, însă, de strategia energetică naţională ce va trebui elaborată ţinând cont de constrângerile impuse de legislaţia europeană. CE Oltenia a susţinut întotdeauna necesitatea creării unui mix energetic eficient, adică o reorganizare a producătorilor pe modelul marilor companii din UE: EDF, ENEL, CEZ, EON, RWE, şi transformarea României într-un exportator net de energie electrică. Cât privește modalitatea de diluare a participației statului în CE Oltenia, decizia privind privatizarea prin bursă sau vânzarea directă a companiei aparţine acţionarilor. Ce restructurări vor avea loc în companie în acest an? Care este relația cu sindicatele, cât de des și prin ce metode comunicați cu ele? CE Oltenia traversează o perioadă extrem de dificilă din pricina apariţiei pe piaţă, în perioada 2011-

vital for the stability of the National Power System in conditions of random operation of renewable energy producers. The future of CE Oltenia depends, however, on the national energy strategy, which will be prepared taking into account the constraints imposed by the European legislation. CE Oltenia has always supported the need to create an efficient energy mix, i.e. a reorganization of producers after the model of large EU companies: EDF, ENEL, CEZ, EON, RWE, and turning Romania into a net electricity exporter. In terms of modality to dilute the state's stake in CE Oltenia, the decision on privatization through the stock exchange or the direct sale of the company belongs to shareholders. What restructuring measures will take place in the company this year? What is the relation with trade unions, how often and by which means do you communicate with them? CE Oltenia goes through an extremely difficult period due to apparition in the market, during 2011-

Q1 2015

mining

| interviu / interview

Măsurile de reorganizare presupun închiderea capacităţilor de producţie neperformante și redimensionarea personalului

Reorganization measures involve: closing the underperforming production capacities and resizing the staff .

178

2013, a unei mari cantităţi de energie regenerabilă. 2013, of a large amount of renewable energy. The Cea mai mare problemă, în anul 2015, este necesitabiggest problem, in 2015, is the need to allocate 500 tea de a aloca 500 de milioane de lei pentru achiziţia million lei for the acquisition of CO2 emission certificertificatelor de CO2 . Această obligativitate a apăcates. This obligation occurred after 2013. If in 2013 rut după 2013. Dacă în 2013 şi 2014 certificatele and 2014 the certificates were bought at prices au fost cumpărate cu preţuri între 2 euro şi 5 euro, between 2 and 5 euro, in 2015 the average price is în 2015 preţul mediu este de circa 8 euro/certificat. around 8 euro/allowance. Failure to purchase these Neachiziționarea acestor certificate duce la oprirea emission certificates leads to stopping the activity of activităţii termocentralelor. thermal power plants. Singura posibilitate de a face faţă acestei cheltuThe only possibility to cope with this expense is ieli este o restructurare a companiei. Aceasta se poate a restructuring of the company. It can be made by: face prin: externalizarea carierei Berbeşti (circa 1.000 outsourcing Berbeşti mine (about 1,000 people); de persoane); încetarea raporturilor de lucru pentru termination of employment for 1,300 employees 1.300 de salariaţi care îndeplinesc condiţiile de penwho fulfill the retirement conditions by 01.06.2017; sionare până la 01.06.2017; încetarea raporturilor de termination of employment for 250 employees from muncă pentru 250 de salariaţi de la Sucursala Brăila; Brăila Branch; termination of employment for other încetarea raporturilor de muncă cu alţi 450 de salariaţi, 450 employees, according to criteria set under the conform unor criterii stabilite prin planul de disponibiliredundancy plan to be prepared in accordance with zare care va fi elaborat în conformitate cu GEO 36/2013. OUG 36/2013. Relationship with trade unions is carRelaţia cu sindicatele se desried out under the provisions of the făşoară în baza prevederilor ReInternal Regulation and regulamentului Intern şi a legislated legislation. RepresentaCE Oltenia a realizat în 2014 o laţiei incidente. Reprezentanţii tives appointed by CE Oltenia cifră de afaceri de 2,6 miliarde desemnaţi de conducerea CE management have periodical de lei. Oltenia au întâlniri periodice cu meetings with the representaCE Oltenia in 2014 posted a reprezentanţii desemnaţi de ortives appointed by trade unions. turnover of around 2.6 ganizaţiile sindicale. Conducerea The management invites the repbillion lei. invită reprezentanţii organizaţiilor resentatives of trade unions to parsindicale să participe la şedinţele orticipate to the meetings of management ganismelor de conducere (Directorat sau bodies (Directorate or Supervisory Board, as Consiliu de Supraveghere, după caz) pentru discutathe case may be), in order to discuss problems of prorea problemelor de interes profesional, economic sau fessional, economic or social interest of employees, social ale salariaţilor, subiecte care sunt propuse și de subjects that are also proposed by trade unions. organizațiile sindicale. Has the absorption of the Craiova Mining DeA avut loc absorbția Institutului de Proiectări sign Institute taken place? Why is the institute Miniere Craiova? De ce este dorit institutul dacă desired if the company makes staff restructursocietatea face restructurări de personal? ing? Absorbţia Institutului de Proiectări Miniere Craiova The absorption of the Craiova Mining Design Instinu s-a întâmplat deoarece actionarii s-au opus procetute has not taken place because shareholders were sului de fuziune, cu toate că activitatea de proiectare against the merger process, although the design accoroborată cu activitatea de cercetare ar fi adus efectivity corroborated with the research activity would te benefice în eficientizarea procesului de producţie have had beneficial effects in the efficiency of the din cadrul companiei. Acest institut deţine întreaga production process of the company. This institute has baza de date aferentă deschiderii şi dezvoltării cariethe entire database related to opening and developrelor din CE Oltenia; o vânzare a acestui institut către ing mines at CE Oltenia; a sale of this institute to a o companie privată ar avea efectul unei captivităţi a private company would result in the captivity of CE CE Oltenia la acea companie. Oltenia to that company.

2,6

mining

| stiri , / news

Cresc salariile în exploatarea de uraniu Greva minerilor de la exploatarea de uraniu Crucea, aparținând de Compania Națională a Uraniului, s-a concretizat printr-un acord și un protocol care statuează “o nouă formulă de calcul a salariului pentru angajații din subteran și pentru cei de la stațiile de preparare, în așa fel încât minerii să beneficieze de creșterea veniturilor începând cu data de 01 februarie 2015. Aplicarea măsurii permite ca salariile din exploatarea de uraniu să se apropie de nivelul venitului mediu din sectorul mineritului”, precizează un comunicat al Ministerului Energiei. Alte realizări ale negocierilor sunt păstrarea primelor și o îmbunătățire a condițiilor de securitate la locul de muncă.

Salaries to increase in uranium exploitation Miners' strike at Crucea uranium exploitation, owned by the National Uranium Company, has resulted in an agreement and protocol that establishes "a new formula for calculating the salaries of employees in underground and those from the processing stations, so that miners benefit from increased revenues as of February 1st 2015. Applying this measure allows bringing closer the salary for uranium exploitation to the average revenue in the mining sector", a communique of the Ministry of Energy reads. Other achievements of negotiations are keeping bonuses and an improvement of labor security conditions.

Constantin Jujan, numit director general la CE Hunedoara Constantin Jujan a fost numit director general la CE Hunedoara, iar Alexandru Blaj este noul preşedinte al Consiliului de Administraţie (CA) al societăţii energetice hunedorene. Echipa compusă din Aurel Niculescu şi Ioan Stamin Purcaru, primul director general, cel de-al doilea preşedinte CA, şi-au înaintat demisiile după ce delegația Fondului Monetar Internaţional a constatat că situaţia economică a CE Hunedoara este una “nefavorabilă”. Guvernul României şi-a asumat o perioadă de graţie în care să încerce să echilibreze situaţia înregistrată la CE Hunedoara astfel încât societatea să poată fi salvată de la faliment.

Constantin Jujan, appointed General Manager of CE Hunedoara Constantin Jujan was appointed general manager of CE Hunedoara, and Alexandru Blaj is the new Chairman of the Board of Directors of the Hunedoara-based energy company. The team consisting of Aurel Niculescu and Ioan Stamin Purcaru, the first general manager and the second - Chairman of the Board, has filed its resignation after the delegation of the International Monetary Fund noticed that the economic situation at CE Hunedoara was "unfavorable". The Government of Romania has taken a grace period in which it will try to balance the situation recorded at CE Hunedoara so that the company be saved from bankruptcy.

Q1 2015

mining

| stiri , / news

Ajutor de stat pentru închiderea minelor de huilă Societatea Naţională de Închideri Mine Valea Jiului va primi de la bugetul de stat 143,4 milioane de lei (32,3 milioane de euro) pentru închiderea minelor necompetitive de huilă până în 2018. Din suma totală vor fi alocate 93,3 milioane de lei pentru acoperirea pierderilor din producţie, iar 50,1 milioane de lei vor fi alocate pentru suportarea costurilor excepţionale nelegate de producţie. 25,8 milioane de lei vor fi alocate pentru plăți compensatorii, în timp ce pentru închidere vor fi utilizate 24,3 milioane de lei. Pentru facilități pentru pensionari și reconversia profesională a angajaților nu au fost alocate fonduri.

State aid for the closure of hard coal mines The Valea Jiului National Company for Mine Closures will receive from the state budget RON 143.4mln (EUR 32.3mln) to close uncompetitive hard coal mines by 2018. From the total amount, RON 93.3mln will be allocated to cover production losses, and RON 50.1mln will be allocated to incur exceptional costs not related to production. RON 25.8mln will be granted for severance payments, while RON 24.3mln will be used for closure. There are no funds allocated for facilities for pensioners and retraining of employees.

Un nou președinte la CS al Complexului Energetic Oltenia A new Chairman of the Supervisory Board of CE Oltenia Gabriel Dumitrașcu a fost înlocuit în 19 ianuarie din funcţia de președinte al Consiliului de Supraveghere (CS) al CE Oltenia, noul preşedinte fiind Dorin Cătălin Spătaru. CE Oltenia are conducere duală, asigurată de CS şi Adunarea Generală a Acţionarilor. Gabriel Dumitrașcu a rămas membru în CS al CE Oltenia. Noul șef al supraveghetorilor CE Oltenia administrează Selena România SRL, producător polonez de spume poliuretanice, și a fost membru în CS de la CE Oltenia. El activează și în Consiliul de Administrație de la Electrica.

180

Gabriel Dumitrașcu was replaced on January 19th in the position of Chairman of the Supervisory Board (SB) of CE Oltenia, the new chairman being Dorin Cătălin Spătaru. CE Oltenia has a dual management, ensured by the SB and General Meeting of Shareholders. Gabriel Dumitrașcu remained a member of the SB of CE Oltenia. The new chief of CE Oltenia's supervisors manages Selena Romania SRL, a Polish producer of polyurethane foams, and was a member of the SB of CE Oltenia. He is also a member in the Board of Directors of Electrica.

Q1 2015

mining

182

| analizaË˜ / analysis

Editorial

Comunitate, nu insularitate

rincipala contribuție a lui Răzvan Nicolescu în calitate de responsabil guvernamental pe problematici energetice a fost, probabil, efemera constituire a unui nou centru de autoritate și influență în spațiul public. Profesionalismul și inițiativa demonstrate de Răzvan Nicolescu au conturat un nou punct de coagulare a ideilor într-un domeniu caracterizat de insularitate. Instituțiile publice (Guvern, ministere, autorități de reglementare) nu se întâlnesc cu companiile și organizațiile profesionale altfel decât în reacții punctuale pe măsuri concrete. Aproape întotdeauna aceste întâlniri se petrec în spațiul public și sunt inevitabil influențate de interesele de imagine ale fiecărui actor. Atent în principal la propriul public, fiecare conlocutor emite considerații încărcate de excesive personalizari (“X apreciază că...“, cu accente contondente în formulare și perspective. Mediul privat caută insistent întâlnirile tete-a-tete, departe de ochii publicului, ceea ce face ca toate aceste discuții să fie suspecte, chiar și atunci când material, nu există niciun motiv. Schimbul instituțional și dezbaterea publică pe studii și luări de poziție sunt aproape cu totul absente. Cel mai recent exemplu flagrant este răspunsul industriei la ultimul apel venit din partea Departamentului / Ministerului Energiei. 60 de contribuții primite, dintre care numai 3 într-un format oficial (foaie cu antet, asumată de o organizație relevantă). Un summit precum cel pe care îl propunem în 4 iunie, la Palatul Cantacuzino din Bușteni, poate fi începutul pentru umplerea de conținut a ideii de comunitate energetică.

Community, not insularity Schimbul instituțional și dezbaterea publică pe studii și luări de poziție sunt aproape cu totul absente.

Institutional exchange of ideas and public debate on specific studies, arguments or position papers are almost entirely absent. Gabriel Avăcăriței Redactor-șef energynomics.ro Magazine Chief editor energynomics.ro Magazine

The main contribution of Răzvan Nicolescu as governmental official responsible with energy issues was arguably establishing of a new center of authority and influence in public arena. Professionalism and initiative demonstrated by Răzvan Nicolescu made possible a new point of aggregation and influence for ideas in an area usually characterized by insularity. Public institutions (government, ministries, regulators) do not meet the companies or professional organizations other than in reactive statements on specific actions or decisions. Almost always these encounters take place in the light of the media so they are inevitably influenced by public image management strategies displayed by each actor. Focusing primarily to its own audience, each collocutor issues considerations burden by excessive personalization ("X believes that ..."), with warlike accents in wording and perspectives. The private sector struggles for face-to-face meetings, away from the public eye, and this makes all discussions to be questionable, even when there is no serious reason. Institutional exchange of ideas and public debate on specific studies, arguments or position papers are almost entirely absent. The most flagrant example is the response industry gave to the recent appeal launched by the Department / Ministry of Energy. 60 contributions there were received, out of which only 3 were formally formatted and assumed by a relevant organization. A summit like the one we organize on June 4, at the Cantacuzino Castle in Bușteni, might be the proper beginning for a change in attitude meant to fill with real content our dearest idea - the Romanian energy community.

Q1 2015

The coffee is on us,

You bring the ideas!

inspection, verification, testing and Certification

www.sgs.com

when you need to be sure