1
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 1er Trimestre 2019
2
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
INDICADORES CLAVE
DEMANDA
OFERTA
VELOCIDAD DE VENTA
PRECIO
VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS · CASAS
OFERTA DISPONIBLE
VIVIENDAS
VIVIENDAS
DEPTOS
DEPTOS
DEPTOS
CASAS
CASAS
CASAS
MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS
VARIABLES DE ENTORNO
CONDICIONES PERSONALES
CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO
INSUMOS
EXPECTATIVAS
DEMANDA POR CRÉDITOS
ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN
DESEMPLEO
ACCESO A CRÉDITO
MATERIALES
REMUNERACIONES
TASAS HIPOTECARIAS
3
VENTA de
VIVIENDAS
4
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2019)
13,3% UNIDADES
La venta de viviendas en Santiago aumentó 13,3% en comparación con el primer trimestre de 2018.
14.000 12.000
Viviendas
10.000 8.000
Departamentos
6.000 4.000 2.000
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
0
5
VIVIENDAS
VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2019)
Este resultado se explica por incrementos en la venta de departamentos (5,9%) y de casas (52,8%).
8.187 Unidades vendidas
79% de las UNIDADES VENDIDAS fueron DEPARTAMENTOS, participación inferior en 5 puntos a la del mismo período de 2018.
8.187
Viviendas
7.224 6.436 6.078
Departamentos
Casas
1.751 1.146
I Trimestre 2019
I Trimestre 2018
6
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 1T 2019
18,1% VALOR
El monto transado aumentó 18,1% en comparación con el primer trimestre de 2018. Dado que este aumento es superior al registrado por las ventas en el período, se deduce un efecto precio positivo y próximo a 4%.
40 35
Viviendas
30 25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
0
7
VIVIENDAS
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 1T 2019
Este resultado se explica por aumentos en los mercados de departamentos y de casas.
Efecto precio positivo en el mercado de departamentos:
15,1% VALOR
9,2%
28,4% VALOR
Negativo en casas: -24,4%
29,2
Viviendas
24,7
22,0
Departamentos
Casas
I Trimestre 2019
19,1 7,2 5,6
I Trimestre 2018
8
VENTA de
DEPARTAMENTOS
DEPTOS
9
5%
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2019
4%
4% 8%
12% 18%
Tramos intermedios y superiores (de 2.000 a 5.000 UF) fueron los que ganaron mรกs participaciรณn respecto de 2018, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF).
32% 37%
27% 19%
11%
4%
Mรกs de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000
De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000
De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
10
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 1T 2019
55% Más de la mitad (55%) de los departamentos vendidos en el período tenía una superficie menor a 50 m2.
PARTICIPACIÓN
Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentraron solo 3% de las ventas.
Hasta 50m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140
De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70
De 40 a 50 De 30 a 40 Menos de 30
I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I
II III IV 2012
I
II III IV 2013
I
II III IV 2014
I
II III IV 2015
I
II III IV 2016
I
II III IV 2017
I
II III IV 2018
I 2019
11
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2019
51% La mitad de los departamentos vendidos (51%) correspondiรณ a unidades terminadas o en terminaciones.
PARTICIPACIร N
Departamentos en etapas iniciales de obra (sin ejecuciรณn, excavaciones y fundaciones) concentraron 20% de la demanda.
Terminado Terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
12
DEPTOS
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 1T 2019
LA CISTERNA, MACUL, ÑUÑOA y LA FLORIDA son las comunas que más aumentan su participación (entre 3 y 6 puntos porcentuales).
14%
San Miguel
19% 13% 14%
Santiago Centro
13% 10%
Ñuñoa/La Reina
11%
Estación Central
18% 10%
La Cisterna/La Granja/Puente Alto
ESTACIÓN CENTRAL, QUINTA NORMAL y SAN MIGUEL perdieron entre 5 y 7 puntos de participación.
4% 9%
La Florida/San Joaquín/Peñalolén
6% 8%
Macul
4% 5%
Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel
10% 5% 6%
Las Condes Huechuraba/Recoleta/Conchali Providencia
4% 0% 3% 3%
Vitacura
2% 2%
Independencia
1% 2%
Lo Barnechea
1% 1%
I Trimestre 2019
I Trimestre 2018
13
VENTA de
CASAS
CASAS
8%
13%
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2019
14
7%
5%
6%
8%
13%
10%
Las casas de menor valor (hasta 1.500 UF) fueron las que más aumentaron su participación, en detrimento de segmentos de valor intermedio (2.000 a 4.000 UF).
14%
21%
12% 16%
Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentraron 36% de la demanda por casas, dos puntos porcentuales menos que un año atrás.
19% 20%
19 4% Más de 10.000 De 8.000 a 10.000
De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000
I
II III IV
2010
I
II III IV
2011
I
II III IV
2012
I
II III IV
2013
I
II III IV
2014
I
II III IV
2015
I
II III IV
2016
I
II III IV
2017
I
II III IV
2018
I
2019
15
CASAS
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 1T 2019
48% PARTICIPACIÓN
Las unidades de menor tamaño recuperaron nivel de demanda similar al de años previos, concentrando casi la mitad de las ventas. Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturaron 18% de la demanda, 7 puntos menos que un año atrás.
Hasta 70 m2
Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70
I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
16
CASAS
VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2019
37% PARTICIPACIÓN
Las unidades terminadas y en terminaciones concentraron 37% de la demanda (40 p.p. menos que en 2018). Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran 33% de la demanda, 26 puntos más que un año atrás.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
17
CASAS
VENTA DE CASAS POR COMUNA 1T 2019
SAN BERNARDO/BUIN es la única zona que aumenta su participación en la demanda.
38%
San Bernardo/Buín
21%
20%
Lampa/Quilicura
26%
12%
Colina
LAMPA/QUILICURA, PUENTE ALTO y LO BARNECHEA/LAS CONDES redujeron su participación en la demanda entre 4 y 6 puntos.
12%
7%
Puente Alto
11%
7%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
8%
6%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
Lo Barnechea/Las Condes
Peñalolén/La Florida
Huechuraba
I Trimestre 2019
6% 5% 9% 3% 5% 1% 2%
I Trimestre 2018
18
OFERTA
19
OFERTA
OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 1T 2019
-10,2%
-3,7%
UNIDADES
Durante el primer trimestre la oferta de viviendas registró una caída de 9,4% respecto de 2018, alcanzando uno de sus niveles más reducidos de los últimos 3 años.
UNIDADES
La participación de departamentos en la oferta alcanzó 86% (un punto porcentual menos que en 2018).
60.000 50.000
Viviendas
40.000 30.000
Departamentos
20.000 10.000
Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
0
20
OFERTA
OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2019
30% PARTICIPACIร N
De la oferta disponible de departamentos, 30% se encuentra sin ejecuciรณn o en etapas iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses. Sin ejecuciรณn o en etapas iniciales
Solo 18% de los departamentos en oferta es de entrega inmediata.
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
21
OFERTA
OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2019
39% PARTICIPACIร N
De la oferta disponible de casas, 39% se encuentra terminada o en terminaciones. Aumenta participaciรณn de etapas iniciales de obra debido al ingreso de nuevos proyectos en la oferta inmobiliaria.
Unidades terminadas y en terminaciones
Terminado Terminaciones Obra gruesa
Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
22
VELOCIDAD de
VENTA
23
VELOCIDAD DE VENTA
MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 1T 2019
Durante el primer trimestre la velocidad de venta de viviendas promediรณ 19 meses para agotar la oferta disponible de viviendas. 20,9 meses para agotar la oferta de departamentos y 12 meses para agotar la oferta de casas.
21 meses
12 meses
40 35 30
Viviendas
25 20
Departamentos
15 10 5
Casas I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
II III IV I
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
0
24
PRECIOS
25
PRECIO
INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 1T 2019
5%
En el trimestre mรณvil enero-marzo el precio de las viviendas registrรณ un alza anual de 5%.
ALZA DE PRECIO
Los departamentos incrementaron sus precios de venta en 5,5%. Significativa desaceleraciรณn en casas: alza anual de 2,8% frente a 8,3% promedio del trimestre anterior.
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Mar
Dic
Sep
Jun
Dic
Mar
Sep
Jun
Dic
Mar
Sep
Jun
Dic
Mar
-5
Sep
-5
Jun
0
Dic
0
Mar
5
Sep
5
Jun
10
Mar
10
Dic
15
Sep
Casas
15
Jun
Departamentos
20
Mar
Viviendas
20
2019
26
PRECIO
ร NDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%)
Aceleraciรณn del alza de precios de departamentos en zonas NOR-PONIENTE y SUR. Zonas SANTIAGO CENTRO y NOR-ORIENTE han moderado sus alzas anuales en el margen.
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
Santiago Centro (2,0%) -5
-5
Nor-Poniente (14,3%) Nor-Oriente (3,8%) Sur (5,2%)
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar
25
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
-10
27
PRECIO
ร NDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%)
Desaceleraciรณn generalizada en el alza de los precios de las casas.
Variaciones anuales prรณximas al 0% en todas las zonas.
Sur (0,6%)
Nor-Poniente (3,2%)
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
-5
-5
-10
-10
Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar
Nor-Oriente (1,1%)
25
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
28
VARIABLES de
ENTORNO
29
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Mar
Sep
Mar
Sep
Mar
Mar
0
Sep
0
Sep
10
Mar
10
Mar
20
Sep
20
Sep
30
Mar
30
Sep
40
Mar
40
Sep
50
Mar
50
Sep
60
Mar
60
Sep
70
Mar
70
Sep
80
Mar
Significativo ajuste en los subcomponentes de mediano y largo plazo.
80
Mar
CONSUMIDORES mantienen opiniones pesimistas al comenzar el año.
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)
Sep
CONDICIONES PERSONALES
EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía
2018 2019
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Persona actual
Fuente: Adimark
País a 5 años
País a 12 meses
País actual
IPEC
30
DESEMPLEO
REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) 250
12
200 150
Miles de ocupados
El DESEMPLEO ha tendido a disminuir al comenzar el año, aún así la creación de empleo ha sido nula o negativa desde agosto.
10
8
100 50
6
0
4
-50 2
-100 -150
May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov May Nov 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Empleadores Asalariados privados Personal de Servicio Tasa de desempleo (%) Fuente: INE
Cuenta propia Asalariados públicos Familiar no remunerado
0
Tasa de desempleo
CONDICIONES PERSONALES
31
CONDICIONES PERSONALES
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
REMUNERACIONES
8% 7%
REMUNERACIONES desaceleradas desde fines de 2017. En términos reales, la desaceleración ha sido paralela.
6%
5% 4% 3% 2% 1% 0%
E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
IR Real
Fuente: INE
IR Nominal
32
CONDICIONES de FINANCIAMIENTO
TASAS HIPOTECARIAS
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8
TASAS HIPOTECARIAS se mantienen en niveles reducidos desde una perspectiva histórica.
7 6 5 4
Las próximas subidas en la tasa de referencia supondrán una presión al alza sobre el costo de los créditos hipotecarios.
3 2 1
0 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM)
Fuente: Banco Central
2018 2019
33
MERCADO INMOBILIARIO
SANTIAGO R.M.
Informe de actividad 1er Trimestre 2019