BLUERATING 8

RELAZIONE E INNOVAZIONE Tecnologia, rapporto umano con la clientela, architettura aperta e competenze certificate dei cf Ecco i fattori su cui punta la rete di Banca Widiba spiegati dall’head of advisors, Nicola Viscanti

LA FINANZA AL FEMMINILE

RISPARMIO MADE IN ITALY

Cresce il numero di donne consulenti e investitrici Ecco le reti che danno più spazio al gentil sesso

I big nazionali della financial advisory investono all’estero La mappa delle loro attività in tutti e cinque i continenti

AGOSTO 2022 - Numero 8 - Anno XII - 5,00 euro Mensile - Prima immissione 04/08/2022 - Poste Italiane SpA - Spedizione in abbonamento postale D.L. 353/2003 (conv in L. 27/02/2004 n. 46) Art. 1 comma 1, LO/MI

Nicola Viscanti, head of advisors di Banca Widiba

NULLA DI GRANDE ACCADE SE SI PENSA IN PICCOLO Le sfide dei tuoi investimenti non si fermano mai, quindi nemmeno noi lo faremo.

iShares. Aspettati di più.

Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono crescere così come diminuire, e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell’importo inizialmente investito.

Messaggio Promozionale: Prima dell’adesione leggere il Prospetto e il KIID disponibili su www.ishares.com/it, che contengono una sintesi dei diritti degli investitori.

Informazioni importanti. Predisposto da BlackRock (Netherlands) B.V.. BlackRock (Netherlands) B.V. è autorizzata e regolamentata dall’Autorità olandese per i mercati finanziari. Sede legale Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel: 020 – 549 5200, Tel: 31-20-549-5200. Numero di registro commerciale 17068311. A tutela dell’utente le telefonate potranno essere registrate. La politica di gestione dei reclami di BlackRock è disponibile in italiano e consultabile al sito www.blackrock.com/it/investitori-privati/literature/investor-education/politica-gestione-reclami-sito-retail-italiamaggio2022.pdf. © 2022 BlackRock, Inc. Tutti I diritti riservati. 2184767

IDEE&PROTAGONISTI | 3

BLUERATING n agosto 2022

Informazioni per i clienti L’Esma ha parlato chiaro Le imprese finanziarie devono adottare comunicazioni che siano aggiornate, accurate, complete Così i requisiti di appropriatezza negli Orientamenti dell’authority di Andrea Giacobino

“I

n tempo utile prima della prestazione di

l’authority europea, inoltre, “le imprese dovrebbero

servizi esecutivi, le imprese dovrebbero

evitare di stabilire o dare l’impressione che sia il

informare i propri clienti in modo

cliente a decidere l’appropriatezza del servizio o del

semplice e chiaro sulla valutazione

prodotto di investimento oppure a determinare quale

dell’appropriatezza e sul relativo scopo, che è quello

servizio o prodotto si adatti alla sua conoscenza ed

di consentire all’impresa di agire nel migliore interesse

esperienza. In generale le imprese non dovrebbero

del cliente”. Gli “Orientamenti su alcuni aspetti dei

rendere dichiarazioni fuorvianti ai clienti per quanto

requisiti di appropriatezza e di mera esecuzione o

concerne il loro obbligo di effettuare la valutazione

ricezione degli ordini ai sensi della Mifid 2” redatti

dell’appropriatezza”. Ciò detto, le imprese dovrebbero

dall’Esma è un documento che i consulenti finanziari

inoltre valutare attentamente se le informative scritte

e le banche-reti dovrebbero mandare a memoria

siano concepite per essere efficaci. Una parte molto

per ciò che riguarda il corretto rapporto con la

interessante riguarda la componente digitale perché

clientela. Vediamone i punti più significativi. Serve

a questo proposito l’Esma suggerisce che, nel fornire

anzitutto “una chiara spiegazione del fatto che spetta

servizi online, le imprese potrebbero in particolare

all’impresa svolgere la valutazione, in modo che i

“mettere in evidenza le informazioni pertinenti,

clienti comprendano il motivo per cui sono invitati

ad esempio mediante l’uso di funzionalità quali

dall’impresa a fornire determinate informazioni

riquadri a comparsa (pop-up) e “valutare se alcune

e l’importanza di fornire informazioni che siano

informazioni dovrebbero essere accompagnate

aggiornate, accurate e complete”; sono necessari

da un testo interattivo, per esempio utilizzando

poi “un chiarimento secondo il quale è nell’interesse

funzionalità quali brevi testi con suggerimenti pratici

del cliente fornire risposte accurate e complete alle

(tooltip) o altri mezzi per fornire dettagli ai clienti che

domande poste dall’impresa ai fini della valutazione

richiedono ulteriori informazioni, come per esempio

dell’appropriatezza” e “una breve spiegazione delle

la sezione delle domande frequenti (FAQ)”. Quanti

principali differenze tra servizi non esecutivi e servizi

di questi orientamenti verranno pienamente recepiti

esecutivi, tenendo conto dei requisiti applicabili,

dall’industria italiana della consulenza finanziaria?

onde evitare qualsiasi confusione tra i due”. Secondo

@andreagiacobin1 | andreagiacobino.wordpress.com

4 | SOMMARIO

BLUERATING n agosto 2022

16

Multinazionali del risparmio made in Italy Tutti gli asset all’estero dei big dell’advisory

28

30

Fate largo al gentil sesso che investe McKinsey analizza un trend globale

Zurich Bank ai nastri di partenza In arrivo la nuova rete ex DBFA

22

La lunga marcia delle donne consulenti Indagine sulla presenza femminile nelle reti

8

39

Note stonate nei bilanci di Lorenzo In perdita le due società di Jovanotti

Dimenticare il lockdown Le convention sono tornate

70

Un bolide contro il climate change La nuova hypercar Apricale a idrogeno

80

Un futuro nel segno dell’Agtech Così si affronta la crisi alimentare

Clara ha compiuto cento anni.

Ecco perché dovresti festeggiare anche tu.

Ci sono forze inarrestabili che ci parlano del mondo che sarà. L’aspettativa di vita aumenterà, la sostenibilità diventerà fondamentale, Internet sarà ovunque.

In economia si chiamano megatrend.

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Per maggiori info: www.istituto-qualita.com * con “Fondi Megatrend di ANIMA” si intendono i fondi Anima Bilanciato Megatrend People e Anima Megatrend People.

AVVERTENZE: Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto, il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID/KID), il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione prima di prendere una decisione finale di investimento. Questi documenti, che descrivono anche i diritti degli investitori, possono essere ottenuti in qualsiasi tempo, gratuitamente sul sito web della Società di gestione e presso i Soggetti Incaricati del collocamento. È, inoltre, possibile ottenere copie cartacee di questi documenti presso la Società di gestione del fondo su richiesta. I KIID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione Il Prospetto è disponibile in italiano. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il collocamento del prodotto è sottoposto alla valutazione di appropriatezza o adeguatezza prevista dalla normativa vigente.

ANIMA Sgr si riserva il diritto di modificare in ogni momento le informazioni riportate. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello originariamente investito.

6 | SOMMARIO

BLUERATING n agosto 2022

8

Ricavi sempre più rock per i Måneskin A gonfie vele il giro d’affari della band

anno XII - numero 8 - agosto mensile registrato presso il Tribunale di Milano n. 3 del 4 gennaio 2011 Editore BFC Media Spa Via Melchiorre Gioia, 55 - 20124 Milano Tel. (+39) 02.30.32.11.1 Fax (+39) 02.30.32.11.80 info@bfcmedia.com - www.bfcmedia.com Presidente Denis Masetti masetti@bfcmedia.com Amministratore delegato Marco Forlani forlani@bfcmedia.com Direttore responsabile Andrea Giacobino giacobino@bfcmedia.com Redazione Andrea Telara telara@bfcmedia.com

72

Se la Lamborghini è foderata di peluche Le auto personalizzate più bizzarre

redazione@bfcmedia.com Tel. (+39) 02.30.32.11.72 Matteo Chiamenti chiamenti@bfcmedia.com Gianluigi Raimondi raimondi@bfcmedia.com Viola Sturaro sturaro@bfcmedia.com Daniele Tortoriello tortoriello@bfcmedia.com Opinioni Cristina Catania, Gaetano Megale, Maria Grazia Rinaldi, Nicola Ronchetti, Alessandro Rossi, Giuseppe Santorsola, Fabrizio Tedeschi

70

Cento miliardarie a stelle e strisce Quante celebrity tra le ricche d’America

Hanno collaborato Andrea Barzaghi, Edoardo Blosi, Sara Mortarini, Daniel Settembre, Francesca Vercesi Graphic design Paolo Di Stefano distefano@bfcmedia.com Pubblicità Michele Gamba gamba@bfcmedia.com Mob. (+39) 393.95.010.95 Ufficio abbonamenti Direct Channel SpA Via Mondadori 1, 20090 Segrate (MI) Tel. 02 49572012 - abbonamenti.bfc@pressdi.it Stampa TEP Arti Grafiche Srl - Piacenza (PC) Strada di Cortemaggiore, 50 - 29100 Tel. 0523.504918 - Fax. 0523.516045

82

Financial advisor in vetrina sul web Quattro profili social da incorniciare

Distributore esclusivo per l’Italia Press - Di Distribuzione stampa e multimedia srl Via Bianca di Savoia, 12 - 20122 Milano Il costo di ciascun arretrato è di 10 euro

8 | INSIDER /1

BLUERATING n agosto 2022

Lorenzo non trova l’utile Le due società di Jovanotti hanno chiuso in perdita il bilancio d’esercizio 2021 Si concluderà il prossimo 10

si sono praticamente dimezzati da

settembre all’aeroporto di Milano

917mila a 413mila euro. L’assemblea

il “Jova Beach Party 2022”, il

dei soci ha deciso di coprire tutto

tradizionale tour estivo di Jovanotti

il disavanzo attingendo al fondo

(nella foto). Ma il cantante, che a

di riserva straordinario. Anche il

all’anagrafe fa Lorenzo Cherubini,

bilancio della Yo Company è stato

si presenta all’appuntamento con

contraddistinto dal segno rosso,

risultati non brillanti delle sue

sia pur inferiore, avendo chiuso

due società, la Soleluna srl e la Yo

il 2021 con una perdita di 28mila

Company Srl. La prima, infatti, ha

euro (anche questa tutta ripianata)

chiuso il bilancio 2021 in perdita per

rispetto all’utile di 41mila euro del

oltre 138mila euro dopo che l’anno

precedente esercizio, a fronte di

prima era stato realizzato un utile di

ricavi scesi da 135mila a 89mila euro.

98mila euro, a fronte di ricavi che

@andreagiacobin1

Che profitti per Mahmood Primo bilancio col botto per Alessandro Mahmoud, in arte Mahmood (nella foto). Il cantante, infatti, ha costituito a fine del 2020 la Milotic srl di cui è azionista di controllo al 90% mentre il restante 10% è della madre Anna Frau che è anche amministratore unico. I due soci hanno approvato il bilancio 2021 chiuso con un utile di 246mila euro tutto riportato a nuovo, a fronte di ricavi per 664mila euro. La società vanta crediti verso clienti per oltre mezzo milione, ha 56mila euro di liquidità e debiti per 147mila euro.

L’anno d’oro dei Måneskin Il quinto anno di vita dei Måneskin (nella foto) è stato d’oro e non solo per le vittorie prima al Festival di Sanremo e poi all’Eurovision Song Contest. Lo testimonia il bilancio 2021 della Maneskin Empire srl. Azionisti della società sono al 25% cadauno Damiano David (voce), Victoria De Angelis (basso), Thomas Raggi (chitarra) ed Ethan Torchio (batteria). I ricavi sono esplosi passando dai 20mila euro del 2020 agli oltre 2 milioni dello scorso anno mentre l’utile netto è balzato da poco più di 10mila euro a 210mila euro.

kairospartners.com

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10 ANNI DI PERFORMANCE

La flessibilità si fa resilienza Flessibilità, elevata diversificazione del portafoglio e una lunga storia di successo sono i punti di forza di KIS BOND PLUS, la soluzione di Kairos che evolve i tradizionali canoni dell’investimento obbligazionario e sfida il contesto di mercato contemporaneo.

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+2,0%

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-6,1%

+6,0%

+9,0%

+2,2%

-2,37%

RENDIMENTO CUMULATIVO A 5 ANNI*

RENDIMENTO CUMULATIVO A 10 ANNI**

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022 (1)

+17,84%

+61,86%

(1) al 31.03.2022

Rischio più basso

Rischio più alto

Rendimento potenzialmente più basso

1

2

3

Rendimento potenzialmente più alto

4

5

6

7

Le informazioni complete sui rischi sono disponibili sul Prospetto e sul KIID.

Questa è una comunicazione di marketing con finalità promozionali. Si prega di consultare il Prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID) prima di prendere una decisione finale di investimento, disponibili in lingua italiana sul sito www.kairospartners.com nonché presso la sede legale di Kairos Partners SGR S.p.A. (“Kairos”) e i soggetti collocatori, anche in forma cartacea. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in lingua italiana e inglese al link https://www.kairospartners.com/sintesi-dei-diritti-degli-investitori-it-en/. I rendimenti sono rappresentati al netto delle spese a carico del Fondo e al lordo degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. L’investimento riguarda l’acquisizione di azioni del Fondo e non di una determinata attività sottostante che resta di proprietà del Fondo medesimo e implica una componente di rischio, di conseguenza il capitale investito in origine potrebbe non essere recuperato in tutto o in parte. Le oscillazioni dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell’investimento e i costi laddove espressi in una valuta diversa da quella di riferimento dell’investitore. Informazioni sulle specificità del Fondo e sugli aspetti generali in tema sostenibilità (ESG) ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088, sono disponibili al link www.kairospartners.com/esg/. In caso di commercializzazione del Fondo in paesi diversi da quello di origine, Kairos ha il diritto di porre fine agli accordi per la commercializzazione in base al processo di ritiro della notifica previsto dalla Direttiva 2009/65/CE. Le informazioni e le opinioni qui riportate non costituiscono un’offerta al pubblico, né una raccomandazione personalizzata, non hanno natura contrattuale, non sono redatte ai sensi di una disposizione legislativa, non sono sufficienti per prendere una decisione di investimento e non sono dirette a persone residenti negli Stati Uniti o ad altri soggetti residenti in Paesi dove il Fondo non è autorizzato alla commercializzazione. Le informazioni e i dati sono ritenuti corretti, completi e accurati. Tuttavia, Kairos non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, sull’accuratezza, completezza o correttezza dei dati e delle informazioni e, laddove questi siano stati elaborati o derivino da terzi, non si assume alcuna responsabilità per l’accuratezza, completezza, correttezza o adeguatezza di tali dati e informazioni, sebbene utilizzi fonti che ritiene affidabili. I dati, le informazioni e le opinioni, se non altrimenti indicato, sono da intendersi aggiornati alla data di redazione, e possono essere soggetti a variazione senza preavviso né successiva comunicazione. Eventuali citazioni, riassunti o riproduzioni di informazioni, dati e opinioni qui fornite da Kairos non devono alterarne il significato originario, non possono essere utilizzati per fini commerciali e devono citare la fonte (Kairos Partners SGR S.p.A.) e il sito web www.kairospartners.com. La citazione, riproduzione e comunque l’utilizzo di dati e informazioni di fonti terze deve avvenire, se consentito, nel pieno rispetto dei diritti dei relativi titolari. (*) Dati dal 30/12/2016 al 30/12/2021, Classe P-EUR. (**) Dati dal 30/12/2011 al 30/12/2021, Classe P-EUR. © 2021 Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non si garantisce che siano accurate, complete o tempestive. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall’uso di queste informazioni.

Per ulteriori informazioni sul premio UCITS Hedge Awards 2022 www.thehedgefundjournal.com, sul premio Refinitiv Lipper www.lipperfundawards.com/Awards/Switzerland/2022/Fund.

Lon Bes Kair (Kai

10 | INSIDER /2

BLUERATING n agosto 2022

Conti in riserva Fca Italy brucia miliardi e attinge agli accantonamenti Ennesimo salasso ed ennesimo rosso

letto su Forbes di Alessandro Rossi*

CARI MILIARDARI, DIVENTATE POVERI

A

per il vecchio cuore italiano di Fiat, oggi Stellantis. Stiamo parlando di Fca Italy, oggi interamente controllata da Stellantis e di cui

bbasso la ricchezza, evviva la povertà. Bill Gates ha dichiarato sul suo profilo Twitter che donerà tutta

la sua ricchezza, pari a circa 103

Pietro Gorlier è presidente e

miliardi di dollari secondo Forbes, alla

Maxime Picat amministratore

Bill & Melinda Gates Foundation, la

delegato.

fondazione istituita con la sua ormai ex moglie, che da sempre insegue obiettivi sociali e filantropici, come

Disavanzo ripianato

industriali in Italia, Europa, Turchia,

L’assemblea ha approvato il bilancio

Polonia, Sudamerica e India: si tratta

2021 chiuso con un disavanzo di

di impianti e divisioni commerciali,

oltre 1,53 miliardi di euro che è stato

di fatto le attività della vecchia Fiat

malattie genetiche e croniche.

interamente ripianato attingendo

Auto.

“Avrò sempre meno, fino a uscire

la ricerca o la donazione di vaccini o cure contro svariate malattie, tra cui il Covid-19, l’ebola, l’aids e altre

completamente dalla classifica delle

parzialmente alla “riserva per

persone più ricche del mondo”, ha

versamenti effettuati dai soci” che s’è

Sfilza di perdite

così ridotta a 4,2 miliardi.

Fca Italy nel 2019 è infatti andata

La perdita del 2021 è inferiore a

in rosso per 384 milioni, ma l’anno

quella di 2,4 miliardi del precedente

prima c’era un buco di 1,2 miliardi

“Ho l’obbligo di restituire le mie

esercizio ma non interrompe la

dopo il rosso di 672 milioni del

risorse alla società nei modi che

catena del rosso che da anni segna i

2017, di 1,1 miliardi nel 2016 e di 1,6

avranno il maggiore impatto per

numeri della società che con 34mila

miliardi del 2015.

651 addetti raggruppa le attività

@andreagiacobin1

dichiarato Bill Gates, che in un tweet successivo ha invitato anche gli altri miliardari a seguire il suo esempio:

ridurre la sofferenza e migliorare la vita. E spero che anche altri in posizioni di grande ricchezza e privilegio si facciano avanti in questo momento”, ha aggiunto l’ex numero uno di Microsoft. L’idea di donare

Autobahn Lease, arriva il concordato

tutta la sua ricchezza non è una novità per Bill Gates. Nel 2010, infatti, insieme al suo storico amico, nonché numero uno degli investimenti,

Dopo aver vinto a marzo del 2021 in tribunale in primo

Warren Buffett (che dal 2006 ha

e secondo grado contro l’Agenzia delle Entrate che ne

donato finora 36 miliardi di dollari

aveva chiesto il fallimento, arriva l’ora del concordato per la società trevigiana di leasing auto Autobahn Lease, di cui primo socio col 40,1% è il noto Gruppo Fassina.

alla Bill & Melinda Gates Foundation), ha lanciato The Giving Pledge, una campagna per incoraggiare le persone estremamente ricche a

L’azienda è stata ammessa alla procedura da Clarice Di

contribuire con la maggior parte della

Tullio, giudice del tribunale di Treviso che ha nominato

loro ricchezza a cause filantropiche.

commissario Barbara Vettor.

Partita con 40 adesioni, oggi la campagna conta 236 firmatari. *rossi@bfcmedia.com

Insieme verso il futuro I migliori risultati sono possibili grazie all’unione: un passato collaudato con un occhio al futuro, prospettive diverse che scoprono tutte le opportunità, la tecnologia che si fonde con l’ingegnosità umana. Con lo sguardo da sempre proiettato al futuro, offriamo più di 3.000 soluzioni a livello globale.

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12 | COVER STORY

BLUERATING n agosto 2022

Innovazione e relazione Viscanti (Banca Widiba): “Tecnologia e fattore umano sono la nostra forza” di Andrea Telara

resterà centrale nella nostra strategia la

al cliente le soluzioni migliori sul

spinta verso l’educazione finanziaria,

mercato. In quest’ottica, nell’ultimo

Innovazione e relazione. È il binomio

che continueremo a promuovere

periodo abbiamo siglato importanti

di fattori su cui punta la rete dei

per favorire la consapevolezza nella

accordi con Algebris Investments e

consulenti finanziari di Banca

gestione dei risparmi delle persone.

Candriam, oltre ad aver rafforzato

Widiba. BLUERATING ne ha parlato

la partnership con J.P. Morgan AM,

in questa intervista con Nicola

Quali sono le professionalità su

contribuendo ad aumentare la gamma

Viscanti, head of advisors della banca.

cui la vostra rete vuole puntare?

di prodotti e a incrementare l’impegno

In questo momento, ci stiamo

verso un approccio di investimento

Per i mercati finanziari è un

concentrando in particolare su due

sempre più responsabile. Inoltre,

momento delicato, visto lo

categorie di professionisti, ovvero

Banca Widiba si avvale di partnership

scenario geopolitico che ci

gli ex bancari interessati al settore

con primarie società di consulenza

circonda. Come sta andando il

della consulenza finanziaria e

nazionali per i servizi di advisory

2022 per Banca Widiba?

figure giovani, che posseggano le

fiscale, tributaria e patrimoniale, che

In questo 2022 così complesso, che

competenze adeguate a intraprendere

mettono a disposizione dei nostri

si è aperto con avvenimenti che

il percorso lavorativo e abbiano

professionisti migliaia di prodotti.

hanno causato una forte instabilità

voglia di crescere professionalmente.

dei mercati, abbiamo fin da subito

Il nostro obiettivo è quello di dare

Sono ormai diversi anni che

scelto di affiancare i nostri clienti con

spazio a nuovi talenti e di favorire il

avete puntato sul modello

ancora più attenzione, continuando a

passaggio generazionale. Accanto a

di consulenza WISE, basato

condividere insieme a loro soluzioni

tali figure, siamo sempre alla ricerca

sul connubio tra tecnologia

e strategie per il perseguimento degli

di professionisti di esperienza, che

e relazione umana cliente-

obiettivi di investimento. Lo abbiamo

possano arricchire la nostra rete con

consulente. Possiamo tirare un

fatto grazie alla rete di consulenti

le proprie competenze, dando un

bilancio?

finanziari presenti su tutto il territorio:

apporto significativo alla crescita della

Nel 2016 abbiamo lanciato WISE,

il nostro modello di business si basa

banca.

una piattaforma innovativa e all’avanguardia certificata da un

infatti non solo sull’innovazione, che da sempre ci caratterizza, ma anche

Il vostro modello di

ente terzo e completa di robo-for-

sulla relazione, un nostro pilastro

offerta continua a puntare

advisor, con lo scopo di aiutare il

fondamentale. Sicuramente per il

sull’architettura aperta. Perché

consulente nel suo ciclo di lavoro. In

2022 punteremo a superare i risultati

questa scelta?

questo modo, i nostri professionisti

del 2021, migliorando costantemente

L’architettura aperta è un modello

vengono supportati in diversi

le nostre performance per quel che

che ci contraddistingue sin dalla

ambiti: dalla profilazione del cliente

riguarda raccolta e masse. Per quanto

nostra nascita; crediamo sia un

alla costruzione dei portafogli,

concerne il reclutamento, che per

sistema ottimale perché consente ai

dall’esecuzione automatica degli

noi rimane di centrale importanza,

consulenti di scegliere in libertà gli

ordini al monitoraggio costante nel

miriamo all’inserimento di almeno

investimenti e i prodotti finanziari

tempo. La piattaforma, che è integrata

quaranta professionisti in più rispetto

di altre società di gestione, così da

al 2021. Infine, anche per il futuro,

evitare conflitti di interesse e proporre

continua a pag. 14 >

500+

Il numero dei consulenti finanziari della rete di Banca Widiba

40

I nuovi professionisti che la banca intende inserire nella rete nel corso del 2022

4,85 su 5

Il livello di soddisfazione dei clienti di Banca Widiba

2016

Anno di lancio della piattaforma di consulenza WISE

Stando al fianco della clientela anche in questo 2022 così pieno di instabilità, punteremo a migliorare i traguardi raggiunti nel 2021

Nicola Viscanti / head of advisors di Banca Widiba

14 | COVER STORY

BLUERATING n agosto 2022

Il quartier generale di Banca Widiba a Milano

con tutti gli strumenti gestionali e ha

Sicuramente continueremo ad

cliente, potendo garantire così un

un’interfaccia intuitiva e completa,

apportare innovazioni in questo

elevato livello qualitativo. Inoltre, la

è stata implementata recentemente

ambito, per rispondere a tutta la sfera

formazione è sempre stata centrale

con tool di analisi del patrimonio

dei bisogni dei nostri clienti.

nei nostri piani. Per ogni singolo consulente finanziario, Banca Widiba

non finanziario che consentono ai consulenti finanziari di eseguire

Widiba è l’unica banca-rete che

mette infatti a disposizione oltre

profilazioni precise, prendendo

in Italia ha scelto di puntare

sessanta ore di formazione all’anno

in considerazione anche la sfera

sulla consulenza certificata.

tramite diversi programmi. A ulteriore

immobiliare, l’ambito aziendale,

Perché e con quali risultati?

conferma dell’interesse di Banca

la pianificazione successoria e la

I nostri consulenti finanziari per

Widiba verso la certificazione dei

previdenza. Se guardiamo ai risultati,

certificarsi devono superare un

propri consulenti, proprio l’anno

possiamo dire che la piattaforma WISE

impegnativo percorso di formazione

scorso è stata inaugurata l’Accademia

è uno strumento essenziale non solo

e un esame finale, sostenuto di fronte

delle Competenze, un percorso ad hoc

per semplificare i processi e contribuire

ad un ente esterno, che sancisce

che si concentra sia sull’acquisizione

al miglioramento dell’esperienza

le competenze del professionista

di hard skill da parte dei giovani

bancaria, ma anche per erogare

secondo lo standard UNI ISO 22222.

consulenti, sia sulle soft skill da parte

quel servizio di advisory globale che

Il motivo alla base di questa scelta

di tutti i nuovi ingressi.

caratterizza Banca Widiba.

è quello di creare valore per il

@andreatelara

COMUNICAZIONE DI MARKETING

MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS (MS INVF)

Global Brands Fund L’importanza della qualità Perché investire in Global Brands Fund?

1

Aziende di alta qualità

2

Marchi di punta

3

Focalizzandosi su aziende di alta qualità – ossia società in grado di accrescere regolarmente il patrimonio degli azionisti nel lungo periodo – e sulla gestione dei rischi di ribasso, il comparto ha offerto per più di vent’anni interessanti caratteristiche di rischio e rendimento.

Il team cerca di individuare società di qualità elevata, il cui vantaggio competitivo è legato ad attività immateriali difficili da replicare come marchi, licenze o reti. Tali società si distinguono spesso per la capacità di generare ricavi ricorrenti, che promuovono sostenibilità e resilienza, nonché per gli ottimi team manageriali che riescono ad allocare il capitale in modo efficiente.

Caratteristiche difensive Il Fondo ha una storia di partecipazione ridotta ai ribassi durante i periodi di debolezza dei mercati, riuscendo a generare risultati nei momenti di maggior bisogno, ad esempio durante la crisi finanziaria globale o il primo trimestre 2020.

★★★★★ RATING1 MORNINGSTAR™ COMPLESSIVO PER LE AZIONI DI CLASSE A

Il modo migliore per accrescere il patrimonio degli azionisti nel corso del tempo è investire al giusto prezzo in società di alta qualità gestite da team manageriali di altrettanta qualità.

Per ulteriori informazioni, visitare www.morganstanley.com/im Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e un investitore può non recuperare l’importo investito.

1 Rating al 30 apr. 2022. Su 3740 fondi. In base al rendimento corretto per il rischio. Azioni di classe A: rating a 3 anni pari a 4 stelle; rating a 5 anni pari a 5 stelle; rating a 10 anni pari a 5 stelle.

La presente comunicazione ha carattere promozionale. Prima dell’adesione al Comparto, gli investitori sono invitati a prendere visione dell’ultima versione dei Key Facts Statement, disponibile in inglese e nella lingua ufficiale della propria giurisdizione sul sito morganstanleyinvestmentfunds.com. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in lingua inglese sullo stesso sito web. Se la società di gestione del Fondo in questione decide di porre fine al suo accordo per la commercializzazione di tale fondo in qualsiasi paese del SEE in cui è registrato per la vendita, lo farà in conformità delle pertinenti norme OICVM. NOTA INFORMATIVA EMEA – La presente comunicazione di marketing è stata pubblicata da MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è una private company limited by shares di diritto irlandese, registrata con il numero 616661 e con sede legale in The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlanda. © 2022 Morgan Stanley. Tutti i diritti riservati.

CRC 4644134 Scad. 31/03/2023

10193886

16 | COVER FINANZA /1

BLUERATING n agosto 2022

I gestori multinazionali La presenza delle banche-reti all’estero è ormai significativa. Ecco una mappa di Gianluigi Raimondi

che hanno sempre il cuore pulsante

della consulenza finanziaria sono

nel mercato della Penisola, ma

presenti con diverse società, nate

Dal Sudamerica alla Cina, passando

stanno diventando piano piano delle

però per dare attuazione a un ampio

per gli Stati Uniti, l’Europa e il Medio

“piccole multinazionali”, capaci

spettro di strategie: c’è chi ha scelto

Oriente. Si articola così la presenza

di mettere radici all’estero. Fuori dai

per lo più di insediare in Irlanda o

all’estero delle banche-reti italiane

confini del nostro Paese, i big italiani

in Lussemburgo le sue fabbriche

COVER FINANZA /1 | 17

BLUERATING n agosto 2022

prodotto (cioè le case di gestione

discontinuità che si sta registrando

dei fondi), sfruttando i vantaggi

sul mercato svizzero, per effetto degli

competitivi di quei paesi; ma c’è

importanti cambiamenti normativi

anche chi ha scelto di andare con

introdotti al fine di avvicinarsi

decisione alla conquista di qualche

alla regolamentazione europea dei

mercato estero pieno di opportunità.

servizi finanziari”. Altra controllata di Banca Generali è BG Valeur,

Galassia Azimut

società di gestione indipendente

Su tutti, in tal senso, spicca senza

di diritto svizzero operante sul

dubbio il gruppo Azimut che da

mercato elvetico. È una realtà nata

tempo ha creato una vera e propria

dal connubio della storia di Banca

costellazione di società che si estende

Generali con quella di Valeur,

dal Lussemburgo all’Irlanda fino alla

società di wealth management

Cina (Hong Kong e Shanghai), senza

svizzera fondata a Lugano nel 2009

dimenticare il Principato di Monaco,

per iniziativa di Alida Carcano

la Svizzera, Singapore, il Brasile, il

e Dario Micheli che, insieme ad

Messico, Taiwan, il Cile, gli Stati

altri professionisti provenienti dal

Uniti e l’Australia, oltre all’Egitto, la

mondo private e dell’investment

Turchia e gli Emirati Arabi. Dopo un

banking, hanno deciso di mettere

piano di espansione internazionale

le loro competenze a disposizione

iniziato diversi anni fa, si può dire

dei clienti privati e istituzionali per

veramente che il gruppo fondato

la realizzazione dei loro obiettivi

da Pietro Giuliani è il player

finanziari. Risale invece al 2019

italiano del risparmio gestito che ha

l’acquisizione da parte della banca

messo piede nel numero maggiore

del Leone di Naxtam Partner.

di paesi: si tratta di 17 nazioni

Quest’ultima è una realtà italiana ma

diverse, attraverso ben 130 società

ha anche una diramazione a Londra,

controllate.

con la controllata Nextam Partner

Il gruppo Azimut è presente in 17 paesi con 130 società

Banca Generali ha puntato per il momento sulla Svizzera

Banca Mediolanum è presente in forze in Germania e Spagna

Ltd. Fa parte della galassia del Leone Valico svizzero

anche la fabbrica prodotti BG Fund

Si articola invece in Europa la

Management Luxembourg, che ha

presenza all’estero di Banca

sede nel Granducato.

Generali, che da tempo ha varcato le Alpi, per puntare soprattutto

Doppio espatrio

sulla Svizzera. Nella Confederazione

Da molti anni ha scelto la strada

elvetica, la banca guidata da

dell’espansione estera anche

Gian Maria Mossa controlla, BG

Banca Mediolanum, puntando su

Suisse SA, costiutita nell’ottobre

Germania e Spagna. Sul mercato

2021, società con sede a Lugano

tedesco, fa parte del gruppo fondato

che, come recita la relazione di

da Ennio Doris, Bankhaus August

bilancio, “in prospettiva sarà

Lenz, un’antica banca privata di

destinata ad acquisire una licenza

Monaco di Baviera le cui origini

bancaria svizzera e a costituire

risalgono agli ultimi decenni del

un nuovo hub transfrontaliero di servizi private per sfruttare la

continua a pag. 18 >

Fideuram ISPB ha una vasta presenza dall’America all’Asia

Dopo il Regno Unito, FinecoBank guarda a Francia e Spagna

18 | COVER FINANZA /1

BLUERATING n agosto 2022

GRUPPO AZIMUT

LA PRESENZA INTERNAZIONALE

Australia

Cina

Hong Kong

Lussemburgo

Singapore

Taiwan

Brasile

Egitto

Irlanda

Messico

Stati Uniti

Turchia

Cile

Emirati Arabi

Italia

Monaco

Svizzera

diciottesimo secolo. Fin dagli

da Mediolanum anche in Spagna.

iberica sono attivi 1.600 Family

inizi della sua attività, Bankhaus

Qui il gruppo di Basiglio controlla

Banker, con un organico che è

August Lenz si è sempre rivolta a

Banco Mediolanum SA. Nato come

aumentato di ben il 46% tra il 2020 e

una clientela privata e alle aziende

contenitore di fondi nel 1983,

il 2021.

attive nel territorio bavarese.

acquisì successivamente la licenza

Dal 2001 appartiene al gruppo

bancaria. L’ingresso nella galassia

Da Buenos Aires a Singapore

Mediolanum, e dal dicembre 2002

creata da Doris risale al 2000, con

Imponente è pure la presenza

opera attivamente attraverso una

l’adozione del modello multicanale

all’estero di Fideuram ISPB, anche

vasta gamma di prodotti bancari e

e una forte spinta sulla consulenza.

grazie alla controllante Intesa

finanziari con una rete di Family

In una intervista rilasciata a

Sanpaolo. La società guidata da

Banker come la casamadre

Milano Finanza nel mese di giugno,

Tommaso Corcos, polo del wealth

italiana. La professionalità del

l’amministratore delegato Massimo

management di tutto il gruppo

Family Banker è stata esportata

Doris ha ricordato che nella Penisola

Intesa Sanpoalo, ha allargato

COVER FINANZA /1 | 19

BLUERATING n agosto 2022

FIDEURAM INTESA SANPAOLO PRIVATE BANKING LA PRESENZA INTERNAZIONALE

Argentina

Isole Cayman

Malta

Svizzera

Emirati Arabi

Italia

Regno Unito

Uruguay

Irlanda

Lussemburgo

Singapore

notevolmente i propri orizzonti

e Asteria e il multi family office 1875

Intesa Sanpaolo Private è presente

dopo l’acquisizione della private

Finance Holding. Un’altra realtà

invece in Argentina, mentre nel

bank svizzera Reyl, con sede a

estera (sempre ginevrina) entrata

Granducato del Lussemburgo opera

Ginevra, entrata nell’orbita di

nell’orbita di Fideuram ISPB nel

la Fideuram Bank Luxembourg.

Fideuram ISPB nel 2020. Fondata

2017 è stata la private bank Morval

nel 1973, Reyl controlla a sua volta

Vonwiller, che aveva già una sua

Tra Londra e Dublino

diverse società in giro per il mondo:

diramazione internazionale: una alle

È iniziata relativamente di

una a Malta, una a Singapore, una

Isole Cayman (oggi in liquidazione)

recente l’espansione all’estero di

a Londra e una negli Emirati Arabi

e un’altra a Montevideo, in Uruguay.

FinecoBank. A Dublino la banca

Uniti. Nella casamadre svizzera

In Irlanda Fideuram ha poi la sua

guidata da Alessandro Foti ha

invece Reyl possiede partecipazioni

fabbrica-prodotti: la Fideuram

insediato la propria fabbrica-

in diverse società finanziarie e del

Asset Management Ireland, che ha

wealth management come Obviam

una filiale anche a Londra. La sola

continua a pag. 20 >

20 | COVER FINANZA /1

BLUERATING n agosto 2022

BANCA GENERALI - BANCA MEDIOLANUM - FINECOBANK LA PRESENZA INTERNAZIONALE

Italia

Germania

Italia

Lussemburgo

Irlanda

Irlanda

Regno Unito

Italia

Regno Unito

Svizzera

Lussemburgo Spagna

prodotti. Si tratta di Fineco Asset

flussi registrati daFAM sono stati

e d’investimento, con l’’offerta dei

Management (FAM), società di

positivi per 1,4 miliardi nelle classi

prodotti di oltre 20 case di gestione.

gestione che ha già raggiunto asset

retail e a per 1,5 miliardi in quelle

Nel maggio scorso, in un’intervista

under management pari a oltre 24

istituzionali. Nel 2017 Fineco ha

rilasciata all’agenzia Mf Dow Jones,

miliardi di euro, così ripartiti: più di

scelto invece di sbarcare in Gran

Foti ha dichiarato che Fineco

14 miliardi nella componente retail

Bretagna, dove ha ormai conquistato

esplorerà ancora altri mercati esteri,

(+11% nell’ultimo anno) e quasi

decine di migliaia di clienti.

Francia e Spagna in particolare,

10 miliardi in quella istituzionale

La logica è stata quella di un ingresso

con la stessa logica seguita in Gran

(+39% su base annua). La società

graduale, con una struttura snella.

Bretagna, cioè offrendo servizi di

sta pian pano diventando una delle

La banca ha cioè un’offerta analoga

brokerage e d’investimento.

realtà di punta del gruppo, con una

a quella italiana, fatta eccezione per

Le banche-reti, insomma, sono

raccolta che viaggia a gonfie vele di

la rete dei consulenti finanziari che

ancora in movimento.

mese in mese. Soltanto nel primo

Oltremanica non c’è. Ci sono invece

semestre del 2022, per esempio, i

servizi di banking, di pagamento

@GianluigiRaimon

22 | COVER FINANZA /2

BLUERATING n agosto 2022

L’advisory al femminile Il numero delle donne consulenti è in aumento. Ecco tutti i dati rete per rete di Matteo Chiamenti

lo status quo della consulenza femminile in Italia, cercando anche

Quando si parla di differenze di

di capire i possibili “perché” di

genere nell’analisi di una tendenza

questo nuovo slancio e gli eventuali

relativa a una professione, il rischio

elementi di criticità in essere.

di riempirsi la bocca di stereotipi è sempre dietro l’angolo.

I numeri di Ocf

Per questo, per una premessa

Come si può leggere all’interno

rigorosa a un’analisi di questo tipo,

dell’ultima relazione Ocf, nel 2021

è fondamentale partire sempre dai

le donne iscritte nella sezione

fatti: l’ultima relazione annuale

dei consulenti finanziari abilitati

(relativa al 2021) dell’Organismo

all’offerta fuori sede dell’albo unico

di vigilanza e tenuta dell’Albo

sono 11.493, come abbiamo detto

unico dei consulenti finanziari

in precedenza in aumento del 2,4%

ha evidenziato che la presenza

rispetto al 2020. L’incremento

femminile è aumentata del 2,4%,

registrato, a saldo delle iscrizioni e

mentre è rimasto stabile il numero

cancellazioni deliberate, recupera la

di consulenti finanziari uomini,

diminuzione dell’anno precedente

la cui incidenza sul totale della

riportando il numero delle donne

popolazione diminuisce lievemente.

iscritte allo stesso livello del 2019.

Il dato quindi è questo, innegabile,

I provvedimenti di iscrizione sono

e segna un interesse emergente delle

stati 798, pari al 29,2% del totale,

donne verso questa professione.

e sono quasi raddoppiati rispetto

21,70

%

Quota donne consulenti nell’anno 2020

all’anno precedente (+92,8%).

Un quinto degli iscritti

A fine anno il saldo rispetto alle

Esse, però, come ha avuto modo

cancellazioni è risultato positivo.

di ricordare nel suo discorso di

Le consulenti finanziarie abilitate

presentazione il presidente di

all’offerta fuori sede costituiscono il

Ocf, Carla Rabitti Bedogni:

22,1% della popolazione totale degli

“Rappresentano a oggi poco

iscritti (erano il 21,7% nel 2020).

più di un quinto degli iscritti, a

Un altro spunto interessante lo offre

dimostrazione del fatto che c’è

l’analisi dei mandati sottoscritti nel

ancora molto cammino da fare”.

2021 dalle consulenti finanziarie

Numeri evidenti e un’affermazione

abilitate all’offerta fuori sede,

autorevole altrettanto chiara;

precisamente 381 (pari al 27,6%

per carcare di giungere a

del totale); questo perché, dopo il

un’ulteriore sintesi di questi

significativo incremento registrato

spunti, BLUERATING ha decido di sviluppare un approfondimento

continua a pag. 24 >

22,10

%

Quota donne consulenti nell’anno 2021

BLUERATING n agosto 2022

COVER FINANZA /2 | 23

Nonostante il trend degli ultimi anni, c’è ancora molta strada da fare per colmare il gap tra i sessi

24 | COVER FINANZA /2

BLUERATING n agosto 2022

LE DONNE NELLE BANCHE-RETI NEL 2020 DATI AL 31 DICEMBRE 2020

Consulenti finanziari totali

Consulenti finanziari donne

6.000

5.688

5.000

4.099

4.000 3.000

2.606

2.292

1.000

2.084

1.791

2.000

1.230

1.088 382

377

16,67%

21,05%

521

0

74

14,20%

428

45

10,51%

512

64

209

12,50%

19,21%

21,62%

446

369

17,11%

17,71%

779

525

19,00%

95

18,10%

QUOTA DONNE

nel biennio 2013 e 2014, il dato di

operanti in proprio, 30 operanti per

viene ribadito con un aumento

crescita è stato in flessione fino al

conto di società di consulenza e 3

percentuale tra il 2020 e il 2021,

2019, per poi tornare ad aumentare

operanti sia in proprio sia per conto

tuttavia il valore numerico della

lo scorso anno. Rispetto al 2020

di società di consulenza.

presenza di donne nelle big italiane risulta inferiore a quello nazionale.

(erano 224) il numero dei nuovi rapporti si è ancora incrementato

Le big in controtendenza

È altresì interessante sottolineare

del 70,1%. L’incremento ha

Se il settore della consulenza in

che nel 2022 tutte le grandi realtà

interessato solo le consulenti con

Italia ha mostrato nell’ultimo anno

del settore possiedono una quota

contratto di agenzia/mandato e

un trend di crescita della presenza

femminile inferiore a quella di

lo stesso andamento in crescita

femminile nel mondo dell’advisory,

mercato, eccezion fatta per Azimut,

rispetto all’anno precedente è

questo viene confermato dalla nostra

che riesce invece ad andare meglio

osservabile anche con riferimento

analisi delle big del mercato, quelle

dei valori complessivi italiani.

ai rapporti aperti dai consulenti

che, tanto per intenderci, sono solite

neo-iscritti. Spostandoci sul fronte

comunicare stabilmente i propri

II potenziale inespresso

degli autonomi, al 31 dicembre

dati di raccolta ad Assoreti. Spesso

Cosa dobbiamo quindi aspettarci dal

2021 le donne iscritte alla sezione

si è abituati però a raccontare che

futuro? Il settore della consulenza si

dei consulenti finanziari autonomi

le tendenze di un settore vengano

trova di fronte a un trend o si tratta

sono 39 e costituiscono il 9,1% del

espresse al meglio del loro potenziale

di numeri casuali? Un curioso assist

totale degli iscritti alla sezione. Nel

dai primi della classe, ma in questo

per una possibile interpretazione di

2020 erano 28 (pari al 9,2%). Ad

caso le evidenze appaiono differenti:

quanto evidenziato in precedenza

aprile 2022 le consulenti finanziarie

se andiamo infatti a guardare il

ce la fornisce l’ultima edizione

autonome iscritte nella relativa

trend di crescita della consistenza

sezione dell’albo sono 43 di cui 10

delle quote femminili, questo

continua a pag. 26 >

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LA RIVOLUZIONE AMBIENTALE È GIÀ INIZIATA. Esistono aziende innovative che stanno creando le tecnologie necessarie per combattere con successo il cambiamento climatico. Si chiama Rivoluzione Ambientale, e rappresenta una concreta opportunità per investire nei settori in grado di creare un impatto positivo sia sul tuo portafoglio che sull’ambiente.

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Riservatezza: Nessuna parte di questo materiale può, senza il previo consenso scritto di Goldman Sachs Asset Management, essere (i) riprodotta, fotocopiata o duplicata, in qualsiasi forma, con qualsiasi mezzo, o (ii) distribuita a qualsiasi persona che non sia un dipendente, un funzionario, un amministratore o un agente autorizzato del destinatario. Goldman Sachs & Co., © 2022 Goldman Sachs. Tutti i diritti riservati. 253743-OTU-1478729

26 | COVER FINANZA /2

BLUERATING n agosto 2022

LE DONNE NELLE BANCHE-RETI NEL 2021 DATI AL 31 DICEMBRE 2021

Consulenti finanziari totali

Consulenti finanziari donne

7.000

6.514

6.000 5.000

4.258

4.000 3.000

2.790

2.318

1.000

2.155

1.840

2.000

402

442

17,34%

24,02%

641

0

101

15,76%

439

54

12,30%

526

1.387

1.081 65

210

12,36%

19,43%

21,29%

485

403

17,38%

18,70%

819

19,23%

538

96

17,84%

QUOTA DONNE

del Global Gender Gap Report

maggiore presenza femminile nella

su tre ritengono che il proprio

pubblicato da LinkedIn. Stando a

consulenza finanziaria risulterebbe

advisor finanziario non le capisca”.

quanto riportato dalla ricerca, le

molto utile per rispondere a delle

Un bel problema se si pensa

difficoltà economiche e l’iniquità dei

evidenti esigenze della clientela,

che, come aggiunge Carmignac,

luoghi di lavoro hanno determinato

come quelle che ha avuto modo

“nei prossimi 40 anni le donne

la crescita esponenziale di donne

di sottolineare recentemente

controlleranno il 70% della ricchezza

imprenditrici durante la pandemia.

Maxime Carmignac, managing

negli Stati Uniti, rispetto al 50%

In particolare in Italia, la pandemia

director della casa francese dell’asset

registrato attualmente”.

ha visto un’accelerazione di un

manager fondata dal padre Edouard,

trend di più lungo periodo, con una

con un’intervista riportata su

Basta attese

crescita della percentuale di donne

L’Economia del Corriere della Sera:

Le donne saranno sempre più

imprenditrici del 62% e degli uomini

“Non credo negli stereotipi di

protagoniste del mercato della

del 27% nel 2020 rispetto al 2019.

genere, ma è evidente che le donne

financial advisory, sia sul lato

iniziano a investire più tardi degli

dell’offerta che della domanda.

No agli stereotipi

uomini, perdendo la possibilità di

La strada è quella, non ci sono dubbi,

E se pensiamo che il consulente

sfruttare su un periodo di tempo

ora non resta che impegnarsi per

finanziario è sicuramente una

più lungo la crescita del capitale

percorrerla; senza ulteriori indugi,

professione dall’alto profilo

dovuta all’andamento dei mercati

anche perché, come ci ricorda

imprenditoriale, chissà che proprio

e al reinvestimento costante degli

una riflessione di Michelangelo:

il post pandemia non possa favorire

interessi già maturati. Il settore

“L’attesa è il futuro che si presenta

ulteriormente l’ingresso di donne

finanziario è in mano agli uomini e

a mani vuote”. E a quel punto, a

nel mondo dell’advisory. Di certo,

non esistono molti prodotti pensati

perdere saremmo tutti noi.

al di là dei luoghi comuni, una

in questa chiave. Inoltre due donne

@MatteoChiamenti

28 | COVER FINANZA /3

BLUERATING n agosto 2022

Portafogli e gentil sesso Il patrimonio delle investitrici è in crescita. Occorre una consulenza personalizzata

COVER FINANZA /3 | 29

BLUERATING n agosto 2022

di Cristina Catania

che apprezzerebbe ricevere più

pochi gli operatori del settore

consulenza finanziaria da remoto

in grado di attuare iniziative di

Le donne investitrici controllano

da parte di advisor dedicati, rispetto

consulenza modulare, programmi

oggi circa un terzo delle masse in

al 21% degli uomini. Per quanto

di educazione finanziaria e proposte

gestione in Europa occidentale, pari

riguarda la qualità della consulenza

di investimento personalizzate per il

a circa 4.600 miliardi di euro: di

ricevuta, il 43% delle donne ha

target femminile. Le prospettive di

questi, 3.600 miliardi sono detenuti

dichiarato di non essere pienamente

crescita sono rilevanti: parliamo di

da donne sposate o in coppia,

soddisfatta, risposta indicata da

un tasso stimato di crescita annuale

mentre il restante da donne single o

una percentuale ancora maggiore

dell’8% da qui al 2030, contro circa

divorziate. Cifre destinate a crescere

di uomini (49%). Per attrarre e

il 2,7% degli investitori uomini.

nei prossimi anni: una nostra

fidelizzare le donne investitrici,

Un valore che non può, e non deve,

indagine stima infatti che la quota

banche e gestori patrimoniali

essere trascurato.

di investimenti al femminile potrà

dovrebbero fornire un servizio di

raggiungere i 10mila miliardi entro

consulenza su misura, educazione

il 2030. Ciononostante, il segmento

finanziaria e prodotti e servizi

risulta ancora sottoservito.

personalizzati che rispondano alle

@bluerating_com

loro specifiche esigenze.

Campione internazionale

Un buon modo per iniziare è quello

La nostra ricerca è stata condotta in

di analizzare l’offerta esistente,

otto paesi (Francia, Germania, Italia,

riflettendo su quanto l’attuale

Paesi Bassi, Spagna, Svezia, Svizzera

approccio tenga effettivamente

e Regno Unito) su un campione di

conto delle differenze di genere

circa 3mila donne e 2mila uomini

e quali misure potrebbero essere

nelle categorie affluent (con un

adottate per garantire una maggiore

patrimonio finanziario personale

inclusione.

tra 50mila e 500mila euro), private banking (tra 500mila e 2 milioni

Contact center dedicati

di euro) e high net worth (oltre

Per esempio, alcune società di servizi

i 2 milioni di euro). Emergono

finanziari hanno creato piattaforme

chiare differenze di genere per

online e contact center dedicati

quanto riguarda l’atteggiamento

per offrire alle clienti un servizio

verso la consulenza finanziaria,

di consulenza personalizzato

l’approccio agli investimenti, il

rispetto alla fase della vita in cui si

processo decisionale e il profilo di

trovano; altre stanno sviluppando

rischio. In particolare, nell’ambito

programmi mirati che offrono alle

della consulenza finanziaria,

donne informazioni e possibilità

la maggioranza delle donne

di confrontarsi con esperti di

intervistate ha espresso il desiderio

risparmio e gestione patrimoniale

di ricevere più consigli dalle proprie

in grado di analizzare la loro

istituzioni finanziarie, soprattutto

posizione finanziaria e suggerire

attraverso strumenti digitali; il

quali opzioni considerare per i loro

25% delle donne ha dichiarato

investimenti. Oggi sono ancora

Cristina Catania

senior partner di McKinsey

Una quota del 43% delle donne non è completamente soddisfatta del proprio advisor, rispetto al 49% degli uomini

30 | COVER FINANZA /4

BLUERATING n agosto 2022

Zurich Bank, pronti via Nuova vita dopo l’estate per la ex rete di Deutsche Bank Financial Advisors di Matteo Chiamenti Dopo mesi di preparativi, arriva finalmente un nuovo player tra le banche-reti italiane. Si tratta di Zurich Bank che eredita, dopo la già annunciata acquisizione, le attività di Deutsche Bank Financial Advisors, la ex Finanza&Futuro, nome storico della consulenza finanziaria made in Italy. Il 19 luglio scorso la controllante Zurich ha infatti annunciato l’ottenimento, da parte della controllata Zurich Bank, dell’autorizzazione allo svolgimento dell’attività bancaria e dei servizi di investimento, rilasciata dalla Banca centrale europea.

Leva sull’expertise La decisione della Bce, nell’ambito di un procedimento autorizzativo svolto dalla Banca d’Italia, si inquadra appunto nel processo di acquisizione del ramo d’azienda dei consulenti finanziari di DB Financial Advisors da parte del gruppo Zurich avviato nell’agosto 2021. “Zurich Bank”, recita un comunicato diramato dal gruppo assicurativo, “sarà focalizzata sulla consulenza finanziaria e farà leva sull’esperienza e sulle

Adotteremo un modello distributivo multicanale con un’offer ta molto ampia Giovanni Giuliani

country ceo di Zurich in Italia

Bank rappresenta per noi un passo fondamentale; vogliamo creare un modello distributivo fluido e multicanale, capace di offrire una gamma sinergica di servizi di investimento, assicurativi, bancari e finanziari facendo leva sull’expertise di una rete forte e consolidata. La nascita di questa nuova realtà conferma la volontà

competenze di Zurich e della rete

di Zurich di innovare e innovarsi,

dei consulenti DBFA”. Giovanni

nonché l’impegno a tutelare i nostri

Giuliani, country ceo di Zurich

clienti, promuovendo una corretta

in Italia ha così commentato la

cultura della protezione, in ambito

notizia: “L’ottenimento della

assicurativo e finanziario”.

licenza bancaria da parte di Zurich

@MatteoChiamenti

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M&G (LUX) SUSTAINABLE ALLOCATION FUND Con un approccio flessibile e diversificato, puntiamo a trarre vantaggio dalle mutevoli condizioni di mercato e dalle opportunità di investimento sostenibile e a impatto positivo, investendo in diverse asset class tra cui azioni, obbligazioni societarie, governative e green, infrastrutture e liquidità. Il fondo è classificato come Art.9 del Regolamento SFDR.

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Capitale a rischio Il presente documento è concepito a uso esclusivo di investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione ad altri soggetti o entità, che non devono basarsi sulle informazioni in esso contenute. Queste informazioni non costituiscono un'offerta o una sollecitazione di offerta per l'acquisto di azioni di investimento di uno dei Fondi qui citati. Gli acquisti relativi a un Fondo devono basarsi sul Prospetto Informativo corrente. Copie gratuite degli Atti Costitutivi, dei Prospetti Informativi, dei Documenti di Informazione Chiave per gli Investitori (KIID) e delle Relazioni annuali e semestrali sono disponibili presso M&G Luxembourg S.A. Tali documenti sono disponibili anche sul sito: www.mandg.com/investments/professional-investor/it-it. Prima della sottoscrizione gli investitori devono leggere il Prospetto informativo e il Documento di Informazioni Chiave per gli Investitori, che illustrano i rischi di investimento associati a questi fondi e che descrivono i diritti degli investitori. Le informazioni qui contenute non sostituiscono una consulenza indipendente in materia di investimenti. M&G Luxembourg S.A. può decidere di terminare gli accordi presi per la commercializzazione in base al nuovo processo di revoca della notifica della direttiva sulla distribuzione transfrontaliera. Informazioni sulla gestione dei reclami sono disponibili in italiano presso www.mandg. com/investments/professional-investor/it-it/complaints-dealing-process. Questa attività di marketing è pubblicata da M&G Luxembourg S.A. Sede legale: 16, boulevard Royal, L--2449, Luxembourg. MAY 22 / 729902

32 | LEGGI&MERCATI

BLUERATING n agosto 2022

Raduni e strette di mani Perché gli incontri di persona sono un corroborante per la consulenza finanziaria

di Nicola Ronchetti

consulenti finanziari che a partire

quelli private e agli imprenditori,

da maggio e per quasi tutto il mese

è un lavoro in cui le relazioni sono

Era tanto, troppo tempo, che

di luglio hanno lanciato le proprie

centrali. Relazioni professionali ma

consulenti finanziari, private banker

convention. Il valore di questi

anche umane. La riscoperta degli

e gestori bancari non incontravano

incontri è fondamentale da almeno

incontri di persona ha un effetto

i propri colleghi e i propri manager

quattro punti di vista. Il primo è

corroborante importantissimo.

di persona. Negli ultimi due mesi

quello relazionale: la consulenza

Certo, nel prossimo futuro se ne

questa sana abitudine è ripresa: sono

finanziaria, l’attività bancaria, sia

faranno meno che in passato, tutti

moltissime le banche e le reti dei

quella rivolta ai clienti retail che a

hanno imparato a usare sistemi

LEGGI&MERCATI | 33

BLUERATING n agosto 2022

Si sta affermando un modello ibrido dove gli eventi live si alternano ad appuntamenti tramite i canali digitali

MEETING DAL VIVO

I QUATTRO PUNTI DI FORZA

1

RELAZIONE

2

MOTIVAZIONE

3

CONDIVISIONE DELLE STRATEGIE

4

FORMAZIONE

di comunicazione a distanza, ma

È certamente un buon compresso

I vertici delle reti e delle banche

almeno una o due volte l’anno è

alle riunioni oceaniche del passato,

più capaci e in grado di affrontare

bene incontrarsi tutti e di persona.

ma non dimentichiamo che il

una nutrita platea sono in grado

Per la verità si sta affermando

successo di molte reti finanziarie

di caricare i propri uomini e le

anche un modello di incontro/

è partito proprio da convention

proprie donne infondendo un

convention ibrido, dove ci si

storiche dove sono state create le

grande senso di appartenenza. In

riunisce fisicamente in gruppi più o

premesse dell’attuale successo.

modo più prosaico la motivazione

meno numerosi e ci si collega con i

Il secondo valore delle convention

vertici delle organizzazioni.

sta nel suo portato motivazionale.

continua a pag. 34 >

34 | LEGGI&MERCATI

Nicola Ronchetti

founder & ceo di Finer Finance Explorer

Nelle convention ci sono uno o più ospiti che danno una visione esterna, e che raccontano un’esperienza di successo

BLUERATING n agosto 2022

si rafforza anche attraverso l’ascolto

funziona si vede già dal giorno dopo,

e la visione dei propri colleghi e

la soddisfazione aumenta e così pure

dei propri manager, si tratta di

la motivazione. Quasi sempre nelle

chimica, la produzione di endorfine

convention si annunciano novità

e di serotonina sprigionano più

organizzative, implementazioni

facilmente in un forum con

di processi e ottimizzazioni della

centinaia o migliaia di persone che

struttura.

in una sala riunione di fronte al proprio computer. Il terzo valore

Misurare la soddisfazione

irrinunciabile delle convention è

Se misuriamo la soddisfazione di

quello della condivisione delle

un consulente finanziario prima e

strategie della propria azienda

dopo una convention di successo

illustrate dai vertici delle società di

scopriamo che la soddisfazione

appartenenza.

complessiva verso la propria società può aumentare anche del

Spiegazioni e articolazioni

30% e con essa anche la fiducia

Un conto è condividere obiettivi

nei propri capi e, fondamentale,

e strategie tramite la ricezione di

la fedeltà alla propria banca o rete.

un documento, un altro è sentire i

Non vi è dubbio che il processo di

propri capi che spiegano, articolano

digitalizzazione innescato dalla

e motivano le tappe da percorrere

pandemia difficilmente ci riporterà

per arrivare al traguardo. Il quarto

agli antichi fasti, ma siamo certi che

elemento fondamentale che fa

gli incontri di persona siano il vero

delle convention un elemento

propulsore per tutti i professionisti e

irrinunciabile è la formazione.

in particolare per quelli che lavorano

Quasi sempre alle convention ci

nel mondo della finanza e del

sono uno o più ospiti che forniscono

banking. E questo con buona pace di

una visione esterna, un’esperienza

chi pensa che in futuro ci si troverà

di successo da cui imparare e sulla

tutti uniti solo nel Metaverso.

quale formarsi. Se una convention

@bluerating_com

36 | RECRUITING

BLUERATING n agosto 2022

I compensi dell’advisor Tra 25mila e 90mila euro in sei mesi. Quanto fattura gran parte dei consulenti

LA DISTRIBUZIONE DI GENERE DEI CONSULENTI FINANZIARI

78

%

MAN

22

%

WOMAN

di Edoardo Blosi

raccolto oltre 600 risposte degli

proprie competenze ottenendo

associati che hanno delineato i

una delle certificazioni Efpa o una

Tra 25mila e 90mila euro lordi in

principali tratti e aspetti dell’attività

combinazione di queste con la più

un semestre. È il reddito complessivo

del consulente finanziario.

recente Esg Advisor.

dichiarato dal 57% dei consulenti

Il percorso formativo della categoria

finanziari italiani secondo una

è in continua evoluzione: oltre il

Interazione con gli investitori

ricerca commissionata da Anasf.

40% dei professionisti ha conseguito

Tornando agli aspetti retributivi, il

Si tratta della prima edizione

una laurea triennale, magistrale

28% dei consulenti ha registrato in

semestrale dell’indagine del Centro

o a ciclo unico, e ha dichiarato

sei mesi ricavi sopra i 90mila euro

Studi e Ricerche Anasf, che ha

di continuare ad aggiornare le

mentre il 15% non arriva a 25mila.

RECRUITING | 37

BLUERATING n agosto 2022

La ricerca ha messo però in luce

supera i 30 milioni di euro ed è

sguardo alle opportunità di crescita:

molti altri aspetti della professione.

composto da risparmio gestito

le donne prime intestatarie sono

“Ciò che distingue la professionalità

(51%), seguito dall’assicurativo

tra l’11% e il 30% del totale e l’età

del consulente finanziario è la

(29%), dalla liquidità (12%) e dal

media dei consulenti finanziari è di

modalità di interazione con gli

risparmio amministrato (8%). La

56 anni.

investitori. La nostra categoria,

ricerca si è posta anche la finalità

Dati che evidenziano come le

anche dopo la pandemia e la

di approfondire la composizione

risparmiatrici rappresentino un

crescita esponenziale dell’utilizzo

della clientela, così come la crescita

possibile target di clientela e, come

degli strumenti digitali, continua a

della professione e la sua evoluzione.

ha commentato il presidente Anasf:

prediligere il rapporto personale con

In particolare è emerso che ogni

“Il tema dello scarso ricambio

i propri clienti per almeno il 60%

consulente finanziario gestisce

generazionale, che caratterizza

del tempo, rispetto ad una relazione

mediamente 227 clienti e i nuclei

ormai tante professioni, non

digitale che, per quanto funzionale

familiari seguiti sono in media 42.

risparmia quella dei consulenti finanziari, in quanto gli under 41

ad alcuni aspetti della consulenza, non sostituirà mai il fattore umano”,

Supportare la crescita

oggi rappresentano solo il 3% della

ha detto Luigi Conte, presidente

Il 61% dei professionisti dichiara che

categoria. L’Associazione da anni ha

di Anasf, commentando i dati

il patrimonio medio di ogni cliente

messo in campo numerose iniziative

dell’indagine. Il 61% dei consulenti

in gestione è superiore alla soglia di

per supportare la crescita di giovani

finanziari possiede un’esperienza

120mila euro; per un consulente

talenti. È arrivato il tempo di un

di lunga data: l’iscrizione all’Albo è

su dieci, il patrimonio medio del

intervento sistemico per sostenere

avvenuta tra gli anni ’90 e il 2000.

cliente è invece oltre i 400mila euro.

i giovani nell’avvicinarsi a questa

Oggi il 42% dei professionisti

Rispetto al tema dell’evoluzione della

professione”.

ha un portafoglio medio che

professione due aspetti rivolgono lo

@bluerating_com

I RICAVI DEI CONSULENTI FINANZIARI DELL’ULTIMO SEMESTRE INDAGINE CSeR ANASF - MAGGIO 2022

Nell’ultimo semestre, il 57% dei consulenti finanziari ha conseguito ricavi che rientrano nel range dai 25mila ai 90mila euro, seguito dal 22% tra i 90mila e i 200mila euro Solo il 2% dei consulenti finanziari dichiara ricavi superiori a 350mila euro Fino a 4.500 euro

1%

da 4.500 euro a 15.000 euro

6%

da 15.000 euro a 25.000 euro

8%

da 25.000 euro a 90.000 euro

57%

da 90.000 euro a 200.000 euro

22%

da 200.000 euro a 350.000 euro

4%

da 350.000 euro a 500.000 euro

1%

oltre i 500.000 euro

1% 0

100

200 Numero di consulenti finanziari

300

400

SCENE DA UNA CONVENTION Dopo due anni di pandemia, è ripartita la stagione degli incontri dal vivo delle banche-reti Una carrellata di immagini degli appuntamenti degli ultimi mesi con i big della consulenza MATTEO CHIAMENTI @MatteoChiamenti

40 | REPORT

We Are More. Si intitolava così la convention di Allianz Bank Financial Advisors che è stata l’occasione per confermare la focalizzazione del gruppo Allianz nel wealth management. Presenti il vice direttore generale Carlo Balzarini (in alto a sinistra) e l’amministratore delegato Paola Pietrafesa (a destra). Fotografie di Dario Palermo.

BLUERATING n agosto 2022

REPORT | 41

BLUERATING n agosto 2022

Cambiare è logico. Ecco il claim scelto per l’ultima convention del gruppo Azimut (nelle foto il top management). Per l’appuntamento è stata scelta una formula ibrida, con la presenza in sala dei partecipanti e la possibilità di seguire tutti gli interventi da remoto in streaming.

Centinaia di persone a raduno,

umana, faccia a faccia, resta

l’occasione per confermare la

incontri, strette di mano, sorrisi e

insostituibile, non soltanto nei

sempre crescente focalizzazione

applausi. Nelle reti dei consulenti

rapporti con i clienti ma anche in

del gruppo Allianz sulla strategia

finanziari italiani, dopo due anni

quelli con i colleghi e i manager

di wealth management in Italia

di pandemia e rapporti sociali

di riferimento. Per questo nei

e per ribadire il piano strategico

ridotti al minimo, è tornata la

mesi scorsi è ripresa a pieno ritmo

fondato sulle tre macro-direttrici

voglia di incontrarsi di persona,

la stagione delle Convention

(crescita organica, sviluppo

partendo da una considerazione:

come quella intitolata “We

per linee esterne e brand),

le tecnologie digitali sono

Are More” di Allianz Bank

importanti ma la relazione

Financial Advisors, che è stata

continua a pag. 42 >

42 | REPORT

BLUERATING n agosto 2022

Un segno nel tempo. È il titolo scelto per l’ultima convention di giugno di Banca Mediolanum, la prima svoltasi dopo la scomparsa del fondatore Ennio Doris. L’evento si è tenuto negli East Stand Studios di Via Mecenate a Milano, mentre 9mila persone lo hanno seguito a distanza riunite in tredici location tra Italia, Spagna e Irlanda.

attraverso il potenziamento

i professionisti della rete

proiezione ai temi di evoluzione

delle piattaforme digitali con

scegliendo però una formula

che stanno caratterizzando

l’obiettivo di aumentare la

ibrida, in modalità parzialmente

la trasformazione dei sistemi

prossimità della banca nei

digitale, con l’adesione di 2.300

economici nell’era pandemica.

confronti tanto della clientela

professionisti tra consulenti

In particolare, l’offerta delle

quanto della rete distributiva.

finanziari, gestori e dipendenti.

soluzioni di investimento nei

“Cambiare è logico” è stato

Nei primi mesi del 2022, il gruppo

mercati privati, attraverso fondi

invece il claim della convention

ha annunciato un ampliamento

alternativi e club deal istituiti da

di Azimut che, già a gennaio

della gamma di offerta di

scorso, ha chiamato a raduno

prodotti e servizi, con una forte

continua a pag. 44 >

Il leader europeo del risparmio gestito*

Idrogeno Un grande passo per i tuoi investimenti e per la transizione energetica.

CPR Invest - Hydrogen, un’opportunità da cogliere per creare valore investendo nell’ecosistema dell’idrogeno: dà accesso a un mercato innovativo e ad alto potenziale; si stima che l’idrogeno coprirà circa il 17% dell’intero fabbisogno energetico entro il 2050**; l’idrogeno potrebbe contribuire a ridurre di un terzo le emissioni di gas serra a livello globale**.

amundi.it

*Fonte: IPE “Top 500 Asset Managers” pubblicato a giugno 2021, sulla base delle masse in gestione al 31/12/2020. **ETC (Energy Transition Commission), “Making the Hydrogen Economy Possible”, aprile 2021.

Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto e il KIID prima di prendere una decisione fi nale di investimento. CPR Invest - Hydrogen (di seguito anche “Fondo”) è un Comparto della SICAV CPR Invest, gestito da CPR Asset Management, una società del gruppo Amundi. CPR Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il Comparto è autorizzato in Lussemburgo e sottoposto alla vigilanza della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). I potenziali investitori devono esaminare se i rischi annessi all’investimento nel Fondo siano appropriati alla loro situazione, e devono altresì accertarsi di aver compreso interamente il presente documento. In caso di dubbi, si raccomanda di consultare un consulente fi nanziario. Il valore dell’investimento potrebbe diminuire o incrementarsi. Il Fondo non off re alcuna garanzia di rendimento. L’investimento comporta dei rischi. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri e non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro. Il presente documento non rappresenta un’offerta a comprare né una sollecitazione a vendere. Esso non è rivolto a nessuna “U.S. Person” come defi nita nel Securities Act del 1933 e nel prospetto. Il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il Prospetto sono disponibili gratuitamente presso le sedi dei soggetti collocatori nonché sul sito internet www.amundi.it. Una sintesi delle informazioni sui diritti degIi investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo è reperibile in lingua inglese al seguente link: https://about.amundi.com. La società di gestione può decidere di ritirare la notifi ca delle disposizioni adottate per la commercializzazione di quote, anche, se del caso, in relazione a categorie di azioni, in uno Stato membro rispetto alle quali aveva precedentemente effettuato una notifi ca. Aprile 2022. |

44 | REPORT

BLUERATING n agosto 2022

I Life Banker della rete di Bnl Bnp Paribas guidati da Ferdinando Rebecchi, si sono riuniti a Torino dal 20 al 22 giugno nella Reggia di Venaria Reale.

Nell’ultima convention dei consulenti finanziari della rete di Credem guidata da Moris Franzoni (nella foto), è stato presentato il nuovo brand scelto per identificare i cf del gruppo: Financial Wellbanker.

Azimut Investments, fabbrica

dove è stato presentato il nuovo

rete nella struttura della banca

prodotto lussemburghese,

brand scelto per identificare i

e del gruppo per valorizzare il

dedicati alla clientela retail e

consulenti finanziari del gruppo:

benessere finanziario e di vita di

professionale, si sta focalizzando

Financial Wellbanker. La nuova

persone ed imprese. Si è svolta

nei settori consumer in Europa

brand identity ha l’obiettivo

invece il 21 giugno la convention

e Stati Uniti, nell’innovazione

di caratterizzare il modello

nazionale di Banca Mediolanum

tecnologica e nel progetto di

di business della consulenza

intitolata “Un segno nel tempo”,

neo Finance del gruppo. A

finanziaria Credem nel contesto

la prima dopo la scomparsa del

maggio si è tenuta invece la

bancario nazionale. Tale modello

convention della rete di Credem

è basato sull’integrazione della

continua a pag. 46 >

46 | REPORT

BLUERATING n agosto 2022

Next Generation Private Banker. Si è intitolato così l’appuntamento organizzato a Milano alla Fondazione Cariplo e riservato ai giovani private banker delle reti di Fideuram, di Sanpaolo Invest e di IW Private Investments.

fondatore Ennio Doris. Si è

Paribas LB si sono invece riuniti

250 giovani professionisti del

scelta una formula ibrida con il

dal 20 al 22 giugno a Torino, nella

gruppo al Centro Congressi della

management live dagli East Stand

Reggia di Venaria Reale, per un

Fondazione Cariplo a Milano.

Studios di Via Mecenate a Milano,

incontro da titolo ispiratore:

L’appuntamento si intitolava

che ha parlato a una comunità di

“Un coraggio da numeri

“Next Generation Private

9mila persone tra Family Banker,

uno”. Tra gli eventi più recenti

Banker”, ed era riservato ai

manager e collaboratori, riunita

organizzati dal vivo dalle

giovani private banker delle reti

in presenza in 13 location tra

banche-reti c’è stato anche

Fideuram, Sanpaolo Invest e IW

Italia, Spagna e Irlanda. I Life

quello organizzato da Fideuram

Private Investments.

Banker della rete di Bnl Bnp

ISPB che a luglio ha riunito

@bluerating_com

12 PREMI FISSI MEMORY CASH COLLECT SU PANIERI DI AZIONI Dodici premi fissi mensili non condizionati dall’andamento dei Sottostanti e Barriera fino al 50% CARATTERISTICHE PRINCIPALI: Premi fissi mensili per i primi dodici mesi compresi tra lo 0,75%1 e l’1,85% del Valore Nominale Premi mensili potenziali dal tredicesimo mese compresi tra lo 0,75% e l’1,85% del Valore Nominale con Effetto Memoria, fino a scadenza Barriera Premio e a Scadenza fino al 50% del valore iniziale dei sottostanti Scadenza a tre anni (14 aprile 2025) Rimborso condizionato del capitale a scadenza Sede di negoziazione: SeDeX (MTF), mercato gestito da Borsa Italiana MESSAGGIO PUBBLICITARIO

I Certificate 12 Premi Fissi Memory Cash Collect su Panieri di azioni consentono di ottenere un premio fisso per i primi dodici mesi. Inoltre, dal tredicesimo mese di vita, i Certificate pagano potenziali premi mensili con Effetto Memoria nelle date di valutazione mensili purché le azioni che compongono il paniere quotino tutte a un valore pari o superiore al Livello Barriera (fino al 50% del rispettivo valore iniziale). A partire dal dodicesimo mese di vita, i Certificate possono scadere anticipatamente qualora nelle date di valutazione mensili tutte le azioni che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al rispettivo valore iniziale. In questo caso l’investitore riceve, oltre al premio mensile, il Valore Nominale oltre gli eventuali premi non pagati precedentemente (c.d. Effetto Memoria).

A scadenza, se il Certificate non è scaduto anticipatamente, sono due gli scenari possibili:

se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate rimborsa il Valore Nominale più il premio con Effetto Memoria;

se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere (con conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito).

ISIN

AZIONI SOTTOSTANTI

LIVELLO BARRIERA

PREMI MENSILI, FISSI E CONDIZIONATI

NLBNPIT1AIZ1

Eni SpA, Enel, Tenaris SA

60%

0,75%

NLBNPIT1AJ01

Unicredit, Mediobanca, Banco BPM

50%

0,85%

NLBNPIT1AJ35

Stellantis NV, Porsche Automobil Holding SE, MercedesBenz Group AG

60%

1,00%

NLBNPIT1AJ43*

Stellantis NV, Tesla Inc, Lucid

50%

1,85%

NLBNPIT1AJ68*

Leonardo, Safran, Bae System

60%

0,85%

NLBNPIT1AJ92*

Advanced Micro Devices Inc, Zoom, Uber

50%

1,20%

NLBNPIT1AJB0*

Air France, Easyjet, Airbus

50%

1,10%

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 0,75%) ovvero espressi in euro (esempio 0,75 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge * Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e la valuta del sottostante

Il Certificate è uno strumento finanziario complesso

SCOPRILI TUTTI SU investimenti.bnpparibas.it

Messaggio pubblicitario con finalità promozionali.

Prima di adottare una decisione di investimento, al fine di comprenderne appieno i potenziali rischi e benefici connessi alla decisione di investire nei Certificate, leggere attentamente il Base Prospectus for the issuance of Certificates approvato dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF) in data 01/06/2021, come aggiornato da successivi supplementi, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) relative ai Certificate e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’Emittente e al Garante, all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale, nonché il relativo documento contenente le informazioni chiave (KID), ove disponibile. Tale documentazione è disponibile sul sito web investimenti.bnpparibas.it. L’approvazione del Base Prospectus non dovrebbe essere intesa come approvazione dei Certificate. L’investimento nei Certificate comporta il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito, fermo restando il rischio Emittente e il rischio di assoggettamento del Garante allo strumento del bail-in. Ove i Certificate siano venduti prima della scadenza, l’Investitore potrà incorrere anche in perdite in conto capitale.

Nel caso in cui i Certificate siano acquistati o venduti nel corso della sua durata, il rendimento potrà variare. Il presente documento costituisce materiale pubblicitario e le informazioni in esso contenute hanno natura generica e scopo meramente promozionale e non sono da intendersi in alcun modo come ricerca, sollecitazione, raccomandazione, offerta al pubblico o consulenza in materia di investimenti. Inoltre, il presente documento non fa parte della documentazione di offerta, né può sostituire la stessa ai fini di una corretta decisione di investimento. Le informazioni e i grafici a contenuto finanziario quivi riportati sono meramente indicativi e hanno scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Informazioni aggiornate sulla quotazione dei Certificate sono disponibili sul sito web investimenti.bnpparibas.it.

48 | RETI MERCATO /1

BLUERATING n agosto 2022

C’è un token nella rete I big della financial advisory sempre più interessati al mondo dei cripto asset di Andrea Barzaghi Le banche-reti sono sempre più interessate al mondo dei cryptoasset.

Una di queste è il gruppo Azimut che, durante il mese di luglio, ha acquisito una partecipazione del 20% in Diaman Partners, asset manager focalizzato su strategie quantitative e criptoasset, che opera sotto la supervisione del Malta Financial Service Authority (MFSA). La partnership societaria accompagna la scelta di Azimut Investments, società di gestione del gruppo Azimut in Lussemburgo, di nominare Diaman Partners gestore delegato di AZ RAIF II Digital Assets, fondo d’investimento alternativo aperto di diritto lussemburghese che ha come principale obiettivo quello di offrire un’esposizione indiretta al mercato delle criptovalute investendo in un basket diversificato di Exchange traded product attraverso una gestione attiva derivante da un controllo del rischio quantitativo.

Fondo alternativo Fondata nel 2002 da Daniele Bernardi, Diaman è da sempre focalizzata sullo sviluppo di modelli matematico-statistici per la gestione dei portafogli. Con l’avvento delle criptovalute e delle attività digitali la società ha fondato Diaman Partners con sede a Malta con lo scopo di ampliare i propri modelli a queste

RETI MERCATO /1 | 49

BLUERATING n agosto 2022

nuove asset class e ha lanciato a

su una strategia di venture capital

all’economia reale. Poter offrire ai

gennaio 2020 un fondo alternativo

nel Fintech nel Sud-Est Asiatico e

suoi clienti il nostro approccio di

di diritto maltese specializzato sui

in Europa, in co-gestione con Sbi,

prudenza performante nel mondo

cripto asset a gestione quantitativa

gestore giapponese tra i principali

dei digital asset ci riempie di orgoglio

permettendo agli investitori

investitori al mondo nel settore

ed entusiasmo, consapevoli che

istituzionali di prendere esposizione

e Sygnum Bank, prima banca

questa asset class si affermerà nei

a questo settore emergente. Per

svizzera operante totalmente sulla

prossimi anni sempre più e tutti la

Azimut la partnership annunciata

blockchain con la supervisione del

inseriranno nei propri portafogli

oggi rappresenta un ulteriore

regolatore svizzero Finma.

d’investimento”. Un’altra banca-rete che guarda con attenzione al mondo

passo a sostegno dello sviluppo di progetti innovativi nel mondo

Vocazione Fintech

dei cryptoasset è senza dubbio

dei cripto asset. Un percorso che

L’acquisizione annunciata oggi

Banca Generali. Già nel dicembre

ha consentito il lancio di Azimut

è soggetta all’approvazione

del 2020 la banca guidata da Gian

Token, il primo Security Token

del Malta Financial Service

Maria Mossa, ha avviato una

al mondo nell’asset management

Authority (MFSA). Giorgio Medda,

partnership di carattere societario e

a marzo 2021, e successivamente

amministratore delegato e global

commerciale con la Fintech Conio

a novembre 2021 di AZ RAIF I

head of Asset Management &

Inc. che opera nel settore delle

Digital Asset Opportunity, fondo

Fintech del gruppo Azimut, ha

cripto-valute. Conio si posiziona

d’investimento alternativo di

così commentato: “I criptoasset

come wallet provider, offrendo

diritto lussemburghese, focalizzato

unitamente alla tecnologia

servizi di custodia, negoziazione e

Blockchain influenzeranno sempre

reporting, al momento focalizzati

di più il futuro dell’industria

sul Bitcoin. La partnership siglata

dell’asset management e in questa

ha visto l’ingresso di Banca Generali

visione, che supera le dinamiche

nel capitale di Conio Inc, a supporto

di mercato di breve termine, siamo

della crescita della società, e la

convinti che Diaman, grazie a

distribuzione dei suoi prodotti

una forte vocazione Fintech e alle

all’interno dell’offerta digitale

competenze maturate sulle attività

della banca per la propria clientela.

digitali, abbia le potenzialità

Banca Generali ha partecipato quale

per ritagliarsi una posizione di

main investor a un’operazione

leadership in Italia e in Europa

di aumento di capitale di Conio

negli investimenti in cripto.

deliberata per complessivi 14 milioni

La partnership pone le basi per

di dollari. Durante l’ultima edizione

sviluppare insieme nuovi strumenti

del Salone del Risparmio, Mossa

con cui consentire ai clienti del

ha invece affrontato il tema della

nostro gruppo di accedere alle

progressiva diffusione dei token

opportunità offerte da questi asset”.

digitali. “Dobbiamo abituarci a

Bernardi, ceo di Diaman Partners,

parlare sempre più spesso di token”,

ha invece dichiarato: “Siamo felici

ha dichiarato Mossa, ricordando

di aver realizzato questa partnership

che Banca Generali sta provando

con il gruppo Azimut, che da anni

a portare un primo sistema di

si sta contraddistinguendo in

pagamento token in Blockchain

Italia e nel mondo per iniziative

con convertibilità vera, cioè con un

imprenditoriali di successo che

rapporto di 1 a 1 con l’euro reale.

La Blockchain influenzerà sempre più il settore dell’asset management Giorgio Medda

amministratore delegato e global head of Asset Management & Fintech di Azimut

apportano benefici sia ai clienti che

@bluerating_com

50 | RETI MERCATO /2

BLUERATING n agosto 2022

La polizza che va Oltre Da Banca Generali un prodotto multiramo orientato alle tematiche sostenibili di Andrea Barzaghi

disposizione della propria rete un

investendo sulla sostenibilità e

nuovo strumento che punta su

tenendo sempre sotto controllo il

Le tensioni inflattive e la volatilità

protezione e macrotrend di lungo

livello di rischio. Nella sua natura,

dei mercati alle prese con il rialzo

periodo. Nei giorni scorsi, la banca

BG Oltre si caratterizza come una

dei tassi spaventano la clientela delle

guidata da Gian Maria Mossa

polizza multiramo a vita intera e

reti, soprattutto quelle private.

ha alzato il sipario su BG Oltre,

a premio unico, con allocazione

Per questo Banca Generali ha

soluzione pensata per allargare

fissa tra gestione separata e fondi

deciso di innovare la propria

le maglie della diversificazione

tematici. La prima rappresenta il

gamma prodotto mettendo a

nei portafogli della clientela

10% dell’intero investimento che

RETI MERCATO /2 | 51

BLUERATING n agosto 2022

risulta quindi di fatto protetta da

Il primo set di strumenti, che Banca

qualunque forma di volatilità di

Generali ha raggruppato sotto

mercato. L’allocazione della quota

l’etichetta di “People”, riguarda

restante di investimento è invece

soluzioni che investono nel campo

personalizzabile direttamente dal

del benessere delle persone, della

cliente che ha facoltà di scegliere

salute, dell’istruzione di qualità,

la propria esposizione verso una o

della parità di genere, della crescita

più delle tre linee di fondi interni

sostenibile e della riduzione delle

tematici sviluppati da Banca

disuguaglianze. Il secondo ambito,

Generali che investono su persone,

che Banca Generali ha etichettato

ambiente e trasformazione digitale.

come “Planet”, riguarda più in generale l’ambiente e comprende

Pilastro centrale

fondi che investono nell’attento

“La sostenibilità rappresenta uno

utilizzo delle risorse naturali, sulle

dei pillar centrali nella strategia di

energie rinnovabili e sui business a

sviluppo che abbiamo immaginato

basso impatto ambientale. La terza

per Banca Generali nel triennio

sfera riguarda infine un macrotrend

2022-24”, conferma a BLUERATING

trasversale a tutte le industrie

il vice direttore generale di Banca

ma che ha nella sostenibilità il

Generali, Marco Bernardi, che

vero valore determinante per il

aggiunge: “Con BG Oltre vogliamo

successo: la digital transformation.

declinare questo nostro approccio

In questa categoria rientrano

all’interno di una soluzione

quindi gli investimenti dedicati

multiramo che coniuga gli obiettivi

all’innovazione, sulle imprese in

di protezione con quelli di crescita

grado di ottimizzare i processi

di lungo periodo. Pensiamo che

produttivi e lavorare in modo

questa sia la ricetta vincente per

“agile”.

Le persone, il Pianeta e la transizione del digitale sono i temi che stanno alla base dell’approccio molto semplice di BG Oltre Marco Bernardi

vice direttore generale di Banca Generali

In questo modo, il rischio viene di fatto attivato e disattivato di

i nostri clienti, soprattutto in un contesto di mercato così complesso

Partnership con MainStreet

volta in volta al presentarsi o meno

come quello di questa fase storica

L’universo investibile di queste

dell’advise, proprio come se si

dove l’accumulo progressivo può

tre macro categorie è stato

trattasse di un interruttore “on-off”

risultare una scelta vincente”. Se la

accuratamente selezionato da

da attivare o disattivare al verificarsi

quota di ramo I investe in Ri.Attiva

Banca Generali in collaborazione

di livelli predefiniti rispetto ad un

BG, uno dei cavalli di battaglia tra le

con MainStreet. Quest’ultima ha

benchmark. Per ridurre il rischio

gestioni separate di Banca Generali,

effettuato infatti un intenso lavoro

di mercato, inoltre, Banca Generali

gli aspetti più innovativi di BG Oltre

di scouting delle soluzioni e di rating

ha scelto di far ricorso a futures sui

arrivano dalla componente gestita.

delle stesse, inserendo all’interno di

principali indici così da coprire

Come detto, infatti, il cliente ha la

BG Oltre solo quelle caratterizzate

le eventuali minusvalenze sulla

possibilità di scegliere liberamente

da un livello di rating sostenibile

componente azionaria. “BG Oltre”,

il mix di fondi interni in cui

elevato. L’innovazione nella

conclude Bernardi, “si caratterizza

investire scegliendo tra tre categorie

selezione è quindi accompagnata da

per il suo approccio che mira a

che raggruppano strumenti

un modello proprietario sviluppato

proteggere il patrimonio dei clienti

che indagano tre dei principali

da Banca Generali che analizza 7

valorizzando tre grandi macrotemi:

macrotrend legati al mondo della

fattori quantitativi e qualitativi e

il pianeta e la transizione digitale”.

sostenibilità.

li sintetizza in un unico “advise”.

@bluerating_com

52 | RETI MERCATO /3

BLUERATING n agosto 2022

Rivoluzione rotazione Il presidente di Enasarco approva un piano per il turnover dei dirigenti di Andrea Barzaghi

importanti novità. Una copertura sanitaria completa per i propri iscritti

Novità che può essere definita

e la valorizzazione del patrimonio

storica in casa Enasarco, figlia anche

immobiliare dell’ente, con

del nuovo corso della governance

monetizzazione e riqualificazione

promosso dal presidente Alfonsino

qualitativa dell’intera asset class (ora

Mei. Il cda della Fondazione (che

a rendimento negativo). Sono questi

gestisce l’assistenza e la previdenza

alcuni dei pilastri della gestione-Mei,

degli agenti di commercio e dei

che è il primo consulente finanziario

consulenti finanziari) ha infatti

salito alla guida di Enasarco.

approvato il piano di rotazione dei dirigenti attribuendo i poteri

Ente più efficiente

al direttore generale di applicare

L’occasione per esporre il

finalmente le linee guida Anac

programma è stata un’audizione

(l’authority anti-corruzione) in tema

alla Camera del 16 giugno scorso

di rotazione ordinaria dei dirigenti

presso la Commissione Enti gestori

con l’intenzione di contrastare i

di Montecitorio, nell’ambito

rischi di corruzione nella struttura

dell’indagine conoscitiva

organizzativa e incrementare

sulla funzionalità del sistema

così l’efficienza dell’attuale

previdenziale obbligatorio e

organizzazione rispetto agli obiettivi

complementare, nonché del settore

aziendali da raggiungere.

assistenziale, con particolare riferimento all’efficienza del

Criteri di continuità

servizio, alle prestazioni fornite e

La rotazione dei dirigenti seguirà

all’equilibrio delle gestioni.

i criteri di continuità dell’azione

Nella stessa audizione Mei ha

amministrativa, di competenza

esposto anche altri punti del suo

e di trasparenza. Il cda ha inoltre deliberato l’avvio della selezione dei dirigenti per i servizi attualmente previsti dall’organigramma, ma non coperti da dirigenti ovvero: risorse umane, vigilanza, affari istituzionali, servizio legale, patrimonio immobiliare, gare e contratti.

Come ricordato nel numero di BLUERATING del mese di giugno, il nuovo presidente Mei sta tracciando la nuova rotta dell’ente, con alcune

Perseguiamo il miglioramento della gestione anche attraverso la digitalizzazione dei processi Alfonsino Mei

presidente di Enasarco

programma: il miglioramento l’efficienza dell’ente per gli iscritti (anche attraverso una migliore reportistica per le scelte del board e una maggiore digitalizzazione dei processi); una crescita intergenerazionale degli iscritti e l’incremento della sicurezza dei processi informatici. Mei ha dunque voluto dare il suo imprinting alla nuova gestione. @bluerating_com

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• Se il livello di chiusura del sottostante (o del portafoglio equi-pesato di sottostanti) è superiore al livello di strike, l’investitore riceve EUR 1‘000 a certificato più la parteci-

pazione alla performance positiva del sottostante (o del portafoglio equi-pesato di sottostanti), dal valore di strike e fino al livello di cap.

SOTTOSTANTI

PROTEZIONE DEL CAPITALE

LIVELLO DI STRIKE

LIVELLO CAP

SCADENZA

ISIN

EURO STOXX Select Dividend® 30 Index

100%

100%

170%

03/06/2027

CH1186548629

FTSE MIB

100%

100%

135%

03/06/2027

CH1186548652

Euro Stoxx 50®

100%

100%

130%

03/06/2027

CH1186548645

Swiss Market Index

100%

100%

129%

03/06/2027

CH1186548678

Euro Stoxx 50®, Gold, iShares US Real Estate, Nikkei 225®, S&P 500®, WTI Crude Oil

100%

100%

140%

10/06/2027

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Emittente Leonteq Securities AG

Rating emittente Fitch BBB- (Outlook positivo)

Denominazione EUR 1’000

Mercato di quotazione EuroTLX

PUBBLICITÀ Il presente documento ha finalità pubblicitarie e non costituisce sollecitazione, consulenza, raccomandazione né ricerca in materia di investimenti. Prima di assumere qualsiasi decisione di investimento, leggere attentamente il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto, con particolare attenzione alle sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento. Per i prodotti emessi da Leonteq Securities AG, il Prospetto di Base è stato approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Lussemburgo e notificato alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) in Italia. Per i prodotti emessi da EFG International Finance (Guernsey) Ltd, il Prospetto di Base è stato approvato dalla Central Bank of Ireland in Irlanda e notificato alla CONSOB in Italia. L’approvazione dei Prospetti di Base non va intesa come approvazione da parte delle relative autorità degli strumenti finanziari emessi in base agli stessi e/o ammessi alla negoziazione in mercati regolamentati o sistemi multilaterali di negoziazione (MTF). I Prospetti di Base e gli altri documenti relativi agli strumenti finanziari sono disponibili sul sito https://certificati.leonteq.com/our-services/prospectuses-notices, oppure gratuitamente presso Leonteq Securities AG, Europaallee 39, 8004 Zurigo, Svizzera. Il valore dei prodotti finanziari è soggetto a oscillazioni del mercato, che possono condurre alla perdita, totale o parziale, dei capitali investiti nei prodotti finanziari. I rendimenti riportati non sono indicativi di quelli futuri e sono espressi al lordo di eventuali costi e/o oneri a carico dell’investitore. I prodotti finanziari descritti sono prodotti non semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. Si raccomanda agli investitori di consultare un consulente finanziario competente prima di investire nei prodotti finanziari. Questo documento è fornito da Leonteq Securities (Europe) GmbH, Milan branch, che è autorizzata da BaFin in Germania e soggetta a supervisione limitata da parte della CONSOB in Italia.

Dati societari: Numero di iscrizione alla CCIAA di Milano, C.F. e P.IVA: 11405000966; REA: MI – 2599953; SDI: USAL8PV; PEC: leonteq@legalmail.it. © Leonteq Securities AG 2022. Tutti i diritti riservati.

54 | RETI MERCATO /4

BLUERATING n agosto 2022

In riva all’Arno A Firenze torna l’Efpa Meeting dedicato al Metaverso

luci&ombre di Fabrizio Tedeschi

L’ONERE DELLA PROVA

L

a Cassazione è tornata per l’ennesima volta sulla dichiarazione ex art.31 del reg. 11522 (siamo a un paio

di regolamenti fa). La sentenza 20179 dell’anno in corso si segnala per la sua chiarezza e si spera ponga fine in modo tombale ad analoghe vertenze di durata ormai ventennale. La motivazione è chiara nel definire la natura della dichiarazione, i conseguenti limiti agli obblighi d’indagine dell’intermediario e la successiva disapplicazione dell’inversione dell’onere della prova.

La dichiarazione ex art.31 non ha natura confessoria, ma è una semplice dichiarazione di scienza e conoscenza.

L’intermediario può accettarla come tale se nella documentazione in suo possesso (evidentemente di

di Andrea Barzaghi

manifestazione che intende, con

produzione propria o del cliente)

riferimento anche alla città sede del

non vi siano elementi idonei a

Le date sono segnate sul calendario.

meeting, sottendere una similitudine

Dopo due anni di emergenza

con la nuova fase di cambiamento

pandemica, il 6 e 7 ottobre ritorna in

che sta attraversando il settore nello

presenza l’Efpa Meeting, l’evento di

scenario macro attuale.

dimostrarne la falsità. Non vi è quindi nessun obbligo di indagine che vada oltre la dichiarazione stessa e la documentazione agli atti della banca.

In fondo si tratta dell’applicazione di un principio di buona fede

Efpa Italia aperto ai professionisti

precontrattuale o contrattuale:

del risparmio, giunto nel ventennale

Tema rilevante

della Fondazione alla sua 13esima

“Anche quest’anno abbiamo voluto

edizione.

proporre un tema di rilevante

come può una parte contrarre con l’altra se non si fida di quanto questa afferma? E su questo aspetto scatta

attualità”, ha commentato il

anche la disapplicazione del principio

Rinascimento digitale

presidente di Efpa Italia, Marco

dell’inversione dell’onere della

Confermata anche la location: sarà

Deroma, sottolineando come gli

prova. Non è l’intermediario a dover

nella splendida cornice storico-

scenari siano in continua evoluzione

artistica della città di Firenze,

e che il passaggio a un nuovo

all’interno degli spazi del Palazzo dei

modello di servizio di consulenza,

Congressi - Villa Vittoria.

non solo sotto il profilo digitale,

della controparte è tale da far

“Metaverso il nuovo rinascimento:

ha implicazioni significative per gli

ritenere falsa o errata la propria

l’evoluzione della Consulenza

operatori del settore”.

dichiarazione.

Finanziaria” è il titolo della

@bluerating_com

dimostrare che la dichiarazione sia conforme a verità, ma è il cliente o potenziale cliente che deve provare che la documentazione in possesso

tedeschi@alezio.net

Guardare al futuro investendo in healthcare

AB International Health Care Portfolio Robot che eseguono interventi chirurgici. Farmaci formulati su misura per il singolo paziente. Medici che visitano a distanza.

La trasformazione del settore sanitario sta creando opportunità d’investimento entusiasmanti.

Ma come si può investire con successo nei titoli healthcare?

Non serve essere un luminare della scienza né avere la capacità di prevedere quali nuovi farmaci avranno successo.

Fondamentale è invece individuare aziende di qualità elevata con soluzioni di comprovata efficacia per mercati in espansione.

AB International Health Care Portfolio fa esattamente questo. Esaminiamo in maniera approfondita il panorama globale per individuare aziende con nuove tecnologie, trattamenti e tecniche in grado di soddisfare le esigenze in continuo mutamento dei pazienti e dei sistemi sanitari nel 21º secolo. Investire in società che stanno trasformando il mondo della medicina può consentire di attingere al grande potenziale di rendimento a lungo termine del futuro della sanità.

Visitate alliancebernstein.com/go/it/healthcareportfolio Ad uso esclusivo degli operatori qualificati. Il valore degli investimenti può diminuire o aumentare e l’investitore potrebbe non recuperare l’importo inizialmente investito.

Il capitale investito è a rischio.

Le presenti informazioni sono pubblicate da AllianceBernstein Limited, 50 Berkeley Street, London W1J 8HA, una società registrata in Inghilterra con numero di iscrizione 2551144. AllianceBernstein Limited è autorizzata e regolamentata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority (FCA, con numero di riferimento 147956). IC2020672

56 | VALZER POLTRONE

BLUERATING n agosto 2022

contropelo

Bancari a raffica

di Giuseppe Santorsola

Molti i Family Banker inseriti nella rete di Banca Mediolanum nel secondo trimestre del

L’ESG COME UN EURO 6

2022 tutti di estrazione bancaria. Ecco i nomi: Maurizio Artoni (da Banca Fideuram), Vincenzo Procino (da Banca Generali), Adamo Martino

I

(Banca Nazionale del Lavoro), Gaspare Graceffo, Antonella Zanetel (da Cassa Rurale Dolomiti), Andrea Bacconi (da Banca Mps), Francesco Matteoli (Banca di Pisa). Provengono da Intesa

principi Esg nell’ambito degli investimenti finanziari pervadono ormai il settore del risparmio gestito. Nel contempo, istituzioni

internazionali e di vigilanza dettano

Sanpaolo Alessandro Balitro, Michele Piazzoli,

principi, tassonomie e, in prospettiva,

Mirko Artuso, Tiziano Corso, Gaetano Venditti.

regole per evitare la crescita del

Da UniCredit è entrato Alberto Perricone. Poi Gian

fenomeno di greenwashing. Il rischio palese è quello di “guastare” una

Luca Ricci (da Banco Desio), Angela Montesanto

scelta che ha conquistato importanti

(ex Credito Valtellinese), Enrico Giuliani, (Banco Bpm), Manuel Batistuta (Civibank) e Giovanni de Giovanni (Banca Cambiano 1884).

quote di mercato. L’ipotesi suggerita Marco Ferrari / Banca Widiba

ha caratterizzato, dalla fine degli

BANCA WIDIBA CRESCE AL SUD Banca Widiba ha annunciato l’ingresso

Tripletta di DBFA

è quella di seguire il modello che anni ’80, il mercato dell’automobile quando ha progressivamente superato le regole iniziali (Euro 0) imponendo regole più stringenti fino all’attuale Euro 6 e, in prospettiva verso la proposizione

di tre nuovi consulenti finanziari nelle

di soli prodotti ibridi od elettrici.

regioni del Sud: Antonella Augello in

L’attuale classificazione Esg dei

Sicilia, Florindo Lauriello in Campania

prodotti finanziari appare sempre

e Valentina Scalise in Calabria.

più agevole da rispettare e suggerisce

“I nuovi ingressi contribuiranno al nostro modello innovativo di consulenza

di imporre requisiti maggiori per conseguire il riconoscimento di una nuova categoria (Esg.1) capace di

La rete dei consulenti finanziari Deutsche Bank

globale che include tutti gli ambiti della

Financial Advisors, che a ottobre entrerà nella

pianificazione finanziaria, economica

case di investimento ad accrescere

galassia di Zurich, ha ingaggiato tre nuovi

e patrimoniale”, ha detto il national

l’attenzione verso nuovi obiettivi

professionisti che andranno a rafforzare il gruppo

recruiting manager, Marco Ferrari.

qualitativi per mantenere il riconoscimento della condizione per

del nuovo area manager Growth, Angelo Capulli.

poter utilizzare la Esg Label. In assenza

Nelle Marche, sono entrati Andrea Amaolo e Giovanni Capulli. A Piacenza, nel gruppo di Roberto Ferri è arrivato Tommaso Pizzaghi.

creare una selezione che costringa le

di tale impostazione, l’eccesso di

Life Banker a forza 11

riconoscimento e la compliance

Bnl Bnp Paribas Life Banker prosegue con

tempo termine agli sforzi delle

l’attività di recruiting tra i consulenti finanziari

imprese emittenti e di quelle di

in diverse regioni con 11 ingressi in prossimità dell’estate. Ecco i nomi delle new entry: Giampiero Acierno, Matteo Corazzin, Paolo

ai principi iniziali porrebbe nel

intermediazione nell’accrescere la qualità Esg degli investimenti, interrompendo un processo di crescita che, alla luce dei principi Onu e

Moscatelli, Laura Rossi, Nico Ferrari, Sebastiano

dell’Action Plan Ue, è invece soltanto

Di Salvo, Filippo Neri, Angelo De Santis, Pietro

allo stadio intermedio.

Marcotti, Luca Fanucci e Andrea Ferraina.

santorsola@uniparthenope.it

58 | FORMAZIONE /1

BLUERATING n agosto 2022

Se l’interesse è pubblico Quattro modalità di interpretazione dei valori etici nell’attività professionale

di Gaetano Megale

invisibile” di Adam Smith.

Una posizione né etica e né

L’interesse pubblico è un concetto

socialmente tranquillizzante: sembra

presente nei codici etici delle

una giustificazione per favorire i

professioni con la dichiarazione di

propri interessi. La terza si basa sulla

“porre l’interesse pubblico al di sopra

sintesi delle preferenze individuali

del proprio interesse”.

dei gruppi sociali interessati.

Il professionista sarebbe un

Gaetano Megale

independent ethics advisor

La normale deontologia solitamente non è in grado di dare risposte esaurienti

Visioni differenti

“esegeta” di ciò che è bene o male

Ciò sembra chiaro e rassicurante

per loro. Questa posizione sembra

ma, purtroppo, così non è in

irrealistica e rappresenta finanche un

quanto vi possono essere diverse

“delirio di onnipotenza”.

interpretazioni. La prima è politica in quanto solo il legislatore

Rispetto della dignità

avrebbe il diritto di decidere quale

Infine, la quarta è fondata sul

sia l’interesse pubblico e ciò si

rispetto della dignità della persona

traduce nella conformità alle leggi.

e la tutela dei diritti fondamentali.

Tuttavia, questo approccio, neutrale

Ciò che è eticamente rilevante è

e amorale, non assicura che il

valutare l’attività professionale come

professionista operi nel perseguire

giusta, in sé, indipendentemente

gli interessi sia dell’utente che della

dai suoi effetti, concretizzando così

comunità. La seconda intende

l’interesse pubblico nel rispetto di

l’interesse pubblico come risultante

ciascuna persona. L’assunzione di

dei comportamenti egoistici

una o dell’altra accezione determina

di ciascun professionista che si

il valore etico, professionale e sociale

traducono nel bene collettivo di

dell’attività del consulente.

tutti, come teorizzato dalla “mano

@GaetanoMegale

60 | FORMAZIONE /2

BLUERATING n agosto 2022

Il dovere di insegnare Paralupi (Ocf): “Il consulente deve svolgere il ruolo di educatore dei clienti” di Daniele Tortoriello

“Si deve considerare che nel rapporto instaurato con i clienti il consulente

BLUERATING affronta il tema

deve svolgere sempre di più

della formazione dei consulenti

l’importante compito di educatore

finanziari dal punto di vista dell’ente

per consentire ai risparmiatori di

di controllo, grazie al contributo

fare scelte consapevoli e adeguate

di Alessandro Paralupi, direttore

come prescrivono le norme sulla

generale dell’Ocf, Organismo

consulenza”, spiega il direttore

di vigilanza e tenuta dell’Albo

generale di Ocf.

unico dei consulenti finanziari.

“Nell’ultimo biennio, nonostante

Complessità ed evoluzione

il contesto pandemico, l’interesse

“È questo il motivo per cui i

alla professione di consulente

consulenti stanno diventando

finanziario è fortemente aumentato:

sempre di più protagonisti

lo dimostrano i dati che abbiamo

nella diffusione della cultura e

sulla prova valutativa con circa 8mila

dell’educazione finanziaria degli

accessi annui”, afferma Paralupi,

italiani. Insegnare al cliente è un

“La preparazione dei candidati si

obbligo!”. Nel futuro, la complessità

è sempre dimostrata buona e nel

e la continua evoluzione del sistema

periodo di lockdown abbiamo avuto

finanziario imporranno una

percentuali di superamento della

profonda rivisitazione del ruolo

prova anche maggiori rispetto al

del consulente, con la maturazione

passato, siamo arrivati anche al

di conoscenze trasversali nonché

60% degli idonei. Questo dimostra

lo sviluppo di una consulenza

che il maggior tempo dedicato alla

olistica, incentrata sulla visione

preparazione consente di superare la

complessiva del cliente, da cui la

prova con meno difficoltà”.

necessità di confrontarsi anche con professionisti operanti in altri

Aspetto centrale

settori. “La finanza sostenibile è

La formazione rappresenta un

un’altra sfida per i consulenti”,

aspetto centrale per l’accesso e lo

conclude Paralupi. “Il 2 agosto entra

svolgimento della professione.

in vigore l’obbligo di considerare

La specializzazione si rivela

anche le preferenze in tema Esg

essenziale anche sotto il profilo

che l’investitore dichiara nel

della competitività: secondo

questionario Mifid: il consulente

infatti una recente indagine

finanziario è l’anello per collegare

Consob la scelta del consulente è

le preferenze dei risparmiatori agli

guidata prevalentemente dalle sue

investimenti green.

competenze.

@bluerating_com

Gli investitori scelgono sempre più il loro advisor in base alla sua preparazione Alessandro Paralupi

direttore generale dell’Ocf

62 | FINANZA COMPORTAMENTALE

BLUERATING n agosto 2022

Se il cliente è deluso Come diceva Churchill, “le critiche non fanno piacere ma sono necessarie”

BLUERATING n agosto 2022

FINANZA COMPORTAMENTALE | 63

di Maria Grazia Rinaldi Quando perdiamo un cliente, perché lui ci lascia, rimane sempre un po’ di amaro in bocca. È importante saper rendere utile questa esperienza per la nostra crescita personale e professionale.

Non possiamo far finta di niente.

Per evitare il dolore a volte si costruiscono degli alibi, si creano giustificazioni pur di non assumersi la responsabilità del risultato.

Se vogliamo migliorare, dobbiamo cercare di capire perché quel cliente ha scelto di lasciarci. Possiamo fare ipotesi e cercare di interpretare la ragione per la quale l’abbiamo perso, ma le nostre risposte saranno solo frutto di interpretazioni soggettive.

Le risposte vere le dobbiamo cercare direttamente dal cliente.

Imparare dagli insuccessi Chi meglio di lui può saperlo?

Se ci soffermiamo sui nostri pensieri, perdiamo l’opportunità di comprendere le sue reali ragioni.

Nella mente del cliente le motivazioni saranno sicuramente valide, conoscerle ci farà migliorare e non ripetere più lo stesso errore in una nuova esperienza. Solo così potremo imparare dagli insuccessi. continua a pag. 64 >

64 | FINANZA COMPORTAMENTALE

Maria Grazia Rinaldi

head hunter e psicologa iscritta all’Albo

Le osservazioni critiche sono un veicolo con cui ogni professionista può migliorarsi e apprendere da se stesso

BLUERATING n agosto 2022

Se non conosceremo le reali

A volte le sue motivazioni possono

ragioni del cliente, rischieremo di

essere molto lontane da quello che

interpretare e rimanere fermi sulle

immaginiamo noi. Mentre lui ci

nostre ipotesi, che non è detto che

racconta i suoi perché, annotiamoci

siano quelle vere. Avere quel pizzico

quelle parole, saranno preziose

di coraggio e chiedere al cliente il

per la nostra crescita. È necessario

perché della sua scelta, farà emergere

esporsi alle critiche se si vuole

tutta la nostra consapevolezza.

migliorare. L’umiltà sarà la chiave

Un incontro chiarificatore

per relazionarci in maniera efficace

e fondante. È importante in

con il nostro cliente, anche se il

questa circostanza: conoscere

nostro amor proprio rischierà di

per comprendere. Dobbiamo

essere ferito per qualche secondo.

tornare a casa e avere chiaro nella

Quella che riceviamo in cambio

nostra mente tutti i suoi perché.

è un’informazione basilare che

Ricordiamoci che la verità non è

dobbiamo rendere costruttiva.

sempre quella che noi crediamo, o

Fate domande e non tornate a casa se

quella che appare ai nostri occhi.

non avete tutto chiaro. Occorre avere

La stessa situazione può essere

risposte. La critica costruttiva che ci

vissuta, per ognuno in tanti altri

può essere donata, ci mostra come

modi. Andiamo dunque a pranzo

migliorare imparando da noi stessi.

o a cena con il nostro cliente, prendiamoci tutto il tempo che ci

Ascoltare in tempo

occorre per capire e conoscere le sue

Non è altro che un feedback utile,

buone ragioni.

che non ha come obiettivo quello di ferirci, ma quello di aiutarci a prendere consapevolezza di noi stessi. Ascoltiamo con attenzione e ricordiamoci che quelle parole non sono riferite alla nostra identità, ma al comportamento che abbiamo messo in atto, non sono critiche dirette a noi come persona ma a quello che abbiamo fatto e a come è stato interpretato. Un grande statista come Winston Churchill diceva: “La critica può non essere piacevole, ma è necessaria. Compie la stessa funzione del dolore nel corpo umano. Richiama l’attenzione su uno stato malsano delle cose.

Se è ascoltata in tempo, il pericolo può essere evitato; se viene messa da parte, si può sviluppare un morbo fatale”. @bluerating_com

Winston Churchill

66 | ADVISOR STYLE /1

BLUERATING n agosto 2022

Tanti auguri Tourbillon Breguet omaggia i 221 anni della nascita di uno dei suoi più celebri orologi

B

R

Tradition

E

G

U

7047 Tourbillon

E

T

Waltz

Per festeggiare i 221 anni dalla

rosa 18 carati con quadrante nero

il nuovo modello. La differenza

nascita del suo tourbillon, Breguet

e movimento placcato in oro o

tra i due esemplari riguarda il

ha deciso di produrre un nuovo

antracite. A saltare subito all’occhio

movimento: il primo è dotato di

segnatempo per la linea Tradition.

sono il tourbillon con catena

carica automatica, il secondo è

Come scrive il sito web di Robb

fusée e tocchi di blu che animano

alimentato a carica manuale. Situato

Report Italia, l’ultimo nato di

il quadrante, che rispecchiano il

nel cuore del tourbillon, il calibro

Breguet ha una cassa in platino con

Tradition Quantième Rétrograde

569 è composto da 542 componenti.

quadrante argentato. Il Tradition

7597 di Breguet. Lanciato a maggio,

Il movimento oscilla a una frequenza

7047 Tourbillon Waltz su richiesta

il segnatempo unisce al colore del

di 2,5 Hz con carica di 50 ore.

può presentare una cassa in oro

mare anche il grigio, proprio come

@bluerating_com

2022 CONTINUIAMO A SCRIVERE LA STORIA.

L’Espresso, nella sua lunga tradizione, ha sostenuto le più importanti battaglie politiche e sociali per contribuire alla crescita del nostro Paese.

Continuerà a farlo con gli approfondimenti giornalistici, sui temi della politica, dell’economia, della cronaca e della cultura, attraverso tutti gli strumenti della comunicazione di oggi e di domani, per costruire il sistema editoriale di riferimento di un’Italia che guarda al futuro.

L’ESPRESSO TUTTO CIÒ CHE ERA E TUTTO IL NUOVO CHE VERRÀ.

lespresso.it

68 | ADVISOR STYLE /2

BLUERATING n agosto 2022

Tesori di Amalfi Tutto il fascino di un’icona della bellezza italiana

Un angolo di mondo dalla geografia

aggrappate alla roccia viva, tra

estrema. Una costa frastagliata con

esplosioni di limoni, buganvillea,

ripide scogliere, piccole spiagge e

maioliche variopinte. Luogo da

villaggi di pescatori. In vista delle

dolce vita, Amalfi stupisce a ogni

vacanze estive, il sito web di Robb

angolo con alberghi di charme

Report Italia rende omaggio ad Amalfi dove, con le parole del

nell’incanto di vecchi monasteri Be a ch C l ub H o te l S a n ta C a te rin a

e trattorie diventate tavole stellate

marchese de Custine, “solo il mare

dentro antichi palazzi nobiliari.

è orizzontale, e tutto ciò che è terra

Tra le strutture ricettive Robb

ferma è quasi perpendicolare”.

Report cita il Beach Club Hotel

Se la Costiera Amalfitana è diventata

Santa Caterina, con i suoi giardini

icona di bellezza in tutto il mondo,

terrazzati a strapiombo sul mare e

Amalfi non fa eccezione. Pittoresco

il Grand Hotel Convento di NH

groviglio di case candide, vicoli, passaggi coperti e scalinatelle

G ra n d H o te l C o nve n to N H C o l l e ct io n

Collection a 400 metri dal centro. @bluerating_com

70 | BUSINESS LIFE /1

BLUERATING n agosto 2022

Le milionarie

1

Le 100 self made women americane più ricche di Sara Mortarini

angosciatevi per loro. In questo caso parliamo delle 100 donne

Il mercato azionario statunitense

“self made” più ricche degli Stati

ha vissuto un primo semestre 2022

Uniti, le cui fortune si attestano

a dir poco turbolento, con l’indice

complessivamente, al 13 maggio

S&P 500 che ha lasciato sul terreno

2022, a 111 miliardi di dollari, il 6%

oltre il 20%. I cali si sono riflessi

in meno rispetto a un anno fa.

inevitabilmente anche sui patrimoni

Anche la soglia per accedere alla

dei milionari censiti da Forbes, ma

classifica si è abbassata, scendendo

se la caveranno anche con qualche

a 215 milioni dai 225 milioni di

migliaia di dollari in meno, non

dollari del 2021. Le imprenditrici che

#

#1

#2

COGNOME

RIHANNA

JENNER

Nome

Patrimio netto Attività / Fonte di ricchezza Età Posizione nella top 100

Robyn Fenty

1,4 miliardi Musica 34 anni 21esima

Kylie

600 milioni Cosmesi 24 anni 41esima

IN BREVE DAL MONDO

Un bolide a idrogeno Arriva una nuova hypercar alimentata a idrogeno, prodotta dall’azienda inglese Viritech, esperta di questa tecnologia, e disegnata da Pininfarina. La Apricale (nella foto), questo il suo nome, è stata presentata a giugno in occasione del Goodwood Festival of Speed, nel Regno Unito, e sarà prodotta in edizione limitata. La vettura, una elettrica sportiva ad altissime prestazioni, è alimentata da due motori elettrici da 800Kw totali (uno per asse), che usano come principale forza motrice le celle a idrogeno, ricorrendo alle batterie agli ioni di litio solo come extra.

BUSINESS LIFE /1 | 71

BLUERATING n agosto 2022

2

compaiono nella classifica (stilata considerando gli asset individuali, incluse eventuali partecipazioni in società quotate) hanno creato la propria fortuna in una moltitudine di settori: dalla sanità alla tecnologia, dalla moda alla cosmesi, fino al vasto mondo dell’entertainment. Alcune di loro sono delle vere e proprie celebrity: eccone alcune qui sotto. @bluerating_com

#3

#4

#5

#6

#7

MADONNA

SWIFT

DION

BEYONCE

WITHERSPOON

Veronica Ciccone 575 milioni Musica 63 anni 47esima

Taylor

570 milioni Musica 32 anni 48esima

Celine

Giselle Knowles

470 milioni Musica 54 anni 60esima

450 milioni Musica 40 anni 61esima

Reese

430 milioni Cinema 46 anni 65esima

IN BREVE DAL MONDO

Rampolli all’altare Matrimonio di extra lusso quest’estate a Saint Tropez tra Leonardo Maria Del Vecchio (nella foto), uno degli eredi dell’ex patron di Luxottica venuto a mancare lo scorso 27 giugno, e Anna Castellini Baldissera (nella foto), rampolla di una delle più importanti famiglie di Milano. Lei è pronipote di Vincenzo Maranghi, uno dei banchieri più famosi d’Italia e figlia degli eredi Ramazzotti, quelli dell’amaro, che hanno a loro volta investito il loro patrimonio: il padre è uno degli immobiliaristi di Milano più famosi, mentre la madre è patron della Coin.

72 | BUSINESS LIFE /2

BLUERATING n agosto 2022

Vita&Lavoro I paesi europei con il miglior work-life balance di Sara Mortarini

forzato che hanno permesso alle persone di sperimentare modalità

Trovare un corretto equilibrio tra

di lavoro finora inedite, come la

vita lavorativa e vita privata è una

possibilità di lavorare a qualsiasi

sfida non da poco. E molti paesi

ora del giorno e da qualsiasi luogo.

stanno cercando di lavorarci, a

Una flessibilità a cui ora i lavoratori

maggior ragione in quest’epoca post-

faticano a rinunciare, spingendo le

Covid, con i mesi di smartworking

aziende verso soluzioni più creative.

LUSSEMBURGO

SPAGNA

Congedo di maternità

Salario minimo

20 settimane al 100% dello stipendio

L’equivalente di 10,7 dollari l’ora

Ferie annuali

Sistema sanitario

37 giorni

Pubblico universale

WORK-LIFE WORK-LIFE WORK-LIFE WORK-LIFE

IN BREVE DAL MONDO

Lamborghini in peluche Quando si parla di accessori di lusso, auto soprattutto, ma non soltanto, la personalizzazione è d’obbligo. E spesso è proprio questo l’elemento che più di tutti fa lievitare i costi. Il sito confused.com, in collaborazione con CarSite, ha stimato il prezzo netto delle più costose personalizzazioni di auto volute dalle celebrity. Ebbene, sul gradino più alto del podio troviamo l’influencer Kim Kardashian (nella foto), che avrebbe speso circa 70mila euro per personalizzare la sua Lamborghini Urus, per cui ha richiesto un rivestimento tipo “peluche” bianco.

BUSINESS LIFE /2 | 73

BLUERATING n agosto 2022

Incidono positivamente fattori come: salari minimi, ferie, congedi e sanità La società di recruiting Remote

ferie annuali previste, la retribuzione

ha provato a fare il punto della

nei periodi di malattia, il sistema

situazione, creando un vero e proprio

sanitario e l’indice di felicità medio

indice dei paesi europei più attenti al

di ciascun Paese. Ecco di seguito i

cosiddetto “work-life balance” dei

paesi europei più ospitali per chi va

propri abitanti. Lo studio prende in

alla ricerca di un equilibrio ottimale

esame diversi fattori, tra cui il salario

tra vita privata e lavoro.

minimo, il congedo di maternità, le

NORVEGIA

BALANCE BALANCE BALANCE BALANCE

@bluerating_com

GERMANIA

Settimana di lavoro “corta”

Congedo di maternità

Diffusa in molti settori

14 settimane al 100% dello stipendio

Sistema sanitario

Ferie annuali

Pubblico universale

30 giorni

IN BREVE DAL MONDO

Una piazza per Raffaella La capitale spagnola ha dedicato una piazza a Raffaella Carrà (nella foto). L’inaugurazione dello spazio dedicato alla diva italiana, molto amata in Spagna, è avvenuta un giorno dopo l’anniversario della sua scomparsa (lo scorso 5 luglio 2021) e nel momento clou del Gay Pride di Madrid, un omaggio all’impegno della Carrà per i diritti Lgbt+. La piazzetta dedicata alla show woman si trova lungo via Fuencarral, nota strada del centro città situata nei pressi del quartiere di Chueca. A testimoniare il legame tra la Carrà e il Paese iberico è stato anche Sergio Japino.

GESTORI del MESE

Mayssa Al Midani - Pictet Asset Management

Anne-Claire Abadie - Generali Investments

76 | GESTORE MESE

BLUERATING n agosto 2022

La transizione è green Le strategie d’investimento del fondo Sycomore Europe Eco Solutions di Edoardo Blosi Negli ultimi mesi il tema della transizione green si è intrecciato sempre di più con quello dell’indipendenza energetica, complici la guerra in Ucraina e il conseguente aumento dei prezzi dell’energia. Per Anne-Claire Abadie, fund manager del comparto Sycomore Europe Eco Solutions di Sycomore Asset Management, all’interno di Generali Investments, investire in soluzioni sostenibili può essere la risposta.

Oggi l’energia è al centro dell’attenzione, visto il rapido aumento dei prezzi e le difficoltà di approvvigionamento.

Quale scenario dobbiamo aspettarci per i prossimi mesi e più a lungo termine?

vicini allo zero e ben al di sotto di

a basso consumo di carburante

Il dibattito è passato dal

quelli del gas e del nucleare, che

dovrebbe registrare risultati migliori

cambiamento climatico

oggi determinano i prezzi. Per questi

e le ristrutturazioni dovrebbero fare

all’indipendenza energetica.

motivi, favoriamo gli sviluppatori e

meglio delle nuove costruzioni.

Tuttavia, le soluzioni rimangono le

i produttori di energia rinnovabile,

stesse, cioè aumentare la produzione

così come le aziende che si occupano

Forte aumento dei prezzi

di energia rinnovabile, aumentare

di efficienza energetica, in quanto

dell’energia e maggiore

la quota di elettricità nel mix

dovremmo assistere a periodi di

attenzione alle aziende ad alta

energetico e migliorare l’efficienza

ammortamento più brevi grazie

intensità di carbonio: come

energetica. Si prevede che i prezzi

all’elevato livello dei prezzi. In caso

si posiziona la transizione

rimarranno alti a causa della crisi

di recessione, i settori che svolgono

ambientale in questo contesto?

e dell’attuale fase di transizione;

un ruolo attivo nella transizione

Indubbiamente lo scenario degli

tuttavia, nel lungo periodo, la

energetica dovrebbero essere meno

ultimi mesi ha rappresentato

crescita delle rinnovabili implica che

colpiti, poiché si prevede una

una sfida per una strategia come

i prezzi dell’energia scenderanno,

crescita degli investimenti nelle reti e

la nostra, che non è esposta al

poiché i loro costi marginali sono

nelle energie rinnovabili, la mobilità

petrolio, al gas per ovvie ragioni

GESTORE MESE | 77

BLUERATING n agosto 2022

ambientali (né alla difesa o

piani di rilancio e di infrastrutture,

alla sanità, che hanno tenuto

in cui la transizione ecologica

relativamente bene nel contesto

gioca un ruolo fondamentale.

del conflitto). Ma restano

Lo abbiamo visto in Europa ma

pienamente intatti precisi supporti

anche negli Stati Uniti. Molti

strutturali, come l’orientamento

Paesi stanno anche puntando alla

dell’opinione pubblica a favore

neutralità del carbonio, entro il

della transizione, o il know-how

2050 o in alcuni casi entro il 2060,

e le tecnologie disponibili che

e stanno investendo fortemente

saranno sempre più presenti

per raggiungere questo obiettivo.

nelle nostre economie. Inoltre,

Recenti analisi indicano che una

in un contesto di rallentamento

traiettoria di 1,5 gradi e la neutralità

economico, siamo convinti che

del carbonio richiederebbero

le aziende verdi che sostengono

investimenti pari al 4%-5% del Pil

la transizione supereranno le

nazionale. Ingenti investimenti

altre. In Sycomore AM crediamo

sono diretti a questa transizione e

che la questione climatica non

alle aziende che offrono soluzioni

possa essere considerata in modo

per un pianeta più verde. Inoltre, dal

isolato e che non si possano

1° gennaio 2022 è stata introdotta

ignorare le interazioni tra le diverse

la tassonomia europea. Ciò ha

problematiche ambientali. Il 23%

richiesto un notevole lavoro dal

della mortalità globale è dovuto

punto di vista normativo, ma ora è

alla cattiva qualità dell’aria, il

più chiaro e le aziende che rispettano

confine planetario dell’acqua dolce

questi parametri ne beneficeranno

è stato recentemente superato e la

fortemente.

Le aziende che possono essere incluse nel portafoglio del nostro fondo devono garantire che tutti i loro stakeholder siano presi in considerazione Anne-Claire Abadie

fund manager del comparto Sycomore Europe Eco Solutions di Sycomore Asset Management

di risorse naturali, la biodiversità, la qualità dell’acqua e dell’aria.

biodiversità è ad alto rischio. Gli indicatori esistenti come l’impronta

Qual è il vostro approccio nella

Le aziende che possono aderire

di carbonio o le valutazioni

selezione delle aziende?

al fondo Sycomore Europe Eco

ambientali, non riflettono il

Per rientrare nell’universo investibile

Solutions devono anche garantire

rischio climatico e trascurano la

del fondo Sycomore Europe Eco

che tutti i loro stakeholder siano

biodiversità ignorando le risorse,

Solutions, le aziende devono avere

presi in considerazione. A tal

i rifiuti, l’acqua, i terreni. Non

un impatto ambientale positivo.

fine, implementiamo un’analisi

indicano nemmeno le soluzioni per

Questo viene misurato attraverso la

fondamentale attraverso il nostro

finanziare la transizione. L’invasione

NEC, una metrica unica sviluppata

modello proprietario, SPICE,

russa dell’Ucraina ha accelerato la

da Sycomore AM per evitare

basato sulla convinzione che la

consapevolezza della forte necessità

i problemi incontrati da altre

creazione di valore di un’azienda

di energie rinnovabili e rappresenta

metriche disponibili sul mercato.

è sostenibile solo se condivisa con

uno stimolo per un’ulteriore

L’impronta di carbonio, ad esempio,

tutti i suoi stakeholder: fornitori e

accelerazione degli investimenti in

affronta specificamente una

aziende, persone, investitori, clienti

questo senso.

questione ambientale, certamente

e ambiente. Infine, selezioniamo

importante: il cambiamento

le aziende che offrono il miglior

Può aiutarci a quantificare

climatico. La NEC è invece una

potenziale di rialzo per costruire un

questa tendenza?

misura alternativa che integra

portafoglio concentrato tra i 50 e i 70

Negli ultimi anni, i governi a livello

diverse questioni ambientali come il

titoli.

globale hanno promosso importanti

cambiamento climatico, la scarsità

@bluerating_com

78 | GESTORE MESE

BLUERATING n agosto 2022

Valore e sostenibilità L’offerta di fondi Esg di Calvert Research & Management controllata da MSIM di Edoardo Blosi Contribuire al cambiamento e generare al contempo valore nel lungo termine. È l’obiettivo di Calvert Research & Management, controllata da Morgan Stanley Investment Management (MSIM), che da oggi gli investitori italiani possono perseguire grazie al recente lancio in Europa di un ampio insieme di strategie d’investimento.

Pioniere riconosciuto

la società di gestione del risparmio

Global Compact delle Nazioni Unite,

La distribuzione è iniziata lo scorso

americana Eaton Vance. Calvert,

e ha svolto un ruolo di primo piano

maggio e riguarda fondi di diritto

divisione di Eaton Vance, è un pioniere

nel promuovere tali iniziative. Inoltre,

lussemburghese focalizzati sugli

riconosciuto e leader nel campo degli

Calvert collabora attivamente con

investimenti responsabili, conformi

investimenti responsabili dal 1982.

le principali Università e con altre

ai criteri stabiliti dall’articolo 9 del

Nei processi d’investimento, Calvert

istituzioni focalizzate sui principi Esg

Regolamento sull’informativa di

impiega un modello di valutazione

per promuovere la ricerca collaborativa

sostenibilità dei servizi finanziari (Sfdr)

fondamentale proprietario e un

nel settore.

e che si prefiggono il raggiungimento

sistema di analisi dei dati rilevanti

di obiettivi d’investimento volti

per le considerazioni Esg, con il

Radici profonde

alla sostenibilità, coprendo tutti

supporto di un solido processo di

La società che fa capo a MSIM

i pilastri su cui si basano i fattori

ricerca. Calvert è firmataria di una serie

gestisce una delle più grandi e

Esg (environmental, social and

d’iniziative globali come i Princìpi

diversificate famiglie di fondi comuni

governance). Il lancio sul mercato

d’Investimento Responsabile (PRI) e

d’investimento responsabili, con

europeo di queste strategie ha fatto

l’Environment Programme Finance

strategie azionarie, obbligazionarie,

seguito all’operazione perfezionata a

Initiative delle Nazioni Unite, i Principi

alternative e multi-asset, gestite sia

marzo 2021 con cui MSIM ha acquisito

di Empowerment delle Donne e il

attivamente che passivamente, con circa 37 miliardi di dollari di asset under

I NUOVI FONDI ARTICOLO 9 GESTITI DA CALVERT (MSIM)

MSINVF Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund MSINVF Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund MSINVF Calvert Sustainable Emerging Markets Equity Select Fund

management (dati al 31 marzo 2022).

Le radici di Calvert nell’investimento responsabile risalgono al lancio nel 1982 del primo fondo comune d’investimento che decise di escludere tutti gli investimenti in società

MSINVF Calvert Sustainable US Equity Select Fund

coinvolte in affari nel Sudafrica dell’era

MSINVF Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund

buia dell’apartheid.

MSINVF Calvert Sustainable Climate Aligned Fund

@bluerating_com

BRAND FOR COMMUNITY MAGAZINE / EXPERIENCES / EVENTS / WEB / NEWSLETTER / SOCIAL

BFC MEDIA, PRESENTA L’EDIZIONE ITALIANA DI ROBB REPORT, IL BRAND EDITORIALE PIÙ FAMOSO AL MONDO PER IL LUSSO E IL LIFESTYLE. UN PROGETTO MULTIMEDIALE CHE COMPRENDE IL MAGAZINE, IL SITO ROBBREPORT.IT ED ESCLUSIVE EXPERIENCES. UN’OPPORTUNITÀ PER PROMUOVERE IL MEGLIO DELLA CREATIVITÀ DEL MADE IN ITALY IN TUTTO IL MONDO.

80 | GESTORE MESE

BLUERATING n agosto 2022

Il futuro è nell’Agtech Il problema della sicurezza alimentare si fa sempre più urgente a livello globale di Edoardo Blosi

e rendere più nutriente il cibo.

Considerate le attuali interruzioni

Il mercato si sta mobilitando per rendere più efficienti l’agricoltura e l’allevamento Mayssa Al Midani

investment manager del Team Thematic Equities di Pictet Asset Management

Il problema della sicurezza

delle catene di approvvigionamento,

alimentare a livello globale è

è probabile che tutta l’industria

diventato ancora più urgente a

agricola si concentrerà con maggiore

seguito della crisi ucraina. Ma gli

attenzione sul ridurre la dipendenza

investitori possono contribuire

dai fertilizzanti (Russia e Ucraina

attivamente alla ricerca di soluzioni,

rappresentano insieme circa il

adottando un modello “from farm

20% delle esportazioni globali

to fork”. A sostenerlo è Mayssa

di fertilizzanti azotati e il 30% di

Al Midani, investment manager

potassici). Ciò è possibile ricorrendo,

del Team Thematic Equities di

ad esempio, a fattorie verticali

Pictet Asset Management, che

e all’agricoltura di precisione.

di seguito spiega la sua view: “Le

Allo stesso tempo, il mercato si

previsioni stimano che entro il

sta mobilitando per rendere più

2050 si registrerà un aumento della

efficiente anche l’allevamento,

domanda alimentare del 60% ma

migliorando le misure di medicina

l’offerta faticherà a tenere il passo: il

veterinaria, sia diagnostiche che

terreno coltivabile e le risorse idriche

di prevenzione. Un altro modo

si stanno infatti riducendo e, anche

per alleviare le carenze è sfruttare

con un livello di domanda come

al massimo le risorse, in primis

quello attuale, circa due miliardi di

riducendo gli sprechi, che oggi

persone non hanno una nutrizione

inghiottono fino a un terzo di

adeguata. Si aprono sfide enormi,

tutto il cibo prodotto, attraverso

per cui non esiste una bacchetta

una logistica migliore, reti di

magica. La crisi, però, costringerà ad

distribuzione più efficienti e una

accelerare l’adozione di alternative ai

maggiore sicurezza del sistema

cereali e alle proteine animali meno

alimentare. Anche le coltivazioni

valide, sviluppando una produzione

tradizionali si stanno allineando

alimentare più efficiente, con filiere

ai più recenti progressi scientifici,

più corte e sicure: un’opportunità

riducendo per esempio fino all’80%

per aziende innovative e investitori,

l’uso di acqua dolce e fertilizzanti.

che possono collaborare per

Per la prima volta in assoluto

migliorare la sostenibilità,

assistiamo a uno scenario in cui

l’accessibilità e la qualità del cibo.

governi e consumatori concordano

Una soluzione promettente è la

sulla necessità di sviluppare prodotti

cosiddetta Agtech, ovvero l’utilizzo

alimentari e metodi agricoli di

di tecnologia che consente di

migliore qualità e più sostenibili”.

migliorare la resa delle colture

@bluerating_com

È TEMPO DI BRAND FOR COMMUNITY

FINANCE & INVESTMENTS

LEADER & BUSINESS

SPORT & MOBILITY

SPACE ECONOMY

HORSE & BETTING

BFC Media è la casa editrice leader nella comunicazione verso community di alto valore. Con la forza di brand affermati e riconosciuti dal mercato editoriale, BFC Media offre ai propri clienti l’opportunità di dare valore alle proprie iniziative e creare reputation sviluppando progetti di comunicazione multimediale innovativi e integrati: magazine, digital, social, newsletter, eventi, video, audio.

LEADER IN CROSS MEDIA

82 | SOCIAL WEB

BLUERATING n agosto 2022

QUANTO COSTA INVESTIRE “L’Italia è all’ultimo posto, su 26 mercati, per i costi dei fondi comuni”. Andrea Malponte, consulente di Bnl Bnp Paribas LB, parte da questo dato per fare una lezione su Facebook sugli oneri dei prodotti finanziari.

CAFFÈ E FINANZA Il nuovo Btp Italia, i paesi più indebitati e altri temi economici o finanziari: sono i contenuti trattati su Instagram di Ciro Vallefuoco, che lavora nella struttura di private banking di Intesa Sanpaolo.

PREPARATI ALL’ESAME “Come ho passato l’esame dell’Ocf?”. Davide Ravera, consulente finanziario indipendente cerca di rispondere sul suo canale YouTube, che ha più di 8mila iscritti. Con una clip Ravera dà consigli per affrontare la prova.

VINCITORI E SOGNATORI “Un vincitore è un sognatore che non si è mai arreso”. È la frase usata da Glauco Pizzutto, consulente di FinecoBank e “consulente per gli sportivi”, per presentare su LinkedIn la sua newsletter intitolata “FuoriClasse”.

Comunicazione di marketing

È ora di cogliere il potenziale dei trend di domani con il fondo FF - Global Thematic Opportunities Fund. Scopri la soluzione di investimento multi-tematica e flessibile, pensata per consentire ad ogni investitore accesso ai trend più promettenti ed esclusivi del settore.

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AVVERTENZA: prima dell’adesione leggere attentamente il prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”), i quali sono stati debitamente pubblicati, in lingua italiana, presso la Consob e sono disponibili presso i soggetti collocatori, nonché sul sito fidelity-italia.it. Se non altrimenti specificato, i commenti sono quelli di Fidelity. Queste informazioni non devono essere riprodotte o circolarizzate senza autorizzazione preventiva. Fidelity fornisce esclusivamente informazioni sui suoi prodotti e non offre consulenza sugli investimenti basata su circostanze individuali, salvi i casi in cui ciò stato specificamente concordato da una società autorizzata in una comunicazione formale con il cliente. Fidelity International si riferisce al gruppo di società che compone l‘organizzazione globale di gestione di investimenti che fornisce informazioni su prodotti e servizi in determinate giurisdizioni, ad eccezione dell‘America settentrionale. Questa comunicazione non è diretta e non deve essere diretta a persone residenti negli Stati Uniti o ad altri soggetti residenti in paesi dove i fondi non sono autorizzati alla distribuzione o dove non è richiesta alcuna autorizzazione. Salva espressa indicazione in senso contrario, tutti i prodotti sono forniti da Fidelity International e tutte le opinioni espresse sono di Fidelity International. Fidelity, Fidelity International, il logo di Fidelity International e il simbolo „“F““ sono marchi registrati da FIL Limited. Vi invitiamo ad ottenere informazioni dettagliate prima di prendere decisioni di investimento. Tali decisioni devono basarsi sul Prospetto in vigore e sul documento contenente informazioni chiave per gli investitori (KIID) , disponibili assieme alla relazione annuale e semestrale senza costi presso i nostri distributori, presso il nostro Centro Europeo di Servizi in Lussemburgo , FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo. Fidelity Funds „“FF““ è una società di investimento a capitale variabile (OICVM) di diritto Lussemburghese multicomparto e con più classi di azioni. Il presente materiale è pubblicato da FIL Luxembourg) S.A., autorizzata e regolamentata dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). CL21112103-2205