MERCADO INMOBILIARIO GRAN SANTIAGO
INFORME DE ACTIVIDAD 1er TRIMESTRE 2014
ABRIL 2014
PERÍODO ENERO-MARZO 2014 (1T-2014): LA VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO AUMENTÓ 6,6% EN COMPARACIÓN CON EL PRIMER TRIMESTRE DE 2013. VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
Departamentos
Casas
Viviendas 10.790 10.409
2009 Fuente: CChC
8.146
2.117
2.331
2.900
2.997
9.811
2.521
3.095
7.254
2.600
3.214
2.759
7.641
2011
II
III
IV
I
2012
Trimestres
EN COMPARACIÓN CON EL TRIMESTRE ANTERIOR, LA VENTA DE VIVIENDAS EN EL PRIMER CUARTO DEL AÑO DISMINUYÓ 8,7% SEGÚN LA SERIE DESESTACIONALIZADA.
III
2013
7.480
II
IV
6.029
5.120
5.558
7.131
6.746 I
6.884
IV
4.654
III
5.513
II
6.959
I
4.816
IV
2010
8.653
9.784
1.840
III
4.966
II
5.826
3.986
1.632
4.888
I
6.998
4.815
IV
5.098
3.466
III
3.094
II
4.761
5.161
I
4.867
4.284
1.684
4.778
1.909
6.724
1.979
2.209
2.040
1.830
6.114
6.740
2.110
7.370
6.907
8.030
3.079
7.725
3.663
8.592
3.659
9.956
I
2014
8.146 UNIDADES VENDIDAS 1T-2014: LOS RESULTADOS SE EXPLICAN POR EL AUMENTO EN LA COMERCIALIZACIÓN DE DEPARTAMENTOS (17,8%) Y EL DESCENSO DE CASAS (-16%). VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
I Trimestre 2013
7.641
8.146
I Trimestre 2014 6.029 5.120
2.521
Departamentos
Casas
2.117
Viviendas
Fuente: CChC
DE HECHO, EL 74% DE LAS UNIDADES VENDIDAS FUERON DEPARTAMENTOS, PARTICIPACIÓN SUPERIOR EN 7 PUNTOS A LA REGISTRADA EN IGUAL PERIODO DE 2013.
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS 1T-2014: AUMENTÓ 8,2% EN COMPARACIÓN CON EL PRIMER TRIMESTRE DE 2013.
EN EL
GRAN SANTIAGO
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILLONES DE UF)
Viviendas
31,3
30,7
32,2
28,7
2010
2011
I
9,0
IV
II
III
14,2 I
2012
Trimestres
DURANTE EL PRIMER CUARTO DEL AÑO EL EFECTO PRECIO NO FUE SIGNIFICATIVO PARA EXPLICAR EL ALZA EN EL VALOR DE LAS VENTAS.
24,2
7,8
8,1 III
15,9
19,6
18,0 II
22,0
IV
13,1
III
15,5
II
10,1
10,3
9,9
11,2
8,0
10,3
8,3
22,3
20,9
I
12,0
IV
12,5
III
10,2
12,5
II
25,8
5,1
6,0
15,3
21,1
4,6
5,1
18,5
11,9
I
12,7
8,2
IV
9,4
III
2009 Fuente: CChC
13,7
4,2
6,0
12,0
10,7 II
12,5
8,8 I
17,0
16,8
4,4
13,2
5,8
16,6
4,7
18,4
22,2
9,4
20,7
10,8
24,9
28,6
2013
IV
16,3
Casas
19,6
Departamentos
I 2013
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS 1T-2014: EL RESULTADO SE EXPLICA EN DEPARTAMENTOS (15%) FRENTE AL DESCENSO EN CASAS (-3,8%).
POR LA EXPANSIÓN
VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILLONES DE UF) I Trimestre 2013 I Trimestre 2014
24,2 22,3
16,3 14,2
8,1
Departamentos
7,8
Casas
Viviendas
Fuente: CChC
68% DEL VALOR TOTAL DE LAS VENTAS CORRESPONDIÓ A DEPARTAMENTOS, PARTICIPACIÓN SUPERIOR EN 4 PUNTOS A LA REGISTRADA EN 2013.
LA VENTA DE VIVIENDAS SE SITUÓ NUEVAMENTE POR DEBAJO DE SU TENDENCIA DE LARGO PLAZO DURANTE EL PRIMER CUARTO DEL AÑO… Análisis del ciclo de la venta de viviendas Logaritmo de ventas trimestrales
9,3 9,2 9,1 9,0 8,9 8,8 8,7 8,6 8,5 8,4 8,3
2004
2005
2006
2007
2008
Venta de viviendas Fuente: CChC
2009
2010
2011
Tendencia
2012
2013 14
Análisis del ciclo de la venta de viviendas 9,6
Logaritmo de ventas trimestrales
9,5 9,4 9,3 9,2 9,1 9,0 8,9 8,8 8,7 8,6 8,5 8,4
8,3
2004
2005
2006
Venta de viviendas
2007
2008
Tendencia
2009
2010 Desv. típica
2011
2012
2013 14
Umbral 95%
Fuente: CChC
…AUNQUE LA DESVIACIÓN CON RESPECTO DE LA TENDENCIA NO FUE SIGNIFICATIVA (INFERIOR A LA DESVIACIÓN TÍPICA DEL CICLO).
VENTA DEPARTAMENTOS POR PRECIO: TRAMOS 19 PUNTOS DE PARTICIPACIÓN EN EL ÚLTIMO AÑO.
DE MENOR VALOR (HASTA
1.500 UF)
GANAN
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO EN UF 5% 6%
7%
6%
8%
5% 7%
9% 9%
23% 24%
24%
24%
6%
9%
22% 23%
7%
9%
22%
7%
6%
23%
7%
8%
5%
6%
24%
22%
5% 5%
8%
6%
27%
5%
5% 7% 5%
6%
6%
22%
20%
5% 6%
27%
6%
5%
26%
6% 5%
7%
26%
6% 8%
26%
6%
7%
7%
7%
6%
5%
5%
5%
6%
6%
5% 6%
4% 5%
18%
17%
8%
23% 23%
19% 18% 21%
18%
13% 21%
21%
15%
25%
23%
25%
24% 22%
22%
29%
24%
27%
25%
24% 26%
19%
26%
42%
39%
23% 33%
27%
30%
14%
II
III
2009 Fuente: CChC
IV
I
27%
28%
31%
30%
28%
24%
25%
24%
22%
24% 22%
28%
34%
17%
5%
I
39%
II
8%
5%
5%
III
IV
I
2010
Menor que 1.000 3.000-4.000
II
III
IV
I
II
2011
1.000-1.500 4.000-5.000
6%
5%
5%
III
IV
I
II
2012
1.500-2.000 5.000-8.000
5%
III
2013
2.000-3.000 Mayor que 8.000
TRAMOS INTERMEDIOS (1.500 A 4.000 UF) PIERDEN 21 PUNTOS DE PARTICIPACIÓN, MIENTRAS QUE TRAMOS DE MAYOR VALOR (MÁS DE 4.000 UF) MANTUVIERON PARTICIPACIÓN SUPERIOR A 15%.
IV
I 2014
VENTA DE CASAS POR PRECIO: UNIDADES
DE MENOR VALOR
(HASTA 2.000 UF)
PERDIERON PARTICIPACIÓN DE MANERA PROGRESIVA EN EL ÚLTIMO AÑO. VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO EN UF
8%
12%
9%
5% 8%
5%
7%
9%
5% 5%
10%
5%
11%
6%
6% 7%
25%
28%
9%
8%
9%
8%
8%
8% 9%
12% 14%
9%
24%
8%
5%
15%
16%
14%
23% 18%
23%
21%
30%
32%
12%
18%
I
II
31%
Fuente: CChC
11%
13%
34%
17%
10%
11%
26%
8%
8%
7%
12%
10%
7%
11%
13%
10%
10%
9%
18% 19%
20%
10%
11%
10%
9%
7%
III
IV
I
II
III
IV
I
16%
26%
22%
11%
II
2010
6%
III
2011
1.000-1.500 4.000-5.000
IV
9%
24% 24%
29%
8%
8%
17%
15%
IV
I
10%
9% 10%
10%
12%
16%
17%
11%
23%
27%
22%
8%
10%
Menor que 1.000 3.000-4.000
22%
17% 18%
11%
9%
12%
30%
25%
10%
2009
9%
34%
16% 7%
8%
7%
8%
28%
28%
28%
15%
8%
24%
21%
21%
9%
18%
36% 28%
9%
7%
24% 33%
32%
11%
6%
12%
14%
I
II
14%
18%
20%
19%
II
III
9%
III
IV
I
2012
1.500-2.000 5.000-8.000
2013
2.000-3.000 Mayor que 8.000
TRAMOS DE MAYOR VALOR (MÁS DE 4.000 UF) CONCENTRARON 30% DE LA DEMANDA POR CASAS, 8 PUNTOS MÁS QUE UN AÑO ATRÁS.
2014
VENTA DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE: UNIDADES DE MENOR TAMAÑO AUMENTARON SU PARTICIPACIÓN HASTA 62% DE LA DEMANDA. VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 5%
12%
6% 14%
5%
5% 5%
5% 7%
15%
16% 14%
7%
16%
8%
15%
7% 12%
8%
16%
7%
16%
6% 16%
6% 14%
7%
5%
5%
14%
12%
5%
7%
12%
12%
6% 11%
15%
6%
5%
6%
11%
9%
13%
22% 32%
33%
47%
I
42%
II
35%
32%
28%
28%
29%
34%
31%
33%
32%
31% 31%
39%
39%
40%
40%
40%
39%
38%
38%
38%
37%
III
IV
I
II
III
IV
I
II
III
IV
I
Menor que 50
2010
50-70
2011
70-90
90-120
31%
32%
25%
26%
33%
39%
2009
29%
19%
42%
II
46%
47%
45%
III
IV
I
51%
2012
120-140
140-180
II
57%
47%
III
2013
Mayor que 180
Fuente: CChC
TRAMOS INTERMEDIOS DE SUPERFICIE PERDIERON EN CONJUNTO 17 PUNTOS DE PARTICIPACIÓN, MIENTRAS QUE LOS DEPARTAMENTOS DE MAYOR TAMAÑO SIGUEN CONCENTRANDO MÁS DE 10% DE LA DEMANDA.
62%
IV
I 2014
VENTA DE CASAS POR SUPERFICIE: UNIDADES DE MENOR TAMAÑO (HASTA 90 M2) SIGUEN CONCENTRANDO CERCA DE LA MITAD DE LA DEMANDA POR CASAS. VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE EN M2 6%
13% 17%
12%
17%
23%
25%
29%
13%
21%
12%
25%
24%
15%
28%
14%
28%
14%
34%
26%
22%
30%
27%
28%
37%
14%
31%
27%
11%
24%
13%
18%
27%
9%
8%
8%
8%
13%
13%
16%
16%
27%
26%
23%
22%
23%
19%
20%
24%
25%
29%
29%
30%
26%
26%
I
II
III
IV
I
9%
29% 29%
26% 32%
29% 29%
I
31%
13%
9%
27%
29%
31%
15%
13%
27%
II
26%
III
33%
IV
28%
I
2009
II
26%
III
24%
IV
18%
19%
I
II
2010
Menor que 70
70-90
29%
15%
III
20%
IV
2011
90-120
24%
30%
34% 26%
24%
23%
I
30%
30%
II
III
24%
IV
2012
120-140
140-180
2013
Mayor que 180
Fuente: CChC
UNIDADES DE MAYOR TAMAÑO (MÁS DE 140 M2) MANTIENEN PARTICIPACIÓN EN 11% DE LA DEMANDA POR CASAS.
2014
VENTA DEPTOS SEGÚN ESTADO DE OBRA: LA VENTA EN VERDE ALCANZÓ PARTICIPACIÓN DE 76%. OBRAS SIN EJECUCIÓN CAPTURARON 7% DE LA DEMANDA.
UNA
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA 5%
8%
5%
5% 7%
12%
23% 24%
27%
7% 16% 15%
16%
7%
8%
5%
5%
6%
7%
6%
10%
13%
25%
10%
5%
10%
12%
7%
11%
8%
4%
8%
17%
8%
18%
23%
26%
5%
26%
18%
7%
8% 6%
6%
7%
4%
6%
13%
8% 8%
23% 33%
19%
28%
29%
29%
46%
27%
26% 27%
66%
67%
73%
73%
79%
75%
34%
74% 62%
56%
64%
59%
19%
17%
24%
28%
52%
28% 23%
41% 32%
I
II
III
IV
2009
Terminado
I
II
III
2010
Terminaciones
IV
I
II
III
IV
I
2011
Obra gruesa
II
25%
III
29%
IV
29%
I
25%
II
2012
Fundaciones
Excavaciones
21%
III
2013
Sin ejecución
Fuente: CChC
LA VENTA DE DEPARTAMENTOS TERMINADOS CONCENTRÓ SOLO 17% DE LAS UNIDADES COMERCIALIZADAS EN EL PRIMER TRIMESTRE.
15%
17%
IV
I 2014
VENTA CASAS SEGÚN ESTADO DE OBRA: SE OBSERVÓ UNA SITUACIÓN SIMILAR YA QUE VENTA EN VERDE MANTIENE ALTA PARTICIPACIÓN. VENTA EN BLANCO ALCANZÓ 6% DE DEMANDA. VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA 6%
6%
5% 6%
9%
10%
12%
8% 9%
16% 13%
10%
12%
7%
9%
5%
9% 13% 13%
9% 9%
14%
8% 8%
5%
12%
8%
13%
8%
4% 10%
8% 5%
17%
18%
5%
10%
12%
14%
14% 19%
5%
9% 11%
4%
10%
11%
9%
7%
7% 8% 9%
14%
6%
9%
12% 7%
16%
6%
4% 9%
40%
15%
15%
5%
39%
25%
28%
43% 45%
32%
22%
29%
37%
31%
45%
40%
40%
20%
21%
23%
15%
14%
13%
III
IV
I
14% 65%
48%
55%
61%
20%
60% 52%
20%
28%
36%
34%
54%
23%
44%
17% 23%
30%
34%
21%
I
II
III
IV
2009
Terminado
I
II
III
2010
Terminaciones
IV
I
23%
II
III
20%
IV
14%
11%
9%
I
II
III
2011
Obra gruesa
21%
15%
13%
IV
I
II
2012
Fundaciones
Excavaciones
2013
Sin ejecución
Fuente: CChC
LA VENTA DE UNIDADES TERMINADAS ALCANZÓ SOLO A 13% DE LA CIFRA DE VENTAS DEL TRIMESTRE.
2014
VENTA DEPTOS POR COMUNAS: AGRUPACIONES DE LA CISTERNA, ESTACIÓN CENTRAL E INDEPENDENCIA FUERON LAS QUE MÁS AUMENTARON SU PARTICIPACIÓN EN LA DEMANDA. PARTICIPACIÓN EN VENTA DE DEPARTAMENTOS Santiago Centro Ñuñoa/Providencia/La Reina Est.Central/Q.N./Maipú/Cerrillos/Pudahuel La Cisterna/San Bernardo/Puente Alto Independecia/Huechuraba/Quilicura/Lampa San Miguel Las Condes La Florida/San Joaquín/Peñalolén Macul Vitacura Recoleta Lo Barnechea
0% Fuente: CChC
5%
I Trimestre 2014
10%
15%
20%
25%
I Trimestre 2013
POR EL CONTRARIO, SANTIAGO CENTRO Y LA AGRUPACIÓN DE ÑUÑOA PERDIERON 5 PUNTOS DE PARTICIPACIÓN EN EL ÚLTIMO AÑO.
30%
35%
VENTA CASAS POR COMUNAS: COLINA, LAMPA Y PUENTE ALTO INCREMENTARON EN TRES PUNTOS SU PARTICIPACIÓN EN LAS VENTAS DEL TRIMESTRE. PARTICIPACIÓN EN VENTA DE CASAS Lampa/Quilicura/Renca Puente Alto San Bernardo/Buín
Maipú/Pudahuel/Cerrillos Colina Peñalolén/La Florida Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante Huechuraba Lo Barnechea/Las Condes/Vitacura
0% Fuente: CChC
2%
4%
6%
I Trimestre 2014
8%
10%
12%
14%
16%
I Trimestre 2013
MIENTRAS QUE, POR EL CONTRARIO, LAS AGRUPACIONES DE SAN BERNARDO Y PADRE HURTADO DISMINUYERON SU PARTICIPACIÓN EN LAS VENTAS.
18%
20%
PRECIO DE VIVIENDAS: SEGÚN EL ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV), EN EL TRIMESTRE MÓVIL ENERO-MARZO EL PRECIO DE LOS DEPARTAMENTOS REGISTRÓ UN ALZA ANUAL DE 10,4%. ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)
TRIMESTRES MÓVILES, BASE 2004=100
VARIACIONES ANUALES (EN %)
175 170,0
165
20 15
155
13,1
145
10
10,4
139,2
135
5
125
0
115
105
-5
95
Fuente: CChC
Casas
Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201314 Departamentos Casas
-10
Departamentos
2010
2011
2012
Fuente: CChC
EN IGUAL PERÍODO, EN EL MERCADO DE LAS CASAS LOS PRECIOS AUMENTARON 13,1% EN DOCE MESES.
2013
2014
PRECIO DE VIVIENDAS POR ZONA: EN DEPARTAMENTOS SANTIAGO CENTRO SE DESACELERA POR CUARTO MES CONSECUTIVO PERO MANTIENE ALZA DE DOS DÍGITOS. ZONAS ORIENTE Y SUR SE ACELERAN SIGNIFICATIVAMENTE. ZONA PONIENTE PRESENTA MENOR NIVEL DE PRECIOS DESDE HACE 11 MESES. ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE DEPARTAMENTOS
VARIACIONES ANUALES (EN %)
VARIACIONES ANUALES (EN %)
Santiago Centro
25
Nor-Poniente
Nor-Oriente
Sur
Nor-Poniente
35
Nor-Oriente
Sur
30
20
27,0
25
15
14,5
20
10
10,5
15
13,3
10 5,6
5
0 -4,3
Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar
-5
2010 Fuente: CChC
2011
2012
2013
-5 -10 -15
Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar Ab r May Jun Jul Ag o Sep Oct No v Dic Ene Feb Mar
0
-10
6,5
5
2010
2014
2011
2012
Fuente: CChC
EN EL MERCADO DE CASAS LAS ZONAS ORIENTE Y SUR MANTIENEN FUERTES ALZAS DE PRECIO. ZONA PONIENTE EN TORNO A 6,5% DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO.
2013
2014
OFERTA DE VIVIENDAS: DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DEL 4,4% EN DOCE MESES (-7,5% DEPARTAMENTOS Y +9,2% CASAS).
AÑO LA OFERTA DISMINUYÓ
OFERTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
2009 Fuente: CChC
2010
2011
III
IV
I
II
2012
Trimestres
EN COMPARACIÓN CON EL TRIMESTRE ANTERIOR, LA OFERTA INMOBILIARIA DISMINUYÓ 6,3% (-6,4% DEPARTAMENTOS Y -5,8% CASAS).
III
2013
IV
7.885
36,6
28.757
8.514
40,0
31.493
8.258
41,7
33.475
7.516 35.318
7.224
38,3
31.097
7.802
37,1
29.256
II
39,6 7.175
I
42,8
32.408
7.699
7.815 IV
43,6 42,9
35.177
III
37.644
II
7.689
6.682 31.419
I
34.670
6.186
IV
4.809
31.166
III
35,2
30.351
II
5.227
I
37,4 38,1
37,2
31.979
5.787
IV
34.528
III
40,3 40,3 6.400
II
42,4
33.879
6.671
43,2
36.525
8.494
10.308
45,5
36.398
I
44,9
35.954
37.411
11.490
46,3
Viviendas (Miles)
8.202
48,9
Casas
35.425
Departamentos
I
2014
VELOCIDAD DE VENTAS: DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO LA VELOCIDAD DE VENTA DE VIVIENDAS PROMEDIÓ 13,5 MESES PARA AGOTAR LA OFERTA. VELOCIDAD DE VENTAS EN EL GRAN SANTIAGO (MESES PARA AGOTAR OFERTA)
35
35
30
30
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
Departamentos I
II
III
2009 Fuente: CChC
IV
I
II
III
2010
IV
I
II
Casas III
IV
2011
I
Viviendas II
III
IV
I
II
2012
Trimestres
EN DEPARTAMENTOS LA VELOCIDAD DE VENTAS ALCANZÓ A 14,3 MESES, MIENTRAS QUE EN CASAS FUE DE 11,2 MESES.
III
2013
IV
I 2014
0
VARIABLES CLAVES PARA EL SECTOR
EL DESEMPLEO ALCANZÓ A 6% EN LA REGIÓN METROPOLITANA AL COMENZAR EL AÑO.
Región Metropolitana: Ocupados por categoría
EMPLEO Y TASA DE DESEMPLEO REGION METROPOLITANA
12
250 225
11
3.200
200 175
9
3.000
8
2.900
6,0
7 6
2.800
5 2.700 Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
2.600
4
2009
2010 Empleo
Fuente: INE
2011
2012
2013
2014
3
Tasa de desempleo
3.100
150 Miles de ocupados
Miles de ocupados
10
125 100 75
50 25 0 -25 -50
-75
Empleadores Cuenta propia Asalariado Personal de Servicio Familiar no remunerado
-100 -125 -150
Mar Abr May Ju n Ju l Ago Sep Oct Nov Dic En e Feb Mar Abr May Ju n Ju l Ago Sep Oct Nov Dic En e Feb Mar Abr May Ju n Ju l Ago Sep Oct Nov Dic En e Feb Mar Abr May Ju n Ju l Ago Sep Oct Nov Dic En e Feb
3.300
(Variación anual absoluta)
Tasa de desempleo (%)
2010
2011
Fuente: INE
CABE DESTACAR QUE LA CREACIÓN DE EMPLEO ASALARIADOS PERDIÓ FUERZA EN LOS ÚLTIMOS MESES.
EN LA CATEGORÍA
2012
2013
2014
REMUNERACIONES REALES MANTIENEN CRECIMIENTO PRÓXIMO A 3% ANUAL.
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
10%
IR Real IR Nominal
8% 6%
6,0%
4% 2,7%
2%
-2%
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F
0%
2007 Fuente: INE
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
CONSUMIDORES OPTIMISTAS POR 22 MESES SEGUIDOS, PERO CON TENDENCIA AL DETERIORO. ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC) 80
80
70
70
60
60
50
50
40
40
30
30
20
20
10
10
0
País a 5 años
País a 12 meses
País actual
IPEC
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar
Personal actual
2007
2008
2009
2010
2011
2012
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) Fuente: Adimark
PERSPECTIVAS ACTUALES Y DE CORTO PLAZO SOBRE LA SITUACIÓN DEL PAÍS MANTIENEN LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR EN ZONA POSITIVA.
2013
2014
0
TASAS HIPOTECARIAS SE MANTIENEN ESTABLES, POR DEBAJO DE SU PROMEDIO HISTÓRICO.
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje
9
Tasa de interés promedio de créditos hipotecarios en UF a más de 3 años
8
Promedio desde 2002 Tasa de política monetaria (TPM)
7 6 5 4
4,3
3 2
0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar
1
2007 Fuente: Banco Central
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE
LOS BANCOS REPORTARON CONDICIONES MÁS RESTRICTIVAS EN EL ACCESO AL CRÉDITO HIPOTECARIO.
90
80
90
80
80
60
80
60
70
40
70
40
60
20
60
20
50
0
50
0
40
-20
40
-20
30
-40
30
-40
20
-60
20
-60
10
-80
10
-80
0
-100
0
-100
2003 2004
2005
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20132014
Menos restrictivo en algún grado
Sin cambios
Más restrictivo en algún grado
Indicador
Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar
100
Porcentaje de respuestas
100
Porcentaje neto de respuestas
100
Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar
Porcentaje de respuestas
100
2003 2004
2005
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20132014
Más fuerte en algún grado
Sin cambios
Fuente: Encuesta de Crédito Bancario, Banco Central de Chile
DEMANDA POR FINANCIAMIENTO HIPOTECARIO SIN CAMBIOS AL COMIENZO DEL AÑO.
Más débil en algún grado
Indicador
Porcentaje neto de respuestas
Demanda por créditos hipotecarios
Estándares de aprobación de créditos hipotecarios
CONFIANZA EMPRESARIAL MES CONSECUTIVO.
DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN EN ZONA NEGATIVA POR DÉCIMO
INDICADOR MENSUAL DE CONFIANZA EMPRESARIAL (IMCE) (*) 70
Construcción
65
IMCE
60 55 50 45 40 35 30 25 20 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar
15
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
(*) 50 representa la "barrera neutral". Un índice mayor a 50 revelaría un nivel de confianza "optimista" y lo contrario para un índice menor a 50 Fuente: Icare
EMPRESARIOS
DEL SECTOR SIGUEN ADVIRTIENDO PRESIONES POR EL LADO DE
LOS COSTOS Y MENORES NIVELES DE ACTIVIDAD Y DEMANDA.
LOS COSTOS PARA EL SECTOR SIGUEN CRECIENDO EN TÉRMINOS REALES, PERO A UN RITMO MÁS LENTO EN LOS ÚLTIMOS MESES. CONSTRUCCIÓN: REMUNERACIONES Y COSTO DE MANO DE OBRA VARIACIÓN ANUAL DEL ÍNDICE REAL 10%
Remuneraciones
Mano de obra
8%
6%
3,8%
4%
3,6% 2%
0%
-2% E FMAMJ J A SOND E FMAMJ J A SOND E FMAMJ J A SOND E FMAMJ J A SOND E FMAMJ J A SOND E FMAMJ J A SOND E FMAMJ J A SOND E F 2007
Fuente: INE
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
CONSIDERACIONES A LA PROPUESTA DE REFORMA TRIBUTARIA EN EL SECTOR CONSTRUCCIÓN
MODIFICACIONES QUE AFECTAN DIRECTAMENTE AL SECTOR CONSTRUCCIÓN 1. LIMITACIÓN DEL CRÉDITO ESPECIAL DE IVA A LA VIVIENDA. -
ACTUAL: LÍMITE COSTO DE CONSTRUCCIÓN 4.500 UF, DEDUCIDO EL COSTO DEL TERRENO, Y LÍMITE ABSOLUTO DE LA FRANQUICIA POR VIVIENDA 225 UF . PROPUESTA: SE DISMINUYE AL LÍMITE A 2.000 UF DE “PRECIO” Y SE DISMINUYE FRANQUICIA POR VIVIENDA A 100 UF.
2. IVA EN VENTA DE INMUEBLES: NUEVOS O USADOS, SIEMPRE QUE VENDEDOR SEA HABITUAL
3. AUMENTO DE IMPUESTO DE TIMBRES Y ESTAMPILLAS 4. IMPUESTO A LA RENTA EN GANANCIA DE CAPITAL POR VENTA DE INMUEBLES -
ACTUAL: PERSONA NATURAL NO ESTÁ GRAVADA. PROPUESTA: POR REGLA GENERAL PERSONA NATURAL QUEDA GRAVADA.
5. RESTRICCIÓN A REBAJA DE CONTRIBUCIONES DEL IMPUESTO A LA RENTA. DEFINICIÓN DE VENTA (ANTES SÓLO APLICABA PARA BIENES MUEBLES): APORTES A SOCIEDADES; ADJUDICACIÓN EN LIQUIDACIONES DE SOCIEDADES; RETIRO DE SOCIEDADES PARA USO PROPIO; ENTRE OTROS.
1. IMPACTO TOTAL EN EL PRECIO: DISMINUCIÓN BENEFICIO CRÉDITO ESPECIAL Y APLICACIÓN DE IVA A LA VENTA DE VIVIENDAS NUEVAS
EFECTO FINAL: ALZAS EN PRECIO ENTRE 13,5% Y 4,7%. EFECTO SUPERIOR AL 12% PARA VIVIENDAS DE VALOR ENTRE LAS 1.258 UF HASTA LAS 3.405 UF (CORRESPONDE A CONSTRUCCIONES EN SAN MIGUEL, SANTIAGO, MACUL….)
2. IMPACTO ACCESO A FINANCIAMIENTO POR AUMENTO DE PRECIO EL ALZA NETA EN EL PRECIO DE LAS VIVIENDAS (ENTRE 12,8% Y 8%) IMPLICARÍA QUE LAS FAMILIAS PUEDAN FINANCIAR SÓLO HASTA EL 75% DEL VALOR DE LAS VIVIENDAS CON CRÉDITO HIPOTECARIO… DIFICULTA ACCESO A FINANCIAMIENTO.
Simulación crédito hipotecario Valor Vivienda Crédito Hipotecario: 80% Dividendos mensuales, en UF Situación Situación Con Reforma Situación Actual Reforma Reforma Actual Actual 1.258 1.419 1.006 1.135 6,2 7,0 1.493 1.685 1.195 1.348 7,3 8,3 1.560 1.762 1.248 1.410 7,7 8,7 1.818 2.059 1.454 1.647 8,9 10,1 2.438 2.766 1.950 2.213 12,0 13,6 2.506 2.845 2.005 2.276 12,3 14,0 2.894 3.270 2.316 2.616 14,2 16,1 3.405 3.826 2.724 3.061 16,7 18,8 4.105 4.556 3.284 3.645 20,2 22,4 5.506 6.007 4.405 4.806 27,0 29,5
Ingreso Familiar Situación Situación Actual, UF Actual, $ 24,7 568.618 29,3 674.905 30,7 705.272 35,7 821.468 47,9 1.101.769 49,2 1.132.679 56,9 1.308.211 66,9 1.538.769 80,7 1.855.276 108,2 2.488.476
LOS NUEVOS DIVIDENDOS A PAGAR REPRESENTAN APROXIMADAMENTE EL 28% DEL INGRESO FAMILIAR. A ELLOS SE DEBE AGREGAR EL INCREMENTO DEL IMPTO. DE TIMBRES Y ESTAMPILLAS NO CONSIDERADO EN EL ANÁLISIS.
EFECTO EN EL CRÉDITO 1. PARA VIVIENDA DE 2.000 UF SE REQUERIRÁ JUSTIFICAR INGRESO FAMILIAR 14% MAYOR PARA TENER ACCESO A FINANCIAMIENTO. 2. AL VENDERSE CON IVA, UNA VIVIENDA DE 2.000 UF DEBERÁ VENDERSE EN 2.000*1,19 = 2.380 UF 380 UF deben ser devueltas al SII ¿CUANTO PRESTARÁ EL BANCO? SI EL BANCO SE VE OBLIGADO A EJECUTAR ESTA VIVIENDA, DEBERÁ VENDERLA CON IVA, YA QUE TENDRÁ EL CARÁCTER DE VENDEDOR “HABITUAL”, POR LO QUE EL MÁXIMO QUE ESTARÁ DISPUESTO A PRESTAR SERÁ EL VALOR TOTAL DE LA VIVIENDA (2.380 UF) MENOS EL IVA (380 UF). ES DECIR, 2.000 UF, LO QUE EQUIVALE AL 84% DEL VALOR TOTAL DE LA VIVIENDA. PERO DADO QUE LA POLÍTICA DE LOS BANCOS ES PRESTAR SOLO ENTRE EL 80% - 90% DEL VALOR DE LA VIVIENDA, EL MONTO MÁXIMO DEL CRÉDITO HIPOTECARIO AL QUE PODRÁN ASPIRAR LAS PERSONAS SERÁ ENTRE EL 67% Y EL 76% DEL VALOR TOTAL DE LA VIVIENDA.