MERCADO INMOBILIARIO DEL GRAN SANTIAGO
INFORME DE ACTIVIDAD 4ยบ TRIMESTRE 2011 ENERO DE 2012
En el período OCTUBRE-DICIEMBRE DE 2011 la venta de viviendas en el Gran Santiago AUMENTÓ 22,8% en comparación con el cuarto trimestre de 2010. 22,8 % VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO COMPARACIÓN TRIMESTRAL 9.000 8.235
8.383
8.591
8.285
8.030
7.725
8.000
3.214
2.759
5.827
5.513
4.816
4.966
4.888
4.815
3.986
1.841
2.110
1.909
6.998
1.632 3.488
3.094
4.761
5.167
4.868
4.284
3.870
4.585
4.003
II
5.026
4.564
I
4.639
4.391
2.000
5.466
4.000 3.000
5.120
4.777
1.684
1.978
2.210
2.040
1.830
1.941
5.522
1.652
5.000
6.114
6.724
6.740
6.526
6.225
2.222
3.259
3.744
2.769
6.907
3.079
7.378
7.065
2.501
Unidades vendidas
6.000
6.805
2.414
7.000
(*) 10,1 %
1.000 III 2007 Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
IV
I
II
III 2008
IV
I
II
III
IV
2009
Departamentos
I
II
III 2010
Casas
En comparación con el trimestre inmediatamente anterior, la variación fue de 10,1%.
IV
I
II
III
IV
2011
(*) Serie desestacionalizada
Durante los doce meses de 2011 la venta de viviendas en el Gran Santiago acumuló un aumento anual de 28%... VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES) ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE Promedio (2000-2010)
Variación anual
35.000
50% 32.112
30.000
33%
26.897
24.384
25.000
26.558
40%
28%
30%
27.139
23.995
22.432
30.173
23.620
20% 20.000
12%
9%
16.808
12% 6%
10% 2%
15.000
0% -2%
10.000 5.000
-10%
-5% -13%
-13%
-16%
-20%
0
-30%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
…situándose 17% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
Viviendas
30.489
30.226
CUARTO TRIMESTRE DE 2011. Composición de UNIDADES VENDIDAS: el 64% correspondió a DEPARTAMENTOS, participación inferior a la registrada en igual trimestre de 2010 (70%). VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES) COMPARACIÓN IV TRIMESTRE (2010 - 2011) 10.000
50%
45,9%
8.000
Unidadse vendidas
5.513
6.000
30%
4.888 22,8%
4.000 3.000
40%
6.998
7.000
5.000
8.591
3.079 12,8%
20%
2.110
2.000
10%
1.000 -
0%
Departamentos
Casas IV Trimestre - 2010
Total IV Trimestre - 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Lo anterior se explica por la fuerte expansión en la venta de CASAS (45,9%) y un avance más modesto en DEPARTAMENTOS (12,8%).
Variación
9.000
La venta de DEPARTAMENTOS en 2011 fue 18% superior a la registrada en 2010. VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES) ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE Promedio (2000-2010) 20.000
Variación anual
18.869
49%
19.060
17.591
60%
17.484 16.285
15.723
16.000
19.281
19.080
40%
10.687
12% 17%
8.000
18%
19%
12.000
6%
7%
20%
9% 1%
0%
7.178 -8%
4.000
-20%
-15%
-31%
0
-40%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 26% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
Departamentos
12.555 13.257
La venta de CASAS en 2011 fue 48% superior a la registrada en 2010. VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES) ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE Promedio (2000-2010)
Variación anual
15.000
60%
11.745
12.000
11.831 10.737
Casas
9.628
48%
13.243
40%
11.429
11.174
22%
10.892 9.074
9.000
13%
1%
7.335
5%
4%
1%
20%
8.059
6.000
0% -11% -9%
-9%
3.000
-20%
-14% -21%
0
-40% 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 2,5% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
12.636
En cuanto al RITMO DE VENTAS, es importante destacar que éste se mantuvo por encima de las 2.500 unidades durante el trimestre, aunque con cierta ralentización en la dinámica anual. VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES) CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011 3.500
3.085
2.980
3.000
2.627
Unidades vendidas
2.500
2.526 2.190
2.181
2.000 1.500 1.000
500 0
Octubre
Noviembre IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El promedio mensual de venta de viviendas fue de 2.157 unidades durante el período 2000-2010.
Diciembre
DEPARTAMENTOS: Solo en octubre la venta de departamentos fue inferior a la observada en 2010. VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES) CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011 2.500
2.000
1.956
1.927
1.922
Unidades vendidas
1.664 1.502
1.500
1.430
1.000
500
0
Octubre
Noviembre
IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El promedio mensual de venta de departamentos fue de 1.271 unidades durante el período 2000-2010.
Diciembre
CASAS: Las ventas mensuales estuvieron muy por encima de las observadas en 2010, aunque con cierta desaceleración en diciembre. VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES) CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011 1.400
1.163
1.200
1.053 1.000
Unidades vendidas
863 800
760 671
679
600
400 200 0
Octubre
Noviembre IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El promedio mensual de venta de casas fue de 886 unidades durante el período 2000-2010.
Diciembre
Respecto del VALOR DE LAS VENTAS DE VIVIENDAS, en el cuarto trimestre del año se observó un aumento del 33,3% de éste. VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF) COMPARACIÓN IV TRIMESTRE (2010 - 2011) 30.000
60%
53,1%
24.706 18.527
20.000
40%
15.453 15.000
33,3%
12.483 23,8%
9.253
10.000
50%
30% 20%
6.044 5.000
10%
-
0%
Departamentos
Casas
IV Trimestre - 2010
Total
IV Trimestre - 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Este aumento se explica tanto por el aporte del mercado de casas como de departamentos, que registraron aumentos de 53,1% y 23,8% respectivamente en el valor de ventas.
Variación
Miles de U.F.
25.000
Durante los doce meses de 2011 el valor de las ventas de viviendas en el Gran Santiago acumuló un aumento anual de 34%... VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF) ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE Promedio (2004-2010)
Variación anual
90.000
50% 83.065
80.000 70.000
40% 66.926
34%
66.672
64.008
65.992
65.783
64.983
61.990
30%
50.000
20%
40.000
10% 3%
30.000
0% 20.000
-0,3%
-0,4%
-1%
-4%
-5%
-10%
10.000
0
-20% 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
…situándose 27% por encima del promedio histórico (2004-2010).
2011
Variación
Miles de UF
60.000
El valor de las ventas de DEPARTAMENTOS en 2011 fue 19% superior al registrado en 2010. VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF) ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE Promedio (2004-2010)
Variación anual 30% 50.034
50.000
Miles de UF
40.000
44.693
43.297
43.999
42.039
19%
20%
39.567
10%
8%
30.000
5% 2%
0%
20.000 -3%
-4%
-4%
10.000
-10%
0
-20%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 18% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2011
Variación
41.401
42.733
El valor de las ventas de CASAS en 2011 fue 66% superior al registrado en 2010. VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF) ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE Promedio (2004-2010)
Variación anual
35.000
33.032
75%
66%
30.000
Miles de UF
25.000
21.275
21.299
45%
22.486 20.984
20.000
19.951
30%
15.000
15% 6%
6%
0,1%
10.000
0% -7%
5.000
-5%
-15%
-22%
0
-30%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 46% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
25.525
60%
27.106
Lo anterior fue el resultado no sólo de un incremento en la cantidad vendida, sino también de un MAYOR PRECIO PROMEDIO DE LAS VIVIENDAS. VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF) CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011 10.000
8.936
9.000
8.366 7.551
8.000
Miles de U.F.
7.000
6.531
5.868
6.000
6.129
5.000 4.000 3.000 2.000 1.000
0
Octubre
Noviembre IV Trimestre 2010 IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El valor de la venta de viviendas promedió 5.433 miles de UF mensuales durante el período 2004-2010.
Diciembre
En el caso de los DEPARTAMENTOS, el aumento en el valor de las ventas se observó durante todo el trimestre. VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF) CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011 6.000 5.000
5.501
5.259 4.693
4.572
4.061 Miles de U.F.
4.000
3.851
3.000 2.000 1.000 0
Octubre
Noviembre IV Trimestre 2010 IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El valor de la venta de departamentos promedió 3.544 miles de UF mensuales durante el período 2004-2010.
Diciembre
Ocurrió lo mismo en el mercado de CASAS, que presentó una fuerte expansión durante todo el trimestre. VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF) CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011 4.000
3.435
3.500
3.106 2.858
3.000
2.278
Miles de U.F.
2.500 2.000
1.959
1.807
1.500 1.000 500 0
Octubre
Noviembre IV Trimestre 2011 IV Trimestre 2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El valor de la venta de casas promedió 1.888 miles de UF mensuales durante el período 2004-2010.
Diciembre
En DEPARTAMENTOS, los mayores avances en ventas se observaron para las unidades de mayor precio (más de 2.000 UF) y superficie (más de 90 m2). VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (UF) 4º TRIMESTRE 2011 Según unidades vendidas Participación Participación Variacion Tramo 2011 2010 anual Menor que 1.000 3,7% 5,7% -27,1% 1.000 - 1.500 28,4% 27,2% 18,0% 1.501 - 2.000 22,5% 25,5% -0,6% 2.001 - 3.000 21,8% 22,1% 11,1% 3.001 - 4.000 6,2% 5,6% 24,9% Mayor que 4.000 17,5% 13,9% 41,4% Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE (m2) 4º TRIMESTRE 2011 Según unidades vendidas Participación Participación Variacion Tramo 2011 2010 anual Menor que 50 39,4% 38,3% 16,0% 50 - 70 32,9% 36,3% 2,1% 70 - 90 12,1% 12,6% 8,5% 90 - 120 6,8% 6,1% 25,5% 120 - 140 3,5% 3,2% 23,3% Mayor que 140 5,4% 3,6% 70,7% Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
La demanda por departamentos de valor inferior a 1.000 UF registra una importante contracción, debido a la escasez de subsidios.
Para las CASAS, los mayores avances en ventas también se observaron en los tramos de precio y de superficie superiores. VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (UF) 4º TRIMESTRE 2011 Según unidades vendidas Participación Participación Tramo 2011 2010 Menor que 1.000 0,0% 9,3% 1.000 - 1.500 10,0% 10,9% 1.501 - 2.000 22,4% 25,0% 2.001 - 3.000 33,7% 23,9% 3.001 - 4.000 13,5% 13,8% Mayor que 4.000 20,4% 17,1%
Variacion anual -100,0% 34,4% 30,6% 105,3% 43,1% 74,1%
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE (m2) 4º TRIMESTRE 2011 Según unidades vendidas Participación Participación Tramo 2011 2010 Menor que 70 19,3% 24,5% 70 - 90 30,0% 27,6% 91 - 120 29,8% 27,8% 121 - 140 16,2% 13,8% Mayor que 140 4,7% 6,4% Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
La venta de casas de valor inferior a 1.000 UF fue nula durante el cuarto trimestre de 2011, al igual que el trimestre previo.
Variacion anual 15,3% 58,8% 56,3% 71,3% 7,4%
Participación
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV) (TRIMESTRES MÓVILES, BASE 2004=100)
150
Crisis subprime
CASAS
Terremoto 27F
138,1
140 DEPARTAMENTOS INDICE GENERAL
130
125,9
120
114,5
110
100
90 E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Los precios de departamentos y casas acumularon en 2011 incrementos de 7,7% y 7% respectivamente.
2011
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE DEPTOS, ÚLTIMOS 24 MESES (VARIACIONES ANUALES, EN %) 25 20
Terremoto 27F
1 - SANTIAGO CENTRO
2 - NOR PONIENTE
12,9
3 - NOR ORIENTE
15
4 - SUR
10
8,9
5
5,8
-
-5 -4,8 -10 E
F
M
A M
J
J
2010
A
S
O
N
D
E
F
M
A M
J
J
2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Para departamentos, las alzas más significativas se observaron en la zona Nor-oriente (12,9%) y en Santiago Centro (8,9%)
A
S
O
N
D
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS, ÚLTIMOS 24 MESES (VARIACIONES ANUALES, EN %) 30 25
Terremoto 27F 19,6
2 - NOR PONIENTE
20
3 - NOR ORIENTE
15
4 - SUR
9,1
10
5 -5
-2,4
-10 -15 E
F
M
A
M
J
J
2010
A
S
O
N
D
E
F
M
A
M
J
J
A
2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
En el mercado de casas, la zona Nor-poniente exhibió en 2011 un alza de precios próxima al 20%. Por su parte, la zona Sur acumuló una expansión de 9,1%.
S
O
N
D
A nivel comunal, SAN MIGUEL y LA FLORIDA/PEÑALOLÉN fueron las comunas que más aumentaron su participación en la venta de DEPARTAMENTOS. PARTICIPACIÓN EN VENTA DE DEPARTAMENTOS Según unidades
IV Trimestre 2011
IV Trimestre 2010
Santiago Centro Las Condes Estación Central/Qta. Normal/Renca/Pudahuel/Maipú/Cerrillos La Florida/Peñalolén/San Joaquín Huechuraba/Lo Barnechea San Miguel Providencia/Ñuñoa Recoleta Macul Independecia/Conchalí/Quilicura Puente Alto/San Bernardo/La Cisterna/El Bosque/La Pintana Vitacura
0% Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
10%
20% % de participación
Por el contrario, Providencia/Ñuñoa e Independencia/Conchalí/Quilicura disminuyeron su presencia en las ventas del trimestre.
30%
40%
En el mercado de CASAS, las agrupaciones de SAN BERNARDO, QUILICURA y LA FLORIDA incrementaron en términos relativos su presencia en las ventas. PARTICIPACIÓN EN VENTA DE CASAS Según unidades
IV Trimestre 2011
IV Trimestre 2010
Maipú/Cerrillos/Pudahuel/Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante Puente Alto La Florida/Peñalolén Lampa/Colina Quilicura/Renca San Bernardo/Buin/La Pintana Huechuraba Las Condes/Lo Barnechea
0% Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
5%
10%
15% % de participación
Mientras que por el contrario, Puente Alto, Maipú y Lampa/Colina la disminuyeron.
20%
25%
30%
PROYECTOS EN DESARROLLO
2009
2010
2011
SEGÚN VIVIENDAS INFORMADAS DIC NOV OCT SEP AGO JUL JUN MAY ABR MAR FEB ENE DIC NOV OCT SEP AGO JUL JUN MAY ABR MAR FEB ENE DIC NOV OCT SEP AGO JUL JUN MAY ABR MAR FEB ENE
Nro. Viviendas -
18.316 19.210 18.919 19.145 19.054 18.816 20.259 23.066 23.293 22.335 21.706 20.395 19.966 19.648 19.817 21.554 20.109 23.584 23.783 24.631 25.044 19.059 20.710 19.967 18.503 18.741 20.980 14.582 11.456 11.097 11.185 12.063 10.713 10.581 8.128 7.936
5.000
10.000
15.000
34.982 35.488 35.034 37.853 38.864 38.292 36.434 35.919 34.873 37.041 36.306 35.455 37.258 34.516 32.097 33.547 32.824 34.506 35.445 35.622 35.912 33.192 33.095 32.415 33.965 32.774 30.318
24.566
18.045 17.922 17.971 20.426
23.962 23.893 25.213 30.773 34.242 37.404 42.031 38.650
20.000
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
25.000
30.000
12.823 13.479 15.027 11.008 10.489 10.263 12.803 12.764 12.041 10.885 10.378 13.129 9.563 9.166 12.052 12.103 15.385 10.524 12.554 10.987 12.589 12.848 15.409 15.603 13.910 17.741 17.714
16.778 14.512 16.869 20.172 19.230
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
No iniciados
60.000
65.000
En obra
Durante el cuarto trimestre se observó un aumento de 4,7% en el número de proyectos en desarrollo en comparación con el mismo trimestre un año atrás. Con respecto al trimestre anterior, no hubo variación.
70.000
75.000
Terminados
El cuarto trimestre se caracterizรณ por el aumento de PROYECTOS TERMINADOS y el descenso de PROYECTOS EN OBRA.
PROYECTOS EN DESARROLLO SEGร N VIVIENDAS INFORMADAS 100% 90%
29%29%
26% 24%
28%
80%
26%26% 32% 36%34% 34%
21% 23% 22% 20% 17%
15% 17% 15%
23%
18% 19% 14%14% 19% 15%15% 17% 18% 18% 15%15% 16% 22% 20%19%
48%
50% 50% 55% 56% 51% 53%53% 50% 50% 52% 57%57% 56%
70% 60%
50% 40%
59%60%
58% 58% 52%
45% 44% 45%
43%
44% 47%
51% 48% 48% 51%
49% 50% 49% 50%
51% 52%53%
30% 20% 10%
12% 12% 16%
18% 20%20% 21%
21% 25%
30% 27% 28% 29% 30% 29% 34%
35% 33% 34%
29% 32% 31% 31% 30%30% 32%32% 33% 32% 29% 28%28%28% 27% 28% 28%
2009
2010
Terminados Fuente: Cรกmara Chilena de la Construcciรณn con informaciรณn de Collect.
En obra
2011
No iniciados
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
Ene
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
Ene
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
Ene
0%
La NUEVA OFERTA presentó una leve tendencia decreciente durante los dos últimos trimestres de 2011.
Inicios de viviendas en el Gran Santiago Promedio móvil en 6 meses 7.000 6.000
Unidades
5.000 4.000 3.000 2.000
1.000
ENE MAR MAY JUL SEP NOV ENE MAR MAY JUL SEP NOV ENE MAR MAY JUL SEP NOV ENE MAR MAY JUL SEP NOV ENE MAR MAY JUL SEP NOV ENE MAR MAY JUL SEP NOV ENE MAR MAY JUL SEP NOV
0
2005 2006 2007 Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
2008
2009
2010
2011
Se observaron crecimientos similares entre ventas y stock disponible, lo cual se traduce en una estabilizaciรณn de la velocidad de ventas. STOCK DE VIVIENDAS Y MESES PARA AGOTAR STOCK - GRAN SANTIAGO Stock 60.000
Meses (promedio mรณvil 3 meses) 35
Stock : 45.501 viviendas
30
Viviendas
25 40.000 20 30.000
15
20.000
10
10.000
5
18 meses para agotar stock en diciembre Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
0
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cรกmara Chilena de la Construcciรณn
Durante el cuarto trimestre se estimaron 15,9 meses para agotar stock, lo que supone una leve disminuciรณn respecto del trimestre previo.
2011
0
Meses para agotar stock
50.000
DEPARTAMENTOS: Durante el cuarto trimestre la velocidad de ventas promedió 20,3 meses para agotar stock. STOCK DE DEPARTAMENTOS Y MESES PARA AGOTAR STOCK - GRAN SANTIAGO Stock Stock: 37.366 departamentos
Meses (promedio móvil 3 meses)
40
35
40.000
30
Departamentos
35.000
25 30.000 20 25.000 15 20.000
10
15.000
5
22,5 meses para agotar stock en diciembre Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
10.000
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
El stock de DEPARTAMENTOS se expandió durante el cuarto trimestre en torno a las 2.000 unidades respecto al período anterior.
2011
0
Meses para agotar stock
45.000
En tanto, la velocidad de ventas de CASAS registrรณ un leve deterioro, llegando a los 7,9 meses versus los 7,1 del trimestre previo. STOCK DE CASAS Y MESES PARA AGOTAR STOCK - GRAN SANTIAGO 16.000
Stock
Meses (promedio mรณvil 3 meses)
25
Stock: 8.135casas
14.000
20
Casas
10.000
15
8.000 10
6.000
4.000 5 2.000
9,4 meses para agotar stock en diciembre Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
0
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cรกmara Chilena de la Construcciรณn
El stock de CASAS aumentรณ desde las 7.655 unidades ofertadas en septiembre a 8.135 unidades disponibles en diciembre.
2011
0
Meses para agotar stock
12.000
VARIABLES CLAVES PARA EL SECTOR
La TASA DE DESEMPLEO se mantuvo en niveles histรณricamente bajos durante todo 2011 y parte de 2010.
3.500
12
3.000
10
2.500
8
2.000 6 1.500 4
1.000 500
2
0
0 M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N 2009 Empleo
2010 Cuenta propia
2011 Asalariados
Tasa de desempleo (%)
Fuente: INE
Ademรกs aumentรณ la participaciรณn de los asalariados frente al empleo por cuenta propia.
Tasa de desempleo
Miles de ocupados
EMPLEO Y TASA DE DESEMPLEO REGION METROPOLITANA
Junto a un continuo INCREMENTO EN LOS SALARIOS, por encima del 2% anual durante los últimos meses.
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
8%
7% 6% 5% 4% 3% 2,8 %
2% 1% 0% -1% -2%
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A 2007
2008
2009
2010
Fuente: INE
Estabilidad en el empleo y mayores ingresos inciden positivamente en la decisión de comprar una vivienda.
2011
Expectativas de los consumidores se mantuvieron en zona pesimista durante todo 2011. ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC) Y SUS DISTINTOS COMPONENTES (*)
70 60
60% 50%
50
40%
40 30% 30 20%
20
10%
10
0
Personal actual
Compra de vivienda (eje der.)
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Índice de Percepción de la Economía (IPEC)
2006
2007
2008
2009
2010
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) Fuente: Adimark
El porcentaje de personas que considera que es buen momento para la compra de vivienda no superó el 32% en todo el año.
2011
0%
Por el lado de los empresarios, las EXPECTATIVAS oscilaron en torno a la zona neutral durante el último cuarto de 2011. Índice de Confianza Empresarial (ICE) (*) 60 50 40 30 20 10 0,24
0
-0,80
-10 -20 -30
ICE
-50
Construcción
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
-40
2008
2009
2010
(*) Índice centrado en cero: valores positivos representan optimismo de los empresarios Fuente: Centro de Estudios de Economía y Negocios, UDD
Durante 2011 se observó una caída generalizada en las expectativas empresariales para todos los sectores.
2011
Durante los dos últimos trimestres de 2011 se evidenció restricción crediticia para el financiamiento de vivienda… ESTÁNDARES DE SOLICITUDES DE CRÉDITOS
ESTÁNDARES DE APROBACIÓN DE CRÉDITOS 80
40
60 20 40 0
20
-20
0 -20
-40 Hipotecarios para vivienda -60
Empresas inmobiliarias
-40
Hipotecarios para vivienda Empresas inmobiliarias Empresas constructoras
-60
Empresas constructoras -80
-80 I
II III IV 2007
Fuente: Banco Central
I
II III IV 2008
I
II III IV 2009
I
II III IV 2010
I
II III IV 2011
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2007
2008
2009
Fuente: Banco Central
… sin embargo, la demanda de créditos hipotecarios para vivienda mantuvo un fuerte dinamismo desde 2010.
2010
2011
Las TASAS HIPOTECARIAS se mantienen estables, por debajo del promedio en los últimos diez años. EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA 7
7
Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje
6
6
5 5
4 4,26
4
3 2
3
1 0
2 1
-1
Tasa de interés promedio de créditos hipotecarios en UF a más de 3 años Promedio desde 2002 TPM real (eje derecho)
-2 -3
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
0
2007 Fuente: Banco Central
2008
2009
2010
2011
La cartera de créditos hipotecarios en el sistema bancario aumentó progresivamente en 2011.
20
19%
15
18%
10
17% 16%
0
15% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
5
2009
2010
Colocaciones para vivienda Fuente: SBIF
12 10 8 6 4 2 0 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
20%
Porcentaje de su respectiva cartera
25
Billones de pesos
Indicadores de riesgo de crédito para vivienda
Créditos para vivienda
2011
2009
% Vivienda/Activos (eje der.) Fuente: SBIF
Provisiones
2010 Morosidad
Además, los indicadores de riesgo mostraron tendencia decreciente durante el año.
2011 Cartera deteriorada
Perspectivas de estabilidad financiera y monetaria TPM esperada
Perspectivas de inflaciรณn 4,4
Ene 2012
5,25 4,2
Feb 2012
5,00
5,00 4,50
3,0
3,0
Dic 2012
Dic 2013
Fuente: Encuesta Expectativas Econรณmicas, Banco Central
Ene 2012
Feb 2012
Jun 2012
4,25
Dic 2012
Fuente: Encuesta Expectativas Econรณmicas, Banco Central
4,50
Jun 2013
Dic 2013
EN SÍNTESIS… • Durante el cuarto trimestre de 2011 se observó una expansión de las ventas de 23% con respecto al mismo trimestre de 2010. Además, con aumento en el margen de 10% respecto al trimestre anterior. • El año 2011 termina con un nivel de ventas superior a las 30.000 unidades: 28% más que en 2010 y 17% por encima del promedio histórico (2000-2010). • El valor de las ventas también aumentó notablemente en 33% respecto al mismo trimestre de 2010. Esto se explica no solo por un mayor nivel de ventas, sino también por el incremento del precio promedio. Así, 2011 cierra con una expansión de 34% en el valor de las ventas de viviendas.
• Tanto para departamentos como para casas, durante 2011 se observó una mayor participación de los tramos superiores de precio y superficie. Viviendas de valor inferior a las 1.000 UF registraron una demanda muy débil, debido a la falta de subsidios. • La oferta de viviendas continuó durante el cuarto trimestre su ritmo de recuperación (22% superior al mismo período de 2010), tanto en departamentos (16%) como en casas (57%). • La velocidad de ventas se estabilizó en torno a los 16 meses (20,3 para departamentos y 7,9 para casas), debido a similares crecimientos entre ventas y oferta.