BonhĂ´te-Immobilier
Date: 28.01.2019
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Le marché immobilier suisse Le marché immobilier suisse connaît
un déséquilibre entre les grands PHILIPPE SALVI PHILIPPE SALVI Gestionnaire, Gestionnaire, Bonhôte-Immobilier Bonhôte-Immobilier
centres et les zones périphériques. En raison de la faible disponibilité de parcelles à bâtir dans les grandes villes, la construction de nouveaux immeubles se concentre dans les périphéries. On notera pour ce qui est des immeubles résidentiels que l'absorption des nouvelles constructions persiste pour les grandes villes alors que les zones périurbaines connaissent un surplus d'offres par rapport à la demande.
En y regardant de plus près, on constate que cette situation résulte de tendances quelque peu paradoxales. Ainsi, le marché a bénéficié d'une croissance robuste de la conjoncture suisse. Celle-
ci s'est manifestée durant cinq trimestres, mais a toutefois brusquement reculé de 0,2 % au 3e trimestre de l'an passé. Par contre, depuis deux ans, l'immigration est moindre et le climat de consommation morose. Les raisons de cette atonie
sont notamment à chercher dans la politique de migration et dans les événements internationaux. TAUX DE VACANCE EN HAUSSE, MAIS PAS GÉNÉRALISÉ
Cette situation se reflète sur les taux de vacance. (moyenne suisse de 1,6 % pour 2018). Sur le plan géographique, toutes les régions ne connaissent pas ce même indice. A titre d'exemples, en ville de Zurich la part des logements vacants reste à
un très bas niveau (0,20%). Elle a même reculé dans la capitale, passant de 0,57 % à 0,45 %. Et même si les villes de Lausanne, Genève et Bâle ont connu une hausse des appartements disponibles, leur taux de vacances reste extrêmement faible à 0,70 %. Ce sont les marchés périurbains des cantons de Thurgovie (2,42 %), Schaffhouse (2,47 %) et Soleure (2,98 %) qui ont vu une augmentation des logements disponibles.
Il faut toutefois préciser que la hausse du taux de vacance concerne avant tout les nouvelles constructions où les temps de mise en location se sont nettement allongés. Les logements des immeubles existants restent fortement occupés et ne font d'ailleurs l'objet de peu de demandes de baisse de loyer. Alors que le taux d'intérêt de référence hypothécaire a été
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ramené en juin 2017 de 1,75 à 1,5%, seuls 20 à Cette situation pourrait toutefois devenir préoc25% des ménages ont demandé des adaptations cupante si le flot migratoire continuait de fléchir de loyer, a relevé l'Office fédéral du logement. On ce qui n'est pas le scénario de base. En effet, le constate ainsi que les locataires estiment payer un taux de chômage s'inscrit durablement sous la barre des 3,0 % (2,5 % en novembre 2018), ce qui juste loyer en rapport à l'appartement loué. n'était pas arrivé depuis 4 ans, signifie qu'il y a abondance d'emplois en Suisse. SOIGNER SON PARC IMMOBILIER Cette observation montre l'importance de
conserver un parc immobilier régulièrement entretenu, afin de maintenir la confiance des locataires et parallèlement garantir un rendement pour les propriétaires et les investisseurs. Les
faibles taux hypothécaires permettent actuellement d'investir dans ces rénovations. A titre d'exemple, le portefeuille du fonds Bonhôte-Immobilier, qui gère près de 2'500 appartements et 35'000 m2 de surfaces commerciales en Suisse
romande - ce qui lui donne une bonne visibilité du marché - bénéficie d'une analyse de ses immeubles dans deux domaines. Tout d'abord, apporter des améliorations thermiques, phoniques et architecturales pour maintenir l'objet attractif. Ensuite évaluer les possibilités de suré-
LA HAUSSE ANTICIPÉE DES TAUX SEMBLE REPORTÉE CE QUI LAISSE ENTREVOIR UNE CERTAINE STABILITÉ AU NIVEAUX DES PRIX.
AGE BONHÔTE-IMMOBILIER AGE MOYEN MOYENDU DUPARC PARCDE DE BONMEAMMOBRIER 50 50
38
39
40
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42
42
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lévation ou autre mise en valeur afin d'amener une densification du bâti. Cette dynamique de rénovation, que Bonhôte-Immobilier poursuit
20
depuis son lancement en 2006, a permis de conserver l'âge économique du parc malgré les années qui passent (réf graphe ci-dessous) EVOLUTION 2019
2009 -2010 2009-2010
2010-2011 2010-2011
2011-2012 2011-2012
2012-2013 2012-2013
2013-2014 2013-2014
2014-2015 2014-2015
2015-2016 2015-2016
2016-2017 2016-2017
2017-2018 2017-2018
Ageréel réel Age
Age d'exploitation d'exploitation
La hausse anticipée des taux d'intérêt semble reportée ce qui laisse entrevoir une certaine stabilité au niveau des prix. Par contre, le déséquilibre
entre offres et demandes en périphérie devrait persister jusqu'en 2020, car beaucoup de projets ont été lancés et arriveront sur le marché dans les prochains 18 mois. Il sera intéressant d'observer l'attitude des investisseurs institutionnels très actifs depuis le passage des taux négatifs.
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Wirtschaftskraft dank kluger Köpfe Von Susanne Osadnik
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Die Immobilienwirtschaft ist einer der grössten und wichtigs-
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Référence: 70243536 Coupure Page: 2/30
wortung zu übernehmen - und das auch künftig tun wollen. Wie dringend sie benötigt werden, zeigen die vielen Unwägbarkeiten und Herausforderungen, die es zu
ten Wirtschaftsfaktoren in der Schweiz. Eine Branche, in der je-
der sechste Beschäftigte arbeitet - und so zu einer Bruttowertschöpfung von rund 100 Milliarden Franken beiträgt. Zählt man noch alle Mieteinnahmen und die Eigenmieten der privaten Haushalte hinzu, kommt man auf einen Anteil der Immobilienwirtschaft am gesamten Bruttoinlandsprodukt von
bewältigen gilt. Denn trotz aktueller Hochstimmung des Schweizer Immobilienmarktes deutet sich ein Umschwung
18 Prozent (Stand: 20141.
des Marktzyklus an, zumal dieser nicht zuletzt durch die nun schon seit Jahren anhaltende Niedrigzinspolitik der Notenbanken bestimmt ist. Alle Hoffnung ruht daher auf der gradu-
Beeindruckende, aber auch nackte Zah-
ellen Erholung der heimischen Wirt-
len. Sie lassen nur ahnen, wie gewaltig
schaft - und auch darauf, dass die Zinsen nur langsam wieder ansteigen und
die Branche mit allen Lebens- und
das sogenannte Betongold weiterhin zukunftsträchtig bleibt, wovon angesichts der jüngsten Äusserungen von
Arbeitsbereichen des Landes verzahnt ist, wie viel Einfluss sie auf Prozesse
nimmt - und wie schwer ihre Verantwortung wiegt. Denn mit Immobilien Geld zu verdienen, heisst eben nicht nur
Häuser, Bürogebäude oder Shoppingcenter zu bauen. Man muss all diese in Beton, Stahl, Glas, Holz oder Marmor gekleideten Gebäude verwalten, managen, renovieren, kaufen und verkaufen. Man muss Menschen zusammenbringen, anleiten und motivieren können. Längst arbeiten Architekten, Ingenieure, Geografen, Kaufleute, Handwerker, Kom-
munikations- und IT-Spezialisten Hand in Hand, um die stetig wachsenden Herausforderungen, die mit der Globalisierung und Digitalisierung unseres Alltags einhergehen, zu bewältigen. Denn wer mit Immobilien zu tun hat, nimmt direkt oder indirekt Einfluss auf die Entwicklung von Städten und Gemeinden, deren Infrastruktur, baut mit an der Zukunft.
Wie soll die Stadt von morgen aussehen? Wie viel Wohnraum benötigen
unsere Innenstädte lebendiger und urbaner gestalten? Wie wollen die Menschen wohnen; was können sie dafür ausgeben? Allesamt Fragen, die unmit-
EZB-Chef Mario Draghi zumindest mittelfristig auszugehen ist. Doch wie sieht es langfristig betrachtet aus? Sicherheiten gibt es in diesen Monaten kaum. Angesichts der geopolitischen Grosswetterlage sind künftige Entwicklungen nur schwer einzuschät-
telbar mit Bauherren, Finanzierern,
zen - etwa, welche Folgen die neue Han-
Planern, Verwaltern und Researchern erörtert werden müssen. Deshalb ist es unabdingbar, dass über-
delspolitik der USA für die sich gerade erholende Konjunktur der Eurozone und für die Schweizer Wirtschaft haben wird.
wir? Wie soll er beschaffen sein? Brauchen wir mehr Bürogebäude, mehr Ein-
kaufsmöglichkeiten? Wie können wir
all dort, wo weitreichende Entscheidungen getroffen werden müssen, viele kluge Köpfe sitzen. Menschen, die mitdenken und anpacken, die abwägen und entscheiden können. Unsere «100
Köpfe» der Schweizer Immobilienwirtschaft, die wir auch in diesem Jahr wieder zusammengestellt haben, sind solche Akteure. Sie haben in der Vergangenheit schon mehr als einmal bewiesen, dass sie bereit sind, Verant-
Oder was der Ausgang der jüngsten Wahlen in Italien für die Eurozone und ihre Gemeinschaftswährung bedeutet. Angesichts des eher instabilen geopolitischen Umfelds gilt es nicht zuletzt für die Akteure der Schweizer Immobilienwirtschaft, auch künftig viele Baustellen im Blick zu halten - und neue Weichen für weiteres und gesundes Wachstum ihrer Unternehmen und ihrer Branche
sorgfältig und rechtzeitig zu stellen.
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Rapport page 5/62
Date: 09.07.2018
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Pierre Jacquot Oron Asset Management SA
Jean-Paul Jeckelmann Bonhöte Immobilier
Markus Kettenberger Brandenberger + Ruosch
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Kloess Real Estate
Référence: 70243536 Coupure Page: 16/30
(rh) Pierre Jacquot, CEO der Orox Asset Management in Genf, trägt zur europaweiten Ausdehnung der Immobilieninvestmentaktivitäten der Edmond de Rothschild Gruppe bei. Vergangenen Herbst hat Orox Europe eine Mehrheitsbeteiligung an der Cording Real Estate Group erworben, einer Immobilienanlagegesellschaft mit Managementmandaten, über 2,3 Milliarden Euro, rund 2,7 Milliarden Franken. Jacquot, Absolvent eines
Ingenieursstudiums, ist seit 2007 Orox-CEO und verantwortet das Management der Immobilienfonds Edmond de Rothschild Real Estate SICAV, Vontobel Real Estate SICAV sowie der Immobilienanlagen der Hetvetia Stiftung Romandie Investment Gruppe. Zudem ist er Präsident von SVIT Romandie und lehrt am Institut for Real Estate Studies in Genf und der SVIT Real Estate School. www.oroxcapitat.com
(rh) Jean-Paul Jeckelmann CIO der Banque Bonhöte in Neuenburg. Der 57jährige managt den 2006 lancierten Bonhöte Immobilier und hat ihn mit einem Liegenschaftsbestand im Wert von aktuell mehr als 950 Millionen Franken zu einem der grössten Immobilienfonds der Westschweiz ausgebaut. Durch mehrere neue Bauprojekte soll das Anlagevolumen auf eine Milliarde Franken ausgebaut werden. Im Februar hat die Bank ihre Fonds-
leitungsgesellschaft FidFund Management SA in Nyon übernommen, um ihr Immobiliengeschäft auszubauen und zu einem der Hauptakteure im Bereich der verbrieften Immobilienanlagen der Schweiz aufzusteigen. Jeckelmann hat einen Abschluss in Ökonomie der Universität Neuenburg und ist Chartered Financial Analyst t. www.bonhote.ch
(mr) Markus Kellenberger (61) ist seit mehr als 20 Jahren Geschäftsführer und Verwaltungsrat beim Beratungs- und Projektmanagement-Unternehmen Brandenberger + Ruosch mit Sitz in Dietlikon (Zürich). Seit dem Jahr 2015 ist er zudem Verwaltungsratspräsident der börsenkotierten Immobilienunternehmung Plazza AG. Der Bauingenieur HTL, ETH und Dr. sc. techn. ETH ist seit 1989 bei Brandenberger + Ruosch tätig. Neben dem Zür-
cher Hauptsitz verfügt das Unternehmen über Niederlassungen in Bern und Luzern. Das Unternehmen betreut laufend Grossprojekte mit einem Gesamtwert von mehreren Milliarden Schweizer Franken. Beispiele sind das Kunsthaus Zürich, der SBB-Hauptsitz Bern, der Seetalplatz Emmenbrü-
(rh) Stephan Kloess, Gründer und Eigentümer von KloessRealEstate (KREI, berät seit mehr als zehn
Stephan Kloess
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Jahren institutionelle Investoren und Asset Manager in der Anlageklasse Immobilien. Ziel ist es, für Kunden in den immer komplexer werdenden Märkten Herausforderungen und passende Lösungen zu strukturieren. Dabei pflegt KRE mit einer Reihe von Unternehmen, darunter Fahrländer Partner Raumentwicklunq und die swissQuant
cke u. v. m.
www.brandenbergerruosch.ch
Group, seit Jahren eine enge Zusammenarbeit. Zudem ist Kloess, der über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Immobilien-Investmentmarkt verfügt, seit 2017 Präsident des Investment Commitees der AFIAA, Anlagestiftung für Immobilienanlagen im Ausland, sowie Mitglied im swissVR, der European Real Estate Society und der Gesellschaft für immobilienwissenschaftliche Forschung. www.ktoess.ch
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Rapport page 19/62
Date: 31.08.2018
ArcInfo - L'Impartial/L'Express 2001 Neuchâtel 032/ 723 53 00 https://www.arcinfo.ch/
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Référence: 70733373 Coupure Page: 1/1
NEUCHÂTEL UN NOUVEAU
PARKING SOUTERRAIN
Et si on aménageait un parking souterrain sous la place située au sud du Collège latin, à Neuchâtel? Une réflexion est en cours entre la Ville et la banque Bonhôte.
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LUCAS VUITEL
PRÈS DU LAC?
Rapport page 1/25
Date: 31.08.2018
ArcInfo - L'Impartial/L'Express 2001 Neuchâtel 032/ 723 53 00 https://www.arcinfo.ch/
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Page: 8 Surface: 54'161 mm²
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Référence: 70818119 Coupure Page: 1/2
Un parking souterrain au sud du Collège latin? NEUCHÂTEL La banque Bonhôte et la Ville de Neuchâtel ont entamé une réflexion commune au sujet de la place voisine du quai Ostervald. PAR PASCAL.HOFER@ARCINFO.CH
irecteur à la banque Bonhôte, Jean-Paul Jeckelmann donne l'exemple suivant: «Si on était au jeu de l'échelle, je dirais que nous en sommes à la case 8 sur 90. Il reste donc beau-
coup de chemin à faire avant de parvenir au but. Sans compter que l'on peut reculer à tout moment.» Il parle ainsi de la réflexion que mènent la banque et la Ville de Neuchâtel à propos de la place située au sud du Collège latin. Ce bâtiment abrite l'Ecole supérieure Numa-Droz (une entité du lycée Jean-Piaget) et la
Bibliothèque publique et universitaire. Et si on construisait un parking souterrain? Et si,
dans le même temps, on en profitait pour revoir l'aménagement de la place?
Sur cette vue partielle de la place, on voit, à droite, la façade du Collège latin, et au fond, dissimulée par les arbres, celle de la banque Bonhôte. LUCAS VU TEL
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Date: 31.08.2018
ArcInfo - L'Impartial/L'Express 2001 Neuchâtel 032/ 723 53 00 https://www.arcinfo.ch/
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Ordre: 1081579 N° de thème: 220.027
Référence: 70818119 Coupure Page: 2/2
prenante.» conseillère communale Christine Gaillard dit encore Christine Gaillard confirme avoir «bon espoir d'arriver à
Bureau d'ingénieurs
La
que «la banque Bonhôte s'est quelque chose». Tout en siapprochée de nous» et que gnalant que de nombreux pa«nous menons une réflexion ramètres doivent être pris en commune». La directrice de compte. Elle mentionne «la l'Urbanisme ajoute: «Les con- circulation, la mobilité en gétacts avec la banque sont très néral, les occupants du Colconstructifs. Et l'endroit pré- lège latin ou encore la biodisente un beau potentiel. Mais versité présente à cet en-
pour l'heure, il n'y a rien de droit». concret.»
Reste qu'un groupe de travail Plage urbaine
réunissant la banque et la Ville On ajoute un autre grand a été créé pour voir ce qu'il est voisin: la banque Bonhôte possible de faire. Et qu'un elle-même, dont le bâtiment
mandat a été confié à un bu- se trouve à l'ouest de la reau d'ingénieurs. Ce dernier place. planche sans doute sur la ques- En novembre dernier, l'anition suivante: est-il possible de mation de cette surface a don-
réaliser un parking souterrain né lieu à une mise au consi près du lac? A cent mètres de cours par la Ville de là, la construction du parking Neuchâtel. Mais le jury nomPury, à la fin des années 1980, mé par le Conseil communal, s'était faite dans la douleur. Le considérant qu'aucun des chantier avait dû être momen- projets reçus n'était abouti, tanément fermé suite à des in- avait choisi de s'en tenir au filtrations d'eau et une digue statu quo, autrement dit à la s'était décomposée lors d'une plage urbaine qui y prend ses quartiers à la belle saison. tempête.
Quelle serait la capacité de l'éventuel nouveau parking? Serait-il public? Répondrait-il à un besoin? «Nous ne sommes qu'au tout début d'un éventuel
projet», se limite à répondre Jean-Paul Jeckelmann. Tout juste glisse-t-il que «les grands parkings souterrains existants sont souvent bien remplis». Quant au financement, il indique: «Notre banque, qui est spécialisée dans
"Les grands parkings
souterrains existants sont souvent bien remplis." JEAN-PAUL JECKELMANN DIRECTEUR À LA BANQUE BONHÔTE
la gestion de fortune et financière, n'aurait pas vocation à investir dans un projet de ce genre. Notre fonds BonhôteImmobilier, en revanche, pourrait peut-être être partie
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Référence: 68525832 Coupure Page: 1/2
La banque privée neuchâteloise Bonhôte acquiert FidFund Elle se renforce dans la gestion de fonds immobiliers et sera plus présente sur l'Arc lémanique.
FONDS DE PLACEMENT.
Nous travaillons, entre autres,
CHRISTIAN AFFOLTER
avec Caceis aussi pour fonctionner
La banque Bonhôte acquiert avec FidFund la société de direction de
en tant que banque dépositaire. L'objectif est de gagner en crédibilité, et aussi en poids.
son fonds Bonhôte-Immobilier depuis son lancement en 2006. Devenu spécialiste de fonds immobiliers après avoir eu des mandats de gestion pour des fonds de placements de plusieurs classes YVES DE MONTMOLLIN. Le CEO d'actifs différentes, tout comme du groupe Bonhôte détaille la des fonds de gestion alternative, double finalité de l'opération. les fonds sous gestion de l'entreprise nyonnaise se montent actuel- des montants sous gestion relatilement à 3,5 milliards de francs. vement importants. La banque Bonhôte souligne ainsi
sa volonté de compter parmi les Quels sont les avantages pour
Cela passe-t-il aussi par des titrisations de parts en immobilier détenues jusqu'ici en direct par les caisses de pension?
A l'époque du lancement du fonds
Bonhôte-Immobilier,
nous
l'avions constaté. Plusieurs caisses
de pension avaient alors fait ce choix. Mais dans la situation actuelle avec les taux bas, je vois mal des caisses faire ce choix. De notre
acteurs de référence dans l'immo- les autres clients de FidFund? côté également, les rendements bilier suisse. FidFund lui permet Nous avons voulu assurer un ac- acceptables pour les caisses de pen-
d'avoir une présence nettement tionnariat entièrement suisse et sion sont souvent bien inférieurs plus verticale que jusqu'à présent, fort derrière la société qui, in fine, aux critères appliqués pour le où son activité s'était focalisée sur détient les immeubles en direct. fonds Bonhôte-Immobilier. Cela va renforcer la sécurité, ainsi la sélection d'objets pour le porte-
feuille de rendement. Entretien que notre crédibilité. avec le CEO du groupe Yves de Votre insistance sur l'actionnariat Montmollin. Pourquoi avez-vous voulu acquérir FidFund?
suisse fait penser à la Lex Koller, dans le domaine immobilier.
Aimeriez-vous obtenir plus de mandats de direction pour des fonds immobiliers?
Nous gérons actuellement en di-
rect trois fonds, avec environ
Il est évident que de ce point de deux milliards sous gestion. Mais FidFund s'occupe encore de l'adIl s'agit de jouer un rôle de pivot vue, nous sommes absolument ministration d'autres fonds. Nous sûrs, ce qui représente un avanà travers la totalité de la gestion pourrions être très tentés d'admiimmobilière titrisée. Dans le ca- tage fondamental dans ce do- nistrer d'autres fonds, et notre obmaine. Cela ne nous a pas dre du fonds Bonhôte Immobijectif est d'en augmenter le nomlier, jusqu'à présent, nous ne nous échappé et fait en effet partie des étions occupés que des décisions aspects clés.
bre. Mais ce n'est pas une opération si simple que ça.
d'investissement. L'acquisition La direction de fonds restera-t-
de FidFund nous permet d'y
elle focalisée sur l'immobilier?
ajouter la gestion et nous place Cela est le cas depuis bien longau centre d'un cluster romand, temps déjà, et cela le restera. Nous voire suisse, dans le domaine de parlons de fonds immobiliers. la titrisation immobilière, avec
Y a-t-il d'autres motifs pour l'acquisition de FidFund?
Depuis un certain temps déjà, nous cherchons à nous renforcer dans le domaine de la direction
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Référence: 68525832 Coupure Page: 2/2
et administration de fonds, mais région de développement très également au niveau des im- importante. La banque Bonhôte plantations physiques au canton veut couvrir tout le territoire ro-
de Vaud. Nous, en tant que mand, jusqu'au Mittelland.
banque, cherchons à nous rap- Cette stratégie nous a permis de procher de nos clients, en parti- réaliser une croissance de 40% culier dans le bassin lémanique, au cours des quatre dernières an-
qui représente à nos yeux une
nées.
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Date: 15.12.2017
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Bonh6te-Immobilier
Milliardenmarke bald erreicht Der 2006 lancierte Fonds Bonhöte-Immobilier hat sich zu einem der grössten Immobilienfonds der Westschweiz entwickelt. Zum 30. September 2017 weist der Immobilienfonds ein Gesamtvermögen von über 937 Mio. CHF (30.9.2016: knapp 922) aus. Damit nähere sich der Anlagefonds zusehends der Marke von einer Milliarde, heisst es im jüngst veröffentlichten Halbjahresbericht.
geringerem Masse in kommerzielle Liegenschaften überwiegend in der West-
Die Anleger konnten in diesem Jahr
rechten Mietzinspolitik im mittleren
erstmals zwischen einer Bardividende und neuen Fondsanteilen wählen. Wie die Gesellschaft mitteilt, haben mehr als 53 Prozent der Anteilsinhaber ihre
Preisband und einer wesentlichen Mietreserve bleiben die Gesuche um Mietzinssenkungen beschränkt. Im Weiteren kompensieren die Mietzinserhöhungen bei Mieterwechseln und/oder Renovati-
Dividende in Form von Anteilen bezogen,
schweiz. Von den jüngsten Entwicklungen am Mietwohnungsmarkt, konkret:
der zunehmenden Verfügbarkeit von Wohnraum und den daraus folgenden Auswirkungen bei den Mieten, die in den
höheren Quantilen leicht rückläufig seien, sieht sich Bonhöte-Immobilier nur geringfügig betroffen. «Mit einer ge-
beschaffen. Die Dividende für das Geschäftsjahr 2016/2017 (30.03.17) betrug
onen die gewährten Mietzinsreduktionen», schreibt das Fondsmanagement. Aktuell biete der Markt noch die Möglichkeit, zu interessanten Preisen zu verkaufen, insbesondere kleine und für
3,14 (Vorjahr: 3,11) CHF/ Anteil und wur-
Privatleute erschwingliche Objekte. Man
de am 7. Juli 2017 ausgeschüttet. Der Immobilienfonds Bonhäte-Immobilier investiert in Wohnhäuser, gemischte Wohn- und Geschäftshäuser sowie in
prüfe diese Möglichkeit für Immobilien
was 86.953 neuen Anteilen entspricht. Mit dieser Transaktion konnte der Fonds
Mittel in der Höhe von rund 10 Mio. CHF
mit Anlagewerten von unter 5 Mio. CHF,
deren Nutzung keine Synergieeffekte oder andere Vorteile ergeben. (bw)
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Bonhôte·!mmobilier: Anlagefonds steigert Gesamtvermogen Der Anlagefonds Bonhôte·lmmobilier verfüllte per 30. Septembe r 2017 über ei n Gesamtvermogen von über 937 (30.9.2016: knapp 922) Milli onen CHF. Di es geht aus dem jetzt pub lizierten Halbjahresbe ri cht hervor.
Immob,J,enbrief 2;0. Schvmzer Immoblli.rlIlrt.r
2OS. Sch" .. ,,"r Immoblli.nhrt.r
Riickblick Immob, hengespriiche
Mathias Rinka
VeranstaJtungen Dlgit :l!".mo .18 kool"'rlm mit ~.m \\·ORLDWlBWRUl.1
Sympo>ium cl<r Group of FiJI .....
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Wie Bonhôt.-Irnrnobilier min.i1t, konnl.fi di. AnI.ger gema" Emissionsprosp.kt in di.sem Jahr .rstmals ,,\iseh.n einer Bardivid.nd. und mu.n fondsam.il.n will.n .• Di. Au,zahlung in Fano "on Anl.il.n ist .in •• inmalig. Lil,ung und Me Pr.mi.r. für .in.n Inunobili.nfonds>, heis,! es. M.hr al, 53 Prol .m d.r Anteilsinhaber hab'l\ ihr. Di~id.nd. in FOIm vonAnt.i1.n bezogen, was 86.953 neu.n Anl,il.n entspricht. Mit dies.r Transaktion konnt. der Anlag.fonds Millel in der Hilhe von rond 10 Millionen bes.ehaffen . Die irn Vergleich lurn Vorjahr erhilhte Di,id.nde für da, GeschMtsjahr 2016/2017 (per 30. Marl 20111 ;"'trug 3,14 (Vorjahr: 3,11) CHF je Anteil und wurde ill\ 7. juli 2017 ausgeschûttet.
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IMMOBIU EN Bu,i..". Ol~
lm Osten d.r Stadt Neuchâtel hat Bonhiit.. lrrmobili.r irn juli 2017 .in. Pan.lI. mit einem Wohnbauproj.kt und . in.r giiltig.n Baube,,"lligung ","worben. Di. seplanten IS Wohnungen irn
Stockwerlœigemurn ",erd.n laut Anlagefond< .über eine id.ale Lage mit Einkaufsmoglichlœiten in niichster Niih. und . in. wund.rbace Aussicbt auf d.n Neuenhurge ... e. ver tügen». Die kiinftigen Enverb.r werden di. ~,5· und S,S-Zirnrn.r·'\':lhnungen lU Beginn des jahres 2019 beri.hen klinnen. Di. Gesamtinvestition belâuft sich auf rond 13 Millionen. Gemil" Postulat behillt sich der Fonds :lie M5glichlœit vor, je nach Entwicklung des loko.l.n Mar k" rund einen Drin.l der Wohnungen als Renditeirnrnobilien irn Portfolio lU behalterl, ",ie ~. irn Halbjahre>bericht h~iss!. Bonhôte·Jmmobiiier ist ein s.ehweù.ri""her Anlagefonds und wurde irn Oktober 2006 land.rt. Er investiert in Wohnhiiuser, gemischte Wohn· und Gi'schiiftshiluser sa",ie in geringerem Masse in kornznerde lle Liegeru.chaften in der 8chwe iz, ruer iib<nvie gend in der W e >1>chw eu .
Korgen. l'hiIipo mie,"' 1 600 Qm in den
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Immofonds Bonhôte za hlt Dividende neu auth in Form von Anteilen aus
Immofonds Bonhôte zahlt Dividende neu auch in Form von Anteilen aus
Meistge[esen
Anteilseigner des an der SIX kotierten Immobilienfonds BonhôteImmobilier konnen ihre Dividende fUr das vergangene Geschiiftsjahr in Form von Deuen Anteilen anstelle der Barauszahlung beziehen. Die Auszahlungvon Anteilen ist eine Premiere, wie die Banque Bonhôte am Mittwoch miueilt.
08:30
Handler - "Anleger drangeln wieder zur Tranke") . 09:25
t +tBOrsen -Ticker++t - Schwei ze r Barse
14 .06.2011 11:26
legt kra ft ig zu .
Für den Fonds verspreche diese Lôsung cinen regelmassigen Mittelzufluss. Fürviele
00:01
Anleger wiederum ist sie "besonders attraktiv, da die Wiede ranlage zum InventafWert
Hypotheken und Immobilien - Bauen in der Schwei z i5t günstig wie selten zuvor ..
eriolgt, wahrend die Anteile heute mit einer Pramie von rund 20% gegenüber dem InventafWert von Ende 5eptember gehandelt werden", wird Jean- Paul Jeckelmann, Direktor Anlagen der Banqu e Bonhôte, in der Mi tt eilung zitiert.
07:34
Mi t einem Immobilienbe5tand im Wert von über 900 Mio CHF ist der 1.006lancierte Fonds
Actelion -Abspal tung - ldorsia startet den Handel an der Schwei zer BOrse.
einer der gros5ten Immobilienf onds der Westschweiz. Der Jahresberich t wird am 23. Juni veraffentlicht.
15.06.
Meyer Burger, Also und weitere - Wieder jagt ein aben teuerliches BOrsengerüch t da5 nachste ..
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Date: 01.07.2016
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IMMOBILIER
Genre de média: Médias imprimés Type de média: Presse journ./hebd. Tirage: 17'699 Parution: 6x/semaine
N° de thème: 220.027 N° d'abonnement: 1081579 Page: 8 Surface: 78'291 mm²
Pour ses 10 ans, le fonds Bonhôte s'offre une parcelle très prisée.
Imaginer la société dans cinq ans
_
Le quartier d'habitations au lieu-dit Bas-du-Ruisseau, première étape de développement du centre du Landeron. Réalisation 2015 à 2017 PILWL LUI III
II1LCKS -
WC-OLIVIER ERARD
quier, fait presque figure de mar- suisse, il est accessible à tous et
Acquéreur d'une parcelle de que de fabrique: la vue sur le lac. pas seulement aux clients de la 17 500 m2 dans le quartier de Bientôt, une centaine de loge- banque. Beauregard, le Fonds immobi- ments devraient sortir de terre lier de la Banque Bonhôte vient et pratiquement tous bénéficier de mettre la main sur «une des de cette vue. toutes dernières parcelles de cette qualité dans la commune de Neu-
Développement du territoire En 10 ans, le fonds immobi- Jean-Paul Jeckelmann indique lier a investi quelque 900 mil- que les investisseurs sont privés lions de francs dans l'ensemble (pour 60% environ) et institude la Suisse romande et est au- tionnels (40%). Un tiers d'en-
châtel», selon Jean-Paul Jeckelmann, responsable des investissements de Bonhôte. jourd'hui propriétaire de 2500 tre eux sont Alémaniques. Ce champ, situé en pleine ville logements et 35 000 m2 de Comme le fonds investit direcde Neuchâtel, bénéficie d'une
surfaces commerciales et adqualité qui, à en croire le ban- ministratives. Coté à la bourse tement dans les immeubles, la
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fiscalité est avantageuse.
position 4 à 5 ans après leur goût: «On a longtemps observé
Mais il indique aussi que ses conception. Ce qui nous conclients sont attirés par une traint à essayer d'imaginer dans «gestion à long terme», qui quelle société on vivra à ce moconsiste à préférer à la spécula- ment-là. S'il est un peu tôt pour tion foncière une «responsabi- supposer que dans ce laps de lité citoyenne» de développe- temps, tout le monde empruntement du territoire, ra des véhicules autonomes notamment. pour se déplacer, est-il encore neuchâtelois «Pour des raisons d'optimisa- nécessaire de prévoir deux plation du fonds, nous sommes en- ces de parc par appartement?» dettés à environ 20%. Si les taux se demande Jean-Paul Jeckelmontent ou que le marché mann. De même, les tendanchange, notre situation entraîne ces en termes d'habitat évobeaucoup moins de pressions luent: «Aujourd'hui, un balcon subies par d'autres propriétaires de deux mètres de large, qui permet d'installer une table, c'est endettés à 80%». Et pour investir dans des ob- presque la norme. De même que jets qui vont durer, il faut cons- les deux salles d'eau». truire: «Nous devons toujours Les changements qui peuamener du sang neuf en mettant vent affecter la construction à disposition des appartements sont nombreux, et ne se limiqui correspondent au goût du tent pas à des questions de jour». Ce qui doit aussi permettre, notamment, de retenir les
logements toujours plus grands,
mais ce n'est plus le cas. Peutêtre que nous avons atteint une sorte de plafond, par rapport à ce que les gens sont d'accord de payer». Familles monoparentales
D'autre part, les familles mo-
noparentales et recomposées ont boosté la demande de 2,5 pièces, par rapport à celle des 4 pièces.
Et même dans un territoire exigu comme la Suisse romande, la géographie compte: «A Genève, avec sa population d'étudiants, de gens de passage et ses prix élevés, les logements de 1 à 3 pièces forment 80% du parc. A Neuchâtel, c'est 50%».
Nous devons mettre à disposition des appartements qui correspondent au goût du jour.»
cadres attirés par l'économie de l'Arc jurassien mais qui parfois peinent à trouver à se loger dans la région. «Nous avons atteint une sorte de plafond» Du coup, le banquier se mue parfois en chasseur de tendances: «Les projets sont mis à dis-
que la demande allait vers des
JEAN -PAUL JECKELMANN JECKELMANN DIRECTEUR DES INVESTISSEMENTS JEAN-PAUL INVESTISSEMENTS
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LOGEMENT EN SUISSE 1 695 769 Nombre total d'immeubles d'habitation en Suisse, dont 57% de maisons individuelles.
45 M2 Surface moyenne d'habitation par habitant. La surface moyenne d'un logement est de 99m2. 1348 FRANCS Loyer moyen des logements loués. 37,4% Taux de logements habités par leur propriétaire.
2,3 Nombre moyen d'occupants par logement. 74% Proportion de logements construits avant 1980 dans le canton de Neuchâtel. Un record parmi les cantons romands, de 9 points supérieur à la moyenne suisse (65%).
4% Proportion de logements de 1 à 1,5 pièce dans le canton. Vaud:13%, Genève, 20%.
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«L'immobilier neuf est plus intéressant» IMMEUBLES Le fonds de la Banque Bonhôte spécialisé dans la pierre fête ses dix ans d'existence. La valeur de son parc frise le milliard de francs. Son responsable, Jean-Paul Jeckelmann, revient sur cette décennie prolifique pour les propriétaires SERVAN PECA
actuelle? Il ne faut pas vouloir crise des années 1990, plus per-
@servanpeca
grandir à tout prix, se laisser aspi- sonne ne voulait de l'immobilier Il y a dix ans, en 2006, la Banque rer par ce marché. Afin de rajeu- dans son portefeuille. Mais les
Bonhôte commençait à
nir l'âge de notre parc, nous nous krachs boursiers de 2001 et 2003 ont changé la donne. Des inves-
manoeuvrer dans un nouveau sommes toujours fixé comme métier. Elle lançait son fonds objectif de construire du neuf immobilier, en levant d'entrée chaque année. Même s'il faut patienter avant d'encaisser des 300 millions de francs. Une décennie, le rachat d'un revenus, c'est aujourd'hui plus concurrent - DREF -, une deu- intéressant que d'acquérir un xième levée de fonds et un boom immobilier plus tard, la valeur du parc atteint presque le milliard de francs. Une centaine d'immeubles
tisseurs se sont rappelé qu'ils avaient besoin d'un retour sur investissement régulier: la pierre
en est un. De plus, cela faisait quinze ans que la crise immobi-
immeuble «prêt à l'emploi». Et ce lière était passée, c'était assez sont aussi évidemment ces loge- pour que les gens aient oublié, ou
ments neufs - avec plusieurs pour avoir affaire à une autre
salles d'eau, des salons ouverts, génération d'interlocuteurs. en Suisse romande, soit plus de des balcons plus grands, etc. - qui 250o logements et 3500o m2 de intéressent le plus les locataires. Mais vous auriez aussi pu vous lancer en 2005 ou 2007... Nous avons surfaces administratives et commerciales, figurent dans le porte- On annonce çà et là des loyers en entamé le projet en 2004 mais les feuille. Pour célébrer l'événe- stagnation, voire en baisse. Cela procédures ont été longues et fasment, la banque privée va-t-il vous toucher? La pression tidieuses. La Finma a dû se neuchâteloise présentait jeudi se situe surtout sur les apparte- remettre dans le bain. Cela faisait soir sa toute dernière acquisition: ments assez chers, ou sur les depuis les années 1960 ou 1970 un terrain de 17500 m2 avec vue à grandes surfaces. Or, la très que presque aucun fonds immo180 degrés sur le lac de Neuchâtel. grande partie de notre parc com- bilier n'avait été enregistré. La proximité du lac: elle est l'un prend des loyers médians. En
des grands critères de sélection 2015, nous avons même enregistré Combien un investisseur quia sousdu fonds. L'autre est un peu plus une légère hausse des loyers, de crit à votre levée de fonds inaugurale a-t-il gagné? Le rendement rationnel. C'est la qualité des 0,5% environ. total - plus-value et dividendes accès aux voies routières et/ou ferroviaires. «Les gens sont d'ac-
Que va -t -il se passer lorsque les taux
atteint 7o%! Un gain qui, en plus,
cord de se déplacer davantage remonteront? S'ils remontent à 1 est défiscalisé. Cela dit, cette perqu'auparavant. Mais il faut qu'ils
ou 1,5%, cela ne va pas bouleverser formance ne sera plus faisable à
JEAN-PAUL JEAN-PAUL JECKELMANN JECKELMANN DIRECTEUR DES INVESTISSEMENTS
DE BONHÔTE
puissent optimiser leurs déplacements», analyse Jean-Paul Jeckel-
mann, le directeur des investissements. La demande est forte, donc les prix
sont élevés. Comment peut-on encore gagner de l'argent dans l'im-
mobilier dans la configuration
le marché. A partir de 2%, en l'avenir.
revanche, il pourrait y avoir du changement. Notre endettement, Votre agio - la différence entre le de 20% environ, nous protège bien cours de bourse et la valeur d'inven-
contre cette éventualité. Par
taire - est de plus de 23%. Investir
contre, les parts du fonds seraient mises en concurrence par d'autres classes d'actifs, comme les obligations. Ce qui n'est clairement pas le cas aujourd'hui. Cela dit, il faut plutôt s'attendre à une «japonisation» de l'économie, avec peu de croissance et peu d'inflation. Nous ne voyons pas comment les taux pourraient remonter rapidement.
dans un fonds immobilier est-il
En 2006, deux autres fonds (DREF et Realstone) étaient aussi lancés. Une coïncidence? Oui et non. Après la
création, notre fonds atteint
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devenu trop cher?
Pour n'importe
quel fonds, un agio d'au moins 10%
est normal. C'est la prime qu'il faut payer pour investir dans l'immobilier tout en ayant l'avantage
«Depuis sa
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un rendement total de 70%!»
agios de certains fonds ont atteint métiers? Clairement oui! Certains 50% l'an dernier. Mais ils n'y sont nous ont contactés pour investir pas restés bien longtemps. dans le fonds et ont peu à peu élargi leur portefeuille via d'autres A partdes revenus supplémentaires,
véhicules d'investissement.
qu'est-ce que le fonds a apporté à
de la liquidité. Si les agios sont la banque? De la visibilité dans les Qui sont les détenteurs de parts? élevés aujourd'hui, c'est surtout milieux immobiliers ainsi qu'en Nous avons environ 40% d'insti-
la conséquence des taux bas. Les Suisse alémanique. De la crédibi- tutionnels et 6o% de privés. Il est rendements d'un fonds immobi- lité et de la légitimité également. aussi intéressant de noter qu'un lier sont meilleurs que ceux Le fonds se développe à notre tiers du fonds est détenu par des offerts par des obligations à risque image, avec une approche pro- Alémaniques. C'est par nous qu'ils gressive et responsable. investissent dans l'immobilier comparable. Cela dit, le niveau de romand! la prime a une limite, un plafond Est-ce qu'il vous a permis d'attirer régi par l'offre et la demande. Les de nouveaux clients dans vos autres
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