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INFORME DE GESTIÓN ANUAL ACCIÓN CON VISIÓN

CONSORCIO MINERO DOMINICANO

INFORME DE GESTIÓN ANUAL ACCIÓN CON VISIÓN

2021 CONSORCIO MINERO DOMINICANO

Informe de Gestión Anual 2021 Acción con visión El Informe de Gestión Anual del Consorcio Minero Dominicano es una publicación editada por el Departamento de Comunicaciones del Grupo ESTRELLA

Coordinación general Griselle Genao Gerente de Comunicaciones

Corrección de estilo Rosa Ruiz

Fotografía Guillermo Saleta, Félix Sepúlveda, Ricardo Briones, Jhovanna Acosta, El Caribe

Diseño y diagramación Noelia Lister Abril 01, 2022 Santo Domingo, República Dominicana Santo Domingo 809.541.8000 Santiago 809.247.3434 comunicaciones@estrella.com.do www.estrella.com.do

INFORME DE GESTIÓN

2021

Contenido 13

Palabras del Presidente

Acerca de este informe

Filosofía empresarial

PERFIL INSTITUCIONAL

Portafolio comercial

Gobierno corporativo

Composición del capital humano

GESTIÓN MEDIOAMBIENTAL DESDE LA RESPONSABILIDAD

80 83 84

Acción climática Gestión integral de residuos Plantaciones agroforestales como sumidero de CO²

06 96

GOBERNANZA CORPORATIVA AMPARADA EN LAS MEJORES PRÁCTICAS

Atención al riesgo desde la prevención

Un accionar apoyado en la ética y el cumplimiento

49 PANAM: UNA MARCA CON VALOR AGREGADO AL SECTOR CONSTRUCCIÓN 50

Cemento PANAM orientado a expertos en obras maestras

Concreto PANAM y Agregados PANAM en constante evolución

Cemento PANAM y su enfoque en la economía circular Concreto PANAM y Agregados PANAM: una integración vertical fortalecida

64 68 72

Amparo desde la salud y la seguridad

Fomento del potencial desde la formación

Pensamiento estratégico y optimización del sistema de compensaciones

COMPROMISO CON EL DESARROLLO COMUNITARIO Salud como piedra angular

100

Educación desde la higiene y la solidaridad

101

Incentivo al deporte local

108 EFICIENCIA DESDE LA SOSTENIBILIDAD Y LA CALIDAD

BIENESTAR Y DESARROLLO INTEGRAL DEL CAPITAL HUMANO

RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

07 103

Palabras del Presidente

En nombre del Consejo de Administración y de los más de 500 colaboradores que nos acompañan en el propósito de proveer soluciones de construcción para el desarrollo de nuestros clientes y relacionados, presentamos una muestra de nuestro accionar durante el período 2021. Un resultado que nos llena de satisfacción, al poner de manifiesto el esfuerzo, el compromiso y la disciplina del talento extraordinario de todos los que formamos parte del Consorcio Minero Dominicano.

Destacamos nuestro compromiso con la preservación del entorno a través de una gestión responsable. Una directriz que nos lleva a conformar un modelo de producción menos intensivo en carbono. En este sentido, trabajar en la reducción de la huella de CO² y mantener la continuidad de nuestras plantaciones forestales, nos hacen formar parte del selecto grupo de organizaciones locales que cumplen con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y nos permiten mantenernos como “la fábrica verde del futuro.”

Una organización forjada sobre la base de la calidad, que se caracteriza por cultivar relaciones duraderas con nuestros clientes, a quienes consideramos aliados por excelencia. Para nosotros configurar una empresa fundamentada en los profesionales y expertos que dinamizan el sector construcción, constituye uno de los ejes estratégicos de la marca PANAM. Una acción transversal a nuestra oferta compuesta por Cemento portland, Concreto y Agregados.

En el marco de la gestión empresarial, destacamos el incremento de A+ a AA- de nuestra calificación financiera, gracias al sostenible incremento de los ingresos y adecuado manejo de los costos de producción en el último período. Una valoración de la firma Pacific Credit Rating que constata una fuerte capacidad de pago frente a las obligaciones derivadas del Programa de Emisiones de Bonos Corporativos, del cual formamos parte.

A lo largo de este Informe podrán ver materializadas decisiones fundamentadas en las mejores prácticas y los más altos estándares de la industria de la construcción a nivel internacional. Fruto de ello es la implementación de un modelo de energía circular en la planta de Cemento PANAM a través de la puesta en marcha de la línea de gases calientes. Una iniciativa de conservación que nos hizo merecedores del reconocimiento Implementación Exitosa de Producción más Limpia, otorgado por el Ministerio de Medio Ambiente de la República Dominicana.

Cada una de las acciones desplegadas representa un aporte al crecimiento sostenible de la República Dominicana. Una sociedad a la que servimos con fe a través del suministro de soluciones de calidad a nuestros clientes, práctica que converge con el bienestar y el desarrollo de todos los colaboradores que nos acompañan en el recorrido.

Ing. Manuel Estrella Presidente del Consejo de Administración 13

Acerca de este informe Consorcio Minero Dominicano es una industria nacional dedicada a la producción y comercialización de productos y servicios de la más alta calidad destinados a la industria de la construcción. Sus líneas de negocio, Cemento PANAM, Concreto PANAM y Agregados PANAM fundamentan su accionar en la filosofía corporativa del Grupo ESTRELLA, organización empresarial de la que forman parte. Por ello el Compromiso, la Calidad y la Responsabilidad de toda su fuerza laboral hacen sinergia con la protección del entorno y el desarrollo de las comunidades que habitan en el mismo. Sobre estos principios se presenta un contenido que pone de relieve la gestión de la actual directiva, cuyos esfuerzos mantuvieron la preservación de la continuidad del negocio y de bienestar de la comunidad laboral en un año donde la República Dominicana continuó enfrentado las consecuencias de la crisis económica y sanitaria generada por la pandemia del Covid-19. En el ámbito comercial resalta el fortalecimiento de la oferta de PANAM a través de una óptica integral de mejores prácticas comerciales. Desde esa perspectiva, los

esfuerzos operativos se concentraron en materializar acciones adaptadas a la dinámica del mercado con la implementación de modelos de energía circular y la consolidación de la producción en puntos estratégicos. Cada una de las implementaciones mostradas se acompañan de un modelo liderado por actividades que promueven la transparencia y la efectividad en la gestión, en busca de ser un referente de excelencia. Poniendo de relieve ese compromiso, este documento permite conocer el aporte de la organización a la industria de la construcción de la República Dominicana. Para la elaboración de este reporte han sido considerados estándares internacionales de referencia. Su contenido se complementa con los Estados Financieros Auditados por la firma internacional KPMG, así como el Informe de Buen Gobierno Corporativo. También conecta con cada una de las publicaciones que se comparten a través de la web corporativa del grupo www.estrella. com.do y las redes sociales Instagram y Facebook de Cemento PANAM.

Cemento PANAM gestiona la huella hídrica desde la perspectiva de uso racional y responsable del recurso agua.

Filosofía empresarial Consorcio Minero Dominicano y sus tres unidades de negocio: Cemento PANAM, Concreto PANAM y Agregados PANAM fundamentan su gestión en la filosofía corporativa del Grupo ESTRELLA, organización empresarial de la que forman parte:

Visión Ser altamente competitivos, ofrecer productos y servicios de calidad y cuidar el medio ambiente, para garantizar la sostenibilidad de la empresa.

Misión Proveer soluciones eficaces que contribuyan con el desarrollo de nuestros clientes y relacionados.

Valores Compromiso Calidad Responsabilidad

INFORME DE GESTIÓN

2021

En 2021 Cemento PANAM y Concreto PANAM formaron parte del auge del sector construcción de la República Dominicana al estar presentes en la ejecución de importantes proyectos de capital público y privado. 18

INFORME DE GESTIÓN

2021

01.

PERFIL INSTITUCIONAL Consorcio Minero Dominicano es una organización verticalmente integrada de capital dominicano que aporta al desarrollo del sector construcción a través de la producción y comercialización de Cemento, Concreto y Agregados. Nace en agosto de 2011 con la fusión de Concretera Dominicana S.R.L y el Consorcio de Inversiones Panamericano S.R.L.. Bajo la marca PANAM comercializa los productos y servicios de todas sus líneas de negocio. Con ello atiende las exigentes necesidades del sector construcción en el mercado nacional y regional. Su fábrica de Cemento PANAM, ubicada en San Pedro de Macorís, posee una capacidad de producción nominal de 1,2 millones de toneladas de cemento al año. Está considerada dentro de las más modernas y actualizadas del país, gracias a que cuenta con equipos de óptima eficiencia y un modelo de producción responsable y limpio. Opera con tecnología de punta bajo el liderazgo de maestros cementeros de reconocida trayectoria a nivel nacional e internacional, los cuales con su conocimiento y experiencia aportan en la generación de un cemento portland que cumple los más altos estándares de calidad. El cemento está certificado por las normas del Instituto Dominicano para la Calidad (INDOCAL), un organismo nacional a cargo de la elaboración de normas y certificaciones técnicas con miras a facilitar el comercio y el desarrollo industrial.

Portafolio comercial PANAM multiplica las oportunidades de crecimiento del sector construcción con productos y servicios capaces de responder a las necesidades de un mercado en constante evolución.

Su oferta proviene de una estrategia de integración vertical que incluye Cemento, Concreto y Agregados. Esta propuesta permite satisfacer las necesidades de múltiples segmentos, cuyos integrantes hacen que cada trabajo ejecutado sea una obra maestra.

Cemento portland de uso estructural y general, disponible en presentación empacada y a granel.

En su concepción de planta verde, Cemento PANAM implementa múltiples prácticas de conservación y se apoya en modernos mecanismos de control de emisiones, que la sitúan cinco veces por debajo de los estándares establecidos por las normas de protección medioambiental de la República Dominicana. Como empresa verticalmente integrada, Consorcio Minero Dominicano lleva 18 años de sólida trayectoria en operaciones de concreto, tiempo en el cual Concreto PANAM se ha convertido en una de las marcas más utilizadas por las empresas constructoras que operan en el mercado local. Su infraestructura de producción dispone de plantas fijas ubicadas en los principales polos de desarrollo del país y plantas móviles que atienden las necesidades específicas de sus clientes. Con su flota de camiones premezcladores se distribuye un producto de alta calidad, elaborado con tecnología de punta y avalado por pruebas de laboratorio y procesos certificados a nivel internacional, bajo el Sistema Integrado de Gestión que abarca las normas ISO 9001 de Calidad, ISO 14001 de Medioambiente y OSHA 18001 de Seguridad. 22

Concreto hidráulico convencional y especializado para todo tipo de construcciones.

Con la visión de fortalecer estratégicamente el negocio del cemento, el Consorcio también se dedica a la producción y venta de Agregados PANAM, una gestión concentrada en los mercados del este y el norte del país. Como una empresa del Grupo ESTRELLA, el Consorcio Minero Dominicano sostiene su operatividad en un recurso humano capacitado, tecnología actualizada y una filosofía empresarial responsable con la comunidad y la protección del medio ambiente.

Grava y arena para múltiples usos.

GOBIERNO CORPORATIVO Basado en un modelo que se rige por valores institucionales establecidos en el Código de Ética del Grupo ESTRELLA, el Gobierno Corporativo del Consorcio Minero Dominicano fortalece su misión de promover la transparencia y la efectividad en la gestión del negocio con las mejores prácticas de dirección, en búsqueda de ser un referente de excelencia. El sistema de gobierno del Consorcio combina una Asamblea de Accionistas, un Consejo de Administración con sus comités de apoyo, y un Equipo Directivo. Con ellos afianza su solidez mediante la aplicación de las mejores prácticas de buen gobierno corporativo.

ASAMBLEA DE ACCIONISTAS Representa el órgano supremo de Consorcio Minero Dominicano, con la capacidad de acordar y ratificar todos los actos y operaciones de esta sociedad, sus asuntos y competencias. Se constituirá válidamente por la reunión de propietarios de acciones o sus representantes, en la proporción y mediante las formalidades requeridas. Sostiene una reunión anual de forma ordinaria para conocer el informe anual sobre las actividades realizadas, así como los inventarios, estados, cuentas y balances. Puede llevar a cabo encuentros extraordinarios y especiales ante la necesidad de decidir sobre la modificación de los Estatutos Sociales y otros temas de interés. 24

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Manuel Estrella Presidente

Félix García Vicepresidente

Álvaro Peña Secretario

Manuel Genao Vocal

Marino Grullón Vocal

Mícalo Bermúdez Vocal

Rovin Rodríguez Vocal

Giuseppe Maniscalco Vocal

Pedro Estrella Vocal

El Consejo de Administración de Consorcio Minero Dominicano tiene a su cargo la dirección de los negocios de la organización. Sus principales responsabilidades se centran en aprobar los planes estratégicos y presupuestos de ingresos, gastos e inversiones. También conoce y aprueba el inventario, balance y estados de ganancias y pérdidas, previo a su presentación a la Asamblea de Accionistas. En adición, determina las políticas de transparencia de la información. Su nombramiento responde a la elección de la Asamblea de Accionistas, la cual los elige anualmente. El Consejo actual está compuesto por miembros de dicho órgano y destacadas personalidades de la industria de la construcción a nivel nacional e internacional.

Equipo directivo

Giuseppe Maniscalco

Rovin Rodríguez

Luis Mella

Arnoldo Alonzo

Máximo Sabala

Presidente de Consorcio Minero Dominicano

VP de Concreto PANAM, Agregados PANAM y Laminados

VP de Administración

Director de Operaciones Cemento PANAM

Director de Minería

Pedro López

Rita Elena González

Jorge Yunén

Anthony Cuello

Esther Gómez

Director de Operaciones de Concreto PANAM y Agregados PANAM

Directora de Desarrollo Comercial y Comunicaciones

Director Comercial de Cemento PANAM

Gerente Comercial de Concreto PANAM y Agregados PANAM

Directora de Planificación Estratégica y Financiera

COMITÉS DE APOYO De cara a fortalecer su gestión de gobernanza, el Consejo de Administración de Consorcio Minero Dominicano cada año designa dos comités de apoyo. Son estos un Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento y un Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos. El Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento tiene como objetivo asistir al Consejo de Administración en el monitoreo, la calidad y la integridad de la contabilidad e información financiera de la organización. Por su parte, el Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos es responsable de las funciones y facultades delegadas por el Consejo de Administración , entre las que se incluyen: administración, mercadeo y dirección de la Sociedad.

El Equipo Directivo representa una sinergia entre perfiles seniors de vasta experiencia en la industria de la construcción y jóvenes con altas competencias profesionales. Está integrado por el presidente, los vicepresidentes y directores de la sociedad, además de directores corporativos del Grupo ESTRELLA que prestan servicios al Consorcio. Su responsabilidad se centra en liderar la implementación de las estrategias definidas a nivel operativo, comercial y administrativo. Jeaune Marie Badia Directora de Gestión Humana

Composición del capital humano Al cierre del año 2021, Consorcio Minero Dominicano cuenta con una fuerza laboral de 525 colaboradores, distribuidos entre las tres unidades de negocio que lo componen: Cemento PANAM, Concreto PANAM y Agregados PANAM. Una fuerza laboral diversa que marca la integración de empleados de distintas generaciones, perfiles y nacionalidades.

Edad

Distribución por unidad 4% 24%

72%

Cemento

Menos de 35 años

Concreto

Entre 35 y 50 años

Agregados

Más de 50 años

Género

Nivel organizacional

Operativos Mandos medios Gerencias

Masculino Femenino

Para PANAM sus colaboradores son considerados el recurso más valioso. Por ello, favorecer su desarrollo profesional y humano en un ambiente donde reine la salud y la seguridad constituye el pilar básico de gestión del talento.

Cemento PANAM Villa Gautier, San Pedro de Macorís Inicio de operaciones 2013 Capacidad de producción 1,200,000 toneladas de cemento portland y 800,000 toneladas de clínker al año

Concreto PANAM Santo Domingo, San Cristóbal, Santiago, Bávaro Inicio de operaciones 2003 Capacidad de producción 450,000 m³ al año

Agregados PANAM San Pedro de Macorís y Santiago Inicio de operaciones 2017 Capacidad de producción 200,000 m³ al año

INFORME DE GESTIÓN

2021

02.

GOBERNANZA CORPORATIVA AMPARADA EN LAS MEJORES PRÁCTICAS PANAM, como parte del Grupo ESTRELLA, busca destacarse en la industria de la construcción de la República Dominicana, a través de un desempeño eficiente de sus negocios. Su gestión se distingue por el cumplimiento de las leyes y normativas aplicables en un marco caracterizado por la adopción de estándares éticos y una acertada prevención de los riesgos pasibles de impacto. El accionar de las más altas instancias de la organización está orientado a garantizar una adecuada administración de los recursos disponibles y a informar con transparencia todos los asuntos que le competen. A su vez, procura maximizar el valor sostenible de la misión del Grupo, la cual traza un compromiso con el suministro de soluciones de construcción eficaces, a los fines de contribuir con el desarrollo de sus clientes y relacionados. PANAM cumple con todas las obligaciones impuestas en materia de gobierno corporativo y asume prácticas reconocidas a nivel internacional. En este sentido, sus ejecutorias durante el año 2021, estuvieron apegadas a un desarrollo óptimo del objeto social del Consorcio Minero Dominicano, enmarcado en la producción y comercialización de Cemento portland, Hormigón y Agregados. Acorde con lo establecido en los Estatutos Sociales, la empresa celebró su Asamblea General de Accionistas. La misma, como órgano supremo de la sociedad conoció los actos referentes a hechos de gestión y administración, así como lo relativo a la aplicación e interpretación de los Estatutos Sociales.

En la actividad se sometió la aprobación del Informe de Gestión Anual de 2020, se ratificaron los miembros del Consejo de Administración y se aprobaron los estados financieros que dictan los beneficios. Como parte de las resoluciones asumidas también se confirmó a KPMG como los auditores externos de la organización. En calidad de representante de los mejores intereses de los accionistas, los colaboradores y la sociedad, el Consejo de Administración llevó a cabo el ejercicio de sus principales competencias. A lo largo del año, sostuvo

02 encuentros para discutir asuntos de relevancia de la sociedad, que incluyeron temas relacionados con la estrategia financiera e inversiones a futuro. Por otro lado, el Comité Ejecutivo y de Recursos Humanos, así como el de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento continuaron ejerciendo sus responsabilidades de apoyo al Consejo de Administración, especialmente en el marco del conocimiento de los asuntos delegables y la supervisión de la integridad y transparencia de las informaciones suministradas a los públicos de interés.

La gestión de PANAM se distingue por el cumplimiento de las leyes y normativas aplicables en un marco caracterizado por la adopción de estándares éticos y una acertada prevención de los riesgos pasibles de impacto. 42

Atención al riesgo desde la prevención PANAM lleva a cabo su gestión empresarial en múltiples escenarios, los cuales representan una exposición a diferentes niveles de riesgo que pueden impactar el logro de los objetivos estratégicos. Bajo ese conocimiento, la organización ejerce un monitoreo a situaciones susceptibles de afectar la continuidad de sus operaciones y su reputación en la industria de la construcción. De cara a efectuar la tarea de control de riesgos, PANAM cuenta con una estructura y metodologías que permiten su identificación anticipada, para gestionarlos de forma oportuna y evitar su materialización o minimizar el impacto de su ocurrencia. El proceso de control y administración de los riesgos parte de una estrategia de generación de valor, visible a través del accionar del Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento. Una estructura de soporte al Consejo

de Administración en la tarea de supervisar la implementación de una política de riesgo donde se incluyen las principales actividades de corte operativo y financiero que pueden afectar el buen desenvolvimiento de los negocios de PANAM . Como complemento a las funciones de ese Comité existe el departamento de Gestión de Riesgo. Un área corporativa con el conocimiento y la capacidad de fungir como guía, con el objetivo de crear mecanismos de respuesta oportuna para situaciones adversas. A través del acompañamiento a los líderes de procesos ejerce la previsión de cualquier tipo de amenaza al logro de los objetivos, mediante el establecimiento de planes de acción, medidas de seguimiento, controles y reportes adecuados. Con una perspectiva de promover un adecuado control

que minimice riesgos y que fortalezca la estructura de prácticas de prevención y control, las principales ejecutorias en materia de gestión de riesgos durante el año 2021 estuvieron enmarcadas en el fomento de una cultura organizacional que vela por la continuidad y la eficiencia del negocio. De manera más específica, el departamento de Gestión de Riesgo enfocó sus esfuerzos en el empoderamiento de los líderes de procesos y el suministro de las herramientas necesarias que permitan priorizar la prevención. Para ello impartió capacitaciones y talleres que refrescaron los conocimientos vinculados a la metodología de gestión y evaluación de situaciones adversas. La labor tuvo como punto de enfoque la formación para el manejo de la plataforma Isotools. Una solución tecnológica llamada a facilitar la gestión de las matrices

de riesgo y propiciar un adecuado manejo de los sistemas de gestión de calidad. La puesta en marcha de Isotools permitió trabajar con mayor eficiencia la identificación, la evaluación y el seguimiento a las matrices de riesgo, de acuerdo con las nuevas amenazas del entorno y las oportunidades de mejora que presentan los diferentes procesos. A su vez constituyó una fuente de registro y análisis en el manejo de los eventos materializados y sus acciones de mejora. Para PANAM, la gestión de riesgo es un proceso continuo que propicia la sostenibilidad del negocio en el largo plazo, gracias a su capacidad de identificación anticipada. La organización es consciente de ello y por eso valora la oportunidad de una práctica que proporciona ventajas competitivas de cara a enfrentar los retos de un mercado en constante evolución.

Un accionar apoyado en la ética y el cumplimiento El comportamiento de todos los integrantes de PANAM está definido por Valores. En tal sentido, Compromiso, Calidad y Responsabilidad son un reflejo del accionar cotidiano de todo su capital humano. Una conducta que se reafirma en el interés de establecer una organización en constante crecimiento que apuesta a la mejora continua. Como parte del Grupo ESTRELLA, la marca se caracteriza por el interés de sobrepasar las exigencias y expectativas de sus clientes. Por ello afirma su compromiso con la calidad a través del Código de Ética ESTRELLA. Una guía interna que refuerza la responsabilidad de mantener una postura ética al establecer principios de buena conducta, adecuados a la realidad y a las leyes vigentes aplicables. El documento dicta las pautas en torno a la relación con terceros, el manejo de comunidades y el adecuado desempeño de las funciones. Desglosa de forma detallada aspectos relacionados con discriminación, cumplimiento de estándares, conflictos de intereses y otros temas de especial relevancia. Su contenido traza un estándar de conducta aplicable a los públicos internos de la organización, los cuales incluyen los colaboradores y los miembros del Consejo de Administración y Comités de Apoyo.

A lo largo del 2021, la Dirección de Ética y Cumplimiento continuó fomentando la cultura organizacional desde una perspectiva de integridad, como base para reforzar el cumplimiento de los Valores. Así el Compromiso, la Calidad y la Responsabilidad continuaron siendo la guía fundamental en el comportamiento de toda la fuerza laboral. En seguimiento al plan trazado se trabajó en la creación y publicación de políticas importantes en procura de una correcta gestión de gobernanza. Son estas las normativas que regulan las prácticas éticas, las conductas expuestas a conflictos de interés y las pautas para el cumplimiento de la Ley 155-17 de Lavado de Activos.

La Política de Ética promueve una conducta de integridad y establece lineamientos orientados a robustecer el contenido del Código de Ética frente a una gestión cimentada en el respeto a las leyes, los códigos y las políticas internas. Por su parte la normativa de Conflictos de Interés marca los lineamientos para evitar que los colaboradores usen su posición para beneficio personal, evitando al máximo la posibilidad de conflictos. La gestión ética de PANAM se robustece gracias al desarrollo e implementación de un programa de Cumplimiento. Una estrategia que proviene desde el Grupo ESTRELLA, con enfoque en cumplir la legislación aplicable y tener un alto estándar para la operación de los negocios. Su directriz vela por la buena reputación de la Sociedad al conocer de manera oportuna a los potenciales socios comerciales y asegurarse de que estos estén al tanto de los estándares de conducta y lo que se esperaría de ellos.

Desde esta perspectiva, se procura una conducción íntegra del negocio para prevenir el lavado de activos, el financiamiento del terrorismo, la proliferación de armas de destrucción masiva y la corrupción, aspectos que se fortalecen con la publicación de una política interna. Con ello se reduce la posibilidad de que la organización sea vinculada a alguna actividad ilícita o que lo parezca. La gestión empresarial de PANAM reconoce que forjar una cultura cimentada en valores y en la ética aporta a la consolidación de una mejor sociedad. Es así que aplica ambas premisas en interés de fortalecer la reputación del negocio y aumentar la generación de valor a la industria de la construcción.

En 2021 se celebraron 02 encuentros del Consejo de Administración

INFORME DE GESTIÓN

2021

03.

PANAM: UNA MARCA CON VALOR AGREGADO AL SECTOR CONSTRUCCIÓN La marca PANAM se caracteriza por fomentar relaciones sólidas y duraderas con sus clientes. A nivel estratégico trabaja en la configuración de una organización enfocada en satisfacer y atender sus necesidades acordes al segmento al cual pertenecen. Compromiso que genera una alineación de esfuerzos concentrados en conocer sus intereses específicos, buscando convertirse en su aliado por excelencia. Durante el 2021 la economía dominicana mostró un crecimiento de 12.3%, de acuerdo con las informaciones suministradas por el Banco Central. Crecimiento impulsado en mayor medida por el sector construcción (con un incremento de 23.4%), un sector relevante para la recuperación del país, gracias a su efecto multiplicador y su capacidad de arrastre de múltiples actividades productivas. El dinamismo se constató en el incremento de las ventas de los principales insumos destinados a satisfacer la demanda que generó la ejecución de proyectos de capital público y privado, así como la construcción menor. Esta oportunidad generada en el entorno y fusionada con la conformación de una empresa enfocada en el cliente a través de las mejores prácticas, permitió que Cemento PANAM, Concreto PANAM y Agregados PANAM mantuvieran un espacio destacado en la construcción dominicana, con una oferta de productos y servicios de calidad.

La imagen renovada en su presentación sirvió para agradecer la confianza depositada por sus clientes. Reforzó, además, el posicionamiento de Cemento PANAM como la opción para todos los dominicanos expertos en el oficio, que trabajan con la convicción de que la magnitud de una obra no es su tamaño, sino el esfuerzo que se aporta para hacer esa mezcla perfecta que construye el progreso del país. Bajo el slogan de Expertos en Obras Maestras, Cemento PANAM eleva todos sus segmentos, en especial el de la construcción menor. Una acción que permite acercar y robustecer los lazos de la marca con los consumidores finales, lo cual consolida la presencia en el canal comercial y pone de relieve su apoyo al sector construcción. Con una visión estratégica de cobertura y penetración en todos los segmentos del mercado, Cemento PANAM apalancó el incremento de las ventas totales, especialmente en las ventas de cemento empacado. Un crecimiento derivado de la fidelización de los clientes, la expansión de la marca en el canal comercial, así como el incremento de las exportaciones. El actual alcance de Cemento PANAM en el canal comercial le confiere la fortaleza de participar y estar posicionado en el segmento más relevante que abastece la industria de cemento, como lo es el de la autoconstrucción y la construcción menor.

Cemento PANAM orientado a expertos en obras maestras Con siete años de trayectoria, PANAM es la marca más joven y moderna en la industria del cemento de la República Dominicana. Su portafolio abarca las tipologías de cemento CPM 27.5 de uso general y CPM 35 de uso estructural, ambos disponibles en presentaciones de funda y granel, de venta tanto al mercado local como al de exportación. El mercado dominicano reconoce la marca por atributos asociados a la resistencia, la calidad, la confiabilidad, el cuidado por el ambiente y el prestigio. Fortalezas que, al conjugarse con la construcción de relaciones de confianza, han permitido a Cemento PANAM conformar un portafolio de clientes en distintos segmentos. 50

Buscando afianzar aún más su posición en el mercado, el 2021 fue propicio para profundizar las relaciones y continuar afianzando el canal comercializador. Un canal que otorga fortalezas al producto, al acercarlo al consumidor final en todo el territorio nacional y servir como catalizador para consolidar el reconocimiento, así como el componente de innovación y servicio que trae consigo la marca. Fruto de esa intención se trabajó en la consolidación de una propuesta orientada a expertos en construcción y puesta al servicio de los clientes que la representan. Una estrategia que tuvo como acción de primer orden la renovación de los distintos empaques de cemento portland. 51

La evolución de la marca hacia los expertos mantiene el atributo de resistencia que la caracteriza, reafirmando su compromiso de ofrecer un producto de la más alta calidad. Gracias a ello, Cemento PANAM mantuvo su espacio como un proveedor valorado por las plantas de concreto premezclado y empresas de prefabricados del país. De igual manera, su presencia es destacable en el sector construcción de la República Dominicana a través del acompañamiento a la ejecución de obras de todos los tamaños y segmentos, auspiciados por las políticas públicas y la inversión privada. En ese aspecto forma parte de obras de infraestructura y edificaciones consideradas un motor importante del desarrollo nacional. Entre ellas destacan el suministro de cemento portland para la ampliación de la Autopista Duarte, la finalización de la Carretera La Cumbre General Gregorio Luperón y la ruta Palo Verde en la provincia Montecristi. En el ámbito de la ampliación de la capacidad turística instalada, Cemento PANAM está presente en la edificación de los hoteles Temptation & Desire, Bávaro Princess, y Romana South Beach. Como aliado del sector inmobiliario, Cemento PANAM participó en la ejecución de proyectos destinados a reducir el déficit habitacional existente del país. Muestra de ello son los proyectos Vistasol y Livera, ubicados en la ciudad de Santiago. También Antares del Este, como parte de Ciudad Juan Bosch en Santo Domingo.

En 2021 Cemento PANAM estuvo presente en la construcción de proyectos habitacionales como Vistasol en Santiago. Una obra de Grupo Pedreira. Renovación de los empaques de cemento portland.

Aparte del trabajo realizado en favor del posicionamiento de la marca, el pilar Eficiencia Operativa también tuvo su aporte a la consolidación de Cemento PANAM en el sector construcción, en favor de la calidad de servicio al cliente. Una acción impulsada por la puesta en marcha de mejoras para el incremento de producto paletizado, que generó eficiencia en el servicio de despacho. Estas prácticas reconocidas en la industria se tradujeron en un aumento de la productividad, al disminuir los tiempos de espera y duplicar la capacidad de carga para la entrega. Del lado internacional, en el 2021 Cemento PANAM mantuvo activas sus exportaciones a Haití, Guyana y Bahamas, lo que le permitió mantener su participación en mercados de relevancia de la región. 54

Concreto PANAM suministró hormigón hidráulico para la ejecución de obras relevantes como el Parque Solar Girasol de Ege Haina en San Cristóbal.

Concreto PANAM participó en la reconstrucción del Parque Industrial Polyplas en Santo Domingo y el proyecto Jeshúa en Juan Dolio. Este último una obra de RT Promotora.

Concreto PANAM y Agregados PANAM en constante evolución Concreto PANAM está posicionada en el mercado dominicano como la marca de los profesionales de la construcción. Ofrece concreto convencional y especializado de la más alta calidad, que cumple con la resistencia y características necesarias para participar en los principales proyectos que auspician el desarrollo del país. Durante el 2021 la marca continuó con el fortalecimiento de las relaciones con sus clientes privados y la expansión de su cartera, focalizada en los mercados de Santo Domingo, Santiago y Bávaro, zonas geográficas que constituyen los mercados naturales de sus plantas de producción. Una acción que responde a una sofisticada estrategia de optimización del esquema de distribución. 58

Concreto PANAM continuó en su posición como una de las preferidas del sector construcción en el mercado dominicano. Al igual que Cemento PANAM, se convirtió en una aliada en el mercado inmobiliario, al tomar ventaja del impulso de la inversión privada en el desarrollo de proyectos residenciales. Gracias a la acertada gestión de su equipo comercial, estuvo presente en obras de relevancia como la Torre Hemingway y el Residencial Tepuy, ambos en Juan Dolio. También en las torres Jeshúa y La Esperilla XVII, ubicadas en el Distrito Nacional. En apoyo al crecimiento de otros sectores productivos, Concreto PANAM tuvo una participación relevante en la reconstrucción del Parque Industrial Polyplas, la edificación de la planta de reciclaje RJC Clear, así

como la nueva central de energía de Ege Haina, el Parque Solar Girasol. Desde otra perspectiva, Agregados PANAM siguió su expansión en importantes mercados de la Región Este, fruto de la eficiente operación de su planta ubicada en la comunidad de La Luisa en San Pedro de Macorís. La generación de agregados de óptima calidad la mantuvo como socia del dinamismo de Santo Domingo Este, San Pedro y La Romana, a través de la colocación de su oferta en empresas del canal industrial y constructoras de la zona.

que la acogen: Cemento, Concreto y Agregados. Por esta razón, la gestión comercial se esfuerza en fidelizar a sus clientes determinando la mejor manera de entender sus necesidades y atender sus requerimientos. Firmes en el propósito de entregarles soluciones de calidad, la organización persigue el desarrollo de nuevas prácticas para ser más ágil y eficiente. De cara a su implementación durante el 2022, se emprenderán acciones innovadoras que propiciarán aún más la cercanía con todos esos expertos en obras maestras y profesionales cuyo esfuerzo exalta el dinamismo de la industria de la construcción.

Configurar una organización fundamentada en el cliente constituye uno de los ejes estratégicos de la marca PANAM. Una acción transversal a los tres productos 59

Concreto PANAM formó parte del impulso de la inversión privada en la ejecución de proyectos residenciales. Tal es el caso de la Torre Hemingway, un proyecto de Mobiliaria Arena Gorda.

Agregados PANAM mantuvo su actividad como socio del dinamismo del sector construcción en la Región Este del país.

INFORME DE GESTIÓN

2021

04.

Eficiencia desde la sostenibilidad y la calidad La marca PANAM representa la integración vertical de una oferta compuesta por Cemento, Concreto y Agregados. Su gestión se define desde la perspectiva de la Eficiencia Operativa al generar productos y servicios de la más alta calidad que permiten atender las necesidades del sector construcción, con una filosofía de responsabilidad y sostenibilidad. Bajo un enfoque orientado a la adaptación del negocio a las dinámicas del mercado, materializa acciones fundamentadas en las mejores prácticas y los más altos estándares internacionales. La aplicación de modelos de economía circular, la consolidación de operaciones en puntos estratégicos y una gestión eficiente de la cadena de suministro definen a PANAM con una sólida posición en el sector empresarial dominicano que aporta al crecimiento y al desarrollo del país.

La capacidad de despacho de Cemento PANAM fue optimizada gracias a la adquisión de nuevos equipos de transporte de cemento empacado y a granel.

Cemento PANAM y su enfoque en la economía circular En octubre de 2021, Víctor Bisonó, Ministro de Industria y Comercio de la República Dominicana, calificó a la planta de Cemento PANAM como “un referente en la industria nacional del cemento al construir y operar una fábrica moderna, actualizada, con producción circular y orientación al desarrollo”. Estas fueron sus palabras durante la visita que hizo a Villa Gautier dentro de la Ruta Industrial pautada por la institución que preside. Dicha descripción se fortalece con la gestión de una planta fundamentada en la innovación, el cuidado por el medio ambiente y la eficiencia como vectores empresariales. Estas fortalezas cada año permiten una capacidad nominal de 1,200,000 toneladas de cemento y 800,0000 de clínker, en orden a satisfacer las necesidades de los diferentes segmentos de la construcción, sector caracterizado por su dinamismo y alto impacto en el aporte al crecimiento de la economía nacional y regional. Durante 2021 Cemento PANAM dio continuidad a la incorporación de la más novedosa tecnología existente en la industria cementera internacional, en busca principalmente de generar eficiencia energética. En ella resalta un factor de relevancia para la competitividad en la industria gracias a su capacidad de incidir en la sostenibilidad ambiental, a través de la disminución en el uso de los combustibles fósiles y la reducción de la huella de carbono. Bajo esta premisa puso en marcha uno de los proyectos más ambiciosos concebidos desde la perspectiva innovación: la puesta en operación de la línea de gases calientes. Su funcionamiento genera una economía circular al aprovechar los gases residuales del horno para su utilización durante el secado de materia prima en el proceso de molienda de cemento. La alternativa evita el consumo de gas natural, lo que se traduce en un impacto importante en la disminución de gases que producen el efecto invernadero. 68

En 2021 se dio continuidad a la ampliación de la Nave de Materiales Correctivos a fin de resguardar los insumos utilizados en el proceso de producción. 69

Bajo la misma premisa de conservación, se llevó a cabo la implementación de dos sistemas de analizadores de gases de primera generación y el seguimiento de emisiones en la entrada del horno de clínker. La iniciativa permite el control total sobre el consumo de combustible del horno, lo que genera una reducción de las emisiones. Su puesta en marcha aporta un mayor control de las emisiones, con la incorporación de combustibles provenientes de fuentes alternativas.

El Ministro de Industria y Comercio, Víctor Bisonó visitó las instalaciones de Cemento PANAM como parte de la Ruta Industrial del ministerio que encabeza.

En el ámbito de infraestructura de operaciones, se destaca la ampliación de la Nave de Materiales Correctivos y la adquisición de nuevos equipos de transporte de cemento portland. La edificación destinada al almacenamiento de los correctivos se extendió a fin de dar continuidad al resguardo y protección de los materiales utilizados en la fabricación de clínker para la posterior fabricación de cemento.

La integración de todas las iniciativas se vio además complementada con la optimización de procesos existentes, gracias a las prácticas de mejora continua sobre las cuales descansa la gestión de la empresa. Un proceso fundamentado en un minucioso y constante monitoreo de los indicadores y de las variables que intervienen en su ecosistema de operación. En apoyo a la gestión comercial de Cemento PANAM y su enfoque de configurar una marca orientada al servicio de sus clientes, la Eficiencia Operativa hizo su aporte mediante la introducción de mejoras al sistema de despacho y la ampliación de la flotilla de equipos. Con la adquisición de 5 nuevos camiones para el transporte de cemento empacado y a granel, se optimiza la capacidad de despacho de los productos y los tiempos de entrega a los clientes, de modo que se potencia la calidad del servicio.

Concreto PANAM y Agregados PANAM: una integración vertical fortalecida Concreto PANAM ofrece concreto premezclado de calidad con la más alta tecnología y con procesos estructurados según estándares de corte internacional, como son los de la Asociación Americana para el Ensayo de Materiales (ASTM) y el Instituto Americano del Concreto (ACI). Un modelo operativo que le ha facilitado permanecer entre los primeros lugares de las marcas que ofertan hormigón premezclado en la República Dominicana.

La eficiencia de sus plantas de producción se complementa con la capacidad de su flota de camiones, la cual se beneficia de un plan de renovación continua para garantizar el servicio de traslado del material. Con la adquisición de una bomba y nuevos camiones mezcladores, se completó una flotilla de 60 equipos llamados a honrar los compromisos efectuados con sus clientes, a través de una entrega oportuna de las órdenes colocadas.

En su esquema impera la eficiencia para la generación de concreto convencional y especializado, en consonancia con una poderosa sinergia con Cemento PANAM y Agregados PANAM, productos que fortalecen su cadena de suministro al garantizar la confiabilidad y el origen de su materia prima.

Durante el 2021, el esquema de eficiencia de Concreto PANAM se mostró fortalecido a través de la implementación de acciones de mejora, derivadas del monitoreo de indicadores claves del negocio. La evaluación continua permitió hacer ajustes a los componentes que inciden en la operación y fortalecer la productividad, gracias a la creación de sinergia entre los activos y una administración oportuna de los recursos disponibles.

Dentro del ciclo de productividad de concreto, la optimización de activos constituye un eslabón que se refleja a través de la ubicación de sus operaciones en los principales polos de desarrollo de la República Dominicana. Con plantas fijas ubicadas en Santo Domingo, Santiago, Bávaro y San Cristóbal, Concreto PANAM, ostenta una capacidad de producción de concreto que puede alcanzar los 450,000 m³ al año. En adición, mantiene un inventario de plantas móviles destinadas a la ejecución de proyectos cuyo volumen, continuidad de colocación o distancia, demandan su existencia en sitio.

También se introdujeron optimizaciones mediante la incorporación de una estructura de logística y coordinación de equipos, con sede en la planta de San Cristóbal y alcance a nivel nacional. Desde allí se gestiona la distribución de los recursos de cara a un eficiente mecanismo de traslado que permita el fiel cumplimiento de los tiempos de entrega.

La eficiencia de la producción de Concreto PANAM se beneficia de un plan de renovación de la flotilla de equipos de traslado y colocación del material. 72

Agregados PANAM, a través de su oferta de grava y arena contribuye al abastecimiento de materiales a las plantas de Concreto PANAM.

El 2021 fue el período propicio para obtener nuevas calificaciones y reforzar las existentes. En el mes de agosto, Consorcio Minero Dominicano recibió la calificación como Operador Económico Autorizado Simplificado. Una certificación de la Dirección General de Aduanas que permite a la organización beneficiarse del despacho en 24 horas de su mercancía y fortalecer sus relaciones con el comercio exterior.

De igual manera, Cemento PANAM mantuvo vigente la renovación del certificado del Instituto Dominicano de la Calidad (INDOCAL) para el cemento portland de uso general, significativa acreditación que valida la calidad del producto.

que se izaciones m ti p o s la . gracias a e Macorís , d o d ro o rí d e e P p n e Sa róximo la planta d NAM p n A e P s o to b a re c c n Co s y servicio an a v e to e c d ll u n d ó ro ig p la de horm ión de inicios, el de calidad atisfacción de generac s s a le la m o e tr y u n q d o s a c a Desde sus e d d trictos la cali , Bajo un avanza e bajo es eficiencia, e Cemento e la más d d la o a a rt re m fe o ri it se produc o la p n mo con su donde ia con ma con el en materia PANAM, r relevanc , o o s y id te rt a n e e m v li materia pri n to c a o c tom produ de los e ha c , lo cual obras y la regados s NAM. Un e g d A A P n y s ió o y c tecnología d to u a a c reg grav la eje Concre ión de Ag l desarrollo u oferta de lencia en e s e n c e x e d e c s r é re e v o participac o d a v p , a tr lantas que fa prima ntario que República to de las p soluciones la n e ie e d d im n c n n ió compleme te u c s ió a r aba strucc n fabric to al se tribuye al de la con una gestió de cemen r ia a a tr s d rm u n fo d a arena, con n in m o e d de la zón, c impulsa la a parte de ortafolio. Por esta ra rm p fo l . e , a n o n tr a concreto e e is ic o in tari sum Domin de omplemen ño, su cadena de la oferta a la l e a u e d ³ ig producto c m rs te e n ue p eficie 0,000 agenda q ducción ad de 20 e ro id d arca. p c s a e p d to n a s u c s p lanta xhibe la m p e lo s e u la q n Con una n s a e S io tra servic a en se concen de La Luis roductos y p s e d a a operación n id n U mu ntiago. en las co te, en Sa e rr a ubicadas v a n el N acorís y remento e c M in e d e d ro s Ped ectiva con persp d a id c a p ca En continuidad con el esquema de mejoramiento de la materia prima para la producción de clinker se llevaron a cabo mejoras en el área de explotación minera. Con el inicio del plan por método de preparación inversa y la adquisición de una retroexcavadora de gran dimensión, la planta de Cemento PANAM continúa su ruta hacia la Excelencia Operativa.

INFORME DE GESTIÓN

2021

05.

GESTIÓN MEDIOAMBIENTAL DESDE LA RESPONSABILIDAD La gestión medioambiental de PANAM refuerza su compromiso con la preservación del entorno a través de la implementación de una práctica responsable. Su planta de Cemento PANAM, planificada desde el concepto verde, acciona bajo parámetros que persiguen proteger de forma integral la calidad del aire, del suelo, del agua y de todos los componentes naturales que forman parte del ecosistema. Cada uno de los protocolos aplicados se autorizan desde las más altas instancias de la organización. Su Equipo Directivo trabaja con el lineamiento de promover un uso racional de los recursos y la implementación de estrategias a favor de la protección del entorno. Líderes cementeros cuya visión holística de las necesidades y las innovaciones de la industria, aseguran prácticas que procuran la conservación a la vez que aportan al bienestar de los colaboradores y residentes de las poblaciones circundantes. Este accionar permitió que en el año 2021 se sentaran las bases para el establecimiento de un nuevo enfoque del sistema de gestión ambiental de la organización. Una directriz que refuerza los compromisos hacia una estrategia de acción climática para contribuir con la conformación de un modelo de producción y consumo menos intensivo en carbono. En ese sentido, trabajar en la gestión de la huella de CO² constituyó una acción transversal a múltiples procesos productivos. Una práctica que, unida al manejo integral de desechos y a la creación de plantaciones forestales propias, colocan a Cemento PANAM en la cima de las organizaciones dominicanas que cumplen con lo plasmado en la Estrategia Nacional de Desarrollo y con los compromisos asumidos por el país en el Acuerdo de París y los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la agenda climática global. 78

Acción climática La planta de Cemento PANAM ha sido denominada en múltiples ocasiones “la fábrica verde del futuro”, gracias a su tecnología de última generación y a la existencia de un novedoso sistema de filtros que reducen la contaminación a la atmósfera a niveles seguros y eficientes. En interés de preservar la calidad del aire, cumple con las regulaciones locales y se apoya en estándares ambientales reconocidos internacionalmente, orientados a preservar este invaluable recurso. En el marco de la acción climática, la reducción de emisiones de carbono constituye una de las prioridades de Cemento PANAM, dado el desafío que representa en la industria cementera a nivel internacional. Por esta razón, la incorporación del uso de combustibles alternos representa un mecanismo para la generación de cemento portland en un marco de sostenibilidad ambiental. Una iniciativa con impacto en la gestión operativa y la metodología de trabajo en la planta de Villa Gautier. De cara a maximizar el uso de fuentes de energía limpia, el 2021 sirvió de contexto para la evolución hacia la utilización de un recurso ecológicamente más amigable. Resultado de este esfuerzo, se completó la contratación para el suministro de energía eléctrica generada a partir de gas natural. Una actividad que permitió disminuir las emisiones directas de CO² por consumo de energía eléctrica. La estrategia energética de Cemento PANAM consiste en eficientizar el consumo de combustibles, mediante programas que permitan su ahorro y que manejen niveles superiores de productividad de las operaciones. Sobre esta base, la puesta en operación de la línea de

gases calientes constituye una práctica de economía circular, al aprovechar los gases residuales del horno para su utilización durante el secado de materiales en el proceso de molienda de cemento. La alternativa evita el consumo de gas, lo que se traduce en un impacto importante en la disminución del efecto invernadero. Su acertada puesta en marcha hizo a Cemento PANAM merecedor del reconocimiento Implementación Exitosa de Producción más Limpia en la categoría Energía, galardón otorgado por el Ministerio de Medio Ambiente de la República Dominicana. Desde la perspectiva de la disminución del impacto ambiental, la evolución hacia el uso de energía limpia también ejerce su impacto en la iluminación de la planta en Villa Gautier. Con la migración hacia un sistema vial e industrial más eficiente, la planta cementera busca reducir aún más las emisiones por consumo eléctrico. En adición a esto, internamente se desarrolla una cultura dirigida hacia el uso racional del recurso energía. Por esta razón se mantendrá el enfoque en atender su consumo para el posterior diseño de estrategias y planes que permitan su ahorro o consecuente uso eficiente. Cemento PANAM pone en marcha las mejores prácticas para la acción climática en la mitigación de gases de efecto invernadero. Por tanto, constituye un impulsor en el cumplimiento de los compromisos establecidos en la Hoja de Ruta de la República Dominicana. Una responsabilidad de la industria nacional que resalta la eficiencia energética y la valorización de residuos como dos de los principales ejes de reducción de emisiones en la producción de cemento portland.

Gestión integral de residuos Como una organización comprometida con la preservación del entorno, PANAM promueve en sus operaciones un modelo circular que otorga prioridad a la optimización del uso de materiales y al manejo eficiente de sus residuos. En ese orden, busca contribuir a la extensión de la utilidad de los recursos disponibles teniendo en cuenta su ciclo de producción. La gestión integral de residuos se ha ganado un espacio importante en la agenda ambiental de Cemento PANAM. Una iniciativa que reconoce la importancia de sumar esfuerzos para enfrentar el desafío mundial en cuanto a la administración y disposición de desechos, de cara contribuir con la salud colectiva y la protección del entorno. Por esta razón, Cemento PANAM trabaja en la implementación del programa Residuo Cero. Una iniciativa de manejo sostenible que persigue desviar el 99% de los desechos generados en la producción de cemento portland a un vertedero como destino final. Su accionar establece el régimen de manejo para fomentar el reciclaje, al igual que el aprovechamiento y la valorización de residuos con el fin de impactar positivamente en la salud de las comunidades y los ecosistemas que generan vida en las cercanías de los vertederos. El programa está concebido para cumplir con la normativa local e internacional. Su ejecución acoge las disposiciones de la Ley Gestión Integral y Coprocesamiento de Residuos Sólidos de la República Dominicana e impacta en el ejercicio de los Objetivos de Desarrollo Sostenible, especialmente en los ejes que se refieren a Producción y Consumo Responsable, Acción por el Clima, Vida y Ecosistemas Saludables. Durante el año 2021, la gestión de los residuos en PANAM dio prioridad a múltiples operaciones de valorización frente al depósito en vertedero, de cara a minimizar los desechos generados en el desarrollo de su actividad. Cemento PANAM desarrolla y mantiene activa una plantación energética forestal propia compuesta por más de 1,700,000 m² de bosque.

Concretamente, la planta de cemento de Villa Gautier logró desviar de un vertedero el 59% de los desechos gracias a la aplicación de técnicas de reintroducción de materiales en el proceso productivo y la implementación de prácticas de reciclaje, a través del servicio de empresas autorizadas por el Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales de la República Dominicana. 83

Plantaciones agroforestales como sumidero de CO² La planta de Cemento PANAM opera bajo un esquema de producción responsable y limpio liderado por una premisa de conservación de los recursos naturales. En cumplimiento de esa gestión se constituye en la única cementera dominicana que desarrolla y mantiene activa una plantación energética forestal propia, compuesta por más de 1,700,000 m² de bosque sembrados con plántulas de Acacia Mangium y otras especies forestales. Este bosque representa un pulmón capaz de generar la captación de aproximadamente 2Gg de CO², además de propiciar un espacio adecuado para la formación de ecosistemas que juegan un papel protagónico en la conservación de la diversidad biológica. A su vez, constituye una fuente de generación de empleos e impacto económico para Villa Gautier por el uso de mano local para su extensión y continuidad.

a modo de fuente de calor para el horno de clínker. Una actividad de especial interés para la cual se llevan a cabo estudios técnicos con miras al desarrollo de un programa energético sostenible, conforme lo demanda la política climática local e internacional. Cada una de las prácticas implementadas durante el año 2021 validan el compromiso de PANAM con la protección del medioambiente a través de una producción responsable en la industria dominicana de Cemento, Concreto y Agregados. Su accionar enfoca la eficiencia de procesos solventada en la mitigación de emisiones de gases de efecto invernadero, el manejo integral de los residuos y la continuidad de prácticas de conservación. Así se procura el bienestar y el desarrollo de los colaboradores y de las comunidades circundantes a las operaciones.

A futuro, Cemento PANAM visualiza como práctica ambiental la posibilidad de utilización de la plantación

El desarrollo de la plantación forestal representa una fuente de generación de empleo para Villa Gautier.

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BIENESTAR Y DESARROLLO INTEGRAL DEL CAPITAL HUMANO El crecimiento de la marca PANAM en la industria de la construcción reside en el talento y las capacidades del capital humano, su mejor recurso. Por ello el Consorcio Minero Dominicano sostiene un manejo empresarial que coloca el bienestar, el desarrollo profesional y emocional de sus colaboradores en la base de su gestión. La organización reconoce el aporte de cada empleado al logro de los objetivos, gracias al fomento de su liderazgo y de las competencias que necesita para aumentar su productividad y eficiencia. Con esta base, el departamento de Gestión Humana gerencia una fuerza laboral de 525 colaboradores distribuidos entre las tres divisiones que integran el Consorcio: Cemento PANAM, Concreto PANAM y Agregados PANAM, compuestas en su mayoría por personal joven al que se le ofrece la oportunidad de desarrollar su talento y poner en práctica sus capacidades. Durante el año 2021 el departamento continuó trabajando para convertirse en socio estratégico del negocio y aliado de los colaboradores. Un año también impactado por la crisis sanitaria generada por la pandemia del Covid-19, que mantuvo modificaciones en el modelo de gestión, de cara a preservar el bienestar del componente humano y asegurar la continuidad de las operaciones de la organización. Desde la Dirección Corporativa del Grupo ESTRELLA que lidera los componentes de Planificación, Manejo del Recuso Humano, Salud Ocupacional, Seguridad Industrial y Calidad de Vida se trabajó bajo una dinámica articulada en torno a favorecer la salud y el desarrollo de todos los colaboradores. Un equipo inspirado en la aplicación de las mejores prácticas concentró sus esfuerzos en tres ejes básicos: la gestión oportuna de la salud y la seguridad, la continuidad del aprendizaje y la construcción de una propuesta de compensación variable que acompañe el logro de objetivos. 86

Amparo desde la salud y la seguridad Como parte del Grupo ESTRELLA, Consorcio Minero Dominicano ejerce la Responsabilidad desde un accionar enfocado en proveer condiciones de trabajo seguras y saludables a sus colaboradores. Desde su gestión, vela por el cumplimiento de los más altos estándares internacionales con miras a convertirse en un referente en la industria de la construcción dominicana. La organización mantiene un firme compromiso con la implementación de una cultura de prevención de riesgos que permita reducir al mínimo la cantidad de accidentes y la ocurrencia de enfermedades. La salud y la seguridad son pilares fundamentales en el templo estratégico del manejo del recurso humano del Grupo ESTRELLA y por ello constituye una prioridad todo lo relacionado al bienestar. En este sentido, la estructura tuvo como tema de primer orden el cumplimiento de las recomendaciones de las autoridades sanitarias para la contención de la crisis sanitaria generada por la pandemia. En los primeros meses del año 2021 mantuvo activa la implementación de un esquema de trabajo a distancia en las posiciones que lo permitían.

De igual manera se otorgó seguimiento continuo a la aplicación de protocolos destinados a salvaguardar el bienestar de aquellos asignados al cumplimiento de labores presenciales. Como complemento a esos protocolos se mantuvo la dotación de material de protección para esos colaboradores, de manera que pudieran desarrollar su actividad con el menor riesgo posible. Una vez el Gobierno Dominicano dispuso el inicio de la jornada de vacunación, todos los esfuerzos estuvieron focalizados en asegurar la inoculación de toda la fuerza laboral a través de los programas promovidos por las autoridades sanitarias. Tal y como estuvo establecido en el Plan Nacional de Vacunación, el proceso de inmunización otorgó prioridad a los adultos mayores y a los jóvenes sujetos a comorbilidades. A seguidas se procedió con el resto de la población que cumplía con las condiciones de salud necesarias. La aplicación de la primera dosis para el personal de Cemento PANAM, Concreto PANAM y Agregados PANAM tuvo como puntos el Centro de Atención

Primaria de Villa Gautier y el Centro de Salud Don Manuel Estrella Escaño en Santiago. Ambos espacios auspiciados por el Grupo ESTRELLA, contaron con las condiciones que permitían la disponibilidad de las vacunas autorizadas y demandadas tanto para los colaboradores, como para los residentes comunitarios. Así mismo, se llevaron a cabo jornadas en las plantas de producción, una vez el Ministerio de Salud Pública dispuso la logística para distribuir dosis a las empresas privadas. Dada la relevancia del proceso de inoculación, la Gerencia de Seguridad y Salud Ocupacional llevó a cabo una fuerte campaña de concientización. Se otorgaron múltiples charlas enfocadas en destacar los beneficios de colocación de la vacuna, así como el reforzamiento de las medidas de higiene necesarias para protección colectiva contra el virus. El esfuerzo tuvo como alcance Santiago, Villa Gautier y Santo Domingo al ser los puntos geográficos que concentran el mayor volumen de los colaboradores de PANAM. Fruto de esa actividad se logró que un 99% de la fuerza laboral acudiera de forma voluntaria y responsable a inmunizarse contra el virus y con ella activar el retorno a la gestión presencial de forma segura. La gestión de la estructura de Salud Ocupacional también acogió en sus ejecuciones el desarrollo de operativos de alerta contra la aparición y avance de enfermedades comunes. Se llevaron a cabo actividades para prevenir

y dar seguimiento a condiciones como hipertensión, manejo del estrés laboral, conjuntivitis, dengue, influenza, resfriado común, cáncer de mama entre otras. Para el departamento de Gestión Humana, el fomento del bienestar se cultiva de forma integral al considerar la salud emocional como un elemento de relevancia. En ese orden, en el área de Calidad de Vida se articularon actividades colectivas y sesiones personalizadas focalizadas en la construcción de una vida en armonía a nivel laboral y familiar. Por parte del manejo emocional de la pandemia se dio continuidad a los planes de acompañamiento y soporte emocional de crisis a colaboradores con pérdida de familiares o con parientes sujetos a condiciones delicadas de salud. También la aplicación de intervenciones psicométricas para el descarte de trastornos como ansiedad, depresión o síndrome de burnout. Las prácticas implementadas en materia de salud emocional, hicieron a la Dirección de Gestión Humana del Grupo ESTRELLA merecedora de su participación en el panel Bienestar y salud emocional: las mejores prácticas. Una sesión dentro del People Leader Summit que en 2021 estuvo auspiciada por AFP Crecer.

Durante 2021 PANAM continuó con la aplicación de protocolos destinados a salvaguardar el bienestar de los colaboradores sujetos a labores presenciales.

Cemento, el Concreto y los Agregados, destacan entrenamientos en molinos verticales, química del cemento, calidad total, mantenimiento de equipos y ahorro de energía, además de la participación de ejecutivos en cursos y gremios que actualizan sobre innovaciones en el sector construcción. Año tras año, la base para construir el sistema de formación tiene su origen en los resultados del proceso de evaluación del desempeño. Una herramienta que se ejecuta en una plataforma digital y bajo modalidad 360º. Su aplicación parte de distintas perspectivas de valoración y está llamada a impulsar el potencial de los colaboradores a través de la medición de su aporte al cumplimiento de los objetivos. La valoración multifuncional del año 2021 se llevó a cabo en el mes de octubre y contó con la participación del 100% del personal de mandos medios y ejecutivos. En el proceso los resultados fueron comparados con los comportamientos deseables, a fin de observar la productividad de los colaboradores y determinar parámetros que permitan mejorar su rendimiento a futuro. Al término del período citado, los informes de evaluación constituían el insumo principal para la elaboración del plan de entrenamientos del 2022.

Fomento del potencial desde la formación En 2021 Grupo ESTRELLA fue reconocido por la Revista Mercado como la organización con mayor cantidad de personal capacitado de la Región Norte de la República Dominicana. Una valoración que honra una gestión del talento que persigue atraer y retener un recurso humano de calidad, capaz de implementar las mejores prácticas de la industria de la construcción y consolidar procesos. En este sentido PANAM mantiene activo un enfoque en la mejora continua de las habilidades de sus equipos de trabajo. Cada colaborador tiene la oportunidad de aumentar su productividad con programas orientados a perfeccionar sus competencias técnicas y actitudinales. Así, la implementación de una formación estructurada se traslada a la calidad de los productos y servicios que se ofertan a través de la marca. De cara a un accionar eficiente, el departamento de Gestión Humana lideró durante el 2021 una transformación del sistema de formación, en respuesta a la 92

Dado el impacto de Cemento PANAM en los resultados de la organización, durante el año se fortaleció la atracción de talento especializado. Nuevos recursos estuvieron llamados a continuar impulsando el producto en el mercado dominicano desde su gestión. Se formalizaron contrataciones en las áreas de empaque, procesos y proyectos con ejecutivos de experiencia internacional.

continuidad del confinamiento y los consecuentes estados de emergencia generados por la pandemia del Covid-19. La propuesta consistió en la formalización de un esquema de e-learning que permitiera mantener el ritmo de entrenamientos bajo una dinámica acorde a los tiempos y los espacios seleccionados por la fuerza laboral. El esfuerzo derivó en la adquisición de la plataforma Formación Smart, que permitió el otorgamiento de más de 5,000 horas/hombre de capacitación focalizadas en el desarrollo de competencias actitudinales. Fruto de esta incorporación, la fuerza laboral de Consorcio Minero Dominicano tuvo la oportunidad de perfeccionar sus habilidades de comunicación efectiva, liderazgo, orientación a resultados, pensamiento analítico y administración del tiempo y muchas otras temáticas con una metodología flexible. Como puntos a favor de la elevación de la capacidad técnica y profesional vinculada a la industria del

Ejecutivos de experiencia internacional continúan talento especializado impulsaen impulsandoNuevo el crecimiento de Cemento PANAM PANAM en el mercado dominicano. la RepúblicaCemento Dominicana.

Pensamiento estratégico y optimización del sistema de compensaciones PANAM comparte la visión del Grupo ESTRELLA de ser una marca competitiva y ofrecer productos y servicios de calidad para garantizar la sostenibilidad del Consorcio Minero Dominicano. Una filosofía transversal que inspira el accionar diario de los equipos de trabajo y cada una de las decisiones que se asumen. De cara a iluminar el camino que conduce al logro de la visión corporativa, el mes de noviembre del año 2021 constituyó el período propicio para la celebración del Primer Encuentro Ejecutivo de la División Industrial. Un espacio de diálogo e integración que facilitó la presentación de los planes estratégicos para Cemento PANAM, Concreto PANAM y Agregados PANAM en el largo plazo y sus respuestas a las particularidades de los mercados donde participan. La actividad estuvo liderada por el Equipo Directivo de la organización, quienes transmitieron las aspiraciones futuras para cada renglón y unidad de negocio e invitaron a los distintos equipos de trabajo asumir el reto de hacerlas realidad a través de su esfuerzo diario.

dores conscientes de su impacto en el crecimiento de la organización. El esquema genera además una cultura de rendición de cuentas, donde las lecciones aprendidas permiten optimizar procesos. Los resultados alcanzados son compensados a través de una metodología de pago variable que, junto al esquema de pago regular y otros beneficios, permite el reconocimiento al esfuerzo y aporte a través del trabajo diario. Su aplicación incide en los mandos medios, gerentes y ejecutivos dadas sus habilidades para liderar el cumplimiento de objetivos. Otro aspecto destacable en la gestión del recurso humano del Consorcio Minero Dominicano fue el fortalecimiento de las relaciones laborales, al considerarlas un catalizador de los resultados de la organización. Para ello se llevaron a cabo grupos focales y mediciones de la satisfacción laboral con miras a la implementación de acciones futuras que incidan en la motivación de los colaboradores.

La consecución de los objetivos alcanzados se acompaña de la aplicación de un sistema de indicadores que promueve el enfoque a resultados y hace a los colabora-

El Encuentro Ejecutivo de la División Industrial contó con la participación de Magín Diaz quien dictó una charla sobre las Tendencias de la Economía Dominicana. A su vez, directivos de PANAM compartieron las aspiraciones futuras para cada línea de negocio.

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COMPROMISO CON EL DESARROLLO COMUNITARIO Como parte del Grupo ESTRELLA, la filosofía corporativa de PANAM considera que la Responsabilidad marca la relación ética de la organización con sus accionistas y el Compromiso con la generación de valor y el bienestar de la sociedad. Su gestión responsable implica el diseño e implementación de prácticas voluntarias que concilian un punto de equilibrio entre los intereses del negocio y las necesidades detectadas. Desde esa perspectiva a nivel corporativo, PANAM construye relaciones armoniosas con las comunidades de las áreas de influencia. Hacia ellas canaliza ayudas y lleva a cabo acciones sostenibles que contribuyen con la reducción de la desigualdad social al tiempo que promueven el desarrollo de sus habitantes. A lo largo del año 2021, los residentes de Villa Gautier, Los Llanos, La Luisa y Boca Chica, en San Pedro de Macorís, al igual que los de Ortega y Puñal, en Santiago, fueron beneficiados de una serie de estrategias que tuvieron como prioridad la salud al continuar los efectos del virus del Covid-19 en el territorio nacional.

Ambos espacios cuentan con áreas que permiten ofrecer atención sanitaria esencial, así como orientación dirigida a la prevención de enfermedades y la promoción de un estilo de vida saludable. Su esquema dispone de áreas de emergencia, centro de vacunación, farmacia, consultorios generales y uno odontológico, con sus respectivas salas de espera. Esta infraestructura permitió la habilitación de 2 centros por parte del Ministerio de Salud Pública para las jornadas masivas de vacunación contra el Covid-19 en las comunidades de San Pedro y Santiago cercanas a las instalaciones del Grupo. Durante el período Abril – Diciembre, ambos espacios permitieron la inoculación de más de 1,000 pacientes, lo cual contribuyó a mitigar el riesgo de circulación del virus. Como complemento a los servicios otorgados por los centros de atención médica, los residentes se beneficiaron de operativos de salud de cara a la prevención de enfermedades. De manera especial, se llevaron a cabo actividades en favor de la detección temprana del cáncer de mama y otras condiciones de salud.

Centro de Atención Primaria de Villa Gautier

Salud como piedra angular Las acciones llevadas a cabo por PANAM se manejaron a partir del apoyo a las iniciativas públicas, de cara a contribuir con la minimización de las probabilidades de transmisión del virus en la República Dominicana y, en particular, su impacto en las comunidades circundantes a las plantas.

estructurales en su planta en atención a garantizar una correcta gestión de los desechos. Estas incluyeron la habilitación de un elevador para la carga de materiales y cierres de seguridad en la zona de manipulación. De igual manera, el personal participante recibió capacitación para el manejo seguro de residuos biomédicos.

Bajo un plan modelo de gestión medioambiental, el Consorcio puso a disposición del Gabinete de Salud el calcinador del horno de Cemento PANAM para la incineración de los desechos biomédicos derivados del Plan Nacional de Vacunación contra el Covid-19.

La operación se llevó a cabo con el aval del Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales, que otorgó la autorización para recibir e incinerar en sus instalaciones los residuos generados por las distintas jornadas del programa Vacúnate RD.

Por ello, una serie de operaciones que se llevaron a cabo en la planta de Villa Gautier, implicaron la calcinación de más de 10 toneladas de residuos biomédicos compuestos por frascos de cristal, jeringas plásticas, agujas y algodones utilizados en los operativos de vacunación alrededor del país.

En igual propósito , durante todo el 2021 se mantuvo activa la operación del Centro de Primer Nivel de Atención de Villa Gautier y del Centro de Salud Don Manuel Estrella Escaño en Santiago, espacios habilitados por el Servicio Nacional de Salud (SNS) y la Prestadora de Servicios Preventis, para garantizar atención oportuna y de calidad a los residentes de la zona.

Para llevar a cabo el proceso de forma segura, Cemento PANAM realizó modificaciones logísticas y 98

En adición, Cemento PANAM apoyó las distintas jornadas efectuadas en Villa Gautier a través de la prestación de servicios logísticos y dotación de material gastable, facilitando el correcto funcionamiento de Vacúnate RD en las localidades. Desde la óptica de movilización de recursos, la planta cementera apoyó los operativos de recogida de desechos sólidos en la zona. A través de la puesta en disposición de camiones y equipos pesados fue posible la consecución del programa Basura Cero, liderado por el Ayuntamiento de Boca Chica.

Educación desde la higiene y la solidaridad El apoyo de PANAM a la educación dominicana se lleva a cabo a través de la Fundación ESTRELLA. Una organización que valora la formación como un eje transversal al desarrollo humano y un factor de orden social capaz de transformar el entorno familiar, escolar y comunitario. Los retos generados por la incidencia del virus del Covid-19 inspiraron a la Fundación a sumarse a los esfuerzos del Ministerio de Educación en favor de otorgar clases presenciales seguras. El inicio del año escolar constituyó el escenario ideal para reforzar en los estudiantes de sus escuelas apadrinadas, el protocolo de salud diseñado para el control de la pandemia.

A través de un circuito de charlas, más de 1,000 estudiantes de la Escuela Básica de Villa Gautier en San Pedro de Macorís y Olimpia Acevedo de Santiago fueron inspirados aportar al control del virus desde la Higiene y la Solidaridad. Ambos principios promovieron en los infantes la importancia del autocuidado y de contribuir a la protección de los demás. Las charlas sirvieron de marco para la entrega de útiles escolares y con ello proveer esperanza a cientos de niños y adolescentes que se forman para convertirse en los profesionales del mañana.

PANAM participó en la rehabilitación de los estadios de fútbol de la República Dominicana.

Incentivo al deporte local Como parte del Grupo ESTRELLA, PANAM ha mostrado un marcado interés en el deporte dominicano al considerarlo un factor que fortalece la salud y tiene un rol potenciador y motivador en la calidad de vida de quienes lo practican. Durante el año 2021 esta confianza se manifestó a través del apoyo al remozamiento de la infraestructura para el fútbol dominicano, considerada la disciplina con mayor cantidad de aficionados alrededor del mundo. La marca tuvo participación en la rehabilitación de los estadios de La Vega, Moca y San Cristóbal, así como la construcción de nuevas instalaciones en Jarabacoa. Previamente participó en la habilitación de las oficinas de la Liga Dominicana de Fútbol, ubicadas en el Estadio Olímpico en Santo Domingo, una acción encabezada por el Ministerio de Deportes con el apoyo de organizaciones públicas y privadas interesadas en promover la diseminación del deporte en el país.

100

Paralelamente a su contribución para remozamiento de los estadios, PANAM estuvo presente como patrocinador de los equipos que participan en las ligas profesionales más reconocidas a nivel nacional. Son estos Los Metros de Santiago en el basquetbol, las Águilas Cibaeñas en el béisbol y Cibao FC, equipo Campeón de la Liga Dominicana de Fútbol. Lo expuesto anteriormente indica que Grupo ESTRELLA y sus empresas despliegan una amplia proyección en distintas coberturas. Por un lado, sirven a la sociedad dominicana a través de una oferta de productos y servicios avalados por altos estándares de calidad. Por otro lado, esta propuesta se complementa con acciones de responsabilidad propiciadoras del desarrollo y la generación de riqueza en las comunidades que circundan sus operaciones.

101

INFORME DE GESTIÓN

2021

08.

RESULTADOS FINANCIEROS

102

103

Resultados financieros Consorcio Minero Dominicano presenta a continuación los resultados financieros alcanzados durante el período comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2021. Los mismos se derivan de las acciones emprendidas en términos comerciales y operativos, considerados aspectos relevantes que permiten a la organización aportar al desarrollo de la industria de la construcción de la República Dominicana.

Al 31 de diciembre de 2021, las ventas netas de Consorcio Minero Dominicano ascendieron en un 38% o DOP$6,372 millones en comparación con los resultados a diciembre 2020. Este crecimiento se encuentra apalancado en el incremento de las ventas de cemento empacado y su comercialización a nivel internacional. También destacan las ventas de concreto en obras de relevancia del sector inmobiliario.

1,513

1,131 904 720

709

720

2018

2019

Ventas netas 6,372

3,860 2,871

3,068

2015

2016

4,211

4,261

4,605

294

- 100 2014 -100

2015

2016

2017

2020

2021

2,262

2014

2017

2019

2020

2021

El costo de ventas como porcentaje de las ventas disminuyó en 1,8 puntos porcentuales al pasar de 67% en el 2020 a 65% en el 2021, lo cual obedeció al crecimiento de las ventas, así como a la continuidad de la estrategia de eficientización de los procesos productivos, a través de la puesta en marcha de la línea de gases calientes.

de 40% en el 2020 a 37% en el 2021, debido a que el año 2020 se encuentra impactado por el Fondo de Asistencia al Empleado (FASE). Un incentivo otorgado por el Gobierno Dominicano para el subsidio de los gastos y costos fijos de empleomanía de las empresas que se acogieron a él durante la pandemia del Covid-19.

El gasto de operación como porcentaje de las ventas netas disminuyó en 1,0 puntos porcentuales al pasar de 13% en el 2020 a 12% en el 2021, impactado por el crecimiento de las ventas. Además, el margen operativo sobre ventas resultó en 24%, de modo que al 31 de diciembre de 2021 el margen de beneficio neto antes impuestos sobre ventas alcanzó el 15% y el Ebitda 37%.

La utilidad neta presenta un aumento de 3,5 puntos porcentuales respecto al año anterior, como resultado del crecimiento de las ventas, los otros ingresos financieros y la fluctuación favorable de la tasa de cambio; a pesar de evidenciarse un incremento en el costo de operaciones y los gastos generales y administrativos.

El flujo de operación alcanzó DOP$2,355 millones en el 2021. El margen de flujo de operación sobre ventas disminuyó en 3,0 puntos porcentuales al pasar 104

2018

Deuda / Ebitda 3.74

4.06 3.38

3.10 2.52

2014

2015

2016

2017

2.81

2.69

2018

2.38

2019

2020

2021

Por su parte, la deuda financiera mostró un incremento de DOP$436 millones durante el 2021, por los pasivos por arrendamiento financiero y el acceso a líneas de crédito para capital de trabajo. 105

Estructura de pasivo y capital

Estructura del activo

1% 7% 4% 3%

70%

30%

85% Pasivo Capital

Cuentas por cobrar Prop. planta y eq. Inventarios Otros activos LP Otros activos corrientes

Consorcio Minero Dominicano incrementa su calificación financiera En 2021, la sociedad Pacific Credit Rating elevó de A+ a AA- la calificación financiera del Consorcio Minero Dominicano, con cambio de perspectiva de positiva a estable, convirtiéndola en la primera empresa dominicana del sector construcción en recibir esta valoración. En opinión de la firma, la calificación se sustenta en la tendencia positiva de la empresa emisora de bonos corporativos, que ha experimentado un sostenible incremento de sus ingresos y un adecuado manejo en los costos de producción; lo que se traduce en un aumento en sus márgenes, respecto al año 2020. 106

“Sus métricas de liquidez y de rentabilidad fueron favorecidas con resultados aceptables luego de un período económico general adverso. Igualmente se fundamenta en sus estables indicadores de solvencia y holgada cobertura; constatando una fuerte capacidad de pago frente a las obligaciones financieras del Programa de Emisiones de Bonos Corporativos” indicó el informe emitido por la firma.

107

INFORME DE GESTIÓN

2021

09. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Los Estados Financieros Auditados corresponden al ejercicio comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2021.

108

109

110

111

112

113

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A. Estados de situación financiera 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Activos

Nota

2021

2020

Activos circulantes: Efectivo y equivalentes de efectivo

604,909,970

519,866,525

1,571,428,656

2,243,413,944

Entidades relacionadas

434,697,491

409,674,779

Empleados

28,500,158

25,337,434

Otras

148,547,671

153,008,758

2,183,173,976

2,831,434,915

(312,828,928)

(291,355,890)

1,870,345,048

2,540,079,025

129,711,372

150,771,061

935,584,219

656,276,299

57,365,509

54,370,384

3,597,916,118

3,921,363,294

21,434,577,396

20,756,630,574

77,009,776

75,497,724

14, 25

134,079,778

126,555,424

25,243,583,068

24,880,047,016

Cuentas por cobrar:

9, 26 10, 22, 26

Clientes

Estimación de deterioro

Cuenta por cobrar neto Avances a proveedores Inventarios

Seguros pagados por anticipado Total activos circulantes Propiedad, planta y equipos, neto Propiedades de inversión Otros activos

10, 12, 17, 20

(Continúa)

114

115

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Estados de situación financiera

Estados de resultados del período y otros esultados integrales

31 de diciembre de 2021 y 2020

Años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Nota

2021

2020

Pasivos circulantes:

Ingresos

Porción corriente deuda a largo plazo

12, 18, 26

72,886,979

34,682,413

Porción corriente de pasivos por arrendamiento

12, 17, 19

46,501,018

18,087,740

Documentos por pagar

15, 19, 26

930,380,821

771,700,000

568,972,572

779,559,015

Entidades relacionadas

1,539,785

567,488

Otras cuentas por pagar

5,301,216

2,340,825

575,813,573

782,467,328

Cuentas por pagar:

Total cuentas por pagar Impuesto sobre la renta por pagar

131,720,783

110,546,978

Anticipos recibidos de clientes

145,139,105

54,428,913

16, 26

405,993,577

387,872,873

2,308,435,856

2,159,786,245

12, 17, 19

442,855,048

167,178,759

Deuda a largo plazo

19, 26

187,895,120

257,817,587

Bonos a largo plazo, neto

19, 26

3,933,081,297

3,928,232,711

793,991,740

969,064,357

7,666,259,061

7,482,079,659

Capital pagado

9,230,915,400

Acciones en tesorería

(282,807,652)

(86,868,903)

Aportes para futuras capitalizaciones

5,387,248,702

5,389,486,408

Reserva de revaluación

2,109,609,868

2,139,389,114

Reserva legal

148,138,893

101,188,689

Beneficios acumulados

984,218,796

623,856,649

17,577,324,007

17,397,967,357

25,243,583,068

24,880,047,016

Total pasivos circulantes Pasivos por arrendamiento

Impuesto sobre la renta diferido Total pasivos Patrimonio de los accionistas:

Total patrimonio de los accionistas, neto

12, 19, 20

Las notas en las páginas 1 a 57 son parte integral de estos estados financieros. 116

2021

2020

10, 22

6,371,994,105

4,604,973,689

10, 12, 23

(4,150,228,613)

(3,080,627,827)

2,221,765,492

1,524,345,862

62,660,578

210,124,547

2,284,426,070

1,734,470,409

Beneficio bruto en ventas Otros ingresos operacionales

10, 26

Proveedores

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

Costos de ventas

Nota

Gastos de ventas y distribución

10, 12, 23

(161,147,657)

(137,106,277)

Gastos generales y administrativos

10, 12, 23

(514,612,631)

(410,693,788)

(95,798,228)

(55,931,165)

1,512,867,554

1,130,739,179

Pérdida por deterioro en cuentas por cobrar Beneficio en operación Ingresos (costos) financieros, neto: Gastos por intereses

10, 15, 17, 19

(608,775,648)

(521,339,124)

Ingresos por intereses

63,949,554

46,194,584

Ganancia (pérdida) en cambio de moneda extranjera, neta

19,153,607

(92,740,042)

(525,672,487)

(567,884,582)

987,195,067

562,854,597

Corriente

(223,263,595)

(218,837,920)

Diferido

175,072,617

14,053,524

Años anteriores

211,635,892

Costos financieros, neto Beneficio antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta:

21 21

Impuesto sobre la renta, neto

(48,190,978)

6,851,496

Resultados del período

939,004,089

569,706,093

12, 20

717,539,343

(200,199,024)

517,340,319

939,004,089

1,087,046,412

Otros resultados integrales: Partidas que no se reclasificarán posteriormente al resultado del período: Revaluación de terrenos y edificaciones Impuesto diferido relacionado Otros resultados integrales, neto de impuestos Total resultados integrales

Las notas en las páginas 1 a 57 son parte integral de estos estados financieros. 117

Nota

Saldos al 1ro. de enero de 2020

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Estados de cambios en el patrimonio

Estados de flujos de efectivo

Años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Capital pagado

9,230,915,400

Acciones en tesorería (1,089,900)

Aporte para futuras capitalizaciones 5,623,802,400

Reserva de revaluación

Reserva legal

1,645,987,317

72,703,384

Beneficios acumuladas

Total patrimonio

58,697,339

16,631,015,940

Resultados integrales del año: Resultado del período Otros resultados integrales

12, 20, 21

Total resultados integrales Transacciones con los accionistas de la Compañía:

569,706,093

493,401,797

23,938,522

517,340,319

493,401,797

593,644,615

1,087,046,412 -

Recompra de acciones

Retiros de aportes para futuras capitalizaciones

Transferencia a reserva legal

Total transacciones con los accionistas de la Compañía

Saldos al 31 de diciembre de 2020

9,230,915,400

(85,779,003)

(234,315,992)

(85,779,003)

(234,315,992)

28,485,305

(28,485,305)

(85,779,003)

(234,315,992)

28,485,305

(28,485,305)

(320,094,995)

(86,868,903)

5,389,486,408

2,139,389,114

101,188,689

623,856,649

17,397,967,357

939,004,089

Resultados integrales del año: Resultado del período Reclasificación de la depreciación de las edificaciones revaluadas

12, 20, 21

Total resultados integrales Transacciones con los accionistas de la Compañía:

(29,779,246)

29,779,246

(29,779,246)

968,783,335

939,004,089

Recompra de acciones

(195,938,749)

Retiros de aportes para futuras capitalizaciones

Dividendos

Transferencia a reserva legal

Total transacciones con los accionistas de la Compañía

Saldos al 31 de diciembre de 2021

9,230,915,400

(2,237,706) -

(195,938,749)

(2,237,706)

(561,470,984)

46,950,204

(46,950,204)

(195,938,749)

(2,237,706)

46,950,204

(608,421,188)

(759,647,439)

(282,807,652)

5,387,248,702

2,109,609,868

148,138,893

984,218,796

17,577,324,007

Las notas en las páginas 1 a 56 son parte integral de estos estados financieros.

Nota

2021

2020

Flujos de efectivo por las actividades de operación: Beneficio neto

939,004,089

569,706,093

Ajustes por: Depreciación

12, 23

767,862,834

754,872,126

Amortizaciones

15, 23

3,677,161

8,916,408

95,798,228

40,595,183

99,576

472,151

9, 10, 15, 17, 19

544,826,094

475,144,540

48,190,978

(6,851,496)

(20,854,951)

27,594,917

253,100,452

359,521,555

Avances a proveedores

(21,059,689)

(12,029,616)

Inventarios Seguros pagados por anticipado Otros activos

(279,307,920) (2,995,125) (11,201,515)

(178,735,644) (18,380,291) (31,885,107)

Cuentas por pagar

(206,653,755)

(76,007,155)

90,710,192

8,631,285

(71,766,687)

142,804,106

2,171,549,340

2,064,369,055

9, 10

63,949,554

46,194,584

Intereses pagados

10, 15, 17, 19

(587,343,345)

(521,339,124)

Impuestos pagados

(82,316,452)

(35,509,598)

1,565,839,097

1,553,714,917

Estimación para deterioro de cuentas por cobrar a clientes Ganancia en disposición de propiedad, planta y equipos Costos financieros, neto Impuesto sobre la renta, neto Efecto de la fluctuación del tipo de cambio sobre la deuda Cambios netos en activos y pasivos: Cuentas por cobrar

12, 22

Anticipos recibidos de clientes Acumulaciones por pagar y otros pasivos Efectivo generado por las actividades de operación Intereses recibidos

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

(Continúa) 118

119

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Estados de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros (continuación)

Años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Nota

2021

2020

Flujos de efectivo por las actividades de inversión: Adquisición de propiedad planta y equipos

12, 19

(1,156,388,342) 92,751,666

Avance de efectivo recibidos (pagados) a entes relacionados

320,835,297

(242,488,227)

(1,512,052)

(300,559)

(744,313,431)

(1,150,781,830)

Adquisición de propiedades de inversión

Efectivo neto usado por las actividades de inversión

Consorcio Minero Dominicano, S. A. (la Compañía) fue constituida de conformidad con la Ley núm. 47908 en fecha 22 de octubre de 2003. La actividad principal de la Compañía es la industrialización y comercialización de cemento, concreto y agregados, así como la prestación de los servicios de dosificación, colocación y bombeo de hormigón.

(907,993,044)

Producto de la disposición de propiedad, planta y equipos

La Compañía es una subsidiaria indirectamente poseída en un 51 % por Ingeniería Estrella, S. A. La Compañía tiene sus oficinas administrativas y la planta de producción de concreto a la altura del kilómetro 13 ½ de la Autopista Duarte, Santiago de los Caballeros, República Dominicana. La planta de industrialización de cemento y concreto está ubicada en San Pedro de Macorís, República Dominicana.

Flujos de efectivo por las actividades de financiamiento: Préstamos obtenidos

18, 19

849,656,283

1,064,200,000

Préstamos pagados

(826,491,065)

(643,236,415)

Recompra de acciones

(195,938,749)

(85,779,003)

20, 21

(2,237,706)

(234,315,992)

(561,470,984)

Retiros de aportes para futuras capitalizaciones Dividendos pagados

(736,482,221)

100,868,590

Aumento en el efectivo y equivalentes de efectivo

85,043,445

503,801,677

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

519,866,525

16,064,848

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

604,909,970

519,866,525

Bases de contabilidad Los estados financieros están preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de financiamiento

Entidad que informa

La emisión de los estados financieros fue aprobada por los administradores de la Compañía el 22 de marzo de 2022 y debe someterse a la aprobación final de la Asamblea de Accionistas.

Moneda funcional y de presentación Los estados financieros están presentados en pesos dominicanos (RD$), que es la moneda funcional de la Compañía.

Las notas en las páginas 1 a 57 son parte integral de estos estados financieros.

Uso de estimados y juicios La preparación de los estados financieros, de conformidad con las NIIF, requiere que los administradores realicen juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos reportados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes se revisan regularmente. El efecto de las revisiones de estimaciones se reconoce prospectivamente. Juicios Los estados financieros no contienen juicios sobre la aplicación de políticas contables con efectos relevantes.

120

121

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Uso de estimados y juicios (continuación)

Medición de los valores razonables (continuación)

Incertidumbres de estimación y supuestos

Nivel 2: Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (precios) o indirectamente (derivados de los precios).

La información sobre incertidumbres de estimación y supuestos que tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material durante el año terminado el 31 de diciembre de 2020, se presenta en las siguientes notas:

Nivel 3: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (variables no observables).

Nota 21 - Impuesto sobre la renta - reconocimiento de activos diferidos por impuesto sobre la renta: disponibilidad de futura renta gravable que permita la compensación de las pérdidas fiscales trasladables disponibles, así como de la diferencia temporaria originada por propiedad, planta y equipos.

Si los datos de entrada usados para medir el valor razonable de un activo o pasivo se clasifican en niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición total.

Nota 26 - Instrumentos financieros - estimación de pérdidas por deterioro y medición de valores razonables: reconocimiento de pérdidas para ajustar a su valor recuperable las cuentas por cobrar.

La Compañía reconoce las transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período sobre el que se informa durante el que ocurrió el cambio.

Medición de los valores razonables

Las siguientes notas incluyen información adicional sobre los supuestos hechos al medir los valores razonables:

Algunas de las políticas de contabilidad y revelaciones de la Compañía requieren la medición de los valores razonables, tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros.

t Nota 12 - Propiedad, planta y equipos y depreciación.

La Compañía cuenta con un marco de control establecido en relación con la medición de los valores razonables. La gerencia financiera tiene la responsabilidad general de la supervisión de todas las mediciones significativas del valor razonable, incluyendo los valores razonables de nivel 3.

t Nota 26 - Instrumentos financieros.

La gerencia financiera revisa regularmente las variables no observables significativas y los ajustes de valorización. Si se usa información de terceros, como cotizaciones de corredores o servicios de fijación de precios para medir los valores razonables, la gerencia financiera evalúa la evidencia obtenida de los terceros para respaldar la conclusión de que esas mediciones satisfacen los requerimientos de las NIIF, incluyendo el nivel dentro de la jerarquía del valor razonable, dentro del que deberían clasificarse esas valorizaciones. Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa en las variables usadas en las técnicas de valoración, como sigue: Nivel 1:

122

Uso de estimados y juicios (continuación)

Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos

t Nota 13 - Propiedades de inversión.

Segmentos de operación Los segmentos de operación son componentes que involucran actividades de negocio que pueden obtener ingresos o incurrir en gastos, cuyos resultados operativos son revisados en forma regular por la administración y para la cual está disponible la información financiera. La administración decide sobre los recursos que deben asignarse a un segmento de operación, y evalúa el rendimiento y desempeño operativo de la Compañía sobre la base regular de reportes de flujos de efectivo, contratos y acuerdos con los suplidores de equipos, servicios y operadores, y planes para publicidad y expansión. La administración ha determinado, sobre la base de umbrales cuantitativos, que la Compañía tiene un único segmento operativo: industrialización y comercialización de cemento, concreto y agregados, así como la prestación de los servicios de dosificación, colocación y bombeo de hormigón; por lo que los estados financieros y sus notas adjuntas contienen la información requerida para evaluar la naturaleza y los efectos financieros de las actividades de negocio que desarrolla la Compañía y los entornos económicos en los que opera. 123

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Base de medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las siguientes partidas, que han sido medidas usando una base alternativa al valor razonable:

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.3

Beneficios a los empleados (continuación) Aportes a la seguridad social

t Terrenos y edificaciones (véase la nota 7.8). La Compañía reconoce en los resultados los aportes efectuados mensualmente al Sistema Dominicano de Seguridad Social de conformidad con lo establecido en la Ley de Seguridad Social (Ley núm. 87-01). Este sistema funciona con un esquema de cuenta de capitalización individual, consiste en aportes que debe realizar el empleador y los empleados de manera particular y que son administrados por una administradora de fondo pensiones. A la edad de retiro, el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador más el rendimiento de la cuenta de capitalización individual.

t Propiedades de inversión (véase la nota 13).

Principales políticas de contabilidad La Compañía ha aplicado consistentemente las siguientes políticas de contabilidad a todos los períodos presentados en estos estados financieros.

7.1

Prestaciones por terminación

Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se convierten a pesos dominicanos (RD$) utilizando la tasa de cambio vigente en el mercado en la fecha de reporte. Los ingresos y gastos se convierten a pesos dominicanos (RD$) utilizando la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción.

El Código de Trabajo de la República Dominicana requiere que los patronos paguen un auxilio de preaviso y cesantía a aquellos empleados cuyos contratos de trabajo sean terminados sin causa justificada. La Compañía reconoce el pago de prestaciones en los resultados cuando da por terminado el contrato de trabajo. 7.4

Las diferencias resultantes de la conversión de los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras se presentan como ganancia (pérdida) en cambio de moneda extranjera, formando parte de los ingresos (costos) financieros en los estados de resultados del período y otros resultados integrales que se acompañan. 7.2

Los ingresos y costos financieros comprenden intereses recibidos por el efectivo en bancos y saldos por cobrar a entidades relacionadas, intereses pagados sobre préstamos, comisiones bancarias y otros financiamientos y pérdida en cambio de moneda extranjera.

Ingresos de contratos con clientes

Los ingresos y gastos por intereses se reconocen utilizando el método de interés efectivo.

En la nota 22.4 se presenta información sobre las políticas contables de la Compañía para los contratos con clientes. 7.3

Beneficios a los empleados Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a empleados a corto plazo se reconocen en los resultados cuando se presta el servicio relacionado. Se reconoce una obligación por el importe que se espera pagar si la Compañía tiene una obligación presente legal o implícita de pagar este monto como resultado de servicios pasados prestados por el empleado y se puede hacer un estimado fiable.

124

Ingresos y costos financieros

Las ganancias y pérdidas en cambio de moneda extranjera se presentan netas. 7.5

Impuesto sobre la renta El gasto por impuesto sobre la renta incluye el impuesto corriente, diferido y de años anteriores. Los impuestos corriente y diferido se reconocen en los resultados, excepto cuando se relacione con una con una combinación de negocios, o partidas reconocidas directamente en el patrimonio o en otros resultados integrales. La Compañía ha determinado que los intereses y multas relacionados con impuestos a las ganancias, incluidos los inciertos tratamientos fiscales, no cumplen con la definición de impuestos sobre la renta, y, por lo tanto, los contabilizaron bajo la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.

125

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.5

Impuesto sobre la renta (continuación)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.5

Impuesto sobre la renta (continuación)

Impuesto corriente

Impuesto diferido (continuación)

El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar sobre la renta imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar relacionado con años anteriores. La cantidad del impuesto corriente por pagar o por cobrar es la mejor estimación del monto del impuesto que se espera pagar o recibir que refleje la incertidumbre relacionada con los impuestos sobre la renta, si los hubiere. Se mide utilizando tasas impositivas promulgada o sustancialmente promulgada a la fecha del informe. El impuesto corriente incluye también cualquier impuesto derivado de dividendos. Los activos y pasivos por impuestos corrientes se compensan solo si se cumplen ciertos criterios.

La medición del impuesto diferido refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Compañía espera, a la fecha de presentación, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos. A estos efectos, el importe en libros de las inversiones inmobiliarias medido al valor razonable se presume que se recuperará a través de la venta, y la Compañía no ha refutado esta presunción. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos criterios. 7.6

Impuesto diferido El impuesto diferido es reconocido por las diferencias temporarias existentes entre el importe en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. No se reconoce impuesto diferido para:

Los avances de efectivo a los proveedores para la compra de inventarios se contabilizan como avances a proveedores y se reclasifican a inventarios cuando se recibe el producto en los almacenes de la Compañía. 7.7

t Diferencias temporarias en el reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y que no afecta la utilidad o pérdida contable ni fiscal.

t Diferencias temporarias imponibles surgidas en el reconocimiento inicial de un intangible.

El valor neto realizable es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operación menos los costos estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta.

Las diferencias temporarias en relación con un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento para un arrendamiento específico son considerados como un paquete neto (el arrendamiento) a efectos del reconocimiento del impuesto diferido.

126

Inventarios Los inventarios de productos terminados se miden al menor del costo o valor neto realizable, utilizando el método de costo estándar. El costo incluye el precio de adquisición, los gastos de producción y otros costos incurridos para ponerlos en condiciones de venta o uso. El método de costo estándar se utiliza por conveniencia, siempre que el resultado de su aplicación se aproxime al costo real. Al final del período, la Compañía realiza una comparación entre el resultado de la aplicación del costo histórico y método de costo histórico utilizando el método de promedio ponderado y si existe una diferencia material es ajustada durante el período.

t Diferencias temporarias relacionadas con inversiones en subsidiarias, asociadas y acuerdos conjuntos en la medida en que la Compañía sea capaz de controlar el momento de la reversión de la diferencias y es probable que no se reviertan en un futuro previsible.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen por pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y diferencias temporarias deducibles en la medida en que sea probable que se disponga de ganancias fiscales futuras contra los que se puedan utilizar. Las utilidades gravables futuras se determinan con base en la reversión de las diferencias temporarias imponibles relevantes. Si el importe de las diferencias temporarias imponibles es insuficiente para reconocer un activo por impuestos diferidos en su totalidad, entonces se consideran las ganancias fiscales futuras, ajustadas por las reversiones de las diferencias temporarias existentes, con base en los planes de negocios para subsidiarias individuales en la Compañía. Los activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no es probable que se realice el beneficio fiscal relacionado; dichas reducciones se revierten cuando mejora la probabilidad de ganancias imponibles futuras.

Avances a proveedores

Los demás inventarios se miden al menor de costo promedio o valor neto realizable. El costo promedio incluye los desembolsos necesarios para adquirirlos, acondicionarlos y colocarlos en los almacenes de la Compañía. 7.8

Propiedad, planta y equipos Reconocimiento y medición Las partidas de propiedad, planta y equipos, excepto los terrenos y las edificaciones, son reconocidas al costo de adquisición menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Los terrenos y las edificaciones se miden a su valor razonable de acuerdo con el tratamiento alternativo permitido por la NIC 16 Propiedad, Planta y Equipos. 127

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.8

Propiedad, planta y equipos (continuación)

7.8

Propiedad, planta y equipos (continuación)

Reconocimiento y medición (continuación)

Depreciación (continuación)

El costo incluye desembolsos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la Compañía incluye el costo de los materiales, la mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo esté apto para el uso previsto.

El método de depreciación, la vida útil y los valores residuales se revisan en cada fecha de reporte y se ajustan cuando es apropiado. Para las mejoras en propiedades arrendadas se utiliza el menor de la vida útil o la vigencia del contrato de alquiler.

Si partes significativas de un elemento de propiedad, planta y equipos tienen vida útil diferente se reconocen como elementos separados (componentes importantes).

Reclasificación a propiedades de inversión Cuando cambia el uso de una propiedad, de ocupada por el dueño a propiedad de inversión, se mide al valor razonable y se reclasifica. Cualquier ganancia resultante de esta remedición se reconoce en los resultados cuando es una reversión de una perdida por deterioro previamente reconocida sobre esa propiedad; cualquier ganancia adicional se reconoce en otros resultados integrales y se presenta en la reserva de revaluación. Cualquier pérdida se reconoce en los resultados.

Cualquier ganancia o pérdida en la disposición de un elemento de propiedad, planta y equipos (calculada como la diferencia entre el precio obtenido de la disposición y el importe en libros del elemento) se reconoce en los resultados. Cuando se venden activos revaluados, los importes incluidos como reserva de revaluación son transferidos a los beneficios acumulados. Desembolsos posteriores

Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo y, posteriormente, al valor razonable con cambios reconocidos en los resultados.

Los desembolsos posteriores se capitalizan solo si es probable que la Compañía recibirá los beneficios económicos futuros asociados con los costos. Las reparaciones y mantenimientos continuos se reconocen en los resultados cuando se incurren.

Cualquier ganancia, o pérdida, en la disposición de una propiedad de inversión calculada como la diferencia entre el resultado neto proveniente de la disposición y su importe en libros se reconoce en los resultados. Cuando se vende una propiedad de inversión que estaba previamente clasificada como propiedad, planta y equipos, cualquier importe relacionado incluido en la reserva de revaluación se transfiere a utilidades retenidas.

Depreciación La depreciación se calcula para dar de baja en cuentas el costo de los elementos de propiedad, planta y equipos menos sus valores residuales estimados, utilizando el método de línea recta sobre su vida útil estimada y se reconoce en los resultados. Los activos arrendados se deprecian sobre el plazo del arrendamiento o su vida útil, el menor, a menos que sea razonablemente probable que la Compañía obtendrá la propiedad al final del plazo de arrendamiento. Los terrenos no se deprecian. La vida útil estimada de propiedad, planta y equipos, es como sigue: Tipo de activo Edificaciones Derecho a uso de terrenos Maquinaria, plantas productoras y equipos Mobiliario y equipos de oficina Vehículos y equipos de transporte Mejoras en propiedades arrendadas 128

Años de vida útil estimada 20-60 3-16 5-20 2-15 5-10 10

7.9

Otros activos La Compañía presenta como otros activos el derecho de explotación de los terrenos para la extracción de los materiales, licencias y programas de computadoras y fianzas y depósitos. Los derechos de extracción de materiales son amortizados al costo de los materiales utilizando el método de línea recta durante un período de 75 años, el mismo de vigencia del contrato con el Consejo Estatal del Azúcar de la República Dominicana. Los programas de computadoras son amortizados utilizando el método de línea recta durante un período de cuatro años. Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores son capitalizados solo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados en el activo específico relacionado con dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos se reconocen en los resultados cuando se incurren. 129

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación)

7.10.1 Reconocimiento y medición inicial 7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación) Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente cuando se originan. Todos los otros activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente cuando la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Un activo financiero (a menos que sea una cuenta por cobrar comercial sin un componente de financiamiento significativo) o un pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso de una partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que son directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Una cuenta por cobrar comercial sin un componente de financiamiento significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.

Activos financieros (continuación) Una inversión de deuda se mide al valor razonable con cambios en otro resultado integral si cumple con las condiciones siguientes y no está designada como al valor razonable con cambios en resultados: t El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la recopilación de flujos de efectivo contractuales y vendiendo los activos financieros.

7.10.2 Clasificación y medición posterior Activos financieros En el reconocimiento inicial un activo financiero se clasifica como: al costo amortizado; al valor razonable con cambios en otro resultado integral - inversión de deuda; al valor razonable con cambios en otro resultado integral - inversión de patrimonio; o al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la Compañía cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, en cuyo caso todos los activos financieros afectados son reclasificados el primer día del primer período sobre el que se informa posterior al cambio en el modelo de negocios. Un activo financiero se mide al costo amortizado si cumple con las siguientes condiciones y no está medido al valor razonable con cambios en resultados: t El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para cobrar flujos de efectivo contractuales. t Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fecha específica, a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.

130

t Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.

En el reconocimiento inicial de una inversión de patrimonio que no se mantiene para negociar, la Compañía puede realizar una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral. Esta elección se realiza sobre una base de inversión por inversión. Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado, o al valor razonable con cambios en otro resultado integral como se describe anteriormente, se miden al valor razonable con cambios en resultados. Esto incluye todos los activos financieros derivados. En el reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente un activo financiero que de otra manera cumple con los requisitos de estar medido al costo amortizado, o al valor razonable con cambios en otro resultado integral como al valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo se elimina, o reduce significativamente, una incongruencia de medición o reconocimiento que surgiría en otro caso. Activos financieros - evaluación del modelo de negocio La Compañía realiza una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el que se mantiene un activo financiero a un nivel de cartera, debido a que esto refleja la manera en que se gestiona el negocio y en el que se entrega la información a la gerencia. La información considerada incluye: 131

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación) 7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación) Activos financieros - evaluación del modelo de negocio (continuación) t Las políticas y objetivos establecidos para la cartera y el funcionamiento de esas políticas en la práctica. Estos incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en obtener ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de tasa de interés particular, hacer coincidir la duración de los activos financieros con la de los pasivos relacionados o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los activos. t Cómo se evalúa el rendimiento de la cartera y se informa a la administración de la Compañía. t Los riesgos que afectan el rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos dentro de ese modelo) y cómo se gestionan esos riesgos. t Cómo se retribuye a los gestores del negocio - por modelo, si la compensación se basa en el valor razonable de los activos administrados o en los flujos de efectivo contractuales recaudados. t La frecuencia, el volumen y el calendario de ventas de activos financieros en períodos anteriores, las razones de dichas ventas y las expectativas sobre la actividad futura de ventas. Las transferencias de activos financieros a terceros en transacciones que no califican para la baja en cuentas no se consideran ventas para este propósito, de acuerdo con el reconocimiento continuo de la Compañía de los activos. Los activos financieros que son mantenidos para negociar, o se administran, y cuyo desempeño se evalúa sobre una base de valor razonable se miden al valor razonable con cambios en resultados. Activos financieros - evaluación si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de principal e intereses Para los fines de esta evaluación, el principal se define como el valor razonable del activo financiero en el momento del reconocimiento inicial. El interés se define como la contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito asociado con el monto principal pendiente durante un período de tiempo particular y para otros riesgos y costos de préstamos básicos (por modelo, riesgo de liquidez y costos administrativos), así como un margen de beneficio. 132

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación)

7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación) Activos financieros - evaluación si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de principal e intereses (continuación) Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de capital e intereses, la Compañía considera los términos contractuales del instrumento. Esto incluye evaluar si el activo financiero contiene una condición contractual que podría cambiar el calendario o el monto de flujos de efectivo contractuales que no cumplirían con esta condición. Al hacer esta evaluación, la Compañía considera: t Hechos contingentes que cambiaron el importe o el calendario de los flujos de efectivo. t Términos que pudieran ajustar la tasa del cupón contractual, incluidas las características de tasa variable. t Características de pago anticipado y prórroga. t Términos que limitan la reclamación de la Compañía a los flujos de efectivo de activos específicos (por modelo: características sin recurso). Una característica del pago anticipado es consistente con el criterio de únicamente pago del principal y los intereses si el importe del pago anticipado representa sustancialmente los montos no pagados de capital e intereses sobre el monto principal pendiente, que puede incluir compensaciones adicionales razonables para la cancelación anticipada del contrato. Adicionalmente, en el caso de un activo financiero adquirido con un descuento o una prima con respecto a su valor nominal contractuales, una característica que permite o requiere el pago anticipado de un importe que represente sustancialmente la cantidad al valor nominal contractual más los intereses contractual devengados, pero no pagados que también puede incluir una compensación adicional razonable por terminación anticipada, se considera consistente con este criterio si el valor razonable de la característica de pago anticipado es insignificante en el reconocimiento inicial. Activos financieros - medición posterior y ganancias y pérdidas Activos financieros al costo amortizado

Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El costo amortizado se reduce por pérdidas por deterioro. Los ingresos por intereses, las ganancias y pérdidas por cambio de moneda extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida por baja en cuentas se reconoce en resultados. 133

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Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.10 Instrumentos financieros (continuación) 7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación)

7.10.2 Clasificación y medición posterior (continuación) Baja en cuentas (continuación)

Activos financieros - medición posterior y ganancias y pérdidas (continuación)

Pasivos financieros (continuación)

Activos financieros al costo amortizado (continuación)

En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros anulado y la contraprestación pagada (incluidos los activos no transferidos en efectivo o pasivos asumidos) es reconocida en los resultados.

Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado, o al valor razonable, con cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica como al valor razonable con cambios en resultados si está clasificado como mantenido para negociar, es un derivado o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses se reconocen en resultados. Otros pasivos financieros se valoran posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Los gastos por intereses y las ganancias y pérdidas por cambio en monedas extranjeras se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida por baja en cuentas también se reconoce en resultados. Baja en cuentas Activos financieros

La Compañía da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales de los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir de flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios de la propiedad, y no retiene el control sobre los activos transferidos. La Compañía realiza transacciones mediante las cuales transfiere activos reconocidos en su estado de situación financiera pero retiene todos, o sustancialmente todos, los riesgos y beneficios de los activos transferidos. En estos casos, los activos transferidos no se dan de baja.

134

Compensación

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto se presenta en el estado de situación financiera solamente cuando la Compañía tiene un derecho que puede ejercer legalmente para compensar los importes y tiene la intención de liquidarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. 7.11 Capital social 7.11.1 Acciones comunes Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de acciones comunes se reconocen como una deducción del patrimonio, neto de efectos fiscales. 7.11.2 Adquisición y reemisión de acciones comunes Cuando las acciones reconocidas como patrimonio son adquiridas, el importe pagado, que incluye los costos directamente atribuibles a la transacción, se reconoce como una disminución de patrimonio. Las acciones adquiridas se clasifican como acciones en tesorería y se presentan en en el estado de situación financiera. Posteriormente, cuando las acciones se venden o reemiten, el importe recibido se reconoce como un incremento del patrimonio y el superávit o déficit resultante se presenta como capital adicional pagado.

Pasivos financieros

Instrumentos financieros

La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son pagadas, canceladas o expiran. La Compañía también da de baja a un pasivo financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las condiciones nuevas al valor razonable.

La Compañía reconoce las pérdidas crediticias esperadas (provisión para deterioro) por activos financieros medidos al costo amortizado. Las correcciones de valor por las cuentas por cobrar comerciales siempre se miden por un importe igual al de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida. 135

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.12 Deterioro

7.12

Deterioro (continuación)

7.12.1 Activos financieros no derivados

7.12.1 Activos financieros no derivados (continuación)

Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos indebidos. Esta incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos, basada en la experiencia histórica de la Compañía y una evaluación crediticia informada que incluye aquella referida al futuro. La Compañía asume que el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente si tiene una mora de más de 60 días. La Compañía considera que un activo financiero está en incumplimiento cuando: t Es poco probable que el prestatario pague sus obligaciones de crédito en su totalidad, sin un recurso de acciones tales como ejecutar una garantía (si existe alguna). t El activo financiero tiene una mora de 365 días o más. Las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida son las pérdidas crediticias que resultan de todos los posibles sucesos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento financiero. Las pérdidas crediticias esperadas de 12 meses son la parte de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo que proceden de sucesos de incumplimiento sobre un instrumento financiero que están posiblemente dentro de 12 meses después de la fecha de presentación (o un período más corto si la vida útil esperada del instrumento es inferior a 12 meses). El período máximo considerado al estimar las pérdidas crediticias esperadas es el período contractual máximo durante el cual la Compañía está expuesta al riesgo de crédito. Medición de las pérdidas crediticias esperadas

Las pérdidas crediticias esperadas son el promedio ponderado por probabilidad de las pérdidas crediticias. Las pérdidas crediticias se miden como el valor presente de las insuficiencias de efectivo, es decir, la diferencia entre el flujo de efectivo adeudado a la entidad de acuerdo con el contrato y los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir.

136

Medición de las pérdidas crediticias esperadas (continuación) Las pérdidas crediticias esperadas son descontadas usando la tasa de interés efectiva del activo financiero. Activos financieros con deterioro crediticio En cada fecha de presentación, la Compañía evalúa si los activos financieros contabilizados al costo amortizado tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene deterioro crediticio cuando ha ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero. Las evidencias de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluyen los siguientes datos observables: t Dificultades financieras significativas del emisor o prestatario. t Un incumplimiento de contrato, como un incumplimiento de pago o con más de un año de vencimiento. t La reestructuración de un préstamo o adelanto por parte de la Compañía, en términos que esta no consideraría de otra manera. t Es probable que el prestatario entre en quiebra u otra reorganización financiera. t La desaparición de la garantía de un mercado activo por dificultades financieras. Presentación de la corrección de valor de pérdidas esperadas en el estado de situación financiera Las correcciones de valor para los activos financieros medidos al costo amortizado se deducen del valor en libros bruto de los activos. Castigo El importe en libros bruto de un activo financiero se castiga cuando la Compañía no tiene expectativas razonables de recuperar un activo financiero en su totalidad o una parte del mismo. Para los clientes individuales, la Compañía tiene una política de cancelación del valor bruto en libros cuando el activo financiero tiene un vencimiento de tres años basado en la experiencia histórica de recuperaciones de activos similares.

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Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.12 Deterioro (continuación) 7.12.1 Activos financieros no derivados (continuación) Castigo (continuación) Para los clientes corporativos, la Compañía realiza una evaluación individual con respecto al momento y la cantidad de la cancelación en función de si existe una expectativa razonable de recuperación. La Compañía no espera una recuperación significativa de la cantidad cancelada. Sin embargo, los activos financieros que se dan de baja aún podrían estar sujetos a actividades de cumplimiento para cumplir con los procedimientos de la Compañía para la recuperación de los montos adeudados. 7.13 Deterioro de activos no financieros En cada fecha de presentación de informes, la Compañía revisa los importes en libros de sus activos no financieros para determinar si existe alguna indicación de deterioro. Si existe tal indicación, se estima el importe recuperable del activo.

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.14 Provisiones Las provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo futuros esperados, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del pasivo. La reversión del descuento se reconoce como costo financiero. Se reconoce una provisión si, como resultado de un suceso pasado, la Compañía tiene una obligación presente legal o implícita de la que puede hacerse un estimado fiable y es probable que para cancelarla requiera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. 7.15 Arrendamientos Al inicio de un contrato, la Compañía evalúa si el contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si el mismo contrato transmite los derechos para controlar el uso de un activo identificado durante un período de tiempo a cambio de una contraprestación. i.Como arrendatario

Para la evaluación de deterioro del valor, los activos son agrupados en el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo por su uso continuo y que son significativamente independientes de las entradas de efectivo derivadas de otros activos, o unidades generadoras de efectivo. La plusvalía originada en una combinación de negocios se distribuye a la unidad generadora de efectivo o grupo de unidades generadoras de efectivo que se espera sean beneficiadas por las sinergias de la combinación.

Al comienzo, o en la modificación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, la Compañía asigna la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios independientes relativos. Sin embargo, para los arrendamientos de propiedades, la Compañía decidió no separar componentes no arrendados y se contabilizan los componentes arrendados y no arrendados como un solo componente de arrendamiento.

El importe recuperable de un activo, o unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. El valor en uso se basa en los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo o la unidad generadora de efectivo.

La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, a la fecha en que inicia el arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que comprende el monto inicial del pasivo de arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en, o antes de la fecha de inicio, más los costos directos iniciales incurridos y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente, o para restaurar el activo subyacente o el lugar en el que se encuentra, menos cualquier incentivo de arrendamiento recibidos.

Se reconoce una pérdida por deterioro del valor si el importe en libros de un activo, o unidad generadora de efectivo, excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro del valor se reconocen en los resultados. Dichas pérdidas se distribuyen, en primer lugar, para reducir el importe en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo y luego, para reducir el importe en libros de los demás activos, sobre una base de prorrateo. Para los otros activos, una pérdida por deterioro se reversa solo hasta que el importe del activo no exceda al importe en libros que podría haberse obtenido, neto de amortización o depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo. 138

El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la fecha de inicio hasta el final del plazo del arrendamiento, a menos que en el arrendamiento se transfiera la propiedad del activo subyacente a la Compañía al término del plazo del arrendamiento, o que el costo del activo por derecho de uso refleje que la Compañía ejercerá una opción de compra. En ese caso, el activo por derecho de uso será depreciado durante la vida útil del activo subyacente, que se determina sobre la misma base como los de propiedad y equipos. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente en pérdidas por deterioro, si las hay, y ajustadas para ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento.

139

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.15

Arrendamientos (continuación)

7.15

Arrendamientos (continuación)

i.Como arrendatario (continuación) El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan a la fecha de inicio, descontado utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si esa tasa no se puede determinar fácilmente, la tasa de endeudamiento incremental de la Compañía. Generalmente, la Compañía usa su tasa de interés incremental como tasa de descuento. La Compañía determina su tasa de interés incremental obteniendo tasas de interés de varias fuentes de financiamiento externo y realiza ciertos ajustes para reflejar los términos del arrendamiento y tipo del activo arrendado. Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo de arrendamiento comprenden lo siguiente: t Pagos fijos, incluidos los pagos fijos en sustancia. t Pagos de arrendamientos variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos utilizando el índice o tasa a la fecha de inicio. t La cantidad que se espera pagar bajo una garantía de valor residual. t El precio del ejercicio bajo una opción de compra que la Compañía esté razonablemente segura de ejercer, pagos de arrendamiento en un período de renovación opcional, si la Compañía está razonablemente segura de ejercer una opción de extensión y penalidades por terminación anticipada de un contrato de arrendamiento a menos que la Compañía esté razonablemente segura de no terminar antes de tiempo. El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Es medido nuevamente cuando hay un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que surgen de un cambio en un índice o tasa, si hay un cambio en la estimación de la Compañía acerca del monto que se espera pagar bajo una garantía de valor residual, si la Compañía cambia su evaluación de si ejercerá una opción de compra, extensión o terminación, o si existe un pago por arrendamiento fijo en esencia que haya sido modificado. Cuando el pasivo por arrendamiento se vuelve a medir de esta manera, se realiza un ajuste correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero. Arrendamientos a corto plazo y de activos de bajo valor La Compañía ha decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamientos, en arrendamientos de activos de bajo valor y arrendamientos a corto plazo, incluidos equipos de cómputo. La Compañía reconoce los pagos por arrendamiento asociados con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento. 140

ii. Como arrendador Para clasificar cada arrendamiento, la Compañía realiza una evaluación general de si en el arrendamiento se transfieren sustancialmente todos los riesgos y recompensas relacionados con la propiedad del activo subyacente. Si este es el caso, entonces el arrendamiento es financiero; si no, entonces es un arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, la Compañía considera ciertos indicadores, tales como, si el arrendamiento durará la mayor parte de la vida económica del activo. Cuando la Compañía es un arrendador intermedio, contabiliza sus intereses en el arrendamiento principal y subarrendamiento por separado. La Compañía evalúa la clasificación de arrendamiento de un subarrendamiento con referencia al activo por derecho de uso derivado del arrendamiento principal, no con referencia al activo subyacente. Si un arrendamiento principal, es a corto plazo y la Compañía aplica la exención descrita anteriormente, entonces clasifica el subarrendamiento como un arrendamiento operativo. Si un acuerdo contiene componentes arrendados y no arrendados, entonces la Compañía aplica la NIIF 15 para asignar la contraprestación en el contrato. La Compañía reconoce los pagos de arrendamiento recibidos bajo arrendamientos operativos como ingresos en base de línea recta, durante el plazo del arrendamiento como parte de otros ingresos. Generalmente, las políticas contables aplicables a la Compañía como arrendador en el período comparativo no fueron diferentes de la NIIF 16 excepto por la clasificación del subarrendamiento suscrito durante el período de informe actual que resultó en una clasificación de arrendamiento financiero. 7.16 Beneficio en operación El beneficio en operación es el resultado generado por las principales actividades continuas de la Compañía que generan ingresos, así como otros ingresos y gastos relacionados con las actividades operativas. El beneficio en operación excluye los ingresos (costos) financieros y el impuesto sobre la renta. 7.17 Medición de valor razonable Valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo a la fecha de medición en una transacción ordenada entre participantes del mercado principal o, en su ausencia, el mercado más ventajoso al que tiene acceso la Compañía en esa fecha. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento. 141

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Principales políticas de contabilidad (continuación)

7.17 Medición de valor razonable (continuación) Algunas políticas y revelaciones en los estados financieros de la Compañía requieren la medición de los valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros. Cuando está disponible, la Compañía mide el valor razonable de un instrumento financiero utilizando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado se considera activo si las transacciones para activos y pasivos ocurren con la suficiente frecuencia y volumen para proveer información de precios sobre una base continua.

Normas emitidas (continuación) Efectiva para el 2021 (continuación) Las enmiendas de la Fase 2 proporcionan una exención práctica de ciertos requisitos de las NIIF. Estas exenciones se refieren a modificaciones de instrumentos financieros y contratos de arrendamiento o relaciones de cobertura provocadas por la sustitución de una tasa de interés de referencia en un contrato por una nueva tasa de referencia alternativa. La adopción de estas enmiendas al 1ro. de enero de 2021 no tuvo impacto en los estados financieros de la Compañía.

Si no hay precios cotizados en un mercado activo, la Compañía utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizan el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valoración seleccionada incorpora todos los factores que los participantes del mercado tomarían en consideración al ponerle precio a la transacción.

ii.) Aún no efectivas:

Cuando un activo, o un pasivo, medidos al valor razonable tienen un precio de oferta y un precio de demanda, la Compañía mide los activos y posiciones largas al precio de oferta y los pasivos y posiciones cortas al precio de demanda.

Las enmiendas especifican qué costos incluye una entidad al determinar el costo de cumplimiento de un

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de transacción, es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. Cuando la Compañía determina que el valor razonable en el reconocimiento inicial es diferente del precio de transacción y el valor razonable es evidenciado por un precio cotizado en un mercado activo para un activo, o pasivo idéntico o bien, determinado con base en una técnica de valoración para la cual ningún dato de entrada no observable se considera insignificante en relación con la medición, entonces el instrumento financiero se mide inicialmente al valor razonable ajustado para diferir la diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de transacción. Posteriormente, la diferencia se reconoce en los resultados utilizando una base apropiada durante el plazo del instrumento, pero no después que la valuación esté totalmente soportada por data observable en el mercado o la transacción esté cerrada.

A. Contratos onerosos - costo del cumplimiento de un contrato (modificaciones de la NIC 37)

contrato con el fin de evaluar si el contrato es oneroso. Las modificaciones se aplican a los contratos existentes en la fecha de la primera aplicación de las modificaciones para los períodos de presentación de informes anuales que comienzan a partir del 1ro. de enero de 2022. En la fecha de aplicación inicial, el efecto acumulativo de la aplicación de las modificaciones se reconoce como un ajuste del saldo inicial en las ganancias acumuladas u otros componentes del patrimonio neto, según proceda. Los comparativos no se reexpresan. La Compañía ha determinado que todos los contratos existentes al 31 de diciembre de 2021 se completarán antes de que las enmiendas entren en vigor. B. Otras normas Las siguientes nuevas normas o enmiendas a normas no se espera que tengan un efecto material en los estados financieros consolidados de la Compañía: t Concesiones de alquiler relacionadas a partir del 30 de junio de 2021 (enmienda a la NIIF 16).

Normas emitidas

t Mejoras anuales a las NIIF 2018-2020.

Una serie de nuevas normas son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1ro. de enero de 2021 y su aplicación anticipada está permitida; sin embargo, las siguientes normas nuevas o sus modificaciones no han sido aplicadas anticipadamente por la Compañía en la preparación de estos estados financieros.

t Referencia al marco conceptual (modificaciones a la NIIF 3).

t Propiedad, planta y equipos: ingresos antes del uso previsto (modificaciones a la NIC 16). t Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes (modificaciones a la NIC 1). t NIIF 17 Contratos de Seguros y sus modificaciones. t Revelación de políticas contables (modificaciones de la NIC 1 y declaración práctica de las NIIF número 2.”.

142

i. Efectiva para el 2021:

t Impuesto diferido relacionado con los activos y pasivos derivados de una transacción única (modificaciones a la NIC 12).

Reforma de los índices de interés - Fase 2 (enmiendas a las NIIF 9, IAS 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16).

t Definición de estimaciones contables (modificaciones de la NIC 8). 143

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Efectivo y equivalentes de efectivo

Saldos y transacciones con entidades relacionadas (continuación)

Un resumen del efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021 Efectivo en caja

2020 229,536

415,724

Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz)

366,312,714

Depósitos a plazo (a)

358,996,107

406,539,668

American Steel Building, Corporation

14,496,088

Depósitos en cuentas corrientes

245,684,327

112,911,133

Acero Estrella, S.R.L.

14,173,506

604,909,970

519,866,525

North West Industries, S.R.L.

6,861,226

Cibao Fútbol Club C F C, S.R.L.

5,521,883

Compañía Dominicana de Asfalto

424,526

Claumar Invesment, Limited

22,795

Fundación Estrella, Inc.

504,893

Ingeniería Estrella, S. A. - Sucursal Panamá

62,595

Seguridad Corporativa C.E., S.R.L.

1,862,041

Un resumen de los saldos de la Compañía con sus principales entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2021 y 2020 y por los años terminados en esas fechas, es como sigue: Cuenta por cobrar 2021 Ingeniería Estrella, S. A. (Casa Matriz) Ingeniería Estrella, S. A. (Sucursal Haití) American Steel Building, Corporation Acero Estrella, S.R.L. North West Industries, S.R.L. Consorcio AE HL EXP. Cibao Futbol Club C F C, S.R.L. Compañía Dominicana de Asfalto Claumar Invesment Limited Fundación Estrella, Inc. Seguridad Corporativa C.E., S.R.L.

Cuenta por pagar

308,456,150 17,618,202 52,254,697 18,334,843 1,533,875 4,374,346 22,795 -

507,895 570,500 461,390

32,102,583

434,697,491

409,674,779

Saldos y transacciones con entidades relacionadas La Compañía realiza transacciones con entidades relacionadas, principalmente por concepto de avances de efectivo, ventas de cemento, concreto y agregados, así como la prestación de alquiler de maquinaria y equipos pesados. Además, se compran materiales, maquinaria y equipos, se reciben cargos por la subcontratación de trabajos en proyectos de construcción, servicios administrativos y alquiler de maquinaria y equipos pesados.

144

Cuenta por pagar

2020

(a) Corresponde a certificados financieros en bancos locales con vencimiento menor a 90 días; intereses a tasas anuales entre 0.25 % a 6.25 % en el año 2021, (0.70 % a 6.25 % en el año 2020). Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, estos certificados generaron intereses por aproximadamente RD$876,300 y RD$2,373,000, respectivamente, los cuales se presentan formando parte de los ingresos (costos) financieros en los estados de resultados de esos años que se acompañan.

Cuenta por cobrar

1,539,785

567,488

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las cuentas por cobrar incluyen RD$3,225,000 y RD$324,060,297, respectivamente, correspondiente a avances de efectivo efectuados a entidades relacionadas, los cuales deben ser liquidados en un plazo no mayor de un año y causan intereses mensuales equivalentes a la tasa preferencial activa de la banca comercial publicada por el Banco Central de la República Dominicana, la cual, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, fue de 6.48 % y 7.79 %, respectivamente. Los saldos por pagar a entidades relacionadas corresponden principalmente a pagos a cuentas realizados por esas entidades. Los intereses generados por este concepto durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 por aproximadamente RD$59,098,767 y RD$40,927,444, respectivamente, se presentan formando parte de los ingresos (costos) financieros en los estados de resultados del período y otros resultados integrales de esos años que se acompañan. Un resumen de las transacciones realizadas con entidades relacionadas durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente: Compras y gastos Compra de materiales, equipos de transporte y maquinaria (a)

Facturaciones por construcción de activos fijos

Servicios administrativos (b)

Ingresos

Alquiler de equipos y maquinaria (c)

Otros cargos (d)

Venta de productos, materiales y servicios (e)

Alquiler de equipos y maquinaria (f)

Otros ingresos (g)

2021 46,086

176,715,168

8,380,289

819,290

8,640

3,409,639

8,015

5,677,581

Ingeniería Estrella, S. A.

Acero Estrella, S.R.L.

44,656,126

739,347,285

7,886,639

25,365,565

4,738,293

112,571,679

991,502

48,584,191

Ingeniería Estrella, S.R.L.Sucursal Haití

507,614

6,071,347

2,681,132

North West Industries, S.R.L.

480,000

657,723

9,144

Cibao Futbol Club C F C, S.R.L.

249,195

Consorcio AE Hl Expansion

179,815

American Steel Building, Corporation.

81,664

1,249,769

26,184,855

4,746,933

999,517

59,099,591

45,209,826

916,062,453

16,276,072

122,794,144

145

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Saldos y transacciones con entidades relacionadas (continuación)

Compras y gastos Compra de materiales, equipos de transporte y maquinaria (a)

Facturaciones por construcción de activos fijos

Servicios administrativos (b)

143,761,309

21,457,117

Ingresos

Alquiler de equipos y maquinaria (c)

Otros cargos (d)

1,418,251

Inventarios Un resumen por tipo de inventario al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:

Venta de productos, materiales y servicios (e)

Alquiler de equipos y maquinaria (f)

Otros ingresos (g)

8,302,919

2021

2020 Acero Estrella, S.R.L.

275,270,025

11,650,495

North West Industries, S.R.L.

215,160

Cibao Futbol Club C F C, S.R.L.

American Steel Building, Corporation.

Seguridad Corporativa, C.E., S.R.L.

Ingeniería Estrella, S. A. Ingeniería Estrella, S.R.L.Sucursal Haití

1,012,755

419,031,334

21,672,277

85,614,482

170,400

13,577,835

3,136,241

1,194,427

75,217

134,002

443,700

33,762

13,068,746

23,354,332 2,206,147

25,560,479

99,192,317

170,400

497,258

13,683,524

(a) Corresponde a compra de maquinaria, equipos de transporte, materiales y suministros para el uso operativo de la Compañía. (b) Consisten en actividades de coordinación orientadas al logro efectivo de la conclusión de obras de construcción de activos fijos. También, se incluyen servicios correspondientes al apoyo contable, nómina, asesoría y gestión de ventas, entre otros.

2020

Cemento en funda y a granel Materias primas Repuestos Materiales y suministros Combustibles y lubricantes

92,515,041 396,383,401 280,910,456 28,474,416 11,742,945

131,139,750 250,814,253 192,178,187 18,520,490 7,436,434

Otros

125,557,960

56,187,185

935,584,219

656,276,299

(a) Corresponde a inventarios de activos fijos en tránsitos y materiales consumibles.

Propiedad, planta y equipos y depreciación

(c) Corresponde a los arrendamientos de maquinaria y equipos utilizados en la extracción de materiales para producción. (d) Comprende los cargos por servicios de seguridad, transporte, publicidad, servicios de vuelo y mano de obra prestados por entidades relacionadas.

Un movimiento de propiedad, planta y equipos y depreciación acumulada durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

(e) Consiste de ventas de cemento, concreto y agregados, así como los servicios de transporte de cemento, bombeo y colocación de hormigón.

Terrenos

Edificaciones

Maquinaria y equipos

Mobiliario y equipos de oficina

Vehículos y equipos de transporte

Construcción en proceso y equipos en tránsito

Plantas productoras

283,474,720

Total

2021

(f)

Comprende los arrendamientos de maquinaria y equipos, tales como: camión plataforma, batch plant, camión mixer y camión boom, entre otros, para ser utilizados en obras o proyectos en ejecución.

(g) Corresponde a ventas de materiales, repuestos, piezas, combustible, así como la prestación de servicios de mantenimiento y mano de obra, entre otros.

Costos: Saldos al inicio del año

3,287,970,395

10,480,571,094

7,583,707,607

88,630,748

1,030,479,442

2,104,165,852

Adiciones

372,764,917

301,379,272

407,216,882

7,715,894

77,110,574

423,791,609

1,589,979,148

Transferencia

127,179,953

14,945,559

104,991,388

(247,116,900)

Retiros

(84,924,146)

(673,728)

(4,831,567)

3,702,991,119

10,796,895,925

8,095,915,877

95,672,914

Saldo al inicio del año

(13,564,434)

(935,758,628)

(2,216,570,771)

Cargos del período

(11,831,981)

(223,302,140)

(437,143,095)

Retiros

18,734,290

9,677,076

Saldos al final del año

(6,662,125)

(1,149,383,692)

3,696,328,994

9,647,512,233

Saldos al final de año

Las transacciones con entidades relacionadas son realizadas de acuerdo a las condiciones pactadas entre las mismas. Los saldos pendientes a la fecha de reporte, excepto por los mencionados anteriormente, no generan intereses y son realizables a la vista. No se han reconocido, u otorgado, garantías por ninguna cuenta por cobrar, o por pagar, a entidades relacionadas. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía no ha reconocido pérdidas en cuentas por cobrar a entidades relacionadas. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía pagó sueldos y otras compensaciones al personal directivo por aproximadamente RD$64,200,000 y RD$46,817,000, respectivamente, los cuales se definen como aquellos ejecutivos que ocupan la posición de directores en adelante. 146

24,858,999,858

(87,656,712)

(178,086,153)

1,102,758,449

2,280,840,561

195,818,008

26,270,892,853

(75,612,249)

(860,863,202)

(4,102,369,284)

(6,767,227)

(88,818,391)

(767,862,834)

673,728

4,831,567

33,916,661

(2,653,713,866)

(81,705,748)

(944,850,026)

(4,836,315,457)

5,442,202,011

13,967,166

157,908,423

Depreciación:

Propiedad, planta y equipos, neto

2,280,840,561

195,818,008

21,434,577,396

147

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Propiedad, planta y equipos y depreciación (continuación) Terrenos

Edificaciones

Maquinaria y equipos

Mobiliario y equipos de oficina

Vehículos y equipos de transporte

Construcción en proceso y equipos en tránsito

Mejoras en propiedades arrendadas

Plantas productoras

Total

2020 Costos: Saldos al inicio del año Adiciones Revaluación

2,716,449,144 571,521,251

Transferencia

Retiros

Saldos al final de año

10,180,313,040

7,336,415,539

79,251,178

1,027,540,587

1,620,992,406

5,923,539

49,274,301

2,306,136

21,550,778

836,614,565

146,018,092 148,316,423 -

198,017,767 -

7,106,929

(33,495)

(18,611,923)

314,053,054

23,563,717,946

915,669,319

717,539,343

2,104,165,852

288,702,998

Técnica de valoración y variables no observables significativas La tabla siguiente explica la técnica de valoración usada para medir el valor razonable de los terrenos y edificaciones.

Técnica de valoración

Variables no observables significativas

Enfoque de mercado: una técnica de valoración que utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.

Datos de ofertas de venta de inmuebles en las proximidades de la ubicación de los terrenos y edificaciones medidos, los cuales fueron de RD$6,000 por metro cuadrado de terrenos y de RD$13,600 por metro cuadrado de edificaciones.

(314,053,054)

(5,228,278)

(337,926,750)

283,474,720

24,858,999,858

2,104,165,852

Propiedad, planta y equipos y depreciación (continuación)

3,287,970,395

10,480,571,094

7,583,707,607

88,630,748

1,030,479,442

Saldo al inicio del año

(6,782,217)

(736,847,974)

(1,805,211,537)

(64,865,606)

(780,441,655)

(285,574,490)

(3,679,723,479)

Cargos del período

(6,782,217)

(198,910,654)

(411,359,234)

(10,780,138)

(98,561,319)

(28,478,564)

(754,872,126)

33,495

1 8,139,772

314,053,054

332,226,321

( 4,102,369,284)

Interrelación entre las variables no observables clave y la medición del valor razonable

Depreciación:

Retiros

Saldos al final del año

(13,564,434)

(935,758,628)

(2,216,570,771)

(75,612,249)

(860,863,202)

Propiedad, planta y equipos, neto

3,274,405,961

9,544,812,466

5,367,136,836

13,018,499

169,616,240

2,104,165,852

283,474,720

20,756,630,574

(a) Corresponde básicamente a plantas productoras compuestas por aproximadamente 15,000 tareas de plantaciones de acacia, las cuales serán utilizadas en la producción de biomasa para generar energía del horno de producción de clinker en la planta de producción de cemento, así como por 6,000 tareas de plantaciones de cacao. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía no ha realizado cortes, ya que están en proceso de desarrollo. Los terrenos y edificaciones están presentados a su valor de mercado determinado por tasaciones efectuadas por peritos tasadores independientes. Estas mediciones fueron realizadas en diciembre de 2021. A esa fecha, el importe en libros de los terrenos y las edificaciones fueron de RD$3,702,991,119 y RD$10,796,895,925, respectivamente. La construcción en proceso y equipos en tránsito corresponde a la construcción de planta de molienda de cemento para la producción de cemento. La fecha estimada de conclusión de este proyecto es noviembre del 2026. Medición del valor razonable El valor razonable, o valor de mercado de los terrenos y edificaciones, fue determinado por peritos tasadores externos independientes con una capacidad profesional reconocida y experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades objeto de la valoración. El valor razonable de los terrenos y edificaciones ha sido clasificado dentro de la jerarquía de valor razonable nivel 2, con base en los datos de entrada para las técnicas de valuación utilizadas (veáse la nota 4).

148

El valor razonable estimado aumentaría (disminuiría) por el comportamiento de los precios de mercados para terrenos y edificaciones similares en las proximidades de los inmuebles medidos.

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía mantiene en uso propiedad, planta y equipos totalmente depreciados, cuyo costo de adquisición fue de aproximadamente RD$1,133,000,000 y RD$1,002,000,000, respectivamente.

12.1 Terrenos, maquinaria y equipos de transporte en arrendamiento La Compañía arrienda terrenos para extracción de materiales, así como maquinaria y equipos de transporte (véase la nota 17). Los activos arrendados garantizan las obligaciones por arrendamiento. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el valor neto en libros de los activos en arrendamiento era de aproximadamente RD$563,000,000 y RD$129,000,000, respectivamente. El valor neto de los activos en arrendamiento al 31 de diciembre de 2021 era de aproximadamente RD$503,000,000. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2021, la Compañía adquirió activos de arrendamientos con un importe en libros de aproximadamente RD$433,000,000, bajo un arrendamiento financiero. Estos arrendamientos le entregan a la Compañía la opción de comprar el equipo a un precio beneficioso. 149

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Propiedades de inversión

Otros activos Un resumen de los otros activos al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

Un resumen de los movimientos de las propiedades de inversión durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021

2021

2020

Saldos al 1ro. de enero

75,497,724

64,740,609

Adiciones

1,512,052

10,757,115

Saldos al 31 de diciembre

77,009,776

75,497,724

Las propiedades de inversión incluyen una serie de propiedades comerciales con el objetivo de generar plusvalía. Los cambios en los valores razonables se reconocen en resultados cuando se producen.

Concesión minera Licencias y programas

Amortización acumulada

Fianzas y depósitos Efectivo embargado

Medición del valor razonable El valor razonable de las propiedades de inversión fue determinado por peritos tasadores externos independientes con una capacidad profesional reconocida y experiencia reciente en la localidad y categoría de las propiedades objeto de la valoración. Los peritos independientes proporcionan el valor razonable de estas propiedades anualmente. Estas mediciones fueron realizadas en diciembre de 2021. El valor razonable de la propiedad de inversión ha sido categorizado como valor razonable nivel 2, basado en las entradas para las técnicas de valuación utilizadas (véase la nota 4). Técnica de valoración y variables no observables significativas La tabla a continuación muestra la técnica de valoración usada para medir el valor razonable de las propiedades de inversión.

150

Técnica de valoración

Variables no observables significativas

Enfoque de mercado: Una técnica de valoración que utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.

Interrelación entre las variables no observables clave y la medición del valor razonable El valor razonable estimado aumentaría (disminuiría) por el comportamiento de los precios de mercados para inmuebles similares en las proximidades del inmueble medido, así como también por el uso, los períodos y la tasa de ocupación fuera mayor (menor).

2020

117,564,416 20,890,184

109,255,094 17,333,988

138,454,600

126,589,082

(11,174,924)

(7,497,763)

127,279,676

119,091,319

3,464,769 3,335,333

3,997,232 3,466,873

134,079,778

126,555,424

La concesión minera corresponde a pagos efectuados por concepto de derechos para explotación de rocas calizas en terrenos ubicados en San Pedro de Macorís y Santo Domingo, así como los gastos incurridos para la obtención y adecuación de los terrenos. Estos derechos tienen una vigencia de 75 años, período durante el cual se amortiza. El efectivo restringido garantiza fianzas constituidas relacionadas con litigios con proveedores. Un resumen del movimiento de la amortización acumulada durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

2021

2020

Saldo al inicio del año

7,497,763

6,092,642

Cargo del año

3,677,161

1,405,121

11,174,924

7,497,763

Saldo al final del año

151

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Documentos por pagar

Estos documentos por pagar corresponden a líneas de crédito, sin garantías, con instituciones financieras, según se detalla a continuación:

Citibank, N. A.

2021

2010

Línea de crédito aprobada por un límite de $8,000,000, de la cual se adeuda un monto total de $4,400,000 y $7,400,000, para los años 2021 y 2020, respectivamente, con intereses a LIBOR 180 días, más 5.43 %. Estas condiciones son por un período de un año. Intereses pagaderos mensualmente y capital al vencimiento (180 días después de tomada la facilidad). Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la tasa LIBOR 180 días era de 0.34 % y 0.26 %, respectivamente.

Multibank Línea de crédito aprobada por un límite de $5,000,000, de la cual se adeuda un monto total de $4,000,000, con intereses de 5.75 % y vencimiento de 180 días. Intereses pagaderos mensualmente y capital a vencimiento. Estas condiciones son por un período de un año. Línea de crédito aprobada por un límite de $5,000,000, de la cual se adeuda un monto total de $1,500,000, con intereses de 5.20 % y vencimiento en febrero de 2022. Intereses pagaderos mensualmente y capital a vencimiento. Estas condiciones son por un período de un año.

252,560,000

432,900,000

Asociación La Vega Real de Ahorros y Préstamos Préstamo por un monto original de RD$114,300,000 a una tasa de interés anual de 8 % sobre los saldos insolutos del préstamo, con vencimiento en mayo de 2021 y renovado hasta mayo de 2022. Intereses pagaderos mensualmente y capital a vencimiento

Línea de crédito aprobada por un límite de $5,000,000, de la cual se adeuda un monto total de $3,500,000, con intereses de 4.80 % y vencimiento en junio de 2022. Intereses pagaderos mensualmente y capital a vencimiento. Estas condiciones son por un período de un año.

2021

2020

175,500,000

86,100,000

200,900,000

100,000,000

86,100,000

Banco BHD León, S. A.

114,300,000

152

Documentos por pagar (continuación)

114,300,000

Línea de crédito aprobada por un límite de $100,000,000, de la cual se adeuda un monto total de $100,000,000, con intereses de 5 % y vencimiento en diciembre de 2022. Intereses y capital pagaderos mensualmente.

Asociación Mocana de Ahorros y Préstamos

Banco Aliado, S. A.

Préstamo por un monto original de RD$49,000,000 a una tasa de interés anual de 8 % sobre los saldos insolutos del préstamo, con vencimiento en junio de 2021 y renovado hasta junio de 2022. Intereses pagaderos mensualmente y capital a vencimiento

Línea de crédito aprobada por un límite de $5,000,000, de la cual se adeuda un monto total de $1,500,000, con intereses de 5.25 % y vencimiento en enero de 2022. Intereses pagaderos mensualmente y capital a vencimiento.

49,000,000

153

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Documentos por pagar (continuación)

Inversiones Finanprimas, SB, S.A.S.

2021

2020

Provisión por pagar a contratistas

Financiamiento por un monto original de RD$5,990,686, a una tasa de interés anual de 6 % sobre los saldos insolutos del préstamo, con vencimiento en junio de 2022. Intereses y capital pagaderos mensualmente.

Otros

3,308,355

Inversiones Finanprimas

2021

2020

15,334,154 27,480,970

9,098,103 25,404,640

405,993,577

387,872,873

Arrendamientos La Compañía arrienda terrenos para extracción de materiales, así como maquinaria y equipos de transporte. Los arrendamientos normalmente son por un período entre 5 y 30 años, con la opción de renovar el arrendamiento después de esa fecha. En estos arrendamientos, la Compañía tiene restricciones para suscribir contratos de subarrendamiento.

Préstamo por un monto original de $1,202,318, de la cual se adeuda un monto total de $663,980, a una tasa de interés anual de 6 % sobre los saldos insolutos del préstamo, con vencimiento en junio de 2022. Intereses y capital pagaderos mensualmente.

Acumulaciones por pagar y otros pasivos (continuación)

38,112,466

930,380,821

771,700,000

La Compañía también arrienda terrenos, maquinaria y equipos de transporte con plazos de contrato menores a un año. Estos arrendamientos corresponden a arrendamientos de corto plazo y/o arrendamientos de partidas de bajo valor. La Compañía ha escogido no reconocer activos por derecho de uso ni pasivos por arrendamiento en relación con estos arrendamientos.

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

A continuación se presenta información sobre arrendamientos en los que la Compañía es el arrendatario. Un resumen de las acumulaciones por pagar y otros pasivos al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021

Los activos por derecho de uso relacionados con propiedades arrendadas se presentan como propiedad, planta y equipos (ver nota 12).

2020

Bonificación a funcionarios y empleados

48,531,630

46,055,604

ITBIS por pagar Intereses por pagar Energía eléctrica Servicios de transporte Servicios de almuerzo

40,137,250 57,234,107 147,950,853 44,452,290 24,872,323

59,788,803 35,801,804 142,378,579 47,683,050 21,662,290

Activos por derecho de uso

Arrendamientos (continuación) 2021

Maquinaria y equipos

Total

Saldo al 1ro. de enero

72,244,648

74,770,022

147,014,670

Incorporaciones de activos por derecho de uso

356,810,893

76,779,912

433,590,805

3,187,821

25,967,088

29,154,909

432,243,362

177,517,022

609,760,384

Depreciación Saldo al 31 de diciembre 154

Estructura para estación de materiales

155

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

17 17

Arrendamientos (continuación)

Arrendamientos (continuación) i.

17.1 Pasivos por arrendamiento

Activos por derecho de uso (continuación)

2020

Estructura para estación de materiales

Maquinaria y equipos

Total

Saldo al 1ro. de enero

79,026,865

79,432,210

158,459,075

Amortización por derecho a uso

(6,782,217)

(4,662,188)

(11,444,405)

Saldo al 31 de diciembre

72,244,648

74,770,022

147,014,670

Deuda a largo plazo Un resumen de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

ii. Importes reconocidos en resultados

2021 Interés sobre pasivos por arrendamiento

Los pasivos con el Banco Popular Dominicano, S. A., Banco Múltiple se originan por arrendamiento de maquinarias y equipos. Los activos arrendados garantizan las obligaciones por arrendamiento. Estos contratos por arrendamiento tienen una vigencia de cinco y siete años, plazo que cubre la mayor parte de la vida económica de los activos arrendados. La tasa de interés promedio anual de estos pasivos oscila entre 4.75 % y 7 % (5 % y 6 % en 2020) y establecen una opción a compra al final de los contratos.

2020

393,750

410,474

Diferencia cambiaria sobre pasivos por arrendamiento

1,662,542

(1,036,422)

Gastos relacionados con arrendamientos de corto plazo

77,016,675

56,890,242

Total de salidas de efectivo por arrendamientos

127,838,696

30,891,188

Banco Popular Dominicano

2021

2020

Préstamo por un monto original de $5,000,000, de la cual se adeuda un monto total de $3,888,889, a una tasa de interés anual de 4 % sobre los saldos insolutos del préstamo, con vencimiento en abril de 2025, durante el período 2021 se pagó capital anticipado por un valor aproximado de RD$69,200,000. Intereses pagaderos mensualmente y capital a vencimiento. 223,222,222

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, los pasivos por arrendamiento están compuestos de la siguiente forma:

292,500,000

Caterpillar Crédito, S. A. 2021

2020

Banco Popular Dominicano, S. A., Banco Múltiple

140,125,209

94,827,795

Otras entidades no financieras

349,230,857

90,438,704

489,356,066

185,266,499

46,501,018

18,087,740

442,855,048

167,178,759

Total pasivos por arrendamiento, incluyendo porción corriente Menos porción corriente Total pasivos por arrendamiento, excluyendo porción corriente 156

Financiamiento por préstamo por un monto original de $175,500, a una tasa de interésanual de 5 % neto de impuestos y gravámenes de cualquier índole, con vencimiento en enero del 2026. Las amortizaciones de este préstamo deben realizarse trimestralmente, en 20 cuotas consecutivas, de capital e intereses de $9,971.

8,717,477

157

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Deuda a largo plazo (continuación)

2021

Financiamiento por préstamo por un monto original de $42,075, a una tasa de interés anual de 6.25 % neto de impuestos y gravámenes de cualquier índole, con vencimiento en febrero del 2026. Las amortizaciones de este préstamo deben realizarse trimestralmente, en 20 cuotas consecutivas, de capital e intereses de $2,465. Financiamiento por préstamo por un monto original de $207,145, a una tasa de interés anual de 6.50 % neto de impuestos y gravámenes de cualquier índole, con vencimiento en julio del 2025. Las amortizaciones de este préstamo deben realizarse trimestralmente, en 16 cuotas consecutivas, de capital e intereses de $14,806. Financiamiento por préstamo por un monto original de $40,267, a una tasa de interés anual de 6.25 % neto de impuestos y gravámenes de cualquier índole, con vencimiento en julio del 2026. Las amortizaciones de este préstamo deben realizarse trimestralmente, en 20 cuotas consecutivas, de capital e intereses de $2,465.cimiento Financiamiento por préstamo por un monto original de $195,585, a una tasa de interés anual de 5 % neto de impuestos y gravámenes de cualquier índole, con vencimiento en septiembre del 2026. Las amortizaciones de este préstamo deben realizarse trimestralmente, en 20 cuotas consecutivas, de capital e intereses de $11,113.

Deuda a largo plazo (continuación)

2020

2021 Financiamiento por préstamo por un monto original de $43,029, a una tasa de interés anual de 6.25 % neto de impuestos y gravámenes de cualquier índole, con vencimiento en diciembre del 2024. Las amortizaciones de este préstamo deben realizarse trimestralmente, en 12 cuotas consecutivas, de capital e intereses de

2,098,809

Menos porción corriente Total, deuda a largo plazo, excluyendo porción corriente

11,233,428

260,782,099

292,500,000

72,886,979

34,682,413

187,895,120

257,817,587

Bonos a largo plazo, neto Un resumen de los bonos a largo plazo, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

19 2,311,303

10,729,013

Bonos a largo plazo, neto (continuación)

2021 Bonos emitidos por la Compañía en el mercado de valores de la República Dominicana a finales del año 2018, por un valor nominal de RD$2,952,262,219. El monto colocado corresponde a tres emisiones ofertadas. Esta deuda genera un interés nominal de 12 % anual y tiene un vencimiento original de 10 años hasta el 16 de noviembre de 2028.

Bonos emitidos por la Compañía en el mercado de la República Dominicana en mayo de 2019, por un valor nominal de RD$500,000,000. Esta deuda genera un interés nominal de 11.50 % anual y tiene un vencimiento original de 10 años hasta el 1ro. de mayo de 2029.

158

2,469,847

2020

2,952,262,219

500,000,000

159

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

19 Bonos a largo plazo, neto (continuación) 2021 Bonos emitidos por la Compañía en el mercado de la República Dominicana en agosto de 2019, por un valor nominal de RD$500,000,000. Esta deuda genera un interés nominal de 11 % anual y tiene un vencimiento original de 10 años hasta el 15 de agosto de 2029.

19.1 Conciliación entre cambios en los pasivos y flujos de efectivo surgidos de actividades de financiación

2020

Pasivos Documentos por pagar

500,000,000

(19,180,922) 3,933,081,297

(24,029,508) 3,928,232,711

Corresponden a los costos incurridos en la emisión de bonos, los cuales son diferidos y amortizados utilizando la tasa de interés efectiva durante el período de vigencia de los bonos.

Pasivos

Balance al 1ro. de enero de 2021

771,700,000

35,801,804

4,220,732,711

Total

Acciones en Tesrorería (86,868,903)

Aportes para futuras capitalizaciones 5,389,486,408

Beneficios acumulados 623,856,649

Total

Préstamos recibidos

809,174,027

40,482,256

849,656,283

(636,486,808)

(127,838,696)

(62,165,561)

(826,491,065)

Recompra de acciones

(195,938,749)

Dividendos pagados

(561,470,984)

Retiros de aportes para futuras capitalizaciones

(2,237,706)

Total cambios por flujos de efectivo de financiamiento

172,687,219

(127,838,696)

(21,683,305)

(195,938,749)

(2,237,706)

(561,470,984)

(736,482,221)

Efecto de cambio en moneda extranjera

(14,006,398)

(1,662,543)

(5,186,010)

(20,854,951)

Gastos de intereses

(587,343,345)

608,775,648

Intereses pagados

(587,343,345)

Arrendamientos nuevos

433,590,806

Transferencia a reserva legal

29,779,246

Reclasificación de la depreciación de las edificaciones revaluadas

(46,950,204)

Resultado del período, neto

939,004,089

Total otros cambios

21,432,303

921,833,131

1,376,856,240

930,380,821

57,234,107

(282,807,652)

5,387,248,702

984,218,796

11,759,494,236

433,590,806

Intereses por paga

629,867,000

Préstamos recibidos

771,700,000

489,356,066

4,193,863,396

35,801,804

Patrimonio

Pasivos por arrendamiento 161,767,029

Deuda y bonos por pagar a largo plazo 3,924,602,126

Préstamos pagados

84,094,399

292,500,000

(14,476,034)

(13,369,415)

(629,867,000)

Recompra de acciones

Retiros de aportes para futuras capitalizaciones

Total cambios por flujos de efectivo de financiamiento

141,833,000

279,130,585

Efecto de cambio en moneda extranjera

Gastos de intereses

Arrendamientos nuevos

Intereses pagados

Total otros cambios

Balance al 31 de diciembre de 2020

11,139,975,168

Préstamos pagados

Acciones en Tesrorería (1,089,900)

Aportes para futuras capitalizaciones 5,623,802,400

Total 10,374,750,459

10,594,917

1,064,200,000

(643,236,415)

(85,779,003)

(85,779,003) (85,779,003)

(234,315,992)

100,868,590

17,000,000

27,594,917

521,339,124

12,904,553

(521,339,124)

12,904,553.

Otros cambios:

Cambio por flujos de efectivo de financiamiento:

160

Beneficios acumulados

Cambio por flujos de efectivo de financiamiento:

Patrimonio

185,266,499

Aportes para futuras capitalizaciones

608,775,648

Balance al 1ro. de enero de 2020

Una reconciliación del movimiento de los pasivos con los flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento, es como sigue:

Deuda y bonos por pagar a largo plazo

Acciones en Tesrorería

Documentos por pagar

19.1 Conciliación entre cambios en los pasivos y flujos de efectivo surgidos de actividades de financiación

Pasivos por arrendamiento

Deuda y bonos por pagar a largo plazo

Pasivos

Al 31 de diciembre de 2021, los bonos a largo plazo que la Compañía mantiene contienen requisitos e índices financieros, tales como cobertura y endeudamiento.

Intereses por paga

Pasivos por arrendamiento

Relacionados con pasivos

Balance al 31 de diciembre de 2021

El Programa de Emisiones de Bonos Corporativos no cuenta con una garantía específica, sino que constituye una Acreencia Quirografaria frente al Emisor. Los obligacionistas como acreedores quirografarios poseen una prenda común sobre los bienes del Emisor, según establece el artículo 2093 del Código Civil Dominicano. Los fondos recaudados por la emisión fueron utilizados para pagar responsabilidades financieras, adquisiciones de activos fijos y capital de trabajo. El agente de pago, custodia y administración del programa es Depósito Centralizado de Valores, S. A. (CEVALDOM).

Documentos por pagar

Intereses por paga

Patrimonio

Otros cambios:

Menos costos de emisión de la deuda (a)

(a)

Bonos a largo plazo, neto (continuación)

521,339,124 (521,339,124)

771,700,000

35,801,804

12,904,553 12,904,553 185,266,499

4,220,732,711

(86,868,903)

5,389,486,408

10,516,118,519

Patrimonio de los accionistas

20.1 Capital pagado Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el capital emitido y pagado de la Compañía por RD$9,230,915,400, consiste de 92,309,154 acciones comunes con un valor nominal de RD$100 cada una. 161

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Patrimonio de los accionistas (continuación)

Impuesto sobre la renta (continuación) 2021

2020

(470,025,368)

(457,650,374)

Deterioro de cuentas por cobrar

21,473,038

40,595,183

Acumulaciones por pagar

11,633,958

17,263,147

Diferencia en cambio de moneda

(7,968,130)

2,859,181

Amortización de mejoras en propiedad arrendada

20.2 Acciones en tesorería Más (menos) diferencias de tiempo:

Corresponde a los pagos realizados por la recompra de acciones comunes, los cuales están registrados al costo de adquisición. Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía tenía 2,337,378 de las acciones de la Compañía (2,409,328 en el año 2020). 20.3 Aporte para futuras capitalizaciones

20.4

Derecho a uso de activos arrendados

(72,355,255)

(2,571,394)

Otras diferencias de tiempo

(99,576)

311,515

Total diferencias temporales

(517,341,333)

(421,757,743)

Pérdida compensable de años anteriores

(76,852,193)

(119,327,217)

Reserva legal

Beneficio fiscal

384,807,647

20,066,867

El artículo 47 de la Ley General de las Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada requiere que toda entidad por acciones transfiera anualmente, por lo menos, el 5 % de su beneficio a una reserva legal, hasta que tal reserva sea igual al 10 % del capital social pagado. Dicha reserva no está disponible para distribución a los accionistas, excepto en el caso de disolución de la Compañía.

El Código Tributario de la República Dominicana, establece que el impuesto sobre la renta por pagar será el mayor resultante entre el 27 % de la renta neta imponible y el 1 % de los activos sujetos a impuestos. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía calificó para liquidar el impuesto en base al 1 % de los activos. Una conciliación entre el impuesto determinado y los anticipos pagados al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

Corresponde a la revaluación de terrenos y edificaciones de la Compañía, al 31 de diciembre de 2020 (véase la nota 12).

Impuesto sobre la renta Una conciliación entre el beneficio antes de impuestos sobre la renta y el beneficio fiscal durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

Beneficio antes de impuesto sobre la renta

162

(22,565,001)

Corresponde a los aportes realizados por los accionistas principales de la Compañía para futura emisión de acciones.

20.5 Reserva de revaluación

Depreciación

2021

2020

987,195,067

562,854,597

Más (menos) diferencias permanentes: Efecto de inflación sobre los inventarios Retribuciones complementarias Gastos de donaciones

(47,328,514) 4,573,312 4,003,538

(22,747,574) 3,669,789 2,796,424

Otros gastos no deducibles

30,557,770

14,578,591

Total diferencias permanentes

(8,193,894)

(1,702,770)

2021

2020

Activos totales Activos exentos

25,243,583,068 (2,917,223,568)

24,880,047,016 (2,996,255,011)

Activos sujetos a impuestos Tasa impositiva

22,326,359,500 1%

21,883,792,005 1%

Impuesto sobre los activos

223,263,595

218,837,920

Anticipos pagados durante el año Anticipos de años anteriores Retenciones sobre pagos a entidades del estado

(82,316,452) (9,189,039)

(83,165,935) (25,121,007)

(37,321)

(4,000)

Impuesto sobre la renta por pagar

131,720,783

110,546,978

El impuesto sobre la renta por pagar se presenta como tal en los estados de situación financiera a esas fechas que se acompañan. 163

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Impuesto sobre la renta (continuación)

El Código Tributario de la República Dominicana, permite a las entidades que las pérdidas incurridas en un año fiscal puedan ser compensadas en los períodos fiscales siguientes, sin extenderse más allá de cinco años. Sin embargo, la compensación estaría sujeta a que se aproveche cada año no más del 20 % de las mismas. El Código también establece que en el cuarto y quinto año, ese 20 % no puede exceder el 80 % y 70 %, respectivamente, de la renta neta imponible. La porción de las pérdidas trasladables no aprovechada en cada año no puede ser usada en los años futuros.

Efecto en Saldo al inicio

26,475,063

67,373,767

Diferencia en cambio

683,355

(2,151,395)

(1,468,040)

73,184,759

(12,731,935)

60,452,824

Revaluación de propiedad, planta y equipos

(808,988,853)

8,040,396

(800,948,457)

(969,064,357)

175,072,617

(793,991,740)

(174,129,028)

(179,379,384)

(353,508,412)

Pérdida fiscal trasladable

Diferido neto

Pérdidas fiscales trasladables al inicio del año

271,054,663

369,854,929

2020

Ajuste por inflación de las pérdidas trasladables

29,696,878

20,526,951

Pérdidas fiscales ajustadas por inflación

300,751,541

390,381,880

Pérdidas fiscales compensadas en el período

(76,852,193)

(119,327,217)

Pérdida fiscal trasladable al final del año

223,899,348

271,054,663

Propiedad, planta y equipos

73,523,578 73,523,577 223,899,348

Otros resultados integrales

Saldos al final

2020 Propiedad, planta y equipos Estimación para deterioro cuentas por cobrar

78,666,090

Provisiones por pagar

40,898,704

683,355

73,184,759

(353,508,412)

163,371,153

(190,137,259)

78,666,090

(7,930,665)

70,735,425

Revaluación de propiedad, planta y equipos

(608,789,829)

(200,199,024)

(808,988,853)

Diferido neto

(782,918,857)

14,053,524

(200,199,024)

(969,064,357)

La Compañía se encuentra en proceso de preparación del estudio sobre precios de transferencia, para sustentar la Declaración Informativa de Operaciones con Relacionadas (DIOR) y considera que el resultado del mismo no tendrá un efecto significativo en la determinación del impuesto sobre la renta del año 2021. Cualquier ajuste resultante se reconocerá en los resultados del período en que se determine. Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía preparó y presentó el referido estudio y las correspondientes declaraciones, como resultado de esto, no se originó efecto significativo en el impuesto sobre la renta del año 2020.

Efecto en Resultados del año

Pérdida fiscal trasladable

Un movimiento del impuesto sobre la renta diferido durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

Saldo al inicio

Estimación para deterioro cuentas por cobrar Diferencia en cambio

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene pérdidas trasladables ajustadas por inflación por RD$223,899,348, las cuales pueden ser compensadas con beneficios futuros, si los hubiese y cuyo vencimiento es el siguiente:

2023 2024

Saldos al final

40,898,704

2020

76,852,193

Otros resultados integrales

Provisiones por pagar

2021

2022

Resultados del año

2021

Un movimiento de las pérdidas fiscales trasladables para los años terminados al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

164

Impuesto sobre la renta (continuación)

Ingresos de actividades ordinarias

22.1 Flujos de ingresos La Compañía genera ingresos principalmente por la comercialización de cemento, concreto y agregados, así como la prestación de los servicios de dosificación, colocación y bombeo de hormigón. Otras fuentes de ingresos incluyen los servicios de alquiler de equipos y maquinarias, venta de combustibles, materiales, piezas y repuestos, y son como sigue: 165

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Ingresos de actividades ordinarias (continuación)

22.1 Flujos de ingresos (continuación)

Ingresos de actividades ordinarias (continuación)

22.4 Obligaciones de desempeño y políticas de reconocimiento de ingresos 2021

2020

Tipo de producto/servicio: venta de cemento, concreto, agregados y servicios relacionados

6,371,994,105

4,604,973,689

Reconocimiento de ingresos

Reembolso de seguros

1,911,692

179,024,110

Ventas de materiales, piezas y repuestos

53,615,750

17,246,514

99,576

472,151

Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en un contrato con un cliente. La Compañía reconoce los ingresos cuando transfiere el control sobre un bien o servicio a un cliente.

7,033,560

13,381,772

62,660,578

210,124,547

6,434,654,683

4,815,098,236

Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes Otros ingresos

Ganancia en venta de activos fijos Otros

Ingresos totales

Los clientes obtienen el control de los productos (cemento, concreto y agregados) cuando los bienes son enviados a sus instalaciones y han sido aceptados en las mismas. Las facturas se generan en ese momento y, por lo general, son pagaderas en el rango de 7 y 360 días. La oportunidad de la transferencia de los riesgos y beneficios de la propiedad de los bienes varía dependiendo de los términos individuales del acuerdo de venta. Para las ventas, la transferencia ocurre generalmente cuando el producto es recibido en las instalaciones que el cliente ha asignado en el acuerdo. Por lo general, para esos productos el cliente no tiene derecho de devolución.

22.2 Desagregación de ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes Un detalle de los ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes se desagregados por productos primarios, es como sigue:

Cemento Concreto, agregados y servicios relacionados

2021

2020

5,465,019,281

4,239,794,412

773,009,311

187,347,629

133,965,513

177,831,648

6,371,994,105

4,604,973,689

Agregados

22.3 Saldos del contrato Un resumen de la información sobre cuentas por cobrar y pasivos del contrato de contratos con clientes, es como sigue: 2021 Cuentas por cobrar, que están incluidas en los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Pasivos de los contratos (anticipos recibidos de clientes)

2020

1,719,976,327

2,396,422,702

145,139,105

54,428,913

Los otros ingresos operacionales se reconocen en la medida en que los servicios han sido prestados, los productos han sido transferidos a los clientes y la transferencia de los riesgos y beneficios asociados con los servicios y productos ha sido efectuada.

Costo de ventas y de gastos generales y administrativos Un resumen del costo de ventas y de los gastos generales y administrativos por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021

2020

Cambios en los inventarios

(279,307,920)

(178,735,644)

Materia prima y consumibles

1,696,329,029

1,039,552,707

Sueldos y compensaciones al personal (nota 24)

516,426,805

457,194,600

Depreciaciones (nota 12)

775,374,121

754,872,126

Amortizaciones (nota 14)

3,677,161

1,405,121

Transporte de cemento

243,592,645

130,932,084

Reparaciones y mantenimientos

336,902,542

191,668,834

Los pasivos del contrato se relacionan básicamente con los avances de efectivo que realizan los clientes por la venta de cemento. Estos se presentan en el estado de situación financiera como anticipos recibidos de clientes. 166

167

CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Costo de ventas y de gastos generales y administrativos (continuación) 2021

2020

Combustibles y lubricantes

160,790,314

100,261,509

Alquileres y arrendamientos (nota 17)

62,137,755

148,389,000

Energía eléctrica, agua y basura

646,204,470

494,603,296

Servicios de administración

273,010,875

194,817,861

Materiales y suministros usados

57,615,030

49,492,124

Seguros

107,605,378

89,807,645

Seguridad y vigilancia

29,154,504

30,950,896

Teléfonos y comunicaciones

6,401,121

6,426,430

Honorarios profesionales

42,804,838

29,392,643

Dietas y viáticos

20,771,988

17,508,955

Hospedaje

10,675,168

11,375,447

Donaciones

5,511,020

3,692,509

Publicidad y promoción

22,825,359

11,852,121

Placas y permisos

14,475,041

11,713,827

Gastos navideños

1,788,052

314,309

Seminarios y cursos

3,637,661

430,109

61,808

734,859

67,524,136

22,263,237

4,825,988,901

3,620,916,605

Mensajería y envío de paquetes Otros

Sueldos y compensaciones al personal Un resumen de los sueldos y compensaciones al personal que se presentan formando parte del costo de ventas y de gastos generales y administrativos por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue: 2021

2020

Sueldos y salarios

244,683,602

210,362,156

Horas extras

39,664,701

26,931,539

Regalía pascual

21,695,065

18,201,589

Bonificación

51,746,542

41,049,939

Vacaciones

20,487,444

13,501,733

Prestaciones laborales

15,982,774

23,510,621

Incentivos

45,056,075

32,969,660

Seguridad social

49,640,605

45,709,918

Atención a empleados

3,320,983

11,953,647

Otras compensaciones al personal

24,149,014

33,003,798

516,426,805

457,194,600

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía cuenta con 520 y 459 empleados, respectivamente. 168

Compromisos y contingencias Compromisos a)

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía mantiene un contrato de arrendamiento de los derechos de concesión minera para la explotación de rocas calizas en terrenos ubicados en San Cristóbal, por un período de cuatro años y con renovación automática al vencimiento. La Compañía deberá pagar una cuota fija de $1.47 por cada metro cúbico del material extraído. El pago total por este concepto durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, por aproximadamente RD$2,200,000 y RD$2,300,000, respectivamente, se presenta formando parte del costo de ventas en los estados de resultados del período y otros resultados integrales de esos años que se acompañan.

b) La Compañía mantiene contratos de arrendamiento de inmuebles para hospedaje de los empleados

por períodos de uno y dos años, renovables al vencimiento y estipulan aumentos entre 5 % y 10 %. El gasto total por este concepto durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, por aproximadamente RD$1,600,000 y RD$4,100,000, respectivamente, se presenta formando parte de los gastos generales y administrativos en los estados de resultados del período y otros resultados integrales de esos años que se acompañan. El compromiso de pago de arrendamiento operativo para el próximo año es de aproximadamente RD$1,260,000. c) En fecha 7 de octubre de 2013, la Compañía firmó un contrato por prestación de servicios de asesoría

en temas medioambientales, con duración de un año y renovación al vencimiento, estipulándose un pago mensual de honorarios por RD$300,000. El gasto total por este concepto durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, por RD$3,600,000 para ambos períodos, se presenta formando parte de los gastos generales y administrativos en los estados de resultados del período y otros resultados integrales de esos años que se acompañan. El compromiso de pago por honorarios profesionales para el próximo año es de RD$3,600,000.

Contingencias a) Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía está involucrada en diversos casos de tipo legal por

concepto de reclamos laborales originados en el curso normal de sus operaciones. La gerencia es de opinión, después de consultar a sus asesores legales; que en caso de fallos adversos, el resultado final de los litigios y reclamaciones existentes no afectarían significativamente los estados financieros de la Compañía. La gerencia de la Compañía y sus asesores legales y fiscales han sometido el referido recurso, ya que entienden que existen suficientes argumentos legales y fiscales a favor de la Compañía, con el objetivo de desestimar los ajustes reclamados y, por ende, no estima necesaria una provisión para tales fines. 169

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos

26.1 Clasificación contable y valores razonables

26.1 Clasificación contable y valores razonables (continuación)

La tabla a continuación muestra los importes en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros, incluyendo sus niveles en la jerarquía del valor razonable. La tabla no incluye información para los activos y pasivos financieros no medidos al valor razonable si el importe en libros es una aproximación razonable del valor razonable. Activos financieros a costo amortizado

Otros pasivos financieros

Total importe en libros

26.2 Tasas de interés usadas para determinar el valor razonable Las tasas de interés usadas para descontar flujos de efectivo estimados, cuando sea aplicable, están basadas en las curvas de rendimientos del gobierno a la fecha del estado de situación financiera, más un diferencial de deuda constante, y son las siguientes:

Activos financieros no medidos al valor razonable

Cuentas por cobrar, netas

El valor razonable de los bonos a largo plazo fue estimado con base en el descuento de las salidas de efectivo futuro, utilizando la tasa de interés del mercado donde esas obligaciones fueron adquiridas.

Valor razonable nivel 3

2021

604,909,970

1,870,345,048

Efectivo y equivalentes de efectivo

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

2,475,255,018

2021

2020

7.79 % - 12.00 %.

7.79 % - 10.47 %.

2,475,255,018

Bonos a largo plazo

Pasivos financieros no medidos al valor razonable Documentos por pagar

(930,380,821)

Cuentas por pagar

(575,813,573)

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

(57,234,107)

Pasivos por arrendamiento

(489,356,066)

(490,297,972)

Deuda a largo plazo

(260,782,099)

(279,288,052)

Bonos a largo plazo

(3,933,081,297)

(4,797,216,775)

(6,246,647,963)

(6,246,647,963)v

El valor razonable de todos los instrumentos financieros fue determinado utilizando el nivel 3, a excepción de los instrumentos financieros derivados que se determinaron mediante el uso de datos de nivel 2, según se describe en la jerarquía de valor razonable en la nota 4. La siguiente tabla muestra las técnicas de valoración usadas para medir los valores razonables de los niveles 2 y 3, así como también las variables no observables significativas utilizadas.

2020 Activos financieros no medidos al valor razonable 519,866,525

519,866,525

2,540,079,025

3,059,945,550

Documentos por pagar

(771,700,000)

Cuentas por pagar

(782,467,328)

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

(35,801,804)

Pasivos por arrendamiento

(185,266,499)

Deuda a largo plazo

(292,500,000)

(349,195,984)

Bonos a largo plazo

(3,928,232,711)

(4,094,427,042)

(5,995,968,342)

Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar, netas

Pasivos financieros no medidos al valor razonable

El valor razonable del efectivo, cuentas por cobrar, documentos por pagar, cuentas por pagar y ciertas partidas de acumulaciones por pagar y otros pasivos fueron determinados sobre la base del aproximado de sus importes en libros, debido al corto plazo de vencimiento de esos instrumentos. 170

Tipo

Técnica de valoración

Bonos a largo plazo Flujos de efectivo descontados: la metodología utilizada para la valoración de las facilidades de instrumentos financieros se basa en que el perfil de riesgo de la Compañía no ha variado significativamente.

Interrelación entre las variables Variables no observables no observables clave y la significativas medición del valor razonable No aplicable.

No aplicable.

26.3 Administración del riesgo financiero La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: t Riesgo de crédito. t Riesgo de liquidez. t Riesgo de mercado. 171

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Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

26.3 Administración del riesgo financiero (continuación) 26.3.1 Marco de gestión de riesgos El Directorio de la Compañía es responsable por establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgo de la misma. El Directorio ha creado el Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento, el cual es responsable por el desarrollo y el monitoreo de las políticas de gestión de riesgos de la Compañía. Este comité informa regularmente al Directorio acerca de sus actividades. Las políticas de gestión de riesgo de la Compañía son establecidas con el objetivo de identificar y analizar los riesgos enfrentados por la misma, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de gestión de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de la Compañía. La Compañía, a través de sus normas y procedimientos de gestión, pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. El Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento de la Compañía supervisa la manera en que la gerencia monitorea el cumplimiento de las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos de la Compañía y revisa si el marco de gestión de riesgo es apropiado respecto de los riesgos enfrentados por la Compañía. Este comité es asistido por auditoría interna en su rol de supervisión. Auditoría interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgo, cuyos resultados son reportados al Comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento. 26.3.2 Riesgo de crédito Es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes.

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

26.3 Administración del riesgo financiero (continuación) 26.3.2 Riesgo de crédito (continuación) Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (continuación) El Comité de Crédito de la Compañía ha establecido una política de crédito, según la cual cada cliente nuevo es analizado individualmente para verificar su solvencia crediticia antes de ofrecer los términos y condiciones estándar de pago de la Compañía. Las revisiones de la Compañía incluyen el análisis de la situación financiera, cuando estén disponibles, y en algunos casos, referencias bancarias. Se establecen los límites en los créditos para cada cliente, los cuales representan la cantidad máxima disponible sin tener la necesidad de ser aprobada por el Comité de Crédito. Los clientes que no han podido cumplir con los índices de solvencia crediticia establecidos por la Compañía, pueden realizar transacciones con esta, solamente sobre la base del pago anticipado. La Compañía no requiere garantía con respecto a las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el 100 % de las cuentas por cobrar comprenden a clientes locales. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la mayor exposición al riesgo de crédito para las cuentas por cobrar a clientes por tipo de clientes, es el siguiente:

Consumidores finales Detallistas Mayoristas

2021

2020

1,317,056,489

1,826,811,738

18,329,324 236,042,843

35,290,208 381,311,998

1,571,428,656

2,243,413,944

El importe en libros de los activos financieros representa la máxima exposición al riesgo de crédito. Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar

Evaluación de pérdida crediticia esperada para clientes

El riesgo de crédito al que la Compañía está expuesta está influenciado, principalmente, por las características individuales de cada cliente y el factor geográfico no tiene ningún impacto.

La Compañía usa una matriz de provisión para medir las pérdidas crediticias esperadas de los deudores comerciales por clientes individuales que incluye un gran número de saldos pequeños. Las tasas de pérdidas se calculan usando un método de “tasa móvil” basado en la probabilidad de que una cuenta por cobrar avance por sucesivas etapas de mora hasta su castigo.

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CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

26.3 Administración del riesgo financiero (continuación)

26.3.2 Riesgo de crédito (continuación)

Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (continuación)

Evaluación de pérdida crediticia esperada para clientes (continuación)

Movimientos en la provisión para deterioro relacionada con los deudores por ventas

Un resumen de la entrega de información sobre la exposición al riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas para los deudores comerciales individuales al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

El movimiento en la provisión por deterioro del valor relacionada con los deudores por venta y otras cuentas por cobrar durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, es como sigue:

Vencimiento (días)

Tasa de pérdida promedio ponderada

Importes en libros

Provición para pérdida

Con deteriorio crediticio 86 %

31 de diciembre de 2021 Corriente (no vencido)

1,257,288,597

13,267,804

Vencidos entre 1 - 60

82 %

73,556,037

60,512,619

Vencidos entre 61 - 120

96 %

34,282,576

32,747,059

Sí

Vencidos más de 121

100 %

206,301,446

Sí

1,571,428,656

312,828,928

31 de diciembre de 2020 Corriente (no vencido)

1,833,689,896

26,704,208

Vencidos entre 1 - 60

45 %

171,937,416

78,151,115

Vencidos entre 61 - 120

66 %

63,690,925

41,961,822

Vencidos más de 121

83 %

174,095,707

144,538,745

Sí

2,243,413,944

291,355,890

Las tasas de pérdida se basan en la experiencia de pérdida crediticia real de los últimos cuatro años. Estas tasas son multiplicadas por factores en escala para reflejar las diferencias entre las condiciones económicas durante el período en el que se han reunido los datos históricos, las condiciones actuales y la visión de la Compañía de las condiciones económicas durante la vida de las cuentas por cobrar.

Saldos al 1ro. de enero Aumento Saldos al 31 de diciembre

2021

2020

291,355,890 21,473,038 312,828,928

250,760,707 40,595,183 291,355,890

26.3.3 Efectivo y equivalentes de efectivo La Compañía mantenía efectivo y equivalentes de efectivo por RD$604,680,435 al 31 de diciembre de 2021 (RD$519,450,801 al 31 de diciembre de 2020). El efectivo y equivalentes de efectivo es mantenido con bancos e instituciones financieras que están calificadas AA+, según las agencias calificadoras Feller Rate y Fitch Ratings. El deterioro del efectivo y equivalentes de efectivo ha sido medido sobre la base de la pérdida crediticia esperada de 12 meses y refleja los vencimientos de corto plazo de las exposiciones. La Compañía considera que su efectivo y equivalentes de efectivo no tienen, o tienen, un riesgo de crédito bajo con base en las calificaciones crediticias externas de las contrapartes. La Compañía mantiene el efectivo depositado en bancos nacionales de reconocido prestigio y solvencia económica. 26.3.4 Riesgo de liquidez Es el riesgo de que la Compañía no cumpla con sus obligaciones financieras conforme su vencimiento. La política de la Compañía para la administración del riesgo de liquidez es, en la medida de lo posible, tener suficiente liquidez para cumplir con todos sus pasivos en la fecha de su vencimiento, tanto en condiciones normales como de crisis económica, sin tener que incurrir en pérdidas inaceptables o correr el riesgo de perjudicar su reputación.

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CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

26.3 Administración del riesgo financiero (continuación)

26.3.5 Riesgo de mercado

26.3.4 Riesgo de liquidez La Compañía monitorea los requerimientos de flujos de efectivo para optimizar el retorno del efectivo en las inversiones. Generalmente, la Compañía estima que tiene suficientes fondos para cumplir con los gastos operacionales, incluyendo el pago de obligaciones financieras.

Es el riesgo de cambios en los precios en el mercado, tales como tasas de cambio de moneda extranjera y tasas de interés que pueden afectar los ingresos de la Compañía o el valor de sus instrumentos financieros. El objetivo de administrar el riesgo de mercado es manejar y controlar las exposiciones al mercado dentro de parámetros aceptables y al mismo tiempo, optimizar la rentabilidad.

Además, la Compañía tiene líneas de crédito con entidades financieras nacionales e internacionales, según se describe en la nota 15.

Exposición al riesgo cambiario

A continuación se presentan los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, los cuales incluyen el pago de intereses y excluyen el impacto de los acuerdos de compensación de pago al 31 de diciembre de 2021 y 2020: Valor en libros

Total contractual

6 meses o menos

6-12 meses

1-2 años

2-5 años

Pasivos por arrendamiento

489,356,066

(501,425,962)

(24,830,664)

(24,311,730)

(57,853,394)

Documentos por pagar

930,380,821

(952,873,226)

(348,538,226)

(604,335,000)

(84,432,992)

La Compañía está expuesta al riesgo cambiario en las ventas y compras que son denominadas en monedas diferentes a la moneda funcional de la Compañía, principalmente el dólar estadounidense ($), así como por mantener activos y pasivos financieros en esa moneda sin contar con algún instrumento financiero derivado que la cubra del riesgo cambiario.

Más de 5 años

2021 -

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el riesgo al cual está expuesta la Compañía en el tipo de cambio de moneda extranjera, es como sigue:

Cuentas por pagar

575,813,573

(575,813,573)

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

57,234,107

(57,234,107)

2021

Deuda a largo plazo

260,782,099

(279,288,051)

(40,908,968)

(39,137,704)

(79,611,501)

(119,629,878)

Bonos a largo plazo

3,933,081,297

(4,797,216,775)

(256,598,943)

(243,589,707)

(556,265,619)

(1,073,652,518)

6,246,647,963

(7,163,851,694)

(1,303,924,481)

(911,374,141)

(693,730,514)

(1,277,715,388)

RD$

(2,667,109,988)

Efectivo y equivalentes de efectivo

5,378,410

308,720,748

44,681

(2,977,107,170)

Cuentas por cobrar

2,676,459

153,628,751

Documentos por pagar

(13,288,889)

(762,782,222)

Cuentas por pagar

(6,712,889)

(385,319,813)

(9,091)

2020

176

Pasivos por arrendamiento

185,266,499

(185,847,833)

(9,043,870)

Documentos por pagar

771,700,000

(784,618,777)

Cuentas por pagar

782,467,328

(782,467,328)

Acumulaciones por pagar y otros pasivos

35,801,804

Bonos a largo plazo Bonos a largo plazo

€

RD$

2,998,094

(610,021)

(18,087,740)

(149,672,353)

Pasivos por arrendamiento

(1,681,072)

(96,493,551)

Anticipos de clientes

(1,981,264)

(113,724,579)

(782,467,328)

Exposición neta

(15,609,245)

(895,970,666)

35,590

(35,801,804)

292,500,000

(349,195,984)

(5,856,895)

(5,869,121)

(11,774,976)

(325,694,992)

3,924,602,126

(4,094,427,042)

(207,301,313)

(198,163,052)

(370,503,985)

(930,525,246)

(2,387,933,446)

Efectivo y equivalentes de efectivo

5,643,620

330,151,785

5,992,337,757

(6,232,358,768)

(1,825,089,987)

(213,076,043)

(400,366,701)

(1,405,892,591)

(2,387,933,446)

Cuentas por cobrar

2,591,236

151,587,293

Documentos por pagar

(10,400,000)

(608,400,000)

Deuda a largo plazo

(5,000,000)

(292,500,000)

Cuentas por pagar

(1,724,280)

(100,870,389)

(27,810)

(2,055,180)

Pasivos por arrendamiento

(1,620,988)

(94,827,787)

Exposición neta

(10,510,412)

(614,859,098)

(27,810)

(2,055,180)

(9,043,870)

2,388,073

2020

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CONSORCIO MINERO DOMINICANO, S. A.

Notas a los estados financieros (continuación)

Valores expresados en pesos dominicanos (RD$)

Instrumentos financieros: valores razonables y administración de riesgos (continuación)

26.3 Administración del riesgo financiero (continuación) 26.5 Análisis de sensibilidad de los flujos de efectivo para instrumentos de tasa variable

26.3.5 Riesgo de mercado (continuación) Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las tasas de cambio de moneda extranjera utilizadas por la Compañía, fueron las siguientes: Tasas promedio $ €

Tasas al cierre

2021

2020

2021

2020

57.60 69.66

56.95 68.04

57.40 67.10

58.50 73.90

Una variación de 100 puntos base en los tipos de interés a la fecha de reporte habría aumentado, o disminuido, el patrimonio y los resultados al 31 de diciembre de 2021, en aproximadamente RD$7,300,000. Este análisis asume que todas las variables, en particular el tipo de cambio, se mantienen constantes. 26.6 Administración del capital

Análisis de sensibilidad Con base en las cifras al 31 de diciembre de 2021, una variación del 10 % en la tasa de cambio del dólar estadounidense ($) y del euro (€) frente al peso dominicano (RD$) tendría un efecto en los resultados de aproximadamente RD$6,149,000 y RD$206,000, respectivamente.

La política de la Compañía es mantener una base de capital sólida para conservar los aportes de los inversionistas, la confianza de los acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio.

El capital se compone del capital pagado, acciones en Tesorería, aporte para futuras capitalizaciones, reserva de revaluación, reserva de cobertura, reserva legal y pérdidas acumuladas.

Exposición al riesgo de tasa de interés A la fecha de reporte, el perfil de los instrumentos financieros de la Compañía sujetos a riesgos de tasa de interés, es como sigue: 2021 Instrumentos de tasa fija pasivos financieros

La Compañía también monitorea el retorno del capital y el nivel de dividendos pagados a los accionistas ordinarios. La Compañía no está sujeta a requerimientos externos de capital.

Importe en libros 2020

(3,933,081,297)

(3,928,232,711)

Activos financieros

604,680,435

519,450,801

Pasivos financieros

(252,560,000)

(1,249,466,499)

352,120,435

(730,015,698)

Instrumentos de tasa variable:

26.4 Análisis de sensibilidad de los flujos de efectivo para instrumentos de tasa fija La Compañía no contabiliza activos y pasivos financieros a tasa fija al valor razonable con cambios en resultados, ni designa derivados (permuta financiera de tasas de interés) como instrumentos de cobertura según un modelo de contabilización de cobertura de valor razonable. Por lo tanto, una variación en el tipo de interés a la fecha de los estados de situación financiera no afectaría el resultado ni el patrimonio de la Compañía. 178

179

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