2018 - 3 (Informe de actividad 3er trimestre 2018)

1

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M.

Informe de actividad 3er Trimestre 2018

2

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M.

INDICADORES CLAVE

DEMANDA

OFERTA

VELOCIDAD DE VENTA

PRECIO

VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS · CASAS

OFERTA DISPONIBLE

VIVIENDAS

VIVIENDAS

DEPTOS

DEPTOS

DEPTOS

CASAS

CASAS

CASAS

MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS

VARIABLES DE ENTORNO

CONDICIONES PERSONALES

CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO

INSUMOS

EXPECTATIVAS

DEMANDA POR CRÉDITOS

ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN

DESEMPLEO

ACCESO A CRÉDITO

MATERIALES

REMUNERACIONES

TASAS HIPOTECARIAS

3

VENTA de

VIVIENDAS

4

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período julio-septiembre (3T 2018)

13,9% UNIDADES

La venta de viviendas en Santiago aumentó 13,9% en comparación con el tercer trimestre de 2017.

Es la mejor cifra de venta trimestral desde 2015.

14.000 12.000

Viviendas

10.000 8.000

Departamentos

6.000 4.000 2.000

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

II III 2018

0

5

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período julio-septiembre (3T 2018)

9.395 Unidades vendidas

Este resultado se explica por incrementos tanto en la venta de departamentos (16%) como de casas (6,3%).

80% de las UNIDADES VENDIDAS fueron DEPARTAMENTOS, participación similar a la del mismo período de 2017.

9.395

Viviendas

8.247 7.515

Departamentos

Casas

6.478 1.880 1.769

III Trimestre 2018

III Trimestre 2017

6

VIVIENDAS

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 3T 2018

11,4% VALOR

El monto transado aumentó 11,4% en comparación con el tercer trimestre de 2017.

Dado que este aumento es levemente inferior al registrado por las ventas en el período, se deduce que el efecto precio pequeño y no significativo.

40 35

Viviendas

30 25 20

Departamentos

15 10 5

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

II III 2018

0

7

VIVIENDAS

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 3T 2018

Este resultado se explica por aumentos en los mercados de departamentos y de casas.

Efecto precio positivo en el mercado de casas:

10,6% VALOR

7,9%

14,2% VALOR

Valor de ventas aumentó más que el número de unidades vendidas.

33,5

Viviendas

30,1

25,7

Departamentos

Casas

III Trimestre 2018

23,2 7,9 6,9

III Trimestre 2017

8

VENTA de

DEPARTAMENTOS

9

DEPTOS

5%

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 3T 2018

Los tramos intermedios y superiores fueron los que ganaron mรกs participaciรณn respecto del tercer trimestre de 2017, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF).

5%

5%

8%

10%

15%

34%

35%

24% 21% 8%

7%

Mรกs de 10.000 De 8.000 a 10.000

De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000

De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000

De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV 2017

I

II III 2018

10

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 3T 2018

56% Más de la mitad (56%) de los departamentos vendidos en el período tenía una superficie menor a 50 m2.

PARTICIPACIÓN

Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentraron solo el 3% de las ventas.

Hasta 50m2

Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140

De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70

De 40 a 50 De 30 a 40 Menos de 30

I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I

II 2018

III

11

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018

49% Casi la mitad de los departamentos vendidos (49%) correspondiรณ a unidades terminadas o en terminaciones.

PARTICIPACIร N

Departamentos en etapas iniciales de obra (sin ejecuciรณn, excavaciones y fundaciones) concentraron 23% de la demanda.

Terminado Terminaciones

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV 2017

I

II III 2018

12

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 3T 2018

ÑUÑOA/LA REINA, LA CISTERNA/LA GRANJA/PUENTE ALTO Y HUECHURABA/RECOLETA/CONCHALÍ fueron las comunas que más aumentaron su participación (entre 1 y 6 puntos porcentuales).

QUINTA NORMAL, PROVIDENCIA, VITACURA E INDEPENDENCIA perdieron entre 2 y 6 puntos de participación en el período.

15% 16%

Estación Central

15%

Ñuñoa/La Reina

10%

Santiago Centro

14% 14%

San Miguel

13% 13% 10% 8%

La Florida/San Joaquín/Peñalolén

8%

La Cisterna/La Granja/Puente Alto

4% 5%

Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel

11% 5% 6%

Las Condes Macul

5% 4%

Providencia

3% 4%

Huechuraba/Recoleta/Conchali

2% 0%

Vitacura

2% 4%

Independencia

1% 4%

Lo Barnechea

1% 2%

II Trimestre 2018

II Trimestre 2017

13

VENTA de

CASAS

6%

CASAS

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 3T 2018

9%

14

4% 7%

6% 8%

8%

13%

14%

Las casas de menor valor (hasta 2.000 UF) fueron las que más disminuyeron su participación, en detrimento de segmentos de valor intermedio y superior.

15% 19% 16%

10%

Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentraron 38% de la demanda por casas, diez puntos porcentuales más que un año atrás.

5% 28%

26

Más de 10.000 De 8.000 a 10.000

De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I

II

2018

III

15

CASAS

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 3T 2018

34,4% PARTICIPACIÓN

Las unidades de menor tamaño recuperaron nivel de demanda como el del año previo, concentrando más de la mitad de las ventas.

Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturaron 21% de la demanda, similar a un año atrás.

Hasta 70 m2

Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70

I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV 2017

I

II III 2018

16

CASAS

VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018

38% PARTICIPACIÓN

Las unidades terminadas y en terminaciones concentraron 38% de la demanda (35 p.p. menos que en 2T de 2017).

Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran 39% de la demanda, 29 puntos más que un año atrás.

Unidades terminadas y en terminaciones

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I

II 2018

III

17

CASAS

VENTA DE CASAS POR COMUNA 3T 2018

LAMPA/QUILICURA, MAIPÚ y COLINA fueron las comunas que más aumentaron su participación.

SAN BERNARDO/BUIN y PUENTE ALTO redujeron su participación en la demanda en 14 y 3 puntos respectivamente.

25%

San Bernardo/Buín

39%

25%

Lampa/Quilicura

15%

13%

Colina

9%

11%

Puente Alto

14%

9%

Maipú/Pudahuel/Cerrillos

5%

6%

Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante

8% 5%

Lo Barnechea/Las Condes

Peñalolén/La Florida

Huechuraba

III Trimestre 2018

5% 4% 6% 1% 1%

III Trimestre 2017

18

OFERTA

19

OFERTA

OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 3T 2018

-8,4%

2,6%

UNIDADES

Durante el tercer trimestre la oferta de viviendas registró una caída de 7% respecto de 2017.

UNIDADES

La participación de departamentos en la oferta alcanzó 86% (un punto porcentual menos que en 2017).

60.000 50.000

Viviendas

40.000 30.000

Departamentos

20.000 10.000

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

II III 2018

0

20

OFERTA

OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018

33% PARTICIPACIร N

De la oferta disponible de departamentos, 33% se encuentra sin ejecuciรณn o en etapas iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses.

Sin ejecuciรณn o en etapas iniciales

Solo el 18% de los departamentos en oferta es de entrega inmediata.

Terminado Terminaciones Obra gruesa

Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV

I

II

2017

2018

21

OFERTA

OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 3T 2018

34% PARTICIPACIร N

De la oferta disponible de casas, solo 34% se encuentra terminada o en terminaciones.

Cierto repunte en etapas iniciales de obra debido al ingreso de nuevos proyectos en la oferta inmobiliaria.

Unidades terminadas y en terminaciones

Terminado Terminaciones Obra gruesa

Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV 2017

I

II III 2018

22

VELOCIDAD de

VENTA

23

VELOCIDAD DE VENTA

MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 3T 2018

Durante el tercer trimestre la velocidad de venta de viviendas promediรณ 16,7 meses para agotar la oferta disponible de viviendas.

18 meses para agotar la oferta de departamentos y 11,7 meses para agotar la oferta de casas.

18 meses

12 meses

40 35 30

Viviendas

25 20

Departamentos

15 10 5

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

II III 2018

0

24

PRECIOS

25

PRECIO

INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 3T 2018

4,3%

En el trimestre m贸vil julio-septiembre el precio de las viviendas registr贸 un alza anual de 4,3%.

ALZA DE PRECIO

Los departamentos incrementaron sus precios de venta en 5% (leve aceleraci贸n frente a 2,8% promedio del segundo trimestre).

Casas en desaceleraci贸n: alza anual de 3% frente a 5,1% del trimestre anterior.

Viviendas Departamentos Casas

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

-5

Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep 2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

-5

26

PRECIO

ร NDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%)

Aceleraciรณn del alza de precios de departamentos al tercer trimestre en ZONA NOR-PONIENTE. Resto de zonas han moderado sus alzas anuales en lo mรกs reciente.

25

25

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

Santiago Centro (7,3%) -5

-5

Nor-Poniente (10,6%) Nor-Oriente (4,1%) Sur (3,1%)

-10

Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

-10

27

PRECIO

ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%)

Aceleración en el alza de los precios de las casas de la zona NOR-ORIENTE.

Zonas NOR-PONIENTE y SUR se desaceleran de manera rápida desde que comenzó el año.

Nor-Oriente (6,1%)

Sur (-6,2%)

Nor-Poniente (2,3%)

25

25

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

-5

-5

-10

Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep 2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

-10

28

VARIABLES de

ENTORNO

29

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Sep

Mar

Mar

Sep

Sep

0

Mar

0

Sep

10

Mar

10

Sep

20

Mar

20

Sep

30

Mar

30

Sep

40

Mar

40

Sep

50

Mar

50

Sep

60

Mar

60

Mar

70

Sep

70

Sep

80

Mar

Fuerte ajuste en los subcomponentes de mediano y largo plazo.

80

Sep

CONSUMIDORES vuelven a terreno pesimista durante el tercer trimestre.

ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)

Mar

CONDICIONES PERSONALES

EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía

2018

(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

Persona actual

Fuente: Adimark

País a 5 años

País a 12 meses

País actual

IPEC

30

DESEMPLEO

REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) 250

12

200 150

8

100 50

6

0

4

-50 2

-100 -150

Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May

Miles de ocupados

El DESEMPLEO aumentó de manera progresiva desde que comenzó el año, motivado por una menor creación de empleo.

10

2010

2011

2012

2013

Empleadores Asalariados privados Personal de Servicio Tasa de desempleo (%) Fuente: INE

2014

2015

2016

2017

Cuenta propia Asalariados públicos Familiar no remunerado

2018

0

Tasa de desempleo

CONDICIONES PERSONALES

31

CONDICIONES PERSONALES

ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)

REMUNERACIONES

8% 7%

REMUNERACIONES desaceleradas desde noviembre.

En términos reales, la desaceleración ha sido paralela.

6% 5% 4% 3% 2% 1%

0% -1% -2%

E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

IR Real

Fuente: INE

IR Nominal

32

CONDICIONES de FINANCIAMIENTO

TASAS HIPOTECARIAS

EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8

TASAS HIPOTECARIAS se mantienen en niveles reducidos desde una perspectiva histórica.

7 6 5 4

La política monetaria seguirá expansiva hasta final del año, con lo cual las tasas hipotecarias se mantendrán en niveles bajos.

3 2 1

0 2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM)

Fuente: Banco Central

2018

33

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M.

Informe de actividad 3er Trimestre 2018