2018 1

1

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M.

Informe de actividad 1er Trimestre 2018

2

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M.

INDICADORES CLAVE

DEMANDA

OFERTA

VELOCIDAD DE VENTA

PRECIO

VIVIENDAS VENDIDAS DEPTOS · CASAS

OFERTA DISPONIBLE

VIVIENDA S

VIVIENDAS

DEPTOS

DEPTOS

CASAS

CASAS

MONTOS TRANSADOS DEPTOS · CASAS

VARIABLES DE ENTORNO

CONDICIONES PERSONALES

CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO

INSUMOS

EXPECTATIVAS

DEMANDA POR CRÉDITOS

ÍNDICE COSTO EDIFICACIÓN

ACCESO A CRÉDITO

MATERIALES

DESEMPLEO REMUNERACIONE S

TASAS HIPOTECARIAS

DEPTOS CASAS

3

VENTA de

VIVIENDAS

4

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2018)

-1,4% UNIDADES

La venta de viviendas en Santiago disminuyó 1,4% en comparación con el primer trimestre de 2017.

Es la peor cifra de venta trimestral desde el segundo cuarto de 2016.

14.000 12.000

Viviendas

10.000 8.000

Departamentos

6.000 4.000 2.000

Casas I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV 2017

I 2018

0

5

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Unidades Período enero-marzo (1T 2018)

7.224 Unidades vendidas

Este resultado se explica por un significativo descenso en la venta de casas (-21,1%) que no pudo ser compensado por la mayor comercialización de departamentos (3,5%).

84% de las UNIDADES VENDIDAS fueron DEPARTAMENTOS, participación superior en CUATRO PUNTOS a la del mismo período de 2017.

7.224 7.324

Viviendas 6.078 5.872

Departamentos

Casas

1.146 1.452

I Trimestre 2018

I Trimestre 2017

6

VIVIENDAS

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO Millones de UF 1T 2018

2,5% VALOR

El monto transado aumentó 2,5% en comparación con el primer trimestre de 2017.

Dado que este aumento es superior al registrado por las ventas en el período, se deduce que existió un efecto precio próximo a 4%.

40 35

Viviendas

30 25 20

Departamentos

15 10 5

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

0

7

VIVIENDAS

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO R.M. Millones de UF 1T 2018

Este resultado se explica por aumentos en los mercados de departamentos y de casas.

Efecto precio positivo en el mercado de casas:

3,1% VALOR

21,5%

0,5% VALOR

Valor de ventas aumentĂł pese al descenso en el nĂşmero de unidades vendidas.

24,7 24,1

Viviendas

19,1 18,6

Departamentos

Casas

5,6 5,6

I Trimestre 2018 I Trimestre 2017

8

VENTA de

DEPARTAMENTOS

DEPTOS

9

4% 4%

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2018

5%

9%

12%

31%

Los tramos intermedios y superiores fueron los que ganaron mรกs participaciรณn respecto del primer trimestre de 2017, en detrimento de los tramos de menor valor (hasta 2.000 UF).

32%

33%

27%

11%

10% Mรกs de 10.000 De 8.000 a 10.000

De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000

De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000

De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

5%

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I 2018

10

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE EN M2 1T 2018

61%

Más de la mitad (61%) de los departamentos vendidos en el período tenía una superficie menor a 50 m2.

PARTICIPACIÓN

Los departamentos de mayor tamaño (más de 120 m2) concentraron solo el 3% de las ventas.

Hasta 50m2

Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 De 50 a 70 Menos de 50 I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I 2018

11

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018

48%

Casi la mitad de los departamentos vendidos (48%) correspondiรณ a unidades terminadas o en terminaciones.

PARTICIPACIร N

Departamentos en etapas iniciales de obra (sin ejecuciรณn, excavaciones y fundaciones) concentraron 31% de la demanda.

Terminado Terminaciones

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I 2018

12

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA 1T 2018

SAN MIGUEL, ÑUÑOA Y ESTACIÓN CENTRAL fueron las comunas que más aumentan su participación (entre 3 y 5 puntos porcentuales).

LA FLORIDA, MACUL Y VITACURA perdieron entre 2 y 5 puntos de participación en el período.

19%

San Miguel

14% 18% 15%

Estación Central

14% 14%

Santiago Centro 10%

Ñuñoa/La Reina

7% 10% 9%

Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel 6% 6%

Las Condes

6%

La Florida/San Joaquín/Peñalolén

11% 5%

Macul

9% 4% 3%

La Cisterna/La Granja/Puente Alto

3% 3%

Providencia Independencia

2% 3%

Vitacura

2% 3%

Lo Barnechea Huechuraba

I Trimestre 2018

1% 2% 0% 0%

I Trimestre 2017

13

VENTA de

CASAS

6%

CASAS

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) 1T 2018

13% 14

5% 7%

5%

9%

8% 10%

12%

Las casas de menor valor (hasta 1.500 UF) fueron las que más disminuyeron su participación, en detrimento de segmentos de valor intermedio.

21%

14% 10%

Los tramos superiores (más de 4.000 UF) concentraron 39% de la demanda por casas, su participación más elevada de los últimos 8 años.

16%

31% 20% 4%

Más de 10.000 De 8.000 a 10.000

De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.000 a 4.000 De 2.000 a 3.000 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I

2018

15

CASAS

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 1T 2018

28% PARTICIPACIÓN

Las unidades de hasta 70 m2 concentraron solo 28% de la demanda, 18 puntos menos que en igual período del año anterior.

Las casas de mayor tamaño (más de 120 m2) capturaron 26% de la demanda, tres puntos más que un año atrás.

Hasta 70 m2

Más de 180 De 140 a 180 De 120 a 140 De 90 a 120 De 70 a 90 Menos de 70

I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I 2018

16

CASAS

VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018

78% PARTICIPACIÓN

Las unidades terminadas y en terminaciones concentraron 78% de la demanda (24 p.p. más que en 1T de 2017).

Las unidades sin ejecución y en etapas iniciales concentran solo 6% de la demanda, 7 puntos menos que un año atrás.

Unidades terminadas y en terminaciones

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I 2018

17

CASAS

VENTA DE CASAS POR COMUNA 1T 2018

La agrupaciones LAMPA/QUILICURA y LO BARNECHEA/LAS CONDES fueron las que más aumentaron su participación.

SAN BERNARDO/BUIN y PEÑALOLÉN/LA FLORIDA redujeron su participación en la demanda entre 13 y 2 puntos respectivamente.

26%

Lampa/Quilicura

18%

21%

San Bernardo/Buín

34%

12%

Colina

10%

11%

Puente Alto

12%

9%

Lo Barnechea/Las Condes

5%

8%

Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante

Maipú/Pudahuel/Cerrillos

9% 6% 4% 5%

Peñalolén/La Florida

Huechuraba

I Trimestre 2018

7% 2% 1%

I Trimestre 2017

18

OFERTA

19

OFERTA

OFERTA DE VIVIENDAS Unidades 1T 2018

0,8%

-6,6%

UNIDADES

Durante el primer trimestre la oferta de viviendas no registrรณ variaciรณn significativa respecto de 2017.

UNIDADES

La participaciรณn de departamentos en la oferta alcanzรณ 87% (un punto porcentual mรกs que en 2017).

60.000 50.000

Viviendas

40.000 30.000

Departamentos

20.000 10.000

Casas I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

0

20

OFERTA

OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018

36% PARTICIPACIร N

De la oferta disponible de departamentos, 36% se encontraba sin ejecuciรณn o en etapas iniciales (excavaciones y fundaciones). Fecha de entrega entre 18 y 24 meses.

Sin ejecuciรณn o en etapas iniciales

Solo el 17% de los departamentos en oferta estaba para entrega inmediata.

Terminado Terminaciones Obra gruesa

Fundaciones Excavaciones Sin ejecuciรณn I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I 2018

21

OFERTA

OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 1T 2018

53% PARTICIPACIÓN

De la oferta disponible de casas, 42% se encontraba terminada y el 11% en terminaciones (3 meses para entrega aproximadamente).

Se observa una maduración de la oferta y escaso ingreso de proyectos nuevos: continúan ganando peso los estados de obra más próximos a término.

Unidades terminadas y en terminaciones

Terminado Terminaciones Obra gruesa

Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

I

II

III IV

2015

I

II

III IV

2016

I

II

III IV

2017

I 2018

22

VELOCIDAD de

VENTA

23

VELOCIDAD DE VENTA

MESES PARA AGOTAR LA OFERTA 1T 2018

Durante el primer trimestre la velocidad de venta de viviendas promediรณ 23,7 meses para agotar la oferta disponible de viviendas.

24,6 meses para agotar la oferta de departamentos y 19,1 meses para agotar la oferta de casas.

25 meses

19 meses

40 35 30

Viviendas

25 20

Departamentos

15 10 5

Casas I

II III IV 2010

I

II III IV 2011

I

II III IV 2012

I

II III IV 2013

I

II III IV 2014

I

II III IV 2015

I

II III IV 2016

I

II III IV 2017

I 2018

0

24

PRECIOS

25

PRECIO

INDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) Variaciones anuales (%) 1T 2018

5,3%

En el trimestre mรณvil enero-marzo el precio de las viviendas registrรณ un alza anual de 5,3%.

ALZA DE PRECIO

Los departamentos incrementaron sus precios de venta en 4% (desacelerado frente a 8,9% del periodo anterior).

Las casas aceleraron de manera significativa su alza anual: 10,4% frente a 8,6% del periodo anterior.

Viviendas Departamentos Casas

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

-5

Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar 2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

-5

26

PRECIO

ร NDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS Variaciones anuales (%)

Aceleraciรณn del alza de precios de departamentos al primer trimestre en SANTIAGO CENTRO. Resto de zonas han moderado sus alzas anuales en lo mรกs reciente.

25

25

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

Santiago Centro (9,9%) -5

-5

Nor-Poniente (5,2%) Nor-Oriente (1,6%) Sur (4%)

-10

Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

-10

27

PRECIO

ร NDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS Variaciones anuales (%)

Aceleraciรณn en el alza de los precios de las casas de la zona SUR.

Zona NOR-PONIENTE se desacelera pero mantiene un alza de 15%. Zona NOR-ORIENTE acumula ocho meses consecutivos sin variaciones relevantes.

Nor-Oriente (1,5%)

Sur (10%)

Nor-Poniente (15,6%)

25

25

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

-5

-5

-10

Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar 2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

-10

28

VARIABLES de

ENTORNO

29

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Mar

Sep

Mar

Sep

0

Mar

0

Sep

10

Mar

10

Sep

20

Mar

20

Sep

30

Mar

30

Sep

40

Mar

40

Sep

50

Mar

50

Sep

60

Mar

60

Sep

70

Mar

70

Sep

80

Mar

Importante mejora en los indicadores de mediano y largo plazo, a pesar de cierto rezago en marzo por factores estacionales.

80

Sep

CONSUMIDORES se mantienen optimistas por cuatro meses consecutivos.

ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)

Mar

CONDICIONES PERSONALES

EXPECTATIVAS Índice percepción de la economía

2017 2018

(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

Persona actual

Fuente: Adimark

País a 5 años

País a 12 meses

País actual

IPEC

30

DESEMPLE O

REGIÓN METROPOLITANA: OCUPADOS POR CATEGORÍA (VARIACIÓN ANUAL ABSOLUTA) 250

12

200

8

100 50

6

0

4

-50 2

-100 -150

Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago Nov Feb

Creación neta de empleo concentrada en categoría de asalariados.

150

Miles de ocupados

El DESEMPLEO se ha mantenido en niveles bajos desde una perspectiva histórica.

10

2010

2011

2012

Empleadores Asalariado Familiar no remunerado Fuente: INE

2013

2014

2015

2016

Cuenta propia Personal de Servicio Tasa de desempleo (%)

2017

2018

0

Tasa de desempleo

CONDICIONES PERSONALES

31

CONDICIONES PERSONALES

ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)

REMUNERACIONE S 8% 7%

REMUNERACIONES desaceleradas desde noviembre.

En términos reales, la desaceleración ha sido paralela.

6% 5% 4% 3% 2% 1%

0% -1% -2%

EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N EMM J S N E 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

IR Real

Fuente: INE

IR Nominal

32

CONDICIONES de FINANCIAMIENTO

TASAS HIPOTECARIAS

EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje 9 8

TASAS HIPOTECARIAS se mantienen en niveles reducidos desde una perspectiva histórica.

7 6 5 4

La política monetaria seguirá expansiva hasta final del año, con lo cual las tasas hipotecarias se mantendrán en niveles bajos.

3 2 1

0 2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM)

Fuente: Banco Central

2017 2018

33

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M.

Informe de actividad 1er Trimestre 2018