12/7/2015
Strong Dollar Shreds Wheat Exports WSJ
This copy is for your personal, noncommercial use only. To order presentationready copies for distribution to your colleagues, clients or customers visit http://www.djreprints.com. http://www.wsj.com/articles/strongdollarshredswheatexports1449444757
MǺŘĶĚȚȘ | ČǾMMǾĐİȚİĚȘ Șťřǿňģ Đǿŀŀǻř Șħřěđș Ẅħěǻť Ěxpǿřťș
Fǻřměřș ǻŀřěǻđỳ čǿňțěňđįňģ ẅįțħ přįčě șŀųmp fǿř ǻģřįčųŀțųřǻŀ čǿmmǿđįțįěș ǻřě đěǻŀț ǻ đǿųbŀě ẅħǻmmỳ
Bỳ JĚȘȘĚ ŇĚẄMǺŇ Đěč. 6, 2015 6:32 p.m. ĚȚ Țħě șțřǿňģ đǿŀŀǻř įș șțįfŀįňģ Ų.Ș. ǻģřįčųŀțųřǻŀ ěxpǿřțș, ẅǿřșěňįňģ țħě șțřǻįň ǿň fǻřměřș ǻŀřěǻđỳ đěǻŀįňģ ẅįțħ ǻ čǿŀŀǻpșě įň přįčěș ǻňđ ẅěǻķěř đěmǻňđ. Fěđěřǻŀ fǿřěčǻșțěřș přǿjěčț țħǻț șħįpměňțș ǿf Ų.Ș. ẅħěǻț ẅįŀŀ șįňķ țǿ ǻ 44-ỳěǻř ŀǿẅ țħįș http://www.wsj.com/articles/strongdollarshredswheatexports1449444757
1/4
12/7/2015
Strong Dollar Shreds Wheat Exports WSJ
șěǻșǿň, ǻș bųỳěřș fřǿm Ěģỳpț țǿ İňđǿňěșįǻ șěěķ ŀěșș-čǿșțŀỳ ǻŀțěřňǻțįvěș. Țħě Ǻģřįčųŀțųřě Đěpǻřțměňț přěđįčțș čǿřň ěxpǿřțș ẅįŀŀ đřǿp țǿ țħě ŀǿẅěșț įň țħřěě ỳěǻřș, ẅħįŀě șħįpměňțș ǿf běěf ǻňđ pǿřķ ǻřě đǿẅň ǻřǿųňđ 10% țǿ 15% bỳ vǻŀųě țħįș ỳěǻř. Țħě přǿbŀěm fǿř Ų.Ș. přǿđųčěřș įș țħǻț čǿňșųměřș įň mǿșț pǻřțș ǿf țħě ẅǿřŀđ đǿň’ț ģěț țħě fųŀŀ běňěfįț ǿf fǻŀŀįňģ přįčěș įf țħěỳ bųỳ Ǻměřįčǻň. Țħě ħěǻđỳ đǿŀŀǻř měǻňș mǻjǿř ẅħěǻț bųỳěřș, șųčħ ǻș Jǻpǻň, mųșț pǻỳ mǿřě fǿř Ų.Ș. ģřǻįň țħǻň fǿř ẅħěǻț fřǿm řįvǻŀ přǿđųčěřș, mǻňỳ ǿf ẅħįčħ čǻň ǿffěř ǻ ŀǿẅěř đǿŀŀǻřđěňǿmįňǻțěđ přįčě běčǻųșě țħěįř ħǿmě čųřřěňčįěș ǻřě ẅěǻķěř. Ěǻřŀįěř țħįș mǿňțħ, ǻ țǿň ǿf Ų.Ș. ẅħěǻț ųșěđ fǿř bǻķįňģ fŀǿųř čǿșț ǻbǿųț $205, ẅħįŀě čǿmpǻřǻbŀě Fřěňčħ ẅħěǻț șǿŀđ fǿř řǿųģħŀỳ $193 ǻňđ ẅħěǻț fřǿm țħě Bŀǻčķ Șěǻ řěģįǿň—ǿřįģįňǻțįňģ įň čǿųňțřįěș ŀįķě Ųķřǻįňě ǿř Řųșșįǻ ǻňđ șħįppěđ fřǿm Bŀǻčķ Șěǻ pǿřțș—șǿŀđ fǿř ǻbǿųț $194, ǻččǿřđįňģ țǿ ģřǻįň ǻňǻŀỳșțș. “İț įș ňǿț jųșț ǻ břěěżě bŀǿẅįňģ ǻģǻįňșț Ų.Ș. ǻģřįčųŀțųřě,” șǻįđ Čħřįș Ħųřț, ǻň ǻģřįčųŀțųřǻŀ ěčǿňǿmįșț ǻț Pųřđųě Ųňįvěřșįțỳ. “İț’ș ǻ ģǻŀě-fǿřčě ẅįňđ.” Țħě șŀįđě įň ěxpǿřțș fǿŀŀǿẅș ǻ mųŀțįỳěǻř bǿǿm įň Ǻměřįčǻň ǻģřįčųŀțųřě fųěŀěđ bỳ țħě bųřģěǿňįňģ ěțħǻňǿŀ įňđųșțřỳ ǻňđ řįșįňģ fǿǿđ đěmǻňđ fřǿm Čħįňǻ ǻňđ ǿțħěř řǻpįđŀỳ ģřǿẅįňģ đěvěŀǿpįňģ čǿųňțřįěș. Țħě ŲȘĐǺ přǿjěčțș țħǻț ňěț Ų.Ș. fǻřm įňčǿmě ẅįŀŀ țųmbŀě 38% țǿ $55.9 bįŀŀįǿň įň 2015, țħě ŀǿẅěșț įň mǿřě țħǻň ǻ đěčǻđě, șħřįňķįňģ țħě bųỳįňģ pǿẅěř ǿf fǻřměřș. Fǻřmŀǻňđ vǻŀųěș ǻřě čǿǿŀįňģ ǻňđ čřěđįț čǿňđįțįǿňș ǻț șǿmě ǻģřįčųŀțųřǻŀ bǻňķș ǻřě șǿfțěňįňģ ǻmįđ șŀǿẅįňģ ŀǿǻň-řěpǻỳměňț řǻțěș bỳ fǻřměřș ǻňđ řįșįňģ đěmǻňđ fǿř fįňǻňčįňģ, ǻččǿřđįňģ țǿ Fěđěřǻŀ Řěșěřvě řěpǿřțș. Țħě Ų.Ș. đǿŀŀǻř, měǻňẅħįŀě, ħǻș běěň ǿň ǻ țěǻř, șǿǻřįňģ įň țħě pǻșț ẅěěķ țǿ ǻ 13-ỳěǻř ħįģħ ǻģǻįňșț ǻ bǻșķěț ǿf čųřřěňčįěș. Țħǻț ħǻș čǻųșěđ pǻįň įň țħě Ų.Ș., ẅħěřě ẅħěǻț įș țħě fǿųřțħ-mǿșț-vǻŀųǻbŀě čřǿp, ǻț $12 bįŀŀįǿň ŀǻșț ỳěǻř. Ų.Ș. RELATED COVERAGE Dollar Hits 13Year High Against Basket of Currencies (http://www.wsj.com/articles/dollarat13yearhigh againstbasketofcurrenciesonyellencomments1449081289) Archer Daniels Midland Profit, Revenue Slide (http://www.wsj.com/articles/archerdanielsmidlandprofit revenueslide1446555910)
ẅħěǻț fųțųřěș țħįș mǿňțħ ħǻvě țřǻđěđ ǻț țħě ŀǿẅěșț ŀěvěŀș įň mǿřě țħǻň fįvě ỳěǻřș. Bųț http://www.wsj.com/articles/strongdollarshredswheatexports1449444757
2/4
12/7/2015
Strong Dollar Shreds Wheat Exports WSJ
ẅįțħ țħě
Soft red winter wheat is harvested in Kirkland, Ill., in July. PHOTO: DANIEL ACKER/BLOOMBERG NEWS
șțřǿňģ ģřěěňbǻčķ, “ẅě’řě șįțțįňģ ħěřě ǿvěřpřįčěđ ǿň țħě ẅǿřŀđ mǻřķěț,” șǻįđ Řǿň Șųppěș, ẅħǿ ģřǿẅș ẅħěǻț ǻňđ ǿțħěř čřǿpș ňěǻř Đįģħțǿň, Ķǻň.
Țħě čǻșħ přįčě fǿř ẅħěǻț įň ẅěșțěřň Ķǻňșǻș řěčěňțŀỳ đįppěđ ųňđěř $4 ǻ bųșħěŀ, běŀǿẅ mǻňỳ fǻřměřș’ čǿșț ǿf přǿđųčțįǿň. “Fǿųř đǿŀŀǻřș ǻ bųșħěŀ įș țǿǿ čħěǻp fǿř mě țǿ șųřvįvě, bųț įț’ș mǿřě țħǻň țħě řěșț ǿf țħě ẅǿřŀđ įș ẅįŀŀįňģ țǿ pǻỳ,” șǻįđ Mř. Șųppěș, 66 ỳěǻřș ǿŀđ. Přǿđųčěřș įň čǿųňțřįěș șųčħ ǻș Řųșșįǻ ǻňđ Břǻżįŀ fǻčě șįmįŀǻř přěșșųřěș. Bųț țħě řųbŀě ǻňđ řěǻŀ ħǻvě đěpřěčįǻțěđ ǻģǻįňșț țħě đǿŀŀǻř, mǿțįvǻțįňģ fǻřměřș țǿ șěŀŀ țħěįř ģřǻįň ǿň țħě ěxpǿřț mǻřķěț įň đǿŀŀǻřș ǻňđ țħěň čǿňvěřț ěǻřňįňģș bǻčķ įňțǿ ŀǿčǻŀ čųřřěňčįěș ǻňđ mǻxįmįżě řěvěňųěș. Ěģỳpț, țħě ẅǿřŀđ’ș ŀǻřģěșț ẅħěǻț įmpǿřțěř, įň ǻ ŀǻțě-Ňǿvěmběř țěňđěř bǿųģħț 120,000 měțřįč țǿňș ǿf ẅħěǻț fřǿm Fřǻňčě ǻňđ 60,000 țǿňș ěǻčħ fřǿm Řųșșįǻ ǻňđ Řǿmǻňįǻ, ǻččǿřđįňģ țǿ țřǻđěřș. Ẅěěķș ěǻřŀįěř, țħě čǿųňțřỳ’ș șțǻțě ģřǻįň bųỳěř pųřčħǻșěđ 120,000 țǿňș ǿf ẅħěǻț fřǿm Řųșșįǻ ǻňđ Fřǻňčě. Țħě Ų.Ș. đįđň’ț ǿffěř ẅħěǻț įň ěįțħěř țěňđěř. Bįģ ǻģřįbųșįňěșșěș șǻỳ țħě șțřǿňģěř đǿŀŀǻř įș đǻmpįňģ ěǻřňįňģș. Ǻřčħěř Đǻňįěŀș Mįđŀǻňđ Čǿ. , ǿňě ǿf țħě ẅǿřŀđ’ș ŀǻřģěșț ģřǻįň țřǻđěřș ǻňđ přǿčěșșǿřș, șǻįđ įțș țħįřđ-qųǻřțěř přǿfįț ẅǻș ħųřț bỳ đěčřěǻșěđ đěmǻňđ fǿř șħįpměňțș fřǿm țħě Ų.Ș., ẅħěřě įț ħǻș įțș ŀǻřģěșț ňěțẅǿřķ ǿf ģřǻįň fǻčįŀįțįěș. Ěxpǿřțș țỳpįčǻŀŀỳ ǻbșǿřb ǻbǿųț 40% ǿf Ų.Ș. ẅħěǻț ǿųțpųț, bųț țħě ŲȘĐǺ șǻỳș șħįpměňțș įň țħě șěǻșǿň ěňđįňģ įň Mǻỳ ẅįŀŀ bě țħě ŀǿẅěșț șįňčě 1971-72. İf įțș fǿřěčǻșț čǿměș țǿ pǻșș, Ǻměřįčǻ’ș mǻřķěț șħǻřě fǿř ẅħěǻț ẅǿųŀđ fǻŀŀ țǿ jųșț 14%, đǿẅň fřǿm 23% ǻ đěčǻđě ǻģǿ. Ǻ ģŀųț ħǻș mǻđě įț ǻ bųỳěř’ș mǻřķěț. Ẅǿřŀđ ẅħěǻț įňvěňțǿřįěș ǻřě ěxpěčțěđ țǿ șẅěŀŀ țǿ ǻ řěčǿřđ 227 mįŀŀįǿň měțřįč țǿňș įň țħě 2015-16 șěǻșǿň, ųp 7% fřǿm ǻ ỳěǻř ěǻřŀįěř, http://www.wsj.com/articles/strongdollarshredswheatexports1449444757
3/4
12/7/2015
Strong Dollar Shreds Wheat Exports WSJ
ǻččǿřđįňģ țǿ fěđěřǻŀ ěșțįmǻțěș. Ẅǿřŀđ čǿřň řěșěřvěș ŀįķěŀỳ ẅįŀŀ řěǻčħ ǻŀmǿșț 212 mįŀŀįǿň țǿňș, ǻŀșǿ ǻ řěčǿřđ. Bǻřřįňģ ǻ șųșțǻįňěđ đǿẅňțųřň fǿř țħě đǿŀŀǻř, đěmǻňđ fǿř Ų.Ș. čřǿpș įșň’ț ŀįķěŀỳ țǿ įmpřǿvě ųňŀěșș ģŀǿbǻŀ ģřǻįň șųppŀįěș čǿňțřǻčț, ǻňǻŀỳșțș șǻįđ. İf țħě Fěđěřǻŀ Řěșěřvě řǻįșěș șħǿřț-țěřm įňțěřěșț řǻțěș, ẅħįčħ čǿųŀđ pųșħ țħě đǿŀŀǻř’ș vǻŀųě ěvěň ħįģħěř, đįmįňįșħěđ ěxpǿřțș čǿųŀđ đǿģ Ų.Ș. fǻřměřș fǿř ỳěǻřș, țħěỳ șǻįđ. “Ųňŀěșș țħěřě’ș ǻň ǻbňǿřmǻŀ přǿđųčțįǿň přǿbŀěm įňțřǿđųčěđ bỳ Mǿțħěř Ňǻțųřě, ẅǿřŀđ ģřǻįň șțǿčķș ẅįŀŀ ķěěp bųįŀđįňģ fǿř țħě fǿřěșěěǻbŀě fųțųřě,” șǻįđ Đǻň Bǻșșě, přěșįđěňț ǿf Čħįčǻģǿ-bǻșěđ čǿmmǿđįțįěș fįřm ǺģŘěșǿųřčě Čǿ. Ẅřįțě țǿ Jěșșě Ňěẅmǻň ǻț jěșșě.ňěẅmǻň@ẅșj.čǿm
Copyright 2014 Dow Jones & Company, Inc. All Rights Reserved This copy is for your personal, noncommercial use only. Distribution and use of this material are governed by our Subscriber Agreement and by copyright law. For nonpersonal use or to order multiple copies, please contact Dow Jones Reprints at 18008430008 or visit www.djreprints.com.
http://www.wsj.com/articles/strongdollarshredswheatexports1449444757
4/4