energynomics.ro Magazine Summer 2019 web issue

Q2/2019 45 lei

Cosmin Ghiță

Nuclearelectrica – încă un pas către realizarea Unităților 3 și 4 Nuclearelectrica – one more step toward Units 3 and 4

122

Adrian Volintiru, Romgaz

Romgaz se diversifică, urmează investiții majore Romgaz is diversifying, major investments are on their way

Spencer Coca

Mazarine Energy – povestea unui succes neașteptat Mazarine Energy – the story of an unexpected success 060 054

WITH THE SUPPORT OF Asociația Română pentru Energie Eoliană

T H I S M A G A Z I N E I S D E L I V E R E D S U C C E S S F U L LY T O T H E M O S T I N F L U E N T I A L D E C I S I O N - M A K E R S I N T H E E N E R G Y I N D U S T R Y B Y

EDITORIAL

Descoperă mai mult

T

endințele globale sunt cele care ne influențează viețile chiar dacă ne rămân aproape necunoscute. Obligațiile și urgențele cotidiene maschează cel mai adesea obligațiile și urgențele de mâine; de multe ori ratăm astfel oportunități noi pentru că suntem prea ocupați să valorificăm oportunitățile vechi. Ca membră a Uniunii Europene, România resimte mai repede tendințele globale așa cum sunt conturate de al doilea cel mai mare bloc economic al lumii.

Mai mult decât atât, prin această apartenență, noi putem influența și direcționa modul de manifestare a acestor macro-tendințe.

Odată depășite agitația politică și tulburările electorale, rămân câteva zeci de români care vor deveni curând sau vor continua să fie parte din procesul deliberativ și administrativ de concretizare a marilor tendințe care au impact și asupra energiei: digitalizare, ecologie, conectivitate și interconectare. Prin europarlamentari, companiile și experții din România vor putea avea un cuvânt de spus în acest proces; vor putea afla mai devreme în ce fel li se vor schimba viețile și afacerile; își vor putea pregăti pașii viitori pornind de la o viziune mai amplă decât cea pe care o permite lista de to do a fiecărei zile.

Blocajele, întârzierile, pașii în lateral sau înapoi sunt numai mici amânări ale momentului în care tendințele globale se vor face simțite și în România. Cine va fi informat, acela care a pregătit proiecte, investiții, echipe de experți bine agregate și motivate, va fi primul la startul de mâine, indiferent pe ce poziție se găsește astăzi.

Find out more

Cine a pregătit proiecte, investiții și echipe de experți bine agregate va fi primul la startul de mâine.

Those who have prepared projects, investments and wellaggregated teams of experts will be the first at the start tomorrow.

Varinia Radu Founding Partner & CEO Wing Media Energy Consulting

G

lobal trends are those that influence our lives even though we are almost unaware of them. Everyday duties and emergencies most often conceal the duties and emergencies of tomorrow; we often miss new opportunities because we are too busy to capitalize on the old opportunities. As a member of the European Union, Romania is affected even faster `by global trends as outlined by the world's second largest economic bloc. Moreover, through this membership, we can influence and direct the manifestation of these macro-trends.

Once political turmoil and electoral disturbances have passed, there are a few dozen Romanians who will soon become or will continue to be part of the deliberative and administrative process that materializes the big trends that also affect energy: digitization, ecology, connectivity and interconnectivity. Through their MEPs, Romanian companies and experts will have a say in this process; they will find out sooner how their lives and their affairs will change; they will be able to prepare their future steps based on a broader perspective than the one allowed by their daily to-do list.

The blockages, the delays, the sideway steps or the backward steps are, at the end of the day, only small delays in the moment when the global trends will be active in Romania as well. The one well informed, the one who has prepared projects, investments, well-formed and motivated expert teams will be the first at the start tomorrow, no matter what standing one occupies today.

Q2 2019

SUMAR

/ CONTENT

GENERAL INTEREST

023 BVB și OPCOM pregătesc lansarea pieței de derivative locale în 2020 BSE and OPCOM are preparing the launch on the local derivatives market in 2020

028 TeraPlast – Diversificare și extindere regională TeraPlas – Diversification and regional expansion

036

016

Securitatea cibernetică este foarte importantă pentru industria energetică Cyber security is very important for the energy industry

047 Pachetul „Energie curată pentru toți“ a fost finalizat; Uniunea Energetică mai avansează puțin „Clean energy for all Europeans“ package completed; the Energy Union is one step closer

054

050

040

Efectul Callendar The Callendar Effect

O&G

054 Romgaz se diversifică, urmează investiții majore Romgaz is diversifying, major investments are on their way

060

Mazarine Energy – Povestea unui succes neașteptat Mazarine Energy – The story of an unexpected success

028

069 Călburean: Ne-am propus o prezență mai activă pe piața internațională Călburean: We aim at a more active presence on the international market

074 BRM trece la derivate. Cum va schimba asta piața?

RCE moves to the derivatives market. How will this change the market?

4

092

078 România are nevoie de concurență sănătoasă Romania needs healthy competition

084 O piață performantă se bazează pe încredere A well performing market is based on trust RENEWABLES

092

023

Investitorii în eolian au nevoie de restabilirea încrederii The wind energy investors need confidence to be restored

106 078

Prosumatorii au mai câștigat o bătălie – însă nu și războiul Prosumers have won a battle - but not the war

110 România se poate alimenta din regenerabile în proporție de 60% Romania can cover 60% of its needs with renewable energy

116 Dezafectarea și eliminarea treptată costă miliarde Decommissioning and phase out cost billions

060

ELECTRICITY

122 Nuclearelectrica – încă un pas către realizarea Unităților 3 și 4 Nuclearelectrica – one more step toward Units 3 and 4

130 Contracte pentru diferență Contracts for difference

084

142 Siemens: Accentul se mută către o societate digitală Siemens: The focus moves to digital society

147 074

Stocarea energiei în România - situația actuală Energy storage in Romania – the state of play

Q2 2019

SUMAR

/ CONTENT

156 Dan Tudose, manager E-acumulatori.ro: Trecerea către un parc auto mai verde este un efort continuu Dan Tudose, manager E-acumulatori.ro: Switching to a green car park is a continuous effort

160 Soluții personalizate pentru încărcarea mașinilor electrice Customized solutions for e-charging THERMO

122

164 Epopeea ELCEN - RADET a atins un punct mort The ELCEN-RADET saga comes to a dead end

168 ELCEN are în vedere investiții de urgență în capacitățile de producție existente ELCEN is considering emergency investments in the existing production facilities

142

173 Viitorul cărbunelui românesc în contextul obiectivelor climatice europene The future of Romanian Coal in the Context of European Climate Objectives

176

176 Prețul gazelor și certificatele de carbon au dus termia la limita supraviețuirii Gas price and CO2 certificates drove heating companies to the limit of survival

156

Founding Partner & CEO VARINIA RADU

Business Development Executive CLARA IAMANDI

Chief Editor GABRIEL AVĂCĂRIȚEI

Events Manager DENISA NICOLA

varinia.radu@wing-media.com

ISSN 2344 – 6447

a product by

gabriel.avacaritei@wing-media.com

Senior Editor BOGDAN TUDORACHE

bogdan.tudorache@wing-media.com

Edited by

WING MEDIA ENERGY CONSULTING Address: 13 Tudor Stefan St, 4th floor, 1st District, Bucharest 011655 Tel.: +4 021 230 20 22 www.wing-media.com Printed at

6

office@energynomics.ro

Monitorul Oficial R.A.

Art Director FLORIN PĂTRAȘCU

clara.iamandi@wing-media.com

email denisa.nicola@wing‑media.com

PR specialist VIOLETA BÎLTAC

violeta.biltac@wing-media.com

florin.patrascu@wing-media.com

Photographer MIHAI CONSTANTINEANU

Senior Business Developer GABI PETREA

Legal affairs GABRIELA CURELEA

gabi.petrea@wing-media.com

Strategic Partners

gabriela.curelea@wing-media.com

Asociația Română pentru Energie Eoliană

016

028

023

040

GENERAL INTEREST Q2 2019

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Inflația de 4,4% anulează creșterea economică electorală de 5%

BOGDAN TUDORACHE

The 4.4% inflation cancels electoral growth of 5%

Î

n piață apar incertitudini legate de viitorul economic, din cauza creșterii bazate pe importuri și deficit. Iar noul indice al dobânzii, botezat IRCC, nu va schimba nimic. În schimb, plafonările de preț de azi vor fi decontate tot de noi, dar în viitor – și, probabil, în plină criză.

Cifrele creșterii economice pentru primele trei luni și prognozele optimiste de până la 5% sunt anulate de inflație și cursul de schimb, care vor influența negativ coșul de consum și creșterea reală per capita. Altfel spus, românii nu mai sunt dispuși să cheltuiască, de vreme ce coșul de consum mediu devine mai scump.

Iar consecințele ultimelor legiferări, care au plafonat unele prețuri ale energiei, deși par, la prima vedere, pozitive în contextul dat, nu schimbă cu mult situația, dat fiind faptul că ce nu se recuperează acum se va recupera, prin majorări de preț substanțiale, în viitor.

Dacă Institutul Național de Statistică anunța o creștere economică de 5% pentru primele trei luni ale acestui an, cu circa 1 procent peste estimările analiștilor, în schimb rata inflației anulează în bună parte efectul creșterii în coșul zilnic de consum. La devalorizarea puterii de cumpărare a românilor se adaugă majorările așteptate ale cursului de schimb, deja ajuns la

8

M

arket uncertainties arise in the market in respect with the future of economy due to growth based on imports and deficit. And the new interest rate index, called the IRCC, will not change anything. Instead, today's price caps will be settled by us, once again, but in the future - and perhaps in full crisis.

Growth figures for the first three months and optimistic forecasts of up to 5% are cancelled by inflation and the exchange rate, which will negatively impact the consumption basket and real growth per capita. In other words, Romanians are no longer willing to spend, as the average consumption basket becomes more expensive. And the consequences of the latest legislation, which capped some energy prices, although seemingly positive in the given context, do not change the situation much, given that what is not received at present will be recovered through substantial price increases in the future.

As the National Institute of Statistics announced a 5% economic growth for the first three months of this year, about 1 pp above analysts' estimates, instead the inflation rate largely cancels out the effect of growth in the daily consumption basket. The devaluation of the purchasing power of the Romanians is accompanied by the expected increases in the exchange rate which already topped 4.8 lei per euro at the exchange offices.

According to central media, analysts questioned periodically

by Bloomberg estimate an economic growth of 4.1% in the first quarter of 2019, while Reuters study showed more reserved estimates of

casele de schimb valutar la 4,8 lei pentru un euro.

Conform presei centrale, analiștii chestionați periodic de Bloomberg estimau o creștere economică de 4,1% în primul trimestru din 2019, în timp ce analiza Reuters prezenta estimări mai rezervate, de 3,9%.

Creșterea economică prezentată chiar înainte de alegerile europarlamentare și referendum o fi fost de 5%, însă, comparativ cu trimestrul IV 2018, Produsul Intern Brut în trimestrul I 2019 a fost, în termeni reali, mai mare cu doar 1,3%. În același timp, România a înregistrat, și în luna aprilie, cea mai mare creștere a prețurilor de consum din Uniunea Europeană, rata anuală a inflației avansând până la 4,4%, potrivit Eurostat. Aprilie este a patra lună consecutivă în care România ocupă prima poziție în topul scumpirilor din UE, ritmul creșterilor de preț urmând o tendință ascendentă de la începutul anului. Astfel, în martie, rata anuală a inflației în România a fost de 4,2%, iar în primele două luni ale anului creșterea prețurilor de consum s-a situat la 3,2% și 4%.

Analiștii citați de presa centrală sunt pesimiști, însă, și pun creșterea economică pe seama deficitelor. „Se acumulează în același timp și dezechilibre și în momentul în care această creștere foarte rapidă și foarte bună pentru bunăstarea noastră pe termen mai lung se va opri, atunci vom avea probleme severe de rezolvat”, spune Eugen Rădulescu, unul din bancherii centrali specialiști în macroeconomie și director al Stabilității.

Deși creșterea pe datorie nu a ocolit nicio țară civilizată, România are câteva particularități care îi pun câteva tinichele de coadă.

Avem cel mai mare deficit de cont curent din Uniune, adică știm să consumăm mai mult decât producem, iar consumul vine din importuri, pentru că intern nu mai producem mare lucru.

Deficitul bugetar imens n-ar fi o problemă dacă s-ar efectua investiții, însă, din păcate, nu investim pentru a culege dividende mai târziu, ci cheltuim pe pensii și salarii, că doar e an electoral și trebuie să se țină pasul cu inflația și cursul de schimb.

Cifra de deficit de 3% prevăzută și în criteriile de la Maastricht e una minusculă raportat la istoria financiară a economiilor care au investit în creștere pe deficit, însă, din păcate, România nu investește, ci cheltuiește, după cum arătam anterior. Așadar, putem vorbi cu greu de o creștere adevărată pe deficit, ci mai degrabă de o cheltuială pe care ne-o vom deconta în viitor.

Peste toate se aștern prevederile patriotarde ale

3.9%. Just before the European Parliament elections and the referendum, the growth rate released might have been 5%, but compared to the fourth quarter of 2018, gross domestic product in the first quarter of 2019 was higher by only 1.3% in real terms.

At the same time, Romania recorded the largest increase in consumer prices in the European Union in April, with annual inflation rising to 4.4%, according to Eurostat. April is the fourth consecutive month in which Romania ranks first among price increase rates in the EU, the rhythm of price increases following an upward trend since the beginning of the year.

Thus, in March, the annual inflation rate in Romania was 4.2%, and in the first two months of the year, inflation was 3.2% and 4%.

Analysts quoted by the central press are pessimistic, but they put economic growth at the expense of deficits.

"At the same time, imbalances accumulate.

When this very rapid and very good growth for our long-term wellbeing will stop, then we will have serious problems to solve," says Eugen Rădulescu, one of the central bank specialists in macroVom deconta din 2022 energia economics and Director of Stability plafonată acum. with the NBR. From 2022 we will pay the Although debt based growth is energy capped today. not something uncommon, Romania

2022

has a few peculiarities that create difficulties.

We have the largest current account deficit in the Union, that is, we consume more than we produce, and consumption comes mainly from imports, because internally we do not produce that much.

The huge budget deficit would not be a problem if investments were made, but unfortunately, we do not invest to collect dividends later, but spend on pensions and salaries; it is an electoral year after all and we must keep up with inflation and the exchange rate!

The deficit figure of 3% also provided among the Maastricht criteria is a nothing compared to the economies that have invested in deficit based growth, but unfortunately, Romania does not invest, it just spends, as we have seen before. So, we can hardly speak of a true deficit based growth, but rather of an expense that we will settle in the future.

Above all, there are the patriotic provisions of GEO 114. The new interest rate index, which no one

Q2 2019

GENERAL INTEREST

Un deficit de 3% este minuscul raportat la economiile care au investit în creștere pe deficit, însă, din păcate, România nu investește, ci cheltuiește.

A 3% deficit is nothing compared to the economies that have invested in deficit based growth, but unfortunately, Romania does not invest, it just spends.

10

| analiza˘ / analysis

OUG 114. Apare noul index bancar de dobândă, legat de care nimeni nu înțelege cum ar schimba în mod real situația din piață, atâta vreme cât BNR va trebui să țină oricum în frâu inflația (asta-i este menirea: țintirea inflației) prin politici monetare care implică automat și dobânzile de politică monetară. Noul indice, denumit IRCC, sau „indicele de referință trimestrial pentru creditele acordate consumatorilor”, este, după cum spune și Florin Dănescu, director al Asociației Române a Băncilor, „un fel de marmeladă dintr-un amestec necunoscut de fructe”, un indice care nu are vreo legătură cu piața.

IRCC – O NEDUMERIRE – CUM SCHIMBĂ LUCRURILE? Oricum l-ai calcula, indicatorul care înlocuiește ROBOR, adică rata dobânzii interbancare principale la creditele atrase, va trebui să respecte realitatea din piață plus prima de risc aferentă României. Adică tot la ROBOR se va ajunge, ca nivel de rate și risc. Chiar dacă există iluzia preelectorală a lucrului bine făcut în interesul românului, lucrurile în mod real vor stagna, că doar agențiile de rating nu degeaba ne-au avertizat că dacă schimbările prevăzute de guvern mai continuă, primim notă de netrecere și ne împrumutăm după aceea mult mai scump de pe piețele externe.

Pe cale de consecință, costurile actuale sunt întotdeauna suportate de generațiile viitoare. Vom deconta din 2022 energia plafonată acum, vom deconta și împrumuturile pentru creșteri salariale la stat și ale pensiilor, iar asta se va traduce în inflație și inflamarea cursului de schimb. Și ajungem la indicele sărăciei sociale al lui Arthur Okun, care spune că dacă inflația plus șomajul depășesc 10%, s-ar putea să fii deja în criză economică.

Or, după cum spune și profesorul Cristian Păun, am crescut prin salarii care se regăsesc și în cheltuielile guvernamentale. Am crescut pe consum. Acum e bine, însă peste trei ani vom plăti consecințele. Economia se confruntă acum cu o lipsă a forței de muncă și asta se traduce prin importuri de personal din lumea largă.

Acest lucru se poate schimba rapid, în cazul unei crize economice. Iar cei care nu cred că ne-am putea confrunta cu un șomaj în creștere rapidă să-și amintească evoluțiile de acum zece ani.

Criza nu face discriminări. Iar noi nu am avut niciodată o creștere sănătoasă, fie ea și bazată pe deficit.

Orice imbalans se poate traduce printr-o nouă criză, dacă nu suntem atenți.

understands how it will actually change the situation in the market, as long as the NBR will still have to keep inflation under control anyway (that it is its role: to target inflation) through monetary policies that automatically involve monetary policy interests.

The new index, called the IRCC, or the "quarterly benchmark for consumer loans," is as Florin Dănescu, director of the Romanian Banking Association, says "a kind of marmalade from an unknown fruit mix," an index which has nothing to do with the market.

IRCC - A BEWILDERMENT - HOW DOES IT CHANGE THINGS? No matter how the indicator replacing ROBOR, that is the main interbank interest rate on attracted credits is calculated, it will have to respect the market reality plus the risk premium for Romania. That means that as a rate and risk level we will end at ROBOR index however. Even if there is a pre-electoral illusion of well-done work in the interest of the Romanians, things will actually stagnate, the rating agencies warning previously, in vain, that if the changes foreseen by the government continue, we receive a note of non-reliance and we will have to borrow much more expensive money on foreign markets.

Therefore, current costs are always borne by future generations. The capped energy we capped today will be settled starting with 2022, we will also settle the loans for salary increases in the budgetary sector and for the pensions, and this will translate into inflation and exchange rate. And so we rediscover Arthur Okun's Social Poverty Index, which says that if inflation plus unemployment exceeds 10%, you may already be in an economic crisis.

But, as Professor Cristian Păun says, we had growth based on salaries that are also part of the government spending. We grew on consumption.

Now it's good, but in three years we'll pay the consequences. The economy is now experiencing a shortage of labor, and that translates into large-scale personnel imports. This can change quickly in the event of an economic crisis. And those who do not think we could face a rapidly growing unemployment, they should remember the evolutions from ten years ago.

The crisis does not discriminate. And we have never had a healthy growth, no matter if it is based on deficit. Any imbalance can translate into a new crisis if we are not careful.

GENERAL INTEREST

| guest writer

Sectorul energetic nu vrea circ!

The energy sector is here, but not for the show!

12

A

nul show-ului politic a debutat în luna mai, dar cursa pentru „europene” nu este decât încălzirea partidelor românești pentru marea confruntare prezidențială de la sfârșitul anului. Vom primi de la politicieni, așadar, mult circ. Dar mediul de afaceri și sectorul energetic s-au săturat de circ și au nevoie de politici publice care să încurajeze dezvoltarea.

Dar e greu să arăți că peste tot curge lapte și miere când lumea se plânge de nevoi. Economia nu poate

fi înșelată de simple butaforii electorale: nu poți picta străzi acolo unde nu sunt, nu poți vindeca oameni acolo unde nu există medici, nu poți prezenta bună­ stare acolo unde domnește sărăcia, nu poți promite gaze naturale ieftine acolo unde cetățenii nu sunt racordați la rețea.

România face echilibristică pe o sârmă subțire: deficit mare, creșteri importante ale cheltuielilor bugetare, diminuare a veniturilor din TVA, nivel scăzut al investițiilor, pierderea forței de muncă, sporirea sectorului bugetar, inflație galopantă. Statul traversează o accentuată criză de încredere, iar societatea nu vede concretizată creșterea nivelului de trai.

România deține un potențial de creștere considerabil raportat la piața regională de gaze, dar are nevoie de un cadru stabil și predictibil de reglementare. În contextul disputatei OUG 114, reprezentanții companiilor din sectorul energetic au afirmat în repetate rânduri că România riscă să rateze oportunitatea de a deveni un hub de gaze naturale la nivelul regiunii sud-est europene. În completare, predictibilitatea este cea care poate contribui substanțial la obținerea independenței energetice. Gazele naturale joacă un rol cheie în rezolvarea provocărilor din prezent – creșterea cererii de energie și schimbările climatice. De aceea, merită continuat fluxul de noi descoperiri întrucât acest lucru nu reprezintă oportunități doar pentru companii, ci pentru economie în ansamblu. Pentru ca oportunitățile să se și materializeze, este important să existe un cadru de reglementare adecvat, stabilitate fiscală, condiții de concurență, infrastructuri-cheie și piețe liberalizate. Orice program de investiții pus pe poziție de așteptare nu aduce niciun beneficiu investitorului – în primul rând – și, în al doilea rând, nu aduce niciun beneficiu țării ale cărei resurse naturale ar trebui să fie exploatate.

La nivelul FPPG, se analizează cu maximă atenție impactul posibil și impactul real al OUG 114, dar și al fluctuațiilor legislative în ansamblu. Am făcut analize independente și am ajuns la sume consistente privind impactul, nu numai asupra industriei, dar și asupra bugetului. Adică am ajuns la concluzia că impactul este taman invers față de ceea ce s-ar fi încercat prin această ordonanță – și anume să sporească veniturile în zona bugetară. Cetățenii și proiectele de investiții au de suferit. Noi toți avem de suferit. Compania care a avut un program de investiții și îl blochează pierde și operațional, dar și din profitabilitate.

T

he year of the political performances began in May, but the race “for Europe" is only a warming-up for the Romanian parties before the great presidential confrontation at the end of the year.

So, we'll have a lot of buzz from politicians. But business environment and the energy sector had enough with it and they need public policies to encourage development. However, it is hard to show that everything is fine when people do complain about their needs. Economics cannot be deceived by simple electoral stunts: you cannot paint streets where they are not, you cannot heal people where there are no doctors, you cannot show well-being where poverty prevails, you cannot promise cheap natural gas where people are not connected to the grid. Romania is walking on thin wire: large deficit, significant increases in budget expenditures, diminishing VAT revenues, low investment level, labor loss, budget growth, ramping inflation. The state is experiencing a strong crisis of confidence, and the society does not see any rise in their living standards.

Romania has a considerable growth potential in respect to the regional gas market, but it needs a stable and predictable regulatory framework. In the context of the disputed GEO 114, representatives of the energy sector companies have repeatedly stated that Romania risks losing the opportunity to become a natural gas hub in the Southeast European region. In addition, predictability is what can contribute substantially to achieving energy independence. Natural gas plays a key role in solving today's challenges - increasing demand for energy and climate change. That is why the flow of new discoveries has to continue as they represent not only opportunities for the companies, but for the economy as a whole.

For opportunities to materialize, it is important to have an adequate regulatory framework, fiscal stability, competitive conditions, key infrastructures and liberalized markets. Any investment program put in standby brings no benefit to the investor - in the first place - and, secondly, it brings no benefit to the country whose natural resources should be exploited. At FPPG level, the potential and the real impact of GEO 114, as well as the overall legislative fluctuations, are carefully considered. We have made independent analyses and

Daniel Apostol External Affairs Director, Federația Patronală Petrol și Gaze - FPPG External Affairs Director, Oil and Gas Employers' Federation - FPPG

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| guest writer

Pe de altă parte, un program de investiții înseamnă și locuri de muncă create, și venituri pentru companie, dar și venituri bugetare. A nu face programe de investiții înseamnă a demola securitatea energetică națională.

Există în societate convingerea că principalul adversar al capitalului este chiar statul român, prin aparatul și instituțiile sale, prin politicile economice și fiscale și prin nivelul extrem de ridicat al birocrației. Statul este principala slăbiciune a țării. Managementul profesionist este cheia relansării economiei, dar acest management de calitate – prezent în economia reală – se lasă greu așteptat în spațiul politicilor publice. Calitatea managementului în administrația publică locală este de patru ori mai mică decât în medicul de afaceri, iar în administrația centrală de două ori mai mică. Indicele calității guvernanței plasează România pe ultimul loc în Uniunea Europeană, fiind de circa 5 ori mai mic decât media europeană. Iar în privința forței de muncă, deși aceasta se autoreglează de obicei, continuă să fie supusă unor mari presiuni și nu este corelată aproape deloc cu sistemul educațional, care lucrează „pe stoc”: produce deținători de diplome fără ca aceștia să aibă competențe profesionale reale.

A nu face programe de investiții înseamnă a demola securitatea energetică națională.

Not doing investment programs means demolishing national energy security. În plus, România nu știe să gestioneze crizele atunci când acestea se întâmplă și mai are și defectul de a atrage și agrava efectele crizelor economice, când acestea se petrec în exteriorul ei. Deocamdată, economia globală și implicit cea europeană sunt încă în echilibru. Dar FMI anunța recent că economia mondială intră pe panta decelerării. Dacă la nivel mondial se întâmplă un șoc, efectul poate fi deosebit de grav în România, nepregătită structural pentru dezvoltare pe termen lung. România rămâne captivă unor spectacole electorale ieftine, efemere: iar acestea nu au cum să aducă creșterea nivelului de trai al omului de rând și nici consolidarea mediului de afaceri, implicit a sectorului energetic. Care nu mai vrea și nu mai poate să accepte circul!

14

we have discovered consistent amounts impacting not only the industry but also on the budget. So, we concluded that the impact is the opposite of what would have been attempted through this ordinance - namely to increase revenue in the budget area. Citizens and investment projects suffer.

We all suffer. The company that has an investment program and blocks it loses both operationally and in terms of profit. On the other hand, an investment program also means new jobs, and income for the company, as well as new budget revenues.

Not doing investment programs means demolishing national energy security.

There is this belief in society that the main opponent of the market is the Romanian state itself, its apparatus and institutions, economic and fiscal policies and the extremely high level of bureaucracy. The state is the main weakness of the country. Professional management is key to relaunching the economy, but this quality management – active in the real economy – is long in coming within the public space. The quality of management in local government is four times lower than in the business environment, and in the central administration twice as low.

The quality index of Governance places Romania on the last place in the European Union, being about 5 times lower than the European average.

And in respect with the work force, although it is self-regulating, it continues to be under great pressure and is not nearly correlated with the educational system that works "on stock": it produces diploma holders without real professional skills. In addition, Romania does not know how to manage crises when they happen and has the defect of attracting and aggravating the effects of economic crises when they happen outside. For the time being, the global economy and, implicitly, the European economy are still in balance. But the FMI has recently announced that the world economy is in decline. If a global shock occurs, the impact could be very serious in Romania, as it is unprepared for long-term structural development. Romania remains captive to cheap, transient electoral shows: and these cannot bring a rise in the standard of living for ordinary people, nor the consolidation of the business environment, implicitly of the energy sector. A sector which does not want and can no longer accept the show!

GENERAL INTEREST

| interviu / interview

Johan Meyer CEO Franklin Templeton Investments & Fund Manager Fondul Proprietatea

Când managementul interimar devine noul „normal” anormal When interim governance it’s the new twisted “normal”

Î

n următorii trei ani, OUG 114/2018 are potențialul de a avea un impact negativ semnificativ asupra performanței societăților, inclusiv asupra Hidroelectrica, cea mai mare și valoroasă societate din portofoliul FP, spune Johan Meyer, CEO al Franklin Templeton Investments și Fund Manager la Fondul Proprie­ tatea. Mandatele interimare succesive ale CEOurilor sau consiliilor de supraveghere au devenit „normalul” bolnav care pun afilierea politică deasu­ pra competenței profesionale, iar rezultatele vorbesc de la sine. Lipsa strategiilor de afaceri pe termen lung, distrugerea contractelor cu scopul de a servi clientelei politice, lipsa investițiilor și

16

F

or the next three years, GEO 114/2018 has potential to have a significant negative impact on the performance of companies, including Hidroelectrica, the largest and most valuable holding in FP’s portfolio, says Johan Meyer, CEO Franklin Templeton Investments & Fund Manager Fondul Proprietatea. Successive interim mandates for CEO or Supervisory Boards have become the twisted “normal” that prioritizes political affiliation over professional competence, and the results speak for themselves. The lack of long-term business strategies, damaging contracts meant to serve the political clientele, lack of investments and of transparency in relation to stakeholders affect the

a transparenței în relația cu acționarii afectează societățile, spune Meyer într-un interviu exclusiv acordat revistei energynomics.ro.

Legat de acțiunile pe care le dețineți în cadrul societăților energetice, inclusiv Hidroelectrica - cât sunteți de mulțumit de efectele OUG 114/2018, modificată prin OUG 19/2019, asupra acestor societăți? Intenționați să le vindeți anul acesta, și pe care?

Cu siguranță nu suntem mulțumiți. În următorii trei ani, OUG 114/2018 are potențialul de a avea un impact negativ semnificativ asupra performanței Hidroelectrica, cea mai mare și valoroasă societate din portofoliul nostru. Am evaluat efectul acestei norme asupra societății anul acesta ca fiind relativ redus, însă tot nu știm ce se va întâmpla peste doi ani, dacă ordonanța încă va produce efecte.

Orice impact asupra societății din punctul de vedere al tarifului reglementat la energie, al impozitului pe venit și al distribuirii de dividende va avea impact și asupra noastră, ca acționar deținător a 20%, și vom observa un efect de 4 ori mai semnificativ asupra guvernului, în calitate de deținător al 80% din societate.

Chiar dacă cele mai recente modificări ale OUG 114/2018 aduc îmbunătățiri binevenite, ele sunt departe de măsurile extinse pe care autoritățile trebuie să le ia pentru a readuce încrederea afacerilor, investitorilor, dar și a cetățenilor de rând. Mai mult, una dintre modificările aduse ordonanței, în special scutirea producătorilor de energie pe bază de cărbune de 2% din impozitul pe cifra de afaceri, creează probleme pe latura competitivă.

Acest lucru, împreună cu prejudiciul financiar suferit de societăți, ne stimulează să luăm măsuri juridice împotriva statului prin diverse mijloace juridice de care dispunem. Cea mai bună opțiune ar fi să abrogăm această ordonanță –asta ar contribui foarte mult la dovedirea unui angajament din partea guvernului față de sectorul privat de restabilire a stabilității și de evitare a încetinirii economice generate la nivel intern.

Cum am mai spus și cu alte ocazii, dată fiind instabilitatea actuală juridică și din domeniul reglementării, care nu este niciodată un semn bun pentru investitori, orice posibile tranzacții din portofoliul nostru sunt imposibile momentan.

companies, says Meyer, in an exclusive interview offered to energynomics.ro magazine.

Speaking about the shares you still hold in energy companies, including Hidroelectrica how satisfied are you of the effects of the OUG 114/2018, modified by OUG 19/2019, to those companies? Do you plan to sell them this year, and which ones?

We are definitely not “satisfied.” For the next three years, GEO 114/2018 has potential to have a significant negative impact on the performance of Hidroelectrica, the largest and most valuable holding in our portfolio. We have assessed the effect of this normative act on the company this year to be relatively low, but we still do not know what this will be in the following 2 years while the ordinance is still effective. Any impact on the company in terms of the regulated energy price, income tax and dividend distributions will also impact us, as a 20% shareholder and will have a 4-fold more significant effect on the Government, as the 80% shareholder of the company.

Cea mai bună opțiune ar fi abrogarea OUG 114/2018 - ar fi un gest clar pentru a arăta sectorului privat angajamentul Guvernului în sensul restabilirii stabilității și pentru a evita o încetinire economică autogenerată.

The best option would be the repeal of GEO 114/2018 – that would go a long way in showing the private sector a commitment from the Government to restore stability and avoid an internally generated economic slowdown.

Even if the latest amendments to GEO 114/2018 bring about welcome improvements, they are a far cry from the comprehensive steps authorities need to make in order to restore the confidence of businesses, investors and regular citizens alike. What is more, one of the amendments to the ordinance, specifically the exemption of coal-based producers from the 2% turnover tax, creates competition problems. This, coupled with the financial prejudice that is suffered by the companies incentivizes us to potentially pursue legal actions against the State by the through

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| interviu / interview

Ce spuneți despre guvernanța corporativă - cum credeți că se aplică și care sunt efectele unei perioade atât de îndelungate de management temporar și al consiliilor de supraveghere în cadrul societăților care au drept coproprietar statul? Încă de la preluarea de către Franklin Templeton a conducerii Fondului Proprietatea, am susținut implementarea unei guvernanțe corporative solide în companiile de stat, începând cu acțiunea ca un câine de pază al societăților din portofoliul nostru. Și, după cum știți, sunt numeroase cazuri în care nici măcar cerințele de bază de guvernanță corporativă nu sunt respectate. Mandatele interimare succesive ale CEO-urilor sau consiliilor de supraveghere au devenit „normalul” bolnav care pun afilierea politică deasupra competenței profesionale.

Rezultatele vorbesc de la sine. Lipsa strategiilor de afaceri pe termen lung, distrugerea contractelor cu scopul de a servi clientelei politice, lipsa investițiilor și a transparenței în relația cu acționarii afectează societățile – le-am văzut pe toate. Partea cea mai rea este că acești factori converg către pierderi financiare pentru societăți de importanță strategică națională, ceea ce înseamnă, de fapt, o joacă continuă cu banii cetățenilor. Toate

18

various legal avenues available to us. The best option would be the repeal this ordinance – that would go a long way in showing the private sector a commitment from the Government to restore stability and avoid an internally generated economic slowdown. As we have said on several other occasions, given the current legal and regulatory instability, which is never a good sign for investors, any potential transactions from our portfolio are highly unlikely at the moment.

How about corporate governance - how do you think it is applied and what are the effects of such a long period of temporary management and supervisory boards at the state co-owned companies?

Ever since Franklin Templeton took over the management of the Fondul Proprietatea, we have advocated for the implementation of sound corporate governance in SOEs, starting with acting as a watchdog for our portfolio companies. And, as you know, there were many cases in which not even basic corporate governance requirements were abided by. Successive interim mandates for CEO or supervisory boards have become the twisted “normal” that prioritizes political affiliation over

acestea se rostogolesc către lichiditatea scăzută a pieței de capital, dat fiind că societățile de stat nu pot fi listate în condițiile actuale, și împiedică România, în cele din urmă, să își atingă potențialul maxim și să atingă statutul de piață emergentă.

Cu toate acestea, FP are toate motivele să supravegheze ca procesul de selecție în cadrul Hi­ dro­ electrica (Directorat și Consiliul de Supra­ veghere) și Nuclearelectrica (CEO) să fi avut loc sau să aibă loc conform legislației din domeniul guvernanței corporative. Tocmai de asta au nevoie investițiile pe termen lung, și constituie inclusiv un criteriu esențial pentru listare.

Cum considerați că plafonarea prețului la gaz pe piața gazelor naturale influențează industria și România?

Plafonarea prețurilor la gaze a fost stabilită în contradicție evidentă cu legislația din România dar și din UE. Drept urmare, ca stat membru al UE, România nu reușește să respecte principiile unei piețe libere și să liberalizeze piața energiei electrice, astfel că riscă să fie supusă procedurii de infringement de către Comisia Europeană.

De fapt, plafonarea va duce la performanțe și mai slabe înregistrate de societățile emergente, care își vor pierde veniturile. De asemenea, această măsură descurajează investițiile în exploatare, care sunt esențiale pentru a asigura independența gaziferă a României pe termen lung. Poate oferi o idee temporară de protecție pentru consumatorii casnici acum, dar expunerea României la dependența de importuri din Rusia și alte țări la prețuri care nu pot fi controlate de guvern nu este o măsură pe termen lung. Securitatea energetică a țării trebuie să fie un obiectiv pentru orice guvern aflat la putere.

Dar fondurile suverane? Cum vor afecta acestea societățile, piețele și indicatorii macroeconomici?

Elementele fundamentale ale fondului sunt complet diferite de ceea ce noi percepem ca practică sănătoasă a altor țări, care aleg aceste fonduri ca instrumente de economisire pentru generațiile viitoare, utilizând rezervele naturale în exces sau profiturile economice ridicate pentru a diversifica fluxul de venituri al țării. FSDI al României aduce sub umbrela sa companii de stat de toate tipurile – unele profitabile, unele în situații financiare disperate. Un astfel de amestec

professional competence.

The results speak for themselves. The lack of longterm business strategies, damaging contracts meant to serve the political clientele, lack of investments and of transparency in relation to stakeholders – we have seen all of them. The worst part is that these factors converge towards financial losses for companies of national strategic importance, which basically means the money of the citizens is being continuously gambled. But these furthermore snowball into the capital market’s low liquidity, as SOEs cannot be listed under the current conditions, and eventually impede Romania from reaching its full potential and achieving Emerging Market status. Nevertheless, FP is encouraged to see that the processes of selection at Hidroelectrica (Directorate and Supervisory Board) and Nuclearelectrica (CEO) have already or are currently being held in accordance with corporate governance legislation. This is exactly what long-term investments require and is an essential criterion for listings.

How do you think the capping of the gas price on natural gas market is affecting the industry and Romania?

The capping of gas prices was decided in evident contradiction with Romanian as well as EU legislation.

Consequently, as an EU member state, Romania fails to observe the free market principles and liberalize the electricity market, and as such risks being subjected to the infringement procedure by the European Commission.

Essentially, the capping will lead to poorer performances recorded by energy companies, which will lose revenue. Furthermore, this measure discourages investments in exploration, which is critical to ensure Romania’s gas independence over the long term. It may give a temporary sense of protection to household consumers now, but exposing Romania to dependence on imports from Russia and other countries at prices which cannot be controlled by the Government, is not a good measure in the long term. Energy security of the country should be an objective for any Government in power.

What about the sovereign fund, how will that affect the companies, the markets and the macroeconomic indicators?

The fundamentals of the fund are completely different from what we perceive as a healthy practice

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| interviu / interview

ciudat ar putea masca pierderile financiare din fond ale societăților neperformante, redirecționând fondurile de la cele performante. Evident, acest lucru creează un risc pentru ambele categorii, cu posibile efecte în cascadă asupra economiei, societățile respective având o importanță strategică.

Adăugăm aici riscul de management și numirile în consiliu care nu respectă procedurile de guvernanță corporativă, o practică tot mai comună în companiile de stat și care poate fi preluată și la nivel de FSDI. Numiții politici care nu au nicio expertiză în rularea unor astfel de fonduri pot investi greșit și pot aduce pierderi semnificative acționarului fondului, statul.

Este greu de evaluat impactul FSDI asupra indicatorilor macroeconomici, dar este clar că FSDI creează riscuri majore pentru economie și păgubește statul de 4,3 miliarde RON în primul an, ca urmare a dividendelor pierdute prin transferarea companiilor de stat către fond. Și am observat că dividendele din companiile de stat profitabile au devenit o sursă importantă de venituri pentru bugetul de stat și vor avea impact direct asupra deficitului FSDI lasă statul fără 4,3 miliarde bugetar. Sunt numeroase alte aspecte de lei în primul an. procedurale puse sub semnul întrebării, FSDI strips the State of RON dar concluzia este că FSDI sunt mai mult 4.3 billion in its first year. un risc decât o oportunitate.

4,3

Care sunt șansele ca piața de capital română să depășească statutul de frontieră și să devină piață emergentă? Cum ar influența acest lucru societățile noastre și rating-ul național și capacitatea de a ne împrumuta de pe piețele externe?

România are un potențial major de a deveni piață Emergentă. Cu toate acestea, admiterea acestui lucru nu va avea loc fără lichidități ridicate prin listing-uri semnificative, în special a companiilor de stat mari. Dar, pe de o parte, listarea depinde de voința politică, iar pe de altă parte, este posibilă doar în condiții de piață favorabile care asigură stabilitate juridică și de reglementare, dar nu este cazul momentan, în special în contextul OUG 114/2018, care afectează o gamă largă de actori economici cheie și care a zdruncinat piața de capital.

Piața de capital română este mică – în jur de 10% din PIB. Chiar dacă va crește la 15-20%, va avea efect direct asupra PIB și va crea un cerc vicios în întreaga economie.

20

in other countries, which choose such funds as savings instruments for future generations, by making use of excess natural reserves or high profits in the economy to diversify the country’s revenue stream.

Romania’s FSDI brings under its umbrella SOEs of all kinds - some profitable, some in dire financial situations. Such an odd mix could mask the financial losses of the non-performing companies in the fund by redirecting funds from the performing ones. Obviously, this creates a risk for both categories, with potential cascading effects in the economy as the companies are of strategic importance.

To this we add the risk of management and board nominations that fail to abide by corporate governance procedures, a practice that is common in SOEs and likely to be taken up at the FSDI level, too. Politically linked appointees that have no expertise in running such funds might not invest appropriately and create significant losses for the fund shareholder, the State. It is difficult to assess the impact of FSDI on macro-economic indicators, but clearly the FSDI creates wide risks for the economy and strips the State of RON 4.3 billion in its first year, in terms of the dividends it loses by transferring the SOEs to the fund. And we have noticed that the dividends from profitable SOEs have become an important source of revenue for the state budget and will have a direct impact on the budget deficit There are plenty of more procedural issues that are questionable, but the bottom line is that the FSDI is more of a risk, as it was designed, rather than an opportunity.

What are the chances for Romanian capital market to leave the frontier status and enter the emerging market status? How would that influence also our companies and national rating and the capacity for lending on the external markets?

Romania has a great deal of potential to be upgraded to Emerging Market. Nevertheless, the acknowledgement cannot happen without higher liquidity through significant listings, especially of large SOEs. But listings on the one hand depend on political will, while on the other, are possible only in favorable market conditions ensuring legal and regulatory stability, which is not the case at the moment, especially in light of GEO 114/2018, which affected such a wide range of key economic actors and shook the capital

Cum a evoluat Valoarea Activului Net al FP în ultimii ani și în primul trimestru al anului 2019, și care sunt așteptările dvs. de la restul anului? Care sunt planurile de investiții și buyout-uri din acest an? Care sunt principalii KPI pentru anul 2019? În 2018, VAN al FP per acțiune a cunoscut un trend ascendent comparativ cu sfârșitul anului anterior, înregistrând la sfârșitul anului o VAN per acțiune de 1,4095 RON, cu 13,9% mai ridicată comparativ cu sfârșitul anului 2017 (1,2375 RON). Principalii factori care au contribuit la creștere au fost: evoluția pozitivă a prețului acțiunilor FP în cadrul participațiilor listate,

How did the FP Net Asset Value evolve during the past year and during the first quarter of 2019, and what is your expectation for the remaining part of the year? What are the plans for this year’s investments and buyouts? What are your main KPIs for 2019?

In 2018, FP’s NAV per share had an upward trend compared to the end of the previous year, recording at

în special OMV Petrom SA, actualizarea evaluării societăților nelistate din portofoliu și al nouălea program de buy-back realizat pe parcursul anului.

De asemenea, în primul trimestru al anului 2019 VAN per acțiune a continuat să crească cu 0,7% comparativ cu sfârșitul anului anterior. Creșterea s-a datorat, în principal, revenirii puternice a prețului acțiunilor Fondului deținute în participațiile listate, în special majorării de 19,4% a prețului OMV Petrom, care la sfârșitul anului trecut înregistrase un declin pe bursă ca urmare a OUG 114.

the end of the year a NAV per share of RON 1.4095, higher by 13.9% compared to the end of 2017 (RON 1.2375). The main factors which contributed to the increase include: the positive share price evolution of FP’s listed holdings, especially OMV Petrom SA, the update of unlisted portfolio companies’ valuation and the ninth buy-back programme carried out during the year.

Furthermore, during the first quarter of 2019, the NAV per share continued to increase by 0.7% compared to the end of the previous year. This was mainly

market. The Romanian capital market is small - around 10% of GDP. If it increases even to 15-20%, it will have a direct effect on GDP and create a virtuous circle throughout the economy.

Q2 2019

GENERAL INTEREST

Vom continua să susținem punerea în aplicare a unor practici de guvernanță corporativă solidă în întreprinderile de stat.

We will continue to advocate for the implementation of sound corporate governance practices in SOEs.

22

| interviu / interview

Continuarea buyback-ului de acțiuni proprii de pe piață a avut, de asemenea, o contribuție pozitivă la VAN per randament al acțiunii. Încă din momentul listării pe bursă, din 2011, Fondul Proprietatea a reușit să atingă o reducere treptată dar semnificativă în VAN, care a fost dintotdeauna un obiectiv cheie pentru noi, în calitate de administratori ai fondului. Am luat toate măsurile care ne-au fost cu putință pentru a atinge obiectivul unui discount de 15%, precum contribuții în numerar predictibile, programe de buyback de acțiuni și promovarea guvernanței corporative, care se traduc în mod direct în optimizarea de către societăți a eficienței și profitabilității lor.

Pe de altă parte, reducerea discount-ului la VAN depinde, în principal, de evenimente – sau lipsa acestora – ce nu pot fi controlate, precum lipsa listărilor pe BVB, care țin discount-ul la un nivel mai ridicat decât ne-am dori. Mai multe listări, începând cu Hidroelectrica, ar contribui, după părerea noastră, la atingerea acestui obiectiv. Așadar, în timp de influența este semnificativă, este foarte dificil pentru noi să spunem că vom scădea cu siguranță sub 15%. În ceea ce privește investițiile și buy-out-urile potențiale, în timp ce continuăm să evaluăm aceste oportunități, mediul actual nu este propice realizării acestor tranzacții. Orice potențial cumpărător are în vedere stabilitatea și predictibilitatea mediului legislativ și de reglementare înainte de a-și asuma un angajament ferm. Din păcate, investitorii se confruntă momentan cu un nivel crescut de nesiguranță pe câteva piețe cheie și în domeniul economic în general. În 2019 vom continua să facem tot ce depinde de controlul nostru pentru a continua reducerea discount-ului din VAN precum și pentru a evalua impactul schimbărilor legislative și de reglementare asupra performanței financiare a societăților din portofoliul nostru, astfel încât investitorii noștri să știe la ce să se aștepte și să putem avea drum liber înainte. Nu în ultimul rând, vom continua să milităm pentru implementarea practicilor solide de guvernanță corporativă în cadrul companiilor de stat și pentru eliminarea OUG 114/2018, care cauzează prejudicii financiare semnificative, în unele cazuri chiar mai mari de o sută de milioane de lei, conform constatărilor unui număr din ce în ce mai mare de societăți.

due to strong recovery in the share price for the Fund’s listed holdings, especially the 19.4% increase in the share price OMV Petrom, which had a significant stock market decline at the end of last year due to OUG 114.

The continuation of our share buybacks in the market also had a positive contribution in the NAV per share performance.

Since its listing in 2011, Fondul Proprietatea managed to achieve gradual but significant reduction in the discount to NAV which has always remained a key objective for us as fund managers. We have been taking all measures in our power to achieve the objective of a discount below 15%, such as predictable cash distributions, share buy-back programs and promotion of corporate governance, which directly translates into companies optimizing their efficiency and profitability.

On the other hand, narrowing the discount to NAV heavily depends on events – or lack thereof – beyond our control, such as the lack of listings on the BVB, which keep the discount at a higher level than we would like. More listings, beginning with Hidroelectrica, would in our view help us to achieve this objective. So, while we have significant influence, it is very difficult for us to say with a level of certainty that we are going to get below 15%.

As for potential investments and buy-outs, while we continue to assess such opportunities, the current environment is not conducive to executing such transactions. Any potential buyer takes a hard look at the stability and predictability of the legislative and regulatory environment before making a firm commitment. Unfortunately, what investors see at the moment is an increased level of uncertainty in several key markets and in the economy in general.

Looking into 2019, we will continue to do everything that is within our control to keep narrowing the discount to NAV, as well as regularly evaluate the impact of changes in regulation and legislation on the financial performance of our portfolio companies, so that our investors know what to expect and we can have a more clear path ahead of us. Last but not least, we will continue to advocate for the implementation of sound corporate governance practices in SOEs and for the elimination of GEO 114/2018, which more and more companies are revealing is causing them significant financials prejudices, in some instances more than a hundred million lei.

derivate | GENERAL INTEREST

BVB și OPCOM pregătesc lansarea pieței de derivative locale în 2020 BSE and OPCOM are preparing the launch on the local derivatives market in 2020

B

VB va depune dosarul pentru crearea unei contrapărți centrale (CCP) abia spre finalul anului. Așa încât OPCOM are suficient timp să devină independentă și să creeze cadrul necesar introducerii instrumentelor financiare derivate în contractele energetice. Capitalul social inițial al CCP va fi de minimum 16 milioane de euro, la acest capital BVB urmând să participe cu 10 milioane de euro, iar OPCOM, cu 3,2 milioane de euro. În prezent BVB și OPCOM poartă discuții cu importanți jucători ai pieței financiare și energetice

B

SE will file for creating a central counterparty (CCP) at the end of the year.

Thus, OPCOM has enough time to become independent and to create the necessary framework for inserting financial derivatives into energy contracts. The initial share capital of CCP will be of minimum 16 million euro, BSE following to contribute to this capital with 10 million euro, and OPCOM, with 3.2 million euro.

At this moment, BSE and OPCOM are discussing with important players on the financial and energy

Adrian Tănase Directorul general al Bursei de Valori București CEO of the Bucharest Stock Exchange

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| derivate

pentru a-i introduce în schema de finanțare a CCP. „Obiectivul nostru este că până la sfârșitul lunii iunie să avem aceste discuții încheiate, să putem înființa noua companie astfel încât să inițiem procesul de autorizare cât mai curând. Avem ca țintă să primim autorizația și CCP să devină funcțional[ în a două parte a anului 2020,” ne-a declarat Adrian Tănase, CEO al Bursei de Valori București (BVB), în cadrul unui interviu în exclusivitate.

market to insert them into CCP financing scheme.

“Our objective is, by the end of June, to take such discussions to an end, to be able to incorporate a new company and to start an authorization process as soon as possible. Our target is to receive the authorization and CCP to become functional during the second half of 2020,” declared Adrian Tănase, CEO of Bucharest Stock Exchange (BSE), during an exclusive interview.

Care este rolul și ce semnificație are o contraparte centrală? Care este finanțarea necesară pentru aceasta? Care sunt pașii următori și când ar putea fi lansată?

Contrapartea Centrală va oferi servicii atât pentru piața de capital operată de BVB, cât și pentru piața de energie operată de OPCOM. Rolul CCP este de a reduce riscul de contraparte, devenind contrapartea cumpărătorului, respectiv a vânzătorului în fiecare tranzacție efectuată pe piață deservită și

Which is the role and signification of a central counterparty? Which is the necessary financing? Which are the steps and when can it be launched?

The Central Counterparty will offer services both for the capital market operated by BSE and for the energy market operated by OPCOM. CCP's role is to reduce the counterparty risk, becoming the counterparty of the purchaser, respectively of the seller in each transaction carried out on the market served and by promoting efficient risk management measures, with the purpose of ensuring the settlement of transactions. On the other hand, the Central Counterparty facilitates the development of new stock exchange products such as financial derivative instruments, such instruments not being able to be launched in absence of the CCP. The initial share capital of CCP will be of minimum euro 16 million, BSE following to contribute to this capital with euro 10 million, and OPCOM, with euro 3.2 million. Partners have already been identified for the remaining capital, important participants to the financial market and energy market, with which we are going to discuss in detail about the governance of the new market infrastructure. Our objective is, by the end of June, to take such discussions to an end, to be able to incorporate a new company and to start an authorization process as soon as possible.

Our target is to receive the authorization and CCP to become functional during the second half of 2020.

Încă din prima fază de funcționare a CCP se vor introduce servicii de clearing pentru contractele forward cu livrare fizică tranzacționate pe unele segmente de piață operate de OPCOM.

From the very beginning of CCP, clearing services will be introduced for forward contracts with physical delivery traded on some market segments operated

by OPCOM. promovând măsuri eficiente de administrare a riscurilor, cu scopul de a asigura decontarea tranzacțiilor.

Pe de altă parte, Contrapartea Centrală facilitează dezvoltarea de noi produse bursiere, cum ar fi instrumentele derivate financiare, în lipsa CCP aceste instrumente neputând fi lansate.

Capitalul social inițial al CCP va fi de minimum 16 milioane de euro, la acest capital BVB urmând să participe cu 10 milioane de euro și OPCOM cu 3,2 milioane de euro. Pentru restul de capital au fost deja identificați parteneri, participanți importanți în piață financiară și cea de energie, parteneri cu care urmează să purtăm discuții detaliate despre guvernanța noii infrastructuri de piață. Obiectivul nostru este ca până la sfârșitul lunii iunie să avem aceste discuții încheiate, să putem înființa nouă companie astfel în-

24

How do you see OPCOM energy stock exchange signed up for the central counterparty?

OPCOM will participate with capital to the incorporation of CCP and will introduce clearing services on certain operated market segments, the intention, at least now, being that such centralized clearing services be introduced on the PCCB-NC segment.

Moreover, a memorandum of collaboration will be

cât să inițiem procesul de autorizare cât mai curând.

Avem ca țintă să primim autorizația și CCP să devină funcțională în a doua parte a anului 2020.

Cum vedeți bursa de energie OPCOM raliată la contrapartea centrală?

OPCOM va participa cu capital la înființarea CCP și va introduce servicii de clearing pe anumite segmente de piață operate, intenția cel puțin în momentul de față fiind ca aceste servicii centralizate de clearing să fie introduse pe segmentul PCCB-NC. De asemenea, între BVB și OPCOM va exista un memorandum de colaborare pentru lansarea, pe platforma BVB, de instrumente financiare derivate având activ suport energia electrică (i.e. indici dezvoltați de OPCOM).

Care ar putea fi rolul BRM, odată raliată la o contraparte centrală din România?

CCP, după ce va fi autorizată ca și contraparte centrală, va putea să identifice noi oportunități de colaborare cu scopul de a oferi servicii specifice pentru orice altă piață, atât local cât și din afara țării.

Odată aliniată unei contrapărți centrale, care ar fi cele mai uzitate derivative pe piața energetică?

Conform planului de afaceri al CCP, încă din prima faza de funcționare se vor introduce servicii de clearing pentru contractele forward cu livrare fizică tranzacționate pe unele segmente de piață operate de OPCOM. În plus, se vor lansa și instrumente financiare derivate (contracte futures) cu activ suport energia electrică care să ofere participanților la piața de energie și nu numai instrumente suplimentare de acoperire a riscurilor. Analizele și estimările noastre indică faptul că volumele anuale cu contracte forward ce vor beneficia de serviciile CCP își vor menține trendul actual dar vor depăși, cel puțin în prima etapă de dezvoltare a CCP, volumele din derivatele financiare pe energie – instrumente inexistente la acest moment.

Cum au evoluat principalii indicatori ai BVB în ultimul an, în primul trimestru al anului curent și care sunt principalii indicatori urmăriți pentru 2019? Care sunt principalii KPIs pe care vi i-ați propus pentru 2019 și perioada următoare?

Indicatorul principal pe care-l urmărim este va-

concluded between BSE and OPCOM for the launch of derivative financial instruments on BSE platform, having electricity as active support (i.e. indices developed by OPCOM).

Which could BMR role be, once signed up for a central Romanian counterparty?

After being authorized as central counterparty, CCP will be able to identify new collaboration opportunities with the purpose of offering services specific to any other market, both local and from abroad.

Which would be the most used derivatives on the energy market after the alignment to the central counterparty?

According to CCP business plan, clearing services will be inserted from the first operating stage for forward contracts with physical delivery traded on some market segments operated by OPCOM. Moreover, derivative financial instruments will be launched (futures contracts) with electricity as active support, offering participants to the energy market, and not only, additional instruments for the coverage of risks. Our analysis and estimates indicate that annual volumes per forward contracts benefiting from CCP services will maintain their actual trend and exceed, at least during the first stage of the CCP development, volumes from energy financial derivatives - instruments already existing at this moment.

How did the main BSE indicators evolve during the last year, during the first quarter of this year and which are the main indicators for 2019? Which are the main KPIs proposed for 2019 and for the next period?

The main indicator that we are monitoring is the value of share trades on the BSE secondary market, indicator also monitored by FTSE Rusell and MSCI index providers for a possible promotion of the local capital market to the status of emerging market.

In 2018 this indicator has registered a 5% increase compared to 2017, the total share trades on the secondary regulated market reaching lei 11.5 billion in 2018. During the first quarter of this year, the value of share trades on the secondary market was assimilated to the value of the first quarter of 2018.

In addition to KPIs related to the market liquidity and to financial indicators of BSE company, in 2019

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| derivate

loarea tranzacțiilor cu acțiuni pe piața secundară a BVB, indicator urmărit și de furnizorii de indici FTSE Russell și MSCI pentru a eventuală promovare a pieței de capital locale la statutul de piață emergentă. Acest indicator în anul 2018 a înregistrat o creștere de 5% față de 2017, totalul tranzacțiilor cu acțiuni pe piața reglementată secundară în 2018 ajungând la valoarea de 11,5 miliarde lei. În primul trimestru al anului curent, valoarea tranzacțiilor cu acțiuni pe piața secundară a fost similară cu valoarea din primul trimestru al anului 2018.

Pe lângă KPI legați de lichiditatea pieței și de indicatorii financiari ai companiei BVB, în anul 2019 urmărim în mod specific KPI legați de procesul de autorizare a Contrapărții Centrale (CCP) (ne dorim să depunem dosarul de autorizare la ASF până la sfârșitul anului) și de volumul operațiunilor de împrumut de acțiuni (foarte importantă pentru operațiunile de vânzări în lipsa și ulterior pentru o piață de instrumente derivate eficientă).

Pe termen lung însă principalul obiectiv este creșterea participării populației la piața de capital, participarea extrem de redusă în momentul de față fiind principalul motiv al subdezvoltării pieței locale de capital.

26

we are specifically monitoring KPIs related to the Central Counterparty (CCP) authorization process (we wish to file for the FSA authorization by the end of the year) and to the volume of share loan operations (very important for short sale operations and, subsequently, for an efficient derivative instruments market).

However, on long term the main objective is the increase of population's participation to the capital market, the extremely low participation being now the main reason for the under-development of the local capital market.

What does BSE have to do to push Romania out of the borderline and cross to the emerging market? Which are the advantages? Can this be done without Hidroelectrica's listing?

To become an emerging market, the liquidity of already listed companies must be improved, and, of course, we must try to bring more companies to the Stock Exchange quota. To improve the liquidity, we have projects such as the Central Counterparty.

However, to have more companies on the stock exchange, a greater participation of the population to the capital market is necessary. Such greater par-

Ce trebuie să facă BVB pentru a scoate România din zona de frontieră și a trece piața la una emergentă? Care ar fi avantajele? Se poate fără listarea Hidroelectrica?

Pentru a deveni o piață emergentă, trebuie să îmbunătățim lichiditatea companiilor deja listate și bineînțeles să încercăm să aducem cât mai multe companii la cota bursei. Pentru îmbunătățirea lichidității avem proiecte cum este cel al Contrapărții Centrale. Pentru a avea însă mai multe companii la bursă e necesară în mod cert o participare mai mare a populației la piața de capital. Această participare mai largă a populației se poate obține în primul rând prin proiecte ce țin de educația financiară, dar și prin facilitarea acestei participări, de exemplu prin digitalizarea totală a proceselor ce țin de investiția pe piața de capital, de la procesul de deschidere de cont până la cel al plății taxelor aferente.

Ne dorim această promovare la statutul de piață emergent[ pentru că piața de capital din România va fi pe radarul unor investitori străini de un alt calibru, crescând astfel interesul investițional pe piața de capital locală și creând premisele de a avea mult mai multe companii listate, iar evaluarea acestora mult mai aproape de valoarea reală. Creăm de fapt premisele ca piața de capital din România să contribuie mult mai mult la dezvoltarea economiei din România.

Această promovare bineînțeles nu depinde de un anumit eveniment, cum ar fi listarea Hidroelectrica, însă listarea unei companii atât de importante pentru economia României ar grăbi în mod cert dezvoltarea viitoare a pieței de capital.

Cum v-a afectat, direct și indirect, instabilitatea legislativă a ultimei perioade?

Stabilitatea legislativă este foarte importantă pentru orice investitor și orice companie, mai ales pentru participanții la piața de capital, unde efectele oricărei schimbări se văd imediat în prețul de tranzacționare al instrumentelor financiare. Riscurile de reglementare sunt aproape imposibil de evaluat, astfel, existența acestor riscuri are efect direct asupra sentimentului investitorilor cu privire la piața noastră de capital și în consecință asupra prețului la care aceștia sunt dispuși să tranzacționeze. Astfel, dacă ne dorim să avem o piață de capital eficientă, care să evalueze corect companiile listate și care să contribuie în mod real la dezvoltarea economiei, este obligatoriu să existe stabilitate legislativă.

ticipation of the population can be obtained, first by projects concerning the financial education and by easing such participation, for example by a total digitalization of processes related to the capital market investment, from the account opening procedure to the payment of related charges.

We want this promotion to the emerging market status to take place, because the Romanian capital market will be on the radar of foreign investors of another caliber, thus increasing the investment interest on the local capital market and creating the premises of having more listed companies, and the assessment thereof closer to the real value thereof.

We are creating the premises that Romanian capital market be able to contribute to a larger scale to the economic development of Romania. This promotion

Între BVB și OPCOM va exista un memorandum de colaborare pentru lansarea, pe platforma BVB, de instrumente financiare derivate având activ suport energia electrică.

There will be a collaboration memorandum between the BSE and OPCOM˝for launching, on the BSE platform, of derivative financial instruments based on electricity. does not depend on a certain event, such as the listing of Hidroelectrica, but the listing of such an important company to Romanian economy would “rush” the future development of the capital market, for sure.

How has the legislative instability directly and indirectly influenced you lately?

Legislative stability is very important to any investor and company, especially to capital market participants, where the effects of any change can be immediately seen in the trading price of financial instruments. Regulatory risks are almost impossible to evaluate; thus, the existence of such risks has direct effect on investors’ feeling as to our capital market and, therefore, on the price they are willing to trade at. Therefore, should we wish to have an efficient capital market, properly evaluating listed companies and really contributing to the development of economy, legislative stability is a must.

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| industrie / industry

TeraPlast Diversificare și extindere regională Diversification and regional expansion

Dorel Goia președintele Consiliului de Administrație al Grupului TeraPlast Chairman of the Board of Directors of the TeraPlast Group

28

T

eraPlast face parte din acel grup extrem de rar al investitorilor cu capital românesc care se dezvoltă și pe plan local, dar și în străinătate. Creșterea activităților are loc în paralel cu activități de eficiență energetică și reciclare, ceea ce face din TeraPlast un actor cu atât mai mult aproape unic pentru piața românească. Grupul are obiective ambițioase, punând dezvoltarea mai presus de rezultatul de moment, susține Dorel Goia – președinte al Consiliului de Administrație al Grupului TeraPlast, în cadrul unui interviu exclusiv oferit energynomics.ro.

Cum au evoluat principalii indicatori ai grupului în ultimul an, în primul trimestru al anului curent și care sunt principalii indicatori urmăriți pentru 2019?

Grupul TeraPlast a avut un an al consolidării pe toate planurile în 2018 – ne-am concentrat pe integrarea noilor businessuri în activitatea companiei, fără a pierde însă din vedere oportunitățile de dezvoltare. La finele anului trecut, cifra de afaceri consolidată a înregistrat o creștere de 91% față de 2017, în timp ce EBITDA Grupului TeraPlast a crescut cu 55%. Aceste creșteri reprezintă rezultatul extinderii portofoliului de produse, al integrării noilor linii de business și al primului an de activitate a TeraSteel Serbia. În trimestrul I al anului curent, piața pe care activăm a avut o evoluție favorabilă, iar strategia noastră orientată spre piață în contextul optimizărilor interne a adus o creștere de 76% a profitabilității grupului și de 34% a cifrei de afaceri comparativ cu aceeași perioadă din 2018.

Pentru 2019 țintim o creștere de 21,5% a cifrei de afaceri, la 208 milioane de euro, și o creștere a EBITDA de 36,5%, la peste 18 milioane de euro.

Tot pentru acest an ne-am propus creșterea prezenței regionale și dezvoltarea capacităților de producție, ca urmare

a planului de investiții pe care îl avem în curs de implementare încă de la finalul anului trecut.

Pentru TeraSteel (România și Serbia) avem în vedere creșterea prezenței regionale și dezvoltarea segmentului de hale la cheie, concept lansat de TeraSteel în 2015.

Wetterbest are în derulare un proiect de investiții cofinanțat prin schema de ajutor de stat pentru extinderea capacității de producție. În urma acestor investiții vom avea o capacitate de producție de peste 10 milioane de metri pătrați anual, fluxuri de producție și logistică optimizate, care vor atrage după sine creșterea profitabilității.

Tot în sfera extinderii capacității de producție avem și investițiile TeraGlass, în valoare totală de 3,8 milioane de euro. Proiectul presupune dublarea capacității de producție pentru a răspunde cererii aflate în creștere. În cazul TeraPlast SA, avem în vedere dezvoltarea sistemelor de canalizare interioară, precum și a diviziei de granule, aceste investiții fiind și ele cofinanțate prin schema de ajutor de stat. În cadrul acestui proiect, a cărui valoare totală este de 6,2 milioane de euro, compania va aduce și o inovație pe piața de granule din România – granule fără halogen, rezistente la foc (HFFR). În același timp, anul acesta ne concentrăm și pe dezvoltarea liniei de business de reciclare. Începând cu luna aprilie, această linie de business a fost transferată către TeraPlast Recycling. Ne propunem creșterea vânzărilor de materie primă reciclată și creșterea cantității de deșeu din PVC rigid colectat din România.

Care sunt investițiile planificate de companie pentru 2019? Dar pentru perioada următoare?

Grupul TeraPlast este cel mai mare producător român de materiale de construcții. Acest lucru a fost posibil prin intermediul unei politici ambițioase de investiții și al unei echipe capabile, cu experiență. În prezent ne desfășurăm activitatea în 10 fabrici cu o suprafață totală de peste 300.000 mp, dotate cu echipamente de ultimă generație, și exportăm în peste 25 de țări. În ultimii 10 ani, investițiile la nivel de grup au depășit 100 milioane de euro.

Planul de investiții al grupului se axează anual pe patru direcții principale.

Prima este diversificarea portofoliului de produse pentru a oferi soluții integrate la nivel de grup

T

eraPlast is part of that extremely rare group of investors with Romanian capital that develops both locally and abroad.

The growth of activities takes place in parallel with energy efficiency and recycling activities, which makes TeraPlast an actor more and more unique for the Romanian market.

The group has ambitious goals, putting development above the momentum result, says Dorel Goia, chairman of the TeraPlast Group's Board of Directors, in an exclusive interview with energynomics.ro.

How did the Group's key indicators evolve over the past year in the first quarter of this year, and what are the key indicators for 2019?

The TeraPlast Group had one year of consolidation on all plans in 2018 – we focused on integrating new businesses into the company's business, without losing sight of development opportunities. At the end of last year, consolidated turnover grew by 91% compared to 2017, while EBITDA of the TeraPlast Group increased by 55%. These increases are the result of the expansion of the product portfolio, the integration of new business lines and the first year of activity of TeraSteel Serbia.

Grupul TeraPlast își desfășoară activitatea în 10 fabrici cu o suprafață totală de peste 300.000 mp, dotate cu echipamente de ultimă generație.

The TeraPlast Group operates in 10 factories with a total area of more than 300,000 sqm, endowed with state-of-the-art equipment.

In the first quarter of this year, the market we are active in has had a favourable development, and our market-oriented strategy in the context of internal optimizations has raised the Group's profitability by 76% and 34% of its turnover compared to the same period of 2018.

For 2019, we are targeting an increase of 21.5% in turnover to 208 million euros and a 36.5% increase in EBITDA to over 18 million euros..

Also for this year our target is to increase our regional presence and the development of production capacities as a result of the investment plan that we have been implementing since the end of last year.

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| industrie / industry

astfel încât să fim prima opțiune în domeniul materialelor de construcții.

Apoi, vizăm extinderea prezenței regionale, primii pași în această direcție fiind TeraPlast Ungaria în 2016 și TeraSteel Serbia în 2017. Cea de-a treia direcție este dezvoltarea capacităților de producție existente. Ultima și una dintre componentele majore ale politicii noastre de guvernanță corporativă este sustenabilitatea.

Cele mai importante investiții din 2018 sunt: în TeraSteel Serbia – peste 1 milion de euro – în urma căreia am început producția de tablă cutată și panouri sandwich cu vată minerală; cei 4 milioane de euro investiți în TeraPlast Recycling; proiectul pentru soluții de eficiență energetică încheiat cu E.ON Energie, în valoare de aproximativ 2 milioane de euro.

La acestea se adaugă și valoarea investițiilor din cadrul proiectelor cofinanțate prin schema de ajutor de stat – implementarea acestora a început anul trecut și vor fi finalizate în acest an, iar valoarea lor totală depășește 15 milioane de euro.

30

For TeraSteel (Romania and Serbia), we aim to increase it's regional presence, and to develop the segment of turnkey warehouses, a concept launched by TeraSteel in 2015.

Wetterbest is running an investment project cofunded by the state aid scheme for expanding production capacity. As a result of these investments, we will have a production capacity of more than 10 million square meters per year, optimized production flows and logistics, which will increase profitability.

We also have TeraGlass investments in the scope of expanding our production capacity, totalling € 3.8 million. The project involves doubling production capacity to meet growing demand.

In the case of TeraPlast SA, we are considering the development of the internal sewerage systems as well as of the granules division, these investments being also co-financed by the state aid scheme. In the framework of this project, whose total value is 6.2 million euros, the company will bring an innovation on the Romanian granules market – halogenfree, fire resistant granules (HFFR).

At the same time, this year we also focus on the development of the recycling business line. Since April, this business line has been transferred to TeraPlast Recycling. We plan to increase the sales of re-

Cum au evoluat ponderea afacerilor externe în totalul cifrei de afaceri și ponderea angajării personalului în fabricile externe? Dar pe viitor, cum veți evolua pe piețele externe?

Pe plan extern, obiectivul nostru îl reprezintă creșterea acoperirii regionale. Suntem unul dintre cei mai mari furnizori pe piața de panouri sandwich din zona CEE, după doar un an de funcționare în Serbia.

Dimensiunea acestei piețe este de peste 30 milioane de metri pătrați de panouri, în timp ce valoarea ei depășește 590 milioane de euro. În 2018, exporturile la nivel de grup au depășit 34 milioane de euro, în peste 25 de țări, cei mai mari exportatori ai grupului fiind TeraSteel și TeraGlass, cu un procent de export de peste 44%, respectiv peste 70%.

Suntem atenți la evoluția și nevoile piețelor europene și suntem receptivi la analiza oportunităților care pot contribui la atingerea obiectivelor pe care ni le propunem.

cycled raw material and increase the amount of rigid PVC waste collected from Romania.

What are the investments planned by the company for 2019? But for the next period?

The TeraPlast Group is the largest Romanian manufacturer of building materials. This was possible through an ambitious investment policy and a skilled, experienced team. We currently operate in 10 factories with a total area of more than 300,000 sqm, endowed with state-of-the-art equipment and exported to over 25 countries. Over the past 10 years, group investments have exceeded 100 million euros.

The Group's investment plan focuses annually on four main lines.

The first is to diversify our product portfolio to provide integrated group solutions to be the first choice in the field of building materials.

Then we target to expand our Câți angajați avea grupul la finaregional presence, the first steps lul anului 2018 și cât se estiin this direction being Suntem unul dintre cei mai mează pentru 2019? Cât de TeraPlast Hungary in mari furnizori pe piața de greu este să găsiți resurse 2016 and TeraSteel Serbia in panouri Sandwich din zona CEE. umane bine pregătite?

2017. The third direction is the În 2018, Grupul TeraPlast a development of existing proWe are one of the largest ajuns la peste 1.000 de angajați, duction capacities. The last and suppliers in the sandwich panels market in the CEE iar pentru 2019 preconizăm că vom one of the major components of region. depăși 1.300 de angajați. our corporate governance policy is Dificultățile pe care le are piața în sustainability. găsirea forței de muncă calificate în domeThe most important investments in niul în care activăm este un subiect binecunoscut.

2018 are: in TeraSteel Serbia – over 1 million euros – Grupul TeraPlast este un angajator corect, care after which we started the production of corrugated caută cele mai bune soluții de adaptare la schimmetal and sandwich panels with rockwool; the 4 milbările legislative sau de evoluție a pieței muncii, în lion euros invested in TeraPlast Recycling; the prorelația cu angajații actuali și potențiali. Dezvoltăm ject for energy efficiency solutions, concluded with și implementăm programe de retenție și fidelizare a E.ON Energie, worth about 2 million euros. angajaților și le creăm un mediu favorabil dezvoltării, To this is added the value of the investments in drept urmare avem colegi cu vechime de peste 10 the projects co-financed by the state aid scheme – sau chiar 20 de ani în companie. În plus, avem protheir implementation started last year and will be iecte proprii în această direcție, companii din Grupul finaliz this year and their total value exceeds 15 milTeraPlast fiind formatori de personal acreditați. lion euro.

CEE

Care a fost ideea din spatele secției de reciclare, care sunt investițiile de acolo și care sunt problemele în calea găsirii materiei prime necesare în România?

Tema reciclării este una larg dezbătută la nivel european. Comisia Europeană și organizațiile de pro-

În România, peste 100.000 de tone de PVC ajung anual în gropile de gunoi.

In Romania, more than 100,000 tons of PVC end in landfills, annually.

How have the share of foreign affairs in the total turnover and the share of staff hiring in the foreign factories evolved? In the future, how will you evolve in foreign markets?

On the external side, our goal is to increase regional coverage. We are one of the largest sup-

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| industrie / industry

fil monitorizează constant evoluția activității din domeniul reciclării și stabilește target-uri de materii reciclate. În timp ce în vestul Europei există o cultură a reciclării și există facilități dedicate acestui business, cu cât ne apropiem de est, situația este la polul opus.

Pe segmentul de reciclare PVC rigid, Germania și Marea Britanie concentrează cea mai mare proporție din cantitatea de deșeu reciclat – aproximativ 70%.

Restul țărilor din UE 28, unde includem și România, concentrează aproximativ 30%. Având un target de aproximativ 480.000 de tone de PVC rigid reciclat la nivel european în 2018, cantitatea reciclată de EU28 este de aproximativ 144.000 de tone.

Când analizăm acest aspect la nivelul Români-

pliers in the sandwich panel market in the CEE region after just one year of operation in Serbia.

The size of this market is over 30 million square meters of panels, while its value exceeds 590 million euros.

In 2018, Group-level exports exceeded € 34 million in over 25 countries, the largest exporters of the Group being TeraSteel and TeraGlass, with an export percentage of over 44% and over 70% respectively.

We are careful of the evolution and needs of European markets and we are receptive to the analysis of opportunities that can contribute to the goals we are aiming.

How many employees did the group have at the end of 2018 and what is it estimated for 2019? How difficult is it to find well prepared human resources?

In 2018, the TeraPlast Group has reached more than 1,000 employees, and for 2019 we predict that we will have over 1,300 employees.

The difficulties the market has in finding skilled work in the field in which we work is a well-known topic. The TeraPlast Group is the right employer looking for the best solutions for adapting to legislative or labour market evolution in relation to current and potential employees. We develop and implement employee retention and loyalty programs and create a favourable environment for development, so we have colleagues over 10 or even 20 years old in the company. In addition, we have our own projects in this direction, the companies in the TeraPlast Group being accredited trainers.

ei, vedem că peste 100.000 de tone de PVC ajung anual în gropile de gunoi, legislația de mediu nu este respectată, iar instalațiile specializate pe reciclarea deșeurilor din PVC rigid sunt aproape inexistente.

Noi suntem cel mai mare procesator de PVC din România, iar impactul activității noastre în mediul înconjurător este constant monitorizat pentru a lua măsuri în gestionarea eficientă și diminuarea acestuia. Din considerentele expuse mai sus, existența TeraPlast Recycling a fost firească pentru noi.

Investiția inițială a presupus transformarea unui

32

What was the idea behind the recycling section, what are the investments there, and what are the problems in finding the raw material needed in Romania?

The topic of recycling is widely debated at European level. The European Commission and the relevant organizations monitor constantly the evolution of recycling activity and set targets for recycled materials. While there is a recycling culture in Western Europe and there are facilities dedicated to this business, the closer we are to the East, the situation is at the opposite. On the rigid PVC recycling segment, Germany and the UK concentrate the largest proportion of the recycled waste – about 70%.

The rest of the EU - 28 countries, including Roma-

depozit de materii prime în secție de reciclare în cadrul TeraPlast SA și s-a ridicat la valoarea de 4 milioane de euro. Din aprilie 2019, linia de business a fost transferată către TeraPlast Recycling din nevoia de a privi acest segment ca business independent, în linie cu evoluția pe care ne-am propus-o aici. Fabrica TeraPlast Recycling are o capacitate de procesare de 12.000 de tone anual, ceea ce ne poziționează pe primul loc în România și în top 10 reciclatori de PVC rigid din Europa. Echipamentele fabricii sunt de ultimă generație, de la producători de renume în domeniu, ceea ce ne permite să obținem o materie primă reciclată de înaltă calitate. În ceea ce privește proveniența deșeurilor reciclate de TeraPlast Recycling, suntem nevoiți să importăm mai mult de jumătate din cantitatea reciclată într-un an. Spre exemplu, în 2018, 54% din total a provenit din vestul Europei. Pentru 2019, estimăm aproximativ 7.500 de tone importate, dublu față de anul trecut, în timp ce cantitatea colectată din intern va rămâne la aproximativ același nivel din 2018. Dacă în țara noastră s-ar colecta și sorta doar 15% din totalul deșeurilor din PVC provenite din construcții, nevoia de import ar dispărea pentru TeraPlast Recycling.

Cred, de asemenea, că pe lângă necesitatea unei mai bune reglementări a sortării și colectării deșeurilor din PVC rigid la nivelul României, este necesară și o schimbare a percepției consumatorilor vizavi de ceea ce înseamnă de fapt „reciclatul” și de calitatea acestuia în produsele din piață.

Care este indicatorul de economisire a energiei pe care materialele noi (produse Teraplast) îl pot asigura, prin eficiență energetică, în clădiri?

Dacă vorbim de panourile sandwich, poliuretanul este de departe cel mai performant material de izolații existent în prezent în piață. Spre exemplu, un panou cu grosimea de doar 30 mm are coeficientul de transfer termic egal cu al unei cărămizi. Panourile de grosimi mari, 150-200 mm, sunt singura soluție viabilă din punct de vedere energetic la camere de congelare industriale. La partea de profiluri de tâmplărie, de asemenea, sistemul de 88 mm adâncime este la egalitate, din perspectiva transferului termic, cu orice sistem de profile dezvoltat în Europa de Vest.

Care sunt principalele obstacole în calea unei dezvoltări mai rapide a afacerii?

nia, concentrate about 30%. With a target of about 480,000 tonnes of rigid PVC recycled at European level in 2018, the recycled EU-28 is about 144,000 tons.

When we analyze this aspect in Romania, we see that more than 100.000 tons of PVC reach annual landfills, environmental legislation is not respected, and specialized facilities for the recycling of rigid PVC waste are almost non-existent.

We are the largest PVC processor in Romania, and the impact of our activity on the environment is constantly monitored to take action in efficient management and decrease. For the reasons outlined above, the existence of TeraPlast Recycling was natural to us.

The initial investment involved the transformation of a raw material deposit into a recycling section at TeraPlast SA and amounted to EUR 4 million. Since April 2019, the business line has been transferred to TeraPlast Recycling from the need to look at this segment as an independent business, in line with what we have been doing here. The TeraPlast Recycling Factory has a processing capacity of 12,000 tons annually, placing us first in Romania and the top 10 rigid PVC recyclers in Europe. Factory equipment is state-of-the-art, from leading manufacturers in the industry, which allows us to obtain high-quality recycled raw material.

Regarding the origin of waste recycled by TeraPlast Recycling, we have to import more than half of the recycled quantity in one year. For example, in 2018, 54% of the total came from Western Europe.

For 2019, we estimate about 7,500 tons imported, double that last year, while the amount collected from the domestic will remain at about the same level in 2018. If in our country only 15% of all PVC waste was collected and sorted, the need for import would disappear for TeraPlast Recycling. I also believe that, besides the need for better regulation of the sorting and collection of rigid PVC waste in Romania, it is also necessary to change the consumer's perception of what "recycled" actually means and its quality in the products of market.

12.000 TeraPlast Recycling are o capacitate de procesare de 12.000 de tone anual.

TeraPlast Recycling has a processing capacity of 12,000 tons per year.

What is the energy-saving indicator that new materials (TeraPlast products) can provide for energy efficiency in buildings?

If we are talking about sandwich panels, polyurethane is by far the most effective insulating ma-

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| industrie / industry

Pentru noi este importantă o dezvoltare susținută. Ritmul de dezvoltare trebuie să fie gestionat optim pentru a menține un business sănătos.

Este normal ca după perioade de extindere să urmeze perioade de consolidare și este foarte important ca investitorii noștri să vadă că investițiile pe care le facem sunt bine analizate și contribuie la stabilitatea și dezvoltarea grupului pe termen mediu și lung, că nu există riscul de a da motive de îngrijorare.

Evoluția liniilor de business este influențată și de contextul pieței, de adaptabilitatea noastră la schimbările și cerințele din piețe, lucruri pe care le monitorizăm constant, luând măsuri acolo unde este nevoie.

Piața construcțiilor este caracterizată de sezonalitate, se confruntă cu lipsa personalului calificat, iar modificările legislative din ultima perioadă au contribuit la dezechilibrul mediului de afaceri per total. Pentru noi este foarte important să asigurăm stabilitatea și capacitatea Grupului TeraPlast de a se adapta perioadelor de instabilitate prin măsuri de prevenție.

Piața construcțiilor este caracterizată de sezonalitate, se confruntă cu lipsa personalului calificat, iar modificările legislative din ultima perioadă au contribuit la dezechilibrul mediului de afaceri.

The construction market is characterized by seasonality, it faces the lack of qualified workforce, and legislative changes in the last period have contributed to the imbalances in the business environment.

Cum v-a afectat, direct și indirect, instabilitatea legislativă a ultimei perioade?

Ordonanțele au adus elemente de surpriză atât în domeniul bancar, cât și în cel al construcțiilor. Momentul în care a fost anunțată prima ordonanță a fost unul care a influențat major atât planurile mediului de afaceri, cât și percepția acestuia asupra scopului prevederilor. De asemenea, ne-am confruntat cu dificultăți în obținerea lămuririlor pe marginea unora dintre prevederi și a efectelor acestora.

A fost o perioadă în care multe businessuri au fost nevoite să răspundă provocării și să se adapteze schimbărilor astfel încât impactul asupra activității lor să fie cât mai mic. Grupul TeraPlast nu a făcut excepție, însă echipa experimentată și dimensiunea businessurilor au fost de partea noastră.

34

terial currently in the market. For example, a panel with a thickness of only 30 mm has a heat transfer coefficient equal to a brick. Large 150-200 mm thick panels are the only energy-efficient solution to industrial freezing chambers. Also, on the carpentry profile side, the 88 mm deep system is equal in terms of thermal transfer with any profile system developed in Western Europe.

What are the main obstacles to faster business development?

For us, a sustained development is important.

The rhythm of development must be optimally managed to maintain a healthy business. It is normal for expansion periods to follow consolidation periods and it is very important for our investors to see that the investments we make are well analysed and contribute to the Group's stability and development in the medium and long term, that there is no risk of concern.

The evolution of business lines is also influenced by the market context, our adaptability to changes and market demands, things we constantly monitor, taking action where needed.

The construction market is characterized by seasonality, it is confronted with the lack of qualified staff, and the legislative changes in the last period have contributed to the imbalance of the business environment in total. For us it is very important to ensure the stability and ability of the TeraPlast Group to adapt to periods of instability through preventive measures.

How did the legislative instability of the last period affect you directly and indirectly?

The ordinances have brought surprises both in the banking and construction sectors. The moment when the first ordinance was announced was one that had a major influence on business plans and its perception of the purpose of the provisions. We also faced difficulties in obtaining clarifications on some of the provisions and their effects.

It has been a time when many businesses have had to respond to the challenge and adapt to change so that the impact on their work should as small as possible. The TeraPlast Group was no exception, but the experienced team and the size of the business were on our side.

GENERAL INTEREST

| securitate / security

Securitatea cibernetică este foarte importantă pentru industria energetică Cyber security is very important for the energy industry

D

igitalizarea este procesul prin care modernizarea industriei energetice este posibilă, cu integrarea generării distribuite într-un sistem de transport și distribuție flexibil și sigur. O parte esențială a securității ține de garantarea integrității datelor colectate, stocate, procesate și analizate. Odată cu obligațiile impuse de legislație – directiva NIS, de exemplu, transpusă și în legislația românească – serviciile oferite de Safetech Innovations devin indispensabile, încă de acum. Am discutat cu Victor Gânsac, CEO al Safetech Innovations, despre amenințările cibernetice și despre soluțiile disponibile în prezent.

Stimate domnule Victor Gânsac, ce înseamnă securitatea cibernetică pentru industria energetică? Sunt elemente specifice pentru această industrie și pentru acest moment?

Securitatea cibernetică este foarte importantă pentru industria energetică. În industria energetică nu vorbim doar de garantarea integrității datelor colectate, stocate, procesate și analizate, vorbim și de faptul că producția, transportul și distribuția de energie depind de echipamente informatice de proces (ICS/SCADA), echipamente care prin natura lor sunt vulnerabile la atacurile cibernetice.

Un atac cibernetic asupra acestor sisteme poate duce la blocarea proceselor de producție, transport și distribuție, cu impact semnificativ atât pentru companii în sine, cât și pentru consumatori.

Cel mai bun exemplu este atacul cibernetic din decembrie 2015 asupra unui distribuitor de energie electrică din Ucraina, care a dus la întreruperea curentului electric pentru mai multe ore pe o zonă extinsă a țării.

36

D

igitization is the process by which energy industry modernization is possible, with the integration of distributed generation into a flexible and secure transmission and distribution system.

An essential part of security is to guarantee the integrity of data collected, stored, processed and analyzed.

Along with the obligations imposed by the legislation, the NIS Directive, for example, as transposed into Romanian legislation, the services

Cât de pregătite sunt marile companii energetice din România pentru a preveni și reacționa la amenințări cibernetice?

Nu aș putea face o afirmație despre cât sunt de pregătite companiile energetice din România pentru a preveni și reacționa la amenințări cibernetice, dar pot să vă spun că, în general, orice companie, indiferent de domeniul de activitate, este vulnerabilă. Cel mai important este ca acestea să fie preocupate de securitatea cibernetică proprie, să o considere drept o necesitate, și nu doar o obligație legală (introdusă de

provided by Safetech Innovations become indispensable from now on. We have discussed with Victor Gânsac, CEO of Safetech Innovations about cyber-threats and the solutions available today.

Dear Mr. Victor Gânsac, what does it mean cyber-security for the energy industry? Are there any specific elements for this industry and for this moment?

Cyber-security is very important for the energy industry. In the energy industry, we are not just talking about guaranteeing the integrity of the data collected, stored, processed and analyzed, we are talking about the fact that energy production, transport and distribution depend on process equipment (ICS/SCADA), equipment that by their nature is vulnerable to cyber-attacks. A cyberattack on these systems can lead to blocking production, transport and distribution processes, with a significant impact on both companies and consumers. The best example is the cyber-attack in December 2015 on an electricity distributor in Ukraine, which has led to the disruption of electricity for several hours in an extended area of the country.

How prepared are the big energy companies in Romania to prevent and react to cyber‑threats?

I cannot make a statement about how energy companies in Romania are prepared to prevent and respond to cyber-threats, but I can tell you that in general, any company, regardless of the field of activity, is vulnerable. Most importantly, they should be concerned about their own cyber‑security, to consider it a necessity, and not just a legal obligation (introduced, for example, by the NIS Directive). If they are constantly concerned with cyber-security, if they implement properly what information security management means, they will certainly reduce the risk of materializing a cyber-attack, or if they are affected, the impact on them will be minimal.

Victor Gânsac CEO al Safetech Innovations

Please give us some examples of what energy companies should do to improve cyber‑security. How can Safetech Innovations help?

The actions to be taken are those set out

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| securitate / security

in Law 362/2018 regarding the insurance of a high common level of security of networks and information systems (transposition into national legislation of the NIS Directive): continuous management of threats, risks and vulnerabilities, implementation of organizational security measures and computer system.

Dați-ne, vă rog, câteva exemple de acțiuni Last but not least, we are talking about the pe care companiile energetice ar trebui să le active monitoring of cyber-attacks on their own întreprindă pentru a-și îmbunătăți nivelul de infrastructures and the rapid response to them. I securitate cibernetică. Cum poate ajuta Safetalked earlier about the cyber-attack in Ukraine. tech Innovations?

Attackers had infiltrated that infrastructure 6 Acțiunile pe care trebuie să le întreprindă sunt months earlier. If the company actively monitored cele enunțate în Legea 362/2018 privind asigurathe cyber-security system, it would have detectrea unui nivel comun ridicat de securitate a rețelelor ed early attackers and could have stopped the atși sistemelor informatice (transpunerea în legislația tack on time. națională a Directivei NIS): managementul Safetech Innovations has the experience, continuu al amenințărilor, riscurilor și capability and capabilities to help energy vulnerabilităților, implementarea companies take all of the above-mende măsuri de securitate la nivel tioned actions: prevent, deorganizațional și sistem intect and respond to cyberLucrăm la o strategie pe formatic. Nu în ultimul rând, attacks. următorii 5 ani pentru a atrage vorbim despre monitorizarea capital de dezvoltare. activă a atacurilor ciberneSmaller companies, partners tice asupra infrastructurilor or vendors may be a vulnerWe are working on a 5-years strategy in order to attract proprii și răspunsul rapid la ability for large generating capital for development. acestea. Am amintit mai decompanies or for the energy vreme de atacul cibernetic din system as a whole (transport, disUcraina. Atacatorii se infiltraseră în tribution)? infrastructura respectivă cu șase luni înainYes, certainly smaller companies, partners or te. Dacă compania și-ar fi monitorizat activ sistemul vendors are a vulnerability for large companies, informatic în ceea ce privește securitatea cibernetiprimarily due to the exchange of information că, ar fi detectat din timp atacatorii și ar fi putut opri within the IT systems, which leads to the need to atacul la timp. interconnect these systems.

Safetech Innovations are experiența, capacitaFor example, companies need to give remote tea și capabilitățile pentru a ajuta companiile eneraccess within certain areas of their infrastructure getice să întreprindă toate acțiunile enumerate to support service providers for certain mainteanterior: prevenție, detecție și răspuns prompt la nance on process systems. If the access is not atacurile cibernetice. secured, it is not properly controlled, they may be exposed to cyber risks.

Companiile mai mici, parteneri sau furnizori, Safetech Innovations announced its intention pot reprezenta o vulnerabilitate pentru mariof being listed on the BSE in 2019. What are the le companii de generare sau pentru sistemul arguments that persuaded you to take this step in energetic ca ansamblu (transport, distribuție)? a rather complicated period, mainly for the finanDa, cu siguranță companiile mai mici, partenecial sector, in the context of Norm 114/2018 and rii sau furnizorii, reprezintă o vulnerabilitate pentru the implications still insufficiently clarified? marile companii, în primul rând datorită schimbului Indeed, we are considering listing on the Bude informații din cadrul sistemelor informatice, care charest Stock Exchange, among other options that duce la nevoia de interconectare a acestor sisteme. could help us attract capital for the development of exemplu prin Directiva NIS). Dacă se vor preocupa continuu de securitatea cibernetică, dacă vor implementa corect ceea ce înseamnă managementul securității informației, cu siguranță vor reduce cu mult riscul ca un atac cibernetic să se concretizeze, sau în cazul în care sunt afectate, impactul asupra lor va fi minim.

5

38

Un exemplu: companiile sunt nevoite să acorde acces de la distanță în cadrul anumitor zone ale infrastructurii lor furnizorilor de servicii de suport pentru anumite activități de mentenanță la sistemele de proces. Dacă accesul nu este securizat, nu este controlat în mod corespunzător, acestea pot fi expuse unor riscuri cibernetice.

Safetech Innovations și-a anunțat intenția de a se lista la BVB în 2019. Care sunt argumentele care v-au convins să faceți acest pas într-o perioadă destul de complicată, în principal pentru sectorul financiar, în contextul ordonanței 114/2018 și al implicațiilor încă insuficient clarificate? Într-adevăr, luăm în considerare listarea la Bursa de Valori București, printre alte opțiuni care ne-ar putea ajuta să atragem capital pentru dezvoltarea companiei noastre. Bursa de Valori București, în afară de faptul că este o potențială sursă de capital pentru dezvoltare, oferă o oportunitate unică – în prezent, sectorul IT este mult subreprezentat atât pe piața AeRO, cât și pe piața principală (unde nu există deloc emitenți din sectorul IT).

După anunțul nostru inițial, am văzut un mare interes din partea investitorilor, care, din câte ce am observat, așteaptă mai multe listări din sectorul IT, care este atât de important pentru economia românească și care poate oferi investitorilor un profit atractiv datorită potențialului mare de creștere și dezvoltare.

Alte aspecte pe care le‑am luat în considerare sunt vizibilitatea îmbunătățită, credibilitatea, transparența și respectul față de participanții la piață, care reprezintă beneficii oferite de listarea pe bursă. În ceea ce privește impactul OUG 114/2018 asupra deciziei noastre de a ne lista, acesta nu a fost semnificativ asupra evaluării IMM-urilor listate la bursă. Companiile din sectorul IT au rămas destul de neafectate de tendințele negative generale ale pieței, vizibile la sfârșitul anului 2018 și în primele luni ale anului 2019.

Cu toate acestea, încă ne dedicăm restul acestui an analizării tuturor opțiunilor pe care le avem la dispoziție și obiectivul nostru este de a avea până la sfârșitul acestui an o strategie clară și un parcurs pentru următorii cinci ani – fie că alegem Bursa de Valori București, fie printr-un parteneriat cu un alt jucător local sau prin primirea unui investitor strategic în afacerea noastră.

our company. The Bucharest Stock Exchange, apart from being a potential source of capital for development, offers a unique opportunity – at the present moment the IT sector is under-represented on both the AeRO market and the main market (where there are no sectoral issuers at all IT). Following our initial announcement, we have seen a great interest from investors who, as I have seen, expect more IT listings that are so important to the Romanian economy and which can provide investors with an attractive profit because of the high potential growth and development. Other aspects that we have considered are improved visibility, credibility, transparency and respect for market participants, and which are benefits from listing.

În industria energetică nu vorbim doar de garantarea integrității datelor colectate, stocate, procesate și analizate, vorbim și de faptul că producția, transportul și distribuția de energie depind de echipamente informatice de proces care, prin natura lor, sunt vulnerabile la atacurile cibernetice.

In the energy industry, we are not just talking about guaranteeing the integrity of data collected, stored, processed and analyzed, but we are also talking about the fact that generation, transport and distribution of energy depend on process information equipment that is by nature vulnerable to cyber‑attacks.

Regarding the impact of GEO 114/2018 on our decision to list, it did not have a significant impact on the valuation of listed SMEs, and IT companies remained quite unaffected by the general negative market outlook at the end of 2018 and in the first months of 2019.

However, we are still dedicating the rest of this year to analyzing all the options at our disposal and our goal is to have by the end of this year a clear strategy and a path for the next 5 years – whether we choose the Bucharest Stock Exchange either through a partnership with another local player or by receiving a strategic investor in our business.

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

SPRING COCKTAIL 2019

investițiile sunt esențiale; de unde apar blocajele investments are crucial; what are the obstacles

U

nul dintre vorbitorii invitați la cea de-a șasea ediție a Spring Cocktail și-a început discursul referindu-se la OUG 114/2018, „pentru a depăși acest moment”, și a continuat: „Cred că cei mai mulți dintre cei prezenți aici sunt într-un fel sau altul afectați de această ordonanță de urgență”. O observație care sintetizează, în mare măsură, temele abordate și perspectivele celor șapte vorbitori de top, dar și gândurile celor peste 100 de participanți.

Investițiile sunt cruciale, dar instabilitatea legislativă și de reglementare amână sau blochează deciziile mediului privat, ba chiar întârzie unele dintre proiectele reglementatorilor. În cuvântul de întâmpinare, Varinia Radu, founding partner și CEO al Wing Media Energy Consulting, publisher al energynomics.ro, s-a referit la proiecte-

40

O

ne of the keynote speakers in the 6th edition of the Spring Cocktail began his speech by referring to OUG 114/2018 and he said: ” I think most of you present here are one way or another affected by this emergency ordinance“. An observation that largely synthesizes the themes approached and the perspectives of the seven top speakers who honored the launching event of the most recent issue of energynomics.ro Magazine. Investments are crucial, but legislative and regulatory instability postpones or even blocks decisions in the private sector, but even delays some of the regulators’ projects.

Varinia Radu, founding partner and CEO of Wing Media Energy Consulting, publisher of energynomics. ro, spoke about the editorial projects for this year of the most complex communication platform for the

Romanian energy industry. Among them, the media campaign for Energy Efficiency, Energy Strategy Summit (the 5th edition), the Energy Breakfast Club series and energynomics Awards.

le editoriale pe care le propune în acest an cea mai complexă platformă de comunicare pentru industria energetică din România. Între acestea, campania media pentru eficiență energetică, Energy Strategy Summit (ediția a 5-a), seria de conferințe Energy Breakfast Club și energynomics Awards.

REGENERABILE PENTRU PLUSUL DE CERERE, CĂRBUNE PENTRU NECESARUL IMEDIAT Înaintea asistenței, Elena Popescu, director general în cadrul Ministerului Energiei, a expus prioritățile executivului în acest domeniu. Un capitol distinct îl constituie Strategia Energetică națională, care va fi amendată cu observațiile privind impactul asupra mediului și apoi transferată, în punctele esențiale, în Planul Național Energie Schimbări Climatice, până la finalul acestui an. Elena Popescu

RENEWABLE FOR ADDITIONAL DEMAND, COAL FOR THE CURRENT NEEDS In front of more than 100 people, Elena Popescu, general director in the Ministry of Energy, outlined the executive’s priorities in the area. A distinct chapter is the National Energy Strategy, which will be amended with observations on environmental impact and then transferred, in its key points, in the National Energy Climate Plan to be finalized by the end of this year.

Elena Popescu admitted that the renewable energy targets proposed by Romania were received with disappointment in Brussels, but she sought to argue, in Bucharest after she had done it there, that in real terms the 27.9% share in 2030 “does not mean a reduction in renewable power generation, because we estimate an increase in demand” for electricity. In real terms, Elena Popescu also said, we expect in 2030 to have additional capacity of over 4,000 MW in wind power and over 3,000 MW more in the photovoltaic segment. For energy security, coal is needed up to 2030 not only in Romania, recalled Elena Popescu, but also, for example, in Germany, which planned to phase-out coal in 2035. She added: “Coal must be understood not as an energy issue, but as a social issue.”

Elena Popescu also mentioned the new forms of incentives for investments in the energy sector, among which the contracts for difference and the capacity mechanism.

PPAS AND FLEXIBILITY IN BILATERAL CONTRACTS In turn, ANRE vice-president Zoltan Nagy-Bege spoke about the new scheme for financing that public authorities, and the regulator too, are trying to offer to the market. Unfortunately, everyone has been extremely busy since the beginning of the year with efforts to understand and implement the provisions of GEO 114/2018, which has affected, in different ways, all the players in the energy market.

Zoltan Nagy-Bege, however, mentioned two of ANRE’s projects to support investments in the energy sector. First, the Authority seeks to introduce more flexibility on the centralized bilateral contracts market. “Right now, because we had other priorities in

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

a admis că țintele privind energiile regenerabile propuse de România au fost primite cu dezamăgire la Bruxelles, dar a căutat să argumenteze că, în termeni reali, ponderea de 27,9% în 2030 „nu înseamnă o reducere a producției pe bază de surse regenerabile, pentru că ne așteptăm la o creștere a cererii” de electricitate. În termeni reali, a mai spus Elena Popescu, anticipăm ca în 2030 să avem capacități suplimentare de peste 4.000 MW în eolian și peste 3.000 MW, în segmentul fotovoltaic.

Cărbunele este necesar pentru securitatea energetică până în 2030 nu doar în România, a amintit Elena Popescu, ci și, de exemplu, în Germania, care a planificat să renunțe la cărbune în 2035. Ea a mai adăugat: „Cărbunele trebuie să fie înțeles nu ca o chestiune energetică, ci ca o problemă socială”. Elena Popescu s-a referit și la noile forme de încurajare a investițiilor în sectorul energetic, între care contractele pentru diferență și mecanismul de capacitate.

PPA-URI ȘI FLEXIBILITATE ÎN CONTRACTELE BILATERALE La rândul său, vicepreședintele ANRE Zoltan Nagy-Bege a vorbit despre noile forme de finanțare pe care autoritățile publice, împreună cu reglementatorul, se străduiesc să le ofere pieței. Din păcate, toată lumea a fost extrem de ocupată, de la începutul anului, cu eforturile de a înțelege și a implementa prevederile din OUG 114/2018, care i-a afectat, în măsuri diferite, pe toți cei activi în piața de energie.

Zoltan Nagy-Bege s-a referit, totuși, la două dintre proiectele ANRE menite să sprijine investițiile în sectorul energetic. Mai întâi, Autoritatea încearcă să introducă o mai mare flexibilitate pe piața contractelor bilaterale centralizate. „În prezent, pentru că am avut alte priorități în primele trei luni din 2019, acest proiect este puțin blocat. Vom încerca să re-

Am identificat barierele și sunt convins că în mai puțin de două luni vom avea o platformă PPA pe OPCOM.

We identified the barriers, and I am confident that in less than 2 months we will have a PPA platform on OPCOM. ZOLTAN NAGY-BEGE

vicepreședintele ANRE / vice-president of ANRE

42

these first 3 months, this project is kind of seized. We will try to resume the discussions on this subject, and I promise that this year we will have some changes some new rules on the centralized bilateral contracts market, especially targeting the renewable producers”, said the official from ANRE. The situation is the same with the other project – a new platform for PPAs, which are requested for years by potential investors, as they are crucial in obtaining financing for investments in generation capacities.

“We identified the barriers, and I am confident that in less than 2 months we will have a PPA platform on OPCOM”, added the vice-president of ANRE. Opening the evening, there were also speeches from Corina Popescu (Electrica), Carmen Neagu (EnergoBit), Petre Stroe (MET Romania Energy), Corneliu Bodea (Adrem and Romanian Energy Center – CRE), Victor Gânsac (Safetech Innovations).

As in the previous editions (2014, 2015, 2016, 2017 and 2018), the participants in the Spring Cocktail were mostly top representatives of companies active in Romania, including ACUE, ADREM, Agenţia Naţională pentru Resurse Minerale, Alconex Metrology, Alpha Bank, Ambasada Norvegiei, ANRE, AON România, Automobile Bavaria, BCR, Camera de Comerț și Industrie Româno-Germană, CIS-GAZ, CMS, CNR-CME, CRE, Crest Energy SRL, E-acumulatori, EDPR, EFdeN, Electrica, Ambasada Spaniei, Energie Finanzierung Kapital, EnergoBit, Eximprod, FPPG, Green Start Global, Hunt Oil, ING Bank, Jurnalul București, Leader Team, Matei Conf, MET Energy, MGM Energo, Ministerul Energiei, OMV Petrom, Photon Energy, Price.ro, RBSTA, Restart Energy, Ringhel, Rohrer Group, Romelectro, Romgaz, ROPEPCA, NIS Petrol, Safetech Innovations, SCA Tănăsescu Gavrilă & Asociații, Siemens, SOCAR, Ambasada SUA, Valmont, Vermilion Energy, Vestra, We Translate.

All present enjoyed the warm and sophisticated ambience from the Cesianu–Racoviţă Palace, occasioned by an original event, designed by energynomics.ro and supported by our partners, among which: AON România, Automobile Bavaria, Electrica, Emerson, EnergoBit, MET România Energy, OMV Petrom, Romgaz, Ridgid, Romanian Energy Center – CRE, Safetech Innovations, Stratum Enclosures, WeTranslate.

2019 Spring Cocktail was an event recommended by the National Regulatory Authority for Energy – ANRE and National Agency for Mineral Resources – NAMR, with the support of many strategic partners, including AFEER, ACUE.

luăm discuțiile și vă promit că în acest an vom avea modificări și reguli noi pe piața contractelor bilaterale centralizate, în special în ceea ce privește producătorii de energie regenerabilă”, a spus oficialul ANRE. Situația este similară în ceea ce privește celălalt proiect – o nouă platformă pentru PPA-uri (Power Purchase Agreements = acorduri pe termen lung pentru achiziția de energie). Solicitate de posibili investitori de ani de zile, acestea sunt esențiale în obținerea de finanțare pentru investiții în noi capacități de producție. „Am identificat barierele și sunt convins că în mai puțin de două luni vom avea o platformă PPA pe OPCOM”, a mai spus vicepreședintele ANRE. În deschiderea serii, au mai luat cuvântul Corina Popescu (Electrica), Carmen Neagu (EnergoBit), Petre Stroe (MET România Energy), Corneliu Bodea (Adrem și Centrul Român al Energiei – CRE), Victor Gânsac (Safetech Innovations).

La fel ca în anii anteriori (2014, 2015, 2016, 2017 și 2018), participanții la Spring Cocktail au fost în majoritate reprezentanți de top ai companiilor active în România, precum ACUE, ADREM, Agenția Națională pentru Resurse Minerale, Alconex Metrology, Alpha Bank, Ambasada Norvegiei, ANRE, AON România, Automobile Bavaria, BCR, Camera de Comerț și Industrie Româno-Germană, CIS-GAZ, CMS, CNR-CME, CRE, Crest Energy SRL, E-acumulatori, EDPR, EFdeN, Electrica, Ambasada Spaniei, Energie Finanzierung Kapital, EnergoBit, Eximprod, FPPG, Green Start Global, Hunt Oil, ING Bank, Jurnalul București, Leader Team, Matei Conf, MET Energy, MGM Energo, Ministerul Energiei, OMV Petrom, Photon Energy, Price.ro, RBSTA, Restart Energy, Ringhel, Rohrer Group, Romelectro, Romgaz, ROPEPCA, NIS Petrol, Safetech Innovations, SCA Tănăsescu Gavrilă & Asociații, Siemens, SOCAR, Ambasada SUA, Valmont, Vermilion Energy, Vestra, We Translate.

Toți cei prezenți s-au bucurat de atmosfera caldă și sofisticată a Palatului Cesianu-Racoviță, într-un eveniment original, conceput de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri, între care AON România, Automobile Bavaria, Electrica, Emerson, EnergoBit, MET România Energy, OMV Petrom, Romgaz, Ridgid, Romanian Energy Center – CRE, Safetech Innovations, Stratum Enclosures, WeTranslate.

Ca și în anii trecuți, Spring Cocktail s-a bucurat de încrederea și susținerea Autorității Naționale de Reglementare în Energie – ANRE – și ale Agenției Naționale pentru Resurse Minerale – ANRM.

VARINIA RADU (Wing Media Energy Consulting)

CORNELIU BODEA (Adrem și Centrul Român al Energiei – CRE)

CORINA POPESCU (Electrica)

CARMEN NEAGU (EnergoBit)

ZOLTAN NAGY-BEGE (ANRE)

PETRE STROE (MET România Energy)

ELENA POPESCU (Ministerul Energiei)

VICTOR GÂNSAC (Safetech Innovations)

Q2 2019

GENERAL INTEREST

˘ , suport / support activities | activitati

WeTranslate Suport pe tot parcursul colaborării Support throughout the collaboration

I

deea unui business în domeniul traducerilor a venit din dorința de a face o diferență pe o piață extrem de diversificată. Având în vedere competiția variată și practicile uzuale, ne-am propus să avem o abordare orientată către nevoia clientului, să identificăm soluțiile potrivite și să oferim suport pe tot parcursul colaborării – ceea ce reprezintă fundația unui parteneriat de lungă durată.

Mai mult decât atât, experiența personală de peste 10 ani mi-a arătat atât practici bune de cultivare a unei relații de afaceri, cât și obiceiuri nocive în relația dintre furnizor și client, astfel încât am putut cultiva o motivație sănătoasă, pentru a construi pe baza acestor experiențe un business orientat către client.

Totodată, suntem conduși de rezultatele realizate și de recunoștința clienților față de serviciile livrate, iar acești factori motivatori pun în fiecare zi o cărămidă în plus la obiectivele de dezvoltare pe care ni le setăm în fiecare an.

FLUXUL DE LUCRU ESTE CHEIA REUȘITEI Ca în orice domeniu, fluxul de lucru în prestarea serviciilor este caracterizat de procese și proceduri îmbunătățite în timp. Dacă în primul an de activitate proiectele însemnau solicitări punctuale, de volum mic, patru ani mai târziu cele mai multe proiecte sunt traduceri de documentații tehnice, la care faza de planificare a procesului joacă rolul principal.

Planificarea procesului este deosebit de impor-

44

T

he idea of a business in the field of translation came from the desire to make a difference on a highly diversified market. In view of the widespread competition and the usual practices, we aimed at having a customer-oriented approach, while identifying the right solutions and providing support throughout the collaboration – which is the foundation of a long-lasting partnership.

Moreover, my personal experience of over 10 years has shown both good practices in cultivating a business relationship and harmful habits in the supplier – customer relationship, so we have been able to cultivate a healthy motivation in order to build a customer-oriented business based on these experiences.

At the same time, we are led by the achieved results and by customer's gratitude for delivered services, and these motivating factors put more bricks each day to the development goals we set each year for ourselves.

WORKFLOW IS THE KEY TO SUCCESS As in any field, workflow in service delivery is characterized by processes and procedures improved over time. If in the first year of business our projects were mainly small individual requests, four years later, most projects are translations of technical documentations, in which the process planning phase plays the main role.

Process planning is particularly important, because it is the moment when we draw the lines of management strategy and set the final goal of the project. It is also the stage when we select the project Key Account, as well as translators / reviewers to be involved in the project.

As for the translation process, most of translators involved in the projects use translation memory software – CAT Tools, which streamline the translation process.

The outcome? Standardized use of specialized terminology, shorter delivery time for translated content and streamlining the translation proofreading process.

tantă, deoarece este momentul în care trasăm strategia de management și stabilim obiectivul final al proiectului. Este, de asemenea, etapa în care selectăm Key Account-ul dedicat proiectului, precum și traducătorii / revizorii care vor fi implicați în proiect. În ceea ce privește procesul de traducere, cei mai mulți dintre traducătorii implicați în proiecte utilizează programe de tip memorii de traducere, CAT tools, care eficientizează procesul de traducere.

Rezultatul? Utilizarea standardizată a terminologiei de specialitate, scurtarea timpului pentru livrarea conținutului tradus și eficientizarea procesului de revizie a traducerilor.

INSTRUMENTE PENTRU GESTIONAREA CALITĂȚII Diversificarea portofoliului de clienți atrage nevoia de diversitate și în rândul traducătorilor. Fiecare traducător fiind specializat în anumite domenii, intern am efectuat o clasificare a acestora, astfel încât să facem selecțiile cele mai potrivite în funcție de specificul clientului și al proiectului.

Orice proiect de specialitate tehnică este efectuat folosind procesul de traducere cu revizie inclusă. Acesta are obiectivul de a facilita folosirea corectă și uniformă a terminologiei de specialitate, datorită faptului că, în urma finalizării procesului de traducere, revizorul specializat preia conținutul tradus și elimină erorile de traducere, erorile umane și neconcordanțele față de conținutul sursă.

Crearea și retenția portofoliului de traducători este un efort continuu de recrutare, testare, evaluare și fidelizare a acestora. Ori de câte ori începem o colaborare cu un client nou, facem intern activități de recrutare și de testare a traducătorilor, pentru a determina nivelul de experiență și pentru a face match-ul cu specificul clientului respectiv. Și pentru că efortul trebuie să fie reciproc, WeTranslate își fidelizează colaboratorii prin plata foarte rapidă a facturilor, precum și printr-o atitudine de tipul ”a friend in need is a friend indeed”.

STUDIU DE CAZ – TRADUCERE ȘI INVESTIGARE CRIMINALISTICĂ Un proiect de referință este unul gestionat în prima parte a anului 2018, solicitarea venind din partea unei instituții publice de investigare a infracțiunilor și urmărire penală.

Obiectul solicitării a fost traducerea din limba

TOOLS FOR QUALITY MANAGEMENT Diversifying the client portfolio also entails the need for diversity among translators. Each translator is specialized in certain areas, so we internally classified them so that we can make the most appropriate selections according to the specifics of the customer and of the project.

Any technical translation project is carried out by using the process of translation with additional revision. It aims at facilitating the correct and uniform use of specialized terminology, due to the fact that, after the completion of the translation process, the specialized reviewer takes over the translated content and eliminates translation errors, human errors and inconsistencies with the source content.

The creation and retention of the portfolio of translators is an ongoing effort to recruit, test, evaluate them, and building their loyalty. Whenever we start a collaboration with a new customer, we internally perform translator recruitment and testing activities, in order to determine the level of experience and to match them to customer’s specifics.

And because the effort has to be mutual, WeTranslate builds loyalty with its collaborators by a rapid payment of the invoices, as well as by a "friend in need is a friend indeed" attitude.

Mădălina Ciornohuz Corporate Sales Manager WeTranslate

CASE STUDY – FORENSIC INVESTIGATION AND TRANSLATION A reference project is a project that we managed during the first half of 2018, the request coming from a criminal investigation and prosecution authority.

Compania WeTranslate a fost înființată în anul 2015, pentru a se adresa de la bun început tuturor categoriilor de clienți, de la persoane fizice la persoane juridice. Odată cu extinderea portofoliului de traducători specializați pe domeniul tehnic, s-au dezvoltat și colaborările cu societăți din zona de producție și distribuție de cablaje destinate industriei automotive, companii energetice, companii agricole, companii de construcții, companii din industria de apărare, companii din industria oil & gas.

WeTranslate was incorproated in 2015 in order to address all types of customers, from individuals to legal entities. With the expansion of the portfolio of translators specializing in the technical field, we have also developed collaborations with companies in the area of production and distribution of wiring for the automotive industry, energy companies, agricultural companies, construction companies, defense industry companies, Oil & Gas industry.

Q2 2019

GENERAL INTEREST

46

˘ , suport / support activities | activitati

franceză în limba română a unui volum de aproximativ 4.500 de pagini, care conțineau interceptări telefonice între membrii unei rețele de trafic de persoane, acțiune desfășurată în cea mai mare parte în Elveția.

Termenul de execuție a proiectului a fost de două săptămâni, astfel încât, pentru a putea acomoda termenul extrem de scurt și pentru a minimiza riscul evident de a exista exprimări diferite pe parcursul traducerii, am selectat 20 de traducători și revizori care folosesc un limbaj similar.

După selecția traducătorilor, am realizat o planificare foarte strictă a volumului alocat fiecărei persoane, prin livrarea intermediară a conținutului tradus în fiecare zi, astfel încât să existe control asupra proiectului și să se garanteze finalizarea procesului de traducere în raport cu deadline-ul solicitat.

Proiectul a fost coordonat de un account manager dedicat care a ținut zilnic contactul cu traducătorii și a fost supervizat de un al doilea account manager, care s-a asigurat de gestionarea eficientă a fluxului și care a ținut legătura cu clientul, oferind update-uri periodice cu privire la procesul desfășurat.

Datorită modului în care a fost gestionat proiectul, am păstrat o relație apropiată cu reprezentanții autorității, care un an mai târziu au comunicat echipei că au reușit capturarea grupării infracționale care a fost obiectul interceptărilor și, implicit, al traducerii.

The subject of the request was to translate from French into Romanian a volume of approximately 4,500 pages, containing telephone interceptions between members of a trafficking network, mostly carried out in Switzerland.

The project deadline was of two weeks, so, in order to accommodate the extremely short term and to minimize the obvious risk of different expressions throughout the translation, we selected 20 translators and reviewers using a similar language.

After selecting the translators, we made a very strict planning of each translator's volume, by delivering the translated content every day so that we had control over the project, and guaranteed the completion of the translation process at the requested deadline.

The project was coordinated by a dedicated Account Manager who had daily contact with all translators and was supervised by a second Account Manager who secured the efficient flow management and kept in touch with the customer, by providing periodic updates on the process.

Due to the way the project was managed, we kept a close relationship with the representatives of the authority, who, one year later, informed the team that they were able to capture the criminal group that was the subject of interceptions and, implicitly, of the translation.

OBIECTIVE DE DEZVOLTARE Deși este un business care încă se dezvoltă, strategia noastră presupune o creștere spectaculoasă pe piața din România și pe piețe străine, printr-un efort de promovare a serviciilor și a soluțiilor pentru nevoi specifice și printr-un customer service ireproșabil.

După patru ani de activitate, WeTranslate se află în top 20 companii din aproximativ 2.000 de firme de traduceri din România la finalul anului 2018 după cifra de afaceri. Anul 2019 a marcat debutul unor colaborări cu societăți de proprietate intelectuală, pentru traducerea brevetelor de invenție din domeniul industrial și din domeniul farmaceutic. În același timp, suntem foarte atenți la calitatea serviciilor livrate clienților noștri, motiv pentru care WeTranslate a fost certificată în anul 2019 cu ISO 9001 (Managementul Calității) și ISO 14001 (Managementul Mediului).

Obiectivul următorilor doi ani este avansarea în topul primelor 10 companii de referință din România.

DEVELOPMENT GOALS While being a business that is still under development, our strategy implies a spectacular growth on the Romanian market and on foreign markets, through an effort to promote services and solutions for specific needs and through an impeccable Customer Service.

After 4 years of business, WeTranslate is among the top 20 companies, out of about 2,000 translation firms in Romania at the end of 2018, by turnover. 2019 has marked the beginning of collaborations with intellectual property companies, for the translation of patents for industrial and pharmaceutical products. At the same time, we are very careful to the quality of services delivered to our customers, which is why WeTranslate was certified in 2019 with ISO 9001 (Quality Management) and ISO 14001 (Environmental Management).

Our objective for the next 2 years is to be one of the top 10 reference translation companies in Romania.

înainte / forward | GENERAL INTEREST

Pachetul „Energie curată pentru toți“ a fost finalizat; Uniunea Energetică mai avansează puțin „Clean energy for all Europeans“ package completed; the Energy Union is one step closer

C

onsiliul de Miniștri al UE a adoptat în mod oficial în această săptămână patru noi dosare din legislația UE care reașază piața de energie electrică a Uniunii pentru a o face mai adaptată pentru viitor. Sunt finalizate astfel ultimele elemente restante din pachetul “Energie curată pentru toți cetățenii europeni”, ceea ce reprezintă un pas important spre finalizarea Uniunii Energiei, în linie cu prioritățile Comisiei Juncker.

Tranziția treptată către o energie curată și o economie neutră din punctul de vedere al emisiilor de carbon reprezintă una dintre cele mai mari provocări ale momentului. În 2016, UE a decis să o abordeze prin rescrierea cadrului de politică energetică al UE pentru a facilita această tranziție energetică curată și echitabilă. Oferind un mediu juridic modern și stabil și stabilind un sens comun și clar, UE poate stimula investițiile publice și private necesare și poate aduce o valoare adăugată europeană, abordând simultan aceste provocări. „Odată cu finalizarea [acestui pachet legislativ], am făcut din Uniunea Europeană a Energiei – una dintre cele zece priorități politice ale Comisiei Juncker – o realitate. Cred cu adevărat că acest pachet va accelera tranziția în domeniul energiei ecologice și va oferi tuturor europenilor acces la o energie sigură, competitivă și durabilă “, a declarat comisarul pentru energie și politici climatice, Miguel Arias Cañete.

Pachetul “Energie curată pentru toți cetățenii” își propune să stabilească un echilibru corect între luarea deciziilor la nivel european, național și local.

Statele membre vor continua să își aleagă propriul mix energetic, dar trebuie să respecte noi angajamente de îmbunătățire a eficienței energetice și a utilizării energiei regenerabile în acest mix până în 2030. De exemplu, noile norme privind piața energiei electrice, abia adoptate, vor facilita integrarea energiei regenerabile în rețea, vor încuraja mai mult

T

he Council of Ministers of the EU formally adopted this week four new pieces of EU legislation that redesign the EU electricity market to make it fit for the future.

This concludes the remaining elements of the Clean energy for all Europeans package and represents a major step towards completing the Energy Union, delivering on the priorities of the Juncker Commission.

The gradual transition towards clean energy and a carbon-neutral economy is one of the greatest challenges of our time. The EU, in 2016, decided to tackle it by rewriting the EU’s energy policy framework to facilitate this clean and fair energy transition. By providing a modern, stable legal environment and setting a clear and common sense of direction, the EU can stimulate the necessary public and private investment and bring European added value by addressing these challenges together.

“With its completion, we have made the EU’s Energy Union – one of the ten political priorities of the Juncker Commission – a reality. I truly believe it will accelerate the clean energy transition and give all Europeans access to secure, competitive and sustainable energy”, said Commissioner for Climate Action and Energy Miguel Arias Cañete.

The „Clean energy for all Europeans“ package sets the right balance between making decisions at EU, national, and local level. Member States will continue to choose their own energy mix, but must meet new commitments to improve energy efficiency and the take-up of renewables in that mix by 2030.

For example, the new rules on the electricity market, which have been adopted today, will make it easier for renewable energy to be integrated into the grid, encourage more inter-connections and cross-border trade, and ensure that the market provides reliable signals for future investment. Today’s rules also re-

GENERAL INTEREST

| înainte / forward

interconectările și fluxurile transfrontaliere și introduc noi garanții că piața oferă semnale fiabile pentru viitoarele investiții. Normele impun statelor membre să elaboreze planuri de prevenire, pregătire și gestionare a posibilelor situații de criză în furnizarea de energie electrică în coordonare cu statele membre învecinate și să sporească rolul Agenției pentru Cooperarea Autorităților de Reglementare din Domeniul Energiei (ACER).

UE a fost printre primii promotori ai energiei verzi: a fost prima putere majoră la nivel global care a stabilit, în 2009, obiective ambițioase în domeniul energiei și al schimbărilor climatice pentru 2020 (20% reducere a emisiilor de gaze cu efect de seră, o pondere de 20% pentru energia regenerabilă și creșterea eficienței energetice cu 20%). Zece ani mai târziu, UE este în linii mari înscrisă pe traseul care va permite realizarea obiectivelor 2020, demonstrând că este posibil să se reducă emisiile și să se realizeze creșterea PIB în același timp. Între timp, energia regenerabilă a devenit mult mai ieftină. În

48

quire Member State to draft plans to prevent, prepare for and manage possible crisis situations in the supply of electricity in coordination with neighbouring Member States, and to enhance the role of the Agency for the Cooperation of Energy Regulators (ACER).

The EU was an early mover on clean energy: it was the first major power in the world to set, in 2009, ambitious energy and climate targets for 2020 (20% greenhouse gas emission reduction, 20% in renewable energy and 20% energy efficiency). Ten years later, the EU is broadly on track to achieve theses 2020 objectives, proving it is possible to reduce emissions and achieve GDP growth at the same time. In the meantime, renewable energy has become much cheaper. Moreover, with the 2015 Paris Climate Agreement, the EU pledged to move further ahead and achieve greenhouse gas emission reductions of at least 40% by 2030. In order to respond to this challenge and continue to lead the global energy transition, the Commission proposed in 2016 a set of ambitious new rules

plus, prin acordul privind clima din 2015, UE a promis Cred cu adevărat că acest pachet va accelera să avanseze și să reducă emisiile de gaze cu efect tranziția în domeniul energiei ecologice și va oferi de seră cu cel puțin 40% până în 2030. Pentru a răstuturor europenilor acces la o energie sigură, punde acestei provocări și pentru a continua să concompetitivă și durabilă.. ducă tranziția globală în domeniul energiei, Comisia a propus în 2016 un set de noi norme ambițioase, numite “Pachetul privind energia curată pentru toți I truly believe it will accelerate the clean energy europenii”. Cu acest pachet, Comisia a abordat toate transition and give all Europeans access to secure, cele cinci dimensiuni ale uniunii energetice: 1. Eficiența energetică pe primul plan: directiva competitive and sustainable energy.. revizuită privind eficiența energetică stabilește o MIGUEL ARIAS CAÑETE

nouă și mai ambițioasă țintă pentru eficiența utiliComisarul pentru energie și politici climatice zării energiei de 32,5% în 2030, iar noua directivă Commissioner for Climate Action and Energy privind performanța energetică a clădirilor maximizează potențialul de economisire a energiei al clădicalled the “Clean Energy Package for all Europerilor mai inteligente și mai ecologice. ans”. With this package the Commission addressed 2. Mai multe surse regenerabile: a fost fixat un all 5 dimensions of the Energy Union: nou obiectiv ambițios de cel puțin 32% în domeniul 1. Energy efficiency first: the revamped directive energiei regenerabile până în 2030, cu dispoziții on energy efficiency sets a new, higher target of enspecifice pentru stimularea investițiilor publice și ergy use for 2030 of 32.5%, and the new Energy perprivate, pentru ca UE să-și mențină poziția de lider formance of buildings directive maximizes the energy mondial în materie de surse regenerabile de energie. saving potential of smarter and greener buildings.

3. O mai bună guvernanță a Uniunii Energiei: un 2. More renewables: an ambitious new target of nou regulament privind energia, care imat least 32% in renewable energy by 2030 pune ca fiecare stat membru să elahas been fixed, with specific provisions to boreze planuri naționale privind foster public and private investment, energia și clima (NECP) pentru in order for the EU to mainintervalul 2021-2030. Acestain its global leadership on tea stabilesc modalitățile de renewables.

O nouă țintă pentru eficiența realizare a obiectivelor Uni3. A better governance of utilizării energiei de 32,5%. unii în domeniul energiei și în the Energy Union: A new energy New, higher target of energy special a obiectivelor pentru rulebook under which each Memuse for 2030 of 32.5%. anul 2030 privind eficiența ber State drafts National Energy energetică și energie regeneraand Climate Plans (NECPs) for 2021bila. Planurile NECP naționale sunt 2030 setting out how to achieve their în prezent analizate de Comisie, urmând energy union targets, and in particular the ca recomandări specifice fiecărei țări să fie emise 2030 targets on energy efficiency and renewable înainte de sfârșitul lunii iunie. energy. These draft NECPs are currently being ana4. Mai multe drepturi pentru consumatori: noile lyzed by the Commission, with country-specific recnorme facilitează producerea, stocarea sau vânzaommendations to be issued before the end of June. rea de energie din partea consumatorilor individuali 4. More rights for consumers: the new rules make și întărirea drepturilor consumatorilor printr-o mai it easier for individuals to produce, store or sell their mare transparență a facturilor și o mai mare flexibiown energy, and strengthen consumer rights with litate în alegeri. more transparency on bills, and greater choice flex5. O piață inteligentă și mai eficientă pentru ibility. energia electrică: noile legi vor spori securitatea 5. A smarter and more efficient electricity market: aprovizionării, contribuind la integrarea resurselor rethe new laws will increase security of supply by helpgenerabile în rețea și la gestionarea riscurilor și prin ing integrate renewables into the grid and manage îmbunătățirea cooperării transfrontaliere. risks, and by improving cross-border cooperation.

32,5

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| guest writer

Efectul Callendar The Callendar Effect

D

eși 98% din oamenii de știință specializați în problema climatică au ajuns la un consens cu privire la un viitor ce se conturează tot mai sumbru, mulți factori de decizie, pornind chiar de la președintele actual al SUA, par să refuze să înțeleagă și să accepte dovezi științifice incontestabile. Această modă a prins și în țară noastră, foarte buni specialiști și cunoscători ai sistemului electroenergetic, dar și politicieni sau formatori de opinie emițând frecvent păreri și supoziții care neagă, minimalizează, ridiculizează sau pun în cheie conspiraționistă rolul și responsabilitatea activității umane, în special a producției de energie din combustibili fosili, în schimbarea climei.

De aceea, în acest articol nu voi scrie despre efortul uriaș (evident ignorat) al miilor de oameni de știință onești din spatele concluziilor alarmante ale celui mai recent raport al IPCC (ce par să nu suscite interes, deși ne indică faptul că nu a mai rămas mult timp la

50

A

lthough 98% of scientists specialized in the climate issue have come to a consensus about an increasingly controversial future, many decisionmakers, starting even with the current US president, seem to refuse to understand and to accept undeniable scientific evidence. This manner has also appeared in our country, very good specialists and connoisseurs of the power system, but also politicians or opinion makers, frequently issuing opinions and suppositions that deny, minimize, ridicule or put into conspiracy key the role and responsibility of human activity, especially of energy production from fossil fuels in climate change.

Therefore, in this article I will not write about the huge (obviously ignored) effort of thousands of honest scientists behind the alarming conclusions of the most recent IPCC report (which seems not to be interested, although it indicates that

dispoziție pentru a reduce drastic emisiile), ci despre cum au fost descoperite procesul de încălzire globală și efectele acestuia, acum opt decenii, de către un cercetător amator, Guy Steward Callendar, de profesie inginer de cazane cu aburi.

Născut în 1898, fiul unui cunoscut fizician englez, Callendar a fost un om riguros al cifrelor, specialist în combustibilii fosili, inginer și inventator, care a contribuit la victoria aliaților în cel de-al doilea război mondial, prin realizarea unui ingenios sistem ce dispersa ceața din zona bazelor aeriene prin arderea petrolului.

Pasiunea pentru meteorologie și curiozitatea științifică l-au împins într-o direcție neașteptată. Într-o lucrare științifică de referință între cercetările fundamentale cu privire la dioxidul de carbon (CO2), publicată în 1938, el a reușit să realizeze conexiunile logice, să expună datele statistice ale consumurilor de combustibili fosili și ale emisiilor, corelând totul cu înregistrările de temperatură ale stațiilor meteorologice.

Raționamentul lucrării sale e unul simplu și vă provoc să îl urmărim. Încă din secolul al XIX-lea fizicienii descoperiseră o proprietate curioasă a moleculei de CO2. Ea permite trecerea luminii, însă blochează radiația termică (funcționând în principiu similar sticlei dintr-o seră, de unde și denumirea de „gaz cu efect de seră”). Descoperirea nu părea importantă, din cauza concentrației extrem de mici (0,029% acum un secol) a CO2 din atmosferă. Însă sclipirea de geniu a lui Guy Callendar a fost înțelegerea faptului că arderile de combustibili fosili modifică sesizabil compoziția atmosferei cu efect direct asupra temperaturilor – gazele solare încălzesc tot mai puternic Pământul, transformat întro uriașă seră de emisiile masive de CO2. Cu o muncă migăloasă, el a reușit să strângă statisticile consumurilor de combustibili și să calculeze emisiile rezultate în urma arderilor și efectele acestora.

Aducând calculele sale la zi, putem înțelege că de la începutul erei industriale și până astăzi omenirea a ars peste 375 de miliarde de tone de carbon, dar și că rata de utilizare a combustibililor fosili e într-o continuă accelerare. Am ales să exemplific volumul utilizării de combustibili fosili prin comparație cu repere ușor de vizualizat.

Astfel, anual, raportat la valorile din 2015, omenirea arde aproximativ 40 de miliarde de barili de petrol – suficient pentru a umple lacul de acumulare al hidrocentralei Porțile de Fier I de 16 ori –, 9 miliarde de tone de cărbune – echivalentul a 1.600 de Case

there is not much left time to drastically reduce emissions), but how the global warming process and its effects were discovered eight decades ago by an amateur researcher, Guy Steward Callendar, by profession a steam boilers engineer profession.

Born in 1898, the son of a well-known English physicist, Callendar was a rigorous figure scientist, specialist in fossil fuels, engineer and inventor, who contributed to Allied victory in the Second World War by creating an ingenious system that dispersed the mist in the airbase area by burning oil.

The passion for meteorology and scientific curiosity pushed him in an unexpected direction.

In a scientific reference paper between the fundamental research on carbon dioxide (CO2), published in 1938, he succeeded in making logical connections, displaying statistical data on fossil fuel consumption and emissions, correlating everything with the temperature of weather stations.

The reasoning of his work is simple and I challenge you to follow him.

Ever since the XIX century, physicists have discovered a curious feature of the CO2 molecule. It allows light to pass but blocks thermal radiation (basically like glass in a greenhouse, hence the name "greenhouse gas"). The discovery did not seem important because of the very low concentration of CO2 in the atmosphere (0.029% a century ago). But Guy Callendar's genius glimpse was the understanding that burning fossil fuels sensibly alters the composition of the atmosphere with direct effect on temperatures - solar gases warm ever stronger the Earth, transformed into a huge greenhouse by massive CO2 emissions. With scrupulously work, he managed to gather fuel consumption statistics and calculate emissions from burns and their effects.

By bringing its calculations up to date, we can understand that from the beginning of the industrial era up to present day, mankind has burned over 375 billion tons of carbon, but also that the rate of use of fossil fuels is in a continuous acceleration. I chose to exemplify the volume of fossil fuel use compared to easy to view landmarks.

Thus, annually, compared to the 2015 values, mankind burns about 40 billion barrels of oil - enough to fill Portile de Fier I reservoir lake 16 times, 9 billion tons of coal - the equivalent of 1,600 Houses of Parliament and enough meth-

Mihai Necula Business Development Manager, Elawan Energy

Q2 2019

GENERAL INTEREST

| guest writer

ale Poporului – și suficient gaz metan cât să fie umplut întregul Mare Canion – 4 trilioane de metri cubi.

E greu de crezut că poate fi negat efectul activității umane atât de intense și cu volume atât de uriașe de arderi și de emisii. Pare, de altfel, incredibil că oameni care cunosc atât de bine aceste cifre pot spune cu seninătate că produc energie curată. Nu există nimic în natură, niciun proces natural, vulcanism, incendiu de vegetație care să poată emită cantități atât de uriașe de CO2.

Omenirea emite în fiecare zi echivalentul în CO2 al unui dezastru de tipul erupției vulcanului Pinatubo din 1991 (VEI 6 – a doua cea mai mare erupție vulcanică a secolului XX). Deci suntem responsabili de efectele unei erupții vulcanice catastrofale zi de zi, de la începutul revoluției industriale și până astăzi.

Prin analiza statisticilor și deducție științifică, G. Callendar și-a dat seama că emisiile sunt atât de masive încât nu pot fi echilibrate de procesele naturale (știm astăzi cu precizie că doar jumătate din emisii pot fi absorbite) și că o foarte mică creștere a concentrației acestui gaz cu efect de seră în atmosferă (ajuns în prezent la 0,042%, de la 0,029%) va duce invariabil și inevitabil la creșterea temperaturii globale (prognozată corect ca aproximativ 2˚C în plus până la sfârșitul secolului XX).

Deși Callendar reușit să demonstreze creșterea temperaturilor folosind datele meteorologice pe care le-a prelucrat cu sârguință (efort extins și continuat până în zilele noastre de climatologi), dovada finală a validității ipotezei sale a venit abia aproape de sfârșitul vieții lui, atunci când începând cu 1958 au început măsurători sistematice ale concentrației de CO2 din atmosferă la observatorul Mauna Loa din Hawaii. În pofida evidențelor, demersului de o logică clară, a cifrelor și a statisticilor, contemporanii lui Callendar nu i-au acceptat ipoteza (negaționismul climatic s-a născut și el în 1938). Însă, treptat, comunitatea științifică a ajuns să aprecieze metodologia, ideea și calculele ireproșabile ale acestui inginer și savant amator. Tot mai mulți cercetători au început să dea atenție ipotezei încălzirii globale generate de arderile de combustibili fosili, în special după 1960, însă informațiile suplimentare, modelele și metodele ulterioare nu au făcut decât să valideze și să rafineze adevărul clar și simplu despre cauza schimbării de climă din prezent – arderea combustibililor fosili.

52

ane to fill the entire Great Canyon - 4 trillion cubic meters. It is hard to believe that the effect of such intense human activity and so huge volumes of burns and emissions can be denied. Otherwise, it seems, incredibly, that people who know so well these figures can say with serenity that they produce clean energy. There is nothing in nature, no natural process, volcanism, vegetation fire that can emit such huge amounts of CO2.

Mankind emits daily the CO2 equivalent of a disaster like the Pinatubo volcano eruption in 1991 (VEI 6 - the second largest volcanic eruption in the 20th century). So, we are responsible for the effects of a catastrophic volcanic eruption every day, from the beginning of the industrial revolution up to today.

By analysing statistics and scientific deduction, G. Callendar realized that emissions are so massive that they cannot be balanced by natural processes (we know precisely today that only half of the emissions can be absorbed) and that a very small increase in the concentration of this greenhouse gas in the atmosphere (present-day at 0.042%, from 0.029%) will invariably and inevitably lead to an increase in global temperature (predicted to be approximately + 2 ° C by the end of the 20th century).

Although Callendar was able to demonstrate the rise in temperatures using the meteorological data which he has worked with diligence (extended effort and continued to our day by climatologists), the final proof of the validity of his hypothesis came only near the end of his life when, starting with 1958, it began systematic measurements of CO2 concentration in the atmosphere started at the Mauna Loa Observatory in Hawaii.

Despite the evidence, the clear logic, the figures and the statistics, Callendar's contemporaries did not accept his hypothesis (climate negationism was born in 1938). But gradually, the scientific community has come to appreciate the flawless methodology, idea and impeccable calculations of this amateur engineer and scientist. More and more researchers have begun to pay attention to the global warming hypothesis generated by fossil fuel combustion, especially after 1960, but additional information, models and subsequent methods have only validated and refined the clear and simple truth about the cause of the present climate change - the burning of fossil fuels.

054

060

078

084

074

OIL & GAS

OIL & GAS

| interviu / interview

Romgaz se diversifică, urmează investiții majore Romgaz is diversifying, major investments are on their way

L

a 110 ani de la fondare, Romgaz continuă să se transforme, pentru a face față noii economii. Astfel, sunt urmărite nu doar investițiile anunțate deja, în centralele de la Iernut și Mintia, ci și în petrochimie și regenerabile, ne-a declarat directorul general al companiei, Adrian Volintiru. Nivelul investițiilor rămâne constant, în jurul a 1,2 miliarde lei, însă pentru acest an se prefigurează un profit net de 899 milioane de lei, în scădere cu 34% față de cel realizat în 2018, din cauza vânzării la preț plafonat a unei cantități de circa 30% din producție, în acest an, către populație și CET-uri.

Ce planuri are Romgaz privind diversificarea serviciilor?

Sunt programe pe care le-am început deja, și aici vorbim despre construcția de termocentrale pe gaz, din care vor fi gata în 2020, în primul trimestru, termocentrala de la Iernut, de 400 MW, cu tehnologie General Electric, iar anul acesta sper să fie gata licitația de adjudecare pentru noua termocenAnul trecut am avut un factor trală de la Mintia, care va avea tot în de recuperare situat între 52 și jur de 500 MW. 55%.

Studiem și alte oportunități, în alte termocentrale și avem în desfășurare Last year our recovery factor was between 52 and 55%. un studiu de piață privind oportunitățile de investiții în petrochimie.

Ne uităm și către energia solară și eoliană, bineînțeles, și către diversificare în afara teritoriului României, pentru că avem un knowhow puternic pe zona de explorare și exploatare, beneficiem de specialiști redutabili și cred că este momentul – de fapt, a fost de mult momentul, dar noi trebuie să mergem în continuare pe ideea de a ieși în afara țării, de a produce cât mai mult extern

55

54

1

10 years after its founding, Romgaz continues to transform itself to face the new economy. Thus, not only the investments announced already in the Iernut and Mintia plants, but also in petrochemicals and renewable ones are being pursued, declared Adrian Volintiru, general manager of the company. The level of investments remains constant at around 1.2 billion lei, but this year is projected a net profit of 899 million lei, down 34% compared to the one realized in 2018, due to the sale at a capped price of a quantity of about 30% of this year's production to the population and CETs.

Trebuie să continuăm pe ideea de a ieși în afara țării pentru a face din Romgaz o companie de top european și mondial.

We have to continue with this idea of operating also outside the country in order to turn Romgaz into a top European and global company. și să facem din Romgaz o companie de top european și mondial.

Tot timpul am dat exemplul societății naționale de gaze din Polonia, PGNIG, unde statul este acționar în proporție de 70% și care face explorări în Marea Nordului și Orientul Mijlociu și care este de șapte ori mai mare ca Romgaz. De ce nu am putea și noi?

Bineînțeles că putem! Trebuie doar voință, muncă, abnegație și viziune.

Ce veți face cu perimetrele din străinătate?

Au fost tentative nereușite.

What are Romgaz’ plans for diversifying its services?

There are programs that we have already begun, and we are talking about the construction of gasfired power plants, which will be ready in 2020 - in the first quarter, the 400 MW Iernut thermal power plant with General Electric technology, and this year I hope the tender for the new Mintia thermal plant, which will be around 500 MW. We are studying other opportunities in other thermal plants as well, and we have a market research on petrochemical investment opportunities.

Q2 2019

OIL & GAS

| interviu / interview Cum veți ieși, atunci, pe piața externă?

Prin diverse parteneriate. Am avut deja două runde de întâlniri, inclusiv semnarea unor acorduri și memorandumuri cu Socar, în zona Azerbaidjan, avem programate întâlniri cu compania de stat din Polonia, PGNIG, și alte tentative de a participa la alte proiecte internaționale din zona energiei și a gazelor.

Cum vedeți implicarea în industria petrochimică locală?

Romgaz nu are în acest moment un know-how adecvat și până nu vedem cum arată studiul de piață privind o posibilă implicare în acest segment nu mă pot pronunța, nu putem lua o decizie adecvată. Abia după ce ne facem lecțiile vom vedea ce capabilități avem și în ce zonă poate să intre o firmă care o ia de la zero, având sursa de aprovizionare cu materie primă.

Care sunt planurile în sectorul regenerabilelor? Câți megawați de capacitate urmăriți să cumpărați?

Pe regenerabile este o discuție mai lungă. În acest moment avem în studiu proiecte existente și nu dorim neapărat să cumpărăm proiecte ”la cheie”. Dorim

We also look to solar and wind energy, of course, and to diversification outside Romania, because we have a strong know-how on the exploration and exploitation area, we benefit from precious specialists and I think it's time - in fact, it was the case for quite some time, but we have to have operations also outside the country in order to turn Romgaz into a top European and global company. I often gave the example of Poland's national gas company, PGNIG, where the state is a 70% shareholder and itis exploring the North Sea and the Middle East and is seven times larger than Romgaz. Why cannot we? Of course we can! It only needs will, work, abnegation and vision.

What will you do with the perimeters abroad?

There have been unsuccessful attempts.

How will you go out on the foreign market then?

Through various partnerships. We have had two rounds of meetings, including signing of agreements and memoranda with Socar in the Azerbaijan area, we scheduled meetings with the state-owned company in Poland, PGNIG and we have other attempts to participate in other international energy and gas projects.

Rezultate în creștere în primul trimestru

Growing results in the first quarter

Grupul Romgaz a înregistrat în primul trimestru al anului 2019

The Romgaz Group posted a net profit of 541.9

un profit net de 541,9 milioane lei, mai mare cu 16,26% (plus

million lei in the first quarter of 2019, up 16.26%

75,8 milioane lei) comparativ cu cel din perioada similară a

(plus 75.8 million lei) compared to the same period

anului trecut, și o cifră de afaceri de 1,713 miliarde lei, în

last year, and a turnover ROL 1,713 billion, up 15.57%

creștere cu 15,57% (plus

(plus 230.8 million lei).

230,8 milioane lei).

Veniturile Grupului au totalizat în primele trei luni 1,684 miliarde lei (plus 19,71%), iar cheltuielile 1,089 miliarde lei (plus 28,71%).

Producția de gaze naturale a crescut cu 4,8%, respectiv 65,9 milioane metri cubi, de la 1,36 miliarde metri cubi în T1 2018 la 1,43 miliarde metri cubi în T1 2019.

Romgaz a înregistrat în 2018 un profit net de 1,4 miliarde de lei, în scădere cu 22% față de cel din 2017, la o cifră de afaceri

Group Income amounted to ROL 1,684 billion (plus 19.71%) in the first three months, and ROL 1.089 billion (plus 28.71%).

Gas production rose by 4.8% and 65.9 million cubic meters, from 1.36 billion cubic meters in Q1 2018 to 1.43 billion cubic meters in Q1 2019.

Romgaz recorded a net profit of 1.4 billion lei in 2018, 22% less than in 2017, with a turnover of 5 billion lei

de 5 miliarde de lei (+9%) și un volum al producției de gaze

(+ 9%) and a volume of natural gas production rising

naturale în creștere cu 3,39% (5,33 miliarde de metri cubi).

by 3.39% (5.33 billion cubic meters). Investments

Investițiile realizate în 2018 au însumat

made in 2018 amounted to ROL 1.15 billion (+ 47%

1,15 miliarde lei (+47% față de 2017) și vor rămâne în jurul

versus 2017) and will remain around 1.2 billion this

valorii de 1,2 miliarde și în acest an.

year as well.

56

să studiem proiectele și să avem tehnologie de ultimă generație. În România, din cauza modificărilor legislative, la nivelul anilor 2012-13 s-au stopat investițiile în industria verde. În același timp, proiectele deja existente se bazează pe o tehnologie la nivelul anului 2010. Așa încât este necesar să vedem cum s-ar putea realiza cu tehnologii de ultimă generație.

Referitor la capacitatea instalată, dacă luăm în calcul orizontul 2019-2020, probabil vom avea regenerabile cu o capacitate instalată de 150-200 MW.

How do you see involvement in the local petrochemical industry?

Romgaz does not currently have the proper knowhow and until we see what the market study shows in respect with possible involvement in this segment I cannot say, we cannot make an appropriate decision.

Only after we do our homework we will see what capabilities we have and in what area a company can take it from scratch, based on disposable source of raw material supply.

Ce alți indicatori de performanță (KPI) urmăriți pentru acest an și perioada următoare?

Principalii indicatori KPI pe care îi urmărim sunt reprezentați de cifrele de investiții și profitabilitate, care sunt foarte importante. Un factor foarte important, la care eu țin foarte mult și la care muncim foarte mult, este acel factor de înlocuire a rezervelor consumate, care ne-am dori să fie cât mai mare.

Anul trecut am avut un factor de recuperare situat între 52 și 55%, care reprezintă foarte mult peste media mondială, care este de 18-20%, și ținta pentru următorii ani a factorului de înlocuire este de minimum 45%.

Adică ceea ce consumi într-o perioadă trebuie înlocuit cu o descoperire nouă.

Cum v-au afectat schimbările legislative din ultima perioadă? Cum vă afectează setea acționarilor pentru dividende suplimentare?

Există mai multe discuții în acest sens și mai multe abordări. În primul rând, OUG 114, așa cum a fost ea modificată ulterior și cum intră acum în efect, într-adevăr ajută populația și consumatorul final în bună măsură. Nu îmi pot da seama acum de evoluția pieței în continuare, pentru că vor fi, probabil, ceva mai multe importuri pe viitor și se vor forma noi prețuri, dar, atât timp cât gazul subvenționat ajunge la populație, e un factor benefic pentru populație și pentru țară. Ce se va întâmpla mai departe, vom vedea…

Noi sperăm ca prin eficientizarea activităților să ne păstrăm marja de rentabilitate și de eficiență și

What are the plans for the renewable energy sector? How many MW are you looking to buy?

Renewables are a more complicated discussion.

We are currently studying existing projects and we do not necessarily want to buy turnkey projects. We want to study the projects and to own state-of-the-art technology. In Romania, due to the legislative changes, the investments in green industry stopped at the level of 2012-13.

At the same time, existing projects are based on

Q2 2019

OIL & GAS

| interviu / interview să rămânem o companie profitabilă, ținând cont de planul ambițios de investiții. În ceea ce privește dividendul suplimentar, și aici există o discuție. Pentru că în momentul în care o companie este agresivă în zona investițională, atunci nici dividendul suplimentar nu mai are același nivel, și atunci depinde de noi să optimizăm această activitate de investiții.

Am importat gaze la începutul anului...

Da, într-o mică măsură. Nu știu dacă nu e bine la un moment dat să fim importatori de gaze, pentru că, așa cum arată toate studiile, și cum puțină lume probabil știe, puritatea gazului metan românesc este cea mai ridicată din lume – 99,98%. În eventualitatea în care economia României va crește cu noi

technology at the level of year 2010. So, we need to see what it could be achieved with state-ofthe-art technologies.

In respect to installed capacity, if we consider the 2019-2020 horizon, we will probably have renewable energy with an installed capacity of 150-200 MW. What other performance indicators (KPIs) do you track for this year and the next?

The main KPIs we are tracking are the investment and profitability figures, which are very important and they are very important to me. One of the elements we work very hard on is replacing the consumed reserves, and indicator we try to keep it as high as possible.

Last year, we had a recovery factor of between 52% and 55%, which is well above the world average - 18-20%, and the replacement target for the next year is at least 45%. That is, what you consume over time must be replaced by a new discovery.

How have the latest legislative changes affected you? How do your shareholders thrive on extra dividends?

There are several discussions in this respect and several approaches. First of all, GEO 114, as it was later amended and as it now comes into effect, really helps the population and final consumer to a great extent. I cannot tell now about the evolution of the market, because there will probably be some more imports in the future and new prices will be formed, but as long as the subsidized gas reaches the population it is a beneficial factor for the population and for the country. What will happen next, we will see...

We hope that by streamlining our activities, we will retain our profitability and efficiency margin and remain a profitable company, considering the ambitious investment plan.

As for the extra dividend, there is also a discussion here. Because when a company is aggressive in the investment area, then the additional dividend is no longer the same, and then it is up to us to optimize this investment activity.

We imported gas at the beginning of the year ...

Yes, to a small extent. I do not even know if it is not okay to be a gas importer at some point because, as all the studies show, and as a few people probably know, the purity of the Romanian methane gas

58

capacități de gaze, petrochimice și de altă natură care vor utiliza superior gazul metan, s-ar putea să fie benefic ca anumite părți, resurse de gaz metan să fie puțin rezervate pentru următorii ani și să se apeleze mai mult la importuri pentru a regla această balanță și pentru a mări valoarea megawattului de gaz pe lanțul valoric.

Cum vedeți viitorul mix energetic al României?

Cred în proiectele Romgaz cel mai mult; gazul va fi viitorul sau va aduce o contribuție foarte-foarte importantă la dezvoltarea sistemului energetic național.

Ce părere aveți de intenția de a diversifica bursele de gaze, atât pe OPCOM, cât și pe BRM, urmărindu-se introducerea de instrumente derivate?

Orice mișcare în acest sens este bună. În ceea ce privește OPCOM, dar și pentru celelalte platforme, consider că experiența și profesionalismul constituie un plus. Există niște proceduri clare, norme foarte clare, profesioniști cu experiență în spate care pot aduce plusvaloare.

is the highest in the world – 99.98%. In the event that Romania's economy grows based on new gas, petrochemical and other gas-based capacities to use methane, it may be beneficial for some parts from the methane gas resources to be somehow reserved for the coming years, and to turn more to imports, to adjust this balance and to increase the value of MW on the value chain.

How do you see Romania's future energy mix?

It is the Romgaz’ projects that I am the most confident of; gas will be the future or it will have a very important contribution to the development of the national energy system.

What do you think about the intention to diversify the gas exchanges, both on OPCOM and RCE, with the purpose of introducing derivatives?

Every move in this direction is good. As for OPCOM, but also for the other platforms, I think experience and professionalism are a plus. There are clear procedures, very clear rules, experienced professionals that can bring plus-value.

Principalele proiecte: Iernut și Mintia

Main projects: Iernut and Mintia

Iernut este cel mai important proiect al Romgaz, atât din punctul de vedere al valorii investiției, cât și al complexității lucrărilor. Prin intermediul acesteia, Romgaz are posibilitatea accesării piețelor de energie electrică. Este o centrală de reglaj care va contribui la o mai bună stabilitate a sistemului energetic, care va funcționa pentru cel puțin 30 de ani și are o putere instalată de 430 MW. Valoarea investiției este de circa 269 milioane de euro fără TVA. 75% din bani provin din fondul Romgaz, iar 25% reprezintă finanțare nerambursabilă din Planul Național de Investiții.

La rândul său, proiectul Mintia a fost aprobat din vara anului 2018. Capacitatea instalată este de 400-500 MW, la un randament de minimum 55%, iar valoarea investiției este de circa 300 milioane euro, din surse proprii. Mintia este foarte importantă prin poziția ei strategică în cadrul Sistemului Energetic National, în condițiile în care doar 20% din capacitățile de producție ale României se găsesc în partea de nord a tarii. În oglindă, Petrom a investit 550 de milioane euro în centrala Brazi, care are o capacitate de 860 MW.

Iernut is Romgaz' most important project, both in terms of the value of the investment and the complexity of the works. Through it, Romgaz has access to electricity markets. It is a control center that will contribute to better stability of the energy system, which will operate for at least 30 years and has an installed capacity of 430 MW. The value of the investment is about 269 million euros without VAT. 75% of the money comes from the Romgaz fund, and 25% is a grant from the National Investment Plan.

In turn, the Mintia project was approved in the summer of 2018. The installed capacity is 400-500 MW at a yield of at least 55%, and the investment value is about 300 million euros, from its own sources. Mintia is very important through its strategic position within the National Energy System, as only 20% of Romania's production capacities are in the northern part of the country.

In turn, Petrom invested EUR 550 million in the Brazi plant, which has a capacity of 860 MW.

Q2 2019

OIL & GAS

| interviu / interview

Mazarine Energy Povestea unui succes neașteptat The story of an unexpected success BOGDAN TUDORACHE

Spencer Coca Country Manager Mazarine Energy

60

D

eși a venit în România abia în 2007, Spencer Coca, country managerul comp­ aniei Mazarine Energy, este pe jumătate român.

El a terminat Geologia la Salzburg și a trăit o mare parte din viață în Austria, Germania și multe alte țări de pe trei continente – Europa, Africa și Asia. Povestea Mazarine în România începe cu o dezamăgire, cea a pierderii unei licitații în favoarea unui câștigător care ulterior s-a dovedit ”nebancabil”.

A urmat prima victorie – licitație reatribuită. Doi ani și 50 de milioane de dolari mai târziu, Mazarine face profit operațional.

Mazarine Energy a fost fondată în 2013 de către Edward van Kersbergen, când i s-a prezentat oportunitatea obținerii unui permis de explorare petrolieră în Tunisia. După două descoperiri reușite în Tunisia în anul 2015, Mazarine a început producția de petrol și gaze în 2017, când a preluat și 19 perimetre de la OMV Petrom din România. Ulterior, s-a încheiat contract de transfer de business pentru încă 9 perimetre, luate tot de la Petrom.

Care este istoria Mazarine? Cum ați ales România?

Compania a fost fondată în 2013 de un antreprenor olandez, Edward van Kersbergen, care era deja la a treia companie fondată. Am început operațiunile mai întâi în Tunisia, prin preluarea de la statul tunisian a unei licențe de explorare și am continuat cu Australia. În Tunisia am găsit și țiței și gaze, iar între timp zăcământul a devenit unul comercial – în 18 luni de la semnarea acordului petrolier la „first oil” (prima extracție) – deci ne-am mișcat foarte repede.

Concesiunea din Australia a avut o logistică foarte complicată, era prea departe și am vândut participația respectivă.

Apoi, în noiembrie 2014, OMV Petrom anunțase sesiunea de externalizare pentru zăcăminte marginale, iar Mazarine a decis să participe la această licitație, până în momentul respectiv neavând nimic de-a face cu România – era vorba de o intrare într-o țară nouă, fără vreo legătură anterioară. Am participat la acea licitație – inițial ne-am clasat pe locul secund, ulterior, însă, compania câștigătoare nu a putut strânge capitalul necesar achiziției și nouă luni mai târziu am fost invitați din nou la OMV Petrom.

Ne-am bucurat, am reluat discuțiile și am semnat contractul de transfer de business. Însă în această

H

e came to Romania in 2007, but Spencer Coca, country manager Mazarine Energy, is half Romanian. He graduated in Geology from Salzburg University and lived a large part of his life in Austria, Germany and many other countries on three continents - Europe, Africa and Asia. The Mazarine story in Romania begins with a disappointment, the loss of a bid in favor of a winner who later turned out not to have the necessary funds to conclude the deal. However, the first victory came – a reassigned bid. Two years and 50 million dollars later, Mazarine makes operational profit.

Mazarine Energy was founded in 2013 by Edward van Kersbergen when the opportunity to obtain an oil exploration license in Tunisia was introduced to him. After two successful discoveries in Tunisia in 2015, Mazarine began production of oil and gas in 2017, when it also took over 19 perimeters from OMV Petrom in Romania. Subsequently, a further 9 field transfer contracts were concluded with Petrom.

What is the history of Mazarine? How did you choose Romania?

The company was founded in 2013 by Dutch entrepreneur Edward van Kersbergen, and represented the third company he founded. We first started operations in Tunisia by obtaining from the Tunisian Government an exploration license and we continued with Australia. In Tunisia we found new oil and gas, and in the meantime the discovery became a commercial producing field – all of this happened very fast, in 18 months from signing the concession agreement to first oil. The Australian concession proved to involve complex logistic problems, so we exited that concession.

Then, in November 2014, OMV Petrom announced the first divestment round for producing but marginal fields, and Mazarine decided to participate in this auction, until then having no dealings in Romania - it represented a new country entry. We participated in that bidding round and were ranked second, but subsequently the winning company could not raise capital and nine months later we received an e-mail from Petrom asking us if we were still interested in the offer.

We resumed the talks and signed the business transfer contract in 2016. But during this nine-month period in which we had no connection with Romania,

Acum suntem al doilea mare jucător din Moldova, în județul Bacău, după OMV Petrom.

Now we are the second largest player in Moldova, in Bacau County, after OMV Petrom.

Q2 2019

OIL & GAS

| interviu / interview perioadă de nouă luni, în care nu am avut nicio legătură cu România, a intrat Carlyle (n.r. – un fond de investiții cu capital închis, de tip private equity, de 200 miliarde dolari) în acționariatul Mazarine.

Edward van Kersbergen, care deținea majoritatea din acțiuni, a căutat un investitor strategic care să ni se alăture în cadrul companiei, astfel încât să ne putem dezvolta. Carlyle a venit cu un aport de credit foarte serios, o linie de 500 de milioane de dolari, și a devenit acționar majoritar. Între timp, mai avem în acționariat încă un mare fond olandez, Ramphastos.

Avem 400 de angajați și e foarte important pentru investitorii noștri că am reușit în scurt timp de la preluarea zăcămintelor să avem un cash-flow pozitiv, într-un timp relativ scurt.

We have some 400 employees now, and it is very important for our investors that we succeeded in obtaining positive cash-flows from operations in a short period of time.

Am preluat cele 19 zăcăminte din România și am început cu 264 de angajați. Ulterior am crescut, atât organic, cât și printr-o achiziție secundară - Petrom a organizat o altă rundă de externalizare, în care noi am fost mult mai selectivi. S-au scos la vânzare 53 de concesiuni, iar noi am ales doar nouă - criteriul principal a fost să creștem în zonele unde eram deja prezenți. Ne-am focalizat pe Moldova, unde aveam deja opt zăcăminte, și am beneficiat de sinergii între operațiunile deja existente și noile zăcăminte, care au fost integrate foarte ușor în portofoliul nostru.

Acum suntem al doilea mare jucător din Moldova, în județul Bacău, după Petrom.

Așadar, am crescut constant, avem 400 de angajați și e foarte important pentru investitorii noștri că am reușit în scurt timp de la preluarea zăcămintelor să avem un cash-flow pozitiv, într-un timp relativ scurt, de nouă luni de la preluarea primelor zăcăminte. Asta a reprezentat un semnal foarte bun pentru investitori – a crescut și apetitul investițional pentru România.

Care sunt noile achiziții planificate? Între timp, noi analizăm și posibilitatea unor investiții internaționale. Strategic, ne focalizăm în jurul zonei ce pornește de la Marea Mediterană și se încheie la Marea Caspică – Tunisia, România și Azerbaidjan.

62

after we lost the bid, Carlyle became a shareholder in Mazarine Energy (a closed-end investment fund private equity fund - of $ 200 billion).

Edward van Kersbergen, who was the majority shareholder, sought out a strategic investor to join the company and support or development efforts.

Carlyle came with a very serious credit injection, a $ 500 million line, and became the main shareholder.

Meanwhile, another large Dutch investment fund, Ramphastos, became a shareholder too.

We took over the 19 fields in Romania and started our business with 264 employees. We later grew, both organically and through a second acquisition.

Petrom organized another round of divestment, in which we were much more selective. There were 53 concessions on sale and we only picked nine - the main criterion was to grow in areas where we were already present. We focused on Moldova, where we already operated eight concessions and where we have benefited from synergies between our existing and the new fields that have been easily integrated into our portfolio. Now we are the second largest player in Moldova, in Bacău County, after Petrom.

So, we have steadily grown, we have some 400 employees now, and it is very important for our investors that we succeeded in obtaining positive cash-flows from operations in a short period of nine months from taking over the first fields. This was a very good signal for our investors – therefore the investment appetite for Romania increased.

What are the new acquisitions you plan?

Further international investments, similar to Romania and Tunisia are envisaged. Strategically, we focus around the area starting from the Mediterranean Sea and ending in the Caspian Sea Tunisia, Romania and Azerbaijan.

We have an appetite to grow, and in Romania we started strongly, we have our own rigs with which we have already performed over 300 well interventions. Lately, we also started drilling new wells. We started by acquiring 3D seismic data over the Petrom fields, where seismic data had not been acquired - in some cases not at all, not even 2D - and we ended up with some very pleasant surprises - we realized that the geology and structural definition of the fields are quite different from what was known before, resulting in the presence of undrained areas, which in turn became our focus. So far, we have

Avem un apetit de a crește, iar în România am drilled four new wells in the Ileana field, which are început activitățile foarte puternic, avem instalațiile already in production. We will continue to drill in the noastre cu care am făcut deja peste 300 de same field another five wells. intervenții la sonde. Între timp, ne-am apucat și de In autumn we will start drilling in Câmpeni field foraj – sonde noi –, am început prin a achiziționa date in Moldova, where we acquired 3D-seismic data seismice 3D pentru zăcămintele transferate de la and discovered several undrained areas where we Petrom, unde nu mai fuseseră achiziționate date plan to drill new wells. Now we have a third seismic seismice, în unele cazuri chiar deloc, nici măcar 2D, și acquisition campaign ongoing in Moldova, where we am avut surprize foarte plăcute – ne-am dat seama also intend to drill new wells. So, we keep on drilling că geologia și structura zăcămintelor sunt diferite and we plan to have another 15 wells ready. față de ce se știa anterior, prin hărțile The news is good, we are drilling and we existente la vremea respectivă – și au realized that we can drill economically, rezultat zone în subteran care erau less expensive than other operators nedrenate și ne-am focalizat pe - generally, if we look at aceste zone. Până la ora actuală costs, we managed to am săpat patru sonde noi pe reduce them by up to 40%.

Avem în plan să forăm zăcământul Ileana, care sunt alte 15 sonde. deja în producție. Vom continua How did you achieve this We plan to drill să forăm aici alte cinci sonde. reduction? another 15 wells. În toamnă vom începe forajul First and foremost, by la zăcământul Câmpeni, în Moldova, renegotiating contracts with most unde am achiziționat date seismice și suppliers. We managed to get better am avut aceeași surpriză plăcută, am găsit terms and conditions. In many cases we zone nedrenate unde vom plasa sonde noi. changed suppliers - we switched to local suppliers.

Acum avem și o a treia campanie de achiziție We have moved away from the existing system in a datelor seismice, tot în Moldova, unde vom avea which services are performed by large providers, sonde noi planificate în 2020-2021. Așadar, forăm și which have subsidiaries throughout the country avem în plan alte 15 sonde. and are headquartered in Bucharest, because these Veștile sunt bune, avem campanii de foraj și am suppliers must cover overheads too. constatat că putem să forăm economic, mai ieftin We could find several smaller suppliers in the decât alți operatori – noi, în general, dacă privim market that have more competitive prices and offer costurile, am reușit să le reducem cu până la 40%. more favorable conditions and are offering the same quality. Thus, our operational costs decreased in Cum ați reușit această reducere? some instances by even 30-40%.

Prin renegocierea contractelor cu mai toți And that's the applicable business model in furnizorii. Am reușit să obținem condiții și tarife mai mature fields that are approaching the end of their favorabile. lives. În multe cazuri am schimbat furnizorii – am trecut It must be said very clearly - the fields taken over la furnizori locali. Ne-am îndepărtat de sistemul from Petrom were not among the most desired ones. existent, în care se lucrează cu furnizorii mari, care au filiale în toată țara și sediul în București, pentru că și And why did you get them? furnizorii au overhead (cheltuieli suplimentare).

For us it was important to get a foothold Am găsit mai mulți furnizori pe piață de mărime into a new country and grow through further mai mică – prețurile lor fiind mult mai competitive, acquisitions. And if there are new bidding rounds, există concurență între acești furnizori mai mici – și we'll be interested. We have acquired the best of the am obținut la aceeași calitate condiții mai favorabile, marginal Petrom fields. reducând costurile de producție. Astfel, costurile And the investment of 50 million dollars went operaționale au scăzut și cu 30-40%. into the acquisition of these fields?

Iar acesta este modelul de business aplicabil

15

Q2 2019

OIL & GAS

| interviu / interview zăcămintelor mature, aflate la sfârșitul vieții lor.

Trebuie spus foarte clar – zăcămintele preluate de la Petrom nu au fost printre cele mai „râvnite”. Și cum de le-ați preluat?

Pentru noi a fost importantă această mișcare – o nouă intrare, pe o nouă piață. Și dacă vor mai exista noi runde, ne vor interesa. Zăcămintele cele mai bune din cele marginale le-am preluat noi.

Iar investiția de 50 de milioane de dolari s-a dus doar către zăcăminte?

Este investiția totală pe care am efectuat-o până acum în România. Însă este doar o mică parte – noi vrem să investim și avem fonduri să investim mult mai mult, dar probabil așa este și mai bine – să creștem cu pași mărunți dar siguri.

La runda a doua, cele nouă zăcăminte preluate sunt mult mai bune decât primele – cele nouă au producție mai mare decât primele 19 la un loc.

Provocarea cea mai mare pentru un operator din România Grupul Carlyle a luat decizia este să poată să opereze economic la de investiție pentru a transmite debitele foarte mici per sondă existente. un semnal pozitiv.

Presiunea de zăcământ este foarte mică, The Carlyle Group has made iar diferențierea dintre operatori e dată de the investment decision in costul per baril per sondă. order to send a positive Sondele din România sunt însă foarte signal. vechi, de 40-50 de ani în medie, aproape de casare și este nevoie de o resăpare (înlocuire) a lor. Sondele existente vor muri una câte una, încetîncet. Petrom pierde pe an în jur de 4-500 de sonde.

Ca să menții producția, trebuie să forezi sonde noi. În România, cam orice sondă costă de la un milion de dolari în sus. E greu să sapi o sondă sub un milion – noi am reușit acest lucru, dar e greu – din simplul motiv că piața nu e de așa natură. Piața de servicii aferente forajului e restrânsă, nu există suficienți furnizori, iar prețurile sunt mai mari decât în alte zone. În alte țări, unde competiția e mult mai mare, prețurile sunt mai mici, raportate la aceeași adâncime. O sondă săpată în România, la 1.000 m, costă în jur de 1 milion de dolari – sau 1.000 de dolari pe metrul săpat, iar în Texas costă 3-400 de dolari pe metrul săpat – deci mai puțin de jumătate.

Evident, acolo se sapă foarte repede, foarte mult, iar la un astfel de preț sapi repede foarte multe sonde. În România trebuie să lucrezi foarte puternic la costuri – să folosești furnizori mai ieftini sau să faci lucrurile

Offshore

64

It is the total investment we have made so far in Romania. But it is only a small part - we want to invest, and we have the funds to invest much more, but we aim to move one step at a time.

The nine fields acquired in the second Petrom bidding round are more productive than the first ones – they have higher production than the first 19 altogether.

The biggest challenge for an operator in Romania is to be able to operate economically at very low oil rates per well. Romanian fields have very low reservoir pressures and what makes the difference between operators now is the cost per barrel produced per well.

On the other hand, Romanian oil wells are very old, 40-50 years on average, close to abandonment, so most of them need to be replaced. Existing wells will slowly die out one-by-one.

Petrom loses about 4-500 wells annually. To keep up production and arrest decline, these wells need to be re-drilled. In Romania, about every oil well costs from one million dollars upwards. It's hard to drill a well under one million - we've done that, but it's hard - just because the market is not prepared for that. The drilling services market is tight, there are not enough suppliers and the prices are higher compared to other places in the world. In other countries where competition is fierce prices are lower for the same drilling depth. A Romanian oil well costs about $ 1,000 per meter drilled, whereas in Texas it costs $ 3-400 per drilled meter, which is less than half.

Obviously, in Texas drilling is very fast and operators can afford to drill lots of wells. In Romania you must work very hard at controlling costs - use cheaper suppliers or do things yourself. We decided to use contractors for drilling only - and to complete the wells (running tubing and installing pumps) with our own rigs and crews.

There was even a supplier crisis. Both Prospecțiuni and Dafora, for example, went into insolvency.

Yes, but both companies are back in business and we work with both. Things started to move. All companies had a bad time - because of the oil price crisis, from 2014- 2017, many firms have disappeared after all the drilling activity came to a halt. Many companies could not payback their bank loans.

tu însuți. Am decis să folosim contractori numai pentru forajul propriu zis, iar completarea sondei – tubulatură și echipamente – să le instalăm cu personalul propriu. Și am ieșit mult mai ieftin.

A existat chiar o criză a furnizorilor. Atât Prospecțiuni, cât și Dafora, de pildă, au intrat în insolvență...

Da, dar ambele și-au revenit – noi lucrăm cu ambele. Au început să se miște lucrurile. Au avut o perioadă nefastă toate firmele – din cauza crizei prețului petrolului, din perioada 2014-2017, multe firme au dispărut, după ce toată activitatea de foraj a fost sistată, multe firme având credite la bănci.

Acum forăm sonde de producție doar noi, Petrom și probabil și Romgaz va reîncepe activitatea de explorare.

Ce faceți cu petrolul și cu gazele adiacente?

Unde le vindeți? Noi, în primul rând, suntem producători de petrol.

Conform datelor de la ANRM, noi suntem al doilea cel mai mare producător de petrol, după Petrom, evident.

Ceilalți operatori sunt în principal operatori de gaze.

Noi nu avem gaze libere, ci doar gaze asociate, pe care le folosim pentru a le transforma în electricitate.

Avem cinci unități de cogenerare, per total însumând 8,2 MWh. Vrem să creștem și în acest domeniu, avem în plan să ajungem la 20 MWh. Mare parte din electricitate e folosită pentru consum propriu, în principal pentru angrenarea unităților de pompaj la sondele de țiței, dar o parte o vindem pe

Now, only us and Petrom are drilling oil production wells and perhaps Romgaz will soon restart exploration drilling too.

What are you doing with the oil and the associated gas? Where do you sell them?

First of all, we are oil producers. According to NAMR data, we are the second largest oil producer after Petrom, obviously. The other operators are mainly gas producers. We have no free gas in our fields, but only associated gas, which we convert into electricity. At the moment we own and operate five power cogeneration units, with a total capacity of 8.2 MWh. We want to increase this power generation capacity and plan to reach 20 MWh. Much of the electricity is used for our own technological

consumption - mainly on crude oil pumping units, but a considerable part we sell on OPCOM, generating an additional business with consistent annual revenues.

Crude oil is now entirely sold to OMV Petrom Downstream - Brazi Refinery.

What other KPIs objectives do you have for 2019?

First, we will drill five new wells this year - three in Câmpeni, one in Vâlcăneşti and another appraisal well in Ileana. We must complete the ongoing 3D seismic campaign in Moldova, in the Oituz Valley.

And of course, to increase the production in existing wells and to continue to focus on cost efficiency.

When you estimated 1 billion barrels oil equivalent in Romania, did you only refer to onshore fields?

Q2 2019

OIL & GAS

| interviu / interview OPCOM – am generat un business adițional din care avem venituri anuale consistente. Țițeiul este vândut acum integral către OMV Petrom Downstream – Rafinăria Brazi.

3D În 2019, trebuie să finalizăm campania de seismică 3D din Moldova, în Valea Oituzului.

In 2019, we must complete the 3D seismic campaign in Moldova, in the Oituz Valley..

Ce alte obiective KPI aveți pentru 2019? În primul rând, vom fora cinci sonde noi în acest an – trei la zăcământul Câmpeni, o alta la Vâlcănești și încă o sondă pe zăcământul Ileana.

Trebuie să finalizăm campania de seismică 3D din Moldova, în Valea Oituzului. Și să creștem producția sondelor existente și să ne concentrăm în continuare pe eficientizarea costurilor.

Estimați pentru România resurse de un miliard de barili, vă referiți doar la zăcăminte continentale?

Da, este rezerva probabilă a României. Cel mai mare concesionar local este OMV Petrom – deține cam 90% din această rezervă. Iar lucrul acesta reiese și din rapoartele lor anuale. Mai există mulți barili pe care trebuie să-i punem în evidență.

Ați anunțat investiții de încă 50 de milioane de dolari – pe ce perioadă? Până la sfârșitul lui 2020, după aceea începe un nou ciclu.

Dacă vedem, însă, oportunități care se pot materializa în România și sunt de investit 200 de milioane în loc de 50, noi vom investi 200 de milioane.

La ora actuală așteptăm să apară pe piață și astfel de investiții, de categoria 2-300 de milioane de dolari – deocamdată astfel de oportunități nu sunt disponibile. Dar dacă ele apar, noi suntem pregătiți.

Avem atât resursele financiare, cât și umane ca să acționăm rapid.

Cum v-au afectat schimbările legislative din ultima perioadă?

Noi suntem parțial afectați de OUG 114, prin acea taxă de 2% din veniturile rezultate din activități licențiate de ANRE, prin simplul fapt că avem activități de producție de energie electrică. Impactul nu este mare, pentru că și activitatea noastră este restrânsă în acest domeniu. În rest, nu suntem afectați, pentru că nu vindem gaze.

Problema este această volatilitate în comunicare, în nivelul de taxare – există tot timpul schimbări care afectează foarte mult orice planificare a afacerii și te poți trezi oricând cu o modificare, să zicem, a impozitului pe profit – nu știi dacă se va schimba în următorul an. Acest lucru este contraproductiv, te poți

66

Yes, it is Romania's probable hydrocarbons reserve base. The largest local operator is OMV Petrom - it holds under concession some 90% of this reserve base. This can be traced in their annual reports. There are many barrels that are yet to find.

You have announced investments of another 50 million dollars – in what period?

Up to end of 2020, afterwards a new investment cycle begins. But if we see opportunities in Romania, and there are 200 million instead of 50 to be invested - we will invest 200 million. Sooner or later we expect to find opportunities in the 2-300 million dollars category - so far, such opportunities are existing in Romania’s onshore fields. But if they appear, we are prepared. We have both financial and human resources to act quickly.

How have the latest legislative changes affected you We are partially affected by GEO 114, through that 2% tax on income from activities licensed by ANRE, simply because we have electricity production activities. The impact is not large because our activity in this domain is limited. Otherwise, we are not affected, because we do not sell gas.

The fundamental problem is this volatility in communication, in the level of taxation and overall fiscality - there are always changes that greatly affect any business planning and one can end up at any time with a fiscal change, let’s say on profit tax, just of the blue. And you do not know if it will change next year. This is counterproductive, you can wake up overnight with a new government ordinance.

It's very hard to run a business in these conditions, the constant uncertainty of taxation in the country where you came to invest.

With regard to the Offshore Law - we have a sister company (Black Sea Oil & Gas - BSOG), owned by the Carlyle Group. Here, too, there were surprises, but as you well know, The Carlyle Group has taken the final investment decision for the offshore Midia gas development project. This decision was not expected, it came as a pleasant surprise in the market and was taken by the Carlyle board also to send a positive message -meaning that we came to invest on long term in Romania.

trezi oricând, peste noapte, cu o ordonanță nouă. E foarte greu să derulezi o afacere în condițiile astea, de nesiguranță a fiscalității țării în care ai venit să faci afaceri. În ceea ce privește legea offshore, noi avem o companie-soră (Black Sea Oil & Gas - BSOG), deținută tot de grupul Carlyle. Și aici am avut surprize, însă, după cum bine știți, grupul Carlyle a luat decizia de a efectua investiția offshore în proiectul Midia. Această decizie a fost una neașteptată, a venit ca o surpriză plăcută în piață și a fost luată de board-ul Carlyle și pentru a transmite un mesaj pozitiv, în sensul că am venit să investim pe termen lung în România, nu am venit pentru o perioadă scurtă – acolo s-au investit deja câteva sute de milioane de dolari.

Sperăm să nu avem alte surprize.

Cum vedeți mix-ul energetic al României pentru perioada următorilor ani, pentru a nu deveni un importator de energie?

România are resurse energetice suficient de mari încât să nu trebuiască să-și facă griji că va deveni extrem de dependentă de importuri. Are resurse mult mai mari, per capita, decât orice altă țară din regiune.

Ce văd eu este că o țară încă atât de bogată în resurse – și dacă am face un top european sunt convins că România s-ar clasa între primele trei țări – dă dovadă de o lipsă totală de strategie și de interes de a folosi aceste resurse în beneficiul țării. E ca și cum cămara e plină cu merinde, iar tu mori de foame în fața ușii cu cheile în mână, și nu intri în cămară să dai de mâncare.

Exact asta văd.

Orice altă țară în care am mai lucrat, dacă ar fi avut aceste resurse, le-ar fi valorificat. Evident, se pot face greșeli în valorificare, în eficiență, dar măcar s-au valorificat, au produs ceva pentru țara respectivă, s-a contribuit la PIB. La ora actuală contribuția la PIB a resurselor României nu este pe cât s-ar putea, e mică. Și dacă ne uităm, producția scade: de țiței, cărbune, gaze, totul e în scădere.

Dar rezerve mai sunt în subteran. Concluzia e că nu se face îndeajuns pentru a încetinii declinul prin exploatarea de resurse noi. Scăderea vine din lipsa unor resurse financiare și umane, de un management care să știe ce trebuie făcut – nu poți da cheile cămării pe mâna oricui, riști să faci pagube foarte mari. În România există foarte multe oportunități, doar că nu sunt materializate – asta e marea problemă.

How do you see Romania's energy mix for the next few years, in order not to become an energy importer?

Romania has enough energy resources so it does not have to worry that it will become extremely dependent on imports. It has much higher per capita resources than any other country in the region. What I see is that a country still so rich in resources - and if we make a European ranking, I am convinced that Romania would be among the top three countries - lacks strategy and interest in monetizing its resources for the benefit of the country. It's like the storeroom is stuffed with food, and you starve to death with the keys in your hand, and you do not go into the pantry to eat. That's what I see.

Problema este această volatilitate în comunicare, în nivelul de taxare, există tot timpul schimbări care afectează foarte mult orice planificare a afacerii și te poți trezi oricând cu o modificare, să zicem, a impozitului pe profit.

The problem is this volatility in communication, in the level of taxation - there are always changes that greatly affect any business planning and you can wake up at any time with a change, let’s say the profit tax.

Any other country I've worked in, if it had these resources, it would have capitalized on them.

Obviously, mistakes can be made in capitalizing, in efficiency, but at least the resources were monetized, they produced something for that country, contributed to GDP. Currently the contribution of Romania’s hydrocarbon resources to the country’s GDP is not at the level where it could be, the contribution is rather small. And if we look, the production drops - crude oil, coal, gas, everything is declining. But still the reserves are there to be monetized.

The decrease in production stems from the lack of financial and human resources, a management that knows what to do - you cannot give the pantry keys to anybody without risking to have a mess.

But there are many opportunities in Romania, which unfortunately are not materialized - that's the main problem.

Q2 2019

ANTICIPATES TENDENCIES EXPLAINS ACTUALITY SHOWS THE LEADERS IN DEPTH ANALYSES

1,000 COPIES BILINGUAL

foraj / drilling | OIL & GAS

Călburean: Ne-am propus o prezență mai activă pe piața internațională Călburean: We aim at a more active presence on the international market

D

afora are un nou plan de reorganizare. Între timp, compania își revine, susținând investiții de 9 milioane de euro, iar creșterea cifrei de afaceri se va realiza prin accesarea piețelor internaționale și asigurarea a cel puțin 20% din venituri din contracte cu operatori internaționali, susține omul de afaceri Gheorghe Călburean, principalul acționar al Dafora, în cadrul unui interviu exclusiv acordat energynomics.ro.

Ce piețe găsiți relevante pentru Dafora în viitor și care va fi ponderea afacerilor externe? În ceea ce privește piață internă, obiectivul nostru principal este creșterea cifrei de afaceri cu clienții tradiționali, SNGN Romgaz și OMV Petrom, precum și semnarea unor noi contracte cu operatori străini

D

afora has a new reorganization plan.

Meanwhile, the company is recovering, endorsing investments of 9 million euros, and turnover growth will be achieved by accessing international markets and securing at least 20% of revenues from contracts with international operators, says businessman Gheorghe Calburean, the main shareholder of Dafora, in an exclusive interview with energynomics.ro.

Which markets do you find relevant to Dafora in the future and what will be the share of foreign affairs?

As for the domestic market, our main objective is to increase turnover with traditional customers -

Gheorghe Călburean principalul acționar al Dafora Dafora main shareholder

Q2 2019

OIL & GAS

| foraj / drilling titulari de concesiuni în România.

Ne-am propus o prezență mai activă pe piață internațională cu șanse reale de a accesa contracte cu marje de profitabilitate crescute. Piețele internaționale vizate ar fi atât cele emergente, cum ar fi India, Pakistan, Ucraina, Turcia, Africa de Nord, cât și piețele din cadrul OPEC, respectiv Arabia Saudită, Irak, Emiratele Arabe Unite, Kuweit sau Qatar.

Suntem în discuții avansate cu o companie titulară de concesiuni în Tanzania. Semnarea acestui nou contract ar însemna reluarea activității companiei noastre pe continentul african, unde am desfășurat o activitate intensă în trecut, forând 14 sonde pentru operatori de reputație internațională în diferite țări, cum ar fi Uganda, Tanzania, Sudan și Mozambic.

Nu în ultimul rând, ne propunem consolidarea poziției de lider al pieței de foraj onshore în Israel, prin semnarea celui de-al patrulea contract multianual în această țară, cu un nou operator american.

Concluzionând cele enumerate mai sus, strategia noastră pe termen mediu și lung este creșterea cifrei de afaceri prin accesarea piețelor internaționale și asigurarea a cel puțin 20% din venituri din contracte cu operatori internaționali, consacrați în industria de petrol și gaze.

Perioada de reorganizare a avut în vedere creșterea profitabilității prin intermediul restructurării funcționale, restructurarea datoriei și acoperirea acesteia în proporție cât mai mare [...]

The reorganization period aimed at increasing profitability through functional restructuring, debt restructuring and coverage as much as possible [...]

Care sunt investițiile efectuate până acum la Dafora și cât veți mai investi în viitor? În ceea ce privește investițiile efectuate în perioada de la intrarea în insolvență și până în prezent, acestea se ridică la aproximativ 9 milioane de euro și constau în principal în două instalații de foraj.

Astfel, planul de reorganizare al Dafora a prevăzut printre măsurile de reorganizare și achiziționarea de la ERB Leasing IFN a echipamentului Bentec 350 – T AC, în scopul susținerii contractului încheiat cu OMV Petrom. Bunul a fost achiziționat conform propunerii din plan, în sistem leasing, contractul fiind la acest

70

SNGN Romgaz and OMV Petrom, as well as signing new contracts with foreign operators holding concessions in Romania.

We have proposed a more active presence in the international market with real chances to access contracts with increased profitability margins. The international markets targeted would be both emerging markets such as India, Pakistan, Ukraine, Turkey, North Africa and OPEC markets, such as Saudi Arabia, Iraq, the United Arab Emirates, Kuwait or Qatar.

We are in advanced discussions with a concession owner company in Tanzania. The signing of this new contract would mean resuming the activity of our company on the African continent, where we have had an intense activity in the past, drilling 14 wells for international reputation operators in different countries such as Uganda, Tanzania, Sudan and Mozambique.

Last but not least, we propose to strengthen the leadership of the onshore drilling market in Israel by signing the fourth multi-annual contract in this country with a new US operator.

Concluding the above, our medium and longterm strategy is to increase turnover by accessing international markets and securing at least 20% of revenue from contracts with international operators dedicated to the oil and gas industry.

What are the investments made so far at Dafora and how much will you invest in the future?

With regard to investments made in the period between insolvency and up to present, they amount to approximately EUR 9 million and consist mainly of two drilling installations.

Thus, the reorganization plan of Dafora foreseen between the reorganization measures and the purchase of the Bentec 350 - T AC equipment from ERB Leasing IFN, in order to support the contract concluded with OMV Petrom. The good was acquired according to the plan proposal in the leasing system, the contract is currently in progress, according to the agreed conditions.

The investments made during this period, in addition to the two drilling installations, consisted of drilling equipment, with the aim of cost optimization as well as safety and security at work, being about generators, generating sets, preventive ones, etc.

moment în derulare conform condițiilor agreate.

Investițiile efectuate în această perioadă, pe lângă cele două instalații de foraj, au constat în echipamente de foraj, scopul fiind de optimizare a costurilor dar și de siguranță și securitate în muncă, fiind vorba de generatoare, grupuri electrogene, prevenitoare, etc.

Raportat la condițiile din piață, la noile contracte pe care compania dorește să le încheie, precum și la obiectivele asumate prin planul de reorganizare, Dafora își propune continuarea demersurilor de achiziționare a unor noi echipamente, în condițiile în care această măsură va constitui o oportunitate pozitivă pentru îndeplinirea obiectivelor din cadrul planului de reorganizare. În consecință, în baza previziunilor aferente contractelor aflate în derulare și a celor preconizate, administratorul special va putea propune Adunării Creditorilor aprobarea achiziționării unor noi echipamente, prin intermediul unor modalități de finanțare și garantare optime și care nu vor constitui modificări ale planului de reorganizare. Sursele de finanțare a acestor investiții viitoare vor fi generate din activitatea curentă, raportat la veniturile obținute din contractele executate cu echipamentele achiziționate.

Cum v-a ajutat perioada de reorganizare anterioară? Ce măsuri au fost luate și de ce? În perioada de reorganizare compania s-a concentrat asupra proiectelor în derulare. Perioada de reorganizare a avut în vedere anumite obiective clare: de creștere a profitabilității prin intermediul restructurării funcționale, restructurarea datoriei și acoperirea acesteia în proporție cât mai mare și asigurarea obținerii sumelor necesare distribuirilor asumate prin planul de reorganizare. Considerăm că aceste obiective s-au atins, compania continuându‑și activitatea, îndeplinind obligațiile asumate prin plan și cerințele beneficiarilor săi.

Cum v-a afectat OUG 114 și care a fost influența modificărilor legislative asupra afacerilor din România?

OUG 114 înseamnă credite mai scumpe și dificultăți în accesarea acestora din cauza instituirii taxei pe activele financiare, modificări în sectorul energiei electrice și gazelor naturale prin plafonarea prețului la gaze naturale și modificarea contribuției bănești la nivelul titularilor de licențe în domeniul energiei. Acestea vor fi resimțite la nivelul tuturor

In relation to market conditions, new contracts the company wishes to conclude, and the objectives assumed under the reorganization plan, Dafora intends to continue the procurement of new equipment, provided that this will be a positive opportunity for the achievement of the objectives of the reorganization plan.

Consequently, on the basis of the forecasts of

OUG 114 înseamnă credite mai scumpe și dificultăți în accesarea acestora din cauza instituirii taxei pe activele financiare, [...] prin plafonarea prețului la gaze naturale și modificarea contribuției bănești la nivelul titularilor de licențe în domeniul energiei.

GEO 114 means more expensive credits and difficulties in accessing financing due to the introduction of a financial asset tax, [...] due to capping the price of natural gas and due modifying the cash contribution asked from the energy license holders.

Q2 2019

OIL & GAS

| foraj / drilling the ongoing contracts and the envisaged ones, the Special Administrator may propose to the Creditors' Assembly the approval of the purchase of new equipment, through optimal financing and guaranteeing arrangements, and will not constitute modifications to the reorganization plan. The sources of financing for these future investments will be generated from the current activity, in relation to the revenues obtained from the contracts executed with the purchased equipment.

How did the previous reorganization help you? What measures have been taken and why?

During the reorganization period, the company focused on ongoing projects. The reorganization period took into consideration certain clear objectives: to increase profitability through functional restructuring, to reorganise the debt and to cover it as much as possible, and to secure the necessary sums for the distributions assumed through the reorganization plan. We believe that these goals have been achieved, as the company continues its activity, fulfilling the obligations assumed by the plan and the requirements of its beneficiaries.

societăților comerciale prin creșterea tarifelor, stoparea unor investiții majore și poate chiar o slăbire a acestui sector prin slăbirea capabilității financiare în ceea ce privește activitatea de investiții în acest domeniu, scăderea consumului și a veniturilor. În ceea ce privește domeniul construcțiilor, unde, la prima citire a ordonanței, măsurile păreau benefice și de real folos pentru acest domeniu, pe măsura punerii în practică a reglementărilor legale, în raport cu unele cazuri particulare, reglementate insuficient de cadrul normativ, punerea în practica fiscală de zi cu zi a acestor reglementări este tot supusă unor interpretări neunitare și chiar contradictorii și deci cu un risc fiscal ridicat.

72

How did GEO 114 affect you and what was the influence of legislative changes on Romanian businesses?

GEO 114 means more expensive credits and difficulties in accessing them due to the introduction of a tax on financial assets, changes in the electricity and natural gas sector by capping the price of natural gas and changing the financial contribution to the level of energy license holders. These will be felt at the level of all companies by raising tariffs, stopping major investments and perhaps even weakening this sector by weakening financial capabilities in terms of investment activity in this area, lowering consumption and revenue.

Regarding the field of construction, where, at the first reading of the Ordinance, the measures seemed beneficial and of real use in this field, as the legal regulations were implemented in relation to some particular cases, insufficiently regulated by the normative framework, has made the dayto-day fiscal implementation of these regulations subject to non-unified and even contradictory interpretations and hence a high fiscal risk.

Dafora pregătește prelungirea perioadei de reorganizare Dafora is preparing the extension of the reorganization period

A

spru loviți de creșterea prețurilor petrolului în perioada 2014-2017, furnizorii de servicii din sectorul petrolului și gazelor au început să-și revină. Unul din cei mai importanți jucători din piață, Dafora are un nou plan de reorganizare și planifică să‑și sporească prezența pe piețele internaționale. „În acest moment Dafora se află în perioada de reorganizare, mai exact trimestrul al nouălea din planul de reorganizare, care are o durată de implementare de trei ani. Compania va ieși din insolvență la data de 30 martie 2020. La această dată este în curs de finalizare o propunere de modificare a planului de reorganizare a activității societății, având ca obiect principal prelungirea perioadei de reorganizare a activității societății cu încă un an, ținând cont de situația actuală a activelor societății, a portofoliului actual de lucrări și a piețelor cu potențial pentru societate”, susțin oficialii de la Dafora și CITR, compania care se ocupă de reorganizare.

După finalizare, propunerea va fi supusă spre aprobare Adunării Creditorilor și respectiv judecătorului sindic. „Astfel, în vederea creșterii viabilității planului și a potențialului de îndeplinire a obiectivelor propuse prin programul de plăți, modificarea de plan prevede ca principală măsură (alături de extinderea listei activelor propuse spre valorificare) prelungirea perioadei de reorganizare.“ Propunerea de modificare plan are în vedere stabilirea unui program de plată a societății pe o perioadă de patru ani, cu respectarea prevederilor art.

139 din legea insolvenței. Modificarea și prelungirea planului de reorganizare nu modifică în nici un mod cuantumul datoriilor asumate a fi plătite de societate prin programul de plăți din planul de reorganizare inițial. „Prin programul de plăți, modificarea de plan prevede ca principală măsură fuziunea prin absorbție cu societatea Dafora Group SA, alături de extinderea listei activelor propuse spre valorificare și prelungirea perioadei de reorganizare inițial”, susțin oficialii de laDafora.

H

ardly hit by rising oil prices between 20142017 period, oil and gas service providers have begun to recover. One of the most important market players, Dafora has a new reorganization plan and aims to increase its "At this point, Dafora is in the reorganization period, namely the 9th quarter of the reorganization plan, which has a three-year implementation period.

The company will exit from insolvency on March 30, 2020. A pitch to amend the Company's Reorganization Plan, with the main purpose of extending the reorganization period of the company's business for another year is being finalized at this date, taking into account the current situation of the company's assets, the current portfolio of works and the markets with potential for society, "said Dafora officials and the CITR, the company in charge with reorganization.

After completion, the proposal will be submitted for approval to the Creditors' Assembly and respectively to the syndic judge.

"Thus, in order to increase the viability of the plan and the potential to meet the objectives of the payment program, the plan amendment provides for a prolongation of the reorganization period as the main measure (together with the extension of the list of assets proposed for capitalization).

The proposal for a plan change foresees the establishment of a program of payment of the company for a period of four years, in compliance with the provisions of art. 139 of the Insolvency Law. The modification and extension of the Reorganization Plan in no way alters the amount of the liabilities assumed to be paid by the Company through the Payment Scheme of the Initial Reorganization Plan.

"Through the payment plan, the change of plan provides for as main measure the merger through absorption with Dafora Group SA, together with the expansion of the list of assets proposed for capitalization and the extension of the initial reorganization period," Dafora officials claim.

Q2 2019

OIL & GAS

| piata , ˘ / market

BRM trece la derivate. Cum va schimba asta piața?

RCE moves to the derivatives market. How will this change the market?

B

ursa Română de Mărfuri nu așteaptă constituirea unei contrapărți centrale în România pentru a oferi derivative.

Aceasta ar necesita timp, iar BRM este în negocieri cu o entitate similară din occident pentru a demara procedurile necesare ofertei de instrumente diversificate pe piața gazelor cât mai repede, susține Septimiu Stoica, avocat la Dentons București și președinte al Bursei Române de Mărfuri – principalul ring al gazelor din România.

Cum au evoluat principalii indicatori ai BRM în ultimul an, în primul trimestru al anului curent și care sunt principalii indicatori urmăriți pentru 2019? Care sunt principalii KPI de management pe care BRM și i-a propus pentru 2019 și perioada următoare?

Anul 2018, din punctul de vedere al piețelor de gaze naturale și de energie electrică, a fost cel mai spectaculos din istoria Bursei Române de Mărfuri, cu cifre record în ceea ce privește volumul tranzacționat. Dimpotrivă, primele luni ale anului 2019 au reflectat o activitate în scădere dramatică, efect direct al OUG 114/2018. Cu modificările aduse, în sfârșit, de OUG 19/2019, sperăm ca trendurile pozitive din anul anterior să fie recuperate, în bună măsură.

BRM nu își propune neapărat ținte numerice, ci finalizarea unor proiecte, realizarea unor produse și îmbunătățirea calității serviciilor sale pentru participanții la piață.

Din punctul de vedere al proiectelor, cele mai importante sunt realizarea unui parteneriat cu o Contraparte centrală internațională și autoriza-

74

R

omanian Commodities Exchange does not expect the creation of a central counterpart in Romania to provide a derivative. This would take time, and RCE is in negotiations with a similar entity in the West to start the procedures necessary for diversified instruments on the gas market as soon as possible, says Septimiu Stoica, lawyer, Dentons Bucharest and president of the Romanian Commodities Exchange - the main ring of gas in Romania.

How have the RCE's main indicators evolved in the last year, in the first quarter of this year and what are the main indicators for 2019? What are the main management KPIs that RCE plans for 2019 and the next period of time?

The year 2018 from the point of view of the natural gas and electricity markets was the most spectacular in the history of the Romanian Commodity Exchange, with record numbers in terms of volume traded. On the contrary, the first months of 2019 reflected a dramatically decreasing activity, a direct effect of GEO 114/2018. With the changes finally brought to GEO 19/2019, we hope that the positive trends of the previous year are largely recovered.

RCE does not necessarily aim for numerical targets, but for finalizing some projects, producing products and improving the quality of its services for market participants.

In terms of projects, the most important are partnering with an International Central Counterparty and the ASF's authorization of an alternative trading system. Regarding products, attention will be focused on energy and gas derivatives. We are also concerned to continue to maintain a live, permanent dialogue with market participants to provide them with the exact services they need at the moment.

What is the role and significance of a central counterpart? What is the necessary funding and how will it work? What are the next steps and when it could be launched in Romania?

The Central Counterparty (CC) is an entity that can intervene in the post-trading stage for an evolving stock market. The initial contract concluded in the market between a seller and a buyer

rea de către ASF a sistemului său alternativ de tranzacționare. În ceea ce privește produsele, atenția va fi focalizată pe instrumentele derivate pe energie și gaze naturale. Suntem preocupați, de asemenea, să întreținem în continuare un dialog viu, permanent cu participanții la piață, pentru a le oferi acestora exact serviciile de care au nevoie la momentul actual.

Care este rolul și ce semnificație are o contraparte centrală? Care este finanțarea necesară și cum va opera ea? Care sunt pașii următori și când ar putea fi lansată în România?

Contrapartea centrală (CC) este o entitate care poate interveni în etapa de posttranzacționare pentru o piață de tip bursier evoluată. Contractul inițial încheiat în piață între un vânzător și un cumpărător se transformă (se dublu novează) în două contracte identice (cu cel inițial), dar cu alți protagoniști. În primul, vânzătorul are drept cumpărător contrapartea centrală, în cel de al doilea cumpărătorul are drept vânzător aceeași contraparte centrală. Efectul este că fiecare participant la piață, indiferent că într-o tranzacție este vânzător sau cumpărător, finalmente are drept partener întotdeauna contrapartea centrală. Această este o instituție financiară puternic capitalizată și care gestionează mai multe niveluri de garanții constituite de participanți. De aceea, riscul de fail (eșec) într-o tranzacție, la decontarea acesteia, este (teoretic) exclus, ceea ce conferă pieței un înalt grad de siguranță.

Un efect secundar important este acela al fungibilizării depline a contractelor încheiate pe bursă: nu are importanță cine îți este contrapartea inițială (pe multe piețe nici nu ai cum să o cunoști), pentru că, după înregistrarea contractului, vei avea contraparte tot CC-ul.

Pentru a se constitui o contraparte centrală, cum se intenționează acum și în România, trebuie mobilizate într-adevăr cel puțin echivalentul a 15 milioane de euro: aproximativ 10 milioane este capitalul minim ce trebuie aprobat pentru autorizare, iar res­tul pentru fondurile inițiale de garantare și pentru cheltuielile curente. De menționat însă faptul că instituțiile similare din străinătate au la dispoziție capitaluri mult mai mari.

Startul serios al proiectului în România, după tatonările actuale, ar fi mobilizarea fondurilor

turns (doubles) into two identical contracts (with the original one), but with other protagonists. First, the seller is the buyer of the Central Counterparty, in the second buyer the seller is the same Central Counterparty. The effect is that each market participant, whether in a transaction is a seller or a buyer, always has the Central Counterparty as a partner. This is a highly capitalized financial institution and manages multiple levels of collateral made by participants. Therefore, the risk of failure (failure) in a transaction, when settled, is (theoretically) excluded, which gives the market a high level of safety.

An important side effect is the fact that the BSE contracts are fully fungible: it does not matter who is your original counterpart (many markets you cannot know) because after the contract is signed, you will have counterpart all the CC. In order to form a

Septimiu Stoica președintele Bursei Române de Mărfuri President of the Romanian Commodities Exchange

Q2 2019

OIL & GAS

| piata , ˘ / market amintite și constituirea documentației extrem de complexe care urmează a fi depusă la ASF pentru autorizare. Va fi nevoie însă și de acordul autorității europene (ESMA), ceea ce va prelungi termenul de intrare în producție. În opinia mea, un an reprezintă un termen (extrem de) optimist pentru finalizare.

Cum vedeți bursa de energie BRM raliată la contrapartea centrală locală? Dar la cea externă? Care sunt avantajele? Care ar fi rolul BRM, odată raliată la o contraparte centrală din România?

Bursă Română de Mărfuri încurajează constituirea unei contrapărți centrale în România și sprijină un asemenea proiect. Realizarea lui ar conferi șanse suplimentare de dezvoltare piețelor locale, ar asigura independența lor, ar ușura obținerea calității de membru pentru participanții români, ar putea promova o politică de costuri suportabilă, ar da șansă testării unor produse originare. Bineînțeles, BRM ar încerca să fie un factor activ, în baza expertizei sale și a resurselor pe care le-ar pune la dispoziție, în configurarea și creșterea respectivei instituții.

Bursă Română de Mărfuri încurajează constituirea unei Contrapărți Centrale în România și sprijină un asemenea proiect.

The Romanian Commodities Exchange encourages the establishment of a Central Counterpart in Romania and supports such a project.

Până la constituirea acesteia, Bursa Română de Mărfuri intenționează să realizeze însă un parteneriat cu o casă de compensații externă reputată, pentru a operaționaliza mai rapid pe piață produse derivate în România.

Odată raliată unei contrapărți centrale, care ar fi cele mai folosite derivative pe piața energetică?

Intenția Bursei Române de Mărfuri este să pună la dispoziția agenților economici produse derivate având ca active gazele naturale, energia electrică și petrolul.

Desigur, odată operaționalizate mecanismele, ne vom putea extinde și la alte mărfuri fungibile nonenergetice, tranzacționate sau tranzacționabile

76

Central Counterpart, as it is currently planned in Romania, at least the equivalent of EUR 15 million must be mobilized: about 10 million is the minimum capital to be approved for authorization, and the rest for the initial guarantee funds and for current expenses. However, it is worth mentioning that similar institutions from abroad have much larger capital available.

The serious start of the project in Romania, after the current investigations, would be the mobilization of these funds and the creation of the extremely complex documentation to be submitted to the ASF for authorization. However, the consent of the European Authority (ESMA) will also be needed, which will extend the term of entry into production. In my opinion, one year is a (extremely) optimistic term for completion.

How do you see the RCE energy exchange rallied to the local counterpart? But to the extern one? What are the advantages? What would be the role of RCE, once rallied to a central counterpart in Romania?

The Romanian Commodities Exchange encourages the establishment of a Central Counterpart in Romania and supports such a project. Its realization would provide additional chances for local markets development, would ensure their independence, ease membership for Romanian participants, promote a cost-effective policy, give chance to testing original products. Of course, BRM would try to be an active factor based on its expertise and the resources it would provide in setting up and growing that institution.

Until its establishment, the Romanian Commodities Exchange intends to build a partnership with a reputable Foreign Compensation House in order to operate faster on the market of derived products in Romania.

Once rallied to a central counterpart, which would be the most used derivative on the energy market?

The intention of the Romanian Commodities Exchange is to provide derivatives to the economic agents, which have as their main activity natural gas, electricity and oil.

Of course, once the mechanisms are operationalized, we can extend to other non-energy fungible

pe piețele bursiere, precum produsele agricole (în speță, cerealele).

commodities traded or marketable on stock markets, such as agricultural products (in this case, cereals).

De ce trebuie ca OPCOM să devină independentă și cum vedeți realizat acest lucru? Prin ce metode?

De principiu, ne reținem să comentăm evoluțiile societare ale unui concurent al nostru.

Ceea ce ne dorim în România este însă întronarea unui cadru normativ și administrativ care să consacre egalitatea în drepturi, îndatoriri și șanse, precum și eliminarea monopolurilor de drept și de fapt.

Cei din industrie înțeleg, desigur, ce vrem să spunem cu aceasta.

Why should OPCOM become independent and how do you see this accomplished? By what methods?

As a matter of principle, we keep away from commenting on the corporate evolutions of one of our competitor. What we want in Romania is, however, the establishment of a normative and administrative framework that preserves equality of rights, duties and chances, as well as the elimination of legal and factual monopolies. Industry, of course, understand what we mean by that.

Cum v-a afectat, direct și indirect, instabilitaHow did the legislative instability of the tea legislativă a ultimei perioade? Care au fost last period affect you directly and indirectsau vor fi efectele OUG 114/2018 modificate ly? What were or will be the effects of GEO prin OUG 19/2019 asupra bursei și 114/2018 modified by GEO 19/2019 mediului de afaceri? on the stock market and the busiOUG 114/2018, indiferent de ness environment? intențiile sale bune, a generat Government Emergenputernice efecte negative în cy Ordinance 114/2018, reOUG 114/2018 a generat piața gazelor naturale. Dincogardless of its good intentions, puternice efecte negative în lo de introducerea unor dări generated strong negative efpiața gazelor naturale. suplimentare substanțiale, fects on the natural gas market.

GEO 114/2018 generated strong măsura cea mai periculoasă Beyond introducing substantial negative effects on the a fost plafonarea (și încă la o additional benefits, the most dannatural gas market. valoare nerealistă) a prețului la gerous measure was to cap (and still gaze naturale pentru toți consuat an unrealistically value) the price of matorii (industriali și casnici, deoponatural gas for all consumers (both industritrivă). Aceasta a avut ca efect practic blocarea al and domestic). This has effectively blocked the pieței. Tranzacțiile la termen au dispărut, bursa a market. The futures trades have disappeared, the înghețat și ea. stock market has frozen.

Deși zona industrială a ieșit ulterior din acest Although the industrial area subsequently control, piața nu a ieșit încă din încremenire, în came out of this control, the market has not yet așteptarea normelor secundare ale ANRE și sub emerged from stillness, waiting for ANRE's secondspectrul fricii de noi schimbări. ary norms and under the spectrum of fear of new Încrederea a fost pierdută (va fi greu de changes. recâștigat!), iar procesul de liberalizare pe care RoTrust has been lost (it will be hard to regain!) mânia îl realizase și raportase a fost, practic, suspenAnd the liberalization process that Romania has dat. Tot consumul casnic (și nu numai cel al consumade and reported was virtually suspended. All domatorilor vulnerabili, cum ar fi fost normal) a reintrat mestic consumption (and not only vulnerable conîn zona reglementată. Un semnificativ pas înapoi. sumers, as normal) has returned to the regulated Evoluțiile sunt de natură să îngrijoreze profund și area. A significant step back. ar trebui ca, într-un efort comun, guvernanții, regleDevelopments are deeply worrying, and governmentatorii și participanții la piață să găsească soluții ments, regulators and market participants should energice de repornire, până când pierderile nu devin find, in a joint effort, vigorous restarting solutions, imposibil de recuperat. until losses cannot be recovered.

114

Q2 2019

OIL & GAS

˘ / clarifications | clarificari

România are nevoie de concurență sănătoasă BOGDAN TUDORACHE

Romania needs healthy competition

O

concurență sănătoasă bazată pe o lichiditate adecvată pe piața angro și o transparență a prețurilor reprezintă evoluții pozitive pentru toți consumatorii de energie, susține Eric Stab, președinte și CEO al ENGIE România, în cadrul unui interviu exclusiv acordat energynomics.ro. Liberalizarea gazelor a fost făcută cu greșeli majore, afirmă liderul ENGIE, dar modul în care a fost adoptată OUG 114 a generat, de asemenea, tulburări în comunitatea de afaceri și în sectorul energetic.

O concurență sănătoasă bazată pe o lichiditate adecvată a pieței de angro și o transparență a prețurilor reprezintă o evoluție pozitivă pentru toți consumatorii de energie.

Healthy competition based on adequate wholesale market liquidity and price transparency is a positive development for all energy consumers.

Care au fost efectele Ordonanței de Urgență a Guvernului 114 și a celei de amendare a OUG 19 asupra mediului de afaceri și a companiilor din sectorul de petrol și gaze în special?

ENGIE Romania și-a reafirmat în repetate rânduri sprijinul pentru liberalizarea pieței și pentru dereglementarea prețurilor la energie. Considerăm că o concurență sănătoasă, bazată pe o lichiditate adecvată a pieței de angro și o transparență a prețurilor, reprezintă o evoluție pozitivă pentru toți consumatorii de energie. Pentru a realiza o astfel de piață țintă, ar fi trebuit să fie implementat un mecanism transparent, riguros și bine gândit prin intermediul mecanismului liberalizării. Cu

78

A

healthy competition based on adequate wholesale market liquidity and price transparency is a positive development for all energy consumers, Eric Stab, President and CEO of ENGIE Romania, tells energynomics.ro in an exclusive interview. The gas liberalization was done with major mistakes, he adds, but the adoption of GEO 114 also generated unrest within the business community and the energy sector.

What were the effects of the Government Emergency Ordinance 114 and its follow-up amendment, via GEO 19, on the business environment and the companies in the oil and gas sector in particular?

ENGIE Romania has repeatedly reaffirmed its support to market liberalization and to deregulation of energy prices. We believe that healthy competition based on adequate wholesale market liquidity and price transparency is a positive development for all energy consumers. To achieve such target market, a transparent, rigorous and well thought through liberalization mechanism should have been put in place.

Although we had pinpointed the shortcomings of the wholesale gas price deregulation calendar, the decision to remove regulated wholesale prices for households was implemented in April 2017.

Two major deficiencies had not been addressed by then. The first was the malfunction of the wholesale gas market, which lacked liquidity, a functional network code and the necessary variety of trading instruments (different maturities, including a dayahead market etc.). The second was the perpetuation of regulated retail prices for households which, in the context of soaring wholesale gas prices, led to a significant pressure on regulated retail sales companies who had to sell gas commodity at a loss. Due to the very fast increase of wholesale gas prices, ANRE had to perform three successive regulated end-user price hikes in 2018, which were however by far still not sufficient to cover the real sourcing costs that could be observed on the market at the end of 2018.

There is no doubt that the adoption of GEO 114 generated, also because of the lack of prior consultation and impact assessment, unrest within the business community and the energy sector as well as uncertainties regarding the future functioning

toate că am identificat deficiențele calendarului de dereglementare a prețului la gaze naturale, decizia de a elimina prețurile angro reglementate pentru consumatorii casnici a fost pusă în aplicare în aprilie 2017.

Două deficiențe majore nu fuseseră însă abordate până în acel moment. Prima a fost disfuncționalitatea pieței angro a gazelor naturale, lipsită de lichiditate, de un cod funcțional de rețea și de varietatea necesară a instrumentelor de tranzacționare (scadențe diferite, inclusiv o piață în ziua următoare). A doua a fost perpetuarea prețurilor reglementate pentru consumatorii casnici, care, în contextul creșterii prețurilor angro la gaze, au condus la o presiune semnificativă asupra companiilor reglementate pentru segmentul de retail, care a trebuit să vândă gazele în pierdere. Datorită creșterii foarte rapide a prețurilor angro la gaz, ANRE a aplicat în 2018 trei scumpiri succesive ale prețurilor utilizatorilor finali, care totuși nu au fost suficiente pentru a acoperi costurile reale de aprovizionare pe care companiile le-au avut până la sfârșitul anului 2018.

Nu există nicio îndoială că adoptarea OUG 114 a generat, de asemenea, din cauza lipsei consultărilor prealabile și a evaluării impactului, îngrijorări în cadrul comunității de afaceri și în sectorul energetic, precum și incertitudini cu privire la funcționarea viitoare a piețelor energetice. Unele dintre aceste aspecte și denaturări au fost, cel puțin parțial, redresate în ordonanța ulterioară, prin decizia de a aplica limitarea temporară a prețului angro la gaze numai pentru utilizatorii casnici și producătorii de căldură care deservesc clienți re­zidențiali, plafonarea prețurilor angro pentru consumatorii business fiind și foarte problematică din punctul de vedere al concurenței. Fără a face aceste ajustări, existența pieței angro de gaz ar fi fost periclitată.

De asemenea, a fost introdusă și o remunerație crescută pentru acti­ vitățile din rețea în comparație cu intențiile inițiale ale ANRE. Această rată de rentabilitate mai mare re­ prezintă o scădere semnificativă în comparație cu nivelul încă aplicabil

Eric Stab Președinte-director general, ENGIE România President and CEO of ENGIE Romania

Q2 2019

OIL & GAS

Principalul semn de întrebare astăzi este cât de durabil e acest nou set legislativ.

The main question mark today is how sustainable this new set of legislations is.

80

˘ / clarifications | clarificari al remunerației, dar cel puțin nu pune în pericol of energy markets. Some of these issues and disinvestițiile în infrastructura rețelelor de gaze și de tortions have been at least partially addressed in energie electrică de care România are nevoie. the subsequent ordinance, with the decision to apPrincipalul semn de întrebare astăzi este cât ply the temporary wholesale gas price cap only to de durabil e acest nou set legislativ. O intervenție households and the production of heat for residentemporară pe piață de către stat poate remedia tial purposes, a cap on wholesale prices for business deficiențele de design de piață pe termen scurt. consumers being inapplicable and very problemCu toate acestea, România trebuie să continue să atic from a competition point of view. Without doevolueze treptat, dar într-un ritm constant, spre ing these adjustments, the sheer existence of the liberalizarea completă a pieței. Prin urmare, este wholesale gas market would have been jeopardized. nevoie urgent de un mecanism care să ne conducă An increased remuneration for network activities de la situația actuală cu prețuri reglementate la compared to initial intentions of ANRE was also ingaze pentru utilizatorii casnici (atât la nivel angro, troduced. This higher rate of return does represent cât și la nivel de vânzare cu amănuntul) la prețurile a strong decrease compared to the still applicable de piață liberă după 2022. level of remuneration, but is at least not putting at În opinia noastră, un mecanism de de risk the investments in gas and electricity network reglementare a prețurilor la gaze, infrastructure that Romania badly needs. similar cu cel aplicat în sectorul The main question mark today is energiei electrice (introducerea how sustainable this new set of treptată a unei ponderi legislations is. A temporary de piață liberă în calculul market intervention by De la privatizările din 2005 au prețului reglementat al the State can address market fost făcute investiții enorme. gazelor) ar fi binevenită și design deficiencies in the short ar garanta că consumatorii term. Romania does however Since the privatizations of nu se confruntă cu un șoc need to keep moving gradually 2005, huge investments were major atunci când plafonarea but at a steady pace towards full performed. prețului va fi eliminată. market liberalization. It therefore De asemenea, este urgently requires a mechanism that will recomandabil ca prețurile angro și retail lead us from today’s regulated gas prices for să fie dereglementate simultan pentru a se asigura households (both at the wholesale and retail levels) că concurența poate juca un rol sănătos și durabil to free market prices after 2022. In our view, a și că, până la liberalizarea deplină, piața angro de price deregulation mechanism that is similar to the gaze este într-adevăr funcțională și oferă lichidități one applied in the past in the electricity sector adecvate participanților la piață. (gradual insertion of free market volumes into the În paralel, sunt importante nu numai identificarea regulated gas price calculation) would be welcome corectă a consumatorilor vulnerabili care trebuie and would ensure that consumers do not face a protejați împotriva sărăciei energetice și asigurarea major shock when the price cap will come to an end. surselor de finanțare, dar și implementarea unui It is also advisable that the wholesale and retail sistem de protecție care să poată fi gestionat prices are deregulated simultaneously to ensure eficient de către toate administrațiile care va trebui that competition can play a healthy and sustainable să fie implicate, în special la nivel de municipiu. role and that, by the time of full liberalization, the Aceasta este o operațiune complexă, care va lua wholesale gas market is really functional and offers timp, dar trebuie rezolvată urgent. adequate liquidity to market participants. In parallel, Sectorul gazelor naturale se bazează pe un lanț it is key not only to properly identify the vulnerable valoric, de la puțul de foraj prin infrastructura de consumers who need to be protected against transport, depozitare, distribuție și vânzări până la energy poverty and to secure financing sources, but dispozitivele de încălzire ale consumatorului. Acest also to implement a protection scheme that can be sector va avea un rol corespunzător, va realiza handled effectively by all the administrations that investițiile necesare și va prospera dacă fiecare parte will have to be involved, especially at municipal level.

2005

din acest lanț valoric va avea un aport rezonabil, asigurând în același timp prețuri competitive și accesibile pentru consumatorii finali.

Cum credeți că ar trebui să funcționeze optim piața gazelor naturale? Credeți că OPCOM ar trebui să se separe de Transelectrica și să ofere instrumente derivate sau ar fi suficiente operațiunile similare ale Bursei Române de Mărfuri, care are în plan colaborarea cu un agent de clearing din Austria?

Este de resortul statului român să determine modul în care ar trebui să-și organizeze diferitele entități. Ceea ce este esențial este faptul că pașii deja făcuți pentru a îmbunătăți lichiditatea pieței au fost păstrați, că pe piața centralizată există cantități suficiente de gaze naturale, că produsele care sunt necesare pentru a răspunde așteptărilor clienților sunt tranzacționate, că mecanismele de compensare sunt puse în practică și că apar referințe de preț cu adevărat semnificative.

This is a complex undertaking, that will take some time but needs to be addressed urgently.

The gas sector is based on a value chain, from the drilling well to the consumer’s heating devices through transportation, storage, distribution and sales infrastructure. It will only properly play its role, carry out the necessary investments and prosper if each and every part in this value chain can earn a fair living, whilst ensuring competitive and affordable prices for end consumers.

How do you see the gas market functioning best? Do you think OPCOM should separate from Transelectrica and operate derivatives, or would Romanian Commodities Exchange BRM be enough, if linked to a clearing house in Austria?

We do not have a view as to how the Romanian State should organize its ownership structures. What is key is that the steps forward already made to improve market liquidity are preserved, that sufficient

Q2 2019

OIL & GAS

˘ / clarifications | clarificari Cum credeți că ar trebui să arate noua lege offshore?

Fiind o companie de vânzări de gaze naturale, salutăm inițiativele legislative menite să stimuleze investițiile în noi capacități de producție de gaze și lichiditatea angro pe piața de gaze. Considerăm că resursele de gaz din Marea Neagră reprezintă o oportunitate importantă de dezvoltare pentru România, care poate fi utilizată, cel puțin parțial, pentru a asigura consumul pieței locale, pentru a stimula noi investiții în sectoare industriale care utilizează în mod eficient gazele naturale și sperăm că țara va juca un rol regional important pentru securitatea energetică.

ENGIE a făcut deja un mare pas înainte pentru a ajuta producătorii de gaze din Marea Neagră să găsească o oportunitate de afaceri adecvată prin semnarea unui contract de aprovizionare cu gaze pe termen lung cu Black Sea Oil & Gas / Midia Gas Development.

Cum ar trebui să arate rata de rentabilitate calculată de ANRE ca să fie satisfăcătoare pentru companiile de gaze din sectoarele de producție, distribuție și furnizare?

ENGIE consideră că investițiile în infrastructurile de gaz și electricitate sunt esențiale pentru asigurarea securității aprovizionării cu energie și că aceste investiții trebuie să fie remunerate în mod echitabil de autoritatea de reglementare. Investiții enorme în rețelele de distribuție a gazelor au fost efectuate în fiecare an de la privatizările din 2005,

82

volumes of gas come to the centralized market, that the products needed to meet customer expectations are traded, that clearing mechanisms are put in place and that really meaningful price references emerge.

How should the offshore law be amended?

We do not have a view per se on amendments to the Offshore Law. As a gas sales company, we would welcome a legislation that stimulates investments in new gas production capacities and fosters wholesale gas market liquidity. We think that the gas resources in the Black Sea represent a great development opportunity for Romania, which can, at least partly, be used to supply the local market, stimulate new investments in industrial sectors that use efficiently natural gas and, hopefully, help the country play a significant regional role of supplier of energy security.

ENGIE has already made a major step forward to help gas producers in the Black Sea find a suitable business case by signing a long term gas offtake contract with Black Sea Oil & Gas / Midia Gas Development.

What should be done with the IRR regulation by the ANRE? How should it be, to be satisfactory for gas companies in production, distribution and supply segments?

ENGIE considers that investments in gas and power infrastructures are critical to ensure security of energy supply and that these investments must be fairly remunerated by the regulatory authority.

Huge investments in gas distribution networks were performed every year since the privatizations of 2005, but there is still a long way to go to fully modernize the country’s existing gas infrastructure. We believe that the regulation setting the level of rate of return (RoR) for gas networks should be transparent, employing models which have been tested in other more mature markets, based on data which is relevant and which can be easily checked. This is why we did not agree with the first level of RoR set by the regulatory authority at 5.66%, which was too low considering the principles exposed above and the level of investments needed to maintain safety as well as to keep modernizing gas distribution networks. The later level approved by the government (6.9% on regulated asset base) is more realistic to ensure new investments in gas distribution.

It is also important to highlight that Romania is

însă avem încă un drum lung de parcurs pentru a moderniza pe deplin infrastructura de gaze a țării. Considerăm că reglementările prin care se stabilește nivelul ratei de rentabilitate a rețelelor de gaze ar trebui să fie transparente, utilizând modele care au fost testate pe alte piețe mai mature, și fundamentate pe date relevante și care pot fi verificate cu ușurință. Din acest motiv, nu am fost de acord cu primul nivel de rată, stabilit de autoritatea de reglementare la 5,66% și care ar fi fost prea mic, având în vedere principiile expuse mai sus și nivelul investițiilor necesare pentru menținerea siguranței, precum și pentru modernizarea rețelelor de distribuție a gazelor. Nivelul ulterior aprobat de guvern (6,9% aplicat la baza de active reglementate) este mai realist pentru a asigura noi investiții în distribuția gazelor naturale.

De asemenea, este important de subliniat faptul că România este astăzi una dintre țările din Europa Centrală și de Est cu cele mai scăzute tarife de distribuție a gazelor și cu o densitate mică a rețelei de distribuție a gazelor, ambele aspecte fiind strâns corelate.

Care este opinia dvs. despre proiectele BRUA și de explorare a gazelor din Marea Neagră – cum și când vor putea să fie operaționale și de ce am avea nevoie pentru a iniția aceste proiecte fără probleme?

Am subliniat deja importanța volumelor de gaze din Marea Neagră pentru viitorul sectorului energetic și al economiei din România.

BRUA, cu toate fazele sale, ar trebui să fie o prioritate națională a sectorului energetic. Este important ca România să-și interconecteze infrastructura cu piețele învecinate pentru a crește securitatea aprovizionării. După cum știți, România este încă dependentă de importurile de gaze, mai ales în timpul iernii (situație care s-ar putea schimba odată cu exploatarea noilor resurse din Marea Neagră, dar, cu toate acestea, astfel de rezerve vor deveni disponibile doar dacă se va dezvolta infrastructura). O evaluare recentă a securității aprovizionării de către ENTSO-G a arătat că România este una dintre țările cele mai vulnerabile în cazul întreruperii importurilor de gaze rusești prin Ucraina, în ciuda faptului că are resurse semnificative de gaze interne. Aceasta arată cât de importantă este infrastructura pentru securitatea aprovizionării.

today one of the countries in Central and Eastern Europe with the lowest gas distribution tariffs and gas distribution densities, both aspects being closely correlated.

What is your opinion on BRUA and the Black Sea projects- how and when we will be able to have them running and what is needed here to run the project smoothly?

I already highlighted above the importance of the Black Sea gas volumes for the future of Romania’s energy sector and economy.

BRUA, with all its phases, should be a national priority of the energy sector. It is important that Romania interconnects its infrastructure with neighboring markets in order to increase security of supply. As you know, Romania is still dependent on gas imports, mostly in winter (something that new resources in the Black Sea might change, but, nevertheless, such reserves would become available only if infrastructure will develop). A recent security of supply assessment by ENTSO-G showed that Romania is one of the most vulnerable countries in case of interruptions of Russian gas imports via Ukraine, despite having significant domestic gas resources.

This shows how important infrastructure is for security of supply.

Q2 2019

OIL & GAS

| perspective

O piață performantă se bazează pe încredere A well performing market is based on trust

F

ederația Patronală Petrol și Gaze - FPPG a lansat cel mai comprehensiv studiu privind dinamica pieței de gaze naturale autohtone: “Piața Gazelor Naturale din România.

Cum garantăm securitatea și competitivitatea sectorului”. energnomics.ro a discutat cu domnul Franck Neel, președintele FPPG, despre subiectele fierbinți ale momentului în industria de petrol și gaze din România.

OUG 114/2018 a însemnat o schimbare structurală substanțială pe piața energetică.

GEO 114/2018 meant a substantial, structural shift in the Romanian energy market.

84

Care au fost efectele Ordonanței de urgență a Guvernului 114 și modificările ulterioare ale acesteia, prin intermediul Ordonanței 19, asupra mediului de afaceri și a companiilor din sectorul petrolier și gaze în special?

Este de necontestat faptul că OUG 114/2018 afectează mai multe sectoare cheie ale economiei românești. În acest sens, cele mai vizate sunt industria financiară și cea energetică, prin măsurile legate de piețele de gaze naturale și de energie electrică. În primul rând, dispozițiile din ordonanță care au impact și afectează piața gazelor naturale au generat preocupări serioase între care: reducerea veniturilor la bugetul de stat, turbulențe în securitatea aprovizionării, perturbarea concurenței pe piață și discriminarea producătorilor față de furnizori și, cu toate acestea, eșecul în asigurarea unui serviciu public sustenabil de alimentare cu gaze a gospodăriilor.

Atunci când OUG 114/2018 a fost comunicată, a fost foarte clar că ne confruntăm cu o schimbare structurală substanțială pe piața energetică din România. După un proces lung și complex de liberalizare a pieței gazelor naturale și după doar doi ani de liberalizare a pieței gazelor, am revenit la un statut reglementat. Amendamentele aduse Ordonanței răspund parțial la preocupările exprimate de industria de petrol și gaze.

T

he Employers Federation of Petrol and Gas - FPPG launched in May the most comprehensive study on the dynamics of the local natural gas market: "The Natural Gas Market in Romania. How do we guarantee the security and competitiveness of the sector?" energnomics.ro talked to Mr. Franck Neel, FPPG president, about the hot topics of the moment in the Romanian O&G industry.

What were the effects of the Government Emergency Ordinance 114 and its follow-up amendment, via GEO 19, on the business environment and the companies in the oil and gas sector in particular?

It is unarguable that the GEO 114/2018 affects multiple key sector of the Romania economy. In this regard, financial and energy industries are mainly targeted through the imposed measures related to the natural gas and electricity markets.

At first, the ordinance provisions addressing and affecting the natural gas market generated serious concerns such as: reduction of state budget revenues, security of supply disruption, also market competition disruption and discrimination of producers versus suppliers and, nevertheless, failure to provide sustainable public service for households’ gas supply.

When GEO 114/2018 was made public it was very clear that we face substantial, structural shift in the Romanian energy market. After a long & complex process of gas market liberalization and after barely two years of liberalized gas market, we went back to a regulated status.

Amendments brought to the Ordinance answer some of the concerns expressed by the O&G industry.

Returning to unregulated gas prices for industrial customers represents an important step towards a liberalized gas market. We believe a liberalized gas market can exist with the right mechanisms in place to protect vulnerable customers, in accordance with the existing good European practice. The main reason given by the authorities was the increase of the gas price in Q4 2018 and therefore it was necessary to intervene. But it was demonstrated that market based on supply and demand can during peak demand have, as a consequence, increase in prices.

This is why it is important to have a scheme to pro-

Franck Neel Președintele Federației Patronale Petrol și Gaze - FPPG FPPG president

OIL & GAS

| perspective

Revenirea la prețuri nereglementate la gazele naturale pentru clienții industriali reprezintă un pas important spre o piață liberalizată a gazelor naturale.

Suntem convinși că poate co-exista o piață liberalizată a gazelor cu mecanismele potrivite pentru a proteja clienții vulnerabili, în conformitate cu bunele practici europene. Principalul argument al autorităților a fost creșterea prețului gazelor naturale în trimestrul IV 2018 care ar fi făcut necesară această intervenție.

Se știe că o piață bazată pe ofertă și cerere poate, pe durata vârfurilor de cerere, să conducă la o creștere a prețurilor. De aceea este important să existe un sistem de protecție a clienților vulnerabili în aceste perioade și să continue să stimuleze oferta pentru a reduce presiunea asupra prețurilor. Am văzut de la începutul anului o scădere importantă a prețurilor în Europa de Vest, de care România ar fi putut beneficia dacă ar fi avut la dispoziție interconectări mai bune; interconectările reprezintă O lege funcțională va permite una dintre condițiile necesare pentru a avea o continuarea investițiilor piață funcțională. offshore. În cele din urmă, aș menționa că unul dintre A functional law will allow cele mai importante elemente necesare pentru a the continuation of the avea o piață performantă este ÎNCREDEREA. Fără offshore investments. dezbateri, fără discuții, fără previzibilitate, fără studii de impact, încrederea se va eroda într-o măsură periculoasă. Iar încrederea este printre cele mai valoroase bunuri pe care o piață le poate oferi ca bază pentru creștere, pentru investiții, pentru dezvoltare. Prin urmare, trebuie să restabilim încrederea și trebuie să asigurăm un mediu transparent și previzibil.

Offshore

Cum ar trebui să se producă liberalizarea pieței gazelor naturale? De ce avem nevoie?

România a depus mult eforturi pe calea către o piață liberalizată. În acest proces avem nevoie de timp, perseverență și dialog între membrii industriei, autorități și organismele de reglementare. Se pare co toate acestea au fost risipite prin această OUG care a re-reglementat piața gazelor naturale. În ciuda pașilor făcuți în direcția liberalizării pieței până la sfârșitul anului 2018, unele obstacole radicale împiedică apariția unei piețe competitive a gazului în România. Între acestea: • Interconectarea redusă a României cu piața de gaze naturale din UE • Lichiditatea scăzută și aleatorie din piața angro • Concurența scăzută în segmentul de vânzare cu amănuntul pentru gospodării

86

tect vulnerable customers to compensate during these times and continue to incentivize the supply to come to reduce the pressure on prices. We have seen since the beginning of the year an important decrease of price in West Europe, that could benefit Romania if better connection were available; so again interconnection is also one of the requirement to have a well-functioning market.

Finally, I would mention that one of the most important elements needed in order to have a well performing market is TRUST. With no debates, no discussions, no predictability whatsoever, no impact studies trust will be eroded to dangerous extent.

And trust is among the most valuable assets that a market can offer; as a basis for growth, for investment, for development. Therefore, we need to restore trust and we need to secure a transparent and predictable environment.

How should the liberalization of the gas market take place? What is needed?

Romania did a lot of efforts on its way to a liberalized market. In this process we need time, perseverance and dialogue between member of industries, authorities and regulators. Maybe that was missed with this GEO which re-regulated the gas market.

Despite the steps made towards market liberalization up to late 2018, some root hurdles are impeding the emergence of a competitive gas market in Romania, such as: • Limited interconnections of Romania with the EU gas market • Low and erratic liquidity of the wholesale market • Low competitive intensity in the household retail segment • Inadequate protection of vulnerable consumers In order to attain the liberalization of the gas market we ought to be strategic in coherent in terms of future actions. For now, there is need for cancelation of the price cap on domestic production, revision of the calculation methodology of the regulated tariffs for households and revision of the royalty indexation. If visibility and predictability of the fiscal and regulatory framework is ensured our path to liberalized market seems right.

As FPPG we asked Emerton, an independent consultant based in Paris, who has worked for the French Regulator, to analyze the market and propose solutions and road map to fix the market. We

• Protecția inadecvată a consumatorilor vulnerabili Pentru a obține liberalizarea pieței de gaze naturale, trebuie să abordăm strategic acțiunile viitoare.

Acum este nevoie să anulăm plafonarea prețului la producția internă, revizuirea metodologiei de calcul a tarifelor reglementate pentru gospodării și revizuirea modului de indexarea a redevențelor. Dacă asigurăm vizibilitatea și previzibilitatea cadrului fiscal și de reglementare, deschidem calea spre piața liberalizată. În calitate de FPPG, am cerut companiei Emerton, o firmă de consultanță independentă cu sediul la Paris, care a lucrat pentru autoritatea franceză de reglementare, să analizeze piața din România și să propună soluții și o foaie de parcurs pentru a stabili condiții de piață corecte. Suntem foarte bucuroși să publicăm acest raport și să îl punem la dispoziția tuturor actorilor de piață și autorităților pentru a permite o dezbatere la nivelul industriei și pentru a găsi alternative la măsurile de reglementare care vor influența investițiile și securitatea în aprovizionare pentru România. Încă un lucru care cred că nu ar trebui ignorat este legat de faptul că România face parte din familia europeană. Angajamentele față de o piață liberalizată nu sunt doar o parte obligatorie a acordului de aderare, ci și un ingredient important pentru o piață puternică. O piață puternică, cu România ca jucător relevant, este ceea ce ne dorim cu toții.

Cum vedeți o funcționare optimă a pieței de gazelor naturale? Credeți că OPCOM ar trebui să se separe de Transelectrica și să opereze instrumente derivate sau ar fi suficientă doar Bursa Română de Mărfuri, dacă se va conecta cu o casă de compensare din Austria?

România își va putea valorifica mai bine statutul de unic furnizor potențial de gaze din regiunea Europei de Sud-Est prin dezvoltarea unei platforme de tranzacționare moderne, lichide, competitive și transparente. Interconectările bidirecționale, diversificarea surselor de import și de tranzit de gaz la începutul anilor 2020 și prioritizarea normelor privind interoperabilitatea SNT printr-un cod funcțional al rețelei vor constitui elemente esențiale ale dezvoltării pieței de tranzacționare.

Dezvoltarea pieței gazelor naturale depinde în mare măsură de calitatea politicilor energetice, a reglementărilor și a instituțiilor. În ciuda tuturor acestor elemente, platformele de tranzacționare care

are very pleased to have now published this report and make it available for all players and Authorities to enable a debate within the industry and find alternatives to regulated measures that will impact investment and security of supply for Romania.

An additional aspect, and I think it should not be left out of the discussion, is related to Romania being part of the European family. The commitments towards a liberalized market are not only a binding part of the agreement, but also an important ingredient for a strong market. And a strong market, with Romania being a relevant player, is what we want.

How do you see the gas market functioning best? Do you think OPCOM should separate from Transelectrica and operate derivatives, or would Romanian Commodities Exchange BRM be enough, if linked to a clearing house in Austria?

Romania will be able to better capitalize on its status as the only potential gas supplier in the South Eastern European region by developing a modern, liquid, competitive, and transparent trading platform.

Bidirectional interconnections, diversification of gas import and transit sources in the early 2020s, and prioritization of NTS interoperability rules with a functional network code will be core elements of

Q2 2019

OIL & GAS

| perspective funcționează pe piața românească de gaze oferă servicii de compensare numai pentru tranzacțiile spot; produsele forward nu sunt acoperite.

Spre deosebire de cea mai mare parte a hub-urilor de gaze naturale din Europa Centrală și de Est, piețele centralizate din România nu sunt partenere cu nicio casă de compensare pentru a reduce riscul de credit.

Aceasta este o problemă pe care am abordat-o deja în ultimul raport realizat la FPPG – Modelul de piață a gazelor naturale - o propunere de foaie de parcurs pentru a garanta securitatea aprovizionării, accesibilitatea și competitivitatea gazelor naturale în România.

Cum ar trebui modificată legea offshore?

Mai întâi de toate, exploatările offshore au o contribuție importantă la satisfacerea viitoarei cereri globale de țiței și gaze naturale. Costurile și riscurile asociate cu astfel de proiecte sunt ridicate, iar investițiile sunt pe termen lung. Viabilitatea acestor proiecte este afectată de volatilitatea prețurilor la petrol. Este un drum lung de la reușita unei forări de explorare la vânzare și puține companii din lume dispun de tehnologia, puterea financiară și capacitatea de gestionare necesare pentru astfel de proiecte.

Pentru a ajunge la situația mult-discutată câștigcâștig-câștig, din care vor beneficia societatea, statul și investitorii, este necesară o înlănțuire fericită a mai multor factori.

Autoritățile trebuie să dezvolte capacitatea instituțională și administrativă, precum și know-howul necesare pentru a gestiona în mod corespunzător particularitățile sectorului petrolier offshore. Ar fi fost de dorit ca în ultimii ani să fi fost puse la punct capacitatea instituțională și resursele umane

88

the development of the trading market.

The development of the natural gas market depends to a large extent on the quality of energy policies, regulations and institutions. Despite all that, the trading platforms operating in the Romanian gas market offer clearing services only for the spot transactions; the forward products are not covered.

Unlike the major part of the gas hubs in Central and Eastern Europe, the Romanian centralized markets are not partnered with any clearing house in order to mitigate the credit risk. This is an issue that we have already addressed in the latest report conducted at FPPG – Gas market design - a proposed roadmap to guarantee security of supply, affordability and competitiveness of natural gas in Romania.

How should the offshore law be amended?

To start with, offshore exploitations bring an important contribution in meeting the future global crude oil and natural gas demand. The costs and risks associated with such projects are high and the investments are long- term. Their viability is affected by the petroleum price volatility. It’s a long way from drilling a successful exploration well to marketing and few companies in the world have the necessary technology, financial strength and management capacity for such projects. In order to reach the much-discussed win-win-win situation, from which the society, the state and the investors will benefit, the happy chaining of several factors is needed.

The authorities need to develop institutional and administrative capacity, as well as know-how to properly manage the particularities of the offshore petroleum sector. It would have been desirable for

specializate necesare pentru definirea și punerea în funcțiune a unui cadru fiscal optim pentru petrol și gaze, adaptat la specificul geologic și la condițiile economice ale țării noastre, precum și în acord cu cele mai bune practici și cu tendințe internaționale recente.

Concret, este nevoie de dezvoltarea unui cadru de reglementare inteligent și competitiv, precum și de crearea unui mediu instituțional capabil să gestioneze dezvoltarea unui domeniu nou și extins de activitate în sectorul energetic, aliniat la obiectivele strategice fundamentale ale țării.

Pe scurt, amendamentele vor trebui să asigure această oportunitate României, asigurându-se că țara va beneficia de resursele Mării Negre. O lege nu este neapărat bună sau rea, ea este mai degrabă funcțională sau nu. În acest caz, o lege funcțională va permite continuarea investițiilor offshore, astfel încât România să poată profita de resursele sale important de gaze naturale - resurse inutile dacă rămân îngropate sub pământ.

Care este opinia domnie voastre cu privire la proiectul BRUA și proiectele de la Marea Neagră - cum și când vom începe să opereze (mai ales că Ungaria sa opus până acum traseului agreat inițial pentru BRUA) și de ce este nevoie din această perspectivă pentru a derula proiectul fără probleme?

Conducta BRUA va reprezenta, prin cele trei faze ale construcției sale, o dezvoltare esențială a sistemului național de transport al gazelor naturale (SNT). În același timp, BRUA va crea legătura între Coridorul de Sud și Europa Centrală.

Cu capacități de tranzit bidirecțională, BRUA va conecta România la centrul CEGH de la Baumgarten, care este din punct de vedere geografic cel mai apropiat hub lichid și "adânc" al gazelor naturale, cu prețuri transparente și competitive (în cazul în care eforturile diplomatice vor restabili configurația inițială a proiectului modificate în mod neașteptat de către Ungaria în 2017).

România este expusă la riscuri în ceea ce privește securitatea aprovizionării cu gaze naturale pe termen mediu și lung, din cauza limitelor infrastructurii. Prin urmare, securitatea energetică a României depinde, din punctul de vedere al sectorului gazelor naturale, de dezvoltarea resurselor interne. În perspectiva anului 2030, cea mai mare contribuție poate veni din partea producției de gaze de la Marea Neagră.

the institutional capacity and specialized human resources necessary to define and to operate an optimum oil fiscal framework, adapted to the geological specificity and to our country’s economic conditions, as well as in agreement with the best practices and the recent international trends, to have been established in recent years.

Per se, there is a need for the development of an intelligent and competitive regulatory framework and creation of an institutional environment capable of managing the development of a new and extensive domain of activity in the energy sector, aligned with the country’s strategic fundamental objectives.

Anyway, in a nutshell, amendments will have to secure this opportunity for Romania, making sure that the country will benefit from the Black Sea resources. A law isn’t necessary good or bad, it is rather functional or not. In this case, a functional law will allow the continuation of the offshore investments, so that Romania can profit from its significant natural gas resources - resources which are useless if they remain buried deep underground.

What is your opinion on BRUA and the Black Sea projects - how and when we will be able to have them running, (especially since Hungary opposed so far to a classic corridor for BRUA) and what is needed here to run the project smoothly?

The BRUA gas pipeline will constitute, through the three phases of its construction, a key development of the NTS. At the same time, BRUA will create the connection between the Southern Gas Corridor and Central Europe.

With bidirectional flow capability, BRUA will connect Romania to the CEGH hub at Baumgarten, which is geographically the closest liquid and “deep” natural gas hub, with transparent and competitive pricing (if diplomatic efforts will restore the initial configuration of the project, modified unexpectedly

by Hungary in 2017).

Romania is exposed to vulnerabilities in the security of gas supply in the medium-to-long-term, because of infrastructure limitations. Therefore, Romania ‘s energy security depends, from the viewpoint of the natural gas sector, on the development of internal resources. In the view to 2030, the biggest contribution can be brought by the Black Sea gas production.

O piață puternică, cu România ca jucător relevant, este ceea ce ne dorim cu toții.

A strong market, with Romania being a relevant player, is what we want.

Q2 2019

092

098

110

RENEWABLES

RENEWABLES

| perspective

Investitorii în eolian au nevoie de restabilirea încrederii

The wind energy investors need confidence to be restored

R

WEA prevede o creștere a capacității instalate de energie eoliană de minimum 3.000 MW, ceea ce ar dubla capacitatea totală eoliană a României, până în 2030. Investitorii au adus în România peste 5 miliarde de euro până în prezent, iar noile unități, cu turbine mai eficiente și mai mari, ar putea genera energie la paritatea rețelei (grid parity), adică fără subvenții, ceea ce ar putea atrage noi investitori. Este, însă, nevoie ca autoritățile să restabilească încrederea investitorilor, susține Adrian Borotea, director executiv al Asociației Române pentru Energie Eoliană (RWEA) și director de afaceri corporatiste al CEZ România.

Adrian Borotea director executiv al Care sunt țintele penAsociației Române tru energie regenerabilă pentru Energie Eoliană pe care România ar trebui (RWEA) și director de să le atingă în perspectiva afaceri corporatiste al 2020-2050? În ce proporție CEZ România ar trebui să fie energie eoliană și care este prognoCEO of the Romanian za de investiții pe perioada Wind Energy Association menționată pentru România?

– RWEA, corporate Noul pachet „Energie curată pentru business manager of CEZ toți europenii“ („Clean Energy Package“) Romania

92

a ales o abordare prin care nu mai este impusă o țintă obligatorie (binding) la nivelul fiecărei țări, acestea contribuind, în schimb, la o țintă colectivă de energie regenerabilă de minimum 32% în 2030 (cu o clauză ce prevede o renegociere strict pozitivă în 2023), în urma unui proces de negociere. Cu toate acestea, având în vedere potențialul regenerabil al României și avantajele economice ale unei astfel de decizii, este de așteptat ca prin varianta finală a PNIESC 2021-2030 România să își asume o țintă cel puțin egală cu ținta colectivă la nivel european. Iar astfel ne-am putea încadra pe o traiectorie liniară pentru atingerea țintelor în discuție pentru 2050, de zero emisii nete de gaze cu efect de seră. În momentul de față, energia eoliană este cea mai ieftină nouă formă de generare a energiei, iar un studiu realizat de Deloitte România prevede o capacitatea eoliană adițională de minimum 3.000 MW (în total, împreună cu capacitățile existente, vom avea 6.000 MW) în condițiile în care România își asumă o țintă de 32% energie regenerabilă pentru 2030, cu potențialul de a atinge 4.000 MW adiționali (în total 7.000 MW) într-un scenariu optim din punct de vedere economic.

Conform aceluiași studiu, investițiile necesare până în 2030 în întregul sector energetic din România (inclusiv în alte capacități de producție, stocare și rețele) ar fi situate între 18 și 25 miliarde de euro, dintre care între 4 și 7 miliarde de euro în capacități regenerabile.

Care au fost investițiile sectorului eolian până în prezent? Cât a investit CEZ? Aproximativ 5 miliarde de euro au fost investiți în România pentru instalarea celor 3.000 MW de energie eoliană, iar ulterior a fost generat un impact direct, indirect și indus în economia locală de 4 miliarde de euro, până la nivelul anului 2016, conform unui studiu al EY. CEZ a investit 1,1 miliarde de euro în cei 600 MW de la Fântânele-Cogealac. La zece ani de la punerea în funcțiune, acesta este încă cel mai mare parc eolian on-shore din Europa. Suplimentar, CEZ are cheltuieli operaționale de circa 25-30 milioane de euro anual, furnizorii săi fiind în mare majoritate societăți românești.

Cum ar putea atrage România investitori noi?

Când am putea trece la grid parity și în ce condiții?

R

WEA forecasts an increase of the installed wind energy capacity of at least 3.000 MW, which would double Romania’s total wind capacity by 2030. The investors brought over 5 billion euro in Romania until now, and the new units, with more efficient and bigger turbines, could generate energy at grid parity, meaning without subventions, which could attract new investors. But the authorities have to restore the investors’ confidence, claims Adrian Borotea, chief executive officer of the Romanian Wind Energy Association (RWEA) and corporate business manager of CEZ Romania.

Which are the renewable energy objectives Romania should reach in 2020-2050? What share should wind energy reach and which is the investment forecast for the specified period, in Romania?

The new Clean Energy Package for all Europeans has chosen an approach which no longer imposes a binding objective for each country, instead contributing to a renewable energy collective objective of at least 32% in 2030 (with a provision that provides a strictly positive renegotiation in 2023), as a result of a negotiation process. Still, considering Romania’s renewable potential and the economic advantages of such a decision, it is expected that Romania, through the final form of the National Energy and Climate Plans - NECP 2021-2030, will undertake an objective at least equal to the collective objective at European level. This way we could be on a linear path to reach the objectives discussed for 2050, of zero net emissions of greenhouse gases.

Currently, wind energy is the cheapest new form of energy generation, and a survey performed by Deloitte Romania forecasts an additional wind energy capacity of at least 3,000 MW (in total, together with the existing capacities, we shall have 6,000 MW), as Romania undertakes a 32% renewable energy objective for 2023, with the potential to reach an additional 4,000 MW (a total of 7,000 MW) in an economically optimum scenario.

According to the same survey, the necessary investments by 2030 in the whole energy sector in Romania (including other production capacities, storage and networks) are between 18 and 25 billion euro, out of which between 4 and 7 billion euro in renewable capacities.

În momentul de față, energia eoliană este cea mai ieftină nouă formă de generare a energiei.

At present, wind energy is the cheapest new form of energy generation.

Q2 2019

RENEWABLES

| perspective

Una dintre condițiile esențiale pentru atragerea de noi investitori este restabilirea încrederii, iar la bază stau stabilitatea și predictibilitatea cadrului legislativ și de reglementare. În plus, deoarece regenerabilele nu își ating nivelul maxim de competitivitate pe o piață dedicată soluțiilor convenționale, este nevoie de adaptarea către un așa-zis „market fit for RES” – piață care să fie pregătită pentru regenerabile, care să deblocheze întregul potențial tehnic și economic al noilor tehnologii. Cel mai la îndemână exemplu pentru un instrument ce ar putea atrage noi investitori ar fi reintroducerea contractelor bilaterale (PPA-uri – Power Purchasing Agreements), contracte pe termen lung ce ar oferi bancabilitate proiectelor regenerabile, ar diminua costurile capitalului și ar însemna un pas ferm în direcția restabilirii încrederii.

Deoarece regenerabilele nu își ating nivelul maxim de competitivitate pe o piață dedicată soluțiilor convenționale, este nevoie de adaptarea către un așa‑zis «market fit for RES» – piață care să fie pregătită pentru regenerabile.

As renewable energy does not reach the maximum competitiveness level on a market dedicated to designed solutions, it is necessary to adapt to a so-called «market fit for RES» – a market which is ready for renewable energy.

Astfel, în anumite condiții, în special posibilitatea încheierii PPA-urilor și înlăturarea barierelor legate de conectarea la rețea, anumite proiecte eoliene ar putea atinge grid parity chiar în momentul de față și investițiile noi ar putea apărea în curând, fără necesitatea unei noi scheme de sprijin.

Care este planul RWEA pentru reconversia minerilor din Valea Jiului? Într-un moment în care barierele în calea tranziției energetice au încetat să mai fie de natură economică, devine evident că aceasta trebuie să fie justă și echitabilă pentru a fi acceptată de întreaga societate.

Iar România nu are doar un potențial semnificativ pentru creșterea cotei de energie produsă din surse regenerabile, dar și responsabilitatea de a asigura un viitor comunității dependente de activitățile miniere

94

What are the investments in the wind sector, by now? How much did CEZ invest?

About 5 billion euro were invested in Romania to install the 3.000 MW of wind energy and, subsequently, a direct, indirect and induced impact of 4 billion dollars was generated in the local economy, by 2016, according to an EY survey.

CEZ invested 1.1 billion euro in the 600 MW from Fântânele-Cogealac. Ten years after the commissioning, it is still the biggest on-shore wind farm in Europe. In addition, CEZ has operational expenses of about 25-30 billion euro each year, his suppliers being mostly Romanian companies.

How can Romania attract new investors?

When could we reach grid parity and in which conditions?

One of the essential conditions to attract new investors is to restore trust, and the stability and predictability of the legal and regulatory framework are the ground for it. In addition, as renewable energy does not reach the maximum competitiveness level on a market dedicated to designed solutions, it is necessary to adapt to a so-called “market fit for RES” – a market which is ready for renewable energy, which unblocks the full technical and economic potential of new technologies. The most handy example for an instrument which could attract new investors would be reintroducing bilateral agreements (Power Purchasing Agreements - PPAs), long-term agreements that would grant bankability to renewable projects, would diminish the capital costs and would mean a firm step towards restoring trust.

So, in certain conditions, especially the possibility of concluding PPAs and removing the barriers related to network connectivity, certain wind energy projects could reach grid parity even now and new investments could soon appear, without the need of new support schemes.

What is the RWEA plan for the reconversion of Valea Jiului miners?

In a moment when there are no longer economical barriers in the way of energy transition, it becomes obvious this transition must be a fair and just one in order to be accepted by the whole society. Romania not only has a significant potential to increase the share of energy produced from renewable sources, but also the responsibility to ensure a future to

ce a contribuit de-a lungul timpului la industrializarea țării. O tranziție energetică de succes include modernizarea economiei regiunilor dependente de activitățile de exploatare a cărbunelui și adaptarea la schimbările structurale și tehnologice, pentru a asigura un viitor comunităților din aceste regiuni.

Industria eoliană, prin Asociația Română pentru Energie Eoliană (RWEA), are ambiția de a contribui la o tranziție energetică echitabilă și propune un proiect ambițios de pregătire și reconversie profesională pentru persoanele din zonele dependente de sectorul producerii energiei din cărbune. Consolidând experiența acumulată în peste opt ani prin centrul de instruire Monsson – RESS (Renewable Energy School of Skills) din Constanța, RWEA (împreună cu companii din cadrul său, CEZ România și Monsson) are în plan accesarea fondurilor disponibile pentru Platforma pentru Regiunile Carbonifere în Tranziție pentru realizarea unei academii profesionale în zonele miniere de tradiție din România. Pe parcursul duratei de

the community dependent on mining activities which over time has contributed to industrialize the country. A successful energy transition includes the modernization of the economy of regions which depend on coal exploitation activities and the adaptation to the structural and technological changes, to ensure a future to the communities in these regions.

The wind energy industry, through the Romanian Wind Energy Association, has the ambition to contribute to a fair energy transition and proposes an ambitious project of professional training and reconversion for the persons in areas dependent from the coal energy production sector. Consolidating the experience obtained in more than eight years through the Monsson – RESS (Renewable Energy School of Skills) training center in Constanța, RWEA (together with companies in its structure, CEZ Romania and Monsson), has the plan to access the available funds for the Platform for Coal Regions in Transition, for

Q2 2019

RENEWABLES

Abilitățile tehnice și profesionale ale tehnicienilor din sectorul minier sunt ușor transferabile către sectorul energiei regenerabile și al distribuției de energie.

The technical and professional abilities of the technicians in the mining sector are easily transferrable to the renewable energy and power distribution sectors.

96

| perspective

implementare a proiectului, de 10 ani, este țintită reconversia a aproximativ 500 de tehnicieni pe an și sunt vizate în total până la 5.000 de persoane.

Abilitățile tehnice și profesionale ale tehnicienilor din sectorul minier sunt ușor transferabile către sectorul energiei regenerabile și al distribuției de energie, iar certificările obținute în urma cursurilor de formare și reconversie le vor permite acestora să lucreze la instalarea, operarea și mentenanța proiectelor regenerabile și a rețelelor electrice din toată lumea, cu beneficii salariale atractive.

Dezvoltarea sectorului energiei regenerabile nu este posibilă fără o modernizare și dezvoltare a sectorului de distribuție a energiei electrice, iar necesarul de forță de muncă în acest domeniu în România este încă unul din punctele pe care își propune să le adreseze proiectul, prin realizarea în Târgu-Jiu și Craiova, în sprijinul minerilor din cele două zone, a unor centre de formare și recalificare profesională pentru profesioniștii din acest domeniu, cu implicarea CEZ România. Pe parcursul duratei de implementare a proiectului, de 10 ani, țintim reconversia a circa 3.000 de mineri în profesioniști în distribuția energiei electrice.

Conform statisticilor și tendințelor europene, capacitatea instalată a regenerabilelor se dublează în fiecare an, existând o necesitate imediată dar și pe termen mediu și lung pentru pregătirea de specialiști noi. Centrul RESS din Constanța, care va fi „clonat” în Valea Jiului, a pregătit până acum circa 4.500 de oameni, la standarde internaționale (este membru al GWO – Global Wind Organisation), cifră care îi include și pe cei pe care standardele îi obligă să revină la training în fiecare an pentru unele specializări. Aceștia asigură acum nu doar mentenanța celor 3.000 MW instalați de eolian din România, ci și în afara țării, dezvoltând și un nou concept și termen, de navigatori – eolieni. Peste 95% din specialiștii în regenerabile – preponderant energie eoliană – din România lucrează pe bază de proiect în străinătate și revin lunar în România, generând venituri cu mult peste media zonelor din care provin. În dezvoltarea acestui proiect, RWEA și CEZ România au găsit în Universitatea din Petroșani și Ministerul Energiei parteneri deschiși, iar acest lucru este încurajator pentru realizarea cât mai rapidă a academiei și înlăturarea provocărilor din calea tranziției energetice și a modernizării sectorului energetic din România.

the organization of a Professional Academy in traditional mining areas in Romania. During the 10 years period of implementation of the project, the reconversion of about 500 technicians per year is targeted, and a total of up to 5,000 people are targeted.

The technical and professional abilities of the technicians in the mining sector are easily transferrable to the renewable energy and power distribution sectors and the certifications obtained in the training and reconversion classes shall allow them to work at the installation, operation and maintenance of renewable projects and electricity grids worldwide, with attractive salary benefits.

The development of the renewable energy sector is not possible without a modernization and development of the power distribution sector, and the necessary human resources in this field in Romania is another point the project wants to address, by opening in Tg. Jiu and Craiova, for the support of the miners in the two areas, training and professional requalification centers, with the involvement of CEZ Romania.

During the 10 years period of implementation of the project, the reconversion of about 3,000 miners into electricity distribution professionals is targeted.

According to the European statistics and tendencies, the installed capacity of renewable energy doubles each year, so there is an immediate, but also medium and long-term need to prepare new specialists. The RESS center in Constanţa, which will be “cloned” in Valea Jiului, has trained, until now, 4,500 persons at international standards (as it is a member of WO-Global Wind Organization), figure which also includes the persons that the standards force to resume training each year for certain specializations.

They do not only ensure the maintenance of the 3,000 MW wind plants in Romania, but also outside the country, developing a new concept and term, wind turbine technicians. Over 95% of the specialists in renewable energy - mainly wind energy - in Romania work based on project abroad and come back to Romania each month, generating revenue above the average of the area they come from.

In the development of this project, RWEA and CEZ Romania have found open partners in the University of Petroşani and the Ministry of Energy, and this is encouraging for the fast organization of the Academy and the removal of the challenges in the path of energy transition and modernization of the energy sector in Romania.

RENEWABLES

| traseu / pathway

Încrederea se recâștigă, dar e nevoie de fapte și de timp Slowly, confidence is regained, but it takes time and facts

Î

n timp ce investitorii mari în regenerabile au câștigat câteva bătălii în lupta pentru piața certificatelor verzi, la rândul lor prosumatorii au reușit să elimine din bariere.

Pachetul Clean Energy al Uniunii Europene va schimba fundamental paradigma consumului și producției de energie proprie, spune Martin Moise, vicepreședinte Patres. Totuși, rămân multe alte bătălii de câștigat.

98

W

hile large renewable investors have won some battles in the struggle for green certificates market, the prosumers have succeeded in eliminating barriers. The EU's Clean Energy Package will fundamentally change the paradigm of energy consumption and production, says Martin Moise, Vice President, Patres. However, there are many other battles to win.

Care ar fi principalele schimbări care au afectat comunitatea investițiilor în regenerabile în ultima perioadă?

Ar trebui separate categoriile de investitori. În primul rând, dacă discutăm despre trecut, despre acele investiții mai mari care au fost făcute în baza Legii 220, pentru care schema de sprijin s-a închis în 2016. Schema va continua în cei 15 ani, iar investiții noi în această categorie de investitori, a schemei de certificate verzi, nu mai avem. Dacă vorbim de ce s-a întâmplat în ultimul an, trebuie să discutăm de două categorii de investitori: prosumatorii – despre dreptul cetățeanului de a-și produce singur energia – dar și investitorii mai mari.

Privind către aceste categorii, investitorii care au primit certificatele verzi au avut o imensă problemă, mai ales după anul 2013, când a urmat o cavalcadă de schimbări legislative, în medie una pe an, când s-a trecut de la extaz la agonie. Respectiv, niște investiții care păreau profitabile sau, pe alocuri, prea profitabile – am avut, poate, o schemă puțin supradimensionată – în urma modificărilor de după 2013 au ajuns în pragul falimentului.

După multe insistențe, Patres a avut enorm de multe discuții în grupuri de lucru, la Ministerul Energiei, la ANRE, la Comisia de industrii din Camera Deputaților, în ultimii doi ani, s-au întâmplat două lucruri – OUG 24 din 2017, ulterior aprobată și de parlament, prin Legea 184/2018. Prin aceste două acte s-a căutat revenirea la un anume echilibru pentru aceste investiții.

Dacă, într-o primă fază, putem spune că schema de sprijin a fost ușor supradimensionată, iar prin modificările făcute de statul român s-a ajuns la faliment, s-a căutat un echilibru. Care nu poate fi obținut într-un termen scurt; ce s-a stricat în trei-patru ani nu poate fi reparat într-un an! Dar este cert că anumite modificări ale schemei de sprijin arată niște efecte pozitive și încetul cu încetul se câștigă încrederea. Însă va mai dura minimum trei-patru ani ca investitorii să-și revină din șocul pe care l-au avut, iar investițiile să reintre într-o zonă de normalitate.

Concret, despre ce modificări favorabile vorbim?

Acum certificatele verzi nu mai expiră, asta a fost o problemă uriașă la început, întrucât se pierdea definitiv valoarea acelui potențial ajutor de stat. Acum certificatele sunt valabile până la finalul schemei de

What are the main changes that have affected the renewable energy community lately?

Investor categories should be separated. First of all, if we talk about the past, about those larger investments that were made under Law 220, for which the support scheme closed in 2016. The scheme will continue for 15 years, and we no longer have new investments in this category of investors, of green certificate scheme,. If we talk about what has happened in the last year, we need to discuss two categories of investors: prosumers - about the citizen's right to produce its own energy, but also on larger investors.

Looking at these categories, investors who received green certificates had a huge problem, especially after 2013, when they followed a cavalcade of legislative changes, on average once a year, when they passed from ecstasy to agony. Respectively, some investments that seemed profitable or, in some places, too profitable - perhaps we had a slightly oversized scheme - after the post-2013 changes investments have reached on the verge of bankruptcy.

After many insistence, Patres had enormous discussions in working groups, at the Ministry of Energy, at ANRE, at the Chamber of Deputies' Industrial Affairs Committee over the past two years, two things happened - GEO 24 of 2017, subsequently approved and by Parliament, through Law 184/2018. These two acts sought to return to a certain balance for these investments.

Martin Moise vicepreședinte Patres vicepresident Patres

În continuare, rămâne nesoluționată și, în continuare, avem o inechitate în piață, întrucât nu toată lumea reușește să vândă uniform.

The issue of selling all green certificates remains still unresolved, and we still have an unfair market, as not everyone is able to sell uniformly.

If, in a first phase, we can say that the support scheme was slightly oversized, and through the changes made by the Romanian state bankruptcy was reached, a balance has been sought. Which cannot be achieved in a short term; what deteriorated in three or four years cannot be repaired in a year! But it is certain that certain changes in the support scheme show some positive effects, and confidence gradually gains. But it will take at least three or four years for

Q2 2019

RENEWABLES

| traseu / pathway

sprijin și pot fi vândute – dacă nu mâine, cel puțin până la finalul perioadei, adică anul 2031.

Apoi, în lege există și o garanție că se vor vinde toate certificatele. Totuși, dacă eu nu vând mâine certificatele, am o problemă de cash-flow (venituri), deci nu mă ajută pe loc. În al doilea rând, impactul la consumatorul final a fost parțial crescut, iar numărul de certificate care se absoarbe efectiv în piață a crescut față de nivelul 2012-2015. Însă tot rămân câteva milioane de certificate nevândute...

Dacă ne uităm la 2018, terminăm anul cu 11 milioane de certificate verzi în surplus. Practic, raportăm numărul de certificate din piață la numărul de unități vândute și ajungem la un grad de absorbție de 60%.

Va rămâne acest procent și în anii următori. Deci în continuare rămâne nesoluționată problema vânzării tuturor certificatelor verzi și în continuare avem o inechitate în piață, întrucât nu toată lumea reușește să vândă uniform în acest procentaj.

Este nevoie ca ANRE să schimbe regulamentele pentru PZU, pentru piața intra-day, pentru piața contractelor bilaterale și de echilibrare pentru a permite agregarea producției de electricitate.

ANRE needs to change the regulations for DAM, for the intra-day market, for the bilateral and balancing contracts market in order to allow aggregation of electricity generated.

Este un cumul de factori, poate schema nu a fost aleasă în mod optim. Certificatele se vând fie în baza unor contracte bilaterale existente între operatori, fie pe bursa OPCOM, prin cele două mecanisme – al pieței spot sau la termen sau, de către producătorii sub 3 MW, prin contracte semnate cu furnizorii direct, în afara bursei OPCOM. Din punctul nostru de vedere, ideal ar fi fost ca toate certificatele să se vândă prin intermediul pieței spot, care acum funcționează în regimul pro-rata, și s-ar fi distribuit acel 60% uniform la toate companiile. Nu s-a putut obține acest lucru, pentru că au existat contractele bilaterale în vigoare, iar, prin lege, este ilegal să anulezi un contract privat. Părțile vând

100

investors to recover from the shock they have had and to re-invest in a normal area.

Specifically, what favourable changes are we talking about?

Now the green certificates do not expire, that was a huge problem at first, as the value of that potential state aid was lost. Now the certificates are valid until the end of the support scheme, and can be sold - if not tomorrow, at least until the end of the period, i.e.

2031. Then there is also a guarantee in the law that all certificates will be sold. However, if I do not sell certificates tomorrow, I have a cash-flow problem, so this do not help me on the spot.

Secondly, the impact on the final consumer has been partially increased, and the number of allowances actually absorbed in the market has increased from 2012-2015.

But there are a few millions of unsold certificates...

If we look at 2018, we end the year with 11 million surplus of green certificates. Basically, we report the number of certificates in the market to the number of units sold and we reach an absorption rate of 60%. This percentage will remain in the coming years.

So, the issue of selling all green certificates remains unresolved, and we still have an unfair market, as not everyone is able to sell uniformly to this percentage.

There is a cumulation of factors, perhaps the scheme was not optimally chosen. Certificates are sold either on the basis of bilateral contracts between operators or on OPCOM stock, through the two mechanism: spot market or on-time or by producers under 3 MW under contracts signed with direct suppliers outside the OPCOM stock.

From our point of view, it would be ideal that all certificates be sold through the spot market, which now operates pro-rata and would have distributed that 60% uniformly to all companies. This could not be achieved because there were bilateral contracts in force, and it is illegal by law to cancel a private contract. The parties sell as much as they can - we have those operators who are both manufacturers and suppliers. And then, on the one hand, they have the generation of certificates, and on the other, the need for certificates - obviously they will sell them, it is normal for them to do so, and that is why this inequity appears.

în baza lor cât de mult pot – avem acei operatori care sunt și producători, și furnizori. Și atunci, într-o parte au generarea de certificate, iar în cealaltă, necesarul de certificate – evident că-și vor vinde lor, este și normal să facă astfel, și de aici se naște această inechitate.

Poate ar fi fost un lucru bun să ajungem la un reset (repornire) complet, prin care să se spună: „Bun, până aici am funcționat într-un fel, de acum înainte toată lumea vinde în mod egal” – și altfel ar fi funcționat lucrurile.

Ar fi fost soluția preferată de Patres, ar fi însemnat totuși ca unele companii să piardă din poziția pe care o au astăzi. În același timp, nici acele companii nu se simțeau atât de bine sau nu le-a mers atât de bine în acei ani în care lucrurile au mers foarte prost încât să accepte un astfel de compromis, prin care să ajute firmele încă și mai afectate.

Perhaps it would be a good thing to reach a complete reset, to say, „Well, until now we functioned in a special way, now everyone sells equally" - otherwise things would have worked.

It would have been Patres's preferred solution, though it would have meant some companies to lose their position. At the same time, those companies did not feel so well or things did not go so well for them in those years when things went too badly to accept such a compromise that would help companies that are still more affected.

Certificates in discount are still sold, in cheap energy coupling? Has that phenomenon reduced?

I think the phenomenon has been reduced, on the other hand it was somehow brought to the surface. Those operators below 3 MW who can make direct bilateral contracts, selling energy and certificates - they would certainly sell less energy without Se mai vând certificate în discount, în cuplaj green certificates. But we have to understand that cu energie ieftină? S-a mai redus din acel fegreen energy has a particular peculiarity: we cannot nomen? sell it dissociated. The investor, if he/she does not Cred că el s-a mai redus, pe de altă sell the green certificates, he/she does not parte el a fost într-un fel și adus și get enough cash flow to pay his operatla suprafață. Acei operatori sub 3 ing expenses and the bank rate.

MW care pot face contracte biUnfortunately, there is laterale directe, vând la pachet also an adverse market disenergia și certificatele – cu tortion effect, which we would În 2018, au fost 11 milioane de siguranță ar vinde energia mai like to eliminate, through the procertificate verzi în surplus. ieftin fără certificate verzi. Dar posal that everyone sells on the In 2018, there was a surplus of trebuie să înțelegem că enerspot market. Then it would not 11 million green certificates. gia verde are o particularitate be possible for some, on the backanume: nu o putem vinde disociat. ground of cheaper energy, to have Investitorul, dacă nu vinde certifica"greener" certificates than others. Antele verzi, nu obține suficient cash-flow other proposed solution, also mentioned cât să-și plătească cheltuielile operaționale și rata in the law, was the premium feed-in solution. By bancară. which the amount of energy the sale of energy Din păcate, există și un efect advers de distorwould have received the amount set. Unfortusionare a pieței, pe care noi l-am dori eliminat, prin nately, the law only provides for the possibility of acea propunere care spune ca toată lumea să vândă establishing such a system, not its obligation. pe piața spot. Atunci nu s-ar mai ajunge în situația în Although there are discussions at both the Mincare unii, pe fondul unei energii mai ieftine, să aibă istry of Energy and ANRE on the migration to such certificate „mai verzi” decât ceilalți. a system, but we are far from reaching a concrete O altă soluție propusă, menționată și în lege, form. We want this system; we believe that all inviza soluția feed-in premium. Prin care la vânzarea vestors should benefit from such a system equally. de energie s-ar fi primit suma de stabilită. Din păcate, legea prevede doar posibilitatea instituirii unui But the system of contracts for difference astfel de sistem, nu și obligativitatea lui. Deși sunt (CfD)? The market is said to be dedicated to discuții, atât la Ministerul Energiei, cât și la ANRE, nuclear...

11

Q2 2019

RENEWABLES

| traseu / pathway

privind migrarea către un astfel de sistem, suntem departe de a ajunge la o formă concretă. Ne dorim acest sistem; noi credem că toți investitorii ar trebui să beneficieze de un astfel de sistem în mod egal.

Dar sistemul Contractelor pentru Diferență (CfD)? În piață se spune că sunt cu dedicație pentru nuclear…

Sistemul CfD funcționează ușor diferit.

Pentru fiecare megawatt produs, se garantează venitul investitorului. Asta oferă o stabilitate pe termen lung. E o formă care ar trebui să fie benefică, pentru că, la modul ideal, prin licitație se obține cel mai mic cost. Dar, ca de obicei, diavolul stă în detalii.

Sunt acolo mici chichițe – inclusiv referitor la prețul de referință din piață. De exemplu, energia eoliană produce preponderent energie seara, noaptea și dimineața. În schimb, prețul energiei este mai ridicat pe consumul zilnic, mai ales seara, la vârful de consum. Dacă eu mă voi raporta la o medie a prețului, energia eoliană primește de fapt din piață o valoare mai mică. Și care este diferența – valoarea primită de energia eoliană sau valoarea medie a pieței – atunci când constituim acea valoare de referință (strike price) a prețului pieței? Ăsta e genul de detaliu care poate să omoare un plan de afaceri.

Energia nucleară nu este afectată de așa ceva, pentru că tradițional produce în bandă, cu putere constantă, chiar la valoarea medie. În același timp, avem și regulile europene, care spun că nu poți face acest sistem doar pentru o anumită tehnologie, ci pentru toate tehnologiile verzi. Din păcate, așa cum a fost prezentat studiul de către minister, în forma draft, înțelegem că se vor colecta niște bani de la regenerabile și prin aceasta compensăm costul mai ridicat cu nuclearul. Nu este cea mai fericită formă de comunicare.

102

The CfD system works slightly differently. For each MW produced, the investor's income is guaranteed. This provides long-term stability. It's a form that should be beneficial, because in the ideal way, the auction is the lowest cost. But, as usual, the devil sits in the detail. There are small ticks - including the reference price in the market. For example, wind energy produces preponderant energy in the evenings, in the night and in the morning. Instead, the price of energy is higher on daily consumption, especially in the evening, at the peak of consumption. If I refer to a price average, wind energy actually gets less of the market. And what is the difference - the value received by wind energy or the average market value when we are the strike price of the market price? This is the kind of detail that can kill a business plan.

Nuclear energy is not affected by this, because it traditionally produces in the band, with constant power, even at the average value.

At the same time, we also have the European rules saying that you cannot make this system just for a particular technology, but for all green technologies. Unfortunately, as presented by the ministry in the form of a draft, we understand that some money will be collected from renewable, and by this we compensate for the higher cost of the nuclear. It is not the happiest form of communication.

How do we stand with technology aggregation?

Aggregation should be seen from several points of view: balancing market aggregation, system, dispatching and, at the level at the level of managing of the plant through the dispatcher. We are talking about technical procedures, about how power is limited, how the virtual control panel responds, and so on. Here, Transelectrica manages things well enough - it has also updated its procedures. But what interests us is aggregation at commercial level.

As we know, in the bilateral contracts market in

Cum stăm cu agregarea tehnologiilor?

Agregarea trebuie văzută din câteva puncte de vedere: agregarea la nivel de piață de echilibrare, de sistem, de dispecerat și la nivel de conducere prin dispecer, a centralei. Vorbim de proceduri tehnice, despre cum se limitează puterea, cum răspunde centrala virtuală la comenzi șamd. Aici, Transelectrica gestionează destul de bine lucrurile – și-a actualizat și procedurile. Dar ce ne interesează pe noi e agregarea la nivel comercial.

După cum știm, în piața contractelor bilaterale din România suferim de boala fermității. Și anume toate contractele trebuie să aibă putere constantă.

De exemplu, definiția produsului „vârf” este energie livrată de luni până vineri, între 06.00 și 22.00 CET, adică 07.00-23.00, ora României. Ei bine, la ora 23.00 niciodată nu va fi soare, deci o centrală fotovoltaică nu poate livra totdeauna la putere constantă, pentru că vorbim despre trei produse – bandă, vârf și gol. Practic, prin acest mecanism, regenerabilelor le-a fost interzis accesul la acest produs, sau le-a fost îngreunat semnificativ. Altfel ar sta lucrurile dacă am putea integra o centrală eoliană cu una solară.

La ANRE există, însă, un astfel de proiect, de agregare între solar și eolian.

Este corect. Legea 184 are un articol care exact asta spune; indiferent de tehnologie, se poate forma o centrală agregată, care poate funcționa în regim agregat în piața comercială de energie. Producătorii pun producția împreună, rezultă altă curbă de livrare și va fi mult mai ușor de livrat un produs standard.

Ca acest lucru să fie posibil, este nevoie ca regulamentul pentru PZU, pentru piața intra-day, pentru piața contractelor bilaterale și de echilibrare să fie schimbate de ANRE. Or, legea a avut un termen de șase luni pentru clarificarea legislației secundare de către ANRE. Acesta a expirat de mult și în continuare așteptăm cu maxim interes aceste reglementări.

Este greu de înțeles de ce întârzie atât de mult.

Vom ajunge la o situație în care ar trebui să se reducă puțin dezechilibrele din sistem, cât și cantitățile virtual tranzacționate în PZU, doar pentru a respecta un contract bilateral. Dacă un producător solar are un contract standardizat, va pune presiune pe preț și cerere în PZU, încercând să cumpere la acele ore la care nu produce. Or, el este producător, nu cumpărător, nu este natural un asemenea comportament!

Romania, we suffer from the disease of firmness.

Namely, all contracts must have constant power.

For example, the definition of "peak" is energy delivered from Monday to Friday between 06.00 and 22.00 CET, that is, from 07.00 to 23.00, Romania time. Well, at 23.00, there will never be sunny, so a photovoltaic plant cannot always be in constant power, because we are talking about three products - tape, peak and void. By virtue of this mechanism, renewables has been banned from access to this product or has been significantly impeded. The things would be different if we could integrate a wind farm with a solar one.

At ANRE, however, there is such a project of aggregation between solar and wind.

Correct. Law 184 has an article that exactly says; irrespective of technology, an aggregate power plant can form, which can operate in aggregate mode in the commercial energy market. Manufacturers put production together, another delivery curve results and will be much easier to deliver a standard product.

Este clar că pachetul «Clean Energy Package» va schimba fundamental modul în care ne raportăm la consumul de energie în general, la nivel de cetățean.

It is clear that the «Clean Energy Package» will fundamentally change the way we as citizens relate to energy consumption in general.

To make this possible, it is necessary that the PZU regulation for the intra-day market for the bilateral and balancing contracts market should be changed by ANRE. However, the law had six months to clarify secondary legislation by ANRE. It has long expired and we are still waiting for maximum interest in these regulations. It's hard to understand why it’s such a delay.

We will come to a situation where the imbalances in the system, as well as the quantities traded in PZU, should be reduced only in order to comply with a bilateral contract. If a solar manufacturer has a standardized contract, he will put pressure on price and demand in PZU, trying to buy at those hours where is no production. But he/she is a producer, not a buyer, and this is not a natural behaviour! So,

Q2 2019

RENEWABLES

| traseu / pathway

Putem astfel spune că nu avem un market design pentru regenerabile. Bun, nu putem face PPA (contracte bilaterale directe), atunci măcar să putem face agregare, pentru a nu fi transformați, fără voia noastră, în traderi.

Care este situația prosumatorilor?

Este unul din marile câștiguri aduse de legea 184, după o bătălie de zece ani, aici meritul foarte mare aparține Comisiei de industrii, condusă de domnul Iulian Iancu, și este un merit care îi poate fi atribuit personal. Nu înțeleg de ce au existat atât de multe bariere – Ministerul Finanțelor s-a opus, la un moment dat și Ministerul Energiei, chiar și ANRE. A durat până au fost înțelese beneficiile prosumerilor.

Companiile de distribuțiile își puneau întrebări, la fel furnizorii șamd.

Cadrul legislativ a fost creat. Furnizorii sunt obligați să cumpere energia excedentară, trebuie să facă acel netting cu consumatorii, iar potențialele taxe – TVA, impozit pe profit pentru energia suplimentară – nu se aplică.

Ponderea autoconsumului unei case normale Asta se va vedea și în preț… este de circa 20%.

Se și vede, deja ANRE a făcut și The proportion of selflegislația secundară, destul de repede, consumption of a normal și există prosumatori care au primit de house is about 20%. la furnizorul lor cu care sunt în contract facturi cu minus. Dar, având în vedere că s-a adoptat un sistem cu netting orar, și nu lunar, eficiența economică a unui astfel de sistem este dată de prezența masivă a autoconsumului. Ponderea autoconsumului unei case normale e undeva la 20%, iar instalația nu rentează, la acest procent.

Tocmai de aceea a apărut și inițiativa AFM, de lăudat, de a finanța cu 20.000 de lei astfel de instalații. În asemenea situații, instalația devine rentabilă, cu câteva condiții. Unul este costul instalației și altele sunt obligațiile suplimentare pe care le pot avea prosumerii, cu costuri suplimentare. Dacă ne uităm la autorizația de construire, durata și costul, avizele, certificatul de urbanism, documentația tehnică pentru construirea DTAC – toate acestea înseamnă obligații enorme, care fac proiectul nerentabil. Aici iar este de lăudat inițiativa din parlament de a elimina autorizația de construire – care elimină aceste costuri nejustificate, inutile și contribuie la a face din nou proiectul fezabil.

20%

104

we can say that we do not have a market design for renewables. All right, we cannot make PPAs (direct bilateral contracts), then at least we can do aggregation, so as not to be transformed into traders without our will.

What is the situation of prosumers?

It is one of the great gains of law 184, after a ten-year battle, here the great merit belongs to the Commission of Industries led by Mr. Iulian Iancu and it is a merit that can be attributed to him personally. I do not understand why there were so many barriers - the Ministry of Finance opposed, at one time, the Energy Ministry, even ANRE. It took some time until the prosumer's ben-

efits were understood. Distribution companies were asking questions, and so did suppliers.

The legislative framework has been created.

Suppliers are forced to buy surplus energy, they have to make that netting with consumers, and potential taxes - VAT, profit tax for extra energy - do not apply.

Ceea ce este clar este că pachetul Clean Energy Package va schimba fundamental modul în care ne raportăm la consumul de energie în general, la nivel de cetățean. Dacă, în trecut, ne raportam la sistemul energetic uitându-ne la niște centrale imense aflate la marginea unui oraș – ceva abstract, în viitor cetățeanul va deveni și producător. Mai mult, se vor instala și baterii și se va gestiona consumul. Vom avea tarife variabile de consum, orare, iar prosumatorul își va administra profilul de consum. Mai mult, va avea potențial o mașină electrică, o stație de încărcare… Practic, energia vine în casa omului, care devine jucător activ în piață. Asta va schimba fundamental lucrurile și abia așteptăm să avem aceste lucruri vizibile în cât mai multe case din România.

This will be seen in the price...

It is visible by now, ANRE has already made the secondary legislation, quite rapidly, and there are prosumers who have received from their supplier with which they are in the contract bills with minus.

But given that a system of netting by hour has been adopted and not monthly, the economic efficiency of such a system is due to the massive presence of self-consumption. The share of a normal house's self-consumption is somewhere at 20%, and the plant does not pay at that rate. This is precisely why the AFM initiative, one to be praised, has also come to finance such installations by 20,000 lei. In such situations, the plant becomes cost-effective, with some conditions. One is the cost of the installation, and the other are the additional obligations that can be claimed at additional cost. If we look at the building permit, the duration and cost, the notices, the urbanism certificate, the technical documentation for building DTAC - all this means enormous obligations that make the project unprofitable. Here again it is to be praised, the parliamentary initiative to remove the building permit - which eliminates these unjustified, unnecessary costs and contributes to making the project feasible again.

What is clear is that the Clean Energy Package will fundamentally change the way we relate to energy consumption in general at the citizen level. If in the past we relate to the energy system by looking at some huge power plants at the limits of a city - something abstract, in the future the citizen will become a producer. Furthermore, batteries will also be installed and consumption will be handled. We will have variable consumption rates, hourly rates, and the prosumer will manage its consumption profile.

Moreover, it will have the potential of an electric car, a charging station... Practically, energy comes into the home of man, who becomes an active player in the market. That will fundamentally change things, and we can hardly expect these things to be visible in as many homes in Romania as possible.

Q2 2019

RENEWABLES

| pasi , mici / small steps

Prosumatorii au mai câștigat o bătălie – însă nu și războiul

BOGDAN TUDORACHE

Prosumers have won a battle - but not the war

O

nouă eliminare a unei bariere birocratice – autorizația de construcție – face ca programul de instalare a panourilor solare de către micii producători-consumatori de energie, numiți prosumatori, să devină mai relaxat, mai eficient din perspectiva costurilor, deci mai rentabil. Programul Administrației Fondului pentru Mediu – AFM – rămâne în faza desemnării instalatorilor de câteva luni bune și este greu de estimat cu exactitate dacă va mai rămâne suficient timp pentru a cheltui toate fondurile puse la dispoziția AFM de către Uniune – cei 115 milioane de euro. Deocamdată, piața instalațiilor rămâne blocată, spun specialiștii consultați de energynomics.ro.

Administrația Fondului pentru Mediu face și reface în prezent dosarele instalatorilor care vor monta panourile solare pentru micii producători de energie verde. Deja s-au relaxat câteva din condițiile cerute acestora pentru a fi validați – cum ar fi cea a existenței unor lucrări similare în portofoliul companiei. O nouă victorie a oferit prosumatorilor eliminarea avizelor de construcție.

106

A

new removal of a bureaucratic barrier – the construction permit – makes the solar panel installation program by small energy producers-consumers, called prosumers, to become more relaxed, cost-effective and therefore more profitable.

The Environmental Fund Administration – AFM – program has remained at the design stage for several months and it is hard to predict exactly if there will be enough time to spend all the funds made available to the AFM by the Union - the 115 million euros.

For now, the plant market remains stuck, say specialists consulted by energynomics.ro.

The Environmental Fund Administration currently does and redoes the files of the installers that will install solar panels for small green energy producers.

Already some of the conditions required for them to be validated - such as the existence of similar works in the company portfolio - have been relaxed.

A new victory offered prosumers the removal of building permits.

„Următorul pas ar fi în zona de conectare la rețea, pentru a simplifica și procedura avizului tehnic de racordare (ATR), dar și obligațiile care derivă din acest aviz”, spune Martin Moise, vicepreședinte Patres.

Un astfel de aviz poate fi obținut fie din partea unui electrician autorizat, cu costuri minime, care emite o fișă de soluție, fie printr-un studiu de soluție, care costă circa 4.000 de lei oficial, doar studiul de soluție, pentru o instalație care costă 5.000 de euro. „Acest studiu trebuie avizat și în comitetul tehnico-economic al furnizorului, chestiune care costă încă 750 de lei – și din nou se pierde timp și se pierd bani inutil, când am putea avea o soluție simplificată, pentru proiecte sub 3 KW.” Rămâne, însă, foarte puțin timp pentru instalațiile în sine.

Programul Operațional Regional va finanța investițiile prosumerilor cu 115 milioane de euro – sau 20.000 de lei per proiect (circa 4.166 euro) – reprezentând 90% din costuri. Întrebarea este: câte proiecte va putea lua fiecare instalator, în timpul limitat rămas până la finalul anului?

O PIAȚĂ BLOCATĂ Un prim efect al finanțării de către AFM a proiectului a fost că nimeni nu a mai instalat nimic în ultima perioadă, spune Marian Mândru, coordonator campanii energie regenerabilă la Greenpeace. „Deocamdată toată lumea e în stand-by și așteaptă AFM-ul. Care se gândește la validare, însă nu a scos nimic. Cel mai important este că s-a scos autorizarea de construcție pentru consumatori”, spune Mândru.

Deocamdată e un blocaj total pe piață, nimeni nu mai instalează, se așteaptă banii de la AFM.

For now there's a full stop in the market, no one works, they are all waiting money from the AFM. MARIAN MÂNDRU

coordonator campanii energie regenerabilă, Greenpeace coordinator of renewable energy campaigns, Greenpeace

"The next step would be in the network connection area to simplify the technical connection procedure (ATR), but also but also the obligations deriving from this permit," says Martin Moise, vice president, Patres.

Such a permit can be obtained either from an authorized electrician with minimal costs, issuing a solution sheet or through a solution study, which costs about 4,000 lei officially, only the solution study, for a plant that costs 5,000 euros.

"This study should also be endorsed in the technical-economic committee of the supplier, which costs another 750 lei - and again time and unnecessary money are lost when we can have a simplified solution for projects under 3 KW." There remains, however, very little time for the installations themselves.

The Regional Operational Program will finance prosumer's investments by 115 million euros - or 20,000 lei per project (about 4,166 euros), representing 90% of the costs. The question is: how many projects can each installer take during the limited time until the end of the year?

A BLOCKED MARKET A first effect of AFM funding for the project was that no one has installed anything lately, says Marian Mandru, Greenpeace's renewable energy campaign coordinator.

"For now, everyone is in standby and waiting for the AFM. Which is considering validation, but it did not issue anything. The most important thing is that construction authorization was revoked for consumers, "says Mandru.

One of the issues of total authorization clearance would be the quality of the construction. Some specialists say that a technician's approval should be required to certify the mounting strength, and that the solar panels would not "fly" from the roof at the

Q2 2019

RENEWABLES

| pasi , mici / small steps

Una din problemele eliminării totale a autorizației ar fi calitatea construcției. Unii specialiști spun că ar fi fost necesar un aviz al unui tehnician care să certifice rezistența montajului și că panourile solare nu vor zbura de pe acoperiș odată cu prima furtună. „Asta e discutabil, pentru că și calitatea muncii instalatorului diferă – iar practica montării nu s-a schimbat doar pentru că s-a scos autorizația de construire, care cerea avize peste avize – de la poliție și până la firmele de telefonie”, spune Mândru.

Conform unor surse, era nevoie de 15 avize, pentru care se aștepta doi ani. „Trebuie găsită o soluție care să respecte normele de securitate. Pe de altă parte, nu se poate pune întreg procesul pentru autorizație de construire în spatele consumatorului. E nedrept.”

Una din problemele semnalate de surse din piață este deja existența unor taxe de prioritizare a instalărilor. Problema este asumarea responsabilității instalatorilor pentru ordinea lucrărilor. „N-aș exclude o variantă de genul ăsta, dar nu-mi dau seama cum ar putea fi controlat un astfel de lucru. Dacă un consumator vine cu un proiect mai mare, asta ar fi tentant pentru instalatori, care oricum sunt extrem de puțini. Am înțeles că erau validați 270, dar necomunicați, și alți 60-70 erau în procesul de a li se cere lămuriri și alte documente. Deci, să spunem că vor fi 300 de instalatori validați. Împărțind 30.000 de instalări la acești 300, înseamnă 100 de instalări pentru un instalator de talie medie; mi se pare imposibil să facă într-un an o instalare la trei zile, în condițiile în care trebuie să meargă la fața locului, să efectueze măsurători, să oferteze, să introducă datele în sistemul AFM. E complicat”, spune Mândru. „Deocamdată e un blocaj total pe piață, nimeni nu mai instalează, se așteaptă banii de la AFM”, a adăugat el.

Din momentul aprobării dosarului, un prosumer are opt luni la dispoziție pentru a implementa proiectul.

Pe fir vor interveni și marii furnizori, care vor fi cofinanțatori ai instalatorilor, oferind credite-furnizor în natură, pe care instalatorii le vor deconta ulterior prin AFM. Pentru un instalator mic, 200 de instalări pe an a 20.000 de lei ar însemna 4 milioane de lei. „Trebuie să aibă și bani, pentru că nu se știe cât de repede va da AFM banii. Ei sunt de bună-credință, dar e un întreg proces și dacă durează trei-patru luni, înseamnă că instalatorul – sau un furnizor – va trebui să țină acești bani în spate. Sunt multe semne de întrebare”, a adăugat Mândru.

108

first storm. "This is to be discussed, because the quality of the installer work differs - and the practice of mounting has not changed just because the building permit was revoked, needing permits after permits - from the police to the telephone companies," says Mandru.

According to some sources, 15 permits were needed, for which you should have waited two years.

"There must be found a solution that complies with security rules. On the other hand, the consumer cannot be the only person in charge with the process for building authorization. It's unfair. " One of the problems reported by market sources is already having installation prioritization fees. The problem is assuming the installer’s responsibility for the work order.

"I would not exclude a variant like that, but I cannot figure out how such a thing could be controlled. If a consumer comes with a bigger project, that would be tempting for installers, who are, however, extremely few. I understood that they were validated 270, but not communicated, and others 60-70 were in the process of being required clarifications and other documents. So, let's say there will be 300 installers validated. Dividing 30,000 installations to these 300, means 100 installations for a medium-sized installer; it seems impossible for me to do in one year, an installation at every three days, as he/she has to go to the site, carry out measurements, make an offer, enter data into the AFM system. It's complicated," says Mandru.

"For now, there's a total blockage in the market, no one installs, they await money from the AFM," he added.

Since the file was approved, a prosumer has eight months to implement the project.

On the way big suppliers will intervene, who will be co-financiers of the installers, offering in-house loans, which the installers will subsequently settle through the AFM. For a small installer, 200 installations per year of 20,000 lei would amount to 4 million lei. "He/she has to have money too, because he/she does not know how fast the AFM will give the money. They are in good faith, but it's a whole process, and if it takes three or four months, it means that the installer - or a supplier - will have support these expenses. There are many questions, "added Mandru.

RENEWABLES

| tranzitie , / transition

România se poate alimenta din regenerabile în proporție de 60% Romania can cover 60% of its needs with renewable energy

D

acă România investește serios în regenerabile, atunci, în perspectiva anilor 20302035, s-ar putea alimenta în proporție de 60% cu regenerabile, susține Dumitru Chisăliță, expert în domeniul gazelor, într-un interviu exclusiv acordat energynomics.ro. În același timp, el nu crede că România este gata acum pentru introducerea de derivative pe bursele locale de gaze, deși independența OPCOM ar fi benefică pentru piață.

Stimate domnule Dumitru Chisăliță, susțineți că România se poate alimenta în proporție de 60% cu regenerabile. Cum poate reuși acest lucru?

Opinia mea este că, în perspectiva anilor 203035, dacă se pune serios pe treabă, România are această șansă, de a se îndrepta puternic către energia regenerabilă, pe oricare din segmente – vânt, solar, hidro etc. Însă acest lucru trebuie să aibă loc în paralel cu o eficientizare ridicată a tuturor sectoarelor, cu un transfer al mobilității de pe motorină/benzină cât mai mult pe partea de electrice și pe aer comprimat.

110

I

f Romania invests seriously in renewable, then, in the perspective of the years 2030-2035, it could feed 60% renewable, says Dumitru Chisalita, a gas expert, in an exclusive interview with energynomics.ro. At the same time, he does not think that Romania is now ready to introduce derivatives on local gas exchanges, although OPCOM's independence would be beneficial to the market.

Dear Mr. Dumitru Chisalita, you claim that Romania can feed 60% renewable. How can this work?

My opinion is that, in the years 2030-35, if Romania is seriously involved in doing so, Romania has this opportunity to turn strongly towards renewable energy - on any of the segments - wind, solar, hydro, etc.

But this must be done in parallel with a high efficiency of all sectors, with a transfer of diesel / gasoline mobility as much as possible to electric part and compressed air. It is my belief that it is possible. If it happens - that remains to be seen.

I made some studies on municipalities - somewhat micro-scale Romania - and at the level of the

municipalities a percentage of 50% of renewable sources were obtained.

By extrapolating at the level of Romania, I believe that it can reach such a level in a time span.

However, measures are needed in the area of energy efficiency, new technologies, new resources, new equipment. We have to move, otherwise we will not have that clean energy.

For now, however, large investors no longer have wind projects, and solar cells are moving at much lower quotas. Romania's target, including firewood, reaches 24%. Perhaps if we remove the firewood from the target, we will see that we have not achieved the European target...

But let's see the energy loss today. Today's energy waste is a colossal one - it is double to what would mean an efficient energy approach. If I only make this correlation to reduce the loss, I would have 48% renewable energy starting instead of 24%... Right?

Este crezul meu, că se poate. Dacă se va și întâmpla – asta rămâne de văzut.

Am făcut la un moment dat niște studii pe municipalități – oarecum România la scală micro – și se obținea la nivelul municipalităților un procent de 50% din surse regenerabile.

Extrapolând la nivelul României, eu cred că se poate ajunge la un asemenea nivel, într-un interval de timp. Este însă nevoie măsuri în zona eficienței energetice, a tehnologiilor noi, a resurselor noi, folosirii de noi echipamente. Trebuie să ne mișcăm, altfel nu vom avea atâta energie curată.

Deocamdată însă, marii investitori nu mai au în intenție proiecte în eolian, iar solarul se mișcă la cote mult mai mici. Ținta României, incluzând lemnele de foc, ajunge la 24%. Poate dacă scoatem lemnul de foc din țintă, vom vedea că nu am realizat nici obiectivul european.

Să vedem însă și pierderea energetică de azi. Risipa energetică de azi este una colosală – este dublu față de ceea ce ar însemna o abordare eficientă a energiei. Dacă aș face doar această corelație, de reducere a pierderii, am avea din start 48% energie regenerabilă, în loc de 24%... Nu?

Firewood is about 10%, and a European process could take the wood out of the targets... being a polluting source.

It is not possible to remove the biomass outside the target. And photovoltaic panels, when they are processed, are polluting, it's a marketing matter ... But there's nothing to do, after wood processing there is raw material you have nothing to do with it. There is wood that results from the process of trimming the forest. There are aberrations that are related to marketing tools... They are not related to ecological principles. Wood is and will remain a renewable, environmentally friendly resource to be used. Otherwise, it should be discarded. It's crazy to throw a resource.

Going forward, the future does not belong to industrial developments, but, in my opinion, the microdevelopment options in the renewable area. That is, when people appear to be able to develop their own projects in balancing with the network, many will develop independent projects. But that's what I rely on, a strong development of micro projects over the next decade.

Dumitru Chisăliță expert independent în domeniul gazelor naturale independent expert in oil&gas

What would be predominant? Many analysts argue that gas will be intermediate fuel, switching to clean renewable...

Photovoltaic and solar thermal energy will predominate. Probably, in 2030-50, gas will play a buffer role. But throughout this period, green technolo-

Q2 2019

RENEWABLES

| tranzitie , / transition

Lemnele de foc sunt în jur de 10%, iar un proces european ar putea scoate lemnul în afara țintelor, fiind o sursă poluantă.

Nu se poate scoate biomasa în afara țintei. Și panourile fotovoltaice, la prelucrare, sunt poluante, este o chestiune de marketing. Însă n-ai ce să faci, în urma prelucrării lemnului există materie primă cu care n-ai ce face. Există lemn care rezultă în urma procesului de rărire a pădurii. Sunt aberații, care țin de instrumente de marketing. Nu au legătură cu principiile ecologice. Lemnul este și va rămâne în continuare o resursă ecologică regenerabilă, care trebuie folosită. Altfel, ar trebui aruncat. Or, e o nebunie să arunci o resursă.

Mergând mai departe, viitorul nu aparține dezvoltărilor industriale, ci, în opinia mea, opțiunilor de microdezvoltare, în zona regenerabilelor. Adică, în momentul în care apare posibilitatea ca oamenii săși dezvolte proiecte singuri, în echilibrare cu rețeaua, foarte mulți o să-și dezvolte proiecte independent. Or, eu pe asta mă bazez, pe o dezvoltare puternică a proiectelor micro, în următoarele decade.

Mă aștept la o dezvoltare puternică a proiectelor micro, în Care ar fi predominanta? Mulți următoarele decade. analiști susțin că gazul va fi comI expect a strong development bustibilul intermediar, în trecerea of micro projects in the către regenerabil pur. coming decades.

Predominante vor fi energia fotovoltaică și cea termosolară. Probabil, în perioada 203050, gazul va juca un rol de tampon. Dar în toată perioada aceasta se pot dezvolta tehnologii verzi. În următorii 10-15 ani, dezvoltările majore vor avea loc la nivelul individual, la nivelul comunităților, cu echilibrare în rețea. Eu am făcut un proiect de case pasive în urmă cu 12 ani – or, dacă acum 12 ani s-a putut face asta, când un panou solar era de 10-12 ori mai scump decât acum, când o baterie era de cinci ori mai scumpă și de trei ori mai proastă... Casele pasive sunt cele în care consumul de energie nu sare de 20-30 KW anual.

Casele zero energetic au la nivelul unui an zero consum de energie. Asta nu la fiecare secundă, ci se echilibrează la o balanță zero sau negativă.

Ce părere aveți de ideea de a scoate OPCOM de sub umbrela Transelectrica, de a lega segmentul cu o contraparte centrală și de faptul că BRM face același lucru, pentru a lansa derivative?

112

gies can be developed.

In the next 10-15 years, major developments will take place at the individual level, at community level, with network balancing. I made a passive house project 12 years ago - or, if 12 years ago it could be done, when a solar panel was 10-12 times more expensive than now, when a battery was five times more expensive and three times worse... Passive houses are those where the energy consumption does not rise to 20-30 KW annually.

Energy zero homes have zero energy consumption at one year. This is not every second, but it balances to a zero or negative balance.

What do you think of removing OPCOM from the Transelectrica umbrella, to link the segment with a central counterpart and the fact that RCE does the same thing to launch a derivative?

The elements related to competition, in my opinion, are always welcome. Competition, if left alone, regulates things. That there are two entities, it does not seem to me a particular problem, as competition will either make them both on the market or stay in the best market. There have been such situations in the past in which there have been two, three or even seven energy exchanges, and time made only one to remain. But the time and the competition between them should determine this movement, and not the political factor or other factor. So, I do not see a particular problem in the fact that there are two or more entities. At the same time, because OPCOM is part of a market player, Transelectrica - when we talk about a market operator, it must be independent or part of all market players. There are stock exchanges that are very simple - all players become shareholders...

Practically, OPCOM could be listed...

It can be listed or not, counts where you want to go, and how... You can get there by listing, or you can have a stand-alone society, or a 100% state-owned or co-owned major players. There are many such situations in the world. But how it works, OPCOM, under Transelectrica, is not allright. Because it is not independent - Transelectrica is one of the players on the market and as many procedures as it holds, it plays in its own house... Nobody can convince me that things are working as it should do The stock market must be independent. So far,

Elementele legate de concurență, din punctul meu de vedere, sunt întotdeauna binevenite.

Concurența, dacă este lăsată în pace, reglează lucrurile. Că sunt două entități, nu mi se pare o problemă deosebită, întrucât concurența le va face fie să se stabilească amândouă pe piață, fie să rămână în piață cea mai bună. Au existat în trecut astfel de situații, în care au existat două, trei sau chiar șapte burse de energie, iar timpul a făcut să rămână numai una. Dar timpul și concurența dintre ele, și nu factorul politic sau alt factor care să determine această mișcare. Deci nu văd o problemă deosebită în faptul că sunt două sau mai multe entități. În același timp, prin faptul că OPCOM-ul este parte a unui jucător de stat din piață, Transelectrica – atunci când discutăm despre un operator din piață, el trebuie să fie independent sau parte a tuturor jucătorilor din piață. Sunt burse care se formează foarte simplu – toți jucătorii devin acționari.

Practic, OPCOM ar putea fi listată.

Poate fi listată sau nu, contează unde vrei să ajungi și cum... Poți ajunge acolo prin listare, sau poți avea o societate de sine stătătoare, sau una 100% de stat, sau cu coacționari jucătorii majori. În lume există mai multe astfel de situații. Cum funcționează, însă acum OPCOM sub Transelectrica nu este în regulă. Pentru că nu este independentă – Transelectrica este unul din jucătorii din piață și oricâte proceduri are, joacă în propria casă. Nu mă poate convinge nimeni că nu suflă și nu răsuflă lucrurile.

Bursa trebuie să fie independentă. Până acum s-a tolerat, a fost o perioadă intermediară care a justificat prezența OPCOM-ului acolo, însă acum trebuie scos în afara Transelectrica. În prezent, nu avem niciun instrument derivativ funcțional în România. Avem ceva contracte futures, dar nu funcționează – nu avem contraparte valorică, care să intre și să debiteze și să crediteze contul în momentul zero al efectuării tranzacției.

Nu avem elementele de garantare puse la punct pe principii de viteză. Nu cu scrisori de garanție – astea sunt elemente de acum 100 de ani...

Dar de ce se tărăgănează atât de mult lucrurile, în ambele situații?

Sunt mai multe cauze. Una e de natură legislativă. Fiind o piață reglementată, tot ceea ce se în-

it has been an interim period that justified the presence of OPCOM there, but now it has to be removed outside Transelectrica.

At present, we have no functional derivative instrument in Romania. We have some futures contracts but it does not work - we do not have a value counterpart to enter and debit and credit the account at the time zero of the transaction...

We do not have warranty elements built on speed principles... Not with Warranty Letters - these are elements from 100 years ago...

But why do things take so long, in both situations?

There are several causes. One is of a legislative nature. Being a regulated market, everything that happens must be regulated before. ANRE on

Q2 2019

RENEWABLES

Statul nu are interesul să se accelereze procesul de liberalizare, mai ales că există riscul foarte mare să scape controlul, întrucât este nepregătit.

The state has no interest in accelerating the process of liberalization, especially since there is a very high risk of it to lose control as it is unprepared.

| tranzitie , / transition

tâmplă trebuie să se reglementeze înainte. ANRE pe de o parte nu are experiența necesară și oamenii necesari ca să facă acest lucru. O altă problemă e cea legată de acei jucători care acum domină piața. În momentul în care apar tranzacțiile denominate, adică nu mai știu de unde vine și unde pleacă energia, cei care au avantajul acum, nu îl vor mai avea. Îmi amintesc că în anul 2011 am propus introducerea titlului în legea 123; nu se mai tranzacționa energia, ci se tranzacționa titlul. Acesta era preluat de titular și în ziua X venea să facă preluarea de energie. Titlul se transferă, însă, în mai multe mâini, de mai multe ori, se cumpără, se revinde... Și atunci, automat, diminuezi puterea celor care sunt astăzi puternici. Dacă nu intră în jocul ăsta – or, lor nu le convine, pentru că sunt de fapt mici oligopoluri – vor fi puternici cei care joacă, mai puternici decât producătorii înșiși. Și atunci producătorii trag cât de mult pot să nu se întâmple.

Pe de altă parte, aici vorbim și despre rolul statului. Statul ar trebui să aibă mecanisme de control puternice, mecanisme antifraudă, or noi nu avem așa ceva. Atunci, statul cere să se reducă ritmul, pentru că altfel vin băieții deștepți, și iar nu știm cum să-i urmărim, să-i controlăm, să-i contrabalansăm. Așa că nici statul nu are interesul să se accelereze procesul, mai ales că există riscul foarte mare să scape controlul, întrucât este nepregătit. Într-o astfel de piață lucrurile se întâmplă la secundă, la minut. Este nevoie de un Consiliu al Concurenței puternic, care să poată reacționa la minut. Avem nevoie de un ANRE puternic, care să urmărească și să intervină la minut. Unde avem noi așa ceva? La noi încă se discută ce s-a întâmplat în 2008... Ne trebuie sisteme de transport, înmagazinare și distribuție gata să reacționeze rapid, or noi nu avem nimic de genul ăsta. Noi funcționăm reactiv, și nu preventiv. În schimb, avem aprobare pe Contractele pentru Diferență, e un lucru bun...

Da, e un lucru bun, însă până să se înceapă ca aceste contracte să-și producă adevărata lor valoare, să-și producă acea plusvaloare care există în altă parte, o să dureze mult timp, dacă nu ani de zile. Instrumentul îl faci, dar el trebuie să și prindă, să intre în piață, să îl aplici ușor, or, în momentul în care toate cele de mai sus lipsesc, cel mult lași loc speculanților.

114

the one hand does not have the necessary experience and the people necessary to do so. Another problem is related to those players who now dominate the market. When the denominated transactions occur, i.e. they do not know where the energy comes from ad where it goes to, those who have the advantage now will not have it anymore.

I remember that in 2011 I proposed to introduce the title in Law 123; the energy is not traded, but the title is traded. This was taken over by the holder and on Day X he/she was coming to take over the energy. The title is transferred, however, in several hands, many times, it is bought, resold ...

And then, automatically, you diminish the power of those who are strong today. If they do not get into this game – or they do not like it, because they are in fact small oligopolies – strong will be those who play, stronger than the producers themselves. And then the producers try as much as they can for this not to happen..

On the other hand, we are talking here about the role of the state. The state should have strong control mechanisms, anti-fraud mechanisms, or we do not have that. Then the state asks for the pace to be reduced, otherwise the smart boys come, and we do not know how to track them, control them, counterbalance them. So, neither the state has the interest in speeding up the process, especially since there is a very high risk of escaping control because it is unprepared.

In such a market, things are happening per second, at a minute. It takes a strong Competition Council to react immediately. We need a strong ANRE to follow and intervene at the minute. Where do we have that? We are still discussing what happened in 2008... We need transport, storage and distribution systems ready to react quickly, or we do not have anything like that. We work reactively, not preventively.

Instead, we have approval on Contracts for Difference, it's a good thing ...

Yes, it's a good thing, but before these contracts start producing their true value, to produce that plus-value that exists elsewhere, it will take a long time, if not for years. You do the instrument, but it has to implement, enter the market, apply it easily, or, when all the above are missing, at the most, you leave place for the speculators.

RENEWABLES

| lectia , de germana˘ / german lesson

Dezafectarea și eliminarea treptată costă miliarde BOGDAN TUDORACHE

Decommissioning and phase out cost billions

G

ermania a decis în 2011 să renunțe definitiv la cărbune și la energia nucleară. În timp ce pentru cărbune procesul abia începe, industria nucleară a văzut o mulțime de bani cheltuiți, deoarece fiecare dezafectare a reactorului mare costă aproximativ un miliard de euro.

Chiar dacă Germania nu a realizat încă țintele planificate ale tranziției energetice sau Energiewende, există încă învățăminte pe care trebuie să le învețe România, care vorbește despre deschiderea unor noi reactoare la Cernavodă și despre menținerea cărbunelui în viață pentru decenii ce urmează. Iată un interviu exclusiv cu Philipp Litz, consilier al Agora Energiewende, pentru revista energynomics.ro

Philipp Litz Consilier în cadrul Agora Energiewende Advisor with Agora Energiewende

Costul închiderii unui reactor nuclear este mare, în timp ce Germania a început să elimine treptat cărbunele. Care este stadiul actual al procesului?

Pentru energia nucleară, decizia de eliminare treptată a fost luată în 2011. Acum există o nouă legislație care prevede că toate centralele nucleare vor fi eliminate treptat până la sfârșitul anului 2022. Procesul se va realiza pas cu pas în următorii câțiva ani, iar companiile vor primi compensații pentru aceasta. Toți operatorii de centrale electrice se pregătesc pentru eliminarea treptată. Este un sistem juridic foarte complex, care asigură faptul că centralele electrice se închid. Nu există nicio discuție cu privire la cât timp va dura perioada de

În opinia mea, 80% din eliminarea cărbunelui va fi compensată de sursele regenerabile de energie, în timp ce restul de 20% va fi acoperit mai mult sau mai puțin de gaze naturale.

I would say that 80% of the reduction in coal gets compensated by renewables, while 20% more or less by gas.

116

G

ermany decided in 2011 to phase out of coal and nuclear energy. While for coal the process is just starting, nuclear has seen a lot of money spent, as each large reactor decommissioning costs around one billion euro. Even if Germany did not achieve yet the planned targets of the energy transition, or Energiewende, there are still lessons to be learned by Romania, which talks about opening new reactors at Cernavodă and of keeping coal alive for decades to come. Here is an exclusive interview with Philipp Litz, advisor of Agora Energiewende, for energynomics.ro Magazine.

The cost of closing a nuclear reactor is huge, while Germany just started phasing out of coal.

What is the current status of the process?

For nuclear, the decision to phase out was taken in 2011. Now there is a new legislation stipulating that all the nuclear power plants will be phased out by the end 2022. The process will be done step by step over the next couple of years, and the companies will receive compensations for that. All the power plant operators are preparing for the phase out. It is a very complex legal system that makes sure that the power plants are closing. There is no discussion whatsoever to how long nuclear phase out will take over that period. It is 100% clear that they will be out by 2022.

Regarding coal, there was a long discussion in the policy field and in the society about whether to phase out coal and at which time should it be phased out, so as to solve this political conflict which has grown over the last couple of years, the German government set in place a commission, represented by utilities, trade unions and environment associations to come up with a strategy with the measures that should be taken. This commission started work in January this year, basically saying that coal should be phased out by 2038 the latest, and the government must now come up with an implementation plan. So they work on two specific laws: the coal phase out law, which is similar to the nuclear phase out law, and the structural

eliminare a energiei nucleare. Este clar 100% că vor ieși până în 2022. În ceea ce privește cărbunele, a existat o lungă discuție în domeniul politic și în societate cu privire la eliminarea treptată a cărbunelui și momentul în care ar trebui eliminat treptat, astfel încât, pentru a rezolva acest conflict politic care a crescut în ultimii ani, guvernul a stabilit o comisie, reprezentată de asociațiile de utilități, sindicate și de mediu, care să prezinte o strategie cu măsurile care ar trebui luate.

Această comisie a început să funcționeze în luna ianuarie a acestui an, spunând în principal că ar trebui eliminat treptat până în 2038, iar guvernul trebuie să prezinte un plan de implementare. Deci, ele lucrează pe două legi specifice: legea de eliminare a cărbunelui, care este similară legii de eliminare a energiei nucleare, și legea privind schimbările structurale, care va stabili politici specifice în domeniul exploatării cărbunelui și modalități de sprijinire a zonelor închise. Cred că adoptarea va fi mai lentă și vor intra în vigoare până la sfârșitul acestui an, dar, cel mai probabil, până la începutul următorului.

change law, which will set up specific policies in the coal mining, on how to support the closed areas. I guess the adoption will be slower, and they will come into force by the end of this year, but, most likely, by the beginning of the next one.

How much does it cost each component, coal and nuclear, to phase out? How much is the cost supported per capita?

It is very difficult to say at this very moment the cost, a lot of cost components of the coal phase out are still under determination while the implementation process takes place. For instance, it is not yet clear how much money the utilities get, for the compensation for the shutdown. But the expectation line is amounting for 50 to 80 billion euro, overall, for the next 20 years. So roughly, the cost is of around 2-3 billion euro per year – but this already includes structural change, compensations, certificates and buildup of renewables as well. The cost is also for the coal phase out as well as for reinvestment, modernization of the energy sector.

Q2 2019

RENEWABLES

| lectia , de germana˘ / german lesson

Cât costă ca fiecare componentă, cărbune și energia nucleară, să fie eliminată? Care e costul suportat pe cap de locuitor?

Este foarte dificil să precizăm în acest moment costul, o mulțime de componente de cost al eliminării a cărbunelui sunt încă în curs de determinare, în timp ce procesul de implementare are loc. De exemplu, nu este încă clar cât de mulți bani primesc unitățile ca și compensare a închiderii. Însă, în următorii 20 de ani, linia de așteptare este de 50 până la 80 de miliarde de euro.

Astfel, aproximativ, costul este de aproximativ 2-3 miliarde de euro pe an – dar aceasta include deja schimbări structurale, compensații, certificate, precum și acumularea energiilor regenerabile. Costul este de asemenea pentru eliminarea cărbunelui, precum și pentru reinvestirea și modernizarea sectorului energetic.

Dar cetățenii au înțeles necesitatea unor astfel de cheltuieli?

But the citizens understood the need for such expenses?

They accept the cost, but also because part of the cost goes to renewables, which got less and less expensive during the past years, more cost competitive, and we expect and also other analysts expect that overall end-consumer prices would stay the same as today, so there would not be any additional cost for the transition in the power prices, since the increase of renewables goes cheaper and cheaper.

What about the new coal plant that E.ON planned before the start of the energy transition?

It will still be closed and they will get compensation for that divestment. But this is subject of the negotiations between the government and power plant operators. And it is not yet clear if they will get compensations for the entire time, or for a specific amount of time, and all of this is subject to the

Germania să elimine treptat cărbunele până în 2038, energia nucleară a rămas în urmă

Germany to phase out coal by 2038, nuclear lagging behind

Germania ar trebui să închidă toate centralele electrice pe bază de cărbune până în 2038 cel târziu, a anunțat o comisie desemnată de guvern, propunând cel puțin 40 de miliarde de euro c ajutoare pentru regiunile afectate de eliminare.

Strategia Germaniei este trecerea la energiile regenerabile, care au constituit anul trecut peste 40% din mixul de energie – depășind cărbunele pentru prima dată – și ca urmare a unei decizii din 2011 privind stoparea energiei nucleare. Într-o primă etapă, operatorii instalațiilor, inclusiv RWE, Uniper, EnBW și Vattenfall, vor fi rugați să închidă până în 2022 o capacitate de aproximativ 12,7 gigawați, echivalentul a aproximativ 24 mari de centrale electrice, a declarat raportul, conform Reuters. În conformitate cu planurile propuse, capacitatea de producție a cărbunelui în Germania ar s-ar înjumătății până la cel mult 17 GW până în 2030. În același timp, eliminarea treptată a energiei nucleare este lentă. În 2011, cancelarul german, Angela Merkel, a anunțat că țara se îndepărtează de energia nucleară în favoarea unui viitor regenerabil. De atunci, totuși, progresul a fost limitat. Berlinul a pierdut miliarde de euro. Trecerea la energii regenerabile, spun auditorii federali, a costat cel puțin 160 miliarde de euro în ultimii cinci ani. Extinderea parcurilor eoliene și a instalațiilor solare nu se mișcă nici ea înainte, scrie The Spiegel. Există o lipsă a rețelelor și a stocării energiei electrice – dar, în cea mai mare parte, există o lipsă de voință politică și de gestionare eficientă.

Germany should shut down all of its coal-fired power plants by 2038 at the latest, a government-appointed commission announced, proposing at least 40 billion euros in aid to regions affected by the phase-out.

Germany’s strategy is to shift to renewables, which made up more than 40 percent of the energy mix last year — beating coal for the first time — and follow a 2011 decision to halt nuclear power.

In a first step, plant operators including RWE, Uniper, EnBW and Vattenfall will be asked to shut down about 12.7 gigawatts (GW) of capacity by 2022, equivalent to about 24 large power station units, said the report, seen by Reuters. Under the proposed plans, coal power capacity in Germany would more than halve to 17 GW by 2030.

At the same time, nuclear phase out is slow. In 2011, German Chancellor Angela Merkel announced the country was turning away from nuclear energy in favor of a renewable future. Since then, however, progress has been limited. Berlin has wasted billions of euros. The shift to renewables, the federal auditors say, has cost at least 160 billion euros in the last five years. The expansion of wind parks and solar facilities isn't moving forward either, writes The Spiegel. There is a lack of grids and electricity storage -- but for the most part there is a lack of political will and effective management.

118

Aceștia acceptă costul, dar și pentru că o parte din costuri se referă la sursele regenerabile de energie, care au devenit mai puțin costisitoare în ultimii ani, au costuri mai competitive, iar noi, precum si alți analiști ne așteptăm ca prețurile generale ale consumatorilor finali să rămână aceleași ca și cele de astăzi, astfel încât să nu existe costuri suplimentare pentru tranziția la prețurile energiei electrice, deoarece creșterea resurselor regenerabile este din ce în ce mai ieftină.

Cum rămâne cu noua fabrică de cărbune pe care E.ON a planificat-o înainte de începerea tranziției energetice?

Aceasta va fi în continuare închisă și vor primi despăgubiri pentru această cesiune. Dar acest lucru este subiect al negocierilor dintre guvern și operatorii centralei electrice. Și nu este încă clar dacă vor primi despăgubiri pentru întreaga perioadă sau pentru o anumită perioadă de timp și toate acestea sunt supuse negocierilor care vor fi recunoscute de Comisia Europeană.

De ce nu s-a atins ținta de energie regenerabilă a Germaniei până acum?

Germania are un obiectiv de 40% din regenerabile.

Motivul pentru care obiectivul Germaniei privind regenerabile realizate până acum este mai mic decât cel al României este potențialul hidroenergetic scăzut, așa că trebuie să construiască o mulțime de proiecte pentru a ajunge la niveluri superioare. Pentru sectorul energiei electrice, obiectivul de 33% a crescut pentru 2030 la o valoare aproape dublă, de 65%, pentru 2050. Pentru sectorul încălzirii nu există ținte specifice în 2030, doar obiective pe termen lung, pentru 2050, dar din moment ce vorbim despre eliminarea treptată a cărbunelui, generarea va fi o problemă de electricitate.

negotiations which will be acknowledged by the European Commission.

Why is the Germany’s renewables target not achieved so far?

Germany has a target of 40% renewables. The reason for which Germany’s renewables target achieved so far is lower than Romania’s is the low hydropower potential, so it has to build up a lot of projects to get to higher levels. For the electricity sector, the target of 33% has increased for 2030 to an almost double amount, of 65%, for 2050. For the heating sector there are no specific targets in place, for 2030, only long-term targets, for 2050, but since we are talking about coal phase out, the generation will be an electricity issue.

While you phase out coal and nuclear, do you have enough resources to replace them?

The basic target is to replace the power generation by mainly renewables, but it will also include some additional gas production, since the gas-derived electricity costs less than the coal produced one.

So, I would say that 80% of the reduction in coal gets compensated by renewables, while 20% more or less by gas. We need gas to balance the capacity. When

În timp ce eliminați cărbunele și energia nucleară, aveți resurse suficiente pentru a le înlocui?

Obiectivul de bază este înlocuirea producției de energie electrică în principal cu surse regenerabile de energie, dar va include și o producție suplimentară de gaz, deoarece costurile cu energia electrică derivate din gazele naturale sunt mai mici decât cele produse de cărbune. Deci, aș spune că 80% din reducerea cărbunelui este compensată de energiile regenerabile, în timp ce 20% mai mult sau mai puțin de gaze. Avem nevoie de gaz pentru a echilibra capacitatea. Când energiile regenerabile nu vor funcționa, vom avea nevoie de gaz pentru a echilibra sistemul

Q2 2019

RENEWABLES

| lectia , de germana˘ / german lesson

Pentru că aveți nevoie ca energia de bandă să funcționeze?

Nu, deloc. Energia de bandă nu mai este necesară. Când schimbați sistemul cu surse regenerabile de energie, acestea au un cost operațional foarte scăzut și intră în sistem ca prima tehnologie de energie electrică. Deci, energia nucleară, cărbunele și gazele trebuie să funcționeze pe o bază mult mai flexibilă. În România vorbim încă despre centrale eletrice virtuale, contracte bilaterale sau contracte de achiziții de energie (PPA) pe care le aveți deja. Cum percepeți acest lucru, venind din Germania, care are deja toate lucrurile puse la punct?

Perspectiva mea este că Germania a discutat, de asemenea, o mulțime de probleme pentru o lungă perioadă de timp, iar multe nu sunt încă la locul lor.

Situația este că toate țările – Germania, Spania, altele, dar și România – sunt diferite, dar împărtășesc o cerere comună, că au nevoie de investiții în sistemul de electricitate, care îmbătrânește în fiecare zi, toți văd că energiile regenerabile devin mai puțin costisitoare și mai competitive, fiind aproape de atingerea parității rețelei sau, în unele cazuri, ajungând la paritatea rețelei, împingând-o pe piață la un anumit nivel. De asemenea, trebuie să se țină cont de obiectivul UE privind schimbările climatice, care împinge statele membre să elimine treptat cărbunele în următorii 20 de ani. În esență, există aceleași provocări pentru fiecare țară în parte, iar acestea vor veni și pentru România, deoarece nevoia de modernizare a sistemului energetic devine mai puternică.

the renewables are not functioning, we will need gas to balance the system.

Because you need the baseload functioning?

No, not at all. Baseload is not really needed anymore. When you change the system with renewables, they have a very low operational cost, and they come into the system as the first electricity technology. So nuclear, coal and gas need to run their operation on much more flexible basis.

In Romania we are still talking about virtual power plants, derivatives on the exchange or power purchase agreements (PPAs) that you already have. How do you perceive that, coming from Germany, which has all that in place already?

My perspective is that Germany also discussed a lot of issues for a long time, and many are not yet in place. The situation is that all countries – Germany, Spain, others, but also Romania – they are all different, but they share a joint demand, that they need investment into the electricity system, which gets older by each day, they all see the renewables getting less expensive, and more competitive, being close of reaching grid parity, or, in some cases, reaching grid parity, pushing into the market to a certain level. Also, with the European Union climate target in place, pushing for the member states to phase out coal for the next 20 years or so. Essentially, there are the same challenges for all different countries, and they will come also for Romania, as the need to modernize the energy system grows stronger.

Philipp Litz Din 2013 până în 2014, Philipp Litz a lucrat în calitate de manager de proiect la biroul din Berlin al Deutsche Umwelthilfe (Departamentul pentru Protecția Mediului din Germania) din cadrul departamentului de energie. Anterior, a studiat științele politice și economia politică, concentrându‑se pe integrarea europeană și pe politica durabilă de mediu și climă în Dresda și Berlin. În teza sa de master a analizat condițiile pentru o politică de succes în domeniul energiei regenerabile în rândul statelor membre ale Uniunii Europene. În timpul studiilor sale, a câștigat prima experiență de lucru ca asistent de proiect la Institutul Potsdam pentru Cercetarea Impactului Climei și Buget Verde Germania.

120

From 2013 to 2014 Philipp Litz worked as project manager in the Berlin office of Deutsche Umwelthilfe (German Environmental Aid) in the energy department.

Previously, he had studied Political Science and Political Economy with focus on European Integration and sustainable environmental and climate policy in Dresden and Berlin. In his master thesis he analyzed the conditions for successful renewable energy policy among European Union member states. During his studies he gained first work experience as project assistant at the Potsdam Institute for Climate Impact Research and Green Budget Germany.

122

142

156

ELECTRICITY

ELECTRICITY

| interviu / interview

Nuclearelectrica – încă un pas către realizarea Unităților 3 și 4 Nuclearelectrica – one more step toward Units 3 and 4

Cosmin Ghiță Directorul general al SN Nuclearelectrica CEO of SN Nuclearelectrica

122

S

NN a semnat acordul cu chinezii de la CGN pentru realizarea companiei de proiect necesare Unităților 3 și 4. În plin proces de retehnologizare a Unității 1, care va costa 1,2-1,5 miliarde euro, SNN urmărește să-și asigure și combustibilul pe viitor, prin posibila preluare a uzinei de la Feldioara, uzina care aparține CNU, susține Cosmin Ghiță, directorul general al Nuclearelectrica, într-un interviu acordat energynomics.ro.

Stimate domnule Cosmin Ghiță, cum au evoluat principalii indicatori ai companiei în ultimul an și în primul trimestru al anului curent?

La nivelul anului 2018, profitul net a fost de 410 milioane lei, mai mare cu 33% față de cel din anul 2017. Profitul operațional (EBITDA) a crescut cu 17,9% față de aceeași perioadă a anului precedent, în principal ca urmare a creșterii veniturilor din exploatare cu 12,7%, influențate de creșterea cu 12,3% a veniturilor din vânzarea energiei electrice. La nivelul primului trimestru din 2019, profitul net este de 219 milioane lei, în creștere cu 24% față de perioada similară a anului trecut.

Care sunt investițiile planificate de companie pentru 2019? Dar pentru perioada următoare?

Valoarea totală a programului de investiții al SNN pentru anul 2018 a fost de 244,8 milioane de lei.

Nuclearelectrica și-a structurat programul de dezvoltare și investiții pe obiective definite în raport cu nevoile sucursalelor de producție (CNE Cernavodă și FCN Pitești), astfel încât să obțină un nivel cât mai ridicat de utilizare a capacității de producție în condițiile respectării normelor de securitate nucleară și de menținere pe termen lung a nivelului de excelență în exploatarea centralei. Gradul de realizare a fost de 57,1%, de la 40% în anul anterior.

La nivelul primului trimestru 2019, gradul de realizare valorică a programului de investiții a fost de 6,6%, în creștere față de aceeași perioadă a anului 2018 (3,5%) la o valoare anuală a programului de investiții de 256 de milioane de lei. În 2019, continuăm investițiile curente în securitate nucleară, peste 80% din fondul de investiții este dedicat acestui tip de investiții. Apoi, discutăm de proiectele majore: retehnologizarea Unității 1, 2019 fiind anul în care vom contracta studii și analize tehnice.

Faza 1 a strategiei de implementare a proiectului de retehnologizare presupune realizarea unor studii și

S

NN has signed the agreement with the Chinese from CGN to incorporate the project company necessary for Units 3 and 4. In the process of revamping of Unit 1, which will cost 1.2-1.5 billion euro, SNN intends to ensure its future fuel through the possible takeover of Feldioara plant, which belongs to CNU, says Cosmin Ghiță, general manager of Nuclearelectrica, in an interview for energynomics.ro.

Dear Mr. Cosmin Ghiță, how did the main indicators of the company evolve during the last year and the first quarter of this year?

In 2018, the net profit was of 410 million lei, 33% higher than in 2017. The operational profit (EBITDA) grew by 17.9% compared to the same period of the previous year, mainly as result of the increase in operating revenues by 12.7%, influenced by the În primul trimestru, profitul net 12.3% growth of revenues from the sale a fost de 219 milioane lei (+24%). of energy. During the first quarter of In T1 2019, net profit was 2019, the net profit was of 219 million 219 million lei (+24%). lei, up by 24% compared to the same period of 2017.

24%

Which are the investments planned by the company in 2019? And for the next period?

The total value of SNN investment program for 2018 was of 244.8 million lei. Nuclearelectrica has structured its development and investment program on defined objectives, considering the needs of production branches (CNE Cernavodă and FCN Pitești), so as to reach a higher level of use of the production capacity, considering the compliance with nuclear security rules and the long-term keeping of the excellence level in the exploitation of the plant.

The achievement degree was of 57.1%, compared to 40% of the previous year.

During the first quarter of 2019, the value achievement of the investment program was of 6.6%, upwards compared to the same period of 2018 (3.5%), the annual value of the investment program being of 256 million lei. In 2019 we are continuing the current investments in nuclear security, more than 80% of the investment fund being dedicated to such investments. Then, we are talking about major projects: the revamping of Unit 1, 2019 being the year in which we will contract technical surveys and analysis.

Q2 2019

ELECTRICITY

CfD nu este ajutor de stat per se, ci un mecanism financiar care se raportează la prețurile de piață.

CfD is not state aid per se, but a financial mechanism which is related to market prices.

124

| interviu / interview

analize suport, între care evaluarea stării structurilor, sistemelor și componentelor centralei în vederea stabilirii măsurilor ce trebuie luate ca acestea să mai poată funcționa încă un ciclu de viață. Mai vorbim despre revizuirea periodică de securitate nucleară a centralei pentru a demonstra că aceasta poate funcționa în continuare în condiții de securitate pentru populație, mediu și personalul propriu, dar și despre stabilirea modificărilor proiectului existent pentru a satisface ultimele cerințe de securitate nucleară precum și directivele Comisiei Europene și altele.

Implementarea instalației de detritiere (cu un cost estimat la 190 de milioane de euro) urmărește menținerea concentrației de tritiu din apă grea conținută în sistemele nucleare ale centralei la un nivel scăzut atât pe perioada de operare a centralei, cât și în perioada de retehnologizare a unităților. Rezultatul va consta în reducerea cheltuielilor conexe dezafectării, reducerea costurilor operaționale, reducerea costurilor cu managementul deșeurilor rezultate din funcționarea normală a unităților, reducerea costurilor cu managementul deșeurilor rezultate din retehnologizare și implicit venituri din comercializarea tritiului.

Care este stadiul proiectului reactoarelor 3 și 4 și cum va avea loc finanțarea – aveți în vedere un credit sindicalizat sau o emisiune de obligațiuni? Care ar fi termenele de finalizare? În data de 8 mai, SNN și CGN au semnat acordul investitorilor în formă preliminară, ulterior aprobării acordului de către acționarii SNN, ceea ce implică înființarea noii companii de proiect într-un termen de 60 de zile de la semnarea acestui acord. Noua companie de proiect (JVCo) va avea, la înființare, un capital un capital social de 90.000 lei, urmând că prin majorare de capital să se ajungă la echivalentul maxim de 4,08 milioane de euro, cu menținerea cotelor de participare în acționariat de 51% CGN și 49% SNN, condiționat de aprobarea și încheierea acordului investitorilor, respectiv a documentului final al tranzacției așa cum este prevăzut în strategia revizuită.

Strategia de continuare a proiectului, relansată de statul român în anul 2014, menționează ca posibilitate de finanțare Contractul pentru Diferență (CfD), existând deja un precedent în cazul proiectului nuclear din Marea Britanie Hinkley Point C. Trebuie înțeles foarte clar că acest CfD nu este ajutor de stat per se, ci un mecanism financiar care se raportează la prețurile de piață, care nu supracom-

Stage 1 of the Revamping Project Implementation Strategy involves the carry out of support studies and analysis, among which the assessment of structure, systems and plant components’ status to establish measures to be taken so that these be able to operate for another life cycle. We are also talking about the Nuclear Security Periodical Review of the plant, to prove that it can continue to operate under safety conditions for the population, environment and own staff, as well as about setting amendments to the current project to comply with the latest nuclear security requirements as well as with the requirements of the European Commission and others.

The implementation of the clastic installation (with an estimated cost of 190 million euro) intends to keep the heavy water tritium concentration within nuclear systems of the plant to a low level, both during the operation of the plant and during the unit revamping period. The result will be the decrease of decommissioning expenses, the decrease of operating costs, of waste management cost resulting from the normal operation of units, the decrease of waste management cost resulting from revamping and, implicitly, revenues from the trading of tritium.

Which is the project status of reactors 3 and 4 and how will the financing take place - are you considering a syndicated loan or an issue of bonds? Which would completion terms be?

On 8 May, SNN and CGN signed the Investor Agreement in a preliminary form, after the approval of the Agreement by SNN shareholders, which means the incorporation of a new project company within 60 days from the date of signing this agreement. The new project company (JVCo) will have, upon incorporation, a share capital of 90,000 lei, the maximum equivalent of 4.08 million euro following to be reached through a capital increase, also keeping the shareholding of 51% of CGN and 49% of SNN, conditioned by the approval and conclusion of the Investor Agreement, respectively of the final transaction document as provided by the Reviewed Strategy.

The project continuation strategy, relaunched by the Romanian government in 2014, mentions the Contract for Difference (CfD) as financing option, already being a precedent in case of the Great Britain nuclear project, Hinkley Point C. We must clearly understand that this CfD is not a state aid per se, but a financial mechanism reported

pensează, nu garantează profit discreționar și include riscuri aferente oricărui mecanism bazat pe date de piață. În cazul în care prețul de referință al energiei va fi mai mic decât nivelul garantat (strike price), diferența se va transfera furnizorilor de energie electrică pro-rata cu ponderea acestora în piață. Fiind un mecanism dual, dacă prețul de referință al pieței este mai mare decât nivelul de preț garantat, consumatorii sunt cei care beneficiază, deoarece producătorul are de data asta obligația de a achita această “diferență”.

Da, SNN prospectează utilizarea mecanismelor pieței de capital, inclusiv emisiunea de obligațiuni, însă pentru proiectul retehnologizării Unității 1 CNE Cernavodă, proiect gestionat integral de SNN, nu pen-

to market prices, which does not over-compensate, does not guarantee a discretionary profit and includes risks related to any mechanism based upon market data. Should the reference price of the energy be less than the guaranteed level (strike price), the difference will be transferred to energy suppliers, pro-rata with their weight on the market. Being a dual mechanism, should the reference price be higher than the guaranteed price level, consumers shall be beneficiaries, as the producer has the obligation, this time, to pay such “difference".

And yes, SNN explores the use of capital market mechanisms, including the issue of bonds, but for the revamping of Unit 1 CNE Cernavodă project, entirely

tru proiectul Unităților 3 și 4, care, în mod evident, are un alt regim de realizare și finanțare.

managed by SNN, and not for Units 3 and 4 Project which, obviously, has another achievement and financing regime.

Cât va costa și cum va avea loc modernizarea actualelor reactoare? La cât estimați costurile de decomisionare pentru România?

Suntem în plin proces de derulare a retehnologizării Unității 1, proiect inițiat în septembrie 2017, odată cu aprobarea primei faze a proiectului de către acționari.

Retehnologizarile unităților nucleare sunt proiecte extrem de complexe, similare construcției de noi unități din acest punct de vedere, cu o durată de implementare de 8-10 ani, în esență însemnând înlocuirea canalelor de combustibil și a altor echipamente.

Pe bază de benchmarking cu unități nucleare CANDU din afara țării care au trecut deja prin acest proces,

How much will it cost and how will current reactors be modernized? How much do you estimate the decommissioning costs will be for Romania?

We are undergoing the revamping of Unit 1, project started in September 2017, with the approval of the first phase of the project by shareholders.

The revamping of nuclear units are extremely complex projects, similar to the construction of new units from this standpoint, with an 8-10 years implementation term, which actually means the replacement of fuel channels and of other equipment.

Based upon the benchmarking with CANDU

Q2 2019

ELECTRICITY

| interviu / interview

costul estimat este de 1,2-1,5 miliarde euro, ceea ce de fapt înseamnă mai puțin de jumătate din costul unui reactor nuclear nou, însă cu același rezultat – încă 30 de ani de operare în siguranță a reactorului și implicit asigurarea producției interne și a unei soluții stabile în cazul atingerii țintelor de decarbonizare.

Retehnologizarea Unității 1 CNE Cernavodă este structurată în trei mari etape: etapa 1 (2017-2021) implică realizarea tuturor analizelor tehnice, studii care să confere o imagine clară a componentelor de înlocuit. Etapa a doua (2022-2026) implică contractarea serviciilor de inginerie, procurare și construcție, urmând ca în etapă a treia, decembrie 2026 - decembrie 2028, Unitatea 1 să fie oprită efectiv pentru retehnologizare. În ceea ce privește dezafectarea unităților nucleare, SNN plătește către ANDR 0,6 euro/MWh, bani care vor fi utilizați pentru acest scop la sfârșitul vieții unităților nucleare.

Clarificări despre mecanismul CfD • CfD este un mecanism de finanțare dual stabilit ca diferență dintre nivelul prețului la energie garantat producătorului (strike price) și prețul de referință • Nivelul de preț al energiei garantat producătorului reflectă costurile investiției și permite o marjă rezonabilă de profit • Include analize periodice pentru a scădea nivelul de preț garantat, dacă și costurile se dovedesc a fi mai scăzute decât planificat, deci evită supracompensarea • Prețul de referință este un preț de piață stabilit cu un an înainte pentru a reflecta prețul estimat al energiei, pe baza prețurilor medii de piață • Implică vânzarea directă a energiei, expunând astfel producătorul riscurilor inerente de piață (nu se garantează preluarea producției) și obligându-l, astfel, să evalueze și să controleze riscul de bază pentru a atinge nivelul de preț stabilit • Reduce costurile de finanțare, datorită reducerii riscului afacerii cu efecte pozitive asupra prețului energiei • Prevede protecție contractuală împotriva schimbărilor legislative și de politică energetică, controlând astfel riscul de deficiențe în reglementare • Permite, prin implementare, crearea unui cadru competițional corect pentru toate sursele de energie cu emisii scăzute de CO2 • Nu garantează un nivel fix al veniturilor, per total și nici un nivel fix al profitului

126

nuclear units from outside the country, which have already undergone this process, the estimated cost is of 1.2-1.5 billion euro, which means less than half the cost of a new nuclear reactor, with the same result – 30 more safe operating years of the reactor and, implicitly, ensuring the internal production and a stable solution in case of reaching the decarbonization targets.

The revamping of Unit 1 CNE Cernavodă is divided into three big stages: stage 1 (2017-2021) involves the carry out of all technical analysis, studies that give a clear image of components to be replaced. Stage two (2022-2026) involves the contracting of engineering, procurement and construction services, and during the third stage, December 2026 - December 2028, Unit 1 is to be really stopped for revamping.

As concerns the decommissioning of nuclear Units, SNN pays to ANDR 0.6 euro/MWh, money used for this purpose at the end of nuclear units’ lifetime.

Clarifications about the CfD mechanism • CfD is a dual financing mechanism set as difference between the energy price guaranteed to the producer (strike price) and the reference price • The price level of energy guaranteed to the producer reflects investment costs and allows a reasonable profit margin • Includes periodical analysis to lower the guaranteed price level, even if costs prove to be less than planned, therefore over-compensation is avoided • The reference price is a market price set a year in advance to reflect the estimated energy price based upon average market prices • Includes the direct sale of energy, thus exposing the producer to inherent market risks (production take-over is not guaranteed) and obliging it to evaluate and control the basic risk to reach the established price level • Lowers the financing costs, due to the decrease of business risk with positive effects on the price of energy • Provides contractual protection against legal and energetic policy changes, thus controlling the risk of regulatory deficiencies • Allows, through implementation, the creation of a proper competitional framework for all energy sources with low CO2 emissions • Does not guarantee a general fixed level of revenues, or a fixed level of profit

În ce constă colaborarea cu NuScale? Cum va fi ea implementată în viitor?

Memorandumul de înțelegere cu NuScale este unul neangajant, practic este realizarea unui schimb de informații tehnice și economice cu privire la tehnologia nucleară inovatoare dezvoltată de NuScale. Scopul acestui MoU este evaluarea dezvoltării, licențierii și construcției reactoarelor modulare mici (SMR). Este o practică în industria nucleară de a împărtăși experiența și expertiza. Este o oportunitate pentru SNN de a avea acces la datele tehnologice și economice ale unei noi tehnologii nucleare. Din asta apare inovația, dezvoltarea, un demers absolut firesc al unei companii interesate de cele mai recente evoluții tehnologice.

Acest MoU nu implică utilizarea de către România a acestei tehnologii. Dacă va există vreodată un astfel de interes, pe termen lung, vom vedea în funcție de evoluția piețelor și a trendurilor.

Care ar fi pașii pentru preluarea CN a Uraniului?

Cum vedeți rezolvată situația de acolo?

SNN realizează o analiză pentru posibila preluare a uzinei de la Feldioara, uzină care aparține CNU, și nicidecum o analiză de preluare a CNU integral.

Ceea ce mă interesează prioritar este asigurarea necesarului de materie primă pentru operarea FCN Pitești și CNE Cernavodă, SNN având deja aprobată de către AGA strategia de diversificare a surselor de aprovizionare cu materie primă, prin trecerea graduală de la dioxidul de uraniu, utilizat în prezent, la octoxidul de uraniu și apoi prelucrarea acestuia la uzina de la Feldioara a CNU în dioxid și utilizarea pentru fabricarea fasciculelor de combustibil.

De asemenea, în conformitate cu Legea 193/2018, complementară strategiei SNN de diversificare, SNN va achiziționa dioxid de uraniu de la CNU atât timp cât CNU are materie primă disponibilă, urmând ulterior ca și CNU să realizeze calificarea furnizorilor de UO2 și prelucrarea U3O8 în UO2 la Feldioara.

Astfel, simultan, oferim siguranță SNN în operare și producție și contribuim și la menținerea ciclului integrat al combustibilului nuclear.

Câți angajați pregătiți anual? Cât de greu este să găsiți resurse umane bine pregătite?

Industria nucleară înseamnă pregătirea continuă a oamenilor, asigurarea accesului la cele mai recente standarde și bune practici internaționale, asimilarea și implementarea constantă a acestora, schimbul de

What does the collaboration with NuScale mean? How will it be implemented in the future?

The memorandum of understanding concluded with NuScale is a non-committing one, practically it means an exchange of technical and economic information referring to the innovating nuclear technology developed by NuScale. The purpose of this MoU is to evaluate the development, licensing and building of small modular reactors (SMR). Sharing experience and expertise is common in the nuclear industry. SNN has the opportunity to have access to technological and economic data of a new nuclear technology. This is where innovation and development occur from, a natural evolution of a company interested in the stateof-the-art technology.

This MoU does not involve the use by Romania of this technology. Should this kind of interest appear, on the long run, we will see, depending on the market evolution and trends.

Which are the steps for CN to take over the Uranium? How could this be settled?

SNN is analyzing the possible take-over of Feldioara plant, which belongs to CNU, and not the takeover of the entire CNU. We are first and foremost interested in ensuring the necessary raw materials for the operation of FCN Pitești and CNE Cernavodă, SNN already having a strategy approved by the general meeting of shareholders to diversify raw materials supply sources, by the gradual passing from the uranium dioxide used now to the uranium octoxide and then the processing thereof within CNS Feldioara plant into dioxide and the use thereof to manufacture fuel fascicles.

Moreover, according to Law 193/2018, complementary to SNN diversification strategy, SNN will purchase uranium dioxide from CNU if CNU has available raw materials, CNU also following to qualify UO2 suppliers and to process U3O8 into UO2 at Feldioara.

Thus, we are simultaneously offering safety to SNN's operation and production and also contributing to keeping the entire nuclear fuel cycle.

În 2019, SNN va vinde 13% din producție pe piața reglementată, la un preț de 188 lei/MWh.

In 2019, SNN will sell 13% of production on the regulated market, for 188 lei/MWh.

How many employees are you training each year? How hard is it to find well-trained human resources?

Nuclear industry means permanent training of staff, ensuring the access to highest recent standards

Q2 2019

ELECTRICITY

94% În SNN, rata de retenție a personalului este de 94%.

In SNN, the retention rate for employees is 94%.

| interviu / interview

informații și expertiză, pregătire continuă în afară țării, programe de cooperare cu instituții abilitate la nivel internațional. Este un proces continuu care oferă acces personalului, pe diferite specializări, la această pregătire continuă. Având în vedere specificul industriei nucleare și standardele internaționale, pregătirea se realizează preponderent în afara țării.

Evident că există o componentă care se realizează și intern, nu doar strict pe partea tehnică, dar și în cazul domeniilor suport.

O industrie performantă este una în care ai specialiști în toate domeniile. De asemenea, există și procesul invers: specialiștii de la SNN oferă training.

Este de fapt un schimb continuu de informații, unul dintre marile avantaje ale industriei nucleare.

Rata de retenție a personalului este de 94%, fiind determinată de eforturi continue de retenție a personalului în țară: motivație financiară, fiind primul factor care a determinat migrarea personalului și nonfinanciară. Resursa umană este investiția supremă în această industrie. Ai specialiști, ai tot.

O altă coordonată majoră este identificarea de noi specialiști și formarea unei noi generații. Am inițiat măsuri în acest sens, acordăm o atenție deosebită colaborării cu mediul universitar, oferim burse de studiu, suntem prezenți oriunde este nevoie pentru a recruta tineri.

Pentru noi este important să recrutăm tineri cu pregătire în domeniu și nu numai. De format, îi formăm noi. Un specialist în nuclear se formează între 5 și 7 ani, iar pentru asta avem cei mai buni specialiști. Asigurăm pregătirea, mentoratul, transferul de cunoștințe și know-how, creșterea în carieră.

Cum v-a afectat, direct și indirect, instabilitatea legislativă a ultimei perioade?

SNN va plăti taxa de 2% pe cifra de afaceri, ceea ce nu implică o sumă foarte mare. De asemenea, în 2019 am reînceput să vindem pe segmentul reglementat de piață. Pentru că mare parte din producția aferentă anului 2019 fusese deja contractată, SNN va vinde 13% pe piață reglementată în 2019, la un preț de 188 lei, preț care include toate costurile SNN plus o marjă de profit de 5%. Care va fi acest procent în 2020, 2021, nu pot să spun în acest moment, însă ceea ce este cert este că pentru anul 2020, SNN nu poate să vândă mai mult de 35% pe piața concurențială. Și aici ar fi fost nevoie de niște reglementări mai clare care să permită o flexibilitate mai mare în piață.

128

and international good-practices, constant assimilation and implementation thereof, exchange of information and expertise, continuous training outside the country, cooperation with internationally competent institutions. It is a continuous process that offers access to staff of different specializations to such permanent training. Considering the specific of nuclear industry and international standards, the training is mainly carried out outside the country.

Obviously, there is an internal component, as well, not only related to the technical aspect, but in case of support fields, as well.

A performing industry is an industry that has specialists in all areas. There is also the reverse process: SNN specialists offer training. It is, really, a permanent exchange of information, one of the greatest advantages of nuclear industry.

Personnel retention ratio is of 94%, resulting from continuous efforts to keep the staff inside the country: financial motivation, which is the main factor that determines the migration of staff, but non-financial motivation, as well. The human resource is the supreme investment in this industry. If you have specialists, you have everything.

Another major coordinate is identifying new specialists and training a new generation. We took measures in this respect, we offer special attention to the collaboration with universities, we offer scholarships, we are present where needed to recruit young people.

To us, recruiting youths prepared in the area and not only, is very important. We take care of their training. A nuclear specialist is trained in 5 to 7 years, and we have the best specialists for this. We ensure the training, mentoring, transfer of knowledge and knowhow, career boosting.

How has the legislative instability directly and indirectly influenced you lately?

SNN will pay the 2% tax on turnover, which is not such a big amount. Also, as of 2019, we restarted to sell on the regulated market segment. As most of the 2019 production had already been contracted, SNN will sell 13% on the regulated market in 2019, at a price of 188 lei, which includes all SNN costs plus a profit margin of 5%. Which will this percentage be in 2020, 2021, I don't know now, but it is certain that by 2020 SNN cannot sell more than 35% on the competition market. Clearer regulations would be necessary in this area, as well, allowing a greater market flexibility.

ELECTRICITY

| analiza˘ / analysis

CONTRACTELE PENTRU DIFERENȚĂ

- noua schemă de sprijin pentru energia curată care urmează să fie implementată în România și în Europa Centrală și de Est

CONTRACTS FOR DIFFERENCE – the new support scheme for clean energy to be implemented

by Romania and across Central Eastern Europe

Ț

inând cont de angajamentele asumate în cadrul UE pentru promovarea decarbonizării și dezvoltarea surselor de energie cu emisii reduse de carbon, cu accent pe energia regenerabilă, toate statele membre ale UE au pus în aplicare politici dedicate promovării surselor regenerabile de energie și / sau decarbonizării sectoarelor energetice naționale. În sectorul energetic, aceste politici se dezvoltă de cel puțin două decenii.

Recunoscând necesitatea unor noi instrumente în domeniul tehnologiilor cu emisii scăzute de dioxid de carbon, Ministerul Energiei a contractat anul trecut un studiu realizat de NERA Economic Consulting, CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP (Marea Britanie și România) și Marsh Europe cu privire la oportunitatea implementării unui mecanism de sprijin de tip Contracte pentru diferență (CfD).

Un contract de diferență este, în esență, un acord privat între un "cumpărător" și un "vânzător" privind plata diferenței dintre prețul de piață curent al unui activ suport (acțiuni, monede, mărfuri, indici etc) și prețul acestuia la intervale / perioade de decontare diferite. Inițial introdus pentru prima dată în Marea Britanie la începutul anilor 90, acest acord privat a fost utilizat de fondurile speculative pentru a limita expunerea pe Bursa din Londra, ca instrument financiar. În timp ce mecanismul de bază este încă utilizat pe scară largă în contractele de cumpărare a energiei, sub forma unui instrument financiar pentru compensarea riscului de piață legat de vânzarea fizică a energiei produse, același concept a fost preluat de guverne pentru instituirea unui sistem de sprijin care vizează promovarea investițiilor în capacități cu emisii scăzute de dioxid de carbon, asigurând astfel stabilitatea pe termen lung și predictibilitatea prețurilor, elemente necesare pentru finanțarea proiectelor.

130

T

aking into account the commitments made in the EU to promote decarbonisation and the development of low-carbon energy sources with a focus on renewable energy, all European Member States have implemented dedicated policies to promote renewable energy sources and / or decarbonisation of national energy sectors. In the energy sector, these policies have been developing for at least two decades.

Acknowledging the need of new instruments in low carbon technologies, the Minister of Energy has commissioned last year a study performed by NERA Economic Consulting, CMS (UK and Romania) and Marsh Europe on the opportunity of implementing a Contract for Differences support mechanism (CfD).

A Contract for Difference is, typically, a private agreement between a "buyer" and a "seller" on the payment of the difference between the current market price of an underlying asset (shares, coins, commodities, indices, etc.) and its price at various intervals/settlement periods. First introduced in the UK in the early 90’s, this private agreement was used by hedge funds to limit their exposure to stocks on the London Stock Exchange, as a financial instrument. While the underlying mechanism is still widely used for power purchase agreements, in the form of a financial tool to offset market risk related to the physical sale of the produced power, the same concept was then used by Governments for the set up of a support scheme aimed to promote the investments in low carbon capacities, thus ensuring long term stability and price predictability, much needed for the project finance.

The CfD support scheme represents a reverse auction system, whereby interested investors bid for certain available capacities to be built

Schema de sprijin CfD reprezintă un sistem de licitație inversă, prin care investitorii interesați licitează pentru a construi anumite capacități disponibile la un preț garantat pentru producția lor viitoare.

Mecanismul este conceput pentru a oferi investitorilor încrederea și certitudinea de care au nevoie pentru a construi noi capacități de producere a energiei electrice, asigurând în același timp că tehnologia eligibilă primește un preț pentru energia generată, lucru care garantează viabilitatea proiectului. Fiind supus unui proces de licitație, mecanismul stimulează concurența, reflectată finalmente în prețul pe care consumatorii îl plătesc pentru energia electrică din surse cu emisii reduse de carbon.

Detaliind, putem spune că mecanismul numit Contract pentru Diferență funcționează prin stabilizarea veniturilor pentru producătorii care beneficiază de acesta la un nivel de preț fix cunoscut sub numele de "strike price – prețul de exercitare".

"Strike price" înseamnă, în general, prețul final pe

at a guaranteed price to be obtained for their project output. The mechanism is designed to give investors the confidence and certainty they need to pursue new electricity generation capacities, while ensuring that the eligible technology receives a price for the energy generated which guarantees the project viability. Being subject to an auction process, the mechanism also incentives competition, eventually reflected in the price that consumers pay for electricity from low-carbon sources.

In further details, the mechanism called Contract for Difference works by stabilizing revenues for producers benefiting from it at a fixed price level known as the "strike price". "Strike price" means, generally, the final price per MWh that the investor will obtain as a result of the difference contract. The strike price is a price of electricity that reflects the cost of investment in a particular technology. This is established following calls for CfD support or, in the case of single projects, direct negotiation. In the auctions,

Q2 2019

ELECTRICITY

Varinia Radu Partener, Head of Energy, Projects and Construction Sector Group Romania și CEE, Head of Oil and Gas Practice, CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP – SCP

Ramona Dulamea Senior Associate în cadrul biroului din România al CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP – SCP

132

| analiza˘ / analysis

MWh pe care investitorul îl va obține ca urmare a the exercise price may not exceed an administraContractului de diferență. Strike price este un preț tive value, based on estimates of the evolution of al energiei electrice care reflectă costul investiției the prices of those technologies (“reference price”). într-o anumită tehnologie. Aceasta se stabilește For projects to be supported in the form of the CfD în urma solicitărilor de sprijin pentru CfD sau, în mechanism, an annual "Ex-ante" reference price is cazul proiectelor unice, în urma negocierii directe. calculated on the basis of average prices recorded În cadrul licitațiilor, prețul de exercitare nu poate on centralized markets in previous years for delivery depăși o valoare administrativă, pe baza estimărilor during the implementation period, and a reconciliaevoluției prețurilor acestor tehnologii ("preț de tion is made at the end of each year related to the referință"). Pentru proiectele care vor fi sprijinite prin respective delivery period. Payments will be made by mecanismul CfD, un preț anual de referință "Ex-ante" an entity called Counterparty. se calculează pe baza prețurilor medii înregistrate pe Through this market mechanism, CfD piețele centralizate din anii anteriori pentru livrare beneficiaries will have the certainty of obtaining în timpul perioadei de punere în aplicare și se face a certain level of revenue, which guarantees the o reconciliere la sfârșitul fiecărui an în funcție de recovery of the initial investment. The mechanism perioada de livrare respectivă. Plățile vor also provides for the possibility of fi efectuate de o entitate denumită "exercise price" corrections (especially Contraparte. for single projects, such Prin acest mecanism de as Cernavoda 3 or 4 piață, beneficiarii CfD vor avea project, or a project with certitudinea că vor obține un carbon capture and storage / Piața OPCOM - indicator pentru prețurile de referință. anumit nivel de venituri, ceea ce capture and use of CSC / CUC) va garanta recuperarea investiției , in situations where operating OPCOM market - indicator for inițiale. Mecanismul prevede, and maintenance costs change, setting the reference price. de asemenea, posibili­ ta­ tea de operating in both directions, both corectare a prețurilor de exercitare (în in terms of decrease and growth, as special pentru proiectele unice, cum ar fi the case may be elements proiectul Cernavodă 3 sau 4 sau un proiect de One of the key advantages of a CfD captare și stocare a carbonului și utilizarea CSC / CUC), mechanism, compared with, for example, a Green în situațiile în care operarea și costurile de întreținere Certificates ("CV") mechanism or cogeneration se modifică, operând în ambele direcții, atât în ceea ce bonus - currently in place in our country - is that it privește scăderea, cât și majorarea preturilor, după caz. reduces the number of major risks investors face in Unul dintre avantajele cheie ale unui mecanism projects renewable energy and low-carbon energy, CfD, în comparație cu un mecanism de certificate namely: - energy price risk (limiting the margin of verzi sau un bonus de cogenerare - în prezent în deviations from the exercise price), and - regulatory vigoare în țara noastră - este acela că reduce numărul risk (through the conclusion of a long-term contract). de riscuri majore cu care se confruntă investitorii în The recommendation of the study referred cadrul proiectelor de energie regenerabila și cu emisii above was to implement a bidirectional CfD, open to scăzute de carbon, și anume: all low-carbon technologies (wind, solar, bioenergy, - riscul prețului energiei (limitarea marjei de hydropower, nuclear power, fossil fuel with CCS / abatere de la prețul de exercitare) și CUC technologies, etc.).

- riscul de reglementare (prin încheierea unui In order to qualify for the CfD, projects shall have contract pe termen lung). all building and environmental permits and have Recomandarea studiului menționat mai sus a network connection notice (transport and / or a fost de a pune în aplicare un CfD bidirecțional, distribution, as appropriate). deschis tuturor tehnologiilor cu emisii reduse In terms of the reference price, the public de carbon (energie eoliană, solară, bioenergie, document put for consultations mentions OPCOM hidroenergie, energie nucleară, combustibili fosili prices as a good reference for setting the reference price. cu tehnologii CCS / CUC etc.).

OPCOM

Pentru a beneficia de CfD, proiectele trebuie să aibă toate autorizațiile de construire și de mediu necesare și să aibă un aviz de conectare la rețea (transport și / sau distribuție, după caz). În ceea ce privește prețul de referință, docu­ mentul public supus consultării publice menționează prețurile OPCOM ca indicator pentru stabilirea prețului de referință.

De asemenea, studiul face o altă recomandare, bazată pe experiența CfD din alte țări, în sensul că prețurile de exercitare sunt indexate prin inflație.

Implementarea unui mecanism CfD cu emisii reduse de dioxid de carbon, necesită existența în România a unui cadru legislativ și de reglementare complementar care să detalieze elementele de implementare. Câteva dintre acestea fac referire la principalele clauze ale contractului, procesul de licitație, acordul de împărțire a profitului și a costurilor, desemnarea ofertantului, a mecanismului de plată de către contraparte, de acoperire a cheltuielilor/ transferul costurilor către clienții finali.

România urmează tendința celorlalte țări în care a fost deja implementat cu succes un sistem similar, precum Regatul Unit al Marii Britanii și alte țări din regiunea noastră. De exemplu, în Polonia, noile instalații care solicită sprijin sub umbrela CfD sunt obligate să participe la un mecanism de licitație. În temeiul Legii pentru sprijinirea energiei regenerabile, perioada de sprijin pentru câștigătorii licitațiilor este 15 ani începând cu data primei tranzacționări de electricitate, dar nu mai târziu de 31 Decembrie 2035.

Ca rezultat al câștigării unei licitații în cadrul sistemului de susținere a energiilor regenerabile, generatorul de energie și entitatea statului desemnată devin părți ale unui pseudo-CfD. Pseudo-CfD - deoarece nu există un contract încheiat, drepturile și obligațiile fiind prevăzute în lege. În plus, piața poloneză a început să utilizeze acest mecanism în cadrul acordurilor private, precum acordurile pe termen lung de cumpărare a energiei, utilizate numai ca instrumente financiare, incluzând corporate PPA. În Bulgaria, autoritățile au luat în calcul în martie 2018 implementarea schemei de Contracte pentru Diferență pentru sustinerea retroactivă a investițiilor existente. În prezent, a fost introdusă o schemă de sprijin, însă numai unilateral, în beneficiul producătorilor, în sensul că dacă prețul de exercitare este mai mare

The study also makes another recommendation, based on the CfD experience in other countries, in the sense that exercise prices are indexed by inflation.

The implementation of a low-carbon CfD mechanism requires the existence in Romania of a complementary legislative and regulatory framework detailing the implementation elements. Few of these refer to: the main elements of the contracts,the auction process,profit and cost share agreements, des-

ignation of the auctioneer, of the couterparty,paying mechanism/ expenditures coverage/ transfer of costs to end customers.

Romania is following the trend of other countries which already successfully implemented a similar system, such as the UK, and other countries in our region. For example, in Poland, new installations seeking support under a CfD are required to participate in an auction mechanism. Pursuant to the Renewables Energy Support Act, the period of support for the winners of auctions is 15 years from the date of the first sale of electricity, but shall not be later than December 31, 2035 in any event. As a result of a bid winning an auction within the renewables support system the energy generator and the state

Q2 2019

ELECTRICITY

| analiza˘ / analysis

decât prețul de referință al pieței, diferența este acoperită de Guvern. În esență, este o poliță de asigurare în favoarea producătorului. În mai 2019, Parlamentul Bulgariei a aprobat modificările la Legea Energiei, care includ deschiderea pieței libere pentru micii producători de energie electrică, eliminarea taxelor de export de energie și impunerea contoarelor inteligente pentru industrie, prevederi care conduc spre un grad mai mare de liberalizare a pieței locale de energie. Ca urmare a acestor modificări care vor intra în vigoare la 1 octombrie 2019, producătorii de electricitate cu o capacitate instalată între 1 MW și 4 MW vor putea intra pe piața liberă. Contractele de achiziție de energie electrică pe termen lung (PPA-uri) pentru producătorii de energie între 1 MW și 4 MW vor fi reziliate, iar energia lor electrică nu va mai fi achiziționată la Feed in Tariff. În schimb, acești producători vor semna acorduri feed-in premium (FPA) cu Energy Security System Fund (ESSF) la fel ca marii producători de energie cu capacități de peste 4 MW . Toți producătorii de energie între 1 MW și 4 MW vor trebui să semneze aceste FPA-uri cu ESSF până la 31 august 2019.

România are din belșug portunități în ceea ce privește nevoile actuale de modernizare și dezvoltare ale sectorului energetic.

Romania does not lack opportunities in terms of its current upgrading and development needs of the energy sector.

Construirea de noi capacități de energie bazate pe tehnologii cu emisii reduse de carbon nu este numai necesară, dar, după cum vedem, este puternic susținută în întreaga Europă. La nivel global observăm o creștere a disponibilității de capital pentru astfel de noi investiții. România are din belșug oportunități în ceea ce privește nevoile actuale de modernizare și dezvoltare ale sectorului, prin urmare un nou sistem de sprijin este extrem de benefic. Ca România să atragă capitalul disponibil pe piață reflectat ulterior în investiții, este important să fie create o structură adecvată a instituțiilor necesare, a cadrului legal și de reglementare, precum și mecanismele contractuale care să permită punerea în aplicare a schemei de suport de tipul Contractelor pentru Diferență.

134

owned settlement body become parties to a quasi – CfD. “Quasi CfD” as there is no contract in place, the rights and obligations being embedded in the law.

In addition to this, the Polish market also started to use this mechanism under private agreements, such as long term power purchase agreements used as financial settlements only, including corporate PPAs. In Bulgaria, the authorities have envisaged in March 2018 the implementation of the Contracts for Difference scheme for retroactive support of existing investments.

Currently, a support scheme was introduced, but only one-sided, to the benefit of the producers, in the sense that if the strike price is higher than the market reference price, the difference is covered by the Government. In essence, it's an insurance policy in favour of the producer.

In May 2019, Bulgaria's parliament has just approved amendments to the Bulgarian Energy Act, which include opening the free market to small power producers, removing power export charges and mandating smart meters for industry, that is bringing further liberalisation to the local energy market.

As a result of amendments to the Energy Act effective on 1 October 2019, electricity producers with installed capacity between 1 MW and 4 MW are able to enter the free market. Long-term power purchase agreements (PPA) for energy producers between 1 MW and 4 MW will be terminated and their electricity will no longer be purchased under Feed-in Tariff prices. Instead, these producers will sign Feed-in Premium Agreements (FPA) with the Energy Security System Fund (ESSF) similar to larger power producers with capacities of 4MW and above. All producers of 1 MW to 4 MW must sign FPAs with the ESSF no later than 31 August 2019, officials state.

Building new power capacities based on low carbon technology is not only needed but as we can see, strongly incentivized across Europe. Globally, we see growing availability of capital for such new investments. Romania does not lack opportunities in terms of its current upgrading and development needs of the sector, therefore a new support scheme is extremely beneficial. For the capital to be attracted and reflected in investments in Romania, it is critically important to have a proper set up of the underlying market institutions, laws, regulations and contractual arrangements necessary to implement such mechanism.

ELECTRICITY

| eveniment / event

3 februarie, Constanța

Politici, soluții tehnice și soluții de finanțare pentru eficiență energetică Policies, technical and financing solutions for energy efficiency

A

doua ediție a anului din seria de conferințe „Eficienţă energetică pentru rezultate care contează”, intitulată „Eficiență energetică – oportunitățile momentului”, a reunit în sala Ovidiu a hotelului Ibis din Constanța peste 50 de persoane interesate de această temă la nivel local. Organizată cu recomandarea Autorității Naționale de Reglementare în Domeniul Energiei, ANRE, conferința s-a bucurat, pentru al doilea an la rând, de încrederea Primăriei Municipiului Constanța, care a fost reprezentată la cel mai înalt nivel între vorbitorii invitați.

Conferința a fost deschisă de președintele Camerei de Comerț, Industrie, Navigație și Agricultură Constanța, Dănuț Jugănaru, urmat de primarul municipiului Constanța. Decebal Făgădău a vorbit de­ spre numeroasele oportunități pe care le oferă zona

136

T

he second edition in this year’ conference series “Energy Efficiency for Big Results” – “Energy Efficiency – On-Going Projects and New Ideas”, brought together more than 50 people interested in this topic in the Ovidiu Hall of the Ibis Hotel, in Constanta. Organized with the recommendation of the National Regulatory Authority for Energy – ANRE, the conference benefitted for the second year in a row from the support and trust of the Constanţa City Hall, which was represented at the highest level.

The conference was opened by the president of the Chamber of Commerce, Industry, Navigation and Agriculture Constanța Dănuţ Jugănaru, then followed by the Mayor of Constanţa. Decebal Făgădău spoke about the numerous opportunities offered to the energy industry by the Constanţa region: “We

Constanței pentru industria energetică: „Ne aflăm la Constanța, cel mai mare și cel mai adânc port la Marea Neagră, port dunărean, totodată, prin canalul Dunăre-Marea Neagră. Ne aflăm în vecinătatea singurei capacități de producție energetică nucleară a României. Ne aflăm în capitala informală a unei regiuni ce este gazdă pentru cea mai mare densitate de ferme eoliene din Europa. Ne aflăm într-o zonă în care s-au încheiat etapele de explorare pentru zăcămintele de gaze naturale din offshore, iar în acest an vor începe exploatările”.

EFICIENȚA ENERGETICĂ TREBUIE LUATĂ ÎN CONSIDERARE ÎN TOATE ACHIZIȚIILE PUBLICE Municipiul are nevoie de investiții pentru producția de energie termică, a mai spus primarul. „Împreună cu Ministerul Energiei căutăm soluții să transferăm compania existentă către municipalitate”, pentru ca împreună cu finanțatori instituționali, cu fonduri europene și alături de mediul privat să modernizeze capacitățile de producție și transport energie termică.

Eficiența energetică trebuie luată în considerare în toate achizițiile publice, a precizat primarul: „Nu există niciun produs în care să nu putem include în termenii de referință o bonificație pentru producătorul

are in Constanţa, the largest and deepest harbor on the Black Sea, also Danube port, by the DanubeBlack Sea Canal. We are in the vicinity of Romania’s sole nuclear power production capacity. We are in the informal capital of a region hosting the highest density of wind farms in Europe. We are in an area where the exploration for offshore gas fields has been completed, and this year the exploitation will begin.”

ENERGY EFFICIENCY MUST BE INTRODUCED IN ALL PUBLIC PROCUREMENT The city needs investments for the production of thermal energy, the mayor said. “Together with the Ministry of Energy, we are looking for solutions to transfer the existing company to the municipality”, so that, together with institutional financiers, European funds and the private sector to modernize the local capacities for heating generation and transport.

Energy efficiency must be taken into account in all public procurement, said the mayor. “There is no product where we cannot include in the terms of reference a bonus for the producer or the productiondistribution chain that encourages energy efficiency policies”, said Decebal Făgădău. “For all the themes

Q2 2019

ELECTRICITY

| eveniment / event

sau lanțul de producție-distribuție care încurajează politicile de eficiență energetică”, a mai spus Decebal Făgădău. “Pentru toate temele incluse în agenda conferinței, vă invit să considerați Constanța drept un oraș-pilot, disponibil să lucreze cu dumneavoastră”, s-a adresat primarul companiilor din sectorul energetic.

Eficiența energetică trebuie luată în considerare în toate achizițiile publice.

Energy efficiency must be taken into account in all public procurement.

DECEBAL FĂGĂDĂU

OBLIGAȚII, NOUTĂȚI LEGISLATIVE, OPORTUNITĂȚI DE FINANȚARE Bogdan Anton, reprezentând Departamentul pentru Eficiență Energetică din cadrul ANRE, a expus prevederile legislative privind eficiența energetică in industrie, administrație și la nivel rezidențial, în contextul cadrului european și național pentru politicile climatice și energetice. Raportul privind progresul înregistrat în îndeplinirea obiectivelor naționale de eficiență energetică se elaborează către Departamentul pentru Eficiență Energetică din cadrul ANRE și se transmite către Guvernul României, în vederea informării Comisiei Europene, până la data de 30 aprilie a fiecărui an, a reamintit Bogdan Anton. În 2018, doar 41 de localități de peste 20.000 de locuitori, din 107 identificate de INS, au transmis către ANRE programul de îmbunătățire a eficienței energetice – PIEE – și doar 55 (circa 8%) din cele 669 de unități administrative cu 5.000 până la 20.000 de locuitori au transmis PIEE către ANRE. Domnia sa a expus noile proiecte europene la care ANRE participă anul acesta, (Horizon2020 – ENSMOV și Horizon2020 – LABEL2020), dar și programele europene de finanțare a acțiunilor privind eficiența energetică, subliniind termenele limită pentru transmiterea ofertelor și valoarea fondurilor disponibile.

VALORIFICAREA DEȘEURILOR PRIN INCINERARE SAU TRATARE BIOLOGICĂ În intervenția domniei sale, Romulus Berdei, directorul general al companiei Control Point, a abordat conceptul de economie circulară pentru managementul deșeurilor, de la colectare la sortare și valorificarea eficientă a acestora. Reprezentantul Control Point a expus două soluții testate de valorificare a deșeurilor municipale și industriale bazate pe tehnologii furnizate de către Hitachi Zosen Inova (HZI): • incinerarea deșeurilor municipale solide și industriale cu recuperarea energiei • recuperarea energiei prin tratare biologică în mediu anaerob, pentru valorificarea biogazului.

138

on the agenda of this conference, I invite you to consider Constanţa as a pilot city, ready to start working with you”, the Mayor urged the energy sector.

OBLIGATIONS, LEGISLATIVE UPDATES, FUNDING OPPORTUNITIES Bogdan Anton, from the Energy Efficiency Department of ANRE, talked about the legislative framework on energy efficiency in industry, administration and households, in the context of the European and national targets related to climate and energy policies. The progress report on the achievement of the national energy efficiency targets shall be prepared by the Department of Energy Efficiency within ANRE and forwarded to the Romanian Government in order to inform the European Commission

by April 30 of each year, Bogdan Anton reminded. In 2018, only 41 localities of over 20,000 inhabitants, out of 107 identified by the National Institute for Statistics – INS, sent to ANRE the Energy Efficiency Improvement Program – PIEE, and only 55 (8%) of the 669 administrative units with 5,000 to 20,000 inhabitants sent their PIEEst o ANRE. He also presented the new European projects to which ANRE is participating this year, (Horizon2020 – ENSMOV and Horizon2020 – LABEL2020), but also the European programs for financing energy efficiency actions, highlighting the deadlines for submission of offers and the amount of funds available.

FROM WASTE TO ENERGY BY INCINERATION OR BIOLOGICAL TREATMENT In his speech, Romulus Berdei, General Manager of Control Point, addressed the concept of circular economy for waste management, from collection, sorting to efficient energy recovery. The Control Point representative presented two tested solutions for the efficient management of municipal and industrial waste, based on technologies provided by Hitachi Zosen Inova (HZI): • incineration of solid municipal and industrial waste with energy recovery • energy recovery by biological treatment in anaerobic environment, for the exploitation of biogas.

The Control Point company from Brasov is the official partner in Romania of the Finnish group Valmet – Automation division and it already has an extensive automation portfolio of both types of waste man-

Compania brașoveană Control Point este partenerul oficial în România al grupului finlandez Valmet, divizia Automation, și are deja un portofoliu de automatizare extins în ambele tipuri de soluții pentru valorificarea deșeurilor. „Incineratoarele cu recuperare de energie sunt o soluție verificată pe termen lung, cu ardere pe grătar, utilizarea energiei, tratarea gazelor de ardere și recuperarea materialelor”, a explicat Romulus Berdei. Din 2010, experții de la Control Point au lucrat cu numeroși clienți în zeci de proiecte de acest tip, în principal în Marea Britanie, Finlanda, Austria și Franța. „Dintr-o tonă de deșeuri poate rezulta, pe lângă abur, până la 3,4 MWh de energie termică sau până la 1,1 MWh de electricitate”, a exemplificat Romulus Berdei, „în condițiile în care energia termică poate fi convertită în electricitate sau extrasă ca abur sau apă caldă pentru încălzirea centralizată.”

Digestia anaerobă este a doua soluție expusă de Romulus Berdei, drept posibil răspuns la obligațiile de a elimina depozitarea deșeurilor în câmp deschis.

MET ROMÂNIA ENERGY PROPUNE EFICIENȚĂ LA ÎNDEMÂNA PARTENERILOR Constantin Costea, director adjunct al MET România Energy, al treilea cel mai mare furnizor de energie electrică și furnizorul de pe piața en-gros de gaze naturale poziționat pe locul al patrulea (cu peste 4 TWh tranzacționați anual), a prezentat cele șase linii de business al companiei: furnizare și trading de energie electrică și gaze naturale, parte responsabilă cu echilibrarea, respectiv servicii tehnice și proiecte speciale.

Pornind de la analiza evoluției cantităților de energie electrică produsă, consumată și a prețurilor

agement solutions. “Incinerators for energy recovery are long-term solution, with energy use, flue gas treatment and materials recovery”, Romulus Berdei explained. Since 2010, Control Point experts have worked with many clients in dozens of such projects, mainly in the UK, Finland, Austria and France.

“From one ton of waste can result, in addition to steam, up to 3.4 MWh of thermal energy or up to 1.1 MWh of electricity,” exemplified Romulus Berdei, “given that the thermal energy can be converted into electricity or extracted as steam or hot water for centralized heating”.

Anaerobic digestion is the second solution presented by Romulus Berdei as a possible response to the obligations to eliminate waste disposal in the open field. “We are part of such a project in Greece where, right beside the waste sorting facility, this treatment plant, this digester, was placed. Waste is treated under controlled conditions and for a welldefined period to produce a compost that can be used as a fertilizer. Biogas is used as raw material for the production of heat and electricity”, Romulus Berdei explained.

MET ROMÂNIA ENERGY OFFERS ITS CLIENTS ENERGY EFFICIENCY SOLUTIONS Constantin Costea, Deputy Director MET România Energy, the third-largest electricity supplier and the 4th largest supplier in the wholesale natural gas market (over 4 TWh per year), presented the company’s six business lines: supply and trading electricity and natural gas, balance responsible party, technical services and special projects. Starting from the analysis of the evolution of produced and consumed electricity and electricity prices starting with 2014,

Q2 2019

ELECTRICITY

| eveniment / event

de tranzacționare a energiei electrice începând cu 2014, Constantin Costea a vorbit despre o schimbare de mentalitate la care MET contribuie deja: „În prezent, noi consumăm mai degrabă multe resurse pentru că putem, pentru că nu plătim atât de mult, dar începem să percepem costul tot mai ridicat și, de aici, nevoia unui management corect pentru eficientizarea resurselor folosite”, a declarat Costea. Compania a instalat sisteme de telecitire la locurile de consum ale partenerilor, ceea ce permite ca în prezent 35% din cantitatea de energie electrică să fie gestionată în timp real, de la distanță.

Conferința a fost organizată de energynomics. ro cu susținerea partenerilor noștri: The conference was organized by energynomics.ro and supported by our partners: Control Point powered by Valmet, EBRD GEFF România / Tractebel Engineering, Enevo Group, EximBank, Eximprod, MET România Energy, Ridgid – Emerson.

EXIMPROD: EFICIENȚĂ PRIN AUTOMATIZARE ȘI IOT SCADA Horia Gârlonța, șeful Departamentului SCADA din cadrul Eximprod, a prezentat o companie 100% românească, activă de peste 20 de ani, cu patru fabrici și peste 450 de angajați. Eximprod lucrează cu toți marii actori din transportul și distribuția de energie electrică din România, precum și cu marii producători de echipamente (Siemens, ABB, Alstom, Schneider). „Avem una dintre cele mai mari echipe de IoT și dezvoltare de software pentru industria energetică din România, cu peste 80 de oameni”, a subliniat Horia Gârlonța, înainte de a prezenta în detaliu echipamentul ES200 realizat în cooperare cu CISCO. În general, mediul SCADA cel mai des întâlnit presupune echipamente de vârste diferite, provenind de la furnizori diferiți. Aceasta înseamnă că programele software diferă în funcție de furnizor, sunt cel mai adesea embedded hardware, iar fiecare echipament acoperă câte o funcție. Ca urmare, nu poate fi asigurat un grad ridicat de securitate, iar actualizările se fac cu dificultate. „Echipamentul ES200, creație a echipei Eximprod, încorporează într-un singur produs toate cerințele de securitate și de SCADA”, a spus Horia Gârlonța. ES200 contribuie deja la creșterea performanțelor operaționale în rețelele de distribuție ale Electrica și E.ON, iar la Monsson este principalul echipament care asigură conversia datelor din toate parcurile propriii și în sistemul de dispecerat.

FINANȚARE, GARANȚII ȘI ASIGURĂRI DE LA EXIMBANK Florentina Drogeanu, directorul agenției EximBank Constanța, a prezentat modalitățile prin care banca se implică în susținerea și promovarea mediului de afaceri românesc. „Noi, la EximBank, ne adre-

140

Constantin Costea spoke of a change of mentality to which MET already contributes: “At present, we consume rather much because we can, because we do not pay that much, but we are beginning to feel this ever higher cost and, hence, the need for proper and more efficient resource management”, Costea said.

The company has installed at partner sites metering systems which currently allows 35% of the electricity to be managed, remotely in real time.

EXIMPROD: ENERGY EFFICIENCY THROUGH AUTOMATION AND SCADA IOT Horia Gârlonța, Head of the SCADA Department within Eximprod, presented a 100% Romanian company, active for more than 20 years, with four factories and more than 450 employees. Eximprod works with all the major actors in power transport and distribution in Romania, as well as with the big equipment manufacturers (Siemens, ABB, Alstom, Schneider).

“We have one of the largest IoT and software development teams for the Romanian energy industry with more than 80 people,” Horia Gârlonța said, before presenting in detail the ES200 equipment developed in cooperation with CISCO. “In general, the most common SCADA environment involves multiple vendors and equipment of various age in the installation. This means that software solutions depend on vendor, most often it is embedded on specific hardware, and there is dedicated hardware for each function. As a result, there is low security on existing equipment and protocols, and updates are difficult.” ES200, the creation of the Eximprod team, “encompasses all the security and SCADA requirements in a single product,” says Horia Gârlonța. The ES200 is already contributing to the increased operational performance in the distribution networks of Electrica’s and E.ON. For Monsson, ES200 is the main equipment for data conversion in all its parks and dispatching system.

FINANCING, GUARANTEES AND INSURANCE FROM EXIMBANK Florentina Drogeanu, Constanța Branch Manager, EximBank, presented how the bank is involved in supporting and promoting the Romanian business environment. “We at EximBank address exclusively the corporate clients, and this allows us to have the specialists and all the attention focused on the specifics and needs of the companies,” said Florentina

săm exclusiv clienților corporate, ceea ce ne permite să avem specialiștii și toată atenția concentrate pe specificul și nevoile companiilor”, a subliniat Florentina Drogeanu. “Apoi, faptul că suntem unica instituție autorizată în numele și contul statului ne permite accesarea garanțiilor și contragaranțiilor pentru construirea unor soluții de finanțare care poate în alte bănci comerciale se blochează în lipsa unei colateralizări corespunzătoare”, a mai spus ea.

Domnia sa a expus și serviciile de minimizare a riscurilor prin oferirea de informații comerciale despre activitatea unui potențial partener de afaceri din țară sau din străinătate, care pot conta în luarea unei decizii de colaborare, precum și pachetul de asigurări oferite de Eximasig, societate de asigurări deținută de EximBank.

INIȚIATIVA GEFF – FINANȚARE IEFTINĂ PENTRU CONSUMATORUL FINAL Raluca Roșca, Tractebel Advisory and Advanced Analytics, EBRD GEFF România / Tractebel Engineering, a prezentat cel mai recent proiect al BERD de finanțare și consultanță în eficiență energetică în România. Din iunie 2017, inițiativa pune la dispoziția sectorului rezidențial 100 de milioane de euro. 75 de milioane au mers către două bănci comerciale (Banca Transilvania și UniCredit). „Cu susținerea tehnică din partea Tractebel Engineering, 58 de milioane de euro erau deja utilizați de 1.700 de gospodării din România, la finalul lunii februarie”, a spus Raluca Roșca. „În prezent, probabil că vorbim despre circa 65 de milioane de euro.”

10 milioane de euro au fost împrumutați către UniCredit Consumer Financing, care va lansa un produs în viitorul apropiat, iar circa 15 milioane de euro urmează a fi alocați unei instituții financiare până la finalul anului.

Prin intermediul băncilor asociate, persoanele fizice pot obține finanțare la costuri mai mici decât cele existente pe piață pentru îmbunătățirea performanțelor energetice ale locuințelor prin credite ipotecare, credite de consum și carduri de credit.

“Ceea ce ne propunem este să susținem investițiile în imobile verzi şi în achiziţia de echipamente şi materiale cu performanţe energetice ridicate din partea celor care, ca și mine sau ca și dumneavoastră, sunt interesați de eficiența energetică a locuinței, într-un mod simplu și nebirocratic”, a subliniat Raluca Roșca.

Drogeanu. “Then, the fact that we are the only authorized institution on behalf and account of the Romanian state allows us to access guarantees and counter-guarantees to build financing solutions that otherwise could be blocked in other commercial banks when lacking proper collateralization,” she said.

She also presented the services for risk minimization, be it by providing commercial information about the activity of a potential business partner at home or abroad, which can be used for taking a collaboration decision, – or by the insurance package offered by Eximasig, the insurance company owned

by EximBank.

THE GEFF INITIATIVE – CHEAPER FINANCING FOR THE FINAL CONSUMER Raluca Roșca, Tractebel Advisory and Advanced Analytics, EBRD GEFF Romania / Tractebel Engineering presented the latest EBRD financing and consulting initiative for energy efficiency in Romania. Starting June 2017, the initiative provides 100 de milioane de euro pentru 100 million euros to the sectorul rezidențial. residential sector. 75 mil-

100

lion went to two commercial 100 million euros for the banks (Banca Transilvania residential sector. and UniCredit). “With technical support from Tractebel Engineering, 58 million euros were already used by 1,700 households in Romania, showed the numbers at the end of February,” said Raluca Rosca. “Presently, we are probably talking about around 65 million euros.” 10 million euros were loaned to UniCredit Consumer Financing, which will launch a product in the near future, and about 15 million euros are to be allocated to a financial institution by the end of the year.

Through partner banks, individuals can obtain financing at lower costs than those in the market to improve the energy performance of their homes through mortgages, consumer loans and credit cards.

“What we do is supporting investments in green buildings and high energy performance equipment and materials by those who, like me or you, are interested in the energy efficiency of their homes, in a simple and un-bureaucratic way”, stressed Raluca Roșca.

Q2 2019

ELECTRICITY

| digital

Siemens: Accentul se mută către o societate digitală The focus moves to digital society BOGDAN TUDORACHE

Cristian Secoșan directorul Siemens România și Moldova CEO Siemens România and Moldova

142

C

ompaniile Siemens din România au înregistrat în anul fiscal 2018, încheiat la 30 septembrie anul trecut, o cifră de afaceri de aproximativ un miliard de lei, ceea ce reprezintă o creștere de 22%, susține Cristian Secoșan, directorul general pentru România al Siemens. Evoluția pozitivă a fost determinată în special de dinamica pozitivă a investițiilor în infrastructură energetică și feroviară, dar și de o dezvoltare a sectorului automatizărilor industriale. ”În anul fiscal 2019, ne așteptăm la o evoluție în linie cu obiectivele stabilite la început de an fiscal. Potențial de dezvoltare există în continuare în două mari direcții: digitalizare și infrastructură feroviară și energetică”, susține Secoșan, în cadrul unui interviu exclusiv acordat energynomics.ro.

Cum vedeți viitorul mix energetic al României și în ce fel influențează acesta poziționarea Siemens?

Pe termen scurt, nu așteptăm schimbări agresive ale mixului energetic, având în vedere că planurile strategice ale României pledează pentru păstrarea unui echilibru, iar CNSP nu preconizează o creștere semnificativă a consumului intern. Pe termen mediu și lung, însă, ponderea energiei provenite din surse regenerabile va continua să crească în contextul obiectivelor stabilite de Uniunea Europeană. Am ajuns deja într-un punct în care energia regenerabilă este semnificativă la nivel de producție și continuă să evolueze pozitiv. În plus, datorită progresului tehnologic, investițiile în sectorul energiei regenerabile se pot autosusține, fără scheme de suport.

De asemenea, soluțiile de stocare și rețelele inteligente au evoluat substanțial, ceea ce facilitează integrarea eficientă în rețea a energiei provenite din resursele regenerabile. România urmează aceste tendințe și o parte dintre aceste tehnologii noi sunt deja adoptate și local.

Siemens a implementat în România primul proiect de stocare a energiei regenerabile, de 1 MW, prin care se răspunde fluctuațiilor de producție și se permite integrarea eficientă în rețea.

Astfel, urmând și tendințele globale, ne așteptăm ca viitorul mix energetic să fie puternic influențat de descentralizare și de cerințele tot mai ridicate de reducere a emisiilor de CO2.

Ce loc mai rămâne pentru combustibilii fosili?

S

iemens companies in Romania registered in 2018 fiscal year, ended on 30 September last year, a turnover of approximately one billion lei, which means a 22% growth, says Cristian Secoșan, general manager of Siemens in Romania. The positive evolution was mainly determined by the positive dynamics of investments in energy and railway infrastructure, as well as by a development of industrial automation sector. “In 2019 fiscal year we are expecting an evolution in line with objectives set at the beginning of the fiscal year. There is still a great development potential in two directions: digitalization and railway and energy infrastructure", said Secoșan during an exclusive interview for energynomics.ro.

Creșterea gradului de digitalizare determină schimbarea modelelor de afaceri și creează necesitatea unei adaptări dinamice în toate sectoarele. Companiile adoptă, din ce în ce mai rapid, noile tehnologii în procesele de producție și vorbim deja despre o nouă revoluție industrială.

The increase of the digitalization degree determines the change of business models and creates the need to dynamically adjust in all sectors.

Companies rapidly adopt new technologies in their production processes and we are already talking about a new industrial revolution.

How do you see the future energy mix of Romania and how does it influence Siemens’ position?

We are not expecting any aggressive changes in the energy mix, considering that Romania's strategic plans plead for keeping a balance, and CNSP does not foresee an important growth of the internal consumption. On a long and average term, however, the weight of energy from renewable sources will continue to raise, given the objectives set by the European Union. We are already in a point where renewable energy is significant at production level and continues to positively evolve. Moreover, due to the technological progress, investments in renewable energy sector can self-support without support schemes.

Q2 2019

ELECTRICITY

| digital

Totuși, energia convențională nu va dispărea.

Sunt de părere că gazul, o resursă de care dispunem din abundență și care rămâne o alternativă curată, va completa și echilibra producția de energie electrică provenită din sursele regenerabile.

Factorii legislativi și de reglementare ar trebui, în primul rând, să asigure un cadru stabil și predictibil. Doar astfel poate exista un mediu propice pentru investiții și pentru piață. După părerea mea, menținerea stabilității ar trebui să fie o prioritate.

După părerea mea, ca specialist, proiectul care ar putea genera cea mai mare valoare în sectorul energetic pe termen mediu și lung, în contextul direcțiilor de decabornizare existente și al evoluției energiei provenite din surse regenerabile, este Tarnița‑Lăpuștești..

Orașele inteligente sunt un alt domeniu în care văd un potențial major pe termen lung. Există deja municipalități care au înțeles beneficiile unor astfel de investiții și care pot securiza resursele necesare implementării unor proiecte integrate, etapizat.

Intelligent towns are another field that has longterm major potential. There are municipalities that understood the benefits of such investments and that can secure the necessary resources for the implementation of integrated, staged projects.

Sigur, toate proiectele strategice menționate sunt importante și, cu siguranță, ar putea să rămână pe agendă. Nu trebuie să uităm, însă, că aceste proiecte s-au regăsit de-a lungul timpului în diverse strategii. De aceea, cred că este foarte important ca accentul să fie pus pe definirea unor planuri concrete și coerente de implementare ale acestora.

Pe de altă parte, cel puțin la fel de importante sunt și capacitățile de producție existente pentru care există o mare nevoie de retehnologizare și modernizare. Și aici trebuie să fie realizat un plan strategic bine definit de modernizare, care să fie pus în aplicare. Sigur, mulți operatori realizează deja investiții importante de modernizare, însă includerea acestor unități într-o strategie națională ar fi cu siguranță benefică pentru asigurarea unui ritm mai dinamic al retehnologizărilor.

144

Storage solutions and intelligent networks also significantly evolved, which eases the efficient integration into the renewable energy network. Romania is complying with such trends and part of these new technologies have already been adopted at local level.

Siemens has implemented in Romania the first renewable energy storage project, of 1 MW, to answer to production fluctuations and the efficient integration into the network is allowed.

Thus, also according to global trends, we are expecting the future energy mix to be strongly influenced by decentralization and by increased requirements to reduce CO2 emissions.

Where do fossil fuels stand?

However, conventional energy will not disappear.

I believe that gas, a plentiful resource that we have and that remains a clean alternative, will supplement and balance the production of energy from renewable sources.

Legislative and regulatory factors should, first of all, ensure a stable and predictable framework. This is the only way a proper environment can exist for investments and for the market. In my opinion, maintaining the stability should be a priority.

In my opinion, as specialist, the project that might result into the greatest value in the energy sector on long and medium term, given the existing decarbonization directions and the evolution of renewable energy, is Tarnița-Lăpuștești project.

Of course, all strategic projects mentioned are important and, for sure, could remain on the agenda.

We must not forget, however, that such projects were included in time in different strategies. This is why, I believe, it is important that the accent be put on defining correct and coherent implementation plans.

On the other hand, existing production capacities that need revamping and modernization are at least as important. A well-defined modernization strategic plan must be prepared and applied. Of course, many operators are already making important modernization investments, but including such units in a national strategy would be beneficial for ensuring the dynamics of revamping.

Which are the main recent works carried out by the company in Romania and abroad?

Care sunt principalele lucrări recente realizate de companie în România și în afară?

Anul fiscal 2018 a fost marcat de finalizarea unor proiecte importante, dar și de câștigarea unor contracte noi, inclusiv în Republica Moldova. Printre proiectele la a căror realizare și-a adus contribuția compania Siemens anul trecut se numără modernizarea și construcția de stații de transformare, inclusiv 14 unități în Republica Moldova. De asemenea, compania a livrat soluții de digitalizare și automatizări industriale pentru o serie de proiecte și a contribuit la dotarea mai multor clădiri de birouri cu sisteme inteligente de management.

Activitatea noastră se derulează pe piețele din

2018 fiscal year was marked by the completion of important projects, as well as by gaining new contracts, including in the Republic of Moldova.

The modernization and construction of transformer substations, including of 14 units in the Republic of Moldova was one of the projects to which Siemens company has contributed last year. Moreover, the company has delivered digitalization and industrial automation solutions for a series of projects and contributed to equipping several office buildings with intelligent management systems.

Our activity is carried out in Romania and in the Republic of Moldova, but, through its four factories in Romania, Siemens produces for countries all over

Q2 2019

ELECTRICITY

| digital

România și Republica Moldova, însă Siemens produce, prin cele patru fabrici din România, pentru țări din întreaga lume.

Siemens deține în România patru fabrici, una în Buziaș, lângă Timișoara, și alte trei în Sibiu.

the world. In Romania, Siemens has four factories, one in Buziaș, near Timișoara, and three in Sibiu.

How many employees are you training each year for local and external markets?

Siemens offers training programs and Câți angajați pregătiți anual pentru piețele loprofessional development classes, at internal or cale și externe? external level, depending on the career plan of each Siemens oferă programe de training și cursuri colleague. We are living in a world that is very alert, de dezvoltare profesională, interne sau externe, în and, as professionals, if you wish to be relevant, funcție de planul de carieră al fiecărui coleg. Trăim you must permanently learn, both at formal and at într-o lume cu un ritm foarte alert, iar ca profesionist, informal level. dacă vrei să rămâi relevant, trebuie să înveți contiSimilarly, we are trying to meet the needs of nuu, atât formal, cât și informal. universities and, each year, we are undergoing În egală măsură, încercăm să venim și în întâmpidifferent practical trainings for students. During the narea universităților, iar în fiecare an delast 10 years, we prepared approximately rulăm programe de practică variate 1,600 young students all over the pentru studenți. În ultimii 10 ani, country and we equipped university am pregătit aproximativ 1.600 labs with equipment and a de tineri studenți din întreaga software amounting more În ultimii 10 ani, Siemens a instruit aproximativ 1.600 de tara și am dotat laboratoare than 300,000 euro. tineri studenți din România. universitare cu echipamente Education is vital for our și software cu o valoare totală future as society, and such Over the past 10 years, Siemens de peste 300.000 euro. collaborations between the has trained around 1,600 Educația este vitală penuniversity and companies offer students in Romania. tru viitorul nostru ca societate, students the opportunity to remain iar astfel de colaborări între mediul anchored in the reality of labour market universitar și companii le oferă tinerilor and the possibility of keeping in touch with șansa de a rămâne ancorați în realitățile pieței munnews in the study field. cii și posibilitatea de a fi la curent cu noutățile din domeniile de studiu.

Which is the retention rate that you succeeded and which is the weight of employees that are Ce rată de retenție reușiți și ce pondere a locally trained at this moment? angajaților sunt acum pregătiți local?

Siemens Romania has a very low staff fluctuation Siemens România are o rată de fluctuație a perratio, of only a few percentages. Moreover, more sonalului foarte redusă, de doar câteva procente. Mai than 40% of Siemens employees in Romania are mult, peste 40% din angajații Siemens în România part of the organization for more than 5 years, and fac parte din organizație de peste 5 ani, iar aproape almost 20% from them are with us for more than 20% dintre aceștia sunt alături de noi de peste 10 10 years. And this considering that the team has ani. Acest lucru, în contextul în care echipa a crescut organically grew from one year to another and we organic de la an la an și ne dezvoltăm în continuare, continue to develop depending on our projects. în funcție de proiectele pe care le avem.

There are very well prepared professionals and Există profesioniști foarte bine pregătiți și tineri talented youths on the market. Of course, this does foarte talentați în piață. Sigur, asta nu înseamnă că not mean that recruiting talents is easy, especially este ușor să recrutezi talente, mai ales în domenii in very competitive fields such as the IT sector, as it foarte competitive, cum este, în prezent, sectorul IT. happens these days. I believe the innovating spirit Sunt de părere că spiritul inovator și tehnologia de and state-of-the-art technology, next to the force ultimă generație, alături de forța brandului sunt factori of the brand are significant factors both for keeping semnificativi atât în retenție, cât și în recrutare. them and for recruitment.

1.600

146

guest writer | ELECTRICITY

Stocarea energiei în România - situația actuală

Energy storage in Romania – the state of play

D

eși încă nu este pe deplin angajată de luptă împotriva schimbărilor climatice, rămânând deocamdată unul dintre statele mai conservatoare ale UE, România avansează în sensul recunoașterii tranziției energetice aflate în curs, într-un ritm impresionant.

Alinierea la o traiectorie liniară către emisii de carbon net-zero în 2050 impune o acțiune imediată pentru integrarea unei ponderi mai mari de surse de energie regenerabilă intermitente, precum și o transformare a sectoarelor transporturi și industrie.

Cu mai puțin de zece ani în urmă, tehnologiile care sunt în prezent considerate drept coloana vertebrală a tranziției energetice nu doar că erau considerate imature, dar nici nu reușeau să-și dovedească renta­ bilitatea. Acum, atât energia eoliană, onshore și offshore, cât și energia solară, precum și tehnologiile de stocare a energiei în baterii, s-au ieftinit spectaculos, devenind competitive din perspec­ tiva costurilor cu tehnologiile conven­ ționale existente, potrivit BNEF, IEA și Lazard. Cele mai recente cercetări și rapoarte arată că nici tehnologiile pe bază de hidrogen nu sunt cu mult în urmă. Aceasta ne pune în situația în care pare imposibil pentru România să nu admită progresele înregistrate și să nu își propună să profite de oportunitățile create de tranziția energetică.

Digitalizarea, agregarea, gestionarea cererii și cuplarea intersectorială reprezintă concepte necesare pentru integrarea unei cote mai mari de energie din surse regenerabile în sistem și, în cele din urmă, pentru decarbonizare.

Cu toate acestea, deblocarea întregului potențial al transformării energetice depinde de renunțarea la două dintre cele mai vechi și mai puternice mituri ale lumii energetice: 1. producția trebuie să urmeze cererea și 2. electricitatea nu poate fi stocată. Stocarea energiei este elementul cheie care permite o nouă manieră de gândire în acest domeniu și a venit timpul să planificăm dezvoltarea stocării în România, în același

A

lthough not yet fully pledged to fighting climate change and still one of the more conservative EU states, Romania is taking steps towards acknowledging the undergoing energy transition that is happening and at an impressive pace. Aligning to a linear trajectory for net-zero carbon emissions in 2050 requires immediate action in terms of integrating a larger share of variable renewable energy sources, as well as a transformation of the transport and industrial sectors.

No more than ten years ago, technologies that are currently regarded as the backbone of the energy transition were not only considered immature, but they were failing to prove their cost-effectiveness.

Now, wind, both onshore and offshore, solar energy, as well as battery energy storage technologies have seen remarkable plunges in cost, becoming costcompetitive with existing conventional technologies, according to BNEF, IEA and Lazard. And latest research and reports show that hydrogen-based technologies are lagging not far behind. This brings us to a point where few see any other choice for Romania than to acknowledge the progress that has been achieved and commit to seizing the opportunities created by the energy transition, as it simply cannot afford not doing so.

Digitalization, aggregation, demand-side management and sector coupling are all necessary concepts for integrating a larger share of renewables in the system and ultimately for decarbonization. However, unlocking the full potential of the energy transformation depends on breaking two of the oldest and most powerful misconceptions in the energy world: that production must follow the load and that electricity cannot be stored. Energy storage is the key element that enables a new school of thought in the domain and time has come to plan its

Mihai Bălan Policy officer, Romanian Wind Energy Association (RWEA)

Q2 2019

ELECTRICITY

Hidrogenul va juca un rol imens în evitarea dependenței de gaze naturale.

Hydrogen will play a huge role in avoiding dependecy of natural gas.

| guest writer

ritm cu cele din alte state membre ale UE. În acest sens, este necesară o viziune holistică asupra tehnologiilor de stocare a energiei, a caracteristicilor acestora și a serviciilor pe care fiecare dintre ele le poate oferi.

Deseori, stocarea energiei este considerată sinonimă cu bateriile Li-ion. În ciuda progreselor impresionante în ceea ce privește competitivitatea costurilor, acestea nu reprezintă o soluție pentru toate problemele, deoarece furnizează în principal servicii de stocare a energiei pe termen scurt (în general sub 8 ore), în timp ce, datorită mixului energetic echilibrat al României și mai ales sistemului hidroenergetic și dezvoltării potențiale viitoare a centralelor electrice pe gaze naturale, echilibrarea fluctuațiilor pe termen scurt în producția de energie regenerabilă este încă ușor de gestionat.

Cu toate acestea, din cauza concentrării geografice a potențialului regenerabil al României, în special pentru energia eoliană, stocarea pe termen scurt a energiei nu poate rezolva decât o parte a problemei; există adesea zile consecutive cu producție mai mică decât cea ideală la nivelul parcurilor eoliene. Mai mult, pe măsură ce renunțarea progresivă la cărbune se accelerează, tehnologiile care pot furniza servicii de stocare pe termen lung și care, în același timp, pot servi ca agenți de cuplare sectorială vor deveni părți esențiale ale sistemului.

Exact aici trebuie să fie luate în considerare și aplicațiile pe bază de hidrogen și Power-to-X. Dincolo de faptul că este un factor de integrare a SRE la scară largă, distribuind energie între regiuni și sectoare, acționând ca un tampon care crește reziliența sistemului, decarbonizarea proceselor industriale, transportul pe distanțe lungi și încălzirea, hidrogenul va juca un rol imens în evitarea dependenței de gaze și în extinderea duratei de viață utilă a infrastructurii existente și viitoare de gaze naturale, dincolo de punctul în care resursele autohtone vor fi epuizate sau explorarea acestora nu va mai fi rentabilă din punct de vedere economic sau de mediu.

CUM POATE FI LANSATĂ STOCAREA ENERGIEI ÎN ROMÂNIA? În primul rând, trebuie identificată oportunitatea.

Care este tipul de stocare de care are nevoie sistemul energetic, unde trebuie să fie plasată, când trebuie să începem să dezvoltăm, în ce ritm și cum se va realiza sinergia cu alte opțiuni de integrare a sistemului pregătind terenul pentru o economie

148

development in Romania as well, at the same pace with other EU Member States.

In this regard, a holistic vision on energy storage technologies, their characteristics and the services each of them can offer is required.

It is often that energy storage is considered synonymous with Li-ion batteries, but in spite of the impressive progress in cost-competitiveness, these are not a silver bullet, as they provide mostly short-term energy storage services (generally less than 8 hours) while, thanks to Romania’s balanced energy mix and especially to its hydropower system and the potential future development of natural gas power plants, balancing shortterm fluctuations in renewable production is still manageable.

However, due to the geographical concentration of Romania’s renewable potential, especially wind, short-term energy storage can only solve part of the problem as there are often days in a row with less than ideal output from wind farms. Moreover, as coal phase-out progressively accelerates, technologies that can provide longer-term storage services and in the same time serve as sector coupling enablers will become essential parts of the system. And this is where hydrogen and Power-to-X applications must be considered as well. Beyond being an enabler of large-scale RES integration, distributing energy across regions and sectors, acting as a buffer for increasing system resilience, decarbonizing industrial processes, long-range transport and heating, hydrogen will also play a

huge role in avoiding gas lock-in and extending the useful lifetime of existing and future natural gas infrastructure beyond the point where indigenous resources are depleted or exploiting them stops making economic or environmental sense.

circulară? Apoi, în condițiile în care primul megawatt de stocare a energiei din baterii în România nu a fost o poveste de succes, sunt obstacole care trebuie eliminate, iar aceasta este posibil prin crearea unui cadru politic și de reglementare care să încurajeze investițiile în tehnologii noi și curate.

Odată eliminate obstacolele, stocarea energiei este deja fezabilă din punct de vedere economic în anumite aplicații de nișă, iar valorificarea acestor oportunități este importantă deoarece permite avansarea pe curba de învățare și reducerea subsecventă a costurilor. Totuși, odată ce sunt valorificate beneficiile evidente, ar trebui introduse politici pentru implementarea de masă și sunt două metode pentru realizarea acestui deziderat. O opțiune ar fi stimularea tehnologiilor de stocare a energiei, înlocuind subvențiile pentru noi capacități de energie regenerabilă, odată ce acestea vor fi eliminate în mod natural și treptat pe măsura scăderii costurilor.

Pe de altă parte, având în vedere dinamica evoluției tehnologice în acest domeniu, o opțiune mai potrivită ar fi o revizuire completă a piețelor energetice, cu opțiunea ca stocarea energiei să acceseze diverse surse de venit, prin crearea a ceea ce se numește "piață potrivită pentru SRE".

Din punct de vedere tehnologic, stocarea energiei este aici și este gata să răspundă provocărilor sistemului energetic românesc. Din perspectiva costurilor, perspectivele sunt încurajatoare. Rămâne doar să permitem implementarea și integrarea soluțiilor de stocare într-un mod care să aibă sens economic, profitând pe deplin de întreaga lor valoare adăugată.

HOW CAN THE DEPLOYMENT OF ENERGY STORAGE BE KICKSTARTED IN ROMANIA? First, the opportunity needs to be identified.

What kind of storage does the energy system need, where does it have to be placed, when do we need to start developing it, at what pace and how will it synergize with other system integration options in laying the ground for sustaining a circular economy? Then, as the first MW of battery energy storage in Romania was not a success story, barriers need to be eliminated and this will be achievable by creating a policy and regulatory framework that will encourage investments in new and clean energy technologies.

Stocarea este un factor de With barriers out of the way, energy integrare a SRE la scară largă. storage already makes economic Storage is an enabler of largesense in specific niche applications scale RES integration. and seizing these opportunities is important as it allows progressing on the learning curve and delivering further cost reductions. But soon after the low-hanging fruits will be valued, policy instruments for mass deployment ought to be put into place in order to enable large scale deployment and two pathways for achieving this emerge. One option would be to incentivize energy storage technologies, replacing the subsidies for new renewable energy capacities, as these will be naturally and gradually eliminated thanks to their dwindling costs. However, given the dynamic of the technological evolution in this field, a more suitable option would be a complete overhaul of the energy markets, opening options for energy storage to access different revenue streams – creating the so-called “market fit for RES”.

Technologically, energy storage is here and ready to respond to the challenges of the Romanian energy system. From a cost perspective, prospects are encouraging. Now, it is a matter of enabling their deployment and integrating them in such way that makes the best economic sense, while taking full advantage of their entire value proposition.

SRE

Q2 2019

ELECTRICITY

| eveniment / event

16 aprilie

Mașini electrice – entuziasm în creștere, se caută un model de business

e-vehicles – more and more enthusiasm, still looking for a business model

C

u sprijin puternic din partea statului, achiziția de mașini electrice crește exponențial de la un an la altul, dar rămâne marginală în flota totală de vehicule la nivel național.

Investițiile pentru infrastructura de încărcare s-au înmulțit, cu bani din fonduri europene și cu implicarea tot mai fermă a unor mari multinaționale.

Aceste două tendințe remodelează mobilitatea și conturează viitorul sectorului energetic, adăugându-se la provocările introduse de noutățile tehnologice (digitalizare, regenerabile, miniaturizare etc.) și mutațiile sociale (precum apetitul pentru sharing). Cu

150

W

ith strong state support, the purchase of electric cars increases exponentially from one year to the next, but remains yet marginal in the national fleet of vehicles. Investments in e-charging infrastructure have multiplied, with European money and with the growing involvement of large multinationals. These two tendencies reshape the mobility and the energy sector, complementing the challenges coming with technological advances (digitization, renewables, miniaturization, etc.) and social mutations (such

numeroase orizonturi deschise, mașinile electrice întârzie, încă, să coaguleze un model de afaceri clar și sigur, dar câștigă tot mai mulți adepți și promotori.

Peste 85 de persoane au luat parte la cea de-a treia ediție a anului din seria Energy Breakfast Club – “Mașini electrice: infrastructură, opțiuni tehnice, soluții financiare”, la sediul Automobile Bavaria, din nordul Capitalei.

MUNICIPIILE VOR BANI PENTRU STAȚII DE ÎNCĂRCARE ELECTRICE Andrei Iorgulescu, director general proiecte în cadrul Administrației Fondului pentru Mediu, AFM, a afirmat că mobilitatea “verde” este un subiect important pentru AFM, ca și pentru Ministerul Mediului.

Sunt finanțate astfel atât programul mașinilor clasice noi – Rabla – cât și al celor electrice – Rabla Plus – și bineînțeles programul stațiilor de încărcare, care a debutat la municipii. “Cred că vom ajunge la 1500-1600 de autovehicule electrice finanțate, iar pentru stațiile de reîncărcare avem un buget generos, de circa 20 de milioane de euro”, a apreciat Iorgulescu. “Avem circa 24 de dosare depuse de către municipii, care solicită 190 de proiecte pentru peste 400 de puncte de

as the appetite for sharing against owning). With many open horizons, electric cars are still looking for a clear and secure business model, while gaining more and more adepts and promoters.

More than 85 people took part in the 3rd edition of this year’s Energy Breakfast Club series – “Electric Vehicles: Infrastructure, Technical Options, Financial Solutions“ – at the Automobile Bavaria headquarters in Northern Bucharest.

MUNICIPALITIES ARE INTERESTED IN FUNDS FOR E-CHARGING STATIONS Andrei Iorgulescu, General Director for Projects within the Environment Fund Administration, AFM, said that “green” mobility was an important issue for the Administration as well as for the Ministry of the Environment. Thus, both the new conventional cars program, Rabla, and the new electric cars program, Rabla Plus and, of course, the charging infrastructure program, which started in municipalities, are financed. “I think we will reach 1,500-1,600 electric vehicles financed and for the charging stations we have a generous budget of about 20 million euros,” Iorgulescu said. “We have received about 24 files submitted by municipalities asking for 190 projects with over 400 charging points.” At the same time, the AFM will finance economic agents with another 20 million euros for the installation of electric charging stations on national roads and highways. A memorandum is currently on its way of being submitted to the European Commission, and the AFM hopes to issue an investor guide by the middle of the year, so that the program is launched in the second half of 2019.

THE ELECTRIC VEHICLES SEGMENT RESPONDS TO BOTH OPPORTUNITIES AND RISKS OF THE MOMENT The world has changed and energy has also changed with it, said Munir Hassan, Head of Clean Energy, at CMS London. “It’s time to understand that and to transform ourselves – the electric vehicle segment responds to both the opportunities and risks of the present.”

More and more market players are focusing on the future of electric mobility technologies: car manufacturers, supermarket and real estate players, technology vendors and suppliers, the public sector and digital app creators. “At present we do

Q2 2019

ELECTRICITY

| eveniment / event

încărcare.” Totodată, AFM va finanța agenții economici cu încă 20 de milioane de euro pentru montarea stațiilor de încărcare electrice pe drumurile naționale și autostrăzi. În prezent a fost înaintat către Comisia Europeană un memorandum în acest sens, iar AFM speră ca spre jumătatea anului să emită și un ghid al investitorului, astfel încât programul să fie lansat în a doua jumătate a anului 2019.

SEGMENTUL VEHICULELOR ELECTRICE RĂSPUNDE ATÂT OPORTUNITĂȚILOR, CÂT ȘI RISCURILOR Lumea s-a schimbat și odată cu ea s-a schimbat și domeniul energiei, a subliniat Munir Hassan, head of clean energy CMS Londra. „Este timpul să realizăm acest lucru și să ne transformăm și noi, iar segmentul vehiculelor electrice răspunde atât oportunităților, cât și riscurilor din prezent.”

Segmentul vehiculelor electrice răspunde atât oportunităților, cât și riscurilor din prezent, dintr-o lume în schimbare.

The electric vehicle segment responds to both the opportunities and risks of the present world, a changing world.

MUNIR HASSAN

Head of Clean Energy, CMS London

Tot mai mulți jucători se concentrează pe viitorul tehnologiilor electrice de transport: producători auto, jucători din segmentul supermarketurilor și imobiliarelor, producători și furnizori de tehnologie, sectorul public și producătorii de aplicații digitale. “În prezent nu avem multe vehicule electrice. Ele reprezintă deocamdată o picătură într-un ocean, însă cifrele cresc foarte rapid de la un an la altul. Pentru 2030, proiecțiile vorbesc despre un sfert de miliard de mașini electrice la nivel global”, a amintit Munir Hassan.

Pentru moment, provocările și necunoscutele sunt foarte numeroase – de la zona de reglementare la costuri și modele de monetizare, de la disponibilitatea rețelelor de distribuție electrică la accesul la terenuri și la competiția dintre companiile tradiționale și cele noi. Dar direcția către care ne îndreptăm este limpede: mașini electrice tot mai ieftine și interdicții la vânzarea vehiculelor cu motoare pe bază de combustie internă.

152

not have many electric vehicles. They are yet a drop in an ocean, but figures are rising very fast from one year to the next. For 2030, projections talk about a quarter of a billion global e-cars”, Munir Hassan recalled.

For the time being, the challenges and the unknowns are very numerous – from the legal and regulatory complications, to competing revenue stream models, from the availability of grid connection, to concessions and permits for placing charging stations, to competition between new and traditional companies. But the trend is clear: ever cheaper electric cars and limitations on selling conventional internal combustion engine vehicles.

WE NEED TO STRENGTHEN THE GRID AND INTEGRATE RENEWABLE RESOURCES In his speech, Constantin Ichimoaei, Executive Manager with ABB Romania, talked about disruptive trends in re-shaping the mobility and the energy sector, trends that are all challenges for the automotive industry and for the energy sector.

“When it comes to electrical mobility, ABB counts on simple, smart and sustainable electrification,” said Constantin Ichimoaei. “We are talking about urbanization, digitization, integration of electric vehicles and renewable energy into distribution networks, we are talking about green energy, smart production, distribution and consumption, as all these are contributing to zero-emission cities,” he said. Residential and commercial customers, and communities tend to become active participants in the energy revolution by optimizing the use of local resources.

Constantin Ichimoaei also said that ABB is already involved in several electric mobility projects in Romania, whether large networks or single projects. “Unlike two years ago, when we received just a few requests a quarter, now we are asked, if not every day, certainly every week,” he exemplified.

BMW WILL TRANSFER ELECTRIC TECHNOLOGY TO ALL ITS CLASSES As the BMWi specialist with Automobile Bavaria, Marius Răspopa presented the updates on the BMW portfolio, first of all about the i3 model, which battery was upgraded. “We have had many Bucharest-Budapest travels, although i3 is a concept designed more for urban mobility,” he said. “I3

TREBUIE SĂ ÎNTĂRIM REȚEAUA ȘI SĂ INTEGRĂM RESURSELE REGENERABILE În intervenția domniei sale, Constantin Ichimoaei, director executiv în cadrul ABB România, a vorbit despre tendințele de remodelare a mobilității, dar și a sectorului energetic, tendințe care înseamnă tot atâtea provocări pentru industria auto și pentru sectorul energetic. „Când vine vorba despre mobilitate electrică, ABB mizează pe electrificare simplă, inteligentă și durabilă”, a precizat Constantin Ichimoaei. “Vorbim despre urbanizare, digitalizare, integrarea vehiculelor electrice și a regenerabilelor în rețelele de distribuție, vorbim despre energie verde, producere, distribuție și consum inteligente – toate acestea sunt elemente care contribuie la orașe cu zero emisii de carbon”, a mai spus el. Clienții rezidențiali și cei comerciali, comunitățile tind să devină participanți activi în revoluția energetică prin optimizarea modului de utilizare a resurselor locale.

Constantin Ichimoaei a mai spus că ABB este deja implicat în mai multe proiecte de mobilitate electrică în România, indiferent că este vorba de rețele mari sau de proiecte punctuale. “Spre deosebire de acum doi ani, când primeam doar câteva cereri pe trimestru, acum vin cereri, dacă nu în fiecare zi, cu siguranță în fiecare săptămână”, a exemplificat el.

BMW VA PRELUA TEHNOLOGIA ELECTRICĂ PE TOATE CLASELE Marius Răspopa, specialist BMWi în cadrul Automobile Bavaria, a prezentat noutățile din portofoliul BMW, vorbind mai întâi de toate despre modelul i3, care a avut parte de un upgrade la nivelul bateriei. „Am făcut multe drumuri BucureștiBudapesta, deși i3 este un concept mai mult orientat către mobilitatea urbană”, a spus el. „i3 reprezintă cea mai verde soluție, întrucât este cea mai curată mașină pe tot parcursul, de la producție și apoi pe toată durata exploatării.”

Răspopa a subliniat că succesul gamei electrice „va determina preluarea tehnologiei pe toate clasele, inclusiv în clasa limuzinelor, a SUV-urilor, până la modelul Mini”. “BMW a promis că până în 2025 va avea 25 de modele dedicate, pur electrice sau hibride și cu mix de sursă combinat”, a spus Marius Răspopa.

is the greenest solution, as it is the cleanest car all the way, from its production and throughout the exploitation.”

Răspopa pointed out that the success of the electric model “will lead to transferring electric technology to all its classes, including limousines, SUVs and Mini.” “BMW has promised that by 2025 it will have 25 dedicated, purely electric or hybrid models,” said Marius Răspopa.

PHOENIX CONTACT COMPONENTS FOR A SMART CHARGING INFRASTRUCTURE Established in 2013, Phoenix Contact’s e-mobility division employs now more than 160 employees in product development, said Cătălin Lepinzean, Business Development Manager for Phoenix Contact Romania. Lepinzean mentioned the amendment to EU Directive 2010/2018 on the energy performance of buildings, which requires that for new non-residential buildings and non-residential buildings undergoing major renovation, with more than ten parking spaces, Member States shall ensure the installation of at least one recharging point and ducting infrastructure, namely conduits for electric cables, for at least one in every five parking spaces to enable the installation at a later stage of recharging points for electric vehicles.

Already the operating costs of an electric car are much lower compared to those of a conventional vehicle, and a fuel cost comparison shows a saving of about 8.5 euros per kilometer with electric propulsion.

E-CHARGING STATIONS FUELED WITH SOLAR OR WIND ENERGY Bogdan Cojocaru, Business Development Manager for Stratum Enclosures, presented the charging stations they produce in Bucharest and export all over the world. “In over 40,000 real-time monitored sites, the charging stations from Stratum already produce energy at local level, store it in batteries, and make it available to consumers, mainly telecom companies,” insisted Bogdan Cojocaru.

Stratum Enclosures stations only need grid for back-up, which makes them an interesting option for areas where it is difficult to identify an administrative solution for concession or permits for placing the station, as well as in areas with low availability of grid connection, the available power is too

În 2019, vrem să atingem 100 de stații de încarcare.

In 2019, we want to reach 100 e-charging sites.

ALEXANDRU TEODORESCU CEO Renovatio

Q2 2019

ELECTRICITY

Energy Breakfast Club a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: Energy Breakfast Club was organized by energynomics.ro and supported by our partners: ABB România, Automobile Bavaria, CMS, Phoenix Contact, Renovatio, Stratum Enclosures.

154

| eveniment / event

COMPONENTE PENTRU O INFRASTRUCTURĂ INTELIGENTĂ DE ÎNCĂRCARE Înființată în 2013, divizia de e-mobility a Phoenix Contact are peste 160 de angajați doar în partea de dezvoltare de produse, a precizat Cătălin Lepinzean, business development manager la Phoenix Contact pentru România. Compania produce componente pentru stații de încărcare a vehiculelor electrice. Lepinzean s-a referit la modificarea Directivei UE 2010/ 2018, privind performanța energetică a clădirilor, care impune ca pentru clădirile nerezidențiale noi și cele supuse unor renovări majore, cu peste 10 locuri de parcare, să existe cel puțin un punct de reîncărcare și infrastructură încastrată, pentru a permite instalarea de puncte de realimentare a vehiculelor electrice pentru cel puțin unul din 5 locuri de parcare. De asemenea, clădirile rezidențiale noi sau cele supuse unor renovări majore care au peste 10 locuri de parcare vor avea instalată infrastructura încastrată pentru fiecare loc de parcare.

Deja costurile de operare a unui autoturism electric sunt cu mult mai mici comparativ cu ale unui vehicul convențional, iar o comparație directă a costului cu combustibilul arată o economie de circa 8,5 euro pe suta de kilometri pentru propulsia electrică.

STAȚII DE ÎNCĂRCARE PE BAZĂ DE ENERGIE SOLARĂ SAU EOLIANĂ Bogdan Cojocaru, business development manager la Stratum Enclosures, a prezentat stațiile de încărcare pe care le produce la București și le exportă în toată lumea. “Deja, în peste 40.000 de amplasamente monitorizate în timp real, stațiile Stratum produc energie la nivel local, stochează energia în baterii și o pun la dispoziția consumatorilor, în principal firme din industria telecom”, a insistat Bogdan Cojocaru.

Stațiile Stratum Enclosures nu au nevoie de rețea, decât pentru back-up, ceea ce le face o opțiune interesantă pentru zonele în care este dificil de identificat o rezolvare administrativă de tip concesiune sau acord de utilizare a terenului, precum și în zonele în care rețeaua de distribuție este inaccesibilă, puterea disponibilă prea mică sau costurile sunt prohibitive.

Tendința este ca mobilitatea electrică să folosească resurse de energie verde, în stații autonome, cu stocare proprie, care să nu depindă de rețeaua de electricitate, a concluzionat Bogdan Cojocaru. „Iar noi producem asemenea stații de încărcare, atât pe curent alternativ, cât și pe curent continuu, complet adaptate la nevoile beneficiarului!”

low or the costs are too high.

The trend is that electric mobility uses green energy resources in autonomous stations having their own storage, for not depending on the power grid, Bogdan Cojocaru concluded. “And we produce such charging stations, both on AC and on DC, fully adapted to the needs of each customer!”

RENOVATIO SPEEDS UP THE PACE OF INSTALLING E-CHARGING STATIONS Alexandru Teodorescu, CEO of Renovatio, stressed that the charging infrastructure for electric cars exists, even in Romania, even though only few of us see it. Romania’s first nationwide high speed charging network – e-charge – has risen from 4 units in 2016, to 28 in 2018 and will add four more units this year. “Our estimate is that, this year, we will reach 1,000 MWh charged by cars only in our stations,” Teodorescu said, projecting the evolution of this indicator in the first quarter.

Representative of Renovatio also spoke about a project co-funded by European funds – FastSEE, which will cover over 1,800 kilometers of priority transit corridors in Romania and Croatia. More specifically, over 30 locations in the two countries will have 69 fast charging stations (50 kW DC) and 4 ultra-fast charging stations (minimum 150 kW DC) installed in two years. “Three of these will be installed in Romania – in Timisoara, Sibiu and Bucharest – and they will allow the charging of stateof-the-art vehicles in less than one hour”, explained Alexandru Teodorescu, who also announced the launch of an auction for the installation of these ultra-fast charging stations.

“We will not stop here, we will try to cover as much as possible the local and international transport corridors. In 2019, we want to reach 100 sites and in 2020 we hope to exceed 150 sites, most with fast-loading stations”, Teodorescu said.

Around 80 representatives from #better, ABB România, AIIR Valahia, Asociația pentru Promovarea Vehiculelor Electrice în România – AVER, Automobile Bavaria, Avison Young, Bioterpena System Ltd., BMWi România, Academia Română, CMS, Creditescu Soluții Financiare, E.ON, BCR, Electromagnetica S.A., EnelX, EnergoBit, EVConnect, Eximprod, Facultatea de Transporturi, Flash Lighting Services, ICSI, Land Electric, Leader Team, MAZARS, Ministerul Energiei, Ministerul Mediului, MOL România, P PLUS

RENOVATIO ACCELEREAZĂ RITMUL DE INTRODUCERE A STAȚIILOR DE ÎNCĂRCARE Alexandru Teodorescu, CEO al Renovatio, a afirmat că infrastructura de încărcare pentru mașini electrică există, chiar și în România, chiar dacă puțini o văd. Prima rețea națională de stații rapide – e-charge – a crescut de la 4 unități în 2016 la 28 în 2018 și va mai adăuga încă patru unități în acest an. „Estimarea noastră este că vom ajunge la 1.000 MWh încărcați în acest an doar în stațiile noastre”, a declarat Teodorescu, bazându-se pe evoluția acestui indicator în primul trimestru.

Reprezentantul Renovatio a vorbit și despre un proiect cofinanțat prin fonduri europene în care este implicată compania – FastSEE, prin care vor fi acoperiți peste 1.800 de kilometri din coridoarele de tranzit prioritare din România și Croația. Concret, în peste 30 de amplasamente din cele două țări vor fi instalate în doi ani 69 de stații de încărcare rapidă (50 kW DC) și 4 stații de încărcare ultrarapidă (minimum 150 kW DC). “Trei dintre acestea vor fi instalate în România – la Timișoara, Sibiu și București – și vor permite încărcarea vehiculelor de ultimă generație în mai puțin de o oră”, a explicat Alexandru Teodorescu, care a mai anunțat lansarea unei licitații pentru instalarea acestor stații ultrarapide. „Nu ne vom opri aici, vom încerca să acoperim cât mai mult din coridoarele locale și internaționale de transport. În 2019, vrem să atingem 100 de amplasamente, iar în 2020, sperăm să depășim 150 de amplasamente, cele mai multe cu stații de încărcare rapidă”, a mai spus Teodorescu.

Au asistat la prezentări și au participat la discuții peste 80 de persoane, reprezentanți ai #better, ABB România, AIIR Valahia, Asociației pentru Promovarea Vehiculelor Electrice în România – AVER, Automobile Bavaria, Avison Young, Bioterpena System Ltd., BMWi România, Academiei Române, CMS, Creditescu Soluții Financiare, E.ON, BCR, Electromagnetica S.A., EnelX, EnergoBit, EVConnect, Eximprod, Facultății de Transporturi, Flash Lighting Services, ICSI, Land Electric, Leader Team, Mazars, Ministerului Energiei, Ministerului Mediului, MOL România, P PLUS 2002, Phoenix Contact, Pony Car Sharing, Radio România Actualități, Renovatio, Revicom Oil, Siemens, SIER București Tineret, Sixt Rent a Car, Solstar Energy, Stratum Enclosures, TMC Electric Mobility SRL, TPF Inginerie, WAGO, Watto.

2002 SRL, Phoenix Contact, Pony Car Sharing, Radio România Actualități, Renovatio, Revicom Oil, Siemens, SIER București Tineret, Sixt Rent a Car, Solstar Energy, Stratum Enclosures, TMC Electric Mobility SRL, TPF Inginerie, WAGO, Watto attended the presentations and participated in discussions.

Q2 2019

ELECTRICITY

| mobilitate verde / green mobility

Dan Tudose, manager E-acumulatori.ro

Trecerea către un parc auto mai verde este un efort continuu Switching to a green car park is a continuous effort

E

-acumulatori.ro este un business de familie, început în 2002 și dezvoltat puternic din 2009. Astăzi, din portofoliul companiei fac parte 30.000 de produse, ceea ce îi conferă poziția de lider în ceea ce privește gama de produse disponibile online. Cu o cifră de afaceri de 8 milioane de lei în 2018, E-acumulatori. ro estimează ca la sfârșitul anului 2020, 15% din venituri să provină din produse și servicii asociate mobilității electrice. Am discutat cu managerul companiei, Dan Tudose, despre noutățile din domeniul energiei regenerabile și perspectivele introducerii acestora, pe scară largă, în România.

Stimate domnule Dan Tudose, mașinile electrice sunt una dintre temele de maxim interes ale momentului, dar încă numai pentru așa‑numiții early adopters. Care sunt factorii de blocaj în accelerarea pătrunderii mașinilor electrice în România?

Piața este încă restrânsă ca oferte, gama de produse disponibile este mică, având mai puțin de 10 modele. De asemenea numărul de stații de încărcare este mai mic față de media europeană: pe drumurile principale către litoralul românesc, de exemplu, nu există posibilitatea de a încărca un autoturism electric.

Mindset-ul este însă important, în contextul în care în mediul urban vehiculele electrice pot fi uti-

În mediul urban vehiculele electrice pot fi utilizate cu mare succes reducând foarte mult costurile de operare.

In urban areas, electric vehicles can be used with huge success, as they greatly reduce the operating costs.

156

E

-acumulatori.ro is a family business, that started in 2002 and has developed strongly since 2009. Today, 30,000 products are part of the company's portfolio, which offers the company the leadership position in terms of products available online. With a turnover of 8 million lei, in 2018, Eacumulatori.ro estimates that by the end of 2020, 15% of revenues will come from products and services associated with electrical mobility. We talked to the manager Dan Tudose about the news in the renewable energy field and the prospects of introducing them on a large scale in Romania.

lizate cu mare succes reducând foarte mult costurile de operare. De asemenea, sunt mult mai sigure, având sisteme moderne de protecție încorporate, chiar condus autonom, iar unele sunt conectate la internet din fabrică. Încă vorbim despre un cerc vicios – ce trebuie să fie mai întâi, flote mari de mașini electrice sau o infrastructură bine dezvoltată de stații de încărcare pentru ele. Cum vedeți această chestiune?

Este important pentru companii să înceapă cu un procent de autovehicule electrice de 5-10% din flotă, care ar avea drept efect depoluarea orașelor, simultan cu reducerea costurilor pentru companii.

Stațiile de încărcare pentru

Q2 2019

ELECTRICITY

| mobilitate verde / green mobility

aceste companii reprezintă o foarte mică investiție: o stație care încarcă în 2 ore costă mai puțin de 000 de euro.

De asemenea, o parcare acoperită de panouri fotovoltaice poate încărca mașinile direct de la soare, protejându-le în același timp de efectele nedorite ale soarelui.

Ce schimbări de atitudine / comportament din partea proprietarului considerați necesare pentru o bună utilizare a mașinii electrice?

Posesorii de mașini electrice sunt mai atenți la consum, având o resursă clară disponibilă pentru a

Dear Mr. Dan Tudose, electric cars are one of the top interests of the moment, but still only for the so-called early adopters. What are the blockages in speeding the penetration of electric cars in Romania?

The market is still restricted in terms of offerings, the range of products available is small, with less than 10 models. Also, the number of charging stations is lower than the average in Europe: on the main roads to the Romanian seaside, for example, there is no possibility to charge an electric car.

However, the mindset is important, in the context in which electric vehicles can be used with great success in the urban environment, greatly reducing operating costs. They are also much safer, with modern built-in protection systems, even autonomous driving, and some are connected to the internet from factory.

We are still talking about a vicious circle which must be first, large fleets of electric cars or a well-developed infrastructure of charging stations for them? How do you see this issue?

It is important for companies to start with a percentage of electric cars of 5-10% of the fleet, which would have the effect of depollution of cities, simultaneously reducing costs for companies. Charging stations for these companies are a very small investment: a 2-hour charge station costs less than 1,000 euros.

Also, a parking lot covered by photovoltaic panels can charge the cars directly from the sun, at the same time protecting them from the unwanted effects of the sun.

ajunge la destinație, deci viteza și modul de conducere sunt mai previzibile. Punctele de încărcare sunt bine definite, deci există o planificare mai atentă a traseului, a pauzelor, a timpilor de încărcare. De asemenea, șoferii beneficiază de asistență la condus cu

158

What changes of attitude / behavior from the owner do you consider necessary for good use of the electric car?

Electric cars owners are more attentive to consumption, having a clear resource available to reach their destination, so speed and driving are more predictable. Charging points are well defined, so there is a closer planning of the route, breaks, and charging times. Drivers also benefit

sistemele moderne de detecție și evitare a pericolelor, condusul autonom fiind din ce în ce mai aproape de realitate.

from driving assistance with modern hazard detection and avoidance systems, autonomous driving being closer to reality.

Pentru a fi cu adevărat verzi, mașinile electrice trebuie să fie alimentate cu energie verde. Există soluțiile tehnice pentru încărcarea mașinilor electrice cu energie verde, eventual autoprodusă?

Desigur, un sistem fotovoltaic montat acasă sau la birou, pe o hală sau pe o parcare va încărca bateriile mașinii electrice direct de la soare. Este o mare satisfacție să alegi modul în care îți încarci mașina electrică, ai opțiunea de a fi independent de rețea sau să poți oferi energie și facilități angajaților, locatarilor (ca proprietar de clădire de birouri) sau vecinilor tăi.

To be truly green, electric cars need to be charged by green energy. Are there any technical solutions for charging electric cars with green energy, possibly self-produced?

Of course, a photovoltaic system installed at home or office, on a hall or on a car park will charge the electric car's batteries directly from the sun. It is a great pleasure to choose the way you charge your electric car, you have the option of being independent of the network, or you can provide energy and facilities to employees, tenants (as office building owners) or your neighbors.

Firma E-acumulatori.ro este pregătită să instaleze sisteme de generare de energie pentru mașini electrice pe bază de panouri fotovoltaice. Care sunt costurile și în cât timp pot fi recuperate, în condițiile actuale?

Da, noi punem la dispoziție un sistem complet de consultanță, finanțare și execuție pentru parcări acoperite de panouri fotovoltaice. Ele pot fi conectate la rețea sau la stații de încărcare pentru vehicule electrice, iar instalarea se realizează într-un termen foarte scurt și cu un cost foarte competitiv. Aceste parcări pot include și stocarea de energie în baterii pentru a asigura o rezervă de energie în funcționarea autovehiculelor și a evita întreruperile în alimentarea cu energie electrică. Amortizarea este scurtă, fiind posibilă inclusiv finanțare europeană pentru astfel de sisteme fotovoltaice.

Vă propuneți ca în 2020, 15% din venituri să provină din produse și servicii asociate mobilității electrice. Care sunt produsele și serviciile care credeți că vor atrage interesul clienților și care ar fi acești clienți?

Promovăm activ soluții de încărcare atât pentru consumatori finali, cât și pentru companii, pentru stațiile publice și cele de uz privat, cu servicii de punere în funcțiune, monitorizare și întreținere periodică, la costuri competitive. Însă trecerea către un parc auto înverzit este un efort continuu în a explica și a înțelege avantajele economice și independența pe care o câștigi atunci când optezi pentru un vehicul electric.

E-acumulatori.ro is ready to install power generation systems for electric cars power based on photovoltaic panels. What are the costs and in which period of time can they be recovered under the current circumstances?

Yes, we provide a complete system of consultancy, financing and execution for parking lots covered by photovoltaic panels. They can be connected to the network or charging stations for electric vehicles, and installation is done in a very short time and at a very competitive cost. These parking lots may also include energy storage in batteries in order to provide a reserve of energy in the operation of the vehicles and to avoid interruptions in the power supply. Depreciation is short, European funding for such photovoltaic systems being possible.

You propose that in 2020, 15% of revenues should come from products and services associated with electrical mobility. What are the products and services that you think will attract customers' interest and who would be these customers?

We actively promote charging solutions for end users as well as for companies, for public and private use stations, with commissioning services, monitoring, and maintenance services at competitive costs. But switching to a green car park represents a continuing effort to explain and understand the economic benefits and independence you gain when you choose an electric vehicle.

Q2 2019

ELECTRICITY

| servicii / services

Soluții personalizate pentru încărcarea mașinilor electrice Customized solutions for e-charging

B

ogdan Cristian Cojocaru este Business Development Manager la Stratum Enclosures, o companie din România care produce stații de încărcare pentru mașinile electrice, la București. Soluțiile Stratum Enclosures sunt exportate în toată lumea. “Deja în peste 40.000 de amplasamente monitorizate în timp real stațiile Stratum produc energie la nivel local, stochează energia în baterii și o pun la dispoziția consumatorilor”, ne-a spus Bogdan Cojocaru.

Bogdan Cristian Cojocaru Business Development Manager la Stratum Enclosures

Stimate domnule Bogdan Cristian Cojocaru, infrastructura de încărcare a vehiculelor electrice este la început în România, cu un potențial important de dezvoltare în anii care vin. Stațiile de încărcare sunt, în general, importate și instalate de mari grupuri precum MOL, E.On, Enel și altele. Care este locul pe care îl poate avea Stratum Enclosures în această piață?

Este o întrebare foarte bună deoarece în cea mai mare parte rolul nostru este de producător al acestor stații de încărcare pe care le personalizăm și branduim pentru marile grupuri interesate de soluțiile noastre.

Producția este făcută cu mână de lucru românească și deja avem implementate două schimburi de producție pentru comenzile actuale. De asemenea, oferim training de specialitate partenerilor pentru a monta și opera stațiile produse la noi în fabrică. Avem inclusiv un software care poate fi descărcat de pe Google Play și IOS pentru a facilita interacțiunea utilizatorilor cu stațiile produse de noi. Fiecare client are posibilitatea branduirii stațiilor.

Stațiile offgrid rezolvă o bună parte din probleme (identificarea amplasamentelor cu branșamente adecvate, eliminarea dependenței de companiile de distribuție etc). Pe de altă parte, ele vin, probabil, cu costuri mai mari. De ce și

160

B

ogdan Cristian Cojocaru is a Business Development Manager at Stratum Enclosures, a Romanian company that manufactures charging stations for e-cars in Bucharest.

Stratum Enclosures solutions are exported worldwide. "In over 40,000 sites monitored in real time, already, Stratum stations produce energy locally, store energy in batteries and make it available to consumers," said Bogdan Cojocaru.

Dear Mr. Bogdan Cristian Cojocaru, the e-charging infrastructure is in its infancy in Romania, with an important development potential in the years to come. E-charging stations are generally imported and installed by large groups such as MOL, E.On, Enel and others. What is the place that Stratum Enclosures can hope for in this market?

This is a very good question because it is mostly our role to be the manufacturer of these e-charging stations that we personalize and brand for the large groups interested in our solutions. The production is done with Romanian workforce and we have already implemented production in 2 shifts for answering the current orders. We also offer specialized training to partners for them to build and operate stations produced in our factory. We also include software that can be downloaded from Google Play and IOS to make it easier for users to interact with our stations, and each customer can brand the stations.

Offgrid stations solve many of the problems (identifying locations with appropriate connections, eliminating the dependence on distribution companies etc). On the other hand, they probably come at higher costs. Why and under what conditions (for whom) do you recommend offgrid e-charging stations?

Generally, solar energy is free - we do not pay for it. We have all the technology needed to implement these offgrid or ongrid solar solutions. The cost of photovoltaic panels has declined significantly over the years as a result of technology development and costs are not so high, today, especially as Stratum comes with the full turnkey (FTK) approach.

Our solutions are suitable for malls, supermarkets, hotels, gas stations, and last but not least, for the domestic generator (prosumer). Of course, we cannot forget the municipalities which can attract funds

în ce condiții (pentru cine) recomandați stațiile de încărcare offgrid? În general, energia solară este liberă și nu plătim pentru ea. Dispunem de toată tehnologia necesară pentru a implementa aceste soluții solare offgrid sau ongrid. Costurile panourilor fotovoltaice au scăzut semnificativ în acești ani ca urmare a dezvoltării tehnologiei, iar costurile nu mai sunt așa mari, mai ales că Stratum vine din poziția de producător full turnkey (FTK).

Soluțiile noastre se pretează la mall-uri, supermarketuri, hoteluri, benzinării, și nu în ultimul rând, pentru producătorul casnic. Bineînțeles, nu putem omite de aici și primăriile care pot atrage fonduri prin programele AFM. În plus, tehnologia noastră este hibridă, iar energia electrică produsă de panouri se poate stoca în baterii.

Bateria este, în continuare, principalul cost pentru stocarea electricității. Ce formulă tehnică folosește Stratum Enclosures și de ce?

Fiecare partener are specificul lui, iar noi oferim o soluție adaptată strict pe necesitățile clientului.

Folosim ultimele tehnologii în acest domeniu, iar costul bateriilor nu e așa de mare cum se vehiculează în piață. Tehnologia VLRA este foarte accesibilă în acest moment și frecvent implementată, dar clienții deja optează pentru sistemele care includ baterii LiIon datorită ciclurilor de încărcare-descărcare mai mari.

Următorul salt tehnologic vor fi bateriile cu grafen cu o capacitate de 5 ori mai mare și încărcare de 5 ori mai rapidă decât Li-Ion. În ce fel vă ajută experiența din domeniul telecom în conturarea unor soluții eficiente din punct de vedere energetic și ușor de administrat?

Cum am mai explicat, soluțiile noastre sunt tailormade, iar cunoștințele din domeniul telecom ne-au ajutat la dezvoltarea altor produse pentru marile companii. În general, în telecom folosim curent continuu și redundanța pentru sisteme noastre. Practic, nu avem pierderi prin conversia energiei, deoarece tot ceea ce producem este în curent continuu, inclusiv stocarea energiei. Vedem din ce în ce mai mult că această tehnologie se folosește în viața de zi cu zi și este deja implementată în mașinile electrice, sistemele autonome de producere a energiei electrice, stocarea energiei, exact ceea ce facem noi cel mai bine.

through the AFM programs.

In addition, our technology is hybrid, and the power produced by the panels can be stored in batteries.

The battery is still the main cost of stored electricity. What technology does Stratum Enclosures use and why?

Each partner has its own specificity and we offer solutions tailored to the needs of our clients. We use the latest technologies in this area, and the cost of batteries is not as big as they say. VLRA technology is now very affordable and frequently implemented, but customers are already opting for systems that include Li-Ion batteries due to higher charging and discharging cycles. The next technological leap will be graphene batteries with 5-fold increased capacity and 5 times faster charging times than LI-Ion. How does your experience in telecom industry help in shaping energy-efficient and manageable solutions?

As we have explained, our solutions are tailormade, and our knowledge gained in the telecom industry has helped us to develop other products for big companies. Generally, in telecom we use DC and redundancy for our systems. Basically, we do not lose energy by converting energy, because everything we produce functions in DC, including energy storage.

We see more and more how this technology is used in everyday life and is already being implemented in electric cars, autonomous power generation systems, energy storage, exactly what we do best.

Q2 2019

164

173

176

THERMO

THERMO

| stop

Epopeea ELCEN - RADET a atins un punct mort The ELCEN-RADET saga comes to a dead end

S

aga ELCEN - RADET merge mai departe, fără vreo perspectivă reală. Între timp, există un nou plan de reorganizare, supus atenției creditorilor. Primăria nu a plătit subvenția din ianuarie, ceea ce ar pune, teoretic, în imposibilitate livrarea agentului termic în București. În speță, sunt sume mari de recuperat, iar problemele sunt multiple, după cum reiese din interviul realizat de energynomics.ro cu Ovidiu Neacșu, partener fondator al Sierra Quadrant, companie care administrează ELCEN. Care este cea mai bună soluție pentru reorganizarea Elcen - Radet si cum se poate ajunge acolo, care sunt pașii de urmat?

Ca să putem vorbi de o soluție optimă în prezent, trebuie înainte de toate să cunoaștem trecutul. Mai exact, ce s-a întâmplat cu prima soluție prevăzută în planul inițial de reorganizare a ELCEN. Și, din păcate, aceasta nu s-a concretizat, din motive independente de noi. Acțiunile Primăriei București și ale Rominsolv, administratorul judiciar al RADET, au condus la imposibilitatea aplicării planului de reorganizare, RADET intrând între timp și în faliment. În prima variantă agreată de toți creditorii ELCEN, era prevăzut ca activele ELCEN să fie transferate că-

Cea mai bună soluție o reprezintă tot transferul de afacere către o entitate care să preia activitatea ELCEN și a RADET, astfel încât să poată fi realizat SACET.

The best solution is still a business transfer to an entity that will take over the operations of ELCEN and RADET so that a District Heating System could be realized.

164

T

he ELCEN-RADET saga continues with no clear perspective. Mean-while, there is a reorganization plan, submitted to the creditors. The City Hall has not paid the subvention since January, which would theoretical-ly make the delivery of heating in Bucharest impossible. There are big amounts to recover, and the problems are multiple, as it comes clear from the interview realized by energynomics.ro with Ovidiu Neacșu, founding partner of Sierra Quadrant, the company that manages ELCEN.

Which is the best solution for the reorganization of ELCEN-Radet and how can it be obtained, which are the steps to follow?

In order to be able to talk about an optimum current solution, first of all we have to understand the past. More precisely, what happened with the first solution provided in the initial ELCEN reorganization plan. And, un-fortunately, it did not materialize from reasons beyond our control. The actions of Bucharest City Hall and of Rominsolv, the judicial administra-tor of RADET, lead to the impossibility to apply the reorganization plan, meanwhile RADET going bankrupt.

In the first form agreed by all ELCEN creditors, it was provided for the ELCEN assets to be transferred to Compania Municipală Energetica SA. It was also supposed to take over the RADET assets, in order for SACET (the Heating Energy Centralized Supply System) to be built.

Well, not only did the City Hall not take any concrete action to take over the assets, but the court decided that Energetica SA was illegally estab-lished.

So, this element related to the transfer of assets was fully com-promised.

Another important element of the initial plan was related to the recovery of the receivable owned by ELCEN with RADET, with a value of 1.095 billion lei.

We have intensely communicated about this and we repeated-ly informed that PMB refused to undertake the payment - the City Hall being the main responsible for the situation of RADET - and that this blocked the initial reorganization plan for good, as we would have to refer to the court to recover the amount, and this process takes time. This is not something that can be done in one day.

And, for the blockage to be complete, RADET did not connect the RA-DET reorganization plan with the plan of ELCEN’s, respectively it did not take over

tre Compania Municipală Energetica SA. Aceasta urma să preia și activele RADET, astfel încât să poată fi realizat SACET (Sistemul de Alimentare Centralizat cu Energie Termică).

Ei bine, nu doar că Primăria nu a întreprins nimic concret în vederea preluării activelor, dar instanța a decis că Energetica SA a fost constituită nelegal.

Așadar, această componentă legată de transferul activelor a fost compromisă total.

Un alt element important al planului inițial era legat de recuperarea creanței deținute de ELCEN la RADET, în valoare de 1,095 miliarde lei. Noi am comunicat intens pe această temă și am informat în repetate rânduri că PMB refuză să-și asume plata – Primăria fiind principalul vinovat pentru situația RADET – și că acest lucru blochează definitiv planul inițial de reorganizare, întrucât va trebui să ne adresăm instanței pentru recuperarea sumei, iar acest proces durează.

Nu se face de azi pe mâine. Și, ca să blocajul să fie complet, RADET nu a corelat planul de reorganizare a RADET cu cel al ELCEN, respectiv nu a preluat soluția transferului de afacere și nici nu a prevăzut sursele de finanțare care să acopere creanța deținută de ELCEN. Ceea ce a și condus, în final, la pronunțarea falimentului RADET de către judecătorul sindic.

Care sunt soluțiile încă valide în prezent?

Cea mai bună soluție o reprezintă tot transferul de afacere către o entitate care să preia activitatea ELCEN și a RADET, astfel încât să poată fi realizat SACET. În ce ne privește și având în vedere importanța strategică a sistemului de termoficare, în noul plan de reorganizare a ELCEN vom acorda prioritate transferului de afacere către (1) PMB sau o nouă companie înființată de aceasta – să sperăm că reușesc până la urmă să facă una fără probleme – sau (2) către Ministerul Energiei sau o entitate desemnată de acesta.

Așadar, putem spune că noutatea o reprezintă apariția variantei ca Ministerul Energiei să se implice mult mai mult și să preia, de fapt, cea mai mare parte din responsabilitatea refacerii sistemului de termoficare, în cazul în care Primăria nu reușește nici a doua oară să facă ce trebuie.

Noi considerăm că fără o unificare a activităților de producere, transport și distribuție a energiei termice, deci fără preluarea activităților ELCEN și RADET sub un singur acoperiș, modernizarea termoficării din București e greu de realizat. Că vorbim de PMB sau de

the business transfer solution, nor did it provide the financing means to cover the receivable owned by ELCEN. Which, in the end, lead to the syndic judge declaring the bankruptcy of RADET. Which are the solutions still currently valid?

The best solution is the business transfer to an entity that will take over the ELCEN and RADET activity, so that SACET can be performed.

From our side, and considering the strategic importance of the heating system, in the new ELCEN reorganization plan we shall prioritize the business transfer to (1) PMB or a new company incorporated by it - I hope in the end they manage to create one without problems - or (2) to the Ministry of Energy or an entity assigned by it.

So, we can say that the novelty is the appearance of the variant that the Ministry of Energy will get more and more involved and take over, in fact, most of the responsibility for restoring the heating system, in case the City Hall doesn’t manage to do what is nec-

Ovidiu Neacșu partener fondator Sierra Quadrant, compania care administrează ELCEN Founding Partner Sierra Quadrant, the judicial administrator of Elcen

Q2 2019

THERMO

| stop Ministerul Energiei, rămâne de văzut cine își dorește mai mult să rezolve o problemă de interes național.

Important este ca lucrurile să se miște și, de această dată, la această a doua încercare, să nu mai existe sincope sau abordări amatoricești, de genul înființării unei companii fără respectarea legii.

Ce înseamnă încasarea prețului de transfer al activelor ELCEN în cuantum de 891 milioane de lei? De unde provine aceasta sumă?

Pe scurt, aceasta este suma stabilită de evaluatorul agreat, compania Veridio, drept valoarea de lichidare a activelor imobilizate, exclusiv stocuri și imobilizări financiare. Evaluatorul a luat în calcul scenariul unei lichidări forțate, ceea ce era și cazul nostru, și aceasta este valoarea la care a ajuns. Așadar, aceasta era valoarea activelor de producție ale ELCEN în scenariul transferului activității de producție către Energetica SA la valoarea de lichidare.

Odată cu intrarea în faliment a RADET și cu anularea de facto a planului inițial de reorganizare a ELCEN, noi vom merge în instanță și vom solicita Primăriei întreaga sumă de 3,7 miliarde de lei.

After with the bankruptcy of RADET and with the de facto cancellation of ELCEN's initial reorganization plan, we will go to court and ask the City Hall to pay the entire amount of 3.7 billion lei.

De ce se vorbește doar de recuperarea creanței de 1,095 mld. lei, ce credeți că se va întâmpla cu restul, de până la 2 miliarde principal, și cum se va scăpa de dobânzi și penalități, prin ce procedură, până la suma de 3,7 miliarde de lei?

Cele 1,095 miliarde de lei reprezintă suma la care s-a ajuns după o reducere a creanței inițiale, în urma unei evaluări externe care ia în calcul, după metodele specifice acestei meserii de evaluator, valoarea reală de piață a creanței inițiale în ipoteza în care ea ar fi vândută. În cazul nostru, RADET dispune de active insuficiente pentru a acoperi integral creanța acceptată în tabelul definitiv de creanțe în valoare de 3,65 miliarde de lei, la care se adaugă creanța în valoare de 47,9 milioane de lei admisă sub condiție. Prin urmare, luând în calcul activele insuficiente ale RADET, s-a ajuns la

166

essary not even this second try.

We think that without a unification of the heating energy production, transport and distribution segments, so without taking over the ELCEN and RADET activities under one roof, the modernization of the Bucha-rest heating is hard to perform. No matter if we are talking about PMB or about the Ministry of Energy, we must see who wants more to solve this national problem. It is important for things to move on and, this time, at this new test, to no longer have gaps or amateurish approaches, such as the incorporation of a company without observing the law.

What does the collection of the transfer price for the ELCEN assets in the amount of 891 million lei mean? Where does this amount come from?

In summary, this is the amount established by the agreed assessor, the Veridio company, as liquidation value for the fixed assets, including in-ventories and financial assets. The assessor considered the scenario of a forced liquidation, which also was our case, and this is the value they reached at. So, this is the value of the ELCEN production assets in the scenario of the production activity transfer to Energetica SA at the liqui-dation value.

Why is there talk only about the recovery of the 1.095 billion lei re-ceivable, what do you think will happen to the rest, of up to 2 billion main amount, and how will it get rid of interests and penalties up to the amount of 3.7 billion lei, with what procedure?

The 1.095 billion lei represent the amount reached after a decrease of the initial receivable, as a result of an external assessment that consid-ers, using specific methods for this assessing job, the real market value of the initial receivable in case it was sold.

In our case, RADET has insufficient assets to fully cover the receivable accepted in the Final receivables table of 3.65 billion lei, to which the re-ceivable of 47.9 billion lei, accepted under conditions, is added.

Conse-quently, considering the insufficient RADET assets, the conclusion that this is the real amount which could be received on the market when sell-ing the RADET receivable was reached.

But once RADET went bankrupt, and as a result of the fact that PMB re-fuses to recognize and pay this 1.095 billion lei receivable, which can-cels, de facto,

concluzia că aceasta ar fi suma reală ce ar putea fi încasată pe piață la vânzarea creanței RADET. Însă, odată cu intrarea în faliment a RADET și ca urmare a faptului că PMB refuză să recunoască și să plătească această creanță de 1,095 miliarde de lei, ceea ce anulează de facto și planul inițial de reorganizare a ELCEN, noi vom merge în instanță și vom solicita Primăriei întreaga sumă de 3,7 miliarde de lei.

Legat de cine ar trebui să plătească această sumă, răspunsul nostru este simplu: Primăria București. De ce? Păi, în primul rând, pentru că RADET a acumulat datorii față de ELCEN și a intrat în insolvență în principal tocmai pentru că Primăria nu și-a plătit subvenția, așa cum prevede legea. În al doilea rând, pentru că legea insolvenței spune clar că o parte sau întregul pasiv poate fi suportat de cei care au contribuit la starea de insolvență. Și dacă aceste motive nu vi se par suficiente, mai pot enumera câteva: Primăria a înființat RADET și tot Primăria a coordonat RADET. Există chiar și niște prevederi în codul civil legat de răspunderea autorităților locale și până și primarul Gabriela Firea a recunoscut public creanța de 1,095 miliarde lei. Din păcate, doar atât. A recunoscut-o cu jumătate de gură, fără nicio acțiune concretă. Așadar, banii trebuie să plece din conturile Primăriei.

La întrebarea cum se poate scăpa de penalități și dobânzi, vă spun doar atât: au avut această posibilitate, așa cum am explicat mai devreme, dar au ales să ignore această soluție. Dacă Primăria ar fi vrut cu adevărat să ajute și ar fi plătit suma de 1,095 miliarde lei, atât ELCEN cât și RADET se aflau astăzi pe traseul ieșirii din insolvență.

also the ELCEN initial reorganization plan, we will go to court and request City Hall the full 3.7 billion lei amount.

In relation to who should pay this amount, our answer is simple: Bucha-rest City Hall. Why? Well, first of all, because RADET has accumulated debts towards ELCEN and entered insolvency, mainly because the City Hall did not pay its subvention, as the law provides. Second, because the insolvency law clearly states that a part of the liabilities or the full lia-bilities can be borne by those that contributed to the insolvency 891 milioane de lei era state. And if these reasons don’t seem valoarea activelor de producție enough, I can name a few more: The ale Elcen.

City Hall has incorporated RADET, and the City Hall is also the one which co891 million lei was the ordinated RADET. There are even some calculated value of Elcen's production assets. provisions in the City Hall related to the liability of the local authorities and even the mayor, Gabriela Firea, has publicly recognized the 1.095 billion lei receivable. Unfortunately, that is all the mayor did. She recognized it with a heavy heart, without any concrete action. So the money should have left the City Hall’s accounts.

My answer to the question regarding the manner in which one can get rid of penalties and interests is just this: they had this possibility, as I ex-plained before, but they chose to ignore this solution. If the City Hall real-ly wanted to help and they would have paid the 1.095 billion lei amount, ELCEN as well as RADET would have been on the path out of insolven-cy today.

Care este situația actuală a trecerii la Termoenergetica și cum s-ar putea urgenta? Cum am putea beneficia de fonduri europene pentru investiții? Într-un cuvânt? Blocată. Termoenergetica a rezultat din divizarea societății Energetica SA. Iar Energetica SA a fost declarată de instanță ca fiind înființată nelegal. Așadar, situația Termoenergetica este și ea incertă. De ce au făcut această divizare când știau că sunt probleme cu societatea inițială, cred că ar trebui să-i întrebați pe ei. În ce privește fondurile europene, după cum știți, acestea nu pot fi accesate de societăți aflate în insolvență sau faliment. Ceea ce înseamnă că până la momentul în care are loc transferul de afacere către o entitate eligibilă, nu putem vorbi de așa ceva.

What is the current situation of the transfer to Termoenergetica and how could it be expedited? How could we benefit from European investment funds?

In one word? Blocked. Termoenergetica resulted from the division of the company Energetica SA. Then Energetica SA was declared in court as illegally incorporated. So, the situation of Termoenergetica is also uncer-tain. Why did they perform this division when they knew there were prob-lems with the initial company is a question you should ask them.

In relation to the European funds, as you know, they cannot be ac-cessed by companies in insolvency or bankruptcy. Which means that we cannot talk about any such think until there is a business transfer to an eligible entity.

891

Q2 2019

THERMO

| perspective

ELCEN are în vedere investiții de urgență în capacitățile de producție existente ELCEN is considering emergency investments in the existing production facilities

A

dministratorul special al ELCEN, Claudiu Crețu, vorbește despre măsurile de urgență pe care producătorul de energie termică al Capitalei trebuie să le adopte pentru a rămâne în funcțiune în anii viitori. Planul de reorganizare a ELCEN prevede investiții de peste 500 de milioane de euro pentru perioada 2018-2030, ne-a spus Claudiu Crețu.

Stimate domnule Claudiu Crețu, cum s-a ajuns la valoarea investițiilor estimată la 513 milioane de euro pentru perioada 2018-2030, din care 77 milioane de euro în următorii 4 ani?

Constrângerile de mediu obligă ELCEN la adoptarea unor măsuri de urgență pentru asigurarea agentului termic după 2023 prin promovarea de investiții.

168

T

he special administrator of ELCEN, Claudiu Creţu, talks about the emergency measures which the thermal energy producer of the Capital City has to adopt in order to continue operating in the following years. The ELCEN reorganization plan provides investments of over 500 billion euro for the period 2018-2030, said Claudiu Creţu.

Dear Mr. Claudiu Creţu, how did you reach the investment value assessed to 513 billion euro for 2018-2030, out of which 77 billion euro in the next 4 years?

The environmental constraints force ELCEN to adopt emergency measures to ensure heating after 2023 by promoting investments. One of the es-

Una dintre premisele esențiale pentru reorganizarea activității o reprezintă crearea condițiilor pentru implementarea programului de investiții ce va permite menținerea în funcțiune a unităților de producere a energiei termice și electrice în mod sustenabil.

ELCEN are în vedere implementarea unor investiții în regim urgent în capacitățile de producție existente în vederea respectării cerințelor impuse de legislația de mediu în vigoare, precum și în unități noi de producere a energiei în cogenerare de înaltă eficiență.

Prin măsurile imediat întreprinse se asigură funcționarea unităților și după anul 2023 și, totodată, se asigură necesarul de energie termică al Bucureștiului. Investițiile de realizare a unor grupuri de cogenerare în tehnologie modernă în cele patru CET-uri sunt prevăzute și în strategia de alimentare cu energie termică a consumatorilor din Municipiul București. Aceste investiții vor conduce la creșterea economiei de energie primară și la îmbunătățirea măsurilor de protecție a mediului prin reducerea emisiilor locale.

Efortul investițional estimat la 513 milioane de euro pentru perioada 2018-2030 este detaliat în planul de reorganizare al ELCEN.

sential premises for the reorganization plan is creating the conditions to implement the investment program, which will allow keeping in operation the heating and power production units in a sustainable manner.

ELCEN considers the implementation of urgent investments in the existing production facilities in order to comply with the requirements imposed by the environmental legislation in force, as well as in new energy production units in high-efficiency cogeneration.

The measures immediately performed ensure the functionality of the units also after 2023 and, at the same time, they guarantee the necessary heating for Bucharest. The investments for building co-generation groups with modern technology in the 4 central heating and power plants are provided also in the Heating Supply Strategy for the clients in Bucharest. These investments shall lead to the increase of the primary energy savings and to the improvement of the environmental protection measures for the reduction of emissions at local level.

The investment effort assessed to 513 billion euro for 2018-2030 is detailed in the ELCEN reorganization plan.

Spuneați că soluția fuziunii prin absorbție a ELCEN în RADET nu a fost agreată de ELCEN dintr-o serie lungă de considerente. Care ar fi fost cele mai importante dintre acestea?

Fuziunea prin absorbție ar fi fost posibilă doar dacă ambele părți implicate în fuziune ar fi fost societăți comerciale. RADET, ca formă de organizare, era o regie autonomă, aflată în subordinea PMB. Soluția fuziunii prin absorbție a ELCEN în RADET a fost propusă, în februarie 2018, prin planul de reorganizare a RADET, în contextul achiziției acțiunilor deținute de statul român prin Ministerul Energiei la ELCEN în patrimoniul Municipiului București în baza OUG 61/2017. Transferul acțiunilor către Municipiului București nu s-a mai realizat deoarece Primăria Municipiului București a apreciat faptul că nu este oportun să preia aceste acțiuni la valoarea nominală, astfel cum prevede OUG 61/2017, față de o valoare estimată cu mult mai mică cât ar fi rezultat din evaluarea lor. În plus, fuziunea dintre ELCEN și societatea rezultată din reorganizarea RADET însemna un proces îndelungat, estimat la peste 18 luni de la data confirmării

You said that the merger through absorption solution for ELCEN and RADET have not been agreed by ELCEN for a long series of reasons.

Which were the most important?

The merger through absorption would have been possible only if both parties involved in the merger were companies. RADET, as organization form, was an autonomous administration, subordinated to PMB. The merger by absorption of ELCEN in RADET was proposed in February 2018, through the RADET reorganization plan, in the context of trans-

Claudiu Crețu administrator special, ELCEN special administrator, ELCEN

Cogenerarea este privită ca una dintre cele mai importante tehnologii pentru o utilizare mai eficientă a combustibililor, pentru a economisi resurse naturale și financiare.

Cogeneration is regarded as one of the most important technologies for a more efficient use of fuels saving natural and financial resources.

Q2 2019

THERMO

| perspective planurilor, ceea ce ar fi împiedicat atragerea în timp util a fondurilor europene și a creditelor rambursabile pentru rețeaua de termoficare a Bucureștiului și pentru retehnologizarea centralelor ELCEN. Ce credeți că ar trebui să facă guvernul, ANRE și Ministerul Energiei pentru a asigura României un mix optim energetic în viitor, fără importuri de energie?

La nivelul Uniunii Europene au fost luate măsuri și implementate politici având ca scop atingerea obiectivelor de decarbonizare și de reducere a emisiilor de gaze cu efect de seră pentru anii 2020-2030, cu perspectiva 2050. De asemenea, s-a constituit uniunea energetică cu scopul de a contribui la stimularea economiei prin asigurarea energiei sigure și durabile, la prețuri accesibile; securitatea energetică, eficiența energetică și decarbonizarea sunt obiectivele principale pe care fiecare stat membru trebuie să și le asume. Pentru îndeplinirea acestor deziderate, România va trebui să aibă un mix energetic care va asigura decarbonizarea sectorului energetic în condiții de competitivitate, siguranță a aprovizionării și la un preț accesibil pentru consumatori. De asemenea, România va trebui să dezvolte opțiuni viabile și sustenabile privind reorganizarea și modernizarea sectorului energetic atrăgând capital pentru implementarea cu succes a programelor investiționale.

Va trebui avută în vedere dezvoltarea energetică durabilă bazată pe creșterea eficienței energetice pe întreg lanțul energetic; sectorul carbonifer, energia nucleară, implementarea unor mecanisme privind protecția consumatorului vulnerabil, promovarea resurselor regenerabile, reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră, creșterea gradului de interconectare cu piața europeană, digitalizarea și inovarea în sectorul energetic sunt provocări la care România va trebui să răspundă astfel încât să se alinieze la obiectivele de politică energetică și de mediu ale Uniunii Europene.

Care din marile proiecte din strategia națională credeți că ar trebui să rămână pe lista priorităților guvernului, mai precis pe ce ar trebui să se pună accent strategia națională?

Strategia energetică trebuie să se concentreze pe îndeplinirea obiectivelor stabilite de Uniunea Europeană în ceea ce privește securitatea energetică, eficiența energetică și decarbonizarea.

ELCEN este o companie ce produce energie

170

ferring of the shares owned by the Romanian State through the Ministry of Energy at ELCEN in the patrimony of the City of Bucharest, based on the Government Emergency Ordinance 61/2017.

The transfer of the shares to the City of Bucharest was no longer performed as the Bucharest City Hall considered it is not advisable to take over these shares at their nominal value, as provided by the Government Emergency Ordinance 61/2017, compared to a much lower assessed value that would have resulted from their assessment. In addition, the merger between ELCEN and the company resulting from the RADET reorganization meant a long process, assessed to over 18 months from the date of confirmation of the plan, which would have prevented attracting the European funds and reimbursable loans for the Bucharest heating network and for the reengineering of ELCEN plants in due time.

What do you think the government, ANRE and the Ministry of Energy should do to ensure an optimum energy mix for Romania in the future, without energy imports?

In the European Union measures were taken and policies were implemented, having as purpose reach-

electrică și termică în regim de cogenerare de înaltă eficiență. Posibilitatea obținerii, la unitatea de producere în cogenerare, a unor randamente energetice mai mari de 80%, economisirea combustibilului primar, creșterea eficienței energetice, reducerea poluării, precum și costul redus al energiei comparativ cu alte sisteme de producere a energiei (fără cogenerare) sunt avantaje certe ce contribuie la dezvoltarea sustenabilă a sistemului energetic, în condițiile în care Uniunea Europeană, urmând trendul mondial, se îndreaptă către un sistem energetic durabil, iar strategia națională trebuie să se alinieze la obiectivele asumate de România ca stat membru de creștere a eficienței energetice, protejare a mediului și a consumatorului final.

Azi, cogenerarea este privită ca una dintre cele mai importante tehnici pentru o utilizare mai eficientă a combustibililor, pentru a economisi resurse naturale și financiare, iar nu în ultimul rând pentru a proteja mediul înconjurător. În numeroase state se observă eforturi pentru a se facilita expansiunea acestei ramuri.

Promovarea cogenerării cu randament ridicat, bazată pe cererea de căldură utilă, este o prioritate a Comunității Europene, date fiind potențialele avantaje ale cogenerării cu privire la economia de energie

ing the decarbonization and reduction of greenhouse gas emissions objectives for 2020-2030, and forward to 2050. Also, the Energy Union was established in order to contribute to the economy stimulation by ensuring safe and durable energy, at affordable prices; the energy security, energy efficiency and decarbonization are the main objectives each member state must undertake. In order to meet these objectives, Romania must have an energy mix which will ensure the decarbonization of the energy sector in competitiveness conditions, the safety of the supply and at affordable price for the final clients. Also, Romania must develop viable and sustainable options in respect to the reorganization and modernization of the energy sector, attracting capital for the successful implementation of investment programs.

Also, the sustainable energy development based on increasing the energy efficiency on the whole value chain must be considered; coal sector, nuclear energy, implementation of mechanisms for the protection of the vulnerable consumers, the promotion of renewable resources, the reduction of greenhouse gas emissions, the increase of the degree of interconnection within the European Union, the digitalization and innovation in the energy sector are challenges Romania must answer to in order to align to the European Union’s energy and environmental policy objectives.

Which of the big National Strategy projects do you think should remain on the list of governmental priorities – more precisely what should the focus of the national strategy be?

The energy strategy must focus on the performance of the objectives established by the European Union in relation to energy security, energy efficiency and decarbonization.

ELCEN is a company which produces power and heating in high efficiency co-generation plants. The possibility to obtain energy yields above 80% at the co-generation production unit, to save the primary fuel, increase energy efficiency, reduce pollution, as well as the reduced energy cost compared to other energy production systems (without co-generation) are certain advantages that contribute to the sustainable development of the energy system, considering that the European Union, following the global tendency, is going towards a sustainable energy

Q2 2019

THERMO

| perspective primară, evitarea pierderilor din rețele și reducerea emisiilor, în special a gazelor cu efect de seră. În plus, utilizarea eficientă a energiei prin cogenerare poate, de asemenea, să contribuie în mod pozitiv la securitatea alimentării cu energie și la creșterea competiției în Uniunea Europeană și statele membre.

Este necesar să se ia măsuri prin care să se asigure că acest potențial este bine exploatat în cadrul pieței interne de energie.

Cum v-a afectat, direct și indirect, instabilitatea legislativă a ultimei perioade?

La sfârșitul lunii martie, OUG 114/2018 a fost modificată prin OUG 19/2019 potrivit căreia CET‑urile au posibilitatea de a achiziționa gaze naturale de pe piața internă la un preț plafonat la 68 lei/MWh pe o perioadă de trei ani (1 mai 2019 – 28 februarie 2022).

Prețul gazului pentru cogenerare de înaltă eficiență în Uniunea Europeană este mult mai competitiv decât prețul gazului utilizat ineficient în instalații individuale.

The price of gas for high-efficiency cogeneration in the European Union is much more competitive than the price of gas used inefficiently in individual installations.

Noile prevederi au vizat asigurarea viabilității economice a producătorilor de energie electrică și termică în cogenerare având în vedere importanța acestora în sectorul producerii de energie electrică și termică în cogenerare și în SEN, precum și protecția consumatorilor casnici, în special a clienților vulnerabili.

Este de reținut faptul că prețul gazului pentru cogenerare de înaltă eficiență în Uniunea Europeană este mult mai competitiv decât prețul gazului utilizat ineficient în instalații individuale. În ceea ce privește impactul asupra mediului de afaceri, este nevoie acută de predictibilitate și stabilitate în legislația primară, precum și în reglementările secundare, pentru ca participanții la piață să își poată desfășura activitatea în condiții corespunzătoare. Trebuie încurajată capabilitatea financiară a sectorului energetic de a dezvolta activitățile de investiții propuse.

172

system; the national strategy must align to the objectives undertaken by Romania, as an UE member state, to increase the energy efficiency, protect the environment and the final user.

Today, co-generation is regarded as one of the most important technologies for a more efficient use of fuels, to save natural and financial resources, but, also, to protect the environment. Efforts to facilitate the expansion of this approach are visible in many states.

The promotion of high efficiency co-generation, based on the heating demand, is a priority of the European Community, given the possible advantages of co-generation in relation to the primary energy saving, avoiding the losses in the network and reduction of emissions, especially of greenhouse gas.

In addition, the efficient energy use through co-generation can also contribute positively to the security of energy supply and to increasing the competition in the European Union and in the member states. It is necessary to take measures to make sure this potential is well used in the internal energy market.

How did the legal instability of the last period affect you, directly and indirectly?

At the end of March, the Government Emergency Ordinance 114/2018 was amended by the Government Emergency Ordinance 19/2019 according to which the central heating and power plants have the possibility to purchase natural gas from the internal market at a regulated price of 68 lei/MWh for a three years period (May 1st 2019 - February 28, 2022).

The new provisions targeted ensuring the economic viability of co-generation electricity and thermal energy producers, considering their importance in the co-generation of electricity and thermal energy and in SEN, as well as the protection of domestic users, especially vulnerable customers.

It must be noted that the price of the gas for high efficiency co-generation in the European Union is much more competitive than the price of the gas used inefficiently in individual heating units.

As about the impact on the business environment, predictability and stability in the primary legislation, as well as in the secondary regulations is needed, so that the market participants can perform their activity in proper conditions. One must encourage the financial adequacy of the energy sector to perform the proposed investment activities.

analiza˘ / analysis | THERMO

Viitorul cărbunelui românesc în contextul obiectivelor climatice europene The future of Romanian Coal in the Context of European Climate Objectives

U

ltimul raport al Grupului Interguvernamental privind Schimbările Climatice (IPPC), organism al ONU, atrage atenția asupra efectelor dezastruoase ale creșterii temperaturii globale cu mai mult de 1,5° C, impactând negativ sănătatea globală, producerea de alimente, securitatea alimentării cu apă sau creșterea economică. Deși în ultimele două decenii au existat încercări de a respinge aceste descoperiri, concluziile oamenilor de știință sunt astăzi acceptate chiar și de companiile care exploatează combustibilii fosili, care încearcă acum să își diversifice portofoliile, sau de partidele antireglementare, dispuse să accepte introducerea taxării carbonului.

The Guardian, una dintre cele mai citite publicații din lume, a anunțat pe 17 mai 2019 o modificare importantă în ghidul de stil: „schimbările climatice” vor fi numite de acum încolo urgența, criza sau colapsul climatic”, deoarece termenul anterior nu reflecta corect realitatea.

Alături de sectoarele industrie, transport sau agricultură, producerea de energie contribuie cel mai mult la încălzirea globală. În România, 16% din emisiile de gaze cu efect de seră din 2015 erau create de dioxidul de carbon produs de cele 10 termocentrale pe cărbune în funcțiune în acel moment, fără a include și ceilalți poluanți (de exemplu, 78% din emisiile de oxizi de sulf proveneau din industria energetică). Unitățile pe cărbune au cel mai mare impact, emițând peste o tonă de CO2 pentru fiecare megawatt-oră produs, de două ori mai mult decât unitățile pe gaze naturale.

Spre deosebire de majoritatea țărilor din regiune, dependența sistemului energetic românesc de cărbune este mică, electricitatea produsă prin arderea lignitului și a huilei scăzând de la 27% în 2013 la 23% în 2018. Acest lucru ar face posibilă o eliminare treptată până în 2030, fără un impact semnificativ asupra prețurilor, a securității energetice sau a șomajului din Gorj și Hunedoara. Desigur, acest scenariu ar presupune un angajament politic și o stra-

T

he latest report by the Intergovernmental Group on Climate Change (IPPC), UN body, highlights the disastrous effects of global warming by more than 1.5 ° C, negatively affecting global health, food production, water security or economic growth. Although there have been attempts to reject these findings in the past two decades, scientists' findings are today accepted by fossil-fuel companies that are now trying to diversify their portfolios or anti-regulatory parties willing to accept the introduction of taxation carbon. The Guardian, one of the most widely read publications in the world, announced on May 17, 2019, an important change in the style guide: "climate change" will be referred to as "emergency, crisis or climate collapse" as the previous term does not reflect correct reality.

Together with industry, transport or agriculture, energy production contributes most to global warming. In Romania, 16% of greenhouse gas emissions of 2015 year were generated by the carbon dioxide produced by the 10 coal-fired power plants in operation at that time, not including the other pollutants (e.g. 78% of the emissions of sulphur oxides came from the energy industry).

Coal units have the greatest impact, emitting over one tonne of CO2 per MWh produced, twice as much as the natural gas units.

Unlike most of the countries in the region, the dependence of the Romanian energy system on coal is low, the electricity produced by the burning of lignite and coal has dropped from 27% in 2013 to 23% in 2018. This would make possible a gradual elimination by 2030, without a significant impact on prices, energy security or unemployment in Gorj and Hunedoara. Of course, this scenario would imply a political commitment and an integrated strategy, both of which are currently lacking, despite the assumed European goals or

Alexandru Mustață Campaign Coordinator în cadrul Bankwatch Romania Campaign Coordinator with Bankwatch România

THERMO

| analiza˘ / analysis tegie integrată, ambele lipsind în acest moment, în ciuda obiectivelor europene asumate sau a ratificării Acordului de la Paris. În Uniunea Europeană, 17 țări fie nu mai au termocentrale pe cărbune în funcțiune, fie au anunțat că vor renunța la cărbune până în 2030, în timp ce 11 state nu au stabilit încă o dată pentru închiderea acestor termocentrale. Aproape toate sunt din Europa Centrală și de Est: Polonia, Cehia, România, Slovacia, Ungaria, Slovenia, Croația, Bulgaria, Grecia, Germania și Spania. Comisia Guvernamentală a Cărbunelui din Germania a produs un raport în luna februarie, concluzionând că închiderea tuturor unităților este posibilă în 2038 sau 2035, un semnal că până și cel mai mare producător și importator de cărbune din Europa se pregătește pentru acest viitor.

Din iulie 2021 vor intra în vigoare noile standarde de emisii pentru instalațiile mari de ardere, care se vor aplica tuturor termocentralelor din România.

Limitele maxime de emisii devin mai stricte pentru toate substanțele poluatoare – oxizii de azot (NOx), dioxidul de sulf (SO2) și pulberile în suspensie – și vor fi monitorizate pentru prima oară concentrațiile de mercur, acid fluorhidric (HF) și acid clorhidric (HCL).

De exemplu, limita maximă la emisiile de SO2 aplicabilă termocentralei Mintia va fi de 165 mg/m3 din iulie 2021, însă emisiile reale din februarie 2017 la IMA 2 au fost de 3.195,47 mg/m3 – aproape de 20 ori mai mari decât limita viitoare. Mintia 2 și Govora 2 reprezintă subiectul unei proceduri de infringement deschise de Comisia Europeană împotriva României,

174

the ratification of the Paris Agreement.

In the European Union, 17 countries either no longer have coal-fired power stations or announced that they will give up coal by 2030, while 11 states have not yet set the closure of these plants. Almost all of them are from Central and Eastern Europe: Poland, the Czech Republic, Romania, Slovakia, Hungary, Slovenia, Croatia, Bulgaria, Greece, Germany and Spain. Germany's Coal Government Commission produced a report in February, concluding that closure of all units is possible in 2038 or 2035, a signal that even Europe's largest producer and importer of coal is preparing for this future.

From July 2021, new emission standards for large combustion plants will be in place and will apply to all Romanian power plants. The maximum emission limits become more stringent for all polluting substances - nitrogen oxides (NOx), dioxide sulphur (SO2) and suspended powders and for the first time it will be monitored the concentrations of mercury, hydrofluoric acid (HF) and hydrochloric acid (HCL).For example, the maximum SO2 emission limit for Mintia will be 165 mg / m3 from July 2021, but the real emissions in February 2017 at IMA 2 were 3,195.47 mg / m3 - nearly 20 times the future limit. Mintia 2 and Govora 2 are the subject of an infringement procedure opened by the European Commission against Romania, as these units benefit from a derogation under the National Transition Plan - but even so, their emissions of SO2 and powders are too high.

Both the National Energy Strategy and the Integrated National Plan for Energy and Climate Change (PNIEC) anticipate an almost insignificant decrease in coal-based energy production after the entry into force of new BATs. It is unclear how this production will be achieved, given that the majority of the units in operation would not be able to meet the standards existing today if they did not benefit from the derogations. Except for a few recently modernized units to reduce nitrogen oxide emissions (Turceni 5 and 7, Paroseni, Govora 4), almost all the power plants need to make massive investments. But the Hunedoara Energy Complex and CET Govora are in insolvency, RAAN Drobeta units are bankrupt, the Bacău coal unit is preserved for several years, being preferred the gas one, and the Energetic Complex Oltenia has

deoarece aceste unități beneficiază de o derogare prin Planul Național de Tranziție – însă chiar și așa, emisiile lor de SO2 și pulberi sunt prea mari.

Atât Strategia Energetică Națională, cât și Planul Național Integrat Energie și Schimbări Climatice (PNIESC) anticipează o scădere aproape nesemnificativă a producției de energie pe bază de cărbune după intrarea în vigoare a noilor BAT. Nu este clar cum va fi realizată această producție, având în vedere faptul că majoritatea unităților în funcțiune nu ar reuși să respecte nici standardele existente astăzi, dacă nu ar beneficia de derogări. Cu excepția câtorva unități modernizate recent pentru a reduce emisiile de oxizi de azot (Turceni 5 și 7, Paroșeni, Govora 4), aproape toate termocentralele trebuie să facă investiții masive. Însă Complexul Energetic Hunedoara și CET Govora sunt în insolvență, unitățile RAAN Drobeta sunt în faliment, unitatea pe cărbune de la Bacău este în conservare de câțiva ani, fiind preferată cea pe gaz, iar Complexul Energetic Oltenia s-a împrumutat cu 100 milioane euro anul acesta pentru a plăti certificatele ETS din 2018 și încă plătește la împrumuturile estimate la 800 milioane euro pentru modernizările anterioare. Doar unitatea de la Iași de 60 MW pare să își permită în acest moment investițiile necesare pentru funcționarea legală și în 2021.

Această situație nu ar trebui să ne sperie – din contră, ea reprezintă o oportunitate. În următorii ani, România trebuie să aleagă dacă va continua să investească sute de milioane de euro într-o tehnologie care este eliminată în Europa sau dacă va folosi aceste sume pentru modernizarea sistemului energetic prin susținerea energiei regenerabile, creșterea eficienței energetice, dezvoltarea sistemului de transport și creșterea interconectării, finanțarea cercetării pentru stocare etc. În același timp, trebui eimplementate soluții pentru cei aproape 20.000 de angajați ai complexelor energetice din Gorj și Hunedoara. O tranziție justă a acestor regiuni este posibilă, iar inițiativa Comisiei Europene, Platforma pentru Regiuni Carbonifere în Tranziție, o poate finanța, atât timp cât proiectele sunt selectate și implementate prin participarea activă a comunităților, a căror implicare trebuie susținută constant.

borrowed 100 million euros this year for to pay ETS certificates in 2018 and still pays for estimated EUR 800 million in loans for previous upgrades. Only the 60 MW Iaşi unit seems to be able to afford at this time the necessary investments for legal functioning in 2021.

This should not scare us - on the contrary, it is an opportunity. In the coming years, Romania has to choose whether to continue investing hundreds of millions of euros in technology that is eliminated in Europe, or whether to use these funds to modernize the energy system by supporting renewable energy, increasing energy efficiency, developing the transport system and increased interconnection, research funding for storage, etc. At the same time, solutions have to be implemented for the nearly 20,000 employees of the Gorj and Hunedoara energy complexes. A fair transition of these regions is possible and the European Commission's initiative, the Carboniferous Regions Transitional Platform, can finance it as long as the projects are selected and implemented through the active participation of communities, the involvement of which must be sustained.

Situația cărbunelui în Europa The situation of coal in Europe închis sau va fi închis până în 2030 closed or to be closed by 2030 o strategie de închidere este în dezbatere phase out strategy under debate nu există planuri de eliminare a cărbunelui no plans for phasing out coal

Q2 2019

THERMO

| analiza˘ / analysis

Prețul gazelor și certificatele de carbon au dus termia la limita supraviețuirii Gas price and CO2 certificates drove heating companies to the limit of survival

P

rețul gazelor a dus companiile de termoficare la limita supraviețuirii, a susținut Doru Vișan, secretar de stat în cadrul Ministerului Energiei, într-o conferință organizată de CNR-CME. “De aici, necesitatea de a reglementa prețurile la gaze și electricitate”, a continuat domnia sa. În toamna trecută, autoritățile au constatat că România are o capacitate de producție a energiei electrice de 12.000 de MW, față de cele 20.000 de MW vehiculate. “Fără echivoc și fără vreo incertitudine, au lipsit 8.000 de MW, un volum care a influențat toate deciziile care s-au luat”, a explicat Vișan.

Referindu-se apoi la aspectele comerciale, oficialul guvernamental a subliniat că liberalizarea pieței de gaze naturale a condus la majorări ale prețurilor.

Ca urmare a modului în care România asigură producția de gaze naturale, ne-am confruntat cu un bipol, care s-a comportat pe principiul “treptelor de scară”, a spus Vișan. “Prin tranzacțiile efectuate pe bursă, unul [dintre cei doi producători, n.r.] urca o treaptă, iar la următoarea tranzacție, celălalt nu se așeza pe treapta respectivă, ci mai urca o treaptă.

Nu pot să definesc dacă a fost un comportament intenționat sau a fost, pur și simplu, rezultatul deficitului comerciale care a existat”, explicat Vișan. Acest comportament s-a concretizat în prețuri de 130 de lei pe MWh, față de predicțiile de 70 de lei pe MWh. În plus, a venit influența certificatelor de CO2.

“De la o bugetare de 7 euro pe certificat, care urma să ajungă la 14-15 euro, am ajuns la 27 de euro pe certificat, pentru ca în luna aprilie, când CE Oltenia și-a asigurat în integralitate necesarul de certificate, prețul să fie de 23-24 de euro pe certificat”. În acest context, principalul producător de electricitate, CE Oltenia, a ofertat astfel încât să-și internalizeze costul cu certificatele, iar celălalt mare producător, Hidroelectrica, s-a poziționat imediat alături de prețul oferit de CE Oltenia. Doru Vișan a subliniat că Hidroelectrica avea un grad de hidraulicitate redus

176

T

he gas price has driven heating companies to the limit of survival, Doru Vișan, state secretary at the Ministry of Energy, told at a conference or-ganized by CNRCME. "Hence, the need to regulate gas and electricity prices," he continued.

Last Autumn, the authorities have found that Romania has a 12,000 MW power generation capacity available, compared to the 20,000 MW figure previously considered. "Without any doubt, 8,000 MW were missing, a volume that influenced all the decisions that were made," Vișan ex-plained.

The government official turned then to the commercial issues, and stressed that the liberalization of the gas market has led to price increas-es. As a result of Romania's natural gas production characteristics, we were confronted with a bipolar structure, which behaved on the „stair” principle, Vișan said.

"When trading on the centralized market, one [of the two producers, e.n.] climbed one step, and the next transaction came not on that level, but climbed one more step. I cannot say whether it was intentional behavior or it was simply the result of the commercial deficit at the moment", Vișan explained. This behavior led to prices of 130 lei per MWh, compared to the predictions of 70 lei per MWh. In addition, there was the impact of the CO2 certificates. "From an esti-mated price of 7 euros per certificate, which was anticipated to climb to 14-15 euros, we had 27 euros per certificate, and then, in April, when the CE Oltenia fully assured its CO2 certificates needs, the price to be 23-24 euros per unit."

In this context, the main power generator, CE Oltenia, sold its production at prices which internalized the cost of the certificates, and the other big producer, Hidroelectrica, immediately positioned itself right near the pric-es from CE Oltenia. Doru Vișan pointed out that, at the same time, Hi-droelectrica has encountered an interval with low hydraulicity and it maintained its reserves in the big lakes to

și și-a menținut rezervele din marile lacuri pentru a asigura securitatea sistemului. “A fost un mecanism absolut normal”, dar a însemnat că “am pus în piață cantități mici, la prețuri mari”.

Cel mai amplu impact s-a transferat la nivelul companiilor de termoficare, societăți care au ajuns la limita de supraviețuire, din cauza prețului gazelor naturale. “Au ajuns în zona creditării de către furnizorii de gaze naturale, iar autoritățile locale nu și-au mai putut asigura subvenția necesară și disponibilul financiar pentru a susține activitatea. Acest tip de analiză a condus la necesitatea de a reglementa prețurile la gaze naturale și la energie pe o perioadă determinată, o practică folosită și de alte state puternice din Europa”, a concluzionat Doru Vișan.

CE NE AȘTEAPTĂ LA IARNĂ? În prezent, toate companiile de termoficare au cantitățile de gaze naturale necesare asigurate, dar asta nu înseamnă că problemele au dispărut. „Presiunea creanțelor există și ea trebuie gestionată”, a subliniat Vișan, “în primă fază pas cu pas pentru a nu transfera această povară în totalitate pe seama furnizorilor de gaze naturale, dar cel mai important pas îl reprezintă programul național de investiții în zona cogenerării care este absolut obligatoriu”.

Pentru sezonul rece viitor, situația va fi încă și mai dificil de administrat, din punct de vedere al aco-

ensure system security. "It was an absolutely normal mechanism", but it meant "we put in the market small volumes at high prices".

The biggest impact has been transferred to heating companies, and thus they were driven near the limit of survival, because of the natural gas price.

"They ended being lent by the natural gas suppliers, and local au-thorities could not afford the necessary subsidies and had not the finan-cial resources to support this activity. This was the analysis that has led to the necessity to regulate gas and energy prices for a certain period of time, a practice also used by other powerful states in Europe", concluded Doru Vișan.

WHAT ABOUT THE NEXT WINTER? At present, all heating companies have their needs of natural gas cov-ered, but the problems are still there. "Debt pressure still exists and it must be managed", Vișan stressed, "first, step by step , for not transfer-ring this burden entirely to the natural gas suppliers; the most important action is a national investment program in the cogeneration area which is absolutely mandatory".

For the next cold season, however, the situation will be even more diffi-cult to manage from the point of view of covering needs. "We have an almost exhausted producer, CE Hunedoara, where we can talk

Doru Vișan secretar de stat în cadrul Ministerului Energiei state secretary at the Ministry of Energy

THERMO

| analiza˘ / analysis peririi nevoilor. “Avem un producător aproape epuizat, CE Hunedoara, unde nu mai putem vorbi decât despre componenta socială, de cantități foarte mici de energie, dar și de dificultăți majore pe care le are acest producător”, a sintetizat Doru Vișan.

Dar problema cea mai grea o avem la CE Oltenia.

Doar 60% din certificate au fost internalizate în prețul de piață, restul a fost acoperit, cu eforturi deosebite, prin credite – 450 de milioane de lei, de la 5-6 bănci. “A fost maximul pe care l-am putut obține, dar nu a fost suficient și a trebuit să apelăm și la împrumut de disponibil în piață, respectiv la ultima rezervă de finanțare pe care am avut-o – Planul Național de Investiții, cu sumele aferente proiectelor de la Turceni și Ișalnița. Este imposibil de crezut că se va mai repeta așa ceva, deoarece nu mai avem cu ce să garantăm”, a avertizat Vișan. “Va trebui să aducem problema la nivelul Guvernului și al celorlalți factori implicați pentru a decide ce facem cu această societate”.

Sorin Alecu director adjunct Strategie Dezvoltare, în cadrul CE Oltenia Deputy Director for De-velopment Strategy within Oltenia CE

178

Secretarul de stat a subliniat că România trebuie să definească perioada de tranziție a cărbunelui, mai exact în ce interval de timp va face transferul de la producția pe cărbune la producția pe bază de gaze naturale, corelat cu dezvoltarea capacităților offshore și cu programul investițional - cu timpii necesari dezvoltării noilor investiții. Centrala de la Iernut se va finaliza la termen, în 2020, iar în același an vor debuta lucrările la Deva (400 de MW), dar nu va fi suficient, a opinat Vișan. “Este obligatoriu ca pe baza noii facilități de finanțare generate de Directiva europeană 410 ETS să începem un program național de cogenerare în marile orașe, între care București,

only about a social component, there are very small quantities of energy, but there are also major difficulties this producer has", Doru Vișan summa-rized.

However, the worst problem is with CE Oltenia.

Only 60% of the CO2 certificates were internalized in the market price, the rest was covered, with special efforts, by credits - 450 million lei, from 5-6 banks. "It was the maximum we could get, but it was not enough and we had to use the available loan in the market, and also the last funding reserve we had - the National Investment Plan, with the amounts related to the projects from Turceni and Ișalnița. It is impossible to believe that this will happen again, because we have nothing to guarantee with anymore", Vişan warned. "We will have to bring this problem up to the Government and with all the other stakeholders involved to decide what we do with this company."

The Secretary of State stressed that Romania should define the coal transition period, namely what is the time frame for the transition from coalbased to natural gas-based power generation, in correlation with the development of offshore capacities and also with the investment pro-gram - the time needed to develop such new investments. The Iernut plant will be completed on time in 2020, and in the same year the works at Deva (400 MW) will start, but this will not be enough, Vişan said. "It is imperative that we start a national cogeneration program in major cities, including Bucharest, Constanta, Timisoara, the industrial platforms in Craiova and Vâlcea, based on the new financing facility generated by the EU ETS Directive 410", Doru Vișan asked.

Local authorities have not enough financial or organizational resources to deal with this issue by themselves, so there is a need to attract private investors. "Fortunately, there is a great deal of interest, so we have to of-fer that predictability to investors; the CfD mechanism is one of the tar-gets we have assumed and which, I believe, will help attract the neces-sary investment", concluded Doru Vișan.

MARGINAL PRICE AND ADAPTATION TO THE MARKET Also present at the conference "Changes of National Legislation and their Impact on the Energy Sector", organized by CNR-CME on May 9, at Politehnica University, in Bucharest, Sorin Alecu, Deputy Director for De-velopment Strategy within

Constanța, Timișoara, platformele industriale de la Craiova și de la Vâlcea”, cerut Doru Vișan.

Autoritățile locale nu dispun de resursa financiară, dar nici de cea organizatorică pentru a se descurca singure, așa că trebuie să atragem investitori.

“Din fericire, există un mare interes, așa că trebuie să oferim acea predictibilitate necesară investitorilor, iar contractele pentru diferență (CfD) reprezintă una dintre țintele pe care ni le-am asumat și care, am convingerea, vor contribui la atragerea investițiilor necesare”, a încheiat Doru Vișan.

PREȚ MARGINAL ȘI ADAPTAREA LA PIAȚĂ Prezent la conferința "Impactul modificărilor legislației naționale asupra sectorului energetic", organizată de CNR-CME pe 9 mai, la Universitatea Politehnica București, Sorin Alecu, director adjunct Strategie Dezvoltare, în cadrul CE Oltenia, a adus în atenție efectul prețului marginal în piața de energie electrică.

Răul a început în anul 2000, odată cu organizarea sectorului energetic pe baza companiilor mono-combustibili, a spus domnia sa. “Piața din România este una lipsită de concurență, care se bazează pe prețul marginal”, a afirmat Sorin Alecu. Potrivit acestuia, prețurile obținute de CE Oltenia, din piață, fără veniturile din servicii de sistem sau alte venituri, au evoluat de la 173 de lei pe MWh, în 2014 și 2015, la 171 de lei pe MWh în 2016 și 200 de lei pe MWh, în 2017.

“Efectul de rezistență al pieței, și anume a cererii, nu a ofertei, face ca odată cu apariția costurilor cu CO2, de exemplu, CE Oltenia să nu își poată recupera din piață, niciodată, costurile integrale, în vreme ce marjele celorlalți producători sunt considerabil mai mari. Orice taxă aplicată cărbunelui va conduce la creșterea marjelor de manevră în piață a celorlalți producători mono combustibil și la creșterea costului energiei electrice la consumatorul final”, a susținut Sorin Alecu. “În momentul de față, în actualul context de piață din România, mix-ul energetic se face la furnizori, și nu la producător. Astfel că apare întrebarea: atunci când compania noastră se va reconverti într-o companie fără cărbune (să vedem cum ne vom reconverti!), cine va avea costul marginal, în aceeași structură de piață?”. O întrebare-avertisment care obligă la reflecție, pentru că răspunsul teoretic este simplu: diversificarea surselor de venituri la nivelul producătorilor de energie electrică, într-o structură echilibrată. Răspunsul practic, prin investiții și/sau achiziții este mai complicat.

Oltenia CE, brought to attention the effect of the marginal price on the electricity market. All evil began in 2000 with the organization of the energy sector on the basis of mono-fuel compa-nies, he said. "The Romanian electricity market is not a competitive one, because it is based on the marginal price", said Sorin Alecu. According to him, the prices obtained by the CE Oltenia from the market, excluding the revenues from system services or other revenues, have evolved from 173 lei per MWh in 2014 and 2015, to 171 lei per MWh in 2016, and 200 lei per year MWh in 2017.

"The effect of market resistance, namely demand, and not supply, makes it possible that, once the CO2 costs emerged, for example, CE Oltenia cannot recover the full costs from the market, while the margins of the other generators are considerably higher. Any tax on coal will in-crease the margins of all the other mono-fuel generators and will in-crease

Dacă în București, lumea este racordată la prezent, iar relația cu Comisia Europeană este o realitate, în teritoriu suntem ancorați în trecut, în istorie, în nostalgie.

While in Bucharest people are connected to the present, and the rela-tionship with the European Commission is a reality, in the territory, across the country, we are still prisoners of the past, caught in history and nostalgia.

DORU VIȘAN

secretar de stat în cadrul Ministerului Energiei Secretary of State at the Ministry of Energy

the cost of electricity to the final consumer", said Sorin Alecu. "At present, in the current Romanian market context, the energy mix is made at suppliers’ level, and not at the producers’. So, the question arises: when our company will re-convert itself into a coal-free company (how we will do this is still to be identified!), who will have the marginal cost in the same market structure?" A question/warning that screams for reflec-tion, because the generic answer is simple: each power generator should diversify its income sources, in a balanced structure. The practical answer – through investments and / or purchases – is much more complicated.

Q2 2019

THERMO

| guest writer

Avantajul economic mascat în sancțiuni Economic advantage hidden by sanctions

S

chimbările climatice reprezintă una dintre cele mai mari amenințări asupra mediului înconjurător. Măsurile necesare stopării sau atenuării acestor efecte devastatoare trebuie să fie eficiente și implementate rapid. Legislația românească este, însă, departe de a îndeplini aceste exigențe.

Un exemplu grăitor este cel al sancțiunilor prevăzute pentru neconformarea cu legislația privind emisiile industriale, în special a producătorilor de energie electrică bazată pe combustibili fosili. În timp ce state europene precum Spania sau Grecia prevăd amenzi de până la 2.000.000 euro, sancțiunile prevăzute prin legislația din România pentru operarea unei instalații de ardere fără a deține autorizație integrată de mediu sunt la un nivel comparabil cu cele aplicate pentru fapte contravenționale de o gravitate mult mai redusă. Mai precis, pentru funcționarea fără autorizație integrată de mediu a termocentralei Mintia timp de ani la rând, CE Hunedoara SA a achitat o singură amendă, în cuantum total de doar 12.500 lei, jumătate din minimul prevăzut de art. 73, alin. 1, lit. d) din Legea nr. 278/2013. Prin comparație, un operator economic ce deține un restaurant în interiorul căruia permite clienților să fumeze este sancționat cu până la 15.000 lei și cu suspendarea activității, conform art.

10, lit. b) din Legea nr. 349/2002.

Diferențe majore există și între sancțiunile aplicate producătorilor de energie electrică bazată pe diferite tipuri de resurse. Astfel, pentru producătorii de energie bazată pe surse regenerabile, sancțiunile prevăzute prin Legea nr. 220/2008 sunt de până la

Sancțiunile ar trebui să fie proporționale cu pericolul social al faptelor, să fie eficiente și să aibă caracter disuasiv.

Sanctions should be proportionate to the social danger of the facts, should be effective and dissuasive.

180

C

limate changes represent one of the greatest threats to the environment. The measures needed to stop or mitigate these devastating effects must be effective and implemented swiftly. Romanian legislation is far from meeting these requirements.

One telling example is the sanctions for noncompliance with industrial emissions legislation, especially for the fossil-based power generators. While European states such as Spain or Greece have fines of up to 2 million euros, sanctions provided by Romanian legislation for the operation of a combustion plant without an integrated environmental permit are at a level comparable to those applied for contraventions of a much lower severity. More precisely, for the operation without the integrated environmental permit of the Mintia thermal power station for years, CE Hunedoara SA paid a single fine in the total amount of only 12,500 lei, half of the minimum provided by Art. 73 par. 1 lit. d) of Law no. 278/2013. By comparison, an economic operator holding a restaurant inside which allows customers to smoke is sanctioned with up to 15,000 lei and with the suspension of activity, according to art. 10 lit. b) of the Law no. 349/2002.

There are also major differences between the sanctions imposed on the power generators based

1.000.000 lei sau sunt stabilite ca procent din cifra de afaceri – până la 5%. Prin comparație, producătorii de energie electrică bazată pe combustibili fosili sunt sancționați, conform Legii nr. 278/2013, cu amenzi ce nu depășesc nivelul de 100.000 lei. Disproporțiile vădite și dubla măsură în materie de sancțiuni oferă un avantaj concurențial important producătorilor de energie bazată pe combustibili fosili, în mare parte companii deținute de statul român.

Sancțiunile, principalul instrument aflat la îndemâna autorităților pentru a determina conformarea cu legislația națională, ar trebui să fie proporționale cu pericolul social al faptelor, să fie eficiente și să aibă caracter disuasiv. În martie 2019, Greenpeace România și organizația Client Earth au sesizat Comisia Europeană cu privire la sistemul sancționator neconform legislației europene în domeniul emisiilor industriale. Necesitatea adaptării sancțiunilor la magnitudinea impactului asupra mediului înconjurător pe care îl are neconformarea cu legislația în vigoare ar trebui să fie o preocupare nu doar a organizațiilor ce militează pentru protecția mediului sau a populației a cărei sănătate este grav afectată de poluare, ci ar trebui să fie o prioritate și pentru operatorii economici, direct afectați de un sistem care privilegiază selectiv producătorii de energie electrică.

on different types of primary resources. Thus, for producers of energy based on renewable sources, the sanctions provided by Law no. 220/2008 are up to one million lei or are set as a percentage of turnover - up to 5%. By comparison, fossil fuel-based electricity producers are sanctioned, according to Law no. 278/2013, with fines not exceeding 100,000 lei.

The apparent disparities and the double measure of sanctions offer an important competitive advantage to fossil fuel producers, mostly companies owned by the Romanian state.

Sanctions, the main instrument at the hands of the authorities to determine compliance with national law, should be proportionate to the social danger of the facts, should be effective and dissuasive. In March 2019, Greenpeace Romania and Client Earth have notified the European Commission of a sanctioning system that does not comply with European legislation on industrial emissions. The need to adapt sanctions to the magnitude of the environmental impact of non-compliance with existing legislation should be a concern not only for environmental protection organizations or populations whose health is severely affected by pollution, but should be a priority for economic operators directly affected by a system that selectively privileges electricity producers.

Cosmin Pleșcan avocat Greenpeace România lawyer, Greenpeace România

Q2 2019

EDITORIAL

Între ape

P

e calea către liberalizarea completă, industria energetică din România traversează ape tulburi, mișcate de trei tipuri de strategii: strategiile din teren, strategiile naționale și strategiile europene.

Strategiile din teren presupun pur și simplu adaptarea la nevoile stringente ale afacerii în fiecare zi. Influențate de schimbările rapide din piață (de exemplu, creșterea prețurilor), de descoperirea subită a tendințelor ignorate anterior (de exemplu, evoluția prețurilor la certificatele de CO2) sau de modificări legale neașteptate, neanunțate și nepregătite (de exemplu, OUG 114/2018), companiile și autoritățile de reglementare trebuie să ia decizii și să își schimbe abordările pentru a rămâne pe linia de plutire.

Strategiile naționale înseamnă, în cazul României, strategia energetică existentă încă în vigoare pentru perioada 2007-2020, proiectul de strategie pentru orizontul 2030-2050, dar și toate celelalte strategii sectoriale care afectează industria energetică.

Ca stat membru al UE, România trebuie să respecte toate regulamentele și directivele generate la Bruxelles, iar strategia energetică europeană, precum și politicile privind clima, concurența și securitatea anticipează în cea mai mare măsură viitorul industriei energetice din România.

Cel mai probabil, Planul național integrat Energie – Schimbări Climatice va deveni, până la sfârșitul acestui an, harta care ne va permite să înțelegem unde suntem și către ce ne putem permite să visăm să mergem.

Planul național integrat Energie – Schimbări Climatice va deveni harta care ne va permite să înțelegem unde suntem și către ce ne putem permite să visăm să mergem.

The National Energy Climate Plan will become the map for understanding where we are, and where can we afford to dream of heading to.

Gabriel Avăcăriței Redactor-șef energynomics.ro Magazine Chief Editor energynomics.ro Magazine

Breaking Waves

O

n its way to full liberalization, Romanian energy industry is currently navigating troubled waters moved by three types of strategies: in the field strategies, national strategies and European strategies.

In the field strategies means simply adapting on the stringent needs of their day to day business. Influenced by sudden changes in the market (e.g. the rising energy prices), by sudden discovery of previously ignored trends (e.g. the evolution of CO2 certificates prices), or by unexpected, unannounced and unprepared legal changes (e.g. the GEO 114/2018), companies and regulators have to take decisions and change their direction for staying afloat.

National strategies mean, in the case of Romania, the existing energy strategy still in place for 2007-2020, but also the strategy for the horizon 20302050, yet a draft, and all the other sectorial strategies impacting the energy industry.

As a EU member state, Romania has to comply with all the regulations and Directives generated in Brussels; thus it is the European energy strategy, and also the climate, competition, and security policies, that best anticipates the future of the Romanian energy industry.

Most probably, the National Energy Climate Plan will become, by the end of this year, after revised by the European Commission, the map for understanding where we are, and where can we afford to dream of heading to.