RESUMEN EJECUTIVO • USD/PEN muy susceptible a impactos externos. • BCP coloca bonos por $700 MM. • Disminuye exportaciones y afectan microempresas.
• La inflación de Brasil y Colombia cayeron en agosto. • Cae el riesgo país de Argentina pero busca prolongar sus deudas. • Chile redujo el crecimiento de su PBI y tasa de referencia.
Vol. 4 NÚMERO 35 9 de Septiembre del 2019
• Trump cancela negociaciones de paz secretas. • Comentarios de Powell refuerzan expectativas de recorte de tasas. • Huawei acusa a EE.UU. de ciberataques y coacción.
• Cepsa comercializa directamente sus productos a Asia. • Se nombra como ministro de Energía a principe en Asia. • Carrie Lam retira el proyecto de ley en Hong Kong.
• IPRH, la pesadilla judicial de los bancos españoles. • El Banco de España pide una reactivación de la inversión pública. • Reino Unido: Oposición electoral contra Boris Johnson.
• Acuerdo entre Rusia y Moldavia en el precio del gas. • Precio del petróleo después del anuncio de la FED. • La industria azucarera China solicitará prolongar los aranceles.
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Poma Curi Daniel Jhonatan
Fuentes
Reuters Gestión Diario El Comercio
NOTICIAS USD/PEN muy susceptible a im- BCP coloca bonos por $700 MM Disminuye exportaciones y pactos externos La apuesta por el mediano plazo. BCP afectan microempresas La coyuntura internacional sugiere un debilitamiento reciente en el dólar, y esto se ve muy reflejado en economías emergentes como la nuestra. El cierre de la jornada del USD/PEN quedó en 3.344, y acondiciona un escenario incierto luego de las declaraciones de Powell por sus expectativas optimistas, y los presuntos recortes de tasa que avizoran los inversionistas e impactan sobre las monedas emergentes. Cabe resaltar finalmente que el último descenso en el tipo de cambio fue de 0.63% mostrando nuevamente la gran sacudida originada por los factores externos que se suscitan en lo que va del año.
coloca bonos y la información sugiere que el objetivo de este es la recompra bonos "5.375% Sienior Notes due 2020" que fueron emitidos en setiembre de 2010. La colocación fue este 6 de setiembre, y la emisión se realizará desde este 11 de setiembre hasta el 11 de enero del 2025. BCP estaría continuando con su respectivo programa de emisión de bonos sumándose ahora un nuevo monto representativo. Recordemos también que el mes pasado esta entidad se habría convertido en la primera en emitir bonos en yenes japoneses. Los esfuerzos sumados generan expectativas de mejores relaciones en el mediano y largo plazo.
INDICADORES Lima Lima Lima Lima Lima Fuertes cambios del USD/PEN en lo que va del año
1
SECCIÓN: PERÚ
Perú Select Perú General Lima 25 IBGC USDPEN
Cierre 06-sep-19 500.47 19357.65 24271.06 217.69 3.344
Está demás reconocer que la situación internacional está golpeando la economía interna, y en este caso, las microempresas no están exentas. Según las estadísticas de Adex para el primer semestre son 2082 empresas peruanas, siendo el mayor porcentaje microempresas (87%) que no exportaron. En comparación con el 2018 en el mismo semestre la cifra habría aumentado en un 17.6%. Según Erick Fisher presidente de Adex será necesario "crear las condiciones que garanticen la fluidez de las inversiones, como la pronta implementación de políticas en el marco del Plan Nacional de Competitividad".
1W 0.25 1.31 1.14 -0.23 -1.93
Variación Porcentual (%) 2W 1M YTD 2.44 -1.00 -2.32 2.93 0.10 0.04 2.87 -0.31 -8.44 0.98 -0.63 -1.48 -1.16 -1.17 -0.97
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia PAÍS PBI (YoY) IPC (YoY) Desempleo Perú 2.62% 2.04% 6% Fuente: Bloomberg. Elaboración propia Tasa del Banco Central de Reserva (BCRP) Tasa de bonos de 5 años (PEN) Tasa de bonos de 5 años (USD) Tasa de bonos de 10 años (PEN) Tasa de bonos de 10 años (USD) Fuente: Bloomberg. Elaboración propia
EMBI+ (pbs) 120 2.5000% 3.2070% 2.0400% 4.1500% 2.3600%
1Y -1.21 2.55 -8.28 8.07 0.37
CMK Editado por:
Ccoñas Leon Stephanie Xiomara
Fuentes
Reuters Investing Bloomberg
2
SECCIÓN: LATAM NOTICIAS La inflación de Brasil y Colombia Cae el riesgo país de Argentina Chile redujo el crecimiento de su cayeron en agosto pero busca prolongar sus deudas PBI y tasa de referencia La semana pasada se conocieron los datos de inflación de Brasil y Colombia los cuales registraron una bajada. En Brasil, se registró una inflación de 0.11% en agosto (jul - 0.19%). Para este año, el gobierno ha fijado una meta de inflación de 4.25% con un margen de tolerancia de 1.5%; sin embargo, el mercado prevé una inflación de 3.59%, menor de la meta. Cabe resaltar que la baja inflación registrada puede inducir a una política de reducción de tasas de interés, el cual se encuentra en su mínimo histórico de 6%. Por el lado de Colombia se registró una inflación mensual de 0.09% (ago 2018 0.12%), pese a lo anterior la inflación anualizada se ubicó en 3.75% hasta agosto, superior a lo registrado hace un año.
El índice de riesgo de argentina cayó este viernes hasta 2,053 puntos, luego de que el lunes llegara a 2,534 puntos, la cifra más elevada desde el 2005. Sin embargo el gobierno intenta negociar los plazos de su deuda a corto plazo, bonos bajo legislación local, ley extranjera y el repago de un crédito de 57,000 millones de dólares del FMI. Por otro lado, la bolsa cerró el viernes al alza (Merval +1.13%) por tercer día consecutivo y el peso se mantuvo en 57 (venta) y 54 (compra), debido al plan de restricción cambiaría para frenar la fuga de capitales. Cabe resaltar que para lograr dicha estabilidad, el gobierno ha vendido, la última semana, 1,771 millones de dólares, disminuyendo sus reservas en 22.5% en menos de un mes.
Por primera vez el banco central de Chile pone un techo a su PBI inferior al 3%. El pasado miércoles, el banco central redujo su previsión del PBI 2019 a un rango de 2.25% y 2.75%, inferior a lo previsto en julio (2.75% y 3.5%), esto debido a que la actividad económica y la demanda interna crecieron en el segundo trimestre por debajo de lo esperado debido al estancamiento del consumo, menor dinamismo del empleo asalariado privado y al deterioro de expectativas del precio del cobre. Debido a lo anterior y a que la inflación a 12 meses continúa en la parte baja del rango que se maneja de entre 2% y 4%, el banco central decidió unánimemente reducir su tasa interés en 50 pbs, ubicándose en 2%, nivel más bajo desde el 2010.
INDICADORES
Mario Marcel Banco Central de Chile
Colombia Santiago México MILA Buenos Aires Sao Paulo
Cierre Variación Porcentual (%) 06-Sep-19 1 W 2W 1M YTD 1Y COLCAP 1567.53 0.51 4.13 3.62 18.22 5.55 IPSA 4823.57 0.4 3.76 0.96 -5.52 -6.69 IPC 42707.66 0.20 7.14 7.34 2.56 -12.33 S&P MILA 601.35 2.42 5.55 2.71 -1.20 -5.67 MERVAL 27659.66 12.40 4.04 -33.06 -8.69 7.64 IBOSVESPA 102935.4 1.78 5.39 0.76 17.12 34.70
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia PAÍS PBI (YoY) IPC (YoY) Desempleo EMBIG (pbs) Tasas de referencia
Colombia 3 3.75 10.7 171 4.25
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia
Chile 1.9 2.48 7.2 136 2.00
México -0.8 3.78 3.60 326 8.00
Brasil 1 3.43 11.80 232 6.00
CMK Editado por:
Yapo Quispe Karen Milagros
Fuentes Reuters Investing
NOTICIAS Comentarios de Powell refuerzan Trump cancela negociaciones de Huawei acusa a EE.UU. de cibexpectativas de recorte de tasas paz secretas con los talibanes erataques y coacción El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la perspectiva más probable para EE.UU. y la economía mundial apunta hacia un crecimiento moderado continuo, pero que el banco central advertía "riesgos significativos" "A medida que avancemos, continuaremos observando todos estos factores y asuntos geopolíticos que están sucediendo, y seguiremos actuando para sostener esta expansión", dijo Powell el viernes en Zúrich. "Nuestra principal expectativa es que no habrá una recesión", ya sea en EE.UU. o en la economía global, agregó. En las últimas semanas, sin embargo, han aumentado las evidencias de que las continuas disputas comerciales del presidente Donald Trump están causando no solo incertidumbre, sino un daño real a la economía estadounidense.
Donald Trump ha anunciado este sábado que ha cancelado las negociaciones de paz con los talibanes, después de que el grupo insurgente haya admitido estar detrás de un atentado en Kabul que acabó con la vida de un soldado estadounidense y otras 11 personas. “Sin que casi nadie lo supiera, los principales líderes talibán y, por separado, el presidente de Afganistán, iban a reunirse conmigo en secreto este domingo. Llegaban esta noche a EE.UU.”, afirmó Trump.El mandatario explica que, después de que sus invitados admitiesen que estaban detrás del ataque en Kabul que mató “a uno de nuestros grandes soldados y a otras 11 personas", decidió cancelar "inmediatamente la reunión y las negociaciones de paz”.
INDICADORES
Donald Trump y Emmanuel Macron
3
SECCIÓN: EE. UU.
USA USA USA Dolar
Dow Jones S&P 500 NASDAQ USDX
El gigante tecnológico chino Huawei acusó a las autoridades estadounidenses de intentar irrumpir en sus sistemas informáticos y tratar de coaccionar a sus empleados para conseguir información sobre la compañía.Los controles de exportación anunciados en mayo limitarían el acceso de Huawei a tecnologías estadounidenses. La aplicación de la medida se ha aplazado a mediados de noviembre. Washington está presionando a los gobiernos europeos para que excluyan a Huawei en la construcción de sus redes de telecomunicaciones de próxima generación. El gobierno de China ha acusado a Washington de esgrimir sin justificación argumentos sobre seguridad nacional para socavar a competidores comerciales chinos.
Cierre Variación Porcentual (%) 06-sep-19 1W 2W 1M YTD 26797.46 1.49 4.56 2.95 14.88 2978.7 1.79 4.62 3.36 18.82 8103.1 1.76 4.53 3.44 22.12 98.39 -0.53 0.77 0.78 2.31
1Y 3.08 3.50 2.28 3.55
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia PAÍS PBI (YoY) IPC (YoY) Desempleo USA 2.1% 1.8% 3.7% Fuente: Bloomberg. Elaboración propia Tasa de Reserva Federal (FED) 2.250% Tasa de bonos de 5 años 1.430% Tasa de bonos de 10 años 1.564% Fuente: Bloomberg. Elaboración propia *Tasa de desempleo china solo en zonas urbanas
CMK Editado por:
Pezo Arbieto Luzgarda Valentine
Fuentes Reuters Investing Northeast
NOTICIAS Cepsa comercializa directamente Se nombra como ministro de Carrie Lam retira el proyecto de Energía a principe en Asia. sus productos a Asia. ley en Hong Kong. La petrolera Cepsa ha comenzado a comercializar sus productos, como nafta o crudo, en Asia de forma directa desde su nueva sede en Singapur, la primera oficina externa de la compañía, tras sece de la oficina en Madrid. Cepsa ya ha concretado varias operaciones de venta de nafta producida en la refinería La Rábida y está trabajando en las primeras operaciones de venta de crudo, incluido el que produce en los campos SARB y Umm Lulu, situados en aguas poco profundas o someras frente a la costa de Abu Dabi, la capital de los Emiratos Árabes, hay que recordar que la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabi adjudicó a Cepsa en febrero del año pasado, en nombre del Gobierno, el 20 % de su producción.
El ingeniero Khalid al Falih, ministro de Energía, es relevado de su posición y el príncipe Abdulaziz Bin Salmán Bin Abdulaziz al Saud es nombrado ministro de Energía, la primera vez que un miembro de la familia real asume la cartera que se ocupa del petróleo en el mayor exportador del mundo, el relevo de Al Falih se produce poco después de que el ministro fuera remplazado como presidente de Aramco, la empresa nacional de petróleo, por Yasir al Rumayyan, el responsable del fondo soberano saudí (PIF), en lo que se interpretó como un nuevo paso hacia la salida a bolsa de esa compañía. Abdelaziz lleva décadas vinculado al Ministerio de Energía y desde 2017, ejercía como ministro de Estado de Asuntos Energéticos.
INDICADORES Carrie Lam Jefa Ejecutiva de Hong Kong
4
SECCIÓN: ASIA
Tokio Hong Kong Yuan Yen
Nikkei 225 Hang Seng USDCNH USDJPY
Cierre 6-sep-19 21199.6 26690.8 7.1026 106.92
Entre las 5 demandas que se realizaron en las manifestaciones está, una investigación independiente sobre las denuncias de brutalidad policial, así como mayor democracia, una reforma política y la demanda clave es la retirada completa del proyecto de ley, lo que dificultó que el gobierno la aprobara en una fecha posterior. Un proyecto de ley retirado necesitaría volver al comienzo del proceso legislativo, mientras que uno suspendido podría reanudarse donde lo dejó. La decisión de cumplir con una de las demandas clave de los manifestantes fue muy dramático, pues tras 2 meses que Carrie Lam negó a retirar completamente el proyecto de ley que permitía la extradición desde Hong Kong a China continental.
1W 2.39 3.76 -0.83 0.60
Variación Porcentual (%) 2W 1M YTD 1Y 2.36 2.98 5.92 -5.73 1.95 2.75 3.27 -1.05 -0.45 0.69 3.39 3.77 1.45 0.42 -2.53 -3.46
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia PAÍS PBI (YoY) IPC (YoY) Desempleo (MoM) Japón 1.8% 0.5% 2.2% China 6.2% 2.8% 5.3% Fuente: Bloomberg. Elaboración propia Tasa del Banco de Japón (BOJ) -0.10% Tasa del Banco Popular de China (PBOC) 4.35% Fuente: Bloomberg. Elaboración propia *Tasa de desempleo china solo en zonas urbanas
CMK Editado por:
Cardenas Martinez Cristhian Jhonatan
Fuentes
Bloomberg Investing Europapress Elmundo
Hipotecas vinculadas al IPRH
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SECCIÓN: EUROPA NOTICIAS IPRH, la pesadilla judicial de los bancos españoles España afronta una nueva preocupación en su sector financiero, debido a que este martes el abogado general del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) emitirá una opinión sobre el Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios (IPRH) que algunos bancos y cajas aplicaban en sus prestamos en lugar del euríbor y que habría llevado a los consumidores a pagar entre 9,000 y 10,500 millones de euros de más en intereses.En consecuencia, los bancos podrían ser obligados a devolver más de 10,000 millones de euros y en carácter retroactivo, esto en plena crisis de rentabilidad y de desplome de las cotizaciones.
El Banco de España pide una reactivación de la inversión pública Esta semana el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, hizo un pedido a los países de la zona euro que reactiven su inversión pública para impulsar la actividad económica y alejar la recesión que amenaza a todo Europa, asimismo elevó la presión sobre los países que tienen más espacio fiscal y que podrían proporcionar un mayor estímulo presupuestario en sus economías. Finalmente dio a conocer la posibilidad de profundizar la política monetaria con una rebaja del tipo de interés y una reactivación de liquidez con programas de compra de activos. INDICADORES Eurozona Frankfurt París Londres Madrid Euro Libra
EURO STOXX 50 DAX CAC 40 FTSE 1OO IBEX 35 EURUSD GBPUSD
Reino Unido: Oposición electoral contra Boris Johnson Los partidos de la oposición en el Reino Unido acordaron esta semana que continuaran bloqueando el adelanto electoral, que insistentemente reclama el primer ministro británico Boris Johnson, que es uno de los favoritos en las contiendas. Jeremy Corbyn, líder de la oposición, afirmó que sería viable las elecciones solo sí la ley para impedir un Brexit sin acuerdo es firmada por la reina Isabel II. Asimismo, el jefe de gobierno considera que el Brexit, podría dejar un escenario desfavorable para Reino Unido y la UE. Por último, Johnson espera fijar las elecciones para el 15 de octubre antes de la crucial cumbre europea del 17 de octubre.
Cierre 06-sep-19 3495.2 12191.7 43714.0 7282.3 8990.1 1.1029 1.2283
1W 2.00 2.11 0.02 1.04 2.01 0.43 1.04
Variación Porcentual (%) 2W 1M YTD 4.83 6.18 16.45 5.00 5.39 15.46 0.03 0.07 0.57 2.64 1.54 8.24 3.94 3.34 5.27 -1.03 -1.52 -3.82 0.14 0.92 -3.69
1Y 6.04 1.98 733.63 -0.50 -2.37 -5.11 -5.00
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia PAÍS PBI (YoY) IPC (YoY) Desempleo (MoM)
Eurozona 1.1 % 1.1 % 7.5 %
Alemania 0.6 % 1.7 % 5.0 %
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia Tasa del Banco Central Europeo (ECB) Tasa del Banco de Inglaterra (BOE) Fuente: Bloomberg. Elaboración propia
Francia 1.3 % 1.3 % 8.7 % 0.0% 0.75%
Reino Unido 1.2 % 2.0 % 3.8 %
España 2.3% 0.5% 14%
CMK NOTICIAS
Editado por:
Gutiérrez Condori Brisa
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Fuentes
Bloomberg Reuters Investing
Reunión entre Vladimir Putin y el presidente montalvo Igor Dodon en Moscú.
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SECCIÓN: COMMODITIES Acuerdo entre Rusia y Moldavia en el precio del gas.
Precio del petróleo después del anuncio de la FED.
La industria azucarera China solicitará prolongar los aranceles.
Después de la última reunión del día sábado 07 de septiembre entre Vladimir Putin y el presidente montalvo Igor Dodon se especula que estos presidentes estarían en conversaciones para la renovación del acuerdo. Ya que, Mondalvia tiene un acuerdo desde el 2008 en el cual se establece que pagaría $240 por cada 1000 metros cúbicos de gas. Este acuerdo vence el 31 de diciembre del presente año. Así mismo, Dodon publicó en Facebook que estuvo de acuerdo con Putin en una reducción del precio de la gasolina desde el 01 de octubre. Dodon había tenido la intención de establecer el precio más bajo de la gasolina antes de las elecciones parlamentarias en Moldavia que se realizarán el 20 de octubre.
El precio de petróleo Brent pasó los $61 después de que la FED anunciara que va a tomar medidas para sostener el crecimiento de la principal economía del mundo que ha tenido presión por incertidumbre mundial. En la semana anterior, el petróleo había caído por débil data de empleo en EE.UU. y crecientes tensiones entre China y EE.UU. por la guerra comercial. El discurso de Powell en la Universidad de Zúrich fue tomado por los mercados financieros como una señal de un recorte de tasas en el futuro. Los expertos aseguran que el resto del año el precio de petróleo va a estar en función de la demanda del crudo y esto a su vez dependerá del desenlace de la guerra comercial.
La Asociación China del Azúcar se reunió el último jueves 05 de septiembre para discutir la posibilidad de plantear al Ministerio del Comercio de la nación que prolongue los altos aranceles a las importaciones de azúcar que Beijing impuso en 2017 para proteger su sector interno. La Asociación de Azúcar de Guangxi, que es la región productora de edulcorantes más importante de China, presentará la solicitud para la extensión de los aranceles en nombre de toda la industria azucarera nacional. China permite el ingreso de 1,94 millones de toneladas de importaciones de azúcar al año a un arancel del 15% como parte de sus compromisos con la Organización Mundial del Comercio.
INDICADORES ORO ($/ Onza) PLATA ($/ Onza) COBRE ($/ Libra) Petróleo WTI ($/ barril) Petróleo Brent ($/ barril) INDICADORES ORO ($/ Onza) PLATA ($/ Onza) COBRE ($/ Libra) Petróleo WTI ($/ barril) Petróleo Brent ($/ barril)
Cierre Variación Porcentual (%) 6-sep-19 1 W 2W 1506.71 -0.89 -1.32 18.178 -1.08 4.32 2.634 3.23 3.80 56.52 2.58 4.34 61.54 3.86 4.66 Variación Porcentual (%) MTD 1M YTD 1Y -0.89 2.19 17.49 25.56 -1.08 10.53 17.32 28.43 3.23 2.67 -0.45 -2.88 2.58 5.47 17.65 -12.75 3.86 5.14 11.75 -16.01
CMK Editado por:
Vargas Oliveira Randolph Adolfo
Fuentes
SMV BVL-Gestiòn (La voz de los emprendedores)
APRENDIENDO DEL M. V. Indices Bursátiles Existen muchos conceptos y estrategias que conocer para invertir en bolsa, en esta oportunidad hablaremos sobre los Índices Bursátiles y aprenderemos de manera muy sencilla su función y de más. Pero ¿Qué son los Índices Bursátiles? Muchos lo describen como el termómetro de la economía de un país, una forma de ver y analizar cómo están las cosas. A modo conceptual “es un indicador que muestra la variación del precio de un conjunto de activos cotizados que reúnen unas determinadas características”. Lo real es que son los principales indicadores de un mercado, donde un simple vistazo de los mismos puede darnos información muy importante (Saber cuándo el mercado sube, baja o se mantiene) para el inversionista, una pequeña variación puede ser una gran oportunidad para comprar o vender acciones. Ahora ¿Cuál es la función específica de estos índices? Es mostrar en una sola cifra la tendencia promedio de los valores o acciones más representativos de la bolsa, dicha cifra puede ser presentada en porcentaje o en puntos (1.25% o 125 puntos) Los índices bursátiles se utilizan como base de comparación para determinar la rentabilidad relativa de los gestores de fondos e inversores particulares. Los índices bursátiles se utilizan como base de comparación para determinar la rentabilidad relativa de los gestores de fondos e inversores particulares. Pero ¿A que nos referimos con esto último?
Por ejemplo, si un inversor ha tenido una rentabilidad del 10% durante un año, esta sería una cifra positiva. Sin embargo, si ese mismo año el índice de la bolsa en la que invierte hubiese subido un 25% su rentabilidad relativa habría sido mediocre respecto al entorno. También nos permite medir la rentabilidad y riesgo del mercado, medir el beta de un activo financiero, crear elrteras indexadas además de ser la base de algunos vehículos de inversión (Derivados financieros, ETF’s) ¿Y Qué es la bolsa de Valores de Lima? Es una empresa privada que provee de los sistemas y mecanismos para que se realicen la negociación de valores en el mercado peruano facilitando las transacciones de los valores inscritos y facilitando una correcta infraestructura para la negociación de justa conforma a la ley de mercado de valores. En la bolsa de valores de lima destacan los siguientes índices bursátiles:
• IGBVL(Índice General de la Bolsa de Valores de Lima): Muestra la tendencia promedio de las cotizaciones de las acciones más liquidas, es decir las acciones más negociadas(BVL) . • ISBVL(Índice Selectivo de la Bolsa): A diferencia del IGBVL muestra la tendencia del mercado en base a las 15 acciones más representativas de la BVL.Su variación al igual que el IGBVL considera los precios, liquidez y cambios por entrega de dividendos, acciones liberadas, etc. • INCA(Índice nacional de capitalización): Mide el comportamiento de las empresas con mayor valor de mercado listadas en la BVL, es decir las que tienen mayor capitalización bursátil y liquidez.
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CMK Editado por:
Vargas Paucar Sharmely
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AGENDA FINANCIERA Del 9 al 22 de Setiembre
Lunes, 09 de Setiembre de 2019 Reino Unido: Producción manufacturera (Mensual) (Jul) Japón: PBI (Trimestral) (2T) martes, 10 de Setiembre de 2019 Reino Unido: Evolución del desempleo (Ago) EE. UU.: Encuesta JOLTs de ofertas de empleo
Comandos Bloomberg FXC + GO
Este comando nos muestra una matriz donde se puede apreciar la evolución del mercado de divisas.
Jueves, 12 de Setiembre de 2019 Europa: Declaraciones de Mario Draghi presidente del BCE EE. UU.: IPC Subyacente (Mensual) (Ago) Lunes, 16 de Setiembre de 2019 China: Índice de Producción Industrial (Anual) (Ago)
Fuentes
Investing Bloomberg
CF + GO
Este comando provee acceso a miles de registros, documentos y transcripciones disponibles públicamente, ayudandonos a extraer información para poder identificar oportunidades y riesgos.
EMMV + GO
Este comando provee información de los mercados emergentes a través de índices bursátiles primarios, tipos de cambio, tipo de CDS y tipos de interés. Dicha información se actualiza para poder comprar los tipos de benchmark que representan los mercados de acciones, divisas, CDS y bonos.
Martes, 17 de Setiembre de 2019 Alemania: Índice ZEW de confianza inversora (Sep) Miércoles, 18 de Setiembre de 2019 Europa: IPC (Anual)(Ago) EE.UU.: Proyecciones económicas del FOMC Jueves, 19 de Setiembre de 2019 Nueva Zelanda.: PBI (Trimestral) (Ago) EE.UU.: Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Sep) Viernes, 20 de Setiembre de 2019 Canadá: Ventas minoristas subyacentes (Mensual) (Jul)
Autor:
Pedro Pablo Cornejo Acevedo (Decision Capital Director, Fundador)
Correo
Pedro.cornejo@decisioncapital.com
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COLUMNA
CMK LA IMPORTANCIA DE TENER BONOS DEL GOBIERNO PERUANO EN UN PORTAFOLIO Cuando hablamos de invertir en bonos, muchos inversionistas pensamos que son instrumentos aburridos, con baja rentabilidad e inaccesibles. Nada más lejano a la realidad; y es que los bonos de gobierno han sido uno de los instrumentos de inversión más atractivos en los últimos 10 años. A pesar de ello, y a la hora de invertir, muy pocas personas naturales y jurídicas los toman en cuenta para ser parte de sus portafolios de inversión. Así, en el reporte de tenencia de bonos soberanos, emitido por el MEF al mes de Julio, de un total de S/.112,130 millones de bonos de gobierno en circulación, las personas naturales solo poseen un 0.03% del total. Es decir, el equivalente a S/.33.7 millones de soles. Si bien una de las razones que explica la poca participación de las personas naturales en bonos de gobierno es la falta de información, en este artículo deseamos mencionar 3 razones por las cuales consideramos que los bonos de gobierno deben de ser parte de nuestro portafolio a la hora de ahorrar: 1. Son altamente líquidos: Por liquidez entendemos la rapidez con la cual convertimos un activo en dinero efectivo. En este punto, los bonos de gobierno tienen una amplia ventaja, la cual se refleja en un volumen promedio negociado diario de alrededor de S/.850 millones de soles y el incremento de un mayor número de proveedores de liquidez y participantes en este mercado.
Volumen Negociado por año BVL vs Bonos de Gobierno En millones de soles
Rentabilidad de los bonos de gobierno en los últimos 10 años Finalmente, para los que piensan que los bonos rinden poco, ahí les va…
Fuente: BVL Y Ministerio de Economía y Finanzas. 2. Tiene un bajo riesgo de crédito: Las mejoras en los fundamentos económicos del Perú ha permitido que el gobierno tenga sólidos indicadores macroeconómicos, llevando a que su calificación crediticia sea muy buena a nivel internacional (BBB+). Esto quiere decir que existe muy poca probabilidad de que el inversionista pueda perder su inversión mas intereses una vez vencido el plazo. 3. Sirven de Garantía para préstamos: La elevada liquidez y buena calidad de crédito de los bonos de gobierno hacen que estos sean muy apreciados por los bancos y las casas de bolsa a la hora que una persona natural y jurídica desea obtener liquidez a corto plazo, llegando inclusive a financiarse a tasas menores de las del crédito de consumo. Es importante mencionar que, a pesar de poner sus bonos en garantía, para recibir el préstamo de efectivo, los inversionistas continúan recibiendo los intereses de estos bonos.
Durante los últimos 10 años, es decir entre agosto del 2009 y agosto del 2019, los bonos de gobierno han generado un retorno total cercano al 8.31% (nuevos soles) en promedio anual, llegando a acumular un total de 120%, de acuerdo al índice “S&P Peru Sovereign Bond 10+ Year Index Total Return”. Este índice replica la evolución del valor de una canasta compuesta por bonos del gobierno peruano con vencimiento a 10 años o más. Indice S&P Peru Sovereign Bond 10+ Year Index Total Return
Fuente:Bloomberg En el mercado de capital se están desarrollando nuevas alternativas de inversión y debemos de estar atentos para poder aprovechar las oportunidades que estas presentan. Por ello, es bueno mantenerse informado e invertir en nuestra educación financiera mediante foros, blogs y acudiendo a personas especializadas e independientes en el tema, para que nos pueda brindar mayor información.
GLOSARIO 1) Índice PMI Es un indicador macroeconómico que se usa habitualmente para obtener información sobre la situación de las empresas del sector privado, una de las variables más importantes a la hora de medir la situación económica de un país. Esta medición se realiza a través de la observación de variables como producción, nuevos pedidos, empleo y precios de los productos en las diferentes empresas.
EQUIPO CMK ASESORES
3) Standard & Poor's
PRESIDENTE
La salida del Reino Unido de la Unión Europea, comúnmente abreviada como brexit, es un proceso político en curso que persigue el abandono por parte del Reino Unido de su condición de Estado miembro de la Unión Europea.
yjamancah@uni.pe
Yordiño L. Jamanca Huaney EDICIÓN Jhanira Naomi Collazos Condor Cristhian Jhonatan Cárdenas Martínez Stephanie Xiomara Ccoñas Leon Randolph Vargas Oliveira Gianella Sihuacollo Liñan
S&P es considerada una de las tres agencias de calificación de crédito más grandes, junto a Moody's y Fitch Ratings, acumulando entre las tres una cuota de mercado del 95% en 2013.
4) Brexit
amanco.pe@gmail.com jefersoncarbajal@gmail.com
Armando Manco Manco Jeferson Carbajal Zapata
2) SPDR Gold ETF
Es la bolsa de valores electrónica automatizada más grande de Estados Unidos. Con más de 3.800 compañías y corporaciones, tiene más volumen de intercambio por hora que cualquier otra bolsa de valores en el mundo. Se caracteriza por comprender las empresas de alta tecnología en electrónica, informática, telecomunicaciones, biotecnología, etc.
9
jhaniracollazos1999@gmail.com ccardenasm@uni.pe stexio43@gmail.com rvargaso@uni.pe gsihuacollol@uni.pe
EDITORIAL Perú: Latinoamérica: Estados Unidos: Asia: Europa: Commodities: Aprendiendo MV: Agenda Financiera:
Jhonatan Poma Stephanie Ccoñas Karen Yapo Valentine Pezo Cristhian Cardenas Brisa Gutiérrez Randolph Vargas Sharmely Vargas
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