NOE Amba Årsrapport 2012

Ă…rsrapport 2012

Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S

Vi tager miljømæssigt ansvar.

Derfor har vi valgt Svanemærket papir.

Omslag: 250 gr. Cyclus offset Indersider: 140 gr. Cyclus offset

Index _ PÅTEGNINGER Ledelsespåtegning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Den uafhængige revisors erklæringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 LEDELSESBERETNING KONCERN Selskabsoplysninger. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Koncernoversigt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Hoved- og nøgletal for koncernen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Ledelsesberetning - Koncernen generelt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Vision, mission og værdier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Risikostyring i koncernen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Samfundsansvar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 LEDELSESBERETNING SELSKABSNIVEAU NOE Amba. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 NOE Net A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 NOE Energi A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 NOE Service A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 NOE Fibernet A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 NOE Vind A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 ÅRSREGNSKAB 1. JANUAR - 31. DECEMBER 2012 Anvendt regnskabspraksis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Resultatopgørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Pengestrømsopgørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Noter til regnskabet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 OVERSIGT OVER REPRÆSENTANTSKABET OG BESTYRELSENS KONSTITUERING Repræsentantskabet. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Bestyrelsens konstituering. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

Årsrapport 2012 . 3

L Ed e ls e spåt e g n i n g _ Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 for NOE Amba.

31. december 2012 samt af resultatet af selskabets og koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og efter vor opfattelse giver årsregnskabet og koncernregnskabet et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Holstebro, den 2. april 2013 _

_

Direktion

bestyrelse

Flemming Poulsen Direktør

Ebbe Ravn Sørensen Formand

Stig Nielsen Næstformand

ole tang

steen b jensen

ove andersen

finn westergaard

Kristian Præstegaard

4 . Årsrapport 2012 _ Påtegninger

D e n u a fhæ n gig e r e vis o r s e r klæ r i n g e r _ Til andelshaverne i NOE Amba Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for NOE Amba for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab,

der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.

31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.

Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

Lemvig den 2. april 2013 Vestjysk Revision A/S Henrik Bjerre statsautoriseret Revisor

Påtegninger _ Årsrapport 2012 . 5

Ledelsesberetning koncern

6 . Ă…rsrapport 2012 _ Ledelsesberetning koncern

S e lsk a bs o plys n i n g e r _ Selskab NOE AMBA Skivevej 120 7500 Holstebro Telefon: 97 42 14 88 Telefax: 97 40 44 02 Hjemmeside: www.noe.dk E-mail: noe@noe.dk CVR-nr. 36 56 13 19 Ejerforhold Selskabet er et andelsselskab med begrænset ansvar.

Der var pr. 31.12.2012 29.825 andelshavere.

Direktion Flemming Poulsen Bestyrelse Ebbe Ravn Sørensen, formand Stig Nielsen, næstformand Ole Tang Kristian Præstegaard Ove Andersen Finn Westergaard Steen B. Jensen

Revision Vestjysk Revision A/S Statsautoriseret revisionsaktieselskab Datter Virksomheder NOE Net A/S Skivevej 120 7500 Holstebro NOE Vind A/S Andrupsgade 7 7620 Lemvig

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2012 . 7

K o n c e r n o v e r sig t _

NOE Amba

NOE Net A/S

NOE Vind A/S

NOE Energi A/S

NOE Fibernet A/S

100% ejerandel

NOE Service A/S 100% ejerandel

100% ejerandel

100% ejerandel

100% ejerandel

NOE Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S

FiberBackbone A/S

Vestjyske Net 60 kV A/S

18,18% ejerandel

100% ejerandel

20,96% ejerandel

Net-Sam Scada A/S 5,96% ejerandel

Nianet A/S

1,01% ejerandel

8 . Ă…rsrapport 2012 _ Ledelsesberetning koncern

H o v e d - & n ø gl e ta l f o r k o n c e r n e n _ 2012

2011

2010

2009

2008

596.534

622.114

618.077

578.428

478.178

6.184

8.711

-18.375

33.302

-106.709

Finansielle poster, netto

133.832

-30.980

75.067

79.374

-41.552

Resultat før skat

140.016

-22.269

56.692

112.675

-193.291

Resultat efter skat

139.626

-22.329

63.115

83.954

-157.886

61.885

38.713

29.303

46.228

97.008

Egenkapital

1.332.730

1.193.103

1.215.433

1.152.318

1.068.613

Balancesum

1.850.129

1.815.165

1.737.991

1.635.233

1.419.624

1,04%

1,40%

-2,97%

5,76%

-22,32%

Egenkapitalens forrentning

11,06%

-1,85%

5,33%

7,56%

-13,76%

Soliditetsgrad

72,03%

65,73%

69,93%

70,47%

75,27%

53

57

63

59

56

Hovedtal (1.000 kr.)

Nettoomsætning Resultat før finansielle poster

Investering i materielle anlægsaktiver, netto

nøgletal Overskudsgrad

Gennemsnitlig antal ansat

Nøgletalsdefinitioner: Overskudsgrad - beregnes som resultat af primær drift i forhold til nettoomsætning.

Egenkapitalens forretning - beregnes som resultatet efter skat i forhold til den gennemsnitlige egenkapital.

Soliditetsgraden - beregnes som egenkapitalen i forhold til aktiverne.

Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger og Nøgletal 2010”.

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2012 . 9

l e d e ls e sb e r e t n i n g - k o n c e r n e n g e n e r e lt _ Økonomisk beretning Omsætningen i koncernen blev i 2012 realiseret med 597 mio. kr. mod 622 mio. kr. i 2011. Det er specielt faldende kwh-mængder i NOE Energi A/S og lavere elpriser i forhold til 2011 som giver anledning til faldet.

Dækningsbidraget er i 2012 realiseret på 78,0 mio. kr. mod 75,9 mio. kr. i 2011. Dækningsbidraget er forbedret i forhold til 2011 som følge af at der ikke er foretaget nogen tarifnedsættelse i NOE Net A/S i 2012. Effekten heraf reduceres dog ved at dækningsbidraget i NOE Energi A/S er realiseret på et noget lavere niveau i forhold til 2011.

I 2012 er de eksterne omkostninger blevet realiseret på et niveau der er ca. 4,1 mio. kr. højere i forhold til 2011.

Stigningen skyldes specielt en række strategiske tiltag i NOE Energi A/S som belaster omkostningsniveauet.

Personaleomkostningerne ligger samlet set knap 1 mio. kr. lavere i 2012 i forhold til året før. Årsagen skal findes i at selskabet i forlængelse af dens strategiplan har opsagt en række medarbejdere. Den fulde effekt på personaleomkostningerne ses først ved indgangen til 2013, da fratrædelserne er sket i sidste halvdel af 2012.

Fra 2011 er antallet af medarbejdere således faldet fra 57 til gennemsnitlig 53 medarbejdere i 2012.

10 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning koncern

Afskrivninger mv. er i 2012 realiseret på 23,8 mio. kr. mod 22,0 mio. kr. i 2011. Stigningen skyldes specielt kabellægningen i netområdet til gavn for forsyningssikkerheden.

Total set er resultatet før finansielle poster realiseret med 6,1 mio. kr. i 2012 mod 8,7 mio. kr. året før. Under de finansielle poster er det værd at bemærke, at indtægter af kapitalandele i andre virksomheder i 2012 er realiseret med 54,9 mio. kr. specielt som følge af salget af andel i Vestjyske Net 150 kV. Derudover er der realiseret en positiv kursregulering på 59,4 mio. kr. på de finansielle aktiver mod et tab i 2011 på 50,9 mio. kr.

Finansielle indtægter er i 2012 realiseret på et lavere niveau i forhold til 2011, hvilket primært skyldes at der ikke er foretaget nogen udbyttebetaling fra Vestjyske Net 150 kV. Årets koncernresultat efter skat ender for 2012 på i alt 139,6 mio. kr. mod -22,3 mio. kr. i 2011. Resultatet anses af bestyrelsen som værende særdeles tilfredsstillende.

I det kommende år forventes et øget aktivitetsniveau i koncernen, men en lavere indtjening blandt andet som følge af at det er besluttet i NOE Net A/S at foretage en ekstraordinær tarifnedsættelse på 20 mio. kr.

Udviklingen i el-prisen 2012 har været et år med relativt lave strømpriser. En kWh kostede i gennemsnit således 27 øre i Jylland. Til sammenligning kostede en kWh i 2011 i gennemsnit 35 øre.

Der har dog været relativt store udsving i strømprisen i 2012. Fra januar til februar steg strømprisen med godt 31 %, hvorefter strømprisen faldt tilbage i marts. Hen over sommeren faldt strømprisen pga. rigelige vandmængder i de norske og svenske vandmagasiner, og en kWh kostede i juli måned kun 19 øre.

I efteråret er strømprisen gradvist steget, men strømprisen lå dog under 30 øre/kWh alle månederne.

Hen over juleferien oplevede man den ekstreme situation at strømprisen i Jylland var negativ i mange timer.

Den 25. dec. fik man 28,6 øre/kWh for at bruge strøm.

Situationen opstod pga. høj vindproduktion i Danmark og Tyskland kombineret med at lavt forbrug i helligdagene.

Spotpriser ugevisning 2008 - 2012 Øre pr. kWh 120

Vestdanmark DK1 Østdanmark DK2 Nordisk systempris

100 80 60 40 20 0

01 11 21 31 41 51 09 19 29 39 49 06 16 26 36 46 04 14 08 08 08 08 08 08 09 09 09 09 09 10 10 10 10 10 11 11

24 34 44 02 12 11 11 11 12 12

22 32 42 52 uge 12 12 12 12 år

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2012 . 11

V isi o n , missi o n o g væ r di e r _ Udviklingen indenfor energibranchen er accelereret kraftigt gennem de sidste få år og strukturerne indenfor branchen ændres radikalt – seneste eksempler er måden hvorpå forbrugsdata udveksles mellem selskaberne og hvorledes at forsyningspligtbevillingerne nu sættes i udbud. Alt sammen for at skabe et mere effektivt og konkurrencepræget el-marked.

De store udfordringer kræver en stor omstilling for elbranchen generelt set og derfor også NOE. Hvor alle selskaber tidligere havde en form for kommunikation til kunder, så vil det indsnævres til blot et par stykker bl.a. som følge af, at det politisk er besluttet at netselskaberne fra 2014 ikke skal kommunikere med kunderne, men at det er elhandelsselskaberne der skal foretage opkrævninger på vegne af netselskaberne. De færre selskaber med kundekontakt gør det også muligt fremadrettet at skærpe NOE’s profil og lade bevågenheden styrkes mod de selskaber der har kundekontakt. Udadtil vil det være NOE Energi A/S som vil være det profilerede selskab. Selskabet skifter af denne årsag navn til Jysk Energi A/S, og det vil være dennes kommercielle tilgang der vil gå igen i alle koncernens selskaber.

Vision Det er NOE’s vision målrettet at udvikle Jysk Energi til, indenfor specifikke målgrupper, at blive en markant national markedsudfordrer indenfor handel med el og rådgivningsydelser og sammen med strategiske partnere sammensætte løsninger, der skaber unik værdi i forbindelse med vores kunders forbrug af energi.

Med visionen ønskes det at signalere, at NOE er fokuseret på kundens oplevede værdi og ikke blot at levere el til den laveste pris. Konkurrencen vil fremover blive så intens, at selskaber i perioder vil sætte penge til på deres kampagne-tilbud som er gældende for kun en begrænset periode – det tror Jysk Energi ikke på er vejen frem for en langvarig relation. Fokus vil i stedet være på en åbenhed og transparens hvilket vurderes at være endnu vigtigere parametre for kunderne, da kunderne kan have svært ved at gennemskue de forskellige

12 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning koncern

elhandelsselskabers tilbud. I denne sammenhæng vurderes det at være vigtigt for NOE (Jysk Energi) at være en troværdig partner som man ved man kan stole på.

Grundet Jysk Energi’s størrelse vil fokus også være på at indgå strategiske partnerskaber, da man tror på, at det vil kunne skabe unikke løsninger for kunderne. Partnerskaber skal selvfølgelig indgås indenfor alle forretningsområder, og ses som en vej til at sikre en fornuftig værdiskabelse.

Mission NOE’s mission er, at sikre vores kunder kommercielle og bæredygtige energiløsninger, som er enkle og dokumenterer kundens udbytte i relation til økonomisk, social og miljømæssig gevinst.

NOE vil altid sikre dette gennem handel med el og rådgivningsløsninger samt formidling af de bedst mulige energibesparende løsninger.

Værdier Værdigrundlaget hos NOE er en forudsætning for at kunne agere i det omgivende samfund, idet værdierne er det, der skaber koncernens identitet og omdømme.

Værdierne er samtidigt et udtryk for holdninger og adfærd, som efterleves i NOE. - Kvalitet gennem udvikling og videndeling - Ærlighed baseret på respekt og loyalitet: - Vi bruger vor tid på at skabe værdi (value) - Forventet afkast til vores ejere, som også er vores kunder, som basis for vækst og udvikling Tilsammen binder missionen, visionen og værdierne de enkelte individer sammen i koncernen med det fælles mål om at være Danmarks bedste elleverandør!

Ledelsesberetning koncern _ Ă…rsrapport 2012 . 13

r isik o s t y r i n g i k o n c e r n e n _ NOE’s aktiviteter, finansielle stilling, resultater og fremtidige vækst påvirkes af en række forretningsmæssige risici, såvel ikke-finansielle som finansielle.

Derfor vurderes risikobilledet løbende med henblik på, at risikoeksponeringen til enhver tid er hensigtsmæssigt afbalanceret i forhold til aktiviteterne. Ved alle risikovurderinger ses der på sandsynligheden for, at en begivenhed sker, og den mulige konsekvens for forretningen. Konsekvenserne er kvantificeret og vurderes med hensyn til potentielt tab. NOE vil fremover sætte yderligere fokus på at reducere risikofaktorernes potentielle styrke og at modvirke deres eventuelle følger. Dette sker bl.a. gennem indkøb af IT-løsninger der skaber transparens og øgede styringsmæssige muligheder hvilket er alfa og omega på de markeder, hvor konkurrencen øges fremadrettet.

Nedenfor er de forskellige typer af risici kategoriseret og beskrevet og relateret i forhold til de selskaber, hvor det måtte være relevant. Risiciene er anført i ikke-prioriteret rækkefølge.

Driftsrisici Der eksisterer i koncernen mange typer af driftsrisici, hvorfor det er valgt at lave en efterfølgende underopdeling.

Afregningsrisiko Afregningsrisikoen omfatter evnen til at udføre de operationelle afregningsopgaver fejlfrit. Denne type af risiko påtages i koncernen af både NOE Net A/S og NOE Energi A/S. Er man ikke i stand til at have fuld kontrol over processen – eks. opdatering af elpriser i afregningssystemet samt foretage indkøb af korrekte

14 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning koncern

mængder i forhold til kunderne, så vil man meget hurtigt i kraft af de meget store mængder kunne opleve negativ påvirkning på det regnskabsmæssige resultat.

Et meget vigtigt forhold er her den IT-mæssige understøttelse, som både skal sikre at alle kunder afregnes samt at der udvikles og vedligeholdes afstemningsfaciliteter og rapporter, som kan vise når der opstår fejl i systemet.

Specifikationsgraden i el-kontrakterne og dataarkiveringen i systemerne er sluttelig også en betydelig driftsrisiko, som NOE Energi A/S har meget fokus på.

Præcis og konsekvent opfølgning i forhold til alle aftalers indhold giver mulighed for undgå selv som selskab at skulle bærer omkostninger, som er afstedkommet af kundernes adfærd. Dette forhold vil nyindkøbte IT-systemer være med til at understøtte i højere grad end det tidligere har været muligt.

Prissætningsrisiko Afregningsrisikoen omfatter evnen til at prisfastsætte el-produkter i forhold til de forventede omkostninger ved indkøb af kundernes forbrug på engrosmarkedet samt håndteringsomkostninger. Det er således en nødvendighed at have indgående kendskab til omkostningsstrukturen for at skabe rentabel drift. Denne type af risiko påtages i koncernen af NOE Energi A/S, som indkøber el. Risikoen vedr. prisvariationer forsøges her indkalkuleret i salgsprisen overfor kunderne samt elimineret via specifikation af kontrakterne.

Kreditrisiko Som energiselskab er det endvidere vigtig at holde kreditrisikoen for øje samt foretage hensigtsmæssige

kundescreeninger mhp. at undgå unødvendige tab. I den sammenhæng spiller interne processer og systemer en vigtig rolle og i fremtiden en endnu større rolle. Risikoen hænger også meget sammen med prissætningsrisikoen, hvorfor de på nogle områder skal ses under ét.

Personalerisiko Vores evne til at skabe en effektiv og lønsom koncern på alle områder samt at sikre kontinuerlig vækst og ydeevne afhænger af vores evne til at tiltrække og udvikle dygtige medarbejdere. NOE har i forbindelse med strategiplanen, der går på tværs af koncernens selskaber, ansat flere personer i 2012, som har specifikke kompetencer der kan være med til at løfte virksomhederne. Disse medarbejdere sammen med de eksisterende vil også være attraktive for andre virksomheder.

Passende aflønning, personalegoder, arbejdsmiljø og anerkendelse skal derfor være forhold, der modvirker dette.

Finansielle risici NOE Energi´s tilstedeværelse på det fri elmarked indebærer en række risikoelementer, hvor den væsentligste er prisrisikoen. Prisrisikoen håndteres på engrosmarkedet primært gennem indkøb af systemkontrakter og CFDér på Nasdaq OMX Commodities samt via bilaterale aftaler og prisaftaler med samarbejdspartnere.

NOE Energi A/S afdækker ikke nødvendigvis alle positioner fuldt ud i markedet. Det vil dog aldrig være selskabets politik at lægge 100% uafdækket i forhold til fastprisaftaler, da fluktuationer i elpriserne kan medføre store tab. Der er dog alligevel en lang række forhold som alligevel kan skabe en betydelig risiko, såsom det aktuelle forbrugs størrelse og profilmønster over dag/ uge/måned.

Valutarisiko NOE oplever valutarisiko i forbindelse med indkøb af elektricitet i EURO og salg af elektricitet i DKK. Det er grundlæggende selskabets valutapolitik at afdække kommercielle valutarisici, hvilket sker gennem terminsforretninger. Da risikoen for signifikante udsving i kursen mellem EURO og DKK er begrænset afdækkes indkøb af EURO ikke.

Renterisiko I koncernen har man ved udgangen af 2012 en betydelig rentebærende gæld. Det er valgt ikke at benytte finansielle instrumenter til at dække risikoen for en højere rente, hvorfor renteudgifterne varierer i forhold til det konkrete renteniveau. Som følge af at formuen i NOE Amba er placeret i værdipapirer og hovedsageligt obligationer, kan man dog på denne måde tale om, at der sker en form for indirekte afdækning af renterisikoen på koncernniveau.

Investeringsrisiko I koncernen har man ved udgangen af 2012 placeret 890 mio. kr. i værdipapirer. Beløbet er fordelt på 5 kapitalforvaltere, som opererer med de samme konkrete investeringsrammer, og hvor det er NOE Amba’s foruddefinerede risikotal der udmønter sig i forvalternes allokering i forhold til aktivkategorier og underlæggende papirer.

Investeringsrammernes detaljeringsgrad sikrer sammen med den daglige opfølgning på udviklingen i porteføljerne for at selskabet altid har styr på risikoen og udviklingen for dermed at kunne agere rettidigt.

Ledelsesberetning koncern _ Årsrapport 2012 . 15

s a mfu n ds a n sva r _ Med henvisning til årsregnskabsloven redegøres for virksomhedens politik for samfundsansvar i relation til blandt andet menneskerettigheder, sociale forhold, miljø- og klimamæssige forhold samt bekæmpelse af korruption.

Ikke diskriminerende adfærd: Virksomheden har fastsat et detaljeret program til sikring af ikke-diskriminerende adfærd samt overvågning heraf. Programmet er udarbejdet i henhold til kravet i elforsyningslovens § 20a.

Programmets formål er at sikre lige adgang til el-distributionsnettet på gennemsigtige vilkår, og at virksomheder, der har sammenfaldende interesser med bevillingshaveren, ikke favoriseres med oplysninger om kundeforhold og lignende.

Virksomheden udarbejder hvert år en beretning om den interne overvågning af programmet for ikke-diskriminerende adfærd. Heri beskrives, hvorledes programmet er gennemført herunder de interne kontroller, der er gennemført til sikring af programmets overholdelse.

Programmet samt årsberetningen kan ses på virksomhedens hjemmeside www.noe.dk, hvortil henvises.

16 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning koncern

Samfundsansvar i øvrigt: Virksomhedens politik for god adfærd i relation til samfundsansvar herunder menneskerettigheder, sociale forhold, miljø- og klimamæssige forhold samt bekæmpelse af korruption er hovedsageligt kulturelt baseret med udgangspunkt i ledelsens holdninger og daglige stillingtagen i operationelle og strategiske spørgsmål.

Ledelsen anerkender virksomhedens samfundsansvar og er bevist herom i alle forhold. Det er ledelsens opfattelse, at virksomhedens dispositioner og hele adfærd lever op til god norm og skik for den gode samfundsansvarlige virksomhed. Virksomheden har ikke været involveret i retstvister eller andre tvister, der indikerer overtrædelse af god adfærd.

Eksternt miljø Virksomhedens miljøpolitik tager udgangspunkt i en miljøforsvarlig driftsførelse og indgår som en naturlig del i målsætningen for de ansatte produkter og ydelser og i relation til arbejdsforhold, i overensstemmelse med virksomhedens generelle politik for samfundsansvar.

Videnressourcer Koncernens medarbejder besidder generelt et højt fagligt niveau, kombineret med længere erfaring med drift og net- og energirelateret virksomhed. Medarbejderne vedligeholder og udbygger løbende deres faglige kompetence gennem deltagelse i relevante kurser og øvrige uddannelser.

Ledelsesberetning koncern _ Ă…rsrapport 2012 . 17

Ledelsesberetning selskabsniveau

18 . Ă…rsrapport 2012 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

l e d e ls e sb e r e t n i n g n o e a mb a _ I 2012 er der blevet realiseret et betydeligt bedre investeringsafkast på værdipapirerne i forhold til hvad der blev forventet ved årets begyndelse og ifht. 2011. Værdipapirerne genererede således et afkast på 82,2 mio. kr. mod -25,7 mio. kr. i 2011.

Selskabets resultat er i 2012 i høj grad påvirket positivt påvirket af indtægter fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder. Indtægter af kapitalandele blev således realiseret med 59,2 mio. kr. mod 4,3 mio. kr. i 2011. Den store forskel mellem årene kan tilskrives salget af andele i Vestjyske Net 150 kV i NOE Net i 2012.

Generelt omkring forvaltning af værdipapirer: I 2012 er samarbejdet med de fire forvaltere fra de sidste år fortsat ligesom der er kommet en ny til ultimo 2012. Det er således virksomhedens holdning, at man altid vil have spredt risikoen ud på flere forvaltere for at have en kombination af holdninger og investeringstilgange og dermed undgå at resultatet påvirkes i betydelig grad af en enkelt forvalters dårlige resultat.

I 2012 er strategien omkring kapitalforvaltning blevet justeret, og der er blevet indgået helt nye kapitalfor-

valtningsaftaler med alle forvaltere, som giver alle forvaltere identiske rammer og betingelser. Dette sikrer, at forvalterne kan benchmarkes effektivt op imod hinanden, og at man altid har mulighed for at have de bedste forvaltere. I 2012 er der løbende gennem året blevet afholdt møder imellem de forskellige porteføljeforvaltere og investeringsudvalget, som består af tre bestyrelsesmedlemmer samt direktøren og økonomichefen.

Usikkerhed ved indregning eller måling En ændring af selskabsskatteloven i 2011 har bevirket, at der er opstået usikkerhed omkring skattepligten for moderandelsselskaber i el-koncerner.

På vegne af branchen arbejder Dansk Energi med en afklaring af forholdet og der verserer endvidere en sag ved Erhvervsankenævnet herom. Sagen er endnu ikke afgjort.

Betydningen af en ændring af lovgivningen eller en kendelse, der ændrer den nuværende skattepligtsstatus, kan endnu ikke endelig fastslås, men det vurderes, at det for selskabet vil forøge de samlede skatteforpligtelser for 2011 og 2012 med ca. 13,5 mio. kr.

2012

2011

2010

139.626

-22.329

63.115

Egenkapital

1.332.730

1.193.104

1.215.432

Balancesum

1.456.184

1.198.589

1.220.754

0

0

0

(1.000 kr.)

Resultat efter skat

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2012 . 19

l e d e ls e sb e r e t n i n g noe net a/S _

N.O.E Net A/S

NOE Net’s eldistributionsnet omfatter ca. 3.900 km kabler og luftledninger og ca. 1.400 transformatorstationer. I området er der ca. 30.000 kunder og den samlede mængde faktureret el var i 2012 ca. 428 GWh, mens den samlede mængde tilført energi var 453 GWh. Tabet i nettet kan derfor beregnes til ca. 24 GWh svarende til 5,3 %. I området blev der i 2012 produceret 103 GWh af kraftvarmeværkerne, mens der blev produceret 567 GWh af vindmøllerne. Vindmøllernes produktion er dermed realiseret på et niveau der ligger ca. 15% højere

end i 2011, hvor vindmøllerne producerede 491 GWh – et klart signal om at vindkraften stadigvæk udbygges i det nordvestjyske område. Området var dermed også nettoeksportør af el i 2012. I 2011 blev der til sammenligning faktureret 447 GWh mens der blev tilført området 460 GWh. Nettabet lå derfor på 2,8 %. Afsætningen er således i løbet af 2012 faldet med knap 2% i forhold til 2011, hvilket primært afspejler en nedgang hos privatforbrugerne.

(1.000 kr.)

2012

2011

2010

Dækningsbidrag

55.397

43.254

35.749

Resultat efter skat

59.398

4.400

-13.531

Egenkapital

448.111

388.713

384.313

Balancesum

958.133

901.312

822.674

4

6

6

Antal medarbejdere

Dækningsbidraget blev i 2012 realiseret på 55,4 mio. kr. mod 43,2 mio.kr i 2011. Stigningen skyldes primært at der ikke er foretaget nogen tarifnedsættelse i 2012. I 2011 blev der ydet en traifnedsættelse på i alt 20 mio. kr.

Eksterne udgifter blev i 2012 realiseret på et højere niveau i forhold til 2011. Årsagen er primært, at de ydelser der blev produceret tidligere af interne medarbejdere nu produceres af de samme personer, som nu er overflyttet til et andet koncernselskab. Personaleomkostninger er af denne grund realiseret på et tilsvarende lavere niveau.

I 2012 er indtægterne vedrørende kapitalandele i tilknyttede virksomheder realiseret med -2,9 mio. kr. mod 6,3 mio. kr. i 2011. Resultatet i 2012 blev specielt negativt påvirket af resultatet i NOE Energi A/S, som i 2012 blev realiseret med -3,4 mio. kr.

Andre kapitalandele er i 2012 realiseret med et overskud på 54,6 mio. kr. mod et underskud på 2,8 mio. kr. i 2011.

Det positive resultat skal ses i lyset af at man solgte sin

20 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

ejerpost i Vestjyske Net 150 kV, hvor man realiserede en fortjeneste på 56,6 mio. kr. i forhold til den regnskabsmæssige værdi pr. 1. januar 2012.

De finansielle indtægter er realiseret med 4,5 mio. kr. i 2012 mod 6,8 mio. kr. i 2011. Faldet skyldes at der ikke blev udbetalt udbytte fra Vestjyske Net 150 kV grundet salget af selskabet. De finansielle omkostninger er realiseret med 4,4 mio. kr. i 2012 mod 6,1 mio. kr. i 2011. Årets resultat efter skat er i 2012 realiseret med 59,4 mio. kr. efter skat mod 4,4 mio. kr. i 2011. Bestyrelsen forventer for 2013 et lavere resultat for 2013 specielt som følge af at der foretages en tarifnedsættelse på 20 mio. kr. til forbrugerne.

Forsyningsnettet Højspændingsnettet NOE Net A/S fortsatte arbejdet med kabellægning af luftledningsnettet. Efterårets kabellægning blev van_ Fortsættes på næste side...

skelliggjort af store nedbørsmængder, som i perioder gjorde det umuligt at grave. Der blev demonteret ca.

40 km 10 kV luftledning og nedgravet ca. 53 km 10 kV kabel. Der er etableret ca. 9 km. opsamlingsnet til vindmøllerne ved Ausumgård og 3 km ved Quistrupmøllerne. Der er udført en større forstærkning af kabelnelnettet på 20 km. i forbindelse med Vestforsynings etablering af gylleledning fra Måbjerg til Stendis. Hovedparten af kabellægningen er foretaget i forbindelse med nedtagningen af luftledningen, dertil kommer en mindre del i forbindelse med byggemodninger og forstærkninger i forsyningsområdet.

Kabellægningsområderne er valgt ud fra, at områderne har vist sig at være sårbare og målsætningen er således, at få mest mulig forsyningssikkerhed for pengene.

Det overordnede mål for 2013, er at få ca. 60 km 10 kV luftledning kabellagt. Dette mål er et resultat af en tidligere beslutning i bestyrelsen, hvor man ønsker at få kabellagt 10 kV luftledningerne indenfor en 10 års periode. På nuværende tidspunkt mangler der at blive kabellagt ca. 233 km 10 kV luftledning.

Lavspændingsnettet Aktiviteten på byggemodningsområdet har været større i forhold til 2011. I forbindelse med byggemodninger og forstærkninger er der anvendt ca. 22 km kabel.

Stationer Den nye 60/10 kV station Måbjerg på Energivej i Holstebro blev færdigbygget og idriftsat primo 2012. Thyborøn 60/10 kV station blev udvidet med 3 stk. 10 kV radialfelter.

Gnm. antal afbrud pr. kunde pr. år

Gnm. antal minutters afbrydelse pr. kunde pr. år

Gnm. varighed (minutter) pr. kundeafbrud

Benchmark af NOE Nets effektivitet Energitilsynets analyse af el-selskabernes økonomiske effektivitet viste i den seneste offentliggjorte rapport (2012), at NOE Net A/S er placeret som nr. 10 ud af 57 distributionsselskaber. NOE Net A/S er dermed igen rangeret højere i forhold til tidligere og en forbedring med 3 pladser i forhold til 2011. Resultatet betyder et varigt effektiviseringskrav på 2,63% svarende til 550 t.kr.

Ses opgørelsen samlet bliver distributionsselskaberne i alt pålagt effektiviseringskrav i 2012 på i alt 102 mio. kr., hvilket konkret giver nogle meget store udfordringer i en række netselskaber, hvor man er nødsaget til at foretage meget store effektiviseringer.

Udover måling på økonomisk effektivitet, så måles netselskaberne også i forhold til leveringskvaliteten – altså hvor ofte elforsyningen afbrydes og længden af disse afbrydelser. Dette stiller krav om at el-leverandørerne registrerer alle afbrydelser – dette gælder både varslede afbrydelser og afbrydelser udenfor selskabets kontrol. Denne registrering har været gældende siden 1. januar 2006, og der er for hvert år siden da, blevet stillet skærpede krav til mængde og detaljeringen af oplysningerne, der skal indsamles. Baggrunden for målingen af leveringskvaliteten er, at Energitilsynet ikke ønsker, at en ensidig fokusering på økonomisk effektivitet skal udmønte sig i forringet leveringssikkerhed. _ Fortsættes på næste side...

Antal kundeafbrydelser pr. år ____________________________________ Antal kunder Antal kundeafbruds minutter pr. år ____________________________________ Antal kunder Antal kundeafbruds minutter pr. år ____________________________________ Antal kundeafbrud pr. år

2012

2011

2010

0,86

0,76

0,75

54,00

31,65

36,80

62,79

41,88

48,78

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2012 . 21

Såfremt el-selskaberne ikke lever op til kravet til forsyningssikkerheden, vil der ligesom ved fokus på den økonomiske benchmark ske nedregulering af det beløb, der må opkræves til driften. Nøgletallene for NOE’ leveringssikkerhed fremgår nedenfor.

Som det fremgår har der været en stigning i den gnm. varighed pr. kundeafbrud samt gnm. antal minutters afbrydelse pr. kunde. Den store stigning skal specielt tillægges en periode i december med meget fygesne kombineret med en ny type afbrydere, som forårsagede uforholdsmæssig mange udfald. Når Energitilsynet foretager deres benchmarkberegning til regulering af økonomien, vægtes afbrydelserne efterfølgende forskelligt. Afbrydelse pga. fejl i eget net vægter 100%, mens planlagte afbrydelser vægter 50% og afbrydelser forårsaget af tredje part vægter 10%. Afbrydelser på det overordnede net som NOE ingen indflydelse har på, indeholdes ikke i opgørelsen.

For 2012 betyder dette, at NOE Net A/S får et 1-årigt forbrugerkompensationskrav på 419 t.kr., som indtægtsrammen reduceres med i 2013.

På grund af kundeafbruddenes økonomiske konsekvenser har NOE stor opmærksomhed rettet mod at sikre et solidt net og et effektivt overvågningscenter, der hurtigt løser de fejl, der opstår. Når fejlene opstår og ikke kan udbedres fra overvågningscenteret, er reaktionstiden for afhjælpning af fejlene afgørende.

Utilfredshed med principper for benchmarking NOE finder stadigvæk ikke Energitilsynets principper for benchmarking tilfredsstillende, idet selve benchmarkingen af selskaberne foretages ud fra Energitilsynets teoretiske beregningsmodel og ikke ud fra anerkendte normer og undersøgelser. Der er derfor sammen med 3 andre elselskaber fra Vestjylland anlagt en sag mod staten, da det vurderes at være urimeligt at disse selskabers indtægtsramme skal bære de større udgifter som nedenstående forhold påtvinger selskaberne.

- Der er et mere korrosivt miljø på vestkysten.

- Der er større vindpåvirkning, hvilket kan betyde, at anlæg skal bygges stærkere.

- Der er mere decentral produktion - betyder flere anlæg at vedligeholde, ligesom disse anlægs levetid forventes at være mindre og mere fejlramte i driftsperioden.

- Stor afstand mellem kunderne, hvilket betyder en udbygning på 10 kV-niveau er dyrere end på lavspædning.

22 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

Selve arbejdet er i denne sammenhæng understøttet med vejledning fra Dansk Energi.

EL-spareaktiviteter Der er i de senere år sket en skærpelse af den politiske opmærksomhed på miljøområdet som følge af den voksende bekymring for, at klimaudviklingen i stort omfang er skabt af mennesker primært som følge af vores stadigt stigende forbrug af fossilt brændstof som olie, kul og gas. Af denne grund har EU og herunder det danske folketing sat en række mål for, at en større del af det samlede energiforbrug indenfor en kortere årrække skal komme fra vedvarende energikilder. Samtidigt skal privatpersoner og erhvervslivet til stadighed arbejde på, at bruge mindre energi for derigennem at reducere CO2 udslippet. Konkret har de politiske initiativer betydet, at NOE Net A/S er blevet pålagt at sikre energibesparelser på ca. 11.201 MWh i 2012, hvilket skal ses i forhold til en samlet leverance af el på ca. 428.000 MWh i 2012.

Stigningen i besparelseskravet i forhold til tidligere må indregnes i indtægtsrammen, som forhøjes med ekstraudgiften. I 2013 vil kravet stige med ca. 48% ifht. kravet for 2012.

Energibesparelserne opnås ved at rådgive virksomheder og private om besparelser, samt at sikre og dokumentere at disse besparelser bliver realiseret. I NOE Net A/S er opgaven omkring realisering af energibesparelser overgivet til NOE Energi A/S, som efterfølgende sælger disse til NOE NET A/S. I 2012 har NOE Energi A/S også solgt en del energibesparelser eksternt.

Ny administrationsbygning Opførelsen af NOE’s nye administrationsbygning er i fuld gang og forventes færdig medio 2013. Bygningen opføres efter 2015 energistandarden, som alt andet lige vil medføre en betydelig energireduktion i forhold til administrationsbygningen i dag, som blev opført i 195758. Bygningens indretning er nøje defineret og skal sikre understøttelse af optimale interne processer og tilgange til interne faciliteter. Derudover er indretningen defineret ifht. at give kunderne den bedst mulige oplevelse og betjening, hvilket er en nødvendighed i bestræbelserne på at levere Danmarks’ bedste kundeservice. Bygningens progressive udtryk er også valgt ud fra, at der ønskes at signalere at man ønsker at spille en væsentlig rolle på fremtidens energimarked.

l e d e ls e sb e r e t n i n g n o e e n e r gi A / S _

N.O.E Energi A/S

I 2012 er der gennemført en fusion mellem NOE Energi A/S og NOE Energi Forsyning A/S med det formål at optimere selskabsstrukturen i NOE til den fremtidige markedssituation på elmarkedet. Ligeledes er der ved overgangen til 2013 foretaget en organisatorisk omstrukturering mellem koncernselskaberne, hvilket betyder at flere medarbejdere flyttes over i NOE Energi A/S fra og med 2013. Derforuden er der blevet tilført personaleressourcer i NOE Energi A/S i 2012, hvilket har betydet en tilgang af 3 medarbejdere.

Selskabet har i 2012 truffet beslutning om at investere i et IT-system der i højere grad kan effektivisere procesomkostningerne i selskabet via effektiv oprettelse af kunder samt reduktion af risikoforhold i forhold til indkøb og afdækning af fastprispositioner. På sigt forventes det at sikre en forbedret indtjening ved i større grad at have styr på de meget små indtjeningsmarginaler der eksisterer på markedet.

På baggrund af koncernens strategiplan fra april er der iværksat en række strategiske tiltag fra markedsafdelingen, for at øge kundetilgangen. De forskellige tiltag har haft en negativ resultatpåvirkning i 2012, men vurderes at have en langsigtet positiv resultateffekt.

Dækningsbidraget i 2012 er blevet realiseret med 11.440 t.kr. mod 20.013 t.kr. i 2011. Det store fald kan tilskrives forskellige faktorer. Bl.a. har markedsafdelingen som nævnt gennemført en række strategiske tiltag, som har kostet penge på den korte bane. Desuden er 2012 påvirket af en negativ udvikling på fastprisafdækninger, som følge af det generelle fald i elforbruget og faldende strømpriser.

Resultatet efter skat blev i alt -3,4 mio. kr. i 2012 mod et overskud på i alt 6,3 mio. kr. i 2011. Resultatet anses af bestyrelsen som mindre tilfredsstillende. Ultimo 2012 har NOE Energi A/S en egenkapital på 37,7 mio. kr.

(1.000 kr.)

2012

2011

2010

Dækningsbidrag

11.440

20.013

3.268

Resultat efter skat

-3.427

6.321

-5.197

Egenkapital

37.663

41.090

24.770

Balancesum

90.745

128.383

251.557

6

3

3

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2012 . 23

l e d e ls e sb e r e t n i n g n o e s e r vic e A / S _ Aktiviteten i NOE Service A/S har i 2012 lagt på et lavere niveau i forhold til tidligere år hvilket skyldes, at aktiviteterne omkring salg af energibesparelser medio året overgik til NOE Energi A/S. Dækningsbidraget er i 2012 realiseret med 26,4 mio. kr. mod 25,1 mio. kr. i 2011.

I 2012 er der som følge af lanceringen af en ny strategiplan på tværs af koncernens selskaber blevet opsagt en række medarbejdere i selskabet, hvilket har givet anledning til relativt højere personaleomkostninger i 2012.

Gennemsnitligt er antal medarbejdere kun faldet fra 46 til 43, hvilket skyldes at fratrædelserne er sket i sidste halvdel af 2012. I 2013 vil antallet af medarbejdere falde

yderligere eftersom de administrative medarbejdere flyttes ud i de selskaber hvor deres primære tidsforbrug ligger. I selskabet vil medarbejderne der er ansat i selskabet derfor udelukkende beskæftige sig med selskabets primære aktiviteter omkring nyanlæg og vedligehold af ledningsnet samt afholdelse af vagtberedskab.

Resultatet efter skat er realiseret med 201 t.kr. mod 150 t.kr. sidste år. Resultatet anses af bestyrelsen som tilfredsstillende når de store omstruktureringer af selskabet tages i betragtning. For 2013 forventes et forbedret resultat.

(1.000 kr.)

2012

2011

2010

Dækningsbidrag

26.401

25.119

28.569

201

150

275

Egenkapital

36.201

35.999

35.850

Balancesum

49.958

48.084

48.115

43

46

54

Resultat efter skat

Antal medarbejdere

24 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

l e d e ls e sb e r e t n i n g n o e fib e r n e t A / S _

N.O.E Fibernet A/S

I 2012 har NOE Fibernet A/S realiseret et dækningsbidrag på et lidt højere niveau end i 2011. Dækningsbidraget er trukket op af en betydelig højere omsætning specielt på privatkundesiden, men også på erhvervskundesiden er der oplevet fremgang. Den store kundetilgang på privatkundesiden skyldes specielt at der i samarbejde med Altibox er kørt en række kampagner med gratis opkobling i forsyningsområdet. Derudover har NOE Fibernet A/S i samarbejde med Altibox startet udrulning af fibernet i forsyningsområdet efter en pause på godt 3 år, hvilket sikrer et større kundegrundlag.

Udrulningen sker i et afmålt tempo og efter tilkendegivelse fra kundernes side. På erhvervskundesiden trækkes omsætningen specielt op af Nianet’s aftale med staten fra 2011.

Personaleomkostninger er for 2012 realiseret på et markant lavere niveau i forhold til 2011. Dette skyldes at der er truffet beslutning om at outsource driften af selskabet til Fiber Backbone A/S. Denne beslutning giver derfor anledning til en højere andel af eksterne omkostninger i forhold til tidligere.

I 2012 har der været en nettotilgang af anlægsaktiver på ca. 10,1 mio. kr., hvilket afspejler et højere aktivitetsniveau i forhold til 2011. Aktiviteten vedrører både opkobling af nye kunder i det allerede etablerede område samt udrulning af fibernet til yderligere områder.

NOE Fibernet’s ejerandel af selskabet Fiber Backbone A/S har i 2012 bidraget med ca. 296 t.kr. til det samlede resultat, hvilket er godt 140 t.kr. mere i forhold til året før.

De finansielle omkostninger er i 2012 realiseret med ca.

1,2 mio. kr. mod samme niveau for 2011. Det lave renteniveau for tiden har været gunstigt for selskabet i de seneste tre år. Fremadrettet kan et højere renteniveau sætte indtjeningen under pres.

Selskabets resultat efter skat udviser i 2012 et overskud på 369 t.kr. mod et underskud i 2011 på 141 t.kr. Resultatet anses som værende tilfredsstillende. Forventningerne til resultatet for 2013 er et forbedret resultat, hvilket skal ses i lyset af den yderligere udrulning samt øget interesse der mærkes for at få en fibernetløsning – både for erhvervskunder men også for privatkunder.

2012

2011

2010

5.246

5.069

4.809

369

-141

-237

Egenkapital

19.996

19.627

19.768

Balancesum

83.043

73.434

71.184

0

2

0

(1.000 kr.)

Dækningsbidrag Resultat efter skat

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2012 . 25

l e d e ls e sb e r e t n i n g n o e vi n d A / S _ NOE Vind A/S formål er via dens vindmølle at producere energi. Selskabet er også involveret i projektudviklingsarbejde omkring opstilling af kystnære vindmøller ved Nissum Bredning. Udviklingsarbejdet har b.la. bestået i at foretage forundersøgelse sammen med Nissum Brednings Vindmøllelaug mhp. at få godkendelse til

at opføre vindmøller. Det er alene omkostningerne ved dette udviklingsarbejde, som trækker resultatet ned.

I 2012 realiseres et negativt resultat på i alt 218 t.kr. efter skat. For 2013 forventes en endelig afklaring på vindmølleprojektet og dets fremtid.

2012

2011

2010

Dækningsbidrag

378

476

378

Resultat efter skat

-218

-142

-948

Egenkapital

2.691

2.910

3.051

Balancesum

3.826

4.143

4.188

0

0

0

(1.000 kr.)

Antal medarbejdere

26 . Årsrapport 2012 _ Ledelsesberetning selskabsniveau

l e d e ls e sb e r e t n i n g vi n d udvikli n g a f 0 1 . 0 1 . 2 0 1 0 A / S _ Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S blev stiftet i 2010, men der har heller ikke været nogen aktivitet i selskabet i årets løb. Fremadrettet påregnes det at selskabet

vil blive brugt som byggeherreselskab for vindmølleprojektet ved Nissum Bredning.

2012

2011

2010

0

0

0

-9

-6

-9

Egenkapital

476

485

491

Balancesum

488

493

539

0

0

0

(1.000 kr.)

Dækningsbidrag Resultat efter skat

Antal medarbejdere

Ledelsesberetning selskabsniveau _ Årsrapport 2012 . 27

Ă…rsregnskab 1. januar - 31. december 2012

28 . Ă…rsrapport 2012 _ Ă…rsregnskab 1. januar - 31. december 2012

A n v e n d t r e g n sk a bsp r a ksis _ Årsrapporten for NOE Amba er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C med de fornødne tilpasninger i henhold til særlove for elforsyningsvirksomheder. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.

Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger på anlægsaktiver. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

KONCERNREGNSKABET Koncernregnskabet omfatter moderselskabet NOE Amba samt dattervirksomheder, hvor NOE Amba råder over mere end 50% af stemmerne. Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af årsrapporter for NOE Amba og dattervirksomhederne, NOE Net A/S, NOE Service A/S, NOE Energi A/S, NOE Fibernet A/S, NOE Vind A/S samt Vind Udvikling af 01.01.2010. Koncernregnskabet er udarbejdet ved sammenlægning af ensartede regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen

er der foretaget eliminering af interne indtægter og udgifter, interne mellemværender og aktiebesiddelser, samt fortjenester og tab mellem de konsoliderede selskaber.

Ved samhandel mellem koncernens selskaber, eller når et selskab udfører arbejde for et andet selskab, sker afregning på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Der foretages ikke eliminering af interne avancer på anlægsarbejder opført under aktiver, da prisfastsættelsen sker på almindelige markedsvilkår.

RESULTATOPGØRELSEN Nettoomsætning Indtægter hidrørende fra netydelser incl. PSO-afgift og salg af elektricitet indregnes på tidspunktet for levering.

Indtægter ved udførelse af arbejde for fremmed regning indregnes i nettoomsætningen i takt med, at arbejdet udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejde. Øvrige indtægter og udgifter periodiseres i fuldt omfang.

Takstmæssig over-/underdækning Såfremt årets opkrævede indtægter overstiger den udmeldte indtægtsramme væsentligt (overdækning) overføres beløbet til mellemregning med forbrugerne i balancen. Ved underdækning vurderes ved udgangen af hvert regnskabsår, om der skal/kan ske efteropkrævning hos forbrugerne. Hvis dette er tilfældet, indtægtsføres beløbet og indregnes som et tilgodehavende i balancen.

Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedaktivitet.

_

Fortsættes på næste side...

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012 _ Årsrapport 2012 . 29

Køb af elektricitet og netydelser Posten vedrører køb af el og netydelser fra overliggende net incl. PSO-afgift samt nettab.

Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til drift og vedligehold, administration, markedsføring, lokaler og tab på debitorer.

Skat Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.

En del af koncernen er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning.

Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud (fuld fordeling).

BALANCEN Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpriser og med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Modtagne investeringsbidrag i regnskabsåret modregnes i årets tilgang på netanlæg.

Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: - Ejendomme 20 – 40 år - Netanlæg 1 – 45 år - Andet driftsmateriel 1 – 24 år Aktiver med en kostpris på under 12 t.kr. pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret.

30 . Årsrapport 2012 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012

Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi.

Finansielle anlægsaktiver Kapitalinteresser i dattervirksomheder måles i balancen efter den indre værdis metode, hvilket indebærer, at andelene optages i balancen til den forholdsmæssige del af deres indre værdi.

Andre kapitalandele måles til beregnet dagsværdi. Som dagsværdi anvendes den forholdsmæssige andel af selskabernes indre værdi ifølge senest aflagte årsrapport.

Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed og udvikling i forventet salgspris.

Tilgodehavender for salg og tjenesteydelser Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab.

Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Igangværende arbejder indregnes i balancen under tilgodehavender.

Finansielle omsætningsaktiver Børsnoterede værdipapirer optages til kursværdien ultimo året.

Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver og passiver omfatter afholdte omkostninger og modtagne indtægter vedrørende efterfølgende regnskabsår. Beløb modtaget fra Energinet.dk vedrørende kompensation for afholdte udgifter i forbindelse med udbygning af netanlæg til vindmøller er indregnet som periodeafgrænsningsposter under passiverne. Beløbene indtægtsføres i takt med at der foretages afskrivninger på de pågældende netanlæg.

Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.

Udskudt skat er skatten af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.

Langfristede gældsforpligtelser Gæld til realkreditinstitutter måles på tidspunktet for låneoptagelse til kostpris, svarende til det modtagne provenu efter fradrag for afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles prioritetsgælden til amortiseret kostpris.

Kortfristede gældsforpligtelser Gæld til leverandører af vare og tjenesteydelser, anden gæld og mellemværende med datterselskaber er indregnet til dagsværdi.

Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et forbrug af selskabets økonomiske ressourcer.

I det omfang det er sandsynligt, at kommercielle kontrakter vedrørende elhandel efter indregning af kontrakter indgået som led i sikring heraf, vil være tabsgivende, indregnes det forventede nettotab som en hensat forpligtelse.

PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser selskabets og koncernens pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning.

Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter samt ændring i driftskapital.

Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af materielle og finansielle anlægsaktiver.

Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter beløb modtaget fra decentral udligningsordning, optagelse af lån samt ændring i mellemværende med tilknyttet virksomhed.

Likvider Likvider omfatter indestående og gæld i pengeinstitutter og værdipapirer indregnet under omsætningsaktiver.

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012 _ Årsrapport 2012 . 31

r e sultat o pg ø r e ls e _ (1.000 kr.)

NOE Amba

Note

2012

2011

2012

2011

Nettoomsætning

0

0

554.234

590.793

Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver

0

0

42.300

31.321

Variable omkostninger

0

0

-518.119

-546.193

Dækningsbidrag

0

0

78.037

75.921

1

2

3

Eksterne omkostninger

-1.159

-751

-21.361

-17.275

4

Personaleomkostninger

-216

-176

-27.066

-27.926

-1.375

-927

29.987

30.720

0

0

-23.803

-22.009

Resultat før finansielle poster

-1.375

-927

6.184

8.710

Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder

59.180

4.258

0

0

0

0

54.931

-2.623

Urealiserede og realiserede kursavancer finansielle aktiver

59.410

0

59.410

0

Urealiserede og realiserede kurstab finansielle aktiver

0

-50.898

0

-50.897

23.665

25.533

26.612

32.990

-1.254

-295

-7.121

-10.449

Resultat før skat

139.626

-22.329

140.016

-22.270

Skat af årtes resultat

0

0

-390

-59

139.626

-22.329

139.626

-22.329

Overført til overført resultat

139.626

-22.329

Disponeret i alt

139.626

-22.329

Resultat før afskrivninger Af- og nedskrivninger

Indtægter af kapitalandele i andre virksomheder

5

Finansielle indtægter

5

Finansielle omkostninger

6

Årets resultat

NOE Amba Koncern

forslag til resultatdisponering

32 . Årsrapport 2012 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012

Balance _ a k t iv e r (1.000 kr.)

NOE Amba

Note

2012

2011

2012

2011

Grunde og bygninger Net- og fiberaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse

0 0 0 0

0 0 0 0

3.508 551.690 11.396 22.702

3.518 535.948 11.230 1.647

MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT

0

0

589.296

552.343

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andre kapitalandele Andre tilgodehavender

450.803 0 0

391.623 0 0

0 93.875 11.334

0 152.827 0

FINANSIELLE ANLÆGSAKTIVER I ALT

450.803

391.623

105.209

152.827

ANLÆGSAKTIVER I ALT

450.803

391.623

694.505

705.170

0

0

6.513

9.296

0 0 55.188 0 0 5.400

0 0 0 0 0 6.703

0 184.044 0 5.378 1.010 11.378

357 176.715 0 8.360 13.746 5.352

60.588

6.703

201.810

204.530

889.724

776.748

889.724

776.748

55.070

23.515

57.577

119.421

OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT

1.005.382

806.966

1.155.624

1.109.995

AKTIVER I ALT

1.456.184

1.198.589

1.850.129

1.815.165

7

8

Varebeholdninger Igangværende arbejder Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Tilgodehavende underdækning til opkrævning hos forbrugerne Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Værdipapirer Likvide beholdninger

NOE Amba Koncern

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012 _ Årsrapport 2012 . 33

pa ssiv e r (1.000 kr.)

NOE Amba

Note

2012

2011

2012

2011

Ordinære reserver

1.332.730

1.193.104

1.332.730

1.193.104

EGENKAPITAL I ALT

1.332.730

1.193.104

1.332.730

1.193.104

Udskudt skat

0

0

13.675

13.285

Hensatte forpligtelser i alt

0

0

13.675

13.285

Realkreditlån

0

0

280.573

281.660

Langfristede gældsforpligtelser i alt

0

0

280.573

281.660

Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser Bankgæld Leverandører af varer og tjenesteydelser Igangværende arbejde Gæld til tilknyttede virksomheder Selskabsskat Offentlig gæld Anden gæld Periodeafgrænsningsposter

0 0 7 0 123.352 0 0 96 0

0 0 15 0 2.174 3.090 0 206 0

0 31.532 39.709 446 0 0 62.032 17.821 71.612

0 145.786 26.478 0 0 3.090 61.538 6.654 83.569

Kortfristede gældsforpligtelser i alt

123.455

5.486

223.152

327.116

Gældsforpligtelser i alt

123.455

5.486

503.725

608.775

1.456.184

1.198.589

1.850.129

1.815.165

9

10

passiver I ALT 11 12 13

Pantsætninger og sikkerhedsstillelser mv.

Eventualposter Nærtstående parter

34 . Årsrapport 2012 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012

NOE Amba Koncern

p e n g e s t r ø ms o pg ø r e ls e _ NOE Amba

NOE Amba Koncern

2012

2011

2012

2011

139.626 0 0 -59.180 0

-22.329 0 0 -4.258 0

139.626 23.803 390 0 -54.931

-22.329 22.009 59 0 2.623

80.446

-26.587

108.887

2.363

1.303 -8 -3.200

271 -65 -1.945

5.503 13.231 -1.975

28.013 13.209 9.596

-1.905

-1.739

16.759

50.818

78.541

-28.326

125.647

53.181

Investeringer Grunde og bygninger Tekniske anlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Anlægsaktiver under udførelse Finansielle anlægsaktiver

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-153 -37.355 -2.536 -21.676 102.549

-150 -33.127 -3.789 -1.647 -15.185

Pengestrømme vedrørende investering

0

0

40.829

-53.810

Ændring i finansiering Optagelse af langfristede gældsforpligtelser Mellemværende med koncernselskaber

0 65.990

0 12.488

-1.087 0

281.660 0

Pengestrømme vedrørende finansiering

65.990

12.488

-1.087

281.660

Ændring i likvide beholdninger Likvide beholdninger primo

144.531 800.263

-15.838 816.101

165.389 750.381

281.030 469.351

Likvide beholdninger ultimo

944.794

800.263

915.770

750.381

(1.000 kr.) Årets resultat Afskrivninger mv. indeholdt i resultatet Selskabsskat Indtægter fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder Indtægter fra andre kapitalandele

Ændring i driftskapitalen Ændring i omsætningsaktiver ekskl. likvide beholdninger Ændring i leverandørgæld Ændring i anden gæld

Pengestrømme vedrørende drift

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012 _ Årsrapport 2012 . 35

Noter

36 . Ă…rsrapport 2012 _ Ă…rsregnskab 1. januar - 31. december 2012

noter _

2

3

4

2011

2012

2011

Abonnement Nettarif Transmissions- og systemydelser Salg af el Andre indtægter

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

25.037 71.575 67.448 373.024 17.150

25.531 58.021 36.961 455.229 15.051

nettoomsætning

0

0

554.234

590.793

Transmissionsomkostninger Systemomkostninger Elkøb prioriteret produktion Omkostninger til dækning af eget nettab Godtgørelse for nettabsomkostninger i opsamlingsnet Køb af el Materialeforbrug

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

-24.652 -77.217 -111 -6.465 3.991 -373.335 -40.330

-29.254 -40.760 69 -6.824 2.573 -439.228 -32.769

variable omkostninger

0

0

-518.119

-546.193

Drift og vedligeholdelse Autodrift Energispareforpligtelser Administrationsomkostninger Ejendomsudgifter

0 0 0 -1.128 -31

0 0 0 -738 -13

-3.426 -2.660 -119 -14.410 -746

-3.757 -2.797 -115 -9.979 -627

eksterne omkostninger

-1.159

-751

-21.361

-17.275

Gager Pensionsbidrag Øvrige sociale omkostninger Øvrige personaleomkostninger Møder og repræsentation Rejseomkostninger

0 0 0 0 -183 -33

0 0 0 0 -176 0

-21.518 -3.389 -307 -1.256 -418 -178

-22.247 -3.640 -237 -1.430 -300 -73

personale omkostninger

-216

-176

-27.066

-27.927

1.280.255 4

1.298.137 6

1.280.255 53

1.298.137 57

-335

32

0

0

Ændring af udskudt skat

0

0

-390

-59

SKAT AF ÅRETS RESULTAT

0

0

-390

-59

Nettoomsætning

variable omkostninger

eksterne omkostninger

personale omkostninger

Samlet vederlag bestyrelse og direktion Gennemsnitlig antal medarbejdere 5

finansielle indtægter og omkostninger Nettorente vedr. tilknyttede virksomheder udgør

6

Koncernen

2012

(1.000 kr.)

1

NOE Amba

skat af årets resultat

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012 _ Årsrapport 2012 . 37

noter _

7

8

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar

Anlægsaktiver under udførelse

22.366 2.701 -1.028 24.039

1.647 21.676 -621 0 22.702

-1.028 820.587

192.034 22.236 0 214.269

11.136 2.426 -919 12.643

0 0 0 0

207.387 24.824 -919 231.292

551.690

11.396

22.702

589.295

NOE Net A/S

NOE Vind A/S

Ialt

578.676 578.676

4.000 4.000

582.676 582.676

-189.963 59.399 -130.564

-1.090 -219 -1.309

-191.053 59.180 -131.873

Regnskabsmæssig værdi 31.12.12

448.112

2.691

450.803

Aktiekapital (nominel værdi) Ejerandel i %

50.000 100%

500 100%

Grunde og bygninger

Tekniske anlæg

Kostpris 01.01.2012 Tilgang Årets overførsler Afgang Kostpris 31.12.2012

7.735 153 0 0 7.887

727.983 37.355 621 0 765.959

Af- og nedskrivninger 01.01.2012 Årets af- og nedskrivninger Tbf. af afskr. på afhændede aktiver Årets af- og nedskr. pr. 31.12.2012

4.217 163 0 4.380

Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012

3.508

Ejendomsvurdering pr. 01.10.2012

11.316

Ialt

materielle anlægsaktiver koncern 759.730 61.885

KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER NOE aMBA Kostpris 01.01.2012 Kostpris 31.12.2012 Nettopskrivning 01.01.2012 Årets værdiregulering Nettopskrivning 31.12.2012

Vestjyske Net 60 kv A/S

Vestjyske Net 150 kv A/S

Nianet A/S

Net-Sam Scada A/S

Fiber Backbone A/S

83.204 0 0 83.204

56.233 0 -56.233 0

1.793 0 0 1.793

0 179 0 179

4.000

Nettoopskrivning 01.01.2012 Årets værdiregulering Udbytte Tbf. af opskr. på afh.aktiver Nettoopskrivning 31.12.2012

6.138 1.176 -3.144 0 4.170

1.250 0 0 -1.250 0

31 24 0 0 55

0 0 0 0 0

178 296 474

7.597 1.496 -3.144 -1.250 4.699

Regnskabsmæssig værdi 31.12.2012

87.374

0

1.848

179

4.474

93.875

1,01%

5,96%

18,18%

Ialt

andre kapitalandele koncern Kostpris 01.01.2012 Tilgang Afgang Kostpris 31.12.2012

Ejerandel i %

20,96%

38 . Årsrapport 2012 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012

4.000

145.230 179 -56.233 89.176

noter _

9

EGENKAPITAL 31.12.2012

EGENKAPITAL 31.12.2012

NOE Amba

11

1.193.104 139.626

1.193.104 139.626

1.332.730

1.332.730

1.193.104 139.626

1.193.104 139.626

1.332.730

1.332.730

egenkapital koncern Egenkapital 01.01.2012 Årets overførte resultat

10

I alt

egenkapital noe amba Egenkapital 01.01.2012 Årets overførte resultat

9

Ordinære reserver

Koncernen

2012

2011

2012

2011

Gæld til realkreditinstitutter Heraf kortfristet gæld

0 0

0 0

280.573 0

281.660 0

I alt

0

0

280.573

281.660

Efter mere end 5 år forfalder: Gæld til realkreditinstitutter

0

0

250.429

267.732

langfristet gæld

PANTSÆTNINGER OG SIKKERHEDSSTILLELSER MV. - NOE Amba har deponeret værdipapirer og depotafkastkonto til sikkerhed for bankengagement med en samlet værdi på 433.798 t.kr.

- NOE Amba har gennem pengeinstitut stillet garanti 1.222 t.kr. overfor tredjemand.

- NOE Amba kautionerer ulimiteret som selvskylnerkautionist overfor pengeinstitut for NOE Net A/S og NOE Energi A/S samt med 55.000 t.kr. overfor NOE Fibernet A/S. - NOE Service A/S yder almindelig garanti for udført arbejde. Pengeinstitut har afgivet garantier for 42 t.kr. overfor kunder for opfyldelse af garantiforpligtelser.

- NOE Energi A/S har gennem pengeinstitut stillet garanti t.kr. 62.400 overfor tredjemand.

- NOE Energi A/S har til sikring af salgsleverancer af el indgået prissikringsaftaler om indkøb.

- NOE Net A/S har til sikkerhed for gæld til realkreditinstitut, 285.000 t.kr. givet pant i ledningsnettet, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2012 udgør 505.247 t.kr.

Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012 _ Årsrapport 2012 . 39

noter _ 12

EVENTUALPOSTER MV. Som anført i ledelsesberetningen har en ændring af selskabsskatteloven i 2011 bevirket, at der er opstået usikkerhed omkring skattepligten for moderandelsselskaber i el-koncerner. Betydningen af en ændring af lovgivningen eller en kendelse, der ændrer den nuværende skattepligtsstatus, kan endnu ikke endelig fastslås, men det vurderes, at det for selskabet vil forøge de samlede skatteforpligtelser for 2011 og 2012 med ca. 13,5 mio. kr.

13

NÆRTSTÅENDE PARTER Bestemmende indflydelse: ingen Nærtstående parter, som virksomheden har haft transaktioner med: - NOE Service A/S - NOE Energi A/S - NOE Fibernet A/S - NOE Net A/S - Vind Udvikling af 01.01.2010 A/S - NOE Vind A/S Transaktioner med nærtstående parter: Der har i årets løb været transaktioner med ovennævnte selskaber, ligesom der består mellemregningsforhold med selskaberne. Forrentning og afregning af ydelser sker på markedsmæssige vilkår.

40 . Årsrapport 2012 _ Årsregnskab 1. januar - 31. december 2012

Ă…rsregnskab 1. januar - 31. december 2012 _ Ă…rsrapport 2012 . 41

r e p r æs e n ta n t sk a b e t p r . 3 0 . 0 4 . 2 0 1 3 _ Kreds 1

Kreds 2

Kreds 3

Kreds 4

01 Finn Westergaard

04 Peter Schiøtz

05 Hans K. Bjerrum

23 Viggo Robert Jensen

01 Erik Bjerre

04 Ove Sørensen

05 Per Havskov Kristiansen

23 Jens Kristian Skovmose

01 Per Lynggaard

04 Theodor Galsgaard

05 Troels Skovmose

23 Preben larsen

01 Troels Lundby

04 Ole Tang

05 Jens Jørn Porup

23 Kristian Præstegaard

01 Michael Laugesen

08 Jens Peder Borup

06 Søren Pedersen

24 Eigil Flyvholm

02 Niels E. Haldgaard

08 Ryan Jensen

06 Troels Primdahl Nielsen

24 Jan Rønn

02 Helle Them

08 Peder Mejlholm Olsen

06 Ole Sandgrav

24 Jørn Snejbjerg

02 Ole Jørgensen

08 Peter Pedersen

07 Henry Madsen

24 Ebbe Ravn Sørensen

02 Preben Jensen

08 Aage Skaderis

07 Th. Bech Jørgensen

24 Anton Bro

02 Jens Kjeldsen

08 Hans Vestergård Nielsen

07 Bjarne Vingborg

24 Poul Hau Lyng

02 Mogens Stendys

09 Ronny Carøe

07 Kurt Kristensen

25 Niels Nørby

03 Jørgen Hedegaard

09 Bo Hjelm Sørensen

07 Erik Sønderiis

25 Ove Andersen

03 Johs. Kristensen

09 Knud Erik Hedegaard

41 Ole Holm

25 Søren Houlind

03 Stig Nielsen

09 Harald Bengtsen

41 Niels Stidsen

25 Flemming Katkjær

03 J. J. Vennegård

09 Ove Vendelbo

41 Arne S. Christensen

25 Kristen Skovmose

12 Jens Erik Knarborg

10 Ejvind Hansen

41 Ole Schøler

25 Michael Klinkby

12 Steen Krog

10 Hans Jacobsen

41 Karl Anders Kvist

25 Bjarne Damgaard

12 Egon Madsen

10 Erling Kjær

41 Bøje Pedersen

26 Alfred Smidt

12 Svend Olesen

10 Henrik Østerby Lund

41 Leif Persson

26 Kaj Jensen

12 Jens Erik Skovgaard

10 Tove Nielsen

41 Erling Brask

26 Viggo K. Jørgensen

18 Poul Byskov

11 Verner Bertelsen

41 Tage Rækby

26 Erling Jensen

18 Jørgen K. Møller

11 Lars Skovgaard

41 Steen Møller

26 Peder Winkel

19 Thyge Larsen

11 John Skafsgaard

41 Bjarne Q. Kristensen

26 Per Hansen

19 Arne Christensen

11 Jens Thusgård

41 Steen B. Jensen

29 Bjarne Lauritsen

19 Lars Gammelvind

11 Harly Yde

41 Reinhardt Nygaard

29 Ejvind Knudsen

19 Steen Stjernholm

21 Henning Lisby Nielsen

41 Poul M. Poulsen

29 Gustav Madsen

20 Tyge Jørgensen

30 John Haugesen

41 Steen B. Nielsen

31 Palle Bjerg

20 Robert Poulsen

30 Jens Erik Borup

41 Jes Berthelsen

31 Johan Mogensen

_ * Nummeret udfor repræsentanterne ovenfor angiver valgdistrikterne, i hvilket de enkelte personer er valgt. Kort over valgkredse og valgdistrikter findes på www.noe.dk

42 . Årsrapport 2012 _ Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering

b e s t y r e ls e n s k o n s t i t u e r i n g _ Nordvestjysk elforsyning amba

noe net a/S

noe service a/S

noe energi forsyning a/S

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Steen B. Jensen

BF Stig Nielsen

nf Stig Nielsen

nf Stig Nielsen

nf Finn Westergaard

nf Ove Andersen

M

Steen B. Jensen

M

Steen B. Jensen

M

M

M

Ole Tang

M

Ole Tang

M

Ove Andersen

M

Ove Andersen

M

Kristian Præstegaard

M

Kristian Præstegaard

M

Finn Westergaard

M

Finn Westergaard

noe fibernet a/S

noe energi a/S

Kristian Præstegaard

noe vind a/S

Ole Tang

vind udvikling a/S

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

BF Ebbe Ravn Sørensen

nf Stig Nielsen

nf Stig Nielsen

nf Stig Nielsen

nf Stig Nielsen

M

Steen B. Jensen

M

Kristian Præstegaard

M

Steen B. Jensen

M

Steen B. Jensen

M

Ole Tang

M

Sam Østergaard

M

Ole Tang

M

Ole Tang

M

Ove Andersen

M

Ove Andersen

M

Ove Andersen

M

Kristian Præstegaard

M

Kristian Præstegaard

M

Kristian Præstegaard

M

Finn Westergaard

M

Finn Westergaard

M

Finn Westergaard

Oversigt over repræsentantskabet og bestyrelsens konstituering _ Årsrapport 2012 . 43

NOE AMBA . Skivevej 120 . 7500 Holstebro . 97 42 14 88 . www.noe.dk