Micul ghid al tranzactionarii valutare

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 1

14-May-13 20:49:14

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 2

14-May-13 20:49:14

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 3

14-May-13 20:49:14

The original title of this book is: The Little Book of Currency Trading: How to Make Big Profits in the World of Forex, by Kathy Lien Copyright © 2011 by Kathy Lien. All rights reserved. This translation published under license. © Publica, 2013, pentru ediţia în limba română ISBN 978-606-8360-35-5

Descrierea CIP a Bibliotecii Naţionale a României Lien, Kathy Minighid de tranzacţionare valutară : cum să obţii profituri mari în lumea Forex/ Kathy Lien ; trad.: Iulia Bertea. - Bucureşti : Publica, 2013 ISBN 978-606-8360-35-5 I. Bertea, Iulia (trad.)

339.73 347.752

EDITORI:

Cătălin Muraru Silviu Dragomir

DIRECTOR EXECUTIV:

Bogdan Ungureanu DESIGN:

REDACTOR:

Mihai Pascu

Alexe Popescu CORECTURĂ:

DTP:

Răzvan Nasea

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 4

Mihai Pecingine Tudorița Șoldănescu

14-May-13 20:49:14

Familiei mele, celor dragi şi tuturor celor care m‑au inspirat!

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 5

14-May-13 20:49:14

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 6

14-May-13 20:49:14

Cuprins

Introducere ������������������������������������������������������������������������������������� 9 1. Când loveşte fulgerul �������������������������������������������������������������� 17 2. Rublă şi baht şi euro – O, Doamne! ��������������������������������������� 33 3. Alfabetul forex de la A la Z ����������������������������������������������������� 47 4. Faceţi primul pas chiar acum! ����������������������������������������������� 65 5. Mişcări şi tulburări pe piaţă ��������������������������������������������������� 77 6. Investitor versus trader ����������������������������������������������������������� 91 7. Ce fac toţi câştigătorii ����������������������������������������������������������� 103 8. Așadar sunteţi investitor? ������������������������������������������������������ 119 9. Deci sunteţi trader? �������������������������������������������������������������� 133

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 7

14-May-13 20:49:14

10. O afacere riscantă ����������������������������������������������������������������� 147 11. Cele mai frecvente zece greşeli �������������������������������������������� 159 12. Salutări din Nigeria, vă rog ajutaţi‑mă! �������������������������������� 171 13. Să trecem la treabă ��������������������������������������������������������������� 183 14. Învăţaţi din greşeli ���������������������������������������������������������������� 195 15. Porniţi cu dreptul ����������������������������������������������������������������� 207

Declinarea responsabilităţii autorului ������������������������������������� 211

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 8

14-May-13 20:49:14

Introducere

ÎNTOTDEAUNA M‑AM CONSIDERAT NORO­ COASĂ. Când aveam zece ani, artista preferată a mamei din Hong Kong a ţinut un concert de adio în Atlantic City.

Sala de concert era plină ochi cu peste o mie de oameni.

Când ne‑am ocupat locurile, artista a spus că‑i va oferi cuiva din public un obiect de preț utilizat în timpul concertelor ei din trecut. Când m‑a ales pe mine, am ţipat de bucurie la primirea unui superb ceas de colecţie. Peste câţiva ani, am câştigat la tombolă o vacanţă gratuită în Hawaii. Am absolvit facultatea când aveam doar 18 ani, am fost angajată de una dintre primele companii la care mă prezentasem pentru un interviu, am ieşit de pe piaţa bursieră înainte să se spargă bula tehnologică, l‑am întâlnit pe bărbatul visurilor mele la 23 de ani şi nu am riscat niciun moment să‑mi pierd serviciul în timpul crizei financiare globale.

Pot spune că norocul mi‑a zâmbit şi îi sunt recunoscătoare pentru asta, însă nu am ajuns unde sunt acum doar pentru că sunt norocoasă. Mă îndoiesc că Stern School of Business din cadrul Universității New York mi‑ar fi permis să absolv facultatea la o vârstă la care alţii termină

Introducere

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 9

9

14-May-13 20:49:14

liceul doar mulțumită sorții. Să fii isteţ, să ai o etică solidă a muncii, să recunoşti oportunităţile atunci când apar şi să ştii cum să profiţi de ele – toate acestea sunt la fel de importante precum norocul. Altfel spus, norocul trebuie combinat cu abilităţile. În ultimii ani, cu toţii am avut de‑a face cu crizele financiare. Foarte mulți oameni şi‑au pierdut şi cămaşa de pe ei, iar mulți încă se mai chinuie să‑şi revină. Cei care au supravieţuit fără pierderi majore sunt norocoşi.

Dar ar trebui să ne mulţumim doar cu faptul că suntem norocoși? La urma urmei, unii nu numai că au supravieţuit­ crizei financiare, ba chiar au prosperat. Când te loveşte criza, poţi să nu faci nimic şi să privești şocat cum ţi se evaporă banii sau poţi lansa o ofensivă şi să profiţi de oportunităţile din faţa ta. Cheia este să recunoşti aceste oportunităţi şi să ştii cum să acţionezi atunci când apar.

Una dintre modalităţile din ce în ce mai răspândite de a acumula capital pe baza creşterilor şi a scăderilor de pe pieţele financiare este prin intermediul valutelor. Între 2004 şi 2010, volumul zilnic tranzacționat pe piaţa forex* a crescut de mai mult de două ori, de la 1,9 trilioane $ la 4 trilioane $. Înainte de boomul tehnologic, investiţiile şi tranzacţiile de pe piaţa forex erau limitate la investitorii instituţionali, fondurile de investiţii şi alţi jucători cu buzunare foarte pline. Însă acest lucru s‑a schimbat în momentul în care brokerii de valute şi‑au pus platformele de tranzacţionare pe Internet şi au deschis piaţa ­traderilor * Prescurtare de la foreign exchange, „schimb valutar“ (n.t.).

10

Minighid de tranzacţionare valutară

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 10

14-May-13 20:49:14

individuali. De atunci, numărul celor care tranzacţionează valute a explodat şi este de aşteptat să crească în continuare. Mulţi oameni au descoperit deja tranzacţiile forex – poate că este momentul să aflaţi şi dumneavoastră de ce a devenit atât de populară această piaţă.

Tranzacţiile de monede străine afectează viaţa tuturor într‑un fel sau altul. Indiferent dacă până acum aţi tranzacţionat sau nu pe piața forex, cu siguranţă aţi cumpărat şi vândut valută: de exemplu, dacă aţi călătorit în străinătate sau dacă aţi cumpărat ceva de pe eBay de la un vânzător dintr‑o altă ţară. Sau, dacă deţineţi o mică afacere, faceți tranzacții forex când cumpăraţi şi vindeţi produse importate din alte state.

Poate vă gândiţi că nu‑i nevoie să ştiţi nimic despre tranzacţionarea forex deoarece investiţi în acţiuni numai în ţara dumneavoastră. Acest lucru nu mai e valabil. În cazul în care companiile în care investiţi desfăşoară operaţiuni în străinătate sau au obligaţiuni de plată şi sume de încasat în diverse monede, tot sunteţi expuşi riscului valutar. De aceea, este important ca orice trader sau investitor să se menţină la curent cu evoluţia cursului valutar şi să ştie care este valoarea diverselor valute.

Desigur, creşterea accentuată a activităţii de tranzacţionare de monede străine nu se datorează doar faptului că oamenii urmăresc cursurile valutare. Investitorii şi traderii îşi fac simţită prezenţa pe piaţă pentru a specula, a crea capital, a investi şi pentru alte scopuri tranzacţionale.

Există multe modalităţi diferite de a tranzacţiona valute; unul dintre cele mai bune moduri de a începe este să

Introducere

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 11

11

14-May-13 20:49:14

tranzacţionaţi ceea ce cunoaşteţi. Articolele şi titlurile de senzaţie din presa financiară, care afectează acţiunile, afectează de obicei şi valutele. Deci dacă auziţi o ştire nefavorabilă despre economia unei ţări sau care îi îngrijorează pe investitorii străini, probabil că investitorii vor intra în panică şi vor încerca să se debaraseze de moneda respectivă. Când oamenii intră în panică, mai întâi vând şi apoi pun întrebări. Dacă ştirile sunt suficient de semnificative, pot avea un impact de durată asupra valutelor.

Micul ghid al tranzacţionării valutare caută să vă învețe cum să transformați titlurile din presă în oportunităţi de tranzacţionare, ca un expert.

Valutele pot de asemenea să evolueze într‑o anumită direcţie o lungă perioadă de timp; această carte vă va arăta cum să găsiţi oportunităţile de a vă alătura unui trend şi când să efectuaţi tranzacţii la cursurile de schimb maxime şi minime, utilizând un instrument de tranzacţionare elaborat de mine, care indică foarte clar dacă o monedă este în trend sau în interval. Traderii cu mai multă experienţă ştiu că priceperea de a tranzacţiona este la fel de importantă precum găsirea unui loc bun de intrare, aşa că vom vorbi destul de mult şi despre cum să profitaţi de ocaziile cu potenţial de câştig.

De asemenea, piaţa forex are în plus multe caracteristici unice care o fac mai riscantă decât alte pieţe. Vă voi arăta cum să gestionaţi riscul şi cum să găsiţi cele mai bune tranzacţii. Poate fi periculos să vă bazaţi doar pe noroc şi, de aceea, eu cred cu tărie că toată lumea ar trebui să realizeze numai acele tranzacţii care sunt susţinute 12

Minighid de tranzacţionare valutară

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 12

14-May-13 20:49:15

de cât mai multe variabile cu putință. Secretul succesului în tranzacţionarea valutară şi în viaţă este să luaţi lucrurile în serios – trataţi‑vă tranzacţiile ca pe o afacere şi nu ca pe un hobby. Este nevoie de practică pentru a învăţa să tranzacţionaţi valute corect şi, de asemenea, nu ar strica să aveţi o etică a muncii solidă.

Cu o cunoaștere deplină a pieței, cu o strategie bună, o gestionare temeinică a banilor şi un strop de noroc, veţi găsi calea spre succes pe piaţa forex.

Introducere

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 13

13

14-May-13 20:49:15

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 14

14-May-13 20:49:15

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 15

14-May-13 20:49:15

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 16

14-May-13 20:49:15

1

Când loveşte fulgerul Crizele financiare şi ascensiunea tranzacţiilor valutare

CUNOAŞTEŢI PE CINEVA LOVIT DE FULGER? Dar pe cineva lovit de fulger de două ori ? Potrivit Institutului Naţional de Meteorologie, şansele ca o persoană să fie lovită de fulger într‑un an sunt de 1 la 750.000. Asta înseamnă că e extrem de improbabil ca un om să fie lovit de fulger o dată şi, cu atât mai puţin, de două ori. Cu toate acestea, dat fiind că fulgerul e atras de cel mai înalt obiect dintr‑o anumită zonă, nu este neobişnuit să lovească în acelaşi loc de mai multe ori. Din acest motiv, pe acoperişurile zgârie‑norilor sunt amplasate paratrăsnete care atrag şi absorb loviturile fulgerelor.

Paratrăsnetele atrag fulgerele aşa cum pieţele financiare atrag lăcomia, ceea ce duce inevitabil la dezastru. În anumite circumstanţe, dezastrele de pe pieţele financiare – ca şi fulgerele – pot lovi mai mult de o dată, iar investitorii trebuie să fie pregătiţi. În 2007, Nassim Nicholas Taleb a scris o carte care a devenit foarte cunoscută: The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable*. Taleb defineşte o lebădă neagră * Publicată şi în limba română sub titlul Lebăda neagră: Impactul foarte

puţin probabilului, Editura Curtea Veche, București, 2010 (n.t.).

Când loveşte fulgerul

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 17

17

14-May-13 20:49:15

drept un eveniment extrem de rar, care îi ia pe oameni prin surprindere, are un impact major şi ulterior este explicat ca şi cum ar fi fost de aşteptat să se întâmple. Din nefericire, aşa cum am văzut cu toţii, evenimentele de tip lebădă neagră au devenit din ce în ce mai frecvente în ultimii ani. Pe măsură ce bulele din economie sunt pe cale să se spargă, e important ca investitorii să identifice modalităţi de a evita riscul şi, eventual, de a valorifica acele evenimente, deoarece sunt în joc sume uriaşe. De altfel, doi dintre cei mai celebri investitori globali s‑au îmbogăţit în timp ce alţi oameni au intrat în panică şi au fugit pe ieşirile de urgenţă. În 1992, la frageda vârstă de 62 de ani, George Soros a pariat că Marea Britanie nu va putea menţine ratele înalte ale dobânzilor necesare pentru a păstra lira sterlină în intervalul strâns de fluctuaţie impus de mecanismul ­cursului de schimb (ERM)*. Soros era de părere că economia slabă şi rata ridicată a şomajului vor obliga Marea Britanie să abandoneze ERM şi să micşoreze dobânzile.

El a acţionat conform acestei speculaţii, vânzând lire sterline în valoare de nu mai puţin de 10 miliarde $, prin intermediul tuturor instrumentelor pe care le‑a putut găsi. Evident, Soros nu a fost singurul care a vândut lirele.

Pe măsură ce se înteţeau speculaţiile că Marea Britanie va abandona ERM, nimeni nu mai dorea să păstreze lirele.

Ce l‑a deosebit pe Soros de alţi investitori a fost faptul că, atunci când majoritatea oamenilor au intrat în defensivă, * În engleză, Exchange Rate Mechanism (n.t.).

18

Minighid de tranzacţionare valutară

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 18

14-May-13 20:49:15

vânzând lirele şi încercând să se protejeze de toată nebunia, Soros a intrat în ofensivă, atacând lira sterlină până când Banca Angliei a cerut îndurare. O lună mai târziu, fondul lui Soros, Quantum, a încasat şi depus în bancă un profit de aproximativ 2 miliarde de dolari.

A doua legendă a finanţelor este Sir John Templeton, care a avut o abordare foarte diferită de cea a lui George Soros. Fondator al celui mai mare fond comun de investiţii, Templeton Growth Fund, Templeton era un om profund religios şi cu opinii contrare majorităţii. Îi plăcea să cumpere acţiunile care se depreciau rapid şi să intervină în ceea ce numea perioadele de „pesimism maxim“. De exemplu, Templeton s‑a năpustit peste Ford când producătorul a părut că se îndreaptă spre faliment în 1978 şi a vărsat bani în Peru când ţara era dominată de comunişti în anii 1980. Însă el nu cumpăra întotdeauna. În 2000, când toată lumea cumpăra acţiuni în tehnologie, el a vândut acţiunile a zeci de companii din domeniul tehnologiei. Lui Templeton îi plăcea să intervină când datele de bază erau în extremă discordanţă cu percepţiile asupra realităţii. Astfel de ocazii nu apar zilnic, dar când apar, pot să ofere oportunităţi enorme.

Cel mai prost deceniu din toate timpurile Revista Time a calificat primii 10 ani ai secolului XXI drept cel mai prost deceniu din toate timpurile. Pe lângă războaie şi catastrofe naturale, au avut loc şi două Când loveşte fulgerul

Micul ghid al tranzactionarii valutare - BT.indd 19

19

14-May-13 20:49:15