Osservatorio filiere Emilia - Numero 0 - Marzo 2020

Osservatorio filiere

Emilia Numero 0

Crescita, redditivitĂ , equilibrio finanziario

Marzo 2020

Osservatorio filiere

Emilia Numero 0

Crescita, redditivitĂ , equilibrio finanziario

Marzo 2020

L’Osservatorio filiere Il presente lavoro utilizza i dati quantitativi rilevabili dai bilanci depositati disponibili per ottenere alcune prime risposte su temi essenziali come crescita, redditività ed equilibrio finanziario degli aggregati di filiera.

La crescita è misurata dall’evoluzione del Fatturato, ma potrebbe esserlo anche dall’evoluzione del Valore Aggiunto al netto dei fenomeni di fusione e acquisizione tra imprese.

La redditività è misurata dall’evoluzione del Margine Operativo Lordo sulle Vendite.

Più propriamente sarebbe da misurare con il Reddito Operativo sull’Attivo patrimoniale, ma le numerose interferenze di misurabilità nei bilanci hanno consigliato per il momento di soprassedere per non caricare il lavoro di eccessivi dettagli e di giustificare diversi livelli di redditività con impliciti diversi livelli di capitale fisso.

Quello che si ottiene, dunque, non è tanto un confronto tra livelli differenti di redditività delle vendite tra filiere, ma se, nel periodo considerato, le varie filiere hanno migliorato o peggiorato la loro situazione di redditività unitaria.

L’equilibrio finanziario è misurato dall’evoluzione del rapporto tra Posizione Finanziaria Netta ed EBITDA, ovvero dal rapporto tra l’indebitamento con il sistema bancario al netto della liquidità aziendale e un indicatore di reddito pressochè coincidente a livello di sistema con il Margine Operativo Lordo.

Anche qui l’ottimo sarebbe stato il rapporto tra il Cash Flow e gli Oneri finanziari da rimborsare impliciti nei Debiti in essere, ma non praticabile senza sostanziosi dati extra-bilancio.

Quello che si ottiene è un confronto possibile tra indicatori di equilibrio finanziario tra filiere e se, nel periodo considerato, le varie filiere hanno migliorato o peggiorato la loro situazione in questo fondamentale indicatore.

Prodotto secondario della elaborazione dei dati aggregati per filiera di questi indicatori è la possibilità per le imprese associate di identificare il proprio posizionamento rispetto alle medie totali o alle medie di filiera associativa o territoriale.

Infine, viene elaborato un Indice Sintetico di Performance Relativa tra le filiere che riassume in maniera molto semplice le posizioni delle filiere nelle classifiche dei tre indicatori utilizzati e compone una graduatoria delle stesse a livello associativo o territoriale.

Il database utilizzato è l’intero set di bilanci 2016-2018 disponibile per il territorio emiliano presso Infocamere. Per confronto si è anche utilizzato il panel dei bilanci disponibili per le aziende associate a Confindustria Emilia di cui sono riportati i risultati solo relativamente all’Indice Sintetico di Performance Relativa.

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Fatturato (Var.% 2017 e 2018)

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COME SI LEGGE

nel quadrante in alto a destra vi sono tutte le filiere emiliane che sono cresciute in termini di fatturato sia nel 2017 sia nel 2018; all’interno del quadrante in alto a destra si distinguono le filiere emiliane che sono sopra la bisettrice che nel 2018 hanno decelerato pur rimanendo in territorio positivo e quelle che sono sotto la bisettrice che nel 2018 hanno accelerato rispetto al 2017; nel quadrante in basso a sinistra si osservano le filiere emiliane che hanno registrato una flessione sia nel 2017 sia nel 2018, di cui quelle sopra la bisettrice hanno subito un peggioramento e quelle sotto che hanno continuato a cedere ma in misura inferiore rispetto al passato; nel quadrante in alto a sinistra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 lievemente o significativamente negativo dopo un 2017 lievemente o fortemente positivo; infine, nel quadrante in basso a destra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 significativamente positivo a fronte di un 2017 negativo.

4

Legenda A1

AGROALIMENTARE

B1

AUTOMOTIVE

C1

CARTA E STAMPA

D1

CHIMICA E FARMACEUTICA

E1

COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE

F1

DIGITAL

G1

ELETTRONICA E MECCATRONICA

H1

ENERGIA

I1

FACILITIES

L1

HOME

M1

MACCHINE

N1

METALLI E MATERIALI COMPOSITI

O1

MOBILITA' E LOGISTICA

P1

MODA E LUSSO

Q1

PACKAGING

R1

PLASTICA

S1

SALUTE

T1

SERVIZI PROFESSIONALI

U1

TURISMO E CULTURA

V1

VEICOLI INDUSTRIALI

EMI

TOTALE EMILIA

Crescita La storia economica di un territorio passa attraverso i dati forniti principalmente dalle imprese che producono beni e servizi attraverso i loro bilanci.

La totalità dei bilanci oggi disponibili che permette un’analisi completa e dettagliata riguarda prevalentemente il 2018.

Dal punto di vista della crescita il 2018 è stato globalmente ancora un anno positivo, anche se in rallentamento rispetto al 2017, mentre il 2019 già evidenziava una stagnazione. A livello nazionale, infatti, gli indici di fatturato ISTAT registrano un +2,4% nel 2018 a fronte di un +5,5% nel 2017 e un -0,3% nel 2019.

I bilanci depositati del complesso delle imprese del nostro territorio utilizzando i dati 2016-2018 ci dicono che nel 2018 la crescita del fatturato è stata del 5,2% a fronte di un +7% del 2017, superiore come si nota in entrambi i casi del dato nazionale.

Tradotto in termini di filiere è il risultato di 12 filiere che hanno registrato risultati peggiori nel 2018 rispetto al 2017 e di 8 che hanno invece avuto risultati migliori.

Tra le 12 con i risultati peggiori ve ne sono 8 che hanno subito solo un rallentamento del fatturato e 4 che hanno subito una riduzione del fatturato.

Tra le 8 con i risultati migliori ve ne sono 3 che hanno registrato una accelerazione rispetto alla crescita del 2017, 4 che hanno recuperato dalla stagnazione o riduzione del fatturato nell’anno precedente, una che ha stabilizzato la perdita.

La maggioranza delle filiere della Meccanica (palline blu) e delle filiere di Servizi (palline verdi) risulta in peggioramento nel 2018, mentre la maggioranza delle filiere del Resto della Manifattura (palline gialle) erano in miglioramento.

5

Delta Mol (% su Fatturato 2017 e 2018)

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COME SI LEGGE

nel quadrante in alto a destra vi sono tutte le filiere emiliane che sono cresciute in termini di margini unitari di profitto lordo sia nel 2017 sia nel 2018; all’interno del quadrante in alto a destra si distinguono le filiere emiliane che sono sopra la bisettrice che nel 2018 hanno decelerato pur rimanendo in territorio positivo e quelle che sono sotto la bisettrice che nel 2018 hanno accelerato rispetto al 2017; nel quadrante in basso a sinistra si osservano le filiere emiliane che hanno registrato una flessione sia nel 2017 sia nel 2018, di cui quelle sopra la bisettrice hanno subito un peggioramento e quelle sotto hanno continuato a cedere ma in misura inferiore rispetto al passato; nel quadrante in alto a sinistra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 lievemente o significativamente negativo dopo un 2017 lievemente o fortemente positivo; infine, nel quadrante in basso a destra le filiere emiliane che hanno avuto un 2018 significativamente positivo a fronte di un 2017 negativo.

6

Legenda A1

AGROALIMENTARE

B1

AUTOMOTIVE

C1

CARTA E STAMPA

D1

CHIMICA E FARMACEUTICA

E1

COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE

F1

DIGITAL

G1

ELETTRONICA E MECCATRONICA

H1

ENERGIA

I1

FACILITIES

L1

HOME

M1

MACCHINE

N1

METALLI E MATERIALI COMPOSITI

O1

MOBILITA' E LOGISTICA

P1

MODA E LUSSO

Q1

PACKAGING

R1

PLASTICA

S1

SALUTE

T1

SERVIZI PROFESSIONALI

U1

TURISMO E CULTURA

V1

VEICOLI INDUSTRIALI

EMI

TOTALE EMILIA

Redditività Dal punto di vista della redditività in termini di margini operativi lordi unitari, ovvero della sua variazione in percentuale rispetto al fatturato, il 2018 è stato territorialmente un anno positivo, in miglioramento rispetto a un 2017 che, andato bene per volumi, era andato un po’ meno bene in termini di margini unitari.

Tradotto in termini di filiere è il risultato di 12 filiere che hanno registrato risultati migliori nel 2018 rispetto al 2017 e di 8 che hanno invece avuto risultati peggiori.

Tra le 12 con i risultati migliori ve ne sono 3 che hanno registrato una variazione negativa dei margini unitari o una loro stabilizzazione dopo un 2017 altrettanto positivo, 5 che hanno registrato una variazione positiva nel 2018 dopo una variazione negativa nel 2017 e 4 che hanno avuto una stabilizzazione o una variazione negativa ulteriore rispetto a quella già registrata nel 2017.

Tra le 8 con i risultati peggiori ve ne sono 6 che hanno registrato una variazione negativa dei margini unitari nel 2018, dopo una variazione positiva del 2017 e 2 che hanno ulteriormente diminuito i loro margini unitari.

La maggioranza delle filiere della Meccanica (palline blu) e delle filiere di Servizi (palline verdi) risulta in peggioramento nel 2018, mentre la maggioranza delle filiere del Resto della Manifattura (palline gialle) e delle filiere di Servizi (palline verdi) erano in miglioramento.

7

Posizione finanziaria netta (% su EBITDA 2017 e 2018)

COME SI LEGGE

sopra la bisettrice vi sono tutte le filiere emiliane Legenda A1 AGROALIMENTARE che hanno registrato un miglioramento dell’equiliB1 AUTOMOTIVE brio finanziario rappresentato dal rapporto tra PosiC1 CARTA E STAMPA zione Finanziaria Netta ed EBITDA nel 2018 rispetto D1 CHIMICA E FARMACEUTICA E1 COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE al 2017, sotto la bisettrice quelle che hanno regiF1 DIGITAL strato un peggioramento G1 ELETTRONICA E MECCATRONICA sopra la bisettrice, nel quadrante in alto a destra vi H1 ENERGIA sono tutte le filiere emiliane in cui il miglioramento I1 FACILITIES L1 HOME è all’interno di una situazione in cui i debiti finanziari M1 MACCHINE esorbitano la liquidità; nel quadrante in alto a sinistra N1 METALLI E MATERIALI COMPOSITI quelle in cui il miglioramento ha comportato anche il O1 MOBILITA' E LOGISTICA P1 MODA E LUSSO passaggio da una situazione in cui i debiti finanziari Q1 PACKAGING superavano la liquidità a un’altra in cui erano infeR1 PLASTICA riori; nel quadrante in basso a sinistra quelle in cui il S1 SALUTE miglioramento partiva già da una situazione di debiti T1 SERVIZI PROFESSIONALI U1 TURISMO E CULTURA finanziari inferiori alla liquidità; V1 VEICOLI INDUSTRIALI sotto la bisettrice, nel quadrante in alto a destra vi EMI TOTALE EMILIA sono tutte le filiere emiliane in cui il peggioramento è all’interno di una situazione in cui i debiti finanziari esorbitano la liquidità; nel quadrante in basso a sinistra quelle in cui il peggioramento ha comportato anche il passaggio da una situazione in cui i debiti finanziari erano inferiori alla liquidità a un’altra in cui la superavano; nel quadrante in basso a sinistra quelle in cui il peggioramento rimane comunque all’interno di una situazione di debiti finanziari inferiori alla liquidità;

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•

•

8

Equilibrio finanziario Dal punto di vista dell’equilibrio finanziario in termini di Posizione Finanziaria Netta in rapporto all’EBITDA, il 2018 è stato territorialmente un anno positivo, in miglioramento per quanto veramente minimo rispetto al 2017.

Tradotto in termini di filiere è il risultato di 12 filiere che hanno registrato risultati migliori o uguali nel 2018 rispetto al 2017 e di 8 che hanno invece avuto risultati peggiori.

Tra le 12 con i risultati migliori ve ne sono 8 che hanno registrato una PFN su EBITDA in diminuzione rispetto a una situazione in cui i debiti finanziari esorbitano la liquidità, 2 che hanno registrato una PFN su EBITDA negativa perché i debiti finanziari sono diventati inferiori alla liquidità dopo un 2017 in cui era vero il contrario e 2 che hanno avuto una PFN su EBITDA negativa confermando e migliorando quella già registrata nel 2017.

Tra le 8 con i risultati peggiori, tutte quante hanno registrato nel 2018 una PFN su EBITDA in aumento rispetto a una situazione in cui i debiti finanziari esorbitano la liquidità, comprendendo anche il settore Agroalimentare che è strutturalmente molto più indebitato delle altre filiere e non compare nel grafico.

La maggioranza delle filiere della Meccanica (palline blu) e delle filiere del Resto della Manifattura (palline gialle) risulta in peggioramento nel 2018, mentre la maggioranza delle filiere di Servizi (palline verdi) erano in miglioramento.

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Indice sintetico di performance relativa - ISPR 2018

•

•

COME SI LEGGE

Il grafico riporta la classifica delle filiere emiliane sulla base dei tre indicatori di crescita, redditività ed equilibrio finanziario ponderati implicitamente allo stesso modo.

L’Indice Sintetico di Performance Relativa (ISPR) è dato dalla somma rovesciata dei posizionamenti delle filiere emiliane nelle graduatorie dei tre indicatori (es: la filiera X è terza per crescita, ottava per redditività e undicesima per equilibrio finanziario, il suo punteggio è pari a 20-3+20-8+20-11=ISPR 38).

Legenda A1

AGROALIMENTARE

B1

AUTOMOTIVE

C1

CARTA E STAMPA

D1

CHIMICA E FARMACEUTICA

E1

COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE

F1

DIGITAL

G1

ELETTRONICA E MECCATRONICA

H1

ENERGIA

I1

FACILITIES

L1

HOME

M1

MACCHINE

N1

METALLI E MATERIALI COMPOSITI

O1

MOBILITA' E LOGISTICA

P1

MODA E LUSSO

Q1

PACKAGING

R1

PLASTICA

L’Indice Sintetico di Performance Relativa ci dice S1 SALUTE T1 SERVIZI PROFESSIONALI che, nel 2018, la filiera più performante in Emilia U1 TURISMO E CULTURA è stata la Chimica e farmaceutica, seguita dalla V1 VEICOLI INDUSTRIALI Carta e stampa, da Macchine, Energia e Moda e EMI TOTALE EMILIA lusso.

Nella fascia meno brillante, invece, troviamo Digital, Plastica, Agroalimentare, Home e Packaging. Quest’ultima, peraltro, a livello associativo Confindustria Emilia su un campione ristretto più qualificato recupera moltissime posizioni (si veda oltre).

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Campione Associati Confindustria Emilia Indice sintetico di performance relativa - ISPR 2018

•

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COME SI LEGGE

Il grafico riporta la classifica delle filiere associati Confemilia sulla base dei tre indicatori di crescita, redditività ed equilibrio finanziario ponderati implicitamente allo stesso modo.

L’Indice Sintetico di Performance Relativa (ISPR) è dato dalla somma rovesciata dei posizionamenti delle filiere associati Confemilia nelle graduatorie dei tre indicatori (es: la filiera X è terza per crescita, ottava per redditività e 11 per equilibrio finanziario, il suo punteggio è pari a 20-3+20-8+20-11=ISPR 38).

Legenda A1

AGROALIMENTARE

B1

AUTOMOTIVE

C1

CARTA E STAMPA

D1

CHIMICA E FARMACEUTICA

E1

COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE

F1

DIGITAL

G1

ELETTRONICA E MECCATRONICA

H1

ENERGIA

I1

FACILITIES

L1

HOME

M1

MACCHINE

N1

METALLI E MATERIALI COMPOSITI

O1

MOBILITA' E LOGISTICA

P1

MODA E LUSSO

Q1

PACKAGING

R1

PLASTICA

L’Indice Sintetico di Performance Relativa delle S1 SALUTE filiere associati Confemilia ci dice che, nel 2018, T1 SERVIZI PROFESSIONALI U1 TURISMO E CULTURA la filiera più performante in Emilia è stata la CarV1 VEICOLI INDUSTRIALI ta e stampa, seguita dall’Automotive, da FaciliEMI TOTALE EMILIA ties, Salute ed Energia. Si confermano rispetto al totale dei bilanci Infocamere l’eccellenza solo di Carta e stampa ed Energia.

Nella fascia meno brillante, invece, troviamo Macchine, Home, Elettronica e meccatronica, Turismo e cultura e Plastica. Anche in questo caso il campione associativo conferma il ranking negativo solo per Plastica e Home.

11

Agroalimentare Nel 2018 la filiera Agroalimentare emiliana ha aumentato il fatturato medio del 2,6% dopo un +5,1% del 2017.

Ciò si è tradotto in una leggera ulteriore riduzione al 2,6% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 2,7% del 2017 e dal 3,7% del 2016. Hanno contribuito a questo risultato quasi a pari merito la riduzione del valore delle scorte dei prodotti finiti, l’aumento del costo del personale e del costo dei servizi che non riescono a controbilanciare la riduzione dell’incidenza del costo delle materie prime.

Peggiora ulteriormente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 5,1 nel 2018 dopo un 4,5 nel 2017 e un 2,9 nel 2016.

A1

AGROTT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

2018

Posizione Finanziaria Netta AGRODI Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

17.870.360 758 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

12

% su fatturato 2017

103,8 72,8 18,0 10,4 2,6

% su EBITDA

5,1

A11

A12

2018-2017

10.843.660 2.473

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

Posizione Finanziaria Netta

AGROALIMENTARE

agroalimentare 2018-2017

% su fatturato 2017

104,6 81,4 14,8 8,3 0,1

ND

ND AGROMP Valore 2018

agroalimentare 2018-2017

1.779.742 325 2018

% su EBITDA

113,2 70,8 21,0 11,0 10,5 5,0

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 2,6

104,2 74,0 17,6 9,9 2,7

TOTALE 2017-2016

2016

4,5

Var.% 7,6

105,7 82,9 14,6 8,0 0,2

5,1

104,1 72,5 17,8 10,1 3,7 2,9

distribuzione 2017-2016

2016

5,1

104,9 82,1 14,3 8,0 0,6 5,1

Var.% -34,1

108,4 77,1 15,7 7,7 8,0 6,1

materie prime 2017-2016

2016

38,1

110,8 68,0 20,6 10,6 11,5 3,4

A13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

AGROSE Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

AGROSU Valore 2018

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

14.468.758 608 2018

% su EBITDA

2018-2017

103,4 72,3 18,2 11,2 1,7 9,3

AGROTR Valore 2018

% su fatturato 2017

agroalimentare

6.854.154 398

A15

Posizione Finanziaria Netta

102,0 35,1 25,6 35,8 5,4 2,9

Posizione Finanziaria Netta

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018-2017

3.039.752 384

Posizione Finanziaria Netta

A14

agroalimentare

% su fatturato 2017

% su EBITDA

agroalimentare 2018-2017

102,4 64,9 21,5 9,9 6,0 3,2

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 11,5

102,3 35,0 25,6 35,8 6,0

servizi 2017-2016

2016

2,8

Var.% -0,2

104,0 72,1 17,5 10,7 3,7

-0,6

101,8 65,9 21,3 9,5 5,0 3,9

102,4 36,4 24,7 35,3 5,9 3,2

supporto 2017-2016

2016

1,6

Var.%

-0,3

10,6

103,9 69,2 17,6 11,6 5,5 2,6

trasformazione 2017-2016

2016

4,4

102,7 64,3 22,0 9,6 6,9 2,7

13

Automotive Nel 2018 la filiera Automotive emiliana ha ridotto il fatturato medio dell’1,5% dopo un +8,2% del 2017.

Ciò si è tradotto in una riduzione al 10,2% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dall’11,3% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato l’aumento dell’incidenza del costo del personale e quella dei servizi.

Migliora l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,4 nel 2018 dopo un -0,1 nel 2017 e nel 2016.

B1

AUTOTT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

2018

Posizione Finanziaria Netta

% su EBITDA

automotive 2018-2017

5.811.036 845 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

% su fatturato 2017

103,6 87,7 10,8 6,1 -1,1

ND

ND

B12

AUTOTR Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

46.904.022 192

14

104,2 65,3 19,8 8,9 10,2

AUTODI Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Posizione Finanziaria Netta

% su fatturato 2017

-0,4

B11

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018-2017

13.419.381 1.037

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

Posizione Finanziaria Netta

AUTOMOTIVE

2018

% su EBITDA

automotive 2018-2017

104,5 53,1 24,6 10,5 16,3 -0,5

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% -1,5

TOTALE 2017-2016

2016

104,1 65,4 19,3 8,2 11,3 -0,1

8,2

104,0 64,1 20,9 8,4 10,6 -0,1

Var.% 7,1

distribuzione 2017-2016

2016

103,8 90,2 11,0 6,2 -3,6

8,9

103,8 88,8 11,2 6,4 -2,6

ND

Var.% -6,5

104,3 53,4 23,3 9,2 18,4 -0,2

trasformazione 2017-2016

2016

9,1

104,1 52,3 25,5 9,4 16,8 -0,2

Carta e stampa Nel 2018 la filiera Carta e stampa emiliana ha aumentato il fatturato medio del 21,7% dopo un +15,3% del 2017.

Ciò si è tradotto in una decisa crescita al 12,3% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,9% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato nell’ordine la riduzione dell’incidenza del costo dei servizi, quella delle materie prime e quella del personale.

Migliora l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 0,6 nel 2018 dopo un 2,9 nel 2017.

C1

CARTTT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

2018-2017

3.788.871 469 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

% su fatturato 2017

102,8 36,2 37,0 17,3 12,3

% su EBITDA

0,6

C11

CARTDI Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

carta e stampa 2018-2017

2.762.338 92 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

% su fatturato 2017

101,3 69,6 17,4 9,3 5,0

% su EBITDA

0,5

C12

CARTMP Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

carta e stampa 2018-2017

646.555 2 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

CARTA E STAMPA

ND

% su fatturato 2017

110,1 29,0 37,3 39,0 4,8 ND

% su EBITDA

Var.% 21,7

TOTALE 2017-2016

2016

103,6 37,8 38,9 18,9 7,9 2,9

15,3

103,8 38,1 37,8 19,1 8,8 0,9

Var.% 7,6

distribuzione 2017-2016

2016

102,2 69,3 20,4 10,2 2,3 -0,1

-1,5

106,5 65,9 21,5 9,9 9,3 0,1

Var.% -3,7

materie prime 2017-2016

2016

107,5 31,9 38,9 31,3 5,5

4,7

104,2 28,3 39,0 31,1 5,7

ND

15

C13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

CARTSU Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

16

2018-2017

2.423.743 217 2018

Posizione Finanziaria Netta

C14

carta e stampa

103,2 39,3 34,7 21,3 7,8 2,0

CARTTR Valore 2018

% su EBITDA

carta e stampa 2018-2017

6.301.267 158 2018

% su fatturato 2017

102,9 26,1 43,2 17,2 16,5 0,5

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 19,8

104,8 38,1 36,2 22,2 8,3

supporto 2017-2016

2016

1,7

Var.% 25,7

103,3 28,0 46,1 19,7 9,4 3,3

1,1

104,3 37,4 37,3 21,5 8,1 0,9

trasformazione 2017-2016

2016

32,4

102,4 27,0 45,1 21,1 9,2 1,2

Chimica e farmaceutica Nel 2018 la filiera Chimica e farmaceutica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 41,7% dopo un +4,4% del 2017, in buona parte a causa di una fusione tra due grandi player che ha attirato sul nostro territorio fatturati precedentemente inseriti in bilanci depositati all’esterno.

Ciò si è tradotto in un aumento al 13,5% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 10,4% del 2017. Ha contribuito a questo risultato soprattutto la riduzione dell’incidenza dei costi delle materie prime.

Stabile rimane l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA allo 0,4 nel 2018 come nel 2017 dopo uno 0,7 nel 2016.

D1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

CHIMTT Valore 2018 10.104.605 443 2018

Posizione Finanziaria Netta D11

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

CHIMDI Valore 2018

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

16.099.292 214 2018

% su EBITDA

2018-2017

102,4 71,3 18,9 6,3 6,0 2,9

CHIMTR Valore 2018

% su fatturato 2017

103,8 58,6 22,3 12,5 10,4

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.%

27,4

105,4 69,8 19,8 6,9 8,9

103,2 50,2 22,8 14,4 15,8 0,2

% su fatturato 2017

% su EBITDA

2017-2016

2016

Var.%

45,7

103,2 54,6 23,1 14,4 11,0 0,2

4,4

102,7 57,5 22,7 12,6 10,0 0,7

distribuzione 2017-2016

2016

1,6

chimica e farmaceutica 2018-2017

TOTALE

0,4

chimica e farmaceutica

4.502.584 229

D12

Posizione Finanziaria Netta

103,0 55,0 21,9 12,6 13,5 0,4

Posizione Finanziaria Netta

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

CHIMICA E FARMACEUTICA Var.% 2018-2017 41,7

11,8

102,2 70,1 20,4 7,3 4,4 4,3

trasformazione 2017-2016

2016

0,2

102,9 53,3 23,4 14,3 11,9 0,5

17

Costruzioni e infrastrutture Nel 2018 la filiera Costruzioni e infrastrutture emiliana ha aumentato il fatturato medio del 5,7% dopo un -1,9% del 2017. Ciò si è tradotto in un leggero aumento all’11,3% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dall‘11% del 2017. Ha contribuito a questo risultato in maniera particolare la riduzione dell’incidenza del costo dei servizi e, limitatamente, quella dell’incidenza dei costi del personale che più che controbilanciano la riduzione dell’incidenza dei lavori in corso e l’aumento relativo del costo delle materie prime. Peggiora l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 3,4 nel 2018 dopo un 2,5 nel 2017 e un 2,3 nel 2016.

E1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

COSTTT Valore 2018

COSTRUZIONI E INFRASTRUTTURE Var.% 2018-2017 5,7

979.476 10.051 2018

107,7 32,7 51,4 12,3 11,3

Posizione Finanziaria Netta E11

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

18

% su EBITDA

3,4 COSTDI Valore 2018

2018

115,4 9,1 61,8 6,7 37,8 2,3

COSTMP Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

102,8 64,1 22,2 11,2 5,3 3,8

% su fatturato 2017

% su EBITDA

2017-2016

2016

2,5

113,5 10,3 60,7 7,3 35,1

103,6 64,0 23,4 11,2 5,0 2,0

-1,9

104,9 29,4 52,4 11,4 11,7 2,3

distribuzione 2017-2016

2016

2,4

costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 11,8

3.072.609 732 2018

108,9 31,4 53,9 12,5 11,0

costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 1,2

277.439 6.032

Posizione Finanziaria Netta

E12

% su fatturato 2017

TOTALE

-11,5

108,5 15,9 53,6 7,2 31,7 1,5

materie prime 2017-2016

2016

5,5

104,3 64,2 23,0 11,2 5,9 2,8

E13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

COSTSU Valore 2018 8.594.992 58 2018

Posizione Finanziaria Netta

E14

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 2,8

103,9 66,0 20,1 16,3 1,5 -11,9

COSTTR Valore 2018

% su EBITDA

103,4 62,1 18,7 15,7 7,0

107,7 23,9 63,2 14,1 6,5 4,0

% su fatturato 2017

% su EBITDA

2017-2016

2016

-2,0

costruzioni e infrastutture Var.% 2018-2017 6,2

1.679.633 3.229 2018

% su fatturato 2017

supporto

110,0 22,3 67,2 14,4 6,1 3,5

16,4

101,7 53,5 19,1 16,3 12,9 -0,6

trasformazione 2017-2016

2016

-1,9

104,0 19,4 65,4 12,5 6,8 3,4

19

Digital Nel 2018 la filiera Digital emiliana ha assestato il fatturato medio con un -1,9% dopo la crescita del 10,7% del 2017.

Ciò si è tradotto in una riduzione all’11,7% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 13% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato a pari merito la riduzione dei lavori in corso e l’aumento del costo delle materie prime.

Migliora l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,4 nel 2018 dopo un 0,6 nel 2017 e un 1,3 nel 2016.

F1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

DIGITT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

20

105,3 26,4 42,9 24,2 11,7 -0,4

DIGIDI Valore 2018

2018

% su EBITDA

2018-2017

101,9 68,8 15,7 10,9 6,5 1,2

DIGISE Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

digital 2018-2017

929.535 694 2018

% su fatturato 2017

digital

2.389.655 233

Posizione Finanziaria Netta F12

2018-2017

1.391.595 2.016

Posizione Finanziaria Netta

F11

DIGITAL

107,7 6,1 51,0 36,5 14,0 -1,7

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% -1,9

106,3 25,4 43,5 24,5 13,0

TOTALE 2017-2016

2016

0,6

Var.% 6,2

101,9 72,6 15,0 9,6 4,6

-14,5

110,1 5,6 53,0 34,1 17,5 1,4

106,1 30,1 39,5 25,9 10,6 1,3

distribuzione 2017-2016

2016

1,8

Var.%

10,7

-7,0

101,6 75,4 13,6 8,1 4,5 3,8

servizi 2017-2016

2016

-1,7

108,7 4,6 53,9 32,0 18,1 1,4

F13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

DIGISO Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

2018-2017

1.301.032 1.010 2018

Posizione Finanziaria Netta

F14

digital

105,0 11,8 54,6 25,1 13,4 -0,2

DIGITR Valore 2018

% su EBITDA

digital 2018-2017

3.664.869 79 2018

% su fatturato 2017

107,7 56,4 24,1 18,5 8,7 1,2

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 0,3

105,6 12,5 53,6 26,2 13,3

soluzioni 2017-2016

2016

-0,3

Var.% 5,8

107,7 51,3 23,5 18,1 14,8

34,0

106,9 14,9 47,5 33,9 10,5 -0,2

trasformazione 2017-2016

2016

3,8

105,1 62,9 23,6 17,0 1,7

0,4 ND

21

Elettronica e Meccatronica Nel 2018 la filiera Elettronica e meccatronica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 4,1% dopo un +5,9% del 2017.

Sono rimasti pressochè stabili al 7,5% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,6% del 2017. In particolare, l’aumento dell’incidenza dei costi delle materie prime è stato assorbito dalla riduzione di quella dei servizi.

Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 1,8 nel 2018 dopo un 2,1 nel 2017 e un 3 nel 2016.

G1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

ELETTT Valore 2018

ELETTRONICA E MECCATRONICA Var.% 2018-2017 4,1

3.950.040 1.097 2018

103,9 58,0 21,7 16,6 7,5

Posizione Finanziaria Netta

G11

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

22

% su EBITDA

1,8

ELETDI Valore 2018

2018

102,3 67,0 19,9 10,4 4,9 0,1

ELETSU Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

109,4 47,5 26,7 25,1 10,1 0,1

% su fatturato 2017

% su EBITDA

2017-2016

2016

2,1

102,1 65,5 22,0 9,5 5,0

107,7 45,9 27,9 25,1 8,8 1,1

5,9

103,4 52,1 26,1 18,0 7,2 3,0

distribuzione 2017-2016

2016

0,6

elettronica e meccatronica Var.% 2018-2017 -10,4

2.349.353 171 2018

103,7 56,6 23,1 16,5 7,6

elettronica e meccatronica Var.% 2018-2017 9,6

3.485.296 469

Posizione Finanziaria Netta

G12

% su fatturato 2017

TOTALE

26,7

101,9 65,5 21,7 10,1 4,6 1,8

supporto 2017-2016

2016

-27,6

102,8 32,9 38,4 27,5 4,1 4,3

G13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

ELETTR Valore 2018

elettronica e meccatronica Var.% 2018-2017 2,9

5.025.933 457 2018

104,1 53,5 22,2 19,6 8,8 2,5

% su fatturato 2017

% su EBITDA

104,0 52,5 22,8 19,6 9,1 2,7

trasformazione 2017-2016

2016

3,7

104,5 49,6 25,4 20,0 9,4 3,1

23

Energia Nel 2018 la filiera Energia emiliana ha aumentato il fatturato medio del 12,2% dopo un +24,5% del 2017.

Sono rimasti stabili all’8,9% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato relativamente al 2017. La riduzione dell’incidenza del costo dei servizi è stata controbilanciata da quella dei lavori in corso.

Peggiora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 0,4 nel 2018 dopo un 0,2 nel 2017 e un 0,5 nel 2016.

H1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

ENERTT Valore 2018

2018

ENERDI Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

49.242.591 80 2018

Posizione Finanziaria Netta

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

24

103,4 51,9 34,8 7,8 8,9 0,4

H11

H12

2018-2017

5.778.208 1.246

Posizione Finanziaria Netta

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

ENERGIA

% su EBITDA

energia 2018-2017

104,5 54,4 38,4 2,5 9,2 0,1

ENERPR Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

energia 2018-2017

7.424.748 154 2018

% su fatturato 2017

106,1 68,6 24,6 1,2 11,7 1,5

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 12,2

105,5 51,9 36,9 7,8 8,9

TOTALE 2017-2016

2016

0,2

Var.% 20,8

105,1 55,5 37,6 2,6 9,5

9,7

107,1 70,2 27,5 1,3 8,1 0,8

104,8 58,3 29,4 7,9 9,1 0,5

distribuzione 2017-2016

2016

0,0

Var.%

24,5

29,2

103,9 65,9 26,2 2,7 9,2 0,1

produzione 2017-2016

2016

19,0

108,6 68,3 29,9 1,3 9,2 2,7

H13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

ENERSU Valore 2018

energia 2018-2017

2.091.728 1.012 2018

99,9 38,2 33,7 21,2 6,8 1,8

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 13,2

105,3 35,0 40,9 21,3 8,1 0,9

supporto 2017-2016

2016

20,0

104,2 39,4 34,7 20,9 9,1 0,6

25

Facilities Nel 2018 la filiera Facilities emiliana ha stabilizzato il fatturato medio con un +0,1% dopo la riduzione del 16,2% del 2017.

Se ne sono giovati aumentando al 16,6% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 13,6% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato nell’ordine la riduzione dell’incidenza del costo dei servizi, quella del costo del personale e l’aumento dei lavori in corso.

Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,3 nel 2018 dopo un 0,4 nel 2017 e un 0,7 nel 2016.

I1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

FACITT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

26

107,8 7,7 55,8 27,6 16,6 0,3

FACIAL Valore 2018

2018

% su EBITDA

2018-2017

130,8 5,0 66,7 24,4 34,7 0,0

FACIFI Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

facilities 2018-2017

1.049.325 143 2018

% su fatturato 2017

facilities

295.980 528

Posizione Finanziaria Netta I12

2018-2017

1.654.363 1.100

Posizione Finanziaria Netta I11

FACILITIES

103,0 1,2 59,5 24,9 17,4 -2,6

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 0,1

107,2 7,6 57,5 28,4 13,6

TOTALE 2017-2016

2016

0,4

Var.% 7,3

116,3 10,7 83,9 26,9 -5,2

3,8

103,1 1,1 57,4 26,4 18,2 -2,5

107,1 10,3 57,7 25,5 13,7 0,7

altri servizi 2017-2016

2016

-2,5

Var.%

-16,2

-69,0

108,5 16,9 65,6 18,2 7,8 1,5

finance 2017-2016

2016

-0,5

103,9 1,0 58,9 26,9 17,1 -2,9

I13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

FACIRI Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

2018-2017

6.232.077 145 2018

Posizione Finanziaria Netta

I14

facilities

107,3 11,0 56,6 20,2 19,5 0,5

FACISE Valore 2018

% su EBITDA

facilities 2018-2017

2.147.246 284 2018

% su fatturato 2017

103,7 5,1 51,0 40,1 7,5 0,8

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 7,1

107,9 10,1 56,7 21,0 20,1

rifiuti 2017-2016

2016

0,5

Var.% 2,5

105,1 4,9 52,9 40,2 7,2 1,3

-5,1

105,0 12,3 53,4 19,2 20,0 0,7

servizi edifici 2017-2016

2016

2,1

110,2 5,2 58,5 39,5 7,0 0,6

27

Home

Nel 2018 la filiera Home emiliana ha aumentato il fatturato medio dell’1,7% dopo un -1,6% del 2017.

Ciò non si è tradotto in un miglioramento dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato che si fermano all’8,5% dal 10,1% del 2017. In particolare, ha contribuito a questo risultato l’aumento dell’incidenza del costo delle materie prime.

Peggiora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 1,3 nel 2018 dopo un 1,1 nel 2017 e un 1 nel 2016.

L1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

HOMETT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

HOMEDI Valore 2018

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

18.762.521 150

28

2018

% su EBITDA

2018-2017

103,8 69,4 19,2 8,8 6,4 -2,3

HOMEMP Valore 2018

% su fatturato 2017

home

5.077.492 281

L12

Posizione Finanziaria Netta

104,1 47,5 30,0 18,0 8,5 1,3

Posizione Finanziaria Netta

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018-2017

4.674.603 1.162

Posizione Finanziaria Netta L11

HOME

% su fatturato 2017

% su EBITDA

home 2018-2017

104,8 38,4 33,7 22,5 10,2 2,5

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 1,7

103,8 45,5 30,3 17,8 10,1

TOTALE 2017-2016

2016

1,1

Var.% 11,7

103,6 67,6 19,6 9,0 7,4

0,8

103,7 36,1 33,5 21,6 12,5 2,0

104,6 44,9 30,4 17,9 11,5 1,0

distribuzione 2017-2016

2016

-2,7

Var.%

-1,6

5,8

103,1 67,8 18,7 9,2 7,4 -1,6

materie prime 2017-2016

2016

3,9

106,0 35,1 33,8 21,5 15,6 1,6

L13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

HOMESU Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

2018-2017

586.674 479 2018

Posizione Finanziaria Netta

L14

home

100,1 28,9 45,1 18,3 7,8 -0,3

HOMETR Valore 2018

% su EBITDA

home 2018-2017

3.609.995 252 2018

% su fatturato 2017

103,6 47,2 30,7 18,6 7,0 0,2

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 12,3

103,2 28,9 47,2 17,9 9,3

supporto 2017-2016

2016

-0,5

Var.% 4,8

104,3 47,1 31,6 18,9 6,6 -0,3

-1,4

101,5 28,5 47,2 17,8 8,1 -0,3

trasformazione 2017-2016

2016

4,8

102,9 48,1 31,8 18,5 4,5 -0,4

29

Macchine Nel 2018 la filiera Macchine emiliana ha aumentato il fatturato medio del 14,8% dopo un +5,6% del 2017.

Ciò si è tradotto in un aumento al 9,9% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,3% del 2017. Ha contribuito a questo risultato soprattutto la riduzione dell’incidenza del costo delle materie prime.

Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,7 nel 2018 dopo un 0,9 nel 2017 e un 0,8 nel 2016.

M1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

MACCTT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

30

105,5 52,0 24,4 19,3 9,9 0,7

MACCDI Valore 2018

2018

% su EBITDA

2018-2017

103,3 69,6 16,5 8,6 8,6 0,2

MACCSU Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

macchine 2018-2017

1.349.142 206 2018

% su fatturato 2017

macchine

2.757.817 109

Posizione Finanziaria Netta M12

2018-2017

8.092.654 1.026

Posizione Finanziaria Netta

M11

MACCHINE

104,0 34,2 32,2 24,1 13,5 -0,8

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 14,8

104,7 54,1 24,0 19,3 7,3

TOTALE 2017-2016

2016

0,9

Var.% 11,0

102,5 70,9 18,2 8,3 5,1

2,5

102,7 35,4 32,9 26,5 7,9 -2,1

103,6 51,9 24,3 18,8 8,6 0,8

distribuzione 2017-2016

2016

0,2

Var.%

5,6

13,7

103,2 67,7 18,6 9,2 7,7 0,1

supporto 2017-2016

2016

4,7

103,8 34,3 35,8 25,7 8,0 -1,0

M13

MACCTR Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

10.864.329 711

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

2018

macchine 2018-2017

105,7 52,0 24,4 19,5 9,8 0,7

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 15,6

104,9 54,2 23,9 19,5 7,4 1,0

trasformazione 2017-2016

2016

6,8

103,6 52,0 24,1 19,0 8,6 0,8

31

Metalli e materiali compositi

Nel 2018 la filiera Metalli e materiali compositi emiliana ha aumentato il fatturato medio del 10,8% confermando il +10,6% del 2017.

Questa brillante dinamica di crescita non ha alimentato variazioni se non anzi la leggera diminuzione all’8,9% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 9,1% del 2017. Riduzione di scorte di prodotti finiti e diminuzione dell’incidenza del costo delle materie prime hanno contribuito a questo risultato.

Sostanzialmente stabile l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che passa a 1,9 nel 2018 dopo un 1,8 nel 2017 e un 2,3 nel 2016.

N1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

METATT Valore 2018

METALLI E MATERIALI COMPOSITI Var.% 2018-2017 10,8

3.606.935 1.616 2018

103,4 49,1 25,6 19,7 8,9

Posizione Finanziaria Netta

N11

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

METADI Valore 2018

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

14.655.204 21

32

103,4 84,4 10,0 6,8 2,1 13,9

METAMP Valore 2018

2018

104,6 48,0 27,5 19,9 9,1

% su fatturato 2017

% su EBITDA

103,3 83,0 11,6 7,0 1,6

101,3 85,8 9,0 3,6 2,8 7,0

% su EBITDA

2016

98,9 81,0 8,9 3,1 5,8 2,5 ND

10,6

103,4 46,0 27,6 20,9 9,0 2,3

distribuzione 2017-2016

2016

9,6

metalli e materiali compositi Var.% 2018-2017 9,1 % su fatturato 2017

2017-2016

1,8

metalli e materiali compositi Var.% 2018-2017 29,7

8.106.657 61

N12

Posizione Finanziaria Netta

% su EBITDA

1,9

Posizione Finanziaria Netta

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

% su fatturato 2017

TOTALE

24,2

102,5 82,2 12,3 7,4 0,6 82,2

materie prime 2017-2016

2016

15,0

102,1 87,7 10,3 3,8 0,3

N13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

METATR Valore 2018

metalli e materiali compositi Var.% 2018-2017 10,2

3.276.754 1.534 2018

103,5 43,4 28,2 22,0 10,0 1,4

% su fatturato 2017

% su EBITDA

105,1 42,6 30,3 22,2 10,0 1,5

trasformazione 2017-2016

2016

8,8

103,6 40,5 29,9 23,0 10,2 1,7

33

Mobilità e logisitica Nel 2018 la filiera Mobilità e logistica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 5,3% dopo un +12,5% del 2017. Il rallentamento ha comportato una leggera riduzione al 6,2% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 6,7% del 2017. La riduzione dei lavori in corso in rapporto al fatturato e l’aumento dell’incidenza del costo del personale ha più che controbilanciato la riduzione del costo dei servizi.

Migliora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,2 nel 2018 dopo uno 0,3 nel 2017 e nel 2016.

O1

MOBITT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

2018

Posizione Finanziaria Netta

% su fatturato 2017

111,7 9,2 71,7 24,5 6,2

% su EBITDA

0,2

O11

MOBISE Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

2018-2017

2018

Posizione Finanziaria Netta

% su fatturato 2017

111,7 9,2 71,8 24,5 6,2

% su EBITDA

0,2

O12

MOBISU Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

mobilità e logistica 2018-2017

5.018.331 1 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL ND

% su fatturato 2017

104,1 40,8 25,6 18,4 19,4 ND

% su EBITDA

Var.% 5,3

TOTALE 2017-2016

2016

112,5 9,1 72,7 24,0 6,7 0,3

mobilità e logistica

3.654.325 990

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

34

2018-2017

3.655.702 991

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

Posizione Finanziaria Netta

MOBILITA' E LOGISTICA

12,5

114,1 6,8 77,1 23,5 6,6 0,3

Var.% 5,3

112,6 9,0 72,8 24,0 6,7

servizi 2017-2016

2016

0,3

Var.% 17,3

ND

114,1 6,8 77,2 23,5 6,6 0,3

supporto 2017-2016

2016

103,9 64,2 24,9 19,9 -5,2

12,4

81,9

101,8 26,4 38,7 18,1 18,5

Moda e lusso Nel 2018 la filiera Moda e lusso emiliana conferma l’aumento del fatturato medio del 4% dopo un +4,1% del 2017.

Rimangono sostanzialmente stabili al 7,3% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,4% del 2017. L’aumento dell’incidenza del costo dei servizi ha controbilanciato la riduzione di quella del costo delle materie prime.

Migliora l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,7 nel 2018 dopo un -0,2 nel 2017 e un -0,4 nel 2016.

P1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

MODATT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

103,4 49,0 33,3 13,9 7,3 -0,7

MODADI Valore 2018

2018

% su EBITDA

2018-2017

104,0 62,4 27,2 11,9 2,5 -3,2

MODAMP Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

moda e lusso 2018-2017

2.594.767 190 2018

% su fatturato 2017

moda e lusso

2.673.510 691

Posizione Finanziaria Netta P12

2018-2017

3.227.009 1.435

Posizione Finanziaria Netta P11

MODA E LUSSO

103,0 44,6 29,8 20,0 8,6 0,1

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 4,0

103,5 49,5 32,8 13,8 7,4

TOTALE 2017-2016

2016

-0,2

Var.% 3,7

103,8 62,4 25,8 11,5 4,2

5,0

102,4 45,3 30,7 20,2 6,3 -1,1

103,7 48,5 33,7 13,9 7,6 -0,4

distribuzione 2017-2016

2016

-0,3

Var.%

4,1

0,8

104,3 60,5 26,0 11,2 6,5 -0,2

materie prime 2017-2016

2016

7,6

104,0 44,8 32,0 21,3 5,9 -1,0

35

P13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

36

MODATR Valore 2018

moda e lusso 2018-2017

4.134.219 554 2018

103,1 39,1 38,9 14,3 10,8 -0,2

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 3,3

103,5 39,7 39,1 14,4 10,3 -0,2

trasformazione 2017-2016

2016

6,2

103,1 38,9 40,6 14,6 8,9 -0,5

Packaging Nel 2018 la filiera Packaging emiliana misurata con i bilanci totali Infocamere ha ridotto il fatturato medio dell’8,6% dopo un +12,2% del 2017. Misurata invece sul campione associati Confemilia il fatturato medio è aumentato del 9,1% dopo un +14,8% del 2017.

I margini operativi lordi della filiera emiliana si riducono all’8,9% del fatturato dal 12,1% del 2017 per l’aggravio dell’incidenza del costo delle materie prime. Quelli della filiera Confemilia aumentano invece al 13,6% dal 13,2% del 2017. Peggiora l’equilibrio finanziario aggregato della filiera emiliana con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 1,8 nel 2018 dopo un 0,6 nel 2017 e un 0,7 nel 2016, coincidendo in questo caso con la filiera Confemilia dove la PFN su EBITDA sale a 0,5 nel 2018, rispetto a 0,1 nel 2017 e a 0,4 nel 2016.

Q1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

PACKTT Valore 2018

2018

PACKSU Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

14.408.614 181 2018

Posizione Finanziaria Netta

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

103,8 49,3 24,9 20,6 8,9 1,8

Q11

Q12

2018-2017

10.867.708 337

Posizione Finanziaria Netta

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

PACKAGING

% su EBITDA

packaging 2018-2017

103,8 45,0 24,9 22,6 11,4 1,4

PACKDI Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

packaging 2018-2017

2.097.352 18 2018

% su fatturato 2017

101,8 67,1 18,2 7,8 8,7 0,2 ND

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% -8,6

108,1 49,2 25,2 21,5 12,1

TOTALE 2017-2016

2016

0,6

Var.% -12,6

109,8 46,5 25,3 23,4 14,5

-2,5

102,2 69,1 19,7 8,5 4,9

107,8 46,5 26,1 22,2 13,0 0,7

supporto 2017-2016

2016

0,3

Var.%

12,2

15,3

109,4 43,5 26,4 24,5 15,0 0,5

distribuzione 2017-2016

2016

5,0

102,0 70,5 16,6 6,1 8,8 3,3

37

Q13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

38

PACKTR Valore 2018

packaging 2018-2017

7.367.436 138 2018

103,8 59,8 25,4 16,0 2,5 13,1

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 4,3

103,3 56,7 25,1 16,0 5,5 3,1

trasformazione 2017-2016

2016

5,8

103,2 54,3 25,8 16,1 7,1 2,7

Plastica Nel 2018 la filiera Plastica emiliana ha aumentato il fatturato medio del 7,6% dopo la stabilità del 2017.

Ciò nonostante si è avuta una ulteriore riduzione all’8,7% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 9,4% del 2017 e dal 10,6% del 2016. Principale responsabile di questo andamento l’aumento dell’incidenza del costo delle materie prime e, in misura inferiore, di quella del costo del personale.

Peggiora anche l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che sale a 2,3 nel 2018 dopo un 1,8 nel 2017 e un 1 nel 2016.

R1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

PLASTT Valore 2018

2018

PLASDI Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

12.087.640 11 2018

Posizione Finanziaria Netta

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

103,4 55,1 21,7 17,9 8,7 2,3

R11

R12

2018-2017

5.328.034 226

Posizione Finanziaria Netta

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

PLASTICA

% su EBITDA

plastica 2018-2017

104,1 87,3 8,1 4,2 4,5 10,0

PLASSU Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

plastica 2018-2017

4.399.908 21 2018

% su fatturato 2017

105,8 46,7 24,1 18,7 16,3 -1,4

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 7,6

103,3 54,1 22,1 17,6 9,4

TOTALE 2017-2016

2016

1,8

Var.% 29,6

105,6 84,5 7,9 4,0 9,2

7,9

104,4 45,8 28,2 15,1 15,4 -2,1

103,4 52,6 22,5 17,8 10,6 1,0

distribuzione 2017-2016

2016

3,7

Var.%

0,0

9,5

104,7 85,8 7,9 4,0 7,0 3,7

supporto 2017-2016

2016

33,2

103,7 50,1 27,3 16,8 9,5 -2,0

39

R13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

40

PLASTR Valore 2018

plastica 2018-2017

5.045.225 194 2018

103,1 51,5 23,3 19,7 8,6 2,1

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 6,0

102,9 50,9 23,4 19,7 8,9 1,9

trasformazione 2017-2016

2016

-3,5

103,3 48,8 23,9 19,5 11,1 1,0

Salute Nel 2018 la filiera Salute emiliana ha ridotto il fatturato medio dell’8,8% dopo un brillante +13,6% del 2017.

Ciò comunque non ha impedito un aumento all’8% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 7,5% del 2017. Il fenomeno è derivato in massima parte dalla forte riduzione dell’incidenza del costo delle materie prime solo in parte controbilanciata dall’incremento di quella del costo dei servizi e di quella del personale.

Stabile l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA allo 0,6 nel 2018 come nel 2017 dopo uno 0,4 nel 2016.

S1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

SALUTT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

105,8 37,1 33,3 27,5 8,0 0,6

SALUDI Valore 2018

2018

% su EBITDA

2018-2017

103,2 62,7 18,7 14,6 7,3 -0,6

SALUSE Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

salute 2018-2017

2.241.892 575 2018

% su fatturato 2017

salute

3.157.509 190

Posizione Finanziaria Netta S12

2018-2017

3.478.030 938

Posizione Finanziaria Netta

S11

SALUTE

103,7 9,0 48,2 38,2 8,4 0,4

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% -8,8

105,0 43,1 29,2 25,2 7,5

TOTALE 2017-2016

2016

0,6

Var.% -41,4

103,2 77,8 13,0 9,0 3,4

-1,7

103,1 8,6 46,1 39,5 8,9 0,4

103,3 38,3 30,2 24,7 10,1 0,4

distribuzione 2017-2016

2016

-0,3

Var.%

13,6

4,6

102,5 67,7 13,7 9,1 12,0 0,1

servizi 2017-2016

2016

5,2

103,2 9,3 47,2 37,8 8,9 0,7

41

S13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

42

SALUTR Valore 2018

salute 2018-2017

7.938.597 173 2018

109,0 52,3 25,8 23,1 7,8 1,2

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 11,1

108,2 52,3 24,2 22,6 9,0 1,0

trasformazione 2017-2016

2016

41,6

104,3 44,6 25,7 24,2 9,8 0,4

Servizi professionali Nel 2018 la filiera Servizi professionali emiliana ha aumentato il fatturato medio del 2,2% dopo un -2,2% del 2017.

Ciò nonostante si è registrata una riduzione al 9,6% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 10,3% del 2017. Hanno contribuito a questo risultato quasi a pari merito la riduzione del valore dai lavori in corso, l’aumento dell’incidenza del costo dei servizi e quella del costo del personale.

Migliora ulteriormente l’equilibrio finanziario aggregato delle imprese di filiera che distinguono i debiti finanziari dal totale dei debiti con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a -0,9 nel 2018 dopo uno 0,2 nel 2017 e un 3,3 nel 2016.

T1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

PROFTT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

104,4 9,3 54,3 31,3 9,6 -0,9

PROFAZ Valore 2018

2018

-1,2 PROFTE Valore 2018

105,0 10,0 53,8 30,9 10,3

% su EBITDA

106,3 11,2 66,9 17,2 11,0

% su EBITDA

103,2 7,0 50,8 30,6 14,9 -0,3

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 2,9

% su fatturato 2017

2018-2017

TOTALE 2017-2016

-2,1

2016

107,8 16,3 54,9 28,3 8,3

0,2

3,3 consulenza aziendale 2017-2016

-12,7

2016

107,7 21,7 63,2 15,0 7,8

-0,5

servizi professionali

919.716 397 2018

% su fatturato 2017

2018-2017

105,6 10,8 67,7 16,3 10,8

Var.%

2,2

servizi professionali

716.414 1.749

Posizione Finanziaria Netta T12

2018-2017

902.984 2.646

Posizione Finanziaria Netta T11

SERVIZI PROFESSIONALI

Var.% -3,9

104,1 9,9 50,0 27,5 16,6 -0,1

3,8 consulenza tecnica 2017-2016

2016

8,5

104,1 10,7 51,7 27,4 14,3 0,1

43

T13

PROFIN Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

63.203.263 5 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

2018

% su EBITDA

ND

T15

PROFPU Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

2018-2017

1.056.983 204 2018

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL ND

-4,9

% su fatturato 2017

103,0 26,6 54,1 17,2 5,1 ND

% su EBITDA

121,9 0,0 8,0 110,9 3,0

legali contabili 2017-2016

2016

104,9 1,6 47,8 44,9 10,5 1,3

servizi professionali

45,4

7,4

Var.%

2018-2017

105,0 1,8 53,6 44,2 5,4

2017-2016

1,4

servizi professionali

% su fatturato 2017

interinali

2016

102,0 0,0 6,0 93,4 2,6

% su EBITDA

823.093 291

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

44

101,7 0,0 5,9 91,0 4,8

Var.% -9,2

% su fatturato 2017

PROFLE Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Posizione Finanziaria Netta

2018-2017

0,7

T14

Posizione Finanziaria Netta

servizi professionali

-2,8

105,7 1,7 49,1 45,6 9,2 0,7

Var.% 8,3

pubblicitĂ 2017-2016

2016

103,3 26,8 57,1 14,5 5,0 ND

10,0

103,0 24,3 58,9 15,3 4,4

Turismo e cultura Nel 2018 la filiera Turismo e cultura emiliana ha aumentato il fatturato medio dell’1,7% dopo un +8,6% del 2017.

Ciò si è tradotto in un ulteriore aumento all’11,1% dei margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dall’8,9% del 2017 e dall’ 8,1% del 2016. Hanno contribuito a questo risultato un aumento delle scorte di prodotti finiti o di lavori in corso rispetto al fatturato e una riduzione del costo delle materie prime che controbilanciano l’aumento dell’incidenza del costo del personale e del costo dei servizi.

Migliora ulteriormente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scende a 0,9 nel 2018 dopo un 1,1 nel 2017 e un 1,6 nel 2016.

U1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

TURITT Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

118,0 27,2 50,4 29,3 11,1 0,9

TURICU Valore 2018

2018

% su EBITDA

2018-2017

126,1 5,2 79,7 29,8 11,4 -1,0

TURIIS Valore 2018

% su fatturato 2017

% su EBITDA

turismo e cultura 2018-2017

567.950 341 2018

% su fatturato 2017

turismo e cultura

676.872 150

Posizione Finanziaria Netta

U12

2018-2017

938.742 2.419

Posizione Finanziaria Netta U11

TURISMO E CULTURA

121,8 4,1 72,1 39,9 5,7 -1,8

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 1,7

115,3 28,3 49,7 28,4 8,9

TOTALE 2017-2016

2016

1,1

Var.% 3,6

125,7 7,3 82,1 28,3 8,0

4,0

121,7 4,1 72,5 39,2 5,9 -1,2

116,4 28,8 50,3 29,2 8,1 1,6

cultura 2017-2016

2016

0,1

Var.%

8,6

42,4

133,3 6,9 78,5 36,7 11,1 -0,1

istruzione 2017-2016

2016

12,6

129,3 4,7 75,9 42,3 6,4 -1,3

45

U13

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL

TURISP Valore 2018

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

46

2018-2017

1.257.506 380 2018

Posizione Finanziaria Netta

U14

turismo e cultura

160,4 60,1 42,4 38,9 19,0 0,4

TURITU Valore 2018

% su EBITDA

turismo e cultura 2018-2017

967.548 1.548 2018

% su fatturato 2017

103,5 21,2 48,2 24,8 9,2 1,8

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% -1,8

145,9 61,9 38,2 34,9 10,9

sport 2017-2016

2016

0,5

Var.% 2,6

103,5 21,5 48,5 24,8 8,6 1,9

6,8

147,9 61,2 40,4 38,4 7,9 1,3

turismo 2017-2016

2016

6,7

103,2 21,8 49,0 24,1 8,2 2,3

Veicoli Industriali Nel 2018 la filiera Veicoli Industriali emiliana ha aumentato il fatturato medio del 6,3% dopo un brillante +19,7% del 2017.

Sono rimasti stabili al 7% i margini di redditività operativa lorda rispetto al fatturato dal 6,9% del 2017. La riduzione delle scorte di prodotti finiti ha controbilanciato la riduzione generalizzata dell’incidenza del costo del personale, di quello dei servizi e di quello delle materie prime.

Peggiora leggermente l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta su EBITDA che scala a 1 nel 2018 dopo uno 0,7 nel 2017 e uno 0,3 nel 2016.

V1

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

VEICTT Valore 2018

VEICOLI INDUSTRIALI 2018-2017

19.670.879 92 2018

103,3 66,9 15,9 13,5 7,0 1,0

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 6,3

105,1 67,3 16,6 14,2 6,9 0,7

TOTALE 2017-2016

2016

19,7

105,9 65,2 16,4 14,9 9,3 0,3

47

Totale Emilia Le filiere emiliane hanno presentato nel complesso dei 35.409 bilanci disponibili un fatturato medio del 2018 pari a 3,5 milioni di euro, con una decelerazione della crescita dello stesso dal +7% del 2017 al +5,2% del 2018 stesso.

Il margine operativo lordo in rapporto al fatturato è risalito leggermente nel 2018 al 7,9% dal 7,7% del 2017. La riduzione dell’incidenza del costo delle materie in particolare e in misura minore quella del costo dei servizi spiegano questo aumento.

Vi è un miglioramento impercettibile con un solo decimale e, quindi, è da considerarsi sostanzialmente stabile l’equilibrio finanziario aggregato con una Posizione Finanziaria Netta che rimane a 1 nel 2018 come nel 2017 dopo un 1,1 nel 2016.

EMI

Fatturato medio Bilanci disponibili

Produzione Materie prime Servizi Personale MOL Posizione Finanziaria Netta

48

TOTAEM Valore 2018

TOTALE 2018-2017

3.499.983 35.409 2018

104,8 52,5 29,6 14,8 7,9 1,0

% su fatturato 2017

% su EBITDA

Var.% 5,2

105,2 53,1 29,8 14,6 7,7 1,0

TOTALE 2017-2016

2016

7,0

104,7 51,9 30,0 14,7 8,2 1,1

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