Energynomics ro magazine autumn 2018 web by Energynomics Magazine

Q3/2018 45 lei

RICHARD L. MORNINGSTAR, ATLANTIC COUNCIL

Inițiativa celor 3 Mări pentru o piață a gazelor competitivă în Europa Centrală și de Est The 3 Seas Initiative for a competitive gas market in Central and Eastern Europe 062

Ondřej Šafář, Country Manager Grupul CEZ în România:

Energia vine de la oameni Energy comes from the people

WILLIAM REES, T.D. WILLIAMSON

Nu există scurtături pe drumul spre succes There can be no shortcuts

096 to success

WITH THE SUPPORT OF Asociația Română pentru Energie Eoliană

T H I S M A G A Z I N E I S D E L I V E R E D S U C C E S S F U L LY T O T H E M O S T I N F L U E N T I A L D E C I S I O N - M A K E R S I N T H E E N E R G Y I N D U S T R Y B Y

086

EDITORIAL

5 ani și mergem mai departe n ceva mai mult de 5 ani de zile, platforma de comunicare pentru energie energynomics.ro s-a impus ca punct de întâlnire pentru ideile și persoanele care mișcă industria, indiferent că vorbim de manageri de forță, de înalți oficiali sau de experți recunoscuți. Cei mai mulți dintre aceștia au recunoscut nevoile la care energenomics.ro și-a propus să răspundă: informații actualizate, echilibrate și exacte în fiecare zi, menite să promoveze expertiza, să clarifice informațiile și să sprijine inițiativa în industria energetică din România. 7.000 de postări mai târziu, website-ul energynomics.ro este acum una dintre sursele de informare preferate pentru peste 2.000 de cititori calificați în fiecare săptămână, oameni care abordează în mod constant echipa editorială cu comentarii și sugestii prin care ne îmbunătățim performanțele, precum și cu opinii solide care contribuie la consolidarea comunității locale de energie. Mândri că facem parte din această comunitate plină de dinamism, suntem hotărâți să continuăm să fim alături de dumneavoastră în eforturile de a concretiza noi afaceri, pentru modernizarea și consolidarea companiilor și instituțiilor energetice din România, în sectoarele de petrol și gaze, de electricitate, regenerabile și termoficare. De peste 5 ani, spunem povestea industriei energetice din România, iar o poveste de calitate nu ține doar de povestitor. O poveste bună ține de valori și obiective înalte, de personalități și acțiunile lor. Ține de voi.

5 years and counting Platforma de comunicare pentru energie energynomics.ro s-a impus ca punct de întâlnire pentru ideile și persoanele care mișcă industria.

energynomics.ro communication platform for energy established itself as the meeting point for ideas and people driving the industry.

or over 5 years now, energynomics.ro communication platform for energy has established itself as the meeting point for ideas and people driving the industry, whether it is about powerful managers, top officials or renowned experts. Most of them recognized the needs energynomics.ro came to answer: daily updated accurate and independent information meant to advance knowledge and support initiative in the Romanian energy industry. Over 7,000 posts later, the website is now an information outlet of choice for over 2,000 qualified readers every week who constantly approach our editorial team with comments and suggestions that improve our performances, with insightful perspectives which help in strengthening the local energy community. Proud to be part of this vibrant community, we are determined to continue being here for you, as you strive to close new businesses, for the modernization and the expansion of the Romanian energy organizations, in O&G, electricity, renewables and thermo sectors altogether. For over 5 years now we have told the story of Romanian energy industry. But a good story is usually more than the story teller; it is more about values and goals, strong characters and their actions. It is about you.

Varinia Radu Founding Partner Wing Media Energy Consulting

Q3 2018

SUMAR

/ CONTENT

GENERAL INTEREST

008 Inițiativa celor Trei Mări intră în faza de implementare efectivă The Three Seas Initiative enters the hands-on implementation stage

012 Prioritățile Ministerului Energiei The Priorities of the Ministry of Energy

030

016 Licitații pentru servicii de consultanță Tenders for Consultancy Services

020 Strategia energetică a României întârzie, dar obiectivul principal a fost decis Romania’s energy strategy lingers on, but its main objective was decided

025 Către un cadru legal actualizat pentru industria energetică din România Towards updated legal framework for the Romanian energy industry

038 Titlurile energetice răspund la deciziile politice și legislative Energy titles respond to political and legal decisions

044 Cifrele arată bine, dar ascund vulnerabilități Fine numbers, hidden vulnerabilites OIL&GAS

062 Inițiativa celor 3 Mări pentru o piață a gazelor competitivă în Europa Centrală și de Est The 3 Seas Initiative for a competitive gas market in CEE

068 Legislația offshore a fost finalizată, dar încă nu este în vigoare Offshore legislation was finished, but it is not in force yet

098

074 Extracția gazelor din Marea Neagră așteaptă încă legea offshore Extraction of gas from the Black Sea still waits for the offshore law

086

062

William Rees, T.D. Williamson: Nu există scurtături pe drumul spre succes William Rees, T.D. Williamson: There can be no shortcuts to success

092 Romgaz a încasat primii bani prin PNI pentru Iernut VRomgaz cashed the first money for Iernut through the NIP ELECTRICITY

098 Ondřej Šafář, Country Manager Grupul CEZ în România: Energia vine de la oameni Ondřej Šafář, Country Manager CEZ Group in Romania: Energy comes from the people

104 Reducerea CPT în rețeaua de distribuție CPT reduction in power distribution grids

108 Bogdan Badea, Hidroelectrica: Societatea s-a stabilizat, rezultatele sunt din ce în ce mai bune Bogdan Badea, Hidroelectrica: Stabilized company, better results

128 Stație smart de mobilitate electrică, construită de elevi Smart electric mobility station in Brașov, built by highschool students THERMO

134 Metamorfoza ELCEN-RADET întârzie, riscurile se acumulează ELCEN-RADET metamorphosis is delayed, the risks accumulate

Q3 2018

SUMAR

/ CONTENT

140 Legea termoficării s-a blocat la președinție, va reveni în Parlament The law on district heating was blocked by the presidency, it will return to Parliament

150 Izolația termică de calitate este o investiție recuperabilă în termen scurt Quality thermal insulation is an investment with short payback period

156

Scumpirea certificatelor de carbon erodează profitul CEO Oltenia The increase in carbon credits erodes Oltenia CEO's profit

160 Cărbunele a făcut istorie și este istorie Coal made and is history RENEWABLES

168 Ajutor pentru persoanele fizice la instalarea de sisteme fotovoltaice Aid to natural persons to install photovoltaic systems

172 Recomandăm prosumatorilor instalarea de echipamente profesionale We recommend prosumers to install professional equipment Business Development IOANA STÂLPEANU

Founding Partner & CEO VARINIA RADU

ioana.stalpeanu@wing-media.com

varinia.radu@wing-media.com

ISSN 2344 – 6447

a product by

Editor VIOLETA BÎLTAC

Chief Editor GABRIEL AVĂCĂRIȚEI

violeta.biltac@wing-media.com

gabriel.avacaritei@wing-media.com

Project Manager CLAUDIA IANCOVICI

Art Director FLORIN PĂTRAȘCU

Edited by

florin.patrascu@wing-media.com

WING MEDIA ENERGY CONSULTING

Senior Business Developer GABI PETREA

Address: 13 Tudor Stefan St, 4th floor, 1st District, Bucharest 011655 Tel.: +4 021 230 20 22 www.wing-media.com Printed at

Monitorul Oficial R.A.

All translations by

office@energynomics.ro

claudia.iancovici@wing-media.com

Photographer MIHAI CONSTANTINEANU Legal affairs GABRIELA CURELEA

gabriela.curelea@wing-media.com

gabi.petrea@wing-media.com

Strategic Partners

Asociația Română pentru Energie Eoliană

GENERAL INTEREST Q3 2018

GENERAL INTEREST

| guest writer

Inițiativa celor Trei Mări intră în faza de implementare efectivă The Three Seas Initiative enters the hands-on implementation stage

Î Alex Șerban Non-resident Senior Fellow, Brent Scowcroft Center on International Security Atlantic Council

n septembrie, Președinția României va găzdui cea de-a treia reuniune a Inițiativei celor Trei Mări (3SI), axată pe transport, energie și digitalizare. Președintele american Donald Trump a participat la cel de-al doilea summit (iulie 2017, la Varșovia, Polonia), subliniind necesitatea unității regionale, pentru a întări Europa și legăturile transatlantice în această parte a lumii. În considerațiile de deschidere, președintele Trump afirma: "Sprijinim efortul vostru pentru mai multă prosperitate și securitate. Aplaudăm inițiativa de extindere a infrastructurilor. Salutăm această oportunitate istorică de a ne adânci parteneriatul economic cu regiunea dumneavoastră". În continuarea acestei poziții a Administrației SUA, secretarul american al Energiei, Rick Perry, și-a anunțat intenția de a participa la summit și își va încheia vizita în România cu o cină găzduită de Atlantic Council. Găzduirea summit-ului la București este încă o ocazie pentru ca România să se poziționeze ca un jucător activ și strategic pe piața regională a energiei și infrastructurii, punând în prim plan dezvoltarea rapida a sectoarelor IT & digital, precum și pentru consolidarea poziției de protector atât al intereselor NATO, cât și al celor americane în regiune. Mai mult, inițiativa și-a dovedit deja potențialul de a funcționa ca o platformă de angajare comună SUAEuropa, toate țările participante având posibilitatea de a explora soluții pentru consolidarea economiilor și securității naționale. Pe lângă identificarea soluțiilor, summit-ul Inițiativei este o oportunitate extraordinară de a construi o platformă eficientă de cooperare regională sprijinită de un fond de investiții, un secretariat și o listă concretă de proiecte prioritare, care la rândul său pot contribui la consolidarea eforturilor Uniunii Europene și NATO pentru stabilitate și prosperitate. Vorbind la București, președintele României, Klaus Iohannis, a subliniat obiectivul principal al Inițiativei celor Trei Mări: “Interconectivitatea regională trebuie să fie parte a procesului de integrare europeană și contribuie la aceasta. Astfel, proiectele de interconectare regională a infrastructurii

his September, the Romanian Presidency will host the third meeting of the Three Seas Initiative focused on transport, energy and digitalization. The US President Donald Trump attended the 2nd summit (July 2017 in Warsaw, Poland), emphasizing the need for regional unity, making Europe and the transatlantic links stronger in this part of the world. In his opening remarks, President Trump states : “We support your drive for greater prosperity and security. We applaud your initiative to expand infrastructure. We welcome this historic opportunity to deepen our economic partnership with your region“. As a continuation of this position by the US Administration, the US Secretary of Energy, Rick Perry, announced his intention of attending the summit and ending his visit to Romania with a dinner hosted by the Atlantic Council of the United States. Hosting the Summit is another occasion for Romania to position itself as an active and strategic player in the regional energy and infrastructure market, highlighting the fast developing IT & digital sphere, as well as consolidating the regional defense posture for both NATO and US interests. Even more, this Initiative proved already its potential of acting as a platform for engagement between the US and Europe, all countries participating having the opportunity to explore solutions for strengthening both their economy and national security. Besides exploring solutions, the Initiative’s summit is a tremendous opportunity to build an effective platform for regional cooperation equipped with an investment fund, a secretariat and a concrete list of priority projects, which in turn can help strengthen both the European Union and NATO efforts stability and prosperity. Speaking in Bucharest, Romanian President Klaus Iohannis underscored the main objective of the Three Seas initiative: “The regional interconnectivity must be part of the European integration process and must contribute to it. Therefore, the

Viceprim-ministrul Ana Birchall, alături de secretarul Rick Perry (dreapta), Generalul James Jones (stânga) și vicepreşedintele Comisiei Europene Maroš Šefčovič, la reuniunea organizata de Departamentul Energiei cu liderii de delegaţii ale ţărilor participante la Summit-ul „Iniţiativa celor Trei Mări”.

Deputy Prime Minister Ana Birchall, together with Secretary Rick Perry (right), US Gen. James Jones (left) and European Commission Vice-President Maroš Šefčovič, at the meeting Energy Department organized with the delegation leaders of the countries participating in the "Three Seas Initiative" Summit.

de transport, de energie și a piețelor digitale, mai ales pe axa Nord-Sud, trebuie să fie în deplină concordanță cu politicile Uniunii Europene.” Întâlnirea din acest an aduce în plus o prezență semnificativă din partea reprezentanților UE, Jean Claude Juncker conducând o amplă delegație de comisari și șefi ai directoratelor generale, precum și intenția Germaniei de a se alătura Inițiativei celor Trei Mări. CREAREA FONDULUI CELOR TREI MĂRI Cum Statele Unite sunt dornice să construiască rute comerciale bilaterale cu țările partenere, componenta de afaceri a Summit-ului - sub forma unui forum dedicat mediului afaceri, la care sunt așteptați peste 600 de participanți, atât din partea statelor membre ale Inițiativei, cât și din partea companiilor americane – prezența unui reprezentant din cadrul Cabinetului SUA este un indiciu al importanței acordate regiunii Europei Centrale și de Est. Președintele

regional projects to interconnect transport, energy and digital marketing infrastructure, especially on the North-South axis, must thoroughly correspond to the European Union’s policies”. This year’s gathering adds a significant presence by EU Representatives, with Jean Claude Juncker leading a delega-

Abordarea centrată pe afaceri a Summit-ului, ca o componentă centrală a Inițiativei, va permite evaluarea și validarea oportunităților care se bazează pe planuri de afaceri solide și bancabile.

The business approach of the Summit, as a core component of the Initiative, will allow for the evaluation and validation of opportunities that have sound and bankable business plan.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| guest writer

polonez Andrzej Duda a vorbit în cadrul summit-ului tion of Commissioners and DGs heads, and also a de anul trecut despre potențialul reprezentat de significant approach by Germany to join the Three peste 150 de proiecte de infrastructură în EuroSeas Initiative. pa Centrală și de Est, despre legăturile dintre țări și interdependența din zilele noastre. Acești pași ESTABLISHING OF A THREE SEAS FUND concreți, dinspre Europa și Statele Unite constituie, With US eager to build bilateral trade routes probabil, unul dintre elementele critice ale coopewith partner countries, the business component of rării într-o perioadă dificilă pentru cooperarea tranthe Summit – in the form of a dedicated business satlantică. În contextul unei implicări din ce în ce mai forum with over 600 participants expected, both active și revizioniste a Rusiei în regiune, în special from the members states of the Initiative as well as prin intermediul politicilor economice și American enterprises – the attendance of a energetice, și prin abordările chineUS Cabinet level participant is an indize reunite în inițiativa One Belt & cator of the importance given to the One Road de conectare a EuroCentral and Eastern part of pei cu Asia, este de așteptat Europe. Polish President AnSunt așteptați peste 600 de ca 3SI să deveni un fel câmp drzej Duda talked during last reprezentanți a mediului de de confruntare în următoarele year’s summit about the potenafaceri. decenii. tial of over 150 infrastructure Over 600 representatives of La summit-ul din acest an, projects in Central and Eastern the business environment discuțiile vor trece de la un nivel Europe, the ties between counare expected. politic și de politici la o implementries and modern interdependence. tare concretă: crearea Fondului celor These European and America conTrei Mări. Acesta ar urma să acționeze ca crete steps are perhaps one of the critical un instrument tangibil care ar permite membrilor săelements of cooperation during these challenging și implementeze planurile și să-și atingă obiectivele time for transatlantic cooperation. In the context strategice. Prezența BEI, a IFC, a Băncii Mondiale și of a more and more active and revisionist involvea altor instituții financiare este, de asemenea, binement by Russia in the region, particularly through venită și un indiciu clar că există resurse pentru a economic policies and energy, and by China’s Belt & susține în mod serios proiectele concrete. Abordarea Road Initiative projects to connect Europe to Asia, centrată pe afaceri a Summit-ului, ca o componentă the 3SI will become somewhat of a battleground in centrală a Inițiativei, va permite evaluarea și validarea the next decades. oportunităților care se bazează pe planuri de afaceri At this year’s Summit, the discussions will move solide și bancabile, în condițiile în care o rețea de 12 from a political and policy level to a hands-on implecamere de comerț și numeroase asociații de afaceri și mentation: the establishing of a Three Seas Fund. companii se vor strânge sub același acoperiș pentru a This would act as a tangible instrument that would evalua viitorul, cu interconectivitatea și durabilitatea allow the members to implement their plans and economică înțelese ca elemente fundamentale penreach their strategic goals. Presence of EIB, IFC, the tru securitatea în regiune. World Bank and other financial institutions is also welcomed and a clear indication the resources are Fondul celor Trei Mări ar urma să acționeze ca seriously supporting the implementation. The business approach of the Summit, as a core component un instrument tangibil care ar permite membrilor of the Initiative, will allow for the evaluation and să-și implementeze planurile și să-și atingă validation of opportunities that have sound and obiectivele strategice. bankable business plans as a network of 12 chambers of commerce and numerous business associations and companies will gather under one roof to The Three Seas Fund would act as a tangible look ahead into the future towards interconnectivinstrument that would allow the members to ity, economic sustainability as fundamental elements for security in the region. implement their plans and reach their strategic goals.

600

stiri , / news | GENERAL INTEREST PwC: Tehnologiile blockchain se răspândesc la nivel global În condițiile în care tehnologiile de tip blockchain reinventează modul de interacțiune în comerț și în industrie, un studiu realizat de PwC arată cu claritate că organizațiile se tem să nu piardă trenul tehnologic. Proiectele de acest tip câștigă teren la nivel global și promit oportunități precum scăderea costurilor, creșterea vitezei, un plus de transparență și de trasabilitate. 84% dintre managerii executivi chestionați de PwC declară că au în derulare proiecte de tip blockchain. Un sfert dintre aceștia au proiecte pilot în implementare (10%) sau deja funcționale (15%), aproape o treime (32%) au proiecte în curs de pregătire, iar o cincime (20%) sunt în stadiul de cercetare. În prezent, SUA (29%), China (18%) și Australia (7%) sunt percepute ca fiind cele mai avansate state în dezvoltarea tehnologiei blockchain. În același timp, participanții la studiu cred că în decurs de trei până la cinci ani, China va depăși SUA, devenind lider în influență

și volum de activitate. Cercetarea PwC – „Tehnologia blockchain este aici. Ce urmează?” – a implicat 600 de manageri executiv din 15 țări care au răspuns la întrebări legate de viitorul și potențialul acestei tehnologii.

PwC: Blockchain initiatives spread globally As blockchain rewires business and commerce, the research provides one of the clearest signals yet of organizations’ fear of being left behind as blockchain developments accelerate globally opening up opportunities including reduced cost, greater speed and more transparency and traceability. 84% of executives surveyed by PwC report blockchain initiatives underway. While a quarter of executives report a blockchain implementation pilot in progress (10%) or fully live (15%). Almost a third (32%) have projects in development and a fifth (20%)

are in research mode. The US (29%), China (18%), Australia (7%) are perceived as the most advanced currently in developing blockchain projects. However within three to five years, respondents believe China will be have overtaken the US (30%), shifting the early center of influence and activity from the US and Europe. The research from PwC – Blockchain is here. What’s your next move? – surveyed 600 executives in 15 countries and territories, on their development of blockchain and views on its potential.

Turcia crește cu 7%, dar lira pierde 40% în 4 luni

Turkey economy grows by 7%, but the lira loses 40% in 4 months

În 2017, Turcia a consemnat un avans economic de 7,4%, dar deprecierea monedei turcești părea de neoprit la finalul lunii august 2018; lira s-a devalorizat cu aproximativ 40% față de dolar de la începutul anului, afectată de sancțiunile comerciale aplicate reciproc de SUA și Turcia, de tensiunile diplomatice dintre cele două state aliate în NATO, precum și de retragerea investitorilor de pe o piață unde independența politicilor monetare este pusă la îndoială. Agențiile de rating au retrogradat Turcia în categoria nerecomandată pentru investiții, iar unii analiști afirmă că activele turcești au devenit netranzacționabile și că băncile nu vor mai rezista mult șocului valutar, în condițiile în care costurile de finanțare ale guvernului cresc, iar inflația a atins cota 16%, în iulie. Turcia încă beneficiază de creșterea economică anuală de peste 5% în ultimii ani, precum și de o datorie brută a guvernului de sub 30% din PIB. Totuși, „necesarul de finanțare externă al Turciei este mare” (Société Générale), iar datorii externe de 179 miliarde dolari vor ajunge la maturitate până în iulie 2019 (JPMorgan), cea mai mare parte în contul sectorului privat, în special de bănci.

Although in 2017, Turkey had an economic growth of 7.4%, the depreciation of the Turkish currency seemed unstoppable at the end of August 2018; lira lost about 40% against the dollar since the beginning of the year, affected by the trade sanctions the USA and Turkey applied to each other, by the diplomatic tensions between the two NATO states, and by the withdrawal of investors from a market where monetary policy independence went under question. Rating agencies have downgraded Turkey to the category not recommended for investment, some analysts say Turkish assets have become non-tradable and banks will no longer resist the shocks on the currency market, as government financing costs increase and inflation has reached 16%, in July. Turkey still benefits from an annual economic growth of over 5%, in recent years, as well as from a government gross debt of less than 30% of GDP. However, "Turkey's foreign financing needs are high" (Societe Generale), and external debts of $ 179 billion will reach maturity by July 2019 (JP Morgan), mostly for the private sector, especially banks.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| prioritar / priority

Prioritățile Ministerului Energiei The Priorities of the Ministry of Energy

rmează luni de foc pentru Ministerul Energiei, care lucrează intens pe cel puțin opt direcții de acțiune, fiecare având termen de finalizare înainte de sfârșitul acestui an. Planul Național Integrat Energie și Schimbări Climatice – PNIESC – este documentul în care se întâlnesc toate temele dominante ale energeticii românești și care trebuie transmis Comisiei Europene înainte de 31 decembrie, a subliniat Elena Popescu, director general în cadrul ministerului, la conferința de presă în care energynomics.ro a lansat raportul oficial al Energy Strategy Summit 2018. PACHETUL LEGISLATIV „ENERGIE CURATĂ PENTRU TOȚI EUROPENII” Strategia UE pe termen lung vizează reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră, iar pachetul legislativ „Energie curată pentru toți europenii” va fi unul dintre cele mai importante documente programatice în domeniul schimbărilor climatice care va fi discutat în 2019. Proiectul strategiei europene va fi disponibil la sfârșitul lunii noiembrie 2018, înainte de începerea reuniunii COP24 de la Katowice. Documentul își propune să transmită un semnal puternic partenerilor internaționali cu privire la angajamentul UE de a atinge obiectivele principale ale Acordului de la Paris. Împreună cu planurile naționale integrate energie și schimbări climatice (PNIESC), strategia UE va ghida modul de transformare a economiilor statelor membre pe termen lung.

onths of fire are to follow for the Minister of Energy who works intensely on at least eight courses of action each having finishing deadlines before the end of this year. The National Integrated Energy and Climate Change Plan - PNIESC – is the document in which all the dominant themes of the Romanian energy sector meet and must be submitted to the European Commission before December 31, Elena Popescu, general manager within the ministry, told at the press conference in which energynomics .ro released the official Energy Strategy Summit 2018 report. THE „CLEAN ENERGY FOR ALL EUROPEANS” LEGISLATIVE PACKAGE The EU's long-term strategy aims to reduce greenhouse gas emissions and the "Clean Energy for All Europeans" legislative package will be one of the most important programmatic documents on climate change to be discussed in 2019. The European Strategy Project will be available at the end of November 2018, before the start of the COP24 meeting in Katowice. The document aims to send a strong signal to international partners on the EU's commitment to achieve the main objectives of the Paris Agreement. Together with the National Integrated Energy and Climate Change Plans, the EU strategy will guide the way to transform the Member States' long-term economies.

From the perspective of Romania, climate change manifests itself differently in the member states and needs to be treated differently, considering the different conditions for the implementation of common policies. In concrete terms, the development of the investments needed to reform the energy sector and the transition to a new structure must be realistically combined with the ability of member states to carry out this process. For Romania, the situation in the carboniferous field, the solutions and deadlines until this type of fuel can be replaced, is one of the critical elements. Equally important is the fight against energy poverty in the conditions of rising prices for the end consumer and the adoption of a clear vision for the nuclear sector, where the development and maintenance of the highest security standards essentially depend on the human resource. Din perspectiva României, schimbările climatice se manifestă diferit în statele membre și este necesar să fie tratate diferit, având în vedere condiții diferite de implementare a politicilor comune. Concret, dezvoltarea investițiilor necesare pentru reforma sectorului energetic și tranziția către o nouă structurare a acestuia trebuie să se îmbine într-un mod realist cu capacitatea statelor membre de a derula acest proces. Pentru România, situația din domeniul carbonifer, soluțiile și termenele până la care poate fi înlocuit acest tip de combustibil constituie unul dintre elementele critice. La fel de importante sunt combaterea sărăciei energetice în condițiile creșterii prețurilor la consumatorul final și adoptarea unei viziuni clare pentru sectorul nuclear, în care dezvoltarea și menținerea celor mai înalte standarde de securitate depind în mod esențial de resursa umană. PREȘEDINȚIA CONSILIULUI UNIUNII EUROPENE DE LA 1 IANUARIE 2019 Pe durata mandatului României se așteaptă finalizarea negocierilor și adoptarea pachetului legislativ „Energie curată pentru toți europenii”, după ce la Consiliul Energiei din 19 decembrie 2018 vor fi confirmate acordurile politice pentru patru dintre dosarele legislative aferente reformei pieței de energie electrică: ACER, Risk Preparedness (RP), Directiva și Regulamentul pentru Market Design. România susține menținerea unui echilibru dintre ambiție și rentabilitate, luând în considerare circumstanțele specifice statelor membre.

THE PRESIDENCY OF THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION AS OF JANUARY 1, 2019 During Romania's mandate, negotiations are expected to be finalized and the "Clean Energy for All Europeans" legislative package is expected to be adopted af31 decembrie este termenul ter the political agreements for four final pentru marile strategii of the legislative dossiers related to naționale. the electricity market reform will be confirmed at the Energy Council from December 31st is the deadline December 19, 2018: ACER, Risk Prefor major national strategies. pardness (RP), the Market Design Directive and Guidelines. Romania supports the maintenance of a balance between ambition and cost-effectiveness, taking into account the specific circumstances of the Member States.

ROMANIA’S ENERGY STRATEGY The document is under review, after the consultant who will carry out the environmental impact assessment has been selected. The vision of Romania's energy strategy is to increase the energy sector in terms of sustainability, by building new capacities, re-technological upgrade and modernization of the production capacities, transport and distribution of energy by encouraging the increase of domestic consumption and the export in terms of energy efficiency. Romania intends to maintain a balanced, technologically neutral energy mix based on the effi-

Q3 2018

GENERAL INTEREST

Guvernul va promova un mecanism de tipul Contracte pentru Diferență (CfD) pentru toate proiectele de producere a electricității.

Government will promote a Contracts for Difference type mechanism for all power generation projects.

| prioritar / priority

STRATEGIA ENERGETICĂ A ROMÂNIEI Documentul se află în curs de revizuire, după ce a fost ales consultantul care va realiza evaluarea de impact asupra mediului. Viziunea strategiei energetice a României este de creștere a sectorului energetic în condiții de sustenabilitate, prin construirea de noi capacități, retehnologizarea și modernizarea capacităților de producție, transport și distribuție de energie, încurajarea creșterii consumului intern și a exportului în condiții de eficiență energetică. România are în vedere păstrarea unui mix energetic echilibrat, neutru din punct de vedere tehnologic, bazat pe folosirea eficientă a resurselor energetice interne și pe implementarea tehnologiilor care permit un conținut scăzut de carbon, în paralel cu diversificarea surselor de energie și de aprovizionare cu energie. Strategia urmărește dezvoltarea pieței de energie astfel încât prețul să rămână accesibil, să fie păstrată competitivitatea economică și să fie evitată relocarea sectorului industrial. După finalizarea raportului de mediu, proiectul de strategie și raportul de mediu vor fi supuse unui amplu proces de dezbatere publică. PNIESC – PLANUL NAȚIONAL INTEGRAT ENERGIE ȘI SCHIMBĂRI CLIMATICE România, la fel ca toate celelalte state membre ale UE, va elabora și va transmite Comisiei Europene proiectul de PNIESC pentru perioada 2021-2030, până la data de 31 decembrie 2018. În planul național sunt descrise contribuțiile fiecărui stat cu privire la atingerea obiectivului global pe cele cinci dimensiuni ale Uniunii Energetice: asigurarea securității energetice, integrarea completă și crearea pieței energiei, creșterea rolului energiei în dezvoltarea și modernizarea economiei, reducerea poluării și dezvoltarea cercetării și inovației competitive în sector. Termenul pentru adoptarea variantei finale a PNIESC este 31 decembrie 2019, după ce pe parcursul anului 2019 vor avea loc negocieri cu Comisia Europeană și consultări la nivel regional. CFD – CONTRACTE PENTRU DIFERENȚĂ Pentru impulsionarea dezvoltării cât mai rapide a investițiilor necesare sectorului energetic și a diminuării riscurilor pentru investitorii în tehnologii cu emisii reduse de carbon, guvernul are în vedere promovarea

cient use of internal energy resources and on the implementation of technologies that allow for low carbon content, in parallel with the diversification of energy sources and energy supply. The strategy aims at developing the energy market in such a way as to keep the price affordable, preserving economic competitiveness and avoiding relocation of the industrial sector. After the completion of the Environmental Report, the draft Strategy and the Environmental Report will be subject to a broad public debate process. PNIESC – THE NATIONAL INTEGRATED ENERGY AND CLIMATE CHANGE PLANS Like all other EU member states, Romania will develop and submit by December 31, 2018 to the European Commission the PNIESC project for the 2021-2030 period. The national plan describes the contributions of each state to achieving the global target on the five dimensions of the Energy Union: ensuring energy security, full integration and creation of the energy market, increasing the role of energy in developing and modernizing the economy, reducing pollution and developing competitive research and innovation in the sector. The deadline for adopting the final version of the PNIESC is December 31, 2019, after the negotiations with the European Commission and the consultations at regional level will take place in 2019. CFD – CONTRACTS FOR DIFFERENCE In order to actuate the quickest development of investments necessary in the energy sector and the decrease of risks for investors in technologies with low carbon emissions, the Government considers the promotion of a mechanism of the Contracts for Difference type. The mechanism is to be applied to all projects for the production of energy by means of low carbon emission technologies. The implementation solutions for this mechanism will take into account the specific market conditions in Romania and the impact on market participants, especially at the level of the end consumer and on the degree of its supportability. The study on developing a support mechanism such as Contracts for Difference was launched in the public procurement procedure in July 2018.

unui mecanism de tipul Contracte pentru Diferență (CfD). Mecanismul se va aplica tuturor proiectelor de producere a electricității prin tehnologii cu emisii reduse de carbon. Soluțiile de implementare a acestui mecanism vor avea în vedere condițiile specifice ale pieței din România și impactul asupra participanților la piață, în special la nivelul consumatorului final, și asupra gradului de suportabilitate al acestuia. Studiul privind dezvoltarea unui mecanism de sprijin de tipul Contracte pentru Diferență a fost lansat în procedură de achiziție publică în iulie 2018. COGENERARE DE ÎNALTĂ EFICIENȚĂ Schema de sprijin pentru cogenerare de înaltă eficiență valabilă în prezent s-a referit la realizarea de noi unități până la finalul lui 2016 și la înlocuiri de capacități după această dată, în limita a maximum 4.000 MW, până în 2023. Pentru perioada 2023-2030 va fi introdusă o nouă schemă de sprijin pentru cogenerarea de înaltă eficiență, pe baza unui studiu care va cuprinde descrierea noului sistem și informații despre potențialul de utilizare a cogenerării de înaltă eficiență, în contextul economic național. FOND SPECIALIZAT DE INVESTIȚII PENTRU EFICIENȚĂ ENERGETICĂ Fondul trebuie „să fie accesibil companiilor de servicii energetice, consilierilor energetici independenți, distribuitorilor de energie, operatorilor, sistemului de distribuție, societăților de vânzare cu amănuntul a energiei, precum și consumatorilor finali, nefiind în concurență cu măsurile de îmbunătățire a eficienței energetice în condiții comerciale”. Și în acest caz, Ministerul Energiei a lansat procedura de achiziție a serviciilor de consultanță necesare. PROGRAMUL DE IARNĂ 2018-2019 – DISPONIBILITATEA GRUPURILOR ENERGETICE Componenta de bază aprogramului de iarnă este stabilirea balanței de energie electrică pentru perioada 1 octombrie 2018 - 31 martie 2019. Ministerul Energiei a constituit Comisia interinstituțională de analiză a grupurilor energetice, pentru identificarea disponibilității reale de funcționare a grupurilor energetice aferente fiecărui producător de energie electrică.

CO-GENERATION OF HIGH EFFICIENCY The support scheme for the co-generation of high efficiency currently valid referred to the creation of new units until the end of 2016 and the replacement of capabilities after this date, within the limit of maximum 4000 MW until 2023. . A new support scheme will be introduced for the co-generation of high efficiency for the 20232030, based on a study comprising the description of the new system and information on the potential of use of the co-generation of high efficiency, in national economic context.

Ministerul Energiei a constituit o comisie de analiză a grupurilor energetice, pentru identificarea disponibilității reale de funcționare a grupurilor energetice aferente fiecărui producător de energie electrică.

The Ministry of Energy has established the Commission for the analysis of energy groups to identify the actual availability of power units for each electricity producer. SPECIALIZED INVESTMENT FUND FOR ENERGY EFFICIENCY The Fund should be "accessible to energy supply companies, independent energy advisors, energy distributors, operators, distribution system, retail energy companies and end-users, not being in competition with energy efficiency improvement measures in commercial conditions". In this case also, the Ministry of Energy has launched the procedure for the procurement of necessary consultancy services. THE 2018-2019 WINTER PROGRAM – AVAILABILITY OF ENERGY GROUPS The basic component of the winter program is the establishment of the electricity balance for the period October 1, 2018 - March 31, 2019. The Ministry of Energy has established the Interinstitutional Commission for the Analysis of Energy Groups to identify the actual availability of energy groups for each electricity producer.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| outsourcing

Licitații pentru servicii de consultanță Tenders for Consultancy Services

inisterul Energiei are în desfășurare cel puțin patru licitații pentru servicii de consultanță legate de măsuri care pot accelera dramatic modernizarea unor sectoare precum cogenerarea, eficiența energetică, producția de electricitate. Pentru două dintre aceste studii, autoritățile au fost nevoite să prelungească duratele procedurilor de atribuire, din lipsă de interes. FOND SPECIALIZAT PENTRU INVESTIȚII ÎN EFICIENȚA ENERGETICĂ Ministerul Energiei a comandat un studiu referitor la „mecanismul de înființare, organizare și funcționare

he Ministry of Energy is in the process of conducting at least four tenders for consultancy services related to measures that can dramatically accelerate the upgrading of sectors such as cogeneration, energy efficiency, electricity production. For two of these studies, the authorities were forced to prolong the duration of the awarding procedures because of the lack of interest.

SPECIALIZED FUND FOR INVESTMENTS IN ENERGY EFFICIENCY The Ministry of Energy commissioned a study on "the mechanism for setting up, organizing and

la nivel național a unui fond specializat pentru investiții în eficiența energetică”. Instituția a alocat un buget de 65.000 de lei pentru un studiu care să conțină, după o analiză, o listă de măsuri concrete în vederea implementării fondului specializat pentru investiții în eficiența energetică, entitățile implicate, precum și schema de operare a fondului respectiv. Autorii studiului trebuie să arate și care sunt variantele inițiale de alimentare a acestui fond, iar în caietul de sarcini sunt evocate mai multe posibilități: accesarea de linii de credit de la băncile europene, identificarea de fonduri publice, posibilitatea de a fi folosite sumele obținute din penalizările acordate celor care nu-și îndeplinesc cota de achiziție de certificate verzi sau posibilitatea de a fi folosit capitalul propriu al firmelor care oferă servicii de eficiență energetică. Fondul ar urma să finanțeze proiectele de creștere a eficienței energetice în sectoarele deficitare din punctul de vedere al eficienței energetice: industrie, transport, alimentare cu energie termică, cogenerare, iluminat public, transport / distribuție energie electrică și gaze naturale etc. “Beneficiarii proiectelor finanțate din fondul specializat pentru investiții în eficiența energetică pot fi societăți cu capital de stat, privat sau mixt sau autorități publice locale/centrale.” MECANISM DE SPRIJIN PENTRU PRODUCȚIA ÎN COGENERARE Un alt studiu pentru achiziția căruia a fost nevoie de reluarea procedurii de achiziție este cel care vizează elaborarea unui studiu pentru înființarea la nivel național a unui nou mecanism de sprijin pentru producătorii de energie electrică în cogenerare de înaltă eficiență. Contractul are o valoare estimată de peste 161.000 de lei, cu termen limită pentru finalizarea evaluărilor tehnice și financiare pe 31 octombrie. PROIECTUL PLANULUI NAȚIONAL INTEGRAT ÎN DOMENIUL ENERGIEI ȘI SCHIMBĂRILOR CLIMATICE 2021-2030 Serviciile de consultanță pentru elaborarea Proiectului Planului Național Integrat în Domeniul Energiei și Schimbărilor Climatice 2021-2030 au un buget cu mult mai generos – aproape 2 milioane de lei. Evaluarea financiară s-a încheiat pe 24 august și este așteptat anunțul cu privire la câștigător, dintre cei cinci ofertanți unici: EY, PwC, Deloitte, ISPE și Roland Berger.

operating a Specialized Energy Efficiency Investment Fund" at national level. The institution has allocated a budget of RON 65,000 for a study to contain, after a review, a list of concrete measures for the implementation of the Specialized Energy Efficiency Investment Fund, the entities involved as well as the scheme for operating the fund. The authors of the study have to show which are the initial variants of this fund, and there are several options in the tender book: access of credit lines from European banks, identification of public funds, possibility to use the amounts obtained from penalties given to those who do not meet their green certificate acquisition quota or the possibility to use the equity of companies offering energy efficiency services.

Autorii studiului pentru implementarea fondului specializat pentru investiții în eficiența energetică vor arăta inclusiv care sunt variantele inițiale de alimentare a fondului.

The authors of the study for implementation of the Specialized Energy Efficiency Investment Fund will also show which are the initial fund sources options. The Fund would finance energy efficiency improvement projects in energy-impaired sectors: industry, transport, heat supply, cogeneration, public lighting, electricity and natural gas transmission/ distribution, etc. The "Beneficiaries of the projects financed by the Specialized Fund for Investments in Energy Efficiency may be state-owned, private or joint-stock companies or local/central public authorities". SUPPORT MECHANISM FOR PRODUCTION IN COGENERATION Another study for the procurement of which was the need to resume the procurement procedure is the one aimed at developing a study to establish, at national level, a new support mechanism for the producers of high-efficiency cogeneration of electricity. The contract has an estimated value of over RON 161 thousand, with a deadline for completion of the technical and financial evaluations on October 31.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| outsourcing

Ministerul Energiei solicită realizarea unui inventar al informațiilor generale necesare aferente sectoarelor de activitate vizate de Planul Național Integrat Energie Schimbări Climatice, planificarea activităților, integrarea și agregarea informațiilor disponibile, precum și realizarea de analize și studii de modelare necesare pentru completarea / agregarea informațiilor publice disponibile. Consultantul va sprijini autoritățile inclusiv în relația cu Comisia Europeană, în intervalul ianuarie-noiembrie 2019, după ce va fi lucrat cu toate instituțiile publice implicate, între care: ANRE, OPCOM, Ministerul Cercetării și Inovării, Ministerul Dezvoltării Regionale, Administrației Publice și Fondurilor Publice, Institutul Național de Statistică, Ministerul Transporturilor, Ministerul Apelor și Pădurilor, Ministerul Agriculturii si Dezvoltării Rurale, Ministerul Energiei, Ministerul Mediului.

Beneficiarii proiectelor finanțate din Fondul specializat pentru investiții în eficiența energetică pot fi societăți cu capital de stat, privat sau mixt sau autorități publice locale/centrale.

Beneficiaries of the projects financed by the Specialized Fund for Investments in Energy Efficiency may be state-owned, private or joint-stock companies or local/central public authorities. MECANISM DE SPRIJIN DE TIPUL CONTRACTE PENTRU DIFERENȚĂ Studiul privind dezvoltarea unui mecanism de sprijin de tipul Contracte pentru Diferență a fost lansat în procedura de achiziție publică în iulie 2018, cu o valoare de 1,18 milioane de lei și data limită pentru evaluarea financiară pe 5 octombrie. Aici s-au înscris trei ofertanți: PwC, KMPG și Marsh Europe – lider de asociere. Câștigătorul va realiza studiul “în vederea dezvoltării proiectelor energetice cu emisii reduse de carbon precum și a unui plan indicativ de adoptare a modificărilor / completărilor legislative și de reglementare necesare implementării mecanismului de tip CfD”. Execuția contractului implică și asistența tehnică acordată de prestator Ministerului Energiei pe durata consultărilor publice interne desfășurate cu autoritățile relevante.

THE PROJECT OF THE NATIONAL INTEGRATED PLAN IN THE FIELD OF ENERGY AND CLIMATE CHANGE 2021-2030 The consultancy services for the drafting of the National Integrated Plan for Energy and Climate Change 2021-2030 have a much more generous budget - almost RON 2 million. The financial evaluation ended on August 24th and is expected to announce the winner among the five unique bidders: EY, PwC, Deloitte, ISPE and Roland Berger. The Ministry of Energy calls for an inventory of the necessary general information related to the activity sectors covered by the National Integrated Climate Change Plan, the planning of activities, the integration and aggregation of available information, and the carrying out of analyzes and modelling studies necessary to complete/aggregate available public information. The consultant will also support the authorities, including in the relationship with the European Commission, between January and November 2019, after having worked with all public institutions involved, including ANRE, OPCOM, the Ministry of Research and Innovation, the Ministry of Regional Development for Public Administration and Public Funds, the National Institute of Statistics, the Ministry of Transport, the Ministry of Waters and Forests, the Ministry of Agriculture and Rural Development, the Ministry of Energy, the Ministry of Environment. CONTRACTS FOR DIFFERENCE-TYPE SUPPORT MECHANISM The study on developing a support mechanism such as Contracts for Difference was launched in the public procurement procedure in July 2018, with a value of RON 1.18 million, the deadline for the financial evaluation being October 5th. Three bidders were registered here: PwC, KMPG and Marsh Europe - Lead Partner. The winner will conduct the study "for the development of low carbon emission energy projects and an indicative plan to adopt the legislative and regulatory changes/additions necessary for the implementation of the CfD mechanism". The execution of the contract also involves the technical assistance provided by the Ministry of Energy as provider during the internal public consultations held with the relevant authorities.

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Strategia energetică a României întârzie, dar obiectivul principal a fost decis Romania’s energy strategy lingers on, but its main objective was decided

GABRIEL AVĂCĂRIȚEI

inta Uniunii Europene privind ponderea regenerabilelor în consumul energetic la orizontul anului 2030 este obligatorie pentru România, iar procentajul exact care va reveni țării noastre – 27%, 31%, 34% – nu schimbă în mod fundamental situația. Încă și mai important este că toate celelalte obiective aduse în discuție în anii din urmă devin secundare, indiferent de greutatea pe care acestea, reale sau exagerate ideologic, le au la nivel național.

he European Union’s target for the share of renewable energies in total energy consumption in 2030 is mandatory for Romania, and the exact percentage that will result for our country – 27%, 31%, 34% – does not change the situation in a significant manner. What is even more important is that all the other objectives discussed during the last years become secondary, regardless of the weight they have, for real or for ideologically exaggerated reasons, at the national scale.

DE LA 24%, LA PESTE 30% Negocierile sunt în curs la Bruxelles, dar spațiul de manevră al României este limitat. Funcționarii europeni iau în calcul potențialul sectorului regenerabilelor în România și necesitatea de modernizare accelerată a capacităților de generare a electricității și energiei termice. Țara noastră are totuși trei argumente pentru a solicita o țintă mai mică: 1. Suportabilitatea redusă a societății, prin prisma sărăciei (energetice) 2. Rolul potențial al României de contribuitor net la securitatea energetică regională, prin valorificarea resurselor naturale, în principal gaze naturale 3. Structura mixului energetic național, dominat de cărbune în generarea de electricitate și de lemnul de foc în termoficare Totodată, puterea de influență a celorlalte state ale Uniunii o depășește cu mult pe cea probată de țara noastră în ultimul deceniu. Un precedent relevant este că pentru orizontul 2020 România a primit un obiectiv cu 20% mai ambițios decât cel asumat la nivel comunitar (24%, față de 20%), ceea ce face puțin probabil ca pentru anul 2030 România să poată obține o țintă mai mică decât noua pondere de 32% stabilită ca obiectiv al UE. Noul obiectiv va fi decis în urma negocierilor și va deveni elementul central al planului național integrat energie-mediu pe care România are obligația să îl prezinte Bruxelles-ului până la începutul lunii decembrie 2018. Documentul va include ținte sectoriale și măsuri concrete de acțiune programate pentru intervalul 2020-2030, inclusiv măsuri legislative și de reglementare care urmează să fie introduse în acest interval. Cu strategie energetică națională sau fără, fie că aceasta va fi respectată sau nu, ținta de ansamblu și obiectivele sectoriale vor deveni obligatorii odată cu aprobarea planului național integrat energie-mediu, probabil înspre finalul anului 2019. OBIECTIVELE NAȚIONALE SUNT OBIECTIVE SUBORDONATE Argumentele de negociere expuse mai sus sunt în bună măsură reflexia obiectivelor anunțate de autorități în anii din urmă în toate proiectele de strategie energetică puse în discuție publică: suportabilitatea facturilor energetice la nivelul

FROM 24% TO OVER 30% Negotiations are under way in Brussels, but Romania’has little space to play. European officials consider the potential of the renewable energy sector in Romania and the need for an accelerated upgrading of electricity and heat generation capacities. However, our country has three arguments to request a smaller target. 1. Low economic affordability because of the (fuel) poverty affecting society at large 2. Romania’s potential role as net contributor to regional energy security by capitalizing on its natural resources, mainly natural gas 3. The structure of the national energy mix, dominated by coal in the generation of electricity and firewood in heating

Cu strategie energetică națională sau fără, fie că aceasta va fi respectată sau nu, ținta de ansamblu și obiectivele sectoriale vor deveni obligatorii odată cu aprobarea planului național integrat energie-mediu.

With or without a national energy strategy, be it implemented or not, the overall target and the sectoral targets will become mandatory once the national integrated energy-environment plan is approved. At the same time, the power of influence of the other states of the Union far exceeds that our country proved in the last decade. A relevant precedent is that for the 2020 horizon, Romania has accepted a 20% more ambitious target than the EU target (24% versus 20%); this makes it unlikely that Romania will be able to get itself a 2030 target lower than the new 32% target which seems to be assumed by the EU. This new target will be decided in the negotiations under way and it will become the central element of the integrated national energy-environment plan that Romania has the obligation to present to Brussels by the beginning of December. The document will include sectoral targets and concrete actions scheduled for 2020-2030, including legislative and regulatory measures to be introduced within this timeframe. With or without a national energy strategy, be it implemented or not, the overall target and

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

companiilor, populației și al instituțiilor publice, securitate energetică (accesul la resurse primare și stabilitatea sistemului energetic național) la nivel local și regional, menținerea unor cicluri integrate în industria energetică națională (nucleară), res pectiv a industriei miniere pentru un interval cât mai lung de timp. Ce observăm este că protecția mediului (creșterea ponderii regenerabilelor și reducerea emisiilor cu efect de seră) bate politicul (România ca exportator regional de securitate energetică), socialul (suportabilitatea facturilor de energie la nivelul populației și al administrațiilor publice, viitorul zonelor monoindustriale) și economicul (suportabilitatea facturilor de energie la nivelul companiilor, ciclurile energetice integrate).

În prezent România își atinge ținta de 24% numai pentru că are o pondere cu mult peste țintă a energiilor regenerabilelor în generarea de electricitate.

Romania currently reaches its target of 24% only because it has a much higher share of renewable energy, when compared to the target, in the generation of electricity. Rolul strategiei energetice naționale devine tocmai acela de a acomoda obligațiile privind protecția mediului cu celelalte obiective naționale, care derivă din specificul industriei energetice, economiei și societății românești. CUM ATINGEM O PONDERE DE 30% A REGENERABILELOR Concret, la ce (mai) folosește strategia națională? La asumarea obiectivelor sectoriale și, mai ales, la clarificarea măsurilor concrete în fiecare sector, pentru integrarea lor la nivel național și pentru conturarea foilor de parcurs în fiecare sector în parte. O analiză a statisticilor naționale cu privire la ponderea regenerabilelor în generarea de electricitate, transporturi, respectiv încălzire/răcire arată cu evidență că până în prezent România și-a atins ținta europeană (24%) aproape exclusiv ca urmare a trei factori determinanți: • Reducerea consumului energetic la nivelul industriei

the sectoral targets will become mandatory once the integrated national energy-environment plan is approved, perhaps by the end of 2019. NATIONAL TARGETS ARE SECONDARY TARGETS The bargaining arguments outlined above are to a large extent the reflection of the objectives announced by the authorities in the last years in all the energy strategy draft projects: affordability of energy bills at the level of companies, population and public institutions, energy security (access to primary resources and stability of the national energy system) at local and regional level, maintaining integrated cycles in the national (nuclear) energy industry and mining industry for as long as possible. What we see is that environment protection (increasing the share of renewable energies and reducing greenhouse gas emissions) beats politics (Romania as an energy security exporter for the region), social perspective (the affordability of energy bills for the population and public administrations, the future of mono-industrial areas), and economy (the affordability of energy bills for companies, integrated energy cycles). The role of the national energy strategy is precisely to accommodate the environmental protection obligations with the other national objectives, deriving from the specifics of the Romanian energy industry, economy and society. HOW TO REACH THE 30% SHARE OF RENEWABLE ENERGY TARGET Specifically, what is the national strategy good for (in this context)? For identifying sectoral objectives and, above all, for clarifying the concrete measures in each sector, for integrating them at national level and for shaping roadmaps for each sector. An analysis of national statistics in regard to the share of renewable energies in electricity generation, transport and heating/cooling shows that Romania has so far reached its national target (24%) almost exclusively due to three determinants: • Reduced energy consumption at industry level, caused by the disappearance of large industrial units • High share of firewood in heating • High share of hydropower in electricity generation + the accelerated development of wind and solar generation capacities (based on a support scheme not in place anymore)

Ponderea energiei din surse regenerabile în statele membre ale UE (% din consumul final brut de energie) Share of energy from renewable sources in the EU Member States (in % of gross final energy consumption) (%) 60 atins din obiectivul 2020 / 2020 target achieved obiectivul 2020 / 2020 target

50 2015 2004

SURSA/SOURCE: EUROSTAT

• Ponderea ridicată a lemnului de foc în încălzire • Ponderea ridicată a hidroenergiei în generarea de electricitate + dezvoltarea accelerată a capacităților de generare eoliene și solare Totodată, statisticile EUROSTAT arată că în 2016, ultimul an pentru care avem cifre oficiale, România respecta ținta pentru 2020 privind ponderea regenerabilelor (25%). Defalcat pe sectoare, observăm totuși că numai în generarea de electricitate România are o poziție solidă: 42,7%, față de ținta de 24%. În sectorul de încălzire/răcire, țara noastră raportează o pondere a regenerabilelor de 26,9%, peste țintă, dar numai pentru că includem lemnul de foc, predominant în cea mai mare parte a zonelor rurale și chiar și în majoritatea localităților mici. În sectorul transporturilor, România raportează o pondere a regenerabilelor de 6,2%, departe de ținta de 24%.

At the same time, EUROSTAT statistics show that in 2016, the last year for which we have official figures, Romania observed its target for 2020 regarding the share of renewable energies (25%, compared to 24%). Breakdown by sector, however, we note that only in electricity generation Romania has a solid position: 42.7%, compared to the target of 24%. In the heating/cooling sector, our country reports a 26.9% share of renewables, still above the target, but only because we include firewood, a resource predominant in most of the rural areas and even in most of the small cities. In the transport sector, Romania reports a share of renewable energies of 6.2%, far from the target of 24%. It is important to note that in total, transport and heating/cooling sectors count for about 70% of the national target. A first conclusion is that Romania currently reaches its target of 24% only because it has a much higher share of renewable energy in the generation of electricity. If we continue to rely solely

Q3 2018

Luxemburg

Malta

Olanda

Belgia

Marea Britanie

Irlanda

Cipru

Polonia

Slovacia

Ungaria

Germania

Cehia

Franța

Grecia

Spania

Italia

Bulgaria

Slovenia

România

Letonia

Portugalia

Estonia

Croația

Danemarca

Austria

Lituania

Finlanda

Suedia

Uniunea Europeană

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Este important să precizăm că împreună, transporturile și termia contează cu circa 70% în ținta națională. O primă concluzie este că în prezent România își atinge ținta de 24% numai pentru că are o pondere cu mult peste țintă a energiilor regenerabilelor în generarea de electricitate. Dacă vom continua să mizăm doar pe producția de energie electrică din surse regenerabile, ținta cumulată de 24% va putea fi atinsă numai dacă întreaga producție de electricitate va proveni din surse regenerabile. Acest scenariu este complet implauzibil, dată fiind structura echilibrată a mixului de generare, din care nu pot dispărea în câțiva ani cărbunele (26,42%, în 2017), nuclearul (18,37%) sau gazele naturale (16,83%). ACCENTUL TREBUIE MUTAT PE TRANSPORTURI ȘI PE ENERGIE TERMICĂ Măsurile avansate pentru a introduce resurse energetice regenerabile (mașini electrice alimentate cu energie verde) sau alternative la combustibilii convenționali (gaz natural comprimat, hidrogen etc.) sunt departe de a fi încurajatoare. Este greu de crezut că până în 2030 ponderea regenerabilelor va crește în sectorul transporturilor, mai ales ținând cont că tendința este de creștere a consumului energetic în transporturi prin creșterea accelerată a parcului auto (mai ales cu mașini second hand pe bază de combustibili fosili), dezvoltarea transportului aerian și degradarea constantă a transportului feroviar.

Singura tendință favorabilă în acest sector este modernizarea transportului municipal, folosind electricitatea (verde) și gazul natural comprimat ca resurse energetice mai puțin poluante. Rămâne ca sectorul cu potențial real de îmbunătățire să fie cel de încălzire/răcire, prin 1. Reducerea pierderilor, a consumului și, ca urmare, a ponderii acestuia în ținta totală, 2. Tranziția către soluții de încălzire/răcire moderne, mai eficiente și mai prietenoase cu mediul, inclusiv generare distribuită integrând regenerabile și stocare.

on renewable electricity generation, the 24% cumulative target can only be achieved if all electricity production came from renewable sources! This scenario is completely implausible given the balanced mix of generation, from where coal (26.42% share, in 2017), nuclear (18.37%) or natural gas (16.83%) are impossible to be removed in a few years. THE EMPHASIS SHOULD BE CHANGED ON TRANSPORT AND THERMAL ENERGY Measures discussed up to now in order to introduce renewable energy sources in transport – e-cars based on green power) or alternatives to conventional fuels (compressed natural gas, hydrogen etc.) – are far from encouraging. It is hard to believe that by 2030, the share of renewable energies will increase in the transport sector, especially given the trend of increased energy consumption in transport as a result of accelerated growth of the car fleet (especially fossil-fueled second-hand cars), the development of air transport and the constant degradation of rail transport infrastructure. The only favorable trend in this sector is the modernization of municipal transport, using (green) electricity and compressed natural gas as a less polluting energy resource. The only sector with real potential for improvement remains heating/cooling, by 1. cutting losses, reduced consumption and consequently reduced share in the total target, 2. transition to modern, more efficient and more environmentally friendly heating/ cooling solutions, among which distributed generation integrating renewable and storage.

˘ / changes | GENERAL INTEREST schimbari

Către un cadru legal actualizat pentru industria energetică din România Towards updated legal framework for the Romanian energy industry

e aproape doi ani liderii politici din România se bucură de o susținere puternică în Parlament și controlează organismele semnificative relevante pentru industria energetică locală, precum Guvernul, Agenția Națională pentru Resurse Minerale - ANRM, Agenția Națională de Reglementare în domeniul Energiei - ANRE, Comitetele sectoriale relevante din Camera Deputaților etc. În câteva declarații publice, oficialitățile acestor instituții și-au anunțat intenția de a avansa modificările necesare și de lungă durată care au fost întârziate, cu privire la actualizarea cadrului legal al industriei energetice. Anul 2018 a venit cu modificări semnificative și cu promisiuni de mai mult. Legea energiei electrice şi a gazelor naturale nr. 123/2012 a fost modificată cu noi clarificări și obligații adăugate pentru sectorul energiei electrice dar și al gazelor naturale.

ELECTRICITATE • Operatorii din distribuție au obligația de a finanța lucrările de racordare la rețeaua națională, indiferent de randamentul proiectului; proiectele pot fi cofinanțate din bugete locale sau de stat sau din contribuții de la persoane fizice sau juridice care solicită racordarea. • Interzicerea furnizorilor de electricitate din contracte cu reziliere unilaterală încheiate cu clienții finali • Crearea unui calendar de implementare a sistemelor de contorizare inteligente GAZE NATURALE • Introducerea noțiunii de „comerciant de gaze naturale” ca persoană fizică sau juridică care cumpără și vinde gaze naturale exclusiv pe piața vânzărilor cu ridicata. Anterior, legea prevedea comercializarea doar în sectorul electric. Această modificare este așteptată de ceva vreme și se așteaptă să fie urmată de adoptarea unei legislații secundare care să detalieze condițiile de licențiere.

or almost two years now, the political leadership in Romania enjoys a strong support in Parliament and controls all the significant organisms relevant for the local energy industry, such as Government, the National Agency for Mineral Resources – NAMR, the National Energy Regulatory Authority – ANRE, relevant sectorial Committees in the Chamber of Deputies etc. In several public statements, top officials in these institutions announced their intentions to push forward necessary and longtime delayed changes for updating the legal framework in respect to the energy industry. 2018 brought forward significant changes and also strong promises for more. The Electricity and Natural Gas Law 123/2012 has been amended with new clarifications and obligations added for both the electricity and gas sectors. ELECTRICITY • Distribution operators are under the obligation to finance the national grid connection works, irrespective of the project profitability; projects can be co-financed from local or state budgets or with contribution from physical or legal persons requiring the connection • Prohibition of electricity suppliers from unilaterally terminating contracts with final clients • Creation of an implementation calendar for the smart metering systems NATURAL GAS • Introduction of the concept of a “natural gas trader” as a physical or legal person purchasing and selling natural gas exclusively on the wholesale gas market. Previously, the law provided trading only in the electricity sector. This is a long awaited amendment and it is expected to be followed by enactment of secondary legislation detailing

Q3 2018

GENERAL INTEREST

˘ / changes | schimbari

• Începând cu 1 ianuarie 2019, participanții de pe piața gazelor naturale care contractează vânzarea cu ridicata a gazelor vor avea obligația de a realiza vânzări de gaze pe piața vânzărilor cu ridicata centralizată pentru cel puțin 50% din gazele contractate și livrate în anul calendaristic respectiv. Cu excepția furnizorilor de gaze care au acces la o sursă unică de gaze, cumpărătorii de gaze în regim wholesale au obligația de a cumpăra cel puțin 40% din gazele contractate pe piața vânzărilor cu ridicata centralizată în anul calendaristic respectiv. • Începând cu 1 ianuarie 2019, producătorii de gaze naturale care contractează vânzarea gazelor vor avea obligația de a realiza vânzări de gaze pe piața vânzărilor cu ridicata centralizată pentru cel puțin 50% din gazele contractate și livrate în anul calendaristic respectiv. Pentru restul anului 2018 nu există modificări cu privire la cotele existente de tranzacționare în procent de 30% în cazul producătorilor și furnizorilor (în cazul vânzării gazelor), respectiv în procent de 20% în cazul furnizorilor la cumpărarea gazelor • Cotele sunt majorate anual prin decizii ale ANRE, opuse modificărilor actuale care pot fi decise de Guvern • A fost introdus Punctul Virtual de Tranzacționare (PVT), definit ca punct virtual unic al SNT, în care sunt permise transferurile de titlu asupra gazelor între participanții pe piața gazelor naturale • Serviciul public de distribuire a gazelor va fi contractat de autoritățile locale • Codul rețelei pentru Sistemul Național de Transport al gazelor naturale trebuie modificat în următoarele șase luni pentru a include noile prevederi • Legea 184/2018 pentru aprobarea Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 24/2017 privind modificarea și completarea Legii nr. 220/2008 pentru stabilirea sistemului de promovare a producerii energiei din surse regenerabile de energie („Legea 184”) a produs efecte începând cu data de 23 iulie 2018. PROSUMING • Introducerea definiției prosumerului. Prosumerul este clientul final care deține instalații generatoare de curent cu putere maximă instalată de 27 kW, inclusiv cogenerare, și care consumă și poate stoca și vinde electricitatea produsă în propria clădire, inclusiv într-un bloc de apartamente, locație rezidențială sau de afaceri, cu condiția ca aceste activități să nu

the licensing conditions. • Starting with 1 January 2019, participants to the natural gas market who contract for the wholesale sale of gas, are under the obligation to conclude gas sales on the wholesale centralized market for at least 50% of the gas contracted and delivered within the respective calendar year. Except for gas suppliers with access to a sole gas source, wholesale gas buyers are under the obligation to buy at least 40% of the gas contracted on the wholesale centralized market within the respective calendar year. • Starting with 1 January 2019, gas producers who contract for the sale of gas, are under the obligation to conclude gas sales on the wholesale centralized market for at least 50% of the gas contracted and delivered within the respective calendar year. For

reprezinte activitatea comercială sau profesională primară. Prosumerii sunt scutiți de la obligația de a obține autorizații sau de la plata impozitelor pe energie electrică. SCHEMA DE SUSȚINERE A CERTIFICATELOR VERZI • Preluarea tuturor certificatelor verzi emise între 1 aprilie 2017 și 31 decembrie 2031, inclusiv a certificatelor verzi amânate de la comercializare este garantată dacă consumul final nu scade sub valoarea medie stabilită pentru perioada 2017-2022; • Producătorii de electricitate și autoritățile publice care deține centrale electrice cu putere instalată de până la 3 MW care beneficiază de sau au beneficiat de scheme de suport și dețin certificate verzi pot încheia contracte direct negociate doar cu furnizorii

the remaining 2018, there are no amendments to the existing trading quotas of 30% for producers and suppliers (when selling gas) , respectively 20% for suppliers when buying gas • The quotas are subject to annual increases through ANRE decision opposed to current amendments which may be decided by the Government • The virtual transaction point (VTP) has been introduced and defined as a unique NTS virtual point where gas title transfers are allowed between the participants in the natural gas market • The public gas distribution service shall be contracted by local authorities • The Romanian Transmission Network Code for natural gas must be amended within six months to reflect the new provisions

Q3 2018

GENERAL INTEREST

˘ / changes | schimbari

utilizatori finali pentru vânzarea de electricitate și/ sau certificate verzi. • Începând cu 1 aprilie 2017 până la 31 decembrie 2020, producătorii care dețin centrale electrice solare acreditate de ANRE până la 31 decembrie 2013 vor avea interdicție temporară de la comercializarea certificatelor verzi pentru fiecare 1 MWh produs și livrat. Certificatele verzi pot fi recuperate începând cu 1 ianuarie 2021, în rate lunare, până la 31 decembrie 2030. • Impactul asupra consumatorului final va crește la maxim 11,7 euro / MWh în 2018 și va ajunge la 12,5 euro / MWh în 2019, 13 euro / MWh în 20202021 și 14,5 euro/ MWh în 2022. După 2023 ANRE poate propune reducerea impactului dacă nu există suficiente certificate verzi pe piață. (Parlament) Legea 171/2018 privind aprobarea OUG 64/2016 (gaze naturale) (Parliament) Law 171/2018 approving GEO 64/2016 (natural gas) (Parlament) Legea 184/2018 privind aprobarea OUG 24/2017 (regenerabile) (Parliament) Law 184/2018 on the approval of GEO 24/2017 (renewables) (Guvern) Legea 184/2018 pentru deblocarea schemei de sprijin pentru mica producţie de energie regenerabilă (Government) Law 184/2018 for unblocking the support scheme for the small renewable energy production (Parlament) Modificări la Legea 325/2006 pentru serviciul public de termoficare urbană – la reexaminare (Parliament) Amendments to Law 325/2006 for the public service of district heating – in re-examinare (Parlament) Proiectul de lege 44/2017 pentru biomasă, biogaz şi energie geotermală (Parliament) Draft Law 44/2017 on Biomass, Biogas and Geothermal Energy (Parlament) Legea privind înființarea Fondului Suveran de Dezvoltare și Investiții - sesizare de neconstituţionalitate (Parliament) Law on the Establishment of the Sovereign Development and Investment Fund – referral for unconstitutionality (Parlament) Modificări la Legea energiei electrice şi a gazelor naturale 123/2012, prin Legile 167/2018, 171/2018, 202/2018 (Parliament) Changes to the Law on Electricity and Natural Gas 123/2012, through Laws 167/2018, 171/2018, 202/2018 (Guvern) Legea Strategiei Energetice Naţionale (Government) Law on the National Energy Strategy (Guvern) Adoptarea noului cadru fiscal pentru sectorul de petrol şi gaze (Government) Adoption of the new fiscal framework for the oil and gas sector

Law 184/2018 for approving Government Emergency Ordinance no. 24/2017 on amending and completing Law no. 220/2008 on establishing the green certificates (GCs) support scheme for the production of renewable energy (“Law 184”) took effect on 23 July 2018. PROSUMING • Introduction of the definition of prosumer. The prosumer is the final client that owns powergenerating installations of maximum 27 kW installed power, including cogeneration, and which consumes and can store and sell electricity produced in their own building, including a block of flats, residential site or business, provided these activities do not constitute their primary commercial or professional activity. The prosumers are exempted from obtaining authorizations or from paying taxes on the energy. GREEN CERTIFICATES SUPPORT SCHEME • The takeover of all GCs issued between 1 April 2017 and 31 December 2031, including GCs postponed from trading, is guaranteed as long as the final consumption does not fall below the average value set for the period 2017-2022; • Electricity producers and public authorities owning power plants with installed power of up to 3 MW that benefit or who have benefited from the support scheme and hold GCs may conclude directly negotiated contracts only with end-user suppliers for the sale of electricity and / or GCs. • From 1 April 2017 until December 31 2020, producers owning solar power plants accredited by ANRE until December 31, 2013, will be temporarily barred from trading two GCs for every 1 MWh produced and delivered. The GCs can be recovered from January 1, 2021 in monthly installments until December 31, 2030. • The impact on the final consumer will increase to a maximum of 11.7 euro / MWh in 2018 and will be 12.5 euro / MWh in 2019, 13 euro / MWh in 2020-2021 and 14.5 euro/ MWh in 2022. After 2023, ANRE may propose to lessen the impact if there is an insufficient supply of GCs on the market. • The Mandatory GCs Acquisition Quota will apply also to electricity produced in Romania and sold

• Cota obligatorie de achiziție a certificatelor verzi se aplică și electricității produse în România și vândută de furnizori consumatorilor / furnizorilor de peste hotare, prin tranzacții bilaterale de energie electrică în țările cu care România a încheiat contracte bilaterale în acest sens; • Minim 50% din cota anuală obligatorie de achiziție a certificatelor verzi și/sau a unui număr de certificate verzi transferate din contul producătorului către furnizor trebuie cumpărate de pe Piaţa Centralizată anonimă Spot de Certificate Verzi atât anual cât și trimestrial. Această cerință se aplică acelor operatori economici obligați să cumpere certificate verzi și să acționeze atât ca furnizori cât și ca producători. Nu include contractele bilaterale încheiate înainte ca GEO 24/2017 să producă efecte. TARIF PREMIUM FIX • Legea 184/2018 a introdus, de asemenea, ideea unei noi scheme de suport care să fie introdusă, deși nu există un termen limită. Ministerul Energiei, împreună cu Autoritatea Română de Reglementare în Domeniul Energiei, poate dezvolta o schemă de ajutor de stat pentru a susține producția de energie regenerabilă sub forma unui preț fix pe tip de tehnologie, adăugat prețului mediu al electricității rezultat din tranzacțiile de pe piața centralizată de energie electrică. Aceasta ar putea fi o alternativă la sistemul de suport pentru certificate verzi. OFFSHORE LAW Proiectul de Lege (PL-x nr. 33/2018) privind unele măsuri necesare pentru implementarea operaţiunilor petroliere de către titularii de acorduri petroliere referitoare la perimetre petroliere offshore a fost adoptat de Parlament, dar respins de Președinție. Astfel, proiectul va reveni în toamnă pe agenda legislativului și este de așteptat ca dezbaterile să introducă modificări față de forma aprobată de deputați. Detalii în acest număr al revistei, la paginile 68-78. HEATING LAW Legea pentru modificarea și completarea Legii serviciului public de alimentare cu energie termică nr. 325/2006 a fost adoptată în Parlament, dar respins de Președinție. Și în acest caz, proiectul va reveni în toamnă pe agenda legislativului și este de așteptat să sufere modificări. Detalii în acest număr al revistei, la paginile 140-143.

by suppliers to consumers / suppliers abroad, through bilateral electricity transactions, in those countries with which Romania has bilateral agreements on this matter; • A minimum of 50% of the mandatory annual quota for the acquisition of GCs and/or of the number of GCs transferred from the producer account to the supplier must be bought from the Green Certificates Anonymous Centralized Spot Market both annually and quarterly. This requirement applies to those economic operators obliged to acquire GCs and act as both producer and supplier. This does not include bilateral contracts concluded before GEO 24/2017 went into effect. PREMIUM FEED-IN TARIFF • Law 184/2018 also introduced the idea of a new support scheme to be introduced, though no deadlines were attached. The Ministry of Energy, together with the Romanian Energy Regulatory Authority, may develop a state aid scheme to support the production of renewable energy in the form of a fixed price per type of technology, which is added to the average electricity price resulting from transactions on the centralized electricity market. This could provide an alternative to the GCs support system.

Nou / New Promisiune Promised Amânat Postponed

OFFSHORE LAW The draft law (PL-x No 33/2018) on certain measures necessary for the implementation of oil operations by the oil agreements titleholders regarding oil offshore perimeters has been adopted by the Parliament, but rejected by the Presidency. Thus, the draft will return this Autumn on the agenda of the legislature and it is expected that the debates will introduce changes to the form approved by the MPs. Details in this issue of energynomics.ro Magazine at pages XX -XXX. HEATING LAW The Law on the Amendment and Completion of the Law on the Public Power Supply Service no. 325/2006 was adopted in Parliament, but rejected by the Presidency. Here, again, the draft will return this Autumn on the agenda of the legislature and it is expected that the debates will introduce changes to the form approved by the MPs. Details in this issue of energynomics.ro Magazine at pages 140-143

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

AM ÎNCHIS CERCUL! WE TOUCHED ALL BASES!

SINAIA

JU N E

6-7, 2018

ouă au fost ideile recurente în cadrul intervențiilor și dezbaterilor care au însumat peste 6 ore pline de dinamism la ediția din 2018 a Energy Strategy Summit, organizată de energynomics.ro: 1. România este interconectată la spațiul economic european, ceea ce înseamnă ținte comune și obligații ferme în plan local, și 2. Avansul tehnologic schimbă deja și va continua să modifice în mod accelerat peisajul energetic românesc, în principal prin creșterea rolului consumatorilor în piețele de electricitate. O VIZIUNE DE DEZVOLTARE A INDUSTRIEI ENERGETICE ROMÂNEȘTI Așa cum a fost prezentată de către ministrul energiei, Anton Anton, viitoarea formă a strategiei energetice naționale pornește de la faptul că România este parte din procesul de creare a Uniunii Energetice, alături de celelalte state europene. “Știm cu toții că Uniunea Energetică înseamnă o piață regională bazată pe libera circulație a mărfurilor, dar și pe standarde ridicate în ceea ce privește eficiența energetică, protecția mediului și suportabilitatea la nivelul consumatorilor”, a declarat domnia sa. “România își asumă toate obligațiile emise de Bruxelles, dar această asumare trebuie să fie conștientă, bazată pe sistemul energetic românesc, și să țină cont de realitatea obiectivă”, a precizat Anton Anton. De asemenea, relevant din perspectiva fundamentelor viziunii pentru viitorul industriei energetice, summit-ul a arătat că nu este suficient ca aceasta să fie căutată în strategiile europene și naționale,

here were two ideas constantly reinforced during the 6 hours of dynamic interventions and debates of the 2018 edition of the Energy Strategy Summit, organized by energynomics.ro: 1. Romania is interconnected with the European economic space, which means it has common targets and firm obligations to observe at home, and 2. Technological advances are already changing and will increasingly continue to change the Romanian energy landscape, mainly because of the ever-increasing role of consumers in electricity markets.

precum și în cele ale marilor companii. „Marele câștig al ediției din acest an este identificarea microstrategiilor – ale consumatorilor – ca fundament al evoluției viitoare în industria energetică”, a sintetizat Gabriel Avăcăriței, redactor-șef la energynomics.ro, în finalul dezbaterilor din 7 iunie. Consumatorul, la nivel de gospodărie sau agent economic, se impune ca element determinant, independent de marile strategii naționale sau europene. Micile decizii individuale construiesc tendințe de anvergură și obligă companiile să își adapteze portofoliile de servicii și abordările comerciale în noi forme de interacțiune în care digitalizarea, securitatea cibernetică și analiza marilor baze de date sunt factori decisivi.

A VISION FOR THE DEVELOPMENT OF THE ROMANIAN ENERGY INDUSTRY As presented by Energy Minister Anton Anton, the future form of the national energy strategy starts from the fact that Romania is part of the process of creating the Energy Union, alongside with the other European states. “We all know that the Energy Union means a regional market based on the free movement of goods, but also on high standards of energy efficiency, environmental protection and consumer affordability”, he said. “Romania takes all its obligations as they decided by Brussels, but this assent must be a conscious one, based on the specifics of the Romanian energy

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

INTERCONECTAREA CU PIEȚELE REGIONALE Interconectarea cu piețele energetice regionale nu este doar o obligație ce rezultă din apartenența României la Uniunea Europeană, ci este, înainte de toate, o garanție a asigurării resurselor energetice (electricitate, gaze naturale și țiței) necesare pe plan local, inclusiv în perioadele de vârf ale cererii. În același timp, este o oportunitate de dezvoltare a industriei energetice, de la explorare și producție la stocare, transport și distribuție. În fine, doar printr‑o interconectare reală, care să permită exporturi relevante din punct de vedere cantitativ. Ne dorim “să trecem de la poziția de piață de desfacere la a fi un nod al rutelor de transport care să unească Europa cu spațiile învecinate”, a mai spus ministrul Anton. INVESTIȚII Pentru aceasta este nevoie de investiții considerabile, în condițiile în care sistemul energetic românesc este învechit în multe aspecte ale sale.

Ne dorim să trecem de la poziția de piață de desfacere, la a fi un nod al rutelor de transport care să unească Europa cu spațiile învecinate.

We want to move from simply being a market to being a hub of transport routes that unite Europe with neighboring areas. ANTON ANTON ministrul wnergiei / Minister of Energy

system, and taking into account our objective reality,” Anton Anton said. Also relevant for the basis of the vision for the energy industry, this year’s summit has shown that it is not enough to look for it in European and national strategies, not even in the strategies of the large companies, as well. “The big gain of this year’s edition is that we identified the micro-strategies – of consumers – as a basis for the future evolution in the energy industry,” Gabriel Avăcăriţei, editor-inchief of energynomics.ro, concluded at the end of the debates on 7 June. INTERCONNECTION WITH REGIONAL MARKETS Interconnection with regional energy markets is not only an obligation resulting from Romania’s membership of the European Union but is, above all, a guarantee of securing the necessary energy resources (power, natural gas and crude oil) needed locally, including during the short periods of peak demand. At the same time, interconnection is an opportunity to develop the local energy industry, from exploration and production to storage, transport and distribution. Finally, only with real interconnection, allowing for exports relevant in size and value. We want “to move from simply being a market to being a hub of transport routes that unite Europe with neighboring areas”, said Minister Anton. INVESTMENTS This requires considerable investment, given

Ministrul s-a referit la reducerea emisiilor de carbon din transporturi: “Înseamnă foarte mulți bani, pe care România în minutul ăsta nu-i are”. Companiile energetice aflate în administrarea statului anunță investiții importante. Încă o dată, ministrul Anton Anton: ”Oltenia are în plan investiții de 810 milioane de lei pentru 2018. Romgaz a programat investiții de 1,6 miliarde de lei, din care 400 de milioane deja au fost investite. Nuclearelectrica își propune investiții de 254 de milioane de lei, dublu față de valoarea de anul trecut (131 de milioane de lei). Hidroelectrica a bugetat investiții de 110 milioane de euro față de 64 de milioane în 2017 și față de 40 de milioane de euro acum doi ani”. Dincolo de aceste sume, companiile private anunță la rândul lor investiții considerabile, cu OMV Petrom în prim-plan. Doar investițiile în proiectele offshore se pot ridica la miliarde de dolari, cu un efect de multiplicare de 1 la 3, adică fiecare dolar cheltuit în proiectele offshore în România va genera 3 dolari în Produsul Intern Brut (Lăcrămioara Diaconu-Pințea, OMV Petrom). În plus, zeci de proiecte onshore pot atrage finanțarea necesară, prin fonduri de investiții sau mari bănci active nu doar în România, ci peste tot în lume, cu experiență bogată și cu instrumente încă prea puțin utilizate în România. MODERNIZAREA GUVERNANȚEI ENERGETICE Una dintre condițiile esențiale pentru un nou imbold în industria energetică națională ține de clarificările legislative așteptate de ani buni. Acte

that the Romanian energy system is outdated in many aspects. The minister referred to the reduction of carbon emissions in the transport sector: “It means a lot of money that Romania does not have at the moment”. State-run energy companies announce important investments. Once again, Minister Anton Anton: “CE Oltenia plans to invest 810 million lei for 2018. Romgaz has planned investments of 1.6 billion lei, of which 400 million have already been invested. Nuclearelectrica aims to invest 254 million lei, double the value of last year (131 million lei). Hidroelectrica has budgeted investments of 110 million euros compared to 64 million in 2017 and 40 million euros two years ago”. Beyond these amounts, private companies also announce significant investments, with OMV Petrom at the forefront. Only investments in offshore projects can amount to billions of dollars, with a multiplication effect of 1 to 3, that is, each dollar spent in offshore projects in Romania will generate 3 dollars in gross domestic product (Lăcrămioara Diaconu-Pințea, OMV Petrom). In addition, dozens of onshore projects can attract their necessary funding from investment funds or from large banks operating not only in Romania, but all over the world, with rich experience and some investment tools not very used in Romania. MODERNIZING THE ENERGY GOVERNANCE One of the key prerequisites for a new drive in the national energy industry is the legislative clari-

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

esențiale precum legea energiei, legea petrolului, legea minelor, legea termoficării, legea biomasei, legea regenerabilelor, legea redevențelor, legea offshore sunt în dezbatere parlamentară cu promisiunea mereu înnoită că vor fi adoptate curând. Comunicarea interinstituțională, mai întâi la nivelul guvernului, dar și în relația cu Parlamentul și cu autoritățile publice locale trebuie mult îmbunătățită. La nivelul organismelor de reglementare, ANRM are nevoie rapid de un aport substanțial de forță umană și tehnologie. Agenția gestionează circa 470 de acorduri petroliere de exploatare și circa 57 de acorduri petroliere de explorare, adică aproximativ 13.700 de sonde active. “Realizăm această actiContribuțiile celor 24 de vorbitori la a patra ediție a Energy Strategy Summit au detaliat și au explicitat principalele tendințe ale momentului din toate perspectivele pe care numărul mare de companii și instituții reprezentate le promitea. Au rezultat 5 categorii de acțiuni necesare pentru viitorul industriei energetice din România. Raportul Energy Strategy Summit 2018 poate fi consultat AICI:

fication expected for years. Essential acts – such as the Energy Law, Oil Law, Mining Law, Heating Law, Biomass Law, Renewable Energy Law, Royalties Law, Offshore Law – are in parliamentary debate with the ever-renewed promise that they will be adopted soon. Interinstitutional communication, first in the Government, but also in the relationship with the Parliament and local public authorities, needs to be greatly improved. As for the regulatory bodies, NAMR needs, and rapidly, a substantial plus in human force and technology. The agency manages about 470 oil exploration agreements and about 57 oil exploration agreements, i.e. about 13,700 active wells. “We are covering all this activity with 23 people, 10 in the territory, with control responsibilities, and 13 in Bucharest, working for regulations”, said Sorin Gal, General Director for Oil and Gas within the Agency. The Regulatory Competent Authority For Offshore Oil Operation at the Black Sea – ACROPO – expects legislative clarifications and it is in full process of recruiting qualified personnel. Finally, the National Regulatory Authority for Energy – ANRE – depends in many of its actions on future legislative decisions.

vitate cu 23 de oameni, 10 în teritoriu, la control, și 13, în București, care fac toată partea de reglementare”, a declarat Sorin Gal, director general pentru petrol și gaze în cadrul agenției. Autoritatea Competentă de Reglementare a Operațiunilor Petroliere Offshore la Marea Neagră – ACROPO – așteaptă la rându-i clarificări legislative și este în plin proces de recrutare a personalului calificat. În fine, Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei – ANRE – depinde în multe din acțiunile sale de viitoare decizii legislative. Cea mai bună soluție pentru valorificarea locală a gazelor autohtone ar fi ca guvernul să motiveze industria să investească în prelucrarea lor, a opinat Harald Kraft, președintele Asociației Române a Companiilor de Explorare și Producție Petrolieră – ROPEPCA. Adoptarea legii de aprobare a OUG 64/2016 este un pas important, consideră Harald Kraft, care a precizat, totuși, că obligația de a vinde în mod obligatoriu jumătate din producție pe piețele centralizate prin contracte standardizate nu motivează investițiile. Potrivit acestuia, argumentul cel mai bun pentru a realiza investiții este existența și buna funcționare a unei piețe libere, or “având asemenea obligații nu se poate vorbi de o piață liberă”. “Noi suntem producători, nu traderi”, a insistat președintele ROPEPCA, “iar această obligație ne obligă să înființăm departamente care se ocupă cu comercializare pe bursă și înseamnă mai multă birocrație”. „Dacă suntem obligați să vindem în piața centralizată, nu avem nicio siguranță cu privire la volumele și prețurile la care vom vinde”, a mai precizat Harald Kraft, care a amintit și riscul ca autoritățile să modifice oricând cota obligatorie. „Potrivit legii, reglementatorul poate modifica anual această cotă obligatorie, teoretic până la 100%. Cum putem noi încheia contracte bilaterale în condițiile în care nu știm care va fi cota anul viitor?“, a observat Harald Kraft. Președintele ROPEPCA s-a referit și la argumentul, menționat inclusiv în legătură cu proiectul din Marea Neagră, potrivit căruia România trebuie să beneficieze de resursele naturale ale țării. “Și noi, ROPEPCA, susținem această idee, dar nu cred că obligația pentru producător de a vinde cel puțin jumătate din producție pe piața centralizată pe baza contractelor standardizate este benefică pentru economia românească. În plus, [chiar și în aceste condiții] un furnizor poate să cumpere și poate

The best solution for using domestic natural gas at home would be for the Government to motivate the industry to invest in their processing, said Harald Kraft, Chairman of the Romanian Association of Petroleum Exploration and Production Companies – ROPEPCA. The adoption of the Law for the approval of GEO 64/2016 is an important step, said Harald The contributions of the 24 speakers at the 4th edition of Energy Strategy Summit detailed and explained the trends of the moment from all perspectives promised by the large number of companies and institutions represented. As a result, we had 5 types of needed actions for the future of the Romanian energy industry. The 2018 Energy Strategy Summit official report can be consulted HERE: Kraft, who noted, however, that the obligation to sell half the production on centralized markets under standardized contracts does not motivate investment. According to him, the best argument for investing is the existence and the proper functioning of a free market, “with such obligations one cannot talk about a free market.” “We are producers, not traders”, insisted the Chairman of ROPEPCA, “and this obligation forces us to set up trading departments dealing with trading on the centralized markets and this only means more bureaucracy”. “If we are forced to sell on the centralized market, we have no certainty as to the volumes and the prices we will sell at”, said Harald Kraft, who also mentioned the risk that the authorities would change the mandatory quota, at any time. “According to the law, the regulator may annually change this mandatory quota, theoretically up to 100%. How can we conclude bilateral contracts as we do not know what next year’s quota will be?”, noted Harald Kraft. The Chairman of ROPEPCA also commented the argument, mentioned also in connection with the Black Sea project, according to which Romania must benefit from its national natural resources. “We, ROPEPCA, support this idea, but I do not think that the obligation for the producer to sell at least half of its production on the centralized market based on standardized contracts is beneficial to the

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| eveniment / event

să exporte gazele produse în România.” Conform oficialului de la ROPEPCA, România nu trebuie să vândă gaze naturale sub formă de materie primă, ci prelucrate; pentru aceasta, guvernul ar trebui să stimuleze investițiile în petrochimie sau în centrale electrice pe gaze naturale. În concluzie, este nevoie de o amplă și rapidă modernizare a sistemului de guvernanță a energiei, prin actualizarea cadrului legislativ și întărirea organismelor de reglementare în domeniu. NOI TEHNOLOGII Aproape independent de marile decizii de la nivel național, uneori împotriva acestora, fiecare zi contribuie la o prezență tot mai extinsă a noilor tehnologii, care la rândul lor modifică modul de producție a energiei, dar mai ales modul de monitorizare și control al consumului, în fiecare gospodărie și în fiecare organizație, mare sau mică, industrială, publică sau comercială. Împinși de necesitatea de a-și optimiza factura energetică, sub mirajul noilor oportunități de economisire sau confort, companii și persoane fizice aleg soluții încă și mai digitalizate, platforme informatice, automatizări, comunicare și control de la distanță. Toate acestea schimbă deja nevoile și comportamentul tuturor actorilor din piața energetică, vor

Romanian economy. In addition, [even under these circumstances] a trader might buy and export gas produced in Romania.” According to the ROPEPCA representative, Romania should not sell natural gas as primary resource, but it should process it; for this, the Government should stimulate investments in petrochemicals or gas to power plants. In conclusion, there is a need for a large and fast upgrade of the energy governance system by modernizing the legislative framework and strengthening the regulatory bodies in the field. NEW TECHNOLOGIES Almost independently of major national decisions, and sometimes even against them, every day contributes to a wider presence of new technologies in our lives, which in turn modify how energy is generated, but especially how consumption is monitored and controlled, in each household and in every organization, large or small, industrial, public or commercial. Driven by the need to optimize their energy bill, and also by the mirage of new savings or comfort opportunities, companies and individuals choose even more digitalized solutions, IT platforms, automation, remote communication and control. All this already changes the needs and the

obliga la noi abordări din partea autorităților și ridică noi riscuri, precum cele de securitate cibernetică. “În condițiile în care România are un prestigiu la nivel global și are specialiști în IT recunoscuți peste tot în lume, ar fi păcat să nu jucăm un rol important de lider în dezvoltarea acestor tehnologii”, a subliniat Zoltan Nagy-Bege, vicepreședinte al ANRE. Participanții la Energy Strategy Summit s-ar referit și la oportunitatea de a dezvolta sau de a susține dezvoltarea, pe plan local, a unor noi afaceri conexe industriei energetice, care ar putea înlocui coloșii industriali de dinainte de 1989 cu o industrie bazată pe noile tehnologii. “România poate să producă tehnologie atâta timp cât considerăm zona software ca zonă a tehnologiei”, a opinat Cristian Pîrvulescu, director executiv al Enevo Group. “Noi producem în România stații de încărcare a mașinilor electrice și sisteme de generare a energiei electrice, iar 99% din producția din România se exportă”, a precizat, la rândul său, Bogdan Cojocaru, business development manager la Stratum Enclosures. “Ingineria revine ca interes de carieră la nivelul tinerilor”, a adăugat și Cătălin Lepinzean, business development manager la Phoenix Contact.

behavior of all actors in the energy market, it will lead to new approaches from the authorities and raises new risks, such as cyber security. “Given that Romania has this global prestige and it also has IT specialists who are recognized all over the world, it would be a pity not to play a leading role in the development of these technologies”, said Zoltan Nagy-Bege, vice-president of ANRE. Participants in the Energy Strategy Summit also referred to the opportunity to develop, or support the local development, of new energy related businesses that could replace pre-1989 industrial giants, with a new technology-based industry. “Romania can produce technology as long as we consider the software area as an area of technology,” said Cristian Pîrvulescu, executive director of Enevo Group. “We produce in Romania charging stations for electric cars and power generation systems, and 99% of our Romanian production is exported”, said Bogdan Cojocaru, Business Development Manager at Stratum Enclosures. “We see that engineering returned as an interesting career choice for young people”, noted Cătălin Lepinzean, Business Development Manager at Phoenix Contact.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| bursa˘ / stock exchange

Titlurile energetice răspund la deciziile politice și legislative Energy titles respond to political and legal decisions BOGDAN TUDORACHE

otația petrolului a influențat pozitiv investițiile Petrom (SNP), iar valoarea titlurilor sale la Bursa de Valori București este de așteptat să crească. Transgaz (TGN) investește în noua conductă Tuzla‑Podișor, care va oferi posibilitatea exportului de gaze din Marea Neagră prin rețelele existente, iar titlurile sale sunt de așteptat să crească, de asemenea, pe termen mediu, chiar dacă deocamdată au suferit o scădere. Electrica (EL) va avea nevoie

he oil quote positively influenced Petrom (SNP) investments, and the value of its securities to Bucharest Stock Exchange is expected to raise. Transgaz (TGN) invests in the new Tuzla-Podișor pipeline, which will offer the possibility to export gas from the Black Sea through existing lines and its securities are also expected to raise on short-term even if, for now, they recorded a decrease. Electrica (EL) will need major investments, but a long-term asset might increase company's value, even if recent results at the stock exchange were weaker. Both Romgaz (SNG) and Transelectrica (TEL) are pending new investments. All companies can be affected by political and legal decisions. The evolution on the stock exchange of most important energy securities leaves much to be desired this year, except for Petrom and Romgaz. Some companies faced the new conditions of a liberalized market, others were affected by changes in market rates. From the beginning of the year until 16 August 2018, shares of com-

de investiții majore, însă un activ apreciat pe termen lung ar putea crește valoarea companiei, chiar dacă rezultatele recente la bursă au fost mai slabe. Atât Romgaz (SNG), cât și Transelectrica (TEL) au în curs investiții noi. Toate companiile pot fi afectate de decizii politice și legislative. Evoluția celor mai importante titluri energetice la bursă a lăsat de dorit în acest an, cu excepția Petrom și Romgaz. Unele companii s-au confruntat cu noile condiții ale unei piețe liberalizate, iar altele au fost afectate de modificări ale tarifelor practicate în piață. De la începutul anului până la 16 august 2018, acțiunile companiilor din domeniul energetic au înregistrat următoarele randamente: SNP +12,24%, TGN -11,46%, EL -10,27%, SNG +2,88% și TEL -5,70% (inclusiv randamentul brut al dividendului), conform unei analize realizate de Tradeville exclusiv pentru energynomics.ro*. Să vedem însă care au fost motivele acestor evoluții în prima jumătate a anului (S1) și care sunt perspectivele pentru al doilea semestru (S2). PETROM A BENEFICIAT DIN PLIN DE CREȘTEREA COTAȚIEI PETROLULUI Ținând cont de revizia de șase săptămâni prin care a trecut Rafinăria Petrobrazi pentru aproximativ jumătate din trimestrul al doilea, putem afirma că rezultatele financiare OMV Petrom au fost unele bune. S-au raportat un plus de 6% al profitului net semestrial și un avans tot de 6% al veniturilor din exploatare. Foarte important de precizat - doar activitatea de rafinare (Downstream) a fost afectată de revizie, în timp ce activitatea de extracție (Upstream) a funcționat la parametri normali, urmând ca stocurile depozitate pe perioada celor șase săptămâni să fie introduse în ciclul de rafinare pe parcursul S2 2018. Elementul cheie al primului semestru din 2018 a fost aprecierea cotației petrolului, respectiv înregistrarea unui preț mediu de 68,93 dolari pe baril, în creștere cu 37%, care a influențat în mod pozitiv investițiile companiei. În primul semestru, compania a înregistrat investiții de peste 1,44 miliarde de lei, din care 180 miliarde au fost direcționate către investiții în explorare. Pentru perioada următoare, având în vedere investițiile companiei, evoluția la nivel global a petrolului și faptul că Rafinăria Petrobrazi a trecut de la un ciclu de revizie de doi ani la unul de patru ani, ne

panies in energy field recorded the yields below: SNP +12.24%, TGN -11.46%, EL -10.27%, SNG +2.88% and TEL -5.70% (including the gross yield of dividend), according to a Tradeville survey exclusively done for energynomics.ro*. Let's see the reasons of such evolutions during the first half of the year (S1) and which are the perspectives for the second semester (2). PETROM FULLY BENEFITTED FROM THE INCREASE IN OIL QUOTE Considering the six weeks revision of Petrobrazi Refinery for almost half of the second quarter, we may state that OMV Petrom financial results were good. A surplus of 6% of the net half-year profit was reported and an increase of 6% of exploitation proceeds. It is very important to mention that only the refinery activity (Downstream) was affected by the revision, while the extraction activity (Upstream) was carried out under normal parameters, stocks warehoused during the six weeks term following to be inserted in the refining cycle in S2 of 2018.

Ținând cont de revizia de șase săptămâni prin care a trecut Rafinăria Petrobrazi pentru aproximativ jumătate din trimestrul al doilea, putem afirma că rezultatele financiare OMV Petrom au fost unele bune.

Taking into account the six-week revision of Petrobrazi Refinery, for about half of the second quarter, we can say that OMV Petrom's financial results were good. The key element of the first semester in 2018 was the raise of oil quote, respectively the average price recorded of USD 68.93 per barrel, up by 37%, which significantly influenced company's investments. During the first semester, the company registered investments of more than 1.44 billion lei, from which 180 billion were transferred to exploration investments. During the next period, considering company's investments, the worldwide evolution of oil and the fact that Petrobrazi Refinery passed from a twoyears revision cycle to a four-years one, we expect company's evolution to be a positive one. Ques-

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| bursa˘ / stock exchange

așteptăm ca evoluția companiei să fie una pozitivă. Semnele de întrebare vin din partea autorităților de reglementare și din partea cadrului legislativ, care pot avea un impact negativ asupra situațiilor financiare viitoare ale companiei (de exemplu - schimbarea metodologiei de calcul al redevențelor).

tions come from the regulatory authorities and legal framework, which can have negative impact on company's future financial statements (for example - change of calculation method for royalties).

TRANSGAZ SUFFERED FROM THE DECREASE OF TRANSFER RATES TRANSGAZ A SUFERIT DE PE URMA During the first half of the year, the evoluDIMINUĂRII TARIFELOR DE TRANSPORT tion of inflation might have been the main reaÎn prima jumătate a anului, este posibil ca evoluția son that determined the competent body to reinflației să fi reprezentat principalul motiv care a înduce the volumetric transfer rates from 2.45 lei/ demnat organismul abilitat să diminueze tarifele MWh to 1.97 lei/MWh for natural gas transferred de transport volumetric de la 2,45 lei/MWh la 1,97 to distribution systems, respectively from lei 3.2 lei/MWh pentru gazele naturale transportate către lei/MWh to 2.72 lei/MWh for natural gas transferred sistemele de distribuție, respectiv de la 3,2 lei/MWh, through the national transfer system. This decision, la 2,72 lei/MWh pentru gazele naturale transportate corroborated with the decrease in quantity of transprin sistemul național de transport. Aceasferred gas negatively influenced TGN results, the tă decizie, coroborată cu diminuarea company recording a drop of operational revcantităților de gaze transportaenues of 11.4% and a drop of net halfte, a influențat în mod negativ year profit of 30%. rezultatele TGN, compania The future of Transgaz Electrica și-a îmbunătățit înregistrând o scădere a is based upon investments for marja operațională de profit la veniturilor operaționale de the modernization and develop10% în S1 2018. 11,4% și o scădere a profiment of the national transfer systului semestrial net de 30%. tem and, first of all, upon BRUA Electrica has improved its Viitorul Transgaz se baproject. This project was one of the operating profit margin to 10% in S1 2018. zează pe investiții în modernimost important projects from a strazarea și dezvoltarea sistemului tegic and economic standpoint that național de transport și în primul involved a Romanian company during the rând pe proiectul BRUA. Acesta este unul past decade. The end of stage 1 of construction dintre cele mai importante proiecte din punct de vewill ensure two important transfer capacities, dere strategic și economic în care a fost implicată o both to Hungary and to Bulgaria, the deadline becompanie românească în ultima decadă. Finalizarea ing set to 2019. etapei 1 de construcție va asigura două capacități Being a company of strategic importance at importante de transport, atât spre Ungaria, cât și regional level, holding a monopoly position in Rospre Bulgaria, termenul de finalizare fiind preconizat mania, TGN has real options to a positive trend pentru 2019. during the next period, but both the regulatory Companie de importanță strategică la nivel regiframework and the aggressive dividend policy of onal, care deține o poziție de monopol în România, the government may be interpreted as negative TGN are opțiuni reale către parcurgerea unei evoluții factors. pozitive în următoarea perioadă, însă atât cadrul de reglementare, cât și politică agresivă de dividend pe ELECTRICA MUST MAKE INVESTMENTS THAT care a impus-o statul pot fi interpretate ca factori WOULD INCREASE ITS SHARE negativi. Compared to the similar semester in 2017, Electrica business records a positive trend. BeELECTRICA TREBUIE SĂ EFECTUEZE tween January and June 2018, the company regINVESTIȚII CARE I-AR CREȘTE COTA istered a net profit of 210 million lei, compared to Față de semestrul similar din 2017, afacerile the net profit of S1 in 2017 of 8 million lei, while Electrica înregistrează o tendință pozitivă. În perirevenues recorded a slight decrease of approxi-

10%

oada ianuarie-iunie 2018, compania a înregistrat un profit net de 210 milioane lei, comparativ cu un profit net aferent S1 2017 de 8 milioane lei, în timp ce veniturile au prezentat o ușoară scădere, de circa 1%. De remarcat îmbunătățirea marjei operaționale de profit, de la 1% în S1 2017 la 10% în S1 2018. Deși cantitatea de energie electrică furnizată către consumatorii finali a scăzut cu 4,7%, creșterea prețurilor cu 10,6% ca urmare a liberalizării pieței de energie a compensat această scădere. Erodarea rețelelor electrice a început să fie vizibilă și la nivelul companiei. În S1 2018 EL a înregistrat cheltuieli de reparații și programe de investiție generoase în comparație cu anii precedenți. Pentru viitorul companiei, foarte importante sunt cheltuielile de capital pe care EL le va efectua pentru înlocuirea rețelelor vechi, modernizarea tehnologiei, cu scop de eficientizare a costurilor și diminuare a avariilor de sistem, însă acestea necesită resurse financiare serioase și sprijin din partea cadrului legislativ. ROMGAZ: CREȘTEREA REDEVENȚELOR ȘI DIMINUAREA TARIFELOR DE ÎNMAGAZINARE În prima jumătate din 2018, Romgaz a raportat o creștere a cifrei de afaceri de 3,4%, în timp ce profitul net semestrial a scăzut cu 10,1%, la 797 milioane de lei. În S1 2018, livrările SNG de gaze s-au diminuat cu 2,96%, la 31,11 TWh, evoluție determinată de scăderea consumului național de gaze cu circa 3,5%. Uitându-ne la factorii ce au influențat evoluția negativă a profitului net, remarcăm în principal creșterea redevențelor cu 43%, ca urmare a ordinului ANRM de schimbare a prețului de referință pentru calculul redevențelor și diminuarea cu 26% a tarifelor de înmagazinare aprobate de ANRE. În ultimii ani, Romgaz a abordat problema declinului natural al zăcămintelor exploatate, iar pentru combaterea acesteia compania a realizat campanii intense de investiții în extinderea și modernizarea infrastructurii, creșterea producției pe anumite zăcăminte și implementarea unor sisteme digitalizate care permit monitorizarea permanentă a zăcămintelor. Este de urmărit în viitor modul în care măsurile aplicate de reglementator vor corespunde cu obiectivele companiei, pentru a nu exista dezechilibre financiare și pentru a face posibilă continuitatea implementării programelor de investiții.

mately 1%. We must point out the improvement of the profit operational margin, from 1% in S1 of 2017, to 10% in S1 of 2018. Even if the quantity of electricity supplied to end consumers dropped by 4.7%, the increase in prices by 10.6% as result of electricity market liberalization compensated this decrease. The erosion of electric grids became visible at company level, as well. In S1 of 2018 EL recorded repair expenses and major investment programs compared to previous years. Capital expenses that EL will make to replace old grids, the modernization of technology to render costs more efficient and the decrease of system damages are capital expenses that are very important to company's future, but they require serious financial resources and support from the legal framework.

Companie de importanță strategică la nivel regional, care deține o poziție de monopol în România, Transgaz are opțiuni reale către parcurgerea unei evoluții pozitive în următoarea perioadă.

A company of strategic importance at a regional level, a monopol in Romania, Transgaz has real options for a positive evolution in the next period. ROMGAZ: INCREASE OF ROYALTIES AND DECREASE OF STORAGE RATES During the first half of 2018, Romgaz reported a raise of the turnover of 3.4%, while the net half-year profit dropped by 10.1%, to lei 797 million. In S1 of 2018, SNG gas deliveries dropped by 2.96% to 31.11 TWh, evolution determined by the decrease of the national gas consumption by approximately 3.5%. Looking at the factors that influenced the negative evolution of net profit, we mainly observe the increase in royalties by 43% due to ANRM order to change the reference price for the calculation of royalties and the decrease by 26% of storage rates approved by ANRE. During the past years, Romgaz approached the issue of the natural decline of exploited deposits and to fight this the company launched intensive investment campaigns to extend and modernize the infrastructure, increase production of certain

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| bursa˘ / stock exchange

TRANSELECTRICA, AFECTATĂ DE SCĂDEREA VENITURILOR DIN TRANSPORT Comparativ cu S1 2017, în primul semestru din 2018, profitul net semestrial al Transelectrica a stagnat, atingând valoarea de 98,02 milioane lei, în timp ce veniturile companiei s-au diminuat cu 29,1%. Creșterea cantității de energie livrate cu 2,03% nu a compensat scăderea tarifelor medii aprobate de ANRE pentru serviciul de transport, rezultând o scădere veniturilor de transport de 8,8%, la 505,07 milioane lei. De menționat faptul că veniturile din alocarea capacității de interconexiune (subcategorie a veniturilor din servicii de sistem) au scăzut cu 22,2% față de S1 2017, la 30 de milioane lei, ca urmare a nivelului scăzut de utilizare a disponibilităților capacității de interconexiune de către traderii de pe piața energiei electrice. Veniturile nete din alocarea capacității de interconexiune servesc ca sursă de finanțare a investițiilor pentru modernizarea și dezvoltarea capacității.

Dacă în S1 2017 la nivelul pieței energetice se înregistrau numeroase dezechilibre, în S1 2018 piața de energie a fost stabilă, iar veniturile din activitatea de echilibrare (activitate zero-profit) au fost semnificativ mai mici. Veniturile companiei au scăzut ca urmare a reducerii veniturilor din activitățile cu zero-profit, iar marja operațională s-a îmbunătățit, de la 7,39% în S1 2017, la 9,06% în S1 2018. În perioada ianuarie-iunie 2018, TEL a realizat investiții de modernizare și retehnologizare în valoare de 166 de milioane lei.

TRANSELECTRICA, INFLUENCED BY THE DROP OF TRANSMISSION PROCEEDS Compared to S1 of 2017, during the first semester of 2018, the half-year net profit of Transelectrica stood still, reaching the value of 98.02 million lei, while company's proceeds dropped by 29.1%. The increase in quantity of delivered energy by 2.03% did not compensate the decrease of average rates approved by the ANRE for the transmission service, thus resulting a decrease of transmission proceeds of 8.8%, to 505.07 million lei. We should mention that revenues from the allotment of interconnection capacity (subcategory of revenues from system services) dropped by 22.2% compared to S1 of 2017, to 30 million lei due to a low level of use of interconnection capacities’ availability by traders on electricity market. Net revenues from the allotment of interconnection capacities serve as investment funding source for the modernization and development of the capacity. If in S1 of 2017 the energy market level recorded many imbalances, in S1 of 2018 the energy market was stable, and revenues from the balancing activity (non-profit activity) were significantly lower. Company's revenues decreased as result of less income from non-profit activities, and the operational margin improved, from 7.39% in S1 of 2017, to 9.06% in S1 of 2018. Between January and June 2018, TEL made modernization and retechnologization investment of 166 million lei.

* În datele prezentate s-au notat atât influența pozitivă, cât și cea negativă pe care le pot avea deciziile organismelor de reglementare asupra companiilor reprezentative din sectorul de energie și utilități. Pentru următoarea perioadă, remarcăm că aceste companii pot fi influențate de o multitudine de factori, dintre care amintim: evoluția consumului, evoluția producției industriale, modificări legislative, incertitudini macroeconomice locale dar și globale, turbulențe ale piețelor financiare.

* The data presented provided both the positive influence and the negative influence of decisions of the regulatory bodies on presented companies in the energy and utilities sector. For the next period we observe that such companies may be influenced by many factors, among which: evolution of consumption, evolution of industrial production, legal changes, local and global macro-economic uncertainties, turmoil of financial markets.

Este de urmărit modul în care măsurile aplicate de reglementator vor corespunde cu obiectivele Romgaz, pentru a nu exista dezechilibre financiare și pentru continuitatea programelor de investiții.

It is to be seen how the regulatory measures will be in line with Romgaz's objectives, in order for the financial imbalances to be avoided, and the investment programs to continue.

deposits and implement digitalized systems that allow the permanent monitoring of deposits. It is important to monitor in the future how measures applied by the regulator will correspond to company's objectives, so that there are no financial imbalances, and to make possible the continuation of the implementation of investment programs.

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

CIFRELE ARATĂ BINE, DAR ASCUND VULNERABILITĂȚI FINE NUMBERS, HIDDEN VULNERABILITES

Profit/pierdere net pe angajat, 2017 (lei) Net profit / loss per employee, 2017 (lei) SAPE SA SN A CĂRBUNELUI

75.392.496 526.193

HIDROELECTRICA

414.665

ROMGAZ

306.773

NUCLEARELECTRICA

153.861

TRANSGAZ

127.982

CONPET

44.651

UZINA TERMOELECTRICĂ MIDIA

41.466

ELECTROCENTRALE BUCUREŞTI

18.652

TRANSELECTRICA

13.702

ICSITPML

13.255

CE OLTENIA

13.197

OIL TERMINAL

5.284

ELECTROCENTRALE CONSTANŢA

5.184

RATEN MIOVENI

106

CN A URANIULUI

SN DE ÎNCHIDERI MINE VALEA JIULUI HIDRO TARNIŢA

-230 -16.821

SC PENTRU ÎNCHIDEREA ŞI CONSERVAREA MINELOR, CONSERVSMIN

-24.309

RAAN DROBETA-TURNU SEVERIN

-40.304

CN A HUILEI

-57.402

ELECTROCENTRALE GRUP

-68.283

TERMOELECTRICA

-110.483

CE HUNEDOARA

-132.628

Lista de mai sus reprezintă sinteza financiară a principalelor companii energetice aflate în proprietatea statului, reflectată în datele comunicate Ministerului de Finanțe, aferent anului 2017. Am calculat profitabilitatea angajaților ca raport între profitul net, respectiv pierderea netă, și numărul mediu al salariaților în anul de referință. Calculele au fost realizate în lei. Cinci dintre companiile cu pierderi sunt în prezent în insolvență, faliment sau procedură de lichidare. Electrocentrale București este și ea în insolvență, deși a raportat profit în fiecare dintre ultimii șase ani. O situație specială întâlnim la Compania Națională a Huilei, care, în lichidare și cu patru angajați, și-a redus drastic pierderea la 0,22 milioane de lei, față de peste 556 de milioane de lei pierdere (raportată în 2016). The above list represents the financial synthesis of the main state-owned energy companies, reflected in the data communicated to the Ministry of Finance, corresponding to year 2017. We calculated the employees’ performance as a relation between the net gain, respectively the net loss, and the average number of the employees in the year of reference. The calculations were expressed in lei. Five of the companies having recorded losses are at present undergoing insolvency, bankruptcy or winding up procedure. Electrocentrale București is also in insolvency, though it reported gains every year during the last six years. A special situation we have at the Compania Națională a Huilei which, in insolvency and with only four employees, drastically reduced its loss to 0.22 million lei, compared to over 556 million lei loss reported in 2016.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Cei mai profitabili angajați din companiile energetice de stat

The most profitable employees in the state-owned energy companies

l treilea an la rând, energynomics.ro vă propune o analiză a performanțelor financiare obținute de companiile energetice aflate în subordonarea guvernului. Am sintetizat cifrele privind rezultatele financiare din 2017 pentru 24 de societăți (cifra de afaceri, profit/pierdere) și pe cele privind forța de muncă, pentru a obține profitabilitatea pe angajat. În anul trecut s-a menținut tendința de reducere a numărului de angajați în cele 24 de companii energetice monitorizate (-4,29%), care au ajuns ca la finalul anului 2017 să adune sub 45.000 de angajați, cu aproape 30% mai puțini față de finalul lui 2012 (circa 63.500). În același timp, 2017 a însemnat o cifră de afaceri cumulată pe sectorul energetic de stat de 20,5 miliarde de lei, cea mai ridicată din 2011 până în prezent. Cel mai important, profitul cumulat al acestor societăți s-a ridicat la 5,45 de miliarde de lei, cu peste 80% mai ridicat decât recordul anterior, atins în 2013 (3 miliarde de lei). 15 dintre aceste societăți au terminat anul 2017 pe profit, față de numai 13 în 2016, dar volumul pierderilor cumulate s-a redus la circa 7,89 miliarde de lei (în 8 companii), față de 1,7 miliarde de lei pierdere cumulată în 2016 (în 11 companii). Numărul societăților de stat care au înregistrat profit în 2017 este cel mai ridicat din 2013 (17), peste nivelurile din 2016 (13), 2015 și 2014 (14) și 2012 (13). Profitul cumulat al companiilor profitabile depășește 6,2 miliarde de lei, aproape dublu față de suma calculată în 2016 (3,4 miliarde) și, probabil, un record istoric. Raportat la cifra de afaceri cumulată a performerilor (20,08 miliarde de lei), profitul însumat al acestora reprezintă 31,07%, ceea ce arată o marjă considerabilă pentru 2017 și în

or the third consecutive year, energynomics.ro proposes an analysis of the financial performances of the energy companies under the Government's control. We synthesized the figures for the 2017 financial results for 24 companies (turnover, profit/loss) and those on the workforce to calculate profitability per employee. For one more year, the tendency remained - the number of employees in the 24 monitored energy companies reduced (-4.29%), and reached by the end of 2017 a total of under 45.000 employees, almost 30% less than at the end of 2012 (about 63,500). At the same time, 2017 meant a cumulative turnover of 20.5 billion lei in the state energy sector, the highest since 2011 to date. Most importantly, the aggregate profit of the sector amounted to 5.45 billion lei, more than 80% higher than the previous highest level reached in 2013 (3 billion lei). 15 of these companies ended the year 2017 on profit, compared to only 13 in 2016, while the cumulative losses decreased to about 789 million lei (in 8 companies), compared to 1.7 billion lei cumulative loss in 2016 (in 11 companies). The number of state-owned companies that made a profit is the highest in 2017 since 2013 (17), above the number in 2016 (13), 2015 and 2014 (14) and 2012 (13). The cumulative profit of profitable companies exceeds 6.2 billion lei, almost double the amount calculated in 2016 (3.4 billion) and probably a historical record. Compared to the cumulative turnover of the performers (20.08 billion lei), their combined profit represents 31.07%, which shows a considerable margin for 2017, on the rise from 2016, when it was 22.4%. All in all, the profit margin of the state-run energy sector is also very high (26.5%). These indicators tend to level up as the result two trends: the share of loss-making companies in aggregate turnover shrinks (3.83% in 2017, compared to 9.39% in 2016), and the volume of losses reported declined (0.789 billion lei in 2017, compared with 1.7 billion lei in 2016). THE MOST PROFITABLE EMPLOYEES IN THE STATE-OWNED ENERGY COMPANIES Based on the available data, we can see that the number of employees in the state-own energy sector dropped by over 4% in 2017, compared to 2016.

creștere față de 2016, când era de 22,4%. Pe ansamblu, marja de profit a sectorului energetic administrat de stat este de asemenea foarte ridicată (26,5%). Apropierea acestor indicatori este rezultatul reducerii ponderii companiilor aflate pe pierdere atât în cifra de afaceri cumulată (3,83%, în 2017, față de 9,39%, în 2016), cât și volumul pierderilor raportate de acestea (0,789 miliarde de lei în 2017, față de 1,7 miliarde de lei în 2016). PROFITURI MAI MARI CU MAI PUȚINI ANGAJAȚI Pe datele disponibile, putem constata că numărul de angajați din sectorul energetic de stat a scăzut în 2017 cu peste 4% față de 2016. În același timp, profitul net a crescut cu 222%, de la 1,69 miliarde de lei. Pe ansamblul sectorului, deci, randamentul angajaților a crescut considerabil. Performanțele individuale rămân foarte eterogene, iar situația pare să se îmbunătățească în grupul societăților care produc pierderi. CE Hunedoara, cu circa 5.800 de angajați, contribuie singură cu peste 97% (768,8 milioane de lei, dintr-un total de 789,4 milioane de lei) la pierderi, în vreme ce alte 7 societăți adună 20 de milioane de lei pe minus, cu un total de 1.171 de salariați. În acest context, trebuie subliniat că trecerea pe profit a CE Oltenia face ca numărul angajaților din societățile aflate pe pierdere să se reducă dramatic în 2017 (6.968), față de 21.255 în anul anterior.

At the same time, net profit increased by 222%, from 1.69 billion lei. Therefore, the overall performance of the sector has increased considerably. Individual performance remains very heterogeneous and things seems to improve in the group of lossmaking companies. CE Hunedoara, with about 5,800 employees, contributes alone with over 97% (768.8 million lei out of a total of 789.4 million lei) to losses, while another 7 companies collect a loss of 20 million lei minus, with a total of 1,171 employees. In this context, it should be underlined that as CE Oltenia returned to profit, the number of employees in the loss-making companies decreases dramatically in 2017 (to 6.968, compared to 21.255 in the previous year).

Raportat la cifra de afaceri cumulată a performerilor (20,08 miliarde de lei), profitul însumat al acestora reprezintă 31,07%, ceea ce arată o marjă considerabilă pentru 2017 și în creștere față de 2016 când era de 22,4%.

Compared to the cumulative turnover of the performers (20.08 billion lei), the combined profit represents 31.07%, which shows a considerable margin for 2017, on the rise compared to 2016 when it was 22.4%.

Q3 2018

| analiza˘ / analysis

GENERAL INTEREST

SAPE SA

SN A CĂRBUNELUI

HIDROELECTRICA

CONSTANTIN VĂDUVA

CARDUELIS SPRL

BOGDAN BADEA

președinte Directorat president of the Management Board

lichidator liquidator

președinte Directorat president of the Management Board

75.392 MII LEI / THOUSAND LEI

526,2 MII LEI / THOUSAND LEI

414,6 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

0 0 0 0 na 2017 2016 2015 2014 2013

2017 2016 2015 2014 2013

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

5 companii pentru 6 miliarde de lei 5 companies for 6 billion lei

societăți, cu aproape 16.000 de angajați împreună, au înregistrat în 2017 profituri totale de aproape 6 miliarde de lei, ceea ce înseamnă 374.464 de lei profit, pe medie, în dreptul fiecărui angajat de la Romgaz, SAPE SA, Hidroelectrica, Transgaz și Nuclearelectrica. În 2017, Nuclearelectrica reapare în topul premianților cu profituri nete de minimum 300 de milioane de lei, după un avans de 2,7 ori al profitului net raportat (303 milioane de lei, față de 112 milioane de lei în 2016). SAPE apare în acest clasament, pe poziția a doua și cu cea mai bună profitabilitate pe angajat. Cu 24 de angajați și un profit de 1,809 miliarde de lei (față de 39 de milioane în 2016), Societatea de Administrare a Participațiilor în Energie are un profit pe angajat de 75,3 milioane de lei. Profiturile se explică direct prin dividendele încasate de societățile din portofoliu. Romgaz a avut în 2017 cel mai mare profit net din istoria sa – 1,854 de miliarde de lei – și rămâne cea mai mare societate de stat după cifra de afaceri (4,585 miliarde de lei). Compania a oprit șirul de trei ani cu profit în declin și a adunat peste 7,6 miliarde de lei profit cumulat în ultimii șase ani. Producătorul național de gaze naturale își consolidează astfel poziția de principal generator de profit între companiile de stat și rămâne probabil singura mare com-

companies, with almost 16,000 employees together, recorded total profits of almost 6 billion lei in 2017, which means an average profit per employee of 374,464 lei (Romgaz, SAPE SA, Hidroelectrica, Transgaz and Nuclearelectrica). In 2017, Nuclearelectrica made its way back into the performers' ranks with net profits of over 300 million lei, after a 2.7 times increase in the reported net profit (303 million lei, compared to 112 million lei in 2016). SAPE is also present on the second position in profits and the second best profitability per employee. With 24 employees and a profit of 1.809 billion lei (compared to 39 million in 2016), SAPE has a profit per employee of 75.3 million lei. Its profits are directly explained by dividends received by portfolio companies. Romgaz had the largest net profit in its history in 2017 - 1,854 billion lei, and is once again the largest state-owned company by turnover (4,585 billion lei). The company halted a three-year streak of lower profits and reached to more than 7.6 billion lei in cumulative net profits over the past six years. The national gas producer thus strengthened its position as the main profit generator among state-owned companies and remains probably the only large company to increase its number of employees from 2012 to 2017 (+ 5.5%, to 6046 employees). It turn, Hidroelectrica reported for 2017 the highest profit and the smallest number of employees in its history, continuing the evolution in 2016. Since 2011, the number of employees has dropped by more than 37%, from over 5,200, to under 3,300. Third in the ranking of profitability among state-run companies, Hidroelectrica has capitalized on the liberalization of the

ROMGAZ

NUCLEARELECTRICA

TRANSGAZ

ADRIAN VOLINTIRU

COSMIN GHIȚĂ

ION STERIAN

director general general manager

306,7 MII LEI / THOUSAND LEI

153,8 MII LEI / THOUSAND LEI

128 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

panie care și-a mărit numărul de angajați din 2012, în 2017 (+5,5%, până la 6.046 salariați). Și Hidroelectrica a avut în 2017 cel mai mare profit și cel mai mic număr de angajați din istoria sa, menținând tendința din 2016. Din 2011, numărul salariaților a coborât cu peste 37%, de la peste 5.200, la sub 3.300. Pe poziția a treia în clasamentul profitabilității între companiile administrate de stat, Hidroelectrica a valorificat liberalizarea pieței de electricitate și are cei mai profitabili angajați dintre lideri, chiar în condițiile în care cifra de afaceri s-a redus față de anul anterior. Pe următoarea poziție în clasamentul profiturilor nete apare monopolul de transport al gazelor naturale Transgaz, din subordinea Ministerului Economiei. Mult mai constantă în termeni de profit net, Transgaz atinge un nivel record al cifrei de afaceri – 1,8 miliarde de lei (+2,85%) –, dar raportează un declin de 2% al profitului net - 582 de milioane de lei. Cum numărul de angajați s-a redus cu 2,5%, la 4.548, rata de profitabilitate a angajaților s-a menținut printre cele mai ridicate în sector. Atrage atenția și faptul că Transgaz își menține o marjă de profit net foarte bună (32,3%), chiar dacă în scădere ușoară față de cota de 33,9% din 2016. Nuclearelectrica revine între lideri în 2017, cu un profit net de aproape trei ori mai mare decât în anul anterior. Producător de electricitate, jucător unic pe segmentul său de activitate (nuclear), fără probleme în desfacerea producției, SNN are cea mai bună profitabilitate a salariaților din 2013, an în care a obținut și cel mai bun profit din istorie: 423,3 milioane de lei.

electricity market and has the most profitable employees among the leaders, even though the turnover has decreased compared to the previous year. Transgaz, the natural gas transport monopoly, subordinated to the Ministry of Economy, appears on the next position in the ranking by net profits. Much more constant in terms of net profit over the years, Transgaz reaches a record high turnover of 1.8 billion lei (+ 2.85%), but reports a 2% decline in net profit to 582 million lei. As the number of employees decreased by 2.5% to 4,548, the employee profitability rate remained among the highest in the sector. It is also remarkable that Transgaz maintains a very good net profit margin (32.3%), albeit slightly down from the 33.9% margin in 2016. Nuclearelectrica returns among the leaders in 2017, with a net profit almost three times higher than in the previous year. An electricity producer, sole player in its segment (nuclear), having no problems in selling its production, SNN has the best profitability of its employees since 2013, the year when it also had the best net profit in history: 423.3 million lei.

5 societăți, cu aproape 16.000 de angajați împreună, au înregistrat în 2017 profituri totale de aproape 6 miliarde de lei, ceea ce înseamnă un profit mediu pe angajat de 374.464 de lei.

5 companies, with almost 16,000 employees together, recorded total profits of almost 6 billion lei in 2017, which means an average profit per employee of 374,464 lei.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

CE Oltenia revine, Transelectrica se prăbușește CE Oltenia comes back, Transelectrica collapses

e profit, dar departe de liderii prezentați anterior, avem nouă societăți, între care CE Oltenia se distinge prin profitul considerabil mai mare decât al celorlalte. Mai mult, complexul energetic iese în evidență și pentru că revine pe profit după trei ani în care a acumulat pierderi de aproape 1,8 miliarde de lei. CE Oltenia și-a redus cu peste 27% numărul de salariați din 2012 în 2017, cu un declin de 7,8% doar în anul din urmă, până la 13.700 de angajați. Cu aproape 21 de milioane de lei pierderi cumulate în intervalul 2011-2016 și în faliment de ani buni,

n the black, but far from the leaders presented above, there are nine companies, among which CE Oltenia stands out with a considerably higher profit than the others. Moreover, the energy complex also stands out because it came back to profit after three years in which it has accumulated losses of almost 1.8 billion lei. CE Oltenia has reduced its number of employees by 20% from 2012 to 2017, with a decline of 7.8% in the last year alone, to 13,700 employees. With nearly 21 million lei cumulative losses in 2011-2016 and in insolvency for years, SN a

UZINA TERMOELECTRICĂ MIDIA

CONPET DAN SILVIU BACIU

CHEMAL TURGAY

director general general manager

44,6 MII LEI / THOUSAND LEI

41,5 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

ELECTROCENTRALE BUCUREŞTI

TRANSELECTRICA

CLAUDIU CREȚU

ADRIAN CONSTANTIN RUSU

administrator special special administrator

președinte Directorat President of the Management Board

18,6 MII LEI / THOUSAND LEI

13,7 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017‑ 2017 Profit per employee

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

SN a Cărbunelui este o apariție exotică între companiile profitabile din energie în 2017. Totuși, SN a Cărbunelui a raportat un profit de circa un milion de lei în 2017, cu doi angajați, ceea ce o propulsează la vârful clasamentului profitabilității pe salariat! Conpet își menține profitabilitatea constant ameliorată, de la 17 mii de lei pe angajat în 2012 (1803 de salariați), la peste 44,6 mii de lei pe angajat în 2017 (1666 de salariați), dar și creșterea profitului net până dincolo de 74 de milioane de lei. O evoluție comparabilă are Electrocentrale București, cu profitabilitate pe angajat în creștere (+6,3%) și reducere a forței de muncă (-8,1%), în 2017. În continuare în insolvență și cu un viitor inert, marja de profit a rămas minusculă (2%) în 2017, departe de performanța din 2014 (8,2%) și de reușitele altor companii cu cifre de

Cărbunelui is an exotic presence among profitable energy companies in 2017. However, SN a Cărbunelui reported a profit of about one million lei in 2017, with two employees, which propels it to the top of the profits per capita ranking! Conpet maintains its steadily improved profitability, from 17,000 lei per employee in 2012 (1,803 employees), to over 44,600 lei per employee in 2017 (1,666 employees), but also the increase in net profit to more than 74 million lei. A comparable evolution is achieved by Electrocentrale Bucureşti, with profitability per employee rising (+6.3%) and reduced workforce (-8.1%) in 2017. Still to insolvency and with no clear future ahead, the profit margin was very little (2%) once again in 2017, far from the 2014 performance (8.2%), and very far away from the re-

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

ICSITPML

CE OLTENIA

BNP CONSULT SPRL

SORIN BOZA

administrator judiciar judicial administrator

director general general manager

13,2 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

OIL TERMINAL SORIN VIOREL CIUTUREANU director general general manager

5,3 MII LEI / THOUSAND LEI Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

afaceri comparabile: Transgaz (32,3%) sau Nuclearelectrica (15,99%). Al doilea monopol de transport din subordinea Ministerului Economiei - Transelectrica – a raportat în 2017 cele mai slabe rezultate financiare din istoria recentă, comparabile doar cu cifrele din 2012, când a avut un profit de 34 de milioane de lei la o cifră de afaceri de 2,72 de miliarde. Cu 28,2 milioane de lei profit net și o cifră de afaceri de peste 3 miliarde de lei (a doua cea mai mare din istorie), Transelectrica își vede rentabilitatea pe angajat scăzând de aproape 20 ori, chiar cu reducerea numărului de angajați (-5,3%). Impactul măsurilor de reglementare (diminuarea veniturilor prin reducerile de tarif), presiunile venite dintr-o piață a energiei electrice tot mai agitate și înregistrarea în situațiile financiare a unor obligații suplimentare de plată din anii anteriori s-au tradus într-o pierdere contabilă de 47,9 milioane de lei în 2017. Cifrele umbresc o serie de reușite operaționale din 2017 prin care compania a avansat în finalizarea unor investiții care vor întări performanțele sistemului energetic național în anii viitori. Uzina Termoelectrică Midia și-a îmbunătățit radical performanțele financiare, cu un profit de peste 6,6 milioane de lei la o cifră de afaceri cu circa 12% mai ridicată decât în 2016. Profitul pe angajat urcă la peste 41.000 de lei pentru un meritoriu loc 8! Oil Terminal nu s-a mai apropiat de profitul record din 2016 și coboară la o marjă de profit de 3,14%. Electrocentrale Constanța revine pe profit după trei ani de pierderi, iar ICSITPML, în insolvență, reușește o profitabilitate pe angajat doar cu puțin mai mică decât Transelectrica!

ELECTROCENTRALE CONSTANŢA

RATEN MIOVENI

MARIUS DAN DEACONESCU director general general manager

CN A URANIULUI

CRISTIAN GENTEA

OVIDIU IULIAN SANDU

director general general manager

5,2 MII LEI / THOUSAND LEI

MII LEI / THOUSAND LEI

0,1

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss na

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss na

na 2017 2016 2015 2014 2013

2017 2016 2015 2014 2013

na na 2017 2016 2015 2014 2013

2017 2016 2015 2014 2013

sults of other companies with comparable turnover: Transgaz (32.3%) or Nuclearelectrica (15.99%). The second monopoly subordinated to the Economy Ministry - Transelectrica – reported in 2017 the worst financial results in recent history, comparable only to the figures in 2012, when it had a profit of 34 million lei at a turnover of 2,72 billion. With net profit of 28.2 million lei and a turnover of more than 3 billion lei (the second largest in history), Transelectrica sees its employee profitability dropping almost 20 times, even though the number of employees declined by 5.3%. The impact of regulatory measures (diminished revenues after tariff cuts), pressures from an ever turbulent electricity market, and the unusual additional payment obligations included in the financial statements – all these translated into an accounting loss of 47,9 million lei in 2017. The figures obscure a series of operational achievements in 2017, whereby the company advanced in finalizing some investments that will strengthen the performance of the national energy system in the coming years. Uzina Termoelectrică Midia has radically improved its financial performance, with a profit of more than 6.6 million lei, and a turnover of about 12% higher than in 2016. The profit per employee rises to over 41 thousand lei for a meritorious 8th position in the total ranking! Oil Terminal has remained far from the record net profit in 2016 and went down to a profit margin of 3.14%. Electrocentrale Constanța returns on profit after three years of losses, and ICSITPML, in insolvency, achieves a profit per employee only slightly less than Transelectrica’s!

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| analiza˘ / analysis

Scad numărul și ponderea societăților pe pierdere Companies on loss are fewer and less important

pt dintre principalele companii deținute de Ministerul Energiei au raportat în 2017 pierderi totale de 789 de milioane de lei, față de un total de 1,7 miliarde de lei, consemnat de 9 societăți, în 2016. Cifra de afaceri cumulată s-a redus, de asemenea, de la 2,86 de miliarde de lei, la 497 de milioane de lei, în principal prin ieșirea CE Oltenia din acest grup. Cu un total de aproape 7.000 de angajați, acestea sunt societățile de stat care se îndreaptă lent, dar sigur către dispariție. Cinci dintre ele au fost pe pierdere în fiecare dintre ultimii trei ani, iar cinci sunt în insolvență, faliment sau lichidare. Pierzătorii provin în principal din minerit, unde reorganizările eșuate și tendințele ultimilor ani au efecte implacabile. La finalul anului 2016, companiile pe pierdere aveau 21.254 de salariați, în scădere cu 33,7% față de cât numărau în 2012 (32.974). CE Hunedoara a reușit să reducă pierderile, dar acestea se mențin totuși la o cotă amețitoare de 768 de milioane de lei, iar numărul de angajați este și el neschimbat față de finalul anului 2016, la aproape 6.000 de oameni. Conversmin mai adaugă 1,6 milioane de lei în pierdere la cele pese 3,5 milioane din 2015-2016, iar Electrocentrale Grup pierde peste 2 milioane de lei în 2017, pentru al doilea an la rând. Semne mai bune sunt doar dinspre RAAN DrobetaTurnu Severin și Termoelectrica, societăți care și-au redus puternic pierderile în 2017 față de 2016, de la 67 la 5,2 milioane de lei, respectiv de la 68,5 la 11 milioane de lei.

ight of the main companies owned by the Ministry of Energy reported a total loss of 789 million lei in 2017, compared to a total of 1.7 billion lei, registered by 9 companies in 2016. The cumulated turnover also decreased , from 2.86 billion lei, to 497 million lei, mainly because CE Oltenia exited the group. With a total of almost 7,000 employees, these state-owned companies are slowly but surely moving towards complete extinction. Five of them have been on loss in each of the past three years, and five are in insolvency, bankruptcy, or liquidation. Most of the losers come from the mining sector, where failed reorganizations and general trends of the recent years have implacable effects. At the end of 2016, loss-making companies had 21,254 employees, down 33.7% from the numbers in 2012 (32,974). CE Hunedoara managed to reduce the losses, but these are still at a dizzying level of 768 million lei, in 2017, and the number of employees is also unchanged compared to the end of 2016, at almost 6,000 people. Conversmin also added 1.6 million lei in losses, to the 3.5 million lei totaled in 2015-2016, and Electrocentrale Group had over 2 million lei losses, in 2017, for the second year in a row. Better signs only from RAAN Drobeta-Turnu Severin and Termoelectrica, companies that have greatly reduced their losses in 2017, as compared to 2016, from 67, to 5.2 million lei, respectively, from 68.5, to 11 million of lei.

SN DE ÎNCHIDERI MINE VALEA JIULUI CASA DE INSOLVENȚĂ BANAT SPRL

HIDRO TARNIŢA

CONVERSMIN SA

DAN CÂRLAN

ION PURCARU STAMIN

lichidator liquidator

președinte CA president of the Board of Administrators

director general general manager

-0,23 MII LEI / THOUSAND LEI

-16,8 MII LEI / THOUSAND LEI

-24,3 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss 0

2017 2016 2015 2014 2013

RAAN DROBETA-TURNU SEVERIN

0 0 0 0 na 2017 2016 2015 2014 2013

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

CN A HUILEI

ELECTROCENTRALE GRUP

ROVIGO SPRL

EURO INSOL

EDUARD OLTEANU

lichidator liquidator

director general general manager

-40,3 MII LEI / THOUSAND LEI

-57,4 MII LEI / THOUSAND LEI

-68,3 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

0 0 0 2017 2016 2015 2014 2013

2017 2016 2015 2014 2013

CE HUNEDOARA

TERMOELECTRICA

DIOANE SAMUEL Director General General Manager

-110,5 MII LEI / THOUSAND LEI

-132,6 MII LEI / THOUSAND LEI

Profit pe angajat 2017 2017 Profit per employee

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

Cifra de afaceri Turnover

Profit/pierdere netă Profit/net loss

2017 2016 2015 2014 2013

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| guest writer

Pentru UE, eu sunt un potențial infractor For the EU, I am a possible criminal

uropa se îndreaptă, încet dar sigur, spre modelul politic bazat pe ipoteza că toți cetățenii sunt potențiali infractori și, prin urmare, măsurile de prevenție sunt întărite în permanentă. Nu total lipsit de temei, e drept, din cauza impotenței sale politice, însă acesta este un subiect separat de reflecție. Foarte schematic spus, Marea Britanie și SUA, ca să luăm exemplele cele mai reprezentative, îi consideră pe cetățenii lor onești, le acordă asumpția de bună credință ab initio și fac legi aspre care îi penalizează doar pe cei care trădează această încredere. În extrema cealaltă, țările comuniste, dictaturile și țările cu state slabe fac legi centrate pe prevenție, care încearcă să împiedice un ipotetic “rău” cu mult înainte

urope heads, slowly but certainly, towards the political model based upon the assumption that all citizens are possible criminals, therefore prevention measures are permanently strengthened. This is not entirely ungrounded, of course, due to its political impotence, but this is a separate topic to reflect upon. Schematically, Great Britain and the USA, to take the most representative examples, consider their citizens to be honest, gives them the ab initio assumption of good faith and prepare severe laws that penalize only those that betray such trust. To the other end, communist countries, dictatorships and weak countries prepare laws focused on prevention, try to prevent a hypothetic “evil” long

că acesta să fie făcut, însă cu prețul ca toți cetățenii before it occurs, all citizens being prevented to do să fie împiedicați să facă acel rău, chiar dacă 99 din such evil things, even if 99 from 100 citizens have 100 nu ar avea nici cea mai mică intenție să-l facă no intention of doing that whatsoever. However, vreodată. Dar toți cei 99 trebuie să plătească costul all 99 must pay the enormous cost of prevention in enorm al prevenției în contul unuia singur. the account of a single person. Până de curând, filosofiile politice din Europa Until recently, political philosophies in Western Occidentală, la nivel de principii, erau asemănăEurope were similar, from principle standpoint, to toare cu cele din Anglia și din SUA, însă acum se those in England and the USA, but now they got îndepărtează de ele. Noua legislație cu protejarea farther away. The new law on data protection, the datelor personale, faimoasa GDPR, e doar ultimul famous GDPR, is only one of the many examples. din nenumăratele exemple. Nu au fost în stare să They were not able to create systems and make creeze sisteme și să facă legi care să-i pedepseaslaws punishing those who steal one’s identify and că pe cei care îți fură identitatea și trimit e-mailuri send e-mails in your name, eho cheat and steal cu numele tău, care te înșală și te fură în toate feover the Internet in any possible way, even if this lurile pe internet, deși ar fi fost simplu. Însă au găsit would have been so simple. Instead, they found soluția primitivă de a interzice tuturor să mai trimithis primitive solution of forbidding everyone to tă e‑mailuri cu ce au de oferit. send e-mails with their offers. Până anul acesta, în mai, o mulțime de lucruri Until May this year, I used to receive by e-mail pe care nu le știam, numeroase produse și servicii offers about lots of things I did not know about, care s-au dovedit utile, ajungeau la mine many products and services that proved prin e‑mailurile cu ofertele de bună to be useful, from good faith percredință ale celor care le trimiteau. sons that used to send them. Of Desigur, primeam și o mulțime de course, I received many Regulile GDPR au oprit cu e-mailuri cu informații, produse e-mails with informatotul e-mailurile trimise cu și servicii de care nu aveam netion, products and services bună credință, însă avalanșa cu voie, însă tot cu bună credință I did not need, but these înșelătorii e absolut intactă. trimise, semnate și cu toate dawere still sent in good faith, GDPR rules stopped all e-mails tele de identificare ale celor care signed and with all identificasent in good faith, while the le-au expediat. Exista și a treia tion data of those that were avalanche of scams, categorie de mesaje, avalanșă de sending them. There is also a however, is intact. înșelătorii, cu nume de expeditori ficthird category of messages, the tivi sau cu identități furate de-a dreptul, avalanche of scams with fictive sendcu produse și servicii care nu există, cu hoții de ers or stolen identities, offering products and toate felurile. services that do not exist, with frauds of all kinds. Ei bine, regulile GDPR au oprit cu totul e-mailuriWell, GDPR rules stopped all e-mails sent in le trimise cu bună credință. Și pe cele cu lucruri care good faith. Those containing things I could use, and îmi foloseau, și pe cele care nu îmi sunt de folos în those that were of no use for me at this moment, acest moment, dar ar putea să îmi trebuiască mâibut which could be useful to me tomorrow. The ne. Însă avalanșa cu înșelătorii e absolut intactă! avalanche of scams, however, is intact! My friends Prietenii mei din agendă, clienții și cunoscuții îmi in the agenda, customers and people I know con“trimit” în continuare sute și mii de e-mailuri pe care tinue to “send” hundreds and thousands of e-mails nu ei le-au trimis, însă în inbox-ul meu apar cu tot that were not sent by them, but which, in my Inbox, cu pozele lor reale, promițându-mi că voi avea un appear with their real pictures, promising me a gipenis gigantic dacă cumpăr nu știu ce alifie de la ei, gantic penis if I were to buy some miracle lotion sau mă informează că am primit o moștenire colofrom them or informing me that I just got a huge sală în Uganda. inheritance in Uganda. În timp ce scriu, o văd pe doamna Dăncilă la teWhile I am writing, I see Mrs. Dăncilă on the TV levizor spunând că trebuie să ne axăm legislația în stating that we must base our law on prevention mult mai mare măsură pe prevenție. to a higher extent.

GDPR

George Butunoiu Managing partner la George Butunoiu Executive Search Managing partner at George Butunoiu Executive Search

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| stiri , / news

Limită de îndatorare majorată pentru primării Guvernul a majorat prin ordonanță, limita de îndatorare a primăriilor, permițându-le să contracteze împrumuturi de la Trezoreria Statului în cuantum total de 800 milioane lei, pentru cofinanțarea proiectelor europene, până la finele anului 2018. La începutul anului, Executivul stabilise această limită la 500 milioane lei pentru 2018-2019, permițând primăriilor să poată utiliza excedentul bugetului local pentru a finanța și cheltuielile cu personalul.

Increased indebtedness limit for city halls The Government increased by ordinance, the limit of city halls’ indebtedness, allowing them to contract loans from the State Treasury in a total amount of RON 800 million, in order to co-finance European projects, by the end of 2018. At the beginning of the year, the Executive set this limit to RON 500 million for 2018-2019, allowing the city halls to use the surplus of the local budget to finance staff costs.

Ministerul de Finanțe lucrează la o procedură de amnistie fiscală Guvernul va prezenta în curând o procedură privind amnistia fiscală, descrisă de ministrul finanțelor publice, Eugen Teodorovici, drept „restructurare financiară”. „Este important să dăm o șansă unor companii să reintre în economie ca actori activi și nu doar să-și ducă viața de la o zi la alta. Mediul privat, în special IMM-urile, trebuie să înțeleagă că, odată ce un astfel de lucru se produce, vor avea mult mai multe posibilități de a veni împreună cu aceste mari companii în zona de proiecte, și publice, și private”, a mai spus Teodorovici. Pentru companiile fără datorii la stat, „trebuie să găsim, anul viitor, o facilitate”, a subliniat ministrul finanțelor, dar fără să descrie mecanismul.

Rusia încearcă să oprească deprecierea rublei Banca centrală a Rusiei a anunțat în august că nu va mai vinde ruble pentru a cumpăra valută până la sfârșitul lunii septembrie, în încercarea de a stabiliza moneda, care a atins cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani, potrivit Bloomberg. Decizia a fost cel mai radical pas efectuat până acum de Rusia pentru a domoli deprecierea rublei, alimentată de perspectiva unor sancțiuni din partea SUA.

The Ministry of Finance prepares a procedure for tax amnesty The government will soon be presenting a procedure for tax amnesty described by Minister of Public Finance Eugen Teodorovici as a "financial restructuring". "It is important to give companies a chance to re-enter the economy as active actors and not just live their lives barely making ends meet. The private environment, especially SMEs, must understand that once such a thing happens, they will have much more opportunities to chase along with these big companies projects, both public and private”, Teodorovici said. For the companies with no debts to the state budgets, "we must find a facility, by next year", the Minister of Finance said, while he provided no details on the mechanism.

Russia is trying to put an end to the ruble depreciation In August, Russia's central bank announced that it will no longer sell rubles to buy currency by the end of September in an attempt to stabilize the currency, which has reached its lowest level in the past two years, according to Bloomberg. The decision was Russia's most radical step to halt the depreciation of the ruble fuelled by US sanctions.

Coface: Numărul firmelor insolvente este la minimul ultimilor 10 ani Coface: The number of insolvent companies is at the minimum of the last 10 years Numărul companiilor cu afaceri de peste un milion de euro care au intrat în insolvență în primul semestru al anului a crescut cu aproape 5%, ajungând la 189, dar per total numărul firmelor insolvente este la minimul ultimilor zece ani, arată un studiu Coface. Pe de altă parte, pierderile generate creditorilor totalizează 5 miliarde lei, în creștere cu 10% comparativ cu aceeași perioadă din 2017, aproape de pierderile maxime din ultimul deceniu. De asemenea, numărul locurilor de muncă înregistrate de firmele insolvente în primul semestru din 2018 este în creștere cu 35%, ajungând la aproape 26.000 de salariați.

The number of companies with businesses of more than EUR one million, which have gone into insolvency in the first half of the year, increased by almost 5%, reaching 189 companies, but the total number of insolvent firms is at the minimum of the last ten years, as shown by a Coface study. On the other hand, the losses generated by creditors amount to RON five billion, representing a 10% increase, compared to the same period in 2017, close to the maximum losses of the last decade. Also, the number of jobs registered by insolvent companies in the first half of 2018 is up 35%, reaching almost 26,000 employees.

Moody’s reconfirmă ratingul de țară al României cu perspectivă stabilă Moody's reconfirms Romania's country rating with a stable perspective Dinamica creșterii economiei României este în scădere, pe măsură ce politica monetară devine mai puțin acomodativă și impactul stimulentelor fiscale scade, arată un comunicat de presă al Moody's Investors Service în care explică de ce a menținut ratingul României la Baa3 stabil. „Estimările Moody’s sunt că PIB-ul real al României va crește cu 4% și 3,5% în 2018, respectiv în 2019, ritm în scădere de la 6,9% în 2017. În timp ce dinamica investițiilor este de așteptat să se amelioreze, într-o oarecare măsură, consumul privat va continua să rămână principalul factor de creștere, iar contribuția exportului net este de așteptat să rămână negativă”, se subliniază în comunicatul de presă al Moody’s. Agenția de rating a menținut calificativul BBB-/A-3 aferent datoriei guvernamentale a României, pe termen lung și scurt, în valută și în monedă locală, iar perspectiva este stabilă. Acestea sunt nivelurile stabilite în aprilie 2017, când, în ciuda creșterii economice de 4,8% din 2016, Moody’s a coborât perspectiva de la pozitivă la stabilă.

The dynamics of Romania's economic increase is declining as monetary policy becomes less accommodative and the impact of fiscal stimulus decreases, says a press release from Moody's Investors Service, explaining why it has kept the Romania's rating at Baa3, stable. „ Moody's estimates are that Romania's real GDP will increase by 4% and 3.5% in 2018, and 2019 respectively, falling from 6.9% in 2017. While investment dynamics are expected to improve somewhat, private consumption will continue to remain the main factor of growth, and the contribution of net exports is expected to remain negative," the Moody's press release said. The rating agency has maintained the BBB-/A-3 grade for Romania's long-term and short-term government debt, in foreign currency and in national currency, and the perspective is stable. These are the levels set in April 2017, when, despite the economic growth of 4.8% in 2016, Moody's lowered the prospect from positive to stable.

Q3 2018

GENERAL INTEREST

| stiri , / news

Premieră: Indicele bursier american Nasdaq a depășit pragul de 8.000 de puncte In sesiunea bursieră din 27 august, indicele bursier american Nasdaq a depășit pentru prima oară în istorie pragul psihologic de 8.000 de puncte. De asemenea, indicele Standard & Poor's 500 (S&P 500) a marcat un maxim al tuturor timpurilor, încheind ședința bursieră la aproape 2.897 de puncte. Analiștii financiari consultați de ziarul Bursa consideră că reforma fiscală implementată de președintele american Donald Trump la finalul anului trecut, prin care impozitul pentru profitul obținut de companiile din Statele Unite ale Americii a fost redus de la 35% la 21%, reprezintă unul dintre cei mai importanți factori care au dus la ascensiunea burselor americane de acțiuni. Analiștii mai evocă între argumente recenta înțelegere comercială dintre SUA și Mexic, precum și politica monetară practicată de Federal Reserve.

The US Nasdaq Index surpassed the 8,000 points mark In the August 27 session, the US Nasdaq stock index surpassed for the first time in history the psychological threshold of 8,000 points. Also, the Standard & Poor's 500 (S&P 500) index scored a maximum of all time, ending the day at almost 2,897 points. Financial analysts advised by the BURSA newspaper believe that the tax reform implemented by US President Donald Trump at the end of last year, whereby the corporate income tax on the United States was reduced from 35% to 21%, is one of the most important factors that led to the rise of US stock exchanges. Analysts also recall the recent US-Mexican trade agreements, as well as the Federal Reserve's monetary policy.

Populația României a scăzut cu 120.700 de persoane în 2017 Populația rezidentă în România a scăzut în 2017 cu 120.700 de persoane, din cauza declinului demografic și a emigrației, arată datele publicate de Institutul Național de Statistică (INS). Ritmul de declin s-a redus față de cel din anul precedent, când populația rezidentă în România a scăzut cu 122.000 de persoane. La 1 ianuarie 2018, populația României număra 19,52 milioane de persoane, arată statisticile oficiale, față de 19,64 milioane la 1 ianuarie 2017. Principala cauză a scăderii o reprezintă spo-

rul natural negativ; numărul persoanelor decedate depășind numărul născuților-vii cu 71.125 de persoane. În același timp, România continuă să fie o țară de emigrare, în condițiile în care numărul emigranților depășește numărul imigranților cu peste 53.000 de persoane. Experții ONU se așteaptă la o adâncire a declinului demografic al României în deceniile următoare, populația României urmând să ajungă la 14,5 milioane de locuitori în anul 2050, potrivit unui raport publicat în iulie 2015.

The population of Romania declined by 120,700 persons in 2017 The population in Romania declined in 2017 by 120,700 persons, due to demographic decline and emigration, according to data published by the National Institute of Statistics (INS). The rate of decline decreased compared to the previous year when the resident population in Romania decreased by 122,000 persons. On January 1st, 2018, Romania's population was 19.52 million people, official statistics show, compared to 19.64 million on January 1st, 2017. The main cause of decline is the negative natural growth; the

number of deceased persons exceeded the number of live births by 71,125 people. At the same time, Romania continues to be a country of emigration, as the number of emigrants exceeds the number of immigrants with over 53,000 people. UN experts are expecting an increase in Romania's demographic decline in the coming decades, so that the population of Romania will reach 14.5 million inhabitants in 2050, according to a report published in July 2015.

OIL & GAS

| focus

Inițiativa celor 3 Mări pentru o piață a gazelor competitivă în Europa Centrală și de Est

The 3 Seas Initiative for a competitive gas market in CEE

ituația geopolitică actuală a energiei din regiunea ECE expune o ciocnire spectaculoasă a trei sau chiar a patru mari narațiuni rivale, reflectare în plan local a unei lumi multipolare. Uniunea Energetică (UE), Inițiativa celor 3 Mări (SUA), O mai mare putere (Rusia) și inițiativa One Belt, One Road (China). Pentru a lua decizii, înțelegerea acestor mari narațiuni este o condiție prealabilă de o importanță crucială, nu numai pentru România, ci în egală măsură pentru toate statele implicate. Am vorbit cu Richard L. Morningstar, directorul fondator al Global Energy Center, Atlantic Council, despre acest context regional complex, cu puțin timp înainte de summit-ul Inițiativa celor Trei Mări de la București. Richard L. Morningstar a fost am-

he current geopolitics of energy in the CEE region displays a spectacular clash of three or even four rival grand narratives, as a local reflection of a multipolar world. The Energy Union (EU), the 3 Seas Initiative (US), the Greater Powerness (Russia), and the One Belt, One Road Initiative (China). In order for decisions to be made, understanding these grand narratives is a critical prerequisite, not only for Romania, but for all states caught in between. We spoke with HE Mr. Richard L. Morningstar, the Founding Chairman of the Global Energy Center at the Atlantic Council, about this complex regional context, shortly before the 3 Seas Initiative Summit in Bucharest. Richard L. Morningstar served as the

basador al SUA în Republica Azerbaidjan, în perioada iulie 2012 - august 2014. Înainte de aceasta a fost reprezentantul special al secretarului de stat pentru energie în zona Eurasia. De asemenea, domnia sa a fost ambasador în Uniunea Europeană în intervalul iunie 1999 - septembrie 2001.

US Ambassador to the Republic of Azerbaijan from July 2012 to August 2014. Prior to this appointment, he was the Secretary of State’s Special Envoy for Eurasian Energy. He also served as Ambassador to the European Union from June 1999 to September 2001.

Inițiativa celor Trei Mări a SUA pare să capete tot mai multă putere în această perioadă, cu mai multe dezbateri și multe declarații publice. Ce înseamnă Inițiativa celor Trei Mări pentru industria energetică din regiunea Europei Centrale și de Est și pentru cooperarea UE-SUA în ansamblu? Inițiativa celor Trei Mări este de o importanță critică pentru regiune. Este important să se dezvolte conexiuni în regiune atât dinspre nord spre sud, cât și dinspre est spre vest. Din punct de vedere energetic, aceste legături nord-sud sunt importante, deoarece, în prezent, în Polonia și Lituania există terminale LNG. Este important să existe un terminal LNG și în sud, cum ar fi terminalul Krk din Croația, precum și interconexiunile care urmează să fie construite între țări. Sperăm că și conducta BRUA va fi construită din România până în Ungaria. Pentru a concretiza Inițiativa celor Trei Mări, este important ca țările din regiune să coopereze și să vină cu o strategie comună. De asemenea, va fi nevoie de o cooperare cu Bruxellesul, atât din punctul de vedere al finanțării, cât și din punct de vedere politic. Așteptăm cu nerăbdare summit-ul privind Inițiativa celor Trei Mări de la București, din septembrie, și sperăm că acest summit va aduce realizări concrete cu privire la proiectele care vor urma.

The US 3 Seas Initiative seems to get more traction these days, with more debates and many public statements in this regard. What does the 3 Seas Initiative mean for the energy industry in the Central and Eastern Europe region, and for the EU-US cooperation at large? The 3 Seas Initiative is of critical importance for the region. It is important to develop connections within the region both from the North to the South, as well as from the East to the West. From an energy standpoint, those North-South connections are important as there are currently LNG terminals both in Poland and in Lithuania. It is important for there to be an LNG terminal in the South, such as the Krk terminal in Croatia, and for interconnections to be built between the countries. Hopefully, the BRUA pipeline will also be built from Romania to Hungary. To accomplish the 3 Seas Initiative, it is important for the countries in the region to cooperate and develop a joint strategy. This will also require cooperation with Brussels, politically and from the standpoint of funding. We are looking forward to the 3 Seas Initiative Summit in Bucharest this September, and hopefully that summit will produce concrete achievements as to what projects will move forward.

Ce fel de rezultate aveți în vedere? Este important să nu rămânem doar cu vorbe de pe urma acestui summit de la București. Ar trebui să se discute și să se ajungă la un acord cu privire la proiecte specifice și la modul în care să avansăm cu aceste proiecte.

What kind of achievement do you have in mind? It is important that more than just words come out of this summit in Bucharest. There should be discussion and agreement on specific projects and how to move forward on those projects.

Considerați că Inițiativa celor 3 Mări este o prioritate pe ordinea de zi a președintelui Donald Trump? De ce ar trebui să fie? Această inițiativă a primit o atenție deosebită din partea administrației americane, din partea secretarului de stat Rick Perry, dar și din partea întregului Departament pentru Energie, care a luat această inițiativă foarte în serios și a contribuit strategic la reușita inițiativei.

Do you consider that the 3 Seas Initiative is a priority on the agenda of President Donald Trump? Why it should be? This initiative has received a lot of attention from the US administration, from Secretary of Energy Rick Perry, and from the whole Department of Energy, who take this initiative very seriously and are working to maximize its success. The Administration should be interested in

Amb. Richard L. Morningstar Director fondator, Global Energy Center, Atlantic Council Founding Chairman, Global Energy Center, Atlantic Council

Q3 2018

OIL & GAS

| focus Administrația americană ar trebui să fie interesată să pună în aplicare această inițiativă din mai multe motive. În primul rând, țările din Europa Centrală și de Est sunt foarte importante pentru SUA. De la căderea Cortinei de Fier, țările din regiunea ECE au fost întotdeauna aliați puternici și parteneri ai SUA. În același timp, SUA - atât administrația, cât și Congresul – sunt puternic angajate în succesul țărilor din Europa Centrală și de Est. Inițiativa celor 3 Mări va contribui, de asemenea, la diversificarea surselor de energie din Europa Centrală și de Est și la crearea unor alternative la gazele naturale din Rusia, ca unic furnizor.

Este extrem de important ca țările din regiune să lucreze împreună pentru a se asigura că Inițiativa celor 3 Mări este un succes. Sunt, de asemenea, mari oportunități și pentru sectorul care se va implica în această inițiativă.

It is critically important that the countries in the region work together to make sure that the 3 Seas Initiative is a success. There are great opportunities also for the private sector to participate in this initiative. Pentru țările din Europa de Est, atât Bruxelles, cât și Washington sunt parteneri puternici și surse ale principiilor de bază. Există vreun motiv să credem că Inițiativa celor 3 Mări este, în vreun fel, în contradicție cu proiectul Uniunii Energetice al UE? Cred că Inițiativa celor 3 Mări este cu totul compatibilă cu Uniunea Energetică a UE. Inițiativa celor 3 Mări va crea interconexiuni între țări și va contribui la diversificarea furnizării de energie în Europa, precum și la asigurarea unei mai mari securități energetice în regiunea ECE și în toată Europa. Nu credeți că o abordare mai reușită ar fi ca SUA să intre într-un dialog direct cu Bruxelles-ul cu privire la aceste chestiuni, pentru o aliniere a Inițiativei celor Trei Mări la prevederile Uniunea Energetice? Inițiativa celor 3 Mări va fi cu siguranță pe agenda discuțiilor cu Bruxelles-ul. Nu mai sunt parte din executivul american, așa că sunt implicat direct în discuții, dar sper că, prin contactele constante dintre Washington și Bruxelles și prin activitatea Consiliului SUA-UE

moving forward this initiative for a couple of reasons. First of all, the countries in CEE are very important for the US. Since the fall of the Iron Curtain, the countries in the CEE region have always been strong allies and partners of the US. At the same time, the US government – both the administration and the Congress – is committed to the success of the CEE countries. The 3 Seas Initiative will also help to diversify energy supplies within CEE, and create alternatives to gas from Russia as a sole supplier. For the EU Eastern countries, both Brussels and Washington are strong partners and value originators. Are there any reasons to believe that the 3 Seas Initiative is, in any way, at odds with the EU’s Energy Union project? I believe that the 3 Seas Initiative is totally consistent with the EU’s Energy Union. The 3 Seas Initiative will create interconnections between countries and will help to diversify the energy supply within Europe and provide for greater energy security within the CEE region and all of Europe. Don’t you believe that maybe a more successful approach would be for the US to enter in a direct dialogue with Brussels on these issues for an alignment with the provision in the Energy Union? The 3 Seas Initiative will definitely be on the agenda with Brussels. I am no longer in the US government, so I am not a party to the discussions. However, I hope that through constant contact between Washington and Brussels, and the work of the US-EU Energy Council that will be a key area of cooperation. The Nord Stream 2 project divides European countries in two groups; one insists on the fact that the Russian Federation is and it was a reliable supplier of natural gas, all other divergent positions in brackets; while the second is manifestly more worried by their lack of leverage in bilateral negotiation with the Russian Federation. How important is the role that US might play in this respect? The US has consistently opposed to the construction of Nord Stream 2 for a couple of reasons. First is the belief that it will increase dependence on Russia for gas supply to Europe. Second, from

pentru Energie, acest aspect va fi un aspect-cheie al cooperării. Proiectul Nord Stream 2 împarte țările europene în două grupuri; unul insistă asupra faptului că Federația Rusă este și a fost un furnizor de încredere de gaze naturale, punând între paranteze toate celelalte poziții divergente; al doilea grup este evident mai îngrijorat de lipsa de putere în negocierile bilaterale cu Federația Rusă. Cât de important este rolul pe care SUA îl pot juca în acest sens? Statele Unite s-au opus în mod constant construcției Nord Stream 2 din mai multe motive. În primul rând, avem convingerea că acest proiect va crește dependența față de Rusia în furnizarea de gaze naturale către Europa. În al doilea rând, din punct de vedere geopolitic, Nord Stream 2 ar putea avea un efect foarte dăunător asupra tranzitului de gaze naturale prin Ucraina. Ar fi un semnal negativ ca Nord Stream 2 să avanseze după acțiunile întreprinse de Rusia în Crimeea și în Ucraina de Est, deoarece ar putea priva Ucraina de taxele de tranzit. Atât Administrația, cât și Congresul și-au exprimat opoziția față de Nord Stream 2, iar această poziție a fost exprimată constant nu doar în timpul administrației Trump, ci și în timpul administrației Obama. Dacă se construiește Nord Stream 2, Inițiativa celor 3 Mări poate fi foarte utilă în reducerea impactului pe care l-ar putea avea Nord Stream 2, deoarece ar crea interconexiuni și acces alternativ la gaze naturale pentru regiune, inclusiv prin importurile de LNG. Posibilitatea ca gazul natural lichefiat să ajungă în Europa Centrală și de Est va contribui, de asemenea, la menținerea unor prețuri mai mici și va face mai complicat ca Rusia să acționeze într-o manieră monopolistă în aprovizionarea cu gaze naturale. Deci, da, ne opunem Nord Stream 2, iar acțiuni precum Inițiativa celor 3 Mări și altele, la nivel european, ar putea contribui la atenuarea efectului Nord Stream 2.

a geopolitical standpoint, Nord Stream 2 could have a very deleterious effect on transit through Ukraine. It would be a bad signal for Nord Stream 2 to move forward after Russia’s actions in Crimea and in Eastern Ukraine, as it would potentially deprive Ukraine of transit fees. Both the Administration and Congress have voiced their opposition to Nord Stream 2. This has been consistent not just during the Trump administration, but during the Obama administration as well. If Nord Stream 2 is built, the 3 Seas Initiative can be very helpful in mitigating the effect of Nord Stream 2, because it would create interconnections and access to alternative gas for the region, including LNG imports. The ability for LNG to come into CEE will also help keep prices down and make it more difficult for Russia to act as a monopolist with respect to the gas supply. So, yes, we are opposed to Nord Stream 2, but initiatives such as the 3 Seas Initiative and other actions within Europe could help mitigate the effect of Nord Stream 2. Can we draw a comparison between the sanctions US recently imposed to Iran, with one of the effects being that a large EU company such as Total withdrew from projects in Iran, and the Nord Stream 2 situation? Would it be possible for the US to apply sanctions to Nord Stream 2? The situations in Iran and Nord Stream 2 are not exactly parallel. There is a possibility that sanctions could be applied to Nord Stream 2, as there is legislation in

Putem face o comparație între sancțiunile pe care SUA le-a impus recent Iranului, unul dintre efecte fiind acela că o mare companie din Uniune, cum ar fi Total, s-a retras din proiectele din Iran, și situația Nord Stream 2? Ar fi posibil ca SUA să aplice sancțiuni în cazul Nord Stream 2? Situațiile din Iran și Nord Stream 2 nu sunt cu totul asemănătoare. Există posibilitatea să fie aplicate

Q3 2018

OIL & GAS

| focus sancțiuni împotriva Nord Stream 2, deoarece există o propunere legislativă în Congres în acest sens. Nu pot anticipa dacă propunerea va fi adoptată. Cu toate acestea, chiar și astăzi, președintele, conform legislației existente, are posibilitatea de a sancționa Nord Stream 2. Este foarte incert dacă aceste sancțiuni vor fi puse în practică. Amenințarea cu aplicarea de sancțiuni, indiferent dacă se concretizează sau nu, creează deja incertitudini care ar putea provoca îngrijorări investitorilor interesați de proiect. Dar este dificil de spus dacă vor fi aplicate sau sancțiuni împotriva Nord Stream 2. Gazul natural lichefiat este un element important pentru viitoarea cooperare în domeniul energiei dintre SUA și UE, așa cum este și la nivel global. Este LNG, de asemenea, cu adevărat o oportunitate pentru sudul și estul Europei? Ați menționat Croația. Ce putem anticipa legat de România? LNG ar trebui să reprezinte o posibilitate clară pen-

Congress, which could require sanctions on Nord Stream 2. I cannot predict whether that legislation will pass. However, under existing legislation, the President has the option of sanctioning Nord Stream 2. It is very uncertain whether those sanctions will take place. The threat of sanctions, whether or not it happens, does create uncertainty which could cause concern for investors in the project. But it is difficult to say whether sanctions on Nord Stream 2 will be enacted. LNG is an important element for the future energy cooperation between USA and the UE, as it is a significant trend at global level. Is it also a real opportunity for the Southern and Eastern part of Europe? You mentioned Croatia. What about Romania? LNG should be a definite possibility for the CEE countries, including Romania. Hopefully, the Krk terminal project will be constructed. What the route will be from Croatia is a question mark. A possibility

Președintele american, Donald Trump, a participat în 2017 la summitul Iniţiativa celor Trei Mări din Polonia, unde alte 12 ţări au de asemenea reprezentante: Polonia, Ungaria, Cehia, Slovacia, România, Bulgaria, Lituania, Estonia, Letonia, Croaţia, Slovenia și Austria. US President Donald Trump attended the 2017 summit of the Three Seas Initiative in Poland, with 12 countries also represented: Poland, Hungary, Czech Republic, Slovakia, Romania, Bulgaria, Lithuania, Estonia, Latvia, Croatia, Slovenia and Austria.

tru țările ECE, inclusiv pentru România. Sperăm că proiectul terminalului Krk se va concretiza și va fi construit. Care va fi ruta gazelor naturale din Croația rămâne încă de stabilit. O posibilitate ar fi ca LNG-ul să intre în Grecia, apoi în Bulgaria, prin conducta Grecia-Bulgaria, care, sperăm, va continua apoi în România. Dacă înțeleg corect, spuneți că LNG reprezintă o oportunitate pentru România, chiar în lipsa unui terminal LNG pe malul românesc al Mării Negre? Am înțeles corect? Infrastructura va trebui construită și va dura ceva timp, dar cred că sunt oportunități. Sperăm că proiectele privind gaze naturale din zona românească a Mării Negre vor avansa; vom vedea evoluțiile din lunile următoare. Pentru coerență internă și pentru a obține sprijinul publicului, deciziile politice importante trebuie să se bazeze pe o poveste cuprinzătoare și totuși simplă despre locul și sensul în care se îndreaptă o comunitate. Vedeți posibilă integrarea numeroaselor mari povestiri rivale, pe care marile puteri, precum SUA, UE, Rusia și China, le pun pe masă, din perspectiva țărilor din Europa de Est? Cred că este posibil. Furnizarea de gaze din Rusia va fi întotdeauna importantă pentru Europa, dar cheia este să existe alternative pe o piață concurențială reală. Inițiativa celor 3 Mări poate contribui la crearea acestei piețe competitive, permițând apariția în ECE a unor surse alternative de gaze naturale care va forța o concurență reală între livrările de gaze rusești și cele din alte surse. Aceasta va contribui la menținerea prețurilor la gaze naturale în Europa Centrală și de Est la niveluri rezonabile. În ceea ce privește inițiativa One Belt, One Road, rămâne să vedem. În acest moment, putem doar să speculăm despre impactul pe care îl va avea asupra energiei în Europa Centrală și de Est. Există și alte opțiuni, dincolo de LNG, pentru Europa Centrală și de Est - a fost stabilit Coridorul Sudic și sperăm că gazul va ajunge în cele din urmă în Europa Centrală și de Est. Nu cred că va exista o integrare formală a acestor inițiative despre care vorbiți, ci mai degrabă prin succesul Inițiativei celor Trei Mări, care este în totală convergență cu Uniunea Energetică a UE și cu crearea unei surse alternative de gaz - care va proteja CEE, chiar dacă gazul rusesc va rămâne în continuare o parte importantă în mix-ul energetic.

would be the LNG to come in to Greece, and then go into Bulgaria, on the Greece-Bulgaria pipeline, which would hopefully then expand to Romania. If my understanding is correct, you say that LNG might be an opportunity for Romania, event without an LNG terminal being built at the Romanian Black Sea shore? Did I understand correctly? Infrastructure will have to be built, and it will take some time, but I think that it could be a possibility. Hopefully, projects for gas on the Black Sea coast of Romania will also go forward, and we will see how that develops in the coming months. For internal coherence and public support, major political decisions need the foundations of a comprehensive, yet simple story on where a community is, and where it is heading towards. Do Cu siguranță, LNG ar trebui you as possible an integration of să fie o posibilitate pentru the many rival grand narratives țările din Europa Centrală și de the major powers such as US, EU, Est, inclusiv pentru România. Russia and China are putting on LNG should be a definite the table, from the perspective of possibility for the CEE countries in the Eastern Europe? countries, including I think it is possible. The supply of gas Romania. from Russia will always be important for Europe, but the key is that there will be alternatives on a real competitive market. The 3 Seas Initiative can help to create that competitive market by allowing for alternative gas to come into CEE, which will force real competition between Russian gas supplies as well as other alternatives. That will keep prices for gas in CEE at reasonable rates. With respect to the One Belt, One Road Initiative, we have to see. At this point it would be speculative to talk about what effect that will have in energy for CEE. There are other alternatives beyond LNG for CEE - the Southern Gas Corridor has been established, and hopefully gas through that will ultimately also come to CEE. I don’t think that there will be a formal integration of all these initiatives that you are talking about, but through a successful 3 Seas Initiative which is totally consistent with the European Energy Union, and the availability of alternative gas supply - that will protect CEE, even as Russian gas remains an important part of the energy mix.

LNG

Q3 2018

OIL & GAS

| aproape gata / almost there

Legislația offshore a fost finalizată, dar încă nu este în vigoare Offshore legislation was finished, but it is not in force yet

Varinia Radu Partener CMS România

omânia și-a actualizat legislația pentru a ține pasul cu evoluțiile recente și prognozate ale sectorului offshore de petrol și gaze. Cu toate acestea, deși Parlamentul României, prin Camera Deputaților, și-a dat votul final privind Legea referitoare la operațiunile petroliere offshore ("Legea offshore"), folosindu-și prerogativele constituționale, președintele României nu a promulgat legea și a trimis-o înapoi Parlamentului pentru a fi reanalizată. Dacă nu vor apărea noi evoluții politice, legea va intra probabil în vigoare în această toamnă; doar atunci investitorii vor putea anunța ce decizii au luat în ceea ce privește investițiile și lucrările planificate. Inițiată de guvern în 2017 și aprobată de Senat în februarie 2018, Legea offshore a fost adoptată de către deputați la începutul lunii iulie, cu doar câteva ore înainte de vacanța parlamentară. Votul a fost controversat din cauza unor modificări de ultimă ore aduse proiectului de lege votat anterior de senatori. Aceasta este una dintre criticile pe care le-a formulat președinția; legea a fost votată fără o dezbatere completă, deoarece Senatul nu a putut să evalueze pe deplin anumite dispoziții introduse de deputați. Legea offshore este o inițiativă legislativă multa șteptată pentru reglementarea celui mai promițător proiect de dezvoltare petrolieră - descoperirile de zăcăminte de gaze naturale din zona Mării Negre. Legea offshore aduce noutăți legislative atât în ceea ce privește introducerea conceptului de "lucrări offshore", dar și prin crearea unor scutiri legale importante care să contribuie la dezvoltarea și continuitatea proiectelor offshore. În ceea ce privește competențele legale, datorită importanței lucrărilor offshore și necesității raționalizării procesului de aprobare, Ministerului Energiei i s-au acordat atribuții speciale pentru emiterea autorizațiilor pentru lucrări offshore, în timp ce aprobările de foraj ale sondelor offshore rămân în competența Agenției Naționale pentru Resurse Mi-

omania updated its legislation in order to keep up with the recent and projected developments in the offshore oil and gas sector. However, although the Romanian Parliament, through the Deputies Chamber, issued the final vote, using the constitutional prerogatives, the Romanian President did not promulgate the Offshore Law and sent it back to the Parliament to be reanalyzed. Other political developments aside, the law will enter in force most

nerale (ANRM). Procesul general de autorizare este descris în detaliu și pare să fie un proces simplu, atât în ceea ce privește calendarul, cât și documentația necesară, prevăzută în mod expres și limitativ de lege, ameliorând astfel birocrația. DEROGĂRI SEMNIFICATIVE PENTRU DEBIROCRATIZARE Legea offshore creează derogări semnificative de la cadrul juridic existent în ceea ce privește dispozițiile referitoare la regimul de protecție aplicabil siturilor arheologice, zonelor protejate ecologic pentru biodiversitate și zonelor de coastă. Acestea sunt în mod tipic protejate în ceea ce privește limitările impuse regimului de construcție în astfel de situri, dar și în ceea ce privește limitarea activităților în funcție de sezon. Proiectele offshore sunt scutite, prin această lege, de restricțiile existente, cu condiția

likely later this autumn; it is only then the investors to come forward in terms of their investments and planned developments. Initiated by the government in 2017 and approved by the Senate in February 2018, the Offshore Law was adopted by deputies in early July, just hours before the parliamentary holiday. The vote was controversial due to some last-minute changes to the draft bill previously voted by senators. This is one of the criticisms the Presidency brought forward; the law was voted without a full debate as the Senate had not been able to fully assess certain provisions inserted by the Deputies. The Offshore Law is a long-awaited legislative intervention to regulate the most promising oil & gas developments, i.e. the Black Sea discoveries. The Offshore Law brings along legislative novelties both in terms of introducing the concept of “offshore

Q3 2018

OIL & GAS

| aproape gata / almost there ca operatorii să respecte anumite condiții prealabile. Accesul la teren este asigurat printr-un drept legal "de trecere", care poate fi exercitat imediat, fără acordul prealabil al proprietarului terenului, sub rezerva unor proceduri menite să protejeze și să despăgubească pentru orice limitări aduse dreptului de proprietate, consacrat și garantat constituțional. Producătorii offshore trebuie, de asemenea, să comercializeze cel puțin 50% din producția de gaze din Marea Neagră pe piețele de mărfuri din România (OPCOM și BRM), lăsând doar 50% din producție pentru a fi tranzacționată prin contracte liber negociate. Acordurile de concesiune offshore pot fi prelungite cu până la 15 ani (în plus față de termenul inițial de 30 de ani), cu condiția ca programul de lucru să fie îndeplinit de titularii respectivi. În contextul în care legea offshore introduce anumite derogări menite să consolideze proiectele

9 iulie - Primele reacții Marea Neagră au declarat că în urma adoptării amendamentelor privind regimul fiscal, decizia finală de investiție va fi mai dificil de luat. Mark Beacom, CEO Black Sea Oil&Gas: Acum doi ani am început procesul de stabilire a cadrului în care putem face investițiile în Marea Neagră. [...] Pot să vă spun cu toată fermitatea că, ținând cont de textul pe care l-am văzut, acesta ne pune într-o situație cu mult mai dificilă de a lua decizia finală de investiție față de momentul în care ne aflam acum doi ani. Richard Tasker, director general ExxonMobil în România: În urma modificării regimului fiscal va deveni mult mai dificil pentru fiecare investitor să adopte o decizie de investiție. Cristina Verchere, CEO OMV Petrom: După ceea ce am văzut că s-a întâmplat astăzi, suntem îngreunați în a adopta decizia finală de investiție care să favorizeze România.

July 9th - First reactions Heads of three companies that have leased petroleum perimeters in the Black Sea have stated that following the adoption of amendments to the tax regime, the final investment decision will be more difficult to take. Mark Beacom, head of Black Sea Oil & Gas: Two years ago, we started the process of setting the framework for investing in the Black Sea. […] I can tell you with all the firmness, the text we have seen puts us in a much more difficult situation to make the final investment decision than two years ago. Richard Tasker, head of ExxonMobil in Romania: Following the change in the tax regime, it will become more difficult for each investor to take an investment decision. Cristina Verchere, CEO OMV Petrom: After what we have seen that happened today, it will be harder to adopt the final investment decision to favor Romania. SURSA/SOURCE: WWW.HOTNEWS.RO

works”, but also through creation of important legal exemptions benefiting the development and continuity of the offshore projects. In terms of competences, the importance of the offshore works and the need to streamline the approval process, the Energy Ministry was given special attributions for the issuance of the offshore work authorizations, whilst the approvals to drill offshore wells remain with the National Agency for Mineral Resources (NAMR). The overall authorization process is described in detail and appears to be a straightforward process both in terms of timeline as well as the required documentation, which is expressly and limitedly provided by the law, thus limiting the bureaucracy. SIGNIFICANT DEROGATIONS FOR STRAIGHTFORWARD PROCESSES The Offshore Law creates significant derogations from the existing legal framework in respect to the protective provisions applicable to archeological sites, historically protected areas and coastal areas. These are typically protected in terms of limitations imposed on the constructions regime in such sites, but also in terms of limited seasonal activities. The offshore projects are exempted from the existing restrictions, provided however that certain pre-conditions are to be met by the operators. The land access is secured through a legal right (Romanian, “drept de trecere”) which may be exercised immediately, without the prior consent of the land owner, subject however to certain procedures meant to protect and indemnify for any limitations brought upon the constitutionally enshrined ownership right. The offshore producers are also required to trade at least 50% of the Black Sea gas production on the Romanian commodity markets (OPCOM and BRM – Romanian Commodities Exchange), leaving only 50% to dispose of through freely negotiated contracts. The offshore concessions may be extended up to 15 years (in addition to the initial 30 years term), provided however that the work program is fulfilled by the respective titleholders. Whilst the Offshore Law introduces certain derogations aimed to enhance the offshore projects, the most controversial topic relates to the taxation regime.

offshore, cel mai controversat subiect se referă la regimul de impozitare. CONTROVERSE LEGATE DE CADRUL FISCAL Pe lângă redevență (care variază între 3 și 13,5% din valoarea producției), producătorii care activează în zona offshore vor fi nevoiți sa plătească o taxă progresivă de tip “windfall” (de la 15% la 50%, aplicabilă veniturilor realizate in funcție de anumite praguri la prețul de vânzare a hidrocarburilor). Această taxă suplimentară va fi aplicată veniturilor considerate ca fiind suplimentare, obținute ca urmare a calendarului de liberalizare a pieței de gaze naturale stabilit de către reglementator. Acest regim de impozitare de tip windfall se aplică actualmente și producătorilor de gaze naturale din zona onshore, în alte cote specifice. În scopul calculării acestei taxe progresive, nivelul maxim de deducere a investițiilor în segmentul din amonte nu poate depăși 60% din valoarea veniturilor suplimentare. Totuși, nu există dispoziții specifice privind modul în care trebuie aplicate deducerile, prin urmare se așteaptă ca noi clarificări să fie aduse în viitorul apropiat. Imediat după votul din Parlament, guvernul a anunțat că legea offshore urmează să fie modificată și completată și este de așteptat ca în luna septembrie să aibă loc noi runde de discuții pe această temă. La scurt timp după acest anunț, reprezentanților guvernului, folosind prerogativele constituționale, președintele României a decis să nu promulge legea offshore și a trimis-o înapoi Parlamentului pentru a fi reanalizată. Având în vedere importanța domeniului reglementat, proiectul de lege trebuie să conțină prevederi clare, coerente, stabile și ușor de aplicat, în timp ce regimul de impozitare se așteaptă să fie în conformitate cu principiile existente de alocare bugetară, a scris președinția în justificarea deciziei. Este de așteptat ca legea offshore să fie promulgată de președintele României, însă aspectele legate de aceasta sunt dezbătute intens în spațiul public. Rămâne încă de văzut ce vor anunța producătorii offshore în ceea ce privește investițiile viitoare odată ce legea privind operațiunile petroliere offshore va intra în vigoare. Oricum ar fi, noua legislație îndelung dezbătută ar trebui să deschidă noi oportunități de afaceri pentru industria offshore de petrol și gaze din România, atât din perspectivă exploratorie, cât și din cea a diversificării pieței de servicii și echipamente specializate din domeniu.

CONTROVERSIES RELATED TO THE TAXATION REGIME In addition to the royalty (ranging between 3-13.5% of the production value), the offshore producers shall be subject to a progressive windfall tax (from 15% to 50% applicable to different sales price thresholds) on the supplementary income from the sale of the Black Sea production. The maximum level of deduction of the investments in the upstream segment cannot exceed 60% from the value of additional revenues. However, there are no specific provisions of how the deductions should be accounted for, hence further clarifications are expected to be brought in the near future.

Legea offshore introduce anumite derogări menite să consolideze proiectele offshore, dar cel mai controversat subiect se referă la regimul de impozitare. The Offshore Law introduces certain derogations aimed to enhance the offshore projects, but the most controversial topic relates to the taxation regime. Immediately after the vote in Parliament, the Government announced that the Offshore Law is still to be amended and supplemented and it is expected that September will bring new rounds of discussions on the subject. Soon after these announcements, using the constitutional prerogatives, the Romanian President did not promulgate the Offshore Law and sent it back to the Parliament to be reanalyzed. Given its paramount importance, the bill is expected to contain clear, non-contradictory, stable and easily enforceable provisions, whilst the taxation regime is expected to be in line with the existing principles of budgetary allocation, writes the Presidency in the justification document. The Offshore Law is expected to be promulgated by the President of Romania, however the matter is highly debated in the media. It is yet to be seen what the offshore producers will announce in terms of future investments upon effectiveness of the Offshore Law. Nevertheless, this long debated piece of legislation should open new business opportunities for the offshore oil & gas industry in Romania.

Q3 2018

OIL & GAS

| aproape gata / almost there

Rămâne de rezolvat Still to be solved

upă mai mult de 10 ani de activitate intensă și peste 2 miliarde de euro investiție în explorarea Mării Negre, investitorii sunt pe punctul de a trece în faza de dezvoltare. Cu toate acestea, nu pot fi luate decizii fără a avea claritate în privința procesului de reglementare. Asociaţia Română a Concesionarilor Offshore din Marea Neagră a sintetizat în 7 fraze situația prezentă din domeniul reglementărilor relevante pentru demararea fazei de dezvoltare a unui proiect offshore în România.

ollowing more than 10 years of intense activities and more than $2 billion in investments for exploring the Romanian Black Sea, investors are about to move to the development phase. However, no decision can be made without clarity regarding the regulatory process. The Romanian Black Sea Titleholders Association (RBSTA) has synthesized in 7 phrases the present situation in the regulatory field relevant for the start of the development phase of an offshore project in Romania.

Este nominalizată autoritatea care emite “autorizația de construire pe mare”

There is an authority nominated to issue the “construction permit at sea"

Există o centralizare a actelor de reglementare necesare pentru dezvoltarea proiectelor pe mare

There is centralization of the regulatory acts necessary to develop projects at sea

Este reglementat modul de traversare a proprietății publice

There is a clear regulation of how to cross the public properties

Există reglementări cu privire la descărcarea arheologică și declasificarea monumentelor istorice instituite pe toată suprafața solului mării

There are regulations regarding the archaeological discharge and declassification of historical monuments pe toată suprafața solului mării

Este permisă amplasarea de infrastructură dincolo de limitele perimetrelor marine, deși aceasta este obligatorie pentru aducerea gazelor la țărm, tratarea și preluarea acestora în sistemul național de transport

It is allowed to place infrastructure beyond the boundaries of marine blocks, deși aceasta este obligatorie pentru aducerea gazelor la țărm, tratarea și preluarea acestora în sistemul național de transport

Este recunoscută diferența semnificativă dintre industria onshore și cea offshore

The significant difference between onshore and offshore industries is recognized

Este confirmat principiul stabilității fiscale pentru acordurile de concesiune existente

There is a confirmation of fiscal stability principle for existing concession agreements only

de rezolvat / to be solved

rezolvat / solved

Sursă: adaptare după site-ul www.rbsta.ro / Source: info from www.rbsta.ro, adaptated by energynomics.ro

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis

Extracția gazelor din Marea Neagră așteaptă încă legea offshore Extraction of gas from the Black Sea still waits for the offshore law BOGDAN TUDORACHE

tât BRUA, cât și explorarea gazelor din Marea Neagră depind, într-o foarte mare măsură, de decizia de investiție ce va fi luată de Exxon și partenerii săi, iar aceștia vor lua o decizie doar după modificarea legii exploatării gazelor din platforma maritimă a Mării Negre, denumită și legea offshore. Lege care ar trebui să fie modificată de parlament în luna septembrie. Experți din piață explică, pentru energynomics.ro, care sunt pașii de urmat pentru ca statul să obțină o atitudine favorabilă din partea investitorilor. ”În primul rând trebuie încheiată problema legii offshore, trebuie făcută o analiză transparentă și publică pe elementele care sunt în prezent în divergență în zona legii. Avem nevoie de identificarea acelei căi de mijloc care să nu păgubească statul român și nici să nu alunge investitorii”, spune Dumitru Chisăliță, expert în domeniul gazelor și președinte al Asociației pentru Energie Inteligentă (AEI). El susține că sunt multe elemente care trebuie luate în calcul, de la reanalizarea recunoașterii investițiilor celor care desfășoară lucrări de explorare, până la problematica legată de redevențe și fiscalitate. ”Din perspectiva BRUA, lucrurile sunt și mai complicate, întrucât ne găsim în fața unui proiect care este deja demarat... Trebuie să calculăm ce putem să

Singura sursă viabilă pentru BRUA o reprezintă Marea Neagră. Dacă investitorii iau decizia să nu efectueze investiția, practic ce gaz s-ar mai putea aduce?

The only viable source for BRUA is the Black Sea. If investors take the decision not to make the investment, what gas could be transported?

oth BRUA and the exploitation of gas from the Black Sea depend, to a large extent, on the investment decision of Exxon and its partners, who will make a decision only after the amendment of the law on the exploitation of gas from Black Sea offshore, also named the offshore law. The law should be amended by the Parliament in September. Market experts explain for energynomics.ro, which are the steps so that the Government reaches a positive attitude from investors. “First, the offshore law must

câștigăm și ce vom pierde. S-au făcut cheltuieli mari, deja, până în prezent, s-au făcut angajamente pentru achiziționarea de componente, de conducte și de instalații, iar oprirea proiectului, în faza asta, ne-ar costa mai mult decât ducerea lui la bun sfârșit“. EXISTĂ PERICOLUL OPRIRII BRUA? Dacă luăm în calcul scenariul în care investitorii sunt nemulțumiți de noile condiții legislative, proiectul BRUA poate să rămână fără justificare, susține Chisăliță. ”Trebuie reanalizat proiectul ținându-se seama și de acest scenariu, inclusiv de problematica amânării proiectului... Eu nu cred că se mai gândește nimeni că în 2020 vom mai putea discuta de exploatarea gazelor din Marea Neagră.” ”Dacă nu se extrag gazele din Marea Neagră, într-adevăr va fi o problemă cu BRUA, pentru că a fost menită să aducă gaze lichefiate, care sunt greu de adus odată ce prețul gazelor normale a scăzut la

come to an end, a transparent and public analysis of elements currently diverging in the law area should be done. We need to identify that half-way through, not damaging the Romanian government nor driving investors away”, says Dumitru Chisăliță, expert in gas field and president of the Intelligent Energy Association (AEI). He also says that there are several aspects that must be considered, from reanalyzing the recognition of investments of those who carry out exploitation works, to the issue related to royalty and taxation. ”From BRUA standpoint, things are even more complicated, as we are facing a project that has already started... We must calculate our gains and losses. Great expenses have already been made by now, as well as commitments to purchase parts - of pipelines and installations and stopping the project in this stage would cost us more than its completion.“ COULD BRUA BE STOPPED? If we consider the scenario in which investors are dissatisfied with the new legal conditions, BRUA project could remain unjustified, said Chisăliță. “The project must be reanalyzed considering this scenario, including the project delay aspect... I don't think anyone thinks we will be able to discuss in 2020 about the exploitation of gas from the Black Sea". “If no gas is extracted from the Black Sea, BRUA will be an issue, for sure, because it was meant to bring liquified gas, which is hard to bring once the price of common gas decreases to a level below the liquified gas", adds another expert who wishes to remain anonymous. Russians are building the cheap alternative – Turkish Stream, which means that Gazprom will bring gas to Europe, which is cheaper than the liquified gas – a non-competitive scenario for BRUA, which can no longer be a cheap alternative. “We don't think liquified gas can be an alternative to gas brought by Russia through Turkey. Therefore, the only viable source for BRUA is the Black Sea. If investors decide not to make the investment, what gas could be still delivered?”, asked the quoted expert. The delay and lack of harmonization between BRUA project, that must be usually commissioned in 2020, and the gas exploitation from the Black Sea

Q3 2018

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis

un nivel mai mic decât al celor lichefiate”, adaugă un expert care a dorit să-și păstreze anonimatul. Rușii construiesc alternativa ieftină, Turkish Stream, ceea ce înseamnă că Gazprom va aduce gaz în Europa mai ieftin decât cel lichefiat – un scenariu necompetitiv pentru BRUA, care nu mai poate fi o alternativă ieftină. „Nu putem crede că gazul lichefiat mai poate fi o alternativă la gazele aduse de Rusia prin Turcia. Și atunci singura sursă viabilă pentru BRUA o reprezintă Marea Neagră. Dacă investitorii iau decizia să nu efectueze investiția, practic ce gaz s-ar mai putea aduce?”, se întreabă expertul citat. Amânarea și lipsa de armonizare dintre proiectul BRUA, care trebuie să fie dată în folosință în mod normal în 2020, și cel al exploatării gazelor din Marea Neagră ar putea induce pierderi, prin prisma faptului că BRUA ar rămâne nefolosită. ”Nu ar produce bani pentru Nu te poți raporta la 45 de lei, ci Transgaz, ci cheltuieli, care vor fi sula prețul pieței. portate de către consumatorii de One cannot refer to 45 lei, but gaze, din care ponderea cea mai mare to the market price. o are în prezent populația. O conductă care va sta nefolosită însemnă pierderi”, spune Chisăliță. ”Elementul care trebuie să primeze este cel de optimizare: a costurilor, dar și din perspectivă strategică și de natură funcțională. În ultimii cinci ani, Transgazul nu a derulat lucrări majore de reparații capitale, plecând de la ideea că această nouă conductă va prelua din capacitatea unor conducte care se găsesc într-o stare relativ avansată de uzură.“

Proiectul BRUA are două faze însumând 1.318 km, din care prima, de 478 km, pe teritoriul românesc. Pentru prima fază a proiectului, care va uni nodul tehnologic Podișor din Giurgiu și cel din Recaș, în Banat, Transgaz a obținut fonduri europene nerambursabile în valoare de 179 de milioane de euro. Conducta costă, însă, circa un milion de euro pe kilometru, ceea ce va însemna un efort din partea contribuabilului român de circa 300 de milioane de euro. Faza a doua a proiectului s-a dovedit deja viabilă, iar Transgaz a inclus-o în planul său de investiții. Ea va lega nodul de la Giurgiu (Podișor) de Tuzla (Constanța), costurile fiind de circa 300 de milioane de euro - conducta având 308 km. Ea va face joncțiunea cu terminalele din Marea Neagră.

could result into losses due to the fact that BRUA would remain unused. ”It would bring no money to Transgaz, only expenses ... which will be borne by gas consumers, the highest weight therefrom being held by the population. A non-used pipeline means loss", says Chisăliță. “Cost optimization should be the priority: of costs, as well as from strategic perspective and operational nature standpoint. During the past five years Transgaz undertook no major repair works starting from the idea that this new pipeline would take over from the capacity of pipelines that are in a relatively advanced degradation status.” Should a delay of BRUA take place, high chances are that, in certain situations, some pipelines that have not been repaired during the past years have major defects, resulting into the interruption of deliveries in certain areas. Both BRUA and the exploitation of gas in the Black Sea depend, to a high extent, on the investment decision to be made by Exxon and its partners. “I consider that a tactical mistake was made in 2012, leaving this project up to this decision. In 2012 there was the possibility of another scenario, not depending in such great extent to a single player.” Redefining the offshore law parameters could make the project attractive to investors again, but could also result into compromises that must be made by Romania. “Generally, falling out of the frying pan into the fire is not good. When you reach the end and return to negotiate, you should give up things and fall to the other extreme. This scenario is not necessary to happen, but there must be a transparent approach

BRUA project has two stages of 1,318 km, the first 478 kilometers in Romania. For the first stage of the project, uniting the technological node Podișor in Giurgiu and Recaș, in Banat, Transgaz obtained nonrefundable European funds of 179 million Euro. However, the pipeline costs approximately one million euro per kilometer, which means an effort of the Romanian taxpayer of approximately 300 million Euro. The second stage of the project has already proved to be viable, and Transgaz included it in its investment plan. It will connect the Giurgiu (Podișor) node to Tuzla (Constanța), costs being of approximately 300 million Euro - the pipeline having 308 km. It will connect to the Black Sea terminals.

În momentul în care se va produce o amânare a realizării BRUA, există șanse foarte mari ca, în anumite situații, unele conducte, care nu au mai fost reparate în ultimii ani, să aibă defecte majore, ducând la întreruperea livrărilor în anumite zone. Atât BRUA, cât și explorarea gazelor din Marea Neagră depind, într-o foarte mare măsură, de decizia de investiție ce va fi luată de Exxon și partenerii săi. ”Din punctul meu de vedere, a fost o greșeală tactică care s-a realizat în 2012, lăsând acest proiect în baza acestei decizii. În 2012 exista posibilitatea unui alt scenariu, astfel încât să nu depindă într-o măsură atât de mare de un singur jucător.” Redefinirea parametrilor legii offshore ar putea să facă însă proiectul din nou apetisant pentru investitorii, dar ar putea duce chiar la unele compromisuri din partea statului român. ”În general, nu e bine să cădem din lac în puț. În momentul în care te duci într-o extremă și apoi revii ca să negociezi, trebuie să lași foarte mult de la tine și cazi în cealaltă extremă. Nu e neapărat să se întâmple acest scenariu, trebuie însă să existe o abordare transparentă, iar argumentele să se bazeze pe o analiză, pe fundamente de optimizare. Nu ne putem întoarce în 2012, trebuie să luăm în calcul realitățile anului 2018 și să cuantificăm ceea ce s-a făcut și să valorificăm ceea ce mai putem valorifica”, spune Chisăliță. ”E un subiect greu. Ar trebui să discutăm de un arbore matriceal decizional, conform căruia sunt posibile cinci-șase-șapte evoluții viitoare. Trebuie luate în considerare, unele ca scenarii principale, altele ca scenarii de rezervă. Elementele sunt atât de importante pentru România și pentru români, încât simpla analiză nu mai este suficientă. E nevoie de o abordare foarte profesionistă, în care aparatul matematic trebuie să-și găsească locul. Nu mai poți să mergi pe ceea ce percep sau simt una, două sau trei persoane”, a mai spus analistul de la AEI. CE AR PUTEA MULȚUMI INVESTITORII ÎN OFFSHORE? Un scenariu satisfăcător pentru Exxon și ceilalți investitori ar fi eliminarea cotei de supraimpozitare. ”Cred că trebuie regândită supraimpozitarea de 30% care pleacă de la un prag de 45 de lei/MWh. Este modelul de la onshore. Acolo 45 de lei era prețul gazelor când a început liberalizarea, însă Petrom și Romgaz erau mulțumite cu 45 de lei, pentru

and arguments should base upon an analysis, upon optimization grounds. We cannot return to 2012, we must consider the realities of 2018 and quantify what was done and capitalize what we still can", says Chisăliță.

În ultimi cinci ani, Transgaz nu a derulat lucrări majore de reparații capitale, plecând de la ideea că această nouă conductă va prelua din capacitatea unor conducte care se găsesc într-o stare relativ avansată de uzură.

Over the past five years Transgaz has not carried out major capital repair works, with the idea that this new pipeline will take over the capacity of pipelines that are in a relatively advanced state of wear and tear.

Q3 2018

OIL & GAS

| analiza˘ / analysis că au investiții amortizate deja și zăcăminte mature. Chiar și 45 de lei aduceau beneficii pe onshore. Problema e că gazele nu pot fi vândute decât la prețul pieței, care e de 72-74 de lei /MWh. Or, pentru investițiile noi, cu riscuri, cum este cazul celei din Marea Neagră, poți impozita doar diferența dintre prețul pieței actual și eventual o altă valoare, mai mare”, spune un expert. ”Investitorul și-a făcut calculul de investiție plecând de la prețul curent al pieței. Dacă prețul crește în viitor, poți cere o parte din profituri, ca impozit, dar nu te poți raporta la 45 de lei, ci la prețul pieței”, a mai spus sursa citată. ”O soluție ar fi ca și redevența să fie plătită în producție, la volum fizic. Iar statul să vândă cum dorește producția și să aibă și un control mai riguros asupra cantităților extrase. O redevență la valoarea gazelor vândute nu reflectă neapărat volumul – unii mai vând și la înțelegeri bilaterale, altele decât bursa, și pot interveni discounturi”, spune expertul. ”În lege trebuie amendat pragul de 45 de lei și înlocuit cu prețul pieței. Apoi, trebuie oferită o stabilitate și o predictibilitate pe mai mulți ani. Când s-a privatizat Petrom, de pildă, s-a stabilit că 10 ani de zile nu se schimbă sistemul de redevențe. Și aici s-ar putea să intervină o stabilitate pe 10-20 de ani a redevențelor”, a conchis sursa citată.

ExxonMobil și OMV Petrom au investit deja în perimetrul Neptun circa 2 miliarde de dolari, Lukoil - peste 500 de milioane de dolari în perimetrul Trident, iar Black Sea Oil and Gas - 200 de milioane de dolari în perimetrele Midia și Pelican. Rezervele de gaze din Marea Neagră se ridică la 200 de miliarde de metri cubi, ceea ce ar însemna ca producția totală a țării să se dubleze timp de 20 de ani. Când vor funcționa la maximum, platformele din Marea Neagră vor putea extrage 10 miliarde de metri cubi de gaze pe an, timp de 20 de ani, care vor aduce statului român redevențe de 2,8 miliarde de euro.

ExxonMobil and OMV Petrom already invested in the Neptun perimeter approximately USD 2 billion, Lukoil - over USD 500 million in Trident perimeter, and Black Sea Oil and Gas - USD 200 million in Midia and Pelican perimeters. Black Sea deposits raise to 200 billion cubic meters, which means that country's overall production could be doubled for the next 20 years. If under maximum operation, Black Sea platforms will be able to extract 10 billion cubic meters of gas per year, for 20 years, which would bring to Romania royalties of EUR 2.8 billion.

“This is a tough topic. We should discuss about a decision-making matrix according to which five-sixseven future developments are possible. Some must be considered as main scenarios, others as reserve scenarios. Elements are so important to Romania and Romanians, that the simple analysis is no longer sufficient. A professional approach is necessary, in which the mathematical aspect could find its place. What one or two or three persons feel or believe is no longer an option", also said the AEI expert. WHAT ASPECT OF THE OFFSHORE COULD SATISFY INVESTORS? A satisfying aspect for Exxon and the other investors would be eliminating the over-taxation share. ”I think the 30% over-taxation starting from a limit of 45 lei/MWh should be rethought. This is the onshore model. There, the 45 lei was the price of gas when liberalization started, but Petrom and Romgaz were satisfied with the 45 lei, because their investments had already been amortized and they held mature deposits. To the onshore, the 45 lei were bringing benefits. The problem is that gas cannot be sold less than the market price, which is between lei 72-74 lei/MWh. But, in case of new, risky investments, such as the Black Sea ones, you can tax only the difference between the current market price and any other higher value”, says an expert. “The investor calculated its investment by starting from the current market price. Should the price raise in the future, you can only demand a part of profits as tax, but you cannot report to the lei 45, but to the market price", said the quoted source. “A solution would be that the royalty be paid in production, at physical volume. And the state may sell the production as it desires and have a more rigorous control on extracted quantities. A royalty to the value of sold gas does not necessary reflect the volume - some sell through bilateral agreements, other than the stock exchange and discounts may be applied", says the expert. “The law must change the 45 lei limit and replace it with the market price. Then, a stability and predictability on several years must be offered. For example, when Petrom was privatized, the royalty system was deemed not to be changed for the next 10 years. A 10-20 years stability of royalties could be set in this case, as well", concluded the quoted source.

OIL & GAS

| opinie / opinion

Suntem la o răscruce. Cum alegem să ieșim din ea? At a crossroads. What road will we choose?

Daniel Apostol secretar general ROPEPCA Secretary-General of ROPEPCA

uține state europene au un atât de mare potențial de dezvoltare a sectorului energetic național precum îl are România, mai ales datorită resurselor de gaze naturale. Descoperirile de la Marea Neagră adăugate la potențialul geologic onshore de mare adâncime conferă țării noastre perspectiva de a dezvolta noi rezerve semnificative de gaze naturale, care este cel mai important tip de energie primară din economia românească. Studiul “Perspectivele gazelor naturale în România și modalități de valorificare superioară a acestora”, realizat recent de experții Vasile Iuga și Radu Dudău, arată că dezvoltarea și producția acestor resurse necesită investiții de miliarde de euro. Iar pentru a reuși să atragă investiții la un asemenea volum, România are nevoie politici publice înțelepte: reglementare coerentă, predictibilă și stabilă, urmare a unui proces de consultare aprofundată a tuturor părților interesate. Astăzi, bogată în resurse naturale, România se află la răscruce: trebuie să decidă dacă alege interconectarea și internaționalizarea în locul izolării, predictibilitatea în locul incertitudinii, securitatea energetică în locul vulnerabilității. România poate merge pe calea controlului fluxurilor (de materii prime și resurse, de energie, de bani, de forță de muncă) sau, dimpotrivă, România poate aluneca pe panta controlului strict al frontierelor și a tot ceea ce se regăsește între acestea. România se află la o răscruce de politici publice și trebuie să se hotărască dacă alege

ew European countries have such great development potential of the national energy sector as Romania, especially due to natural gas resources. Black Sea resources found, added to the great-depth onshore geological potential, offer our country the possibility to develop new significant natural gas supplies, which is the most important type of primary energy in the Romanian economy. The survey “The perspective of natural gas in Romania and the modalities for their superior capitalization”, recently made by experts Vasile Iuga and Radu Dudău, shows that the development and production of such resources requires investments of billions of euro. To manage to draw investments of such size, Romania needs wise public policies: coherent, predictable and steady regulation, as result of a process of thorough consultation with all interested parties. Today, having plenty of natural resources, Romania is at a crossroad: it must decide whether to choose the interconnection and internationalization instead of isolation, predictability instead of uncertainty, energetic security instead of vulnerability. Romania may choose to control flows (of raw materials and resources, energy, money, work force) or, on the contrary, may slide to the strict control of borders and of everything within them. Romania is

ca mediul de reglementare pe care îl construiește să at a crossroad of public policies and must decide if it asigure un triunghi echilateral pentru investitori, conchooses that the regulating environment built could sumatori și stat. Alternativa, nefericită spun eu, ar fi be able to ensure an equilateral triangle for invesaceea ca România să rămână captivă unui cadru de tors, consumers and the government. The alternareglementare din care câștigător să iasă doar un sistive, less fortunate I may say, would be that Romatem statal autocrat, clientelar, adesea corupt. nia remains captive in a regulating area whose only România este la o bifurcație: poate opera mari winner is an autocratic state, customer based and proiecte de investiții cu transparență sau se poate often corrupt system. Romania is at a crossroad: it afunda (și mai tare) într-o ceață a relațiilor dintre can transparently operate great investment projects mediul privat și cel politico-administrativ. România or can sink (even more) in a mist of relationships bepoate alege să obțină beneficii directe, indirecte și tween the private and the political-administrative induse în întreaga economie prin exploatarea inteliareas. Romanian may choose to have direct and ingentă a resurselor de gaze naturale (și nu numai), cu direct benefits, induced in its economy by a clever un grad sporit de multiplicare economică a fiecărui exploitation of natural gas (and not only) resources, dolar investit în sector, sau poate culege doar bewith an increased degree of economic multiplication neficii spontane, punctuale, fără durată, fără impact of each dollar invested in this sector, or may only major la nivel național. have spontaneous, punctual benefits that don’t last Studiul invocat arată că securitatea aproviziand that don’t have a major impact at national level. onării cu gaze naturale a țării noastre The above-mentioned survey shows depinde, pe termen lung, de dezvolthat the security of natural gas supply tarea resurselor interne de gaze to our country depends, in the long naturale, onshore și offshore. term, on the development Finanțarea proiectelor În orizontul anului 2030, cel of internal natural gas reenergetice necesită investiții mai mare aport de securitate sources, onshore and offshore. de circa 15 miliarde de euro până în 2030. a aprovizionării îl pot avea zăAround 2030 Black Sea reserves cămintele din Marea Neagră. might have the greatest security Financing of energetic projects Finanțarea proiectelor enercontribution to the supply. The requires investments of getice necesită investiții de financing of energetic projects reapproximately 15 billion circa 15 miliarde de euro până quires investments of approximately Euro by 2030. în 2030, iar un capital de aseme15 billion Euro by 2030 and such a nea dimensiune nu poate fi acoperit de capital cannot be covered by the state. stat. Este, prin urmare, de importanță crucială Thus, it is crucial that the regulatory and governca mediul de reglementare și guvernanța (publică mental environment (public and corporate) of the și corporativă) a sectorului energetic și stabilitatea energy sector and political stability contribute to politică să contribuie la reducerea costurilor de capidecreasing capital costs in the energy sector and tal în sectorul energetic și să încurajeze investițiile. encourage investments. Natural gas is the most Gazele naturale constituie cel mai important important fuel in Romanian economy, representcombustibil din economia românească, reprezentând ing at this moment 31% from the primary energy în prezent 31% din balanța de energie primară. Cum balance. How can the Romanian state create a fapoate crea statul român un mediu favorabil pentru vourable environment to capitalize its own natural valorificarea propriilor resurse naturale de gaze nagas resources and for the development of the enturale și pentru dezvoltarea sectorului energetic? ergy sector? Authors of the above-mentioned surAutorii studiului citat enunță trei direcții: politici vey mention three directions: economic, fiscal and economice, fiscale și de ajutor de stat; legislație și state aid policies; legislation and regulation; investreglementare; investiții în educație, cercetare și dezments in education, research and development. Bavoltare. Pe scurt, dacă dovedim înțelepciune, Româsically, if we are wise, Romania will choose a road nia va păși pe un drum plin de beneficii. Riscul este full of benefits. The risk is that Romania fails to do ca, din neînțelegere, necunoaștere, nepricepere sau this out of misunderstanding, lack of information, nepăsare, România să rateze calea cea bună. ignorance or indifference.

România poate opera mari proiecte de investiții cu transparență sau se poate afunda (și mai tare) într-o ceață a relațiilor dintre mediul privat și cel politicoadministrativ.

Romania can transparently operate great investment projects or can sink (even more) in a mist of relationships between the private and the politicaladministrative areas.

Q3 2018

OIL & GAS

| infrastructura˘ / infrastructure

Transgaz confirmă că România poate desfășura mari proiecte de infrastructură Transgaz confirms that Romania can develop large infrastructure projects

ână în prezent, Transgaz a atras circa 226 de milioane de euro din fonduri europene nerambursabile și noi finanțări sunt în curs de aprobare, a anunțat Ciprian Alic, director al Departamentului Accesare Fonduri Europene și Relații Internaționale din cadrul Transgaz, într-o dezbatere publică desfășurată la Palatul Parlamentului. “Transgaz este România în domeniul transportului gazelor naturale”, a apreciat Ciprian Alic, subliniind că toate proiectele asumate în planul de investiții pe 10 ani (1,6 miliarde de euro), dar și proiectele de interes comun la nivel european sunt în graficul de implementare. Pe 4 iunie, Ministerul Economiei, acționarul majoritar al Transgaz, a anunțat demararea construcției conductei BRUA, proiect susținut de Comisia Europeană pentru diversificarea surselor de gaz, un obiectiv major atât la nivel național, cât și regional. Transgaz lucrează, încă din aprilie, la cele trei stații de comprimare gaze de la Podișor, Jupa și Bibești. În august, Transgaz a început lucrările de montaj la primele conducte propriu-zise din proiectul BRUA, pe șantierul din zona Recaș, județul Timiș, a anunțat directorul general al companiei, Ion Sterian, citat de Agerpres. "Primele conducte au ajuns în șantier până în zona Recaș, unde au și început lucrările de montaj", a precizat Sterian. “Materialul tubular ajunge deja pe mare la Agigea, pleacă apoi cu camioane sau pe Dunăre, pe șlepuri, iar depozitele au început să fie populate”, a confirmat Ciprian Alic. „Primele suduri, pe fir liniar, au început în zona Timișului și practic suntem în grafic cu proiectul BRUA”, a întărit Ciprian Alic, câteva zile mai târziu.

p to now, Transgaz has attracted some 226 million euros from European grants and new funding is pending, announced Ciprian Alic, head of the company’s European Funds Accessing and International Relations Division, in a public debate at the Parliament Palace, in August. "Transgaz is Romania in the field of natural gas transport", said Ciprian Alic, stressing that all the projects assumed in the 10-year investment plan (1.6 billion euro) and the projects of common interest at European level are on schedule. On June 4, the Ministry of Economy, the majority shareholder of Transgaz announced the start of BRUA pipeline construction, a project supported by the European Commission for the diversification of gas sources, a major objective at both national and regional level. Since April, Transgaz has been working at the three gas compressing stations at Podişor, Jupa and Bibeşti. In August, Transgaz started the assembly works on the first pipelines of the BRUA project on the Recaş site in Timis County, the company's general director Ion Sterian said, quoted by AGERPRES. "The first pipelines have reached the site at Recaş, where they have started the assembly works," Sterian said. "The tubular material already reaches Agigea, by sea, then it leaves by trucks or on the Danube, on the

GAZE PENTRU BRUA “BRUA a fost fundamentat în ideea că prin interconectarea cu Bulgaria, pe sub Dunăre, vom avea acces, prin sistemul de transport din Bulgaria și prin interconectorul Grecia-Bulgaria, la surse de gaze naturale din Marea Caspică și de LNG”, a explicat Ciprian Alic. “Totuși, așteptăm cu mare interes și fluxul de gaze naturale de la Marea Neagră”, a continuat acesta, cu atât mai mult cu cât proiectul Tuzla-Podișor (peste 300 de kilometri de conductă telescopică), în valoare de peste 330 de milioane de euro, este un proiect comercial. Sunt bani pe care Transgaz trebuie să îi atragă sau să îi acopere din resurse proprii, iar neclaritățile legate de fiscalitatea care va fi aplicată sectorului Upstream offshore ar putea provoca întârzierea exploatărilor comerciale la Marea Neagră, cu

barges, and our deposits have begun to be populated," confirmed Ciprian Alic. "The first welds, on pipelines, started in the Timis area and basically we are in the graphic with the BRUA project", Ciprian Alic strengthened a few days later. Phase I of the BRUA project involves a total investment of € 478.6 million, and the estimated commissioning and start of operation is December 2019. The project received funding of € 179.3 million - 40% of the costs total, from the European Commission; in March, Transgaz requested a pre-financing of 13.8 million euros, which was collected in May. GAS FOR BRUA "BRUA was grounded on the idea that through interconnection with Bulgaria, under the Danube, we will have access, through the Bulgarian transport system and the Greece-Bulgaria interconnector, to natural gas sources in the Caspian Sea and to LNG", explained Ciprian Alic. "However, we are also looking forward to the Black Sea natural gas feed," he continued, all the more so since the 330 million euros Tuzla-Podisor project (more than 300 kilometers of telescopic pipes) is a commercial project. This is money that Transgaz has to attract or to cover from its own resources, and the uncertainty on the fiscal regime to be applied to

FOTO: AGERPRES-TRANSGAZ

Faza I a proiectului BRUA implică o investiție totală de 478,6 milioane de euro, iar termenul estimat de punere în funcțiune și de începere a operării este decembrie 2019. Proiectul a primit o finanțare de 179,3 milioane de euro - 40% din costurile totale, din partea Comisiei Europene; în martie, Transgaz a cerut o prefinanțare de 13,8 milioane de euro, care a fost încasată în luna mai.

Q3 2018

OIL & GAS

| infrastructura˘ / infrastructure impact direct asupra fluxurilor de gaze care vor tranzita conductele Transgaz și asupra veniturilor companiei. CORIDORUL SUDIC NU ESTE O AUTOSTRADĂ FĂRĂ DESCĂRCĂRI Totodată, referitor la conducta BRUA, prin care gazele naturale din Marea Neagră vor fi transportate spre restul Europei, reprezentantul Transgaz a arătat că realizarea acestui proiect nu echivalează cu exportul total al gazelor din țară. O parte vor putea fi folosite în țară, dar, pentru a fi preluate gaze din conducta magistrală, este nevoie de întărirea sistemului de distribuție. Ciprian Alic a amintit programul prin care unitățile administrativ-teritoriale se vor racorda la sistemele de distribuție și la sistemul național de transport, precizând: “Conducta Tuzla-Podișor-BRUA, deci întregul coridor sudic, nu este o autostradă fără descărcări." „În toate zonele pe care le-am vizitat în ultimele săptămâni, am discutat cu reprezentanți ai autorităților locale - primari și președinți de consilii județene - care au constituit sau au început să se preocupe de constituirea de Asociații de Dezvoltare Intercomunitară (ADI), pentru a lucra direct cu distribuitorii și pentru a gestiona în localitățile lor gazele care vor veni prin conducta BRUA”, a mai spus Alic. FINANȚARE PENTRU CONDUCTA SPRE REPUBLICA MOLDOVA Transgaz ar putea primi fonduri europene nerambursabile în valoare de 46 de milioane de euro pentru a crește capacitatea conductei care va transporta gaze spre Republica Moldova, a mai spus Ciprian Alic. "Suntem în faza finală a procedurii de evaluare pe Programul Operațional Infrastructură Mare pentru proiectul Onești-Gherăești-Lețcani – 165 de kilometri de conductă și două stații de comprimare. Proiectul va beneficia - sper eu, pentru că până acum feed-back-ul este pozitiv, în urma evaluării - de circa 46 de milioane de euro nerambursabili", a spus Alic. Proiectul va majora capacitatea interconectorului existent la 1,5-2,2 miliarde de metri cubi pe an spre Republica Moldova. Odată cu finalizarea procedurilor de preluare a Vestmoldtransgaz, noi investiții vor fi accelerate pentru dezvoltarea sistemului național de transport din zona de nord-est a României, dar și pentru gazoductul Ungheni-Chișinău.

the Upstream offshore sector could cause delays in commercial exploitation at the Black Sea, with a direct impact on the gas flows through the pipelines of Transgaz and on the company revenue. THE SOUTHERN CORRIDOR IS NOT A HIGHWAY WITH NO EXITS At the same time, in respect to the BRUA pipeline for gas transportation from Black Sea shore to the rest of Europe, the Transgaz representative showed that the realization of this project does not mean that all gas will be exported out of the country. Some will be used domestically; however, in order to use gas from the main pipeline, the gas distribution system needs to be strengthened. Ciprian Alic mentioned the program through which the administrative territorial units would connect to the distribution networks and to the national transport system, and said: “ Tuzla-Podişor-BRUA, which is the entire southern corridor, is not a highway with no exits”. "In all the regions have visited in recent weeks, I have discussed with representatives of local authorities - mayors and presidents of county councils - who have established or have begun to be concerned with the establishment of Inter-Community Development Associations (ADIs) to work directly with distributors and to manage the gas that will come through the BRUA pipeline in their localities", Alic said. MONEY FOR THE PIPELINE TO THE REPUBLIC OF MOLDOVA Transgaz could receive € 46 million in non-reimbursable European funds to increase the capacity of the pipeline to transport gas to the Republic of Moldova, Ciprian Alic also said. “We are in the final phase of the evaluation procedure on the Large Infrastructure Operational Program for OneştiGherăeşti-Leţcani project, 165 kilometers of pipeline and two compressing stations. Until now the feedback is positive, thus I hope the project will benefit, after the assessment, of about 46 million euro as a nonrefundable grant”, Alic said. This project will increase the capacity of the existing interconnector to 1.5 – 2.2 billion cubic meters per year to the Republic of Moldova. With the completion of the Vestmoldtransgaz takeover procedures, new investments will be accelerated for the development of the national transport system in the North-East of Romania, but also for the Ungheni-Chisinau gas pipeline.

OIL & GAS

| servicii / services

William Rees, T.D. Williamson

Nu există scurtături pe drumul spre succes There can be no shortcuts to success

Infrastructura din Ucraina va avea nevoie de modificări semnificative în următorii cinci ani, cel mai probabil cu finanțare de la BERD.

The legacy pipeline installed base in Ukraine will require significant modification over the next 5 years – likely funded by EBRD money.

compania T.D. Williamson se apropie de aniversarea a 100 de ani de existență, în 2020, o performanță extraordinară pentru orice organizație. De asemenea, compania are deja o prezență de 10 ani pe piața românească, o realizare care va fi sărbătorită în curând într-un eveniment organizat la București de către compania CIS GAZ, distribuitorul exclusiv al produselor TDW în România. Am vorbit cu William Rees, director global de marketing și comunicare, despre T.D. Williamson și despre perspectivele industriei de petrol și gaze din Romania. Înainte de a prelua poziția actuală, ați fost responsabil de vânzările și operațiunile TDW din Europa. Pe baza acestei experiențe, vă rog să ne oferiți o scurtă trecere în revistă a pieței europene de petrol și gaze, insistând asupra a ceea ce este specific fiecărei regiuni din Europa Centrală, de Nord și de Sud. Pe parcursul celor cinci ani petrecuți la conducerea afacerilor TDW din Europa, am fost surprins să constat un trend ascendent spre constituirea de blocuri regionale, în detrimentul așteptărilor mele, și anume federațiile statale. Am văzut cum țările din Europa de Nord tind să acționeze unitar și se distanțează de acțiunile care se petrec în sudul Europei. Într-o notă mai pozitivă, am văzut cum țările din Europa Centrală își consolidează cooperarea regională, de multe ori încercând să includă și Ucraina de Vest. În general, în industria de petrol și gaze, această rezistență la o posibilă integrare a condus la alianțe regionale mai solide și la cooperare bilaterală, care au favorizat adesea furnizarea de servicii pe plan intern: în special în zonele vorbitoare de germană/olandeză și în unele state slave, în care s-au dezvoltat centre de excelență regională. În ceea ce privește industria de transport al petrolului și gazelor naturale, operatorii de sistem

DW is nearing its 100th anniversary, in 2020, a spectacular performance for any organization. Also, the company has now a 10 years long presence in the Romanian market, an achievement to be celebrated soon with an event organized in Bucharest by CIS GAZ, the exclusive distributor of their products in Romania. We talked with Mr. William Rees, Director Marketing & Communications with T.D. Williamson, about their business, and also about the perspectives of the Romanian Oil & Gas industry.

Before taking on your current position, you were in charge of TDW’ sales & operations across Europe. Based on this experience, please give us a short overview of the European oil and gas market, with a few points on what is specific to each of the Central, Northern & Southern Europe regions. During my five years at the helm of TDW businesses in Europe, I witnessed a trend toward regional blocks, rather confounding my expectation for a federation of states: I saw North European countries tending to side together and distance themselves

(TSO-urile) din Europa de Nord continuă să încerce să se diferențieze prin versatilitatea pe care o oferă – aceasta necesită un volum important de colaborări interne și externalizate, în special cu companii multinaționale. Sectoarele DSO și HPI din Europa de Nord continuă să ceară abordări mai dinamice, cu centre de servicii regionale care să acopere toate nevoile. Pe măsură ce ne îndreptăm spre sud și est, acoperirea geografică a fiecărui centru de servicii scade, ceea ce face necesar un număr de distribuitori și canale dedicate pentru a satisface nevoile locale. De asemenea, în Europa Centrală și de Sud, multe sisteme de transport solicită o abordare personalizată a proiectelor “la cheie”, cu protocoale generale care să reflecte faptul că sunt controlate de companii deținute de stat. Această piață necesită, de asemenea, o interfață locală – limbă, monedă, practici comerciale; astfel, în timp ce nevoia de „cele mai bune practici aplicabile” este clară, este important să îmbinăm aceasta cu confortul și avantajele pe care doar abordarea locală le poate oferi. În bună măsură, sectoarele Distribuție și HPI nu au fost în acoperite suficient de TDW, deși există o masă critică de activități care ar putea asigura o bună utili-

from events in the South – on a more positive note, I saw Central European countries enhancing cooperation across their neighborhood, in many cases seeking to include West Ukraine. Overall, in our oil & gas industry, this resistance to further integration led to the rise of stronger regional alliances & bilateral co-operation which often favored domestic service provision: notably in the German/Dutch speaking areas and certain Slavic states, who each seek their own provincial centers of excellence. Regarding the oil & gas pipeline industry, TSO’s in North Europe continue to try and differentiate by driving versatility into their systems – this required a lot of in-house/outsourced collaboration to achieve, with TSO’s working mainly with multi-nationals. The North Europe DSO and HPI sectors continue to require a nimbler approach necessitating provincial service-center to fulfil their needs – as one heads further South & East the geographical reach of each service-center diminishes - requiring a flotilla of distributors & channel to satisfy local needs. Also in Central & Southern Europe, many TSO’s seek a more tailored turnkey approach, with general protocols that reflect their state-run origins. This market also requires local-language, currency & commercial interface – so, while the desire for global best practice is clear, it is important to combine this with the convenience & comfort that only local fulfilment can provide. The Distribution & HPI sectors have been largely unserved by TDW, though there is a critical-mass of activity that could ensure good utilization of an appropriate workforce. Regarding the Pipeline Installed-base, there are some exciting dynamics – the legacy installed base in Ukraine will require significant modification over the next 5 years – likely funded by EBRD money. The North-South corridor construction continues in Poland with the 1,000 mm campaign, this could draw from a Baltic line in addition to the LNG terminal. Closer to home, other stimulating examples of Connecting Europe Facility (CEF) projects include “our” interconnectors linking gas networks in Romania, Bulgaria, Austria and Hungary.

William Rees Director Marketing și Comunicare, T.D. Williamson Director Marketing & Communications, T.D. Williamson

Romania was one of the first countries in the world to extract oil and gas. What are the most significant projects T.D. Williamson completed in Romania?

Q3 2018

OIL & GAS

| servicii / services zare a forței de muncă corespunzătoare. În ceea ce privește conductele existente, întâlnim o dinamică interesantă. Infrastructura din Ucraina va avea nevoie de modificări semnificative în următorii cinci ani, cel mai probabil cu finanțare de la BERD. Construcția coridorului Nord-Sud continuă în Polonia cu proiectul de 1000 mm, care ar putea accesa fluxuri din zona baltică, pe lângă cele provenind de la terminalul GNL. Mai aproape de noi, sunt exemple interesante de proiecte prin Connecting Europe Facility (CEF) care includ interconectările ce leagă rețelele de gaze din România, Bulgaria, Austria și Ungaria.

PIMS În sectorul Upstream, este un bun potențial în aplicarea mai extinsă a PIMS. In the Upstream sector, there is a potential for the more widespread application of PIMS.

România a fost una dintre primele țări din lume care au extras petrol și gaze. Care sunt cele mai importante proiecte realizate de T.D. Williamson în România? De-a lungul celor 10 ani de colaborare cu CIS GAZ, compania TDW a fost implicată în numeroase proiecte în toată țara – multe dintre ele reflectând pionieratul României în a proba și a propaga tehnologii proprietare, precum soluții avansate de izolare și reparații, soluții integrate de curățare și integritate a conductelor. Fiecare proiect a fost important în felul său, dar sunt cu deosebire mândru de modul în care TDW a colaborat cu numeroase companii internaționale și românești pentru a sprijini dezvoltarea unui Sistem de Management al Integrității Conductelor (PIMS), desfășurat pentru a monitoriza activitățile de producție ale OMV Petrom. Odată stabilite direcțiile critice, am contribuit la curățarea unor conducte aflate în situații dificile, unele negodevilabile, ceea ce a permis asigurarea unui tranzit mai bun al produselor vehiculate, proces urmat apoi de inspecția in-line a conductelor. Prin realizarea unei evaluări a datelor de inspecție, OMV Petrom a putut apoi să identifice cele mai bune acțiuni necesare pentru a menține starea acestor conducte pe întreaga durata de viață planificată. E interesant că, deși a fost probabil unul dintre cele mai mici proiecte în care ne-am implicat – contribuțiile celorlalți parteneri au fost cu mult mai mari –, tehnologia și expertiza TDW au fost catalizatorul în multe etape, ceea ce m-a bucurat, în special datorită faptului că abordarea a fost una sistematică și a oferit un potențial de replicare de către ceilalți operatori din Upstream. Rețeaua de parteneri a fost complexă, dar viziunea și tenacitatea OMV Petrom și-au dovedit consistența și au fost motorul principal pentru toți ceilalți parteneri.

Over our 10 years of collaboration with CIS GAZ, TDW has been engaged in numerous projects throughout Romania – many reflecting your country’s pioneering spirit to prove and propagate proprietary technology such as advanced isolation & repair, integrated pigging and pipeline integrity solutions. All were significant in their own way, but I am particularly proud of the way that TDW collaborated with a number of international & Romanian companies in order to support the development of a Pipeline Integrity Management System (PIMS) deployed to oversee the gathering assets of OMV Petrom. Once established, with critical-lines identified, we then helped to liberate some “difficult to pig” lines – once they were piggable, we could therefore assure better flow of product through these lines and also enable subsequent in-line inspection: by conducting post-inspection evaluation of the inspection data, OMV Petrom could then determine the best course of action to safeguard the condition of this asset for the rest of its intended life. Ironically, it was probably one of the smallest projects we have undertaken – the roles that other partners had to play dwarfed ours – but TDW’s technology & know-how proved to be the catalyst in many stages – something I was proud to see, especially when the approach was systematically adopted and lends potential to be replicated by neighboring Upstream operators. The network of partners was complex, but the vision and tenacity of OMV Petrom proved unite and drive us all. Romania had a strong development in the decades after the World War 2, followed by many decades of little to none investments in repairs or new developments. Nowadays, there are two main players in the Upstream sector, and few dozens of smaller operators, the TSO (Transgaz) and two major gas distribution companies. For ten years now in Romania, what are the major opportunities you see for TDW here? It is true that the oil & gas pipelines of Romania were neglected for decades after their initial expansion, but the resourcefulness and enterprising spirit of many players here kept things moving. The international pipeline community is strong, so it was not surprising to see Romania’s TSO and several DSO’s accelerate to global standards once liberalization

România a cunoscut o dezvoltare puternică în deceniile de după cel de-al doilea război mondial, urmată de decenii cu puține investiții în reparații sau în noi tehnologii. În prezent, există doi actori principali în sectorul Upstream și câteva zeci de operatori mai mici, operatorul de sistem de transport (Transgaz) și două mari companii de distribuție a gazelor naturale. Sunteți de zece ani în România; care sunt principalele oportunități pe care le identificați pentru TDW în România? Este adevărat că infrastructura de conducte de petrol și gaze din România a fost neglijată vreme de zeci de ani după expansiunea inițială, însă spiritul inventiv și spiritul întreprinzător al multor jucători din industrie au ținut lucrurile în mișcare. Comunitatea internațională a conductelor este puternică, deci nu a fost surprinzător să vedem că operatorul de sistem și distribuitorii din România și-au accelerat parcursul către standardele globale, odată cu liberalizarea. Bineînțeles, conductele se uzează moral în timp, astfel oportunitățile pentru TDW în sectorul de transport și distribuție din România, la fel ca în alte părți din Europa, sunt considerabile. TDW va continua să ajute operatorii să-și mențină producția, chiar și atunci când aceste conducte au nevoie să fie modificate, curățate sau inspectate. Astfel de intervenții vor deveni și mai frecvente odată cu lansarea proiectelor menționate mai sus. În sectorul Upstream, văd potențial în aplicarea mai extinsă a PIMS, prin care se vor identifica și planifica lucrările de menținere a integrității conductelor, pentru un tranzit și pentru o eficiență mai mare a sistemului operare pe toată durata de viață. Aceasta impune o abordare sistematică și o colaborare puternică pe întreg spectrul, de la client la contractor! Desigur, exploatarea nu mai este exclusiv o activitate onshore, dar vom discuta despre aceasta imediat. România pare mai aproape ca niciodată de începutul operațiunilor offshore la scară largă în Marea Neagră. Este și aceasta o oportunitate pentru TDW, ținând cont de portofoliul de produse și servicii? De la bun început, începând cu anul 1920, TDW a răspuns nevoilor operatorilor de conducte de petrol și gaze din întreaga lume, așa că atunci când clienții noștri s-au implicat în sectorul offshore, noi am fost alături de ei. Primele noastre operațiuni de perforare

arrived. Naturally, pipelines age, so I see similar opportunities for TDW in the TSO & DSO sector of Romania as I do elsewhere in Europe and beyond – as gasification continues, TDW will continue to help operators keep product within their pipelines, even when such pipelines need to be modified, pigged or inspected. Such modifications will become more commonplace with the onset of CEF projects mentioned above. In the upstream sector I see the potential for the more widespread application of PIMS, which will identify and schedule integrity works to assure flow and ensure gathering system efficiency for their intended life – exciting developments, requiring a systematic approach and strong collaboration across the customer-contractor spectrum! Of course, gathering is no longer exclusively an onshore activity, but we will discuss this later.

Romania seems closer than ever to the start of large scale offshore operations in the Black Sea. Is this also an opportunity for TDW, based on your product portfolio? Since inauguration in 1920, TDW has been serving oil & gas pipeline operators around the world to suit their needs – so, when our customers went offshore, we went with them to support them. Our

Q3 2018

OIL & GAS

| servicii / services

sub presiune offshore au început cu peste 50 de ani în urmă, iar o mare parte din parcul nostru de sisteme de curățare, inspecție in-line și accesorii este adaptat pentru condiții dificile de exploatare. Totuși, probabil că tehnologia noastră de obturare a unei linii în flux este cea mai aproape de nevoile din zona de conducte offshore. Nu doar că sistemul SmartPlug® este folosit pentru izolarea conductelor de pe platformele maritime și de pe fundul mării, dar oferim, de asemenea, instrumente de prevenire a inundării conductei în timpul operațiunilor, aspecte critice la instalarea conductelor submarine. Tehnologia noastră SMARTLAY™ poate fi utilizată în timpul construcției pentru a ne asigura că o conductă nu este inundată; aceasta oferă atât șansa de a preveni scurgeri de produs care pot fi extrem de costisitoare pe durata fazei de construcție, dar ar putea liberaliza piața vehiculelor marine care instalează conducte la mare adâncime. În timpul instalării conductelor în zone de apă adâncă, o conductă inundată poate trage un vas mai mic pe fundul mării; practica arată că numai nave mari pot fi folosite în astfel de proiecte. Prin împiedicarea inundării conductei, sistemul nostru Primele noastre operațiuni SMARTLAY™ ar putea deschide, de perforare sub presiune offprin urmare, piața de amplasare a conshore au început cu peste 50 de ductelor pentru nave mai mici decât cele ani în urmă. folosite în mod tradițional. Acestea sunt oportunități interesante, dar, bineînțeles, Our first subsea hot-tapping faza de construcție este doar o parte a operations started over 50 years ago. ciclului de viață a conductei. Impactul extinderii operațiunilor din sectorul românesc al Mării Negre asupra dinamicii la nivel european, pentru mulți ani de aici înainte, mă face să am încredere în viitorul TDW în regiune.

TDW se apropie de aniversarea a 100 de ani, în 2020, o performanță excelentă pentru o afacere de familie - pentru orice organizație, de fapt! Care este secretul acestei longevități - cum echilibrează TDW tradiția cu inovația și flexibilitatea? O întrebare foarte potrivită și, da, echilibrul este extrem de greu de menținut! Pe de o parte, clienții noștri ne solicită să îi ajutăm cu soluții inovatoare pentru îmbunătățirea stării conductelor lor. Pe de altă parte, clienții își doresc confortul moral că o astfel de inovație a fost folosită și testată în alte părți. Mai presus de toate, ei vor să aibă garanția că TDW le poate spune ce e de făcut și că apoi va face ceea ce a spus.

first subsea hot-tapping operations started over 50 years ago and much of our pigging fleet & accessories are particularly suited to the harsh offshore environs. However, it is probably our in-line isolation technology that is most synonymous with the offshore pipeline sector – not only is SmartPlug® deployed to isolation pipelines on platforms and the seabed, but we also provide flood-prevention tools that are critical during the subsea lay of new lines. Our SMARTLAY™ technology can be deployed during construction to ensure that a wet-buckle does not flood the line – not only does this offer the chance to save on an expensive compressor-spread during the construction phase, it could potential liberalize the market for deep-water pipe-lay vessels. During deep-water lays, a flooded-line could potentially drag a smaller vessel to the bottom of the sea – this has traditionally meant that only the largest vessels could be deployed on such projects. By preventing the line flooding with water, our SMARTLAY™ system could therefore open-up the pipelaying market to smaller vessels than would traditionally operate. These are exciting opportunities, but of course the construction phase is only one part of the pipeline’s lifecycle – the impact of expanded Romanian-sector Black Sea operations on the pipeline dynamic of Europe for many years to come is what causes me to have confidence in TDW’s future here. TDW is nearing to its 100th anniversary, in 2020, a spectacular performance for a family owned business – for any organization, in fact! What is the secret for such a longevity – how does the company balance tradition with innovation and flexibility? That’s a great question – and it is a tough balance! On one hand, our customers require that we help them to move the needle and improve their asset condition by bringing innovative solutions to their door. On the other hand, they want the peaceof-mind to know that such innovation has been tried-and-tested elsewhere. Above all, they want to be able to rely on TDW to say what they will do, then do what they said. These demands seem paradoxical at times, but TDW’s long-term approach helps – we were formed at the outset of this industry and have journeyed with our customers: there can be no short-cuts to success. Winston Churchill once said that “Success is

Uneori, aceste cerințe par să fie paradoxale, dar ne ajută abordarea pe termen lung și cultura organizațională a TDW. Ne-am fondat la începuturile industriei și am crescut alături de clienții noștri; astfel pot concluziona că nu există scurtături pe drumul spre succes. Winston Churchill spunea: "Nu există reușită ultimă și niciun eșec nu este fatal: ceea ce contează este curajul de a continua". Cred că această filosofie se potrivește bine cu cultura organizațională a TDW – acceptăm cu sinceritate eșecul atunci când îl întâlnim, știind că atât noi, cât și industria putem învăța din acesta. Întrucât avem o acoperire globală, putem face legătura între operatori ale căror experiențe se completează reciproc, ceea ce ne ajută să evităm eșecul, bazându-ne pe experiența celorlalți. Poate că ne ajută și înțelegerea pe care o avem față de constructorii de conducte din comunitatea globală. Știm că operatorii se bazează pe cei care construiesc conducte, pentru că activitatea lor depinde de conducte – ei se bazează pe livrarea constantă și sigură a produselor pentru a-și atinge obiectivele. Într-o perioadă dificilă și mereu în schimbare, misiunea constructorilor de conducte este să păstreze producția la parametri normali, să asigure disponibilitatea în permanență, pentru a exista în piață. Fiecare dolar cheltuit este esențial. Operatorii au încredere că cei care construiesc conductele își cunosc potențialul și pot răspunde tuturor provocărilor. Nu este o experiență ușoară, pentru că există foarte multe necunoscute. Este nevoie de expertiză, de perseverență și de progres permanent. Soluțiile TDW contribuie la succesul constructorilor de conducte. Indiferent că trebuie să-și cunoască mai bine activele, să asigure cel mai eficient flux de produse sau să crească flexibilitatea, reducând în același timp riscurile, dacă lucrează cu noi, vor avea rezultatele anticipate. Le asigurăm reușita în activitate, cu soluții de top, o experiență bogată și pasiune pentru conducte. Să fim bine înțeleși, partenerii noștri nu sunt doar lideri ai industriei, ei pot chiar influența industria. Ei demonstrează că știu să obțină mai mult din conducte, în condiții de siguranță și sustenabilitate: obținând perioade de funcționare mai mari, fluxuri mai mari, o flexibilitate mai mare – pe scurt, o mai bună rentabilitate a investiției. Constructorii de conducte au încredere în noi pentru că știm că operatorii depind de ei, depind de calitatea conductelor.

not final, failure is not fatal: it is the courage to continue that counts.” I believe this philosophy fits well with the culture of TDW – we seek and embrace the frank admission of failure wherever we encounter it, knowing that both we and our industry can learn from these. In having a global reach, we can invariably link operators whose experience compliments one-another and thereby help one avoid failure by drawing on the experience of the other. Perhaps our empathy with “Pipeliners” in the Oil & Gas pipeline community helps, also. We know that people depend on Pipeliners because they depend on pipelines — they rely on consistent and safe delivery of product to meet their goals. Through challenging and ever-changing times, a Pipeliner’s mission is to keep product in the pipeline, ensure uptime and stay ahead of the game. Each dollar spent is mission critical. Pipeliners are trusted to know their asset and confront threats to their mission. With so many unknowns, this is no easy task. It requires experience and continuous improvement.

Întrucât avem o acoperire globală, putem face legătura între operatori ale căror experiențe se completează reciproc și, astfel, ne ajută să evităm eșecul, bazându-ne pe experiența celorlalți.

In having a global reach, we can invariably link operators whose experience compliments oneanother and thereby help one avoid failure by drawing on the experience of the other. TDW equips Pipeliners to perform. Whether they need to know their asset better, ensure the most efficient flow, or maximize versatility while minimizing risk, when Pipeliners partner with us they can be counted on to deliver. We’ve got their back with industry-leading solutions, a wealth of experience and a passion for pipelines Get it right, our Pipeline partners don’t just stay ahead of the game — they change the game. They prove that they know how to get more from pipelines, safely and reliably: more uptime, more throughput, more versatility – in short, more return on investment. Pipeliners can put your trust in us because we know people depend on them – for the life of their Pipeline.

Q3 2018

OIL & GAS

˘ / workings | lucrari

Romgaz a încasat primii bani prin PNI pentru Iernut Romgaz cashed the first money for Iernut through the NIP

n iunie 2018, Romgaz a încasat 21 de milioane de lei de la Ministerul Energiei, prima rată din contractul de finanțare nerambursabilă în valoare de 320 de milioane de lei pentru investiția în modernizarea centralei termoelectrice de la Iernut. Valoarea totală a lucrărilor este estimată la 269 de milioane de euro fără TVA, din care Romgaz asigură 75%, iar restul este finanțat prin Planul Național de Investiții. Contractul a fost atribuit în 2016 asocierii formate din Duro Felguera (Spania) și Romelectro (România), iar lucrările au început în octombrie 2017, cu termen de finalizare în ianuarie 2020. Octombrie 2017 - Pregătirea terenului Martie 2018 - Finalizarea lucrărilor de fundare cu piloți August 2018 - Turbinele pe gaze, generatoarele aferente Valoarea totală a lucrărilor și echipamentele auxiliare sunt ameste estimată la 269 de milioane de euro fără TVA. plasate pe fundațiile aferente August 2018 - Este montată The total value of the works structura metalică pentru cazanele is estimated at 269 million recuperatoare euro without VAT. August 2018 - Structura metalică de rezistență a sălii mașinilor este în curs de montare Noua centrală va fi o componentă importantă în lanțul valoric integrat al gazelor naturale, prin creșterea eficienței în producerea energiei electrice, de la 35%, la 56,42%, reducându-se consumul de combustibil gaze naturale și implicit emisiile. Pe lângă reducerea costurilor de producere și creșterea siguranței în exploatare, modernizarea va însemna o creștere a flexibilității termocentralei, ceea ce va permite o prezență consolidată pe piața centralizată țintă. Investiția de la Iernut va îmbunătăți siguranța sistemului energetic național (SEN) prin creșterea

269

n June 2018, Romgaz received 21 million lei from the Ministry of Energy, the first installment of the non-reimbursable financing contract worth 320 million lei for the investment for the modernization of Iernut thermal power plant. The total value of the works is estimated at 269 million euro without VAT, of which Romgaz provides 75%, while the rest is financed by the National Investment Plan. The contract was awarded in 2016 to the association consisting of Duro Felguera (Spain) and Romelectro (Romania), and the works started in October 2017, with completion due planned for January 2020. October 2017 - Preparing the land March 2018 - Completion of foundation works with pilots August 2018 - Gas turbines, associated generators, and ancillary equipment are located on the foundations August 2018 - The metal structure for the recovery boilers is mounted August 2018 - The metal structure of the engine room is under construction The new power plant will be an important component of the Romanian integrated natural gas value chain, by increasing efficiency in electricity generation from 35%, to 56.42%, reducing fuel consumption of natural gas and, implicitly, gas emissions. In addition to reducing production costs and increasing operational safety, modernization will mean an increase in the flexibility of the thermal plant, which will allow for a consolidated presence on the targeted centralized target.

OCT 2017

The investment in Iernut will improve the safety of the national energy system (SEN) by increased and improved conditions of voltage stability as well as by the quality of electricity, by providing an important reserve of reactive power for voltage regulation. The Iernut plant will further contribute to the provision of energy in times of deficiency in other types of power plants (reduced hydro power during periods of drought, reduced photovoltaic energy during periods of high cloudiness, low wind energy). Compensation for the high variability of electricity production from renewable sources, through the superior technical capability of fast loading / unloading of gas turbine groups, will also contribute to increasing the level of adequacy of SEN (the ability of the power system to meet permanently the consumer demands for power. MAR 2018

AUG 2018

FOTO: ROMGAZ

și ameliorarea condițiilor de stabilitate în tensiune, precum și a calității energiei electrice, prin asigurarea unei rezerve importante de putere reactivă pentru reglajul de tensiune. Centrala de la Iernut va contribui mai mult la asigurarea alimentării cu energie în perioadele cu deficit în alte tipuri de centrale (energie hidroelectrică redusă în perioadele de secetă, energie fotovoltaică redusă în perioadele cu nebulozitate ridicată, energie eoliană redusă în perioadele cu viteze mici ale vântului). Compensarea variabilității ridicate a producției de energie electrică din surse de producție regenerabilă, prin capabilitățile tehnice superioare de încărcare/descărcare rapidă ale grupurilor cu turbine cu gaze, va contribui, de asemenea, la creșterea nivelului de adecvanță a SEN (capacitatea sistemului electroenergetic de a satisface în permanență cererile de putere și energie ale consumatorilor).

Q3 2018

OIL & GAS

| stiri , / news

România a importat peste 4 milioane tep țiței în S1 Romania imported over 4 million tons of oil equivalent (toe) in S1 România a importat, în primul semestru al anului curent (S1), o cantitate de țiței de circa 4,18 milioane tone echivalent petrol (tep), cu 861.400 tep (26%) mai mare față de cea importată în perioada similară din 2017, conform datelor centralizate de Institutul Național de Statistică. Producția de țiței a totalizat, în perioada menționată, 1,67 milioane tep, fiind cu 2,9% (50.500 tep) mai mică față de cea din anul precedent. Creșterea dependenței de importuri nu poate fi evitată pe termen mediu și lung decât prin încurajarea activității de explorare și producție, respectiv prin creșterea eficienței în consumul de carburanți petrolieri, se menționează în proiectul Strategiei Energetice, publicat pe site-ul Ministerului Energiei,

During the first semester of this year (S1) Romania imported crude oil of approx. 4.18 million tons of oil equivalent (toe), by 861,400 toe (26%) more than the quantity imported during the similar period of 2017, according to the data centralized by the National Institute of Statistics. During the above-mentioned period, the crude oil production totalized 1.67 million toe, 2.9 % (50,500 toe) less than the previous year. The increased dependence on imports cannot be avoided in medium and long-term unless by encouraging the exploitation and production activity, respectively by increasing the efficiency in the consumption of oil-based fuels, according to the Energetic Strategy project published on the website of the Ministry of Energy.

Putin: Gazoductul Nord Stream 2 este un proiect „pur economic”

Putin: Nord Stream 2 gas pipeline is a “purely economic” project

În contextul unei întâlniri cu cancelarul german, Angela Merkel, președintele rus, Vladimir Putin, a ținut să sublinieze, la Berlin, că gazoductul Nord Stream 2 este strict un proiect economic. „Nu înseamnă că tranzitul de gaz prin Ucraina se va opri. [...] Tot ce contează pentru noi este ca acest proiect să fie fezabil din punct de vedere economic”, a afirmat Putin. Liderul rus a subliniat importanța Germaniei în relațiile comerciale cu Rusia. Germania, cel mai mare client al Gazprom, a sporit importurile cu 12,5%, la 29,596 miliarde de metri cubi, în prima jumătate a anului, în timp ce Austria și Olanda au înregistrat creșteri mai accentuate, de 54%, respectiv 67%.

During the meeting with the Chancellor of Germany, Angela Merkel, the President of Russia, Vladimir Putin, pointed out, in Berlin, that the Nord Stream 2 gas pipeline is a strictly economic project. “This does not mean that the transit of gas through Ukraine will stop. [...] We only want this project to be reliable from an economic standpoint", Putin said. The Russian leader also underlined Germany's importance in commercial relationships with Russia. Germany, the largest client of Gazprom, increased its imports by 12.5%, to 29.596 billion cubic meters during the first half of the year, while Austria and The Netherlands registered more accentuated increases, by 54% and respectively by 67%.

Oil Terminal trece pe pierdere

Exporturile Gazprom către România au crescut cu 4% în primul semestru Exporturile de gaze naturale ale Gazprom către România au crescut cu 4% în prima jumătate a anului 2018, față de aceeași perioadă a anului 2017, la 0,719 miliarde de metri cubi de gaze (mmc), iar către Republica Moldova – cu 14%, până la 1.540 mmc. Potrivit S&P Global, Gazprom a exportat 100,6 mmc de gaze către Europa și Turcia între ianuarie și iunie, cu 6,5% mai mult decât în primul semestru al lui 2017. Exporturile către Europa de Vest, unde cererea depășește obligațiile contractuale în timpul lunilor reci de iarnă, au crescut cu 6,4%, la 81,6 mmc, în perioada respectivă.

Gazprom exports to Romania grew by 4% during the first semester Exports of natural gas of Gazprom to Romania grew by 4% during the first half of 2018, compared to the same period of 2017, to 0.719 billion cubic meters of gas (mmc), and to the Republic of Moldova – by 14%, to 1,540 mmc. According to S&P Global, Gazprom exported 100.6 mmc of gas to Europe and Turkey between January and June, 6.5% more than during the first semester of 2017. Exports to Western Europe, where the demand exceeds contractual obligations during cold winter months, grew by 6.4%, to 81.6 mmc, during that period.

Oil Terminal a afișat pierderi nete de 1,07 milioane de lei pentru primele șase luni ale anului, față de un profit net de 11,4 milioane de lei în perioada similară a anului trecut. În 2017, compania a obținut un profit de circa 5 milioane de lei, după rezultatul record de 15,4 milioane de lei profit înregistrat în 2016. Creșterea accizelor a redus rulajul de motorină pe piața internă, iar creșterea cotațiilor pe piața internațională a redus ponderea traderilor în favoarea rafinăriilor din România. La păcură și produse chimice (leșie, metanol) s-au redus exporturile, ceea ce a influențat negativ exportul și importul de produse petroliere și petrochimice prin terminalul petrolier. Pe de altă parte, compania a realizat în primul semestru investiții de peste 9,6 milioane de lei, de 2,2 mai mari decât nivelul programat și de 6,4 ori mai mari decât în aceeași perioadă din 2017. În total, Oil Terminal a programat în acest an investiții de 29 de milioane de lei. În urma solicitărilor Oil Terminal, ANRM a aprobat majorarea tarifelor reglementate cu 8,5% începând din 13 august 2018.

Oil Terminal registers loss Oil Terminal recorded net losses of lei 1.07 million during the first six months of the year, compared to a net profit of lei 11.4 million during the same period last year. In 2017 the company had a profit of approximately 5 million lei, after the breakthrough result of 15.4 million lei registered as profit in 2016. The increase of excise resulted into a decrease of diesel roll-out on the internal market, while the increase of quotations on the international marked lowered traders’ weight to the benefit of Romanian refineries. Exports of heavy fuel oil and chemical products (lye wash, methanol) decreased, which negatively influenced the export and import of oil products and petrochemical products through the oil terminal. On the other hand, during the first semester the company made investments of more than lei 9.6 million, 2.2 times more than the scheduled limit and 6.4 times more than during the same period of 2017. Generally, Oil Terminal scheduled investments of lei 29 million for this year. After requests of Oil Terminal, ANRM approved the increase of regulated rates by 8.5% as of 13 August 2018.

Q3 2018

OIL & GAS

| stiri , / news

Profitul Romgaz scade cu 10% în primul semestru Romgaz a obținut un profit net de 797,7 milioane de lei în primele șase luni (S1) din acest an, cu 10,1% mai mic decât în perioada similară a anului trecut, când a afișat un câștig de 887,5 milioane de lei, potrivit raportului transmis Bursei de Valori București. Totodată, cifra de afaceri a companiei a crescut cu 3%, la 2,474 miliarde de lei, de la 2,392 miliarde de lei. “Consumul de gaze naturale la nivel național a

înregistrat în primele 6 luni ale anului 2018 o scădere de circa 3,5% față de perioada similară a anului anterior, în timp ce livrările Romgaz s-au diminuat doar cu 2,96%, de la 32,06 TWh la 31,11 TWh. Ca urmare, cota de piață a Romgaz pe piața livrărilor de gaze din România a ajuns la 45,26%, fiind cu 0,27% mai mare decât cota deținută în perioada anterioară (44,98%)”, se arată în raportul citat.

Romgaz profit dropped by 10% during the first semester Romgaz had a net profit of lei 797.7 million during the first six months (S1) of this year, 10.1% less that during the same period of the last year, when it recorded a gain of 887.5 million lei, according to the report sent to the Bucharest Stock Exchange. Moreover, company's turnover increased by 3%, to 2.474 billion lei, from 2.392 billion lei. “During the first 6 months of 2018 the consumption of natural

Cresc exporturile GNL americane către Europa De la sosirea în portul Sines din Portugalia a primei nave care transporta gaze naturale lichefiate (LNG) din SUA, în aprilie 2016, și până în 9 august, importurile UE de LNG din SUA au crescut la 2,8 miliarde metri cubi, se arată într-un comunicat Comisiei Europene (CE). Uniunea Europeană a cofinanțat sau s-a angajat să cofinanțeze proiecte de infrastructură LNG în valoare de peste 638 de milioane de euro. Pe lângă capacitatea existentă de stocare de 150 de miliarde metri cubi din UE, blocul comunitar sprijină 14 proiecte de infrastructură LNG, care vor majora capacitatea cu încă 15 miliarde metri cubi până în 2021, sprijinind importurile din SUA.

gas at national level dropped by approximately 3.5% compared to the same period of the previous year, while Romgaz deliveries only diminished by 2.96%, from 32.06 TWh, to 31.11 TWh. Thus, Romgaz market share on Romanian gas delivery market reached 45.26%, being by 0.27% higher than the share held during the previous period (44.98%)”, provides the above-mentioned report.

American GNL exports to Europe increasel From the arrival to the Sines harbor in Portugal of the first ship carrying liquified natural gas (LNG) from the USA, in April 2016 until 9 August, EU imports of LNG from the USA increased to 2.8 billion cubic meters, points out a newsletter of the European Commission (EC). The European Union co-financed or undertook to co-finance LNG infrastructure projects of more than 638 million Euro. Besides the existing storage capacity of 150 billion cubic meters from the EU, the community block also supports 14 LNG infrastructure projects, which will increase the capacity by 15 billion cubic meters more by 2021, thus supporting USA imports.

ELECTRICITY

| leadership

Ondřej Šafář, Country Manager Grupul CEZ în România:

Energia vine de la oameni Energy comes from the people

ncepând cu 1 august, Ondřej Šafář este noul country manager de țară al CEZ România, înlocuindu-l pe Martin Zmelik, care a condus timp de aproape cinci ani operațiunile Grupului CEZ în România. Anul 2017 a fost marcat de impactul reușitelor operaționale, CEZ România revenind pe profit (420 de milioane de lei), în creștere cu 651 de milioane de lei față de anul 2016. energynomics.ro l-a întâmpinat pe Ondřej Šafář cu câteva întrebări despre prioritățile grupului în viitorul apropiat. Domnule Ondřej Šafář, ați venit în România doar de câteva luni. Cu toate acestea, aveți cunoștințe extinse despre România din anii anteriori perioadei în care ați activat în Bulgaria și Turcia. Cum vedeți în prezent piața energetică locală și ce părere aveți despre Grupul CEZ în România, în comparație cu situația pe care ați cunoscut-o în trecut? Sunt foarte fericit să fiu din nou în România după mai bine de șase ani. Nu pot uita faptul că mi-am început cariera în cadrul Grupului CEZ aici, în 2005. Sunt impresionat de realizările echipei locale din ultimii șase ani, de când am plecat din România pentru alte responsabilități. Când ești implicat în activitățile de zi cu zi, nu vezi foarte clar evoluția unui business, dar când privești din exterior, schimbările sunt mai vizibile. Când le-am comunicat colegilor din Turcia că plec în România, mi-au spus că angajații de aici sunt foarte mândri că lucrează pentru CEZ. Această energie care vine de la oameni ne va ajuta să continuăm proiectele în derulare (precum Smart Transformation) și să dezvoltăm unele noi. În ceea ce privește România, am aceeași opinie bună precum în 2012. Este evident însă că produsele, serviciile și infrastructura sunt mai dezvoltate decât acum șase ani. De la Praga la București este o distanță mai mare decât de la București la Ankara. Presupun că ați călătorit frecvent pe aceste rute în ultimii ani, nu numai din punct de vedere geografic, ci și cultural și istoric. Cum se compară piața de energie din România cu cele din Bulgaria și Turcia? Dacă aș compara aceste trei piețe de energie în care am activat până în prezent, criteriul major pe care l-aș lua în considerare este competitivitatea și pot afirma că în acest moment România este cea

ince August 1, Ondřej Šafář is the new Country Manager of CEZ in Romania, replacing Martin Zmelik, who has led for nearly 5 years the CEZ Group’s operational activities here. 2017 was marked by the results of the operational success, as CEZ România was in the black with a 420 million lei net profit, an increase of 651 million lei compared to 2016. energynomics.ro welcomed Mr. Ondřej Šafář, and questioned him about the Group priorities in the near future.

Dear Mr. Ondřej Šafář, you only came to România for a few months. However, you have a significant knowledge on România from the years, before working in Bulgaria and Turkey. How do you see the local energy landscape at present and how do you find the CEZ organization in Romania as compared to the situation you were familiar with in the past? I am very happy to be here again in Romania after more than six years. I cannot forget that my career within CEZ Group started here in 2005. I am impressed with the achievements of the local team in the past six years, since I left România for other responsibilities. When you are involved in the day by day activities, you do not see the development very clearly, but when you are away, the changes are more visible. When I told my colleagues in Turkey that I’m leaving for Romania, some of them told me that Romanians are very proud to work for CEZ. This energy that comes from the people will help us continue the

Ondřej Šafář Country Manager al CEZ România & președinte al Directoratului CEZ România Country Manager CEZ Group in Romania CEO and President of the Management Board of CEZ România

România este cea mai dezvoltată din regiune [în ceeea ce privește competitivitatea] și, prin urmare, cea mai atractivă. Nu numai din perspectiva unui investitor, ci și din perspectiva clienților, o piață complet liberalizată și competitivă este una extrem de interesantă.

Romania is the most developed market in the region [considering the competitive criterion] and therefore the most attractive. Not only from the perspective of an investor, but also from the perspective of the customers, a fully liberalized and competitive market makes it highly appealing.

Q3 2018

ELECTRICITY

| leadership

mai dezvoltată din acest punct de vedere și, prin urmare, cea mai atractivă. Nu numai din perspectiva unui investitor, ci și din perspectiva clienților, o piață complet liberalizată și competitivă este una extrem de interesantă. O dovadă vie a acestei afirmații este faptul că și câțiva jucători din industria Telecom sunt activi pe această piață. Piața de energie electrică din Bulgaria are în prezent un model hibrid. Furnizarea de energie electrică la nivel macro și cu amănuntul funcționează atât în termeni de tranzacții "reglementate" (tarifele sunt stabilite de autoritatea de reglementare a energiei electrice), cât și cu segmentul liberalizat pentru tranzacțiile "libere", în care energia electrică este furnizată la prețuri negociate.

În ceea ce privește Turcia, este cu siguranță o piață uriașă, întrucât există 21 de regiuni de distribuție cu niveluri diferite de dezvoltare, variind de la Istanbul, un oraș mare, către partea estică a Turciei, cu electrificare limitată. De asemenea, principala strategie a Turciei este de a fi pe deplin independentă din punct de vedere energetic și își concentrează eforturile spre diversificarea surselor de energie, asupra resurselor locale și producției interne, inclusiv a cărbunelui și a energiilor regenerabile. Ponderea acestora va crește în continuare din proporția totală a energiei din țară. Turcia a deschis, de asemenea, licitații pentru energie solară și eoliană, pentru a maximiza utilizarea resurselor locale.

From Prague to Bucharest is longer a distance than from Bucharest to Ankara. I supposed you flied these routes frequently in recent years, not only in geography, but also in culture, regulations, and history. How is the Romanian energy market compared to those in Bulgaria and Turkey? If I were to compare these three markets, the major criterion that I would consider is the competitiveness and I can state that in this moment, Romania is the most developed from this perspective and therefore the most attractive. Not only from the perspective of an investor, but also from the perspective of the customers, a fully liberalized and competitive market makes it highly appealing. A vivid proof of the matter is the fact that even some players from Telco industry are active on the market. The Bulgarian electricity market is currently shaped as a hybrid model. The supply of electricity at wholesale and retail level operates with both 'regulated' transactions (tariffs are determined by the electricity regulator) and liberalized segment for 'free' transactions, where electricity is supplied at freely negotiated prices. In what it regards Turkey, it is definitely a huge market as there are 21 distribution regions with different levels of development, varying from Istanbul, which is a large city, to the Eastern part of Turkey, with limited electrification. Also, Turkey’s main strategy is to be fully energy independent and it focuses its diversification of energy sources on local resources and domestic production including coal and renewables. Capacities from these are set to grow further in the share of the country's total energy mix. Turkey also opened solar and wind tenders to maximize the use of local resources.

Ce este mai important în opinia dumneavoastră pentru Grupul CEZ din România: proiectele externe (contractori, clienți, reglementări etc.) sau interne (optimizarea echipei, fluxurile financiare, procedurile etc.)?

What is more important in your opinion for the CEZ businesses in Romania, at the moment: the outside (clients, contractors, regulations etc.), or the inside (team optimization, financial flows, procedures etc.)?

Parcurile eoliene ale CEZ reprezintă un avantaj deosebit atât pentru CEZ ca investitor, cât și pentru România în ceea ce privește energia verde produsă, care contribuie la obiectivele generale privind energia regenerabilă.

CEZ Windfarms in România is a great asset both for CEZ as an investor and also România in terms of green energy produced, contributing to the general targets of renewable energy.

100

running projects (such as Smart Transformation) and develop new ones. As for Romania, I have the same good opinion about this country as I had when I left in 2012. It is obvious that products, services and the infrastructure are more developed than 6 years ago.

Vom continua să integrăm digitalizarea în activitatea noastră, urmărind îmbunătățirea activității zilnice, astfel încât să putem oferi clienților noștri servicii de înaltă calitate. Pentru noi, energia vine de la oameni și toată dedicarea noastră va continua să fie îndreptată către clienți, în scopul realizării condițiilor potrivite de a se bucura de confort acasă, pentru a avea timp și energie pentru cei dragi.

We will continue to bring digitalization into our activity aiming to improve ourselves daily so we can offer our clients high quality services. For us, energy comes from the people and all our dedication will continue to be directed towards our clients in order to set the proper environment so they can enjoy the comfort of their homes, to be able to have the time and energy for their loved ones.

Ați făcut parte din echipa implicată în demararea proiectului de energie eoliană în România. Pentru o vreme, au fost discuții despre posibila vânzare a parcului Cogealac-Fântânele. În prezent, acest activ pare a fi foarte important pentru CEZ în România. Este o parte lucrativă a businessului din România, în termeni financiari? Există perspective pentru o eficiență sporită a activității eoliene a CEZ în România? Suntem mulțumiți de rezultatele parcurilor eoliene CEZ din România, deși încă există lucruri care trebuie rezolvate din punctul de vedere al legislației.

You were part of the team involved in starting the wind project in Romania. For some time, there was a discussion about selling the park at Cogealac-Fântânele. At present, this asset seems to be very important for CEZ in Romania. Is it a lucrative part of your business here in financial terms? Are there any perspectives for improved efficiency of the wind business of CEZ in Romania? We are satisfied with the results of CEZ Windfarms in Romania, although there are still things to be resolved within the legislation. It is a valuable in-

Q3 2018

ELECTRICITY

| leadership

Este o investiție valoroasă și încă reprezintă cel mai mare parc eolian pe uscat din Europa, la 8 ani de la punerea în funcțiune. Parcurile eoliene ale CEZ reprezintă un avantaj deosebit atât pentru CEZ ca investitor, cât și pentru România în ceea ce privește energia verde produsă, care contribuie la obiectivele generale privind energia regenerabilă. Numai în 2017, parcul eolian CEZ a generat mai mult de 1,3 TWh, adică peste 17% din energia eoliană produsă în România și aproximativ 6% din producția totală de energie regenerabilă din România. De asemenea, eficiența energetică este o preocupare permanentă a noastră. De la eficiența sporită a turbinelor la demersuri legate de stocarea energiei, prognoza vântului și rezultate mai bune în domeniul energiei, lucrăm la proiecte pentru stabilitatea energiei generate de vânt, care să depășească lipsa de predictibilitate și, de asemenea, să îmbunătățească eficiența activității. Putem spune că parcul eolian CEZ a fost un pionier pe piața parcurilor eoliene din România, având în vedere construcția și dezvoltarea activității; ne propunem să susținem acest titlu prin activități și inițiative conexe. În domeniul distribuției electrice, atenția publicului se concentrează asupra investițiilor pentru modernizarea rețelelor existente. Cu toate acestea, viitorul este reprezentat de măsurarea inteligentă a consumului și toate soluțiile

vestment and still the biggest on-shore wind park in Europe, 8 years from commissioning. CEZ Windfarms in Romania is a great asset both for CEZ as an investor and also Romania in terms of green energy produced, contributing to the general targets of renewable energy. Only in 2017, CEZ Windfarms generated more than 1.3 TWh, that is over 17% of the wind energy produced in Romania and approximately 6% of the total renewable energy production in Româania. Also, energy efficiency is in constant focus. From turbine increased efficiency to storage concerns, from wind forecast to improved results on energy, we are working on projects to overcome the predictability and stability of the wind generated energy and also to improve efficiency of the activity. We can say that CEZ Windfarm was a pioneer on the windfarms market in Romania considering the settlement of the activity and construction and we aim to sustain this title through related activities and initiatives. In distribution business, the public attention is focused on investments for upgrading the existing networks. Still, smart metering and all the associated smart solutions are the future, anticipating more decentralized generation, more renewables, and prosuming. How do you balance these two directions of investments in Romania? The answer is within one of the streams of our Smart Transformation project developed in the distri-

ONDŘEJ ŠAFÁŘ – COUNTRY MANAGER CEZ IN ROMANIA Inginer electrotehnist, doctor al Universității Tehnice din Praga, Ondřej Šafář este un bun cunoscător al piețelor de energie din Balcani. În ultimii 3 ani și jumătate, Ondřej Šafář a condus Sepaș Enerji, companie turcă membră a grupului CEZ, anterior coordonând operațiuni ale Grupului în Bulgaria și România. S-a alăturat echipei CEZ în aprilie 2004. În noiembrie 2005, lua drumul Olteniei pentru a se alătura colegilor din Grupul CEZ în România. În cadrul unui mandat de 7 ani, s-a ocupat de construcția propriu-zisă a Parcului Eolian Fântânele-Cogealac, dar și de managementul facilităților de producere a energiei regenerabile – hidro și eoliană – sau de coordonarea CEZ Vânzare. La 1 august 2018, Ondřej Šafář a preluat activitatea CEZ în România, devenind noul Country Manager și președintele Directoratului CEZ România.

102

Electrotechnical engineer, with a Ph.D. from the Technical University of Prague, Ondřej Šafář is well familiar with the Balkan energy markets. Over the past 3 and a half years, Mr. Šafář was the CEO of Sepaş Enerji, a Turkish member of CEZ Group, previously coordinating the Group’s operations in Bulgaria and Romania. He joined the CEZ team in April 2004. In November 2005, he came to Oltenia to join its colleagues from CEZ Group in Romania. In a 7-year term, he dealt with the actual construction of the Fântânele-Cogealac wind farm, as well as with the management of the renewable energy - hydro and wind power facilities – or the coordination of CEZ Vânzare. Starting August 1st, 2018, Ondřej Šafář has taken over the helm of CEZ affairs in Romania, as Country Manager and Chairman of CEZ România.

asociate, anticipând creșterea ponderii surselor regenerabile, producția descentralizată de energie și prosumingul. Cum echilibrați aceste două direcții de investiții în România? Răspunsul se află într-unul dintre fluxurile proiectului Smart Transformation, dezvoltat în compania de distribuție. Scopul nostru este colectarea datelor din rețeaua de distribuție, centralizarea acestora și extragerea informațiilor relevante pentru a lua cele mai bune decizii în ceea ce privește reacțiile rapide necesare pentru a asigura continuitatea și calitatea serviciilor de distribuție a energiei. Aceste informații reprezintă un avantaj major pentru selectarea zonelor cheie în care sunt necesare investiții în legătură cu dezvoltarea unei producții descentralizate, a mai multor surse regenerabile și a prosumingului, pentru a le sprijini când și cum va fi cazul. Sărăcia energetică este o problemă majoră, care va deveni din ce în ce mai vizibilă în România următorilor ani. Ce părere aveți despre rolul pe care un grup puternic cum este CEZ l-ar putea juca în acest sens? Să sperăm că nu va fi cazul! Indicatorii macroeconomici ai României s-au îmbunătățit foarte mult în ultimii ani. Cu toate acestea, va exista întotdeauna un segment care necesită atenție și sprijin. Avem o strânsă legătură cu autoritățile relevante și suntem întotdeauna gata să le sprijinim în găsirea celei mai bune soluții la nivelul comunităților. Indiferent dacă vorbim despre o abordare tehnică optimizată pentru conectarea legală a persoanelor care au nevoie de energie sau de susținere în procedura de realizare a documentației pentru subvențiile acordate pentru încălzirea locuinței, companiile din cadrul grupului sunt întotdeauna atente la aceste situații. De asemenea, Grupul CEZ din România are o activitate intensă de responsabilitate socială corporativă (CSR) în regiune. Investițiile noastre nu au fost direcționate doar spre comunități (școli, spitale, drumuri, facilități sportive, festivaluri, cauze sprijinite prin Maratonul Olteniei), ci și înspre îmbunătățirea vieții persoanelor aflate în dificultate (din căminele de bătrâni și locurile de îngrijire pentru copii, de exemplu). Credem cu tărie că energia vine de la oameni, cu atât mai mult cu cât unele dintre proiectele noastre de CSR sunt conduse de angajații CEZ în comunitățile locale din care aceștia fac parte.

bution company. We aim at collecting data from our energy grid, centralize it and extract the relevant information in order to make the best decisions when it comes to fast reactions needed to ensure the continuity and high quality of the energy distribution service. This type of information is a major asset for selecting key areas where investments are needed in relation to the development of more decentralized generation, more renewables, and prosuming and in order to support them when and how it will be the case.

Energy poverty is one particular issue to become more prominent in Romania in the next years. What are your views on the role a powerful group like CEZ might play in this regard? We hope that this will not be the case. Romania’s macro-economic indicators improved very much during the last years. However, there will be always a segment requiring kind attention and support. We are in close relation with the relevant authorities and we are always ready to support them in finding the best solution for the communities. Whether we are talking about optimized technical approach for legally connecting the people that need energy in their homes, or supporting the documentation procedure for subsidies, the companies within the Group are always paying attention to the matter. Also, CEZ Group in Romania has an intensive CSR activity in the region. The investments made were not directed only towards communities (schools, hospitals, roads, sport facilities, festivals, social causes supported through Oltenia Marathon), but they also aimed to improve the life of people, even from nursing homes and foster care places for children. We truly believe that energy comes from the people and several of our CSR projects are driven by CEZ employees committed to the local communities.

Q3 2018

ELECTRICITY

/ targets | tinte ,

Reducerea CPT în rețeaua de distribuție CPT reduction in power distribution grids

utoritatea Națională de Reglementare în Energie a pus în dezbatere publică, în luna iulie, viitoarele ținte de reducere a consumului propriu tehnologic în rețelele de distribuție a energiei electrice pentru intervalul 2019-2023. Toți operatorii concesionari ai rețelelor de distribuție a energiei electrice ar urma să își reducă substanțial pierderile din rețea în următorii cinci ani. Tabelul publicat de reglementator cuprinde țintele pentru fiecare operator, propuse de ANRE pornind de la o nouă metodologie de stabilire a tarifelor pentru serviciul de distribuție a energiei electrice, pusă în discuție pe 21 iulie. Datele disponibile pe site-ul ANRE arată că în 2023, consumul propriu tehnologic în rețelele de joasă tensiune ar trebui să fie de aproximativ 11% pentru șapte dintre cei opt distribuitori. Excepție face SDEE Transilvania Nord, care ar trebui să coboare sub 10%, în condițiile în care deja a realizat în 2017 un nivel al CPT de 11%, în rețeaua de joasă tensiune. Calculele reglementatorului au la bază articolul 44 din proiectul de metodologie pus în dezbatere publică. Cea mai amplă variație față de 2017 apare în dreptul Distribuție Energie Oltenia, parte din grupul CEZ în România, care ar trebui să atingă un nivel de 11,25%, față de 18% (2017), o îmbunătățire cu 38%. Operatorul a anunțat pentru 2017 reducerea pierderilor în rețea cu 8,2% față de 2016 – CPT total de 9,78%, față de 10,20% (înregistrat în 2016), cu îmbunătățirea indicatorilor atât pe rețelele de înaltă tensiune (1,07 față de 1,18) și de medie tensiune (3,97 față de 4), cât și pe zona de joasă tensiune (17,08 față de 19,14 în 2016). [Diferențele față de cifrele din tabelul ANRE provin din faptul că acesta sintetizează țintele pentru fiecare an, în vreme ce compania a comunicat valorile atinse în anii respectivi.] Nivelul pierderilor din rețea depinde de calitatea rețelelor (vechime și volumul investițiilor în modernizare și contorizare inteligentă), precum și de caracteristicile geografice (lungimea rețelelor, diferențele de

104

he National Regulatory Authority for Energy has published its calculations for the future targets in CPT (own technological consumption) reduction in the electricity distribution networks for the period 2019-2023. All concessionary operators of power distribution grids are asked to substantially reduce grid losses over the next five years. The table published by the regulator includes the targets for each operator, proposed by ANRE, starting from a new Tariff Pricing Methodology for the electricity distribution service launched in public debate on July 21st. Data available on the ANRE website show that in 2023, the CPT in low-voltage networks should be close to 11% for seven of the eight distributors in Romania. The one exception is SDEE Transilvania Nord, which is expected to close below 10%, given that it has already achieved an 11% CPT level in the low voltage grid for 2017. The biggest change compared to 2017 is calculated for Distribuție Energie Oltenia, part of the CEZ Group in Romania, which should reach 11.25%, compared to 18% (in 2017), an 38% gain. The operator announced for 2017 an 8.2% reduction in grid losses compared to 2016 – for a total CPT at 9.78%, compared to 10.60%, with indicators improved on high voltage grids (1.07, versus 1.18), medium voltage grid (3.97, versus 4) and on the low voltage area (17.08, compared to 19.14, in 2016). [Differences from figures in the ANRE table come from the fact that the table includes the targets for each year, while the company communicated the values actually achieved in each year.] The level of losses depends on the quality of the grid (age and volume of investment in modernization and smart metering), as well as on geography (the length of the grid, relief differences etc.) and the relative welfare level of customers in the operating area network thefts) and the portfolio structure (industrial consumers, connected to the high voltage grid, respectively household consumers, connected to the low voltage grid). Energy Distribution Oltenia announced grid losses of about 917.8 GWh in 2017, of which it estimates that about 16% is “commercial losses”, that is theft. The synthetic table proposed by the regulator shows that the lowest level of total CPT was recorded in 2017 by Distribuție Energie Oltenia (9.25%),

Operator

E. Distribuție Muntenia

E. Distribuție Banat

E. Distribuție Dobrogea

Distribuție Energie Oltenia

Delgaz Grid

SDEE Muntenia Nord

SDEE Transilvania Nord

SDEE Transilvania Sud

Tensiune Voltage

2014

2015

2016

2017

2018

punct de referință perioada a IV-a Benchmark for the IVth period

Total

12,56

12,47

12,31

12,12

11,95

0,63

0,62

0,61

0,60

0,59

2019

2020

2021

2022

2023

0,58

0,57

0,55

0,54

0,53

3,52

3,51

3,47

3,44

3,40

3,30

3,20

3,09

2,99

2,89

16,04

16,00

15,96

15,64

15,34

14,54

13,75

12,95

12,15

11,35

Total

9,80

9,70

9,66

9,60

9,53

0,66

0,65

0,64

0,63

0,62

0,61

0,59

0,58

0,57

3,67

3,64

3,60

3,57

3,54

3,43

3,33

3,22

3,11

3,01

14,70

14,60

14,50

14,30

14,14

13,57

13,01

12,44

11,88

11,31

Total

9,32

9,29

9,34

9,36

9,09

1,72

1,71

1,64

1,61

1,57

1,54

1,51

1,48

4,48

4,47

4,45

4,35

4,24

4,12

3,99

3,86

3,74

3,61

12,81

12,42

12,02

11,62

11,23

13,25

13,24

13,23

13,22

13,21

Total

11,02

10,15

9,69

9,25

8,81

1,18

1,17

1,16

1,15

1,14

1,02

1,00

0,98

0,96

0,94

0,92

4,01

4,00

3,99

3,98

3,97

3,85

3,73

3,61

3,49

3,37

15,00

14,06

13,13

12,19

11,25

0,94

0,92

0,90

0,89

0,87

22,00

20,00

19,00

18,00

17,00

Total

14,03

13,45

13,14

12,84

12,53

1,00

0,99

0,98

0,97

0,96

2,85

2,84

2,83

2,81

2,80

2,76

2,68

2,59

2,51

2,43

2,35

18,50

17,50

17,00

16,50

16,00

15,00

14,06

13,13

12,19

11,25

Total

10,78

10,44

10,03

9,55

9,16

1,03

1,02

1,00

0,98

0,95

0,93

0,91

0,89

0,87

0,86

6,20

6,10

5,90

5,50

5,25

5,09

4,94

4,78

4,62

4,46

14,63

14,30

14,00

13,80

13,60

13,11

12,62

12,13

11,64

11,15

Total

11,71

11,48

10,96

10,43

9,86

1,13

1,08

1,04

1,00

0,96

0,94

0,92

0,90

0,88

0,86

4,55

4,50

4,30

4,10

4,00

3,88

3,76

3,64

3,52

3,40

12,43

12,16

11,60

11,00

10,20

10,14

10,08

10,02

9,96

9,89

Total

11,68

11,40

10,97

10,55

10,17

1,11

1,08

1,05

1,02

0,98

0,96

0,94

0,92

0,90

0,88

4,14

4,07

4,00

3,95

3,90

3,78

3,67

3,55

3,43

3,32

17,30

16,90

16,10

15,50

14,80

14,09

13,38

12,67

11,96

11,25

2019-2023 - propunerile ANRE ANRE proposals

relief etc.) și de nivelul relativ de bunăstare a clienților din zona de operare (cu impact asupra furturilor din rețea) și de structura portofoliului (consumatori industriali, racordați la rețeaua de înaltă tensiune, respectiv consumatori casnici, racordați la rețeaua de joasă tensiune). Distribuție Energie Oltenia a anunțat pierderi de rețea de circa 917,8 GWh în 2017, din care estimează că circa 16% reprezintă „pierderi comerciale”, adică furturi. Tabelul sintetic propus de reglementator arată că cel mai scăzut nivel al CPT total îl înregistra în 2017

IT - î naltă tensiune high-voltage

MT - m edie tensiune medium-voltage

JT - j oasă tensiune low-voltage

Este de așteptat o luptă feroce cu autoritatea de reglementare pentru fiecare fracțiune de punct procentual în stabilirea țintelor de reducere a CPT.

It is expected a fierce battle with the regulator for each fraction of a percentage point in setting the CPT reduction targets.

Q3 2018

ELECTRICITY

11% În 2023, consumul propriu tehnologic în rețelele de joasă tensiune ar trebui să se apropie de 11%. In 2023, the CPT in low-voltage networks should be close to 11%.

106

/ targets | tinte ,

Distribuție Energie Oltenia (9,25%), urmată de E. Distribuție Dobrogea – Enel (9,36%) și SDEE Muntenia Nord – Electrica (9,55%). În cazul SDEE Muntenia Nord, totalul era tras în jos de CPT din rețeaua de medie tensiune (5,5%, în 2017), cel mai ridicat între cei opt operatori. În cazul E.Distribuție Dobrogea, CPT din rețeaua de înaltă tensiune era cu mult peste nivelurile celorlalți distribuitori (1,71%). Pentru anul 2023, E. Distribuție Dobrogea ar urma să atingă o țintă de CPT în rețeaua de înaltă tensiune de 1,48% (îmbunătățit cu 14% față de 2017), dar aproape de trei ori mai ridicat față de nivelul-țintă al indicatorului la E. Distribuție Muntenia (0,53) și E. Distribuție Banat (0,57). Dacă țintele propuse de ANRE vor fi adoptate și dacă vor fi atinse, SDEE Muntenia Nord ar urma să își reducă cu 19% CPT pe rețelele de medie tensiune (la 4,46%), dar ar rămâne la o cotă aproape dublă față de operatorul cel mai performant la acest capitol, Delgaz Grid – E.ON, pentru care ANRE propune un nivel de 2,35% în 2023, față de 2,81% în 2017. Consumul propriu tehnologic este recunoscut parțial de către ANRE în tarifele de distribuție aplicabile tuturor consumatorilor de energie electrică și este unul dintre indicatorii principali ai calității rețelelor de distribuție, alături de SAIDI (durata medie a întreruperilor în rețea pentru un utilizator) și SAIFI (frecvența medie a întreruperilor în rețea pentru un utilizator). Programele de reducere a CPT se fundamentează de către operatorii de distribuție pe baza volumului de investiții prognozate pentru o perioadă de 5 ani, a structurii rețelelor electrice de distribuție, a volumului de instalații și a energiei electrice distribuite. Reducerea consumului propriu tehnologic vine în primul rând în beneficiul companiilor de distribuție, care își îmbunătățesc astfel performanțele operaționale. Aceasta poate fi obținută, însă, doar prin investiții de sute de milioane de euro anual, iar decizia de eșalonare/programare a cheltuielilor trebuie să rămână la nivelul operatorilor. Este de așteptat, deci, o luptă feroce cu autoritatea de reglementare pentru fiecare fracțiune de punct procentual în stabilirea țintelor de reducere a CPT. Totodată, întrucât investițiile în rețele sunt nu numai scumpe, ci și complexe, întinzându-se de multe ori pe mai mult de 12 luni, este de așteptat ca operatorii să solicite ca țintele impuse de ANRE să fie mai relaxate pentru primii ani din intervalul 2019-2023.

followed by E. Dobrogea – Enel (9.36%) and SDEE Muntenia Nord – Electrica (9,55%). In the case of SDEE Muntenia Nord, the total was pulled down by CPT on the medium voltage network (5.5% in 2017), the highest among the eight operators. In the case of E. Distribuție Dobrogea, CPT on the high voltage network was well above the levels of other distributors (1.71%). For the year 2023, E. Distribuție Dobrogea would be asked to reach a CPT target at 1.48% on high voltage network (improved by 14% compared to 2017), still almost three times higher than the target level for E.Distribuție Muntenia (0.53) and E.Distribuție Banat (0.57). Under the double condition that targets proposed by ANRE be adopted and then achieved, SDEE Muntenia Nord would reduce its CPT by 19% on medium voltage networks (at 4.46%); however, the indicator would still remain almost double than in the case of Delgaz Grid – E.ON, for which ANRE proposes a level of 2.35% in 2023, compared to 2.81% in 2017. Technological own consumption is partially recognized by ANRE in the distribution tariffs applicable to all electricity consumers and is one of the main indicators of the quality of distribution networks, together with SAIDI (System Average Interruption Duration Index) and SAIFI (System Average Interruption Frequency Index). CPT reduction programs are proposed by the distribution operators based on the projected investment volume over a 5-year period, the distribution network structure, the volume of equipment and distributed electricity. Reducing own technological consumption comes primarily to the benefit of distribution companies that improve their operational performance. However, this can only be achieved by investing hundreds of millions of euros annually, and the decision on the schedule of such spending must remain at operator level. It is therefore expected a fierce battle with the regulator for each fraction of a percentage point in setting the CPT reduction targets. In addition, since grid investments are not only expensive but also complex, often extending for more than 12 months, operators are expected to require that the targets imposed by ANRE be not so tight related to yearly targets, at least for the first part of the 2019-2023 timeframe.

ELECTRICITY

| management

Bogdan Badea, președintele Directoratului Hidroelectrica:

Societatea s-a stabilizat, rezultatele sunt din ce în ce mai bune Bogdan Badea, President of the Management Board:

Stabilized company, better results

idroelectrica pregătește un nou plan de afaceri, care va fi prezentat acționarilor ”cel mai târziu în luna septembrie”, spune Bogdan Badea, președintele Directoratului companiei. Compania se află ”în grafic” cu implementarea noilor proceduri de guvernanță corporativă, iar selecția noilor membri ai Consiliului de Supraveghere se află în plină desfășurare, consultantul proaspăt numit urmând să aplice pașii următori de selecție. De asemenea, Badea a spus că noul plan de afaceri include o strategie de investiții inovativă, conform căreia Hidroelectrica s-ar putea extinde în domeniul energiei regenerabile, prin achiziția unor centrale eoliene sau solare. ”Ne-am gândit la maximum 2-300 MW pentru eolian și 100 MW pentru solar”, spune Badea, explicând însă că noua strategie va trebui aprobată mai întâi de acționariat. Există plângeri referitoare la faptul că în insolvență au fost dați afară oameni competenți, de care era nevoie, și au fost reduse salariile fără vreo noimă. Cum stați cu resursele umane? S-a plecat de la o schemă de personal supradimensionată. A fost nevoie de perioada de insolvență, pe care mie îmi place să o compar cu un pacient pe masa de operație. Trebuie să iei decizii rapide într-o perioadă foarte scurtă de timp, astfel încât pacientul să supraviețuiască. Când scoți partea bolnavă, mai tai și în jur... Acum angajăm. Societatea s-a stabilizat, rezultatele sunt din ce în ce mai bune. Încercăm să maximizăm producția, să ne optimizăm toate fluxurile în interior, iar, pe de altă parte, suntem foarte atenți la cheltuieli, pentru că în trecut s-a demonstrat că de acolo ne-am îndreptat cu pași repezi spre insolvență. N-a fost numai problema băieților deștepți, ci și a investițiilor făcute fără sens. Sume uriașe de bani cheltuite în niște centrale care pro-

108

BOGDAN TUDORACHE

idroelectrica is getting ready for a new business plan that will be presented to shareholders ”the latest in September”, says Bogdan Badea, President of the Management Board. The company is “on chart” with the implementation of new corporate governance procedures, and the selection of new members of the Supervisory Board is in progress, the newly-appointed advisor following to take the next selection steps. Badea also said

duc foarte puțină energie – aceasta a rămas și cea mai spinoasă problemă pe care o avem de rezolvat. O altă problemă este mentenanța făcută exagerat, cu grupuri indisponibilizate ani de zile, pentru ca pe lângă Hidroserv să se subcontracteze foarte multe lucrări către terți. A fost o modalitate prin care s-au sifonat foarte mulți bani. Câți angajați are Hidroelectrica? Anul trecut am modificat schema de personal. Dacă anul trecut aveam 3.321 de angajați, acolo unde am constatat că e nevoie de personal tehnic suplimentar a trebuit să facem noi angajări, în special pe zona de investiții și dezvoltare, care trebuie acoperite în fiecare sucursală. Centralele nu sunt un perpetuum mobile care funcționează fără supraveghere. Care este situația la Hidroserv? Nu noi avem pârghiile. Odată ce compania a in-

that the new business plan includes an innovational investment strategy, according to which Hidroelectrica might expand in the renewable energy area, through the purchase of wind or solar plants. ”We were thinking at about maximum 2-300 MW for wind plants and 100 MW for solar ones”, says Badea, explaining that the new strategy must be approved by shareholders first. Complaints exist referring to the fact that during the insolvency procedure competent people were dismissed, even if they were needed, and that salaries were decreased without reason. How do you stand in the human resources area? We started from an oversized staff scheme. The insolvency period followed, which I like to compare to a patient in the surgery room. You must make fast decisions within a short term, so that the patient lives. When cutting off the disease, you also

Q3 2018

ELECTRICITY

| management

trat în insolvență, după ce partea de restructurare nu a mers cu viteza necesară, toate pârghiile le are acum administratorul judiciar (CITR – Casa de Insolvență Transilvania - n.r.). E absolut necesară acea restructurare. Am tot atras atenția că e nevoie de niște măsuri rapide acolo și, din păcate, s-a dovedit că aveam dreptate. Până la urmă restructurarea are loc, chiar dacă nu cu viteza pe care ne-o dorim. Au început să se organizeze, să se miște mai repede la solicitările noastre și practic aceasta este cheia ieșirii din insolvență. E o problemă de management al organizației – oameni buni sunt... Aveți în lucru schimbarea planului de afaceri, cum va fi noul program de investiții și retehnologizare? Am modificat structurile organizatorice, astfel încât să se creeze un număr minimal de posturi pe fiecare sucursală, pe zona de retehnologizare și dezvoltare - asta înseamnă investiții noi. E nevoie

Pentru 2018, volumul investițiilor este programat la 108 milioane de euro. Pentru următorii ani, 20182021, volumul lor este de 3,5 miliarde de lei.

In 2018 the volume of our investments is scheduled to 180 million euro. For the next years, 2018-2021, the volume is 3.5 billion lei. de experiență în multe domenii, pe fiecare proiect. La proiectele mari, lucrăm și cu consultanți externi. În unele cazuri lucrăm cu model, cu testare externă. Am participat la o testare în Slovenia (care a inclus simularea funcționării și testarea turbinelor - n.r.), e o experiență foarte interesantă. Care este situația centralei de la BumbeștiLivezeni? Am luat-o de la capăt, am depus din nou avize și autorizații, certificate de urbanism. Instanța a spus că autorizațiile au fost emise ilegal, pentru că acordul de mediu trebuia actualizat. Nu mai vreau să mă refer la precedentul creat - pentru că orice investitor de bună credință obține avize și undeva o lege se schimbă... Ce faci, te oprești și mergi să întrebi: Nu vă supărați, acest aviz pe care mi l-ați emis mai este valabil astăzi?

110

cut from around it... Now we are hiring. The company has stabilized, results are better. We are trying to maximize production, to optimize all flows inwards and, on the other hand, we are very careful to expenses, because history shows us that expenses have rapidly driven us to insolvency. Smart guys weren't the only problem; meaningless investments were also a problem. Huge amounts of money spent in plants that produce very little energy - this is also the most important issue we must settle now. Another issue is the exaggerate maintenance, groups frozen years ago, so that third parties may sub-contract many other works besides Hidroserv. This was a method of subtracting large amounts of money. How many employees does Hidroelectrica have? Last year we changed the staff scheme. Last year we had 3,321 employees, but where we considered additional technical staff was needed, we had to make new hirings, especially in the investment and development areas, which must be covered in all branches. Plants are not a perpetuum mobile operating unsupervised. Which is the status of Hidroserv? It's not up to us. As the company entered insolvency procedure, because the restructuring part did not work as necessary, the judicial administrator has now all leverages (CITR – Casa de Insolvență Transilvania - e.n.). The restructuring is absolutely necessary. We drew the attention that fast measures are necessary there; unfortunately, it proved I was right. After all, the restructuring takes place, even if not as fast as we would want it. They started to organize, to respond to our requests faster and this is actually the key to exit insolvency. This is an organizational management issue - there are good people... You are working at the change of the business plan; how will the new investment and re-technologization program be? We changed organizational structures to create a minimum number of jobs per each branch, in the re-technologization and development area - this means new investments. Experience is needed in several fields, per project. We are collaborating with

În mod normal este ilegal să aplici o lege retroactiv, cu excepția legii penale mai favorabile... Așa a dispus instanța¨. Așa mi se pare și mie, dar eu sunt inginer. Din păcate, e o investiție de care eram foarte mândri - schimbasem filosofia de derulare a investiției, era un contract pe restul de executat și am spus așa: Nu mai discutăm decât pe stadiul fizic realizat... Practic, e un proiect 98% gata, nu? Da. Dar contractorul și-a încasat banii, nu? Nu, nu și-a încasat. Și aici avem o discuție, sunt o serie de lucrări care se aflau pe circuit, de exemplu echipamentele cu ciclu lung de fabricație – le comanzi astăzi, dar ele vin peste cinci luni. Ei le-au comandat și s-au trezit cu ele în brațe acum. Căutăm o soluție juridică. Sunt zeci de milioane de lei lăsate așa, între ape. Înțelegem și necesitatea ca acel contractor să fie plătit pentru ce a făcut. Până la urmă, dacă o luăm stricto-sensu, pentru hotărârea judecătorească nu sunt de vină nici Hidroelectrica, nici contractorul, ci autoritățile care au emis autorizațiile – să spunem – cu nerespectarea legislației. Ceea ce e discutabil, dar, mă rog, ca logică a lucrurilor, așa a dispus instanța. E o chestiune pe care o analizăm acum, discutăm cu contractorul, evaluăm și stadiile fizice, pentru că fiind un contract bazat pe acest criteriu, se deconta doar pe lucrare integral finalizată. Asta a permis ca într-un an și jumătate, practic, de la niște bălți - pentru că era totul inundat, centralele erau la nivel de fundație, lucrările se degradaseră în timp, pe perioada suspendării lor – într-un an și jumătate s-a luat totul de la zero și sunt aproape finalizate... Mecanismul ăsta de decontare, mult mai flexibil și mai simplu, a permis ca lucrurile să meargă cu altă viteză.

external advisors, as well, in case of large projects. In some cases, we work on a model, with external testing. We participated to a testing in Slovenia (that included the simulation of the operation and testing of turbines, e.n.), it was a very interesting experience. Which is the status of the Bumbești-Livezeni plant? We started all over again, filed for new endorsements and authorizations, town planning certificates. The Court said that authorizations were illegally issued, because the environmental agreement should have been updated. I don't want to relate to the precedent created - because any investor of good faith obtains endorsements and somewhere a law changes. What do you do? stop and go ask: Excuse me, is this endorsement that you have issued still valid? As a rule, applying a law retroactively is illegal, except for the more favourable criminal law... This is what the Court ordered. It seems that way to me too, but I am only an engineer. Unfortunately, this is an investment that we were very proud of - we had changed the investment philosophy, it was a contract made for the remaining part to be executed and we said to ourselves: We are only discussing based upon the physical status achieved. Practically, the project is 98% ready, right? Yes. And the contractor was paid, right? No, he was not. We are discussing this, as well, there are some works that were on the circuit, for

Planificarea investițiilor (lei) Scheduled investments (lei) 2018

2019

2020

2021

Total 2018 – 2021

Dezvoltare / Development

224.820

422.484

428.694

319.124

1.395.122

Retehnologizare / Refurbishment

187.211

237.945

470.832

583.000

1.478.988

Mentenanţă (cheltuieli operaţionale OPEX + cheltuieli de capital CAPEX) Maintenance (OPEX+ CAPEX)

150.000

165.500

174.500

664.500

TOTAL

3.538.610

Q3 2018

ELECTRICITY

| management

Ce alte investiții mai aveți în lucru? Care este volumul total programat? Pentru 2018, volumul investițiilor este programat la 108 milioane de euro. Pentru următorii ani, 2018-2021, volumul lor este de 3,5 miliarde de lei. Avem și o serie de investiții care, practic, din cauza unor decontări haotice și valori uriașe practic, nu‑și mai susțin viabilitatea. Avem 17 investiții prioritare, dar sunt singurele. Din păcate, nici proiectan-

Cele mai importante titluri de investiții noi planificate pentru anul 2018 The most important new investments planned for 2018 Instalaţie Installation

SUMA AMOUNT

AHE a râului Jiu pe sector Livezeni - Bumbești / Hydropower facility, Jiu, in the Livezeni - Bumbeşti sector

73.300.000

AHE Surduc-Siriu / Hydropower facility Surduc-Siriu

34.200.000

AHE Bistra - Poiana Mărului / Hydropower facility, Bistra - Poiana Mărului

12.000.000

A.H.E. Rastolniţa / Hydropower facility, Rastolniţa

10.252.000

AHE a râului Argeș pe sectorul Oești Curtea de Argeș. Trecerea pe derivaţie a CHE Oești / Hydropower facility, Argeş, in the Oești Curtea de Argeș sector

7.000.000

AHE a râului Olt defileu pe sectorul Cornetu-Avrig / Hydropower facility, Olt, in the Cornetu-Avrig sector

6.325.000

AHE a râului Strei pe sector Subcetate-Simeria. CHE Bretea / Hydropower facility, Strei, in the Subcetate-Simeria sector, Bretea HPP

5.250.000

AHE Râul Mare Retezat / Hydropower facility, Râul Mare, Retezat

5.000.000

Lac redresor Sebeș / Rectifier lake Sebeş

5.000.000

112

example equipment that needed a long manufacturing cycle - you are ordering it today, but it will be ready within five months... They ordered it and got it now. We are looking for a legal solution... There are tens of millions of lei in the air here. We understand that the contractor must be paid for his work. Eventually, if we refer to it stricto-sensu, Hidroelectrica is not to be blamed for the Court decision, nor the contractor, but authorities that issued the permits - let's say - contrary to legal provisions. Which is also questionable, but, as things need to be logic, this is what the Court ordered. This is a matter we are analyzing now, we are discussing with the contractor, evaluating physical statuses because, being a contract based upon this criterion, the settlement would be done only in case of entire completion of the work. Thus, within a year and a half, starting from some puddles - everything was flooded, plants only had their foundations, works had deteriorated in time, while being suspended - to take everything from scratch and almost complete it. This settlement mechanism, more flexible and simpler, allowed things to speed differently.

tul nostru tradițional nu se mai simte bine, ISPH fiind în insolvență. Am creat un departament intern de proiectare, de 35 de persoane, încercăm să ne facem in-house anumite documentații, iar obiectivul este să optimizăm aceste investiții. Chiar dacă în unele cazuri costurile, indexate cu inflația, sunt uriașe, abandonul lucrărilor induce și el costuri imense.

What other investments are you working at? Which is the total scheduled volume? In 2018 the volume of our investments is scheduled to 180 million Euro. For the next years, 2018-2021, the volume is of 3.5 billion lei. We also have a series of investments that, due to chaotic settlements and huge values, are not sustainable anymore. We have 17 priority investments, and these are the only ones. Unfortunately, our traditional designer is not well, either, ISPH being in insolvency. We created an internal design department, consisting of 35 persons, and try to do certain documentations in-house, aiming to optimize such investments. Even if in some cases costs, indexed with the inflation, are huge, abandoning works would also bring huge costs.

Care sunt rezultatele primei jumătăți a anului? Ce profit înainte de impozitare, EBITDA, ați avut? Este de departe cel mai bun an pe care Hidroelectrica l-a înregistrat vreodată. Am înregistrat un EBITDA într-o zonă extrem de ridicată - de aproape 74% în prima jumătate a anului, se va mai atenua un pic.

Which are the results of the first semester? Which was your profit before EBITDA taxation? It is by far the best year Hidroelectrica has ever had, We registered an EBIDTA in an extremely high area - almost 74% during the first semester - it will lessen a little.

Ați avut o perioadă de hidraulicitate ridicată. Da, dar ea vine la pachet cu o grămadă de probleme colaterale. Pe noi nu ne ajută genul ăsta de vreme, pe de o parte fiindcă trebuie să mobilizăm un număr mare de experți – și aici se vede, practic, măiestria personalului din exploatare. Trebuie să faci tranzitarea de viitură, ceea ce înseamnă coordonarea cu toate instituțiile statului. Am avut comandamente și sâmbăta asta, și sâmbăta trecută, au fost probleme cu Moldova. Depinde foarte mult și de prognozele meteo, care nu ne arată tot timpul realitatea. Programul de producție e făcut pe prognozele meteo. În același timp, creșterea producției hidro cu până la 40% din mix a dus la scăderea prețului energiei.

You registered a high hydraulicity period ... Yes, and it comes with a lot of collateral issues. We are not happy with this weather, partly because a large number of experts must be involved - and this practically shows the skills of exploitation staff. Flash-flood transit must be made, which means coordination with all institutes of the state. We attended debriefing meetings this Saturday and last Saturday, because there were some problems in Moldavia. It depends on weather forecasts, which are not always accurate. The production schedule is prepared based upon weather forecasts. At the same time, increasing the hydro production by up to 40% from mixed resulted into the decrease of energy price.

Vreți să vă diversificați prin achiziția unor parcuri regenerabile. Veți cumpăra proiecte noi sau deja existente? Suntem calați pe zona de diversificare. Am dori să fim privatizați prin majorare de capital; atunci banii intră în companie și se pot face noi planuri de investiții. Am dori să investim în regenerabile, dar deocamdată sunt decizii exploratorii. Ele vor fi prezentate acționarilor, care va trebui să le aprobe. Ne-am gândit la maximum 2-300 MW pentru eolian și 100 MW pentru solar, în parcuri deja existente.

You are intending to diversify by purchasing renewable energy parks. Will you buy new projects or already existing projects? We are intending to diversify. We would like to privatize by capital increase; in this case money enter the company and new investment plans can be prepared. We would like to invest in renewable energy, but, for now, these are only exploratory decisions. They will be presented to shareholders, who must approve them. We were thinking at about maximum 2-300 MW for wind plants and 100 MW for solar ones in already existing energy parks.

Cum vedeți privatizarea, până la urmă? Este o decizie a acționarilor. Noi, în plan intern, definim foarte clar ce investiții mai putem face, din punctul de vedere al rentabilității. Avem și discuții cu parteneri din plan extern despre optimizare, transfer tehnologic, know-how, lucrurile în alte părți au evoluat altfel, cu o viteză mult mai mare. Sunt multe soluții tehnice noi care-ți optimizează costurile.

How do you see this privatization? It is shareholders’ decision. We, at internal level, clearly define the investments we can still make from the profitability standpoint. We are also discussing with external partners about optimization, technological transfer, know-how; other things evolved differently, much faster. There are many new technical solutions that allow cost-optimization.

Cum afectează valoarea companiei și inves tițiile intenția statului de a lua tot mai multe dividende? Faptul că se dau dividende nu afectează negativ valoarea companiei, pentru că, și din perspectiva listării, orice acționar care cumpără o companie vrea să aibă și o recuperare bună a investiției. Nici proiectul de investiții nu e afectat. Hidroelectrica generează suficient cash și toate proiectele sunt susținute din ce producem. Practic, ne-am obișnuit cu procentul de 90%. Am dat și dividend special, dar nu ne afectează proiectele.

How does Government's intention to take more dividends influence your company's value and investments? The fact that dividends are collected does not negatively influence our company's value, because, even if listed, any shareholder buying it would want to have a good recovery of investments. The investment project is not affected, either. Hidroelectrica generates enough cash and all projects are supported by the production. Practically, we are used to the 90%. We also offered a special dividend, but our projects are not influenced.

Q3 2018

ELECTRICITY

| eveniment / event

continuă caravana pentru eficiență energetică carries on its caravan for energy efficiency

Timișoara (22 mai)

ABB Față de anul 2007, constatăm o creștere exponențială în ceea ce privește liniile robotizate. Compared to 2007, we are witnessing an exponential growth in regard with robotic lines.

114

Pe 22 mai, ne-am oprit la Timișoara, pentru a treia conferință din campania de informare “Eficiență energetică pentru rezultate care contează” din acest an. Irina Nicolau, reprezentând Departamentul pentru Eficiență Energetică din cadrul ANRE, a expus prevederile legislative privind eficiența energetică în industrie, în contextul cadrului european și național pentru politicile climatice și energetice. Domnia sa a insistat asupra programelor operaționale (precum European Energy Efficiency Fund - eeef), subliniind că noua perspectivă financiară 2014-2020 prevede o nouă abordare în materie de programare strategică pentru politica de coeziune. CERERE ÎN CREȘTERE DE SISTEME AUTOMATIZATE, ÎN TOATE INDUSTRIILE Schimbările majore în domeniul tehnologic au loc în segmentul industrial, a subliniat Daniel Sirman, executive manager, Segment Sales Industry, ABB România, în deschiderea intervenției sale. “Îmbunătățirea explozivă în puterea de calcul, capacitatea de stocare și conectivitatea sunt tehnologiile care se extind, în prezent, în sectorul industrial și conduc la noi oportunități de creare a plusvalorii la nivelul companiilor”, a explicat reprezentantul ABB. ABB este un jucător cheie pe cele mai dinamice segmente relevante pentru sectorul energetic. Între acestea, reprezentantul ABB s-a referit la internetul obiectelor (rețele electrice, automatizări industriale etc.), tehnologii cloud (folosind software-ul cloud și furnizarea echipamentelor electrice de tip data center), electrificarea transportului, explorarea avansată a petrolului și a gazelor, furnizarea invertoarelor și a

Timișoara (May 22nd) On May 22nd, we were in Timișoara, for the third event of the year in the energynomics.ro communication campaign “Energy Efficiency for big results”. Irina Nicolau, from the Energy Efficiency Department of ANRE, outlined the legislative provisions on industrial energy efficiency, in the context of the European and national framework for climate and energy policies. She insisted on the operational programs available (such as European Energy Efficiency Fund – eeef), pointing out that the new financial perspective 2014-2020 provides a new approach to strategic programming for cohesion policy. INCREASED DEMAND FOR AUTOMATED SYSTEMS Major technological changes take place in the industrial segment, said Daniel Sirman, Executive Manager, Segment Sales Industry, ABB România, when opening his intervention. “Explosive improvements in computing power, storage capacity and connectivity are now expanding into industrial markets and lead to new opportunities for added-value within companies”, ABB representative pointed out. ABB is a key player on the most dynamic segments relevant to the energy sector. Among these,

sistemelor SCADA pentru energia regenerabilă. “Față de anul 2007, în România constatăm o creștere exponențială pentru ABB România în ceea ce privește liniile robotizate. Deja avem cereri de linii robotizate în toate domeniile de activitate; în afară de industria producătoare de mașini, avem o cerere solidă dinspre industria de food and beverage. În această industrie, produsele trebuie să fie sigure și sănătoase, iar roboții și sistemele automatizate permit un control eficient și constant al standardelor de calitate impuse în industria alimentară”, a precizat Daniel Sirman. MET ROMÂNIA ENERGY - EFICIENȚĂ ENERGETICĂ TESTATĂ ÎN PROIECTE REALIZATE Andrei Bucur, business development manager la MET România Energy, a prezentat cartierul inteligent Popasului Residence, un proiect din nordul Bucureștiului unde casele au fost dotate cu panouri fotovoltaice și cu un sistem smart home, menit să ușureze viața utilizatorului și în același timp să eficientizeze consumul de energie al locuinței. “Panourile fotovoltaice garantează un aport semnificativ la încălzirea locuinței și un cost redus la factura de întreținere”, a explicat Andrei Bucur. Mai mult decât atât, MET a proiectat și implementat o conexiune

the ABB representative referred to the Internet of Things (electrical networks, industrial automation, etc.), mobile internet and cloud technologies (using cloud software and providing electrical equipment for data centers), electrification of transport, advanced exploration, O&G exploration and recovery, inverters and SCADA systems for renewable energy. “Compared to the situation in 2007, for example, we are witnessing an exponential growth for ABB in Romania in regard with robotic lines. At present, we have requests for robotic lines from all areas of activity; apart from the automotive industry, we see strong demand from the food and beverage industry. In this industry, products need to be safe and healthy, and robots and automated systems allow for effective and consistent control of quality standards imposed in the food industry”, said Daniel Sirman.

cogenerare stocare automatizare e-mobilitate

Q3 2018

ELECTRICITY

116

| eveniment / event

între sistemul de încălzire și panourile fotovoltaice, astfel încât, pe timp de iarnă, sistemul de încălzire pornește pe aer condiționat și încălzește clădirea până când se consumă bateriile. Din acel moment, sistemul oprește alimentarea cu energie electrică și pornește sistemul pe bază de gaze naturale, în prezent mai ieftine decât energia electrică. O asemenea investiție reprezintă mai puțin de 10% din investiția totală în construcția unei case noi, iar sistemele prezentate pot fi folosite și în clădiri existente, întrucât instalarea lor este minim invazivă, a precizat Andrei Bucur. În ceea ce privește stocarea energiei, merită să

MET ROMÂNIA ENERGY - ENERGY EFFICIENCY TESTED IN REAL PROJECTS Andrei Bucur, Business Development Manager at MET Romania Energy, presented the smart residential area of Popasului Residence, in Northern Bucharest, where each house was equipped with photovoltaic panels and smart home system, meant to ease the life of the user and at the same time to improve the energy consumption. “Photovoltaic panels come with a significant contribution to the heating of the house and a low cost in the utilities bill,” explained Andrei Bucur, who continued: “The smart house means more than automation and remote

subliniem că soluțiile tehnologice sunt dezvoltate nu doar în străinătate. Există companii care produc chiar în România sisteme de producere și stocare a energiei. “Nu doar alții au acces la tehnologie, nu doar alții au idei și fac investiții în acest sector”, a insistat Andrei Bucur, referindu-se la compania Stratum Enclosures, ale cărei soluții integrează generarea de energie regenerabilă (eolian, solar) cu stocarea de electricitate în baterii și cu generatoare de curent continuu ca sistem de rezervă. Sistemele sunt produse la fabrica din București, iar 99% din producție pleacă la export.

control of the artificial lighting, the air conditioning system or draperies”. In the case study presented, MET designed and implemented a connection between the heating system and the photovoltaic panels, so that in winter, the heating system starts on air conditioning and heats the building until the batteries are consumed. From that point on, the system shuts down the power supply and starts the system on natural gas, which is cheaper than electricity, for the moment. Such an investment is less than 10% of the initial cost of building a new house, and the systems

EFICIENȚĂ ENERGETICĂ PRIN UTILIZAREA LUBRIFIANȚILOR MOBIL În intervenția domniei sale, Victor Năstase, industrial manager Lubexpert România, a prezentat compania și activitatea acesteia în calitate de importator și distribuitor autorizat al ExxonMobil. Domnia sa a precizat că lubrifianții Mobil acoperă toate domeniile și toate aplicațiile industriale, după care a expus serviciile Lubexpert România: asistență tehnică, monitorizarea uleiului și a utilajului prin analize de laborator Mobil Serv Lubricant Analysis, servicii de inginerie planificată și traininguri tehnice. Victor Năstase a prezentat mai multe studii de caz pentru a exemplifica în cifre economiile de combustibil și reducerea consumului de energie electrică care vin odată cu utilizarea unor lubrifianți de calitate. “Suntem prezenți în toate județele, ceea ce ne permite să oferim o durată de livrare foarte redusă”, a precizat Victor Năstase. INIȚIATIVA GEFF – FINANȚARE IEFTINĂ PENTRU CONSUMATORUL FINAL Mark Velody, project manager – EBRD GEFF Romania / Tractebel Engineering, a prezentat cele mai recente inițiative ale BERD în domeniul finanțării acțiunilor de eficiență energetică în România. “Ceea ce ne propunem este să transformăm o idee într‑o investiție concretă având ca rezultat creșterea eficienței energetice, într-un mod simplu și nebirocratic”, a subliniat Mark Velody. Dedicată sectorului rezidențial, inițiativa pune la dispoziție 100 de milioane de euro prin intermediul a două bănci comerciale (Banca Transilvania și UniCredit), cu susținerea tehnică din partea Tractebel Engineering. Prin intermediul băncilor asociate, persoanele fizice pot obține finanțare la costuri mai mici decât cele existente pe piață pentru îmbunătățirea performanțelor energetice ale locuințelor prin credite ipotecare, credite de consum și carduri de credit.

Constanța (4 iulie) Pe 4 iulie, la Constanța, am organizat a patra conferință pentru eficiență energetică din acest an. Dialogul a fost deschis de către doi înalți reprezentanți ai comunității locale, Decebal Făgădău, primarul municipiului Constanța, și Dănuț Jugănaru, directorul general al Camerei de Comerț, Industrie, Navigație și Agricultură Constanța – CCINA.

presented can also be used in existing buildings as their installation is minimally invasive, said Andrei Bucur. With regard to energy storage, it is worth highlighting that technological solutions are being developed not only abroad. There are companies that produce here in Romania power generation and storage systems for energy. "Not only do others have access to such technologies, not just others have ideas and make investments in this sector," insisted Andrei Bucur as an introduction to the partnership with Stratum Enclosures, a company which integrates renewable energy generation (wind, solar) with battery storage and power generators as a backup system. The systems are produced at the Bucharest plant and 99% of the production goes to export. ENERGY EFFICIENCY WITH MOBIL LUBRICANTS In his intervention, Victor Năstase, Industrial Manager Lubexpert Romania, presented the company and its activity as an ExxonMobil authorized importer and distributor. He pointed out that Mobil lubricants cover all industrial areas and all industrial applications, and he also presented Lubexpert Romania services: technical assistance, oil and machine monitoring through Mobil Serv Lubricant Analysis laboratory analysis, engineering services and technical training. Victor Năstase has also presented several case studies to exemplify in numbers the savings of fuel and the reduction of electricity consumption that come with the use of quality lubricants. "We are present in all counties, which allows us to offer a very short delivery time," said Victor Năstase.

Evenimentul din Timișoara a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The Timișoara event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: ABB România, Lubexpert, MET România Energy, Stratum Enclosures și EBRD GEFF Romania / Tractebel Engineering.

THE GEFF INITIATIVE – CHEAP FINANCING FOR THE FINAL CONSUMER Mark Velody, Project Manager, EBRD GEFF Romania / Tractebel Engineering, has presented the latest EBRD financing initiative for energy efficiency in Romania. “What we are proposing is to turn an idea into an actual investment that results in increased energy efficiency, in a simple and bureaucratic way,” Mark Velody stressed. Crafted for the residential sector, the initiative provided 100 million euro through two commercial banks (Banca Transilvania and UniCredit), with the technical support from Tractebel Engineering.

Q3 2018

ELECTRICITY

| eveniment / event

D. FĂGĂDĂU: “ÎMI DORESC CA MUNICIPIUL CONSTANȚA SĂ DEVINĂ PRECUM VIENA ÎN DOMENIUL ENERGETIC” Primăria Constanța este în plin proces de implementare a mai multor proiecte prin care să se dezvolte toate domeniile strategiei Smart City, a anunțat primarul Decebal Făgădău. Printre acestea se numără proiecte ce vizează zonele de Safe City, E-city, Energy City, Mobility City. În urmă cu câteva luni a fost depus proiectul My City – Orașe și comunități inteligente, finanțat prin Horizon 2020, prin care Constanța și Malmö, din Suedia, își propun să devină orașe Lighthouse. Prin My City se urmărește de asemenea realizarea unei zone pilot în care accent deosebit se va pune pe transferul

de energie dintre clădiri. “Avem 50% șanse ca proiectul nostru să fie acceptat de Comisia Europeană”, a precizat primarul Decebal Făgădău. “Îmi doresc ca municipiul Constanța să devină precum Viena în domeniul energetic, cu investiții și proiecte inovative în acest domeniu, inclusiv prin parteneriate și consorții cu mediul privat.” Referindu-se la transportul urban, primarul a vorbit despredecizia municipalității de a moderniza flota auto în sensul ca două treimi din aceasta să folosească motorizare Euro 6, iar o treime să folosească soluții de propulsie alternative (electric, hibrid, CNG, LNG, hidrogen). “Ne-am apucat de restructurarea regiei de transport și de documentațiile necesare pentru atragerea de fonduri europene”, a precizat Decebal Făgădău. În ceea ce privește iluminatul public, prima-

118

Through partner banks, individuals can obtain financing at lower costs than those in the market to improve the energy performance of their homes through mortgages, consumer loans and credit cards.

Constanța (July 4) On July 4th, in Constanța, energynomics.ro organized our fourth event of the year dedicated to energy efficiency. The dialogue was opened by two senior representatives of the local community, Decebal Făgădău, Mayor of Constanța, and Dănuţ Jugănaru, General Director of the Chamber of Commerce, Industry, Navigation and Agriculture Constanţa - CCINA. D. FĂGĂDĂU: "I WANT CONSTANŢA TO BECOME LIKE VIENNA IN THE ENERGY FIELD" Constanta City Hall is in the process of implementing several projects to develop all areas of a Smart City strategy, Mayor Decebal Făgădău announced. These include projects targeting Safe City, E-city, Energy City, Mobility City. A few months ago, the My City - Cities and Smart Communities project, funded through Horizon 2020, was launched, aiming at transforming Constanta and Malmo, Sweden, into Lighthouse cities. My City is also targeting for a pilot area with a special focus on energy transfer between buildings. "We have 50% chance that our project would be accepted by the European Commission," said Mayor Decebal Făgădău. "I want Constanţa to become like Vienna in the field of energy, with investments and innovative projects in this field, including through private partnerships and consortia." Referring to urban transport, the mayor mentioned the city's decision to modernize its fleet as that two-thirds of it would use Euro 6 engines, and a third would use alternative propulsion solutions (electric, hybrid, CNG, LNG, hydrogen). "We have taken over the restructuring of the Transport administration and we started drafting the necessary documentation for attracting European funds," said Decebal Făgădău. In terms of public lighting, the mayor spoke of the need for the specialized team in the municipality to "be in contact with all manufacturers, suppliers, developers, integrators and financiers, because today, alongside the lighting system can be added safety services, telecommunications, and all kinds of sensors". "An investment will give rise to another investment," said Decebal Făgădău.

rul a vorbit despre necesitatea ca echipa specializată din municipalitate “să fie în contact cu toți producătorii, furnizorii, dezvoltatorii, integratorii și finanțatorii, pentru că, astăzi, pe lângă sistemul de iluminat pot fi adăugate servicii de safety, telecomunicații, precum și toate tipurile de senzori”. “O investiție va naște o altă investiție”, crede Decebal Făgădău. În opinia primarului Făgădău, reabilitatea termică a blocurilor este o abordare subsecventă rezolvării problemelor din amonte, în principal producția și transportul energiei termice. “Trebuie să ne asigurăm, de exemplu, că pierderile se mențin la 15, maximum 18%, pe vârf de sarcină”, a precizat edilul. Avem nevoie de sprijinul guvernului și al Parlamentului pentru a pune în funcțiune concepte de tip ESCO, în condițiile în care conceptul de serviciu energetic, inclusiv contractul de performanță energetică, nu se regăsește în legislația românească, a conchis Decebal Făgădău. ÎNCURAJAREA DISEMINĂRII DE INFORMAȚII La rândul său, Dănuț Jugănaru, directorul general al Camerei de Comerț, Industrie, Navigație și Agricultură Constanța, a subliniat că acest eveniment este unul extrem de important din perspectiva popularizării problemelor și soluțiilor de eficiență energetică. “Nu facem suficient de multe pentru a explica publicului larg și mediului de afaceri unele lucruri, de exemplu, de ce este nevoie ca o clădire să fie eficientă din punct de vedere termic. Există în Uniunea Europeană o inițiativă interesantă: eticheta ecologică, utilizată în diferite domenii, inclusiv în turism. Doar trei hoteluri din România, unul dintre ele din stațiunea Saturn, din județul Constanța, au dobândit această etichetă ecologică. Nu a existat nicio formă de încurajare ca și alții să-și dorească obținerea acestei etichete”, a menționat Dănuț Jugănaru. Referindu-se la o inițiativă în care CCINA s-ar putea implica, Dănuț Jugănaru a vorbit despre oportunitatea ca studenții în anii terminali ai facultăților tehnice din Constanța să fie încurajați să își realizeze lucrările de licență sau de doctorat având în vedere nevoile companiilor locale în domeniul eficienței energetice. PHOENIX CONTACT E-MOBILITY OFERĂ SPRIJIN PENTRU INTEGRATORII DE SISTEME Adrian Vlăduț, application engineer la Phoenix Contact, a prezentat oferta pentru mobilitate elec-

Mayor Făgădău considers that the thermic rehabilitation of the blocks is a subsequent approach to solving the first problems in the thermal energy value chain, mainly the generation and transport of thermal energy. "We have to make sure, for example, that the losses are kept at 15, at most 18%, on top of the load," the Mayor said. We need the support of the Government and the Parliament to put in place ESCO concepts, taking into consideration that, at the moment, the concept of energy service, the energy performance contract included, is not found in the Romanian legislation, concluded Decebal Făgădău. FOR BETTER DISSEMINATION OF INFORMATION In turn, Dănuţ Jugănaru, General Manager of the Chamber of Commerce, Industry, Navigation and Agriculture Constanţa, stressed that this event is extremely important from the perspective of popularizing energy efficiency issues and solutions. "We do not do enough to explain to the general public and the business environment some things, for example, why a building should be thermally efficient. There is an interesting initiative in the European Union: the eco-label used in various fields, tourism included. Only three hotels in Romania, one of them in the Saturn resort in Constanta County, have acquired this ecolabel. There was no encouragement for others to be interested to get this label", said Dănuț Jugănaru. With reference to an initiative in which CCINA could get involved, Dănuţ Jugănaru spoke about the

Nu doar alții au acces la tehnologie, nu doar alții au idei și fac investiții în acest sector.

Not only others have access to such technologies, not just others have ideas and make investments in this sector. ANDREI BUCUR MET România Energy

Q3 2018

ELECTRICITY

Evenimentul din Constanța a fost organizat de energynomics.ro și susținut de partenerii noștri: The Constanța event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: ANRE, DynoTeq Technology, Lubexpert, MET România Energy and Stratum Enclosures.

120

| eveniment / event

trică de la Phoenix Contact E-Mobility: componente și soluții pentru încărcarea în curent alternativ și curent continuu, suport pentru concepte personalizate ale infrastructurii de încărcare și inovațiile care permit încărcarea cu putere ridicată. “Phoenix Contact vine în fața dumneavoastră cu acest mix, pornind de la componente, trecând prin integrarea soluțiilor și ajungând la susținerea unor idei prin soluții tehnice adecvate”, a explicat Adrian Vlăduț. Prezentarea detaliată a familiilor de vehicule din zona de mobilitate electrică a oferit o ocazie excelentă pentru ca toți potențialii beneficiari să înțeleagă potențialele beneficii adecvate la propria activitate: mașini utilitare (curierat - livrări, preluarea deșeurilor menajere, curățarea străzilor, autobuze electrice, utilaje agricole etc). “Noi nu producem stații la cheie, noi susținem integratorii de sisteme din România pentru a realiza asemenea stații. Cu sprijinul Phoenix Contact, aceștia pun la dispoziție soluții integrate – atât stațiile propriu-zise, cât și rețelele și arhitectura hardware/software necesare pentru transferul de date și administrarea unor rețele complexe”, a explicat Adrian Vlăduț. REDUCEREA PIERDERILOR PRIN IZOLAȚII DE CALITATE Bencze Dénes, manager la DynoTeq Technology, a prezentat izolațiile termice reutilizabile DynoFlex, care rezolvă cele mai importante neajunsuri ale izolației tradiționale "din tablă". În primul rând, aceasta nu poate fi aplicată pe toate tipurile de suprafață. În plus, a explicat Bencze Dénes, odată eliminată, izolația de tablă nu mai poate fi reutilizată, iar, în condițiile în care echipamentul protejat trebuie să fie ușor accesibil (pentru remedierea scurgerilor, pentru inspecții și operațiuni de întreținere), izolația tradițională înseamnă costuri repetate pentru remontare. Izolațiile termice reutilizabile DynoFlex permit o personalizare completă a produselor, în funcție de nevoile beneficiarului. “Avem producția proprie, de la proiectare până la instalare”, a precizat Bencze Dénes. „Principalele avantaje sunt, firește, economisirea energiei termice. Dar se adaugă potențialul de reutilizare a izolațiilor, simplitatea în aplicare – prin care sunt reduse substanțial costurile, dar și prevenirea oricăror incidente de siguranță de exploatare”, a sintetizat reprezentantul DynoTeq.

opportunity for students in the final years in the technical faculties of Constanţa to be encouraged to carry out their bachelor or doctoral work considering the needs of local companies in energy efficiency. PHOENIX CONTACT E-MOBILITY PROVIDES SUPPORT FOR SYSTEM INTEGRATORS Adrian Vlăduț, Application Engineer at Phoenix Contact, presented the Phoenix Contact E-Mobility offer: components and solutions for AC and DC charging, customized charging infrastructure concepts, and innovations allowing for high power charging. ” What Phoenix Contact proposes is this mix – starting from components, through integration of the solutions and implementing some ideas through appropriate technical solutions”, explained Adrian Vlăduț. “While we do not produce turn-key stations, we support system integrators in Romania to build such stations. Such companies, with the support of Phoenix Contact, offer integrated solutions – both the stations themselves and the networks and hardware / software architecture necessary for data transfer and complex network administration”, explained Adrian Vlăduț. LOSS REDUCTION THROUGH QUALITY INSULATION Bencze Dénes, Manager of DynoTeq Technology, presented DynoFlex reusable thermal insulation, which addresses the most important drawbacks of traditional "sheet metal" insulation. First of all, it cannot be applied to all surface types. In addition, Bencze Dénes explained, once removed, sheet metal insulation cannot be reused and, while protected equipment must be readily accessible (for leakage repairing, inspection and maintenance), traditional insulation means repeated costs for reassembly. DynoFlex reusable thermal insulations allow a complete customization of the products, according to the needs of the customer. "We have our own production line, from design to installation", said Bencze Dénes. "The main advantages are, of course, the savings with thermal energy. But there is also the potential for reusing the insulation, its straightforward and fast application - which substantially reduces costs, and also the fact that our insulation prevents any operational safety incidents", DynoTeq's representative summarized.

ELECTRICITY

| început / beginning

Volt – re-seller EVBox în România Volt –EVBox re-seller in Romania

Noi putem să oferim proiecte la cheie: consultanță pentru proiect, furnizare stații, instalare, servisare, mentenanță.

We can offer turnkey projects: project consultancy, supply of equipment, installation, servicing, maintenance.

122

BOGDAN TUDORACHE

entru Adrian Săcuiu, decizia înființării firmei Volt a venit natural, dată fiind evoluția rapidă a tehnologiei, cât și faptul că România este parte a Europei, iarsegmentul mobilității electrice va crește automat pe plan local. El a beneficiat de experiența și expertiza fratelui său, Cătălin Săcuiu, care a părăsit un job bun, de inginer la Jaguar în Anglia, după mai bine de patru ani, pentru a investi în firma importatoare de stații de încărcare electrice și soluții de proiect din România. Iar asocierea cu EVBox, unul dintre liderii mondiali ai pieței soluțiilor de încărcare, le asigură succesul pe piața locală, spun cei doi, în cadrul unui interviu exclusiv acordat energynomics.ro. Olandezii de la EVBox au fost preluați anul trecut de Engie, într-un moment în care erau liderii pieței europene, cu 40.000 de stații în funcțiune la nivel mondial. În prezent, numărul stațiilor EVBox active a crescut la circa 65.000. Iar în România, chiar dacă lucrurile se mișcă mai greu, proiectele nu vor întârzia prea mult: se așteaptă investiții în special din partea municipalităților, care beneficiază de finanțări nerambursabile în valoare de 98% din proiecte. ”Cătălin a observat tendința de creștere din acest segment. Am decis să punem bazele acestei afaceri în 2016, când piața din România nu era foarte dezvoltată. Între timp am căpătat experiență și avem expertiza necesară pentru a oferi nu doar aparatură, ci și consultanță în diverse proiecte”, spune Adrian Săcuiu. Cei doi au căutat un furnizor care să fie de încredere și să fie foarte fiabil, să ofere o experiență cât mai plăcută și mai facilă utilizatorului final. ”Am abordat câteva companii, dar EVBox ni s-a părut cea mai interesantă. După multe tatonări, ne-am întâlnit la sediul lor din Amsterdam, chiar și cu CEO-ul, Kristof Vereenooghe, în 2016, iar în 2017 am semnat contractul”, spune el. Astfel, Volt a devenit re-seller autorizat EVBox. ”Noi putem să oferim proiecte la cheie: consultanță pentru proiect, furnizare stații, instalare, servisare, mentenanță. Dacă vorbim de instituții publice, ne ocupăm și de partea de autorizații și aprobări, în așa fel încât clientului să-I fie cât mai ușor să instaleze o stație electrică.” În prezent Volt are în lucru câteva proiecte locale, inclusiv în cadrul unor primării și hoteluri,

o Adrian Săcuiu, the decision to set up Volt company was natural, given the fast evolution of technology as well as the fact that Romania is in Europe and the e-mobility segment will automatically grow locally. He benefitted from the experience and expertise of his brother, Cătălin Săcuiu, who resigned from a good job, engineer at Jaguar in England, after more than four years, to invest in a company that imports electric charging stations and project solutions in Romania. The association to EVBox, one of the worldwide leaders on the charging solutions market, ensures their success on the local market, state the two during an exclusive interview given to energynomics.ro. The Dutch at EVBox were taken over last year by Engie, when they were leaders on the European market, holding 40,000 worldwide operating stations. At this moment, the number of active EVBox stations raised to approximately 65,000. In Romania, even if things are a bit more difficult, projects will not take long to occur: investments are expected especially from municipalities, who benefit from non-reimbursable investments for 98% of projects. ”Cătălin noticed the increase trend of this segment. We decided to start this business in 2016 when the Romanian market was not that developed. In the meanwhile, we gained experience and we have the necessary expertise to offer not only equipment, but advice on different projects, as well", says Adrian Săcuiu. The two needed a trustworthy and very reliable supplier, offering pleasant and easy experience to the end user. ”We approached a few companies, but EVBox seemed to be the most interesting of all. After many groping, we met at their office in Amsterdam, with the CEO, Kristof Vereenooghe, in 2016, and in 2017 we signed the agreement”, he says. Thus, Volt became EVBox authorized reseller. ”We can offer turnkey projects: project consultancy, supply of equipment, installation, servicing, maintenance… If we refer to public institutions,

dar și clienți mici, care predomină în vânzări în momentul actual. ”Discuțiile cu marile companii și instituții sunt de lungă durată, în special sunt necesare finanțările.” Stațiile EVBox diferă, acoperind o gamă largă de clienți și viteze de încărcare. Acestea pot fi controlate online. Stațiile dedicate persoanelor fizice, din seria Homeline, costă între 700 și 1.500 de euro, în funcție de dotări. Clienții pot alege controlul RFID și management prin internet și chiar dacă mulți nu optează de la început pentru aceste variante, ulterior își dau seama de utilitatea lor și cer o actualizare. ”De aceea, consultanța include o prezentare clară a noutăților tehnologice.”

we also take care of the authorizations and approvals part, so that the end customer finds it easy to install an electric charging station”. At this moment Volt has some local projects in progress, including with town halls and hotels, as well as small customers to whom sales are major. ”Discussions with large companies and institutions are of long term, investments are especially necessary”. EVBox stations differ, covering a wide range of customers and charging speeds. They can be controlled online. Stations dedicated to natural persons, in Homeline series, cost between 700 Euro

Stațiile din segmentul Businessline comunică între ele și au facilități de economisire inteligentă a energiei – de pildă, își împart energia dintr-o anumită parcare, astfel încât să nu depășească posibilitățile rețelei. Costul mediu al unor stații Businessline variază între 1.000 și 2.800 de euro, fără TVA. Stațiile publice costă, în medie, între 4 și 5.000 de euro, cu opțiuni antifurt și antivandalism. Stațiile superrapide încheie topul clasamentului produselor EVBox, la un cost mai ridicat, de 21-25.000 de euro, fără TVA. ”Stațiile fast-charge sunt mai indicate pentru benzinării, pentru că încarcă cu o putere foarte mare

and 1,500, depending on the equipment. Customers may select the RFID control and Internet management, and even if many do not select such options from the beginning, they subsequently appreciate their utility and request and upgrade. ”This is why consultancy includes a clear presentation of state-of-the-art technologies”. Businessline stations communicate with one another and have intelligent energy saving facilities, for example they share their energy from a certain parking so that not to exceed network's possibilities. The average cost of Businessline

Q3 2018

ELECTRICITY

| început / beginning

într‑un timp foarte scurt. O baterie de 40¨KV se încarcă în circa 30-40 de minute.” Clienții casnici și businessurile foarte mici s-au mișcat mai repede, achiziția fiind efectuată foarte rapid. Companiile mari și instituțiile publice închid însă un contract în circa șase luni. ”Suntem în discuții cu numeroase municipalități. În mare parte, clienții provin din categoria utilizatorilor casnici și a micilor companii. Însă noi abia am intrat pe piață, în 2017.” Piața de stații de încărcare din România este dominată de doi-trei jucători mai mari, iar în total sunt șapte companii importante. ”E bătaie destul de mare. Creșterea din 2018 a vânzărilor de mașini electrice este foarte mare, iar cererea de stații va crește. Din 2019 va crește și numărul de modele electrice diversificate”, spune Cătălin Săcuiu. Pe măsură ce companiile caută variantele optime pentru raportul cost-venituri, diversificarea tehnologică adusă prin programe de cercetare continuă, va reduce costul mașinilor, oferind pieței noi modele și baterii mai ieftine, explică el. Un avantaj pentru România l-a reprezentat și programul Rabla Plus, însă, din păcate, în cazul infrastructurii de încărcare, fondurile alocate de stat nu au ajuns

Mașini electrice Electric cars Nr. Crt.

Denumire Name

Putere de încărcare (kW) Charging power (kW)

Unităţi Units

Cota de piaţă Market share

BMW i3

178

22,19%

Renault Zoe

140

17,46%

VW e-UP!

3,7

9,35%

VW e-Golf

7,4

6,98%

Tesla Model S

5,49%

Renault Kangoo

3,7

4,99%

Renault Fluence

3,7

3,74%

Mercedes Benz B Class

3,87%

Nissan Leaf

7,4

4,11%

Smart ForFour EV

7,4

4,99%

Mitsubishi i-Miev

3,7

2,49%

Tesla Model X

2,87%

Smart ForTwo EV

7,4

3,99%

Kia Soul

7,4

1,87%

alte modele

3,74%

Chevrolet Spark EV

3,7

0,12%

Citröen C-Zero

3,7

0,12%

Peugeot ION

3,7

1,37%

Peugeot Partner

3,7

0,25%

Statistică APIA, ian.-apr. 2018 / APIA Statistics, Jan.-Apr. 2018

124

stations vary between 1,000 Euro and 2,800, VAT excluded. Public stations cost between 4 and 5,000 Euro, including anti-theft and anti-vandalism options. Super-fast stations close the chart of EVBox products, at a higher cost of 21-25,000 Euro, VAT excluded. ”Fast-charge stations are fit for gas stations, because they have a great charging power within a very short term. A 40 KV battery charges in approximately 30-40 minutes.” Household customers and very small businesses moved fast, the purchase being made rapidly. Large companies and public institutions, on the other hand, conclude one agreement in approximately six months. ”We are discussing with many municipalities. Customers mainly come from the category of household users or small companies. But we only entered the market in 2017". The Romanian charging stations market is dominated by two-three greater players and there are seven important companies. ”The competition is quite impressive. The sale of electric vehicles raised a lot in 2018 and the demand of stations will also increase. From 2019 the number of diversified electric models will also increase", says Cătălin Săcuiu. To the extent companies search for optimum cost-revenue options, technological diversification through permanent research programs will decrease the cost of vehicles, offering new and cheaper models and batteries to the market, he explains. Rabla Plus program was an advantage to Romania, but, unfortunately, in case of charging infrastructure, funds allotted by the Government did not reach beneficiaries yet. Only five requests were approved from a total of 11 stations, benefitting from subsidies. At this moment, the application Guideline is pending renewing - one of the aspects that resulted into the rejection of 44 files. Fortunately, town halls benefit from a nonreimbursable financing of 98% and municipal projects are more attractive to more players. At this date there are only 172 public charging locations in Romania, with one or several stations, from which 33 are with fast charging, states plugshare.com. “In 2018 we are expecting at least a double sale of electric vehicles and plug-in hybrids; appar-

nici acum la beneficiari. Au existat doar cinci cereri aprobate, cu un total de 11 stații, care au beneficiat de subvenții. În prezent, se așteaptă refacerea ghidului de aplicare – una din problemele care au dus la respingerea a 44 de dosare. Din fericire, primăriile beneficiază de o finanțare nerambursabilă de 98%, iar proiectele municipale sunt vizate din ce în ce mai mult de toți jucătorii. În prezent, în România există doar 172 de amplasamente publice de încărcare, cu una sau mai multe stații, dintre care 33 sunt cu încărcare rapidă, conform plugshare.com. ”Pentru 2018 așteptăm cel puțin o dublare a vânzărilor de mașini electrice și hibride plug-in, se pare că deja am depășit această cifră, estimăm că se va continua această tendință, de dublare sau triplare a parcului auto, până în 2020, când am putea întâmpina o mică problemă – se va termina programul Rabla Plus și e posibil să vedem atunci o scădere. Însă legislația restrictivă pentru tehnologiile poluante – de exemplu, nu va mai fi voie să intri cu anumite mașini în orașe –, dar și scăderea costurilor – de pildă, bateriile devin mai ieftine cu 16% în fiecare an, conform Bloomberg – ar putea compensa lipsa subvențiilor. Apoi, apar modele mult mai interesante și cu opțiuni din ce în ce mai bune. Mulți producători renunță la producția de autoturisme clasice, cum ar fi Volvo”, a conchis Adrian Săcuiu. VÂNZĂRI DE TREI ORI MAI MARI Vânzările de autoturisme electrice din România au crescut la 485 de unități în primele șapte luni ale anului curent, de peste trei ori mai mult față de perioada similară a anului trecut, arată datele Asociației Producătorilor și Importatorilor de Automobile (APIA). Autoturismele verzi continuă să beneficieze de o cerere ridicată în acest an, mai ales pe fondul stimulentelor acordate prin programul Rabla Plus. Românii preferă însă, în continuare, modelele hibride. În primele șapte luni din 2018, autoturismele verzi au ajuns să dețină o pondere de 2,5% din totalul pieței, superioară celei de anul trecut, când aceasta era de doar 1,8%. Chiar dacă volumele sunt încă foarte mici, evoluția este una extrem de încurajatoare, vânzările înregistrate în acest an cifrându-se la 325% față de cele de anul trecut pe segmentul autoturismelor electrice (485 unități în primele șapte luni din 2018, față de doar 149 în 2017) și, respectiv, la 154,5% pentru cele hibride (1.754 unități în 2018, față de 1.135 unități în 2017)”, conform APIA.

ently, we have already exceeded this number, and we are estimating that this doubling or tripling trend of the car park will be continued until 2020 when a little problem may occur - Rabla Plus Program will end and we might face a decrease. However, the restricting law on polluting technologies - for example certain vehicles will not be allowed in the city - as well as the decrease of costs - for example batteries will be cheaper by 16% each year, according to Bloomberg - might compensate for the lack of subsidies. Then, more interesting models appear, with better options. Many producers give up the manufacturing of classic vehicles, such as Volvo", concluded Adrian Săcuiu. THREE TIMES BIGGER SALES Sales of electric vehicles in Romania raised to 485 units during the first seven months of this year, three times more than the similar period of the last year, according to the Automotive Manufacturers and Importers Association (APIA). Green cars continue to be highly demanded this year, especially due to incentives given through Rabla Plus program. However, Romanians prefer hybrid models. During the first seven months of 2018 green vehicles represented 2.5% from the market, more than the last year, when they only represented 1.8%. Even if volumes are still low, the evolution is extremely encouraging, this year's sales raising to 325% in the electric vehicles segment, compared to last year (485 units during the first seven months of 2018, compared to 149 in 2017) and, respectively, to 154.5% in case of hybrids (1,754 units in 2018, compared to 1,135 units in 2017)”, according to APIA.

Q3 2018

ELECTRICITY

| tendinte , / trends

Vânzările de mașini electrice au crescut cu 42% în Europa; Nissan Leaf, Renault Zoe, BMW i3 sunt în top European electric car sales increased 42%; Nissan Leaf, Renault Zoe, BMW i3 on top

ânzările de mașini electrice au crescut cu 42% în Europa, în primul semestru al anului 2007 față de primul semestru din 2017, a anunțat firma de consultanță EV Volumes, potrivit unui articol publicat de cleantechnica.com pe 27 august. În total, numărul de vehicule electrice plug-in din Europa a depășit 1 milion, după ce vânzările totale din prima jumătate a anului au atins cota 195.000, adică 2% din piața auto. Cota de piață este de așteptat să atingă 2,35% în 2018, ca urmare a unui volum de vânzări de 430.000 de mașini electrice. Piața a fost aproape perfect împărțită între

PROFIL Fondat în 2015, EV Volumes oferă servicii globale de informare pentru industria de vehicule plug-in. Agregă informații și cifre privind volumele de vânzări, infrastructura de încărcare, stimulente și subvenții, modelele electrice existente pe piață și modelele viitoare. EV-volumes.com este o sursă consistentă de informații la nivel global, dar și o aplicație online ușor de utilizat, pentru un acces mai simplu și mai rapid la datele privind piața globală de vehicule plug-in și servicii conexe. Serviciile de consultanță EV Volumes agregă informațiile și cifrele din EV-volumes.com cu expertiza privind alte domenii ale sectorului auto.

Since 2015, EV Volumes is a global information service for the plugin vehicle industry. It consists of facts and figures for sales volumes, charging infrastructure, incentives, current plug-ins on the market and future models. EV-volumes.com offers a consistent, global source of facts, together with a very user friendly online application, for easier and faster access to global market data for plug-in vehicles and their environment. EV Volumes consultancy services combine the facts and figures of EVvolumes.com with expertise in other areas of the automotive sector.

126

uropean electric car sales increased 42% In H1 2018 vs H1 2017, announced EV Volumes analysis firm according to an article published by cleantechnica.com on August 27. In total, the number of plug-in vehicles on the street in Europe passed 1 million, after the total plug-in car sales in the first half of the year reached 195,000, which meant 2% share of the overall auto market. The market share is expected to reach 2.35% in 2018, on the back of 430,000 plug-in car sales. The market was almost perfectly split between fully electric cars (BEVs) and plug-in hybrids (PHEVs) in the first half of the year — 51% versus 49%, but that split varies a great deal from country to country. Every single country analyzed by EV Volumes saw EV market growth. Germany led in terms of volume growth, while Norway remains the continent’s biggest EV market — though, much more populous Germany appears set to eclipse it. Germany saw 15% EV market growth. Norway saw 9% EV market growth. The UK saw 6% EV market growth, Sweden 5%, the Netherlands 5%, France 4%, and Spain 3%. The EV Volumes team highlights that growth in Europe is often limited by supply, not simply demand. “A caveat for high growth in the 2nd half is vehicle supply”, writes EV Volumes, as reported by cleantechnica.com. “Our tracking of plug-in vehicle inventory shows an average of only 4 days of supply on stock and 2 months of order back-log. Models with more than 10,000 unfulfilled orders,

mașinile full electric (BEV) și hibride plug-in (PHEV) în prima jumătate a anului - 51% față de 49%, dar diferențele sunt foarte mari, de la o țară la alta. Toate țările analizate de EV Volumes au înregistrat creșteri ale pieței de mașini electrice. Germania conduce în ceea ce privește rata de creștere, în timp ce Norvegia rămâne cea mai mare piață EV de pe continent. Totuși, Germania, cu o populație cu mult mai mare se pregătește să preia conducerea. Germania a înregistrat o creștere de 15% a pieței de mașini electrice, Norvegia a înregistrat o creștere de 9%, Marea Britanie de 6%, Suedia 5%, Țările de Jos 5%, Franța 4%, iar Spania 3%. Analiștii de la EV Volumes evidențiază faptul că avansul din Europa este în general limitat de ritmul livrărilor, și nu de cerere. "O problemă în calea unei creșteri accelerate în a doua jumătate a anului vine dinspre livrări", scrie EV Volumes, preluat de cleantechnica.com. "Monitorizarea flotei de vehicule plugin arată în medie stocuri de numai 4 zile și întârzieri de 2 luni de la comandă. Modelele la care apar peste 10.000 de comenzi neonorate sunt Hyundai Kona, VW e-Golf, Jaguar i-Pace, Nissan Leaf și, evident, Tesla Model 3, toate modele full electric." În ceea ce privește modelele de cele mai vândute, europenii par să prefere mașinile electrice de mici dimensiuni. Primele trei modele au fost Nissan LEAF (considerat o mașină "compactă" și mică în SUA, în vreme ce în Europa este văzută drept o mașină de familie de dimensiuni rezonabile), Renault Zoe și BMW i3 (care îi atrage cu mult mai ușor pe europenii din orașele aglomerate, decât pe americanii din California, Florida și Texas care îl folosesc mai mult pe autostradă).

each, are Hyundai Kona, VW e-Golf, Jaguar i-Pace, Nissan Leaf, and obviously the Tesla Model 3, all of them BEVs”. As far as the leading models, Europe loves small electric cars. The top three models were the Nissan LEAF (considered a “compact” car and small in the US, but quite a good “family car” size in Europe), the Renault Zoe, and the BMW i3 (which has a far easier time appealing to Europeans living in tight cities than Americans living in highway-oriented California, Florida, and Texas).

Flota europeană de vehicule electrice Europe plug-in vehicle population 1400

1350

Flota de vehicule electrice PEV population ('000s) 1200

Vânzări anuale Annual Sales ('000s)

930

1000

800

630

600

416

400

222

430

125 200

196

222

308

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Q3 2018

2018

ELECTRICITY

| aplicat / applied

Stație smart de mobilitate electrică, construită de elevi Smart electric mobility station in Brașov, built by highschool students

9 de viitori electricieni din școli profesionale și licee tehnologice din județul Gorj au construit prima stație smart de mobilitate electrică din Brașov. E-lectron este prima stație smart de mobilitate electrică pentru mijloace de transport eco din Brașov – trotinete, biciclete sau alte dispozitive electrice și rămâne la dispoziția publicului din Brașov, în parcarea Coresi Shopping Resort, pentru a fi folosită gratuit de către localnici și turiști. Proiectul s/a realizat sub îndrumarea inițiatorilor proiectului EFdeN, Claudiu Butacu și Mihai Toader-Pasti, cu sprijinul OMV Petrom, în cadrul Taberei Meseriașilor din Țara lui Andrei. Pe parcursul săptămânii petrecute în tabără, cei 59 de elevi din județul Gorj au participat la cursuri de dezvoltare personală și profesională, pentru a se pregăti pentru viitorul lor parcurs profesional în domeniile pe care le studiază. Atelierele de dezvoltare personală au fost coordonate de trainerii de la Fundația Noi Ori-

128

9 future electricians coming from vocational and technological high schools in Gorj County built the first smart electric mobility station in Brasov. E-lectron is the first such station for eco transport in Braşov - trots, bikes or other electrical devices, and it is available to the public in Braşov, in Coresi Shopping Resort, for free use by locals and tourists. The project was carried out under the guidance of the initiators of the project EFdeN, Claudiu Butacu and Mihai Toader-Pasti, with the support of OMV Petrom, at the Craftsmen Camp with Andrei’s Country. During the camp week, the 59 students took part in personal and professional development courses to prepare for their future professional career in the areas they are studying. The personal development workshops were coordinated by the New Horizons Foundation trainers, who

zonturi, care i-au ajutat pe viitorii meseriași să învețe mai multe despre comunicare, spirit antreprenorial și angajabilitate. Viitorii electricieni au lucrat timp de trei zile și au realizat întreaga componentă electrică: circuitele electrice, montajul panourilor fotovoltaice, prizele, corpurile de iluminat. Denumită E-lectron, stația este dotată cu panouri fotovoltaice, 8 poziții pentru încărcarea dispozitivelor și un pupitru de DJ. Ca în fiecare săptămână de Tabără, la final au fost selectați cei mai pricepuți 10 viitori meseriași ai seriei, care vor primi lunar o bursă de studiu în valoare de 500 de lei, pe parcursul anului școlar 2018-2019. Totodată, cei 10 profesori prezenți în seria dedicată electricienilor au participat la cursuri de scriere de proiect și management de proiect. În luna septembrie, cele mai bune proiecte propuse de profesorii participanți în Tabăra Meseriașilor 2018 vor primi finanțare pentru implementare în valoare totală de 40.000 de euro.

helped future craftspeople learn more about communication, entrepreneurship and employability. Future electricians worked for three days and built the entire electrical component: electrical circuits, photovoltaic panels, sockets, lighting fixtures. The E-lectron station is equipped with photovoltaic panels, 8 sockets for charging devices and a DJ desk. As in every Camp week in the past, at the end, the most skilled 10 future craftsmen of the series were selected; they will receive a scholarship worth 500 lei per month during the school year 2018-2019. At the same time, the 10 teachers present in the series dedicated to electricians participated in project writing and project management courses. In September, the best projects proposed by the teachers participating in the 2018 Crafts Camp will receive funding for implementation worth a total of 40,000 euros.

Q3 2018

ELECTRICITY

| stiri , / news

În S1, Electrica a obținut 83% din profitul bugetat pentru 2018

Noi membri provizorii în Consiliul de Supraveghere al Hidroelectrica Acționarii Hidroelectrica vor desemna noi membri provizorii în

Grupul Electrica a obținut în primul semestru al anului (S1) un profit net consolidat de 210 milioane lei, ceea ce reprezintă o creștere cu 201,5 milioane lei față de S1 2017 și o realizare de 83% din profitul net consolidat bugetat pentru anul 2018. Veniturile operaționale totale ale Grupului Electrica în S1 2018 s-au ridicat la 2,72 miliarde de lei, în scădere cu 37 milioane lei față de S1 2017 (-1,3%). Marja din energie s-a îmbunătățit semnificativ, precizează Electrica, “dată fiind corelarea prețurilor de vânzare cu prețurile de achiziție”.

Consiliul de Supraveghere pentru o durată de patru luni, începând

In S1, Electrica obtained 83% from the 2018 budgeted profit

New temporary members of the Hidroelectrica Supervisory Board

During the first semester (S1) of the year, Electrica Group obtained a consolidated net profit of lei 210 million, which is up by lei 201.5 million compared to S1 in 2017 and an 83% achievement of the consolidated net profit set for 2018. Total operational revenue of Electrica Group in S1 of 2018 reached lei 2.72 billion, down by lei 37 million compared to S1 of 2017 (-1.3%). The energy margin significantly improved, states Electrica, “due to the correlation of sales prices to purchase prices".

Hidroelectrica shareholders will appoint new temporary members

130

cu 21 septembrie, data la care expiră mandatul actualilor membri provizorii. Consiliul de Supraveghere este format în prezent din Gabriel Andronache, Karoly Borbely, Dorin Liviu Nistoran, Ioana Andreea Lambru, Andreea Negru Ciobanu, Cristian Nicolae Stoina și Oana Truță. În ultima perioadă, membrii Consiliului de Supraveghere au fost numiți doar pentru perioade scurte de timp.

within the Supervisory Board for a 4 months term, starting with September 21, date at which the mandate of current temporary members expires. At this moment, the Supervisory Board consists of Gabriel Andronache, Karoly Borbely, Dorin Liviu Nistoran, Ioana Andreea Lambru, Andreea Negru Ciobanu, Cristian Nicolae Stoina and Oana Truță. During the last period, members of the Supervisory Board were appointed for short terms.

Transelectrica a dat în judecată ANRE Transelectrica sued ANRE Transelectrica a dat în judecată Autoritatea Națională de Reglementare în Domeniul Energiei (ANRE) pentru diminuarea tarifului reglementat de transport al energiei electrice printr-un ordin din 2014, ceea ce ar fi adus prejudicii de 138 de milioane de lei transportatorului de electricitate, potrivit raportului transmis, joi, Bursei de Valori București de către Transelectrica, cu ocazia publicării rezultatelor financiare. Transelectrica, operatorul de transport și sistem în sectorul energiei electrice, a afișat un profit net de 98,02 milioane de lei pentru primele șase luni din acest an, similar cu cel din aceeași perioadă a anului trecut, când a fost de 98,38 milioane de lei, potrivit raportului menționat. În cele din urmă însă, profitul net raportat de Transelectrica în 2017 a fost de 28,6 milioane de lei, de aproape 10 ori mai mic decât cel consemnat în 2016. Totuși, Transelectrica a finalizat investiții în valoare de aproximativ 166 de milioane de lei în primul semestru din 2018.

Transelectrica sued the Romanian Energy Regulatory Authority (ANRE) for decreasing the regulated rate for the transmission of electricity according to an order from 2014, which resulted into prejudices of 138 million lei to the electricity operator, according to the report sent on Thursday to Bucharest Stock Exchange by Transelectrica, on occasion of publishing financial results. Transelectrica, the transmission and system operator in electricity field had a net profit of 98.02 million lei during the first six months of this year, similar to the one of the same period last year, when the profit was of 98.38 million lei, according to the above-mentioned report. Eventually, the net report of Transelectrica in 2017 was of 28.6 million lei, almost 10 times smaller than the one registered in 2016. However, Transelectrica completed investments of approximately 166 million lei during the first semester of 2018.

Rompetrol a deschis prima stație cu încărcare electrică Rompetrol Downstream, divizia de retail a Grupului KMG International în România, a deschis în Bacău prima stație cu încărcare electrică din oraș. În premieră pentru Bacău, noua stație este prima unitate de profil dotată cu un punct de încărcare electric, un serviciu oferit gratuit tuturor clienților Rompetrol care dețin mașini electrice sau hibride. De asemenea, acest serviciu a fost extins și în stația Rompetrol din Strada Republicii, numărul 100. Alimentarea la punctul de încărcare electric se efectuează prin curent alternativ și curent continuu de 22 kW, iar capacitatea instalată de 50 kW asigură alimentarea în același timp a două mașini. Astfel, un vehicul electric poate să-și încarce bateria în stațiile Rompetrol până la 80% din capacitate în doar 20 de minute, comparativ cu timpul necesar pentru încărcarea obișnuită – circa 7-8 ore. Investiția totală pentru noua stație se ridică la circa 1,1 milioane de dolari.

Rompetrol opened the first electrical charging station Rompetrol Downstream – the retail division of KMG International Group in Romania opened in Bacău the first electrical charging station in the town. This is a first for Bacău, the new station being the first unit in this field equipped with an electrical charger, a service offered for free to all Rompetrol customers that have electrical or hybrid vehicles. This service was also extended to Rompetrol station in 100 Republicii Street. The charging at the electrical charging point is done by alternating current and direct current of 22 kW, and the 50 KW installed capacity ensures the charging of two vehicles at the same time. Thus, an electrical vehicle can come to Rompetrol stations to charge the battery to up to 80% of its capacity within only 20 minutes, compared to the time necessary for an usual charging - approximately 7-8 hours. The total investment in the new station raises to approximately USD 1.1 million.

Q3 2018

ELECTRICITY

| stiri , / news

Grupul CEZ insistă să-și vândă activele din Bulgaria Grupul energetic ceh CEZ a făcut apel la Curtea Administrativă Supremă din Bulgaria împotriva deciziei autorității locale concurențiale de a interzice acordul de vânzare a activelor grupului din Bulgaria către Inercom. Comisia pentru Protecția Concurenței a interzis tranzacția, apreciind că aceasta va conduce la stabilirea unei poziții dominante, afectând concurența. Activele CEZ din Bulgaria includ distribuitorul de energie CEZ Distribution, furnizorul de energie electrică CEZ Electro Bulgaria, comerciantul de energie electrică licențiat CEZ Trade Bulgaria, compania de servicii IT CEZ ICT Bulgaria, parcul solar Free Energy Project Oreșeț, grupul energetic Bara Group și CEZ Bulgaria, care gestionează și coordonează operațiunile unităților bulgare ale grupului. Valoarea tranzacției semnate pe 23 februarie a fost de 326 milioane de euro. Afacerea a stârnit îngrijorări cu privire la capacitatea Inercom de a finanța achiziția, ceea ce a dus la înființarea unei comisii parlamentare ad-hoc cu scopul de a examina acordul.

CEZ Group insists on selling its Bulgarian assets CEZ Czech energy group made an appeal to the Supreme Administrative Court in Bulgaria against the decision of local competitional authority to forbid the agreement on the sale of Bulgarian assets of the Group to Inercom. The Competition Protection Commission forbid the transaction, stating that it will lead to setting a dominating position, thus influencing the competition. CEZ Bulgarian assets include CEZ Distribution power distributor, CEZ Electro Bulgaria supplier of electric power, CEZ Trade Bulgaria licenced electricity trader, CEZ ICT Bulgaria IT services company, Free Energy Project Oreshetz solar power park, Bara Group energetic group and CEZ Bulgaria, who manages and coordinates operations of Bulgarian units of the group. The value of the transaction made on February 23 was of EUR 326 million. The business raised concerns as to Inercom's ability to finance the purchase, which resulted into the set-up of an ad-hoc Parliamentary commission to examine the agreement.

132

Peste 1,2 milioane de consumatori casnici și-au schimbat furnizorul Numărul consumatorilor casnici de electricitate care au părăsit piața reglementată și au încheiat contracte noi, pe piața liberă, a crescut de zece ori în ultimul an și jumătate, ajungând la aproape 1,2 milioane, potrivit datelor furnizate de Autoritatea Națională de Reglementare în Domeniul Energiei (ANRE), la solicitarea Agerpres. În primele trei luni din 2018, numărul casnicilor care participă la piața liberă a ajuns la 1,18 milioane. La finele anului 2016, numărul consumatorilor casnici în regim concurențial era de 128.692, iar un an mai târziu, la sfârșitul lui 2017, acesta ajungea la 901.854, conform Agerpres. În total, în România există 8.869.569 de consumatori de energie, din care 8,5 milioane de casnici și 342.727 de noncasnici (industriali). De la 1 ianuarie 2018, piața de energie electrică este complet liberalizată, iar ANRE mai stabilește prețul doar pentru cei care nu doresc să părăsească segmentul reglementat.

More than 1.2 million household consumers have changed their consumers The number of household electricity consumers that left the regulated market and signed new agreements on the free market grew ten times during the last year and a half, reaching almost 1.2 million consumers, according to the data provided the Romanian Energy Regulatory Authority (ANRE) upon Agerpres request. During the first three months of 2018 the number of household consumers that participate to the free market reached 1.18 million. At the end of 2016, the number of household consumers in competitional regime was of 128,692, and one year later, at the end of 2017, it reached 901,854, according to Agerpres. In total, in Romania there are 8,869,569 consumers of electricity, from which 8.5 million household and 342,727 non-household (industrial). Since 1 January 2018 the electric power market is completely liberalized, and ANRE only sets the price for those that do not wish to leave the regulated segment.

THERMO

| blocaj / obstruction

Metamorfoza ELCEN-RADET întârzie, riscurile se acumulează ELCEN-RADET metamorphosis is delayed, the risks accumulate BOGDAN TUDORACHE

134

ărăgănarea rezolvării crizei sistemului de termoficare a Bucureștiului nu poate însemna decât cheltuieli suplimentare realizate pe spatele contribuabilului, lipsa investițiilor ducând la degradarea continuă a bazei de active a celor două mari entități – ELCEN și RADET. O rezolvare a crizei ar însemna posibilitatea accesării fondurilor europene, într-o primă tranșă de circa 180 de milioane de euro, cu ajutorul cărora s-ar putea recondiționa o parte din rețea. Până atunci, un cost total al tranzacției ELCEN-RADET s-ar ridica la aproape 2 miliarde de lei, incluzând cele 1,2 miliarde de lei prin care se preiau creanțele ELCEN. Consilierii municipali ai capitalei au aprobat pe 23 august o majorare de capital de 1,26 miliarde de lei la compania nou-înființată de Primărie, Energetica, care va urma să ”înghită” cele două firme energetice fuzionate. Prin aceasta, Primăria își propune ca din banii alocați să achite o parte din datorii și să deblocheze astfel situația în care se află fuziunea celor două

he delay in resolving the crisis of the heating system of Bucharest city can only mean additional expenses incurred on the back of the taxpayer, the lack of investments leading to the continuous degradation of the asset base of the two large entities - ELCEN and RADET. A resolution of the crisis would mean the possibility of accessing European funds, in a first instalment of about 180 million euros, based on which part of the network could be reconstructed. Until then, a total cost of the ELCEN-RADET transaction would amount to nearly 2 billion lei, including the 1.2 billion lei by which the ELCEN debts are taken over. Municipal councillors of the Capital approved a capital increase of 1.26 billion lei on the 23rd of August at the company newly-founded by the City Hall, Energetica, which will "swallow" the two energy companies merged. By doing so, the City Hall suggests that the allocated money should be used to pay part of the debts and thus unblock the situation of the

companii, ELCEN și RADET, ambele în insolvență. După această majorare, capitalul Energetica ajunge la 1,56 miliarde de lei. Potrivit notei de fundamentare, Primăria ar urma să cumpere o parte din creanțele deținute de creditori împotriva ELCEN, în valoare de 1,07 miliarde de lei (principalii beneficiari fiind ANAF, băncile și salariații). De asemenea, urmează să se achite către ELCEN suma de 184,8 milioane lei reprezentând contravaloarea unor investiții și stocuri. ”Prin realizarea majorării de capital social al CMEB SA se pun bazele conceptului de SACET, se pot accesa liniile disponibile de finanțare pe fonduri europene puse la dispoziție de Comisia Europeană pentru modernizarea serviciului de alimentare cu energie termică și transportul acesteia, ce va conduce la reducerea costurilor și la recuperarea investiției”, mai prevede documentul. În același timp, consilierii primăriei capitalei au votat acordarea unor noi subvenții către RADET, în valoare de peste 80 de milioane de lei, în două tranșe. Prima tranșă, de 43 de milioane de lei, a fost aprobată în ședința curentă, urmând ca restul banilor – care vor acoperi pierderile anilor anteriori – să fie acordați în cadrul ședinței următoare a CGMB. CARE SUNT PAȘII URMĂTORI ”Înțeleg că urmează să fie cumpărate creanțele statului și băncilor, împotriva ELCEN, urmând să se regleze ulterior planul de reorganizare. Problema este că din punct de vedere juridic, suntem într-un oarecare blocaj, creat de fostul administrator judiciar

La RADET, am rezolvat din punct de vedere contractual și financiar toate problemele.

merger of the two companies, ELCEN and RADET, both in insolvency. After this increase, the Energetica capital reaches 1.56 billion lei. According to the explanatory memorandum, the City Hall would buy part of the creditors' claims against ELCEN, amounting to 1.07 billion lei (the main beneficiaries being ANAF (National Agency for Fiscal Administration), the banks and employees). Also, the amount of 184.8 million lei is due to be paid to ELCEN, representing the counterpart of determined investments and stocks. ”By achieving the share capital increase of CMEB SA, the foundations of the SACET concept are laid, the available financing lines on the European funds made available by the European Commission can be accessed to modernize the service of the thermal energy supply and transport, which will lead to reduced costs and the recovery of investment”, stipulates the document. At the same time, the councillors of the Capital City Hall voted to grant new subsidies to RADET, worth over 80 million lei, in two instalments. The first instalment, of 43 million lei, was approved in the current meeting, the rest of the money - which will cover the losses of the previous years, being granted within the next meeting of CGMB.

At RADET, we solved all the problems, contractually and financially. GHEORGHE PIPEREA Rominsolv

Q3 2018

THERMO

| blocaj / obstruction

FIREA, 03.17 Cred că, din punctul meu de vedere, la anul va fi fost finalizată această fuziune. [...] Se face într-un an de zile ce nu s-a făcut în 26 de ani. I think that, from my point of view, this merger will have been completed next year. [...] We are doing in one year what has not been done in 26 years.

136

al ELCEN, care a făcut un plan condiționat și destul de ficțional – condiționat de modificarea unui plan al RADET. Or, planul RADET nu poate fi modificat până nu intră în reorganizare RADET”, a declarat, pentru energynomics.ro, Gheorghe Piperea, reprezentant al administratorului judiciar al RADET, firma de insolvență Rominsolv. Pe de altă parte, administratorul judiciar al ELCEN, Sierra Quadrant, a precizat că “pentru realizarea planului de reorganizare [a ELCEN] în forma propusă, este necesară îndeplinirea mai multor condiții, printre care și modificarea planului de reorganizare al RADET, votul și confirmarea acestuia, care să includă achitarea creanței ELCEN cel puțin la nivelul sumei asigurate de Primăria Municipiului București cu titlu de despăgubire, respectiv suma de 1,095 miliarde de lei”. Derularea procedurii de insolvență a ELCEN trebuie coordonată din punctul de vedere al soluției de reorganizare cu procedura de insolvență a RADET; de aceea, Comitetul Creditorilor ELCEN a decis prelungirea termenului de votare a planului de reorganizare cu un nou termen de 30 de zile. Este a doua amânare a aprobării planului de reorganizare de către creditorii ELCEN, după cea din iulie. ”Avem nevoie de o confirmare a planului inițial la RADET, după care, în aproximativ două luni de zile, totul se poate rezolva. Odată ce se cumpără creanțele, chestiunea asta se poate rezolva. E un blocaj juridic din care se poate ieși în acest fel, nimeni nu poate să modifice un plan de reorganizare înainte ca reorganizarea să fie deja confirmată. Ar fi un risc ca judecătorii să anuleze, după un an, un astfel de plan”, a mai spus Piperea. El a afirmat că planul de reorganizare a ELCEN este ”o ficțiune”, pentru că ”este un plan condiționat de asumarea unor răspunderi din partea Primăriei București, pe care aceasta nu vrea să și le asume”. Este vorba de acoperirea unor creanțe pe care le are ELCEN împotriva RADET. Problema a fost chiar pe rolul instanței, iar Curtea de Casație a stabilit faptul că nu PMB are datorii față de ELCEN, ci RADET. ”Există speculații în piață pe care aș vrea să le corectez. E important de spus că RADET, la rândul său, este creditoarea Primăriei. Are două categorii de creanțe împotriva Primăriei, care s-au tot acumulat în timp, și, din nefericire, nimeni înainte de actualul primar general nu a rezolvat această problemă – ci le-au lăsat să se acumuleze. Este vorba de subvenția

WHAT ARE THE NEXT STEPS ”I understand that state and bank claims are due to be bought against ELCEN, and that the reorganization plan will be subsequently adjusted. The problem is that legally, we are in some kind of blockage, created by the former legal administrator of ELCEN, who made a conditioned and rather fictional plan dependent on the change of a RADET plan. Or, the RADET plan cannot be changed until it enters the RADET reorganization", stated, for energynomics.ro, Gheorghe Piperea, representative of RADET's legal administrator, the insolvency company Rominsolv. On the other hand, ELCEN's legal administrator, Sierra Quadrant, stated that "in order to carry out the [ELCEN's] reorganization plan in the proposed form, it is necessary to fulfil several conditions, including the modification of RADET's reorganization plan, its vote and confirmation, including the payment of ELCEN's debts at least at the level of the amount provided by the Bucharest City Hall by way of compensation, namely the amount of 1.095 billion lei". The conduct of ELCEN's insolvency proceedings must be coordinated in terms of a reorganization solution with the insolvency procedure of RADET; the ELCEN Creditors' Committee, therefore, decided to extend the voting term of the reorganization Plan to a new 30-day deadline. This is the second postponement of the approval of the reorganization plan by ELCEN creditors after the one in July. ”We need a confirmation of the initial plan of RADET, following which, in about two months, everything can be solved. Once the receivables are purchased, this issue can be solved. There is a legal blockage which one can step out of in that way, no one can modify a reorganization plan before the reorganization is already confirmed. It would be a risk for the judges to cancel such a plan after a year", said Piperea. He stated that the reorganization plan of ELCEN is a”fiction”, because "it is a plan contingent upon assuming certain responsibilities from Bucharest City Hall, which it does not want to assume”. This involves covering certain receivables that ELCEN has against RADET. The issue was even pending before the Court, and the Court of Cassation established that it is not PMB that has debts in relation to ELCEN, but RADET is. ”There are speculations in the market that I would like to correct. It's important to say that RADET, in its turn, is the City Hall's creditor. It has two categories of

aceea, care înseamnă cam jumătate din prețul kiloclaims against the City Hall, which have accumulated caloriei, cât și de acoperirea pierderilor anterioare”, a over time, and unfortunately no one before the curdeclarat Piperea. rent general mayor has ever solved this problem - but Piperea a mai explicat că neplata la timp a allowed them to accumulate. It involves that subsidy, subvenției a dus la acumularea datoriilor, în special which means about half the price of kilocalorie and în timpul mandatului primarului Sorin Oprescu, care the coverage of previous losses" said Piperea. a amânat plata subvenției. ”El a făcut posibilă transPiperea also explained that the failure to pay the formarea unei creanțe inițiale de 200 de milioane de subsidy in due course led to the accumulation of lei în 2008 într-una curentă de 3,7 miliarde de lei, debts, particularly during the Mayor Sorin Oprescu's pentru că s-au tot acumulat penalități.” Penalitățile mandate, who postponed the payment of the subpot fi amânate sau anulate. sidy.” He made possible the conversion of the initial ”Un plan de reorganizare implică și astfel de saclaims of 200 million lei in 2008 into a current one of crificii, implică și revenirea la disciplina contractuală 3.7 billion lei, because penalties have been accumude dinainte de 2008, lucru care nu s-a întâmplat delating”. Penalties may be postponed or cancelled. cât după intrarea în insolvență, în octombrie 2016”, ”A restructuring plan also involves such sacrifices, a mai spus Piperea. it also involves returning to the contractual discipline El a precizat că pierderile RADET s-au redus pe before 2008, which happened only after becoming perioada insolvenței cu mai bine de 30%. insolvent in October 2016", said Piperea. „Rezultatele financiare obținute în He noted that RADET's losses were primul semestru al anului curent reduced over the period of insolvency confirmă un trend pozitiv. Eforby more than 30%. „The turile susținute și măsurile financial results achieved Costul total al tranzacției ELCEN- RADET s-ar ridica la implementate au condus la reduring the first half of this year aproape 2 miliarde de lei. ducerea semnificativă a pierconfirm a positive trend. The susderilor – de la 109 milioane lei, tained efforts and the implementThe total cost of the ELCENînregistrate la data de 30 iunie ed measures resulted in significant RADET transaction would 2017 (primul semestru al anului reduction of losses - from 109 milamount to nearly 2 2017), la doar 0,3 milioane de lei lion lei recorded on 30th June 2017 billion lei. la 30 iunie 2018, astfel că aproape a (first half of 2017) to only 0.3 million fost atins echilibrul financiar”, a transmis lei on 30th June 2018, so that the financial RADET. equilibrium was almost reached" transmitted RADET. De asemenea, la 20 august 2018, RADET înAlso, on 20th August 2018, RADET registered registra către ELCEN datorii cu termenul scadent with ELCEN debts with a maturity exceeding 25.8 depășit în valoare de 25,8 milioane de lei. În anul million lei. In 2017, on the same date, the outstand2017, la aceeași dată, suma restantă către ELCEN ing amount to ELCEN was over twice as high: 54.9 era de peste două ori mai mare: 54,9 milioane de lei. million lei.

REORGANIZAREA DEPINDE DE FINANȚAREA DE LA PRIMĂRIE În afara creanțelor ELCEN de 1,2 miliarde de lei, Primăria mai trebuie să mai aloce încă 800 de milioane de lei pentru planul de reorganizare. ”Un plan de reorganizare care să presupună rezolvarea finală a problemei la RADET și la ELCEN presupune acoperirea celor două categorii de creanțe, pe care trebuie să le acopere Primăria. Vorbim de aproape 800 de milioane de lei care s-au acumulat în timp”, a mai spus Piperea. Între timp, sistemul de termie din București va

THE REORGANIZATION DEPENDS ON THE FINANCING FROM THE CITY HALL Besides ELCEN's receivables of 1.2 billion lei, the City Hall still has to allocate another 800 million lei for the reorganization plan. ”A restructuring plan involving the final settlement of the problem with RADET and ELCEN involves covering the two categories of claims, that the City Hall must cover. We are talking about 800 million lei that have accumulated over time", said Piperea. Meanwhile, the heating system in Bucharest will be set up, so that within two to three years the tax-

Q3 2018

THERMO

Derularea procedurii de insolvență a ELCEN trebuie coordonată din punctul de vedere al soluției de reorganizare cu procedura de insolvență a RADET.

The conduct of ELCEN's insolvency proceedings must be coordinated in terms of a reorganization solution with the insolvency procedure of RADET. SIERRA QUADRANT

| blocaj / obstruction fi pus la punct, pentru ca în termen de doi-trei ani să nu se mai impună suportarea subvenției de către contribuabili. Costul total al tranzacției ELCEN- RADET s-ar ridica astfel la aproape 2 miliarde de lei, incluzând cele 1,2 miliarde de lei prin care se preiau creanțele ELCEN, a mai spus Piperea. ”Cele 1,2 miliarde n-ar trebui să sperie pe nimeni – banii se duc în principal la stat, care are de luat circa un miliard de lei de la ELCEN. În afară de aceasta, cel care controlează procedura la ELCEN controlează și modul în care se vor desfășura lucrurile la ELCEN. […] De fapt, la ELCEN este problema reală, nu la RADET sau la Primărie, pentru că ELCEN a impus un sistem de contractare încă din 2008, care a dus la situația incredibilă ca pentru 200 de milioane de lei, sumă neachitată în 2008, să se calculeze încă vreo 3,5 miliarde de lei penalități.” Gradul de încasare este de 95% în momentul de față – și s-a situat mereu peste 90%, însă RADET nu putea să aibă niciodată plata la zi la ELCEN, care avea scadența cu câteva zeci de zile înaintea RADET. Apoi, ELCEN trebuie să se retehnologizeze, să facă investiții de mediu, altfel pierde circa 100 de milioane de euro subvenție de la stat pentru investiții de mediu. ”Trebuie să rezolvăm problema în mod sănătos și durabil. Înseamnă și niște bani din partea Primăriei și apoi o schimbare fundamentală a modelului de afaceri. Noi asta am făcut la RADET, am rezolvat din punct de vedere contractual și financiar toate problemele, însă asta a fost tot ce am putut face. Pentru restul, înlocuirea unui număr mare de kilometri de țeavă, care să elimine pierderile de 28% din rețea anul trecut erau de 35% – este nevoie de investiții foarte mari, pe care RADET nu le are.” Pașii de urmat din punct de vedere legal, potrivit lui Piperea, sunt următorii: 1. Votarea planului reorganizare a RADET, 2. Hotărârea Consiliului PMB care să aprobe finanțarea, și abia terțiar modificarea planului de reorganizare. Piperea susține că este vorba de forme legale care trebuie adoptate în acest șir logic, pentru a nu fi contestate și desființate de instanțe, ulterior. MAI MULT TIMP, MAI MULTE RISCURI Experții de la Frames, citați de presa centrală, constată că soluția aleasă de Primărie ridică semne de întrebare din două principale motive. În primul

138

payers will no longer be required to pay the subsidy. The total cost of the ELCEN-RADET transaction would thus amount to nearly 2 billion lei, including the 1.2 billion lei by which the ELCEN receivables are taken over, added Piperea. ”The 1.2 billion should not scare anyone - the money goes mainly to the state, which has to take about one billion lei from ELCEN. In addition, the person who controls the procedure at ELCEN, also controls the way things will carry out at ELCEN. […] In fact, the real issue stays with ELCEN not with RADET

or with the City Hall, because ELCEN has imposed a contracting system since 2008, which has led to the incredible situation that another 3.5 billion lei of penalties should be calculated to 200 million lei - unpaid amount in 2008”. The collection rate is currently 95% - and it has always been over 90%, but RADET could never have the payment made on time at ELCEN, which had a maturity of several dozens of days before RADET.

rând, nu ia în calcul creanțele deținute de furnizorii de gaze, energie electrică și alți creditori, iar pe de alta poate fi percepută ca un ajutor de stat. “În plus, planul propus de municipalitate necesită parcurgerea unor pași legali care, în cea mai fericită situație, ar însemna șase luni de demersuri. Aprobarea planului de către ANAF, realizarea cesiunii de creanță de la ANAF către Energetica, aprobarea de către Adunarea Creditorilor și licitația pentru vânzarea activelor sunt principalii pași care trebuie urmați și care cer timp și implică birocrație”, au mai spus analiștii.

În planul inițial, anterior noii variante propuse, Consiliul General urma să își asume în totalitate creanța pe care ELCEN o deține împotriva RADET, în valoare de 1,095 miliarde de lei, iar Primăria Capitalei să o achite în termen de trei ani. Planul de reorganizare viza, totodată, încasarea prețului de transfer al activelor ELCEN în cuantum de 891 milioane de lei la care se adaugă investițiile realizate pe durata procedurii, estimate la 102 milioane de lei.

Then, ELCEN needs to refurbish, to make environmental investments, otherwise it loses about 100 million euro state subsidy for environmental investment. ”We need to solve the problem in a healthy and sustainable manner. It also means some money from the City Hall and then a fundamental change in the business model. That's what we did at RADET, we solved contractually and financially all the problems, but that was all we could do. For the rest, the replacement of a large number of kilometres of pipe, to eliminate 28% of the network's losses - there were 35% last year, very large investments are required, which RADET does not have”. The steps to be taken legally, according to Piperea, are the following: 1. Voting of the reorganization plan of RADET, 2. The Decision of the PMB Council approving the financing, and only thirdly the modification of the reorganization plan. Piperea asserts that it involves legal forms that must be adopted in this logical order, so as to avoid being challenged and removed by the Courts at a later date. MORE TIME, MORE RISKS Frames experts, cited by the central press, find that the solution chosen by the City Hall raises question marks for two main reasons. First, it does not take into account the claims held by the gas, electricity suppliers and other creditors, and on the other hand it may be perceived as State aid. “ In addition, the plan proposed by the municipality requires the completion of certain legal steps that, in the happiest situation, would mean 6 months of approaches. The approval of the plan by ANAF, the accomplishment of the debt assignment from ANAF to Energetica, the approval by the Creditors' Meetings and the tender for the sale of assets are the main steps that must be followed and that require time and involve bureaucracy", added the analysts. In the initial plan, prior to the newly-proposed variant, the General Council was due to assume in full the claim that ELCEN holds against RADET, amounting to 1.095 billion lei, and the City Hall was due to pay it within three years. The reorganization plan also aimed at collecting the transfer price of ELCEN's assets in the amount of 891 million lei, plus the investments made during the procedure, estimated at 102 million lei.

Q3 2018

THERMO

| unde suntem / where we are

Legea termoficării s-a blocat la președinție, va reveni în Parlament The law on district heating was blocked by the presidency, it will return to Parliament

roiectul de modificare a legii serviciului public de alimentare cu energie termică nr.325/2006 a fost inițiat în martie 2008 și a fost adoptat de Senat, în calitate de cameră preliminară, în luna septembrie 2008. Aproape 10 ani mai târziu, proiectul lansat, între alții, de președintele Comisiei pentru industrii și servicii și atunci și acum, Iulian Iancu, a fost adoptat pe 10 iulie și va schimba în multe privințe modul de funcționare a sistemelor centralizate de încălzire. Legea va reveni totuși în Parlament după ce președinția a cerut reanalizarea câtorva prevederi. Multe măsuri adoptate în Parlament sunt simple actualizări legislative, care țin cont de schimbările intervenite în arhitectura de reglementare a sistemelor de termoficare; de exemplu, noua formă a legii ia act de preluarea de către ANRE - Autoritatea Națională de Reglementare în Domeniul Energiei – a unor atribuții care reveneau anterior ANRSC - Autoritatea Națională de Reglementare pentru Serviciile Comunitare de Utilități Publice, printr-o lege adoptată în 2016. De atunci, ANRE a insistat că legislația nu asigură condițiile să-și poată exercita atribuțiile de autoritate competen-

Sunt necesare mai multe măsuri, printre care și identificarea, delimitarea și stabilirea unor zone unitare de încălzire.

Many more measures are needed, including the identification, delimitation and establishment of unitary urban heating zones. CLAUDIU CREŢU Administrator special Elcen București / Special Administrator Elcen București

140

he draft law amending Law No. 325/2006 on the Public Service of Heating Supply was initiated in March 2008 and was adopted by the Senate as a preliminary chamber in September the same year. Almost 10 years later, the project, launched by the, then and now, Chairman of the Committee for Industries and Services, Iulian Iancu, was adopted on July 10; it will change the functioning of centralized heating systems in many ways. However, the law will still come back to Parliament after the Presidency has asked for some provisions to be reconsidered. Many measures are simple formal legislative updates that consider the changes in the architecture of the heating system regulation in the last decade; for example, the new form of law considers the fact that ANRE - the National Energy Regulatory Authority took over certain tasks previously attributable to ANRSC - the National Regulatory Authority for Community Utilities Services, as a result of a law adopted in 2016. Since then, ANRE has insisted that the legislation does not ensure the conditions for it to be able to exercise the powers of the competent authority for the public service of thermal energy supply, namely the licensing, regulation and control of the production, transport, distribution and supply of thermal energy, with the exception of the production of heat in cogeneration. Among other things, the

tă pentru serviciul public de alimentare cu energie termică, respectiv licențierea, reglementarea și controlul activităților de producție, transport, distribuție și furnizare a energiei termice, cu excepția producerii energiei termice în cogenerare. Între altele, legea a transferat către ANRE atribuții și competențe, dar nu și personalul specializat aferent realizării acestora, nota www.investenergy.ro în decembrie 2016. O altă modificare similară este cea prin care energia eoliană e introdusă între sursele regenerabile de energie termică (articolul 22 din lege). O categorie distinctă de modificări este cea prin care se încearcă dinamizarea pieței de termoficare și îmbunătățirea condițiilor de funcționare a acesteia. NOUĂ SCHEMĂ DE SPRIJIN PENTRU COGENERARE ÎN PERIOADA 2020-2029 Noua formă a legii prevede că “până la data de 31 decembrie 2018 guvernul aprobă schema de sprijin pentru promovarea cogenerării de înaltă eficiență valabilă în perioada 2020-2029 elaborată de Ministerul Energiei”. Măsura este considerată de către experții din acest sector indispensabilă pentru construirea de noi unități de producție, indiferent de tipul de resursă primară folosită. În cadrul conferinței “Puterea cogenerării – subvenții, tehnologii, modele de business”, organizată de energynomics.ro pe 21

law in 2016 transferred to ANRE powers and competences, but not the specialized personnel related to their achievement, wrote www.investenergy.ro, in December 2016. Another change in this line is that wind energy is introduced among renewable primary sources of heating (Article 22 of the Law). Yet another category of changes consists of those introduced with the intent to boost the heating sector and to improve the context of operations. NEW COGENERATION SUPPORT SCHEME FOR THE 2020-2029 TIMEFRAME The new law provides that "by December 31, 2018, the Government approves the support scheme for the promotion of high efficiency cogeneration, valid for 2020-2029, to be drafted by the Ministry of Energy." The measure is considered by experts in the sector as indispensable for the construction of new production units, irrespective of the type of primary resource used. At the conference "The Power of Cogeneration - Subsidies, Technologies, Business Models", organized by energynomics.ro on June 21, MET România Energy and CIS GAZ talked about some projects for the execution of some cogeneration plants, to capitalize also on the natural gas expected to enter the market with the start of the offshore exploitations at the Black Sea.

Q3 2018

THERMO

| unde suntem / where we are iunie, MET România Energy și CIS GAZ au vorbit despre proiecte de execuție a unor centrale pe cogenerare, care să valorifice inclusiv gazele naturale care ar putea intra în piață odată cu demararea exploatărilor offshore de la Marea Neagră. APARE POSIBILITATEA CONCESIONĂRII La articolul 2 este prevăzut în clar faptul că “serviciul public de alimentare cu energie termică în sistem centralizat poate fi efectuat, în totalitate sau parțial, și de către operatori privați, prin concesionare, parteneriat public-privat sau în oricare altă formă prevăzută de lege”. Prevederea permite investiții private în noi capacități de producție, în termeni contractuali compatibili cu planuri de afaceri testate în mediul privat și, eventual, finanțabile nu doar prin fonduri europene sau contribuții proprii, ci și prin credite bancare. SERVICIU PUBLIC, CU INTERZICEREA SISTĂRII DE AGENT TERMIC PRIMAR ÎN SEZONUL RECE Ca măsură de protecție, apare în lege și mențiunea expresă că “se interzice sistarea furnizării de agent termic primar în perioada sezonului rece, definită conform prevederilor legale, de către producătorii și/ sau furnizorii de agent termic primar, precum și sistarea alimentării cu energie primară a acestora de către producătorii/furnizorii de energie primară”. La articolul 5 (termeni și definiții), punctul 13 introduce conceptul de contract-cadru de furnizare a energiei termice, la punctul 20 dispare ideea de preț local avizat pentru fiecare furnizor, iar punctul 31 extinde conținutul termenului de sisteme de repar-

Obiecțiile președinției l Redefinirea conceptul de „condominiu” ca reprezentând un „sistem de încălzire având la bază o singură soluție tehnică de încălzire” este considerată a restrânge dreptul consumatorilor de a-și alege produsele și serviciile în acord cu propria voință și nevoile acestora. l Instituirea pentru autoritățile administrației publice locale a unei competențe exclusive în tot ceea ce privește înființarea, organizarea, gestionarea și funcționarea serviciului public de alimentare cu energie termică în sistem centralizat ar putea echivala cu o restricționare a accesului la soluții alternative pe care utilizatorii le pot considera mai eficiente. l Încălcarea principiului constituțional al bicameralismului, prin faptul că “cele mai multe dintre dispozițiile legii nu au făcut obiectul dezbaterii și adoptării în cadrul primei Camere sesizate”.

142

CONCESSION OPPORTUNITIES Article 2 clearly states that "public service of central heating may be carried out, in whole or in part, by private operators, through concession, public-private partnership or in any other form prescribed by law". The provision allows for private investment in new production capacities in contractual terms compatible with business plans tested in the private environment and possibly fundable not only by European funds or own contributions but also through bank loans. PUBLIC SERVICE, BANNED PRIMARY HEATING CUT IN THE COLD SEASON As a protection measure, the law also expressly states that "it is forbidden to cease the supply of primary heat during the cold season, defined in accordance with the legal provisions, by the producers and / or suppliers of primary thermal energy, as well as the cessation of the primary energy supply of them by primary energy producers / suppliers". In Article 5 (terms and definitions), point 13 introduces the concept of a framework supply contract for thermal energy, point 20 discards the idea of a local price for each supplier, and point 31 expands the content of the cost sharing systems, by replacing the word "heat distributor" with the formula "technical systems for determining individual heat consumption". There is also a clarification of the unitary heating area concept (paragraph 37), and 10 new definitions are introduced as well. EASIER TO DISCONNECT, IF YOU ARE ALLOWED! A clarification from Article 30 implies that disconnections from municipal district heating systems will only be allowed for block of flats or apartments outside off the unitary heating areas designated as such by the mayoralties. For such cases, the new procedure eliminates the obligation to obtain "the agreement of the neighbors of the apartment, both horizontally and vertically", which appeared in the old form of the law. However, the main expected impact is that the pace of disconnections from centralized heat supply systems (SACET) could be substantially reduced. The measure is to ensure as far as possible a sufficient number of beneficiaries to justify the SACET's economic activity, while arguments such as operational safety and reduced environmental impact are also put on the table. "The district heating system is, according to the experts, the most efficient system

tizare a costurilor, înlocuind cuvântul “repartitor” cu formula "sisteme tehnice de stabilire a consumurilor individuale de energie termică". Apar și o clarificare a zonei unitare de încălzire (punctul 37), precum și alte 10 noi definiții. MAI SIMPLU SĂ TE DEBRANȘEZI, DACĂ ȚI SE DĂ VOIE! O precizare de la articolul 30 implică faptul că debranșările de blocuri și deconectările de apartamente de la sistemele centralizate municipale de termoficare nu vor mai fi permise decât în afara arealelor din localități decretate de primării ca fiind zone unitare de încălzire. Pentru aceștia, noua procedură elimină obligația de a obține “acordul vecinilor de apartament, atât pe orizontală, cât și pe verticală”, care apărea în vechea formă a legii. Impactul principal este că ritmul debranșărilor de la sistemele centralizate de alimentare cu energie termică (SACET) s-ar putea reduce substanțial. Măsura are în vedere garantarea, pe cât se poate, a unui număr de beneficiari suficient pentru justificarea economică a activității SACET-urilor, dar este întărită de argumente precum siguranța în exploatare și reducerea impactului asupra mediului. „Sistemul centralizat de termoficare este, potrivit specialiștilor, cel mai eficient sistem de asigurare a apei calde și căldurii pentru locuitorii orașelor atât din punctul de vedere al producerii eficiente de energie termică la un preț mai mic, cât și din punctul de vedere al riscurilor de explozie sau asfixiere, care, în această situație, nu există”, a afirmat Claudiu Crețu, administrator special al ELCEN, într-o postare pe Facebook. “Sunt necesare mai multe măsuri, printre care și identificarea, delimitarea și stabilirea unor zone unitare de încălzire, necesitate impusă și de crearea condițiilor tehnice și economice de accesare a fondurilor europene pentru realizarea investițiilor, de altfel urgente, pentru reabilitarea sistemului de termoficare”, a adăugat Claudiu Crețu. TVA DE 5% PENTRU ENERGIA TERMICĂ LIVRATĂ POPULAȚIEI În fine, într-un alt gest de stimulare a investițiilor în sectorul energiei termice, taxa pe valoarea adăugată (TVA) pe energia termică destinată populației (apa caldă și căldura livrată în sistem centralizat) a fost redusă de la nivelul actual de 19% la 5%, cu aplicare de anul viitor.

Objections from the presidency l Redefining the concept of "condominium" as a "heating system based on a single heating solution" is considered to restrict consumers' right to choose their products and services according to their will and their needs. l Establishing for the local public administration authorities exclusive competence in all matters relating to the setting-up, organization, management and operation of the centralized heat supply system could be equivalent to a restriction on access to alternative solutions that users may consider more effective. l Violation of the constitutional principle of bicameralism, in that "most of the provisions of the law were not the subject of debate and adoption in the first Chamber".

for providing hot water and heating for city residents both in terms of efficient heat production at a lower price and in terms of risk explosion or asphyxiation that, in this situation, do not exist", said Claudiu Crețu, Special Administrator ELCEN, in a Facebook post. "There is a need for more measures, including the identification, delimitation and establishment of unitary heating zones, which is also a prerequisite in creation of technical and economic conditions for accessing the European funds for the realization of other urgent investments for the rehabilitation of the district heating system“, added Claudiu Crețu. VAT OF 5% FOR HEAT SUPPLIED TO THE POPULATION Finally, in another gesture to stimulate investment in the thermal energy sector, value added tax (VAT) on the heat supplied to the population (hot water and heat supplied in a centralized system) was reduced from the current 19% to 5%, with application from next year.

Până la data de 31 decembrie 2018 guvernul ar trebui să aprobe schema de sprijin pentru promovarea cogenerării de înaltă eficiență valabilă în perioada 2020-2029 elaborată de Ministerul Energiei.

The new law provides that "by December 31, 2018, the Government approves the support scheme for the promotion of high efficiency cogeneration, valid for 2020-2029, to be drafted by the Ministry of Energy“.

Q3 2018

THERMO

| eveniment / event 21 iunie

Sectorul cogenerării are un viitor în România, în ciuda prezentului The cogeneration sector has a future in Romania, despite the present

ererea solidă, mai ales în București, și resursele potențiale de gaze naturale sunt premisele pe baza cărora se pot dezvolta modele de business adecvate pentru dezvoltarea sectorului de cogenerare, indiferent că vorbim despre punerea în funcțiune de noi unități sau de operarea în continuare a unora dintre cele existente. Liderul național, ELCEN, dar și companii active în sectoare conexe, precum MET România Energy și CIS GAZ, au vorbit la Energy Breakfast Club despre viitorul cogenerării, pornind de la provocările prezentului. MET ROMÂNIA ENERGY ÎȘI DOREȘTE UN MODEL DE AFACERI INTEGRAT PE VERTICALĂ “Prin puterea noilor tehnologii și a așteptărilor de la acest sector, cogenerarea este un subiect foarte interesant în acest moment”, a opinat Petre Stroe,

144

trong demand, especially in Bucharest, and potential new natural gas resources are the premises on which to develop appropriate business models for the development of the cogeneration sector, whether we are talking about the commissioning of new plants or about continuing operation of some of the existing ones. The national leader ELCEN, as well as companies active in related sectors such as MET România Energy and CIS GAZ, spoke at the Energy Breakfast Club about the future of cogeneration, as built on the challenges of the present. MET ROMANIA ENERGY TARGETS A VERTICALLY INTEGRATED BUSINESS MODEL "With the power of new technologies and the expectations of the sector, cogeneration is a very

directorul general al MET România Energy. Compania activează pe piața energetică din România din 2009, iar prin două achiziții succesive a reușit să își asigure o poziție solidă în furnizarea de energie. “Cogenerarea este o țintă pentru noi, pentru că ne dorim să dezvoltăm un model integrat pe verticală, care să includă capacități de producție”, a anunțat Petre Stroe. Noile cantități de gaze naturale care vor veni din Marea Neagră nu vor putea fi absorbite complet de industrie, așa că intențiile de investiție pot fi direcționate către cogenerare, folosind tehnologiile noi și eficiente. “Ne lovim de o reticență, poate de o lipsă de cunoaștere din partea autorităților locale”, a avertizat Petre Stroe. “Unitățile vechi, transferate la municipalități, au fost în general exploatate până când nu a mai rămas din ele decât fierul vechi. Nevoia de agent termic a rămas, s-a adăugat și nevoia de flexibilitate [pentru sistemul energetic național n.r.], dar autoritățile locale se împiedică fie în licitații lungi, fie în adjudecări greoaie”, a mai spus directorul general al MET România Energy. Modelul de business pentru cogenerare trebuie să se bazeze nu neapărat pe subvenții, mult prea imprevizibile, ci pe livrarea de energie electrică și de agent termic, precum și pe o modalitate care să permită participarea unor asemenea unități, în condiții de

interesting topic at the moment", said Petre Stroe, general manager of MET Romania Energy. The company has been active on the Romanian energy market since 2009, and by two successive acquisitions it has managed to ensure a solid position in energy supply. "Cogeneration is a target for us because we want to develop a vertically integrated model that includes production capacities", said Petre Stroe. The new volumes of natural gas from the Black Sea will not be fully absorbed by the industry, so investment can be directed to cogeneration using new and efficient technologies. "There is this reluctance, maybe a lack of knowledge from local authorities", warned Petre Stroe. "The old units, transferred to the municipalities, were generally exploited until they turned into scrap. The need for heating has remained, and the need for flexibility (for the national energy system, e.n.) has been added, but local authorities are hampered either by long tenders or by cumbersome adjudications", the general manager of MET Romania Energy said. The business model for cogeneration must not necessarily be based on subsidies, which are too unpredictable, but on the supply of electricity and heat, as well as on some way to allow for such units to participate, under conditions of competition and nondiscrimination, at auctions for balancing the national energy system. Specifically, MET Romania Energy is considering engaging in a greenfield project, in a location with easy access to infrastructure, based on natural gas as a primary resource. Constantin Ioaniţescu, adviser in the Ministry of Energy, former General Manager of Termoelectrica, contributed with clarifications regarding the invest-

Unitățile vechi, transferate la municipalități, au fost în general exploatate până când nu a mai rămas din ele decât fierul vechi. Nevoia de agent termic a rămas, s-a adăugat și nevoia de flexibilitate.

The old units, transferred to the municipalities, were generally exploited until they turned into scrap. The need for heating has remained, and the need for flexibility has also been added. PETRE STROE Directorul general al MET România Energy / General Manager of MET Romania Energy

Q3 2018

THERMO

| eveniment / event

concurență și nediscriminare, la licitațiile pentru echiment costs for new cogeneration units, starting librarea sistemului energetic național. Concret, MET from the history of the energy industry. It is common România Energy are în vedere implicarea într-un prothat the most performing and sophisticated technoliect greenfield, într-o zonă cu acces facil la infrastrucogies are also the most expensive, said Constantin tură, bazat pe gaze naturale ca resursă primară. Ioaniţescu. "In order to make these costs bearConstantin Ioanițescu, consilier în able, manufacturers have increased the cadrul Ministerului Energiei, fost discale of projects, so that from 25 MW rector general la Termoelectrica, a groups they have gradually intervenit cu clarificări legate de increased to 50 MW, 100 CIS GAZ are în plan un grup în costurile de investiție pentru noi MW, 125 and 150 MW. Tocogenerare pe gaze naturale de unități de cogenerare, pornind day, the combined cycle cogen50 MW. de la istoria industriei de echipaeration system most commonly mente destinate sectorului enerproduced and sold is that of CIS GAZ has a project for getic. Se obișnuiește ca tehno400 MW", said Ioaniţescu. "For a a 50 MW natural gas cogeneration group. logiile cele mai performante și mai 400 MW group, the specific investsofisticate să fie și cele mai scumpe, ment cost is about 750,000 euros a precizat Constantin Ioanițescu. “Pentru per installed MW. For a 150 MW group, a face aceste costuri suportabile, producătorii the specific investment cost is about 1.1 milau mărit scara proiectelor, astfel că de la grupuri de lion euro, and for a small scale at 50 MW - the most 25 MW s-au urcat treptat la 50 MW, la 100 de MW, la suitable for Romania - the cost reaches 1.4 million 125 și la 150 MW. Astăzi, ciclul mixt cu cogenerare cel euro on MW." mai frecvent fabricat și cel mai vândut la nivel global este de 400 MW”, a precizat Ioanițescu. “La 400 MW, 50 MW COGENERATION GROUP ON NATURAL costul specific de investiție este circa 750.000 de GAS IN MUREȘ euro pe MW-ul instalat. Pentru un grup de 150 MW, CIS GAZ, a group of Romanian companies, also costul specific de investiție este de circa 1,1 milioane presented its project to build a 50 MW natural gas de euro, iar pentru o scară mică, de 50 MW – cea mai cogeneration group. According to Sebastian Călugăr, potrivită pentru România –, costul ajunge la 1,4 miliCIS GAZ general manager, the benefits of impleoane de euro pe MW”. menting a cogeneration system are high efficiency of up to 90%, with savings of up to 50% in primary GRUP PE COGENERARE DE 50 MW PE GAZE energy, but also increased flexibility and reliability of NATURALE, ÎN MUREȘ energy supply (increasing the quality of electricity). CIS GAZ, un grup de firme românești, a prezentat From the beneficiary's point of view, the increase la rândul său proiectul de realizare a unui grup pe coin competitiveness, by reducing the vulnerability to generare pe bază de gaze naturale de 50 MW. Potrivit current disruptions and a significant reduction of the lui Sebastian Călugăr, directorul general al CIS GAZ, carbon footprint, must be emphasized. beneficiile implementării unui sistem de cogenerare Sebastian Călugăr also outlined the technical țin de eficiența ridicată de până la 90%, incluzând considerations and those related to the location, in economii de energie primară de până la 50%, dar și relation with the company's investment in the cogeneration plant, underlining that "the investment recovery period is 4, up to 6 years, at a minimum load Integrarea sistemului de termoficare din București of 3,000 hours per year, to over 75% of capacity". este singura soluție pentru capitală. The technical solution for the CIZ GAZ project benefited from the involvement of the Eneria experts. Cristi Bivolaru, responsible for sales of gas apThe integration of the district heating system in plications at Eneria, explained the operating diagram Bucharest is the only solution for the Capital. of a generating set, and insisted that CIS GAZ's specialized technicians would be trained and certified by CLAUDIU CREŢU Administrator special Elcen București / Special Administrator Elcen București the manufacturer of the generating sets (Caterpil-

146

creșterea flexibilității și fiabilității alimentării cu energie (creșterea calității energie electrice). Din pers pectiva beneficiarului, trebuie subliniată creșterea competitivității, prin reducerea vulnerabilității la întreruperi de curent și reducerea semnificativă a amprentei de carbon, a mai spus reprezentantul CIS GAZ. Sebastian Călugăr a expus și considerentele tehnice și de amplasament privind investiția companiei în centrala de cogenerare, subliniind că “termenul de recuperare a investiției este de 4 până la 6 ani, în condițiile unei încărcări de minimum 3.000 de ore pe an, la peste 75% din capacitate”. Soluția tehnică pentru proiectul CIZ GAZ a beneficiat de implicarea experților de la Eneria. Cristi Bivolaru, responsabil vânzări aplicații gaz în cadrul Eneria, a explicat diagrama de funcționare a unui grup electrogen și a insistat asupra faptului că tehnicienii specializați ai CIS GAZ vor fi instruiți și certificați de producătorul grupurilor electrogene (Caterpillar). “Vom asigura și soluții de operare la distanță, precum pornirea și oprirea în caz de avarie, modificarea parametrilor, precum și adaptarea, în fiecare moment, la condițiile de operare locale”, a precizat Cristi Bivolaru. Sebastian Călugăr a precizat că finanțarea va fi asigurată într-un procent de circa 60% de un partener din Germania, iar restul va fi gestionat local din fonduri proprii, credite bancare și altele. C. CREȚU (ELCEN): FINANȚAREA ORICĂREI INVESTIȚII PRESUPUNE SCHEMA BONUS DE COGENERARE Cogenerarea este strâns legată de sistemele centralizate de încălzire, astfel că intervenția lui Claudiu Crețu, administrator special la Elcen, a fost o necesară punere în context a tuturor temelor atinse în celelalte prezentări: finanțare, tehnologii, modele de business. „Trecutul ultimelor decenii este unul dureros și dezastruos pentru sistemele centralizate de încălzire”, a început Claudiu Crețu. „Acest trecut dă neîncredere în prezent și pune la îndoială viitorul, însă recenta hotărâre a CGMB, luată fără niciun vot împotrivă, privind realizarea sistemului integrat de producere, transport, distribuție și furnizare a energiei termice către locuitorii capitalei cu consecința unei mai bune asigurări a nevoilor esențiale de utilitate și interes public general, reprezintă soluția viabilă pentru revitalizarea sistemului de termoficare din București și asigurarea continuității și calității prestării serviciului public de alimentare cu energie termică”, a subliniat domnia sa.

lar). "We will also provide remote operating solutions, such as start/stop in case of failure, modifying the parameters, and adapting, in every moment, to the local operating conditions", said Cristi Bivolaru. Sebastian Călugăr said that 60% of the needed funding will be provided by a partner in Germany and the rest will be obtained locally from own funds, bank loans and others.

C. CREȚU (ELCEN): THE FINANCING OF ANY INVESTMENT NEEDS THE BONUS FOR COGENERATION Cogeneration is closely related to district heating systems, so that the intervention of Claudiu Creţu, special administrator at ELCEN, was a necessary contribution to put into context all the themes addressed in the other presentations: financing, technologies, business models. "This past gives no confidence in the present and casts doubts on the future. However, the recent decision of the CGMB, taken with no vote against, on the achievement of the integrated system of producing, transporting, distributing and supplying thermal energy to the inhabitants of the Capital, with the consequence of better answering to the essential needs of utility and general public interest, is the viable solution for revitalizing the district heating system in Bucharest and for ensuring

Q3 2018

THERMO

Energy Breakfast Club a fost organizat de energynomics. ro și susținut de partenerii noștri: The event was organized by energynomics.ro and supported by our partners: CIS-GAZ, ELCEN, MET România Energy.

148

| eveniment / event Reorganizarea este premisa realizării investițiilor necesare, a insistat oficialul de la ELCEN, care a expus sursele de finanțare pe care municipalitatea le va putea accesa: fonduri proprii, fonduri atrase rambursabile (BEI, BERD, Japan Bank for International Cooperation - JBIC) și fonduri atrase nerambursabile – peste 180 de milioane de euro pentru reabilitarea rețelei primare de transport a agentului termic, alte 170 de milioane de euro pentru o instalație de valorificare energetică a deșeurilor (incinerator), precum și alte sume consistente ce ar putea fi transferate în urma realocării fondurilor neutilizate din exercițiul precedent pentru reabilitarea unui CET al ELCEN. “Integrarea sistemului de termoficare din București este singura soluție prin care poate fi asigurată încălzirea pentru aproximativ 580.000 de apartamente și circa 5.700 de instituții, obiective sociale și agenți economici din capitală”, a conchis Claudiu Crețu. Subvențiile municipale vor putea fi menținute, a mai spus reprezentantul ELCEN, iar comentariul a fost întărit de Cristina Cremenescu, din partea Veolia Energy, care a insistat asupra faptului că proiectele de distribuție pe orizontală a agentului termic ar trebui să fie introduse în planurile naționale de investiții, pe o axă dedicată eficienței energetice. “Acordarea subvenției este legată de posibilitatea de contorizare individuală și de evidențierea consumului individual. Distribuția pe orizontală este o metodă prin care beneficiarii își pot regla consumul independent de vecini și, pe de altă parte, ar permite îndeplinirea tuturor criteriilor pentru ca oamenii care nu au venituri suficiente să poată primi subvenții”, a argumentat Cristina Cremenescu. Toți cei prezenți au fost de acord că dezvoltarea sectorului nu poate demara în lipsa unei noi scheme de tip bonus, care să o înlocuiască pe cea programată să expire în 2022. Mai mult, este esențial ca noua schemă să fie adoptată în cel mai scurt timp, pentru a încuraja construirea la timp a unor noi grupuri de cogenerare și pentru salvarea cât mai multor dintre cele încă în funcțiune. Au asistat la prezentări și au participat la discuții peste 50 de experți, reprezentanți ai AON Consulting, Ariston Thermo, CET Govora, CIS GAZ, Cogenerg Services, Ecohornet, ELCEN, Emerson, Eneria, Facilities Management Service, Gaz Sud, Ijdelea Mihăilescu Spari, Kawasaki, Logstor, MET România Energy, Ministerul Energiei, RADET, Romelectro, Sixt, SRL Horus, TEB Energy Business, Turbo Tech, Veolia, WeTranslate, Wilo.

the continuity and the quality of the public service supply of thermal energy", he said. Reorganization is the prerequisite for having the necessary investments done, insisted the ELCEN official, who presented the sources of financing that the municipality will be able to access: own funds, repayable attracted funds (EIB, EBRD, Japan Bank for International Cooperation - JBIC) and non-reimbursable funds: EUR 180 million for the rehabilitation of the primary heat transport grid, another EUR 170 million for a facility for energy recovery from waste (incinerator) and other substantial amounts that could be transferred following the reallocation of unused funds in the precedent budgetary period for the rehabilitation of one of the ELCEN’s electrothermal plants. "The integration of the district heating system in Bucharest is the only solution by which heating can be provided for about 580,000 apartments and about 5,700 institutions, social objectives and economic agents in the capital", concluded Claudiu Crețu. Municipal subsidies will be maintained, the ELCEN representative said, and the comment was bolstered by Cristina Cremenescu from Veolia Energy, who insisted that projects for horizontal distribution of thermal agent should be included in the national investment plans, on an energy efficiency axis. "The subsidy is conditioned by the possibility of individual metering and highlighting of individual consumption. Horizontal distribution is a way for customers to control their consumption independent by neighbors and, on the other hand, it would allow all criteria to be met so that low income people can receive subsidies", Cristina Cremenescu said. All present agreed that the development of the sector cannot begin without a new bonus scheme replacing the one scheduled to expire in 2022. Moreover, it is essential that the new scheme be adopted as soon as possible, in order to encourage the timely construction of new cogeneration groups and to save as many of those still in operation. Over 50 representatives from AON Consulting, Ariston Thermo, CET Govora, CIS GAZ, Cogenerg Services, Ecohornet, ELCEN, Emerson, Eneria, Facilities Management Service, Gaz Sud, Ijdelea Mihăilescu Spari, Kawasaki, Logstor, MET România Energy, Ministerul Energiei, RADET, Romelectro, Sixt, SRL Horus, TEB Energy Business, Turbo Tech, Veolia, WeTranslate, Wilo attended the presentations and participated in discussions.

THERMO

| solutii , / solutions

Izolația termică de calitate este o investiție recuperabilă în termen scurt

Quality thermal insulation is an investment with short payback period

oluțiile moderne de reducere a pierderilor de energie termică au ca beneficiari în special sectorul privat, în unități industriale care cunosc avantajele investirii în produse de calitate. De la Bencze Dénes, director al DynoTeq Technology, am aflat că sectorul public, sistemele mari centralizate de încălzire întârzie utilizarea noilor tehnologii precum izolația termică reutilizabilă.

150

he modern solutions for cutting off thermal energy losses find their beneficiaries mainly in the private sector, in the industrial establishments aware of the advantages of investing into quality products. We learned from Bencze Dénes, manager at DynoTeq Technology, that the public sector, the large centralized heating systems are delaying the use of new technologies such as reusable thermal insulation. Dear Mr. Bencze Dénes, the company you are running operates in the sector of insulation for technical systems. What are the main categories of beneficiaries you are aiming for? DynoTeq Technology SRL has been on the market since 2009. The objects of the company is the sale of sealing and maintenance asbestos-free materials and the provision of services related to the selection, installation and maintenance of such materials. We work with enterprises from various industries, from the energy to food industry. Our purpose is to address, effectively and rapidly, the needs of the in-

Dragă domnule Bencze Dénes, societatea pe care o conduceți operează în sectorul izolațiilor pentru sisteme tehnice. Care sunt principalele categorii de beneficiari vizați? DynoTeq Technology SRL se află pe piață din anul 2009. Obiectivele societății constau în vânzarea și păstrarea materialelor de etanşare şi de mentenanţă fără azbest şi prestarea serviciilor legate de alegerea, instalarea şi ]ntreţinerea acestor materiale, desfășurarea de activități cu întreprinderi din diverse industrii, de la industria energetică la cea alimentară. Scopul nostru este de a aborda, eficient și rapid, nevoile societăților industriale, și de a construi și extinde împreună societatea noastră într-un furnizor de servicii orientat către activitățile industriale. Vizăm segmentul industrial, care are nevoi semnificative de energie termică și posibilitatea de a utiliza aburul pentru producție. Acesta include: producția de energie electrică, încălzirea sectorială, producția de anvelope/cauciuc cu procese de vulcanizare, producția chimică și petrochimică, oțelăria etc. Încă din anul 2011 ne-am extins activitatea şi am făcut investiţii ca să putem începe confecţionarea garniturilor din plăci nonazbest şi materiale similare. Scopul nostru este de a respecta nevoile clienților noștri, oferind în același timp servicii rapide și de calitate. În anul 2013 am implementat un sistem de management al calității conform cerințelor ISO 9001:2008 în domeniu: comerț, instalare și consultanță în domeniul materialelor industriale de etanșare. DynoTeq Technology SRL este dealer autorizat în România al unor producători experimentați și cu reputație în domeniu, iar acest lucru ne permite să oferim servicii de calitate, ceea ce ne permite să construim relații pe termen lung cu partenerii noștri, dar și cu clienții noștri.

dustrial companies, and together we are building and expanding our company into a services provider focused on industrial activities. We are targeting industrial segment who has significant thermal energy needs and possibly also using steam for manufacturing. This includes: power generation, district heating, tire/rubber production with vulcanizing processes, chemical and petrochemical manufacturing, steel mill etc. Ever since 2011 we have expanded our operations and made investments to be able to manufacture the asbestos free plate gasket and similar materials. Our goal is to satisfy the needs of our customers while providing rapid and quality service. In 2013 we implemented a quality management system according to the ISO 9001:2008 requirements in the field: trade, installation and consulting in the field of industrial sealing materials. DynoTeq Technology SRL is an authorized dealer in Romania of some experienced producers of good repute in the industry, and this allows us to provide quality services, which helps us to build up long-term relationships with our partners as well as customers.

Vă rog să ne spuneți cum contribuiți, prin soluții tehnice și expertiză profesională, la reducerea pierderilor de energie în unitățile industriale cu care lucrați. În condițiile economice actuale, este foarte important să păstrăm costuri de producție reduse și rezonabile. Fiecare proiect începe cu o analiză preliminară a sistemului pentru a stabili punctul critic în care societatea pierde energie în mod semnificativ.

Oferim clienților noștri servicii personalizate, iar produsele fabricate și comercializate de DynoTeq sunt de înaltă calitate și pot fi utilizate pe termen lung.

Bencze Dénes Manager DynoTeq Technology

Please tell us how you contribute, by technical solutions and professional expertise, to cutting off energy loss in the industrial establishments with which you are working. Under the current economic circumstances, it is very important that we maintain low and reasonable production costs. Every project starts with a system "walkthrough" to determine the critical point where the company is losing significant energy. We make thermal imaging of the surfaces and calculate the energy loss together with total costs of insulation and ROI. Then we insulate non insulated complex surfaces (valves, flanges, strainers etc.) which represent significant energy loss in the system, thus also reducing the risk of burning injuries.

We provide our customers with customized services and the products manufactured and sold by DynoTeq are high-end and may be used in the long term.

Q3 2018

THERMO

152

| solutii , / solutions Realizăm imagini termografice ale suprafețelor și calculăm pierderea de energie împreună cu costurile totale de izolare și ROI. Apoi izolăm suprafețele complexe neizolate (vane, flanșe, site etc.) care înregistrează pierderi semnificative de energie în sistem, reducând astfel riscul vătămării prin arsuri. O soluție ar fi să utilizăm izolație termică reutilizabilă DynoFlex, care permite reducerea costurilor inutile cu energia astfel încât costul per produs să fie mult mai mic. Izolația reutilizabilă DynoFlex permite reducerea energiei termice și are o perioadă de recuperare a investiției de 1 până la 2 ani. De asemenea, această investiție continuă să genereze bani timp de până la 15 ani.

One solution would be to use DynoFlex reusable thermal insulation, which allow cutting off useless energy costs so that the cost per product is much lower. Reusable DynoFlex insulation allows cutting off thermal energy and a reduced investment payback period of 1 to 2 years. Furthermore, this investment keeps generating money for up to 15 years.

Vă rugăm să detaliați conceptul de izolație termică reutilizabilă. Pentru ce tip de situații ați recomanda această soluție tehnică și pentru ce tip de beneficiari? Fiecare îmbinare prevăzută cu flanșe trebuie verificată periodic și întreținută din cauza scurgerilor garniturilor sau a altor probleme mecanice. Acest lucru înseamnă că dacă aceste puncte sunt izolate cu izolație de tipul placare metalică, procesul de demontare și remontare va lua foarte mult timp și ore de lucru. Odată cu utilizarea conceputului de înveliș de izolare reutilizabil și demontabil, aceste puncte pot fi izolate, oferind acces rapid și ușor la flanșa ce urmează a fi întreținută. Toate îmbinările prevăzute cu flanșe și robineți de închidere (vane), reductoarele de presiune, filtrele, oalele de condens, schimbătoarele de căldură care sunt prevăzute cu îmbi-

chanical problems. This means that if these points are insulated with metal clad type insulation the removal and reinstallation process takes a lot of time and man-hour. Generally said, the flange joints are NOT insulated at all! With the usage of the removable and reusable insulation jacket concept these points can be insulated, whilst providing quick and easy access to the flange itself to be maintained. All flanged gate and globe valves, instruments, pressure reducers, strainers, control valves, steam traps, heat exchangers which have a flanged joint should be insulated with quickly removable and reusable insulation. In case of leakage the conventional metal clad type insulation will be damaged by the leak and needs to be removed and new insulation layer to be installed. With the use of Dynoflex removable jackets this does not represent a problem, as the jacket is pro-

Please detail the reusable thermal insulation concept. For what type of situations would you recommend this technical solution and for which type of beneficiaries? Every flanged joint has to be checked periodically and maintained due to gasket leakage or other me-

nări cu flanșe trebuie izolate cu izolație reutilizabilă și rapid demontabilă. În cazul scurgerii, izolația convențională de tipul placare metalică va fi distrusă de scurgere și va trebui să fie îndepărtată și un nou strat de izolație va fi instalat. Cu ajutorul învelișurilor detașabile Dynoflex acest lucru nu va mai fi o problemă, deoarece învelișul este protejat din interior dar și din exterior de pătrunderea apei, fiind fabricate din materiale ce nu permit pătrunderea apei/uleiului. Izolația termică reutilizabilă (www.dynoflex.ro) este destinată tuturor persoanelor care lucrează cu abur. Până acum, am oferit aceste soluții societăților private din diverse industrii, printre care: Continental Automotive Products - Divizia Anvelope, Contitech Fluid Automotive România, Fabrica de Lapte Olympus Brașov, JTI București, Parmalat România, Procter & Gamble, Purolite, Sandoz Târgu‑Mureș, Tereos Luduș, Unilever, Zoppas Industries. Care sunt momentan produsele emblematice DynoTeq? Portofoliul DynoTeq include produse sau abordări unicat care să vă deosebească de concurență? Produsul nostru cel mai bine vândut și fabricat este DLT250-S, care poate fi utilizat pentru dispozitive cu apă caldă și abur sub presiune mică de până la 250°C, care acoperă 75% din activitatea noastră. Există multe alte tipuri de izolații și construcții de la -100°C până la +1.000°C. Noi am dezvoltat multe construcții speciale împreună cu clienții noștri: DLT250-T, care este versiunea învelită cu PTFE (Teflon®) aplicabilă substanțelor chimice dure (mediu acid și alcalin), DLT250-EX pentru ATEX zona 1,2, DHT650-GWM pentru motoarele cu gaz și turbine și multe altele. În general, există un înveliș detașabil DynoFlex pentru fiecare dispozitiv problematic. Cât de dezvoltată este piața serviciilor pentru sistemele termice din România? Tehnologia izolației demontabile este disponibilă pe scară largă în țările occidentale precum UK și Germania, dar nu este la fel de cunoscută în România. Trebuie să ne educăm posibilii clienți cu privire la beneficiile acestei tehnologii, astfel încât cererea să crească de la un an la altul. Constatăm că din ce în ce mai multe societăți realizează faptul că a cheltui un pic mai mult pe o izolație cu adevărat reuti-

tected from inside and also from outside from water ingress, they are made by using water/oil proof materials. Reusable thermal insulation (www.dynoflex.ro) ïs intended for all those who work with steam. So far, we have delivered these solutions to private companies from various industries, among which: Continental Automotive Products - Tires Division, Contitech Fluid Automotive România, Fabrica de Lapte Olympus Brașov, JTI Bucharest, Parmalat România, Procter & Gamble, Purolite, Sandoz Târgu‑Mureș, Tereos Luduș, Unilever, Zoppas Industries. What are the DynoTeq flagship products right now? Does the DynoTeq portfolio comprise one-of-a-kind products or approaches that set you apart from your competitors? Our mostly sold and manufactured product is our DLT250-S, which can be used for hot water and low pressure steam applications up to 250°C, which is covering 75% of our business. There are many oth-

Totul este ușor de demontat și de aplicat, în condițiile în care cel mai adesea pe un singur element nu avem o sarcină mai mare de 14-18 kilograme.

All the equipment is easy to dismantle and apply given that, most frequently, there is a load of no more than 14-18 kg per item. er insulation types and constructions ranging from -100°C up to +1¨,000°C. We have developed many special constructions together with our customers: DLT250-T which is a PTFE (Teflon) coated version applicable to harsh chemicals (acids and alkaline environment), DLT250-EX for ATEX zone 1,2 areas, DHT650GWM for gas engines and turbines and many more. Generally said, there is a DynoFlex removable jacket for every problematic application. How developed is the services market for thermal systems in Romania? Removable insulation technology is widely available in Western countries like UK and Germany, but it not widely known in Romania. We have to educate our possible customers about the benefits of this technology, so the demands are rising year by year. We find

Q3 2018

THERMO

Dynoteq Technology vă invită să solicitați un audit gratis la fața locului cu cameră termo FLIR, urmată de emiterea unei oferte însoțite de un calcul de rentabilitate a investiției.

Dynoteq Technology invites you to ask for a free audit in site, with a thermal FLIR camera, followed by an offer accompanied by ROI assessment. BENCZE DÉNES

+40 729 939 295

bdp@dynoteq.com www.dynoflex.ro

154

| solutii , / solutions lizabilă se compensează într-un an de funcționare, de cele mai multe ori. Există concurență pe piața din România, dar considerăm că dispunem de cele mai mari capacități de producție și venituri și încercăm să ne îmbunătățim și să ne extindem an de an. Un avantaj important al produselor noastre este că toate lucrările pot fi realizate de o singură persoană! Întregul echipament este ușor de demontat și aplicat dat fiind că, cel mai frecvent, sarcina nu depășește 14-18 kg per articol. Instituțiile publice și societățile controlate de stat sau birourile primarilor se confruntă, cel mai probabil, cu cea mai stringentă nevoie de eficiență a sistemelor termice. Sunt aceștia un segment real de piață pentru dvs.? Da, instituțiile publice sunt un segment foarte interesant pentru noi. Din păcate, sunt departe de a finaliza implementările în comparație cu mediul privat, deși nevoile sunt majore. Societățile din termoficare gestionează sisteme mari, imaginați-vă sistemul de termoficare al Bucureștiului: 987 km de conducte principale de transport, 2.964 km de conducte de distribuție și 1.012 substații, majoritatea fiind apartamente, clădiri publice, școli, universități. Pierderea totală a sistemelor de rețele este estimată la 24% (Leca, 2012). Pe substații există aproximativ 30.000 de bucăți de valve neizolate, pompe și schimbătoare de căldură neizolate pe care le putem izola, reducând astfel pierderea de căldură la 10% și economisind 90% din pierderea de energie.

more and more companies realizing that spending a little bit more and a truly reusable insulation pays off within one year of service in most of the times. There is competition on the Romanian market, but we believe we are one of the biggest in capacity and revenue, and we strive to improve and push our limits every year. An important advantage of our products is that all the works can be done by one person alone! All the equipment is easy to dismantle and apply given that, most frequently, there is a load of no more than 14-18 kg per item. Public institutions and the companies managed by the state or the mayor’s offices are probably faced with the most acute needs regarding the efficiency of the thermal systems. Are they an actual market segment to you? Yes, public institutions are a very interesting segment to us. Unfortunately, they are still far from completing implementations comparable to those in the private environment although the needs are great. Heat district companies are handling huge systems, just imagine the heating system of Bucharest: 987 km of main transport pipes, 2.964 km of distributing pipes and 1.012 substations, most of the apartment houses, public buildings, schools, universities are heated by district heating. The total loss of the grid systems is estimated at 24% (Leca, 2012). On the substations there are approximately 30.000 pieces of non-insulated valves, pumps and heat exchangers which we are able to insulate and reduce the heat loss to 10%, saving 90% on energy loss.

THE COFFEEâ€™S ON US, YOU BRING THE IDEAS! Since 2014, almost 1,000 energy professionals and high level officials in Government and relevant regulatory bodies have tested our hospitality! energynomics.ro provides the presenter and the coffee, we propose the themes and invite the speakers. For eight more times this year, energy specialists have the opportunity to keep themselves up to date with the latest information and the most influential views on the hot topics of the moment.

CHECK THE UPDATES ON THE DEDICATED WEBPAGE

THERMO

| presiuni / pressures

Scumpirea certificatelor de carbon erodează profitul CEO Oltenia

The increase in carbon credits erodes Oltenia CEO's profit

acă vreți să folosiți cărbunele, trebuie să plătiți, transmitea la începutul anului comisarul european pentru energie, Miguel Arias Cañete. La data declarației (27 februarie), prețul unui certificat de carbon era 10,13 euro, deja în creștere cu 30% față de începutul anului. Astăzi, prețul se apropie de 21 de euro pe unitate, ceea ce pune o presiune în creștere accelerată pe prețul energiei electrice produse în termocentralele pe bază de cărbune. Primele care simt acest impact, în fluxurile și în rezultatele financiare, sunt CE Oltenia și CE Hunedoara. IMPACTUL ASUPRA PRODUCĂTORILOR CE Oltenia asigură peste 95% din producția de lignit a României și produce peste 20% din energia electrică a României, în 11 blocuri energetice însumând o capacitate instalată de aproape 3.500 MW. „Cheltuielile cu achiziția certificatelor de CO2 diferă de la an la an, în funcție de producția realizată și de prețul certificatului”, explica directorul general al companiei, Sorin Boza, într-un interviu pentru ziarul Bursa, în luna aprilie. „În total, de la înființare [2012 – n.r.] până în prezent, CE Oltenia a cheltuit aproape 2 miliarde de lei pentru achiziția certificatelor de CO2”, preciza Boza. Reamintim că Uniunea Europeană a introdus, prin Directiva 2003/87, o schemă de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de seră, mecanism care vizează reducerea emisiilor, care se bazează pe principiul „limitare – tranzacționare” (EU ETS – Emissions Trading System al UE). Același mecanism a introdus certificatul de emisii de gaze cu efect de seră (EUA – European Union Allowance), titlu care conferă unei instalații dreptul de a emite o tonă de CO2 echivalent (circa 0,92 MWh în cazul lignitului). În 2018, premisele operaționale sunt bune, dar profitul este afectat de creșterea prețurilor la certificatele de carbon. “La cantitatea de energie prevăzută a fi produsă în 2018 – circa 15 TWh – CE Oltenia

156

f you want to use coal, you have to pay, said the European Energy Commissioner, Miguel Arias Cañete, at the beginning of the year. At the time of the statement (Feb. 27th), the price of a carbon credits was EUR 10.13, already up 30% from the beginning of the year. Today, the price is approaching EUR 21 per unit, putting an increasing pressure on the price of electricity produced in coal power plants. The first to feel this impact, in the flows and financial results, are CE Oltenia and CE Hunedoara.

IMPACT ON PRODUCERS CE Oltenia provides over 95% of Romania's lignite production and produces over 20% of Romania's electricity in 11 energy blocks, with an installed capacity of almost 3,500 MW. "Expenses with the acquisition

trebuie să aloce un buget de 75 de milioane de euro pentru achiziția de certificate de carbon”, estima Ovidiu Bălăcescu, membru al Directoratului CE Oltenia, pe 7 iunie, la Energy Strategy Summit 2018. Ținta CEO, spunea Ovidiu Bălăcescu, prin participarea efectivă la realizarea strategiei energetice, este să mențină o cotă de piață de peste 18%,

până în 2030. “Din 2016, avem un proces continuu de eficientizare prin reducerea costurilor de producție. Parte din acest proces este reducerea numărului de salariați cu 6.000, din 2015 până în prezent. În 2016, am avut o pierdere financiară, dar în scădere față de 2015. În 2017, am reușit să recuperăm parte din pierderi, cu un profit brut de 276 de milioane de lei; majoritatea s-a dus în recuperarea pierderilor financiare și constituirea rezervei (un profit net de 181 de milioane de lei)”, a explicat oficialul citat. Citând date prezentate de reprezentanții companiei, www.focusenergetic.ro scria în luna martie, că CE Oltenia a vândut aproape jumătate din energia pe care o produce în anul 2018 la un preț mediu de 225 lei/MWh. Cum prețul de tranzacționare a certificatelor

of CO2 certificates vary from one year to the next, depending on the production and the price of the certificate," explains the Company General Manager Sorin Boza in an interview for the Bursa newspaper, in April. "From the beginning [2012, n.r.] to date, the EC Oltenia has spent almost RON 2 billion for the acquisition of CO2 certificates," Boza said. It is recalled that the European Union introduced, through Directive 2003/87, a scheme for greenhouse gas emission allowance trading, a mechanism for reducing emissions based on the "limitation - trading" principle, (EU ETS - Emissions Trading System of the EU). The same mechanism introduced the greenhouse gas emission allowance (EUA - European Union Allowance), title which gives an installation the right to emit an equivalent CO2 tonne (about 0.92 MWh for lignite). In 2018, the operational premises are good, but the profit is affected by the increase of the carbon price. "For the expected amount of energy to be produced in 2018 - about 15 TWh - CE Oltenia must allocate a budget of EUR 75 million for the acquisition of carbon credits," said Ovidiu Bălăcescu, member of the Board of Directors of CE Oltenia, on June 7th, at the Energy Strategy Summit 2018. The CEO's goal, Ovidiu Bălăcescu said, through effective participation in the energy strategy, is to maintain a market share of over 18% by 2030. "Since 2016, we have a continuous process of efficiency by reducing the production costs. Part of this process is to reduce the number of employees by 6,000, from 2015 to the present. In 2016, we had a financial loss, but declining compared to 2015. In 2017, we managed to recover some of the losses, with a gross profit of RON 276 million; the majority went to recovering the financial losses and creating the reserve (a net profit of RON 181 million) ", the official quoted. Quoting data presented by the company repre-

Pentru momentele solicitante, ar trebui să fie luată în considerare introducerea unui sistem de asigurare de capacități, inclusiv prin intermediul unei forme de sprijin.

For the most stressful periods, the introduction of a capacity capability system, through a form of support included, should be considered.

Q3 2018

THERMO

| presiuni / pressures CO2 a crescut aproape de trei ori de la începutul anului, chiar cu o strategie eficientă de achiziție a certificatelor este de așteptat ca profitul CE Oltenia să fie puternic influențat negativ.

sentatives, www.focusenergetic.ro wrote in March that CE Oltenia sold almost half of its energy in 2018 at an average price of RON 225/MWh. As the trading price of CO2 certificates has increased almost three times since the beginning of the year, even with an efficient acquisition strategy, CE Oltenia's profit is expected to be strongly negatively affected.

IMPACTUL ASUPRA CONSUMATORILOR FINALI Cum România se bazează în pondere de peste 20% pe cărbune în producția anuală de electricitate, impactul certificatelor de emisii de carbon mai scumpe devine tot mai important și la nivelul prețurilor. Cu IMPACT ON FINAL CONSUMERS atât mai mult cu cât România nu se poate dispensa As Romania relies on over 20% on coal in its pe termen scurt și mediu de contribuția termocenannual electricity production, the impact of more tralelor pe cărbune. expensive carbon emission certificates is becomÎn plus, spunea Ovidiu Bălăcescu, pentru coning more and more important in terms of price levtrabalansarea creșterii prețurilor la certificatele de els. All the more so, Romania cannot dispense in carbon sunt în curs discuții cu mai multe organisme the short and medium term with the contribution în crearea rezervelor de capacități care să aducă o of coal power plants. Moreover, Ovidiu Bălăcescu finanțare pentru toate unitățile care trebuie să fie said, in order to counterbalance the increasing prices disponibile la un moment dat. of carbon credits, several bodies are in the process Ideea a fost întărită în intervenția lui Adrian Șuța, of discussing the creation of capacities to provide director la Direcția pentru Relațiile cu Autoritățile funding for all units that need to be available at some de Reglementare și ENTSO-E în Transelecpoint in time. trica, care, în cadrul Energy Strategy The idea was reinforced by Adrian Summit 2018, a amintit studiul de Şuţa, Manager, Directorate for Readecvanță a sistemului electroelations with Regulatory nergetic comandat de compaAuthorities and ENTSO-E, Certificatele de carbon nie. “Analiza ar putea să arate Transelectrica, who, at the s-au scumpit cu 30% față de că pentru momentele soliciEnergy Strategy Summit 2018, începutul anului. tante – hidraulicitate redusă, recalled the study of suitability temperaturi scăzute, eșecuri of the company's power sysCO2 EEA price have risen 30% la pornirea unor capacități tertem. “The analysis could show since the beginning of the year. mo, deconectare neprogramată that for the demanding moments a unui reactor nuclear – ar trebui - low hydraulicity, low temperatures, să fie luată în considerare introducefailures to start up thermal capacities, rea unui sistem de asigurare de capacități, unscheduled disconnection of a nuclear reacinclusiv prin intermediul unei forme de sprijin. De tor - consideration should be given to introducing exemplu, numai în luna februarie Comisia Europeană a capacities system, including through a form of a aprobat șase scheme de suport de tipul ajutorului support. For example, only in February, the Eurode stat pentru câteva state importante din Europa, pean Commission approved six state aid support între care Germania, Belgia, Polonia și Grecia”, a preschemes for several major European countries, cizat Adrian Șuța. including Germany, Belgium, Poland and Greece," Odată funcționale, aceste mecanisme ar reAdrian Şuţa said. prezenta o gură de oxigen pentru CE Oltenia, Once operational, these mechanisms would repprin recunoașterea inclusiv în plan financiar a resent an oxygen supply for the CE Oltenia, also by contribuției pe care termocentralele o au în asigurafinancially acknowledging the contribution that the rea capacităților necesare pentru protecția sistemupower plants have in providing the necessary calui electroenergetic. În același timp, va apărea un nou pacities to protect the power system. At the same element de presiune asupra prețului electricității la time, there will be a new element of pressure on the consumatorul final. electricity price to the final consumer.

30%

158

autorizat / certified | THERMO

Instalație de desulfurare la Paroșeni Desulphurization plant at Paroșeni

ncepând din 27 august, termocentrala Paroșeni funcționează respectând valorile de mediu impuse de legislația europeană. Ministerul Energiei a anunțat că după o investiție de 65,3 milioane de euro, termocentrala Paroșeni a fost dotată cu o instalație de desulfurare care elimină 94% dintre emisiile de SO2. “Ne bucurăm că avem în cadrul CE Hunedoara prima instalație de producere a energiei conformă cu legislația europeană de mediu. Acest lucru are dublă importanță. Pe de o parte, termocentrala Paroșeni va fi aprovizionată cu cărbune din Valea Jiului, iar pe de altă parte, orice pas făcut în direcția respectării cerințelor de mediu de către termocentralele pe cărbune din România ne asigură în viitor un mix energetic la fel de diversificat”, declară ministrul energiei, Anton Anton. Investiția a fost finanțată printr-un credit de la BEI, BCR și BERD, iar lucrările au fost executate de consorțiul CNIM-LAB. Termocentrala Paroșeni are o capacitate instalată de 150 MW. CE Hunedoara a fost înființată în 2011 prin fuziunea Electrocentrale Deva, Electrocentrale Paroșeni și Societății Naționale a Huilei. Pe lângă grupul de la Paroșeni, CEH mai deține cinci grupuri de producție la Mintia, cu o putere instalată de 1.075 MW. Pe site-ul Transelectrica, la 1 iunie, toate cele cinci unități apăreau “în curs de avizare” pentru obținerea avizului de mediu. În 2017, CEH a înregistrat o pierdere de 768 de milioane de lei, la o cifră de afaceri de 433 de milioane de lei. A fost al cincilea an consecutiv pe pierdere pentru complex, pentru un total de aproape 3,8 miliarde de lei. Numărul de angajați a ajuns la 5.797, față de un maxim de 6.672, raportat în 2014.

s of August 27th, the Paroșeni power plant operates in accordance with the environmental values imposed by European legislation. The Ministry of Energy announced that after an investment of EUR 65.3 million, the Paroșeni power plant was equipped with a desulphurization plant that eliminates 94% of the SO2 emissions. "We are glad that we have the first power plant in EC Hunedoara, in accordance with the European environmental legislation. This is of dual importance. On the one hand, the Paroşeni power plant will be supplied with coal from the Jiu Valley, and on the other hand, any step taken towards meeting the environmental requirements by coal-fired power plants in Romania will ensure in the future an equally diverse energy mix", says the Minister of Energy, Anton Anton. The investment was financed by a loan from the EIB, BCR and the EBRD, and the works were executed by the CNIM-LAB consortium. The Paroșeni power plant has an installed capacity of 150 MW. EC Hunedoara was established in 2011 by the merger of Electrocentrale Deva, Electrocentrale Paroșeni and the National Coal Company. Besides the Paroșeni Group, CEH also has five production groups at Mintia, with an installed capacity of 1,075 MW. On Transelectrica's website, on June 1st, all five units were "in the process of being" certified to obtain an environmental permit. In 2017, CEH recorded a loss of RON 768 million, with a turnover of RON 433 million. It was the fifth consecutive year of loss for the complex, for an amount totaling almost RON 3.8 billion. The number of employees reached 5797, compared to a maximum of 6672, reported in 2014.

Q3 2018

THERMO

| tendinte , / trends

Cărbunele a făcut istorie și este istorie Coal made and is history

ste universal recunoscut faptul că la bazele Uniunii Europene au stat cărbunele și oțelul. Țările europene au început în 1950 să se unească, din punct de vedere economic și politic, pentru a asigura o pace durabilă. A urmat o perioadă de creștere economică datorită faptului că țările UE încetează să mai aplice taxe vamale în cadrul schimburilor comerciale reciproce. La scurt timp după, poluarea devine o problemă în UE și în 1970 sunt adoptate norme de protecție a mediului și este introdus, pentru prima dată, principiul „poluatorul plătește”. Oamenii au devenit preocupați de protecția mediului (și de luarea unor decizii comune), iar în timp schimbările climatice au ajuns să reprezinte un subiect important, liderii politici convenind asupra reducerii emisiilor poluante. După câteva acorduri globale care nu au produs prea multe efecte, în 2015 a fost obținut un nou acord global privind schimbările climatice. Acordul de la Paris este un proiect ambițios, dinamic, obligatoriu din punct de vedere juridic, având drept obiectiv limitarea încălzirii globale la un nivel „cu mult sub” 2°C și depunerea de eforturi pentru a o limita la 1,5°C. Una dintre condițiile esențiale pentru a rămâne în conformitate cu Acordul de la Paris privind schimbările climatice este eliminarea treptată a cărbunelui. În mod realist, acest lucru trebuie să se întâmple nu mai târziu de 2030. În ultimii trei ani nu mai puțin de 18 state membre ale Uniunii Europene au anunțat că vor renunța treptat la producerea energiei pe bază de cărbune sau că nu se bazează pe acesta. Industria cărbunelui și guvernele din celelalte state membre care nu au anunțat renunțarea la cărbune duc o luptă acerbă pentru a câștiga timp și pentru a întârzia inevitabilul cât mai mult posibil. Europa este împărțită între un număr din ce în ce mai mare de țări din vest și nord, care discută despre eliminarea treptată a cărbunelui și multe țări din

160

t is world-wide known the fact that coal and steel stood at the basis of the European Union. In 1950 European countries started to unite from an economic and political standpoint to ensure a lasting peace. A period of economic increase followed due to the fact that EU countries ceased to apply customs duties to mutual trades. Shortly after, pollution becomes an issue in the EU and in 1970 environmental protection rules were enforced and the principle “the polluting factor pays” was introduced for the first time. People became preoccupied with environmental protection (and with making joint decisions) and while climatic changes became an important issue, political leaders agreed to reduce polluting emissions. After several global agreements that had little effects, in 2015 a new global agreement was concluded concerning climatic changes. The Paris Agreement is an ambitious, dynamic, mandatory project from

Europa Centrală și de Est care încearcă să protejeze ce a mai rămas din industria cărbunelui. ȚĂRI CARE RENUNȚĂ LA ENERGIA PE BAZĂ DE CĂRBUNE Cărbunele a făcut istorie în Marea Britanie, fiind un element indispensabil revoluției industriale. Totuși, Marea Britanie a fost prima țară din lume care a anunțat eliminarea treptată a cărbunelui. Mesajul a venit chiar înainte de reuniunea climatică de la Paris din 2015. Flota de termocentrale pe cărbune a Marii Britanii a fost deja înjumătățită până în prezent, la 15 GW, de la cei 30 GW existenți în 2010, iar termenul limită este 2025. Belgia este un pionier în domeniu, fiind prima țara din Europa care a eliminat deja cărbunele. Ultima termocentrală pe cărbune din țară a fost închisă în luna martie 2016. Nu a fost un obiectiv politic național, ci a rezultat ca urmare a reglementărilor de mediu

legal standpoint, having as objective the limitation of global warming to a level “well below” 2°C and to strive to limit it to 1,5°C. One of the essential conditions to remain compliant with the Paris Agreement in terms of climatic changes consists of a gradual elimination of coal. Realistically, this must happen before 2030. During the past 3 years not less than 18 European Union member states announced that they will gradually give up generating electricity from coal or that they do not rely on coal. Coal industry and governments of other member States that did not announce their giving up to coal fight to gain time to delay the inevitable, as much as possible. Europe consists of many countries from the North and West that discuss about the gradual elimination of coal and of countries from the Central and Eastern Europe that try to protect what's left from the coal industry.

Alin Tănase Coordonator de campanii, Greenpeace România Campaign Coordinator, Greenpeace Romania

Q3 2018

THERMO

162

| tendinte , / trends ale UE privind emisiile industriale. Cel mai recent anunț a fost făcut de Irlanda, în martie 2018, când ministrul irlandez pentru acțiuni în domeniul climei a anunțat că țara pe care o reprezintă va pune capăt până în 2025 utilizării energiei din cărbune. Tot până în 2025 este de așteptat și ca Italia să elimine cărbunele ca parte a strategiei energetice naționale. În Franța, deși era anunțată o eliminare treptată a cărbunelui până în 2023, noua administrație, condusă de președintele Macron, a reconfirmat acest angajament, mutând data de închidere în 2021. Și

COUNTRIES WAIVING THE ELECTRICITY FROM COAL Coal has made history in the Great Britain, being an essential element of the industrial revolution. However, Great Britain was the first country in the world to announce the gradual elimination of coal. The message came right before the climatic reunion from Paris in 2015. Great Britain's fleet of coal thermal plants has already been halved by now to 15 GW from the 30 GW existing in 2010 and the deadline is 2025. Belgium is a pioneer in the field, being the first

în Austria ministrul mediului a anunțat că va muta data de încheiere din 2025 în 2020, luând astfel în considerare o eliminare accelerată. În Olanda, chiar dacă trei din cele cinci termocentrale pe cărbune au fost puse în funcțiune în 2015 și respectiv 2016, guvernul a anunțat la începutul lui 2018 o interzicere a producției de energie electrică pe bază de cărbune care va intra în vigoare la

country in Europe to eliminate coal. The last coal thermal plant in the country was closed in March 2016. It was not a national political objective, but it resulted from the environmental regulations of the EU on industrial emissions. The most recent announcement was made by Ireland, in March 2018, when the Irish minister for climatic actions announced that his country will put an

1 ianuarie 2030. Aceasta înseamnă că cele două termocentrale vor funcționa mai puțin de jumătate din durata de viață estimată. Portugalia a hotărât în 2017 să elimine treptat cărbunele până în 2030, totul fiind parte dintr-un plan mai mare ce dorește decarbonizarea totală a economiei până în 2050. Suedia, de asemenea, are planuri mari, vrea să renunțe la cărbune până în 2022 și să devină prima economie decarbonizată din lume până în 2045. Și alte țări nordice au anunțat că elimină treptat cărbunele, Finlanda și Danemarca stabilind ca termen de închidere 2029 și respectiv 2030. Cipru, Estonia, Islanda, Letonia, Lituania, Luxemburg și Malta nu dispun de termocentrale pe cărbune, iar Norvegia, care nu face parte din UE, are doar o termocentrală foarte mică pe arhipelagul Svalbard, foarte aproape de Polul Nord, însă chiar și aici alternativele curate sunt în prezent analizate. OPOZIȚIE ACERBĂ ÎN EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST Cu toate că există o serie de țări deschise la a renunța treptat la cărbune, peisajul din Europa nu este atât de “verde” precum pare. Țările cu tradiție în exploatarea cărbunelui încă mai speră la un viitor în exploatarea cărbunelui și cer întârzierea inevitabilului cât mai mult posibil. Polonia are în construcție noi grupuri pe cărbune, însă cea mai mare parte a termocentralelor existente sunt vechi și se confruntă cu o mare provocare pentru a satisface cerințele de mediu privind emisiile industriale. Cu toate acestea, deși guvernul polonez susține cărbunele, sectorul minier se confruntă cu presiuni economice semnificative și per total forțele pieței se schimbă. Trebuie menționat că Polonia va fi gazda Conferinței ONU privind schimbările climatice COP24 din 2018, iar întâlnirea va avea loc în Katowice - unul dintre cele mai poluate orașe din Polonia și Europa. Germania arde prea mult cărbune în comparație cu alte state membre ale UE, având o capacitate instalată de aproximativ 48 GW. În 2017, noul guvern a convenit în tratatul său de coaliție să pună în aplicare o dată de închidere a termocentralelor pe cărbune și alte măsuri pentru a-și putea atinge obiectivul în domeniul climei, pentru 2020. Începând din iunie 2018, o comisie instituită de guvern va conveni asupra acestor aspecte legate de energie și climă. Deși Germania pare de neclintit când

end to the use of energy from coal by 2025. Italy is also expected to eliminate coal by 2025, as part of the National Energetic Strategy. In France, even if a gradual elimination of coal was announced by 2023, the new administration managed by President Macron reconfirmed this commitment, setting 2021 as deadline. In Austria, as well, the minister of environment announced that the deadline will be brought forward from 2025 to 2020, thus considering an accelerated elimination. In The Netherlands, even if three of the five coal thermal power plants were commissioned in 2015 and, respectively, 2016, at the beginning of 2018 the government announced that the production of electricity from coal is forbidden as of 1 January 2030. This means that the two thermal power plants will operate for less than half of their estimated lifetime. In 2017 Portugal decided to gradually eliminate coal by 2030, as part of a wider plan whose purpose consists in the entire decarbonizing of economy by 2050. Sweden has great plans, as well; it intends to give up the coal by 2022 and to become the first decarbonized economy in the world by 2045. Other Northern countries announced that they will gradually give up coal, Finland and Denmark setting as deadline 2029 and 2030. Cyprus, Estonia, Iceland, Latvia, Lithuania, Luxembourg and Malta have no coal thermal power plants and Norway, which is not part of the EU, has only a small thermal power plant in Svalbard Archipelago, very close to the North Pole, but even here clean alternatives are analysed at this moment. KEEN OPPOSITION IN THE CENTRAL AND EASTERN EUROPE Even if there are many countries willing to gradually give up coal, the European environment is not as “green” as it seems. Countries with a history in exploiting coal still hope to a future in the exploitation of coal and demand the delay of the inevitable for as much as possible. Poland has new coal groups under construction, but most existing thermal power plants are old and face great challenge in complying with environmental requirements on industrial emissions. However, even if the Polish government supports coal, the mining sector faces significant economic pressures and, overall, market forces change.

Q3 2018

THERMO

| tendinte , / trends

New emission standards, which are more restrictive, have the purpose to limit as much as possible the negative impact on the environment and public health.

We must mention that Poland will be the host of the UN Conference on climatic changes COP24 in 2018, and the meeting will take place in Katowice one of the most polluted towns in Poland and Europe. Germany burns too much coal compared to other EU member states, having an installed capacity of approximately 48 GW. In 2017, in the coalition treaty, the new government agreed to set a coal thermal plants closure date as well as other measures to reach its climatic objectives for 2020. Since June 2018 a government commission will agree such aspects related to energy and climate. Even if Germany seems to be adamant when it comes to coal industry, a series of less climate-friendly policies is expected in the near future. However, at local level, Germany also has more progressive regions that considered a gradual elimination of coal. In October 2017 Berlin was the first Bundesland of Germany that adopted a law to eliminate coal from this region by 2030. Bulgaria does not have a long-term energetic strategy yet, and a gradual elimination of coal is not considered at this moment. Coal thermal plants are extremely old and polluting, but the Bulgarian government relies on derogations from the environmental requirements as concerns industrial emissions to maintain thermal power plants alive and to avoid undertaking the responsibility for necessary fair economic transition actions.

CONTEXTUL DIN UE SI SITUAȚIA DIN ROMÂNIA Peisajul energetic al UE este în plină tranziție, iar odată cu ieșirea SUA din acordul climatic de la Paris, UE s-a angajat să fie liderul acestei mișcări. Adoptarea documentului de referință privind cele mai bune tehnici disponibile (BREF) și reforma schemei de comercializare a emisiilor de gaze cu efect de seră (EU ETS) arată că politicile UE pot fi considerate un motor puternic în promovarea reducerii poluării din industria energetică. Noile standarde de emisii, mai restrictive, au scopul de a limita pe cât posibil impactul negativ asupra mediului și a sănătății publice, cetățenii fiind astfel protejați împotriva bolilor asociate emisiilor periculoase generate de instalațiile industriale. Uniunea Europeană nu numai că a înăsprit standardele de emisii pentru dioxid de sulf (SO2), oxid de azot (NOx) și praf (PM), dar a introdus și noi standarde de emisii pentru mercur (Hg), acid clorhidric (HCl) și

EU CONTEXT AND ROMANIA’S SITUATION The EU energetic environment is in transit, and once the USA exited the Paris climatic Agreement, the EU committed to be the leader of this movement. Adopting the reference document on the best available techniques (BREF) and the reform of greenhouse gases emissions trading system (EU ETS) show that the EU policies can be considered a powerful engine to promote the decrease of pollution in the energy industry. New emission standards, which are more restrictive, have the purpose to limit as much as possible the negative impact on the environment and public health, thus citizens being protected against diseases associated to dangerous emissions generated by industrial plants. The European Union has worsened emission standards for sulphur dioxide (SO2), nitric oxide (NOx) and dust (PM), and inserted new emission standards for mercury (Hg), hydrochloric acid (HCl)

vine vorba de industria cărbunelui, în viitorul apropiat sunt așteptate o serie de politici mai prietenoase cu clima. Totuși, la nivel local, în Germania sunt și regiuni mai progresiste care au luat în calcul o eliminare treptată a cărbunelui. În octombrie 2017, Berlinul a fost primul Bundesland al Germaniei care a adoptat o lege de eliminare a cărbunelui din această regiune până în 2030. Bulgaria încă nu are o strategie energetică pe termen lung, iar în prezent o discuție despre eliminarea treptată a cărbunelui nu este luată în calcul. Termocentralele pe cărbune sunt extrem de vechi și poluante, însă guvernul bulgar se bazează pe derogări de la cerințele de mediu privind emisiile industriale pentru a menține în viață termocentralele și pentru a evita asumarea responsabilității pentru acțiunile necesare de tranziție economică justă.

Noile standarde de emisii, mai restrictive, au scopul de a limita pe cât posibil impactul negativ asupra mediului și a sănătății publice.

164

acid fluorhidric (HF) și a revizuit nivelurile de poluare permise pentru apele uzate generate de instalațiile mari de ardere. În România, toate termocentralele pe cărbune vor necesita modernizări pentru a se conforma noilor standarde de emisie, mai restrictive. Costul aproximativ pentru modernizarea unui singur GW în cazul termocentralelor pe bază de lignit este estimat la 183 de milioane de euro. Cheltuielile necesare modernizării nu sunt singurul motiv pentru creșterea costurilor de producție din sectorul energetic pe cărbune în următorii ani. Costurile operaționale ale companiilor vor crește ca rezultat direct al cheltuielilor de întreținere mărite ale noilor instalații, ce vor necesita absorbant (ex.: piatră de calcar pentru sistemele de desulfurare umedă a gazelor de ardere). Unele termocentrale vor fi nevoite să caute spații fizice pentru extinderea sau instalarea unor noi sisteme de purificare. Începuturile modernizării în România nu arată deloc strălucit. În prezent, mai mult de jumătate din cele 10 termocentrale pe cărbune nu sunt conforme nici măcar cu standardele de emisie existente, iar unele operează chiar fără autorizația integrată de mediu valabilă. Printre cele din urmă se numără: Mintia, Paroșeni, Drobeta, CET Govora, Rovinari și grupul nr. 7 de la Turceni. În același timp, nu există nicio termocentrală pe cărbune care să se afle în concordanță absolută cu noile standarde BREF, care sunt obligatorii începând cu 2021. Industria cărbunelui din România se confruntă cu presiuni economice semnificative. Acest lucru a făcut ca, în 2018, ministrul energiei să afirme public că România va trebui să înceapă să se gândească la o eliminare treptată a cărbunelui până în 2040. Termenul de 2040 nu este deloc ambițios, iar tranziția va fi tot către un combustibil fosil - gazul, însă este pentru prima dată când un oficial român a avansat un termen limită pentru eliminarea cărbunelui. În curând cărbunele va fi istorie, însă nu trebuie uitată responsabilitatea guvernelor de a găsi soluții de tranziție justă pentru comunitățile afectate. Avem un potențial ridicat pentru producția de energie regenerabilă, iar cercetarea în domeniul stocării energiei avansează fulgerător. Imaginați-vă o lume în care cerul orașelor este lipsit de poluare și electricitatea este ieftină și abundentă. Totul s-ar putea întâmpla mai devreme decât credem mulți dintre noi.

and hydrofluoric acid (HF), and reviewed allowed pollution levels for waste water generated by large combustion plants. In Romania all coal thermal plants need modernizations to comply with the new and more restrictive emission standards. The approximate cost for the modernization of one GW in case of lignite thermal power plants is estimated to Euro 183 million. Expenses necessary for the modernization are the only reason of the increase of production costs in the coal energy sector in the next years. Mai mult de jumătate Operational costs of compadin cele 10 termocentrale pe nies will increase as direct cărbune nu sunt conforme nici result of increased maintemăcar cu standardele de emisie nance expenses made for existente. the new plants, which will require an absorbing factor More than half of the 10 coal thermal plants are incompliant (e.g. lime stone for wet flue with present emission gas desulphurization systems). standards. Some thermal plants will need to search for physical areas to extend or install new purification systems. The beginning of modernization in Romania is not good at all. At this moment, more than half of the 10 coal thermal plants are incompliant with existing emission standards, and some operate without a valid integrated environmental authorization. Some of them are: Mintia, Paroșeni, Drobeta, CET Govora, Rovinari and group no. 7 of Turceni. At the same time, there is no coal thermal plant absolutely compliant with the new BREF standards that are mandatory as of 2021. The coal industry in Romania faces significant economic pressures. In 2018 this drove the minister of energy to publicly state that Romania must start to think at a gradual elimination of coal by 2040. The deadline 2040 is not an ambitious one, and the transition will be to a fossil fuel, as well, namely gas, but it is the first time a Romanian official provided a deadline for the elimination of coal. Soon coal will be history, but we must not forget the responsibility of governments to find fair transition solutions for affected communities. We have a high potential for the production of renewable energy and research in energy storage field rapidly develops. Imagine a world in which cities’ sky is pollutionfree and electricity is cheap and plenty. All of this could happen sooner than we all think.

Q3 2018

ENERGY EFFICIENCY FOR BIG RESULTS media campaign by energynomics.ro (February to November 2018)

CLUJ-NAPOCA April 26th 2018

IAŞI

ORADEA

March 14th 2018

November 14th 2018

cogeneration storage automation e-mobility

CONSTANŢA July 4th 2018

CRAIOVA October 17th 2018

TIMIŞOARA May 22nd 2018

SUPPORTED BY

HEIZUNG

RENEWABLES

| perspective / looking ahead

Ajutor pentru persoanele fizice la instalarea de sisteme fotovoltaice Aid to natural persons to install photovoltaic systems

egea regenerabilelor, modificată în iulie, și programul Autorității Fondului pentru Mediu privind instalarea de sisteme fotovoltaice au fost întâmpinate cu entuziasm de către posibilii beneficiari și promit o nouă dinamică în sectorul micii producții de electricitate din surse regenerabile. Totuși, primele mișcări importante în piață nu pot avea loc mai devreme de anul 2019, când toate precondițiile legale și de reglementare vor fi fost îndeplinite. Am sintetizat mai jos principalele obstacole care au întârziat dezvoltarea sectorului până acum. FINANȚARE Mica producție de electricitate din surse regenerabile s-a concretizat până acum aproape exclusiv în proiecte pilot sau inițiative individuale, ale unor pasionați de tehnologie și/sau de protecția mediului. De ce? Pentru că investiția în asemenea sisteme și echipamente nu se poate recupera, în prezent, într‑un interval de timp rezonabil. Din 2019 este posibil ca două noi surse de finanțare să stimuleze asemenea investiții, pe lângă schema pe bază de certificate verzi. Mai întâi, operatorii de distribuție sunt obligați să racordeze în maximüm 30 zile prosumatorii (mici

168

he law on renewable energy, changed in July, and the program of the Environmental Fund Administration on the installation of photovoltaic systems were met with enthusiasm by possible beneficiaries and they promise a new dynamic in small electricity production from renewable sources sector. However, the first important movements on the market cannot take place sooner than 2019, when all legal and regulatory pre-conditions will have been met. Below we synthetize the main aspects that have delayed the development of the sector until now.

FINANCING The small production of electricity from renewable sources turned by now, almost exclusively, into pilot projects or individual initiatives of persons passionate of technology and/or environmental protection. Why? Because the investment in such systems and equipment cannot be recovered nowadays within a reasonable timeframe. Starting with 2019 two new financing sources might stimulate such investments in addition to the green certificates scheme. First of all, distribution operators are obliged to connect prosumers (small household producers that

producători casnici cu o putere instalată de maxim 27 kW pe locul de consum) și o serie de autorități publice (cele care dețin capacități de producere a energiei electrice din surse regenerabile realizate, parțial sau total, din fonduri structurale). Apoi, furnizorii de energie electrică sunt obligați să achiziționeze energia electrică astfel produsă, prosumatorii fiind scutiți de la orice obligații fiscale. Prosumatorii nu vor primi banii direct, ci se va face o regularizare pe factură, ca diferență între banii plătiți pentru energia consumată (la prețul pieței) și cea vândută în rețea (la prețul mediu ponderat înregistrat în Piața pentru Ziua Următoare în anul anterior). Prosumerii persoane fizice sunt exceptați de la obligația de achiziție de certificate verzi pentru energia electrică produsă și utilizată pentru consumul final propriu, dar și de la plata tuturor obligațiilor fiscale aferente cantității de energie electrică produsă pentru autoconsum, precum și excedentului vândut furnizorilor. În plus, prin Programul Autorității Fondului pentru Mediu (AFM) privind instalarea de sisteme fotovoltaice pentru producerea de energie electrică, persoanele fizice vor primi de la stat contravaloarea a 90% din prețul instalației, în limita a 20.000 de lei. Ghidul de finanțare a programului a fost lansat

have an installed power of maximum 27kW per place of consumption) within maximum 30 days to a series of public authorities (those that hold electricity production capacities from realized renewable sources, from structural funds). Then, electricity suppliers must purchase the electricity thus produced, prosumers being exempted from any tax obligations. Prosumers will not receive the money directly, but an invoice settlement will be done, as difference between the money paid for consumed energy (at market price) and the energy sold in the network (at average weighted price registered on the Day Ahead Market during the next year). Prosumers, natural persons, are excepted from the obligation to purchase green certificates for the electricity produced and used for their own final consumption, as well as from the payment of all tax obligations related to the quantity of electricity produced for self-consumption, as well as for the surplus sold to suppliers. In addition, through the Program of the Environmental Fund Administration (AFM) regarding the installation of photovoltaic systems for the production of electricity, natural persons will receive from the Government 90% of installation's price within the limit of 20,000 lei. The program is funding guideline was launched to public debate. In this form, the document provides that photovoltaic installation of more than 3 kW p can be financed. The mechanism provides that the amount financed by the Authority is deduced by the validated fitter from the total value of the invoice. The end beneficiary will only pay the difference. Eligible expenses include photovoltaic panels, the invertor, connections, system installation structure, communication manner, intelligent meters (measuring the quantity of electricity produced and allowing the remote collection and

Suntem nerăbdători sa vedem sute de mii de mici producători de energie curată în România în următorul an.

We are anxious to see hundreds of thousands of small clean energy producers in Romania in the next year. MIHAI TOADER-PASTI & CLAUDIU BUTACU Cofondatori EnergiaTa / EnergiaTa co-founders

Q3 2018

RENEWABLES

AFM Statul va oferi 90% din prețul instalației fotovoltaice, în limita a 20.000 de lei. The state will provide 90% of the photovoltaic system price, up to 20,000 lei.

170

| perspective / looking ahead

în dezbatere publică. În forma actuală, documentul stabilește că pot fi finanțate instalațiile fotovoltaice cu o capacitate mai mare de 3 kWp. Mecanismul prevede că suma finanțată de Autoritate se scade de către instalatorul validat din valoarea totală a facturii. Beneficiarul final va achita doar diferența. Cheltuielile eligibile includ panourile fotovoltaice, invertorul, conectica, structura de montaj a sistemului, modul de comunicație, contorul inteligent (măsoară cantitatea de energie produsă și permite colectarea și transmiterea datelor relevante de la distanță, în format electronic), precum și tabloul electric curent continuu/curent alternativ. Vor fi finanțate și cheltuielile cu montajul și punerea în funcțiune a sistemului de panouri fotovoltaice, în limita a maximum 15% din costurile echipamentelor și instalațiilor electrice, dar și taxa pe valoare adăugată aferentă cheltuielilor eligibile. BIROCRAȚIE Alte obstacole majore în calea dezvoltării sectorului micii producții de electricitate din surse regenerabile sunt imobilismul administrațiilor locale și birocrația de la toate nivelurile. O cercetare realizată de reprezentanții EFdeN, care promovează proiectul EnergiaTa, arată că pentru a monta un panou fotovoltaic pe casă este nevoie de peste 12 aprobări și de până la 450 de zile (potrivit Ghidului despre procesul administrativ privind montarea panourilor fotovoltaice). Noua formă a legii regenerabilelor promite să rezolve măcar parțial această problemă, prin obligațiile impuse operatorilor de distribuție, precum și prin eliminarea obligațiilor de înregistrare și de autorizare a funcționării. Rămâne însă obstacolul pus de practica neuniformă de la nivelul administrațiilor locale, întrucât se menține obligația de a obține autorizația de construire și certificatul de urbanism. În fine, pentru aplicarea legii modificate a regenerabilelor mai este nevoie ca Autoritatea Națională pentru Reglementare în Energie – ANRE – să emită reglementările specifice, care să țină cont și de eventuale obiecții din partea Consiliului Concurenței. De asemenea, odată aprobat, ghidul AFM este insuficient pentru a demara programul de subvenționare pentru fotovoltaice; experiența ultimilor ani în implementarea unor scheme de sprijin similare (Rabla Plus sau Casa Verde) ne-a arătat că pot apărea întârzieri de până la o jumătate de an în alocarea bugetului, în selectarea și validarea instalatorilor, în analiza și aprobarea cererilor de decontare.

sending of relevant data, in electronic form) as well as the direct current / alternating current switchboard. Expenses on assembly and commissioning of the photovoltaic panel system will be financed within the limit of maximum 15% from the cost of equipment and electrical installations, as well as the value added tax related to eligible expenses. PAPER WORK Another major barriers in the development of small electricity production from renewable sources are the lack of mobility of local administrations and the paper work at all levels. A research made by EFdeN representatives promoting the EnergiaTa project shows that to install a photovoltaic panel on the house one needs 12 approvals and up to 450 days (according to the Guideline on the administrative procedure for the installation of photovoltaic panels). The new form of renewable law promises to settle this issue at least partially, through obligations imposed to distribution operators as well as by eliminating registration and operation authorization obligations. The barrier set by the different practice at the level of local administrations still exists, as the obligation to obtain the building permit and town planning certificate still remains. Finally, to apply the amended law of renewable energy, the Romanian Energy Regulatory Authority – ANRE – must issue specific regulations, considering possible objections from the Competition Council. Moreover, once approved, the AFM guideline is enough to start the subsidy program for photovoltaic panels; last years' experience in implementing similar support schemes (Rabla Plus or Casa Verde) (Wreck Plus or Green House) showed us that delays of up to half a year may occur in budget allotment, in the selection and validation of fitters and in the analysis and approval of settlement requests. EXPERTISE As a first reaction full of enthusiasm, right at the date the new renewable law was enacted, Mihai Toader-Pasti and Claudiu Butacu, co-founders of EnergiaTa, stated: “We are looking forward to seeing hundreds of small producers of clean energy in Romania during the next year.” This requires, still, besides financing and absence of paper work, expertise, access to information, a great number of engineers, fitters, companies ready to act.

EXPERTIZĂ Într-o primă reacție plină de entuziasm, chiar în ziua adoptării noi forme a legii regenerabilelor, Mihai Toader-Pasti și Claudiu Butacu, co-fondatorii EnergiaTa, afirmau: “Suntem nerăbdători sa vedem sute de mii de mici producători de energie curată în România în următorul an”. Pentru aceasta este nevoie, mai este nevoie, pe lângă finanțare și debirocratizare, de expertiză, de acces la informație, de un număr important de ingineri, instalatori, firme pregătite să intre în acțiune. Primele semne au apărut deja. Grupul de Facebook EnergiaTa: Comunitatea Prosumatorilor agrega 1.579 de membri la 22 august. Mulți dintre aceștia sunt interesați să-și instaleze sisteme fotovoltaice; unii reprezintă firme pregătite să ofere asemenea servicii. Unul dintre membri (Gabriel Ignat) propunea realizarea unei liste cu firme profesioniste care să se ocupe de întreg procesul: dimensionare, proiectare, autorizații, obținere finanțare, instalare, servicii etc. Probabil că prima asemenea lista va fi constituită chiar de către AFM, cu firmele validate. Asociația EnergiaTa promite de asemenea să revină cu o ediție actualizată a Ghidului despre procesul administrativ privind montarea panourilor fotovoltaice. O altă inițiativă care merită atenția este Asociația Consumatorilor și Micilor Producători de Energie – ACMPE (www.acmpe.org), care își propune înființarea unei firme de furnizare prin intermediul căreia membrii “să poată controla prețurile cu care se vor factura energia electrică și gazele naturale către propriile locuri de consum”, prin decizii luate în calitate de acționari.

The first signs already appeared. The Prosumers Community EnergiaTa Facebook Group counted 1,579 members on 22 August. Many of them were interested in installing photovoltaic panels; some represent companies ready to offer such services. One of the members (Gabriel Ignat) proposed the drafting of a list of professional companies taking care of the entire process: sizing, design, authorizations, funding, installation, services etc. A first such list might be prepared by the AFM itself, including validated companies. energiaTa Association also promises to return with an updated edition of the Guideline on the administrative process of installing photovoltaic panels. Another initiative that needs attention is the Association of Consumers and Small Energy Producers – ACMPE (www.acmpe.org), which proposes to set up a supply company through which members “may control invoice prices of electricity and gas delivered to own consumption sites”, through decisions made as shareholders.

PROSUMATOR – DEFINIȚIE

PROSUMMER – DEFINITION

Clientul final care deține instalații de producere a energiei electrice, inclusiv în cogenerare, a cărui activitate specifică nu este producerea energiei electrice, care consumă și care poate stoca și vinde energie electrică din surse regenerabile produsă în clădirea lui, inclusiv un bloc de apartamente, o zonă rezidențială, un amplasament de servicii partajat, comercial sau industrial sau în același sistem de distribuție închis, cu condiția ca, în cazul consumatorilor autonomi necasnici de energie din surse regenerabile, aceste activități să nu constituie activitatea lor comercială sau profesională primară.

The end customer holding electricity production, including cogeneration installations, whose specific activity does not consist in the production of electricity, which consume and may store and sell electricity from renewable sources produced in its own building, including in a flat, a residential area, a shared services location, commercial or industrial location or in the same closed distribution system, on condition that, in case of non-household autonomous consumers of energy from renewable sources, such activities are not their first commercial or professional activity.

Q3 2018

RENEWABLES

| prosuming

Recomandăm prosumatorilor instalarea de echipamente profesionale We recommend prosumers to install professional equipment

odificările legislative recente au dat noi motive de speranță celor interesați de protecția mediului sau de independența energetică prin intermediul sistemelor de generare fotovoltaice. A fost publicat acum și proiectul de ghid din partea Autorității Fondului de Mediu, prin care asemenea investiții vor putea fi finanțate, parțial. La mai bine de patru ani de la conversația noastră anterioară, am revenit la inginerul Dan Paraipan, directorul general al Ecoalternativ Construct, pentru un comentariu din partea unui om implicat în mod direct în sectorului generării de electricitate din surse regenerabile pe marginea proiectului de ghid de finanțare pentru susținerea prosumerilor din România.

172

ecent legal amendments gave hope to those interested in environmental protection or in energetic independent through photovoltaic generation systems. The draft guideline was published by the Environmental Fund Administration, according to which such investments can be partially financed. More than four years from our previous discussion, we came back to engineer Dan Paraipan, general manager of Ecoalternativ Construct, to comment, as a person directly involved in the electricity generation from renewable sources sector, about the draft financing guideline to support Romanian prosumers.

Stimate domnule Dan Paraipan, cum se prezintă astăzi piața locală de fotovoltaice, înainte de subvențiile AFM, înainte de simplificarea vânzării surplusului de energie electrică produsă de consumator? Din anul 2014, piața fotovoltaicelor a cunoscut o continuă expansiune. Între motivele principale amintesc în primul rând scăderea prețului la panourile fotovoltaice. Dacă în 2014 prețul era de 1 euro/ Watt, acum este de 0,52 euro/Watt. În același timp, creșterea prețurilor la energie a făcut ca amortizarea unui astfel de sistem să se obțină într-o perioadă cu mult mai mică, de circa 6-7 ani. În acești ani, populația a devenit mai informată cu privire la avantajele folosirii energiei fotovoltaice. Concret, clienții sunt tot mai dornici fie să-și reducă factura la electricitate, fie să depindă cât mai puțin de rețeaua publică de energie electrică. Care este profilul clientului tipic astăzi, care sunt cerințele acestuia și cum au evoluat în ultimii 4-5 ani? În urmă cu câțiva ani, instalam cu preponderență sisteme fotovoltaice în amplasamente în care nu exista posibilitatea de racordare la rețeaua publică. Acum instalăm și în locuri unde există rețea, dar se dorește reducerea consumului de energie. Sunt și situații în care rețeaua este instabilă, adică este afectată frecvent de fluctuații de tensiune au chiar de întreruperi. Sunt aceste noutăți suficiente pentru un impuls semnificativ în piața locală a fotovoltaicelor mici? Așteptam de mult acest ghid și ne bucură faptul că lucrurile s-au mișcat atât de repede, mai ales dacă ne amintim că legea 220/2008 de-abia în acest an a fost modificată într-o formă care simplifică mult lucrurile. Sperăm într-o creștere a pieței sistemelor fotovoltaice de mică putere. Avem o listă de așteptare încă de la data când Autoritatea Fondului de Mediu a lansat primele informații. Sunt elemente din proiectul de ghid care credeți că trebuie clarificate - fie din perspectiva clientului final, fie din perspectiva firmei care furnizează și instalează echipamentele? O primă analiză a documentului propus de AFM ridi-

Dear Mister Dan Paraipan, how is the photovoltaic market today, before AFM subsidies, before the simplification of sale of the surplus of electricity produced by the consumer? Since 2014 the photovoltaic market permanently expended. Among the main reasons I mention the price decrease of photovoltaic panels. If in 2014 the price was of Euro 1/Watt, now it is of Euro 0,52/Watt. At the same time, the increase of electricity price determined the amortization of such system to take place within a smaller term, of approximately 6-7 years. During these years, population became more informed as to the advantages of using photovoltaic energy. Actually, customers are willing either to lower the price of their electricity bill, or to depend as little as possible on the public electricity grid. Which is the profile of the typical customer today, which are his requirements and how did they develop during the past 4-5 years? A few years ago we used to install photovoltaic systems in locations that did not have the possibility of being connected to the public grid. Now we are installing them in locations where the grid exists, but the decrease of the electricity consumption is desired. There are also situations in which the grid is not stable, namely it is often influenced by voltage fluctuations or even voltage interruptions.

Dan Paraipan director general al Ecoalternativ Construct general manager of Ecoalternativ Construct

Are these novelties enough for a significant impulse on the small power photovoltaic local market? We have been expecting for this guideline for a long time and we are glad that things moved so fast, especially if we remember that Law 220/2008 has just been amended this year to a form that simplifies things a lot.

Scăderea prețului la panouri și creșterea prețurilor la energie au făcut ca amortizarea unui astfel de sistem să se obțină în circa 6-7 ani, fără subvenție.

Decreasing panel prices and rising energy prices have made the ROI of such a system to be achieved in about 6-7 years, with no subsidies.

Q3 2018

RENEWABLES

| prosuming

că o serie de întrebări. Una ar fi dacă validarea instalatorilor se va face la nivel de regiune sau la nivel național. Altfel spus, un instalator validat poate aplica în toată țara? Apoi, nu este limpede dacă e posibilă asocierea de operatori economici pentru a cumula experiența în lucrări similare. De asemenea, pentru experiența în lucrări similare de 50 kW se va lua în considerare o singură lucrare sau mai multe lucrări însumate? Mai trebuie clarificat dacă pe parcursul derulării programului se vor organiza mai multe sesiuni de înscriere, dar și de ce nu se acordă plăți în avans, așa cum se întâmplă la alte tipuri de finanțări. Am văzut mai multe calcule și pare că microgenerarea de energie fotovoltaică nu este încă eficientă din punct de vedere financiar, mai ales pentru prosumerii conectați la rețea. Ne puteți oferi un exemplu de calcul pentru un sistem tipic, cu și fără sistem de stocare?

Recomandăm prosumatorilor instalarea de echipamente profesionale, în special la partea de invertoare on-grid care trebuie să fie agreate de ANRE.

We recommend prosumers to install professional equipment, especially on the part of on-grid inverters that must be agreed by ANRE. DAN PARAIPAN Director general al Ecoalternativ Construct / CEO of Ecoalternative Construct

Calculele sunt simple: o locuință obișnuită consumă în medie 250 kWh pe lună, adică în jur de 3.000 de kWh pe an. La prețul de 0,65 lei per kWh rezultă un cost anual de 1.950 de lei cu energia electrică. Un sistem fără stocare de 3 kW p, care costă aproximativ 3.200 de euro, produce anual în jur de 3.680 kWh. Rezultă un surplus injectat în rețea de 680 kWh, care vor putea fi vânduți la prețul de 0,22 lei / kWh, pentru un total 150 de lei. Rezultă că pot fi economisiți anual 2.100 de lei, adică 456 de euro. La o investiție de 3.200 de euro, avem o perioadă de amortizare de 7 ani. Pentru puteri instalate mai mari, respectiv consumuri mai mari, perioada de amortizare este mai mică. De exemplu, un invertor de 10 kW costă doar dublu față de unul de 3 kW, astfel că prețul final euro per kW instalat este mai mic.

174

We hope for an increase of the market of small power photovoltaic systems. We have a stand-by list ever since the date the Environmental Fund Administration released the first information. Are there any aspects of the draft guideline that you think should be clarified - either from the end customer standpoint or from the company providing and installing the equipment standpoint? A first analysis of the document proposed by the AFM raises a series of questions. One would be if the validation of fitters is done at region or at national level. In other words, can a validated fitter work all over the country? And then, it is not clear if it is possible the association of economic operators, to cumulate experience in similar works. Also, in case of experience in similar works of 50 kW will it be considered a single work or several works together? There must be also clarified if during the program several registration sessions will take place, and why down payments are not made, as it happens in other types of funding. We have seen many calculations and it seems that the micro-generation of photovoltaic energy is not yet efficient from a financial standpoint, especially to prosumers connected to the grid. Can you give us a calculation example for a standard system, with and without storage system? Calculations are simple: an ordinary house consumes an average of 250 kWh per month, namely approx. 3,000 kWh per year. At a price of 0.65 lei per kWh, results an annual cost of 1,950 lei on electricity. A non-storage system of 3 kWp, which costs approximately 3,200 Euro, produced about 3,680 kWh each year. We have a surplus injected into the grid of 680 kWh, which can be sold at 0.22 lei / kWh, the total being of 150 lei. Therefore, each year 2,100 lei can be saved, namely 456 Euro. Considering an 3,200 investment Euro, the amortization term is of 7 years. In case of larger installed powers, namely higher consumption, the amortization term is less. For example, a 10 kW invertor costs double than a 3 kW invertor, thus the final Euro per installed kW price is lower.

La varianta cu stocare, prețul aceluiași sistem ajunge la circa 5.800 de euro. Amortizarea nu se prea poate lua în calcul, dar intervin alți factori care ar putea impune instalarea unui astfel de sistem. Am întâlnit o situație în care o centrală termică pe lemne căreia nu i-au funcționat dispozitivele de protecție a fost distrusă de o pană de curent de 4-5 ore. Am avut și cazuri în care întreruperea curentului electric a durat 24 de ore! Sunt și societăți comerciale cu activități de distribuție, care nu pot emite facturi și înregistrează pierderi pe toată durata în care curentul electric este întrerupt.

In case of storage option, the price of the same system reaches approximately 5,800 Euro. The amortization cannot be considered, but there are other factors that could require the installation of such system. I learned about a wood thermal power plant whose protection devices did not operate and that was destroyed as result of a power cut off of 4-5 hours. We also had cases in which the cut off of power lasted 24 hours! There are distribution trade companies that cannot issue invoices and record losses during the entire duration of the power failure.

Nu ați inclus în calculele financiare subvenția de 20.000 de lei din partea AFM, de care ar putea beneficia circa 24.000 de clienți. De ce? În ce fel schimbă aceasta calculele de recuperare a investiției? Calculele au fost făcute în ipoteza defavorabilă în care nu se aplică pentru subvenția AFM. În cazul în care se obțin banii de la AFM (aproximativ 4.300 de euro), amortizarea trebuie calculată doar pentru cei 10% aport propriu, care se face evident, mult mai rapid.

Your financial calculations did not include the lei 20,000 subsidy from the AFM from which 24,000 customers may benefit. Why? How does this change investment recovery expenses? Calculations were made considering the less favourable assumption that the AFM subsidy does not apply. If money from the AFM are obtained (approximately 4,300 Euro), the amortization should be calculated only for the 10% own contribution, and is, obviously, faster.

Q3 2018

RENEWABLES

| prosuming

Ce fel de echipamente există pe piață și ce ați recomanda unui client interesat de prosuming? Ecoalternativ Construct are șapte ani de experiență în domeniul fotovoltaic, cu o cifră de afaceri de peste 300.000 de lei în 2017 și cu zeci de proiecte concretizate. Recomandăm prosumatorilor instalarea de echipamente profesionale, în special la partea de invertoare on-grid care trebuie să fie

What type of equipment is there on the market and what would you recommend to a customer interested in prosuming? Ecoalternativ Construct has seven years of experience in photovoltaic field, a turnover of more than 300,000 lei in 2017 and tens of completed projects. We recommend prosumers to install professional equipment, especially as concerns on-grid

agreate de ANRE. Injecția în rețea trebuie să respecte anumite standarde legate de calitatea energiei (armonici, frecvență etc.), protecție antiinsularizare și altele. Noi lucrăm cu echipamente care respectă aceste cerințe și au toate agrementările necesare (Fronius, SMA, Schneider).

invertors that must be approved by ANRE. The grid insertion must comply with certain energyrelated standards (harmonic, frequency etc.), anti-islanding protection and others. We work with equipment that complies with such requirements and have all necessary approvals (Fronius, SMA, Schneider).

Care sunt obstacolele care se mențin încă în calea dezvoltării rapide a prosuming-ului în România? Este nevoie ca ANRE să elaboreze cât mai repede normele de aplicare și ca acestea să fie nu atât de complicate ca în prezent. De asemenea, sperăm ca birocrația să nu pună frână dezvoltării prosuming-ului.

176

Which are the barriers to a fast prosuming development in Romania? ANRE must issue the application rules as soon as possible and they should not be as complicated as now. We also hope that paper work will not delay prosuming development.

RENEWABLES

| stiri , / news

În curând, energia solară și eoliană ar putea concura cu hidrocarburile Soon, solar and wind power could compete with hydrocarbons În 2010, utilizarea energiei solare pentru a fierbe un ceai ar fi costat aproximativ 0,03 lire sterline. Până în 2020, conform estimărilor echipei de cercetare de la UBS, costul va fi scăzut la jumătate. Până în 2030, costul ar putea fi atât de aproape de zero, încât energia ar putea fi considerată gratuită. Studiul a identificat o duzină de mari companii de utilități din Europa care, prin achiziții, vânzări sau preluări, ar putea să-și schimbe în mod substanțial modelul de business, conform Financial Times. În ultimul an, au apărut mari proiecte eoliene și solare care sunt viabile fără nicio subvenție sau credit fiscal. Acest lucru înseamnă că energiile regenerabile pot începe să crească la fel de repede pe cât le permite dezvoltarea tehnologică, mai degrabă decât în ritmul dorit de miniștrii energiei. Parcurile eoliene și solare devin tot mai mari, iar companiile din sector, la fel, deoarece încearcă să-și exercite mai multă putere de cumpărare pe lanțurile lor de aprovizionare și să acumuleze în portofoliu sinergii, date și expertiză de operare.

In 2010 the use of solar power to make a tea costed approximately 0.03 pounds. By 2020, according to the estimates of UBS research team, the cost will be reduced to half. By 2030 the cost could be almost zero, as electric power could be for free. The study identified a dozen large utility companies in Europe that, through purchases, sales or take-overs, could substantially change the business model, states Financial Times. During the last year great wind and solar power projects were drafted, viable without any subsidy or fiscal credit. This means that renewable energy may start to increase as fast as technological development allows them to, rather than to the rhythm set by ministers of energy. Wind and solar parks extended in time, and companies in the field grow, as they try to exercise more purchase power on their supply chains and to accumulate in their portfolios synergies, data and operating expertise.

În SUA, proiectele solare de acoperiș produc economii serioase Cercetătorii de la Carnegie Mellon și Laboratorul Național pentru Energii Regenerabile (NREL) au cuantificat că cererea de electricitate a scăzut ca urmare a panourilor solare instalate între 2013 și 2015 în California; achizițiile de energie din partea utilităților s-au redus cu 650-730 de milioane de dolari, ceea ce determinat o diminuare a prețurilor pieței en-gros. Studiul estimează că energia electrică necumpărată între 2013 și 2015 de la producători se transferă într-o economie de 100 până la 120 dolari pe kilowatt solar instalat (PV). Prețurile engros mai mici “ar trebui să reducă în cele din urmă costurile consumatorilor prin scăderea prețurilor de vânzare cu amănuntul”, spun cercetătorii, deși dacă și cum sunt transmise aceste economii clienților finali nu este discutat în lucrarea citată de arstehnica.com. Un sistem standard de panouri solare pe o casă din California între 2013 și 2015 avea între 2 și 10 kW.

178

In the USA solar roof projects bring major savings Researchers at Carnegie Mellon and The National Renewable Energy Laboratory (NREL) quantified that the demand for electricity dropped due to solar panels installed between 2013 and 2015 in California; purchases of electricity by utilities dropped by USD 650-730 million, which resulted into a decrease of the wholesale market price. The survey estimates that electric power not purchased between 2013 and 2015 from producers translates into a saving between USD 100 up to 120 per installed solar kilowatt (PV). Lower wholesale prices "should eventually decrease consumer costs by lowering retail sale prices”, researchers say, even if how such savings are distributed among final consumers is not discussed in the paper quoted by arstehnica.com. A standard solar panels system on a Californian house registered between 2 and 10 kW between 2013 and 2015.

India depășește China la investițiile în regenerabile China rămâne lider mondial în domeniul energiei regenerabile, dar este depășită de India în ceea ce privește dinamica sectorului, arată un raport al Bloomberg New Energy Finance (NEF). Investițiile în energie curată în India au crescut cu 22% în prima jumătate a anului 2018 față de aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce investițiile Chinei au scăzut cu 15% în perioada respectivă. În acest ritm, se așteaptă ca India să depășească China și să devină cea mai mare piață de creștere până la sfârșitul anilor 2020. Investițiile totale ale Chinei, totuși, au fost mult mai mari, de 58,1 miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2018, în comparație cu 7,4

miliarde de dolari în India, se arată în raportul citat de qz.com. În 2017, India a conectat mai multe capacități de generare a energiei din surse regenerabile decât din surse convenționale, iar în luna mai a acestui an a devenit sediul Alianței Solare Internaționale, un grup nonprofit, format de 121 de țări care promovează utilizarea energiei solare. Jumătate din cele mai mari 10 parcuri solare ale lumii aflate în construcție se află în India. Pe de altă parte, China a redus subvențiile, iar investițiile în toate tehnologiile de energie curată s-au redus în acest an, după un nivel record de 132,6 miliarde de dolari atins în 2017.

India surpasses China in terms of renewable investments China remains the worldwide leader in renewable energy field, but it is exceeded by India as concerns the dynamics of this sector, according to a report of Bloomberg New Energy Finance (NEF). Investments in clean energy in India grew by 22% during the first half of 2018 compared to the same period of last year, while China's investments dropped by 15% during the same period. If this rhythm is kept, by the end of 2020 India should surpass China and become the largest growth market. However, total investments of China were much higher, of USD 58.1 billion during the first half of 2018, compared to

USD 7.4 billion in India, states the report quoted by qz.com. In 2017 India connected more electricity generating capacities from renewable sources than from conventional sources and in May this year it became the headquarters of the International Solar Alliance, a nonprofit group consisting of 121 countries that promote the use of solar power. Half of the 10 greatest solar parks of the world pending construction are in India. On the other hand, China decreased subsidies and investments in all clean energy technologies decreased this year, after a record level of USD 132.6 billion reached in 2017.

Q3 2018

RENEWABLES

| stiri , / news

Ucraina a atras 1,3 miliarde de dolari în regenerabile în trei ani Ukraine drew USD 1.3 billion in renewable sources in a 3 years term Ucraina a atras investiții de aproximativ 1,3 miliarde de dolari în proiecte de energie verde în ultimii trei ani, a anunțat în iulie agenția de stat pentru eficiență energetică (SAEE) a Ucrainei. În special, aceste proiecte includ instalarea de unități de biogaz și construcția unei stații de energie prin biomasă. În plus, cererea tot mai mare de panouri solare pe piața ucraineană încurajează investițiile în producția de panouri solare. În luna mai, șeful SAEE a anunțat că Ucraina este interesată de implementarea în comun a aproximativ 100 de proiecte de energie verde împreună cu China, care necesită investiții de aproximativ 3,95 miliarde de dolari. Strategia energetică a Ucrainei vizează creșterea, până în 2035, a segmentului energiei din surse regenerabile, de la 4% la 25%..

Ukraine drew investments of approximately USD 1.3 billion in green energy projects during the past 3 years, announced in July the state agency for energetic efficiency (SAEE) of Ukraine. Such projects especially include the installation of biogas units and the building of an energy station through biomass. Moreover, the higher demand of solar panels on the Ukrainian market encourages investments in the production of solar panels. In May, the head of SAEE announced that Ukraine is interested in jointly implementing with China approximately 100 green energy projects that require investments of approximately USD 3.95 billion. The energetic strategy of Ukraine includes the development, by 2035, of the renewable sources power sector from 4% to 25%.

Turbine eoliene concepute de români

Wind turbines designed by Romanians

Aproape de ieșirea din București, o echipă de zece oameni lucrează la realizarea unor turbine eoliene, concepute de un inginer român – proiect de cercetare pentru care firma lui a obținut fonduri europene de peste 170.000 euro, scrie startupcafe.ro. Inginerul Mihail Predescu a creat un nou tip de turbină eoliană care, spune el, este foarte ușoară și este realizată în așa fel încât poate produce energie electrică și atunci când nu sunt condiții foarte bune de vânt. ”Experimentând și studiind rezultatele, am reușit să punem la punct o modalitate de a proiecta generatorul împreună cu profilul palei și cu rotorul pentru a putea injecta maximum de energie în sarcină, și care poate fi o baterie de acumulatoare sau direct rețeaua”, explică inginerul. Lansată în 2009, firma Aeolus Energy produce turbine de putere mică, destinate micilor consumatori – celor care au o pensiune, locuiesc într-o zonă în care nu au acces la alte surse de energie sau pur și simplu vor să își pună în curte un astfel de sistem, prin care să producă propria energie electrică.

Close to Bucharest exit a team of ten persons works on wind turbines designed by a Romanian engineer - research project for which his company obtained European funds of more than EUR 170,000, says startupcafe.ro. The engineer Mihail Predescu created a new type of wind turbine that, he says, is very light and built so as to be able to produce electric power even when the wind is not that generous. “By experimenting and studying the results we managed to find a way to design the generator and the blade profile and the rotor, to be able to inject maximum energy to the load, a load that can be a battery or directly the grid", explains the engineer. Set up in 2009, the company Aeolus Energy produces low power turbines, destined to small consumers – those that have a hostel, live in an area that does not have access to other sources of energy or just want to install this system in their backyard, to produce their own electric power.

180

Modificări lente ale mixului energetic în următorii 3 ani Potrivit Comisiei Naționale de Strategie și Prognoză (CNSP), consumul energetic intern al României va crește nesemnificativ în următorii trei ani, de la 32,27 de milioane de tone echivalent petrol (tep) în 2018 la 32,75 de milioane tep în 2021 (+1,48%). Ponderile principalelor categorii de resurse primare se vor menține, cu un ușor avans pentru gazele naturale, de la 21%, anticipat pentru 2018, la 23,6%, în 2021. În documentul publicat în luna iunie, CNSP anticipează că populația va menține în 2021 un consum similar celui din 2018 – 7,6 milioane tep, față de 7,53 milioane tep, în vreme ce consumul din economie se va majora cu aproape 11%, la de 16,5 milioane tep la 18,3 milioane tep. Cea mai importantă contribuție la acest avans va proveni, potrivit CNSP, de la sectorul transporturi

și telecomunicații (+13,67%, cu un plus de aproape un milion de tep). Dependența de importurile energetice se va reduce, anticipează CNSP, în principal în ceea ce privește produsele petroliere, chiar dacă importurile de țiței vor înregistra ușoare creșteri în fiecare an. Comisia se așteaptă ca producția internă de gaze naturale să crească cu 4-5% în fiecare an, până în 2021. Tot în creștere (peste 3%) ar urma să evolueze generarea de energie hidroelectrică, eoliană și fotovoltaică. Producția de cărbune se va menține constantă, anticipează CNSP, după un declin anual de 1,2%, în 2018. Scăderi mai importante se vor consemna în utilizarea lemnului de foc, inclusiv biomasă, mai ales în anii 2020-2021, cu variații de aproape 3% față de anul anterior.

STRUCTURA PRODUCŢIEI DE ENERGIE PRIMARĂ Structure of primary energy production Indicatori (%) Indicators (%) PRODUCŢIA DE ENERGIE PRIMARĂ Primary energy production Cărbune net Net coal Gaze naturale utilizabile Usable natural gas Ţiţei Oil Energie hidroelectrică, eoliană şi fotovoltaică Hydro, wind and solar energy Energie nuclearoelectrică Nuclear Lemn de foc (inclusiv biomasă) Firewood (biomass included) Alte resurse Other resources

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 100 100 100 100 100 100 100 100 100 18.0 16.9 17.9 17.1 18.5 18.0 17.6

17.4

17.2

33.6 33.6 33.6 31.6 33.2 34.2 35.3 36.5 37.4 15.6 15.0 14.8 15.0 13.7 13.3 12.9 12.6 12.5 6.8 8.9 8.5 9.4 8.2 8.4 8.5 8.7 8.8 11.0 10.9 10.8 11.2 11.3 11.2 11.0 10.8 10.7 14.1 13.9 13.3 14.4 13.9 13.7 13.5 12.9 12.3 0.9 0.8 1.1 1.3 1.2 1.2 1.2 1.1 1.1

SURSA / SOURCE: COMISIA NAŢIONALĂ DE STRATEGIE ŞI PROGNOZĂ / NATIONAL COMMISSION FOR STRATEGY AND PROGNOSIS

Slow changes in the energetic flow during the next 3 years According to the National Commission for Strategy and Prognosis (CNSP), Romania's internal energetic consumption will insignificantly grow durign the next three years, from 32.27 million tons of oil equivalent (toe) in 2018, to 32.75 million toe in 2021 (+1.48%). Weights of main categories of primary resources will remain the same, with a slight increase in natural gas, from 21% in 2018 to 23.6% in 2021. In the document published in June, CNSP anticipates that population will have, in 2021, a consumption similar to the one from 2018 - 7.6 million toe, compared to 7.53 million toe, while consumption in economy will grow by approximately 11% from 16.5 million toe to 18.3 million toe. According to CNSP, the most important contribution to this development will come from the

transports and telecommunications sector (+13.67%, up by almost one million toe). The dependence on imports of electricity will drop, according to CNSP, mainly as concerns oil products, even if imports of crude oil will record slight increases each year, in 2018, in 2021. The commission expects that the internal production of natural gas would grow by 4-5 % each year by 2021. The generation of hydro, wind and photovoltaic energy should also grow (more than 3%). Coal production will remain constant, according to CNSP, after an annual drop of 1.2% in 2018. Important decreases will be registered for firewood, biomass included, especially between 2020 and 2021, with variations of almost 3% compared to the previous year.

Q3 2018

EDITORIAL

Străluciri și găuri negre

răim într-o epocă în care domină modelul marilor certitudini. O vreme în care succesul pare că nu poate atins dacă nu ești absolut convins, în fiecare moment, de adevărul pe care îl trăiești. Cu siguranță, convingerile puternice îți dau energia și îndrăzneala de a merge până la capăt, când e mai greu. În același timp, te fac insensibil la argumentele celuilalt și te fac orb la o parte din cele ce se întâmplă în jur, amplificând riscul de a te încorona rege pe un tărâm pustiit. Astfel, o anumită decizie este considerată absolut falimentară pentru unii și, în același timp, un eșec complet pentru cei care se opun celor dintâi. O lege care face lucrurile mai bune în unele privințe este desființată pentru că nu rezolvă toate problemele. Orice reușită, oriunde, oricât de mică sau de mare, este imediat anulată prin prisma unor fărădelegi mai vechi sau mai noi sau doar bănuite în viitor. Din perspectiva unei tabere, tot ceea ce vine de dincolo de fileu este greșit și vrednic de dispreț. Și fiecare dintre noi este, în fiecare clipă, de partea cealaltă a unui fileu, vinovați de eroare și vrednici de disprețuit, în orice clipă. Această revistă este unul dintre puținele locuri în care luminile strălucitoare și găurile negre coexistă, la fel ca în lumea reală; un loc în care muncim ca să punem cap la cap informații incomplete și perspective contradictorii, încercând nu să avem dreptate, ci să fim de folos. Veniți alături de noi în aventura de a crea lumea pe care am prefera să o cucerim!

Bright lights and black holes Această revistă este un loc în care muncim ca să punem cap la cap informații incomplete și perspective contradictorii, încercând nu să avem dreptate, ci să fim de folos.

This magazine is one place where we work to make sense of incomplete data and conflicting perspectives, trying not to be right, but to be useful.

e live in an age dominated by the pattern of great certainties. An age when success seems to be impossible if you are not absolutely convinced at all times about the truth you live in. For sure, strong beliefs give you the energy and the courage to go all the way, in difficult days. Nevertheless, they make you insensitive to different reasoning and turn you blind to parts of what's happening around, increasing the risk of crowning yourself king over a waste land. Thus, a certain decision is considered an absolute ruin for some, and, at the same time, a complete failure for those opposing the former. A law improving the situation in part is obliterated because it does not solve all the problems. An achievement wherever – no matter how small or large – is instantly dismissed because of old, or present, or suspected future evils there. Through the lens of one party, all that comes from the other side of the net is wrong and despicable. And each of us is, at all times, on the opposite side of somebody else’s, which makes us all wrong and despicable, at all times. This magazine is one place where bright lights and black holes coexist, like in the real world; one place where we work to make sense of incomplete data and conflicting perspectives, trying not to be right, but to be useful. Join us in this adventure of creating the map we would prefer to conquer!

Gabriel Avăcăriței Redactor-șef energynomics.ro Magazine Chief editor energynomics.ro Magazine

Q3 2018

ANTICIPATES TENDENCIES EXPLAINS ACTUALITY SHOWS THE LEADERS IN DEPTH ANALYSES

1,000 COPIES BILINGUAL

SOON th

edition