FMV - Jahresrechnung 2023

FMV en chiffres

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

2023 Geschäftsbericht

1

Inhalt

01

Botschaften Die Botschaft des Präsidenten Der Bericht des Generaldirektors

4 5

02

Organisation Aktionariat Zusammensetzung des Verwaltungsrats Organigramm

7 8 9

03

FMV in Zahlen

Geschäftsbericht FMV 2023 Herausgegeben in Französisch und Deutsch April 2024 Herausgeber FMV SA Publikationsverantwortlicher Jérôme Bonvin, FMV SA Texte Pascal Fauchère, FMV SA Graphik und Layout BuzzBrothers

03.1 Jahresrechnung Antrag des Verwaltungsrats Erfolgsrechnung Bilanz Geldflussrechnung Anhang und Anmerkungen zur Jahresrechnung Bericht der Revisionsstelle

12 13 14 16 17 22

03.2 Konsolidierte Jahresrechnung Grundsätze und Konsolidierungskreis Konsolidierte Erfolgsrechnung Konsolidierte Bilanz Konsolidierte Geldflussrechnung Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung Bericht der Revisionsstelle

24 27 28 29 30 33

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

01

Botschaften 3

Botschaften

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Die Botschaft des Präsidenten FMV, ein unverzichtbarer Akteur im Dienste des Wallis und der Schweiz

Damien Métrailler

Nach einer chaotischen Periode, die durch hohe Risiken einer Energieknappheit hervorgerufen wurde, war das Jahr 2023 durch eine relative Entspannung an der Front der Energieversorgung gekennzeichnet. Diese Rückkehr zum Gleichgewicht hat sich auf in sinkenden Strompreisen gezeigt, ohne sich jedoch negativ auf FMV auszuwirken. Die Politik der langfristigen Absicherung unserer Produktion ermöglicht es nämlich, die starken Schwankungen des Marktes abzufedern.

„Unser Unternehmen hat mit grossen proaktiven ausserkantonalen Akteuren intensive Überlegungen angestellt, um starke Partnerschaften einzugehen.“ Damien Métrailler Präsident des Verwaltungsrats Die strukturellen Herausforderungen im Zusammenhang mit der Versorgungssicherheit und der Energiewende bleiben jedoch bestehen. So hat das Bundesparlament nach dem Solarexpress im Jahr 2022 im vergangenen Jahr das Stromgesetz unter Dach und Fach gebracht.

Es ist ein wichtiger Schritt für eine sichere und erneuerbare Versorgung. Der Bund hat im Weiteren die Aufnahme von acht Projekten zum Ausbau der Wasserkraftproduktion im Winter in den kantonalen Richtplan genehmigt.

In dieser Hinsicht ist das Energieland Wallis Teil der helvetischen Lösung. FMV positioniert sich insbesondere als unverzichtbarer Akteur in diesen tiefgreifenden Veränderungen. So hat unser Unternehmen mit wichtigen, proaktiven ausserkantonalen Akteuren intensive Überlegungen angestellt, um bei den grossen Projekten zum Ausbau der Wasserkraft und der alpinen Photovoltaik starke Partnerschaften einzugehen. Das doppelte Dreamteam Alpen/Schweizer Mittelland und Wasser/Sonne überzeugt. Und die Absicherung unseres Portfolios wird immer stärker.

In diesem Kontext wird die Formalisierung des Konzepts für das Wasserkraftwerk Wallis mit unseren Partnern im Wallis und in der Schweiz fortgesetzt. Die Arbeiten sind in einem Umfeld vorangeschritten, das für derartige Überlegun-

gen günstiger ist als im turbulenten Jahr 2022.

Ganzheitlich unterstützt FMV die Walliser Gemeinwesen – Gemeinden und Kanton – bei der Anwendung der gesetzlichen Vorgaben betreffend die Wasserrechte, nach deren Ablauf unser Unternehmen über 30% an allen Kraftwerken im Wallis verfügen wird, um damit den Produktionspark zu optimieren und einen wirtschaftlichen Mehrwert zu erzielen. Wir betonen, dass die von einem baldigen Heimfall betroffenen Konzessionsgemeinden die finanziellen und energiepolitischen Herausforderungen, die damit verbundenen Chancen und Risiken sowie die Herausforderungen im Zusammenhang mit der Multifunktionalität des Wassers erkannt haben.

Erfreulicherweise haben sie auch den vom kantonalen Vademecum entwickelten Prozess verstanden und wenden ihn an, um die Heimfälle und die künftige Nutzung der kommunalen Wasserkraft zu klären. In dieser strategischen Perspektive ist FMV ideal positioniert, um die Bewirtschaftung der vielfältigen Wassernutzungen zu unterstützen – eine zwingende Notwendigkeit, wenn man unsere Gletscher zusehends schmelzen sieht.

Im Lichte dieser Beispiele entwickelt und versteht sich FMV vor allem als echtes Bindeglied, ein Bindeglied in der Wasserkraft- und Photovoltaikproduktion mit einem Dreamteam Wallis/Schweiz. Ein Bindeglied auch in der überregionalen Verteilung mit Valgrid, die sich als Kompetenzzentrum zwischen dem nationalen Betreiber Swissgrid und den regionalen Verteilern positioniert, aber auch ein verbindender Partner bei der Schaffung einer gemeinsamen Plattform für die Energiebewirtschaftung mit den interessierten Akteuren.

Angesichts dieser grossen Herausforderungen gewinnt FMV im Rahmen ihrer angekündigten Entwicklung jeden Tag an Agilität und Effizienz, entsprechend der Vision und den Missionen, die ihr von ihrem Eigentümer, der Walliser Bevölkerung, übertragen wurden. Ich danke daher den Aktionären, dem Kanton und den Gemeinden, den Mitgliedern des Verwaltungsrats sowie der Direktion von FMV, die diese imposante Arbeit ermöglichen.

4

Botschaften

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Der Bericht des Generaldirektors FMV, ein aufstrebendes Team mit multidisziplinären Akzenten

Stéphane Maret

Die strategischen Ziele von FMV, die vom Walliser Gemeinwesen, unserem Aktionär, definiert werden, sind ehrgeizig und vielfältig. Ob sie nun auf eine bessere Versorgungssicherheit des Wallis und der Schweiz oder auf die Unterstützung der Energiewende abzielen, bestimmen diese Ziele konkret die Entwicklung der Stromproduktion, seines Transports, seiner Vermarktung oder die Unterstützung, welche FMV den Gemeinden und dem Kanton bietet.

So war 2023 ein besonders reich befrachtetes Jahr, in dem wir unsere finanzielle Basis festigen konnten, welche angesichts der strategischen und operativen Aufgaben, die unserem Kompetenzzentrum zugewiesen sind, unerlässlich ist. Insgesamt will das Unternehmen seine Positionierung für die Stromversorgung der Schweiz im Winter stärken. Im Bereich der Wasserkraftausbauprojekte, die im vom Bund genehmigten kantonalen Richtplan verankert sind, leiten wir Projekte zur Weiterentwicklung wie Gries, Chummensee oder Oberaletsch und arbeiten im Dienste der Konzessionsgemeinden und der Betreiber, die Träger der acht Wasserkraftprojekte sind. Auf der Ebene der grossen alpinen Photovoltaik, initiiert im Herbst 2022 durch den Solarexpress, leiten wir die Projekte Gries, Grengiols Solar, Hohsaas oder Gibidum und sind Partner in anderen Projekten. Zu der beeindruckenden Reaktionsfähigkeit der Teams ist eine kolossale Arbeit hinzugekommen, die im letzten Jahr geleistet worden ist.

In Bezug auf die Laufwasserproduktion werden die langwierigen Bemühungen zum Bau der Rhonestufe bei Massongex und Bex (MBR) fortgesetzt. Unser Mitwirken an der ab Ende 2022 auf nationaler Ebene gebildeten Winterreserve sowie unsere Beteiligung am Betrieb von Nant de Drance unterstreichen ebenfalls unseren Beitrag zur Verbesserung der Versorgungssicherheit. Die hohe Flexibilität des Pumpspeicherkraftwerks im Unterwallis erhöht zudem die Qualität unseres Produktionsportfolios.

Insgesamt profitiert das Walliser Gemeinwesen vom nachgewiesenen Fachwissen des Kompetenzzentrums von FMV, das in technischer, wirtschaftlicher, rechtlicher und umweltwissenschaftlicher Hinsicht an Stärke gewinnt.

In den Heimfall-Dossiers analysieren wir den Zustand der heimfallenden Anlagen, bestimmen die Höhe der dem Konzessionär zustehenden billigen Entschädigung sowie den Marktwert der Anlagen im Auftrag des Kantons und der Konzessionsgemeinden. 2023 haben wir mit der Gründung der neuen Gesellschaft Kraftwerke Rhone Binna, welche die Kraftwerke Ernen und Mörel betreibt, die erste erfolgreiche Anwendung des kantonalen, auf der Wasserkraftstrategie des Kantons basierenden, Vademecums realisiert. Die Weiteren derzeit laufenden Dossiers – Massaboden, Gougra, Lienne, Première Dixence, Orsières und Lavey – sollen ebenfalls allesamt Geschichten eines laufenden Gesamterfolgs werden. Mit den Heimfällen und dem Konzept des «Wasserkraftwerks Wallis» wird FMV letztlich in allen Kraftwerken präsent sein.

Um die äusserst komplexe Multifunktionalität des Wassers zu gestalten, werden Teams mit multidisziplinären Schwerpunkten verstärkt und Partnerschaften mit Forschungsinstituten wie BlueArk oder CREALP eingegangen. Bei der Weiterentwicklung des Hochspannungsnetzes im Wallis nimmt die 2022 gegründete Betreibergesellschaft Valgrid Fahrt auf. Das Modell der gemeinsamen Plattform für die Energiebewirtschaftung wird zurzeit ausgearbeitet.

„Insgesamt profitiert das Walliser Gemeinwesen von dem nachgewiesenen Fachwissen des Kompetenzzentrums von FMV, das an Stärke gewinnt.“ Stéphane Maret Generaldirektor FMV steigert ihre Kompetenz und wird noch an Attraktivität gewinnen. Angesichts eines ausgetrockneten Arbeitsmarktes muss unser Unternehmen auch den Erwartungen der neuen Generationen gerecht werden. In diesem Bereich sind wichtige Fortschritte erzielt worden: eine neue interne Organisation, eine neue Personalpolitik sowie ein neues Büro für Partnernähe im Oberwallis. In einem sehr dynamischen Umfeld hält FMV den Kurs und entwickelt sich gleichzeitig weiter. Diese echte Herausforderung lädt mich dazu ein, das Engagement der Teams und die Flexibilität unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zu würdigen.

5

02

Organisation

Organisation

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Aktionariat Die FMV SA ist eine gemischtwirtschaftliche Aktiengesellschaft des Privatrechts.

Das nominelle Aktienkapital von CHF 100’000’000 ist folgendermassen aufgeteilt:

55 %

35 %

9%

1%

Kanton Wallis

94 Walliser Munizipalund Burgergemeinden

Walliser Unternehmen im Bereich der Stromverteilung

eigene Aktien

Das Aktienkapital besteht aus zwei Arten von Aktien: 51 % der Aktien, die vom Kanton Wallis gehalten werden, sind Vorzugsaktien mit Vorrechten auf die Dividenden und den Liquidationserlös.

Die übrigen Aktien (49%) sind Stammaktien.

Das detaillierte Aktionariat kann auf über folgenden QR-Code eingesehen werden Oder hier klicken

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Organisation

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Zusammensetzung des Verwaltungsrats

Roberto Schmidt * Staatsrat, Leuk-Stadt Mitglied des Strategieausschusses Marylène Moos * Gemeinderätin von Ayent, Ayent Mitglied des Prüfungsausschusses Olivier Salamin Generalsekretär AVOP, Siders Mitglied des Risikoausschusses Jean-Pierre Morand Rechtsanwalt, Verbier/Genf Mitglied des Strategieausschusses

Christoph Bürgin Vizepräsident

Anne-Laure Couchepin Vouilloz Vizepräsident

Hotelier, Zermatt Präsident des Prüfungsausschusses

Gemeindepräsidentin von Martinach, Martinach Präsidentin des Risikosausschusses

Diego Clausen * Architekt ETH-SIA, Brig Mitglied des Strategieausschusses Damien Métrailler * VR-Präsident Generaldirektor Orif, Cries Präsident des Strategieausschusses Mitglied des Risikosausschusses

Patrick Z’Brun Unternehmer, Salgesch Mitglied des Risikosausschusses Laurent Léger Elektroingenieur HES, Martinach Mitglied des Risikosausschusses Philippe Varone * Gemeindepräsident von Sitten, Sitten Mitglied des Prüfungsausschusses

* Mitglied vom Staatsrat ernannt

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Organisation

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Organigramm Generalversammlung

Verwaltungsrat Strategieausschuss Risikoausschuss Prüfungsausschuss

Direktion Generaldirektor

Stéphane Maret

Generalsekretär Mitglied der erweiterten Direktion

Unternehmensentwicklung Mitglied der erweiterten Direktion

Jérôme Bonvin

Yvan Bétrisey

Produktion Direktor

Netze Direktor

Energiewirtschaft Direktor

Dienste Direktor

Raoul Albrecht

Hans-Peter Burgener

Michael Imhof

Carlo Pettina

„Die Versorgungssicherheit gewährleisten bedeutet, dass jederzeit Strom zur Befriedigung der Nachfrage zur Verfügung steht, ohne dabei die Stabilität des Stromnetzes zu gefährden.“ Stéphane Maret Generaldirektor

9

FMV en chiffres

03

FMV in Zahlen

FMV en chiffres

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

03.1 Jahresrechnung 11

FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Antrag des Verwaltungsrates Das Geschäftsjahr 2023 der FMV SA wird mit einem Gewinn von CHF 4 479 894 abgeschlossen.

Der Bilanzgewinn setzt sich per 31.12.2023 wie folgt zusammen:

Gewinnvortrag

CHF 2 733 405

Jahresgewinn

CHF 4 479 894

Total

CHF 7 213 299

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung der Aktionäre, den Bilanzgewinn wie folgt zu verwenden:

(*) Die vorgeschlagene Dividende wird wie folgt verteilt:

Einlage in die gesetzliche Gewinnreserve

CHF 224 000

CHF 3.30 pro Vorzugsnamensaktie A

CHF 3 366 667

Einlage in die freiwillige Gewinnreserve

CHF 0

CHF 1.66 pro Namensaktie B

CHF 1 633 333

Dividende von 5 % auf das nominale Aktienkapital (*)

CHF 4 959 973

Nicht ausgeschüttete Dividende auf eigene Aktien (Art. 659a Abs.1 OR)

Vortrag auf die neue Rechnung

CHF 2 029 326

Total

Total

CHF 7 213 299

CHF - 40 027

CHF 4 959 973

12

FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Erfolgsrechnung In CHF

2023

2022

387 725 948

391 290 412

Übriger Betriebsertrag

14 924 159

15 018 954

Aktivierte Eigenleistungen

1 179 436

600 906

Betriebsertrag

403 829 543

406 910 272

Ankauf und Austausch von Energie

-276 002 626

-319 440 427

Personalaufwand

-18 062 740

-16 093 485

Übriger Betriebsaufwand

-24 453 775

-43 609 068

Ergebnis vor Zinsen, Ertragssteuern und Abschreibungen (EBITDA)

85 310 402

27 767 292

Abschreibungen und Wertberichtigungen

-9 205 677

-5 139 895

Ergebnis vor Zinsen und Ertragssteuern (EBIT)

76 104 725

22 627 397

Finanzertrag

6 454 052

5 032 898

Finanzaufwand

-3 662 863

-4 426 450

Operatives Ergebnis

78 895 914

23 233 845

Verkauf und Austausch von Energie

Anmerkung

1

Ausserordentlicher Ertrag

2

6 283 980

32 882

Ausserordentlicher Aufwand

3

-71 000 000

-15 000 000

Ausserordentliches Ergebnis

-64 716 020

-14 967 118

Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT)

14 179 894

8 266 727

-9 700 000

-3 300 000

4 479 894

4 966 727

Ertragssteuern Jahresergebnis

4

13

FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Bilanz Aktiven In CHF

Anmerkung

31.12.2023

31.12.2022

146 535 671

110 680 978

Umlaufvermögen Flüssige Mittel und Aktiven mit Börsenkurs

5

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten

18 577 577

gegenüber Konzerngesellschaften

1 790 928

Übrige kurzfristige Forderungen

20 368 505

3 162 203

22 784 816

6

gegenüber Dritten

2 048 944

gegenüber Konzerngesellschaften Kurzfristige Darlehen

19 622 613

30 766

2 492 051 2 079 710

30 766

2 522 817

7

an Dritte

38 756 000

an Konzerngesellschaften

2 500 000

Vorräte

23 750 000 41 256 000

3 500 000

27 250 000

328 563

374 184

Derivative Finanzinstrumente

8

8 745 275

9 130 075

Aktive Rechnungsabgrenzungen

9

26 499 281

26 905 606

245 813 005

199 648 476

Total Umlaufvermögen Anlagevermögen

10

Finanzanlagen Termingeldanlagen

5 000 000

-

Darlehen an Dritte

70 828 193

68 832 183

Darlehen an Konzerngesellschaften

5 892 400

81 720 593

4 392 400

73 224 583

Beteiligungen

140 896 248

137 694 750

Sachanlagen

111 767 900

114 995 807

Immaterielle Anlagen

1 674 237

4 375 372

Total Anlagevermögen

336 058 978

330 290 512

Aktiven

581 871 983

529 938 988

14

FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Bilanz Passiven In CHF

Anmerkung

31.12.2023

31.12.2022

Kurzfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten

19 023 097

gegenüber Konzerngesellschaften Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten

779 691 11

22 038 100 19 802 788

372 170

22 410 270

-

-

-

-

Passive Rechnungsabgrenzungen

38 128 325

56 093 769

Total Kurzfristiges Fremdkapital

57 931 113

78 504 039

-

-

Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten

Langfristiges Fremdkapital Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten

11

Rückstellungen Risiken Marktöffnung

12

-

15 000 000

Energie-Risiken

13

198 768 184

181 782 184

Heimfälle Wasserrechtskonzessionen

14

174 290 432

Total Langfristiges Fremdkapital

373 058 616

103 290 432

373 058 616

300 072 616 300 072 616

Eigenkapital Aktienkapital

100 000 000

100 000 000

Gesetzliche Gewinnreserve

20 000 000

20 000 000

Freiwillige Gewinnreserve

28 733 405

28 726 651

Jahresgewinn

4 479 894

4 966 727

Eigene Kapitalanteile

15

16

-2 331 045

150 882 254

-2 331 045

151 362 333

Total Eigenkapital

150 882 254

151 362 333

Passiven

581 871 983

529 938 988

15

FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Geldflussrechnung In CHF

2023

2022

Jahresgewinn

4 479 894

4 966 727

Abschreibungen, Wertberichtigungen und weitere Korrekturen

9 114 176

5 108 405

Ausserordentlicher Aufwand

71 000 000

15 000 000

Übrige nicht liquiditätswirksame Posten

-6 284 444

-32 882

Cash-Flow

78 309 626

25 042 250

Veränderung Forderungen

2 859 418

1 381 800

Veränderung derivative Finanzinstrumente

384 800

46 225

Veränderung Aktive Rechnungsabgrenzungen

406 325

1 223 654

Veränderung Vorräte

45 621

2 863

Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

-2 607 482

3 457 213

Veränderung Passive Rechnungsabgrenzungen

-17 965 444

11 334 403

Umgliederung auf Rückstellung für Risiken

1 986 000

-

Veränderung des Nettoumlaufvermögens

-14 890 762

17 446 158

Geldfluss aus Geschäftstätigkeit

63 418 864

42 488 408

Investitionen in Sach- und immaterielle Anlagen

-3 192 634

-3 416 981

3 979

758 000

Termingeldanlagen

-5 000 000

5 000 000

Investitionen in Beteiligungen

-13 489 500

- 241 500

Veräusserung von Beteiligungen

16 484 467

-

Neu gewährte Darlehen

-38 006 000

-27 500 000

Rückzahlung Darlehen

20 503 990

31 812 725

Geldfluss aus Investitionstätigkeit

-22 695 698

6 412 244

Gewinnausschüttung

-4 959 973

-4 959 973

Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit

-4 959 973

-4 959 973

Veränderung der Flüssigen Mittel

35 763 193

43 940 679

Am 01.01.

109 699 924

65 759 245

Am 31.12.

145 463 117

109 699 924

Veränderung der Flüssigen Mittel

35 763 193

43 940 679

Veräusserung von Sachanlagen

Veränderung der Flüssigen Mittel

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FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anhang und Anmerkungen zur Jahresrechnung Grundsätze der Rechnungslegung

Vorräte

Die Jahresrechnung der FMV SA ist nach den Vorschriften des schweizerischen Rechnungslegungsrechts erstellt.

Eine wirtschaftlich notwendige Wertberichtigung wurde auf den Materialvorrat vorgenommen.

Ohne gegenteilige Angaben sind alle Beträge gerundet und in Schweizer Franken angegeben. Aus diesem Grund kann die Summe der gerundeten Werte vom angegebenen Total abweichen.

Anlagevermögen

Die Hauptposten des Rechnungsabschlusses wurden gemäss den nachfolgenden Angaben bilanziert.

Forderungen Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum Nominalwert abzüglich der individuellen wirtschaftlich notwendigen Wertberichtigungen verbucht.

Die Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellkosten abzüglich wirtschaftlich gerechtfertigten Abschreibungen bilanziert. Die Abschreibungen erfolgen nach der linearen Methode aufgrund der geschätzten technisch-wirtschaftlichen Nutzungsdauer.

Die Abschreibungsdauer bewegt sich grundsätzlich für die einzelnen Anlagekategorien innerhalb folgender Bandbreiten:

Bezeichnung

Jahre

Methode

Staumauern, Zentralen, Hoch-und Tiefbau, Druckleitungen und Stollen

60-80

Linear

Kompensationsmassnahmen

60-80

Linear

Elektromechanische Ausrüstungen

25-40

Linear

Elektrische Installationen

25-40

Linear

Hydraulische Anlagen

20-40

Linear

Gebäude

15-50

Linear

Netzleitstelle

10-15

Linear

Mobiliar

10

Linear

Informatik

1-5

Linear

Fahrzeuge / Werkzeuge

1

Linear

Der Teil des Anlagevermögens welcher als „nasser Bestandteil“ identifiziert ist, wird spätestens bis zum Konzessionsende vollständig abgeschrieben.

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FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anhang und Anmerkungen zur Jahresrechnung Übriger Betriebsaufwand Diese Rubrik umfasst die Kosten für die Wartung und Instandhaltung der von FMV SA gehaltenen Produktionsanlagen sowie die den Gemeinwesen geschuldeten Ressourcenrenten, die Wasserzinsen und die damit verbundenen Steuern.

Wechselkurs Der am Bilanzstichtag vom 31.12.2023 verwendete Wechselkurs entspricht dem monatlich von der Eidgenössischen Steuerverwaltung veröffentlichten Kurs.

Die im Laufe des Jahres getätigten Transaktionen werden zum entsprechenden Monatsmittelkurs bewertet.

Durch die Verwaltung eines Energie-Portfolios ist die Gesellschaft Risiken ausgesetzt, namentlich in Bezug auf Menge und Preis. Das Ziel der Rückstellung «EnergieRisiken» besteht darin, diese Risiken finanziell abzudecken.

Mit der Dotierung an die Rückstellung «Heimfälle» wird unter anderem die Finanzierung der Rückkäufe der Beteiligungsrechte des Kantons Wallis an den Wasserkraftanlagen vorbereitet, gemäss den Bestimmungen von Art. 6 des Gesetzes über die Walliser Elektrizitätsgesellschaft (GWEG) vom 15. Dezember 2004.

4. Ertragssteuern Die Ertragssteuern sind auf dem operativen Ergebnis errechnet worden. Die über den ausserordentlichen Aufwand getätigten Rückstellungen sind somit Gegenstand der Besteuerung.

1. Verkauf und Austausch von Energie Das Bundesgesetz über die Stromversorgung (StromVG) sieht vor, dass die Betreiber und Eigentümer von Verteil- und Übertragungsnetzen für jedes Netz je eine Jahresrechnung und eine Kostenrechnung erstellen, getrennt von den übrigen Tätigkeitsbereichen.

Die Gesellschaft FMV SA ist sowohl in der Stromproduktion als auch in der Stromvermarktung tätig. Der Stromtransport wird von der Tochtergesellschaft Valgrid AG wahrgenommen. Diese unabhängige juristische Person kommt den gesetzlichen Anforderungen betreffend transparenten Rechnungslegung nach.

5. Flüssige Mittel und Aktiven mit Börsenkurs Flüssige Mittel Wertschriften (börsenkotiert) Total

2022

145 463 117

109 699 924

1 072 554

981 054

146 535 671 110 680 978

6. Übrige kurzfristige Forderungen 2023

2022

991 287

1 354 738

Verrechnungssteuer

1 003 690

1 083 497

c/c Hydro-Rhône AG

30 766

30 766

Mietgarantie

53 967

53 816

2 079 710

2 522 817

Mehrwertsteuer

2. Ausserordentlicher Etrag 2023

2022

-

32 882

Gewinne aus Beteiligungsverkäufen

6 283 980

-

Total

6 283 980

32 882

Gewinne aus Anlagenverkäufen

2023

Total

3. Ausserordentlicher Aufwand 2023

2022

Dotierung an die Rückstellung «Energie-Risiken»

-

15 000 000

Dotierung an die Rückstellung «Heimfälle»

71 000 000

-

Total

71 000 000

15 000 000

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FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anhang und Anmerkungen zur Jahresrechnung 7. Kurzfristige Darlehen Die kurzfristigen Darlehen betragen per 31.12.2023 CHF 41 256 000. Im Geschäftsjahr 2023 sind CHF 20 500 000 zurückbezahlt worden und CHF 1 000 000 wurden aus der Position «Finanzanlagen» übertragen. Im Laufe des Jahres 2023 wurden neue Darlehen in der Höhe von CHF 33 506 000 an Dritte gewährt.

8. Derivative Finanzinstrumente Die FMV SA hat zur Absicherung des Wechselkursrisikos EUR/CHF derivative Finanzinstrumente abgeschlossen. Diese Finanzinstrumente wurden nach dem Prinzip des niedrigsten Wertes bilanziert, das heisst zum Kaufpreis oder zum Marktwert, falls dieser am Bilanzstichtag tiefer ist.

Am 31.12.2023 beläuft sich der Wert der derivativen Finanzinstrumente zur Absicherung des Wechselkursrisikos EUR/CHF für die Jahre 2024 bis 2027 auf CHF 8 745 275.

Auf Ende 2022 belief sich der Wert der aktiven derivativen Finanzinstrumente zur Absicherung des Wechselkursrisikos EUR/CHF für die Jahre 2023 bis 2026 auf CHF 9 130 075.

9. Aktive Rechnungsabgrenzungen Dieser Posten enthält die vorausbezahlten Aufwendungen, die einzunehmenden Erträge sowie die Energielieferungen, welche am 31.12.2023 noch nicht in Rechnung gestellt worden sind.

10. Anlagevermögen

Bruttowert per 31.12.2022 Zugänge

Termingeldanlagen

Darlehen an Dritte

Darlehen an Konzerngesellschaften

Beteilgungen

Sachanlagen

Immaterielle Anlagen

Total

0

69 432 183

5 151 531

511 109 971

147 387 099

8 775 375

741 856 159

5 000 000

3 000 000

1 500 000

13 489 500

2 325 912

866 722

26 182 134

-10 204 002

-525 803

Abgänge

-3 990

Übertrag Kurzfristiges

-1 000 000

-1 000 000

Umgliederungen Bruttowert 31.12.2023 Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2022

-10 733 795

951 874 5 000 000

71 428 193

0

600 000

6 651 531 514 395 469 150 139 082 759 131

-951 874

0

8 690 223 756 304 498

373 415 221

32 391 292

4 400 003

411 565 647

84 000

3 908 692

2 472 382

6 465 074

Zusätzliche Zugänge

2 597 001

143 601

2 740 602

Abgänge

-525 803

Ordentliche Zugänge

-525 803

Umgliederungen

0

Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2023

0

600 000

759 131 373 499 221

Nettowert per 31.12.2022

0

68 832 183

4 392 400

Nettowert per 31.12.2023

5 000 000

70 828 193

5 892 400 140 896 248 111 767 900

137 694 750

38 371 182

7 015 986 420 245 520

114 995 807

4 375 372

330 290 512

1 674 237 336 058 978

19

FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anhang und Anmerkungen zur Jahresrechnung Bruttowerte der Beteiligungen: Gesellschaften (*Partnergesellschaften)

Sitz

%

CHF (31.12.2023)

%

CHF (31.12.2022)

* Rhonewerke AG

Emen

70

347 640 000

70

347 640 000

* Hydro-Rhône SA

Sion

100

370 000

100

370 000

* Merezenbach AG

Goms

25

850 000

25

850 000

* Lizerne et Morge SA

Sion

20

2 000 000

20

2 000 000

* Kraftwerk Dala AG

Inden

10

600 000

10

600 000

* Electra-Massa AG

Naters

11,5

2 492 375

11,5

2 492 375

* Forces Motrices d’Orsières SA

Orsières

10

2 000 000

10

2 000 000

* Forces Motrices de Sembrancher SA

Sembrancher

10

2 436 235

10

2 436 235

* Forces Motrices de la Borgne SA

Vex

20

6 673 333

20

6 673 333

* Forces Motrices de Martigny-Bourg SA

Martigny

5,8

3 304 000

5,8

3 304 000

* Nant de Drance SA

Finhaut

10

57 571 867

10

57 571 867

* Kraftwerke Rhone Binna AG

Grengiols

86,7

13 005 000

0

0

Kraftwerk Täschbach AG

Täsch

10

255 000

10

255 000

Blinnenwerk AG

Goms

9,1

100 000

9,1

100 000

Valgrid SA

Sion

46,1

17 184 000

46,1

17 184 000

Genedis SA

Vernayaz

20

3 531 500

20

3 047 000

Elektrizitätswerk Brig-Naters AG

Brig-Glis

1

40 100

1

40 100

Hydro-Exploitation SA

Sion

26,2

3 409 000

26,2

3 409 000

EOS Holding SA

Lausanne

6,1

23 402 600

6,1

23 402 600

Énergie Électrique du Simplon SA

Simplon

2,7

4 501 950

2,7

4 501 950

Valpellets SA

Sion

50

1 500 000

50

1 500 000

Alp-Hydro SA

Sion

100

447 200

100

447 200

Swissgrid AG

Aarau

1,7

17 226 863

1,7

17 226 863

SIRESO Société d’Investissement de Suisse occidentale SA

Granges-Paccot

3,1

1 719 445

3,1

1 719 445

Energiepark Z’Brigg AG

Ernen

2

23 000

2

23 000

evpass SA

Le-Mont-surLausanne

0

0

33

10 204 002

MBR SA

Massongex

50

500 000

50

500 000

Alp-Sun SA

Sion

80

1 512 000

80

1 512 000

Aliunid AG

Zug

7,5

1

7,5

1

Vièze-énergie SA

Champéry

10

100 000

10

Total

514 395 469

100 000 511 109 971

Die Prozentsätze der Stimmrechte und der Beteiligungen sind gleichwertig.

Garantien Sofern keine speziellen Abmachungen getroffen worden sind, ist FMV gegenüber den Partnergesellschaften – zusammen mit den anderen Partnern – verpflichtet, die Kosten dieser Gesellschaften anteilig im Verhältnis zu ihrer Beteiligung zu decken.

Im Zusammenhang mit diesen Verpflichtungen und insbesondere angesichts der aktuellen Strommarktpreise, wurde ein entsprechender Betrag unter der Position „langfristige Rückstellungen“ reserviert.

20

FMV in Zahlen: Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anhang und Anmerkungen zur Jahresrechnung Darlehen an Konzerngesellschaften:

15. Aktienkapital Die Liste der Aktionäre befindet sich auf Seite 7 dieses Berichtes.

Gesellschaften

31.12.2023

31.12.2022

Merenzenbach AG

600 000

600 000

Hydro-Rhône SA

759 131

759 131

5 292 400

3 792 400

MBR SA Total

6 651 531

16. Eigene Kapitalanteile 2023

5 151 531 Total

11. Kurzfristige / Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten

Wert

24 016

2 331 045

24 016

2 331 045

18. Verpfändete Aktiven

2023

2022

15 000 000

15 000 000

Zunahme (+) / Abnahme (-)

-

-

Umgliederung auf Rückstellung für «Energie-Risiken »

-15 000 000

-

0

15 000 000

Nicht vorhanden

9. Schulden gegenüber Einrichtungen der 1 beruflichen Vorsorge Die kurzfristigen Schulden gegenüber der beruflichen Vorsorge des Personals belaufen sich per 31. Dezember 2023 auf CHF 213 638 und per 31. Dezember 2022 auf CHF 193 102.

13. Rückstellung «Energie-Risiken»

20. Andere Verpflichtungen Nicht vorhanden

2023

2022

181 782 184

166 782 184

Zunahme (+) / Abnahme (-)

-

15 000 000

Umgliederung Rückstellung «Gegenpartei-Risiken»

1 986 000

-

Umgliederung Rückstellung «Risiken Marktöffnung »

15 000 000

-

Saldo per 31.12.

198 768 184

Saldo per 01.01.

Anzahl

Im Rahmen der Bankfinanzierung der Gesellschaft Valpellets SA hat die FMV SA eine Bürgschaft von CHF 3 000 000 geleistet und bleibt gegenüber 2022 unverändert.

12. Rückstellung «Risiken Marktöffnung»

Saldo per 31.12.

Wert

17. Bürgschaften

Die Gesellschaft hat weder kurz- noch langfristige Darlehen.

Saldo per 01.01.

2022

Anzahl

181 782 184

Die Rückstellung «Energie-Risiken» dient dazu, die mit der Verwaltung des Energie-Portfolios verbundenen Risiken, hauptsächlich die Mengen- und Preisrisiken, finanziell abzudecken.

Im Geschäftsjahr 2023 wurde ein spezifischer Betrag zur Deckung von Risiken im Zusammenhang mit dem Ausfall von Gegenparteien zugewiesen.

14. Rückstellung «Heimfälle Wasserrechtskonzessionen» Die Rückstellung «Heimfälle Wasserrechtskonzessionen» bereitet gemäss den Bestimmungen von Art. 6 des GWEG vom 15. Dezember 2004 unter anderem die Finanzierung der Rückkäufe der Beteiligungsrechte des Kantons Wallis an den Wasserkraftanlangen vor.

2023

2022

Saldo per 01.01.

103 290 432

103 290 432

Zunahme (+) / Abnahme (-) Saldo per 31.12.

71 000 000 174 290 432

103 290 432

21. Honorare der Revisionsstelle

Revisionsdienstleistungen

2023

2022

54 000

54 000

Weitere Dienstleistungen Total

-

-

54 000

54 000

22. Besteuerung der Partnerwerke Aufgrund des Steuerabkommens für die Jahre 2009 bis 2023, basiert die Besteuerung der Partnerunternehmen auf dem Kostenaufschlagsmodell +10%. Der Steuerbetrag für 2023 wird daher auf dieser Grundlage ermittelt.

23. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Zum jetzigen Zeitpunkt sind keine Ereignisse zu erwähnen.

24. Jahresdurchschnitt der Vollzeitstellen, die die Schwellenwerte von 10, 50 oder 250 nicht überschreiten FMV überschreitet den Schwellenwert von 250 Vollzeitstellen nicht.

21

FMV en chiffres

FRIBOURG

GENÈVE

JURA

FMV

VALAIS

VAUD

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung an die Generalversammlung der FMV SA, Sitten

Rapport de l’organe de révision

Prüfungsurteil Wir haben die Jahresrechnung der FMV SA – bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023, der Erfolgsrechnung und der Geldflussrechnung für das dann endende Jahr sowie dem Anhang, einschliesslich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden – geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Standards zur Abschlussprüfung (SA-CH) durchgeführt. Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt «Verantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung» unseres Berichts weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den schweizerischen gesetzlichen Vorschriften und den Anforderungen des Berufsstands, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Verhaltenspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als eine Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrates für die Jahresrechnung Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Aufstellung einer Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Statuten und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat als notwendig feststellt, um die Aufstellung einer Jahresrechnung zu ermöglichen, die frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung der Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit – sofern zutreffend – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit anzuwenden, es sei denn, der Verwaltungsrat beabsichtigt, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder Geschäftstätigkeiten einzustellen, oder hat keine realistische Alternative dazu.

Verantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die Jahresrechnung als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bericht abzugeben, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Mass an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den SA-CH durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt.

Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich gewürdigt, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieser Jahresrechnung getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Eine weitergehende Beschreibung unserer Verantwortlichkeiten für die Prüfung der Jahresrechnung befindet sich auf der Webseite von EXPERTsuisse: http://expertsuisse.ch/wirtschaftspruefung-revisionsbericht. Diese Beschreibung ist Bestandteil unseres Berichts Bericht zu sonstigen gesetzlichen und anderen rechtlichen Anforderungen In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und PS-CH 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes Internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.

Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.

Fiduciaire FIDAG SA

Anne-Laure Rey

Zugelassener Revisionsexpertin Leitender Revisorin

Martigny, den 28. März 2024

Raphaël Pianta

Zugelassener Revisionsexperte

22

FMV en chiffres

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

03.2 Konsolidierte Jahresrechnung 23

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Grundsätze Grundlagen Die Jahresrechnungen der FMV SA und der Gesellschaften der FMV-Gruppe erfolgt nach einheitlichen Grundsätzen der Darstellung und Bewertung. Die Jahresabschlüsse wurden ohne Korrektur in den konsolidierten Jahresabschluss übernommen (Konsolidierung zum Buchwert).

Konsolidierungsmethoden Die Beteiligungen werden wie folgt konsolidiert: Quotenkonsolidiert werden die Partnergesellschaften, bei denen FMV direkt oder indirekt über mehr als 20 % des Aktienkapitals verfügt und gegenüber denen sie sich verpflichtet hat, die Kosten anteilmässig zu ihrer Beteiligung zu decken. Dabei werden alle Positionen der Bilanz und der Erfolgsrechnung entsprechend der Beteiligungsquote anteilmässig in die Konsolidierung übernommen.

Die Gesellschaften, bei denen FMV direkt oder indirekt die Mehrheit des Aktienkapitals kontrolliert, mit Ausnahme der Partnergesellschaften, werden voll konsolidiert. Die Aktiven und Passiven sowie Aufwand und Ertrag der betroffenen Gesellschaften werden zu 100 % in die konsolidierte Rechnung integriert. Die Anteile der Minderheitsaktionäre am Eigenkapital und am Jahresergebnis werden in der konsolidierten Bilanz und Erfolgsrechnung separat ausgewiesen.

Die Gesellschaft MBR SA wird anhand der Equity-Methode konsolidiert, da sie für den Bau des Wasserkraftwerks Massongex-Bex-Rhône verantwortlich ist und bislang keine operative Tätigkeit ausübt.

Da die Hydro-Rhône SA und die Alp-Hydro SA keine operative Tätigkeit mehr ausüben, sind sie nicht in der konsolidierten Jahresrechnung integriert.

Kapitalkonsolidierung Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der angelsächsischen Methode.

Die Differenzbeträge in Zusammenhang mit dem Erwerb von Unternehmen werden bei der Erstkonsolidierung unter den « Immateriellen Anlagen » bilanziert. In der Regel werden sie linear über die verbleibende Konzessionsdauer abgeschrieben oder gegebenenfalls linear über 5 Jahre.

Abschlussdatum Die konsolidierte Rechnung basiert auf den geprüften Jahresabschlüssen der betroffenen Gesellschaften.

Bei Gesellschaften, die nicht per 31. Dezember abschliessen und die keinen Zwischenabschluss auf Ende Kalenderjahr erstellen, wird der letzte geprüfte Abschluss berücksichtigt.

Die übrigen Beteiligungen, bei denen FMV zwischen 21 % und 50 % hält, werden nach der Equity-Methode integriert.

Diese Beteiligungen spiegeln so den Anteil der FMV-Gruppe am Eigenkapital dieser Gesellschaften wider.

Nicht konsolidiert werden Beteiligungen in der Höhe von 20 % und tiefer. Sie werden zum Anschaffungswert unter Abzug der nötigen Abschreibungen bilanziert. In der Erfolgsrechnung werden die effektiven Dividendenerträge berücksichtigt.

Die Gesellschaft Valpellets SA ist zu 50% im Besitz der FMV SA. Sie wird nach der Quotenkonsolidierungsmethode (JointVenture) konsolidiert.

24

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Grundsätze Konsolidierungskreis (Stand per 31.12.2023) Gesellschaft

Sitz

Aktienkapital (in TCHF) per 31.12.2023

Direkte Beteiligung der FMV in % per 31.12.2023

(*) Rhonewerke AG

Anteil der FMV-Gruppe in % per 31.12.2023

Kosolidierungsmethode

Ernen

24 000

70

(*)(**) Kraftwerk Aegina AG

Obergoms

12 000

35

Q

(*)(**) Kraftwerk Lötschen AG

Steg

25 000

35

Q

(*)(**) Forces Motrices de la Gougra SA

Sierre

50 000

19,3

Q

(*) KW Rhone Binna AG

Grengiols

15 000

86,7

Q

(*) KW Merezenbach AG

Goms

500

25

Q

Valpellets SA

Sion

3 000

50

Q

Valgrid AG

Sion

37 000

46,1

E

HYDRO Exploitation SA

Sion

13 000

26,2

MBR SA

Massongex

1 000

50

E

Alp-Sun SA

Sion

500

80

V

(*) Lizerne et Morge SA

Sion

10 000

20

NK

(*) Forces Motrices de la Borgne SA Vex

12 000

20

NK

(* )Electra-Massa AG

Naters

20 000

11,5

NK

(*) Kraftwerke Dala AG

Inden

6 000

10

NK

(*) Forces Motrices d’Orsières SA

Orsières

2 000

10

NK

(*) Forces Motrices de Sembrancher SA

Sembrancher

6 000

10

NK

(*) Forces Motrices de Martigny-Bourg SA

Martigny

3 000

5,8

NK

(*) Nant de Drance SA

Finhaut

350 000

10

NK

Genedis SA

Vernayaz

16 108

20

NK

Kraftwerk Täschbach AG

Täsch

2 500

10

NK

Blinnenwerk AG

Goms

1 100

9,1

NK

EOS Holding SA

Lausanne

324 000

6,1

NK

Elektrizitätswerk Brig-Naters AG

Brig-Glis

2 200

1

NK

Énergie Électrique du Simplon SA

Simplon

12 000

2,7

NK

Swissgrid AG

Aarau

334 495

1,73

NK

SIRESO Société d’Investissement de Suisse occidentale SA

Granges-Paccot

54 895

3,12

NK

Energiepark Z’Brigg AG

Ernen

1 091

2,1

NK

Aliunid AG

Zug

188

7,5

NK

Vièze-énergie SA

Champéry

1 000

10

NK

(1) Hydro-Rhône SA

Sion

100

100

NK

(1) Alp-Hydro SA

Sion

100

100

NK

Q

27,2

E

Q =quotenkonsolidiert | V = voll konsolidiert | E = Equity-Bewertung | NK = nicht konsolidiert | (*) = Partnergesellschaften (**) = konsolidiert in der Rhonewerke A | (1) = Ohne operative Tätigkeiten

25

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Grundsätze Gruppeninterne Beziehungen Die konzerninternen Forderungen, Verbindlichkeiten sowie Aufwände und Erträge werden kompensiert.

Grundsätze der Rechnungslegung Die Jahresrechnung der FMV-Gruppe ist nach den Vorschriften des schweizerischen Rechnungslegungsrechts erstellt.

Ohne gegenteilige Angaben sind alle Beträge gerundet und in Schweizer Franken angegeben. Aus diesem Grund kann die Summe der gerundeten Werte vom angegebenen Total abweichen.

Für die Abschreibungen auf den historischen Wert wird grundsätzlich, je nach Anlageart, folgende Abschreibungsdauer angewendet: Staumauern, Zentralen, Hoch-und Tiefbau, Druckleitungen und Galerien

60 - 80 Jahre

Kompensationsmassnahmen

60 - 80 Jahre

Elektrische Leitungen

25 - 50 Jahre

je nach Spannungsebene

Elektro-mechanische Ausrüstungen

25 - 40 Jahre

Die verschiedenen Elemente der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden innerhalb der FMV-Gruppe einheitlich bewertet. Die Hauptposten des Rechnungsabschlusses wurden gemäss den nachfolgenden Angaben bilanziert.

Elektrische Installationen

25 - 40 Jahre

Hydraulische Anlagen

25 - 40 Jahre

Gebäude

15 - 50 Jahre

Netzleitstelle

10 - 15 Jahre

Wertschriften

Mobiliar

10 Jahre

Die Wertschriften werden zum Kaufpreis oder falls zutreffend, zum tieferen Marktwert bilanziert. Börsenkotierte Wertschriften werden zum Marktpreis bilanziert. Allfällige Wertkorrekturen werden über die Erfolgsrechnung ausgebucht.

Informatik

1 - 5 Jahre

Fahrzeuge/Werkzeuge

1 Jahr

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zu den Anschaffungswerten bilanziert, nach Abzug der individuellen wirtschaftlich notwendigen Abschreibungen.

Kurzfristige / Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten Darlehen mit einem Verfalldatum von mehr als 12 Monaten sind in der Bilanz unter der Position « Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten » ausgewiesen.

Vorräte

Darlehen mit einem Verfalldatum von weniger als 12 Monaten sind in der Bilanz unter der Position « Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten » ausgewiesen.

Die wirtschaftlich notwendigen Wertberichtigungen werden über die Erfolgsrechnung verbucht.

Rückstellungen

Finanzanlagen Die nicht konsolidierten Beteiligungen werden unter Abzug der Abschreibungen zu den Anschaffungskosten bilanziert.

Auf der Grundlage von individuellen Verpflichtungen und unter Berücksichtigung von Risiken, deren Fälligkeit und Beträge ungewiss sind, werden Rückstellungen gebildet.

Steuern Immaterielle Anlagen Die immateriellen Werte bestehen aus den Differenzbeträgen in Zusammenhang mit der ersten Kapitalkonsolidierung sowie aus den aktivierten Studienkosten für langfristige Projekte sowie IT-Lösungen.

Sachanlagen Die Sachanlagen sind zu den Anschaffungs- oder zu den Herstellungskosten bilanziert.

Für alle am Abschlussstichtag geschuldeten Steuern werden - unabhängig von ihren Fälligkeiten - Rückstellungen gebildet.

Wechselkurs Der am Bilanzstichtag vom 31.12.2023 verwendete Wechselkurs entspricht dem monatlich von der Eidgenössischen Steuerverwaltung veröffentlichten Kurs. Die im Laufe des Jahres getätigten Transaktionen werden zum entsprechenden Monatsmittelkurs bewertet.

Die Abschreibungen werden im Prinzip linear, unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Nutzungsdauer, der Anlageart und/oder der Konzessionsdauer berechnet.

26

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Konsolidierte Erfolgsrechnung In CHF

Anmerkung

2023

2022

402 993 197

404 744 563

18 254 237

18 331 551

Betriebsertrag

421 247 434

423 076 114

Ankauf und Austausch von Energie

-262 026 801

-310 973 432

Personalaufwand

-18 062 740

-16 093 485

Übriger Betriebsaufwand

-30 057 698

-46 292 905

-14 828 275

-13 493 040

96 271 920

36 223 252

-16 269 746

-11 939 263

80 002 174

24 283 989

4 583 466

3 935 223

Anteil am Ergebnis der nach der Equity-Methode ausgewiesenen Gesellschaften

1 350 074

1 843 020

Finanzaufwand

-4 262 137

-4 888 028

Operatives Ergebnis

81 673 577

25 174 204

Verkauf und Austausch von Energie Übriger Betriebsertrag

Wasserzinsen und Konzessionsabgaben

1

2

Ergebnis vor Zinsen, Ertragssteuern und Abschreibungen (EBITDA) Abschreibungen und Wertberichtigungen

3

Ergebnis vor Zinsen und Ertragssteuern (EBIT) Finanzertrag

4

Ausserordentlicher Ertrag

5

6 380 416

1 684 057

Ausserordentlicher Aufwand

6

-71 049 658

-15 249 689

Ausserordentliches Ergebnis

-64 669 242

-13 565 632

Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT)

17 004 335

11 608 572

-10 279 899

-3 747 824

-23 501

-33 421

6 700 935

7 827 327

Ertragssteuern Anteil der Minderheitsaktionäre Anteil der FMV SA am Konzernergebnis

7

27

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Konsolidierte Bilanz In CHF

Anmerkung

2023

2022

171 353 140

116 390 889

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

21 058 204

22 869 325

Übrige kurzfristige Forderungen

2 667 325

2 612 910

39 506 000

25 500 000

966 613

1 087 011

8 745 275

9 130 075

Aktiven Umlaufvermögen Flüssige Mittel und Aktiven mit Börsenkurs

Kurzfristige Darlehen

8

9

Vorräte Derivative Finanzinstrumente

10

Aktive Rechnungsabgrenzungen Anlagevermögen

30 351 999

274 648 556

12 551 072

190 141 282

11

Finanzanlagen Immaterielle Anlagen Sachanlagen

203 008 872

202 882 289

3 420 896

6 552 924

191 242 857

Aktiven

397 672 625

193 977 089

672 321 181

403 412 302 593 553 584

Passiven Kurzfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten

12

Passive Rechnungsabgrenzungen

22 735 144

25 323 598

6 142 250

5 408 750

73 082 677

101 960 071

73 405 314

104 137 662

Langfristiges Fremdkapital Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten

13

28 287 500

22 112 250

Rückstellungen

14

373 252 535

401 540 035

300 247 063

322 359 313

Minderheitsanteile

15

181 371

181 371

157 869

157 869

Aktienkapital

100 000 000

100 000 000

100 000 000

100 000 000

Gesetzliche Gewinnreserve

23 212 116

22 967 699

Freiwillige Gewinnreserve

26 000 000

26 000 000

Konsolidierungsreserve

10 847 365

9 145 917

Gewinnvortrag

4 210 333

3 288 842

Jahresgewinn

6 700 935

7 827 327

-2 331 045

-2 331 045

Eigenkapital

Eigene Kapitalanteile

21

Total Konzernreserven

16

Passiven

68 639 704

66 898 740

672 321 181

593 553 584

28

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Konsolidierte Geldflussrechnung In CHF

2023

2022

Jahresgewinn

6 700 935

7 827 327

Abschreibungen, Wertberichtigungen und weitere Korrekturen

16 178 246

11 907 773

Ausserordentlicher Aufwand

71 019 472

15 020 063

Dividenden aus der Equity-Methode bilanzierten Gesellschaften

1 029 747

1 123 059

Übrige nicht liquiditätswirksame Posten

-8 640 762

-2 965 541

Cash-Flow

86 287 638

32 912 681

Veränderung Forderungen

1 756 706

5 566 910

384 800

46 225

-17 800 927

2 952 042

120 398

- 381 009

Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

-2 588 454

- 459 457

Veränderung Passive Rechnungsabgrenzungen

- 322 637

10 547 257

Umgliederung auf Rückstellung für Risiken

1 986 000

-

Veränderung des Nettoumlaufvermögens

-16 464 114

18 271 968

Geldfluss aus Geschäftstätigkeit

69 823 524

51 184 649

Investitionen in Sach- und immaterielle Anlagen

-27 597 480

-7 275 302

Veräusserung von Sachanlagen

17 197 973

758 000

Termingeldanlagen

-5 000 000

5 000 000

Veränderung der gewährten Darlehen

-17 502 010

-3 687 275

Veränderung der Beteiligungen

15 999 967

- 241 500

Geldfluss aus Investitionstätigkeit

-16 901 550

-5 446 077

Veränderung der Darlehen

6 908 750

2 763 750

Gewinnausschüttung

-4 959 973

-4 959 973

Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit

1 948 777

-2 196 223

Veränderung der Flüssigen Mittel

54 870 751

43 542 349

Am 01.01.

115 409 835

71 867 486

Am 31.12.

170 280 586

115 409 835

Veränderung der Flüssigen Mittel

54 870 751

43 542 349

Veränderung derivative Finanzinstrumente Veränderung Aktive Rechnungsabgrenzungen Veränderung Vorräte

Veränderung der Flüssigen Mittel

29

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 1. Übriger Betriebsertrag Leistungen für Dritte

6. Ausserordentlicher Aufwand 2023

2022

17 050 300

17 715 647

Aktivierte Eigenleistungen

1 203 937

615 904

Total

18 254 237

18 331 551

2. Wasserzinsen und Konzessionsabgaben Diese Position enthält die Wasserzinsen und die Konzessionsabgaben, die jenen Gemeinwesen überwiesen wurden, welche Konzessionen für die Nutzung der Wasserkraft erteilt haben.

Diese Position enthält hauptsächlich die Zuweisung von CHF 71 000 000 an die langfristigen Rückstellungen.

7. Ertragssteuern Die Ertragssteuern sind auf dem operativen Ergebnis errechnet worden. Die über den ausserordentlichen Aufwand getätigten Rückstellungen sind somit Gegenstand der Besteuerung.

8. Flüssige Mittel und Aktiven mit Börsenkurs Flüssige Mittel Wertschriften (börsenkotiert)

3. Abschreibungen und Wertberichtigungen

Total

2023

2022

-

99 192

Immaterielle Anlagen

3 046 876

1 664 930

Sachanlagen und Wertberichtigungen

13 222 870

10 175 141

Total

16 269 746

11 939 263

Finanzanlagen

4. Finanzertrag Zinsertrag

2023

2022

1 332 687

505 862

Dividenden

3 250 779

3 429 361

Total

4 583 466

3 935 223

5. Ausserordentlicher Ertrag Diese Position beinhaltet 2023 hauptsächlich Gewinne aus Beteiligungsverkäufen.

2023

2022

170 280 586

115 409 835

1 072 554

981 054

171 353 140

116 390 889

9. Kurzfristige Darlehen Die kurzfristigen Darlehen betragen per 31.12.2023 CHF 39 506 000 und werden im Laufe des Geschäftsjahres 2024 fällig.

10. Derivative Finanzinstrumente Die FMV SA hat zur Absicherung des Wechselkursrisikos EUR/CHF derivative Finanzinstrumente abgeschlossen.

Diese Finanzinstrumente wurden nach dem Prinzip des niedrigsten Wertes bilanziert, das heisst zum Kaufpreis oder zum Marktwert, falls dieser am Bilanzstichtag tiefer ist.

Am 31.12.2023 beläuft sich der Wert der derivativen Finanzinstrumente zur Absicherung des Wechselkursrisikos EUR/CHF für die Jahre 2024 bis 2027 auf CHF 8 745 275.

Auf Ende 2022 belief sich der Wert der aktiven derivativen Finanzinstrumente zur Absicherung des Wechselkursrisikos EUR/CHF für die Jahre 2023 bis 2026 auf CHF 9 130 075.

30

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 11. Anlagevermögen

Bruttowert per 31.12.2022

Finanzanlagen

Immaterielle Anlagen

Sachanlagen

Total

244 330 510

349 726 557

433 197 128

1 027 254 195

-951 874

25 759 465

24 807 591

866 722

26 730 757

38 932 054

-126 016 846

-137 224 838

Umgliederung / Umbuchung Zugänge

11 334 575

Abgänge

-11 207 992

Bruttowert per 31.12.2023

244 457 093

349 641 405

359 670 504

953 769 002

Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2022

41 448 221

343 173 633

239 220 039

623 841 893

24 807 590

24 807 590

13 222 870

16 269 746

-108 822 852

-108 822 852

Umgliederung / Umbuchung Zugänge

3 046 876

Abgänge Kumulierte Abschreibungen per 31.12.2023

41 448 221

346 220 509

168 427 647

556 096 377

Nettowert per 31.12.2022

202 882 289

6 552 924

193 977 089

403 412 302

Nettowert per 31.12.2023

203 008 872

3 420 896

191 242 857

397 672 625

Finanzanlagen (Details der Bruttowerte) 31.12.2023

31.12.2022

Nicht konsolidierte Beteiligungen

128 795 469

138 514 971

Equity-bewertete Beteiligungen

33 491 031

32 140 956

Termingeldanlagen

5 000 000

-

Darlehen

77 170 593

73 674 583

Total

244 457 093

244 330 510

Immaterielle Anlagen (Details der Bruttowerte) 31.12.2023

31.12.2022

Langfristige Projekte

759 131

759 131

Energiebezugsrechte

338 095 597

338 095 597

Übrige

10 786 677

10 871 829

Total

349 641 405

349 726 557

12. Kurzfristige verzinsliche Finanzverbindlichkeiten 31.12.2023

FMV SA

31.12.2022

-

-

Quotenkonsolidierte Partnergesellschaften

6 142 250

5 408 750

Total

6 142 250

5 408 750

13. Langfristige verzinsliche Finanzverbindlichkeiten 31.12.2023

31.12.2022

-

-

Quotenkonsolidierte Partnergesellschaften

28 287 500

22 112 250

Total

28 287 500

22 112 250

FMV SA

Bei den quotenkonsolidierten Partnergesellschaften handelt es sich um die Anteile, die die FMV-Gruppe betreffen.

Die «Energiebezugsrechte» stellen die Differenzbeträge dar, die im Zusammenhang mit dem Erwerb der konsolidierten Produktionsgesellschaften aktiviert wurden.

31

FMV in Zahlen: Konsolidierte Jahresrechnung

FMV

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Anmerkungen zur konsolidierten Jahresrechnung 14. Rückstellungen

16. Konzernreserven 31.12.2023

31.12.2022

-

15 000 000

Energie-Risiken

198 768 184

Heimfälle Wasserrechtskonzessionen

174 290 432 193 919

174 447

373 252 535

300 247 063

Risiken Marktöffnung

Andere Rückstellungen Total

Saldo per 01.01.

66 898 740

181 782 184

2022 ausgeschüttete Dividende

-4 959 971

103 290 432

Anteil der FMV SA am Unternehmensergebnis

6 700 935

Saldo per 31.12.

68 639 704

Die Einlage in die Rückstellung «Risiken Marktöffnung» hat zum Zweck die Risiken, die mit dem stets wandelnden gesetzlichen Umfeld verbunden sind, zu decken.

Zunahme (+) / Abnahme (-) Umgliederung auf Rückstellung für «Energie-Risiken» Saldo per 31.12.

17. Bürgschaften Im Rahmen der Bankfinanzierung der Gesellschaft Valpellets SA hat FMV SA eine Bürgschaft von CHF 3 000 000 geleistet und bleibt gegenüber 2022 unverändert.

2023

Saldo per 01.01.

2023

15 000 000 -15 000 000 0

Die Rückstellung «Energie-Risiken» dient dazu, die mit der Verwaltung des Energie-Portfolios verbundenen Risiken, hauptsächlich die Mengen-und Preisrisiken, finanziell abzudecken.

18. Verpfändete Aktiven Nicht vorhanden

19. Schulden gegenüber Einrichtungen der beruflichen Vorsorge Die kurzfristigen Schulden gegenüber der beruflichen Vorsorge des Personals belaufen sich per 31. Dezember 2023 auf CHF 213 638 und per 31. Dezember 2022 auf CHF 193 102.

2023

Saldo per 01.01.

Zunahme (+) / Abnahme (-)

181 782 184 -

Umgliederung Rückstellung «Gegenpartei-Risiken»

1 986 000

Umgliederung Rückstellung «Risiken Marktöffnung »

15 000 000

Saldo per 31.12.

20. Aktienkapital Die Liste der Aktionäre befindet sich auf Seite 7 dieses Berichtes.

21. Eigene Kapitalanteile 2023

198 768 184

Die Rückstellung «Heimfälle Wasserrechtskonzessionen» bereitet gemäss den Bestimmungen des Art. 6 des GWEG vom 15. Dezember 2004 unter anderem die Finanzierung der Rückkäufe der Beteiligungsrechte des Kantons Wallis an den Wasserkraftanlangen vor.

Total

2022

Anzahl

Wert

Anzahl

Wert

24 016

2 331 045

24 016

2 331 045

22. Andere Verpflichtungen Nicht vorhanden

2023

Saldo per 01.01.

103 290 432

23. Besteuerung der Partnerwerke

Zunahme (+) / Abnahme (-)

71 000 000

Saldo per 31.12.

174 290 432

Aufgrund des Steuerabkommens für die Jahre 2009 bis 2023, basiert die Besteuerung der Partnerunternehmen auf dem Kostenaufschlagsmodell +10%. Der Steuerbetrag für 2023 wird daher auf dieser Grundlage ermittelt.

15. Minderheitsanteile 2023

Saldo per 01.01.

157 870

Minderheitsanteil am Ergebnis

23 501

Saldo per 31.12.

181 371

24. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Zum jetzigen Zeitpunkt sind keine Ereignisse zu erwähnen.

32

FMV en chiffres

FRIBOURG

GE NÈ V E

JU RA

FMV

VAL AI S

VAU D

GESCHÄFTSBERICHT 2023

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung an die Generalversammlung der FMV SA, Sitten Prüfungsurteil Wir haben die Jahresrechnung der FMV SA – bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023, der Erfolgsrechnung und der Geldflussrechnung für das dann endende Jahr sowie dem Anhang, einschliesslich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden – geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Standards zur Abschlussprüfung (SA-CH) durchgeführt. Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt «Verantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung» unseres Berichts weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den schweizerischen gesetzlichen Vorschriften und den Anforderungen des Berufsstands, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Verhaltenspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als eine Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrates für die Jahresrechnung Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Aufstellung einer Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Statuten und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat als notwendig feststellt, um die Aufstellung einer Jahresrechnung zu ermöglichen, die frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung der Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit – sofern zutreffend – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit anzuwenden, es sei denn, der Verwaltungsrat beabsichtigt, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder Geschäftstätigkeiten einzustellen, oder hat keine realistische Alternative dazu.

Verantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die Jahresrechnung als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bericht abzugeben, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Mass an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den SA-CH durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt.

Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich gewürdigt, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieser Jahresrechnung getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Eine weitergehende Beschreibung unserer Verantwortlichkeiten für die Prüfung der Jahresrechnung befindet sich auf der Webseite von EXPERTsuisse: http://expertsuisse.ch/wirtschaftspruefung-revisionsbericht. Diese Beschreibung ist Bestandteil unseres Berichts Bericht zu sonstigen gesetzlichen und anderen rechtlichen Anforderungen In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und PS-CH 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes Internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.

Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.

Fiduciaire FIDAG SA

Anne-Laure Rey

Zugelassener Revisionsexpertin Leitender Revisorin

Martigny, den 28. März 2024

Raphaël Pianta

Zugelassener Revisionsexperte

Forces Motrices Valaisannes Rue de la Dixence 9 Case postale 1951 Sion +41 27 327 45 00 info@fmv.ch

fmv.ch