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Help  to  Buy Is  it  for  you?    

 


What  is  Help  to  Buy?   Help  to  Buy  is  a  Government  initiative  to  help  people  buy  their  first  home  or,  if  they  are  struggling  with  their  deposit,   existing  homeowners.  There  are  two  options,  a  mortgage  guarantee  for  any  type  of  property  and  an  equity  loan  for   new  build  only.     Who  runs  the  Help  to  Buy  scheme?     The  Homes  &  Communities  Agency  (HCA)  on  behalf  of  the  Government.       Why  is  the  mortgage  guarantee  useful?   Because  although  you  may  be  taking  out  a  95%  mortgage,  with  the  Government  guaranteeing  up  to  15%  of  that   mortgage  it  increases  the  number  of  mortgage  products  available  to  ensure  a  more  competitive  interest  rate.     If  I  take  out  an  equity  loan  how  much  do  I  pay  back  when  I  sell?   /ĨLJŽƵƚĂŬĞŽƵƚĂŶĞƋƵŝƚLJůŽĂŶŽĨϮϬйŽĨƚŚĞƉƵƌĐŚĂƐĞƉƌŝĐĞ͕LJŽƵ͛ll  pay  back  20%  of  the  sale  price.  In  other  words  if   property  prices  rise,  the  Government  will  get  20%  of  any  increase  in  value.  But  if  prices  fall,  the  Government  would   take  20%  of  any  reduction.     What  are  the  costs  of  the  equity  loan?   If  you  repay  the  equity  loan  within  5  years  there  are  no  costs.  After  that  you  will  be  charged  1.75%  of  the  equity  loan   and  in  the  following  years  that  will  rise  by  the  increase  in  the  Retail  Price  Index  (RPI)  plus  1%.     Can  I  pay  back  part  of  the  loan  to  increase  my  equity  in  the  property  if  for  example  I  get  a  better  job?   zĞƐ͕ƚŚŝƐŝƐĐĂůůĞĚ͚ƐƚĂŝƌĐĂƐŝŶŐ͛͘WĂLJŵĞŶƚƐĐĂŶďĞŵĂĚĞĂƚĂŶLJƚŝŵĞďƵƚŵƵƐƚďĞĂŵŝŶŝŵƵŵŽĨϭϬйŽĨĐƵƌƌĞŶƚŵĂƌŬĞƚ value.       Both  schemes  seem  such  a  good  deal,  can  I  buy  a  second  property  as  a  holiday  home?   No.  The  property  purchased  must  be  your  own  residence.     What  if  it  was  abroad  though?   zŽƵŵƵƐƚŶ͛ƚŽǁŶĂŶLJŽƚŚĞƌƉƌŽƉĞƌƚLJĂŶLJǁŚĞƌĞŝŶƚŚĞǁŽƌůĚ͘     Can  I  buy  a  property  for  my  son  or  daughter  to  rent  from  me?   EŽ͕LJŽƵĐĂŶ͛ƚůĞƚƚŚĞƉƌŽƉĞƌƚLJƚŽĂŶLJŽŶĞĞůƐĞ͘       &ŽƌĂĨƌĞĞ,ĞůƉƚŽƵLJŵŽƌƚŐĂŐĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽƌũƵƐƚĂĐŚĂƚŝĨLJŽƵĂƌĞŶ͛ƚsure  if  Help  to  Buy  is  right  for  you,  call   Flagstone  Financial  on    0800  3899986.     This  material  is  issued  by  Beresfords  Group  Ltd  of  which  Flagstone  Financial  Management  Limited  is  a  wholly  owned  subsidiary.  Beresfords  Group   Ltd  is  not  permitted  to  provide  regulated  mortgage  and  insurance  advice,  this  is  provided  by  Flagstone  Financial  Management  Ltd.      Copyright  Beresfords  Group  Ltd  2014  


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