PROYECCIONES FINANCIERAS
DIRECTORIO:
EDITORIAL
Director General
Las proyecciones financieras son un instrumento que permite a
Arq. Dorelis Márquez
las empresas analizar el desempeño histórico y actual para
Consejo Editorial
planificar el futuro que tendrá en términos de los gastos, ingresos
Arq. Dorelis Márquez Diseño Gráfico
e inversiones. Es importante resaltar que el propósito estratégico de los gerentes es generar valor a la organización y riqueza para los accionistas,
Henny Caña Colaboradores Javier Hernández Henny caña
sabiendo que las empresas interactúan con el entorno, los competidores, los clientes, proveedores y que cada una de las acciones estratégicas que se emprendan, pueden generar reacciones positivas o adversas.
CONTENIDO:
Los inversionistas tienen como principal meta obtener beneficios por la inversión efectuada en la empresa. El rendimiento de estas debe ser el suficiente para gratificar a los inversionistas una tasa
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¿Sabías que…?
de rendimiento esperada de acuerdo al riesgo de la inversión, por eso las decisiones que los ejecutivos de la empresa toman para incrementar la ganancia de los accionistas están basadas, en parte, a sus cálculos o pronósticos sobre los acontecimientos
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Tema principal
futuros. Dichos pronósticos, que pueden ser a corto o largo plazo,
Proyecciones Financieras
se convierten en un conjunto de planes financieros que la compañía adopta, ejecuta y reevalúa a medida que los acontecimientos se desenvuelven.
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Conclusiones @ECONOPLANVNZLA
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ECONOPLANVNZLA
Créditos @ECONOPLANVNZLA
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¿Sabías que…? La contabilidad remota desde tiempos muy antiguos, cuando el hombre se ve obligado a llevar registros y controles de sus propiedades. Se ha demostrado a través de diversos historiadores que en épocas como la Egipcia o Romana, se empleaban técnicas contables que derivaban del intercambio comercial. El inicio de la literatura contable queda ajustado a la obra del Francisco Fray Luca Paccioli de 1494 titulado “La suma de Aritmética, geometría Proportioni et Proportionalitá”, en donde se considera el concepto de partida doble por primera vez. Actualmente, dentro de los que son sistemas de información empresarial, la contabilidad se exige como uno de los sistemas más notables y eficaces para dar a conocer los diversos ámbitos de la información de las unidades de producción o empresas. El concepto ha evolucionado excesivamente, de forma que cada vez es mayor el grado de “especialización” de ésta disciplina dentro del entorno empresarial. De acuerdo a los registros existentes sobre el desarrollo de las finanzas en la vida del hombre, se evidencia que durante la segunda guerra mundial no se realizó alguna clase de avance en el tema, sólo hasta el siglo XIX se puede decir que efectivamente se da una evolución en la teoría económica, la cual comienza con los aportes de Adam Smith a través de su libro “La riqueza de las Naciones” y finaliza con los aportes de los economistas como Wicksell y Marchall, este último autor del libro “Principios de Economía”.
Proyecciones
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Introducción
T
omando
en
consideración
que
las
organizaciones eficientes y efectivas son aquellas que tienen un balance correcto entre sus distintas áreas d responsabilidad, no se le puede restar importancia a ninguna función de la empresa. Es incorrecto pensar que no es tan importante vender, como generar intereses por un buen manejo financiero de los recursos de la empresa. No es acertado asegurar que la generación de utilidades financieras es más importante que generarlas como resultado del cumplimiento cabal de la responsabilidad social de la organización relativa respecto del todo que es la organización en su conjunto. Asimismo, la interacción de estrategia y planeación, con acción y medición, son importantes en la administración organizacional. Una empresa sin estrategia no tiene un rumbo definido; sin planeación, considerándola como un todo, no sabe cómo alcanzar sus objetivos; si sus acciones no concuerdan con sus estrategias y planes, éstos nunca serán alcanzados; si no mide y corrige el resultado, nunca podrá optimizar su actuación. Un buen director de empresa vigilará que todas las funciones de la organización estén perfectamente balanceadas. Que el peso específico de cada una de ellas sea el adecuado para generar las utilidades institucionales planeadas y suficientes. En el contexto de la economía moderna, es indispensable una organización circular; es decir, aquella estructura cuyos elementos están perfectamente balanceados, integrados y alineados en la búsqueda y logro de los objetivos sociales, dentro del marco de las presiones constantes del entorno.
“El flujo de dinero es un lazo entre el presente y el
futuro.”
“La pobreza no se puede solucionar con más dinero, se soluciona es con una buena educación financiera.”
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L
Financieras
a planificación financiera hace uso de la información bancaria para realizar
presupuestos y proyecciones, los cuales se constituyen como una herramienta de suma importancia porque ayudan a establecer los objetivos económicos (en lo referente a los ingresos, a los gastos e inversiones) y supervisar que las acciones trazadas para su obtención sean las adecuadas para conseguirlo, el alcance de la información financiera es la de manifestar datos que satisfagan dudas e inquietudes de personas interesadas.
PROYECCIONES FINANCIERAS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Los pilares fundamentales de la planeación financiera de la empresa son la técnica de proyección de estados financieros, el presupuesto de efectivo y el proceso general de presupuestación. A través de estos tres elementos la administración llega a conformar el paquete de información necesaria para el adecuado control y toma de decisiones.
El uso de cifras proyectadas permite al gerente tomar decisiones más ajustadas a la realidad de la empresa en la medida en que la obtención de dichas cifras obedece a la confrontación de la información histórica con las expectativas futuras de la empresa y los objetivos que con base en ellas se ha trazado la gerencia.
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Las tres principales herramientas de planeación financiera son: la proyección de estados financieros, el presupuesto de efectivo y el proceso general de presupuestación. El uso de cifras proyectadas permite al gerente tomar decisiones más ajustadas a la realidad de la empresa en la medida en que la obtención de dichas cifras obedece a la confrontación de la información segura con las expectativas futuras de la empresa y los objetivos que con base en ellas se ha trazado la gerencia. El objetivo principal de la proyección de estados financieros es la medición del efecto que sobre la situación financiera de la empresa pueden tener diferentes alternativas de decisión que en un momento determinado tenga la gerencia. Existe una gran diferencia entre proyecciones y planeación financieras:
Proyecciones Financieras Se utilizan cifras globales referentes a los diferentes aspectos de la empresa, es decir, no requiere de muchos detalles en las cifras. Los costos de producción no requerirán que éstos sean desglosados por departamentos o procesos. Puede que no requiera de su análisis por línea o por zonas. Considera períodos de tiempo relativamente amplios. Su objetivo no es el control de las operaciones. Pretende es proporcionar información global, pero suficiente, para que la administración pueda medir el efecto de las diferentes alternativas de decisión.
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Planeación Financiera Se calculan con el máximo detalle todos los rubros que incidirán en la obtención de los estados financieros. Permite el control de las operaciones a través de la comparación de las cifras que periódicamente produce la contabilidad. El presupuesto se hará por línea de producto, por sucursal, por zona, etc. Los costos de producción no solamente se presupuestarán por departamento, sino por cada tipo de costo. El período de tiempo que generalmente cubre este tipo de presupuestación es un año, detallado por meses.
Las empresas de hoy operan en mercados en donde existen factores legales, políticos, competitivos, ambientales y culturales que ocasionan cierto grado de incertidumbre y riesgos en la toma de decisiones administrativas, comerciales y financieras, los cuales no pueden conocerse con certeza y exactitud en el desarrollo operacional de cualquier tipo de negocio; sin embargo la rapidez de cómo se mueve el entorno empresarial obliga a aquí se tomen decisiones agiles y oportunas que permitan fortalecer, acreditar y posicionar a la empresa de forma competitiva logrando así un crecimiento económico en el mercado. Los distintos resultados emitidos y valorados en los estados financieros son productos de gestiones y decisiones tomadas con anticipación a un hecho económico, esto hace que las proyecciones financieras constituyan en una herramienta eficaz e importante en la planeación y dirección de un negocio, el cual le debe dar a conocer los efectos económicos positivos y negativos de políticas cambiantes
en el entorno, estableciendo el direccionamiento estratégico para la obtención de fondos necesarios para el desarrollo operacional, buscando siempre una rentabilidad adecuada que le permita el crecimiento y posicionamiento en el mercado. Las empresas que son parte de las actividades comerciales requieren de la aplicación de herramientas administrativas y financieras, que les permitan determinar con mayor seguridad y confiabilidad su posicionamiento en el sector, debido a que día a día estos negocios son susceptibles a ser afectados por variables externas del mercado como la inflación, determinaciones de nivel político, la competitividad, entre otros, que no son controlables a nivel empresarial y que representan riesgos para los diferentes proyectos que ejecutan las empresas, los cuales se tienen en cuenta para el desarrollo de la planeación financiera del ente económico, con el fin de brindarles a los propietarios de las sociedades el camino más apropiado para lograr la rentabilidad y crecimiento del negocio.
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Conclusiones “Cuando el dinero es visto como una solución para cada problema, el dinero en sí se convierte en el problema.”
“Ser grande es buscar hacer el bien, tener resiliencia, visión, inteligencia y compasión.”
Las proyecciones financieras se desarrollan de un modo resumido o más detallado según las necesidades del análisis. Se puede proyectar el total del activo operativo neto, o bien cada uno de los rubros; y la ganancia operativa, o bien cada ítem relevante de ingresos y costos operativos. En la proyección se establece el comportamiento del flujo de fondos futuro de la empresa considerando las consecuencias que tienen las decisiones operativas y financieras: la política comercial y de producción (ventas y costos, activo operativo neto) y la política financiera (endeudamiento y dividendos). Las proyecciones financieras se realizan con el formato de estados contables para obtener una expresión homogénea de las magnitudes pasadas y futuras. Este lenguaje común simplifica tanto la formulación de la proyección como la interpretación de sus resultados y la comunicación del análisis que se realiza a partir de la misma. La homogeneidad de expresión permite comparar las magnitudes históricas y proyectadas, tanto de los componentes del flujo de fondos como de los indicadores económicos y financieros de la empresa. Debe ser internamente consistente, es decir, se refiere a aquellos elementos relevantes en los que se basa la proyección, tales como el crecimiento de mercado, la participación de la empresa, el margen operativo y la magnitud de inversiones en capacidad de producción o en capacidad comercial. Solo tiene significado las proyecciones que se han librado financieramente; lo planes operativos no sólo deben ser coherentes con el escenario del sector, sino que deben estar financiados. El desarrollo de una proyección implica varias decisiones técnicas, es necesario especificar el periodo que se proyectará (cuantos meses o años), debe seleccionarse la información en que se funda la proyección, deben formularse pronósticos de los coeficientes que reflejarán las condiciones operativas y financieras esperadas, es necesario establecer el tipo de análisis de sensibilidad que se realizará, debe especificarse el grado de detalle con que se formulará la proyección.
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Créditos https://es.linkedin.com/pulse/el-papel-de-lasproyecciones-financieras-
Director General Arq. Dorelis Márquez
https://postgrado.campusvirtualuba.net.ve/aula/ mod/assign/view.php?id=24740 http://www.madrid.org/cs/StaticFiles/Emprended ores/Analisis_Riesgos/pages/pdf/proyecciones_f inancieras_es.pdf https://economicas.unsa.edu.ar/afinan/dfe/trabaj os_practicos/afic/AFIC%20Cap10%20Proyeccio nes%20financieras.pdf
Director de arte Arq. Dorelis Márquez
Colaboradores Javier Hernández Henny caña
Editor de textos Arq. Dorelis Márquez
Asesor Arq. Dorelis Márquez
Catalogación e investigación Henny caña