2022 - 2 Presentación Mercado Inmobiliario 2do trimestre 2022

1

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M. Informe de actividad Segundo trimestre 2022

2

VENTA de VIVIENDAS

POR UNIDADES

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022

La venta de viviendas en Santiago disminuyó 27% en comparación con el segundo trimestre del año pasado, pero aumentó 24% respecto del trimestre anterior.

Ventas se mantienen en niveles bajos, comparables con otros años críticos para el sector.

-27%

24%

VS. 2T 2021

VS. 1T 2022

14.000 12.000 10.000

Viviendas

8.000 6.000

Departamentos

4.000 2.000

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

II

2022

0

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022

Este resultado se explica por menores ventas tanto de departamentos (-24%) como de casas (-40%).

En comparación con el trimestre anterior, la venta de departamentos aumentó 27% y, la de casas, 16%.

4.568

969

departamentos

casas

5.537

Viviendas

7.631 4.568

Departamentos

Casas

6.022

II Trimestre 2022

969 1.609

II Trimestre 2021

5

VENTA de VIVIENDAS

POR TRAMO DE PRECIO

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) SEGUNDO TRIMESTRE 2022

9%

12%

9%

12%

17% 21%

Los departamentos de 2.500 a 5.000 UF fueron los que mostraron mayor dinamismo en el período. Incluso aumentaron su participación respecto de 2021 (12 p.p.).

19%

22% 22%

16%

7%

4%

Más de 10.000 De 8.000 a 10.000

De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

CASAS

12%

18%

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) SEGUNDO TRIMESTRE 2022

17% 17% 13%

11%

Las casas de hasta 2.500 UF fueron las que mostraron mayor dinamismo en el período. Algunas de mayor valor (5.000 a 6.000 UF) también aumentaron su participación.

12% 19%

9%

9% 9% 6%

Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I

II III IV

2010

I

II III IV

2011

I

II III IV

2012

I

II III IV

2013

I

II III IV

2014

I

II III IV

2015

I

II III IV

2016

I

II III IV

2017

I

II III IV

2018

I

II III IV

2019

I

II III IV

2020

I

II III IV

I

II

2021

2022

8

VENTA de VIVIENDAS

POR TRAMO DE SUPERFICIE

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) SEGUNDO TRIMESTRE 2022

7% 9%

7% 8% 21%

26%

21%

m2

Los departamentos de 50 a 70 fueron los que mostraron mayor dinamismo en el período, aumentando su participación respecto de 2021 (6 p.p.).

16%

31%

33%

Más de 180

140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 60 a 70 50 a 60 40 a 50 30 a 40 Menos de 30

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

CASAS

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) SEGUNDO TRIMESTRE 2022

11%

21% 27% 28%

Las casas de menor metraje (hasta 90 m2) fueron las que mostraron mayor dinamismo en el período, impulsadas por el mejor desempeño de proyectos de integración con subsidio.

25% 24% 29% 16%

Más de 180 140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 Menos de 70 I

II III IV

2010

I

II III IV

2011

I

II III IV

2012

I

II III IV

2013

I

II III IV

2014

I

II III IV

2015

I

II III IV

2016

I

II III IV

2017

I

II III IV

2018

I

II III IV

2019

I

II III IV

2020

I

II III IV

I

II

2021

2022

11

VENTA de VIVIENDAS

POR ESTADO DE OBRA

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022

34% de los departamentos vendidos estaban terminados o en terminaciones. La venta en blanco continuó registrando una elevada participación: concentró 19% de la demanda.

34%

19%

terminados o en terminaciones

ventas en blanco

Terminado Terminaciones Obra gruesa

Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I

II

III IV

2018

I

II

III IV

2019

I

II

III IV

2020

I

II

III IV

2021

I

II

2022

CASAS

VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022

La venta en blanco y en etapas iniciales de obra (excavaciones y fundaciones) concentró, en conjunto, el 42% de la demanda.

33%

30%

terminados o en terminaciones

ventas en blanco

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

II

2022

14

VENTA de VIVIENDAS

POR COMUNAS

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNAS SEGUNDO TRIMESTRE 2022

Macul y La Florida fueron las que más aumentaron su participación.

Ñuñoa, Independencia y Estación Central perdieron varios puntos de participación respecto de 2021.

15

La Florida Ñuñoa

14%

Santiago Centro

13% 13%

Macul

7% 8% 8%

La Cisterna 5%

Huechuraba/Recoleta/Conchalí/Quilicura/Renca

4%

Estación Central Independencia

4%

San Miguel

3% 3%

Puente Alto/San Joaquín/La Granja/Buin

3% 3%

Providencia

3% 3%

Las Condes

3% 2%

Vitacura

2% 2%

Lo Barnechea

2% 2%

II Trimestre 2022

6%

5% 4%

Quinta N./Maipú/Cerrillos/Pudahuel/P.A.C./P.Hurtado

La Reina/Peñalolén

21%

14%

7% 7%

1% 1%

II Trimestre 2021

11%

17%

CASAS

VENTA DE CASAS POR COMUNAS SEGUNDO TRIMESTRE 2022

16

36%

San Bernardo/Buín

13% 18%

Colina

La agrupación de San Bernardo/Buín fue la que más aumentó su participación en la demanda.

Las agrupaciones de Padre Hurtado, Lo Barnechea y Maipú fueron las que más participación perdieron en el último año.

20% 18%

Lampa/Quilicura

18% 11%

Puente Alto

13% 9%

Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante

17%

3%

Peñalolén/La Florida

5%

2%

Maipú/Pudahuel/Cerrillos

Lo Barnechea/Las Condes

Huechuraba

5%

1% 7%

1% 1%

II Trimestre 2022

II Trimestre 2021

17

INGRESO NUEVAS UNIDADES

VIVIENDAS

INGRESO NUEVAS UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022

Durante el segundo trimestre de 2022 ingresaron 3.986 unidades en nuevos proyectos, lo que implicó una caída de 50% respecto del mismo periodo de 2021.

-50%

-26%

VS. 2T 2021

VS. 1T 2022

20.000 18.000 16.000 14.000 12.000

Viviendas

10.000

Promedio anual

8.000 6.000 4.000 2.000 I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

II

2022

0

VIVIENDAS

INGRESO DE NUEVAS UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022

El ingreso de oferta nueva corresponde principalmente a departamentos, con 3.457 unidades en el segundo trimestre, frente a solo 529 casas nuevas.

-47%

-62%

DEPARTAMENTOS VS. 2T 2021

CASAS VS. 2T 2021

22.000 20.000 18.000 16.000

14.000

Viviendas

12.000

Departamentos

10.000

Casas

8.000 6.000

4.000 2.000 0 I

II

III 2017

IV

I

II

III 2018

IV

I

II

III 2019

IV

I

II

III 2020

IV

I

II

III 2021

IV

I

II 2022

20

OFERTA

OFERTA

OFERTA DE VIVIENDAS POR UNIDADES SEGUNDO TRIMESTRE 2022

Durante el segundo trimestre la oferta de viviendas registró un incremento de 13% respecto de 2021.

La participación de departamentos en la oferta alcanzó a 92% (similar al registro de 2021).

13%

14%

departamentos

casas

70.000 60.000

Viviendas

50.000 40.000 30.000

Departamentos

20.000 10.000

Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

0

OFERTA

OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022

De la oferta disponible de departamentos, el 44% se encuentra sin ejecución o en etapas iniciales, el porcentaje más elevado de la última década.

20% oferta en blanco

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones

Sin ejecución I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV 2017

I

II III IV 2018

I

II III IV 2019

I

II III IV 2020

I

II III IV

I

II

2021

2022

OFERTA

OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA SEGUNDO TRIMESTRE 2022

Aumentó la participación en la oferta de casas en blanco y en etapas iniciales de construcción, concentrando en conjunto el 57% de la oferta disponible.

38% oferta en blanco

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones

Sin ejecución I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I

II

III IV

2018

I

II

III IV

2019

I

II

III IV

2020

I

II

III IV

2021

I

II

2022

24

VELOCIDAD de VENTAS

VELOCIDAD VENTA

MESES PARA AGOTAR LA OFERTA SEGUNDO TRIMESTRE 2022

Durante el segundo trimestre de 2022 la velocidad de venta de viviendas mejoró puntualmente. Promedió 33,9 meses para agotar la oferta disponible, similar a otros períodos de mal desempeño sectorial.

38 meses

15 meses

departamentos

casas

70 60

Viviendas

50 40

Departamentos

30 20 10

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

II

2022

0

26

PRECIOS

PRECIO

ÍNDICE REAL DE PRECIO DE VIVIENDAS (IRPV) VARIACIONES ANUALES (%) SEGUNDO TRIMESTRE 2022

En el trimestre móvil abril-junio de este año 2022 el precio de las viviendas registró un alza anual de 5,5%. El precio de los departamentos aumentó 4,6% anual y, el de casas, 7,8% anual.

Viviendas

4,6%

7,8%

departamentos

casas

25

25

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

-5

-5

Casas

Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun

Departamentos

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

29

PRINCIPALES RIESGOS

30

RIESGOS

CONTEXTO PAÍS ÁNIMO CONSUMIDORES

ÁNIMO EMPRESARIOS Indicador mensual de confianza empresarial (IMCE)

80

Índice de percepción de la economía (IPEC)

80

80

70

70

70

60

60

60

50

50

50

40

40

40

30

30

30

20

20

20

10

10

10

0

0

0

Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 22

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021 2022

(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

Construcción Fuente: Icare

IMCE

Personal actual Fuente: Adimark

Del país actual

Índice de Percepción de la Economía (IPEC)

31

DIFICULTADES DE FINANCIAMIENTO

RIESGOS

¿MAÑANA?

HOY

Evolución del costo de financiamiento para la vivienda Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 10 9

2021 Tasa 2,5% Pie 80% UF $29.069

Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF

Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años

Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%

Tasa 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%

Dividendo $ 245.823 183.092 368.735 274.639 491.647 366.185

2022 (situación actual) Tasa 5,5% Pie 80% UF $31.975

Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF

Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años

Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%

Tasa 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5%

Dividendo $ 348.066 286.198 522.099 429.297 696.133 572.396

2022 (inflación 15%) Tasa 6% Pie 80% UF $35.646

Valor 2.000 UF 2.000 UF 3.000 UF 3.000 UF 4.000 UF 4.000 UF

Plazo 20 años 30 años 20 años 30 años 20 años 30 años

Crédito 80% 80% 80% 80% 80% 80%

Tasa 6% 6% 6% 6% 6% 6%

Dividendo $ 403.397 336.142 605.096 504.212 806.795 672.284

8 7 6 5 4 3 2 1 0 08

09

10

11

12

13

14

15

16

17

Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años

18

19

20

21

22

Tasa de política monetaria (TPM)

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RIESGOS

PRINCIPALES RIESGOS QUE ENFRENTA EL SECTOR:

▪ Inflación y tasas de interés. Se encarecen los créditos y se restringe el acceso a financiamiento. Para hogares supone un alza significativa del dividendo; para inversionistas resta rentabilidad a la compra para arriendo.

▪ Acceso al crédito más restrictivo. Para hogares inciden las condiciones de empleo e ingreso. Para empresas inmobiliarias mayores exigencias por parte de bancos.

▪ Alza en el precio de insumos de construcción. En lo que va del año los principales materiales para edificación han aumentado su precio a un promedio superior a 15% anual.

▪ Reformas tributarias. Eliminación del crédito especial de empresas constructoras (CEEC) y DFL2. Implican aumento de costos que se traspasa al precio final de las viviendas.

33

RIESGOS

PROYECCIONES DEL MERCADO INMOBILIARO 2022 - 2023:

Esperamos una fuerte caída de ventas durante 2022 (rango -27% a -35%) y una estabilización de la demanda en niveles bajos en 2023. Ello debido principalmente al encarecimiento de los créditos hipotecarios.

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MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M. Informe de actividad Segundo trimestre 2022