Caderno de Projeções 2007 – 2010

Mercado de Seguros

Caderno de Projeções 2007 – 2010 Segmentos: Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização

2

Índice

Cenário Macroeconômico

4

Atividade Arrecadação por Segmento

5

Arrecadação por Segmentos/Grupos

6

Sinistralidade por Segmentos/Grupos

7

Custo de Comercialização por Segmentos/Grupos

8

Margem de Contribuição por Segmentos/Grupos

9

Custo Administrativo

10

Conta Econômica - Total Mercado

11

Índices Operacionais

12

Lucro Líquido

13

Situação Patrimonial Estrutura Patrimonial - Solvência

14

Ativo Total

15

Provisões Técnicas

16-17

Patrimônio Líquido

18

Rentabilidades ROE

19-20

ROA

21-22

Índices de Rentabilidade - Total Mercado

23

Cenário Macroeconômico VARIÁVEIS MACROECONÔMICAS

2006 REALIZADO

2007 PROJETADO

2008 PROJETADO

2009 PROJETADO

2010 PROJETADO

2.101,00

-

-

-

-

PIB: Valor nominal (R$/bilhões) Série anterior: Variação real %

+ 2,9%

-

-

-

-

Nova série:

2.322,82

2.574,64

2.771,21

2.991,54

3.229,42

Variação real %

+ 3,8%

+ 4,2%

+ 4,5%

+ 4,3%

+ 3,8%

INPC (IBGE) - variação %

+ 2,81%

+ 4,01%

+ 4,00%

+ 4,00%

+ 4,00%

IGP-M (FGV) - variação %

+ 3,83%

+ 3,56%

+ 3,60%

+ 3,43%

+ 3,50%

Fim de ano (a.a.)

13,25%

10,75%

10,00%

9,00%

8,00%

Média (a.a.)

15,06%

12,00%

10,38%

9,50%

8,50%

Cotação Fim de ano (R$/US$)

2,15

2,10

1,95

2,00

2,00

Cotação Média (R$/US$)

2,18

2,12

2,03

1,98

2,00

INFLAÇÃO

TAXA DE JUROS (SELIC BACEN):

TAXA DE CÂMBIO (PTAX BACEN):

TAXA DE INVESTIMENTO DIRETO - % PIB novo

16,8%

17,6%

18,0%

18,0%

18,0%

+ 2,84%

+ 4,20%

+ 4,55%

+ 4,35%

+ 3,85%

Quantidade

1.927.738

2.216.899

2.438.589

2.621.483

2.752.557

Variação %

+ 12,4%

+ 15,0%

+ 10,0%

+ 7,5%

+ 5,0%

PRODUÇÃO INDUSTRIAL - variação % AUTOMÓVEIS - Licenciamentos de veículos

Fonte: IBGE; BACEN: Relatório de Inflação - Março 2007 e Relatório de Mercado de 17.05.2007; ANFAVEA

4

Atividade Arrecadação por Segmento

R$ mil

REALIZADO

SEGMENTOS

2005

SEGUROS GERAIS

2006

22.552.127 ∆%

SAÚDE ∆% PESSOAS

Mix

25.475.695

13,8%

13,0%

8.430.066

9.112.357

10,8%

8,1%

27.711.587

31.939.205

∆%

7,4%

15,3%

Vida e AP

20.004.630

24.718.659

∆%

13,2%

23,6%

Previdência Aberta

7.706.957

7.220.546

∆% CAPITALIZAÇÃO ∆% TOTAL MERCADO

-5,2%

-6,3%

6.881.617

7.111.434

4,0%

3,3%

65.575.396

73.638.690

9,6%

12,3%

∆ % sobre período anterior

PROJETADO 2007

2008

2009

34.358.650

2010

38.057.426

Mix

34,6%

29.806.246

41.848.954

17,0%

15,3%

10,8%

10,0%

12,4%

10.000.983

10.824.552

11.648.121

12.471.690

9,8%

8,2%

7,6%

7,1%

43,4%

37.263.229

42.687.957

47.089.348

51.474.452

16,7%

14,6%

10,3%

9,3%

33,6%

29.846.938

34.566.504

39.019.613

43.456.433

20,7%

15,8%

12,9%

11,4%

9,8%

7.416.291

8.121.452

8.069.735

8.018.019

2,7%

9,5%

-0,6%

-0,6%

9,7%

7.783.238

8.466.606

9.151.076

9.897.575

9,4%

8,8%

8,1%

8,2%

100%

84.853.696

96.337.765

105.945.971

115.692.670

15,2%

13,5%

10,0%

9,2%

36,2% 10,8% 44,5% 37,6% 6,9% 8,6% 100%

Fonte: SUSEP

Seguros Gerais

Saúde

Seguros Gerais

Saúde

Capitalização

Pessoas

9.897.575

51.474.452

12.471.690

9.151.076

47.089.348

41.848.954

105.945.971 Pessoas

11.648.121

38.057.426

8.466.606

42.687.957

10.824.552

34.358.650

84.853.696 7.783.238

37.263.229

10.000.983

29.806.246

2010 Previsão 115.692.670

2009 Previsão 96.337.765

2008 Previsão

2007 Previsão

Total Mercado

Capitalização

62.500.000 52.500.000

5

42.500.000 32.500.000 22.500.000 12.500.000 2.500.0000

2005

2006

2007

Previsão

2008

Previsão

2009

Previsão

2010

Previsão

Arrecadação por Grupos REALIZADO

SEGMENTOS / GRUPOS SEGUROS GERAIS ∆%

PROJETADO

2005

2006

Mix

2007

2008

2009

2010

Mix

22.552.127

25.475.695

34,6%

29.806.246

34.358.650

38.057.426

41.848.954

36,2%

17,0%

15,3%

10,8%

10,0%

18,1%

15.545.447

17.571.705

19.235.603

20.899.501

16,4%

13,0%

9,5%

8,7%

6.047.437

7.046.795

7.878.907

8.711.216

20,6%

16,5%

11,8%

10,6%

3.336.040

4.086.107

4.728.642

5.464.357

14,4%

22,5%

15,7%

15,6%

684.626

904.412

1.005.139

1.105.866

36,3%

32,1%

11,1%

10,0%

1.567.215

1.617.578

1.667.942

1.718.305

4,7%

3,2%

3,1%

3,0%

328.949

398.072

445.738

493.404

27,4%

21,0%

12,0%

10,7%

0,8%

668.920

751.052

876.354

1.001.656

16,8%

12,3%

16,7%

14,3%

0,7%

575.519

664.196

711.035

757.874

18,9%

15,4%

7,1%

6,6%

0,5%

350.143

463.155

524.187

585.219

1,8%

32,3%

13,2%

11,6%

0,5%

499.223

635.627

761.092

885.933

45,8%

27,3%

19,7%

16,4%

202.727

219.952

222.787

225.622

5,9%

8,5%

1,3%

1,3%

13,8%

13,0%

12.124.970

13.352.282

15,1%

10,1%

4.505.843

5.015.087

26,5%

11,3%

1.952.805

2.916.323

22,7%

49,3%

405.811

502.311

-46,5%

23,8%

1.471.487

1.496.838

2,1%

1,7%

202.805

258.275

-13,9%

27,4%

CRÉDITO

481.177

572.517

24,2%

19,0%

RESPONSABILIDADES

452.946

484.023

12,2%

6,9%

CASCOS

474.317

344.024

1,9%

-27,5%

RURAL

269.436

342.505

-3,4%

27,1%

210.518

191.509

30,3%

-9,0%

AUTOMÓVEL PATRIMONIAL DPVAT HABITACIONAL TRANSPORTE RISCOS FINANCEIROS

RISCOS ESPECIAIS OUTROS SAÚDE ∆% PESSOAS ∆%

13

0

-98,7%

-100,0%

8.430.066

9.112.357

10,8%

8,1%

27.711.587

31.939.205

7,4%

15,3%

VIDA INDIVIDUAL

546.421

715.164

20,6%

30,9%

VIDA EM GRUPO

5.081.395

5.480.893

6,4%

7,9%

1.304.491

1.394.378

19,4%

6,9%

1.313.319

1.809.470

68,0%

37,8%

11.759.004

15.318.754

11,3%

30,3%

7.706.957

7.220.546

-5,2%

-6,3%

4.476.975

4.431.394

0,6%

-1,0%

3.229.982

2.789.152

ACIDENTES PESSOAIS DEMAIS VIDA VGBL / VAGP / VRGP

6

R$ mil

PREVIDÊNCIA ABERTA PGBL PLANOS TRADICIONAIS CAPITALIZAÇÃO ∆% TOTAL MERCADO ∆% sobre período anterior

-12,3%

-13,6%

6.881.617

7.111.434

4,0%

3,3%

65.575.396

73.638.690

9,6%

12,3%

6,8% 4,0% 0,7% 2,0% 0,4%

0,3% 0,0%

0

0

0

0

n/d

n/d

n/d

n/d

10.000.983

10.824.552

11.648.121

12.471.690

9,8%

8,2%

7,6%

7,1%

43,4%

37.263.229

42.687.957

47.089.348

51.474.452

16,7%

14,6%

10,3%

9,3%

1,0%

760.382

849.961

937.075

1.024.189

6,3%

11,8%

10,2%

9,3%

7,4%

5.902.637

6.292.651

6.720.665

7.148.679

7,7%

6,6%

6,8%

6,4%

1.585.932

1.747.034

1.908.160

2.069.283

13,7%

10,2%

9,2%

8,4%

2.263.471

2.736.096

3.208.721

3.681.346

25,1%

20,9%

17,3%

14,7%

19.334.517

22.940.763

26.244.992

29.532.936

26,2%

18,7%

14,4%

12,5%

7.416.291

8.121.452

8.069.735

8.018.019

2,7%

9,5%

-0,6%

-0,6%

4.995.755

5.667.647

5.960.232

6.252.816

12,7%

13,4%

5,2%

4,9%

3,8%

2.420.536

2.453.805

2.109.503

1.765.202

-13,2%

1,4%

-14,0%

-16,3%

9,7%

7.783.238

8.466.606

9.151.076

9.897.575

9,4%

8,8%

8,1%

8,2%

84.853.696

96.337.765

105.945.971

115.692.670

15,2%

13,5%

10,0%

9,2%

12,4%

1,9% 2,5% 20,8% 9,8% 6,0%

100%

18,1% 7,5% 4,7% 1,0% 1,5% 0,4% 0,9% 0,7% 0,5% 0,8% 0,2% 0,0% 10,8% 44,5% 0,9% 6,2% 1,8% 3,2% 25,5% 6,9% 5,4% 1,5% 8,6% 100%

Sinistralidade SEGMENTOS / GRUPOS

REALIZADO

PROJETADO

2005

2006

2007

2008

2009

2010

SEGUROS GERAIS

62,6%

58,9%

57,6%

57,4%

57,2%

57,2%

AUTOMÓVEL

68,9%

63,3%

62,8%

62,7%

62,7%

62,7%

PATRIMONIAL

39,2%

35,1%

32,1%

31,6%

31,0%

30,6%

DPVAT

72,5%

82,9%

76,9%

76,5%

76,5%

76,5%

HABITACIONAL

38,8%

39,9%

41,3%

41,6%

41,7%

41,7%

TRANSPORTE

52,2%

54,9%

54,1%

54,2%

54,4%

54,5%

RISCOS FINANCEIROS

11,6%

41,7%

42,8%

43,2%

43,2%

43,1%

CRÉDITO

79,1%

70,6%

70,1%

69,5%

69,4%

69,5%

RESPONSABILIDADES

37,3%

41,6%

38,0%

36,5%

35,7%

35,3%

CASCOS

49,6%

59,5%

66,2%

63,2%

63,0%

63,1%

RURAL

53,5%

19,6%

33,7%

35,8%

37,4%

38,9%

RISCOS ESPECIAIS

18,5%

11,2%

9,5%

9,2%

10,9%

9,9%

16.715,7%

6.782,0%

-

-

-

-

SAÚDE

90,0%

84,0%

80,3%

82,9%

82,8%

82,5%

PESSOAS

72,8%

65,1%

62,5%

61,6%

60,5%

59,5%

VIDA INDIVIDUAL

25,1%

29,9%

31,0%

31,2%

31,2%

31,2%

VIDA EM GRUPO

60,6%

57,2%

57,5%

57,5%

57,5%

57,5%

ACIDENTES PESSOAIS

28,0%

25,8%

25,3%

24,9%

24,7%

24,5%

DEMAIS VIDA

30,5%

31,4%

30,3%

29,7%

29,5%

29,4%

-1.496,9%

212,2%

165,9%

150,2%

157,7%

153,6%

PREVIDÊNCIA ABERTA

96,0%

87,8%

85,5%

85,1%

85,0%

85,0%

CAPITALIZAÇÃO

82,9%

82,1%

81,4%

81,7%

80,7%

81,4%

TOTAL MERCADO

73,5%

68,4%

66,2%

66,1%

65,6%

65,3%

OUTROS

VGBL / VAGP / VRGP

7

Custo de Comercialização SEGMENTOS / GRUPOS

PROJETADO 2006

2007

2008

2009

2010

SEGUROS GERAIS

18,1%

19,9%

20,1%

20,1%

20,2%

20,1%

AUTOMÓVEL

18,8%

19,3%

19,4%

19,5%

19,5%

19,5%

PATRIMONIAL

26,0%

37,6%

38,7%

39,1%

39,7%

40,0%

1,3%

0,9%

0,9%

0,9%

0,9%

0,9%

HABITACIONAL

-1,3%

-0,5%

-0,5%

-0,5%

-0,5%

-0,5%

TRANSPORTE

20,9%

21,5%

20,9%

20,9%

20,8%

20,8%

-23,9%

-10,0%

-4,2%

-2,6%

-2,2%

-1,2%

7,1%

6,2%

6,7%

6,7%

6,6%

6,6%

RESPONSABILIDADES

14,7%

15,7%

15,6%

15,4%

15,2%

15,1%

CASCOS

23,7%

20,7%

22,8%

21,7%

21,6%

21,6%

RURAL

12,5%

15,8%

14,0%

14,2%

13,9%

13,3%

RISCOS ESPECIAIS

34,0%

34,9%

34,1%

34,4%

34,2%

33,8%

-11,8%

0,0%

-

-

-

-

4,4%

4,4%

4,5%

4,5%

4,6%

4,6%

PESSOAS

15,2%

17,2%

18,1%

18,1%

19,1%

19,6%

VIDA INDIVIDUAL

37,5%

34,9%

34,0%

33,9%

33,9%

33,9%

VIDA EM GRUPO

21,8%

21,7%

21,8%

21,8%

21,8%

21,8%

ACIDENTES PESSOAIS

18,5%

19,5%

19,2%

19,2%

19,2%

19,2%

DEMAIS VIDA

38,0%

40,1%

40,3%

40,4%

40,6%

40,7%

-1.000,0%

84,8%

68,3%

63,4%

66,1%

64,7%

PREVIDÊNCIA ABERTA

3,8%

4,7%

5,2%

5,2%

5,2%

5,2%

CAPITALIZAÇÃO

7,6%

7,3%

7,3%

7,2%

7,2%

7,2%

TOTAL MERCADO

13,3%

14,6%

15,1%

15,2%

15,5%

15,7%

DPVAT

RISCOS FINANCEIROS CRÉDITO

OUTROS SAÚDE

VGBL / VAGP / VRGP

8

REALIZADO 2005

Margem de Contribuição* SEGMENTOS / GRUPOS

REALIZADO

PROJETADO

2005

2006

2007

2008

2009

2010

SEGUROS GERAIS

19,3%

21,2%

22,3%

22,5%

22,6%

22,6%

AUTOMÓVEL

12,3%

17,4%

17,7%

17,8%

17,8%

17,8%

PATRIMONIAL

34,7%

27,3%

29,2%

29,3%

29,4%

29,4%

DPVAT

26,3%

16,2%

22,2%

22,5%

22,5%

22,5%

HABITACIONAL

62,5%

60,5%

59,2%

58,9%

58,8%

58,8%

TRANSPORTE

26,9%

23,7%

24,9%

25,0%

24,8%

24,7%

112,4%

68,3%

61,3%

59,4%

59,0%

58,1%

CRÉDITO

13,8%

23,3%

23,2%

23,7%

23,9%

23,8%

RESPONSABILIDADES

48,0%

42,7%

46,4%

48,1%

49,0%

49,6%

CASCOS

26,7%

19,9%

11,0%

15,1%

15,4%

15,3%

RURAL

33,9%

64,6%

52,3%

49,9%

48,6%

47,8%

RISCOS ESPECIAIS

47,6%

53,9%

56,4%

56,4%

54,9%

56,3%

-

-

-

-

-

-

5,6%

11,6%

15,3%

12,5%

12,7%

12,8%

PESSOAS

12,0%

17,7%

19,4%

20,3%

20,4%

20,9%

VIDA INDIVIDUAL

37,4%

35,2%

35,0%

34,9%

34,9%

34,9%

VIDA EM GRUPO

17,6%

21,1%

20,7%

20,7%

20,7%

20,7%

ACIDENTES PESSOAIS

53,5%

54,8%

55,5%

55,8%

56,1%

56,3%

DEMAIS VIDA

31,5%

28,5%

29,4%

29,9%

29,9%

29,9%

2.596,9%

-197,0%

-134,2%

-113,6%

-123,8%

-118,3%

PREVIDÊNCIA ABERTA

0,3%

7,5%

9,3%

9,7%

9,8%

9,8%

CAPITALIZAÇÃO

9,6%

10,5%

11,3%

11,1%

12,1%

11,4%

TOTAL MERCADO

13,2%

17,0%

18,7%

18,7%

18,9%

19,0%

RISCOS FINANCEIROS

OUTROS SAÚDE

VGBL / VAGP / VRGP

*Margem de contribuição calculada como: [ 1 - (sinistralidade + custo de comercialização)] x 100%

9

Custo Administrativo REALIZADO

SEGMENTOS

2005

2006

2007

2008

2009

2010

SEGUROS GERAIS

23,05%

21,70%

20,93%

20,19%

19,68%

19,31%

SAÚDE

10,29%

10,05%

8,88%

8,10%

7,34%

6,77%

PESSOAS

15,26%

13,71%

13,92%

13,52%

13,82%

14,00%

Previdência e VGBL

8,98%

5,00%

5,67%

5,31%

5,93%

6,50%

Vida (sem VGBL) + AP

18,89%

17,71%

17,37%

17,06%

16,79%

16,57%

EAPC sem Fins Lucrativos

47,65%

50,52%

51,08%

50,72%

50,69%

50,71%

CAPITALIZAÇÃO

6,75%

6,44%

6,00%

5,63%

5,31%

5,01%

TOTAL MERCADO

16,03%

15,16%

14,80%

14,32%

14,08%

13,87%

Saúde

Pessoas

Capitalização

Total Mercado

13,87% 5,01%

6,77%

14,00%

19,31%

14,08% 5,31%

13,82% 7,34%

14,32% 5,63%

13,52%

8,10% Seguros Gerais

2010 Previsão

19,68%

2009 Previsão

20,19%

6,00%

13,92%

8,88%

14,80%

2008 Previsão

20,93%

2007 Previsão

10

PROJETADO

Conta Econômica

R$ mil

REALIZADO TOTAL MERCADO

2005

2006

PROJETADO %

2007

2008

2009

2010

%

∆% 10/06

Operações de Seguros Prêmio Retido

41.815.788

79.593.478 110,0%

63,1%

(-) Variação das Reservas

(9.382.729) (11.881.271) -23,7% (15.563.469) (18.580.736) (20.975.389) (23.684.268) -32,7%

99,3%

Prêmio Ganho

32.433.059

51,5%

(-) Sinistros Retidos (-) Despesas de Comercialização Resultado bruto - Seguros

48.787.764 36.906.493

97,4% 73,7%

57.375.007 41.811.538

65.375.496 46.794.760

72.478.074 51.502.686

55.909.210

77,3%

(21.646.661) (23.084.513) -46,1% (25.334.643) (28.359.811) (31.123.669) (33.647.254) -46,5% (5.358.911) 5.427.487

(6.505.126) -13,0% 7.316.853

14,6%

(7.505.379)

(8.445.368)

8.971.516

9.989.582

45,8%

(9.415.687) (10.272.383) -14,2%

57,9%

10.963.329

63,9%

11.989.572

16,6%

Operações de Previdência Contribuições Retidas

7.706.957

7.220.546

14,4%

7.416.291

8.121.452

8.069.735

8.018.019

11,1%

11,0%

(-) Variação das Reservas

(889.074)

(1.085.789)

-2,2%

(1.361.277)

(1.345.015)

(1.494.115)

(1.407.396)

-1,9%

29,6%

6.134.757

12,2%

6.055.014

6.776.438

6.575.620

6.610.623

9,1%

7,8%

(5.383.666) -10,7%

(5.178.624)

(5.763.489)

(5.585.992)

(5.615.764)

-7,8%

4,3%

Contribuições Líquidas (-) Despesas com Benefícios e Resgates

6.817.883 (6.542.620)

(-) Despesas de Comercialização

(257.787)

(289.463)

-0,6%

(312.433)

(353.575)

(343.960)

(345.815)

-0,5%

19,5%

Resultado bruto - Previdência

17.476

461.628

0,9%

563.957

659.374

645.668

649.043

0,9%

40,6%

6.881.617

7.111.434

14,2%

7.783.238

8.466.606

9.151.076

9.897.575

13,7%

39,2%

Operações de Capitalização Receita com Títulos (-) Variação das Reservas Receita com Títulos Líquida (-) Despesas com Sorteios e Resgates (-) Despesas de Comercialização Resultado bruto - Capitalização Despesa Administrativa Total

(65.770)

(51.982)

-0,1%

(62.355)

(64.198)

(69.632)

(75.212)

-0,1%

44,7%

6.815.847

7.059.451

14,1%

7.720.883

8.402.408

9.081.444

9.822.363

13,6%

39,1%

(5.797.415) -11,6%

(6.286.343)

(6.863.922)

(7.328.726)

(560.351)

(609.016)

(658.164)

(711.858)

-1,0%

37,3%

1.094.555

1.115.101

1,5%

50,0%

(9.457.952) (10.033.243) -13,9%

32,1%

(5.647.166) (515.448) 653.233 (7.382.259)

(518.643)

-1,0%

743.394

1,5%

874.189

929.470

(7.596.489) -15,2%

(8.226.064)

(8.876.784)

(7.995.404) -11,1%

37,9%

Resultado Financeiro

7.222.206

7.777.330

15,5%

6.759.847

6.755.244

7.058.167

7.391.222

10,2%

-5,2%

Resultado Patrimonial

4.481.137

5.151.458

10,3%

4.017.055

4.300.289

4.737.489

5.123.251

7,1%

-0,1%

Resultado não Operacional Impostos e Participações Lucro Líquido ∆% sobre período anterior

215.569

(479.526)

-1,0%

(185.193)

(138.895)

166.674

125.005

(1.985.816)

(2.726.479)

-5,4%

(2.804.265)

(2.985.468)

(3.283.878)

(3.502.678)

-4,8%

0,2% -126,1% 28,5%

8.649.033

10.648.170

21,3%

9.971.042

10.632.812

11.924.052

12.857.274

17,8%

20,7%

59,5%

23,1%

-6,4%

6,6%

12,1%

7,8%

11

Índices Operacionais

Índice Combinado

Índice Combinado Ampliado

110 105 100

102,78

95

98,13

96,06

95,63

95,16

94,85

84,91

85,65

86,23

96,11

86,06

2006

2007 Previsão

2008 Previsão

2009 Previsão

2010 Previsão

90 85

88,85

80 75 70 65 60 2005

Lucro Líquido sobre Receita Líquida

Resultado Bruto sobre Receita Retida

25,0% 21,3% 20,0%

18,8%

17,9%

17,2%

17,8%

17,8%

15,0% 13,5% 10,0%

14,3%

14,1%

14,2%

14,1%

2007 Previsão

2008 Previsão

2009 Previsão

2010 Previsão

10,8%

5,0%

12

0,0%

2005

2006

Lucro Líquido

R$ mil

REALIZADO

EAPC sem Fins Lucrativos CAPITALIZAÇÃO ∆%

TOTAL MERCADO ∆ % sobre período anterior

3.379.294

3.370.153

55,6%

-0,3%

1.901.189

1.932,923

60,6%

1,7%

1.336.509

1.277.878

53,0%

-4,4%

141.596

159.352

22,7%

12,5%

1.201.860

1.113.625

24,1%

-7,3%

8.649.033

10.648.170

59,5%

23,1%

49,1%

-16,7%

10,2%

13,3%

10,7%

1.283.806

1.300.087

1.794.174

1.991.531

88,7%

1.,3%

38,0%

11,0%

3.186.159

3.347.801

3.342.350

3.445.919

-5,5%

5,1%

-0,2%

3,1%

1.823.064

1.873.802

1.781.228

1.742.888

-5,7%

2,8%

-4,9%

-2,2%

12,0%

1.249.965

1.338.492

1.409.974

1.526.909

-2,2%

7,1%

5,3%

8,3%

1,5%

113.131

135.506

151.148

176.122

-29,0%

19,8%

11,5%

16,5%

10,5%

933.898

950.255

1.084.389

1.104.333

-16,1%

1,8%

14,1%

1,8%

100,0%

9.971.042

10.632.812

11.924.052

12.857.274

-6,4%

6,6%

12,1%

7,8%

6,4% 31,7% 18,2%

2009 Previsão

5.703.140 3.347.801 950.255

1.300.087

5.034.670 933.898

3.186.159

1.283.806

4.567.179

15,5% 26,8% 13,6% 11,9% 1,4% 8,6% 100,0%

2010 Previsão

10.632.812

2008 Previsão

9.971.042

2007 Previsão

1.015,9%

%

6.315.490

12.857.274

Vida (sem VGBL) + AP

680.228

-187,3%

2010

5.703.140

1.104.333

Previdência e VGBL

60.958

2009

5.034.670

3.445.919

∆%

36,9%

2007

1.991.531

PESSOAS

70,4%

2008

4.567.179

6.315.490

∆%

% 51,5%

11.924.052

SAÚDE

2006 5.484.164

1.084.389

∆%

2005 4.006.922

3.342.350

SEGUROS GERAIS

1.794.174

SEGMENTOS

PROJETADO

13 Seguros Gerais

Saúde

Pessoas

Capitalização

Total Mercado

Situação Patrimonial Estrutura Patrimonial - Solvência

R$ mil

REALIZADO TOTAL MERCADO

2005

PROJETADO

2006

2007

2008

2009

2010

∆% 10/06

Aplicações e Investimentos Líquidos 498.273

590.357

691.471

809.946

950.530

1.108.811

87,8%

119.290.823

144.943.563

176.327.296

212.005.687

253.022.877

298.403.597

105,9%

1.177

1.421

1.626

1.884

2.199

2.562

80,2%

16.968.742

22.177.794

26.149.102

30.406.616

35.109.012

40.206.962

81,2%

888.414

978.955

1.018.246

1.074.347

1.141.249

1.220.899

25,7%

1.196.891

1.373.533

1.442.799

1.518.927

1.602.235

1.693.090

23,3%

Total Aplicações e Investimentos Líquidos

138.844.319

170.065.625

205.630.539

245.817.407

291.828.103

342.635.920

101,5%

( - ) Reservas Técnicas

Disponível Aplicações (Circulante e Longo Prazo) (Líquido da Provisão de Desvalorização)

Empréstimos, Mútuos, Depósitos Participações Societárias Outros Investimentos

(Líquido da Provisão de Desvalorização)

Imobilizado

(Líquido das Amortizações e Depreciações)

(107.877.912)

(131.352.988)

(160.215.460)

(192.851.870)

(230.702.010)

(271.939.744)

107,0%

Saldo das Aplicações e Investimentos sobre Reservas Técnicas

30.966.407

38.712.637

45.415.080

52.965.537

61.126.093

70.696.176

82,6%

( + ) Capital de Giro Operacional

13.246.442

15.616.522

17.866.512

19.959.138

21.856.590

23.351.447

49,6%

Saldo das Aplicações e Investimentos sobre Compromissos Operacionais

44.212.849

54.329.159

63.281.592

72.924.675

82.982.684

94.047.623

73,1%

( + ) Capital de Giro Não Operacional

(8.769.713)

(10.254.891)

(11.139.057)

(12.708.823)

(14.758.160)

(17.473.426)

70,9%

Patrimônio Líquido

35.443.136

44.074.268

52.142.535

60.215.852

68.224.524

76.574.197

73,6%

( - ) Margem de Solvência

(8.363.158)

(9.757.553)

(11.475.001)

(13.075.099)

(14.495.615)

(15.918.696)

63,1%

Superávit de Solvência

27.079.979

34.316.716

40.667.534

47.140.753

53.728.909

60.655.501

76,6%

(16.968.742)

(22.177.794)

(26.149.102)

(30.406.616)

(35.109.012)

(40.206.962)

81,2%

10.111.237

12.138.921

14.518.432

16.734.137

18.619.897

20.448.539

52,4%

20,1%

19,4%

15,3%

21,6%

9,8%

( - ) Participações Societárias

(Investimentos que não fazem parte da Solvência)

Superávit Estrutural de Solvência ∆ % sobre período anterior

14

Ativo Total

R$ mil

REALIZADO Mix

7.762.608

9.851.619

70,5%

26,9%

96.896.774

118.624.131

22,2%

22,4%

85.878.241

104.271.617

23,2%

21,4%

Vida (sem VGBL) + AP

9.035.529

12.222.382

15,0%

35,3%

EAPC sem Fins Lucrativos

1.983.004

2.130.132

Previdência e VGBL

CAPITALIZAÇÃO ∆%

TOTAL MERCADO ∆ % sobre período anterior

7,4%

16.113.685

12,1%

7,2%

158.649.655

193.890.440

22,2%

22,2%

14,4%

11.699.081

13.521.132

15.594.963

17.881.168

18,8%

15,6%

15,3%

14,7%

147.293.542

179.418.804

215.642.919

255.480.319

24,2%

21,8%

20,2%

18,5%

130.625.037

160.163.781

193.525.526

230.230.396

25,3%

22,6%

20,8%

19,0%

6,3%

14.309.323

16.670.586

19.286.715

22.152.915

17,0%

16,5%

15,7%

14,9%

1,1%

2.359.182

2.584.438

2.830.678

3.097.009

10,8%

9,5%

9,5%

9,4%

8,3%

17.083.180

18.079.290

19.305.277

20.468.058

6,0%

5,8%

6,8%

6,0%

100,0%

232.524.559

275.922.093

325.144.782

379.165.971

19,9%

18,7%

17,8%

16,6%

5,1% 61,2% 53,8%

2009 Previsão

Saúde

Pessoas

22,5% 4,7% 67,4% 60,7% 5,8% 0,8% 5,4% 100,0%

2010 Previsão

275.922.093 18.079.290

179.418.804 Seguros Gerais

13.521.132

64.902.866

17.083.180

147.293.542

232.524.559

2008 Previsão

11.699.081

56.448.756

2007 Previsão

12,5%

15.031.504

14,9%

325.144.782

∆%

15,0%

19.305.277

PESSOAS

Mix

14,4%

215.642.919

∆%

2010 85.336.425

15.594.963

SAÚDE

2009 74.601.623

379.165.971

26,5%

2008 64.902.866

Capitalização

Total Mercado

20.468.058

19,5%

∆%

2007 56.448.756

25,4%

255.480.319

49.301.005

17.881.168

2006

38.958.768

85.336.425

2005

SEGUROS GERAIS

PROJETADO

74.601.623

SEGMENTOS

15

Provisões Técnicas

R$ mil

REALIZADO

10.557.438

11.278.384

15,5%

6,8%

107.877.912

131.352.988

24,4%

21,8%

8,6% 100,0%

14,5%

59.933.381

80.550.647

104.800.047

132.437.028

39,5%

34,4%

30,1%

26,4%

62.115.651

69.506.998

77.360.687

85.155.906

13,4%

11,9%

11,3%

10,1%

12.324.670

13.263.110

14.157.214

14.970.556

9,3%

7,6%

6,7%

5,7%

160.215.460

192.851.870

230.702.010

271.939.744

22,0%

20,4%

19,6%

17,9%

2009 Previsão

192.851.870 13.263.110

69.506.998

80.550.647

29.531.115

160.215.460 12.324.670

62.115.651

59.933.381

Seguros de Riscos

16

41,7%

2008 Previsão

2007 Previsão

25.841.757

13,6%

16,4%

Seguros por Sobrevivência

14,5% 48,7% 31,3% 5,5% 100,0%

2010 Previsão 271.939.744

∆ % sobre período anterior

54.766.362

13,2%

14,3%

Previdência

Capitalização

Total Mercado

14.970.556

TOTAL MERCADO

48.229.058

32,7%

Mix

15,6%

85.155.906

∆%

44,9%

2010 39.376.254

132.437.028

Capitalização

42.956.345

53,6%

2009 34.384.062

230.702.010

∆%

29.653.981

2008 29.531.115

14.157.214

Previdência

15,0%

2007 25.841.757

77.360.687

∆%

23,8%

17,0%

104.800.047

Seguros por Sobrevivência

Mix

22.351.896

34.384.062

∆%

2006

19.437.436

39.376.254

2005 Seguros de Riscos

PROJETADO

Provisões Técnicas REALIZADO

CAPITALIZAÇÃO ∆%

TOTAL MERCADO ∆ % sobre período anterior

25,1%

77.366.940

95.352.117

26,4%

23,2%

3.989.221

6.592.291

17,4%

65,3%

924.614

1.008.684

10,4%

9,1%

10.557.438

11.278.384

15,5%

6,8%

107.877.912

131.352.988

24,4%

21,8%

14,5%

14,5%

3.121.286

3.555.009

3.952.808

4.392.262

14,2%

13,9%

11,2%

11,1%

128.170.833

156.868.277

190.655.120

227.448.534

24,5%

22,4%

21,5%

19,3%

119.454.210

146.907.950

179.295.505

214.538.400

25,3%

23,0%

22,0%

19,7%

5,0%

7.604.811

8.756.824

10.067.828

11.534.939

15,4%

15,1%

15,0%

14,6%

0,8%

1.111.812

1.203.503

1.291.786

1.375.195

10,2%

8,2%

7,3%

6,5%

8,6%

12.324.670

13.263.110

14.157.214

14.970.556

9,3%

7,6%

6,7%

5,7%

100,0%

160.215.460

192.851.870

230.702.010

271.939.744

22,0%

20,4%

19,6%

17,9%

2,1% 78,4% 72,6%

13.263.110

156.868.277 Seguros Gerais

3.555.009

19.165.474

12.324.670

128.170.833 3.121.286

2009 Previsão

Saúde

Pessoas

9,2% 1,6% 83,6% 78,9% 4,2% 0,5% 5,5% 100,0%

2010 Previsão

192.851.870

2008 Previsão

160.215.460

2007 Previsão

102.953.092

25,7%

15,5%

Capitalização

271.939.744

EAPC sem Fins Lucrativos

82.280.775

15,4%

14.970.556

Vida (sem VGBL) + AP

22,3%

Mix

227.448.534

Previdência e VGBL

2.732.955

51,7%

2010 25.128.392

4.392.262

∆%

2.235.262

2009 21.936.869

230.702.010

PESSOAS

12,4%

2008 19.165.474

14.157.214

∆%

20,0%

2007 16.598.670

11,0%

190.655.120

SAÚDE

Mix

14.388.557

3.952.808

∆%

2006

12.804.437

25.128.392

2005

SEGUROS GERAIS

PROJETADO

21.936.869

SEGMENTOS

16.598.670

R$ mil

Total Mercado

17

Patrimônio Líquido REALIZADO

CAPITALIZAÇÃO ∆%

TOTAL MERCADO ∆ % sobre período anterior

13,0%

5.872.291

6.765.802

7,7%

15,2%

3.303.544

3.657.701

17,3%

10,7%

979.135

1.052.670

15,1%

7,5%

2.894.617

3.360.091

5,9%

16,1%

35.443.136

44.074.268

23,7%

24,4%

6.248.776

7.046.869

7.908.928

8.831.109

17,7%

12,8%

12,2%

11,7%

13.275.050

15.115.709

16.763.242

18.345.100

15,4%

13,9%

10,9%

9,4%

7.979.918

9.184.638

10.158.783

11.141.217

17,9%

15,1%

10,6%

9,7%

8,3%

4.265.934

4.859.295

5.526.979

6.123.659

15,6%

13,9%

13,7%

10,8%

2,4%

1.029.198

1.071.777

1.077.480

1.080.225

-2,2%

4,1%

0,5%

0,3%

7,6%

3.962.488

4.340.044

4.719.954

5.112.679

17,9%

9,5%

8,8%

8,3%

100,0%

52.142.535

60.215.852

68.224.524

76.574.197

18,3%

15,5%

13,3%

12,2%

12,0% 26,0% 15,4%

60.215.852 4.340.044

15.115.709

2009 Previsão

7.046.869

33.713.230

52.142.535 3.962.488

13.275.050

Seguros Gerais

18

14,0%

2008 Previsão

6.248.776

2007 Previsão

11.476.173

11,3%

15,2%

Saúde

Pessoas

57,8% 11,5% 24,0% 14,5% 8,0% 1,4% 6,7% 100,0%

2010 Previsão

Capitalização

Total Mercado

76.574.197

EAPC sem Fins Lucrativos

10.154.970

17,6%

5.112.679

Vida (sem VGBL) + AP

17,7%

Mix

19,8%

18.345.100

Previdência e VGBL

5.309.656

102,5%

2010 44.285.308

8.831.109

∆%

4.509.770

2009 38.832.399

68.224.524

PESSOAS

33,8%

2008 33.713.230

4.719.954

∆%

22,7%

2007 28.656.221

54,3%

16.763.242

SAÚDE

Mix

23.928.349

7.908.928

∆%

2006

17.883.779

44.285.308

2005

SEGUROS GERAIS

PROJETADO

38.832.399

SEGMENTOS

28.656.221

R$ mil

Rentabilidades Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) REALIZADO

SEGMENTOS SEGUROS GERAIS

PROJETADO

2005

2006

2007

2008

2009

2010

24,69%

26,23%

17,37%

16,14%

15,72%

15,20%

1,81%

13,85%

22,21%

19,56%

23,99%

23,79%

PESSOAS

35,06%

31,11%

25,71%

23,58%

20,97%

19,63%

Previdência e VGBL

33,57%

30,59%

24,73%

21,83%

18,42%

16,37%

Vida (sem VGBL) + AP

43,68%

36,55%

31,43%

29,34%

27,15%

26,21%

SAÚDE

EAPC sem Fins Lucrativos

15,47%

15,69%

10,87%

12,90%

14,07%

16,32%

CAPITALIZAÇÃO

42,71%

35,61%

25,51%

22,89%

23,94%

22,46%

TOTAL MERCADO

26,99%

26,77%

20,72%

18,93%

18,57%

17,76%

Saúde

Seguros Gerais

Pessoas

Total Mercado

Capitalização

45,00% 42,71 40,00% 35,00%

35,61 35,06 31,11

30,00% 25,00%

26,99 24,69

26,77 26,23

25,71 25,51

23,58

22,21

22,89 19,56

20,00%

20,72

15,00%

13,85

17,37

18,93 16,14

23,94 23,99 20,97 18,57 15,72

23,79 22,46 19,63 17,76 15,20

10,00% 5,00% 0,00%

1,81 2005

2006

2007 Previsão

2008 Previsão

2009 Previsão

2010 Previsão

19

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) - Medianas REALIZADO

SEGMENTOS

PROJETADO

2005

2006

2007

2008

2009

2010

SEGUROS GERAIS

11,00%

11,26%

7,46%

6,93%

6,75%

6,52%

SAÚDE

16,51%

22,55%

36,16%

31,83%

39,05%

38,73%

PESSOAS

9,29%

8,98%

7,42%

6,81%

6,05%

5,67%

Previdência e VGBL

13,65%

22,05%

17,82%

15,74%

13,28%

11,80%

2,31%

7,63%

6,56%

6,12%

5,67%

5,47%

Vida (sem VGBL) + AP

7,40%

6,33%

4,39%

5,21%

5,68%

6,59%

CAPITALIZAÇÃO

EAPC sem Fins Lucrativos

20,66%

19,19%

13,75%

12,34%

12,90%

12,11%

TOTAL MERCADO

10,40%

11,84%

9,16%

8,37%

8,21%

7,85%

Seguros Gerais

Saúde

Pessoas

Capitalização

Total Mercado

44,00% 39,05

40,00% 36,00%

36,16

32,00%

38,73

31,83

28,00% 24,00% 20,00% 16,00% 12,00% 8,00%

13,75

12,34

12,90

9,16 7,46 7,42

8,37 6,93 6,81

8,21 6,75 6,05

2007 Previsão

2008 Previsão

2009 Previsão

4,00%

12,11 7,85 6,52 5,67

0,00%

20

2010 Previsão

Retorno sobre o Ativo Total (ROA) REALIZADO

SEGMENTOS

PROJETADO

2005

2006

2007

2008

2009

2010

11,20%

12,42%

8,63%

8,30%

8,18%

7,90%

SAÚDE

0,99%

7,72%

11,91%

10,31%

12,32%

11,90%

PESSOAS

3,84%

3,13%

2,40%

2,05%

1,69%

1,46%

2,44%

2,03%

1,55%

1,29%

1,01%

0,82%

15,82%

12,02%

9,42%

8,64%

7,84%

7,37%

SEGUROS GERAIS

Previdência e VGBL Vida (sem VGBL) + AP EAPC sem Fins Lucrativos

7,56%

7,75%

5,04%

5,48%

5,58%

5,94%

CAPITALIZAÇÃO

8,45%

7,15%

5,63%

5,40%

5,80%

5,55%

TOTAL MERCADO

6,00%

6,04%

4,68%

4,18%

3,97%

3,65%

Saúde

Seguros Gerais

Capitalização

Pessoas

Total Mercado

14,00% 12,42

12,32

11,91

12,00%

11,90

11,20

10,31

10,00% 8,63

8,45

8,30

8,18

7,72

8,00%

7,90

7,15 6,00%

4,00%

6,00

5,63

6,04

5,40

5,80 5,55

4,18

4,68 3,84

3,97 3,13

3,65

2,40

2,00%

2,05

0,99

1,69

1,46

0,00% 2005

2006

2007 Previsão

2008 Previsão

2009 Previsão

2010 Previsão

21

Retorno sobre o Ativo Total (ROA) - Medianas REALIZADO

SEGMENTOS

PROJETADO

2005

2006

2007

2008

2009

2010

SEGUROS GERAIS

4,47%

4,52%

3,14%

3,02%

2,98%

2,87%

SAÚDE

8,52%

12,18%

18,79%

16,26%

19,44%

18,76%

PESSOAS

2,12%

2,00%

1,53%

1,31%

1,08%

0,94%

Previdência e VGBL

1,58%

1,26%

0,96%

0,80%

0,62%

0,51%

Vida (sem VGBL) + AP

1,09%

1,48%

1,16%

1,06%

0,97%

0,91%

EAPC sem Fins Lucrativos

5,01%

3,44%

2,24%

2,43%

2,48%

2,64%

CAPITALIZAÇÃO

6,42%

4,99%

3,93%

3,77%

4,05%

3,87%

TOTAL MERCADO

3,72%

4,34%

3,36%

3,01%

2,85%

2,62%

Seguros Gerais

Saúde

Pessoas

Capitalização

Total Mercado

20,00% 19,44 18,00%

18,79

16,00%

18,76

16,26

14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00%

3,93 3,36 3,14 1,53

0,00% 2007 Previsão

22

3,77

4,05

3,02

2,85

3,01

2,98

2,87 2,62

1,31

1,08

0,94

2008 Previsão

2009 Previsão

3,87

2010 Previsão

Índices de Rentabilidade REALIZADO

TOTAL MERCADO

PROJETADO

2005

2006

2007

2008

2009

2010

-2,79%

1,85%

3,93%

4,36%

4,83%

5,14%

15,05%

13,50%

11,36%

9,93%

9,17%

8,29%

Seguros de Danos

16,97%

16,65%

12,84%

11,42%

10,78%

10,03%

Seguros Saúde

14,22%

12,73%

10,03%

9,53%

9,25%

8,92%

Seguros de Pessoas: Vida (sem VGBL) e AP

12,97%

10,71%

6,44%

5,09%

4,39%

3,59%

Previdência e VGBL (seguradoras + EAPC)

14,51%

12,78%

11,43%

9,97%

9,17%

8,24%

Capitalização

17,10%

16,05%

12,21%

10,76%

9,98%

9,07%

Dos Investimentos Permanentes (% a.a. Capitalizada)

25,27%

23,64%

15,12%

13,96%

13,37%

12,65%

16,66%

14,62%

11,79%

10,42%

9,79%

8,89%

1,76

1,59

1,51

1,46

1,40

1,35

10,53%

13,79%

12,32%

11,54%

11,49%

11,40%

18,53%

21,89%

18,58%

16,83%

16,04%

15,35%

(Resultado ante Imposto sobre Receita Retida)

18,85%

21,19%

17,60%

16,62%

16,95%

16,78%

(Resultado ante Imposto sobre Patrimônio Líquido)

33,18%

33,64%

26,55%

24,24%

23,68%

22,60%

(Resultado Líquido do Exercício sobre Receita Retida)

15,33%

16,87%

13,74%

12,97%

13,29%

13,19%

Resultado Líquido sobre Patrimônio Líquido (ROE)

26,99%

26,78%

20,72%

18,93%

18,57%

17,76%

Resultado Líquido sobre o Ativo Total (ROA)

6,00%

6,04%

4,68%

4,18%

3,97%

3,65%

Rentabilidades Das Operações Industriais (% no período) (Resultado Industrial sobre Receitas Líquidas) Das Aplicações Financeiras (% a.a. Capitalizada) (Resultado Financeiro sobre Aplicações Financeiras)

(Receita Financeira sobre Aplicações Financeiras)

(Resultado Patrimonial sobre Investimentos Permanentes) Do Total dos Investimentos (% a.a. Capitalizada) (Resultado Financeiro + Patrimonial + Não Operacional sobre Aplicações Financeiras + Investimentos Permanentes) A Rentabilidade da Produção Alavancagem (índice anualizado) (Receita Retida sobre Patrimônio Líquido) Rentabilidade da Produção Sobre Prêmios Retidos (% a.a. anualizado) (Resultado Industrial+Resultado Financeiro sobre Receita Retida) Rentabilidade da Produção Sobre Patrimônio Líquido (% a.a. anualizado) (Resultado Industrial+Resultado Financeiro sobre Patrimônio Líquido) Rentabilidade Total Bruta e Líquida Rentabilidade Total Bruta (% a.a.)

Rentabilidade Total Líquida (% a.a.)

23

Elaboração

Projeto Gráfico

Coordenação e Execução